趋势持续:整体平稳增长,强者恒强,分化持续

预计增速100%以上:无。

预计增速50-100%:中恒(主业)、和佳、华海、长春高新、红日。

预计增速30-50% :天士力、广药、双鹭、康美、康缘、昆药、信立泰、凯宝、新华、科华、达安。

预计增速20-30% :白药、华东、同仁堂、片仔癀、益佰、海思科、科伦、华兰、天坛、莱士、众生、康恩贝、通策、利德曼、汤臣、舒泰神。

预计增速0 -2 0%:阿胶、恒瑞、人福、三九、丽珠、一致、上药、国药、九州通、沃森、誉衡、马应龙、双鹤、鱼跃、翰宇。

预计业绩下滑:以岭、海正、乐普、浙江医药、新和成、海翔、三精。

国信医药近期上调业绩公司:昆药。

国信医药近期下调业绩公司:无。

中报整体预判:预计中药、生物制药和医疗器械与服务重点上市公司中报整体表现较好,而化学制药、化学原料药和医药商业则表现平淡。

其中,预计13Q2 增速30%以上:天士力、广药、双鹭、和佳、中恒、康美、高新、昆药、红日、双鹤、海思科、华海、华兰、莱士、科华、新华、汤臣。

投资建议:以时间换空间,聚焦中线持续增长明确优质股

当前医药板块13PE2 7 X(整体法),相对全部A 股溢价1 81%,创2000年以来新高,短期估值压力较大,但中长线 PEG估值角度而言尚合理。维持医药行业中长线投资策略“长线坚守,与牛共舞”,重点标的是具备“创新+资源”优势的细分龙头股。

进入7~8 月财报披露期,预计医药个股走势将随业绩分化,建议将持仓聚焦于中线成长路径清晰、业绩持续增长、动态估值合理的中大型医药优质股。7月组合建议:天士力、广州药业、云南白药、双鹭药业、中恒集团、东阿阿胶、华东医药。