事件
11月12日,《中美气候变化联合声明》发布(原文附后)。
提出:美国计划于2025年实现在2005年基础上减排26%-28%的全经济范围减排目标并将努力减排28%。中国计划2030年左右二氧化碳排放达到峰值且将努力早日达峰,并计划到2030年非化石能源占一次能源消费比重提高到20%左右。
评论
本次联合声明更多体现了中美两国在碳减排问题上的态度,提出的减排目标是“计划”而非“承诺”,不具备约束力,但有利于后续在2015年即将召开的巴黎气候峰会上,达成各国一致的公约(有约束力)。长期来看,新能源、节能行业有望受益;此外,若碳减排交易兴起,相关企业可通过转让排放权获取收益。短期来看,事件对板块的情绪影响大于实质影响。
实现低碳的主要途径包括:改善能源结构、推广节能。环保相关的受益领域包括——
生物质。1)根据《生物质能发展“十二五”规划》、《国家应对气候变化规划(2014-2020年)》,到2015、2020年,生物质发电装机分别达到800、3000万千瓦(5年复合增长率分别为33%、30%);生物质成型燃料产量分别达到1000、5000万吨(5年复合增长率分别为27%、38%)。2)关注生物质锅炉供热企业,如迪森股份;生物质发电企业,如凯迪电力、长青集团(主营生物质发电)。
工业节能。1)火电锅炉的余热利用设施普及率仍较低,关注该领域相关个股,如国电科环、龙源技术。2)清洁煤气化技术可促进煤的使用更高效,龙头企业值得关注,如科达洁能。
碳捕集与封存。关注具有技术储备的企业,如中电远达。
若碳减排约束性政策推出,有助于国内碳排放权交易市场兴起。
部分行业企业可通过转让碳排放权的方式获取收益,包括:水电、风电、太阳能、生物质、垃圾焚烧等。
粗略测算,假定碳排放权交易配额全部按目前国内的交易均价出售,典型水电、垃圾焚烧项目的利润有望增厚10%。(注:根据行业经验,水电、垃圾焚烧的度电碳减排吨数分别为0.00076、0.0008)。