核心要点

行情回顾

1、证券板块本周涨跌幅为-0.66%，略逊于沪深300指数的-0.43%，在131个板块中排名第105位。整体来看，证券板块本周走势偏弱。周内板块单日涨跌幅排名起伏较大，最高排名第14位（10月29日），最低排名第122位（10月31日），显示出市场情绪波动较大。

2、资金方面，证券板块本周主力资金净流出139.87亿元，资金面承压明显。除10月29日净流入37.86亿元外，其余交易日均为净流出，尤其是10月30日净流出86.11亿元，表明机构对板块的关注度降低，可能对后续走势产生不利影响。

3、个股表现分化明显。东兴证券（601198）周涨幅6.03%，兴业证券（601377）涨5.20%，表现突出。而国盛金控（002670）周跌幅达-8.09%，哈投股份（600864）跌-7.53%，部分个股表现不佳，投资者需谨慎甄别。

4、截至2025年10月31日，证券板块市盈率（TTM）为16.34，处于历史低位；市净率（MRQ）为1.41，亦低于历史平均水平。当前估值水平较低，或为长期投资者提供了布局机会。

投资建议

1、短期保持观望，谨慎操作：近期证券板块周涨跌幅为-0.66%，跑输沪深300指数，且主力资金持续净流出，累计净流出金额达139.87亿元。这反映出市场对该板块的短期信心不足。此外，板块单日涨跌幅排名多数位于中下游，显示出市场情绪波动较大，操作难度提升。因此，建议投资者在短期内保持观望，谨慎操作，避免盲目追高或抄底，以防范短期市场波动带来的风险。

2、长期逢低布局，关注龙头券商：从长期来看，随着资本市场深化改革的推进，证券行业有望迎来发展机遇。目前板块估值处于历史低位，具备一定的配置价值。建议投资者关注业务稳健、具备综合实力的龙头券商，逢低逐步布局。长期持有有望受益于行业的成长和估值的修复，获取稳健的收益。

风险提示

市场波动加剧，政策变化和宏观经济不确定性可能对证券行业造成不利影响，投资者需警惕短期市场风险。