哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

公司代码：600864公司简称：哈投股份

哈尔滨哈投投资股份有限公司

2025年年度报告

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重要提示

一、本公司董事会及董事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假

记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

二、公司全体董事出席董事会会议。

三、容诚会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

四、公司负责人赵洪波、主管会计工作负责人赵洪波及会计机构负责人（会计主管人员）蔡苏艳声明：

保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案

2025年度利润分配预案：

经容诚会计师事务所（特殊普通合伙）对我公司2025年度财务报告审计，公司母公司2025年度实现净利润120395509.17元，提取法定盈余公积12039550.92元，本年末实际可供股东分配的利润为1393107488.65元。拟以实施权益分派股权登记日（具体日期将在权益分派实施公告中明确）登记的总股本为基数，向全体股东每10股派发0.51元现金股利（含税）。以本公司截至2025年末已发行股份2080570520.00股计算，现金股利总额共计约人民币106109096.52元。2025年度本公司现金分红比例为30.51%（即现金分红占合并报表中归属于本公司股东的净利润的比例）。本次利润分配后，剩余未分配利润转入下一年度。

在实施权益分派的股权登记日前公司总股本发生变动的，拟维持每股分配比例不变，相应调整分配总额，并将另行公告具体调整情况。

以上预案董事会审议通过后须提交年度股东会审议批准后实施。

截至报告期末，母公司存在未弥补亏损的相关情况及其对公司分红等事项的影响□适用√不适用

六、前瞻性陈述的风险声明

√适用□不适用

本年度报告涉及的未来发展计划不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。

七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况否

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八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况否

九、是否存在半是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性否

十、重大风险提示公司已在本报告中详细披露未来面临的风险，请查阅本报告第三节管理层讨论与分析“六、公司关于未来发展的讨论与分析（四）可能面对的风险”相关内容。

十一、其他

□适用√不适用

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目录

第一节释义.................................................5

第二节公司简介和主要财务指标........................................5

第三节管理层讨论与分析...........................................9

第四节公司治理、环境和社会........................................44

第五节重要事项..............................................61

第六节股份变动及股东情况.........................................70

第七节债券相关情况............................................75

第八节财务报告..............................................82

(一)载有法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的会计报表。

(二)载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。

(三)载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的内控审计报告原件。

(四)报告期内在中国证监会指定报刊上刊登的所有公司文件的正本和公告的原稿。

备查文件目录

(五)载有董事长亲笔签名的年度报告正本。

(六)载有董事长亲笔签名的内控评价报告正本。

(七)董事、高级管理人员对公司2025年年度报告的书面确认意见。

(八)董事会审计委员会决议。

(九)董事会审计委员会履职情况报告。

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第一节释义

一、释义

在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：

常用词语释义黑岁宝指控股子公司黑龙江岁宝热电有限公司江海证券指全资子公司江海证券有限公司太平供热指全资子公司哈尔滨太平供热有限责任公司正业热电指全资子公司哈尔滨正业热电有限责任公司哈投集团指公司控股股东哈尔滨投资集团有限责任公司

第二节公司简介和主要财务指标

一、公司信息公司的中文名称哈尔滨哈投投资股份有限公司公司的中文简称哈投股份

公司的外文名称 HARBIN HATOU INVESTMENT CO.LTD

公司的外文名称缩写 HTGF公司的法定代表人赵洪波

二、联系人和联系方式董事会秘书证券事务代表姓名张名佳陈曦联系地址哈尔滨市松北区创新二路277哈尔滨市松北区创新二路277号哈投大号哈投大厦29层厦29层

电话0451-519398310451-51939831

传真0451-519398250451-51939825

电子信箱 sbrd27@sohu.com sbrd27@sohu.com

三、基本情况简介公司注册地址哈尔滨市松北区创新二路277号

一、公司首次注册登记日期：1994年8月12日

公司首次注册登记地点：哈尔滨市香坊区化工路133号

二、公司变更注册登记日期：2008年8月22日公司注册地址的历史变更情况

公司变更注册登记地点：哈尔滨市南岗区隆顺街27号

三、公司变更注册登记日期：2021年11月18日

公司变更注册登记地点：哈尔滨市松北区创新二路277号公司办公地址哈尔滨市松北区创新二路277号哈投大厦29层公司办公地址的邮政编码150028公司网址无

电子信箱 sbrd27@sohu.com

四、信息披露及备置地点

公司披露年度报告的媒体名称及网址上海证券报、中国证券报

公司披露年度报告的证券交易所网址 上海证券交易所http://www.sse.com.cn公司年度报告备置地点公司董事会秘书办公室

五、公司股票简况公司股票简况

5哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

股票种类股票上市交易所股票简称股票代码变更前股票简称

A股 上海证券交易所 哈投股份 600864 岁宝热电

六、其他相关资料

名称容诚会计师事务所（特殊普通合伙）公司聘请的会计师

办公地址北京市西城区阜成门外大街22号1幢外经贸大厦901-22至901-26

事务所（境内）

签字会计师姓名姚瑞、张海龙

七、近三年主要会计数据和财务指标

(一)主要会计数据

单位：元币种：人民币本期比上年同期

主要会计数据2025年2024年(%)2023年增减

营业总收入2726191423.122699284673.111.002781442090.30

营业收入1622853254.471735188784.81-6.471733635911.52

利润总额385256558.28331069946.9816.37199753754.25

归属于上市公司股东的净利润347733262.68342503744.141.53206915040.37

归属于上市公司股东的扣除非经常性损305382449.40275315383.5810.9267780926.11益的净利润

经营活动产生的现金流量净额2108992220.324214462830.67-49.961634129031.77

2025本期末比上年同年末2024年末

期末增减（%2023年末）

归属于上市公司股东的净资产12978065636.7112870062401.730.8412416555725.73

总资产40509726159.5843406397848.66-6.6739401457563.10

(二)主要财务指标

主要财务指标2025年2024本期比上年同期增减年(%)2023年基本每股收益（元／股）0.170.166.250.10

稀释每股收益（元／股）0.170.166.250.10

扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股）0.150.1315.380.03

加权平均净资产收益率（%）2.692.71减少0.02个百分点1.69

扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）2.362.18增加0.18个百分点0.55报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明

□适用√不适用

八、境内外会计准则下会计数据差异

(一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况

□适用√不适用

(二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况

□适用√不适用

6哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

(三)境内外会计准则差异的说明：

□适用√不适用

九、2025年分季度主要财务数据

单位：元币种：人民币

第一季度第二季度第三季度第四季度

（1-3月份）（4-6月份）（7-9月份）（10-12月份）营业收入726040428.63258033224.4650656457.07588123144.31

归属于上市公司股东的净利润118658340.41261362326.19164234210.53-196521614.45

归属于上市公司股东的扣除非经常性106022504.12254536722.33160221550.15-215398327.20损益后的净利润

经营活动产生的现金流量净额-492867849.84531557687.071117392219.48952910163.61季度数据与已披露定期报告数据差异说明

□适用√不适用

十、非经常性损益项目和金额

√适用□不适用

单位：元币种：人民币非经常性损益项目2025附注（如年金额2024年金额2023年金额适用）

非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备-4230010.79-2902105.92-2857991.45的冲销部分

计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关、符合国家政策规定、按照确定的标准享33320119.30108828382.91122878831.79

有、对公司损益产生持续影响的政府补助除外除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，非金融企业持有金融资产和金融负债产生的公3393792.82-7895157.214397064.66允价值变动损益以及处置金融资产和金融负债产生的损益

单独进行减值测试的应收款项减值准备转回12819686.4610962072.37

同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日-6225508.34的当期净损益非货币性资产交换损益

除上述各项之外的其他营业外收入和支出9837136.26-20729851.7452743559.26

其他符合非经常性损益定义的损益项目4512111.056305454.014528377.00

减：所得税影响额13447395.1519803954.4019997594.48

少数股东权益影响额（税后）3854626.677576479.4616332624.18

合计42350813.2867188360.56139134114.26

对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。

□适用√不适用

十一、存在股权激励、员工持股计划的公司可选择披露扣除股份支付影响后的净利润

□适用√不适用

十二、采用公允价值计量的项目

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

7哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

项目名称期初余额期末余额当期变动对当期利润的影响金额

以公允价值计量且其变动计入15667566971.6110691071682.70-4976495288.91658710202.48当期损益的金融资产

指定以公允价值计量且其变动23950000.0023950000.00计入当期损益的金融资产

其他债权投资1350337740.65111515258.08-1238822482.5778067998.68

其他权益工具投资2092514849.982076314913.88-16199936.1043822911.79

衍生金融资产54874609.92

以公允价值计量且其变动计入21408139.59当期损益的金融负债

合计19134369562.2412902851854.66-6231517707.58856883862.46

十三、其他

√适用□不适用

1.公司全资子公司江海证券注册资本和净资本

单位：元币种：人民币本报告期末上年度末

注册资本6766986377.956766986377.95

净资本8029496804.807764293816.63

2.江海证券的各单项业务资格情况

证券经纪资格、证券承销与保荐资格、证券投资咨询资格、证券自营资格、证券资产管理资格、

融资融券资格、证券投资基金代销资格、代销金融产品资格、为期货公司提供中间介绍业务资格、代

办系统主办券商业务资格、银行间债券交易资格、约定购回资格、质押式回购证券交易资格、转融资

资格、转融券资格、港股通资格、深港通资格、主办券商业务资格、银行间同业拆借资格、柜台市场

资格、主办券商（做市商）资格、个股期权资格、期权结算业务资格、利率互换资格、场外远期资格等。

3.江海证券的净资本及风险控制指标

单位：元币种：人民币项目本报告期末上年度末

净资本8029496804.807764293816.63

净资产9861454492.939597402520.38

风险覆盖率(%)251.59%243.46%

资本杠杆率(%)33.78%26.63%

流动性覆盖率(%)727.59%369.95%

净稳定资金率(%)207.60%173.67%

净资本/净资产(%)81.42%80.90%

净资本/负债(%)65.99%43.92%

净资产/负债(%)81.05%54.29%

自营权益类证券及证券衍生品/净资本(%)8.98%4.08%

自营固定收益类证券/净资本(%)146.66%237.15%

各项风险准备之和3191510857.733189090365.10

8哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

第三节管理层讨论与分析

一、报告期内公司从事的业务情况

公司主营业务是热电业务和证券业务。经营范围为实业投资，股权投资，投资咨询，电力、热力生产和供应。

1.公司热电业务

（1）主要业务、产品及用途

主要业务是电力、热力生产和供应，主要产品是电力、热力、蒸汽。

* 分公司哈投热电厂：为纯热源生产单位，总厂4台130吨蒸汽锅炉配套3台12MW汽轮发电机组，采用热电联产模式运行，主要产品为电力与蒸汽。电力一部分满足厂内自用需求，另一部分并入电网销售。夏季不生产电力和蒸汽；冬季生产的蒸汽少量供给蒸汽用户，大部分则通过汽-水换热器转化为高温热水，用于集中供热。总厂4台70MW热水锅炉，一分厂5台116MW及3台168MW循环流化床热水锅炉，单纯生产高温热水用于供热。此外，还有4台29MW燃气热水锅炉，作为极寒天气下的调峰供热安全保障设施。

*分公司哈投供热公司：是面向用户的供热单位。热电厂生产的热力趸售给供热公司，再由供热公司通过供热管网与换热站向热用户提供集中供热服务。现有热用户15.31万户，其规划供热范围为哈尔滨市区东起阿什河、西至马家沟、南起公滨路、北至先锋路的合围区域，涉及南岗区、香坊区、道外区等行政区。

*控股子公司黑龙江岁宝热电有限公司：有四个热源厂，其中总厂阿热与一分厂金京采用热电联产模式运行，生产电力、热力及工业蒸汽；一分厂城南车间和总厂城北车间为大型热水锅炉，生产热力用于集中供热。黑岁宝公司设立热力公司，通过供热管网与热力站向热用户提供集中供热服务。

现有热用户16.56万户，全部位于阿城区。

* 全资子公司哈尔滨太平供热有限责任公司：建有4台64MW和2台116MW热水锅炉，单纯生产热力用于供热；还建有6台14MW和4台29MW燃气热水锅炉，用于极寒天气时调峰供热安全保障。同时通过供热管网和换热站向热用户提供集中供热服务。现有热用户7.69万户，规划供热范围大致为哈尔滨市区东起阿什河、西至宣化街，北起滨北铁路、南至先锋路所围合的区域，涉及道外区、南岗区等行政区。

*全资子公司哈尔滨正业热电有限责任公司：持有占地面积10.97万平方米的土地，已建成管径DN1400-DN1200的供热管网全长7.64公里。其土地与公司分公司哈投热电厂一分厂相邻，现用于哈投热电厂热源改造项目-配套储煤等附属设施项目建设用地。建成管网作为公司分公司哈投热电厂主热源的输出主干管线，满足哈投供热和太平供热的联网运行条件。

（2）经营模式

公司热电业务采用热电联产与热水锅炉相结合、辅以燃气调峰锅炉的供热模式，为热用户提供冬季集中供热服务。其利润主要来源于供热热费收入、趸售热力收入、电力销售收入及工业蒸汽销售收入。

9哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

公司热电业务以冬季集中供热为核心，在保障热用户供热质量与安全的前提下，遵循“以热定电”原则调整热电联产机组运行方式。在无供热负荷时，机组一般不单独发电上网，旨在实现公司经济效益最大化。

（3）公司产品市场地位

截至2025年年末，公司直接供热建筑面积达4692万平方米；综合评估管理水平与盈利能力，公司在哈尔滨市同行业中处于中上游水平。

公司的供热区域由政府规划批准划定，集中供热行业因热源与热网相对固定而具有自然垄断属性，新增用户主要来自供热管网覆盖区域内及周边地带，因此面临的直接同业竞争压力较小。

受国家房地产调控政策与地方经济发展的双重影响，城市建设速度有所放缓，预计公司未来新增供热面积的增速也将相应趋缓。

公司秉持热电业务与证券业务双主业协同发展的理念，未来将持续推动热电业务做大、做强、做优，通过优化供热布局、整合供热资源，不断提升大型高效集中热源的供热保障能力。

数据来源：国家统计局月度数据及本公司情况。

10哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

数据来源：中国电力联合会数据统计及本公司全年数据。

（4）竞争优劣势

在竞争优势方面，一是公司作为国有控股企业，国有控股股东及市国资委在履行监管职责的同时，能够为公司经营发展提供有力支持。二是公司采用热电联产与大型热水锅炉相结合的供热模式，相较于单纯的热水锅炉供热模式，具备一定的经济效益优势。三是公司充分发挥地域与规模优势，通过优化联网运行，提升大型高效热源的效能，最大限度减少低效燃煤锅炉和燃气锅炉的运行时间，进而有效降低整体供热成本。

竞争劣势方面，作为国有控股上市公司，公司需承担保障民生供热质量、供热安全的重要社会责任。在供热温度、供热服务、用户满意度等方面，公司面临更高要求，需投入更多人力、物力等成本。

11哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告同时，公司在企业管理、用人机制及考核体系等方面灵活性不足，企业发展的内生动力未能得到充分激发。

（5）主要业绩驱动因素

煤炭是供热行业的主要原材料，其价格自2018年起持续上涨并维持高位，大幅挤压了企业的利润空间。政府制定的煤热价格联动机制因地方宏观经济承压而长期未实施，现行供热定价与成本倒挂，导致行业普遍处于亏损或微利状态。

作为国有控股上市公司，公司需兼顾民生保障责任与股东利益回报，通过以下路径驱动业绩：

*开源增收：积极拓展供热覆盖面积，通过提升服务质量提高热费收缴率。

*成本优化：实施精细化管理，降低生产单耗指标与运营成本；通过统筹联网运行与余热回收技术降低供热成本。

*财务增效：发挥公司融资优势，优化融资结构，从而节约财务费用。

*政策纾困：依托政府老旧管网改造补贴及供热期专项补贴，缓解经营压力。

公司热电业务的盈利状况与行业整体趋势保持一致，是共性经营挑战下的常态化表现。

2.公司证券业务

公司证券业务主要依托全资子公司江海证券开展。

（1）主要业务

江海证券经行业主管部门核准，拥有证券经纪、证券承销与保荐、证券投资咨询、证券自营、证券资产管理、融资融券、证券投资基金代销以及代销金融产品等业务资格，并根据公司业务发展需求开拓部分创新业务。同时，江海证券还通过其全资子公司江海证券投资（上海）有限公司从事另类投资业务，通过其全资子公司江海证券创业投资（上海）有限公司从事私募基金业务，通过其参股子公司江海汇鑫期货有限公司从事IB业务。

（2）经营模式

江海证券结合行业发展趋势，坚持“有所为有所不为”的业务发展理念和“担当、诚信、专业、合规”的企业文化，基于自身能力，量体裁衣，在“特色、强项、专长、精品”上下功夫，稳步推进各条线业务健康有序发展。

经纪业务方面，夯实客户资源，提升专业收入比重，打造客户开发和服务新业态，推进财富管理转型和数字化赋能；自营业务方面，坚持大类资产配置，丰富和发展投资策略，提高自营业务收入的可预见性和稳定性；投行业务方面，以服务实体经济为中心，坚持“股权业务区域化、债券业务全国化”策略，团队整合优化，加强合规诚信文化建设，推动投行业务转型；资管业务方面，研究探索适合公司特质的资管主动管理模式，持续推进向主动管理转型；信用业务方面，聚焦客户多元化需求，以精细化管理与专业化服务为支撑，持续优化业务结构、完善客户服务体系，提升融资融券业务发展质效。同时，江海证券围绕机构化、互联网化、精品化、差异化、特色化，整合内部资源，加强业务协同发展，探索新业务模式。通过金融科技手段，突破地域限制，打造机构客户的资源服务平台，提升综合服务能力，为客户提供个性化、专业化的金融服务。

12哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

报告期末，江海证券拥有60家分支机构，包括21家分公司和39家营业部，其中28家营业部布局于黑龙江省内。

（3）公司产品市场地位

江海证券各项指标份额情况如下表（单位：亿元）。（数据来源：中国证券业协会网站）

2023年度2024年度2025年度

指标江海证（亿元）证券证券江海证券证券江海江海证券份江海证券券份额江海证券

行业‰行业份额（‰）行业证券额（‰）（）

营业收入40598.041.98451212.462.76541213.642.52

总资产118300319.622.70129300358.102.77148300331.002.23

净资产2950092.763.143130095.903.063340098.322.94

净资本2180074.673.432310077.643.362440080.293.29

净利润13781.971.4316733.081.8421943.331.52

（4）竞争优势与劣势

公司坚定践行“五要五不”中国特色金融文化，持续完善法人治理结构，得到股东的坚定支持，战略清晰且契合行业发展趋势，运行高效，合规风控意识较高，人才梯队建设提档升级，综合服务能力较强，专业化能力不断提升。但目前公司业务发展尚不平衡，差异化、特色化还不足，需进一步提升核心竞争力。

（5）主要业绩驱动因素

公司围绕资本市场改革方向，坚持党建引领，顺应证券行业发展趋势，结合自身主营业务实际情况，致力于夯实专业，通过文化建设形成公司发展的“软实力”，以数智化转型为业务发展注入新动力，全面升级公司“四位一体”内控机制为业务发展提供坚实保障，聚焦主业，融入AI，促进经纪业务、投行业务、自营业务、资管业务和信用业务转型升级。公司适时推进新业务资格申请，丰富公司业务线，优化公司的收入结构和盈利模式，成本精准有效投入，锻造差异化竞争硬实力。

（6）业绩变化

中国证券业协会公布2025年度全行业证券公司未经审计经营数据，证券行业实现营业收入同比上升19.95%，证券行业全年累计实现净利润同比上升31.14%，江海证券本年度营业收入和净利润均同比提升，公司经营业绩保持良好发展状况。

3.多元投资活动情况

上述主营业务以外，公司还开展了多元投资业务。该项业务以公司本部及全资子公司哈投嘉信为主体，围绕战略推进多元布局，依托深哈基金投资战略性新兴产业；布局碳交易与碳金融，培育绿色增长点；强化金融股权的精细化管理，完成处置低效资产；同时利用闲置资金开展低风险投资，增加收益。

报告期内公司新增重要非主营业务的说明

□适用√不适用

13哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

二、报告期内公司所处行业情况

1.公司热电业务

（1）行业发展状况

供热行业是北方地区重要的民生保障行业。以公司所处哈尔滨市为例，供热呈现显著的季节性特征，供热期长达半年，当地政府对此高度重视并实施严格管控。政府不仅制定供热价格与供热温度标准，还对服务质量进行监督，以保障群众满意度。

近年来，哈尔滨市政府持续推进分散燃煤锅炉房的撤并工作，城市已基本实现集中供热，且锅炉烟气排放全面执行超低排放标准，冬季空气质量得到极大改善。在能源结构方面，政府因地制宜，构建了以热电联产或大型清洁燃煤集中热源为主，生物质、工业余热、电、天然气等清洁能源为补充的供热体系。

短期来看，中国能源结构仍以煤炭为主，东北地区作为主要产煤区，且冬季供热期长，若使用天然气作为燃料，不仅供热成本高昂，还存在能源供应不稳定甚至断供的风险。因此，目前东北地区大部分供热企业仍以煤炭作为冬季供热的主要燃料。

电力行业是国家重要的基础性产业。2025年，全国电力供需总体呈现基本平衡态势，电力消费平稳较快增长，绿色低碳转型持续推进。现阶段，我国已初步建成“统一市场、协同运作”的电力市场架构，形成了覆盖全国范围、衔接省间与省内、包含全类型周期与多品种的市场体系。

为落实“双碳”目标并构建新型电力系统，新能源发电逐步成为电力供应的主体，发电装机结构持续向绿色低碳发展。国家大力发展风电、太阳能等可再生能源以及核电、生物质发电，逐步减少并替代传统煤炭能源。近年来，全国火力发电量占总发电量的比重总体呈下降趋势。同时，国家加快推进火电、水电等传统电源的数字化设计建造与智能化升级，推动智能分散控制系统的发展与应用，以支持燃煤机组实现节能降碳改造、灵活性改造、供热改造的联动。

截至目前，煤炭价格仍处于高位，热电企业的原材料成本压力依然较大。此外，执行环保超低排放标准导致环保运行材料成本（如为减少氮氧化物排放而大幅增加的尿素消耗）及水电成本上升，设备腐蚀加速也推高了维护费用。多重因素叠加，使得供热成本持续高企，企业经营压力较大，亟需政府调整相关政策并给予扶持。

14哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

数据来源：国家统计局月度数据。

（2）行业政策变化

哈尔滨市政府于2023-2024年度和2024-2025年度两个冬季供热期对供热企业进行了供热补贴，其中2023-2024年度供热期，每平方米供暖使用面积补贴供热企业3.85元，2024-2025年度供热期，供暖补贴标准调整为每平方米0.94元，较上一供热期减少2.91元/平方米使用面积。2025-2026年度供热期，政府未出台对供热企业的供热补贴政策，对公司热电业务经营业绩产生一定影响。

2.公司证券业务

（1）行业发展情况

2025年，我国宏观经济保持平稳运行、稳中有进的良好态势，资本市场整体运行稳健有序，为宏

观经济高质量发展提供了坚实支撑。行业整体呈现出从规模扩张向高质量发展转型的态势。同时，证券市场受宏观经济走势、货币供应量、利率水平等因素影响呈现出周期性变化，证券行业收入与证券市场交易量、价格波动等方面具有较高的相关性，进而表现出周期性变化。根据中国证券业协会公布的未经审计的2025年度证券公司经营数据，2025年，证券行业证券公司合计实现营业收入5412亿元，实现净利润2194亿元。截至2025年末，证券行业总资产为14.83万亿元，净资产为3.34万亿元，净资本为2.44万亿元，分别较上年末增长14.69%、6.71%、5.63%（数据来源：中国证券业协会）。

最近三年行业主要经济指标情况（单位：亿元）（数据来源：中国证券业协会网站）：

指标2025年2024同比（2024年较2023年2023年同比（2025年较2024年）

年）

营业收入54124512405919.95%11.15%

总资产14830012930011830014.69%9.30%

净资产3340031300295006.71%6.10%

净资本2440023100218005.63%5.96%

净利润21941673137831.20%21.35%

15哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

（2）公布的法律、行政法规、部门规章、行业政策对所处行业的重大影响。

2025年，证券行业政策密集出台，制度体系持续完善。中国证监会印发《证券市场程序化交易管理规定（试行）》《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》《推动公募基金高质量发展行动方案》

《上市公司重大资产重组管理办法》《证券公司分类评价规定》等制度；中国证券业协会出台《证券公司做好金融“五篇大文章”专项评价办法（试行）》《证券公司履行社会责任专项评价办法》《证券公司全面风险管理规范（修订稿）》《证券公司市场风险管理指引》等自律规则；此外，《私募投资基金监督管理条例》《金融数据出境安全评估操作指引（试行）》等制度相继落地。

这些政策为证券公司经营发展带来多方面机遇。中长期资金入市、公募基金高质量发展、并购重组等政策，拓宽了券商资金来源，为市场注入稳定力量，为券商创造业务增长机遇；分类评价规定突出“扶优限劣”导向，支持中小券商差异化发展、特色化经营；做好金融“五篇大文章”专项评价、履行社会责任等自律规则，引导券商践行责任、服务实体经济，提升品牌形象，在合规与责任并重中开拓高质量发展路径；风险管理规范与指引助力券商构建全面风险管理体系，既强化风险管控能力，也为业务稳健扩张筑牢基础。

三、经营情况讨论与分析

2025年，公司紧扣“热电保民生、金融创效益、投资促转型”主线，围绕年度经营目标，以改革

创新激活发展动能，以精细管理提升质量效益，积极履行社会责任，推动创新突破与产业布局优化，全面提升经营管理水平。报告期内实现营业总收入272619.14万元，利润总额38525.66万元，同比增长16.37%，归属股东净利润34773.32万元，同比增长1.53%。截至2025年12月31日，公司总资产4050972.62万元，归属上市公司股东的所有者权益1297806.56万元。

1.热电业务经营情况

2025年，煤炭价格同比小幅回落但仍处于高位，政府供热价格未调整，而供热期补贴同比大幅削减，成本压力持续存在。为推动热电板块实现高质量发展，公司多措并举：一是扩建热源供热能力，实施区域联网运行，提升供热板块综合运行效率。2025 年，公司继续推进 3×168MW 循环流化床热水锅炉项目建设，太平供热公司完成联网工程建设，实现与哈投热电厂高效热源的互联互通，最大限度缩短低效燃煤锅炉运行时长，减少燃气锅炉使用，提升公司供热板块总体运行效率，有效降低供热成本。二是进一步降低生产单耗指标，有效管控供热成本。通过技术改造、借助智慧供热系统提高生产管控水平，实现锅炉综合效率平均上升，热源综合产热煤耗指标及热网单耗指标均有不同程度下降。

三是完善公司服务体系建设，优化服务流程，提高服务人员技能，在市住建局组织的供热企业服务质量考核中，公司三家权属企业均进入红榜，赢得用户的认可。四是加强热费收缴及应收账款清收，加快资金回流。

16哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

报告期内，公司完成发电量36744万千瓦时，较同期增加539万千瓦时，增幅1.49%。完成售电量20491万千瓦时，较同期增加791万千瓦时，增幅4.02%，完成年度计划的111.36%。总供热量1925万吉焦，较同期增加14万吉焦，增幅0.73%，完成年度计划的97.72%。

报告期内，热电业务实现营业总收入162031.91万元，较同期173214.44万元减少11182.53万元，下降6.46%；营业成本148174.81万元，较同期155043.19万元减少6868.39万元，下降

4.43%；实现利润总额-6075.51万元，较同期-2923.62万元减少3151.90万元，下降107.81%。实

现归属于股东净利润-1473.06万元，较同期1972.53万元，减少3445.58万元，下降174.68%。

2.证券业务经营情况

2025年，公司证券业务聚焦多元化业务体系建设主线，精耕核心能力建设，经营业绩实现稳健增长。江海证券报告期内按照证券行业类别合并口径，江海证券实现营业总收入13.64亿元，同比增长

9.53%；实现营业支出9.50亿元，同比增长4.96%；实现利润总额4.15亿元，同比增长24.95%；实

现净利润及归属于母公司股东的净利润3.33亿元，同比增长8.10%。

从证券业务分类情况看，经纪业务方面，以数智化转型为驱动、以客户为中心，持续优化客户开发与服务体系，财富管理转型在获客模式和专业服务能力方面取得突破。一是特色化转型路径实现关键突破，新业态客户开发体系成效明显。二是践行“强总部、精分支”战略，优化业务结构，推动分支机构差异化发展；三是优化金融产品结构、强化投顾专业赋能，双轮驱动提升专业收入占比。报告期经纪业务实现营业收入5.15亿元，同比增长27.55%。

自营业务方面，大类资产配置能力逐步提升，投资体系不断健全，规模效应、收益质量与风险管控同步改善，“核心业绩引擎”作用进一步发挥。一是权益自营业务健全“委外+主观投资+量化策略”投资体系，实现收益结构多元均衡，权益类资产投资运作效能得到有效提升；二是固收自营业务秉持专业化、精细化发展导向，通过引进新团队和新品种、丰富投资策略等措施，业务核心竞争力持续夯实，持续巩固并拓展了良好的发展态势。报告期自营业务实现营业收入6.14亿元，同比增长1.77%。

投行业务方面，坚守服务实体经济核心使命，落实“债券业务全国化、股权业务区域化”战略，有序推进业务整合与协同联动。一是拓展全国债券业务版图，释放协同动能，强化跨区域资源整合与项目攻坚；二是深化省内企业常态化对接，健全“精准触达+定制服务”的区域服务体系。报告期投行业务实现营业收入0.64亿元，同比降低24.97%。

资管业务方面，在打造平台化、一体化、多策略业务模式的探索路径上稳步推进，在机制建设与模式创新上取得初步进展。产品线布局持续优化，产品数量较年初增长71.74%，总管理规模较年初增长42.28%。报告期资管业务实现营业收入0.29亿元，同比增长25.53%。

信用业务方面，丰富两融策略交易工具和服务，发挥功能属性，推动两融客户数量增长。报告期末，剔除风险项目减值后，股票质押业务自有资金出资规模4.16亿元。报告期信用业务实现营业收入1.09亿元，同比增长123.76%。

3.多元投资活动情况

17哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

2025年，公司及全资子公司哈投嘉信，紧扣整体发展战略推进多元化投资布局，持续提升投资

板块的价值创造与盈利贡献。一方面，依托东北振兴、龙粤合作等国家战略契机，深化与深圳国资平台的基金业务合作，做实哈深私募基金管理公司运营，依托深哈基金重点投向战略性新兴产业，实现投资规模稳步扩容。另一方面，积极布局碳排放权交易与碳金融相关业务，研究构建碳资产管理体系，以绿色金融赋能公司低碳转型，培育新的价值增长点。此外，持续强化对民生银行、方正证券等金融类股权的精细化管理，在稳健开展业务创新的同时，合理运用闲置资金参与新股申购、货币基金、国债逆回购等低风险短期投资，在确保资金安全的基础上有效提升资产收益水平。报告期投资业务实现利润总额3124.00万元，归属股东净利润3035.32万元。

四、报告期内核心竞争力分析

√适用□不适用

1.热电业务核心竞争力

(1)国有资本与政策支持优势。公司控股股东哈尔滨投资集团有限责任公司隶属于哈尔滨市人民

政府国有资产监督管理委员会，是哈尔滨市重要的国有出资企业，在全市国有企业集团中具有较大影响力。公司作为国有控股企业，在开展经营活动、积极履行社会责任方面，能够获得控股股东哈投集团与地方政府的大力支持。

(2)区域专营与规模壁垒。公司通过五家供热主体（分公司热电厂、供热公司；全资子公司太平供热、正业热电；控股子公司黑岁宝）承担哈尔滨市南岗区、香坊区、道外区、阿城区规划区域内的

集中供热任务，总供热面积在哈尔滨市主城区中占据较大比例。在政府规划的供热区域内，公司热用户稳定且供热面积逐年小幅增长，形成显著的区域专营优势。

(3)资源整合与协同增效。公司持续优化供热布局，加大供热资源整合力度，以推动长远发展。

2021年9月，公司收购太平供热100%股权，依托与之供热区域毗邻的优势，谋划热源与热网的联网运行；同时，借助公司热电厂大型热源的优势，降低供热运行综合成本，提升热源及管网的供热安全保障能力。2023年4月，公司收购哈尔滨正业热电有限责任公司100%股权，利用其土地及管网资产，建设哈投热电厂热源改造项目-配套储煤等附属设施项目和实施联网运行，以降低供热成本、提升供热安全性。

(4)技术积累与数字化转型。公司热电业务经过多年的运营与发展，持续积累经验、储备专业技术人才，供热管理能力在行业内处于较为突出的水平。2022年起，在哈投集团的统筹部署下，公司实施智慧供热项目建设，通过搭建智慧供热平台，构建智能化管理系统与能效系统，进一步提升了数据采集及自动控制能力，有效推动了公司供热业务的数字化转型进程。

2.证券业务核心竞争力

（1）江海证券坚持党建引领，夯实专班机制、优化组织架构、完善绩效体系、推动内控提升，构建适应行业高质量发展新格局的公司治理体系。充分发挥党的领导与现代公司治理双重优势。秉承“党建为经营之基”的治理理念，持续优化“三重一大”机制体系，明确职责边界、权利范围，深入

18哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

贯彻重大事项党委会前置讨论机制，将党的领导落实到决策、执行、监督各环节，充分发挥公司党委把方向、管大局、保落实的关键作用，深入实践党建引领与经营发展的深度融合。按照现代企业制度的要求，江海证券建立了由股东、董事会、董事会审计委员会和经理层组成的治理结构，形成了权力机构、决策机构、监督机构和管理层之间权责明确、运作规范的相互协调和相互制衡的机制，保证了公司独立和持续稳定的发展。公司形成了科学的经营决策体系，严格按照规定的审核流程执行。按照“健全、合理、制衡、独立”的原则，公司持续完善内部控制机制，能够有效保证公司规范经营、资产安全、财务报告及相关信息真实完整，不断提高公司经营效率和效果，促进公司发展战略的顺利实施。

（2）实施清晰的业务战略，践行灵活的经营机制，始终坚持“提升投研、聚焦长板、巩固基础、协同带动”的业务发展战略，强化数字赋能和内控赋能，紧跟市场形势，推动各项业务协同有序、稳步健康发展。

（3）综合服务能力不断增强，专业化能力不断提升。江海证券整合了经纪业务、投资银行、资

产管理、自营等多方面专业力量，加快公司业务协同转型发展步伐，公司内生发展能力得到提高。积极探索“以服务客户为中心、以业务及投研能力为平台、以专业产品为驱动”的综合服务模式。在此基础上，持续深耕细作，不断提升各项业务的专业化水准，在满足广大客户一般性服务需求的同时，深度挖掘个性化、差异化需求，全力打造全方位、多层次的优质服务体系，切实增强客户黏性。

（4）实施人才强司战略，通过外引内育，实现人才梯队提档升级。加快推进以高管团队为核心

的干部队伍建设，严格执行绩效退出机制、干部轮岗制。加强员工培养，通过内部培训、外部交流等方式，进一步提高员工综合素养。深入开展“干部队伍能力提升专项行动”，以“干部领学、全员共进”为导向，全面提升干部履职能力，中层干部队伍大局意识、全局观念显著增强。在原有管理序列基础上，融入行业内成熟先进的员工职级体系，打通员工的晋升通道，引导员工对自身的职业发展进行更明晰的规划，差异化、特色化发展格局的人才支撑体系更加坚实。

五、报告期内主要经营情况

报告期主要经营情况如下：

(一)主营业务分析

1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表

单位：元币种：人民币

科目本期数上年同期数变动比例（%）

营业总收入2726191423.122699284673.111.00

营业收入1622853254.471735188784.81-6.47

利息收入460324438.79423249600.868.76

手续费及佣金收入643013729.86540846287.4418.89

营业总成本3107053668.333165052889.42-1.83

营业成本1483170987.621551993758.12-4.43

19哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

利息支出402354697.88487150770.78-17.41

手续费及佣金支出148047861.03102706355.5444.15

税金及附加25251039.3419020936.4532.75

销售费用2778180.133729447.79-25.51

管理费用993258618.88938498574.635.83

财务费用52192283.4561953046.11-15.76

其他收益55406518.0054800705.391.11

投资收益945643963.50665002688.0542.20

其中：对联营企业和合营企业的投资收-4606759.01-1063390.50333.21益

汇兑收益-389856.08305879.06-227.45

公允价值变动收益-88871586.47248992560.42-135.69

信用减值损失-132001480.00-135129273.33-2.31

资产减值损失-19275880.93-12887112.1149.57

资产处置收益764581.14-61612.64-1340.95

营业外收入12728497.61832991.281428.05

营业外支出7885953.2825018662.83-68.48

所得税费用84169945.0247625228.7176.73

归属于母公司所有者的净利润347733262.68342503744.141.53

少数股东损益-46646649.42-59059025.87-21.02

经营活动产生的现金流量净额2108992220.324214462830.67-49.96

投资活动产生的现金流量净额-430508841.13-422860751.751.81

筹资活动产生的现金流量净额195542566.56-707905462.22-127.62

营业收入变动原因说明：主要原因是供热补贴标准大幅调整及控股子公司黑岁宝水泥用户需求量同比减少综合影响。

营业成本变动原因说明：主要原因是本期热电业务煤炭消耗量减少、煤炭价格同比下降以及控股子公司黑岁宝水泥销

量降低使产量同比减少，综合影响营业成本同比减少。

经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要原因是全资子公司江海证券本期回购业务资金净流出同比增加，及为交易目的而持有的金融资产净流入同比增加，综合影响经营活动产生的现金流量净额同比减少。

投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要原因是全资子公司正业热电本期购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金同比增加。

筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要原因是全资子公司江海证券本期发行债券收到的现金同比增加。

手续费及佣金收入变动原因说明：主要是全资子公司江海证券代理买卖证券业务手续费及佣金收入同比增加。

手续费及佣金支出变动原因说明：主要原因是全资子公司江海证券代理买卖证券业务手续费及佣金支出同比增加。

税金及附加变动原因说明：主要原因是公司上期收到税费返还及控股子公司黑岁宝本期列示水资源税。

投资收益变动原因说明：主要原因是全资子公司江海证券本期处置衍生工具取得的投资收益同比增加。

汇兑收益变动原因说明：主要原因是全资子公司江海证券本期外币资产、负债受汇率波动影响。

公允价值变动收益变动原因说明：主要原因是全资子公司江海证券受市场波动影响导致期末持有的交易性金融资产公允价值变动收益同比减少。

资产减值损失变动原因说明：主要原因是全资子公司江海证券长期股权投资计提减值准备，以及控股子公司黑岁宝本期其他非流动资产计提减值准备。

资产处置收益变动原因说明：主要原因是全资子公司江海证券本期处置使用权资产产生的利得增加。

营业外收入变动原因说明：主要原因是公司及控股子公司黑岁宝本期碳排放配额出售利得及全资子公司江海证券本期收到的股票质押业务违约金收入金额较大。

营业外支出变动原因说明：主要原因是控股子公司黑岁宝上期购买碳排放指标金额较大。

所得税费用变动原因说明：主要原因是全资子公司江海证券本期确认的当期所得税费用增加及递延所得税费用减少。

实现归属于母公司所有者的净利润变动原因说明：主要原因是证券业务本期手续费及佣金收入同比增加，以及利息支出同比减少，综合影响归属母公司净利润同比增加。

少数股东损益变动原因说明：主要原因是控股子公司黑岁宝本期经营减亏，归属于少数股东的亏损同比下降。

利息支出变动原因说明：主要原因是全资子公司江海证券本期卖出回购金融资产款利息支出同比减少及应付债券利息支出同比减少。

本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明

□适用√不适用

2、收入和成本分析

√适用□不适用公司目前主营业务为热电业务和证券业务双主业运营。

20哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

(1).主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况

单位：元币种：人民币主营业务分行业情况营业收营业成毛利率入比上本比上毛利率比上年增减分行业营业收入营业成本

（%）年增减年增减（%）

（%）（%）

热电业务合计1616772729.241476588632.358.67-6.35-4.53-1.74

其中：电力78346031.68116632240.38-48.873.572.26增加1.91个百分点

热力1504836976.131316255026.2712.53-5.5-3.87减少1.49个百分点

建材33589721.4343701365.70-30.10-42.34-31.10减少21.22个百分点

证券业务合计1103338168.65550402558.9150.1114.44-6.69增加11.29个百分点

其中：手续费及佣金收入643013729.86148047861.0376.9818.8944.15减少4.03个百分点

利息收入460324438.79402354697.8812.598.76-17.41增加27.69个百分点

总计2720110897.892026991191.2625.481.10-5.13增加4.89个百分点主营业务分产品情况营业收营业成毛利率入比上本比上毛利率比上年增减分产品营业收入营业成本

（%）年增减年增减（%）

（%）（%）

热电业务合计1616772729.241476588632.358.67-6.35-4.53减少1.74个百分点

其中：电78346031.68116632240.38-48.873.572.26增加1.91个百分点

供暖1425741004.081306136097.748.39-5.07-3.12减少1.85个百分点

蒸汽5543737.2210118928.53-82.53-41.39-51.89增加39.86个百分点

水泥29170132.0636217802.61-24.16-48.47-36.94-22.71

入网配套费73552234.83100.00-9.28

超细矿粉4419589.377483563.09-69.33168.8124.79

证券业务合计1103338168.65550402558.9150.1114.44-6.69增加11.29个百分点

证券及期货经纪业务656888922.24144140935.6578.0629.8637.09减少1.15个百分点

其中：手续费及佣金收入528527819.70137334437.7774.0238.647.14-1.51

利息收入128361102.546806497.8894.703.11-42.37增加4.19个百分点

证券自营及其他投资业务30986304.12226697000.00-631.6019.83-21.62增加386.94个百分点

其中：手续费及佣金收入0

利息收入30986304.12226697000.00-631.6019.83-21.62增加386.94个百分点

证券承销及保荐业务70321754.706594056.6090.62-24.06-13.89减少1.11个百分点

其中：手续费及佣金收入70321754.706594056.6090.62-24.06-13.89减少1.11个百分点利息收入0

资产及基金管理业务32656850.364053165.0087.5933.01136.28减少5.42个百分点

其中：手续费及佣金收入32640251.924053165.0087.5832.94136.28减少5.43个百分点

利息收入16598.440

信用业务277448891.47168851200.0039.1418.25-9.27增加18.46个百分点

其中：手续费及佣金收入0

利息收入277448891.47168851200.0039.1418.25-9.27增加18.46个百分点

其他35035445.7666201.6699.81-56.540

其中：手续费及佣金收入11523903.5466201.6699.43-72.790

利息收入23511542.22100.00-38.570主营业务分地区情况营业收营业成毛利率入比上本比上毛利率比上年增减分地区营业收入营业成本

（%）年增减年增减（%）

（%）（%）

热电业务：哈尔滨地区1616772729.241476588632.358.67-6.35-4.53减少1.74个百分点

证券业务：1103338168.65550402558.9150.1114.44-6.69增加11.29个百分点

其中：黑龙江866831169.12489147551.1643.577.92-11.02增加12.01个百分点

上海71916939.7014402204.2879.9730.9334.67减少0.56个百分点

21哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

广东24628677.5710479496.3157.4560.5483.05减少5.23个百分点

北京45159511.9311714848.7574.0641.6325.78增加3.27个百分点

福建25942310.575806715.1377.6237.1326.08增加1.96个百分点

辽宁28543547.194838431.6883.0554.7657.83减少0.33个百分点

山东10467136.363177906.0469.6475.56135.64减少7.74个百分点

其他地区29848876.2110835405.5663.7093.75102.04减少1.49个百分点

主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况的说明

证券业务：

公司全资子公司江海证券按照证券公司类别编制的财务报告营业收入、营业成本和营业利润的构成变

化情况如下：

营业收入营业成本毛利率比毛利率

分行业营业收入营业成本%比上年增比上年增上年增减（）减（%）减（%）（%）

证券行业1364197440.19949712371.6130.389.534.963.03营业收入营业成本毛利率比毛利率

分产品营业收入营业成本%比上年增比上年增上年增减（）减（%）减（%）（%）

证券经纪业务515186926.11424657203.4817.5727.5513.5510.16

证券自营及其他投资业务613908922.6197358580.2951.561.773.44-0.78

证券承销及保荐业务63727698.1075677192.82-18.75-24.973.34-32.54

资产及基金管理业务28667437.5326740950.356.7225.538.0415.11

信用业务108597691.4715915420.01-6.74123.76-0.52133.35

其他34108764.379363024.6672.55-58.44-67.567.72

合计1364197440.19949712371.6130.389.534.963.03营业收入营业成本毛利率比毛利率

分地区营业收入营业成本%比上年增比上年增上年增减（）减（%）减（%）（%）

黑龙江1187758516.3226485205.5430.425.754.061.13

上海57929465.0231707488.7545.2729.145.7512.11

广东14248580.7610369949.3827.2247.9812.1523.25

北京33805748.7022996241.5631.9847.910.6531.94

福建20162740.637963245.4760.5140.4823.465.45

辽宁23708173.1813129886.1744.6249.239.1520.34

山东7390742.275693048.3022.9756.7427.5517.63

其他地区19193473.3131367306.44-63.4390.3822.5990.37

合计1364197440.19949712371.6130.389.534.963.03

报告期内江海证券营业收入13.64亿元，同比增长9.53%，营业成本9.50亿元，同比增长4.96%，毛利率30.38%，营业利润率同比增加了3.03%。

公司证券经纪业务营业收入较2024年同比增长27.55%，主要是公司持续推动财富管理转型，不断夯实客户基础、抓住市场转暖契机，公司交易量同比增长带来收入增长。

公司证券自营及其他投资业务营业收入较2024年同比增长1.77%。

公司证券承销及保荐业务（包括承销、保荐、财务顾问）营业收入较2024年同比降低了24.97%，主要是由于公司财务顾问收入同比降低。

公司资产及基金管理业务营业收入较2024年同比增长25.53%，主要由于资管业务规模增加带来收入增加。

公司信用业务营业收入较2024年同比增长123.76%，主要由于融资业务规模同比增加带来收入增长。

22哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

公司其他业务收入较2024年同比降低58.44%，主要是金融服务费及自有资金利息收入同比减少；

其他业务支出同比降低67.56%，主要由于分摊总部管理费用同比降低。

从地区情况看，证券业务其他地区亏损，主要因素：

依据公司中长期战略规划，公司在二线城市布局分支机构。受前期投入较大、新建机构盈利周期较长等因素影响，部分分支机构出现阶段性亏损。本年度已有部分分支机构实现扭亏为盈，尚未扭亏机构亏损幅度显著收窄，营业收入大幅提升，营业支出有效压降，整体经营态势持续向好，为后续收入增长与利润提升奠定坚实基础。

(2).产销量情况分析表

√适用□不适用生产量比上销售量比上库存量比上主要产品单位生产量销售量库存量

年增减（%）年增减（%）年增减（%）

电万千瓦时367442049101.494.020

供暖万吉焦180918090-1.84-1.840

蒸汽万吨2.112.110-41.39-41.390

水泥吨57919628533634-66.85-62.78-57.58产销量情况说明

电力销售量较去年同期有所增长，主要原因是上网电量增加。

蒸汽销售量较去年同期有所下降，主要原因是蒸汽用户的需求量减少。

水泥生产量、销售量、库存量较去年同期减少，主要是控股子公司黑龙江岁宝热电有限公司用户需求量减少。

23哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

(3).重大采购合同、重大销售合同的履行情况

□适用□不适用已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况

□适用√不适用已签订的重大采购合同截至本报告期的履行情况

□适用√不适用

(4).成本分析表

单位：元币种：人民币分行业情况情本期占总上年同期占本期金额较上成本构成况分行业本期金额成本比例上年同期金额总成本比例年同期变动比

项目(%)(%)说例(%)明

一、热电业务合计1481748092.54100.001550431946.12100.00-4.43

电力材料成本82291456.835.5582233316.315.300.07

电力薪酬14897185.111.0113828566.790.897.73

电力制造费用19443598.441.3117995853.391.168.04

小计116632240.387.87114057736.497.362.26

热力材料成本713650845.9448.16785782986.6250.68-9.18

热力薪酬87949200.215.94109286945.347.05-19.52

热力制造费用514654980.1234.73474120111.4530.588.55

小计1316255026.2788.831369190043.4188.31-3.87

建材材料26696156.691.8050253125.523.24-46.88

建材人工3068373.820.213517821.880.23-12.78

建材制造费用13936835.190.949658927.790.6244.29

小计43701365.702.9563429875.194.09-31.10

主营业务成本合计1476588632.3599.651546677655.0999.76-4.53

其他材料成本0.000.001454073.790.09-100.00

其他折旧243909.190.02251738.520.02-3.11

其他其他费用4915551.000.332048478.720.13139.96

其他成本合计5159460.190.353754291.030.2437.43

二、证券行业合计551825453.99100.00591418938.32100.00-6.69手续费及

证券行业148047861.0326.83102706355.5417.3744.15佣金支出

证券行业利息支出402354697.8872.91487150770.7882.37-17.41

证券行业其他1422895.080.261561812.000.26-8.89分产品情况情本期占总上年同期占本期金额较上成本构成况分产品本期金额成本比例上年同期金额总成本比例年同期变动比

项目(%)(%)例(%)说明

一、热电业务合计1481748092.54100.001550431946.12100.00-4.43

电材料成本82291456.835.5582233316.315.300.07

电薪酬14897185.111.0113828566.790.897.73

电制造费用19443598.441.3117995853.391.168.04

小计116632240.387.87114057736.497.362.26

供暖材料成本706778350.2847.70770893333.0849.72-8.32

供暖薪酬86382135.795.83106174959.386.85-18.64

24哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

供暖制造费用512975611.6734.62471087377.4230.388.89

小计1306136097.7488.151348155669.8886.95-3.12

蒸汽材料成本6872495.660.4614889653.540.96-53.84

蒸汽薪酬1567064.420.113111985.960.20-49.64

蒸汽制造费用1679368.450.113032734.030.20-44.63

小计10118928.530.6821034373.531.36-51.89

水泥材料23427902.581.5848519576.333.13-51.71

水泥人工2067752.870.142037200.560.131.50

水泥制造费用10722147.160.726876235.040.4455.93

小计36217802.612.4457433011.933.70-36.94

超细矿粉材料3268254.110.221733549.190.1188.53

超细矿粉人工1000620.950.071480621.320.10-32.42

超细矿粉制造费用3214688.030.222782692.750.1815.52

小计7483563.090.515996863.260.3924.79

主营业务成本合计1476588632.3599.651546677655.0999.76-4.53

其他材料成本1454073.790.09-100.00

其他折旧243909.190.02251738.520.02-3.11

其他其他4915551.000.332048478.720.13139.96

其他业务成本合计5159460.190.353754291.030.2437.43

二、证券业务合计551825453.99100.00591418938.32100.00-6.69手续费及

证券及期货经纪业务137334437.7724.8993332804.4715.7847.14佣金支出

证券及期货经纪业务利息支出6806497.881.2311809770.782.00-42.37

小计144140935.6526.12105142575.2517.7837.09证券自营及其他投资

利息支出226697000.0041.08289241300.0048.91-21.62业务

小计226697000.0041.08289241300.0048.91-21.62手续费及

证券承销及保荐业务6594056.601.197658113.201.29-13.89佣金支出

小计6594056.601.197658113.201.29-13.89手续费及

资产及基金管理业务4053165.000.731715437.870.29136.28佣金支出

小计4053165.000.731715437.870.29136.28

信用业务利息支出168851200.0030.60186099700.0031.47-9.27

小计168851200.0030.60186099700.0031.47-9.27手续费及

其他66201.660.01100.00佣金支出

小计66201.660.01100.00

手续费及佣金支出合148047861.0326.83102706355.5417.3744.15计

利息支出合计402354697.8872.91487150770.7882.37-17.41

其他其他1422895.080.261561812.000.26-8.89

其他业务成本合计1422895.080.261561812.000.26-8.89成本分析其他情况说明

江海证券按照证券公司类别编制的财务报告相关数据如下：

单位:元币种:人民币本期上年同本期金额占总上年同期金期占总较上年同产品成本构成项目本期金额成本情况说明额成本比期变动比比例

(%)例(%)例(%)

证券及期货经营业税金及附加3453481.690.362442422.260.2741.40

纪业务业务及管理费412516827.4543.44371749200.5141.0910.97

25哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

资产减值损失8648003.780.91-396478.97-0.042281.20金融资产计提减值同比增加出租房屋折旧费

其他业务成本38890.560.00186425.880.02-79.14同比减少

小计424657203.4844.71373981569.6841.3313.55

营业税金及附加5611083.960.594626733.030.5121.28

证券自营及其业务及管理费258380526.8027.21248776657.2327.503.86

他投资业务资产减值损失33366969.533.5134073514.513.77-2.07

小计297358580.2931.31287476904.7731.783.44计税收入基数同

营业税金及附加354407.720.04519830.020.06-31.82比减少

证券承销及保业务及管理费74086160.957.8071997960.777.962.90荐业务

资产减值损失1236624.150.13712208.780.0873.63应收款项资产计提减值同比增加

小计75677192.827.9773229999.578.093.34

营业税金及附加245353.190.03184224.760.0233.18计税收入基数同比增加

资产及基金管业务及管理费26564115.552.8024496293.262.718.44理业务

-68518.39-0.0171556.000.01-195.75金融资产计提减资产减值损失值同比减少

小计26740950.352.8224752074.022.748.04

营业税金及附加2034989.930.211688234.190.1920.54

27927065.162.9411429324.081.26144.35分摊总部管理费业务及管理费

信用业务用同比增加

资产减值损失85953364.929.05103401513.4111.43-16.87

小计115915420.0112.21116519071.6812.88-0.52

营业税金及附加2440072.510.262773958.360.31-12.04

业务及管理费5387209.300.5719301771.452.13-72.09分摊总部管理费用同比减少其他

资产减值损失151738.330.025414038.120.60-97.20应收款项资产计提减值同比减少

其他1384004.520.151375386.120.150.63

小计9363024.660.9928865154.053.19-67.56

总成本合计949712371.61100.00904824773.77100.004.96本期上年同本期金额占总上年同期金期占总较上年同分行业成本构成项目本期金额成本情况说明额成本比期变动比比例

(%)例(%)例(%)

证券行业营业税金及附加14139389.001.4912235402.621.3515.56

证券行业业务及管理费804861905.2184.75747751207.3082.647.64

证券行业资产减值损失129288182.3213.61143276351.8515.83-9.76

证券行业其他1422895.080.151561812.000.18-8.89

证券行业合计949712371.61100.00904824773.77100.004.96

(5).报告期主要子公司股权变动导致合并范围变化

□适用√不适用

(6).公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况

□适用√不适用

26哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

(7).主要销售客户及主要供应商情况

属于同一控制人控制的客户或供应商视为同一客户或供应商合并列示，受同一国有资产管理机构实际控制的除外。

下列客户及供应商信息按照同一控制口径合并计算列示的情况说明

A.公司主要销售客户及主要供应商情况

√适用□不适用

前五名客户销售额27825.62万元，占年度销售总额17.17%；其中前五名客户销售额中关联方销售额

15685.77万元，占年度销售总额9.68%。

前五名供应商采购额83583.01万元，占年度采购总额67.21%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额0万元，占年度采购总额0。

B.报告期内向单个客户的销售比例超过总额的 50%、前 5名客户中存在新增客户的或严重依赖于少数客户的情形

□适用√不适用

报告期内向单个供应商的采购比例超过总额的50%、前5名供应商中存在新增供应商的或严重依赖于少数供应商的情形

□适用√不适用

C. 报告期内公司股票被实施退市风险警示或其他风险警示前五名销售客户

□适用√不适用前五名供应商

□适用√不适用

D. 报告期内公司存在贸易业务收入

□适用√不适用

贸易业务占营业收入比例超过10%前五名销售客户

□适用√不适用

贸易业务收入占营业收入比例超过10%前五名供应商

□适用√不适用

其他说明：

3、费用

□适用√不适用

4、研发投入

(1).研发投入情况表

□适用√不适用

(2).研发人员情况表

□适用√不适用

27哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

(3).情况说明

□适用√不适用

(4).研发人员构成发生重大变化的原因及对公司未来发展的影响

□适用√不适用

5、现金流

√适用□不适用

经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要原因是全资子公司江海证券本期回购业务资金净流出同比增加，及为交易目的而持有的金融资产净流入同比增加，综合影响经营活动产生的现金流量净额同比减少。

投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要原因是全资子公司正业热电本期购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金同比增加。

筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要原因是全资子公司江海证券本期发行债券收到的现金同比增加。

(二)非主营业务导致利润重大变化的说明

□适用√不适用

(三)资产、负债情况分析

√适用□不适用

1、资产及负债状况

单位：元币种：人民币本期期末上期期末本期期末数占总资数占总资金额较上项目名称本期期末数上期期末数情况说明产的比例产的比例期期末变

（%）（%）动比例（%）

10409080925.8725.707936399476.6118.2831.16主要原因是全资子公司江海证货币资金

券期末客户存款大幅度增加。

主要原因是全资子公司江海证

交易性金10715021682.7026.4515691516971.6136.15-31.71券本期末持有的债务工具投资融资产大幅度减少。

主要原因是控股子公司黑岁宝

应收票据480051.840.00-100.00本期持有的银行承兑汇票到期兑付。

主要原因是全资子公司江海证

应收账款566661774.901.40231290325.060.53145.00券期末应收证券清算款大幅度增加。

主要原因是全资子公司太平供

预付款项48695635.990.1287200667.170.20-44.16热及控股子公司黑岁宝本期末预付的煤炭采购款大幅度减少。

一年内到主要原因是全资子公司江海证

期的非流61070711.650.14-100.00券期末无一年内到期的其他债动资产权投资。

其他流动782211251.641.93564393330.581.3038.59主要原因是全资子公司江海证资产券存出保证金大幅度增加。

主要原因是全资子公司江海证

其他债权111515258.080.281289267029.002.97-91.35券购买的地方政府债本期大幅投资度减少。

公司热电厂热源技改项目

在建工程 83242713.36 0.21 216399044.56 0.50 -61.53 -3*168MW循环流化床热水锅炉项目部分达到预定可使用状态而结转固定资产。

28哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

主要原因是全资子公司江海证

短期借款1929261242.594.761481099786.953.4130.26券本期末未到期的短期融资款规模增加。

主要原因是公司及控股子公司

应付票据81616716.320.206517001.110.021152.37黑岁宝本期以承兑汇票结算的业务增加。

卖出回购

金融资产2280368303.845.638299414533.3919.12-72.52主要原因是全资子公司江海证券正回购业务大幅度减少。

款一年内到主要原因是全资子公司公司江

期的非流984204145.652.433257709426.587.51-69.79海证券本期一年内到期的应付动负债债券大幅度减少。

其他流动2016867.910.004107385.350.01-50.90主要原因是控股子公司黑岁宝负债期末暂估销项税金额减少。

主要原因是全资子公司正业热电及控股子公司黑岁宝本期借

款余额较上年末余额增加，以长期借款510071370.321.26350628705.260.8145.47及控股子公司黑岁宝期末重分类至一年内到期的长期借款金额减少。

应付债券3789718862.319.361753182271.044.04116.16主要原因是本期重分类至一年内到期的应付债券金额减少。

长期应付373113159.000.92163195159.000.38128.63主要原因是公司本期收到地方款政府专项债增加。

少数股东-131837822.59-0.33-85191173.17-0.2054.76主要原因是控股子公司黑岁宝权益本期亏损。

其他说明：

2、境外资产情况

□适用√不适用

3、截至报告期末主要资产受限情况

□适用√不适用

4、其他说明

□适用√不适用

(四)行业经营性信息分析

√适用□不适用报告期，公司电力行业经营情况：

29哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

电力行业经营性信息分析

1、报告期内电量电价情况

√适用□不适用上网电价售电价

发电量(万千瓦时)上网电量(万千瓦时)售电量(万千瓦时)外购电量（如有）(万千瓦时)(元/兆瓦(元/兆瓦

时)时)

经营地区/上年同上年同今年同比今年上年同期同比今年同比今年上年同期同比今年今年发电类型期期

火电36744362051.49%143621239215.90%20491197004.02%000.00%325.40373.80

合计36744362051.49%143621239215.90%20491197004.02%000.00%325.40373.80

2、报告期内电量、收入及成本情况

√适用□不适用

单位：万元币种：人民币本期占上年同本期金额发电量（万售电量（万上年同期变动比例本期金总成本上年同期占总较上年同类型同比同比收入成本构成项目千瓦时）千瓦时）数（%）额比例期金额成本比期变动比

（%）例（%）例(%)

火电367441.49%204914.02%7834.607564.363.57材料、薪酬、制造费用11663.22100.0011405.77100.002.26

合计367441.49%204914.02%7834.607564.363.57-11663.22100.0011405.77100.002.26

30哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

3、装机容量情况分析

√适用□不适用公司装机容量情况序号指标名称单位本期上年同期同比增减

1 总装机容量 MW 99 99 0

2 新投产机组的装机容量 MW 0 0 0

3 核准和在建项目的计划装机容量 MW 0 0 0

公司总装机容量 99MW与上年同期相比未发生变化。

公司发电机组情况序号机组名称单位本期上年同期同比增减

1 12MW 汽轮发电机组 台 6 6 0

2 15MW 汽轮发电机组 台 1 1 0

3 6MW 汽轮发电机组 台 2 2 0

合计台990

公司现有9台发电机组，与上年同期相比未发生变化。

公司现有锅炉情况类别锅炉名称单位本期上年同期同比增减

130t/h 蒸汽锅炉 台 5 5 0

220t/h 次高压中温循环流化床蒸汽锅炉 台 1 1 0

75t/h 蒸汽锅炉 台 4 4 0

燃煤 116MW 循环流化床热水锅炉 台 11 11 0

锅炉 70MW 热水锅炉 台 4 4 0

64MW 热水锅炉 台 4 4 0

168MW 循环流化床热水锅炉 台 3 1 2

燃气 14MW 热水锅炉 台 6 6 0

锅炉 29MW 热水锅炉 台 8 8 0合计台46442

公司现有锅炉 46 台，较上年同期增加 2 台，主要是分公司热电厂 2025 年续建 2 台 168MW 循环流化床热水锅炉。

4、发电效率情况分析

√适用□不适用序号指标名称单位本期上年同期同比变动

1 总装机容量 MW 99 99 0

2总发电量万千瓦时36744362051.49%

3发电用的厂用电量万千瓦时241422975.09%

4发电厂用电率%6.576.340.23

5利用小时数小时371236571.50%

公司发电厂用电率为6.57%，较去年同期增加0.23%。

5、资本性支出情况

√适用□不适用

31哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

报告期内，公司热电业务完成资本性支出4.46亿元，其中4.38亿元用于工程项目支出，0.08亿元用于购置固定资产和无形资产支出，所用资金主要来源于企业自筹、银行贷款、政策资金。

重大工程项目进展情况表

单位：万元币种：人民币本年度累计实际项目收项目名称项目总金额项目进度投入金额投入金额益情况哈尔滨哈投投资股份有

至报告期末，完成进度94%。

限公司热电厂热源改造

-3 168MW 48848.01 累计实际支付资金 31812.20 13232.65 31812.20 /项目 × 循环流化万元。

床热水锅炉项目哈尔滨哈投投资股份有

至报告期末，完成进度95%。

限公司热电厂热源改造24494.08累计实际支付资金10410.518812.3110410.51/

项目—配套储煤等附属万元。

设施项目

至报告期末，完成进度太平供热2024年新建供5990.00100%，累计实际支付资金1762.224625.37/热管网工程项目（续建）4625.37万元。

至报告期末，完成进度供热公司2025年供热老5124.20100%，累计实际支付资金1555.551555.55/旧管网改造项目1555.55万元。

2025至报告期末，完成进度太平供热年供热老3099.00100%，累计实际支付资金1091.251091.25/

旧管网改造项目1091.25万元。

黑岁宝2025至报告期末，完成进度年供热老旧2360.00100%，累计实际支付资金00.000.00/管网改造项目万元。

合计89915.29/26453.9849494.88/

6、电力市场化交易

□适用√不适用

7、售电业务经营情况

□适用√不适用

8、其他说明

√适用□不适用

（1）节能减排指标情况指标名称单位本期上年同期同比变动

发电标煤耗克/千瓦时234.07224.244.38%

（2）环保支出情况

2025年公司为执行环保政策、法规的要求，发生经营性支出2288万元，发生资本性支出1964万元。2026年预计发生环保经营性支出2441万元、资本性支出1370万元。

32哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

(五)投资状况分析对外股权投资总体分析

√适用□不适用

报告期内，公司股权投资情况如下：

1、重大的股权投资

□适用√不适用

2、重大的非股权投资

□适用√不适用

33哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

3、以公允价值计量的金融资产

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期公允价值变动计入权益的累计公本期计提的

资产类别期初数本期购买金额本期出售/赎回金额其他变动期末数损益允价值变动减值

股票2236901672.519202476.70-101320730.7511281941080.8011166247729.4411076099.652227716833.70

债券12297557746.71-198549257.39-47779998.73699250915153.05705864873456.39-79177759.505358092427.75

信托产品1356367310.02-65701061.2951615811.641239050437.09

私募基金16354749.151636868.26209400.0017782217.41

衍生工具34788357.77-34788357.77

其他3227188083.85129751029.4814169409.05128763500708.90128079090120.204690827.634060209938.71

合计19134369562.24-88871586.47-134931320.43839296356942.75845162036517.67-98199189.9912902851854.66证券投资情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期公允计入权益的证券品证券最初投资成本期购买本期出售本期投资损证券简称资金来源期初账面价值价值变动累计公允价期末账面价值会计核算科目种代码本金额金额益损益值变动

股票603275众辰科技69008.57自有资金4731.562214.276939.60-6.47交易性金融资产

股票603276恒兴新材25421.24自有资金1759.56381.8416.132141.40交易性金融资产

股票601083锦江航运140242.50自有资金11871.442157.3114219.45178.70交易性金融资产

股票601916浙商银行313986.40自有资金240447.4810741.6412889.97251189.12交易性金融资产

股票601825沪农商行37931.80自有资金36269.621662.1838683.64706.00交易性金融资产

股票601033永兴股份203731.20自有资金18190.682188.9220474.7388.01交易性金融资产

股票603205健尔康10386.85自有资金2717.88-1677.732763.301625.25交易性金融资产

股票920116星图测控4152.00自有资金4152.0024562.8519253.42交易性金融资产

股票920108宏海科技1671.00自有资金1671.005403.833521.08交易性金融资产

股票920029开发科技91140.00自有资金91140.00232019.11132884.96交易性金融资产

股票920068天工股份5910.00自有资金5910.0029924.7422652.85交易性金融资产

股票920027交大铁发4405.00自有资金4405.0015746.1910697.89交易性金融资产

股票603382海阳科技9418.50自有资金10476.5033838.5022055.03交易性金融资产

股票603400华之杰9303.84自有资金10357.4828442.4717079.97交易性金融资产

股票920037广信科技5000.00自有资金5000.0030051.5523630.97交易性金融资产

股票920027华电新能27030.00自有资金27030.0075057.5845302.67交易性金融资产源集团

股票603382鼎佳精密5580.00自有资金5580.0032445.9325342.44交易性金融资产

34哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

股票603406天富龙34220.00自有资金2479.5034220.0095149.5160773.415901.50交易性金融资产

股票920007酉立智能7197.00自有资金7197.0024910.3316708.56交易性金融资产

股票920101志高机械8705.00自有资金8705.0030019.6020105.54交易性金融资产

股票920018宏远股份6419.00自有资金6419.0030667.7022873.50交易性金融资产

股票920056能之光1442.00自有资金1442.006925.835172.83交易性金融资产

股票920112巴兰仕6312.00自有资金6312.0019993.7712905.62交易性金融资产

股票920100三协电机1766.00自有资金1766.0015981.8313409.79交易性金融资产

股票920022世昌股份2180.00自有资金2180.008563.046021.00交易性金融资产

股票920015锦华新材21780.00自有资金21780.0052257.9728748.33交易性金融资产

股票603370华新精科14973.00自有资金2323.8914973.0049794.5534267.623830.49交易性金融资产

股票920080奥美森2475.00自有资金2475.0010731.277788.02交易性金融资产

股票920158长江能科2665.00自有资金2665.0010484.157375.67交易性金融资产

股票920020泰凯英6750.00自有资金6750.0019221.1611763.60交易性金融资产

股票601026道生天合25666.16自有资金6032.9025666.1695788.6368635.508604.30交易性金融资产

股票603175超颖电子27174.28自有资金8179.2027174.28124289.5094185.7110912.00交易性金融资产

股票920009丹娜生物1710.00自有资金1710.0010032.837850.87交易性金融资产

股票603334丰倍生物20106.29自有资金1436.7320106.2952282.7932268.373469.40交易性金融资产

股票603376大明电子13152.40自有资金2557.8013152.4068459.8853414.233875.55交易性金融资产

股票603092德力佳64791.84自有资金2197.5964791.8493547.3633241.168686.11交易性金融资产

股票920003中诚咨询2854.00自有资金2854.007800.204665.56交易性金融资产

股票920160北矿检测2680.00自有资金2680.0011075.257919.11交易性金融资产

股票920091大鹏工业1800.00自有资金1800.008982.416775.09交易性金融资产

股票920124南特科技6928.00自有资金6928.0019570.4011925.14交易性金融资产

股票920035精创电气2420.00自有资金2420.0011113.198200.16交易性金融资产

股票603248锡华科技24320.80自有资金2860.6724320.8071781.4847064.455294.77交易性金融资产

股票920121江天科技4242.00自有资金4242.0011914.747237.41交易性金融资产

股票920045蘅东光6318.00自有资金55482.006318.0061800.00交易性金融资产

股票300185通裕重工12500.00自有资金9637.501012.5041.2510650.00交易性金融资产

股票601558华锐风电180000.00自有资金交易性金融资产

股票600016民生银行50500000.00自有资金418356585.22-22791823.6520056804.81387967487.02其他权益工具投资

股票601901方正证券852064000.00自有资金1645649801.67-78528907.1023766106.981540944592.20其他权益工具投资

合计2064336164.61102231.21-101320730.75482617.751551912.8444792168.161929288433.86证券投资情况的说明

√适用□不适用

上表为公司本部、全资子公司哈投嘉信及全资子公司太平供热证券投资情况。公司全资子公司江海证券为中国证监会行政许可的专业证券投资机构，上表不含江海证券的证券投资情况。

35哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

私募基金投资情况

□适用√不适用衍生品投资情况

□适用√不适用

4、报告期内重大资产重组整合的具体进展情况

□适用√不适用

(六)重大资产和股权出售

□适用√不适用

36哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

(七)主要控股参股公司分析

√适用□不适用

主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况

√适用□不适用

单位：万元币种：人民币公司名称公司类型主要业务注册资本总资产净资产营业收入营业利润净利润

证券经纪，证券承销与保荐，证券投江海证券资咨询，证券自营子公司676698.643309975.86983159.97110659.6641448.5133283.48

有限公司，证券资产管理，融资融券，证券投资基金代销哈尔滨太平供热有

子公司热力生产和供应18000.00107184.0529404.6435567.484032.453215.73限责任公司哈尔滨哈投嘉信投

子公司投资30000.008221.868016.95231.00170.51资管理有限公司哈尔滨正业热电有

子公司热力生产和供应50000.0045614.3113601.20490.43-1583.67-1761.06限责任公司黑龙江岁热力生产和供应

宝热电有子公司9370157999.93-26905.6848533.62-10164.40-9519.72热电联产限公司从事公司及个人

银行业务、资金业中国民生

务、融资租赁业务

银行股份参股公司4378241.85783256700703197001428650032843003058200

、资产管理业务及有限公司提供其他相关金融服务。

证券经纪(除广东省深圳市前海深方正证券港现代服务业合

股份有限参股公司作区之外)、投资银823210.1427257363.985136140.121050354.82477860.76391198.26

公司行、证券自营、资

产管理、基金管理

、直接投资等

1.全资子公司—江海证券有限公司。2016年公司通过重大资产重组收购江海证券100%股权。截

至2016年10月21日，公司以全部募集资金净额向江海证券增资的工作全部完成，江海证券注册资本由1785743733.05元增至6766986377.95元。主营业务：证券经纪，证券承销与保荐，证券投资咨询，证券自营，证券资产管理，融资融券，证券投资基金代销，代销金融产品。

2.全资子公司—哈尔滨太平供热有限责任公司。2021年9月，公司收购公司控股股东哈投集团持

有的哈尔滨太平供热有限责任公司100%股权。

3.全资子公司—哈尔滨哈投嘉信投资管理有限公司。该公司成立于2020年7月30日，认缴注册

资本30000万元，出资期限10年，公司持股100%。

4.全资子公司—哈尔滨正业热电有限责任公司。2023年4月，公司收购公司控股股东哈投集团持

有的哈尔滨正业热电有限责任公司100%股权。

5.控股子公司—黑龙江岁宝热电有限公司。系热电联产企业，注册资本9370万元，公司持有股权比例51%。

37哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

6.参股公司—黑龙江新世纪能源有限公司。该公司成立于2001年4月9日，由本公司和黑龙江电

力股份有限公司（后更名为华电能源股份有限公司）共同出资，注册资金6000万元人民币，股权比例45%。因资不抵债，2021年12月21日，已向法院申请破产清算，相关程序目前尚在进行中。

7.参股公司—哈尔滨悦采科技有限公司。该公司成立于2021年9月17日，注册资本1000万元人民币，公司持股比例为30%。

8.参股公司—中国民生银行股份有限公司。截至报告期末，公司持有该公司0.231%的股权。基本

情况见该公司年度报告。报告期内收到该公司现金分红收益2005.68万元。

9.参股公司—方正证券股份有限公司。截至报告期末，公司持有该公司2.40%股权。基本情况见

该公司年度报告。报告期内收到该公司现金分红收益2376.61万元。

10.参股公司—伊春农村商业银行股份有限公司。截至报告期末，公司持有该公司1500万股股权，

占该公司总股本的5%。

11.参股公司—哈尔滨呼兰浦发村镇银行股份有限公司。截至报告期末，公司持有该公司500万股股权，占该公司总股本的5%。至报告期末，公司持有的该公司全部5%股权已完成转让。

12.哈尔滨信同投资企业（有限合伙）。该公司成立于2019年11月29日，由本公司、黑龙江国

投穗甬资产管理有限公司、黑龙江星创投资有限公司、国投穗甬（宁波）投资管理有限公司共同出资，注册资本16701万元人民币，本公司以货币出资3999.65万元，比例23.95%。

报告期内取得和处置子公司的情况

√适用□不适用公司名称报告期内取得和处置子公司方式对整体生产经营和业绩的影响

哈尔滨呼兰浦发村镇银行股份有限公公司持有的该公司全部5%股权已通过公无影响司开挂牌方式完成转让其他说明

□适用√不适用

(八)公司控制的结构化主体情况

□适用√不适用

38哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

六、公司关于公司未来发展的讨论与分析

(一)行业格局和趋势

√适用□不适用

1.热电行业报告期，热电行业整体格局和趋势未有大的变化。国家一系列政策的推出，推动了我国热电联产行业的结构性优化与升级。在供热领域，政策支持建筑领域地热能、生物质能、太阳能供热应用，开展火电、工业、核电等余热利用，朝着更加节能化、环保化的方向发展，清洁供热将成为未来的发展趋势。与此同时，分散区域的小型燃煤锅炉逐步淘汰，大型集中供热、生物质能源供热和核能供热将成为未来的发展方向。供热热源呈现出大型化、集中化及清洁化的发展态势，而供热系统也在朝着智能化和数字化的管理模式演进。

供热企业的发展，一方面取决于供热规模的大小，受供热行业特点影响，供热区域主要由政府规划和批准，热源和热网相对固定，新增供热面积基本在原有供热区域内或周边。另一方面在于其内部管理水平的高低，导致供热成本差异化，直接影响企业的盈利能力。近些年，受国家房地产政策管控和地方经济发展影响，城市建设增速放缓，城市新增供热面积趋于减少。北方地区经济发展水平相对落后，人才引进政策和激励机制不够灵活，使新技术的应用和企业发展较为缓慢，供热行业的民生保障功能重于企业自身发展。

当前，我国正加快建设全国统一电力市场，以实现电力资源在更大范围内的共享、互济和优化配置。为践行“双碳”目标并构建新型电力系统，新能源发电正逐步成为电力行业的主要供应方，在能源生产侧推动清洁替代，以清洁化、电气化、数字化和标准化为指引方向，逐步构建深度低碳的电力系统。

2.证券行业

2025年是我国经济实现质的有效提升和量的合理增长、迈向更高发展水平的关键一年。全球发展

格局深度调整，经济复苏进程分化加剧，外部环境的复杂性、严峻性、不确定性上升。中国经济基础扎实、韧性强、潜能大，长期向好的基本趋势没有改变也不会改变，并有基础有条件、有信心有能力保持经济平稳健康可持续发展，为证券行业高质量发展筑牢宏观根基。从行业发展趋势来看，新“国九条”等纲领性文件出台以来，多项配套政策、业务规则和指引密集发布，推动资本市场和证券行业健康有序发展。叠加证券行业监管体系不断完善，《证券公司分类评价规定》等新规落地实施，进一步强化“扶优限劣”导向，推动行业加速回归主责主业、提升专业服务能力。证券行业高质量发展转型攻坚推进，集中度持续提升、兼并重组有序推进，并购整合、科技赋能、财富管理转型构成行业发展主线，行业竞争从同质化博弈转向差异化、专业化比拼。

在此宏观经济与行业变革交织的背景下，公司发展既面临多重挑战，也迎来难得的发展机遇。

挑战方面，一是外部环境复杂，全球金融风险外溢与国内重点领域风险交织，不确定性显著增加；

二是监管全面强化，对合规管理、风险防控和治理能力提出更高要求；三是行业竞争加剧，集中度持续提升，兼并重组、减量提质成为趋势，中小券商生存压力凸显；四是自身发展承压，公司同质化经

39哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

营模式尚未根本改变，人力资源水平相较于行业发展需求有较大差距。

机遇方面，行业变革与政策红利同步释放，为公司突破发展提供了有力支撑：一是政策层面，金融“五篇大文章”系统推进，金融机构体系布局持续优化，为中小券商转型升级提供明确政策指引与广阔发展空间；二是市场层面，资本市场融资功能强化、中长期资金入市机制完善，财富管理转型加速，助力中小券商拓宽服务边界；三是区域层面，区域性股权市场扩容升级，为中小券商深耕地方经济、构建属地化生态链提供重要支点；四是科技层面，金融科技深度应用，推动运营提效与客户精准画像能力提升，为业务创新注入新动能。

公司将密切关注行业动态，精准把握市场机遇和数字化转型浪潮，快速推进数智化转型，依托专业团队与前沿技术，持续优化业务布局，强化合规风险管理，持续差异化、特色化、专业化道路，不断探索求新、寻求突破，向着实现高质量发展的目标稳步迈进。

(二)公司发展战略

√适用□不适用公司的长期战略目标是基于重大资产重组后形成的热电与金融双主业经营模式。公司将继续做大做强热电业务，同时通过充实资本金等形式支持江海证券发展壮大，努力创造条件并在具备条件时进入保险、投资、信托等其他金融服务领域，积极关注其他具有发展潜力行业的介入机会。通过内生式和外延式的发展，增强公司盈利能力，形成热电业务、金融业务、其他潜力行业三大业务板块。目前工作的重点是围绕发展战略，以热电、证券、多元化投资三项业务为主导，形成“三马齐驱”协同联动创新型发展。

1.公司热电业务

积极扩大供热覆盖范围，提升热源供应能力，抢占供热市场先机。持续优化供热布局，大力推进智慧供热建设，加快传统热电业务转型升级，降低运营成本，增强热电业务盈利能力。切实保障民生供热服务质量，始终履行好社会责任。同时，积极谋划未来供热资源整合与运营优化等相关工作。

2.公司证券业务

公司将夯实经营基础，基于自身优势和特点开展经营工作，抓牢政策带来的业务机会，加快融入、抢占先机，加强协同，加快业务转型升级，贯彻落实公司夯实专业、融入AI、拥抱变革、蜕变发展的经营思想，强化数字赋能和内控赋能，AI驱动集约式发展，在做强做大现有创收业务的同时，持续做好控风险、提效率、降成本等管理工作，全力打造成本相对优势和竞争力，提高整体专业性，加快促成公司差异化、特色化发展之路。

(三)经营计划

√适用□不适用

1.公司热电业务

（1）2025年经营计划完成情况

40哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

报告期内，完成售电量20491万千瓦时，完成年计划的111.36%；完成总供热量1925万吉焦，完成年计划的97.72%。

（2）2026年经营计划

2026年计划完成售电量19000万千瓦时，总供热量1900万吉焦。

2026年，公司维持当前业务，实施新项目建设、基础设施更新改造等固定资产投资所需的资金预

计为4亿元，资金来源为企业自筹、银行贷款以及政策资金。

2026年，公司热电业务将重点做好以下工作：一是优化运营管理，实施联网运行，实现源网统筹，

按“主热源+调峰热源”协同供热模式，助力热电业务降本增效。二是依托新建成投产的 3 台 168MW热水锅炉生产系统，建设余热回收项目。三是继续实施供热老旧管网改造项目，保障供热管网安全运行。四是谋划哈投热电厂超期服役机组更新改造项目。五是做好煤炭存储工作，保障供热用煤安全。

2.公司证券业务

2026年，公司将深入贯彻国家“十五五”规划关于“优化金融机构体系，推动各类金融机构专注主业、完善治理、错位发展”的核心部署，推动公司差异化、特色化发展稳步向高阶迈进。

在业务层面，聚焦主业精准发力，锻长板育特色，推动业务发展专业化、差异化、特色化并行进阶。经纪业务方面，加速新业态转型进程，深化AI全域赋能，以智能化客户开发运营闭环体系为支撑，推动差异化财富管理转型实现提档升级；投行业务方面，构建一体化协同生态，以专业投行服务精准赋能实体经济；自营业务方面，坚持专业立司，聚力锻造具有鲜明辨识度与核心壁垒的“江海自营”品牌竞争力，为公司整体价值提升注入强劲动能；资管业务方面，加快破解规模瓶颈，全力构建“规模稳步扩张、产品多元布局、特色持续凸显、治理日趋完善”的发展格局；信用业务方面，强化业务精细化管理能力，提升客户服务质量及风险控制能力，稳健推动融资融券业务发展。

在管理层面，补齐短板固本强基，强党建提效能，促进管理运行规范化、精细化、长效化协同共进。深化党建引领与经营文化融合，健全“强党建、融经营、塑文化”一体化运行机制，以高质量党建引领发展方向，推动党建工作与战略实施、业务拓展、风险防控深度融合、同频共振；强化合规风控与分类评价统筹，以监管导向为根本遵循，全面加强组织统筹与动态管理，充分发挥“指挥棒”牵引作用；持续完善“四位一体”内控体系，构建全方位风险防控格局，筑牢合规经营与风险防控双重底线；强化人才队伍建设支撑，统筹推进人才强企战略，健全人才引育用留全链条机制，深化专业能力提升工程，打造专业化、复合型人才梯队，为公司高质量发展提供坚实智力支撑；加速推进 AI 赋能，聚焦金融科技核心赛道，加快 AI 应用场景落地见效，推动数字化转型向纵深发展，为公司特色化、差异化发展注入强劲科技动能。

(四)可能面对的风险

√适用□不适用

1.公司热电业务

（1）政策变动风险

41哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

北方地区集中供热作为民生保障重点工程，具有较强公益属性。供热温度标准、供热时间、供热价格均由政府制定。政府定价政策需综合考量供热成本、供热企业生存发展需求及人民群众承受能力。

针对供热成本倒挂、企业亏损问题，自2022-2023供热期起，地方政府连续三个供热期实施供热补贴政策，在一定程度上缓解了企业的经营压力。2025-2026供热期，政府未再给予供热补贴。若供热价格等政策出现调整，或供热补贴支持政策无法延续，将对企业经营状况产生较大影响。

（2）原材料价格上涨风险近年来，煤炭价格持续上涨，2025年煤价整体呈下降趋势且波动运行，但仍处于高位。天然气价格、环保材料价格、购电价格等也有不同程度的上涨，企业经营成本压力依然较大。如未来煤炭等原材料价格仍维持高位或继续上涨，公司热电业务仍将面临较大经营压力。

（3）热源及管网设施老化风险

随着时间推移，公司各热源及管网设备设施因运行年限增加而老化腐蚀问题日益严重，故障发生率逐年上升，给生产运行带来安全隐患，正常供热生产面临较大风险。近年来，政府在老旧管网改造方面给予补贴资金，支持企业改善管网状况。同时，公司加大管网巡查力度，加强设备隐患排查以消除安全风险；推进供热管网改造，加快换热站信息化、自动化升级改造，实现热网平衡调节与换热站无人值守，提升系统运行管理水平。

2.公司证券业务

1.政策性风险

政策性风险，是指国家政策和监管法规进行调整时，对公司业务发展和经营产生的不利影响。

一方面，因宏观经济政策调整，会对市场及各参与主体带来直接或间接影响，从而引发市场波动或导致参与主体经营发展出现变化。另一方面，作为特许经营行业，公司经营发展受监管政策变动直接影响。宽松的监管会减少行业发展的外部约束，公司业务边际和空间会被打开，有利于行业规模及收入的增加，但同样也会因业务急剧扩张而引发潜在的风险。严厉的监管政策，会使公司面临较高的违规成本以及严厉的监管处罚，内在发展动力和业务机会均会受到影响。如因违规遭受处罚，将对公司经营发展造成不利影响。

公司在业务开展上，坚持以合规为前提和底线，坚持预防第一的风险管理理念，积极关注监管部门与国家政策调整的动向，根据政策法规变化，及时调整业务结构、业务规模和准入标准，及时规避因政策变化使公司经营发展面临的风险。

2.信用风险

信用风险，是指因融资方、交易对手或发行人等违约导致损失的风险。适用于公司以自有资金出资业务的信用风险管理，不限于融资类业务、场外衍生品业务、债券投资交易、非标准化债权资产投资等。

公司信用风险主要集中在债券交易业务、融资融券业务和衍生品业务等。公司建立健全了全流程信用风险管理机制，事前由业务部门及风险控制部门对投资标的及交易对手进行内部评级和信用风险评估，根据信用风险程度区分风险等级，纳入不同等级标的库或交易对手库；事中设置专人对负面舆

42哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

情进行逐日监测，经判断可能形成潜在风险的，及时进行内部评级级别调整或出库处理；事后定期和不定期跟踪交易对手及投资标的信用风险变化，依具体情况采取相应风控措施。并且，公司通过采取收取保证金、合格抵质押物以及净额结算等方式进行信用风险缓释。

3.流动性风险

流动性风险，是指公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。

公司资金统一管理和运作，建立了完善的自有资金管理体系及净资本测算、预警及补充机制，能够有效地防范和化解流动性风险。公司建立了流动性风险评估和监测制度，严格控制流动性风险；通过实施有效的压力测试和敏感性分析机制，及时对公司流动性风险进行评测，并将结果报告公司经营管理层。公司制定有效的流动性突发事件应急预案，确保公司可以应对紧急情况下的流动性需求，并定期对应急计划进行演练和评估，并适时进行修订。同时，强化同业拆借、正回购、逆回购等业务风险评估与监测机制，将资金支付及划拨纳入统一流程管理，并加强对交易对手的信用跟踪，筛选信用评级良好的机构合作，审慎、合理确定业务期限配置，规避同业拆借、正回购、逆回购等资金业务带来的流动性风险，确保公司的流动性需求能够及时以合理成本得到满足。报告期内，公司到期负债均及时清偿，流动性风险控制指标持续达标，未出现流动性风险事件。

4.市场风险

市场风险，是指因市场价格、价差变化或其他市场因子变化对公司资产、负债或收入可能产生的不利影响或损失。

市场风险是由于持仓金融头寸的市场价格变动而导致损失的风险。市场风险的类别主要包括权益价格风险、利率风险、商品价格风险和汇率风险。目前公司面临的市场风险主要是权益价格风险、利率风险和商品价格风险，承担权益价格风险的业务主要是权益类证券自营业务和做市业务，承担利率风险的业务主要是债券投资业务和利率衍生品业务，承担商品价格风险的业务主要是大宗商品衍生品投资业务。

公司遵循持续稳健的原则，对市场风险实施限额管理，风险限额是在公司风险偏好和容忍度指导下，综合考虑各类业务投资特点、风险特性及对公司整体风险规模的影响进行设置，确保风险水平在公司设定的风险偏好之内。公司通过逐日盯市，以风险价值、基点价值等市场风险量化指标体系对业务规模、风险敞口等进行管理，并通过压力测试等方法评估投资组合对于极端市场波动的承受能力。

5.操作风险

操作风险，是指由不完善或有问题的内部程序、人员、信息技术系统，以及外部事件造成损失的风险。

公司的操作风险管理遵循“全程全员、协同管理、审慎应对、防范预见”原则，持续夯实管理基础、优化管控机制。公司建立了操作风险识别、评估、监控、缓释、应对和报告的全流程管理机制，搭建了操作风险管理系统，对操作风险进行有效识别与管控。公司搭建的三大操作风险管理工具持续有效运行，通过流程梳理，完善内控体系，防范操作风险；通过关键风险指标常态化监控，及时预警

43哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

并深度分析日常运营中的风险变化趋势；通过对内部风险事件全面收集，深入剖析问题并组织整改落实；通过定期评估与触发式评估相结合的方式，系统识别各业务流程中的固有风险与控制措施有效性。

6.声誉风险

声誉风险，是指由于公司行为或外部事件及公司工作人员违反廉洁规定、职业道德、业务规范、行规行约等相关行为，导致投资者、发行人、监管机构、自律组织、社会公众、媒体等对公司形成负面评价，从而损害公司品牌价值，不利于公司正常经营，甚至影响到市场稳定和社会稳定的风险。

公司的声誉风险管理遵循全程全员、预防第一、审慎管理、快速响应原则。建立以声誉风险管理

办法为核心的制度体系，构建覆盖识别、评估、控制、监测、应对及报告的声誉风险管理机制。通过搭建舆情监测系统，实现对重要舆情的常态化监测；设置声誉与舆情报告流程，对相关事件进行分级评估；建立媒体信息发布管理机制，严格规范工作人员以公司名义公开发布信息、接受采访等行为审批及内容审核；建立声誉事件应急处置机制，采取分级响应与专班处置相结合的方式，妥善应对各类声誉事件；持续强化声誉风险培训与应急演练，提升员工风险防范意识及应急处置能力。

(五)其他

□适用√不适用

七、公司因不适用准则规定或国家秘密、商业秘密等特殊原因，未按准则披露的情况和原因说明

□适用√不适用

第四节公司治理、环境和社会

一、公司治理相关情况说明

√适用□不适用

2025年，根据新公司法及《上市公司治理准则》《上市公司章程指引》的规定要求，公司修改公

司章程及配套规则，取消了监事会，原监事会职能由公司董事会审计委员会承继，同时董事会成员加入职工代表董事。

公司自上市以来，根据《公司法》、《证券法》及《上市公司治理准则》等相关要求，结合公司实际，不断完善公司治理，持续提升公司治理水平。

《公司章程》持续修订，相关制度不断完善，三会运作规范，会议召集、召开程序严格按照有关议事规则执行。股东权利得到保障，董事、监事和高级管理人员的提名、选任规定规范、透明，选任程序公开、公平、公正；董事、监事、高级管理人员权责清晰，能够勤勉尽责，独立董事及监事会能够独立有效地履行职责，公司为独立董事及监事依法履职提供了充分保障。

董事会下设的各专门委员会依据工作规程在重大事项上发表意见，为董事会最终决策提供依据。

高级管理人员分工明确，职责权限清晰，激励措施适当，经营依法合规，努力实现股东利益和社会效益的最大化。公司已形成了权力机构、决策机构、监督机构与经理层之间权责分明、各司其职、有效

44哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

制衡、科学决策、协调运作的法人治理结构。公司严格按照《内部控制规范》的要求建立健全了较为完整的内部控制体系，自上市以来内部控制无重大缺陷。

加强党的领导，公司根据《公司法》和有关规定，结合企业股权结构、经营管理等实际，把党建工作有关要求写入公司章程，公司为党组织的活动提供了必要条件。党组织在公司治理中正逐渐发挥重要作用。

《公司章程》明确了现金分红的相关政策，公司在条件允许的情况下积极进行现金分红以回报投资者，切实履行社会责任。

根据中国证监会、黑龙江证监局统一部署，从2021年初开始，全面开展了公司治理专项行动。

2025年在董事会领导下，在前期整改已全部按期完成的基础上，结合新政策、新要求进一步对照检查，

持续完善公司治理，为提高上市公司质量，促进公司可持续发展提供基础保障。

公司治理与法律、行政法规和中国证监会关于上市公司治理的规定是否存在重大差异；如有重大差异，应当说明原因

□适用√不适用

二、公司控股股东、实际控制人在保证公司资产、人员、财务、机构、业务等方面独立性的具体措施，

以及影响公司独立性而采取的解决方案、工作进度及后续工作计划

□适用√不适用

控股股东、实际控制人及其控制的其他单位从事与公司相同或者相近业务的情况，以及同业竞争或者同业竞争情况发生较大变化对公司的影响、已采取的解决措施、解决进展以及后续解决计划

√适用□不适用

公司与控股股东所属控股子公司在供热业务上存在同业情况，但由于哈尔滨市政府部门对各供热公司的供热区域进行了规划界定，各供热公司铺设的管网有着严格的界线限制。各供热公司通过各自的供热管网进行集中供热，因此在已形成规模的供热区域内不会产生实质性同业竞争。

公司与控股股东近年也通过收购转让关联方股权等方式避免可能的实质同业竞争和减少关联交易。

三、董事和高级管理人员的情况

(一)现任及报告期内离任董事和高级管理人员持股变动及薪酬情况

√适用□不适用

单位：股增是否年度报告期内减在公内股从公司获性年任期起始任期终止年初持年末持变司关姓名职务份增得的税前别龄日期日期股数股数动联方减变薪酬总额原获取动量（万元）因薪酬

赵洪波董事长男572017-06-252027-06-200000是

左晨董事男522020-06-192027-06-200000是

45哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

增是否年度报告期内减在公内股从公司获性年任期起始任期终止年初持年末持变司关姓名职务份增得的税前别龄日期日期股数股数动联方减变薪酬总额原获取动量（万元）因薪酬

任毅董事男512021-06-252027-06-200000是

彭彦敏独立董事男632021-06-252027-06-200006否

姚宏独立董事女532021-06-252027-06-200006否

张铁薇独立董事女602021-06-252027-06-200006否

李殿会董事男562025-06-232027-06-200000否董事（离任）2019-11-112025-06-23否

张名佳副总经理男592017-02-082027-06-2013000.0013000.00041.27否

董事会秘书2017-02-082027-06-20否

姜健副总经理男522025-12-242027-06-200000否

王海洋副总经理男462015-06-292027-06-2000038.51否

孙运泰副总经理男582023-07-122027-06-2000038.51否

副总经理572025-12-172027-06-20蔡苏艳女9000.009000.0000否

总会计师2025-12-172027-06-20董事（离任）522016-11-022025-12-25张宪军男00070.57否

总经理（离任）2021-01-122025-12-25

蒋宝林董事（离任）男572020-06-192025-08-01000否

合计/////22000220000/206.86/姓名主要工作经历

2002年12月—2013年4月市政府办公厅副主任、党组成员；2013年4月—2014年8月哈尔滨市交通集团

有限公司总经理、党委副书记；2014年8月—2017年2月哈尔滨交通集团有限公司董事长、党委书记；2017

赵洪波年2月－至今哈尔滨投资集团有限责任公司董事长、党委书记；2017年5月－至今哈尔滨哈投投资股份有限公司董事长；2017年7月至今江海证券有限公司党委书记；2018年4月至今江海证券有限公司董事长；

2019年1月至今哈尔滨哈投投资股份有限公司党委书记。

2015年1月—2018年6月任黑龙江省大正投资集团风险控制部总经理；2018年7月—2020年3月任哈尔

左晨滨市大正小额贷款有限责任公司董事长兼总经理；2020年4月至今任黑龙江省大正投资集团有限责任公司副总裁；2020年6月至今任哈尔滨哈投投资股份有限公司董事。

2007年3月—2007年11月江海证券经纪有限责任公司总裁办公室执行秘书；2007年11月—2010年8月

江海证券北京东三环南路证券营业部总经理；2010年8月—2012年4月江海证券经纪业务管理总部副总经理；2012年4月—2014年2月江海证券经纪业务管理总部－客户部副总经理；2014年2月—2015年10任毅月江海证券哈尔滨新疆大街证券营业部总经理；2015年10月—2018年4月江海汇鑫期货有限公司总经理；

2018年4月—2021年01月江海汇鑫期货有限公司董事长；2021年1月—2024年12月哈尔滨投资集团有

限责任公司金融资产管理部部长；2023年11月至今任哈尔滨投资集团有限责任公司办公室主任。2021年

6月至今任哈尔滨哈投投资股份有限公司董事。

2010年1月至今哈尔滨工业大学经济与管理学院教师；2001年5月—2007年7月吉林物华集团独立董事；

彭彦敏2016年7月—2019年7月哈尔滨人民同泰股份有限公司独立董事；2021年6月至今哈尔滨哈投投资股份有限公司独立董事。

2001年3月—2001年8月中国建设银行锦州分行房产金融业务部主任助理；2007年10月—2012年11月

姚宏大连理工大学经济管理学院讲师；2012年12月至今大连理工大学经济管理学院副教授。2021年6月至今哈尔滨哈投投资股份有限公司独立董事。

2000年1月—2004年11月黑龙江大学经济学院副教授；2004年11月至今黑龙江大学法学院副教授、教

张铁薇授、博导。2021年6月至今哈尔滨哈投投资股份有限公司独立董事。

2017年2月—2019年9月哈尔滨哈投城市热电有限责任公司副总经理；2018年5月至今任哈尔滨哈投投

资股份有限公司热电厂党委书记、厂长；2023年4月至今任哈尔滨哈投投资股份有限公司供热公司党委书李殿会

记、总经理；2024年6月20日—2025年6月任哈尔滨哈投投资股份有限公司监事。2025年6月至今任哈尔滨哈投投资股份有限公司董事。

2015年6月—2020年1月任哈尔滨太平供热有限责任公司副总经理；2020年1月—2020年7月任哈尔滨

太平供热有限责任公司党委委员、副总经理；2020年7月—2021年5月任哈尔滨太平供热有限责任公司党姜健

总支书记、董事长；2021年5月至今哈尔滨太平供热有限责任公司党委书记、董事长；2025年12月至今任哈尔滨哈投投资股份有限公司副总经理。

46哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

2010年8月至2012年12月任神州通信黑龙江有限公司总经理；2013年1月至2015年6月任哈尔滨投资

王海洋集团有限责任公司正部级员；2015年6月任哈尔滨哈投投资股份有限公司副总经理。

2015年8月至2015年11月任哈尔滨投资集团有限责任公司项目开发部副部长；2015年11月至2019年4月任哈尔滨投资集团有限责任公司项目开发部部长；2019年4月至2020年3月任哈尔滨投资集团有限责

孙运泰任公司项目开发部部长；2020年3月至2023年7月任哈尔滨投资集团有限责任公司风险控制部（法规部）部长；2019年4月至今任正业热电法定代表人、总经理；2023年7月至今任哈尔滨哈投投资股份有限公司副总经理。

2002年8月—2005年11月南方证券有限公司哈尔滨友谊路营业部总经理；2005年11月—2008年03月中

国建银投资证券有限责任公司哈尔滨友谊路营业部总经理；2008年4月至2017年2月历任哈尔滨哈投投

张名佳资股份有限公司证券事务代表证券投资部副部长、部长；2017年2月至今哈尔滨哈投投资股份有限公司

董事会秘书、副总经理。2016年12月至今任江海证券有限公司董事；2019年11月—2025年6月任哈尔滨哈投投资股份有限公司董事。

2011年10月—2014年7月哈尔滨投资集团有限责任公司财务审计部副部级员；2014年7月—2017年9月哈尔滨投资集团有限责任公司审计部副部长（主持工作）；2017年9月—2020年3月哈尔滨投资集团有

蔡苏艳限责任公司纪检监察室（审计部）副部长；2020年3月—2025年12月哈尔滨投资集团有限责任公司财务

审计部部长；2021年6月—2025年6月任哈尔滨哈投投资股份有限公司监事；2025年12月至今任哈尔滨

哈投投资股份有限公司副总经理、总会计师。

其它情况说明

□适用√不适用

(二)现任及报告期内离任董事和高级管理人员的任职情况

1、在股东单位任职情况

√适用□不适用任职人员姓任期起始日任期终止日股东单位名称在股东单位担任的职务名期期

赵洪波哈尔滨投资集团有限责任公司董事长2017-02

哈尔滨投资集团有限责任公司金融资产管理部部长2021-012024-12任毅

哈尔滨投资集团有限责任公司办公室主任2023-11

蔡苏艳哈尔滨投资集团有限责任公司财务审计部部长2020-032025-12

张鹏哈尔滨投资集团有限责任公司企业管理部部长2020-08

张宪军哈尔滨投资集团有限责任公司董事2023-072025-12

左晨黑龙江省大正投资集团有限责任公司副总裁2020-04

苏鑫黑龙江省大正投资集团有限责任公司投资一部总经理2021-01在股东单位任职情况的说明

2、在其他单位任职情况

√适用□不适用任期起始日任期终止日任职人员姓名其他单位名称在其他单位担任的职务期期

江海证券有限公司董事长2018-04赵洪波

哈尔滨银行股份有限公司非执行董事2020-112025-4

黑龙江省大正投资集团有限责任公司副总经理2020-04

重庆志阳电气有限责任公司董事2020-05

哈尔滨志阳汽车电气股份有限公司董事长2020-08

黑龙江省华信经济贸易有限责任公司执行董事2020-09

左晨上海大正投资有限公司董事2021-05

深圳市海丰源投资股份有限公司董事2022-11

上海大正禾源投资有限公司董事2021-07

哈尔滨大正产权经营有限责任公司董事长2020-08

北京大正天擎软件有限责任公司执行董事2020-08

任毅中融国际信托有限公司董事董事2022-10

47哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

黑龙江金信融资租赁有限公司董事2022-03

哈尔滨经济开发投资有限公司董事2023-02

哈尔滨淳晖企业管理有限公司董事2021-03

哈尔滨夏晖企业管理有限公司董事2022-03

冰山冷热科技股份有限公司独立董事2021-06

姚宏华录智达科技股份有限公司（非上市公司）独立董事2020-122026-02

抚顺特殊钢股份有限公司独立董事2022-09

阳光农业相互保险公司独立董事2025-07张铁薇

黑龙江省建设投资集团有限公司外部董事2026-02

哈尔滨物业供热集团有限责任公司董事2023-032025-4蔡苏艳

哈尔滨哈投供应链管理有限公司董事2022-062025-4

江海证券有限公司董事2016-12张名佳

伊春农村商业银行股份有限公司董事2017-07在其他单位任职情况的说明

(三)董事、高级管理人员薪酬情况

√适用□不适用

董事的薪酬经董事会薪酬委员会提出预案，由董事会讨论通过后，提交股东会批董事、高级管理人员薪酬的决策程序准实施。公司高级管理人员的报酬是由薪酬委员会提出预案，由董事会批准实施。

董事在董事会讨论本人薪酬事项时是否是回避

公司薪酬与考核委员会对2025年度报告中关于董事、高级管理人员薪酬披露的情

况进行了认真核实，我们认为公司董事、高级管理人员薪酬发放符合国家的相关规定和公司的规章制度，履行了必要的审批程序，所披露的薪酬收入情况真实。

报告期内，董事会薪酬与考核委员会根据2024年经营业绩考核责任书目标完成情薪酬与考核委员会或独立董事专门会议况，参考国资委对国有出资企业考核意见，对公司经营层进行绩效考评并就兑现关于董事、高级管理人员薪酬事项发表公司经营层2024年经营指标责任书发表了同意意见。

建议的具体情况报告期内，薪酬与考核委员会认真审阅了公司2025年经营层业绩考核责任书，认为：公司经营层根据市国资委对国有控股企业考核有关要求，结合行业现状及公司生产经营的实际情况拟定的2025年经营业绩考核责任书，从生产经营指标、年度重点任务及加减分项三方面进行考核，符合公司实际情况，同意将责任书提交董事会审议。以上事项，相关董事回避表决。

董事、高级管理人员报酬确定是依据同行业报酬水平，结合本公司工资奖励制度和年度经营业绩，根据经营指标责任状完成情况由董事会薪酬委员会提出审核意董事、高级管理人员薪酬确定依据见并提交董事会审议确定。经营层根据董事会决议在批准的提取绩效奖励额度内按职级标准发放给每个高管人员。

董事和高级管理人员薪酬的实际支付情

详见本节三（一）、“持股变动及报酬情况”况报告期末全体董事和高级管理人员实际

报告期末全体董事、监事和高级管理人员实际获得的报酬合计206.86万元获得的薪酬合计董事和高级管理人员的薪酬是根据履职评价和绩效考核结果为依据确定。依照公司《哈投股份董事、监事及高级管理人员履职评价办法》的有关规定，经董事会报告期末全体董事和高级管理人员实际薪酬与考核委员会考核评定，公司全体董事和高级管理人员能够优秀地履行各项获得薪酬的考核依据和完成情况董事职责，年度最终考核结果均为称职。高级管理人员的绩效考核是根据董事会与经营层签订的《年度经营业绩责任书》的完成情况由薪酬与考核委员会组织实施，公司经营层2024年度经营业绩责任书最终考核结果为“完成”。

报告期末全体董事和高级管理人员实际无获得薪酬的递延支付安排报告期末全体董事和高级管理人员实际无获得薪酬的止付追索情况

(四)公司董事、高级管理人员变动情况

√适用□不适用姓名担任的职务变动情形变动原因

48哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

张宪军总经理、董事离任工作调动张名佳董事离任工作调动蒋宝林董事离任个人原因李殿会董事选举工作调动

蔡苏艳副总经理、总会计师聘任工作调动姜健副总经理聘任工作调动

(五)近三年受证券监管机构处罚的情况说明

□适用√不适用

(六)其他

□适用√不适用

四、董事履行职责情况

(一)董事参加董事会和股东会的情况参加股东会情参加董事会情况况董事是否独以通讯方是否连续两次姓名立董事本年应参加亲自出委托出席缺席出席股东会的式参加次未亲自参加会董事会次数席次数次数次数次数数议赵洪波否1110910否1张宪军否1111900否1左晨否1111900否1任毅否1111900否1李殿会否77600否0彭彦敏是1111900否1姚宏是1111900否1张铁薇是1111900否1张名佳否44300否1蒋宝林否43310否1连续两次未亲自出席董事会会议的说明

□适用√不适用年内召开董事会会议次数11

其中：现场会议次数2通讯方式召开会议次数9现场结合通讯方式召开会议次数1

(二)董事对公司有关事项提出异议的情况

□适用√不适用

(三)其他

□适用√不适用

五、董事会下设专门委员会情况

√适用□不适用

49哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

(一)董事会下设专门委员会成员情况专门委员会类别成员姓名

审计委员会彭彦敏（主任）、姚宏、张铁薇、任毅、左晨

提名委员会姚宏（主任）、张铁薇、李殿会

薪酬与考核委员会张铁薇（主任）、彭彦敏、姚宏

战略委员会赵洪波（主任）、彭彦敏、姚宏

(二)报告期内审计委员会召开5次会议重要意见和其他履行职责召开日期会议内容建议情况

1.《关于公司2024年年度报告及其摘要的议案》

2.《哈投股份2024年度财务决算报告》

3.《关于公司2024年度内部控制评价报告的议案》

4.《关于公司2024年度内部控制审计报告的议案》

5.《2024年度董事会审计委员会履职情况报告》

2025.4.226.《2024年度年审会计师事务所履职情况评估报告》同意无

7《.审计委员会对2024年度年审会计师事务所履行监督职责情况的报告》

8.《关于公司2025年预计日常关联交易的议案》

9.《关于计提资产减值准备的议案》

10.《关于公司2025年第一季度报告的议案》

11.《关于续聘会计师事务所并确定其报酬的议案》

2025.8.111.《关于公司2025年半年度报告及其摘要的议案》同意无

2025.10.231.《关于公司2025年第三季度报告的议案》同意无

2025.12.161.《关于聘任公司副总经理、总会计师的议案》同意无

2025.12.311.《关于公司2025年度审议计划》同意无

(三)报告期内提名委员会召开2次会议召开日期会议内容重要意见和建议其他履行职责情况

2025-12-161.《关于聘任公司副总经理、总会计师的议案》同意无

2025-12-231.《关于聘任公司副总经理的议案》同意无

(四)报告期内薪酬与考核委员会召开2次会议重要意见其他履行职召开日期会议内容和建议责情况

2025.4.221.《薪酬与考核委员会履职情况报告》2.同意无《公司董事监事高级管理人员2024年度薪酬情况的审核意见》

2025.9.91.《关于兑现2024年公司经理层业绩考核责任书的议案》2.《关于签订2025同意无年公司经理层业绩考核责任书的议案》

(五)报告期内战略委员会召开1次会议重要意见和其他履行职责召开日期会议内容建议情况

2025.12.161.《关于制定〈哈投股份“提质增效重回报”行动方案〉的议案》同意无

(六)存在异议事项的具体情况

□适用√不适用

六、审计委员会发现公司存在风险的说明

□适用√不适用

50哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

审计委员会对报告期内的监督事项无异议。

七、报告期末母公司和主要子公司的员工情况

(一)员工情况母公司在职员工的数量1087主要子公司在职员工的数量2978在职员工的数量合计4056母公司及主要子公司需承担费用的离退休职工人数1642专业构成专业构成类别专业构成人数生产人员1827销售人员85技术人员277财务人员86行政人员288后勤人员111其他人员160研究人员14投行业务人员88经纪业务人员930自营业务人员132资管业务人员67合计4065教育程度

教育程度类别数量（人）本科以上2306大专898

中专、高中595高中以下266合计4065

51哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

(二)薪酬政策

√适用□不适用

公司严格执行《中华人民共和国劳动合同法》等国家法规的规定，按照《企业内部控制基本规范》和《企业内部控制应用指引》等，结合公司实际，修订完善了公司人力资源管理的相关制度，制定了薪酬管理制度：公司实行年薪制，员工薪酬包括基本薪酬和绩效薪酬，基本薪酬为固定工资，按月发放；绩效薪酬实行差异化，按照公司绩效考核管理办法，根据绩效考核结果增减。公司董监高薪酬严格按照公司章程规定以及经营指标考核完成情况核定并履行审批程序。

(三)培训计划

√适用□不适用

2026年度，公司培训工作围绕提质增效目标展开，立足马年奋进特质，以“线上线下融合、集中分散互补、理论实战贯通”为创新路径，系统锤炼团队专业素养与实战能力，为公司战略落地注入强劲动能。通过跨部门协同攻坚、典型案例深度拆解、实战场景模拟等形式，推动培训效能呈阶梯式跃升。为保障培训实效，公司将构建全流程闭环管理体系：一方面，升级数字化培训平台，实时归集参训轨迹、能力成长与项目成果，形成可视化员工成长档案；另一方面，通过多维度测评、实战化检验、结果化应用，动态优化培训方案，全力打造专业化、职业化的干部员工队伍，为公司高质量发展筑牢人才根基。

(四)劳务外包情况

√适用□不适用劳务外包的工时总数362053

劳务外包支付的报酬总额（万元）453.75

52哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

八、利润分配或资本公积金转增预案

(一)现金分红政策的制定、执行或调整情况

√适用□不适用1、现金分红政策的制定和调整：根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》，2012年10月16日，公司召开2012年第二次临时股东大会，审议通过了公司董事会提交的《关于修改公司章程的议案》，就公司利润分配及现金分红政策作出修订。2014年6月20日，公司2013年度股东大会审议通过了公司董事会提交的《关于修改公司章程的议案》，就公司利润分配及现金分红政策有关条款再次作出修订。2015年12月30日公司第八届董事会第三次临时会议审议通过《关于修改公司章程的议案》，2016年1月29日，公司2016年第一次临时股东大会审议通过了公司董事会提交的《关于修改公司章程的议案》，就公司利润分配及现金分红政策有关条款再次作出修订。2024年5月30日公司第十届董事会第二十九次临时会议审议通过《关于修改公司章程的议案》，2024年6月20日公司2023年年度股东大会审议通过了董事会提交的《关于修改公司章程的议案》，就公司利润分配和现金分红政策有关条款再次作出修改。具体见公司2024年5月31日《关于修改公司章程的公告》及2024年6月21日《哈投股份2023年年度股东大会决议公告》。（上海证券报、中国证券报、上海证券交易所网站 www.sse.com.cn)。报告期内，公司现金分红政策未作调整。

2、现金分红政策的执行：报告期公司根据公司章程所规定的利润分配及现金分红政策，制定了

2024年度利润分配方案。

2025年6月20日，公司2024年年度股东大会审议批准了公司2024年度利润分配方案。以实施

权益分派股权登记日(具体日期将在权益分派实施公告中明确)登记的总股本为基数，向全体股东每10股派发0.50元现金股利(含税)。现金股利总额共计约人民币104028526.00元。2024年度本公司现金分红比例为30.37%(即现金分红占合并报表中归属于本公司股东的净利润的比例)。本次利润分配后，剩余未分配利润转入下一年度。至2025年7月9日，本期利润分配实施完毕。

3、2025年度利润分配预案

经容诚会计师事务所(特殊普通合伙)对我公司2025年度财务报告审计，公司母公司2025年度实现净利润120395509.17元，提取法定盈余公积12039550.92元，本年末实际可供股东分配的利润为

1393107488.65元。拟以实施权益分派股权登记日(具体日期将在权益分派实施公告中明确)登记的总

股本为基数，向全体股东每10股派发0.51元现金股利(含税)。以本公司截至2025年末已发行股份

2080570520.00股计算，现金股利总额共计约人民币106109096.52元。2025年度本公司现金分红比

例为30.51%(即现金分红占合并报表中归属于本公司股东的净利润的比例)。本次利润分配后，剩余未分配利润转入下一年度。

在实施权益分派的股权登记日前公司总股本发生变动的，拟维持每股分配比例不变，相应调整分配总额，并将另行公告具体调整情况。

以上预案董事会审议通过后须提交年度股东会审议批准后实施。

53哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

最近五年利润分配情况单位：元币种：人民币分红年度合并报占合并报表中归现金分红的数分红每10股送红每10股派息每10股转增表中归属于上市属于上市公司普额

年度股数（股）数(元（)含税）数（股）公司普通股股东通股股东的净利（含税）

的净利润润的比率(%)

2025年00.510106109096.52347733262.6830.51

2024年00.50104028526.00342503744.1430.37

2023年0000206915040.370

2022年0000-1012860039.010

2021年00.35072819968.20237660297.1730.64

2020年00.30062417115.60188502600.8133.11

(二)现金分红政策的专项说明

√适用□不适用

是否符合公司章程的规定或股东会决议的要求√是□否

分红标准和比例是否明确和清晰√是□否

相关的决策程序和机制是否完备√是□否

独立董事是否履职尽责并发挥了应有的作用√是□否

中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会，其合法权益是否得到了充分保护√是□否

(三)报告期内盈利且母公司可供股东分配利润为正，但未提出现金利润分配方案预案的，公司应当详细披露原因以及未分配利润的用途和使用计划

□适用√不适用

(四)本报告期利润分配及资本公积金转增股本预案

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

每10股送红股数（股）0

每10股派息数（元）（含税）0.51

每10股转增数（股）0

现金分红金额（含税）106109096.52

合并报表中归属于上市公司普通股股东的净利润347733262.68

现金分红金额占合并报表中归属于上市公司普通股股东30.51

的净利润的比率（%）以现金方式回购股份计入现金分红的金额0

合计分红金额（含税）106109096.52

合计分红金额占合并报表中归属于上市公司普通股股东30.51

的净利润的比率（%）

(五)最近三个会计年度现金分红情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

最近三个会计年度累计现金分红金额（含税）(1)210137622.52

最近三个会计年度累计回购并注销金额(2)0

最近三个会计年度现金分红和回购并注销累计金额(3)=(1)+(2)210137622.52

最近三个会计年度年均净利润金额(4)299050682.40

最近三个会计年度现金分红比例（%）(5)=(3)/(4)70.27

54哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

最近一个会计年度合并报表中归属于上市公司普通股股东的净利347733262.68润

最近一个会计年度母公司报表年度末未分配利润1393107488.65

九、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响

(一)相关激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的

□适用√不适用

(二)临时公告未披露或有后续进展的激励情况股权激励情况

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用员工持股计划情况

□适用√不适用其他激励措施

□适用√不适用

(三)董事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况

□适用√不适用

(四)报告期内对高级管理人员的考评机制，以及激励机制的建立、实施情况

□适用√不适用

十、报告期内的内部控制制度建设及实施情况

√适用□不适用

报告期内，公司在保持内部控制体系有效运行的基础上，对《公司章程》及配套指引进行了修订，制定了《市值管理制度》《参股投资管理暂行办法》等内部控制制度，进一步健全和完善了公司制度体系，同时组织开展了《内部控制手册》《内部控制评价手册》的修订工作，着力增强内部控制设计的有效性。在日常监督管理层面，公司综合运用动态监控、定期复核、专项检查等方式，持续强化对内部控制执行情况的跟踪问效。公司于年初组织开展了风险评估，围绕识别出的风险领域，制定并落实了相应的风险应对策略，从全年运行情况来看，相关措施得到了有效执行。董事会认为，2025年度公司遵循企业内部控制规范及相关监管要求，在财务报告及非财务报告内部控制方面保持了有效的管控。

55哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

公司聘请容诚会计师事务所（特殊普通合伙）对公司2025年度内部控制有效性进行独立审计，并出具了标准无保留意见的内控审计报告，与公司内部控制评价报告意见一致。

报告期内部控制存在重大缺陷情况的说明

□适用√不适用

十一、报告期内对子公司的管理控制情况

√适用□不适用

公司各职能部门依据对子公司管理的相关规定，对全资子公司及控股子公司进行统一管理，委派董事及高级管理人员对子公司日常治理进行监控。通过对子公司的规范运作、经营管理、财务管理、人事管理、内部审计、信息披露、投融资管理等进行风险控制，按照公司的整体发展战略规划，提高整体运作效率和抗风险能力，保障资产安全和保值增值。各子公司统一执行公司颁布的各项规章制度，根据公司整体发展战略规划和年度总体经营计划建立相应的经营计划与风险管控程序；各子公司依照

重大事项报告制度，在执行其内部审议程序后，及时向公司报告各类重大事项，需要公司出具股东决定的，公司及时履行相关决策程序，从而使公司能够及时、有效地对子公司各项经营活动实施监督、指导及管理。

对子公司的管理控制存在异常的风险提示

□适用√不适用

十二、内部控制审计报告的相关情况说明

√适用□不适用

公司聘请容诚会计师事务所（特殊普通合伙）对公司2025年度内部控制有效性进行独立审计，并出具了标准无保留意见的内控审计报告，与公司内部控制评价报告意见一致。

是否披露内部控制审计报告：是

内部控制审计报告意见类型：标准的无保留意见报告期或上年度是否被出具内部控制非标准审计意见

□是√否

十三、上市公司治理专项行动自查问题整改情况

根据国务院《关于进一步提高上市公司质量的意见》（国发【2020】14号），中国证监会《关于开展上市公司治理专项行动的公告》（中国证监会公告〔2020〕69号）及黑龙江证监局《关于开展黑龙江辖区上市公司治理专项行动暨做好2020年年报披露工作的通知》（黑证监字【2020】128号），哈尔滨哈投投资股份有限公司（以下简称“公司”）自2021年1月起，严格对照上市公司治理专

56哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

项自查清单，对公司治理体系进行了认真检查和梳理，并经董事会审议通过后向监管部门提交了自查及整改计划报告。经认真核查，公司已按照《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》及相关法律、行政法规的基本原则和要求，建立了公司治理的各项基础制度框架并有效执行，公司治理规范，股东会、董事会运作规范有效，董事和高级管理人员勤勉尽职，内部控制有效实施，股东权利得到保障。

自查问题全部按时整改完毕。

2025年，公司继续加强自身建设、规范运作，持续完善与细化制度管理体系，根据最新政策要求，

修订了《公司章程》及配套规则，切实提升了公司规范运作水平及公司治理有效性。

一、纳入环境信息依法披露企业名单的上市公司及其主要子公司的环境信息情况

√适用□不适用纳入环境信息依法披露企业名单中的企业3数量（个）序企业名称环境信息依法披露报告的查询索引号

http://111.40.190.123:8082/eps/index/enterprise-listinput=%E5%93%88%

1 E5%B0%94%E6%BB%A8%E5%93%88%E6%8A%95%E6%8A%95%E8哈尔滨哈投投资股份有限公司热电厂 %B5%84%E8%82%A1%E4%BB%BD%E6%9C%89%E9%99%90%E5%8

5%AC%E5%8F%B8%E7%83%AD%E7%94%B5%E5%8E%82&area=

http://111.40.190.123:8082/eps/index/enterprise-listinput=%E5%93%88%

2 E5%B0%94%E6%BB%A8%E5%A4%AA%E5%B9%B3%E4%BE%9B%哈尔滨太平供热有限责任公司 E7%83%AD%E6%9C%89%E9%99%90%E8%B4%A3%E4%BB%BB%E

5%85%AC%E5%8F%B8&area=

http://111.40.190.123:8082/eps/index/enterprise-listinput=%E9%BB%91%

3 黑龙江岁宝热电有限公司 E9%BE%99%E6%B1%9F%E5%B2%81%E5%AE%9D%E7%83%AD%E

7%94%B5%E6%9C%89%E9%99%90%E5%85%AC%E5%8F%B8&area=

其他说明

□适用√不适用

十四、社会责任工作情况

(一)是否单独披露社会责任报告、可持续发展报告或 ESG 报告

□适用√不适用

(二)社会责任工作具体情况

√适用□不适用

对外捐赠、公益项目数量/内容情况说明

总投入（万元）27

其中：资金（万元）27公益项目

物资折款（万元）

惠及人数（人）具体说明

√适用□不适用

1.公司热电业务

57哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

⑴积极履责，服务民生。哈尔滨地处严寒地区，冬季寒冷漫长，让百姓温暖过冬是全社会极为关注的重大民生问题。公司始终秉持“辛苦我一人、温暖千万家”的理念，赢得了用户和政府的认可。

公司作为国有控股企业，积极履行社会责任。哈尔滨筹办2025年亚冬会期间，公司出色完成了开闭幕式场馆以及部分比赛场馆的供热保障任务，获得政府表彰。

⑵强化管理，保障安全。公司贯彻国家和政府各项政策要求，从企业内部管理入手，不断完善各项规章制度，加强岗位技能培训、安全操作规程培训。公司严格落实“安全第一，预防为主，综合治理”的安全生产方针，牢固树立安全管理红线意识和底线思维，坚持企业负责人为安全第一责任人，层层压实责任，签订安全生产责任状。公司常态化开展安全隐患排查、自检自查工作、供热生产突发事件预案准备工作，确保供热生产安全。

⑶节能降耗，低碳运行。公司严格按照政府和行业要求，率先完成环保改造，所有锅炉设备烟气排放实现超低排放标准，减少污染物排放。持续开展煤水电热节能降耗工作，不断降低能耗指标，减少化石燃料使用总量。公司加大污水处理、封闭储煤等建设资金投入，改善周边环境质量，提升用户满意度。加大余热回收项目合作力度，节能降碳，履行环保责任。

2.公司证券业务

2025年，公司党委切实提高政治站位，深入贯彻落实党的二十大和二十届历次全会精神以及习近

平总书记在黑龙江考察时的重要讲话重要指示精神，深刻把握金融工作的政治性、人民性，积极服务国家战略，努力为社会创造价值，践行企业社会责任，为促进经济社会协调发展做出了积极贡献。

（1）持续巩固拓展脱贫攻坚成果，助力国家乡村振兴战略实施

详见“十一、巩固拓展脱贫攻坚成果、乡村振兴等工作具体情况”。

（2）深化文化内涵、增强文化赋能，深入践行中国特色金融文化

在金融行业深化改革与文化建设持续推进的背景下，江海证券坚守初心，勇担使命，积极响应国家战略和行业号召，以高度的责任感和使命感投身于文化建设的伟大实践中。公司深入落实金融“五篇大文章”相关要求，以“五要五不”为核心，厚植中国特色金融文化根基。积极践行国家战略，深化金融为民、服务实体经济、履行社会责任，以多形式、多渠道树立江海文化品牌，持续强化文化认同，全面宣贯推动文化建设实践落地。在实践过程中确保各项举措扎实有力、成效显著，推动文化建设工作高质量发展，赓续“担当、诚信、专业、合规”的企业特色文化精神，坚定培育和弘扬具有新时代鲜明特色的企业文化，为公司高质量发展提供思想保证、价值引领、精神动力。

（3）聚焦国家战略，积极践行服务实体经济

公司紧扣新时代金融行业核心任务，锚定龙江全面振兴发展目标持续深耕实体经济服务。2025年，江海证券坚守金融服务本源，以“投行+投资+投研”协同模式精准发力，高效完成企业退市转板、督导规范等工作，为省内企业出具专业咨询报告并优化经营布局，稳步推进储备项目落地，持续督导省内挂牌企业规范运作，同时整合公司资源深化企业培育，以专业金融服务畅通资本与产业对接渠道，为龙江实体经济高质量发展筑牢金融支撑。

（4）推进金融素质教育进校园，做优做强特色品牌活动

58哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

公司积极响应监管部门号召，全面践行金融工作的政治性和人民性，坚持党建引领金融领域工作，全力以赴落实投资者权益保护工作，围绕“保障金融权益助力美好生活”相关主题，开展了一系列具有创新性、差异性的投资者教育及保护活动，构建起全方位、多层次的宣传网络，实现了金融知识的广泛覆盖和深入传播。在报告期内，公司走进40余所省内知名高校及多所中小学校，同时公司充分利用辖区文旅活动的热度，整合公司内外各类宣传资源，开展富有地域特色的品牌活动。结合“5·15全国投资者保护宣传日”“全国防范非法证券期货基金宣传月”等年度重点，联合黑龙江广播电视台交通广播、中国田径协会等部门，在冰雪大世界、音乐广场、中央大街等地，举办“风筝节活动”“投教零距离*龙江‘期’遇你”等独具特色的活动。2025年度，公司荣获第九届黑龙江省投资者教育产品征集评选活动“一等奖”“二等奖”“优秀产品奖”“优秀组织奖”、第二届“财联星引杯”创新

投教活动奖、中国证券业投资者教育君鼎奖、“金鼎奖”最具创新投教活动奖、金融界“金智奖”等多个奖项。

（5）支持员工全面发展，保障员工合法权益

公司紧密围绕发展大局，全面支持员工成长与权益保障，为企业高质量发展注入内生动力。持续深化民主管理，全年召开职工代表大会5次，严格履行民主程序，审议通过《退休管理实施细则》等多项关系职工切身利益的制度，保障了决策的民主性与科学性。通过健全以职代会为核心的民主管理体系，有效提升了管理透明度与员工参与感。在赋能员工全面发展方面，创新活动载体，组织开展“DeepSeek+”人工智能应用竞赛、“聚焦‘十五五’·金融践初心”知识竞赛等系列活动，覆盖超

1300名职工，营造了浓厚的学习与创新氛围。同时，积极搭建先进典型选树平台，推荐优秀职工参评

上级荣誉，激励员工见贤思齐、岗位建功；致力于构筑温暖“职工之家”，常态化开展慰问及特色文体活动，彰显组织温度。

十五、巩固拓展脱贫攻坚成果、乡村振兴等工作具体情况

√适用□不适用

扶贫及乡村振兴项目数量/内容情况说明

总投入（万元）67

其中：资金（万元）27公益帮扶

物资折款（万元）40消费帮扶

惠及人数（人）帮扶形式（如产业扶贫、就业扶贫、教组织帮扶、人才帮扶、智力育扶贫等）帮扶、公益帮扶、消费帮扶具体说明

√适用□不适用

2025年，公司深入贯彻落实国家乡村振兴战略，坚持以党建引领为核心，依托“一司一县”结对

帮扶机制，持续推动脱贫攻坚成果巩固拓展与乡村全面振兴有效衔接。全年公益投入精准聚焦民生保障与产业培育，支持建设乡村基础设施如太阳能路灯、饮水工程及道路修缮等，切实解决群众急难愁盼问题。通过设立防返贫保险基金、开展医疗救助与节日慰问，筑牢困难群体兜底保障网。公司深化党建联建，推动党支部与帮扶地区党组织结对共建，开展红色教育主题活动，将组织优势转化为服务

59哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

乡村振兴的实干合力。发挥金融专业优势，深入开展“金融知识下乡”活动，面向基层干部、村民及中小学生普及防诈骗、惠农政策等知识，提升乡村金融素养与风险防范能力。围绕产业振兴，公司依托驻村调研与专业力量，精准支持养老产业、特色农产品加工、乡村旅游等地方特色产业发展，助力完善产业链、推动品牌化建设。同时，积极参与消费帮扶，采购助农产品，促进农户增收。

十六、其他

□适用√不适用

60哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

第五节重要事项

一、承诺事项履行情况

(一)公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告期内的承诺事项

□适用√不适用

公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方与重大资产重组相关的承诺详见2016 年 6 月 28 日发布于上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn/）的《哈尔滨哈投投资股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（修订稿）》“重要事项”之“十二、本次交易相关方所作出的重要承诺”。截至目前，以上承诺均已严格履行。

报告期没有新增承诺事项。

61哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

(二)公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间，公司就资产或项目是否达到原盈利预测及其原因作出说明

□已达到□未达到√不适用

(三)业绩承诺情况

□适用√不适用业绩承诺变更情况

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用

二、报告期内控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况

□适用√不适用

三、违规担保情况

□适用√不适用

四、公司董事会对会计师事务所“非标准意见审计报告”的说明

□适用√不适用

五、公司对会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正原因和影响的分析说明

（一）公司对会计政策、会计估计变更原因及影响的分析说明

□适用√不适用

1、重要会计政策变更

□适用√不适用

2、重要会计估计变更

□适用√不适用

（二）公司对重大会计差错更正原因及影响的分析说明

□适用√不适用

（三）与前任会计师事务所进行的沟通情况

□适用√不适用

62哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

（四）审批程序及其他说明

□适用√不适用

六、聘任、解聘会计师事务所情况

单位：万元币种：人民币现聘任

境内会计师事务所名称容诚会计师事务所（特殊普通合伙）

境内会计师事务所报酬94.34境内会计师事务所审计年限2

境内会计师事务所注册会计师姓名姚瑞、张海龙境内会计师事务所注册会计师审计服务的累计年限2境外会计师事务所名称境外会计师事务所报酬境外会计师事务所审计年限名称报酬

内部控制审计会计师事务所容诚会计师事务所（特殊普通合伙）73.14财务顾问保荐人

聘任、解聘会计师事务所的情况说明

□适用√不适用审计期间改聘会计师事务所的情况说明

□适用√不适用

审计费用较上一年度下降20%以上（含20%）的情况说明

□适用√不适用

七、面临退市风险的情况

(一)导致退市风险警示的原因

□适用√不适用

(二)公司拟采取的应对措施

□适用√不适用

(三)面临终止上市的情况和原因

□适用√不适用

八、破产重整相关事项

□适用√不适用

九、重大诉讼、仲裁事项

□本年度公司有重大诉讼、仲裁事项√本年度公司无重大诉讼、仲裁事项

报告期内，公司不存在《股票上市规则》中要求披露的涉案金额超过人民币1000万元并且占公

63哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

司最近一期经审计净资产绝对值10%以上的重大诉讼、仲裁事项。报告期内，公司诉讼、仲裁事项新进展情况如下:

(一)临时公告未披露或有后续进展的诉讼、仲裁情况

√适用□不适用

单位：万元币种：人民币

报告期内:

诉讼(仲

(诉讼(仲诉讼(仲裁)是否诉讼(仲起诉申()承担连带诉讼仲裁))诉讼(仲裁)审理结诉讼(仲裁)判决执行)应诉被申请方裁基本裁涉及形成预计裁)进展请方责任方类型果及影响情况情况金额负债及金情况额裁决支持了江海证江海证券股权回购方炎林仲裁12360已作出裁否券有限公司的仲裁已申请恢复执行有限公司纠纷决请求裁定按上诉人北京北京天鸿伟业科技天鸿伟业科技发展已申请强制执行并

发展有限公司、北

有限公司、郝毅自收到质押股票处置江海证券京广袤投资有限公股票质押已作出二

诉讼8945否动撤回上诉处理，款项，因暂无其他可有限公司司、搏感（北京）业务纠纷审裁定

一审判决支持了江供执行财产，裁定终商贸有限公司、郝海证券的诉讼请结本次执行程序。

毅求，已生效北京丹信贸易有限已申请强制执行并

公司、北京有信房江海证券8945已作出再裁定准许三保证人达成执行和解协议地产开发有限公诉讼合同纠纷否

有限公司审裁定撤回再审申请书，终结本次执行程司、搏感（北京）序。

商贸有限公司深圳鹏博实业集团裁决支持了江海证

江海证券有限公司、珠海市仲裁合同纠纷1000已作出仲否券有限公司的仲裁已申请强制执行有限公司哈希网络科技有限裁裁决请求

公司、胡凡深圳鹏博实业集团

江海证券有限公司、珠海市裁决支持了江海证

投资（上哈希网络科技有限仲裁合同纠纷21100已作出仲否券投资（上海）有已申请强制执行

海）有限公司、深圳市鑫慧裁裁决限公司的仲裁请求

公司明贸易有限公司、张冰凯江海证券有限公司“已申请强制执行，根（代江裁决支持了江海证据该资产管理计划海证券银上海新华闻投资有股权回购87100已作出裁441仲裁否券有限公司的仲裁委托人指令撤回执海号限公司纠纷决

请求行申请，裁定终结本定向资产次执行程序。

管理计

划）【1】南京建工产业集团

有限公司、季昌群、裁定驳回浙商银行

浙商银行【江海证券有限公股份有限公司的再已作出再股份有限司（代“江海证券银诉讼合同纠纷22554否审申请。江海证券

2592审裁定公司【】海号定向资产有限公司无需承担管理计划”）作为第任何责任

三人】哈尔滨哈投投资股哈尔滨国际会展体3398已作出一支持哈投热电厂诉诉讼合同纠纷否份有限公育中心有限公司审判决讼请求司热电厂

注【1】：江海证券银海441号定向资产管理计划出资人为哈尔滨银行股份有限公司，该计划最终投资风险由其承担，江海证券有限公司不承担损失风险。

【2】：本案系江海证券银海592号定向资产管理计划出资人浙商银行股份有限公司与南京建工产业

集团有限公司等被告的资产管理计划收益权转让协议纠纷，与江海证券银海592号定向资产管理计划无关，该计划最终投资风险由浙商银行股份有限公司承担，江海证券有限公司不承担损失风险，江海证券被南京市中级人民法院追加为本案的第三人。

64哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

十、上市公司及其董事、高级管理人员、控股股东、实际控制人涉嫌违法违规、受到处罚及整改情况

√适用□不适用

（一）2025年6月5日，因江海证券绥芬河营业部未能及时发现和有效防控员工向客户销售非江

海证券有限公司代销的产品的行为，未能妥善处理投资者投诉和纠纷，反映出营业部在从业人员管理、客户服务、投诉处理方面合规有效性不足。公司收到黑龙江证监局出具的《关于对江海证券有限公司牡丹江绥芬河文化街证券营业部采取出具警示函措施的决定》(监管措施〔2025〕17号）。公司已督促绥芬河营业部就黑龙江证监局提出的问题认真落实整改，并提交整改报告。

（二）2025年12月26日，因江海证券哈尔滨红军街营业部存在回访制度执行不到位、对个别客户回访不充分、留痕不完整的问题。公司收到黑龙江证监局出具的《关于对江海证券有限公司哈尔滨红军街证券营业部采取出具警示函措施的决定》（监管措施〔2025〕61号）。公司已督促哈尔滨红军街营业部就黑龙江证监局提出的问题认真落实整改，并提交整改报告。

（三）2025年12月26日，因江海证券存在第三方介入投资者招揽活动，佣金收取不规范；从业

人员管理不到位，聘任未取得证券从业资格的人员从事证券业务和相关管理工作，未有效防范从业人员利用未公开信息买卖证券等行为，未按规定及时报送有关人员任职备案材料等。公司收到黑龙江证监局出具的《关于对江海证券有限公司采取出具警示函措施的决定》（监管措施〔2025〕62号）。公司已就黑龙江证监局提出的问题认真落实整改，并提交了整改报告。

十一、报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明

□适用√不适用

十二、重大关联交易

(一)与日常经营相关的关联交易

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用√不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

√适用□不适用事项概述查询索引与哈投集团及其控股的其他企业等关联人之间发生的接公司临2025-010号公告（2025年4月25日上海证券交易所受关联方提供劳务，向关联方购买或者出售商品、向关联网站 http://www.sse.com.cn/

方控股银行存贷款，公司全资子公司江海证券开展证券及中国证券报、上海证券报）其他金融产品的交易和中介服务工作的日常关联交易。

与关联人哈尔滨金山堡供热有限公司、哈尔滨市太平房产公司临2025-040号公告（2025年11月7日上海证券交易所物业经营有限责任公司、哈尔滨住宅新区供热物业有限责网站 http://www.sse.com.cn/中国证券报、上海证券报）任公司，中国华电集团哈尔滨发电有限公司之间发生的出

65哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

售、购买热力的交易

报告期内公司未发生累计关联交易总额在3000万元以上且占公司报告期末净资产值5%以上的日常关联交易。公司本报告期关联交易情况详见本报告“第十节财务报告”“十二、关联方及关联交易”章节。

3、临时公告未披露的事项

□适用√不适用

(二)资产或股权收购、出售发生的关联交易

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用√不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用√不适用

3、临时公告未披露的事项

□适用√不适用

4、涉及业绩约定的，应当披露报告期内的业绩实现情况

□适用√不适用

(三)共同对外投资的重大关联交易

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用√不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用√不适用

3、临时公告未披露的事项

□适用√不适用

(四)关联债权债务往来

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用√不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用√不适用

66哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

3、临时公告未披露的事项

□适用√不适用

(五)公司与存在关联关系的财务公司、公司控股财务公司与关联方之间的金融业务

□适用√不适用

(六)其他

□适用√不适用

十三、重大合同及其履行情况

(一)托管、承包、租赁事项

1、托管情况

□适用√不适用

2、承包情况

□适用√不适用

3、租赁情况

□适用√不适用

67哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

(二)担保情况

√适用□不适用

单位：万元币种：人民币

公司对外担保情况（不包括对子公司的担保）担保发担保方担保是生日期担保物是否为担保与上市被担保担保金(担保担保担保类否已经担保是担保逾反担保关联协议（如关联方方公司的方额起始日到期日型履行完否逾期期金额情况关系签署有）担保

关系)毕日报告期内担保发生额合计（不包括对子公司的担保）

报告期末担保余额合计（A）（不包括对子公司的担保）公司及其子公司对子公司的担保情况报告期内对子公司担保发生额合计101800

报告期末对子公司担保余额合计（B） 84689

公司担保总额情况（包括对子公司的担保）

担保总额（A+B） 84689

担保总额占公司净资产的比例(%)6.52

其中：

为股东、实际控制人及其关联方提供担保的金额

（C）

直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象65540

提供的债务担保金额（D）

担保总额超过净资产50%部分的金额（E）

上述三项担保金额合计（C+D+E） 65540未到期担保可能承担连带清偿责任说明担保情况说明

(三)委托他人进行现金资产管理的情况

1、委托理财情况

(1).委托理财总体情况

□适用√不适用其他情况

□适用√不适用

(2).单项委托理财情况

□适用√不适用其他情况

□适用√不适用

(3).委托理财减值准备

□适用√不适用

68哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

2、委托贷款情况

(1).委托贷款总体情况

□适用√不适用其他情况

□适用√不适用

(2).单项委托贷款情况

□适用√不适用其他情况

□适用√不适用

(3).委托贷款减值准备

□适用√不适用

3、其他情况

□适用√不适用

(四)其他重大合同

□适用√不适用

十四、募集资金使用进展说明

□适用√不适用

十五、其他对投资者作出价值判断和投资决策有重大影响的重大事项的说明

□适用√不适用

69哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

第六节股份变动及股东情况

一、股本变动情况

(一)股份变动情况表

1、股份变动情况表

报告期内，公司股份总数及股本结构未发生变化。

2、股份变动情况说明

□适用√不适用

3、股份变动对最近一年和最近一期每股收益、每股净资产等财务指标的影响（如有）

□适用√不适用

4、公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容

□适用√不适用

(二)限售股份变动情况

□适用√不适用

二、证券发行与上市情况

(一)截至报告期内证券发行情况

□适用√不适用

截至报告期内证券发行情况的说明（存续期内利率不同的债券，请分别说明）：

□适用√不适用

(二)公司股份总数及股东结构变动及公司资产和负债结构的变动情况

□适用√不适用

(三)现存的内部职工股情况

□适用√不适用

三、股东和实际控制人情况

(一)股东总数

截至报告期末普通股股东总数(户)72322年度报告披露日前上一月末的普通股股东总数(户)76411

(二)截至报告期末前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表

单位：股

前十名股东持股情况（不含通过转融通出借股份）

股东名称报告期内增期末持股比例持有有限质押、标记或冻结情

(%)股东性质（全称）减数量售条件股况

70哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

份数量股份数量状态

哈尔滨投资集团有限责任公司076889143836.960无0国有法人

黑龙江省大正投资集团有限责任公司-132461001851274548.900无0国有法人

北京东富华盈投资管理中心（有限合伙）0847295864.070无0未知

哈尔滨市城投投资控股有限公司0371155881.780冻结11135000国有法人

中信证券－中国华融资产管理股份有限

公司－中信证券－云帆单一资产管理计-32967989200698110.960无0未知划

哈尔滨创业投资集团有限公司0159066810.760无0国有法人

招商银行股份有限公司－南方中证10001174700114489000.550无0其他交易型开放式指数证券投资基金

香港中央结算有限公司-205953392588230.450无0未知

王琦090908000.440无0境内自然人

徐开东790370079037000.380无0境内自然人

前十名无限售条件股东持股情况（不含通过转融通出借股份）股份种类及数量股东名称持有无限售条件流通股的数量种类数量人民币普哈尔滨投资集团有限责任公司768891438768891438通股人民币普黑龙江省大正投资集团有限责任公司185127454185127454通股

北京东富华盈投资管理中心（有限合伙）84729586人民币普84729586通股哈尔滨市城投投资控股有限公司37115588人民币普37115588通股

中信证券－中国华融资产管理股份有限公司－20069811人民币普20069811

中信证券－云帆单一资产管理计划通股哈尔滨创业投资集团有限公司15906681人民币普15906681通股

招商银行股份有限公司－南方中证1000交易型11448900人民币普11448900开放式指数证券投资基金通股香港中央结算有限公司9258823人民币普9258823通股王琦9090800人民币普9090800通股

7903700人民币普徐开东7903700

通股前十名股东中回购专户情况说明不适用

上述股东委托表决权、受托表决权、放弃表决权不适用的说明上述股东关联关系或一致行动的说明未知上述股东之间关联关系或一致行动关系表决权恢复的优先股股东及持股数量的说明不适用

持股5%以上股东、前十名股东及前十名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况

□适用√不适用

前十名股东及前十名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化

□适用√不适用前十名有限售条件股东持股数量及限售条件

□适用√不适用

(三)战略投资者或一般法人因配售新股成为前10名股东

□适用√不适用

71哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

四、控股股东及实际控制人情况

(一)控股股东情况

1、法人

√适用□不适用名称哈尔滨投资集团有限责任公司单位负责人或法赵洪波定代表人

成立日期2003-10-28

从事固定资产、基础设施、能源、供热、高新技术产业、资源开发项目投资与投资信息咨询；组

主要经营业务织实施热电项目与供热工程及基础设施建设、土地整理、股权投资运营(以上项目需国家专项审批凭证经营)。

报告期内控股和 1、哈投集团全资子公司哈尔滨经济开发投资有限公司持有哈尔滨银行股份有限公司（6138.HK）

参股的其他境内 29.63%股权（股份性质为内资股，非 H 股）；2、哈投集团全资子公司哈尔滨经济开发投资有限公外上市公司的股 司持有天津银行股份有限公司 2.75%股权；3、哈投集团持有交通银行股份有限公司（601328.SH）

权情况0.04%股权。

其他情况说明

2、自然人

□适用√不适用

3、公司不存在控股股东情况的特别说明

□适用√不适用

4、报告期内控股股东变更情况的说明

□适用√不适用

5、公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图

√适用□不适用

(二)实际控制人情况

1、法人

√适用□不适用名称哈尔滨市人民政府国有资产监督管理委员会

72哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

2、自然人

□适用√不适用

3、公司不存在实际控制人情况的特别说明

□适用√不适用

4、报告期内公司控制权发生变更的情况说明

□适用√不适用

5、公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

√适用□不适用

6、实际控制人通过信托或其他资产管理方式控制公司

□适用√不适用

(三)控股股东及实际控制人其他情况介绍

□适用√不适用

五、公司控股股东或第一大股东及其一致行动人累计质押股份数量占其所持公司股份数量比例达到

80%以上

□适用√不适用

六、其他持股在百分之十以上的法人股东

□适用√不适用

七、股份限制减持情况说明

□适用√不适用

73哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

八、股份回购在报告期的具体实施情况

□适用√不适用

九、优先股相关情况

□适用√不适用

74哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

第七节债券相关情况

一、公司债券（含企业债券）和非金融企业债务融资工具

√适用□不适用本节为债券发行人全资子公司江海证券债券相关情况。

(一)公司债券（含企业债券）

√适用□不适用

75哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

1、公司债券基本情况

单位：亿元币种：人民币

2026是否

年4存在债交投资发起月30到受托终止简券利率还本付息易主承销者适交易债券名称代码行息日后期管理上市称余（%）方式场商当性机制日日的最日人或挂额所安排近回牌的售日风险单利按年计息不面向点击江海证券

计复利专业成交、有限公司太平

2025252025

20252028每年付息机构询价

年面

年5年5年5太平洋洋证一次到上投资成交、

向专业投 江 258591.SH 月 月月 20 - 20 24 2.65证券股券股期一次还交者发竞买否资者非公海19份有限份有本最后所行和成交开发行公01日日日公司限公一期利息交易和协司债券（第司随本金的的债商成

一期）兑付一起券交支付

76哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

公司对债券终止上市或挂牌风险的应对措施

□适用√不适用报告期内债券付息兑付情况

√适用□不适用债券名称付息兑付情况的说明

江海证券有限公司2022年面江海证券有限公司2022年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）于2025年5月向专业投资者公开发行公司23日支付自2024年5月23日至2025年5月22日期间的最后一个年度利息和本期债券

债券(第一期)本金。2025年5月23日，该债券摘牌。

江海证券有限公司2023年面江海证券有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期)于2025年5月23向专业投资者非公开发行公日支付自2024年5月23日至2025年5月22日期间的最后一个年度利息和本期债券本金。

司债券（第一期）2025年5月23日，该债券摘牌。

江海证券有限公司2022年面江海证券有限公司2022年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）于2025年9月向专业投资者公开发行公司16日支付自2024年9月16日至2025年9月15日期间的最后一个年度利息和本期债券债券（第二期）本金。2025年9月16日，该债券摘牌。

2、公司或投资者选择权条款、投资者保护条款的触发和执行情况

□适用√不适用

3、为债券发行及存续期业务提供服务的中介机构

签字会计师姓名中介机构名称办公地址联系人联系电话（如适用）国泰海通证券股份有上海市静安区新闸路669号博华广

张智策021-38031977限公司场33层

国联民生证券承销保中国（上海）自由贸易试验区浦明

刘骁潇0510-85200510荐有限公司路8号太平洋证券股份有限云南省昆明市北京路926号同德广

31赵玥18665715799公司场写字楼楼

大华会计师事务所(特北京市海淀区西四环中路16号院7

)9张二勇、邓军刘涛010-58350069殊普通合伙号楼层

容诚会计师事务所(特北京市西城区阜成门外大街22号1

殊普通合伙)幢10层1001-1至1001-26姚瑞、张海龙姚瑞010-66001391联合资信评估股份有北京市朝阳区建国门外大街2号

PICC 17 刘嘉 010-85679696限公司 大厦 层上述中介机构发生变更的情况

□适用√不适用

4、信用评级结果调整情况

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

5、担保情况、偿债计划及其他偿债保障措施在报告期内的变更、变化和执行情况及其影响

□适用√不适用

(二)公司债券募集资金情况

√公司债券在报告期内涉及募集资金使用或者整改

77哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

□本公司所有公司债券在报告期内均不涉及募集资金使用或者整改

1、基本情况

单位：亿元币种：人民币是否为专项专项品种债券募集资报告期末募报告期末募集资金债券代码债券简称品种债券的具体类型金总额集资金余额专项账户余额

185775.SH 22 江海 01 否 4.4 0 0

137820.SH 22 江海 02 否 4.60 0 0

250619.SH 23 江海 01 否 15 0 0

258591.SH 25 江海 01 否 24 0 0

2、募集资金用途变更调整情况

□适用√不适用

3、募集资金的使用情况

(1).实际使用情况（此处不含临时补流）

单位：亿元币种：人民币股权投报告期内偿还有息

固定资产资、债权募集资金债务（不偿还公司补充流动其他用债券代码债券简称投资项目投资或资实际使用含公司债债券金额资金金额途金额涉及金额产收购涉金额券）金额及金额

258591.SH 25 江海 01 24 0 24 0 0 0 0

(2).募集资金用于偿还公司债券及其他有息债务

□适用□不适用偿还其他有息债务（不含债券代码债券简称偿还公司债券的具体情况公司债券）的具体情况

258591.SH 25 01 2025 年 5 月 23 日偿还 22 江海 01 到期本金 4.4 亿元、23江海 01 无江海 到期本金 15亿元及 22江海 02到期本金 4.6亿元。

(3).募集资金用于补充流动资金（此处不含临时补流）

□适用√不适用

(4).募集资金用于特定项目

□适用√不适用

(5).募集资金用于其他用途

□适用√不适用

(6).临时补流

□适用√不适用

4、募集资金使用的合规性

截至报告期实际用途与约报告期内募募集资金使募集说明书约定的末募集资金定用途（含募集资金使用用是否符合债券代码债券简称募集资金用途实际用途（包集说明书约定和募集资金地方政府债括实际使用用途和合规变专项账户管务管理规定

78哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告和临时补流）更后的用途）理是否合规是否一致本期债券拟发行规

模不超过24.00亿全部偿还到元（含24.00亿元），期的“22江海

258591.SH 25 01 扣除发行费用后， 01”“22 江海江海 是 是 是拟用于全部偿还到02”“23江海01”

期的“22江海01”“22公司债券本江海02”“23江海01”金公司债券本金。

募集资金使用和募集资金账户管理存在违规情况

□适用√不适用

(三)专项品种债券应当披露的其他事项

□适用√不适用

(四)报告期内公司债券相关重要事项

√适用□不适用

1、非经营性往来占款和资金拆借

(1).非经营性往来占款和资金拆借余额报告期初，公司合并口径应收的非因生产经营直接产生的对其他方的往来占款和资金拆借（以下简称非经营性往来占款和资金拆借）余额：0亿元；

报告期内，非经营性往来占款和资金拆借新增：0亿元，收回：0亿元；

报告期内，非经营性往来占款或资金拆借情形是否存在违反募集说明书相关约定或承诺的情况□是√否

报告期末，未收回的非经营性往来占款和资金拆借合计：0亿元，其中控股股东、实际控制人及其他关联方占款或资金拆借合计：0亿元。

(2).非经营性往来占款和资金拆借明细

报告期末，公司合并口径未收回的非经营性往来占款和资金拆借占合并口径净资产的比例：0%是否超过合并口径净资产的10%：□是√否

(3).以前报告期内披露的回款安排的执行情况

□完全执行□未完全执行√不适用

2、负债情况

(1).有息债务及其变动情况

1.1公司债务结构情况

报告期初和报告期末，公司（非公司合并范围口径）有息债务余额分别为173.73亿元和117.93亿

79哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告元，报告期内有息债务余额同比变动-55.80%。

单位：亿元币种：人民币金额占有息债务到期时间金额合计

有息债务类别的占比（%）

已逾期1年以内（含）超过1年（不含）

公司信用类债券24.3924.3920.68银行贷款非银行金融机构贷款

其他有息债务80.0313.5193.5479.32

合计80.0337.90117.93100

报告期末公司存续的公司信用类债券中，公司债券余额24.39亿元，企业债券余额0亿元，非金融企业债务融资工具余额0亿元。

1.2公司合并口径有息债务结构情况

报告期初和报告期末，公司合并报表范围内公司有息债务余额分别为173.73亿元和117.93亿元，报告期内有息债务余额同比变动-55.8%。

单位：亿元币种：人民币到期时间金额占有息债务有息债务类别金额合计

已逾期1年以内（含）超过1年（不含）的占比（%）

公司信用类债券24.3924.3920.68银行贷款非银行金融机构贷款

其他有息债务80.0313.5193.5479.32

合计80.0337.90117.93100

报告期末，公司合并口径存续的公司信用类债券中，公司债券余额24.39亿元，企业债券余额0亿元，非金融企业债务融资工具余额0亿元。

1.3境外债券情况

截至报告期末，公司合并报表范围内发行的境外债券余额0亿元人民币。

(2).报告期末公司及其子公司存在逾期金额超过1000万元的有息债务或者公司信用类债券逾期情况

□适用√不适用

(3).可对抗第三人的优先偿付负债情况

截至报告期末，公司合并报表范围内存在可对抗第三人的优先偿付负债：

□适用√不适用

3、报告期内信息披露事务管理制度变更情况

√发生变更□未发生变更信息披露事

务管理制度江海证券结合监事会改革，删除有关监事会及监事的表述。

的变更内容

江海证券董事会审计委员会的职责：（一）负责对信息披露管理制度的实施情况进行定期或不定期检

信息披露事查，对发现的重大缺陷及时督促公司董事会进行改正，并根据需要要求董事会对制度予以修订。（二）务管理制度应当对董事、高级管理人员履行信息披露职责的行为进行监督；关注公司信息披露情况，发现信息披变更后的主露存在违法违规问题的，应当进行调查并提出处理建议。公司董事、高级管理人员应当对公司债券发要内容行文件和定期报告签署书面确认意见。董事、高级管理人员对定期报告出具的书面确认意见，应说明董事会的编制和审议程序是否符合法律、行政法规和中国证监会的规定，报告的内容是否能够真实、

80哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

准确、完整地反映公司的实际情况。公司董事会审计委员会应当对董事会编制的债券发行文件和定期报告进行审核并签署书面确认意见。董事会审计委员会对定期报告出具的书面确认意见，应当说明董事会的编制和审议程序是否符合法律、行政法规和中国证监会的规定，报告的内容是否能够真实、准确、完整地反映公司的实际情况。董事和高级管理人员无法保证债券发行文件和定期报告内容的真实性、准确性、完整性或者有异议的，应当在书面确认意见中发表意见并陈述理由，公司应当披露。公司不予披露的，董事和高级管理人员可以直接申请披露。董事和高级管理人员按照前款规定发表意见，应当遵循审慎原则，其保证定期报告内容的真实性、准确性、完整性的责任不仅因发表意见而当然免除。

对投资者权无益的影响

(五)银行间债券市场非金融企业债务融资工具

□适用√不适用

(六)公司报告期内合并报表范围亏损超过上年末净资产10%

□适用√不适用

(七)报告期末除债券外的有息债务逾期情况

□适用√不适用

(八)报告期内违反法律法规、公司章程、信息披露事务管理制度规定的情况以及债券募集说明书约定或承诺的情况对债券投资者权益的影响

□适用√不适用

(九)截至报告期末公司近2年的会计数据和财务指标

□适用√不适用

二、可转换公司债券情况

□适用√不适用

81哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

第八节财务报告

一、审计报告

√适用□不适用审计报告

容诚审字〔2026〕100Z3894 号

哈尔滨哈投投资股份有限公司全体股东：

一、审计意见

我们审计了哈尔滨哈投投资股份有限公司（以下简称哈投股份公司）财务报表，包括2025年12月31日的合并及母公司资产负债表，2025年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司所有者权益变动表以及相关财务报表附注。

我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了哈投股份公司2025年12月31日的合并及母公司财务状况以及2025年度的合并及母公司经营成果和现金流量。

二、形成审计意见的基础我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则和中国注册会计师独立性准则，我们独立于哈投股份公司，并遵守了独立性准则中适用于公众利益实体财务报表审计的规定，同时履行了职业道德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。

三、关键审计事项

关键审计事项是我们根据职业判断，认为对本期财务报表审计最为重要的事项。这些事项的应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，我们不对这些事项单独发表意见。

（一）金融资产公允价值的确认

1、事项描述

截至2025年12月31日，哈投股份公司以公允价值计量的金融资产共计1290285.19万元，账面价值较高。相关信息披露详见本节五/11金融工具、本节七/注释2、注释15、注释18以及本节十三、公允价值。

由于哈投股份公司金融资产公允价值的确认是以市场数据和估值模型相结合为基础，主要利用交易所收盘价格、中债登估值数据等作为判断公允价值的依据，金融资产公允价值的评估较为复杂，涉及重大的管理层估计及判断，公允价值的估值结果对哈投股份公司的经营业绩影响重大，对财务报表具有重要性，我们将金融资产公允价值的确认识别为关键审计事项。

2、审计应对

我们对金融资产公允价值的确认实施的相关程序主要包括：

（1）了解和评估管理层对金融资产公允价值的确认相关内部控制的设计，并测试了关键控制执行的有效性；

（2）对金融资产标的公司选取样本，查阅本年度签署的投资协议，了解相关投资条款，并识别与金融资产公允价值的确认相关的条件；

（3）对公允价值在第一层次的金融资产，将采用的公允价值与公开可获取的市场数据进行比较和复核确认；

（4）对公允价值在第二层次和第三层次的金融资产，评估管理层采用的估值模型，以及所使用的可观察及不可观察输入值的合理性及适当性；

（5）复核与金融资产公允价值确认相关的信息在财务报表中的列报和披露是否恰当。

（二）买入返售金融资产中股票质押式回购业务的减值

1、事项描述

82哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

截至2025年12月31日，哈投股份公司买入返售金融资产—股票质押式回购余额142103.79万元，计提减值准备100482.39万元。相关信息披露详见本节五*买入返售业务与卖出回购业务以及本节七/注释*买入返售金融资产。

由于哈投股份公司股票质押式回购业务规模较大，且涉及股票质押的客户业已出现因股价下跌、股份冻结等因素触发的违约及涉诉等风险事件，股票质押式回购业务减值准备的计提对哈投股份公司的经营业绩影响较大，且股票质押式回购业务的减值测试较为复杂，涉及重大的管理层估计及判断，因此，我们将股票质押式回购业务的减值确定为关键审计事项。

2、审计应对

我们对股票质押式回购业务的减值实施的相关程序主要包括：

（1）了解和评估管理层对股票质押业务相关内部控制的设计，并测试了关键控制执行的有效性；

（2）了解与股票质押式回购业务减值相关的重要会计估计和管理层重大判断依据，测试质押物

市值核算履约保障比率，了解资产负债表日低于预警线和平仓线合约的期后追保、平仓情况；对于单项方式计提减值准备的股票质押式回购业务，了解融资人财务状况、履约能力、还款意愿、质押物的价值和流动性，充分评估减值计提的合理性；对于按组合方式计提减值准备的资产，重点关注减值准备计提模型是否客观合理，并复核减值准备计提金额的准确性；

（3）关注了股票质押业务涉诉情况，评估相关案件导致潜在损失的可能性以及对财务报表的影响。

（4）复核与股票质押式回购业务的减值相关的信息在财务报表中的列报和披露是否恰当。

四、其他信息

哈投股份公司管理层（以下简称管理层）对其他信息负责。其他信息包括哈投股份公司2025年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。

我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。

结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。

基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。

五、管理层和治理层对财务报表的责任

哈投股份公司管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。

在编制财务报表时，管理层负责评估哈投股份公司的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非管理层计划清算哈投股份公司、终止运营或别无其他现实的选择。

治理层负责监督哈投股份公司的财务报告过程。

六、注册会计师对财务报表审计的责任

我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。

在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：

（1）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。

（2）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序。

（3）评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。

（4）对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对哈投股份公司持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的

83哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致哈投股份公司不能持续经营。

（5）评价财务报表的总体列报、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。

（6）就哈投股份公司中实体或业务活动的财务信息获取充分、适当的审计证据，以对财务报表发表审计意见。我们负责指导、监督和执行集团审计，并对审计意见承担全部责任。

我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。

我们还就已遵守与独立性相关的职业道德要求向治理层提供声明，并与治理层沟通可能被合理认为影响我们独立性的所有关系和其他事项，以及相关的防范措施（如适用）。

从与治理层沟通过的事项中，我们确定哪些事项对本期财务报表审计最为重要，因而构成关键审计事项。我们在审计报告中描述这些事项，除非法律法规禁止公开披露这些事项，或在极少数情形下，如果合理预期在审计报告中沟通某事项造成的负面后果超过在公众利益方面产生的益处，我们确定不应在审计报告中沟通该事项。

容诚会计师事务所（特殊普通合伙）中国注册会计师：姚瑞（项目合伙人）

中国·北京中国注册会计师：张海龙

2026年4月23日

84哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

二、财务报表合并资产负债表

2025年12月31日

编制单位：哈尔滨哈投投资股份有限公司

单位：元币种：人民币项目附注2025年12月31日2024年12月31日

流动资产：

货币资金110409080925.877936399476.61

结算备付金*2607688077.153204054706.01

拆出资金*5369932732.834428387551.33

交易性金融资产210715021682.7015691516971.61衍生金融资产3

应收票据4480051.84

应收账款5566661774.90231290325.06应收款项融资7

预付款项848695635.9987200667.17应收保费应收分保账款应收分保合同准备金

其他应收款9356638666.76426986194.99

其中：应收利息7048906.431867202.98应收股利

买入返售金融资产*1867586066.841936782136.20

存货10321121561.20343439964.83

其中：数据资源合同资产6持有待售资产11

一年内到期的非流动资产1261070711.65

其他流动资产13782211251.64564393330.58

流动资产合计33044638375.8834912002087.88

非流动资产：

发放贷款和垫款债权投资14

其他债权投资15111515258.081289267029.00长期应收款16

长期股权投资17153063832.01165765792.18

其他权益工具投资182076314913.882092514849.98其他非流动金融资产19

投资性房地产2024737756.2826361990.72

固定资产213673390152.233369334268.04

在建工程2283242713.36216399044.56生产性生物资产23油气资产24

使用权资产2542346648.7042252763.81

无形资产26347105639.62344465001.83

其中：数据资源开发支出

其中：数据资源

商誉274311610.004311610.00

长期待摊费用2854132499.2657465447.69

递延所得税资产29765520256.60712023719.27

其他非流动资产30129406503.68174234243.70

85哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

非流动资产合计7465087783.708494395760.78

资产总计40509726159.5843406397848.66

流动负债：

短期借款321929261242.591481099786.95向中央银行借款

拆入资金*3606591311.113725392686.13交易性金融负债33衍生金融负债34

应付票据3581616716.326517001.11

应付账款36778984563.61744082350.28预收款项37

合同负债38698768667.16703176983.88

卖出回购金融资产款*2280368303.848299414533.39吸收存款及同业存放

代理买卖证券款*11093722787.028537684695.84

代理承销证券款*

应付职工薪酬39223806841.38203023916.42

应交税费4015186987.6114912914.54

其他应付款41141257423.83118502712.95

其中：应付利息应付股利应付手续费及佣金应付分保账款持有待售负债42

一年内到期的非流动负债43984204145.653257709426.58

其他流动负债442016867.914107385.35

流动负债合计21835785858.0327095624393.42

非流动负债：

保险合同准备金

长期借款45510071370.32350628705.26

应付债券463789718862.311753182271.04

其中：优先股永续债

租赁负债4718082179.1114230300.81

长期应付款48373113159.00163195159.00

长期应付职工薪酬4998540297.5492356290.53预计负债50

递延收益51405224665.76405859853.99

递延所得税负债29337643494.02387547991.35

其他非流动负债52295318459.37358901654.70

非流动负债合计5827712487.433525902226.68

负债合计27663498345.4630621526620.10

所有者权益（或股东权益）：

实收资本（或股本）532080570520.002080570520.00其他权益工具54

其中：优先股永续债

资本公积557550437513.867550437513.86

减：库存股56

其他综合收益57835665364.85971366866.55专项储备58

盈余公积59531606716.28519567165.36

一般风险准备*251381248.80251381248.80

未分配利润601728404272.921496739087.16归属于母公司所有者权益（或股东12978065636.7112870062401.73

86哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

权益）合计

少数股东权益-131837822.59-85191173.17

所有者权益（或股东权益）合计12846227814.1212784871228.56负债和所有者权益（或股东权40509726159.5843406397848.66益）总计

公司负责人：赵洪波主管会计工作负责人：赵洪波会计机构负责人：蔡苏艳母公司资产负债表

2025年12月31日

编制单位：哈尔滨哈投投资股份有限公司

单位：元币种：人民币项目附注2025年12月31日2024年12月31日

流动资产：

货币资金618233273.27773798333.27

交易性金融资产24315704.6424270140.22衍生金融资产

应收票据266326.27

应收账款116192802.7526895699.60应收款项融资

预付款项27513003.4334752158.23

其他应收款2240548392.47168176110.86

其中：应收利息应收股利

存货122970146.49150588198.23

其中：数据资源合同资产持有待售资产一年内到期的非流动资产

其他流动资产97791027.2767768570.25

流动资产合计1147830676.591246249210.66

非流动资产：

债权投资其他债权投资长期应收款

长期股权投资310567682975.9410456969897.26

其他权益工具投资1935005596.282073856386.89其他非流动金融资产投资性房地产

固定资产1281616981.26978185346.71

在建工程13321859.17196916457.36生产性生物资产油气资产

使用权资产3478698.864292621.17

无形资产53981261.1649877261.75

其中：数据资源开发支出

其中：数据资源商誉

长期待摊费用898798.42633969.07

递延所得税资产34627866.9830968464.74

其他非流动资产17612508.3233936065.43

非流动资产合计13908226546.3913825636470.38

资产总计15056057222.9815071885681.04

87哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

流动负债：

短期借款30322682.91254496578.25交易性金融负债衍生金融负债

应付票据53063707.88

应付账款185551557.08170766239.91预收款项

合同负债364159954.96365575023.69

应付职工薪酬30190243.7428395504.27

应交税费6491003.007731156.90

其他应付款7962320.338553614.89

其中：应付利息应付股利持有待售负债

一年内到期的非流动负债12024633.1518661603.87

其他流动负债133403.50690175.78

流动负债合计689899506.55854869897.56

非流动负债：

长期借款51556840.4554841995.55应付债券

其中：优先股永续债

租赁负债1282085.9250240.65

长期应付款304093500.0010290000.00

长期应付职工薪酬68943413.0465128573.15预计负债

递延收益93733418.1084582877.38

递延所得税负债333946802.63368853303.98

其他非流动负债165707087.45198603114.14

非流动负债合计1019263147.59782350104.85

负债合计1709162654.141637220002.41

所有者权益（或股东权益）：

实收资本（或股本）2080570520.002080570520.00其他权益工具

其中：优先股永续债

资本公积8496228836.458496228836.45

减：库存股

其他综合收益997015008.641101153101.60专项储备

盈余公积379972715.10367933164.18

未分配利润1393107488.651388780056.40

所有者权益（或股东权益）合计13346894568.8413434665678.63负债和所有者权益（或股东权15056057222.9815071885681.04益）总计

公司负责人：赵洪波主管会计工作负责人：赵洪波会计机构负责人：蔡苏艳合并利润表

2025年1—12月

单位：元币种：人民币项目附注2025年度2024年度

一、营业总收入2726191423.122699284673.11

其中：营业收入611622853254.471735188784.81

88哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

利息收入*460324438.79423249600.86已赚保费

手续费及佣金收入*643013729.86540846287.44

二、营业总成本3107053668.333165052889.42

其中：营业成本611483170987.621551993758.12

利息支出*402354697.88487150770.78

手续费及佣金支出*148047861.03102706355.54退保金赔付支出净额提取保险责任准备金净额保单红利支出分保费用

税金及附加6225251039.3419020936.45

销售费用632778180.133729447.79

管理费用64993258618.88938498574.63研发费用65

财务费用6652192283.4561953046.11

其中：利息费用50134398.0155564989.54

利息收入1642028.392763788.59

加：其他收益6755406518.0054800705.39

投资收益（损失以“－”号填列）68945643963.50665002688.05

其中：对联营企业和合营企业的投资-4606759.01-1063390.50收益以摊余成本计量的金融资产终止确认收益

汇兑收益（损失以“－”号填列）-389856.08305879.06

净敞口套期收益（损失以“-”号填列）69公允价值变动收益（损失以“－”号70-88871586.47248992560.42填列）

信用减值损失（损失以“-”号填列）71-132001480.00-135129273.33

资产减值损失（损失以“-”号填列）72-19275880.93-12887112.11

资产处置收益（损失以“－”号填列）73764581.14-61612.64

三、营业利润（亏损以“－”号填列）380414013.95355255618.53

加：营业外收入7412728497.61832991.28

减：营业外支出757885953.2825018662.83

四、利润总额（亏损总额以“－”号填列）385256558.28331069946.98

减：所得税费用7684169945.0247625228.71

五、净利润（净亏损以“－”号填列）301086613.26283444718.27

（一）按经营持续性分类1.持续经营净利润（净亏损以“－”号填301086613.26283444718.27列）2.终止经营净利润（净亏损以“－”号填列）

（二）按所有权归属分类1.归属于母公司股东的净利润（净亏损-”347733262.68342503744.14以“号填列）

2.少数股东损益（净亏损以“-”号填列）-46646649.42-59059025.87

六、其他综合收益的税后净额-135701501.70111002931.86

（一）归属母公司所有者的其他综合收益-135701501.70111002931.86的税后净额

1．不能重分类进损益的其他综合收益-87151321.7062696650.29

（1）重新计量设定受益计划变动额

（2）权益法下不能转损益的其他综合收益

（3）其他权益工具投资公允价值变动-87151321.7062696650.29

（4）企业自身信用风险公允价值变动

2．将重分类进损益的其他综合收益-48550180.0048306281.57

（1）权益法下可转损益的其他综合收益

89哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

（2）其他债权投资公允价值变动-47779998.7347561724.97

（3）金融资产重分类计入其他综合收益的金额

（4）其他债权投资信用减值准备-770181.27744556.60

（5）现金流量套期储备

（6）外币财务报表折算差额

（7）其他

（二）归属于少数股东的其他综合收益的税后净额

七、综合收益总额165385111.56394447650.13

（一）归属于母公司所有者的综合收益总212031760.98453506676.00额

（二）归属于少数股东的综合收益总额-46646649.42-59059025.87

八、每股收益：

（一）基本每股收益(元/股)0.170.16

（二）稀释每股收益(元/股)0.170.16

本期发生同一控制下企业合并的，被合并方在合并前实现的净利润为：0.00元上期被合并方实现的净利润为：0.00元。

公司负责人：赵洪波主管会计工作负责人：赵洪波会计机构负责人：蔡苏艳母公司利润表

2025年1—12月

单位：元币种：人民币项目附注2025年度2024年度

一、营业收入4839852668.36847491110.99

减：营业成本4719619331.76692425355.19

税金及附加5077397.022313715.78销售费用

管理费用116306311.44119430028.74研发费用

财务费用8436557.879459221.16

其中：利息费用8659942.399694896.89

利息收入1086392.271490627.41

加：其他收益10759134.9811680708.99

投资收益（损失以“－”号填列）5123293308.9996550133.47

其中：对联营企业和合营企业的投资-186921.32856840.84收益以摊余成本计量的金融资产终止确认收益

净敞口套期收益（损失以“-”号填列）公允价值变动收益（损失以“－”号101218.71-6717904.07填列）

信用减值损失（损失以“-”号填列）-10598774.45-2350490.11

资产减值损失（损失以“-”号填列）

资产处置收益（损失以“－”号填列）5528.5050291.92

二、营业利润（亏损以“－”号填列）113973487.00123075530.32

加：营业外收入4110500.03379174.00

减：营业外支出1076577.352796472.23

三、利润总额（亏损总额以“－”号填列）117007409.68120658232.09

减：所得税费用-3388099.4911434038.36

四、净利润（净亏损以“－”号填列）120395509.17109224193.73

（一）持续经营净利润（净亏损以“－”号120395509.17109224193.73填列）

（二）终止经营净利润（净亏损以“－”

90哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告号填列）

五、其他综合收益的税后净额-104138092.9664984663.03

（一）不能重分类进损益的其他综合收益-104138092.9664984663.03

1.重新计量设定受益计划变动额

2.权益法下不能转损益的其他综合收益

3.其他权益工具投资公允价值变动-104138092.9664984663.03

4.企业自身信用风险公允价值变动

（二）将重分类进损益的其他综合收益

1.权益法下可转损益的其他综合收益

2.其他债权投资公允价值变动

3.金融资产重分类计入其他综合收益的

金额

4.其他债权投资信用减值准备

5.现金流量套期储备

6.外币财务报表折算差额

7.其他

六、综合收益总额16257416.21174208856.76

七、每股收益：

（一）基本每股收益(元/股)

（二）稀释每股收益(元/股)

公司负责人：赵洪波主管会计工作负责人：赵洪波会计机构负责人：蔡苏艳合并现金流量表

2025年1—12月

单位：元币种：人民币项目附注2025年度2024年度

一、经营活动产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的现金1573232430.671699618032.20客户存款和同业存放款项净增加额向中央银行借款净增加额向其他金融机构拆入资金净增加额收到原保险合同保费取得的现金收到再保业务现金净额保户储金及投资款净增加额

收取利息、手续费及佣金的现金1148907993.42993743731.89

拆入资金净增加额-120000000.001060000000.00

回购业务资金净增加额-6007963011.76-542107943.34

代理买卖证券收到的现金净额2211367506.523210606071.58

收到的税费返还3064773.57

收到其他与经营活动有关的现金78（1）2364716699.561171476606.36

经营活动现金流入小计1170261618.417596401272.26

购买商品、接受劳务支付的现金884237615.071223659853.72客户贷款及垫款净增加额存放中央银行和同业款项净增加额支付原保险合同赔付款项的现金

拆出资金净增加额919068030.82655695008.15

为交易目的而持有的金融资产净增加-4791357591.07-1518416720.80额

支付利息、手续费及佣金的现金355699595.31362911071.53支付保单红利的现金

支付给职工及为职工支付的现金958479203.87869372461.07

支付的各项税费269228075.51179596891.62

91哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

支付其他与经营活动有关的现金78（1）465914468.581609119876.30

经营活动现金流出小计-938730601.913381938441.59

经营活动产生的现金流量净额2108992220.324214462830.67

二、投资活动产生的现金流量：

收回投资收到的现金18712987.23118296655.12

取得投资收益收到的现金48890376.0055776783.80

处置固定资产、无形资产和其他长期7809546.00276977.00资产收回的现金净额处置子公司及其他营业单位收到的现金净额

收到其他与投资活动有关的现金78（2）

投资活动现金流入小计75412909.23174350415.92

购建固定资产、无形资产和其他长期504539132.61419242731.39资产支付的现金

投资支付的现金1382617.75177968436.28质押贷款净增加额取得子公司及其他营业单位支付的现金净额

支付其他与投资活动有关的现金78（2）

投资活动现金流出小计505921750.36597211167.67

投资活动产生的现金流量净额-430508841.13-422860751.75

三、筹资活动产生的现金流量：

吸收投资收到的现金

其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金

取得借款收到的现金1040269558.741441345722.61

发行债券收到的现金4061190000.001392292000.00

收到其他与筹资活动有关的现金78（3）245317749.75

筹资活动现金流入小计5346777308.492833637722.61

偿还债务支付的现金4705455978.183189002898.04

分配股利、利润或偿付利息支付的现360343172.55324754888.03金

其中：子公司支付给少数股东的股

利、利润

支付其他与筹资活动有关的现金78（3）85435591.2027785398.76

筹资活动现金流出小计5151234741.933541543184.83

筹资活动产生的现金流量净额195542566.56-707905462.22

四、汇率变动对现金及现金等价物的影-1188542.91877832.20响

五、现金及现金等价物净增加额1872837402.843084574448.90

加：期初现金及现金等价物余额11124299054.648039724605.74

六、期末现金及现金等价物余额12997136457.4811124299054.64

公司负责人：赵洪波主管会计工作负责人：赵洪波会计机构负责人：蔡苏艳母公司现金流量表

2025年1—12月

单位：元币种：人民币项目附注2025年度2024年度

一、经营活动产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的现金794126182.97833564140.66

收到的税费返还3062223.57

收到其他与经营活动有关的现金103494400.9929332817.94

经营活动现金流入小计897620583.96865959182.17

92哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

购买商品、接受劳务支付的现金405582434.31589410574.81

支付给职工及为职工支付的现金223150720.53218204228.51

支付的各项税费42962218.2443154989.92

支付其他与经营活动有关的现金114068101.2834444637.64

经营活动现金流出小计785763474.36885214430.88

经营活动产生的现金流量净额111857109.60-19255248.71

二、投资活动产生的现金流量：

收回投资收到的现金519792.04101654063.98

取得投资收益收到的现金123801969.2795776690.05

处置固定资产、无形资产和其他长期40366.00276977.00资产收回的现金净额处置子公司及其他营业单位收到的现金净额收到其他与投资活动有关的现金

投资活动现金流入小计124362127.31197707731.03

购建固定资产、无形资产和其他长期214584273.87223266403.93资产支付的现金

投资支付的现金111364137.75162098161.57取得子公司及其他营业单位支付的现金净额支付其他与投资活动有关的现金

投资活动现金流出小计325948411.62385364565.50

投资活动产生的现金流量净额-201586284.31-187656834.47

三、筹资活动产生的现金流量：

吸收投资收到的现金

取得借款收到的现金120133604.84432865722.61

收到其他与筹资活动有关的现金289333249.75

筹资活动现金流入小计409466854.59432865722.61

偿还债务支付的现金352875950.97383936619.32

分配股利、利润或偿付利息支付的现115263203.9710276071.52金

支付其他与筹资活动有关的现金23027566.325243384.65

筹资活动现金流出小计491166721.26399456075.49

筹资活动产生的现金流量净额-81699866.6733409647.12

四、汇率变动对现金及现金等价物的影响

五、现金及现金等价物净增加额-171429041.38-173502436.06

加：期初现金及现金等价物余额773642092.27947144528.33

六、期末现金及现金等价物余额602213050.89773642092.27

公司负责人：赵洪波主管会计工作负责人：赵洪波会计机构负责人：蔡苏艳

93哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

合并所有者权益变动表

2025年1—12月

单位：元币种：人民币

2025年度

少数股东权所有者权益合归属于母公司所有者权益益计项目其他权益工专

具减：

实收资本(或股项一般风险准其

)优永资本公积库存其他综合收益盈余公积未分配利润小计本其储备他先续股他备股债

一、上年年末余额2080570520.007550437513.86971366866.55519567165.36251381248.801496739087.1612870062401.73-85191173.1712784871228.56

加：会计政策变更前期差错更正其他

二、本年期初余额2080570520.007550437513.86971366866.55519567165.36251381248.801496739087.1612870062401.73-85191173.1712784871228.56

三、本期增减变动金

额（减少以“－”号填-135701501.7012039550.92231665185.76108003234.98-46646649.4261356585.56列）

（一）综合收益总额-135701501.70347733262.68212031760.98-46646649.42165385111.56

（二）所有者投入和减少资本

1．所有者投入的普通

股

2．其他权益工具持有

者投入资本

3．股份支付计入所有

者权益的金额

4．其他

（三）利润分配12039550.92-116068076.92-104028526.00-104028526.00

1．提取盈余公积12039550.92-12039550.92

2．提取一般风险准备

3．对所有者（或股东）-104028526.00-104028526.00-104028526.00

的分配

4．其他

（四）所有者权益内部结转

1．资本公积转增资本（或股本）

2．盈余公积转增资本（或股本）

3．盈余公积弥补亏损

94哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

4．设定受益计划变动

额结转留存收益

5．其他综合收益结转

留存收益

6．其他

（五）专项储备

1．本期提取

2．本期使用

（六）其他

四、本期期末余额2080570520.007550437513.86835665364.85531606716.28251381248.801728404272.9212978065636.71-131837822.5912846227814.12

2024年度

归属于母公司所有者权益项目其他权益工专少数股东权所有者权益合

具减：

实收资本(或其他综合收项一般风险准其益计

)优永资本公积库存盈余公积未分配利润小计股本其益储备他先续股他备股债

一、上年年末余额2080570520.007550437513.86860363934.69508644745.99251381248.801165157762.3912416555725.73-26132147.3012390423578.43

加：会计政策变更前期差错更正其他

二、本年期初余额2080570520.007550437513.86860363934.69508644745.99251381248.801165157762.3912416555725.73-26132147.3012390423578.43三、本期增减变动金额（减“”111002931.8610922419.37331581324.77453506676.00-59059025.87394447650.13少以－号填列）

（一）综合收益总额111002931.86342503744.14453506676.00-59059025.87394447650.13

（二）所有者投入和减少资本

1．所有者投入的普通股

2．其他权益工具持有者投

入资本

3．股份支付计入所有者权

益的金额

4．其他

（三）利润分配10922419.37-10922419.37

1．提取盈余公积10922419.37-10922419.37

2．提取一般风险准备

3．对所有者（或股东）的

分配

4．其他

（四）所有者权益内部结转

95哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告1．资本公积转增资本（或股本）2．盈余公积转增资本（或股本）

3．盈余公积弥补亏损

4．设定受益计划变动额结

转留存收益

5．其他综合收益结转留存

收益

6．其他

（五）专项储备

1．本期提取

2．本期使用

（六）其他

四、本期期末余额2080570520.007550437513.86971366866.55519567165.36251381248.801496739087.1612870062401.73-85191173.1712784871228.56

公司负责人：赵洪波主管会计工作负责人：赵洪波会计机构负责人：蔡苏艳母公司所有者权益变动表

2025年1—12月

单位：元币种：人民币

2025年度

项目实收资本(或其他权益工具所有者权益合

)资本公积减：库存股其他综合收益专项储备盈余公积未分配利润股本优先股永续债其他计

一、上年年末余额2080570520.008496228836.451101153101.60367933164.181388780056.4013434665678.63

加：会计政策变更前期差错更正其他

二、本年期初余额2080570520.008496228836.451101153101.60367933164.181388780056.4013434665678.63三、本期增减变动金额（减少以“－”号-104138092.9612039550.924327432.25-87771109.79填列）

（一）综合收益总额-104138092.96120395509.1716257416.21

（二）所有者投入和减少资本

1．所有者投入的普通股

2．其他权益工具持有者投入资本

3．股份支付计入所有者权益的金额

4．其他

（三）利润分配12039550.92-116068076.92-104028526.00

1．提取盈余公积12039550.92-12039550.92

2．对所有者（或股东）的分配-104028526.00-104028526.00

3．其他

（四）所有者权益内部结转

96哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

1．资本公积转增资本（或股本）

2．盈余公积转增资本（或股本）

3．盈余公积弥补亏损

4．设定受益计划变动额结转留存收益

5．其他综合收益结转留存收益

6．其他

（五）专项储备

1．本期提取

2．本期使用

（六）其他

四、本期期末余额2080570520.008496228836.45997015008.64379972715.101393107488.6513346894568.84

2024年度

项目实收资本(或其他权益工具所有者权益合

)资本公积减：库存股其他综合收益专项储备盈余公积未分配利润股本优先股永续债其他计

一、上年年末余额2080570520.008496228836.451036168438.57357010744.811290478282.0413260456821.87

加：会计政策变更前期差错更正其他

二、本年期初余额2080570520.008496228836.451036168438.57357010744.811290478282.0413260456821.87三、本期增减变动金额（减少以“”64984663.0310922419.3798301774.36174208856.76－号填列）

（一）综合收益总额64984663.03109224193.73174208856.76

（二）所有者投入和减少资本

1．所有者投入的普通股

2．其他权益工具持有者投入资

本

3．股份支付计入所有者权益的

金额

4．其他

（三）利润分配10922419.37-10922419.37

1．提取盈余公积10922419.37-10922419.37

2．对所有者（或股东）的分配

3．其他

（四）所有者权益内部结转

1．资本公积转增资本（或股本）

2．盈余公积转增资本（或股本）

3．盈余公积弥补亏损

4．设定受益计划变动额结转留

存收益

5．其他综合收益结转留存收益

97哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

6．其他

（五）专项储备

1．本期提取

2．本期使用

（六）其他

四、本期期末余额2080570520.008496228836.451101153101.60367933164.181388780056.4013434665678.63

公司负责人：赵洪波主管会计工作负责人：赵洪波会计机构负责人：蔡苏艳

98哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

三、公司基本情况

1、公司概况

√适用□不适用

（一）公司注册地、组织形式和总部地址

哈尔滨哈投投资股份有限公司（以下简称公司或本公司）前身为哈尔滨岁宝热电股份有限公司，经哈尔滨市经济体制改革委员会哈体改发[1993]242号文件批准，以哈尔滨化工热电厂为主要发起人，并联合阿城市热电厂、岁宝集团（深圳）实业有限公司共同发起设立的股份有限公司。公司于1994年 8 月 9 日在上海证券交易所上市，现持有统一社会信用代码为 91230100128025258G 的营业执照。

经过历年的派送红股、配售新股、转增股本及增发新股，截至2024年12月31日，本公司累计发行股份总数208057.05万股，注册资本为208057.05万元，注册地址：哈尔滨市松北区创新二路

277号，总部地址：哈尔滨市松北区创新二路277号哈尔滨经济创新研发中心大厦29层。法定代表人：

赵洪波。母公司为哈尔滨投资集团有限责任公司，集团最终实际控制人为哈尔滨市人民政府国有资产监督管理委员会。

（二）公司业务性质和主要经营活动

实业投资，股权投资，投资咨询，电力、热力生产和供应。

（三）财务报表批准报出本财务报表业经本公司董事会于2026年4月23日决议批准报出。

四、财务报表的编制基础

1、编制基础

本公司财务报表以持续经营为编制基础，根据实际发生的交易和事项，按照企业会计准则及其应用指南和准则解释的规定进行确认和计量，在此基础上编制财务报表。此外，本公司还按照中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号——财务报告的一般规定（2023年修订）》披露有关财务信息。

2、持续经营

√适用□不适用

本公司对自报告期末起12个月的持续经营能力进行了评估，未发现影响本公司持续经营能力的事项，本公司以持续经营为基础编制财务报表是合理的。

五、重要会计政策及会计估计

具体会计政策和会计估计提示：

√适用□不适用

99哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

本公司下列重要会计政策、会计估计根据企业会计准则制定。未提及的业务按企业会计准则中相关会计政策执行。

1、遵循企业会计准则的声明

本公司所编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了公司的财务状况、经营成果、股东权益变动和现金流量等有关信息。

2、会计期间

本公司会计年度自公历1月1日起至12月31日止。

3、营业周期

√适用□不适用本公司正常营业周期为一年。

4、记账本位币

本公司的记账本位币为人民币。

5、重要性标准确定方法和选择依据

√适用□不适用项目重要性标准

本期重要的应收款项核销金额≥100万元人民币

本期重要的其他应收款核销金额≥50万元人民币

重要的在建工程项目发生额≥100万元人民币或期末余额≥100万元人民币

账龄超过1年的重要应付账款金额≥500万元人民币

账龄超过1年的重要其他应付款金额≥100万元人民币

重要逾期利息金额≥500万元人民币

重要的其他债权投资金额≥5000万元人民币

重要的非全资子公司资产总额或营业收入或净利润≥合并金额的10%

6、同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法

√适用□不适用

（1）同一控制下的企业合并

本公司在企业合并中取得的资产和负债，在合并日按取得被合并方在最终控制方合并财务报表中的账面价值计量。其中，对于被合并方与本公司在企业合并前采用的会计政策和会计期间不同的，基于重要性原则统一会计政策和会计期间，即按照本公司的会计政策和会计期间对被合并方资产、负债的账面价值进行调整。本公司在企业合并中取得的净资产账面价值与所支付对价的账面价值之间存在差额的，首先调整资本公积（资本溢价或股本溢价），资本公积（资本溢价或股本溢价）的余额不足冲减的，依次冲减盈余公积和未分配利润。

100哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

通过分步交易实现同一控制下企业合并的会计处理方法见本节五/7、控制的判断标准和合并财务报表的编制方法。

（2）非同一控制下的企业合并

本公司在企业合并中取得的被购买方各项可辨认资产和负债，在购买日按其公允价值计量。其中，对于被购买方与本公司在企业合并前采用的会计政策和会计期间不同的，基于重要性原则统一会计政策和会计期间，即按照本公司的会计政策和会计期间对被购买方资产、负债的账面价值进行调整。本公司在购买日的合并成本大于企业合并中取得的被购买方可辨认资产、负债公允价值的差额，确认为商誉；如果合并成本小于企业合并中取得的被购买方可辨认资产、负债公允价值的差额，首先对合并成本以及在企业合并中取得的被购买方可辨认资产、负债的公允价值进行复核，经复核后合并成本仍小于取得的被购买方可辨认资产、负债公允价值的，其差额确认为合并当期损益。

通过分步交易实现非同一控制下企业合并的会计处理方法见本节五/7、控制的判断标准和合并财务报表的编制方法。

（3）企业合并中有关交易费用的处理

为进行企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他相关管理费用，于发生时计入当期损益。作为合并对价发行的权益性证券或债务性证券的交易费用，计入权益性证券或债务性证券的初始确认金额。

7、控制的判断标准和合并财务报表的编制方法

√适用□不适用

（1）控制的判断标准和合并范围的确定

控制是指本公司拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。控制的定义包含三项基本要素：一是投资方拥有对被投资方的权力，二是因参与被投资方的相关活动而享有可变回报，三是有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。当本公司对被投资方的投资具备上述三要素时，表明本公司能够控制被投资方。

合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定不仅包括根据表决权（或类似表决权）本身或者

结合其他安排确定的子公司，也包括基于一项或多项合同安排决定的结构化主体。

子公司是指被本公司控制的主体（含企业、被投资单位中可分割的部分，以及企业所控制的结构化主体等），结构化主体是指在确定其控制方时没有将表决权或类似权利作为决定性因素而设计的主体（注：有时也称为特殊目的主体）。

（2）合并财务报表的编制方法

本公司以自身和子公司的财务报表为基础，根据其他有关资料，编制合并财务报表。

本公司编制合并财务报表，将整个企业集团视为一个会计主体，依据相关企业会计准则的确认、计量和列报要求，按照统一的会计政策和会计期间，反映企业集团整体财务状况、经营成果和现金流量。

101哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

1）合并母公司与子公司的资产、负债、所有者权益、收入、费用和现金流等项目。

2）抵销母公司对子公司的长期股权投资与母公司在子公司所有者权益中所享有的份额。

3）抵销母公司与子公司、子公司相互之间发生的内部交易的影响。内部交易表明相关资产发生

减值损失的，应当全额确认该部分损失。

4）站在企业集团角度对特殊交易事项予以调整。

（3）报告期内增减子公司的处理

1）增加子公司或业务

*同一控制下企业合并增加的子公司或业务

A.编制合并资产负债表时，调整合并资产负债表的期初数，同时对比较报表的相关项目进行调整，视同合并后的报告主体自最终控制方开始控制时点起一直存在。

B.编制合并利润表时，将该子公司以及业务合并当期期初至报告期末的收入、费用、利润纳入合并利润表，同时对比较报表的相关项目进行调整，视同合并后的报告主体自最终控制方开始控制时点起一直存在。

C.编制合并现金流量表时，将该子公司以及业务合并当期期初至报告期末的现金流量纳入合并现金流量表，同时对比较报表的相关项目进行调整，视同合并后的报告主体自最终控制方开始控制时点起一直存在。

*非同一控制下企业合并增加的子公司或业务

A编制合并资产负债表时，不调整合并资产负债表的期初数。

B编制合并利润表时，将该子公司以及业务购买日至报告期末的收入、费用、利润纳入合并利润表。

C编制合并现金流量表时，将该子公司购买日至报告期末的现金流量纳入合并现金流量表。

2）处置子公司或业务

A.编制合并资产负债表时，不调整合并资产负债表的期初数。

B.编制合并利润表时，将该子公司以及业务期初至处置日的收入、费用、利润纳入合并利润表。

C.编制合并现金流量表时将该子公司以及业务期初至处置日的现金流量纳入合并现金流量表。

（4）合并抵销中的特殊考虑

1）子公司持有本公司的长期股权投资，应当视为本公司的库存股，作为所有者权益的减项，在

合并资产负债表中所有者权益项目下以“减：库存股”项目列示。

子公司相互之间持有的长期股权投资，比照本公司对子公司的股权投资的抵销方法，将长期股权投资与其对应的子公司所有者权益中所享有的份额相互抵销。

2）“专项储备”和“一般风险准备”项目由于既不属于实收资本（或股本）、资本公积，也与留存收

益、未分配利润不同，在长期股权投资与子公司所有者权益相互抵销后，按归属于母公司所有者的份额予以恢复。

102哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

3）因抵销未实现内部销售损益导致合并资产负债表中资产、负债的账面价值与其在所属纳税主

体的计税基础之间产生暂时性差异的，在合并资产负债表中确认递延所得税资产或递延所得税负债，同时调整合并利润表中的所得税费用，但与直接计入所有者权益的交易或事项及企业合并相关的递延所得税除外。

4）本公司向子公司出售资产所发生的未实现内部交易损益，应当全额抵销“归属于母公司所有者的净利润”。子公司向本公司出售资产所发生的未实现内部交易损益，应当按照本公司对该子公司的分配比例在“归属于母公司所有者的净利润”和“少数股东损益”之间分配抵销。子公司之间出售资产所发生的未实现内部交易损益，应当按照本公司对出售方子公司的分配比例在“归属于母公司所有者的净利润”和“少数股东损益”之间分配抵销。

5）子公司少数股东分担的当期亏损超过了少数股东在该子公司期初所有者权益中所享有的份额的，其余额仍应当冲减少数股东权益。

（5）特殊交易的会计处理

1）购买少数股东股权

本公司购买子公司少数股东拥有的子公司股权，在个别财务报表中，购买少数股权新取得的长期股权投资的投资成本按照所支付对价的公允价值计量。在合并财务报表中，因购买少数股权新取得的长期股权投资与按照新增持股比例计算应享有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产份额

之间的差额，应当调整资本公积（资本溢价或股本溢价），资本公积不足冲减的，依次冲减盈余公积和未分配利润。

2）通过多次交易分步取得子公司控制权的

*通过多次交易分步实现同一控制下企业合并

在合并日，本公司在个别财务报表中，根据合并后应享有的子公司净资产在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额，确定长期股权投资的初始投资成本；初始投资成本与达到合并前的长期股权投资账面价值加上合并日取得进一步股份新支付对价的账面价值之和的差额，调整资本公积（资本溢价或股本溢价），资本公积（资本溢价或股本溢价）不足冲减的，依次冲减盈余公积和未分配利润。

在合并财务报表中，合并方在合并中取得的被合并方的资产、负债，除因会计政策和会计期间不同而进行的调整以外，按合并日在最终控制方合并财务报表中的账面价值计量；合并前持有投资的账面价值加上合并日新支付对价的账面价值之和，与合并中取得的净资产账面价值的差额，调整资本公积（股本溢价/资本溢价），资本公积不足冲减的，调整留存收益。

合并方在取得被合并方控制权之前持有的股权投资，在取得原股权之日与合并方和被合并方同处于同一方最终控制之日孰晚日起至合并日之间已确认有关损益、其他综合收益以及其他所有者权益变动，应分别冲减比较报表期间的期初留存收益或当期损益。

*通过多次交易分步实现非同一控制下企业合并

在合并日，在个别财务报表中，按照原持有的长期股权投资的账面价值加上合并日新增投资成本之和，作为合并日长期股权投资的初始投资成本。

103哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

在合并财务报表中，对于购买日之前持有的被购买方的股权，按照该股权在购买日的公允价值进行重新计量，购买日之前持有的被购买方股权被指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产的，公允价值与其账面价值之间的差额计入留存收益，该股权原计入其他综合收益的累计公允价值变动转出至留存收益；购买日之前持有的被购买方的股权作为以公允价值计量且其变动计入当

期损益的金融资产或者权益法核算的长期股权投资的，公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收益；购买日之前持有的被购买方的股权涉及权益法核算下的其他综合收益以及权益法核算下的除净损

益、其他综合收益和利润分配外的其他所有者权益变动的，与其相关的其他综合收益在购买日采用与被投资方直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理，与其相关的其他所有者权益变动转为购买日所属当期投资收益。

3）本公司处置对子公司长期股权投资但未丧失控制权

母公司在不丧失控制权的情况下部分处置对子公司的长期股权投资，在合并财务报表中，处置价款与处置长期股权投资相对应享有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产份额之间的差额，调整资本公积（资本溢价或股本溢价），资本公积不足冲减的，调整留存收益。

4）本公司处置对子公司长期股权投资且丧失控制权

*一次交易处置

本公司因处置部分股权投资等原因丧失了对被投资方的控制权的，在编制合并财务报表时，对于剩余股权，按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和，减去按原持股比例计算应享有原有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产的份额与商誉之和的差额，计入丧失控制权当期的投资收益。

与原子公司的股权投资相关的其他综合收益在丧失控制权时采用与原有子公司直接处置相关资

产或负债相同的基础进行会计处理，与原有子公司相关的涉及权益法核算下的其他所有者权益变动在丧失控制权时转入当期损益。

*多次交易分步处置

在合并财务报表中，应首先判断分步交易是否属于“一揽子交易”。

如果分步交易不属于“一揽子交易”的，在个别财务报表中，对丧失子公司控制权之前的各项交易，结转每一次处置股权相对应的长期股权投资的账面价值，所得价款与处置长期股权投资账面价值之间的差额计入当期投资收益；在合并财务报表中，应按照“母公司处置对子公司长期股权投资但未丧失控制权”的有关规定处理。

如果分步交易属于“一揽子交易”的，应当将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理；在个别财务报表中，在丧失控制权之前的每一次处置价款与所处置的股权对应的长期股权投资账面价值之间的差额，先确认为其他综合收益，到丧失控制权时再一并转入丧失控制权的当期损益；在合并财务报表中，对于丧失控制权之前的每一次交易，处置价款与处置投资对应的享有该子公司净资产份额的差额应当确认为其他综合收益，在丧失控制权时一并转入丧失控制权当期的损益。

104哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告各项交易的条款、条件以及经济影响符合下列一种或多种情况的，通常将多次交易作为“一揽子交易”进行会计处理：

A.这些交易是同时或者在考虑了彼此影响的情况下订立的。

B.这些交易整体才能达成一项完整的商业结果。

C.一项交易的发生取决于其他至少一项交易的发生。

D.一项交易单独考虑时是不经济的，但是和其他交易一并考虑时是经济的。

5）因子公司的少数股东增资而稀释母公司拥有的股权比例

子公司的其他股东（少数股东）对子公司进行增资，由此稀释了母公司对子公司的股权比例。在合并财务报表中，按照增资前的母公司股权比例计算其在增资前子公司账面净资产中的份额，该份额与增资后按照母公司持股比例计算的在增资后子公司账面净资产份额之间的差额调整资本公积（资本溢价或股本溢价），资本公积（资本溢价或股本溢价）不足冲减的，调整留存收益。

8、合营安排分类及共同经营会计处理方法

√适用□不适用

合营安排，是指一项由两个或两个以上的参与方共同控制的安排。本公司合营安排分为共同经营和合营企业。

（1）共同经营共同经营是指本公司享有该安排相关资产且承担该安排相关负债的合营安排。

本公司确认其与共同经营中利益份额相关的下列项目，并按照相关企业会计准则的规定进行会计处理：

1)确认单独所持有的资产，以及按其份额确认共同持有的资产；

2)确认单独所承担的负债，以及按其份额确认共同承担的负债；

3)确认出售其享有的共同经营产出份额所产生的收入；

4)按其份额确认共同经营因出售产出所产生的收入；

5)确认单独所发生的费用，以及按其份额确认共同经营发生的费用。

（2）合营企业合营企业是指本公司仅对该安排的净资产享有权利的合营安排。

本公司按照长期股权投资有关权益法核算的规定对合营企业的投资进行会计处理。

9、现金及现金等价物的确定标准现金指企业库存现金及可以随时用于支付的存款。现金等价物是指企业持有的期限短（一般指从购买日起三个月内到期）、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。

105哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

10、外币业务和外币报表折算

√适用□不适用

（1）外币交易时折算汇率的确定方法

本公司外币交易初始确认时采用交易发生日的即期汇率或采用按照系统合理的方法确定的、与交

易发生日即期汇率近似的汇率（以下简称即期汇率的近似汇率）折算为记账本位币。

（2）资产负债表日外币货币性项目的折算方法

在资产负债表日，对于外币货币性项目，采用资产负债表日的即期汇率折算。因资产负债表日即期汇率与初始确认时或前一资产负债表日即期汇率不同而产生的汇兑差额，计入当期损益。对以历史成本计量的外币非货币性项目，仍采用交易发生日的即期汇率折算；对于以成本与可变现净值孰低计量的存货，在以外币购入存货并且该存货在资产负债表日的可变现净值以外币反映的情况下，先将可变现净值按资产负债表日即期汇率折算为记账本位币金额，再与以记账本位币反映的存货成本进行比较，从而确定该项存货的期末价值；对以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，折算后的记账本位币金额与原记账本位币金额之间的差额计入当期损益，对于指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资，其折算后的记账本位币金额与原记账本位币金额之间的差额计入其他综合收益。

*客户交易结算资金会计核算方法

本公司代理客户的交易结算资金必须全额存入指定的商业银行，实行专户管理，并在“银行存款”科目中单设明细科目进行核算。与证券交易所清算的资金单独存入指定清算银行，结算备付金由证券交易所确定后经清算银行划入证券登记公司。本公司在收到代理客户买卖证券款的同时确认为一项负债，并与客户进行清算，支付给证券交易所的各项费用在与证券交易所清算时确认为手续费支出，按规定向客户收取的手续费，在与客户办理买卖证券款项结算时确认为手续费收入。

11、金融工具

√适用□不适用

金融工具，是指形成一方的金融资产并形成其他方的金融负债或权益工具的合同。

（1）金融工具的确认和终止确认

当本公司成为金融工具合同的一方时，确认相关的金融资产或金融负债。

金融资产满足下列条件之一的，终止确认：

1）收取该金融资产现金流量的合同权利终止；

2）该金融资产已转移，且符合下述金融资产转移的终止确认条件。

金融负债（或其一部分）的现时义务已经解除的，终止确认该金融负债（或该部分金融负债）。

本公司（借入方）与借出方之间签订协议，以承担新金融负债方式替换原金融负债，且新金融负债与

106哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

原金融负债的合同条款实质上不同的，终止确认原金融负债，并同时确认新金融负债。本公司对原金融负债（或其一部分）的合同条款作出实质性修改的，应当终止原金融负债，同时按照修改后的条款确认一项新的金融负债。

以常规方式买卖金融资产，按交易日进行会计确认和终止确认。常规方式买卖金融资产，是指按照合同条款规定，在法规或市场惯例所确定的时间安排来交付金融资产。交易日，是指本公司承诺买入或卖出金融资产的日期。

（2）金融资产的分类与计量

本公司在初始确认时根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，将金融资产分类为：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、以公允价

值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。除非本公司改变管理金融资产的业务模式，在此情形下，所有受影响的相关金融资产在业务模式发生变更后的首个报告期间的第一天进行重分类，否则金融资产在初始确认后不得进行重分类。

金融资产在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，相关交易费用直接计入当期损益，其他类别的金融资产相关交易费用计入其初始确认金额。因销售商品或提供劳务而产生的、未包含或不考虑重大融资成分的应收票据及应收账款，本公司则按照收入准则定义的交易价格进行初始计量。

金融资产的后续计量取决于其分类：

1）以摊余成本计量的金融资产

金融资产同时符合下列条件的，分类为以摊余成本计量的金融资产：本公司管理该金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标；该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。对于此类金融资产，采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量，其终止确认、按实际利率法摊销或减值产生的利得或损失，均计入当期损益。

2）以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产

金融资产同时符合下列条件的，分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产：

本公司管理该金融资产的业务模式是既以收取合同现金流量为目标又以出售金融资产为目标；该金融

资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。对于此类金融资产，采用公允价值进行后续计量。除减值损失或利得及汇兑损益确认为当期损益外，此类金融资产的公允价值变动作为其他综合收益确认，直到该金融资产终止确认时，其累计利得或损失转入当期损益。但是采用实际利率法计算的该金融资产的相关利息收入计入当期损益。

本公司不可撤销地选择将部分非交易性权益工具投资指定为以公允价值计量且其变动计入其他

综合收益的金融资产，仅将相关股利收入计入当期损益，公允价值变动作为其他综合收益确认，直到该金融资产终止确认时，其累计利得或损失转入留存收益。

3）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

107哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

上述以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产之外

的金融资产，分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。对于此类金融资产，采用公允价值进行后续计量，所有公允价值变动计入当期损益。

（3）金融负债的分类与计量

本公司将金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债、低于市场利率贷款的贷款承诺及财务担保合同负债及以摊余成本计量的金融负债。

金融负债的后续计量取决于其分类：

1）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债

该类金融负债包括交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具）和指定为以公允价值计量且其

变动计入当期损益的金融负债。初始确认后，对于该类金融负债以公允价值进行后续计量，除与套期会计有关外，产生的利得或损失（包括利息费用）计入当期损益。但本公司对指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，由其自身信用风险变动引起的该金融负债公允价值的变动金额计入其他综合收益，当该金融负债终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得和损失应当从其他综合收益中转出，计入留存收益。

2）贷款承诺及财务担保合同负债

贷款承诺是本公司向客户提供的一项在承诺期间内以既定的合同条款向客户发放贷款的承诺。贷款承诺按照预期信用损失模型计提减值损失。

财务担保合同指，当特定债务人到期不能按照最初或修改后的债务工具条款偿付债务时，要求本公司向蒙受损失的合同持有人赔付特定金额的合同。财务担保合同负债以按照依据金融工具的减值原则所确定的损失准备金额以及初始确认金额扣除按收入确认原则确定的累计摊销额后的余额孰高进行后续计量。

3）以摊余成本计量的金融负债

初始确认后，对其他金融负债采用实际利率法以摊余成本计量。

除特殊情况外，金融负债与权益工具按照下列原则进行区分：

*如果本公司不能无条件地避免以交付现金或其他金融资产来履行一项合同义务，则该合同义务符合金融负债的定义。有些金融工具虽然没有明确地包含交付现金或其他金融资产义务的条款和条件，但有可能通过其他条款和条件间接地形成合同义务。

*如果一项金融工具须用或可用本公司自身权益工具进行结算，需要考虑用于结算该工具的本公司自身权益工具，是作为现金或其他金融资产的替代品，还是为了使该工具持有方享有在发行方扣除所有负债后的资产中的剩余权益。如果是前者，该工具是发行方的金融负债；如果是后者，该工具是发行方的权益工具。在某些情况下，一项金融工具合同规定本公司须用或可用自身权益工具结算该金融工具，其中合同权利或合同义务的金额等于可获取或需交付的自身权益工具的数量乘以其结算时的公允价值，则无论该合同权利或合同义务的金额是固定的，还是完全或部分地基于除本公司自身权益

108哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

工具的市场价格以外变量（例如利率、某种商品的价格或某项金融工具的价格）的变动而变动，该合同分类为金融负债。

（4）衍生金融工具及嵌入衍生工具

衍生金融工具以衍生交易合同签订当日的公允价值进行初始计量，并以其公允价值进行后续计量。

公允价值为正数的衍生金融工具确认为一项资产，公允价值为负数的确认为一项负债。

除现金流量套期中属于套期有效的部分计入其他综合收益并于被套期项目影响损益时转出计入

当期损益之外，衍生工具公允价值变动而产生的利得或损失，直接计入当期损益。

对包含嵌入衍生工具的混合工具，如主合同为金融资产的，混合工具作为一个整体适用金融资产分类的相关规定。如主合同并非金融资产，且该混合工具不是以公允价值计量且其变动计入当期损益进行会计处理，嵌入衍生工具与该主合同在经济特征及风险方面不存在紧密关系，且与嵌入衍生工具条件相同、单独存在的工具符合衍生工具定义的，嵌入衍生工具从混合工具中分拆，作为单独的衍生金融工具处理。如果该嵌入衍生工具在取得日或后续资产负债表日的公允价值无法单独计量，则将混合工具整体指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债。

（5）金融工具减值

本公司对于以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资、

合同资产、租赁应收款、贷款承诺及财务担保合同等，以预期信用损失为基础确认损失准备。

1）预期信用损失的计量

预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值。信用损失，是指本公司按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预期收取的所有现金流量之间的差额，即全部现金短缺的现值。其中，对于本公司购买或源生的已发生信用减值的金融资产，应按照该金融资产经信用调整的实际利率折现。

整个存续期预期信用损失，是指因金融工具整个预计存续期内所有可能发生的违约事件而导致的预期信用损失。

未来12个月内预期信用损失，是指因资产负债表日后12个月内（若金融工具的预计存续期少于

12个月，则为预计存续期）可能发生的金融工具违约事件而导致的预期信用损失，是整个存续期预期

信用损失的一部分。

于每个资产负债表日，本公司对于处于不同阶段的金融工具的预期信用损失分别进行计量。金融工具自初始确认后信用风险未显著增加的，处于第一阶段，本公司按照未来12个月内的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后信用风险已显著增加但尚未发生信用减值的，处于第二阶段，本公司按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后已经发生信用减值的，处于第三阶段，本公司按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备。

对于在资产负债表日具有较低信用风险的金融工具，本公司假设其信用风险自初始确认后并未显著增加，按照未来12个月内的预期信用损失计量损失准备。

109哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

本公司对于处于第一阶段和第二阶段、以及较低信用风险的金融工具，按照其未扣除减值准备的账面余额和实际利率计算利息收入。对于处于第三阶段的金融工具，按照其账面余额减已计提减值准备后的摊余成本和实际利率计算利息收入。

对于应收票据、应收账款、应收款项融资及合同资产，无论是否存在重大融资成分，本公司均按照整个存续期的预期信用损失计量损失准备。

*应收款项/合同资产

对于存在客观证据表明存在减值，以及其他适用于单项评估的应收票据、应收账款，其他应收款、应收款项融资、合同资产及长期应收款等单独进行减值测试，确认预期信用损失，计提单项减值准备。

对于不存在减值客观证据的应收票据、应收账款、其他应收款、应收款项融资、合同资产及长期应收

款或当单项金融资产无法以合理成本评估预期信用损失的信息时，本公司依据信用风险特征将应收票据、应收账款、其他应收款、应收款项融资、合同资产及长期应收款等划分为若干组合，在组合基础上计算预期信用损失，确定组合的依据如下：

应收票据确定组合的依据如下：

组合名称确定组合的依据计提方法

无风险银承兑人具有较高的信用评级，历史上未发生票据违参考历史信用损失经验，相关历史经验根据资产负行承兑票约，信用损失风险极低，在短期内履行其支付合同债表日债务人的特定因素、以及对当前状况和未来据组合现金流量义务的能力很强经济状况预测的评估进行调整商业承兑

由客户承兑，存在一定的预期信用损失风险参考历史信用损失经验，计提预期信用损失汇票

应收账款确定组合的依据如下：

确定组合的组合名称计提方法依据一般企业账龄一般企业账按账龄与整个存续期预期信用损失率对照表计提组合龄

合并范围内关合并范围内参考历史信用损失经验，相关历史经验根据资产负债表日债务人的特定因素、以及对联方组合关联方当前状况和未来经济状况预测的评估进行调整金融企业账龄金融企业账按账龄与整个存续期预期信用损失率对照表计提组合龄

应收证券清算应收证券清参考历史信用损失经验，相关历史经验根据资产负债表日债务人的特定因素、以及对款组合算款当前状况和未来经济状况预测的评估进行调整

其他应收款确定组合的依据如下：

确定组合的依组合名称计提方法据一般企业账龄组一般企业账龄按账龄与整个存续期预期信用损失率对照表计提合

合并范围内关联合并范围内关参考历史信用损失经验，相关历史经验根据资产负债表日债务人的特定因素、以方组合联方及对当前状况和未来经济状况预测的评估进行调整金融企业账龄组金融企业账龄按账龄与整个存续期预期信用损失率对照表计提合

融资租赁保证金融资租赁保证参考历史信用损失经验，相关历史经验根据资产负债表日债务人的特定因素、以组合金及对当前状况和未来经济状况预测的评估进行调整

确定可收回的未确定可收回的参考历史信用损失经验，相关历史经验根据资产负债表日债务人的特定因素、以达账项组合未达账项及对当前状况和未来经济状况预测的评估进行调整

确定可收回的企确定可收回的参考历史信用损失经验，相关历史经验根据资产负债表日债务人的特定因素、以业年金组合企业年金及对当前状况和未来经济状况预测的评估进行调整

确定可收回的其确定可收回的参考历史信用损失经验，相关历史经验根据资产负债表日债务人的特定因素、以他事项组合其他事项及对当前状况和未来经济状况预测的评估进行调整

*债权投资、其他债权投资

110哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

对于债权投资和其他债权投资，本公司按照投资的性质，根据交易对手和风险敞口的各种类型，通过违约风险敞口和未来12个月内或整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。

2）具有较低的信用风险

如果金融工具的违约风险较低，借款人在短期内履行其合同现金流量义务的能力很强，并且即便较长时期内经济形势和经营环境存在不利变化但未必一定降低借款人履行其合同现金流量义务的能力，该金融工具被视为具有较低的信用风险。

3）信用风险显著增加

本公司通过比较金融工具在资产负债表日所确定的预计存续期内的违约概率与在初始确认时所

确定的预计存续期内的违约概率，以确定金融工具预计存续期内发生违约概率的相对变化，以评估金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。

在确定信用风险自初始确认后是否显著增加时，本公司考虑无须付出不必要的额外成本或努力即可获得的合理且有依据的信息，包括前瞻性信息。本公司考虑的信息包括：

*信用风险变化所导致的内部价格指标是否发生显著变化；

*预期将导致债务人履行其偿债义务的能力是否发生显著变化的业务、财务或经济状况的不利变化；

*债务人经营成果实际或预期是否发生显著变化；债务人所处的监管、经济或技术环境是否发生显著不利变化；

*作为债务抵押的担保物价值或第三方提供的担保或信用增级质量是否发生显著变化。这些变化预期将降低债务人按合同规定期限还款的经济动机或者影响违约概率；

*预期将降低债务人按合同约定期限还款的经济动机是否发生显著变化；

*借款合同的预期变更，包括预计违反合同的行为是否可能导致的合同义务的免除或修订、给予免息期、利率跳升、要求追加抵押品或担保或者对金融工具的合同框架做出其他变更；

*债务人预期表现和还款行为是否发生显著变化；

*合同付款是否发生逾期超过（含）30日。

根据金融工具的性质，本公司以单项金融工具或金融工具组合为基础评估信用风险是否显著增加。

以金融工具组合为基础进行评估时，本公司可基于共同信用风险特征对金融工具进行分类，例如逾期信息和信用风险评级。

通常情况下，如果逾期超过30日，本公司确定金融工具的信用风险已经显著增加。除非本公司无需付出过多成本或努力即可获得合理且有依据的信息，证明虽然超过合同约定的付款期限30天，但信用风险自初始确认以来并未显著增加。

4）已发生信用减值的金融资产

本公司在资产负债表日评估以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资是否已发生信用减值。当对金融资产预期未来现金流量具有不利影响的一项或多项

111哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

事件发生时，该金融资产成为已发生信用减值的金融资产。金融资产已发生信用减值的证据包括下列可观察信息：

发行方或债务人发生重大财务困难；债务人违反合同，如偿付利息或本金违约或逾期等；债权人出于与债务人财务困难有关的经济或合同考虑，给予债务人在任何其他情况下都不会做出的让步；债务人很可能破产或进行其他财务重组；发行方或债务人财务困难导致该金融资产的活跃市场消失；以

大幅折扣购买或源生一项金融资产，该折扣反映了发生信用损失的事实。

5）预期信用损失准备的列报

为反映金融工具的信用风险自初始确认后的变化，本公司在每个资产负债表日重新计量预期信用损失，由此形成的损失准备的增加或转回金额，应当作为减值损失或利得计入当期损益。对于以摊余成本计量的金融资产，损失准备抵减该金融资产在资产负债表中列示的账面价值；对于以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资，本公司在其他综合收益中确认其损失准备，不抵减该金融资产的账面价值。

6）本公司对信用业务和以摊余成本计量或以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债券投

资建立了减值模型，具体为：

*融出资金减值模型

A.适用范围融出资金

注：约定式购回证券交易可参考融出资金减值模型。

B.风险三阶段的划分

根据新金融工具准则对资产信用风险三阶段划分的定义，依据信用业务的特征，参考融出资金的客户维持担保比例，对融出资金的信用风险三阶段作如下划分：

第一阶段：信用风险较低：客户借款对应的维持担保比例大于等于警戒线；

第二阶段：自初始确认后信用风险显著增加：客户借款对应的维持担保比例大于等于平仓线，小于警戒线；

第三阶段：初始确认后已发生违约风险：客户借款对应的维持担保比例小于平仓线或借款逾期。

C.减值计算

预期信用损失模型的计算公式为：

预期信用损失(ECL)=违约风险暴露（EAD）×违约率(PD)×违约损失率(LGD)×前瞻性调整因子

（AdjFactor）

违约风险暴露（EAD）：表内业务违约风险暴露等于违约时点后合同应收的全部现金流按实际利

率折现到违约时点的现值；表外业务基于实质重于形式的原则，考虑转换为表内业务的可能性，即信用转换系数，信用转换系数通过参考行业基准或其他合理方法来确定。

112哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告违约率(PD)：公司采用融出资金的历史数据（采用报表日前连续 5年的历史数据，期限原则上不得变更）进行违约率计算，并每期对违约率在已确定的期间基础上进行滚动更新。对于违约率计算，公司依据历史情况计算出违约率适用于处于风险第一阶段和风险第二阶段的资产，按照总体金额计算。

违约损失率(LGD)：公司基于本公司历史数据，根据债项的风险特征进行分类，将历史违约损失

率（5年滚动）的加权平均值作为违约损失率与证券行业历史违约损失率对比分析，采用行业历史违

约损失率计提减值，公司自行确定的融出资金业务违约损失率一经确定一般不得更改。

前瞻性调整因子（AdjFactor）：考虑到融资融券信用风险及损失主要受证券市场波动影响，在市场主要股指上证综指在一个月内出现大幅下跌，跌幅超过10%时，评估前瞻性调整系数为1.1，跌幅超过20%评估前瞻性调整系数为1.2，对于指数上涨或跌幅小于10%评估前瞻性调整系数为1.0。

*股票质押减值模型

A.适用范围

买入返售金融资产-股票质押式回购

B.风险三阶段的划分

根据新金融工具准则对资产信用风险三阶段划分的定义，依据信用业务的特征，参考股票质押回购的客户履约保障比例，对股票质押回购业务的信用风险三阶段作如下划分：

第一阶段：信用风险较低：客户借款对应的履约保障比例大于等于预警线；

第二阶段：自初始确认后信用风险显著增加：客户借款对应的履约保障比例大于等于100%且小于预警线或借款逾期天数小于等于90天；

第三阶段：初始确认后已发生违约风险：客户借款对应的履约保障比例小于100%或借款逾期天数大于90天。

C.减值计算

预期信用损失模型的计算公式为：

预期信用损失(ECL)=违约风险暴露（EAD）×违约率(PD)×违约损失率(LGD)×前瞻性调整因子

（AdjFactor）

违约风险暴露（EAD）：表内股票质押融出资金的账面本金和应收利息之和作为违约风险暴露。

违约率(PD)：公司基于股票质押业务开展至今的历史风险分类数据建立基础迁徙矩阵，通过前瞻性调整，得到调整后的迁徙矩阵和对应剩余期限内的违约率。

违约损失率(LGD)：公司在历史数据不充足的情况下，考虑基于行业基准违约损失率，根据债项和风险缓释工具的特征进行适当调整；公司自行确定的股票质押业务违约损失率一经确定一般不得更改。

前瞻性调整因子（AdjFactor）：在预期经济环境向好的情况下，前瞻性调整因子=0.8；在预期经济环境变差的情况下，前瞻性调整因子=1.2；在预期经济环境与现在差异不大时，前瞻性调整因子=1，前瞻性调整因子每年进行一次调整，除非宏观环境发生重大变化，调整幅度一般不超过10%。

*以摊余成本计量或以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债券投资减值模型。

113哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

A.适用范围

a.以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产中的债券。

b.以摊余成本计量的金融资产中的债券。

B.风险三阶段的划分

根据新金融工具准则对资产信用风险三阶段划分的定义，根据债券外部评级，对债券投资的信用风险三阶段作如下划分：

第一阶段：债券投资的信用风险较低，情况如下：

a.投资境外债券的评级在国际外部评级 BBB 以上（含），投资境内债券的评级在国内外部评级AA以上（含）；

b.初始确认时评级在 BBB-以下的境外债券和初始确认时评级在 AA以下的境内债券在持有期间

未发生评级下调（不包括已发生信用减值的债券）。

第二阶段：债券投资的信用风险显著增加。以下情况表明持有债券信用风险显著增加：

a.初始确认时评级在 BBB-以上（含）的境外债券的评级发生下调，且下调后等级在 BBB-以下（不含）；初始确认时评级在 AA以上（含）的境内债券的评级发生下调，且下调后等级在 AA以下（不含）；

b.初始确认时评级在 BBB以下的境外债券的评级发生下调；初始确认时评级在 AA以下的境内债券的评级发生下调；

c.宏观经济环境的重大不利变化；

d.发行人所处行业环境或政策、地域环境的重大不利变化；

e.发行人合并报表口径主要经营或财务指标发生重大不利变化；

f.发行人控股股东、实际控制人发生重大不利变化；

g.发行人未按规定或约定履行信息披露义务或募集说明书相关承诺，对发行人偿债能力产生重大不利影响；

h.发行人、增信机构或实际控制人受到刑事处罚、行政处罚、被采取行政监管措施或涉嫌违法犯

罪的情况，对发行人偿债能力产生重大不利影响；

i.其他可以认定债券信用风险显著增加的情况。

第三阶段：已发生信用减值的债券。已发生信用减值的债券的证据包括下列可观察信息：

a.发行人发生重大财务困难；

b.发行人不能按期偿付本金或利息；

c.发行人不能履行回售义务；

d.发行人丧失清偿能力、被法院指定管理人或已开始相关的诉讼程序；

e.发行人很可能破产或进行其他财务重组；

f.发行人的其他债券违约；

g.其他可视情况认定为违约的情况。

114哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

C.减值计算

第一阶段：

减值金额=（单只债券减值评估日账面摊余成本+该只债券应收利息）×边际违约率×违约损失率×前瞻性调整因子

第二阶段：

减值金额=（单只债券减值评估日账面摊余成本+该只债券应收利息）×边际违约率×违约损失率×

债券剩余期限×前瞻性调整因子

第三阶段减值计算：

划分为第三阶段的债券投资为已发生信用减值的债券，应按照债券投资的账面价值和可收回金额的现值之差单项计提减值准备。

7）核销

如果本公司不再合理预期金融资产合同现金流量能够全部或部分收回，则直接减记该金融资产的账面余额。这种减记构成相关金融资产的终止确认。这种情况通常发生在本公司确定债务人没有资产或收入来源可产生足够的现金流量以偿还将被减记的金额。

已减记的金融资产以后又收回的，作为减值损失的转回计入收回当期的损益。

（6）金融资产转移

金融资产转移是指下列两种情形：将收取金融资产现金流量的合同权利转移给另一方；将金融资

产整体或部分转移给另一方，但保留收取金融资产现金流量的合同权利，并承担将收取的现金流量支付给一个或多个收款方的合同义务。

1）终止确认所转移的金融资产

已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，或既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，但放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产。

在判断是否已放弃对所转移金融资产的控制时，根据转入方出售该金融资产的实际能力。转入方能够单方面将转移的金融资产整体出售给不相关的第三方，且没有额外条件对此项出售加以限制的，则公司已放弃对该金融资产的控制。

本公司在判断金融资产转移是否满足金融资产终止确认条件时，注重金融资产转移的实质。

金融资产整体转移满足终止确认条件的，将下列两项金额的差额计入当期损益：

*所转移金融资产的账面价值；

*因转移而收到的对价，与原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为根据《企业会计准则第22号-金融工具确认和计量》第十八条分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产的情形）之和。

金融资产部分转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产整体的账面价值，在终止确认部分和未终止确认部分（在此种情况下，所保留的服务资产视同继续确认金融资产的一部分）之间，按照转移日各自的相对公允价值进行分摊，并将下列两项金额的差额计入当期损益：

115哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

*终止确认部分在终止确认日的账面价值；

*终止确认部分的对价，与原计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为根据《企业会计准则第22号-金融工具确认和计量》第十八条分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产的情形）之和。

2）继续涉入所转移的金融资产

既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，且未放弃对该金融资产控制的，应当按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。

继续涉入所转移金融资产的程度，是指企业承担的被转移金融资产价值变动风险或报酬的程度。

3）继续确认所转移的金融资产

仍保留与所转移金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，应当继续确认所转移金融资产整体，并将收到的对价确认为一项金融负债。

该金融资产与确认的相关金融负债不得相互抵销。在随后的会计期间，企业应当继续确认该金融资产产生的收入（或利得）和该金融负债产生的费用（或损失）。

（7）金融资产和金融负债的抵销

金融资产和金融负债应当在资产负债表内分别列示，不得相互抵销。但同时满足下列条件的，以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：

本公司具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；

本公司计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。

不满足终止确认条件的金融资产转移，转出方不得将已转移的金融资产和相关负债进行抵销。

（8）金融工具公允价值的确定方法

金融资产和金融负债的公允价值确定方法见本节五/*公允价值计量。

12、应收票据

√适用□不适用按照信用风险特征组合计提坏账准备的组合类别及确定依据

√适用□不适用

本公司对应收票据按照信用风险特征组合计提坏账准备的组合类别及确定依据详见本节五/11.（5）金融工具减值。

基于账龄确认信用风险特征组合的账龄计算方法

□适用√不适用按照单项计提坏账准备的单项计提判断标准

□适用√不适用

116哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

13、应收账款

√适用□不适用按照信用风险特征组合计提坏账准备的组合类别及确定依据

√适用□不适用

本公司对应收账款按照信用风险特征组合计提坏账准备的组合类别及确定依据详见本节五/11.（5）金融工具减值。

基于账龄确认信用风险特征组合的账龄计算方法

□适用√不适用按照单项计提坏账准备的认定单项计提判断标准

□适用√不适用

14、应收款项融资

□适用√不适用

15、其他应收款

√适用□不适用按照信用风险特征组合计提坏账准备的组合类别及确定依据

√适用□不适用

本公司对其他应收款按照信用风险特征组合计提坏账准备的组合类别及确定依据详见本节五/11.

（5）金融工具减值。

*代理承销证券业务

本公司代理承销证券，根据与发行人确定的发售方式，按以下规定核算：

通过证券交易所上网发行的，在证券上网发行日根据承销合同确认的证券发行总额，按承销价款，在备查簿中记录承销证券的情况。承销期结束，将承销证券款项交付委托单位并收取承销手续费，计入手续费及佣金收入。承销期结束有未售出证券，采用余额承购包销方式承销证券的，按承销价款，转为交易性金融资产；采用代销方式承销证券的，将未售出证券退还委托单位。

*代理兑付债券业务本公司接受客户委托代理兑付其到期债券按兑付方式分为代垫资金兑付和预收资金兑付。兑付的债券和收到的兑付资金分别核算，在向委托单位交付已兑付的债券时，同时冲销代兑付债券项目和代兑付债券款项目。代兑付债券的手续费收入，在代兑付债券基本完成，与委托方结算时确认手续费收入。

*受托理财业务

117哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

本公司受托理财业务，包括定向资产管理业务（包括银行托管和非银行托管）、集合资产管理业务和专项资产管理业务。本公司受托经营定向非银行托管资产管理业务，按实际受托资产的款项，同时确认为一项资产和一项负债。本公司受托经营定向银行托管资产管理业务、集合资产管理业务和专项资产管理计划，以托管客户为主体或集合计划，独立建账，独立核算，定期与托管人的会计核算和估值结果进行复核。

在编制财务报表时，对由本公司作为管理人的集合资产管理计划，本公司综合考虑享有这些集合资产管理计划的可变回报，或承担的风险敞口等因素，将符合条件的集合资产管理计划纳入合并报表范围。

本公司已在财务报表附注中披露受托理财业务的相关信息，详见本节七/*手续费及佣金净收入。

*公允价值计量

公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。

本公司以主要市场的价格计量相关资产或负债的公允价值，不存在主要市场的，本公司以最有利市场的价格计量相关资产或负债的公允价值。本公司采用市场参与者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。

主要市场，是指相关资产或负债交易量最大和交易活跃程度最高的市场；最有利市场，是指在考虑交易费用和运输费用后，能够以最高金额出售相关资产或者以最低金额转移相关负债的市场。

存在活跃市场的金融资产或金融负债，本公司采用活跃市场中的报价确定其公允价值。金融工具不存在活跃市场的，本公司采用估值技术确定其公允价值。

以公允价值计量非金融资产的，考虑市场参与者将该资产用于最佳用途产生经济利益的能力，或者将该资产出售给能够用于最佳用途的其他市场参与者产生经济利益的能力。

*估值技术

本公司采用在当期情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术，使用的估值技术主要包括市场法、收益法和成本法。本公司使用与其中一种或多种估值技术相一致的方法计量公允价值，使用多种估值技术计量公允价值的，考虑各估值结果的合理性，选取在当期情况下最能代表公允价值的金额作为公允价值。

本公司在估值技术的应用中，优先使用相关可观察输入值，只有在相关可观察输入值无法取得或取得不切实可行的情况下，才使用不可观察输入值。可观察输入值，是指能够从市场数据中取得的输入值。该输入值反映了市场参与者在对相关资产或负债定价时所使用的假设。不可观察输入值，是指不能从市场数据中取得的输入值。该输入值根据可获得的市场参与者在对相关资产或负债定价时所使用假设的最佳信息取得。

*公允价值层次

本公司将公允价值计量所使用的输入值划分为三个层次，并首先使用第一层次输入值，其次使用

第二层次输入值，最后使用第三层次输入值。第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债

118哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

在活跃市场上未经调整的报价。第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值。

基于账龄确认信用风险特征组合的账龄计算方法

□适用√不适用按照单项计提坏账准备的单项计提判断标准

□适用√不适用

16、存货

√适用□不适用

存货类别、发出计价方法、盘存制度、低值易耗品和包装物的摊销方法

√适用□不适用

（1）存货的分类

存货是指本公司在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产

过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等，包括原材料、库存商品、周转材料、开发成本、开发产品等。

（2）发出存货的计价方法

存货在取得时，按成本进行初始计量，包括采购成本、加工成本和其他成本。存货发出时按月末一次加权平均法计价。

（3）存货的盘存制度本公司存货采用永续盘存制。

（4）周转材料的摊销方法

1）低值易耗品摊销方法：低值易耗品采用五五摊销法。

2）包装物的摊销方法：包装物采用五五摊销法。

3）其他周转材料的摊销方法：其他周转材料采用五五摊销法。

存货跌价准备的确认标准和计提方法

√适用□不适用

资产负债表日按成本与可变现净值孰低计量，存货成本高于其可变现净值的，计提存货跌价准备，计入当期损益。

在确定存货的可变现净值时，以取得的可靠证据为基础，并且考虑持有存货的目的、资产负债表日后事项的影响等因素。

119哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

1）产成品、库存商品和用于出售的材料等直接用于出售的存货，在正常生产经营过程中，以该

存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值。为执行销售合同或者劳务合同而持有的存货，以合同价格作为其可变现净值的计量基础；如果持有存货的数量多于销售合同订购数量，超出部分的存货可变现净值以一般销售价格为计量基础。用于出售的材料等，以市场价格作为其可变现净值的计量基础。

2）需要经过加工的材料存货，在正常生产经营过程中，以所生产的产成品的估计售价减去至完

工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值。如果用其生产的产成品的可变现净值高于成本，则该材料按成本计量；如果材料价格的下降表明产成品的可变现净值低于成本，则该材料按可变现净值计量，按其差额计提存货跌价准备。

3）本公司一般按单个存货项目计提存货跌价准备；对于数量繁多、单价较低的存货，按存货类别计提。与在同一地区生产和销售的产品系列相关、具有相同或类似最终用途或目的，且难以与其他项目分开计量的存货，则合并计提存货跌价准备。

4）资产负债表日如果以前减记存货价值的影响因素已经消失，则减记的金额予以恢复，并在原

已计提的存货跌价准备的金额内转回，转回的金额计入当期损益。

按照组合计提存货跌价准备的组合类别及确定依据、不同类别存货可变现净值的确定依据

□适用√不适用基于库龄确认存货可变现净值的各库龄组合可变现净值的计算方法和确定依据

□适用√不适用

17、合同资产

√适用□不适用合同资产的确认方法及标准

√适用□不适用本公司已向客户转让商品或提供服务而有权收取的对价（且该权利取决于时间流逝之外的其他因素）列示为合同资产。本公司拥有的无条件(即，仅取决于时间流逝)向客户收取对价的权利作为应收款项单独列示。

本公司对合同资产的预期信用损失的确定方法及会计处理方法详见本节五/11.金融工具。

按照信用风险特征组合计提坏账准备的组合类别及确定依据

□适用√不适用基于账龄确认信用风险特征组合的账龄计算方法

120哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

□适用√不适用按照单项计提坏账准备的认定单项计提判断标准

□适用√不适用

18、持有待售的非流动资产或处置组

□适用√不适用划分为持有待售的非流动资产或处置组的确认标准和会计处理方法

√适用□不适用

（1）持有待售的非流动资产或处置组的分类

本公司将同时满足下列条件的非流动资产或处置组划分为持有待售类别：

1）根据类似交易中出售此类资产或处置组的惯例，在当前状况下即可立即出售；

2）出售极可能发生，即本公司已经就一项出售计划作出决议且获得确定的购买承诺，预计出售

将在一年内完成。有关规定要求本公司相关权力机构或者监管部门批准后方可出售的，已经获得批准。

本公司专为转售而取得的非流动资产或处置组，在取得日满足“预计出售将在一年内完成”的规定条件，且短期（通常为3个月）内很可能满足持有待售类别的其他划分条件的，本公司在取得日将其划分为持有待售类别。

本公司因出售对子公司的投资等原因导致其丧失对子公司控制权的，无论出售后本公司是否保留部分权益性投资，在拟出售的对子公司投资满足持有待售类别划分条件时，在母公司个别财务报表中将对子公司投资整体划分为持有待售类别，在合并财务报表中将子公司所有资产和负债划分为持有待售类别。

（2）持有待售的非流动资产或处置组的计量

采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产、采用公允价值减去出售费用后的净额计量的生

物资产、职工薪酬形成的资产、递延所得税资产、由金融工具相关会计准则规范的金融资产及由保险合同相关会计准则规范的保险合同所产生的权利的计量分别适用于其他相关会计准则。

初始计量或在资产负债表日重新计量持有待售的非流动资产或处置组时，其账面价值高于公允价值减去出售费用后的净额的，将账面价值减记至公允价值减去出售费用后的净额，减记的金额确认为资产减值损失，计入当期损益，同时计提持有待售资产减值准备。后续资产负债表日持有待售的非流动资产或处置组公允价值减去出售费用后的净额增加的，以前减记的金额予以恢复，并在划分为持有待售类别后确认的资产减值损失金额内转回，转回金额计入当期损益。已抵减的商誉账面价值不得转回。

非流动资产或处置组因不再满足持有待售类别的划分条件而不再继续划分为持有待售类别或非

流动资产从持有待售的处置组中移除时，按照以下两者孰低计量：

121哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

1）划分为持有待售类别前的账面价值，按照假定不划分为持有待售类别情况下本应确认的折旧、摊销或减值等进行调整后的金额；

2）可收回金额。

终止经营的认定标准和列报方法

√适用□不适用

（1）终止经营的认定标准

终止经营，是指本公司满足下列条件之一的、能够单独区分的组成部分，且该组成部分已经处置或划分为持有待售类别：

1）该组成部分代表一项独立的主要业务或一个单独的主要经营地区；

2）该组成部分是拟对一项独立的主要业务或一个单独的主要经营地区进行处置的一项相关联计

划的一部分；

3）该组成部分是专为转售而取得的子公司。

（2）列报本公司在资产负债表中区别于其他资产单独列示持有待售的非流动资产或持有待售的处置组中的资产，区别于其他负债单独列示持有待售的处置组中的负债。持有待售的非流动资产或持有待售的处置组中的资产与持有待售的处置组中的负债不予相互抵销，分别作为流动资产和流动负债列示。

本公司在利润表中分别列示持续经营损益和终止经营损益。对于当期列报的终止经营，本公司在当期财务报表中，将原来作为持续经营损益列报的信息重新作为可比会计期间的终止经营损益列报。

终止经营不再满足持有待售类别划分条件的，本公司在当期财务报表中，将原来作为终止经营损益列报的信息重新作为可比会计期间的持续经营损益列报。

19、长期股权投资

√适用□不适用

本公司长期股权投资包括对被投资单位实施控制、重大影响的权益性投资，以及对合营企业的权益性投资。本公司能够对被投资单位施加重大影响的，为本公司的联营企业。

（1）确定对被投资单位具有共同控制、重大影响的依据

共同控制，是指按照相关约定对某项安排所共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策。在判断是否存在共同控制时，首先判断所有参与方或参与方组合是否集体控制该安排，如果所有参与方或一组参与方必须一致行动才能决定某项安排的相关活动，则认为所有参与方或一组参与方集体控制该安排。其次再判断该安排相关活动的决策是否必须经过这些集体控制该安排的参与方一致同意。如果存在两个或两个以上的参与方组合能够集体控制某项安排的，不构成共同控制。判断是否存在共同控制时，不考虑享有的保护性权利。

122哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

重大影响，是指投资方对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。在确定能否对被投资单位施加重大影响时，考虑投资方直接或间接持有被投资单位的表决权股份以及投资方及其他方持有的当期可执行潜在表决权在假定转换

为对被投资方单位的股权后产生的影响，包括被投资单位发行的当期可转换的认股权证、股份期权及可转换公司债券等的影响。

当本公司直接或通过子公司间接拥有被投资单位20%（含20%）以上但低于50%的表决权股份时，一般认为对被投资单位具有重大影响，除非有明确证据表明该种情况下不能参与被投资单位的生产经营决策，不形成重大影响。

（2）初始投资成本确定

1）企业合并形成的长期股权投资，按照下列规定确定其投资成本：

*同一控制下的企业合并，合并方以支付现金、转让非现金资产或承担债务方式作为合并对价的，在合并日按照被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投

资的初始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支付的现金、转让的非现金资产以及所承担债务账面价值之间的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益；

*同一控制下的企业合并，合并方以发行权益性证券作为合并对价的，在合并日按照被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。按照发行股份的面值总额作为股本，长期股权投资初始投资成本与所发行股份面值总额之间的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益；

*非同一控制下的企业合并，以购买日为取得对被购买方的控制权而付出的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的公允价值确定为合并成本作为长期股权投资的初始投资成本。合并方为企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他相关管理费用，于发生时计入当期损益。

2）除企业合并形成的长期股权投资以外，其他方式取得的长期股权投资，按照下列规定确定其

投资成本：

*以支付现金取得的长期股权投资，按照实际支付的购买价款作为投资成本。初始投资成本包括与取得长期股权投资直接相关的费用、税金及其他必要支出；

*以发行权益性证券取得的长期股权投资，按照发行权益性证券的公允价值作为初始投资成本；

*通过非货币性资产交换取得的长期股权投资，如果该项交换具有商业实质且换入资产或换出资产的公允价值能可靠计量，则以换出资产的公允价值和相关税费作为初始投资成本，换出资产的公允价值与账面价值之间的差额计入当期损益；若非货币资产交换不同时具备上述两个条件，则按换出资产的账面价值和相关税费作为初始投资成本。

*通过债务重组取得的长期股权投资，以所放弃债权的公允价值和可直接归属于该资产的税金等其他成本确定其入账价值，并将所放弃债权的公允价值与账面价值之间的差额，计入当期损益。

（3）后续计量及损益确认方法

123哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

本公司能够对被投资单位实施控制的长期股权投资采用成本法核算；对联营企业和合营企业的长

期股权投资采用权益法核算。本公司对联营企业的权益性投资，其中通过风险投资机构、共同基金、信托公司或包括投连险基金在内的类似主体间接持有的部分，以公允价值计量且其变动计入损益，并对其余部分采用权益法核算。

1）成本法

采用成本法核算的长期股权投资，追加或收回投资时调整长期股权投资的成本；被投资单位宣告分派的现金股利或利润，确认为当期投资收益。

2）权益法

按照权益法核算的长期股权投资，一般会计处理为：

本公司长期股权投资的投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，不调整长期股权投资的初始投资成本；长期股权投资的初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨

认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益，同时调整长期股权投资的成本。

本公司按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益和其他综合收益的份额，分别确认投资收益和其他综合收益，同时调整长期股权投资的账面价值；本公司按照被投资单位宣告分派的利润或现金股利计算应享有的部分，相应减少长期股权投资的账面价值；被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分配以外所有者权益的其他变动，调整长期股权投资的账面价值并计入所有者权益。在确认应享有被投资单位净损益的份额时，以取得投资时被投资单位可辨认净资产的公允价值为基础，对被投资单位的净利润进行调整后确认。被投资单位采用的会计政策及会计期间与本公司不一致的，应按照本公司的会计政策及会计期间对被投资单位的财务报表进行调整，并据以确认投资收益和其他综合收益等。本公司与联营企业及合营企业之间发生的未实现内部交易损益按照享有的比例计算归属于本公司的部分予以抵销，在此基础上确认投资损益。本公司与被投资单位发生的未实现内部交易损失属于资产减值损失的，应全额确认。

因追加投资等原因能够对被投资单位施加重大影响或实施共同控制但不构成控制的，按照原持有的股权投资的公允价值加上新增投资成本之和，作为改按权益法核算的初始投资成本。原持有的股权投资分类为其他权益工具投资的，其公允价值与账面价值之间的差额，以及原计入其他综合收益的累计利得或损失应当在改按权益法核算的当期从其他综合收益中转出，计入留存收益。

因处置部分股权投资等原因丧失了对被投资单位的共同控制或重大影响的，处置后的剩余股权改按公允价值计量，其在丧失共同控制或重大影响之日的公允价值与账面价值之间的差额计入当期损益。

原股权投资因采用权益法核算而确认的其他综合收益，在终止采用权益法核算时采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理。

（4）持有待售的权益性投资

对联营企业或合营企业的权益性投资全部或部分分类为持有待售资产的，相关会计处理见本节五/18.持有待售的非流动资产或处置组。

对于未划分为持有待售资产的剩余权益性投资，采用权益法进行会计处理。

124哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

已划分为持有待售的对联营企业或合营企业的权益性投资，不再符合持有待售资产分类条件的，从被分类为持有待售资产之日起采用权益法进行追溯调整。分类为持有待售期间的财务报表做相应调整。

（5）减值测试方法及减值准备计提方法

对子公司、联营企业及合营企业的投资，计提资产减值的方法见附注本节五/27.长期资产减值。

20、投资性房地产

(1).如果采用成本计量模式的：

折旧或摊销方法

1）投资性房地产的分类

投资性房产是指为赚取租金或资本增值，或两者兼有而持有的房地产。主要包括：

*已出租的土地使用权。

*持有并准备增值后转让的土地使用权。

*已出租的建筑物。

2）投资性房地产的计量模式

本公司采用成本模式对投资性房地产进行后续计量，计提资产减值方法见本节五/27.长期资产减值。

本公司对投资性房地产成本减累计减值及净残值后按直线法计算折旧或摊销，投资性房地产的类别、估计的经济使用年限和预计的净残值率分别确定折旧年限和年折旧率如下：

类别预计使用寿命（年）预计净残值率（%）

房屋、建筑物尚可使用年限3.00

21、固定资产

(1).确认条件

√适用□不适用

固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的使用寿命超过一年的单位价值较高的有形资产。

固定资产在同时满足下列条件时，按取得时的实际成本予以确认：

1）与该固定资产有关的经济利益很可能流入企业。

2）该固定资产的成本能够可靠地计量。

固定资产发生的后续支出，符合固定资产确认条件的计入固定资产成本；不符合固定资产确认条件的在发生时计入当期损益。

125哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

(2).折旧方法

√适用□不适用

类别折旧方法折旧年限（年）残值率年折旧率

房屋及建筑物直线法20-403%-5%2.38%-4.85%

专用设备直线法10-203%-5%4.75%-9.70%

通用设备直线法10-183%-5%5.28%-9.70%

运输设备直线法5-123%-5%7.92%-19.40%

电子设备及其他设备直线法5-83%-5%11.88%-19.40%

融资租入固定资产：

其中：房屋及建筑物直线法20-403%-5%2.38%-4.85%

专用设备直线法203%4.85%

通用设备直线法10-183%-5%5.28%-9.70%

电子设备及其他设备直线法5-83%-5%11.88%-19.40%

本公司从固定资产达到预定可使用状态的次月起按年限平均法计提折旧，按固定资产的类别、估计的经济使用年限和预计的净残值率分别确定折旧年限和年折旧率如上表所示。

对于已经计提减值准备的固定资产，在计提折旧时扣除已计提的固定资产减值准备。

每年年度终了，公司对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核。使用寿命预计数与原先估计数有差异的，调整固定资产使用寿命。

当固定资产被处置、或者预期通过使用或处置不能产生经济利益时，终止确认该固定资产。固定资产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关税费后的金额计入当期损益。

22、在建工程

√适用□不适用

（1）在建工程以立项项目分类核算。

（2）在建工程结转为固定资产的标准和时点

在建工程项目按建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的全部支出，作为固定资产的入账价值。包括建筑费用、机器设备原价、其他为使在建工程达到预定可使用状态所发生的必要支出以及在资产达到预定可使用状态之前为该项目专门借款所发生的借款费用及占用的一般借款发生的借款费用。本公司在工程安装或建设完成达到预定可使用状态时将在建工程转入固定资产。所建造的已达到预定可使用状态、但尚未办理竣工决算的固定资产，自达到预定可使用状态之日起，根据工程预算、造价或者工程实际成本等，按估计的价值转入固定资产，并按本公司固定资产折旧政策计提固定资产的折旧，待办理竣工决算后，再按实际成本调整原来的暂估价值，但不调整原已计提的折旧额。

23、借款费用

√适用□不适用

（1）借款费用资本化的确认原则和资本化期间本公司发生的可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或生产的借款费用在同时满足下列条

件时予以资本化计入相关资产成本：

126哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

1）资产支出已经发生；

2）借款费用已经发生；

3）为使资产达到预定可使用状态所必要的购建或者生产活动已经开始。

其他的借款利息、折价或溢价和汇兑差额，计入发生当期的损益。

符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中发生非正常中断，且中断时间连续超过3个月的，暂停借款费用的资本化。

当购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或者可销售状态时，停止其借款费用的资本化；以后发生的借款费用于发生当期确认为费用。

（2）借款费用资本化率以及资本化金额的计算方法

为购建或者生产符合资本化条件的资产而借入专门借款的，以专门借款当期实际发生的利息费用，减去将尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或者进行暂时性投资取得的投资收益后的金额，确定为专门借款利息费用的资本化金额。

购建或者生产符合资本化条件的资产占用了一般借款的，一般借款应予资本化的利息金额按累计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的资本化率，计算确定一般借款应予资本化的利息金额。资本化率根据一般借款加权平均利率计算确定。

24、生物资产

□适用√不适用

25、油气资产

□适用√不适用

26、无形资产

(1).使用寿命及其确定依据、估计情况、摊销方法或复核程序

√适用□不适用

1）无形资产的计价方法

按取得时的实际成本入账。

2）无形资产使用寿命及摊销

*使用寿命有限的无形资产的使用寿命估计情况：

预计使用寿项目依据依据命

土地使用权142.00年权证记载期限控股子公司黑龙江岁宝热电有限公司之土地

土地使用权250.00年权证记载期限控股子公司黑龙江岁宝热电有限公司之土地

土地使用权350.00年权证记载期限控股子公司黑龙江岁宝热电有限公司之土地

土地使用权441.50年权证记载期限公司之土地

土地使用权545.42年权证记载期限控股子公司黑龙江岁宝热电有限公司之土地

土地使用权645.42年权证记载期限控股子公司黑龙江岁宝热电有限公司之土地

127哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

土地使用权750.00年权证记载期限控股子公司黑龙江岁宝热电有限公司之土地

850.00按照工业用地的法定使用年限土地使用权年全资子公司哈尔滨太平供热有限责任公司之土地

进行摊销

计算机软件5-10年每年年度终了，公司对使用寿命有限的无形资产的使用寿命及摊销方法进行复核。经复核，本期末无形资产的使用寿命及摊销方法与以前估计未有不同。

*无法预见无形资产为企业带来经济利益期限的，视为使用寿命不确定的无形资产。对于使用寿命不确定的无形资产，公司在每年年度终了对使用寿命不确定的无形资产的使用寿命进行复核，如果重新复核后仍为不确定的，于资产负债表日进行减值测试。

*无形资产的摊销

对于使用寿命有限的无形资产，本公司在取得时确定其使用寿命，在使用寿命内采用直线法系统合理摊销，摊销金额按受益项目计入当期损益或计入相关资产的成本。具体应摊销金额为其成本扣除预计残值后的金额。已计提减值准备的无形资产，还应扣除已计提的无形资产减值准备累计金额。使用寿命有限的无形资产，其残值视为零，但下列情况除外：有第三方承诺在无形资产使用寿命结束时购买该无形资产或可以根据活跃市场得到预计残值信息，并且该市场在无形资产使用寿命结束时很可能存在。

对使用寿命不确定的无形资产，不予摊销。每年年度终了对使用寿命不确定的无形资产的使用寿命进行复核，如果有证据表明无形资产的使用寿命是有限的，估计其使用寿命并在预计使用年限内系统合理摊销。

(2).研发支出的归集范围及相关会计处理方法

√适用□不适用

1）研发支出归集范围

本公司将与开展研发活动直接相关的各项费用归集为研发支出，包括研发人员职工薪酬、直接投入费用、折旧费用与长期待摊费用、设计费用、装备调试费、无形资产摊销费用、委托外部研究开发

费用、其他费用等。

2）划分内部研究开发项目的研究阶段和开发阶段具体标准

研究阶段：为获取并理解新的科学或技术知识等而进行的独创性的有计划调查、研究活动的阶段。

开发阶段：在进行商业性生产或使用前，将研究成果或其他知识应用于某项计划或设计，以生产出新的或具有实质性改进的材料、装置、产品等活动的阶段。

内部研究开发项目研究阶段的支出，在发生时计入当期损益。

3）开发阶段支出资本化的具体条件

内部研究开发项目开发阶段的支出，同时满足下列条件时确认为无形资产：

*完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；

*具有完成该无形资产并使用或出售的意图；

128哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

*无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，能够证明其有用性；

*有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；

*归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。

不满足上述条件的开发阶段的支出，于发生时计入当期损益。无法区分研究阶段支出和开发阶段支出的，将发生的研发支出全部计入当期损益。内部开发活动形成的无形资产的成本仅包括满足资本化条件的时点至无形资产达到预定用途前发生的支出总额，对于同一项无形资产在开发过程中达到资本化条件之前已经费用化计入损益的支出不再进行调整。

27、长期资产减值

√适用□不适用

对子公司、联营企业和合营企业的长期股权投资、采用成本模式进行后续计量的投资性房地产、固定资产、在建工程、使用权资产、无形资产、商誉等（存货、按公允价值模式计量的投资性房地产、递延所得税资产、金融资产除外）的资产减值，按以下方法确定：

于资产负债表日判断资产是否存在可能发生减值的迹象，存在减值迹象的，本公司将估计其可收回金额，进行减值测试。对因企业合并所形成的商誉、使用寿命不确定的无形资产和尚未达到可使用状态的无形资产无论是否存在减值迹象，每年都进行减值测试。

可收回金额根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。本公司以单项资产为基础估计其可收回金额；难以对单项资产的可收回金额进行估计的，以该资产所属的资产组为基础确定资产组的可收回金额。资产组的认定，以资产组产生的主要现金流入是否独立于其他资产或者资产组的现金流入为依据。

当资产或资产组的可收回金额低于其账面价值时，本公司将其账面价值减记至可收回金额，减记的金额计入当期损益，同时计提相应的资产减值准备。

就商誉的减值测试而言，对于因企业合并形成的商誉的账面价值，自购买日起按照合理的方法分摊至相关的资产组；难以分摊至相关的资产组的，将其分摊至相关的资产组组合。相关的资产组或资产组组合，是能够从企业合并的协同效应中受益的资产组或者资产组组合，且不大于本公司确定的报告分部。

减值测试时，如与商誉相关的资产组或者资产组组合存在减值迹象的，首先对不包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试，计算可收回金额，确认相应的减值损失。然后对包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试，比较其账面价值与可收回金额，如可收回金额低于账面价值的，确认商誉的减值损失。

资产减值损失一经确认，在以后会计期间不再转回。

129哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

28、长期待摊费用

√适用□不适用长期待摊费用核算本公司已经发生但应由本期和以后各期负担的分摊期限在一年以上的各项费用。长期待摊费用在受益期内按直线法分期摊销。

*买入返售业务与卖出回购业务

买入返售交易按照合同或协议的约定，以一定的价格向交易对手买入相关资产（包括债券及票据），合同或协议到期日再以约定价格返售相同之金融产品。买入返售按买入返售相关资产时实际支付的款项入账，在资产负债表“买入返售金融资产”列示。

卖出回购交易按照合同或协议，以一定的价格将相关的资产（包括债券和票据）出售给交易对手，到合同或协议到期日，再以约定价格回购相同之金融产品。卖出回购按卖出回购相关资产时实际收到的款项入账，在资产负债表“卖出回购金融资产款”列示。卖出的金融产品仍按原分类列于公司的资产负债表内，并按照相关的会计政策核算。

买入返售及卖出回购的利息收支，在返售或回购期间内以实际利率确认。实际利率与合同约定利率差别较小的，按合同约定利率计算利息收支。

29、合同负债

√适用□不适用本公司已收或应收客户对价而应向客户转让商品或提供服务的义务列示为合同负债。

30、职工薪酬

(1).短期薪酬的会计处理方法

√适用□不适用

职工薪酬，是指本公司为获得职工提供的服务或解除劳动关系而给予的各种形式的报酬或补偿。

职工薪酬包括短期薪酬、离职后福利、辞退福利和其他长期职工福利。本公司提供给职工配偶、子女、受赡养人、已故员工遗属及其他受益人等的福利，也属于职工薪酬。

根据流动性，职工薪酬分别列示于资产负债表的“应付职工薪酬”项目和“长期应付职工薪酬”项目。

1）职工基本薪酬（工资、奖金、津贴、补贴）

本公司在职工为其提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计入当期损益，其他会计准则要求或允许计入资产成本的除外。

2）职工福利费

本公司发生的职工福利费，在实际发生时根据实际发生额计入当期损益或相关资产成本。职工福利费为非货币性福利的，按照公允价值计量。

130哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

3）医疗保险费、工伤保险费、生育保险费等社会保险费和住房公积金，以及工会经费和职工教育经费。

本公司为职工缴纳的医疗保险费、工伤保险费、生育保险费等社会保险费和住房公积金，以及按规定提取的工会经费和职工教育经费，在职工为其提供服务的会计期间，根据规定的计提基础和计提比例计算确定相应的职工薪酬金额，并确认相应负债，计入当期损益或相关资产成本。

4）短期带薪缺勤

本公司在职工提供服务从而增加了其未来享有的带薪缺勤权利时，确认与累积带薪缺勤相关的职工薪酬，并以累积未行使权利而增加的预期支付金额计量。本公司在职工实际发生缺勤的会计期间确认与非累积带薪缺勤相关的职工薪酬。

5）短期利润分享计划

利润分享计划同时满足下列条件的，本公司确认相关的应付职工薪酬：

*企业因过去事项导致现在具有支付职工薪酬的法定义务或推定义务；

*因利润分享计划所产生的应付职工薪酬义务金额能够可靠估计。

(2).离职后福利的会计处理方法

√适用□不适用

1）设定提存计划

本公司在职工为其提供服务的会计期间，将根据设定提存计划计算的应缴存金额确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。

根据设定提存计划，预期不会在职工提供相关服务的年度报告期结束后十二个月内支付全部应缴存金额的，本公司参照相应的折现率（根据资产负债表日与设定提存计划义务期限和币种相匹配的国债或活跃市场上的高质量公司债券的市场收益率确定），将全部应缴存金额以折现后的金额计量应付职工薪酬。

2）设定受益计划

*确定设定受益计划义务的现值和当期服务成本

根据预期累计福利单位法，采用无偏且相互一致的精算假设对有关人口统计变量和财务变量等做出估计，计量设定受益计划所产生的义务，并确定相关义务的归属期间。本公司按照相应的折现率（根据资产负债表日与设定受益计划义务期限和币种相匹配的国债或活跃市场上的高质量公司债券的市场收益率确定）将设定受益计划所产生的义务予以折现，以确定设定受益计划义务的现值和当期服务成本。

*确认设定受益计划净负债或净资产

设定受益计划存在资产的，本公司将设定受益计划义务现值减去设定受益计划资产公允价值所形成的赤字或盈余确认为一项设定受益计划净负债或净资产。

131哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

设定受益计划存在盈余的，本公司以设定受益计划的盈余和资产上限两项的孰低者计量设定受益计划净资产。

*确定应计入资产成本或当期损益的金额

服务成本，包括当期服务成本、过去服务成本和结算利得或损失。其中，除了其他会计准则要求或允许计入资产成本的当期服务成本之外，其他服务成本均计入当期损益。

设定受益计划净负债或净资产的利息净额，包括计划资产的利息收益、设定受益计划义务的利息费用以及资产上限影响的利息，均计入当期损益。

*确定应计入其他综合收益的金额

重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动，包括：

A.精算利得或损失，即由于精算假设和经验调整导致之前所计量的设定受益计划义务现值的增加或减少；

B.计划资产回报，扣除包括在设定受益计划净负债或净资产的利息净额中的金额;C.资产上限影响的变动，扣除包括在设定受益计划净负债或净资产的利息净额中的金额。

上述重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动直接计入其他综合收益并且在后续会

计期间不允许转回至损益，在原设定受益计划终止时，本公司在权益范围内将原计入其他综合收益的部分全部结转至未分配利润。

(3).辞退福利的会计处理方法

√适用□不适用

本公司向职工提供辞退福利的，在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计入当期损益：

1）企业不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时；

2）企业确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时。

辞退福利预期在年度报告期结束后十二个月内不能完全支付的，参照相应的折现率（根据资产负债表日与设定受益计划义务期限和币种相匹配的国债或活跃市场上的高质量公司债券的市场收益率

确定）将辞退福利金额予以折现，以折现后的金额计量应付职工薪酬。

(4).其他长期职工福利的会计处理方法

√适用□不适用

1）符合设定提存计划条件的

本公司向职工提供的其他长期职工福利，符合设定提存计划条件的，将全部应缴存金额以折现后的金额计量应付职工薪酬。

2）符合设定受益计划条件的

在报告期末，本公司将其他长期职工福利产生的职工薪酬成本确认为下列组成部分：

132哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

*服务成本；

*其他长期职工福利净负债或净资产的利息净额；

*重新计量其他长期职工福利净负债或净资产所产生的变动。

为简化相关会计处理，上述项目的总净额计入当期损益或相关资产成本。

31、预计负债

√适用□不适用

（1）预计负债的确认标准

如果与或有事项相关的义务同时符合以下条件，本公司将其确认为预计负债：

1）该义务是本公司承担的现时义务；

2）该义务的履行很可能导致经济利益流出本公司；

3）该义务的金额能够可靠地计量。

（2）预计负债的计量方法

预计负债按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量，并综合考虑与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素。每个资产负债表日对预计负债的账面价值进行复核。有确凿证据表明该账面价值不能反映当前最佳估计数的，按照当前最佳估计数对该账面价值进行调整。

32、股份支付

□适用√不适用

33、优先股、永续债等其他金融工具

□适用√不适用

34、收入

(1).按照业务类型披露收入确认和计量所采用的会计政策

√适用□不适用

1）一般原则

收入是本公司在日常活动中形成的、会导致股东权益增加且与股东投入资本无关的经济利益的总流入。

本公司在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品控制权时确认收入。取得相关商品控制权，是指能够主导该商品的使用并从中获得几乎全部的经济利益。

合同中包含两项或多项履约义务的，本公司在合同开始日，按照各单项履约义务所承诺商品或服务的单独售价的相对比例，将交易价格分摊至各单项履约义务，按照分摊至各单项履约义务的交易价格计量收入。

133哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

交易价格是本公司因向客户转让商品或服务而预期有权收取的对价金额，不包括代第三方收取的款项。在确定合同交易价格时，如果存在可变对价，本公司按照期望值或最可能发生金额确定可变对价的最佳估计数，并以不超过在相关不确定性消除时累计已确认收入极可能不会发生重大转回的金额计入交易价格。合同中如果存在重大融资成分，本公司将根据客户在取得商品控制权时即以现金支付的应付金额确定交易价格，该交易价格与合同对价之间的差额，在合同期间内采用实际利率法摊销，对于控制权转移与客户支付价款间隔未超过一年的，本公司不考虑其中的融资成分。

满足下列条件之一的，属于在某一时段内履行履约义务；否则，属于在某一时点履行履约义务：

*客户在本公司履约的同时即取得并消耗本公司履约所带来的经济利益；

*客户能够控制本公司履约过程中在建的商品；

*本公司履约过程中所产出的商品具有不可替代用途，且本公司在整个合同期间内有权就累计至今已完成的履约部分收取款项。

对于在某一时段内履行的履约义务，本公司在该段时间内按照履约进度确认收入，但是，履约进度不能合理确定的除外。本公司按照投入法（或产出法）确定提供服务的履约进度。当履约进度不能合理确定时，本公司已经发生的成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的成本金额确认收入，直到履约进度能够合理确定为止。

对于在某一时点履行的履约义务，本公司在客户取得相关商品控制权时点确认收入。在判断客户是否已取得商品或服务控制权时，本公司会考虑下列迹象：

*本公司就该商品或服务享有现时收款权利，即客户就该商品负有现时付款义务；

*本公司已将该商品的法定所有权转移给客户，即客户已拥有了该商品的法定所有权；

*本公司已将该商品的实物转移给客户，即客户已实物占有该商品；

*本公司已将该商品所有权上的主要风险和报酬转移给客户，即客户已取得该商品所有权上的主要风险和报酬；

*客户已接受该商品。

2）具体方法

本公司收入确认的具体方法如下：

*电力、热力、水泥等销售收入及供热管网建设费收入

A电力销售收入

当电力供应至各电厂所在地的电网公司时，电网公司取得电力的控制权，与此同时本公司及其子公司确认收入。

B热力销售收入

当热力供应至购热客户时，购热客户取得热力控制权，与此同时本公司及其子公司确认收入。

C水泥销售收入

当水泥供应至购买水泥客户时，购买水泥客户取得水泥控制权，与此同时本公司之子公司确认收入。

134哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

D 供热管网建设费收入供热管网建设费收入为连接本公司及其子公司的供热网络至客户指定地点收取的安装费用收入。

此收入递延至当安装工程完成后，根据相关服务的年限按直线法确认为收入。

*手续费及佣金收入

A代理买卖证券业务：

在代理买卖证券交易日予以确认。

B代兑付证券业务：

于代兑付证券业务完成且实际收讫价款或取得收取价款的凭证时予以确认。

C代保管证券业务：

于代保管服务完成且实际收讫价款或取得收取价款的凭证时予以确认。

D证券承销业务：

代理承销业务在提供劳务交易的结果能够可靠估计、合理确认时，通常于发行项目完成后，即客户取得服务控制权时确认结转收入。

E发行保荐、财务顾问业务：

承销收入于本公司完成承销合同中的履约义务时确认收入。根据合约条款，保荐收入在本公司履行履约义务的过程中确认收入，或于履约义务完成的时点确认。

F受托客户资产管理业务：

在资产负债表日按合同约定的方法确认收入。

*利息收入本公司对以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资，根据相关金融资产账面余额乘以实际利率计算确定利息收入，但对于已发生信用减值的金融资产，改按该金融资产的摊余成本和实际利率计算确定利息收入，均列报为“利息收入”。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具投资，持有期间产生的利得计入当期损益，列报为“投资收益”。

(2).同类业务采用不同经营模式涉及不同收入确认方式及计量方法

□适用√不适用

35、合同成本

√适用□不适用合同成本分为合同履约成本与合同取得成本。

本公司为履行合同而发生的成本，在同时满足下列条件时作为合同履约成本确认为一项资产：

（1）该成本与一份当前或预期取得的合同直接相关，包括直接人工、直接材料、制造费用（或类似费用）、明确由客户承担的成本以及仅因该合同而发生的其他成本。

135哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

（2）该成本增加了本公司未来用于履行履约义务的资源。

（3）该成本预期能够收回。

本公司为取得合同发生的增量成本预期能够收回的，作为合同取得成本确认为一项资产。

与合同成本有关的资产采用与该资产相关的商品或服务收入确认相同的基础进行摊销；但是对于

合同取得成本摊销期限未超过一年的，本公司将其在发生时计入当期损益。

与合同成本有关的资产，其账面价值高于下列两项的差额的，本公司将对于超出部分计提减值准备，并确认为资产减值损失，并进一步考虑是否应计提亏损合同有关的预计负债：

（1）因转让与该资产相关的商品或服务预期能够取得的剩余对价；

（2）为转让该相关商品或服务估计将要发生的成本。

上述资产减值准备后续发生转回的，转回后的资产账面价值不超过假定不计提减值准备情况下该资产在转回日的账面价值。

确认为资产的合同履约成本，初始确认时摊销期限不超过一年或一个正常营业周期，在“存货”项目中列示，初始确认时摊销期限超过一年或一个正常营业周期，在“其他非流动资产”项目中列示。

确认为资产的合同取得成本，初始确认时摊销期限不超过一年或一个正常营业周期，在“其他流动资产”项目中列示，初始确认时摊销期限超过一年或一个正常营业周期，在“其他非流动资产”项目中列示。

36、政府补助

√适用□不适用

（1）政府补助的确认

政府补助同时满足下列条件的，才能予以确认：

1）本公司能够满足政府补助所附条件；

2）本公司能够收到政府补助。

（2）政府补助的计量

政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计量；公允价值不能可靠取得的，按照名义金额1元计量。

（3）政府补助的会计处理

1）与资产相关的政府补助

公司取得的、用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助划分为与资产相关的政府补助。与资产相关的政府补助确认为递延收益，在相关资产使用期限内按照合理、系统的方法分期计入损益。

按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益。相关资产在使用寿命结束前被出售、转让、报废或发生毁损的，将尚未分配的相关递延收益余额转入资产处置当期的损益。

2）与收益相关的政府补助

136哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

除与资产相关的政府补助之外的政府补助划分为与收益相关的政府补助。与收益相关的政府补助，分情况按照以下规定进行会计处理：

用于补偿本公司以后期间的相关成本费用或损失的，确认为递延收益，并在确认相关成本费用或损失的期间，计入当期损益或冲减相关成本；

用于补偿本公司已发生的相关成本费用或损失的，直接计入当期损益或冲减相关成本。

对于同时包含与资产相关部分和与收益相关部分的政府补助，区分不同部分分别进行会计处理；

难以区分的，整体归类为与收益相关的政府补助。

与本公司日常活动相关的政府补助，按照经济业务实质，计入其他收益或冲减相关成本费用。与本公司日常活动无关的政府补助，计入营业外收支。

3）政策性优惠贷款贴息

财政将贴息资金拨付给贷款银行，由贷款银行以政策性优惠利率向本公司提供贷款的，以实际收到的借款金额作为借款的入账价值，按照借款本金和该政策性优惠利率计算相关借款费用。

财政将贴息资金直接拨付给本公司，本公司将对应的贴息冲减相关借款费用。

4）政府补助退回

已确认的政府补助需要返还时，初始确认时冲减相关资产账面价值的，调整资产账面价值；存在相关递延收益余额的，冲减相关递延收益账面余额，超出部分计入当期损益；属于其他情况的，直接计入当期损益。

37、递延所得税资产/递延所得税负债

√适用□不适用

本公司通常根据资产与负债在资产负债表日的账面价值与计税基础之间的暂时性差异，采用资产负债表债务法将应纳税暂时性差异或可抵扣暂时性差异对所得税的影响额确认和计量为递延所得税负债或递延所得税资产。本公司不对递延所得税资产和递延所得税负债进行折现。

（1）递延所得税资产的确认

对于可抵扣暂时性差异、能够结转以后年度的可抵扣亏损和税款抵减，其对所得税的影响额按预计转回期间的所得税税率计算，并将该影响额确认为递延所得税资产，但是以本公司很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异、可抵扣亏损和税款抵减的未来应纳税所得额为限。

同时具有下列特征的交易或事项中因资产或负债的初始确认所产生的可抵扣暂时性差异对所得

税的影响额不确认为递延所得税资产：

1）该项交易不是企业合并；

2）交易发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额（或可抵扣亏损）。

但同时满足上述两个条件，且初始确认的资产和负债导致产生等额应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异的单项交易，不适用该项豁免初始确认递延所得税负债和递延所得税资产的规定。对该交易

137哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

因资产和负债的初始确认所产生的应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异，本公司在交易发生时分别确认相应的递延所得税负债和递延所得税资产。

本公司对与子公司、联营公司及合营企业投资相关的可抵扣暂时性差异，同时满足下列两项条件的，其对所得税的影响额（才能）确认为递延所得税资产：

*暂时性差异在可预见的未来很可能转回；

*未来很可能获得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额；

资产负债表日，有确凿证据表明未来期间很可能获得足够的应纳税所得额用来抵扣可抵扣暂时性差异的，确认以前期间未确认的递延所得税资产。

在资产负债表日，本公司对递延所得税资产的账面价值进行复核。如果未来期间很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，减记递延所得税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，减记的金额予以转回。

（2）递延所得税负债的确认

本公司所有应纳税暂时性差异均按预计转回期间的所得税税率计量对所得税的影响，并将该影响额确认为递延所得税负债，但下列情况的除外：

1）因下列交易或事项中产生的应纳税暂时性差异对所得税的影响不确认为递延所得税负债：

*商誉的初始确认；

*具有以下特征的交易中产生的资产或负债的初始确认：该交易不是企业合并，并且交易发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额或可抵扣亏损。

2）本公司对与子公司、合营企业及联营企业投资相关的应纳税暂时性差异，其对所得税的影响

额一般确认为递延所得税负债，但同时满足以下两项条件的除外：

*本公司能够控制暂时性差异转回的时间；

*该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回。

（3）特定交易或事项所涉及的递延所得税负债或资产的确认

1）与企业合并相关的递延所得税负债或资产

非同一控制下企业合并产生的应纳税暂时性差异或可抵扣暂时性差异，在确认递延所得税负债或递延所得税资产的同时，相关的递延所得税费用（或收益），通常调整企业合并中所确认的商誉。

2）直接计入所有者权益的项目

与直接计入所有者权益的交易或者事项相关的当期所得税和递延所得税，计入所有者权益。暂时性差异对所得税的影响计入所有者权益的交易或事项包括：其他债权投资公允价值变动等形成的其他

综合收益、会计政策变更采用追溯调整法或对前期（重要）会计差错更正差异追溯重述法调整期初留

存收益、同时包含负债成份及权益成份的混合金融工具在初始确认时计入所有者权益等。

3）可弥补亏损和税款抵减

*本公司自身经营产生的可弥补亏损以及税款抵减

138哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

可抵扣亏损是指按照税法规定计算确定的准予用以后年度的应纳税所得额弥补的亏损。对于按照税法规定可以结转以后年度的未弥补亏损（可抵扣亏损）和税款抵减，视同可抵扣暂时性差异处理。

在预计可利用可弥补亏损或税款抵减的未来期间内很可能取得足够的应纳税所得额时，以很可能取得的应纳税所得额为限，确认相应的递延所得税资产，同时减少当期利润表中的所得税费用。

*因企业合并而形成的可弥补的被合并企业的未弥补亏损

在企业合并中，本公司取得被购买方的可抵扣暂时性差异，在购买日不符合递延所得税资产确认条件的，不予以确认。购买日后12个月内，如取得新的或进一步的信息表明购买日的相关情况已经存在，预期被购买方在购买日可抵扣暂时性差异带来的经济利益能够实现的，确认相关的递延所得税资产，同时减少商誉，商誉不足冲减的，差额部分确认为当期损益；除上述情况以外，确认与企业合并相关的递延所得税资产，计入当期损益。

4）合并抵销形成的暂时性差异

本公司在编制合并财务报表时，因抵销未实现内部销售损益导致合并资产负债表中资产、负债的账面价值与其在所属纳税主体的计税基础之间产生暂时性差异的，在合并资产负债表中确认递延所得税资产或递延所得税负债，同时调整合并利润表中的所得税费用，但与直接计入所有者权益的交易或事项及企业合并相关的递延所得税除外。

（4）递延所得税资产和递延所得税负债以净额列示的依据

本公司在同时满足下列条件时，将递延所得税资产及递延所得税负债以抵销后的净额列示：

1）本公司拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利；

2）递延所得税资产及递延所得税负债是与同一税收征管部门对同一纳税主体征收的所得税相关

或者对不同的纳税主体相关，但在未来每一具有重要性的递延所得税资产和递延所得税负债转回的期间内，涉及的纳税主体意图以净额结算当期所得税资产和负债或是同时取得资产、清偿负债。

38、租赁

√适用□不适用作为承租方对短期租赁和低价值资产租赁进行简化处理的判断依据和会计处理方法

√适用□不适用

（1）租赁的识别

在合同开始日，本公司评估合同是否为租赁或者包含租赁，如果合同中一方让渡了在一定期间内控制一项或多项已识别资产使用的权利以换取对价，则该合同为租赁或者包含租赁。为确定合同是否让渡了在一定期间内控制已识别资产使用的权利，本公司评估合同中的客户是否有权获得在使用期间内因使用已识别资产所产生的几乎全部经济利益，并有权在该使用期间主导已识别资产的使用。

（2）单独租赁的识别

合同中同时包含多项单独租赁的，本公司将合同予以分拆，并分别各项单独租赁进行会计处理。

同时符合下列条件的，使用已识别资产的权利构成合同中的一项单独租赁：1）承租人可从单独使用

139哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告该资产或将其与易于获得的其他资源一起使用中获利；2）该资产与合同中的其他资产不存在高度依赖或高度关联关系。

在租赁期开始日，本公司将租赁期不超过12个月，且不包含购买选择权的租赁认定为短期租赁；

将单项租赁资产为全新资产时价值较低的租赁认定为低价值资产租赁。本公司转租或预期转租租赁资产的，原租赁不认定为低价值资产租赁。

本公司在租赁期内各个期间按照直线法或其他系统合理的方法将租赁付款额计入相关资产成本或当期损益。

除上述采用简化处理的短期租赁和低价值资产租赁外，在租赁期开始日，公司对租赁确认使用权资产和租赁负债。

（1）使用权资产

使用权资产，是指承租人可在租赁期内使用租赁资产的权利。

在租赁期开始日，使用权资产按照成本进行初始计量。该成本包括：

1）租赁负债的初始计量金额；

2）在租赁期开始日或之前支付的租赁付款额，存在租赁激励的，扣除已享受的租赁激励相关金额；

3）承租人发生的初始直接费用；

4）承租人为拆卸及移除租赁资产、复原租赁资产所在场地或将租赁资产恢复至租赁条款约定状

态预计将发生的成本。本公司按照预计负债的确认标准和计量方法对该成本进行确认和计量。前述成本属于为生产存货而发生的将计入存货成本。

使用权资产折旧采用年限平均法分类计提。对于能合理确定租赁期届满时将会取得租赁资产所有权的，在租赁资产预计剩余使用寿命内，根据使用权资产类别和预计净残值率确定折旧率；对于无法合理确定租赁期届满时将会取得租赁资产所有权的，在租赁期与租赁资产剩余使用寿命两者孰短的期间内，根据使用权资产类别确定折旧率。

（2）租赁负债租赁负债应当按照租赁期开始日尚未支付的租赁付款额的现值进行初始计量。租赁付款额包括以下五项内容:

1）固定付款额及实质固定付款额，存在租赁激励的，扣除租赁激励相关金额；

2）取决于指数或比率的可变租赁付款额；

3）购买选择权的行权价格，前提是承租人合理确定将行使该选择权；

4）行使终止租赁选择权需支付的款项，前提是租赁期反映出承租人将行使终止租赁选择权；

5）根据承租人提供的担保余值预计应支付的款项。

计算租赁付款额现值时采用租赁内含利率作为折现率，无法确定租赁内含利率的，采用公司增量借款利率作为折现率。租赁付款额与其现值之间的差额作为未确认融资费用，在租赁期各个期间内按

140哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

照确认租赁付款额现值的折现率确认利息费用，并计入当期损益。未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额于实际发生时计入当期损益。

租赁期开始日后，当实质固定付款额发生变动、担保余值预计的应付金额发生变化、用于确定租赁付款额的指数或比率发生变动、购买选择权、续租选择权或终止选择权的评估结果或实际行权情况

发生变化时，本公司按照变动后的租赁付款额的现值重新计量租赁负债，并相应调整使用权资产的账面价值。

作为出租方的租赁分类标准和会计处理方法

√适用□不适用

在租赁开始日，本公司将实质上转移了与租赁资产所有权有关的几乎全部风险和报酬的租赁划分为融资租赁，除此之外的均为经营租赁。

（1）经营租赁

本公司在租赁期内各个期间按照直线法或其他系统合理的方法将租赁收款额确认为租金收入，发生的初始直接费用予以资本化并按照与租金收入确认相同的基础进行分摊，分期计入当期损益。本公司取得的与经营租赁有关的未计入租赁收款额的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益。

经营租赁发生变更的，本公司自变更生效日起将其作为一项新租赁进行会计处理，与变更前租赁有关的预收或应收租赁收款额视为新租赁的收款额。

（2）融资租赁

在租赁开始日，本公司按照租赁投资净额(未担保余值和租赁期开始日尚未收到的租赁收款额按照租赁内含利率折现的现值之和)确认应收融资租赁款，并终止确认融资租赁资产。在租赁期的各个期间，本公司按照租赁内含利率计算并确认利息收入。

本公司取得的未纳入租赁投资净额计量的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益。

租赁变更的会计处理

（1）租赁变更作为一项单独租赁

租赁发生变更且同时符合下列条件的，本公司将该租赁变更作为一项单独租赁进行会计处理：A.该租赁变更通过增加一项或多项租赁资产的使用权而扩大了租赁范围；B.增加的对价与租赁范围扩大部分的单独价格按该合同情况调整后的金额相当。

（2）租赁变更未作为一项单独租赁

1）本公司作为承租人

在租赁变更生效日，本公司重新确定租赁期，并采用修订后的折现率对变更后的租赁付款额进行折现，以重新计量租赁负债。在计算变更后租赁付款额的现值时，采用剩余租赁期间的租赁内含利率作为折现率；无法确定剩余租赁期间的租赁内含利率的，采用租赁变更生效日的增量借款利率作为折现率。

就上述租赁负债调整的影响，区分以下情形进行会计处理：

141哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

租赁变更导致租赁范围缩小或租赁期缩短的，调减使用权资产的账面价值，并将部分终止或完全终止租赁的相关利得或损失计入当期损益；

其他租赁变更，相应调整使用权资产的账面价值。

2）本公司作为出租人

经营租赁发生变更的，本公司自变更生效日起将其作为一项新租赁进行会计处理，与变更前租赁有关的预收或应收租赁收款额视为新租赁的收款额。

融资租赁的变更未作为一项单独租赁进行会计处理的，本公司分别下列情形对变更后的租赁进行处理：如果租赁变更在租赁开始日生效，该租赁会被分类为经营租赁的，本公司自租赁变更生效日开始将其作为一项新租赁进行会计处理，并以租赁变更生效日前的租赁投资净额作为租赁资产的账面价值；如果租赁变更在租赁开始日生效，该租赁会被分类为融资租赁的，本公司按照关于修改或重新议定合同的规定进行会计处理。

售后租回

本公司按照本节五/34.收入的规定，评估确定售后租回交易中的资产转让是否属于销售。

（1）本公司作为卖方（承租人）

售后租回交易中的资产转让不属于销售的，本公司继续确认被转让资产，同时确认一项与转让收入等额的金融负债，并按照本节五/11.金融工具对该金融负债进行会计处理。该资产转让属于销售的，本公司按原资产账面价值中与租回获得的使用权有关的部分，计量售后租回所形成的使用权资产，并仅就转让至出租人的权利确认相关利得或损失。

（2）本公司作为买方（出租人）

售后租回交易中的资产转让不属于销售的，本公司不确认被转让资产，但确认一项与转让收入等额的金融资产，并按照本节五/11.金融工具对该金融资产进行会计处理。该资产转让属于销售的，本公司根据其他适用的企业会计准则对资产购买进行会计处理，并对资产出租进行会计处理。

*终止经营

本公司将满足下列条件之一的，且该组成部分已经处置或划归为持有待售类别的、能够单独区分的组成部分确认为终止经营组成部分：

（1）该组成部分代表一项独立的主要业务或一个单独的主要经营地区。

（2）该组成部分是拟对一项独立的主要业务或一个单独的主要经营地区进行处置的一项相关联计划的一部分。

（3）该组成部分是专为转售而取得的子公司。

终止经营的减值损失和转回金额等经营损益及处置损益作为终止经营损益在利润表中列示。

本公司在资产负债表中区别于其他资产单独列示持有待售的非流动资产或持有待售的处置组中的资产，区别于其他负债单独列示持有待售的处置组中的负债。持有待售的非流动资产或持有待售的处置组中的资产与持有待售的处置组中的负债不予相互抵销，分别作为流动资产和流动负债列示。本公司在利润表中分别列示持续经营损益和终止经营损益。对于当期列报的终止经营，本公司在当期财

142哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

务报表中，将原来作为持续经营损益列报的信息重新作为可比会计期间的终止经营损益列报。终止经营不再满足持有待售类别划分条件的，本公司在当期财务报表中，将原来作为终止经营损益列报的信息重新作为可比会计期间的持续经营损益列报。

*融资融券业务

融资融券业务，是指本公司向客户出借资金供其买入证券或者出借证券供其卖出，并由客户交存相应担保物的经营活动。融资融券业务，分为融资业务和融券业务两类。

本公司对融出的资金，确认应收债权，并确认相应利息收入；对融出的证券，不终止确认该证券，仍按原金融资产类别进行会计处理。

对客户融资融券并代客户买卖证券时，作为证券经纪业务进行会计处理。

本公司通过中国证券金融股份有限公司转融通业务融入资金或证券的，对融入的资金确认为一项资产，同时确认一项对借出方的负债，转融通业务产生的利息费用计入当期损益；对融入的证券，由于其主要收益或风险不由本公司享有或承担，不将其计入资产负债表。本公司根据借出资金及违约概率情况，合理预计未来可能发生的损失，充分反映应承担的借出资金及证券的履约风险情况。

39、其他重要的会计政策和会计估计

□适用√不适用

40、重要会计政策和会计估计的变更

详见“重要事项”的“公司对会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正原因和影响的分析说明”

41、2025年起首次执行新会计准则或准则解释等涉及调整首次执行当年年初的财务报表

□适用√不适用

42、其他

□适用√不适用

六、税项

1、主要税种及税率

主要税种及税率情况

√适用□不适用税种计税依据税率

增值税电力、水泥、建材产品的应税销售额13%

蒸汽、采暖的应税销售额9%

工程劳务收入9%

租赁收入5%

其他应税服务收入6%/3%

城市维护建设税实缴流转税税额*17%

教育费附加实缴流转税税额*15%

143哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

按照房产原值（包含地价）的70%为纳税基准，税率为1.2%，或以租金收入房产税

为纳税基准，税率为12%。

本公司职工的个人所得税，投资者股息分红、利息收入产生的个人所得税由个人所得税

个人承担，本公司代扣代缴。

*1江海证券有限公司各证券营业部城市维护建设税和教育费附加按照所在地税务机关规定的税率计缴。

存在不同企业所得税税率纳税主体的，披露情况说明√适用□不适用

纳税主体名称所得税税率（%）

哈尔滨哈投投资股份有限公司25%

黑龙江岁宝热电有限公司25%

江海证券有限公司*125%

哈尔滨哈投嘉信投资管理有限公司25%

江海证券投资（上海）有限公司25%

江海证券创业投资（上海）有限公司*2小微企业

哈尔滨科迈隆城市建设综合开发有限公司*2小微企业

哈尔滨太平供热有限责任公司25%

哈尔滨正业热电有限责任公司25%

哈尔滨瑞思供热有限责任公司*2小微企业*1报告期，根据国家税务总局公告2012年第57号《国家税务总局关于印发<跨地区经营汇总纳税企业所得税征收管理办法>的公告》，江海证券有限公司实行“统一计算、分级管理、就地预缴、汇总清算、财政调库”的企业所得税征收管理办法，按年计算，江海证券有限公司总部和营业部分季预缴，季度终了后15日内预缴，总部年度终了后5个月内汇算清缴。

*2根据财政部、税务总局公告2023年第12号《关于进一步支持小微企业和个体工商户发展有关税费政策的公告》，对从事国家非限制和禁止行业，且同时符合年度应纳税所得额不超过300万元、从业人数不超过300人、资产总额不超过5000万元等三个条件的小型微利企业减按25%计算应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税政策，延续执行至2027年12月31日。

2、税收优惠

√适用□不适用根据财政部、国家税务总局《关于延续供热企业增值税、房产税、城镇土地使用税优惠政策的通知》（财税[2019]38号）、《财政部税务总局关于延长部分税收优惠政策执行期限的公告》（财政部税务总局公告2021年第6号）以及《财政部税务总局关于延续实施供热企业有关税收优惠的公告》（财政部税务总局公告2023年第56号），本公司自2019年1月1日至2027年供暖期结束，向居民个人（以下统称居民）供热而取得的采暖费收入免征增值税。向居民供热而取得的采暖费收入，包括供热企业直接向居民收取的、通过其他单位向居民收取的和由单位代居民缴纳的采暖费。自2019年1月1日至2027年供暖期结束，对向居民供热而收取采暖费的供热企业，为居民供热所使用的厂房及土地免征房产税、城镇土地使用税。

3、其他

√适用□不适用其他税项按国家和地方有关规定计算缴纳。

144哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

七、合并财务报表项目注释

1、货币资金

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

库存现金22589.8452343.13

银行存款10389425790.497936062280.21

其中：公司存款1296130112.411827389042.72

客户存款9093295678.086108673237.49

其他货币资金19622222.38156241.00

加：未到期应收利息10323.16128612.27

合计10409080925.877936399476.61

其他说明：

截至2025年12月31日，货币资金余额较期初增加31.16%，主要原因是银行存款中客户资金存款较期初有大幅度增加。

截至2025年12月31日，本公司受限制的货币资金明细如下：

项目2025年12月31日2024年12月31日

银行承兑汇票保证金19519112.38

冻结资金103110.00156241.00

合计19622222.38156241.00按币种列示

2025年12月31日2024年12月31日

项目原币金额折算率折人民币金额原币金额折算率折人民币金额

现金——22589.84——52343.13

其中：人民币22589.841.000022589.8452343.131.000052343.13

银行存款——10389425790.49——7936062280.21

其中：自有资金——1296130112.41——1827389042.72

其中：人民币1280476270.311.00001280476270.311811280365.581.001811280365.58

港币7456459.850.90326734674.537451004.120.92606899629.83

美元1268945.997.02888919167.571281098.347.18849209047.31

其中：客户资金——9093295678.08——6108673237.49

其中：人民币9086225526.991.00009086225526.996102301588.511.00006102301588.51

港币2916145.340.90322633862.473154542.260.92602921106.13

美元631158.757.02884436288.62480015.427.18843450542.85

其他货币资金——19622222.38——156241.00

其中：人民币19622222.3819622222.38156241.001.00156241.00

加：未到期应收利息——10323.16——128612.27

合计——10409080925.87——7936399476.61其中，融资融券业务：

期末余额期初余额项目原币金额折算率折人民币金额原币金额折算率折人民币金额

客户信用资金967478243.78492647630.97

其中：人民币967478243.781.00967478243.78492647630.971.00492647630.97

*结算备付金

（1）按类别列示项目2025年12月31日2024年12月31日

客户备付金1581591804.012353268407.99

145哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

公司备付金1026096273.14850786298.02

合计2607688077.153204054706.01

（2）按币种列示

2025年12月31日2024年12月31日

项目原币金额折算率折人民币金额原币金额折算率折人民币金额

公司自有备付金——1026096273.14——850786298.02

其中：人民币1026096273.141.00001026096273.14850786298.021.0000850786298.02

客户普通备付金——1413108436.53——2163136985.03

其中：人民币1385911838.421.00001385911838.422133710144.731.002133710144.73

港币7491779.700.90326766575.435496491.120.92605089750.78

美元2906616.027.028820430022.683385605.917.188424337089.52

客户信用备付金——168483367.48——190131422.96

其中：人民币168483367.481.0000168483367.48190131422.961.0000190131422.96

合计——2607688077.15——3204054706.01

*拆出资金项目2025年12月31日2024年12月31日

融出资金5369932732.834428387551.33

（1）按类别列示项目2025年12月31日2024年12月31日

1.融资融券业务融出资金5374570813.534442691662.41

2.孖展融资--

合计5374570813.534442691662.41

减：减值准备4638080.7014304111.08

融出资金净值5369932732.834428387551.33

（2）按融出资金对手方列示项目2025年12月31日2024年12月31日

境内5374570813.534442691662.41

其中：个人4906871749.734088610590.63

机构467699063.80354081071.78

减：减值准备4638080.7014304111.08

账面价值合计5369932732.834428387551.33

（3）按账龄分析

2025年12月31日2024年12月31日

账龄账面余额坏账准备账面余额坏账准备

金额比例（%）金额比例（%）金额比例（%）金额比例（%）

1-3个3657099525.1968.043155958.550.093064906991.5768.999868064.980.32月

3-6个624314667.6511.62538763.360.09130927677.102.95421547.160.32月

6-12个301060132.625.60259805.150.09188569293.774.24607135.570.32月

1年以792096488.0714.74683553.640.091058287699.9723.823407363.370.32

上

合计5374570813.53100.004638080.700.094442691662.41100.0014304111.080.32

（3）担保物信息担保物类别2025年12月31日公允价值2024年12月31日公允价值

资金718864573.24280634775.33

146哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

债券527651.08377618.33

股票13632110192.1210163792802.90

基金289391052.88335650049.32

合计14640893469.3210780455245.88

2、交易性金融资产

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额指定理由和依据

以公允价值计量且其变动计入当期10691071682.7015667566971.61/损益的金融资产

其中：

债务工具投资5246577169.6711292082264.40/

权益工具投资5444494513.034375484707.21/

指定以公允价值计量且其变动计入23950000.0023950000.00当期损益的金融资产

其中：

权益工具投资23950000.0023950000.00

合计10715021682.7015691516971.61/

其他说明：

√适用□不适用存在限售期及承诺条件的交易性金融资产

2025年末，公司持有的存在限制条件的交易性金融资产为限售股票、上市期基金、卖出回购业务

转让过户或质押债券、违约待处置的资管产品、违约待处置的信托产品，公允价值合计

3707460594.78元。

截至2025年12月31日，交易性金融资产账面价值较期初账面价值减少31.71%，主要原因是本期末公司持有的债务工具投资较期初有大幅度减少。

3、衍生金融资产

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额利率衍生工具权益衍生工具其他衍生工具合计

其他说明：

按照类别列示

2025年12月31日

套期工具非套期工具类别公允价值公允价值名义金额名义金额资产负债资产负债

利率衍生工具---54212742300.00--

国债期货---2182742300.00--

利率互换---52030000000.00--

权益衍生工具---38551480.00--

股票期货---38551480.00--

其他衍生工具---62540080.00--

147哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

商品期货---62540080.00--

合计---54313833860.00--

续：

2024年12月31日

套期工具非套期工具类别公允价值公允价值名义金额名义金额资产负债资产负债

利率衍生工具---59598790100.00--

国债期货---1648790100.00--

利率互换---57950000000.00--

其他衍生工具---1195585.00--

商品期货---1195585.00--

合计---59599985685.00--

按照每日无负债结算的结算规则及《企业会计准则—金融工具列报》的相关规定，衍生金融资产/负债项下的期货投资等衍生工具与相关的暂收暂付款（结算所得的持仓损益）之间按抵销后的净额列示。

4、应收票据

(1).应收票据分类列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

银行承兑票据480051.84

合计480051.84

(2).期末公司已质押的应收票据

□适用√不适用

(3).期末公司已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收票据

□适用√不适用

(4).按坏账计提方法分类披露

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额账面余额坏账准备账面余额坏账准备类别账面账面比例计提比比例计提比

金额(%)金额价值金额金额价值例(%)(%)例(%)按单项计提坏账准备

其中：

按组合计提坏480051.84100.00480051.84账准备

其中：

无风险银行承480051.84100.00480051.84兑票据组合商业承兑汇票组合

148哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

合计//480051.84//480051.84

按单项计提坏账准备：

□适用√不适用

按组合计提坏账准备：

□适用√不适用按预期信用损失一般模型计提坏账准备

□适用√不适用各阶段划分依据和坏账准备计提比例

对本期发生损失准备变动的应收票据账面余额显著变动的情况说明：

□适用√不适用

(5).坏账准备的情况

□适用√不适用

其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：

□适用√不适用

其他说明：

(6).本期实际核销的应收票据情况

□适用√不适用

其中重要的应收票据核销情况：

□适用√不适用

应收票据核销说明：

□适用√不适用

其他说明：

√适用□不适用

截至2025年12月31日，应收票据期末账面价值较期初减少100.00%，主要原因是公司持有的银行承兑汇票到期兑付。

5、应收账款

(1).按账龄披露

√适用□不适用

单位：元币种：人民币账龄期末账面余额期初账面余额

1年以内（含1年）524350503.80169648151.46

1年以内524350503.80169648151.46

1至2年14695215.3123723532.88

2至3年22095445.388364825.28

3至4年8319270.8356764784.71

4至5年41354214.2423774040.71

5年以上32153899.7412691836.93

合计642968549.30294967171.97

149哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

(2).按坏账计提方法分类披露

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额账面余额坏账准备账面余额坏账准备类别计提账面计提账面比例比例

金额(%)金额比例价值金额价值

(%)(%)金额比例

(%)

按单项计提94310218.7214.6761570208.7565.2832740009.97100209435.6533.9748953373.9248.8551256061.73坏账准备

其中：

按组合计提548658330.5885.3314736565.652.69533921764.93194757736.3266.0314723472.997.56180034263.33坏账准备

其中：

一般企业账28395318.514.4213010070.6545.8215385247.8647566289.3316.1314067142.9929.5733499146.34龄组合

金融企业账13963300.002.171726495.0012.3612236805.0013126600.004.45656330.005.0012470270.00龄组合

应收证券清506299712.0778.74506299712.07134064846.9945.45134064846.99算款组合

合计642968549.30/76306774.40/566661774.90294967171.97/63676846.91/231290325.06

按单项计提坏账准备：

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额名称

账面余额坏账准备计提比例（%）计提理由

应收恒大商票40317917.348265501.7920.50存在抵押资产

哈尔滨国际会展体育中心有限公司23663545.5023663545.50100.00预期无法收回

黑龙江省国宾酒店管理有限公司12901100.8612901100.86100.00预期无法收回

有资产抵押的应收款6564830.525877236.1089.53存在抵押资产

哈尔滨华旗饭店有限公司6000398.866000398.86100.00预期无法收回

黑龙江鼎泰祥商品混凝土有限公司2200000.002200000.00100.00预期无法收回

大连绿波（阿城）房地产开发有限公司962032.80962032.80100.00预期无法收回该公司正在清算过

黑龙江新世纪能源有限公司959749.61959749.61100.00程中

宝塔石化集团财务有限公司600000.00600000.00100.00预期无法收回

其他140643.23140643.23100.00预期无法收回

合计94310218.7261570208.7565.28/

按单项计提坏账准备的说明：

□适用√不适用

按组合计提坏账准备：

√适用□不适用

组合计提项目：一般企业账龄组合

单位：元币种：人民币期末余额名称

账面余额坏账准备计提比例（%）

1年以内12397403.06673215.335.43

1-2年4406255.71917248.2120.82

2-3年

3-4年315562.13302330.0995.81

4-5年5539986.115381165.5297.13

5年以上5736111.505736111.50100.00

合计28395318.5113010070.6545.82

按组合计提坏账准备的说明：

150哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

□适用√不适用

组合计提项目：金融企业账龄组合

单位：元币种：人民币期末余额名称

账面余额坏账准备计提比例（%）

1年以内3680000.00184000.005.00

1-2年10283300.001542495.0015.00

合计13963300.001726495.0012.36

按组合计提坏账准备的说明：

□适用√不适用

组合计提项目：应收证券清算组合

单位：元币种：人民币期末余额名称

账面余额坏账准备计提比例（%）

1年以内506299712.07

合计506299712.07

按组合计提坏账准备的说明：

□适用√不适用按预期信用损失一般模型计提坏账准备

□适用√不适用各阶段划分依据和坏账准备计提比例

对本期发生损失准备变动的应收账款账面余额显著变动的情况说明：

□适用√不适用

(3).坏账准备的情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期变动金额类别期初余额期末余额计提收回或转回转销或核销其他变动

单项计提坏账准48953373.9210549811.03400000.002467023.8061570208.75备的应收账款

按组合计提坏账14723472.992480116.46-2467023.8014736565.65准备的应收账款

其中：一般企业14067142.991409951.46-2467023.8013010070.65账龄组合

金融企业账656330.001070165.001726495.00龄组合

合计63676846.9113029927.49400000.0076306774.40

其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：

□适用√不适用

其他说明：

(4).本期实际核销的应收账款情况

□适用√不适用其中重要的应收账款核销情况

151哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

□适用√不适用

应收账款核销说明：

□适用√不适用

(5).按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款和合同资产情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币占应收账款和合应收账款和合应收账款期末合同资产同资产期末余额坏账准备期末单位名称同资产期末余余额期末余额合计数的比例余额额

（%）

中国证券登记结算有限责任公506299712.07506299712.0778.74司

哈尔滨国际会展体育中心有限23663545.5023663545.503.6823663545.50公司

哈尔滨三一商品混凝土有限公18849117.1018849117.102.933816547.68司

黑龙江省国宾酒店管理有限公12901100.8612901100.862.0112901100.86司

国网黑龙江省电力有限公司10529878.1210529878.121.64571772.38

合计572243353.65572243353.6589.0040952966.42

其他说明：

截至2025年12月31日，应收账款账面价值较期初增加145.00%，主要原因是期末应收证券清算款较期初有大幅度增加。

其他说明：

□适用√不适用

6、合同资产

(1).合同资产情况

□适用√不适用

(2).报告期内账面价值发生重大变动的金额和原因

□适用√不适用

(3).按坏账计提方法分类披露

□适用√不适用

按单项计提坏账准备：

□适用√不适用

按单项计提坏账准备的说明：

□适用√不适用

按组合计提坏账准备：

□适用√不适用按预期信用损失一般模型计提坏账准备

□适用√不适用

152哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

各阶段划分依据和坏账准备计提比例

对本期发生损失准备变动的合同资产账面余额显著变动的情况说明：

□适用√不适用

(4).本期合同资产计提坏账准备情况

□适用√不适用

其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：

□适用√不适用

其他说明：

(5).本期实际核销的合同资产情况

□适用√不适用其中重要的合同资产核销情况

□适用√不适用

合同资产核销说明：

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

7、应收款项融资

(1).应收款项融资分类列示

□适用√不适用

(2).期末公司已质押的应收款项融资

□适用√不适用

(3).期末公司已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收款项融资

□适用√不适用

(4).按坏账计提方法分类披露

□适用√不适用

按单项计提坏账准备：

□适用√不适用

按单项计提坏账准备的说明：

□适用√不适用

按组合计提坏账准备：

□适用√不适用按预期信用损失一般模型计提坏账准备

□适用√不适用

153哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

各阶段划分依据和坏账准备计提比例

对本期发生损失准备变动的应收款项融资账面余额显著变动的情况说明：

□适用√不适用

(5).坏账准备的情况

□适用√不适用

其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：

□适用√不适用

其他说明：

(6).本期实际核销的应收款项融资情况

□适用√不适用其中重要的应收款项融资核销情况

□适用√不适用

核销说明：

□适用√不适用

(7).应收款项融资本期增减变动及公允价值变动情况：

□适用√不适用

(8).其他说明

□适用√不适用

8、预付款项

(1).预付款项按账龄列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额账龄

金额比例(%)金额比例(%)

1年以内46738574.7395.9784978982.0897.46

1至2年120029.710.251921655.092.20

2至3年1537001.553.1630.000.00

3年以上300030.000.62300000.000.34

合计48695635.99100.0087200667.17100.00

账龄超过1年且金额重要的预付款项未及时结算原因的说明：

(2).按预付对象归集的期末余额前五名的预付款情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币占预付款项期末余额合计数单位名称期末余额

的比例(%)

中国煤炭工业进出口集团黑龙江有限公司13632433.2928.00

黑龙江龙煤矿业集团股份有限公司11861847.1024.36

万得信息技术股份有限公司3207547.176.59

154哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

国能销售集团东北能源贸易有限公司3051223.626.27

黑龙江瑞麟建筑工程有限公司2747803.015.64

合计34500854.1970.86

其他说明：

其他说明：

√适用□不适用

截至2025年12月31日，预付款项余额较期初余额减少44.16%，其主要原因是本期末预付的煤炭采购款较上期末大幅度减少。

9、其他应收款

项目列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

应收利息7048906.431867202.98应收股利

其他应收款349589760.33425118992.01

合计356638666.76426986194.99

其他说明：

□适用√不适用应收利息

(1).应收利息分类

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

融资融券713274.44684189.89

买入返售60175720.4760175720.47

权益工具3513063.77

减：坏账准备57353152.2558992707.38

合计7048906.431867202.98

(2).重要逾期利息

√适用□不适用

单位：元币种：人民币是否发生减值借款单位期末余额逾期时间逾期原因及其判断依据

邱茂国13959778.182018年股票质押式回购交易对手违约是

北京弘高慧目投资有限公司11457874.102017年股票质押式回购交易对手违约是

耀莱文化产业股份有限公司8303891.702018年股票质押式回购交易对手违约是

华信超越（北京）投资有限公司6228858.352018年股票质押式回购交易对手违约是

合计39950402.33///

(3).按坏账计提方法分类披露

□适用√不适用

155哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

按单项计提坏账准备：

□适用√不适用

按单项计提坏账准备的说明：

□适用√不适用

按组合计提坏账准备：

□适用√不适用

(4).按预期信用损失一般模型计提坏账准备

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

第一阶段第二阶段第三阶段坏账准备未来12整个存续期预期信用整个存续期预期信用个月预合计

损失(未发生信用减损失(已发生信用减期信用损失

值)值)

2024年12月31日余额31094.1158961613.2758992707.38

2024年12月31日余额在本期

--转入第二阶段

--转入第三阶段

--转回第二阶段24943.2924943.29

--转回第一阶段

本期计提2915.8429084.5532000.39

本期转回-3132.191668423.331671555.52本期转销本期核销

其他变动24943.2924943.29

2025年12月31日余额2915.8452905.2157297331.2057353152.25

各阶段划分依据和坏账准备计提比例

对本期发生损失准备变动的应收利息账面余额显著变动的情况说明：

√适用□不适用

A.截至2025年12月31日的坏账准备按三阶段模型计提如下：

阶段账面余额坏账准备账面价值

第一阶段3513063.772915.843510147.93

第二阶段3591663.7152905.213538758.50

第三阶段57297331.2057297331.20-

合计64402058.6857353152.257048906.43

2025年12月31日，处于第一阶段的坏账准备：

类别账面余额计提比例（%）坏账准备账面价值理由

按单项计提坏账准备----

按组合计提坏账准备3513063.770.082915.843510147.93

1.融资融券----

2.买入返售----

3.权益工具3513063.770.082915.843510147.93

合计3513063.770.082915.843510147.93

2025年12月31日，处于第二阶段的坏账准备：

类别账面余额计提比例（%）坏账准备账面价值理由

按单项计提坏账准备----

按组合计提坏账准备3591663.711.4752905.213538758.50

1.融资融券----

2.买入返售3591663.711.4752905.213538758.50

3.权益工具----

156哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

合计3591663.711.4752905.213538758.50

2025年12月31日，处于第三阶段的坏账准备：

类别账面余额计提比例（%）坏账准备账面价值理由

按单项计提坏账准备----

按组合计提坏账准备57297331.20100.0057297331.20-

1.融资融券713274.44100.00713274.44-

2.买入返售56584056.76100.0056584056.76-

3.权益工具----

合计57297331.20100.0057297331.20-

B.截至2024年12月31日的坏账准备按三阶段模型计提如下：

阶段账面余额坏账准备账面价值

第一阶段---

第二阶段1898297.0931094.111867202.98

第三阶段58961613.2758961613.27-

合计60859910.3658992707.381867202.98

2024年12月31日，处于第一阶段的坏账准备：

类别账面余额计提比例（%）坏账准备账面价值理由

按单项计提坏账准备----

按组合计提坏账准备----

1.融资融券----

2.买入返售----

合计----

2024年12月31日，处于第二阶段的坏账准备：

类别账面余额计提比例（%）坏账准备账面价值理由

按单项计提坏账准备----

按组合计提坏账准备1898297.091.6431094.111867202.98

1.融资融券----

2.买入返售1898297.091.6431094.111867202.98

合计1898297.091.6431094.111867202.98

2024年12月31日，处于第三阶段的坏账准备：

计提比例

类别账面余额%坏账准备账面价值理由（）

按单项计提坏账准备----

按组合计提坏账准备58961613.27100.0058961613.27-

1.融资融券684189.89100.00684189.89-

2.买入返售58277423.38100.0058277423.38-

合计58961613.27100.0058961613.27-

(5).坏账准备的情况

□适用√不适用

其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：

□适用√不适用

其他说明：

(6).本期实际核销的应收利息情况

□适用√不适用其中重要的应收利息核销情况

□适用√不适用

核销说明：

157哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用应收股利

(7).应收股利

□适用√不适用

(8).重要的账龄超过1年的应收股利

□适用√不适用

(9).按坏账计提方法分类披露

□适用√不适用

按单项计提坏账准备：

□适用√不适用

按单项计提坏账准备的说明：

□适用√不适用

按组合计提坏账准备：

□适用√不适用

(10).按预期信用损失一般模型计提坏账准备

□适用√不适用

各阶段划分依据和坏账准备计提比例：

对本期发生损失准备变动的应收股利账面余额显著变动的情况说明：

□适用√不适用

(11).坏账准备的情况

□适用√不适用

其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：

□适用√不适用

其他说明：

(12).本期实际核销的应收股利情况

□适用√不适用其中重要的应收股利核销情况

□适用√不适用

核销说明：

□适用√不适用

其他说明：

158哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

□适用√不适用其他应收款

(13).按账龄披露

√适用□不适用

单位：元币种：人民币账龄期末账面余额期初账面余额

1年以内（含1年）22242813.1923226999.51

1年以内22242813.1923226999.51

1至2年9606257.68742024601.25

2至3年730403614.1150038980.21

3至4年49827778.74225053496.32

4至5年224845303.32230069669.99

5年以上250746654.3121249932.25

减：坏账准备938082661.02866544687.52

合计349589760.33425118992.01

(14).按款项性质分类情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币款项性质期末账面余额期初账面余额

往来款（单位）1263783383.441269139729.80

保证金8124251.696452037.51

POS 机交易清算款 6581463.25 7080071.52

借款927754.501002192.68

其他8255568.477989648.02

合计1287672421.351291663679.53

(15).坏账准备计提情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

第一阶段第二阶段第三阶段坏账准备未来12个月预期整个存续期预期信用损整个存续期预期信用损合计

信用损失失(未发生信用减值)失(已发生信用减值)

2025年1月1日余额56761914.19-809782773.33866544687.52

2025年1月1日余额在

————本期

--转入第二阶段----

--转入第三阶段----

--转回第二阶段----

--转回第一阶段--420090.01420090.01

本期计提34701579.68-47587664.4382289244.11

本期转回7.48-10751263.1310751270.61

本期转销----

本期核销----

其他变动420090.01--420090.01

2025年12月31日余额91883576.40-846199084.62938082661.02

各阶段划分依据和坏账准备计提比例

截至2025年12月31日的坏账准备按三阶段模型计提如下：

阶段账面余额坏账准备账面价值

159哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

第一阶段268948916.7391883576.40177065340.33

第二阶段---

第三阶段1018723504.62846199084.62172524420.00

合计1287672421.35938082661.02349589760.33

2025年12月31日，处于第一阶段的坏账准备：

类别账面余额计提比例（%）坏账准备账面价值理由

按单项计提坏账准备----

按组合计提坏账准备268948916.7334.1691883576.40177065340.33

1.一般企业账龄组合21290554.1260.8612957693.098332861.03

2.金融企业账龄组合247658362.6131.8778925883.31168732479.30

合计268948916.7334.1691883576.40177065340.33

2025年12月31日，处于第二阶段的坏账准备：

类别账面余额计提比例（%）坏账准备账面价值理由

按单项计提坏账准备----

按组合计提坏账准备----

1.一般企业账龄组合----

2.金融企业账龄组合----

合计----

2025年12月31日，处于第三阶段的坏账准备：

类别账面余额计提比例（%）坏账准备账面价值理由

按单项计提坏账准备1018723504.6283.06846199084.62172524420.00

按组合计提坏账准备----

1.一般企业账龄组合----

2.金融企业账龄组合----

合计1018723504.6283.06846199084.62172524420.00

截至2024年12月31日的坏账准备按三阶段模型计提如下：

阶段账面余额坏账准备账面价值

第一阶段262151070.9056761914.19205389156.71

第二阶段---

第三阶段1029512608.63809782773.33219729835.30

合计1291663679.53866544687.52425118992.01

2024年12月31日，处于第一阶段的坏账准备：

类别账面余额计提比例（%）坏账准备账面价值理由

按单项计提坏账准备----

按组合计提坏账准备262151070.9021.6556761914.19205389156.71

1.一般企业账龄组合21977428.3555.9712301422.189676006.17

2.金融企业账龄组合240173642.5518.5144460492.01195713150.54

合计262151070.9021.6556761914.19205389156.71

2024年12月31日，处于第二阶段的坏账准备：

类别账面余额计提比例（%）坏账准备账面价值理由

按单项计提坏账准备----

按组合计提坏账准备----

1.一般企业账龄组合----

2.金融企业账龄组合----

合计----

2024年12月31日，处于第三阶段的坏账准备：

类别账面余额计提比例（%）坏账准备账面价值理由

按单项计提坏账准备1029512608.6378.66809782773.33219729835.30

按组合计提坏账准备----

1.一般企业账龄组合----

2.金融企业账龄组合----

合计1029512608.6378.66809782773.33219729835.30

对本期发生损失准备变动的其他应收款账面余额显著变动的情况说明：

□适用√不适用

160哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

本期坏账准备计提金额以及评估金融工具的信用风险是否显著增加的采用依据：

□适用√不适用

(16).坏账准备的情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期变动金额类别期初余额期末余额计提收回或转回转销或核销其他变动

坏账866544687.5282289244.1110751270.61420090.01938082661.02

合计866544687.5282289244.1110751270.61420090.01938082661.02

其中本期坏账准备转回或收回金额重要的：

√适用□不适用

单位：元币种：人民币确定原坏账准备计提单位名称转回或收回金额转回原因收回方式比例的依据及其合理性

北京天鸿伟业科技10659477.90双方对款项的回收方双方对款项的回收方预期无法全额收回

发展有限公司式、时间进行了约定式、时间进行了约定

合计10659477.90///

其他说明：

(17).本期实际核销的其他应收款情况

□适用√不适用

其中重要的其他应收款核销情况：

□适用√不适用

其他应收款核销说明：

□适用√不适用

(18).按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币占其他应收款期末坏账准备单位名称期末余额余额合计款项的性质账龄期末余额数的比例

(%)

华信超越（北京）投资有限公司240923064.0218.71*12-3年129436784.02

北京弘高慧目投资有限公司226957275.9117.63*15年以上226957275.91

耀莱文化产业股份有限公司224596459.0017.44*14-5年163558319.00

深圳鹏博实业集团有限公司222416804.0017.272-3年3-4应收信托款67716804.00年

哈尔滨誉衡集团有限公司192163642.2314.92*12-3年192163642.23

合计1107057245.1685.97//779832825.16

*1上述款项系公司之子公司江海证券有限公司应收该等客户的买入返售股票质押款。

(19).因资金集中管理而列报于其他应收款

□适用√不适用

161哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

其他说明：

√适用□不适用

*买入返售金融资产

（1）按业务类别项目2025年12月31日2024年12月31日

股票质押式回购1421037921.201421037921.20

债券质押式回购1451372054.871460658778.44

减：减值准备1004823909.23944914563.44

账面价值合计1867586066.841936782136.20

（2）按金融资产种类项目2025年12月31日2024年12月31日

股票1421037921.201421037921.20

债券1451372054.871460658778.44

减：减值准备1004823909.23944914563.44

账面价值合计1867586066.841936782136.20

（3）约定购回式证券、股票质押回购等的剩余期限约定购回式证券股票质押式回购期限2025年12月31日账面2024年12月31日账面2025年12月31日账面余2024年12月31日账面余余额余额额额

一个月内--1421037921.201390917121.20

一个月至三个----月内

三个月至一年---30120800.00内

一年以上----

合计--1421037921.201421037921.20

（4）买入返售金融资产的担保物信息项目2025年12月31日公允价值2024年12月31日公允价值

担保物491289777.77519281945.34

其中：可出售或可再次向外抵押的担保物--

（5）截至2025年12月31日股票质押式回购信用风险敞口期末余额项目未来12个月预期整个存续期预期信用损失（未发整个存续期预期信用损失（已发生合计信用损失生信用减值）信用减值）

账面余-183841600.001237196321.201421037921.20额

减值准-2707986.771002115922.461004823909.23备

账面价-181133613.23235080398.74416214011.97值

担保物-258039799.13233249978.64491289777.77价值

（6）买入返售金融资产重要的违约事项计提减值准备的情况

2025年12月31日余额

单位名称

买入返售金融资产减值准备计提比例(%)计提理由

邱茂国379949911.04370841911.0497.60预计无法全额收回

阿拉山口市灏轩股权投资有限公司330388099.69137580210.7941.64预计无法全额收回

北京浩泽嘉业投资有限公司285999623.38261332113.3891.37预计无法全额收回

恒润互兴资产管理有限公司240858687.09232361687.2596.47预计无法全额收回

方炎林123600000.001820628.001.47预计无法全额收回

亿阳集团股份有限公司60241600.00887358.771.47预计无法全额收回

合计1421037921.201004823909.2370.71

162哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

10、存货

(1).存货分类

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额

存货跌价准备/存货跌价准备/项目账面余额合同履约成本账面价值账面余额合同履约成本账面价值减值准备减值准备

原材料301949442.4015521.50301933920.90326545858.293456839.75323089018.54

库存商品4689467.12865816.533823650.595852748.09881614.734971133.36

周转材料606999.42-606999.42622822.64-622822.64

开发成本13768599.4713768599.4713768599.4713768599.47

开发产品988390.82988390.82988390.82988390.82

合计322002899.23881338.03321121561.20347778419.314338454.48343439964.83开发成本项目名称2025年12月31日2024年12月31日期末跌价准备

哈尔滨阿城区红星开发项目13768599.4713768599.47-开发产品项目名称2024年12月31日本期增加本期减少2025年12月31日期末跌价准备

玄武小区住房988390.82--988390.82-

(2).确认为存货的数据资源

□适用√不适用

(3).存货跌价准备及合同履约成本减值准备

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期增加金额本期减少金额项目期初余额期末余额计提其他转回或转销其他

原材料3456839.753441318.2515521.50

库存商品881614.73183342.39199140.59865816.53

合计4338454.48183342.393640458.84881338.03本期转回或转销存货跌价准备的原因

□适用√不适用按组合计提存货跌价准备

□适用√不适用按组合计提存货跌价准备的计提标准

□适用√不适用

(4).存货期末余额含有的借款费用资本化金额及其计算标准和依据

□适用√不适用

(5).合同履约成本本期摊销金额的说明

□适用√不适用

其他说明：

163哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

□适用√不适用

11、持有待售资产

□适用√不适用

12、一年内到期的非流动资产

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

一年内到期的其他债权投资61070711.65

合计61070711.65

截至2025年12月31日，一年内到期的非流动资产账面价值较期初减少100%，主要原因是期末公司无一年内到期的其他债权投资。

账面价值较期初一年内到期的债权投资

□适用√不适用一年内到期的其他债权投资

□适用√不适用

一年内到期的非流动资产的其他说明：

13、其他流动资产

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

存出保证金606276788.26404763017.07

待抵扣及预缴流转税103368539.0566917591.53

预缴企业所得税52125957.0872619924.90

第三方平台代收未转供暖费15227464.6714574435.09

其他5212502.585518361.99

合计782211251.64564393330.58

其他说明：

截至2025年12月31日，其他流动资产期末余额较期初余额增加38.59%，主要原因是期末公司存出保证金大幅增加。

其中：存出保证金

（1）按类别列式项目2025年12月31日2024年12月31日

交易保证金62708765.8042592227.52

信用保证金484848158.46313684909.35

履约保证金58719864.0048485880.20

合计606276788.26404763017.07

（2）按币种列式

2025年12月31日2024年12月31日

项目原币金额折算率折人民币金额原币金额折算率折人民币金额

交易保证金——62708765.80——42592227.52

其中：人民币59907789.801.000059907789.8039725359.521.000039725359.52

港币1000000.000.9032903200.001000000.000.9260926000.00

美元270000.007.02881897776.00270000.007.18841940868.00

信用保证金——484848158.46——313684909.35

164哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

其中：人民币484848158.461.0000484848158.46313684909.351.0000313684909.35

履约保证金——58719864.00——48485880.20

其中：人民币58719864.001.000058719864.0048485880.201.000048485880.20

合计——606276788.26——404763017.07

14、债权投资

(1).债权投资情况

□适用√不适用债权投资减值准备本期变动情况

□适用√不适用

(2).期末重要的债权投资

□适用√不适用

(3).减值准备计提情况

□适用√不适用

各阶段划分依据和减值准备计提比例：

对本期发生损失准备变动的债权投资账面余额显著变动的情况说明：

□适用√不适用本期减值准备计提金额以及评估金融工具的信用风险是否显著增加的采用依据

□适用√不适用

(4).本期实际的核销债权投资情况

□适用√不适用其中重要的债权投资情况核销情况

□适用√不适用

债权投资的核销说明：

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

15、其他债权投资

(1).其他债权投资情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币累计在其他综合收本期公允价值累计公允备项目期初余额应计利息利息调整期末余额成本益中确认变动价值变动注的减值准备

165哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

公司债112052252.20217635.61-867430.00101402457.81100721317.81681140.00110549.61

地方政1156672643.79-4703963.79-61968680.00府债

其他81612844.66-387564.39-241925.03-870554.9710112800.2710017260.2795540.0014321.35

减：一年内到期

的其他61070711.65债权投资

合计1289267029.00-4873892.57-241925.03-63706664.97111515258.08110738578.08776680.00124870.96/其他债权投资减值准备本期变动情况

□适用√不适用

(2).期末重要的其他债权投资

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额票逾逾项目面实际期票面实际期面值到期日面值到期日利利率本利率利率本率金金

24贵州33550000000.002.422.422054/10/28

24贵州33540000000.002.422.422054/10/28

24金水0650000000.003.403.402025/11/11

24重庆建桥

PPN001 10000000.00 3.00 3.00 2027/12/11

25潼南0130000000.002.902.902030/4/8

25肥产0270000000.003.313.312030/12/19

合计110000000.00///1140000000.00///

(3).减值准备计提情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

第一阶段第二阶段第三阶段减值准备未来12个月预期整个存续期预期信用损整个存续期预期信用损合计

信用损失失(未发生信用减值)失(已发生信用减值)

2025年1月1日余额895052.23895052.23

本期计提110549.61110549.61

本期转回880730.88880730.88

2025年12月31日余额124870.96124870.96

各阶段划分依据和减值准备计提比例：

截至2025年12月31日的减值准备按三阶段模型计提如下：

阶段计提减值准备的基础减值准备

第一阶段110738578.08124870.96

第二阶段--

第三阶段--

合计110738578.08124870.96

2025年12月31日，处于第一阶段的其他债权投资的减值准备计提如下：

类别计提减值准备的基础计提比例（%）减值准备备注

按单项计提减值准备---

按组合计提减值准备110738578.080.11124870.96

合计110738578.080.11124870.96

166哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

2025年12月31日，处于第二阶段的其他债权投资的减值准备计提如下：

类别计提减值准备的基础计提比例（%）减值准备备注

按单项计提减值准备---

按组合计提减值准备---

合计---

2025年12月31日，处于第三阶段的其他债权投资的减值准备计提如下：

类别计提减值准备的基础计提比例（%）减值准备备注

按单项计提减值准备---

按组合计提减值准备---

合计---

截至2024年12月31日的减值准备按三阶段模型计提如下：

阶段计提减值准备的基础减值准备

第一阶段1285854395.68895052.23

第二阶段--

第三阶段--

合计1285854395.68895052.23

2024年12月31日，处于第一阶段的其他债权投资的减值准备计提如下：

类别计提减值准备的基础计提比例（%）减值准备备注

按单项计提减值准备---

按组合计提减值准备1285854395.680.07895052.23

合计1285854395.680.07895052.23

2024年12月31日，处于第二阶段的其他债权投资的减值准备计提如下：

类别计提减值准备的基础计提比例（%）减值准备备注

按单项计提减值准备---

按组合计提减值准备---

合计---

2024年12月31日，处于第三阶段的其他债权投资的减值准备计提如下：

类别计提减值准备的基础计提比例（%）减值准备备注

按单项计提减值准备---

按组合计提减值准备---

合计---

对本期发生损失准备变动的其他债权投资账面余额显著变动的情况说明：

□适用√不适用本期减值准备计提金额以及评估金融工具的信用风险是否显著增加的采用依据

□适用√不适用

(4).本期实际核销的其他债权投资情况

□适用√不适用其中重要的其他债权投资情况核销情况

□适用√不适用

其他债权投资的核销说明：

□适用√不适用

其他说明：

√适用□不适用

截至2025年12月31日，其他债权投资账面价值较期初减少91.35%，主要原因是公司购买的地方政府债本年度大幅度减少。

167哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

16、长期应收款

(1).长期应收款情况

□适用√不适用

(2).按坏账计提方法分类披露

□适用√不适用

按单项计提坏账准备：

□适用√不适用

按单项计提坏账准备的说明：

□适用√不适用

按组合计提坏账准备：

□适用√不适用

(3).按预期信用损失一般模型计提坏账准备

□适用√不适用各阶段划分依据和坏账准备计提比例

对本期发生损失准备变动的长期应收款账面余额显著变动的情况说明：

□适用√不适用本期坏账准备计提金额以及评估金融工具的信用风险是否显著增加的采用依据

□适用√不适用

(4).坏账准备的情况

□适用√不适用

其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：

□适用√不适用

其他说明：

(5).本期实际核销的长期应收款情况

□适用√不适用其中重要的长期应收款核销情况

□适用√不适用

长期应收款核销说明：

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

168哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

17、长期股权投资

(1).长期股权投资情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末减值准备期本期增减变动余额（账面价末余额

值）期初宣告被投资单位余额（账面价减其他发放值）少权益法下确认综合其他权现金计提减值准追加投资其他投的投资损益收益益变动股利备资调整或利润

一、合营企业小计

二、联营企业

江海汇鑫期137751624.16-4310440.378995201.16124445982.638995201.16货有限公司哈尔滨哈深

私募基金管3527862.97172027.233699890.20理有限公司哈尔滨悦采

科技有限公4395080.57900000.00-186921.325108159.25司黑龙江新世

纪能源有限12792353.37

公司*1哈尔滨深哈

私募基金合20091224.48-281424.5519809799.93伙企业（有限合伙）

小计165765792.18900000.00-4606759.018995201.16153063832.01

合计165765792.18900000.00-4606759.018995201.16153063832.0121787554.53

(2).长期股权投资的减值测试情况

□适用√不适用

其他说明：

*1本公司持有黑龙江新世纪能源有限公司45%的股权份额，截至2025年12月31日黑龙江新世纪能源有限公司正在进行清算过程中，清算结束后办理工商注销登记。

169哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

18、其他权益工具投资

(1).其他权益工具投资情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币指定为以公允累计计入其价值计量且其期末本期确认的股累计计入其他综本期增减变动他综合收益变动计入其他余额利收入合收益的利得的损失综合收益的原期初项目因余额减本期计入其本期计入其他少追加投资他综合收益综合收益的损其他投的利得失资

中国民生银行股份有限公司418356585.2230389098.20387967487.0220056804.81379284757.18准备长期持有

方正证券股份有限公司1645649801.67104705209.471540944592.2023766106.98972709104.32准备长期持有

8000000.006040000.001960000.00伊春农村商业银行股份有限公司17540000准备长期持有

哈尔滨呼兰浦发村镇银行股份有1850000.002283517.064133517.06866482.94准备长期持有限公司

鸡东县银宝煤炭有限公司-5000000.00准备长期持有

亿阳集团股份有限公司18658463.091307530.1917350932.9085936689.02准备长期持有

基金投资100001826.1623956558.54123958384.7023956558.54准备长期持有

合计2092514849.98100001826.1626240075.60142441837.862076314913.8843822911.791375950420.04109343171.96/

(2).本期存在终止确认的情况说明

□适用√不适用

170哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

其他说明：

√适用□不适用存在限制性的其他权益工具投资

截至2025年12月31日，公司持有的存在限制条件的其他权益工具投资系融出的基金投资，公允价值合计122223984.00元

19、其他非流动金融资产

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

20、投资性房地产

投资性房地产计量模式

(1).采用成本计量模式的投资性房地产

单位：元币种：人民币

项目房屋、建筑物土地使用权在建工程合计

一、账面原值

1.期初余额57575360.9057575360.90

2.本期增加金额

3.本期减少金额

4.期末余额57575360.9057575360.90

二、累计折旧和累计摊销

1.期初余额31213370.1831213370.18

2.本期增加金额1624234.441624234.44

（1）计提或摊销1624234.441624234.44

3.本期减少金额

4.期末余额32837604.6232837604.62

三、减值准备

1.本期增加金额

2.本期减少金额

3.期末余额

四、账面价值

1.期末账面价值24737756.2824737756.28

2.期初账面价值26361990.7226361990.72

(2).未办妥产权证书的投资性房地产情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目账面价值未办妥产权证书原因

房屋及建筑物145665.43历史遗留问题

(3).采用成本计量模式的投资性房地产的减值测试情况

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

171哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

21、固定资产

项目列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

固定资产3673390152.233369334268.04固定资产清理

合计3673390152.233369334268.04

其他说明：

□适用√不适用固定资产

(1).固定资产情况

√适用□不适用电子设备及其项目房屋及建筑物运输工具专用设备通用设备合计他

一、账面原值：

1.期初余额1589766763.1831549133.974613025712.27136919701.31197178191.886568439502.61

2.本期增加金额129339018.85307703.16433507404.3317191053.469953059.42590298239.22

（1）购置307703.1621723842.461354272.159953059.4233338877.19

（2）在建工程转入124832136.31411783561.8715836781.31552452479.49

（3）企业合并增加

（4）其他4506882.544506882.54

3.本期减少金额2592673.801290341.4226987127.5080906.8110446386.5341397436.06

（1）处置或报废168900.001290341.4222480244.9680906.8110446386.5334466779.72

（2）其他2423773.804506882.54-6930656.34

4.期末余额1716513108.2330566495.715019545989.10154029847.96196684864.777117340305.77

二、累计折旧

1.期初余额548758307.8121612997.932377340469.0983167378.91155562099.273186441253.01

2.本期增加金额42477668.121417539.54214158152.765446501.5011537828.48275037690.40

（1）计提42477668.121417539.54214158152.765446501.5011537828.48275037690.40

（2）其他

3.本期减少金额1230262.6919938266.0271610.609893689.4331133828.74

（1）处置或报废1230262.6919938266.0271610.609893689.4331133828.74

（2）其他

4.期末余额591235975.9321800274.782571560355.8388542269.81157206238.323430345114.67

三、减值准备

1.期初余额11832999.2291628.05368195.12308943.3462215.8312663981.56

2.本期增加金额1012016.0013572.121025588.12

（1）计提1012016.0013572.121025588.12

3.本期减少金额38969.7913572.1231988.9084530.81

（1）处置或报废38969.7913572.1231988.9084530.81

4.期末余额12845015.2252658.26368195.12308943.3430226.9313605038.87

四、账面价值

1.期末账面价值1112432117.088713562.672447617438.1565178634.8139448399.523673390152.23

2.期初账面价值1029175456.159844507.992235317048.0653443379.0641553876.783369334268.04

单位：元币种：人民币

(2).暂时闲置的固定资产情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目账面原值累计折旧减值准备账面价值备注

房屋建筑物51868610.4620471448.4712845015.2218552146.77

设备15221131.5512042218.58677138.462501774.51

172哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

运输设备及其1021516.08951744.0168188.481583.59他

合计68111258.0933465411.0613590342.1621055504.87

(3).通过经营租赁租出的固定资产

□适用√不适用

(4).未办妥产权证书的固定资产情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目账面价值未办妥产权证书的原因

房屋及建筑物399017832.83历史遗留问题或正在办理过程中

(5).固定资产的减值测试情况

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用固定资产清理

□适用√不适用

22、在建工程

项目列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

在建工程72319079.62203250077.33

工程物资10923633.7413148967.23

合计83242713.36216399044.56

其他说明：

√适用□不适用

截至2025年12月31日，在建工程账面价值较期初减少64.42%，其主要原因是本期热电厂热源技改项目-3*168MW 循环流化床热水锅炉项目部分达到预定可使用状态而结转固定资产。

在建工程

(1).在建工程情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额项目账面余额减值准备账面价值账面余额减值准备账面价值热电厂热源技改

项目-3*168MW 循 184918982.79 184918982.79环流化床热水锅炉项目

173哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

2025年供热基础

设施能效提升项

-6230530.236230530.23目哈投热电厂热源项目哈投热电厂改造

项目—配套储煤60787739.5560787739.555378570.045378570.04等附属设施项目哈尔滨市中东部

城区集中供热整21418339.7021418339.7021418339.7021418339.70合华尔热电厂工程

其他项目5300809.845300809.8412952524.5012952524.50

合计93737419.3221418339.7072319079.62224668417.0321418339.70203250077.33

174哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

(2).重要在建工程项目本期变动情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期工程累其

计投入其中：本期本期利期初本期增加金本期转入固他期末工程进利息资本化资金项目名称预算数占预算利息资本化息资本余额额定资产金额减余额度累计金额来源

比例金额化率(%)

少(%)金额

热电厂1号发电机组延寿项8850000.003233381.824835191.888068573.7091.17已完工自筹目

哈投热电 3*168MW循环流化

床热水锅炉电源供给系统8400000.002972832.09137246.373110078.4637.02未完工自筹改造项目热电厂热源技改项目

-3*168MW 循环流化床热水 488480100.00 184918982.79 159458055.3 344377038.09 70.50 未完工 1977698.88 1977698.88 2.06 自筹+融资锅炉项目

一分厂 10kv 备用电源增容 4650000.00 2198986.48 1221824.52 3420811.00 73.57 已完工 自筹项目

哈投热电厂改造项目—配套244940800.005378570.0495974584.9340565415.4260787739.5541.38未完工自筹储煤等附属设施项目

哈尔滨市中东部城区集中1771500000.0021418339.7021418339.701.55已停工988295.28自筹供热整合华尔热电厂工程

黑岁宝综合运营部节水节3500000.002247706.42963302.753211009.1791.74已完工自筹热改造工程项目施工黑岁宝综合运营部供热管

道和设备保温完善工程项2700000.002299617.69113226.352412844.0489.36已完工自筹目施工

哈投供热2025年房屋修缮3150000.003155111.323155111.32100.00已完工自筹工程

哈投供热2025年换热站改5400000.005403392.855403392.85100.00已完工自筹造工程

哈投供热2025年供热老旧43777000.0031595957.6631595957.6672.72已完工自筹管网改造工程

175哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

2025年供热基础设施能效

提升项目-哈投热电厂热源11700000.006230530.236230530.2353.25未完工55424.5255424.522.06自筹+融资项目

哈投热电厂一分厂烟囱防8400000.005431965.145431965.1464.67已完工自筹腐改造项目

2024年新建供热管网工程

()17719400.0016683661.4116683661.4194.15已完工自筹项目续建

2025年供热老旧管网改造30990000.0026712656.6726712656.6786.20已完工自筹

项目

2025年热源、热网、换热站

维修改造及零星改造工程8342700.003224618.813224618.8138.65已完工自筹项目哈尔滨投资集团有限责任公司2025年供热基础设施

-15604800.0014367979.9914367979.9992.07已完工自筹能效提升项目太平供热热

源、热网项目

供热基础设施能效提升项34380000.0014853222.9713101187.161752035.8143.20自筹+未完工350361.21350361.212.26目融资

热源能效提升改造项目19970000.002960143.922960143.9266.22已完工自筹

2025年老旧管网改造项目23600000.0014409360.4214409360.4261.06已完工自筹

换热站设备及电源升级项8230000.006441879.376441879.3791.82已完工自筹目

2024年补偿器井室维修工1420000.001282145.041282145.0490.29已完工自筹

程

2025热网（补偿器）更新改3850000.003427989.453427989.4589.04已完工自筹

造工程

其他项目2637434.432198738.86438695.57355868.76355868.76自筹+融资

合计2769554800.00224668417.03421521481.78552452479.4993737419.32//3727648.652739353.37//

176哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

(3).本期计提在建工程减值准备情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额计提原因

哈尔滨市中东部城区集中供21418339.7021418339.70工程已停建热整合华尔热电厂工程

合计21418339.7021418339.70/

(4).在建工程的减值测试情况

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用工程物资

(5).工程物资情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额项目账面余额减值准备账面价值账面余额减值准备账面价值

工程用材料8323392.828323392.827644758.787644758.78

尚未安装的设备2600240.922600240.925504208.455504208.45

合计10923633.7410923633.7413148967.2313148967.23

其他说明：

23、生产性生物资产

(1).采用成本计量模式的生产性生物资产

□适用√不适用

(2).采用成本计量模式的生产性生物资产的减值测试情况

□适用√不适用

(3).采用公允价值计量模式的生产性生物资产

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

24、油气资产

(1).油气资产情况

□适用√不适用

(2).油气资产的减值测试情况

□适用√不适用

其他说明：

177哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

25、使用权资产

(1).使用权资产情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目房屋及建筑物合计

一、账面原值

1.期初余额121358003.07121358003.07

2.本期增加金额39171435.0739171435.07

（1）租赁39171435.0739171435.07

3.本期减少金额86829871.2386829871.23

（1）使用权资产到期31513568.9731513568.97

（2）其他减少55316302.2655316302.26

4.期末余额73699566.9173699566.91

二、累计折旧

1.期初余额79105239.2679105239.26

2.本期增加金额26995632.8426995632.84

（1）计提26995632.8426995632.84

3.本期减少金额74747953.8974747953.89

（1）处置

（2）使用权资产到期31513568.9731513568.97

（3）其他减少43234384.9243234384.92

4.期末余额31352918.2131352918.21

三、减值准备

1.期初余额

2.本期增加金额

（1）计提

3.本期减少金额

（1）处置

4.期末余额

四、账面价值

1.期末账面价值42346648.7042346648.70

2.期初账面价值42252763.8142252763.81

(2).使用权资产的减值测试情况

□适用√不适用

其他说明：

2025年度使用权资产计提的折旧金额为26995632.84元，其中计入管理费用的折旧费用为

26995632.84元。

26、无形资产

(1).无形资产情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目土地使用权软件交易席位费排污权合计

一、账面原值

1.期初余额273072636.40317954745.5110068998.10915620.10602012000.11

2.本期增加金额16796487.0130786881.7047583368.71

（1）购置14372713.2130786881.7045159594.91

（2）内部研发

（3）企业合并增加

178哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

（4）其他原因增加2423773.802423773.80

3.本期减少金额16460426.4016460426.40

（1）处置16460426.4016460426.40

4.期末余额289869123.41332281200.8110068998.10915620.10633134942.42

二、累计摊销

1.期初余额66966392.85190190776.73389828.70257546998.28

2.本期增加金额15357484.3725769914.7491562.1041218961.21

（1）计提15357484.3725769914.7491562.1041218961.21

3.本期减少金额12736656.6912736656.69

（1）处置12736656.6912736656.69

4.期末余额82323877.22203224034.78481390.80286029302.80

三、减值准备

1.期初余额

2.本期增加金额

（1）计提

3.本期减少金额

（1）处置

4.期末余额

四、账面价值

1.期末账面价值207545246.19129057166.0310068998.10434229.30347105639.62

2.期初账面价值206106243.55127763968.7810068998.10525791.40344465001.83

本期末通过公司内部研发形成的无形资产占无形资产余额的比例是0.00

(2).确认为无形资产的数据资源

□适用√不适用

(3).未办妥产权证书的土地使用权情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目账面价值未办妥产权证书的原因

原松纺电站土地使用权20043347.14土地使用权证书正在办理中

(4).无形资产的减值测试情况

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

27、商誉

(1).商誉账面原值

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期增加本期减少被投资单位名称或形成商誉期初余额期末余额的事项企业合并形成的处置

重组商誉4311610.004311610.00

合计4311610.004311610.00

(2).商誉减值准备

□适用√不适用

179哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

(3).商誉所在资产组或资产组组合的相关信息

□适用√不适用资产组或资产组组合发生变化

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

(4).可收回金额的具体确定方法可收回金额按公允价值减去处置费用后的净额确定

□适用√不适用可收回金额按预计未来现金流量的现值确定

□适用√不适用前述信息与以前年度减值测试采用的信息或外部信息明显不一致的差异原因

□适用√不适用公司以前年度减值测试采用信息与当年实际情况明显不一致的差异原因

□适用√不适用

(5).业绩承诺及对应商誉减值情况形成商誉时存在业绩承诺且报告期或报告期上一期间处于业绩承诺期内

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

28、长期待摊费用

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加金额本期摊销金额其他减少金额期末余额

房屋装修费11176018.812671815.953380065.3310467769.43

车位使用费29546777.09993792.1128552984.98

智慧供热12167479.48793531.3211373948.16

燃气配套费4173333.30767999.993405333.31

其他401839.0120930.5890306.21332463.38

合计57465447.692692746.536025694.9654132499.26

其他说明：

29、递延所得税资产/递延所得税负债

(1).未经抵销的递延所得税资产

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

180哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

期末余额期初余额项目递延所得税递延所得税可抵扣暂时性差异可抵扣暂时性差异资产资产

资产减值准备2142738726.63535684681.662000541097.67500135274.52

可抵扣亏损141524760.0835381190.00

应付职工薪酬284903133.7771225783.42129561895.0832390473.77

公允价值变动536568662.65134142165.66468139139.66117034784.93

租赁负债35749719.418937429.9336158652.589039663.16

未支付费用97870503.4324467625.86108327984.2227081996.05

合计3097830745.89774457686.532884253529.29721063382.43

(2).未经抵销的递延所得税负债

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额项目递延所得税递延所得税应纳税暂时性差异应纳税暂时性差异负债负债

公允价值变动1343977046.65335994261.691544097854.33386024463.59

使用权资产42346648.7010586662.2642252763.8110563190.92

合计1386323695.35346580923.951586350618.14396587654.51

(3).以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额项目递延所得税资产和抵销后递延所得税递延所得税资产和抵销后递延所得税负债互抵金额资产或负债余额负债互抵金额资产或负债余额

递延所得税资产8937429.93765520256.609039663.16712023719.27

递延所得税负债8937429.93337643484.029039663.16387547991.35

(4).未确认递延所得税资产明细

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

可抵扣亏损514429158.34391976452.36

可抵扣暂时性差异8995201.16

合计523424359.50391976452.36

(5).未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期

√适用□不适用

单位：元币种：人民币年份期末金额期初金额备注

2025年度2074204.63

2026年度27726553.8427726553.84

2027年度155120187.64145238360.57

2028年度101939035.53101939035.53

2029年度127226721.87114998297.79

2030年度102416659.46

合计514429158.34391976452.36/

181哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

其他说明：

□适用√不适用

30、其他非流动资产

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额项目账面余额减值准备账面价值账面余额减值准备账面价值合同取得成本合同履约成本应收退货成本合同资产

预付购建长期资18109037.9218109037.9244442871.8444442871.84产的款项

抵债资产*1124009673.8612712208.10111297465.76129791371.86129791371.86

合计142118711.7812712208.10129406503.68174234243.70174234243.70

其他说明：

*1抵债资产为控股子公司黑龙江岁宝热电有限公司以抵债形式收回销售水泥款以及采暖费而收到的商品房。

项目2025年12月31日余额其中：减值准备本期转回减值准备

商品房124009673.8612712208.10-

31、所有权或使用权受限资产

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末期初项目受限受限受限情账面余额账面价值受限情况账面余额账面价值类型类型况

货币资金103110.00103110.00冻结冻结款项156241.00156241.00冻结款冻结项

货币资金19519112.3819519112.38银行承兑汇其他票保证金

固定资产419586156.74188547422.30419448542.06205609350.44抵押给抵押抵押给银行抵押银行

无形资产8253277.525672305.58抵押抵押给银行8253277.525847286.72抵押给抵押银行

交易性金融3707460594.783707460594.78见附注29546008452.199546008452.19见附注资产2

其他债权投1156679660.001156679660.00见附注资15

其他权益工122223984.00122223984.00见附注18具投资

合计4277146235.424043526529.04//11130546172.7710914300990.35//

其他说明：

182哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

32、短期借款

(1).短期借款分类

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额质押借款抵押借款

保证借款689304433.29723150000.00

信用借款30300000.00255296355.00

应付短期融资款1200000000.00501000000.00

未到期应付利息9656809.301653431.95

合计1929261242.591481099786.95

短期借款分类的说明：

截至2025年12月31日，短期借款余额较期初增加30.26%，其主要原因是本期末未到期的短期融资款规模增加。

*应付短期融资款

应付短期融资款明细列示如下：

面值债券票面利

债券名称起息日期发行金额/%期初余额本期增加本期减少期末余额（元）期限率收益凭证（惠盈12024/11/21365.001000000.002.401000000.00-1000000.00-

798号）收益凭证（惠盈12025/11/7364.00200000000.002.30-200000000.00-200000000.00

843号）短期融资券（241002024/12/11365.00500000000.002.50500000000.00-500000000.00-江海证券 CP001）短期融资券（251002025/4/25364.00500000000.002.20500000000.00-500000000.00江海证券 CP001）短期融资券（251002025/12/3365.00500000000.001.99500000000.00-500000000.00江海证券 CP002）

加：未到期应付利721873.9720850208.2512524000.009048082.22息

合计501721873.971220850208.25513524000.001209048082.22上期发行的短期收益凭证本期已全部到期。

*拆入资金项目2025年12月31日2024年12月31日

银行拆入资金450056416.67670215158.35

转融通拆入资金3156534894.443055177527.78

合计3606591311.113725392686.13

本公司转融通拆入资金的剩余期限及利率如下表所示：

项目2025年12月31日利率区间

1个月以内645265866.671.68%

1至3个月1209376777.771.80%-2.36%

3至12个月1301892250.001.83%-2.41%

合计3156534894.44

(2).已逾期未偿还的短期借款情况

□适用√不适用

183哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

其中重要的已逾期未偿还的短期借款情况如下：

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

33、交易性金融负债

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

34、衍生金融负债

□适用√不适用

35、应付票据

(1).应付票据列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币种类期末余额期初余额

商业承兑汇票16553008.446517001.11

银行承兑汇票65063707.88

合计81616716.326517001.11

截至2025年12月31日，应付票据余额较期初增加1152.37%，主要原因是公司本期以承兑汇票结算的业务增加。

本期末已到期未支付的应付票据总额为0元。

36、应付账款

(1).应付账款列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

应付材料款235637348.34204097722.88

应付工程款393259219.08428192565.32

应付设备及软件款54588755.9052113818.98

应付在途清算款61184237.9133619957.49

其他34315002.3826058285.61

合计778984563.61744082350.28

(2).账龄超过1年或逾期的重要应付账款

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额未偿还或结转的原因

黑龙江四海通市政工程有限公司30568707.41未最终结算

辽宁同筑环保设施运营有限公司25007793.04未最终结算

黑龙江洋旗建筑工程有限公司20765319.57未最终结算

184哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

哈尔滨市阿城区水资源管理办公室18493394.41未最终结算

黑龙江省志胜达建筑工程有限公司10580110.45未最终结算

鸡西市泽顺煤炭销售有限公司9484653.45未最终结算

黑龙江晨邦建设有限公司8594226.06未最终结算

黑龙江省水利水电集团第二工程有限公司7495329.82未最终结算

黑龙江省福圣建筑安装有限公司6140229.20未最终结算

哈尔滨泰利市政公用建筑工程有限公司5928251.88未最终结算

中铁城建集团第三工程有限公司5598410.53未最终结算

合计148656425.82/

其他说明：

□适用√不适用

37、预收款项

(1).预收款项列示

□适用√不适用

(2).账龄超过1年的重要预收款项

□适用√不适用

(3).报告期内账面价值发生重大变动的金额和原因

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

38、合同负债

(1).合同负债情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

预收下一年度供暖费688105020.67692613728.15

预收转让商品款9926678.099826915.77

其他736968.40736339.96

合计698768667.16703176983.88

(2).账龄超过1年的重要合同负债

□适用√不适用

(3).报告期内账面价值发生重大变动的金额和原因

□适用√不适用

其他说明：

√适用□不适用

*卖出回购金融资产款

（1）按业务类别项目2025年12月31日2024年12月31日

185哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

质押式卖出回购1888637687.328299414533.39

买断式卖出回购391730616.52

合计2280368303.848299414533.39

（2）按金融资产种类项目2025年12月31日2024年12月31日

债券2280368303.847955216433.10

其他344198100.29

合计2280368303.848299414533.39

（3）担保物信息项目名称2025年12月31日公允价值

债券2024859139.80其他

（4）截至2025年12月31日卖出回购金融资产款余额较期初减少72.52%，主要原因是正回购业务规模较期初大幅度减少。

*代理买卖证券款项目2025年12月31日2024年12月31日普通经纪业务

其中：个人9383012946.637379276140.16

机构619172535.28483804967.07

小计10002185481.917863081107.23信用业务

其中：个人704883593.31608185770.70

机构386653711.8066417817.91

小计1091537305.11674603588.61

合计11093722787.028537684695.84

39、应付职工薪酬

(1).应付职工薪酬列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额

一、短期薪酬198424141.54885331513.92865409549.77218346105.69

二、离职后福利-设定提存计划-71355.2085859195.3985787840.19

三、辞退福利6516349.586516349.58

四、一年内到期的其他福利4671130.085323890.844534285.235460735.69

合计203023916.42983030949.73962248024.77223806841.38

(2).短期薪酬列示

√适用□不适用

单位：元币种:人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额

一、工资、奖金、津贴和补贴152474489.87673236229.94643540727.45182169992.36

二、职工福利费18604708.1518604708.15

三、社会保险费-4836.5255023318.8355018482.31

其中：医疗保险费-4836.8247261683.8547256847.03

工伤保险费0.303020528.233020528.53

生育保险费823236.75823236.75

补充医疗保险3917870.003917870.00

四、住房公积金9041316.0859516242.0668545521.1412037.00

五、工会经费和职工教育经费7571996.3015191297.9315573937.337189356.90

六、短期利润分享计划29214222.6739370715.8639737172.2428847766.29

186哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

七、其他短期薪酬126953.1424389001.1524389001.15126953.14

合计198424141.54885331513.92865409549.77218346105.69

(3).设定提存计划列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额

1、基本养老保险-67513.4882028148.9781960635.49

2、失业保险费-3841.722939215.642935373.92

3、企业年金缴费891830.78891830.78

合计-71355.2085859195.3985787840.19

其他说明：

□适用√不适用

40、应交税费

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

增值税7104105.078787187.50

企业所得税15071.5219745.77

个人所得税4981711.473671581.03

城市维护建设税442383.54465734.23

房产税1017067.45937361.27

教育费附加316031.76333139.26

其他1310616.80698165.48

合计15186987.6114912914.54

其他说明：

41、其他应付款

(1).项目列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额应付利息应付股利

其他应付款141257423.83118502712.95

合计141257423.83118502712.95

其他说明：

□适用√不适用

(2).应付利息分类列示

□适用√不适用

逾期的重要应付利息：

□适用√不适用

其他说明：

187哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

□适用√不适用

(3).应付股利分类列示

□适用√不适用

(4).其他应付款按款项性质列示其他应付款

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

押金及保证金4720807.075134637.07

关联方资金2682922.902682922.90

代收款9383023.6413791676.44

非金融机构借款59917195.3760670895.37

往来款39003737.0423264011.18

未付费用款22350935.4710014442.68

其他3198802.342944127.31

合计141257423.83118502712.95账龄超过1年或逾期的重要其他应付款

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额未偿还或结转的原因

哈尔滨阿城热电厂59670895.37借款，逐年清偿哈尔滨阿城众合投资有限公司2682922.90历史遗留问题

伊春市证旺贸易有限责任公司1217612.39暂时未支付

合计63571430.66/

其他说明：

□适用√不适用

42、持有待售负债

□适用√不适用

43、1年内到期的非流动负债

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

1年内到期的长期借款60964182.89142442057.86

1年内到期的应付债券905572422.463093339016.95

1年内到期的租赁负债17667540.3021928351.77

合计984204145.653257709426.58

其他说明：

截至2025年12月31日，一年内到期的非流动负债余额较期初减少69.79%，主要原因是本期一年内到期的应付债券大幅度减少。

44、其他流动负债

其他流动负债情况

√适用□不适用

188哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

暂估销项税2016867.914107385.35

合计2016867.914107385.35

短期应付债券的增减变动：

□适用√不适用

其他说明：

√适用□不适用

截至2025年12月31日，其他流动负债余额较期初余额减少50.90%，其主要原因是期末暂估销项税金额较期初减少。

45、长期借款

(1).长期借款分类

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

质押借款7610000.00

抵押借款136200000.00154200000.00

保证借款345722570.20246087984.09

信用借款87869000.0083714991.13

未到期应付利息1243983.011457787.90

减：一年内到期的长期借款-60964182.89-142442057.86

合计510071370.32350628705.26

长期借款分类的说明：

截至2025年12月31日，长期借款余额较期初余额增加45.47%，主要原因是本期借款余额较上期末增加及重分类到一年内到期的长期借款金额减少。

其他说明：

□适用√不适用

46、应付债券

(1).应付债券

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

公司债2438969348.642469115811.38

长期收益凭证2256321936.132377405476.61

减：一年内到期的应付债券-905572422.46-3093339016.95

合计3789718862.311753182271.04

189哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

(2).应付债券的具体情况：（不包括划分为金融负债的优先股、永续债等其他金融工具）

√适用□不适用

单位：元币种：人民币是债券票面利发行债券发行期初本期本期期末否面值（元）%按面值计提利息溢折价摊销名称率（）日期期限金额余额发行偿还余额违约

22江海011005.302022/5/173年440000000.00454036607.609072438.35210954.05463320000.00否

22江海021005.082022/9/133年460000000.00466687609.3316517654.79162735.88483368000.00否

23江海011005.302023/5/222年1500000000.001548391594.4530928767.13179638.421579500000.00否

25江海011002.652025/5/193年2400000000.002400000000.0039379726.02-410377.382438969348.64否

惠盈414号1.004.302022/10/271096天6290000.006879846.82222304.197102151.01否

惠盈304号1.004.402022/6/151096天20100000.0022353402.65402220.3622755623.01否

惠盈308号1.004.402022/6/151096天14490000.0016114467.90289958.8416404426.74否

惠盈312号1.004.402022/6/221096天5000000.005556328.72104274.025660602.74否

惠盈316号1.004.402022/6/291096天3080000.003420099.5466831.753486931.29否

惠盈319号1.004.402022/7/61096天5460000.006058296.37123081.826181378.19否

惠盈322号1.004.402022/7/131096天8930000.009900996.82208839.6710109836.49否

惠盈325号1.004.402022/7/201096天10050000.0011134298.64243512.8711377811.51否

惠盈327号1.004.402022/7/271096天6400000.007085098.09160473.427245571.51否

惠盈336号1.004.402022/8/31096天4830000.005342959.19125183.065468142.25否

惠盈341号1.004.402022/8/101096天7430000.008212816.72198838.958411655.67否

惠盈346号1.004.402022/8/171096天5290000.005842884.76146032.945988917.70否

惠盈364号1.004.502022/8/181095天15000000.0016601506.88423493.1217025000.00否

惠盈354号1.004.402022/8/241096天8260000.009116324.42234991.319351315.73否

惠盈363号1.004.502022/8/251096天10000000.0011059041.11292191.7711351232.88否

惠盈368号1.004.402022/10/11096天3710000.004091489.69108677.544200167.23否

惠盈专享6号1.004.502022/9/71096天10620000.0011727680.58327328.7412055009.32否

惠盈377号1.004.402022/9/71096天6350000.006997595.53191369.957188965.48否

惠盈专享111.004.502022/9/131097天13450000.0014842904.09426162.3515269066.44否号

惠盈383号1.004.402022/9/141096天7420000.008170456.77229877.708400334.47否

惠盈390号1.004.402022/9/191098天6150000.006768302.58195721.536964024.11否

惠盈398号1.004.402022/9/261098天12330000.0013559216.48402802.5913962019.07否

惠盈407号1.004.302022/10/131096天12350000.0013528494.61416110.3213944604.93否

惠盈410号1.004.302022/10/201096天7260000.007946796.02250599.278197395.29否

惠盈421号1.004.302022/11/31096天1360000.001486412.9249187.301535600.22否

惠盈424号1.004.402022/11/21096天8290000.009079480.57305798.779385279.34否

惠盈429号1.004.302022/11/101096天2440000.002664787.4490260.012755047.45否

惠盈432号1.004.402022/11/101096天9190000.0010056327.40347860.4410404187.84否

惠盈436号1.004.302022/11/171096天830000.00905780.1631387.62937167.78否

190哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

惠盈439号1.004.402022/11/171096天15800000.0017276109.57611395.0917887504.66否

惠盈441号1.004.302022/11/241096天2020000.002202762.9778055.002280817.97否

惠盈443号1.004.402022/11/241096天11160000.0012193202.00441263.3212634465.32否

惠盈455号1.004.302022/12/81096天2100000.002286537.6284609.782371147.40否

惠盈449号1.004.302022/12/11096天1130000.001231306.8144596.311275903.12否

惠盈451号1.004.402022/12/11096天10710000.0011692503.05432508.0212125011.07否

惠盈456号1.004.402022/12/81096天6560000.007156259.10270451.697426710.79否

惠盈460号1.004.302022/12/151096天2080000.002263045.6285519.422348565.04否

惠盈461号1.004.402022/12/151096天9120000.009941249.84383689.5610324939.40否

惠盈464号1.004.402023/1/151095天5350000.005811771.03235400.046047171.07否

惠盈470号1.004.302022/12/221096天3300000.003587687.63138401.143726088.77否

惠盈471号1.004.402022/12/221096天4520000.004923208.78193976.105117184.88否

惠盈474号1.004.302022/12/291096天970000.001053762.7941481.481095244.27否

惠盈475号1.004.402022/12/291096天9060000.009860556.54396455.6210257012.16否

惠盈478号1.004.102023/1/4732天18100000.0019578100.5310165.7719588266.30否

惠盈479号1.004.202023/1/4732天250000.00270913.66143.87271057.53否

惠盈482号1.004.302023/1/51096天5130000.005568762.52220589.975789352.49否

惠盈483号1.004.402023/1/51096天2480000.002697044.24109120.042806164.28否

惠盈488号1.004.102023/1/9731天4050000.004378460.624094.314382554.93否

惠盈490号1.004.202023/1/10733天9900000.0010721347.3713670.1610735017.53否

惠盈495号1.004.202023/1/10733天8190000.008869478.3211308.918880787.23否

惠盈492号1.004.102023/1/11732天4610000.004982841.606214.074989055.67否

惠盈496号1.004.402023/1/111096天5280000.005738275.06232320.005970595.06否

惠盈493号1.004.302023/1/121096天6570000.007126506.00282510.007409016.00否

惠盈498号1.004.202023/1/16730天8420000.009112746.8614533.149127280.00否

惠盈499号1.004.402023/1/161094天5000000.005430958.87219999.985650958.85否

惠盈503号1.004.402023/1/171097天12970000.0014086343.90570680.0014657023.90否

惠盈501号1.004.202023/1/18732天40000000.0043281753.3987452.0943369205.48否

惠盈502号1.004.402023/1/191096天28890000.0031369632.561271159.9532640792.51否

惠盈505号1.004.102023/1/30723天6480000.006990251.1216013.657006264.77否

惠盈507号1.004.202023/3/3734天2000000.002161095.947824.612168920.55否

惠盈509号1.004.102023/2/1734天6550000.007064291.6725751.347090043.01否

惠盈511号1.004.202023/2/2733天2510000.002711597.7310108.742721706.47否

惠盈512号1.004.202023/2/6730天13020000.0014059745.1353934.8714113680.00否

惠盈515号1.004.202023/2/6730天4720000.005096927.5519552.455116480.00否

惠盈517号1.004.102023/2/7729天7000000.007544906.8128306.897573213.70否

惠盈519号1.004.202023/2/16731天3980000.004293253.2721524.704314777.97否

惠盈522号1.004.402023/3/281097天29970000.0032397816.361318680.0133716496.37否

惠盈523号1.004.402023/3/21096天29680000.0032077168.181305919.9733383088.15否

惠盈524号1.004.402023/3/71097天14490000.0015651581.88637559.9816289141.86否

惠盈525号1.004.402023/3/71097天5000000.005400821.88219999.985620821.86否

惠盈526号1.004.402023/3/91096天5000000.005399616.40219999.985619616.38否

惠盈527号1.004.402023/3/141097天6000000.006475923.31264000.016739923.32否

191哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

惠盈528号1.004.302023/4/51096天5000000.005374630.07214999.965589630.03否

惠盈529号1.004.502023/4/61826天4950000.005337523.95222749.985560273.93否

惠盈532号1.004.302023/4/61096天8420000.009049885.21362060.019411945.22否

惠盈530号1.004.302023/4/111097天5000000.005371095.82214999.965586095.78否

惠盈533号1.004.302023/4/121096天1650000.001772267.2770950.011843217.28否

惠盈531号1.004.502023/4/131826天5000000.005387123.29225000.005612123.29否

惠盈535号1.004.302023/4/171094天3930000.004218903.51168990.044387893.55否

惠盈536号1.004.302023/4/181097天10000000.0010733945.26430000.0311163945.29否

惠盈534号1.004.302023/4/191096天2970000.003187631.78127709.973315341.75否

惠盈537号1.004.302023/4/191096天2610000.002801252.15112229.962913482.11否

惠盈539号1.004.302023/4/201096天10470000.0011235973.67450209.9711686183.64否

惠盈540号1.004.302023/5/41096天1520000.001628694.5165359.961694054.47否

惠盈541号1.004.302023/5/81098天750000.00803278.7232249.97835528.69否

惠盈542号1.004.202023/5/91097天3610000.003860069.22151620.044011689.26否

惠盈543号1.004.302023/5/101096天23870000.0025560061.451026410.0326586471.48否

惠盈544号1.004.202023/5/251096天12000000.0012809161.67504000.0113313161.68否

惠盈546号1.004.202023/5/301097天30000000.0032005643.821259999.9933265643.81否

惠盈547号1.004.202023/6/61097天9990000.0010649832.65419580.0011069412.65否

惠盈550号1.004.052023/6/61097天27240000.0028974926.851103220.0430078146.89否

惠盈548号1.004.202023/6/71096天20280000.0021617146.51851759.9922468906.50否

惠盈549号1.004.202023/6/81096天2290000.002440725.9296180.002536905.92否

惠盈552号1.004.202023/6/151096天18840000.0019882338.05608759.9720491098.02否

惠盈545号1.004.052023/6/151096天5830000.006378013.05418634.976796648.02否

惠盈551号1.004.202023/6/191098天1000000.001064553.3641999.961106553.32否

惠盈553号1.004.202023/6/201097天11020000.0011730110.68462839.9912192950.67否

惠盈554号1.004.202023/6/271097天7600000.008083609.92319200.048402809.96否

惠盈555号1.004.202023/7/21095天4650000.004943217.48195299.965138517.44否

惠盈557号1.003.802023/8/171096天500000.00526131.5018999.99545131.49否

惠盈558号1.003.802023/8/161096天830000.00873464.7231540.01905004.73否

惠盈559号1.003.802023/8/201095天6000000.006311704.10227999.996539704.09否

惠盈561号1.003.802023/8/211094天2800000.002945170.42106400.003051570.42否

惠盈562号1.003.802023/8/221097天350000.00368109.8713300.00381409.87否

惠盈564号1.003.802023/8/231096天7790000.008192262.75296019.968488282.71否

惠盈556号1.003.802023/8/151097天2250000.002368060.2685499.982453560.24否

惠盈563号1.003.802023/8/241096天250000.00262883.559500.00272383.55否

惠盈565号1.003.802023/8/291097天350000.00367854.8013300.00381154.80否

惠盈560号1.004.002023/8/301096天500000.00526794.5420000.02546794.56否

惠盈566号1.003.802023/10/11096天250000.00262701.369500.00272201.36否

惠盈567号1.003.802023/9/41094天3000000.003151167.09113999.983265167.07否

惠盈568号1.003.802023/9/51097天300000.00315085.5011400.02326485.52否

惠盈569号1.003.802023/9/71096天16300000.0017116250.45619400.0417735650.49否

惠盈570号1.003.802023/9/111094天4000000.004198641.10152000.004350641.10否

惠盈571号1.003.802023/9/121097天350000.00367344.6613300.00380644.66否

192哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

惠盈572号1.003.802023/9/141096天250000.00262336.989500.00271836.98否

惠盈573号1.003.802023/9/191097天150000.00157324.105699.99163024.09否

惠盈574号1.003.802023/9/211096天350000.00367016.7213300.00380316.72否

惠盈580号1.003.102023/9/25730天19960000.0020744892.84452627.1621197520.00否

惠盈581号1.003.402023/9/251094天20000000.0020862575.30679999.9621542575.26否

惠盈592号(新1.003.502023/9/251094天2800000.002924312.3398000.003022312.33否客专享）

惠盈583号1.003.102023/9/26729天19990000.0020774374.75453307.4721227682.22否

惠盈584号1.003.402023/9/261097天19990000.0020850282.01679660.0321529942.04否

惠盈594号(新1.003.202023/9/26729天700000.00728352.9416385.69744738.63否客专享）

惠盈595号(新1.003.502023/9/261097天2460000.002568981.3386099.972655081.30否客专享）

惠盈575号1.003.402023/9/271096天19970000.0020827561.03678979.9921506541.02否

惠盈578号1.003.102023/9/27732天20000000.0020783068.43460328.8321243397.26否

惠盈597号1.003.202023/9/27732天720000.00749099.8317106.42766206.25否

惠盈598号(新1.003.502023/9/271096天1540000.001608076.4753900.021661976.49否客专享）

惠盈586号1.003.102023/10/11732天20000000.0020759287.61484109.6521243397.26否

惠盈600号(新1.003.202023/10/11732天550000.00571553.9613742.48585296.44否客专享）

惠盈601号(新1.003.502023/10/121096天9320000.009718589.61326200.0210044789.63否客专享）

惠盈606号1.003.402023/10/121096天19500000.0020310131.51663000.0020973131.51否

惠盈603号(新1.003.202023/10/18732天1340000.001391690.9134304.051425994.96否客专享）

惠盈608号1.003.102023/10/18732天19770000.0020508802.19490296.0020999098.19否

惠盈604号(新1.003.502023/10/191096天4100000.004272593.14143499.994416093.13否客专享）

惠盈609号1.003.402023/10/191096天20000000.0020817862.97679999.9621497862.93否

惠盈610号(新1.003.202023/10/25732天3100000.003217681.1081262.463298943.56否客专享）

惠盈622号1.003.102023/10/25732天19970000.0020704403.62507128.5421211532.16否

惠盈611号(新1.003.502023/10/261096天9330000.009716492.05326549.9910043042.04否客专享）

惠盈623号1.003.402023/10/261096天19990000.0020794419.54679660.0321474079.57否

惠盈613号(新1.003.502023/11/21096天9030000.009398003.39316049.979714053.36否客专享）

惠盈624号1.003.402023/11/21096天9980000.0010375098.66339320.0310714418.69否

惠盈614号(新1.003.502023/11/161096天10310000.0010716326.93360849.9511077176.88否客专享）

惠盈625号1.003.402023/11/161096天39610000.0041126466.161346740.0242473206.18否

惠盈626号1.003.402023/11/231096天14920000.0015481482.50507279.9815988762.48否

193哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

惠盈615号(新1.003.502023/11/231096天5550000.005765005.50194250.025959255.52否客专享）

惠盈616号(新1.003.502023/12/121097天5880000.006097076.69205799.986302876.67否客专享）

惠盈627号1.003.402023/12/121097天14970000.0015506869.32508980.0016015849.32否

惠盈617号(新1.003.502023/12/1410963120000.003234585.19109199.993343785.18否天客专享）

惠盈628号1.003.402023/12/141096天15000000.0015535150.70510000.0216045150.72否

惠盈618号(新1.003.502023/12/191097天2170000.002248655.1075950.032324605.13否客专享）

惠盈629号1.003.402023/12/191097天25000000.0025880273.96849999.9826730273.94否

惠盈619号(新1.003.502023/12/211096天370000.00383340.2312949.96396290.19否客专享）

惠盈646号(专1.003.402023/12/211096天4100000.004243601.07139399.974383001.04否

项)

惠盈630号1.003.402023/12/211096天24810000.0025678961.71843539.9626522501.67否

惠盈631号1.003.402023/12/261097天27060000.0027995163.94920039.9928915203.93否

惠盈644号(新1.003.502023/12/261097天3000000.003106726.06105000.023211726.08否

客专享)

惠盈632号1.003.402023/12/281096天12800000.0013239969.29435199.9813675169.27否

惠盈633号1.003.302024/1/41096天34810000.0035949288.371148729.9837098018.35否

惠盈643号(新1.003.402024/1/41096天530000.00547871.9418020.05565891.99否客专享）

惠盈645号(新1.003.402024/1/91097天5000000.005166273.99170000.025336274.01否客专享）

惠盈634号1.003.302024/1/91097天38470000.0039711685.151269510.0340981195.18否

惠盈647号(新1.003.402024/1/111096天4290000.004431863.83145859.994577723.82否客专享）

惠盈635号1.003.302024/1/111096天17902000.0018476580.65590766.0319067346.68否

惠盈648号(新1.003.402024/1/161097天500000.00516301.3917000.03533301.42否客专享）

惠盈636号1.003.302024/1/161097天21280000.0021953380.83702240.0122655620.84否

惠盈649号(新1.003.402024/1/181096天860000.00887878.1629240.03917118.19否客专享）

惠盈637号1.003.302024/1/181096天7970000.008220760.24263010.038483770.27否

惠盈650号(新1.003.402024/1/231097天1550000.001599523.5752700.011652223.58否客专享）

惠盈638号1.003.302024/1/231097天19580000.0020187194.56646139.9820833334.54否

惠盈651号(新1.003.402024/1/2510962500000.002579410.9685000.012664410.97否天客专享）

惠盈639号1.003.302024/1/251096天5870000.006050972.89193709.996244682.88否

惠盈652号(新1.003.402024/1/301097600000.00618779.1520399.97639179.12否天客专享）

惠盈640号1.003.302024/1/301097天7550000.007779354.48249149.968028504.44否

194哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

惠盈653号(新1.003.402024/2/11096天850000.00876445.4728899.99905345.46否客专享）

惠盈660号1.003.302024/2/11096天10450000.0010765561.39344850.0211110411.41否

惠盈655号(新1.003.402024/2/61091天1050000.001082178.8935699.981117878.87否客专享）

惠盈654号1.003.302024/2/61091天11260000.0011594931.01371580.0011966511.01否

惠盈657号(新1.003.202024/2/7732天520000.00534953.2016639.99551593.19否客专享）

惠盈656号1.003.102024/2/7732天11260000.0011573675.81349059.9811922735.79否

惠盈658号1.003.302024/2/201097天35760000.0036778425.201180079.9937958505.19否

惠盈659号(新1.003.402024/2/201097天780000.00802887.1226519.99829407.11否客专享）

惠盈661号1.003.302024/2/221096天26220000.0026961990.11865260.0327827250.14否

惠盈662号(新1.003.402024/2/221096天1930000.001986271.4165620.012051891.42否客专享）

惠盈663号1.003.302024/2/271097天22390000.0023013484.80738869.9823752354.78否

惠盈664号(新1.003.402024/2/271097天2070000.002129389.1670380.012199769.17否客专享）

惠盈665号1.003.302024/2/291095天15420000.0015846605.94508860.0316355465.97否

惠盈666号(新1.003.402024/2/291095天2630000.002704965.8489420.042794385.88否客专享）

惠盈667号1.003.302024/3/51093天22000000.0022598701.34725999.9623324701.30否

惠盈668号(新1.003.402024/3/51093天4140000.004256078.82140760.034396838.85否客专享）

惠盈669号1.003.302024/3/71095天11620000.0011934122.05383460.0312317582.08否

惠盈670号(新1.003.402024/3/71095天1430000.001469828.4248619.981518448.40否客专享）

惠盈671号1.003.002024/4/251095天64290000.0065611027.421928700.0367539727.45否

惠盈672号(新1.003.102024/4/251095天7680000.007843068.48238079.988081148.46否客专享）

惠盈674号(新1.003.102024/5/91095天4580000.004671800.79141980.044813780.83否客专享）

惠盈673号1.003.002024/5/91095天37050000.0037768668.481111499.9838880168.46否

惠盈675号1.003.002024/5/161095天40000000.0040752876.731200000.0241952876.75否

惠盈676号(新1.003.102024/5/161095天3700000.003771962.46114699.983886662.44否客专享）

惠盈677号1.003.002024/5/231095天6000000.006109479.45179999.996289479.44否

惠盈678号(新1.003.102024/5/231095天3930000.004004099.35121830.014125929.36否客专享）

惠盈691号1.003.102024/6/21095天32770000.0033360039.55471081.3922071769.5011759351.44否（机构版）

惠盈679号1.003.002024/6/131095天19950000.0020279584.94598500.0220878084.96否

惠盈680号(新1.003.102024/6/131095天4520000.004597161.96140119.974737281.93否客专享）

195哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

惠盈681号1.003.002024/6/201095天24830000.0025225919.46744900.0125970819.47否

惠盈685号1.003.002024/6/271095天7180000.007290355.63215400.037505755.66否

惠盈692号1.003.002024/7/41095天11790000.0011964427.38353699.9612318127.34否

惠盈693号1.003.002024/7/111095天11000000.0011156410.97330000.0311486411.00否

惠盈694号1.003.002024/7/181095天12040000.0012204271.78361199.9912565471.77否

惠盈695号1.003.002024/7/251095天18720000.0018964642.17561599.9519526242.12否

惠盈723号1.003.002024/8/11095天23300000.0023591090.39698999.9624290090.35否

惠盈724号1.003.002024/8/81095天23090000.0023365182.19692699.9824057882.17否

惠盈725号1.003.002024/8/151095天27660000.0027973732.59829799.9728803532.56否

惠盈726号1.003.002024/8/221095天15770000.0015939797.54473100.0216412897.56否

惠盈742号1.002.702024/8/291095天11350000.0011454109.04306449.9911760559.03否

惠盈743号1.002.702024/9/51095天11770000.0011871866.93317789.9912189656.92否

惠盈744号1.002.702024/9/121091天8580000.008649815.34231659.998881475.33否

惠盈745号1.002.702024/9/191095天7240000.007295162.85195480.007490642.85否

惠盈746号1.002.702024/9/261095天15230000.0015338153.85411209.9615749363.81否

惠盈770号1.002.702024/10/101095天12970000.0013048672.82350189.9713398862.79否

惠盈774号1.002.72024/10/151097天2160000.002172303.1258320.012230623.13否

惠盈771号1.002.72024/10/171095天10050000.0010105756.85271349.9710377106.82否

惠盈775号1.002.72024/10/221097天8980000.009026499.18242459.989268959.16否

惠盈772号1.002.72024/10/241095天6060000.006090482.63163619.986254102.61否

惠盈793号1.002.72024/11/71095天200000.00200798.905400.02206198.92否

惠盈795号1.002.72024/11/141095天1300000.001304519.7335100.021339619.75否

惠盈797号1.002.72024/11/211095天1300000.001303846.5835100.021338946.60否

惠盈799号1.002.72024/11/281095天1460000.001463564.0039420.001502984.00否

惠盈800号1.002.72024/12/61095天3440000.003445852.7192880.003538732.71否

惠盈801号1.002.72024/12/121095天2830000.002833977.5176410.012910387.52否

惠盈802号1.002.72024/12/171097天1460000.001461512.0039420.001500932.00否

惠盈803号1.002.72024/12/231094天5720000.005723384.99154439.995877824.98否

惠盈804号1.002.42025/1/161095天1200000.001200000.0027537.541227537.54否

惠盈805号1.002.42025/1/231091天1000000.001000000.0022487.691022487.69否

惠盈806号1.002.42025/2/111097天6970000.006970000.00148031.327118031.32否

惠盈807号1.002.52025/2/261096天4000000.004000000.0084383.574084383.57否

惠盈808号1.002.42025/3/211095天2880000.002880000.0053591.712933591.71否

惠盈809号1.002.42025/3/311095天3220000.003220000.0058224.673278224.67否

惠盈810号1.002.652025/4/10727天200000000.00200000000.003847945.23203847945.23否

惠盈811号1.002.42025/4/231096天1200000.001200000.0019883.841219883.84否

惠盈812号1.002.42025/4/241095天2700000.002700000.0044561.102744561.10否

惠盈813号1.002.42025/5/81095天1780000.001780000.0027738.721807738.72否

惠盈814号1.002.42025/5/151095天4030000.004030000.0060946.874090946.87否

惠盈815号1.002.42025/5/281097天12150000.0012150000.00173362.1912323362.19否

惠盈816号1.002.42025/6/51095天2120000.002120000.0029134.052149134.05否

惠盈817号1.002.42025/6/101097天5000000.005000000.0067068.485067068.48否

惠盈818号1.002.22025/6/19731天7580000.007580000.0089090.967669090.96否

196哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

惠盈819号1.002.22025/7/1729天1730000.001730000.0019082.131749082.13否

惠盈820号1.002.22025/7/8729天1860000.001860000.0019731.301879731.30否

惠盈821号1.002.32025/7/151097天1100000.001100000.0011714.251111714.25否

惠盈822号1.002.22025/7/161096天4420000.004420000.0044757.044464757.04否

惠盈823号1.002.32025/7/171095天6150000.006150000.0064718.226214718.22否

惠盈824号1.002.22025/7/25730天1100000.001100000.0010409.321110409.32否

惠盈825号1.002.22025/7/291097天6060000.006060000.0056615.356116615.35否

惠盈826号1.002.22025/8/71095天1440000.001440000.0012672.011452672.01否

惠盈827号1.002.22025/8/201096天2310000.002310000.0018517.982328517.98否

惠盈828号1.002.22025/8/21731天1600000.001600000.0012729.861612729.86否

惠盈829号1.002.22025/8/261098天3050000.003050000.0023347.123073347.12否

惠盈830号1.002.32025/9/11098天12280000.0012280000.0093630.7912373630.79否

惠盈831号1.002.22025/9/4731天2280000.002280000.0016216.102296216.10否

惠盈833号1.002.22025/9/181095天740000.00740000.004638.67744638.67否

惠盈834号1.002.22025/9/241096天2990000.002990000.0017661.483007661.48否

惠盈835号1.002.22025/9/25731天1000000.001000000.005846.571005846.57否

惠盈836号1.002.42025/9/29727天100000000.00100000000.00611506.85100611506.85否

惠盈837号1.002.22029/9/291094天3900000.003900000.0021861.363921861.36否

惠盈832号1.002.302025/9/301097天3510000.003510000.0018578.963528578.96否

惠盈838号1.002.202025/10/141097天5050000.005050000.0023741.925073741.92否

惠盈839号1.002.302025/10/151096天1280000.001280000.006210.631286210.63否

惠盈840号1.002.202025/10/211097天9620000.009620000.0041168.339661168.33否

惠盈841号1.002.202025/10/271095天1240000.001240000.004858.081244858.08否

惠盈842号1.002.202025/10/291096天3550000.003550000.0013480.283563480.28否

惠盈844号1.002.202025/11/41097天2710000.002710000.009310.522719310.52否

惠盈845号1.002.302025/11/51096天2260000.002260000.007975.012267975.01否

惠盈846号1.002.202025/11/121096天1880000.001880000.005552.441885552.44否

惠盈847号1.002.202025/11/191096天4110000.004110000.0010404.504120404.50否

惠盈848号1.002.202025/11/261096天4860000.004860000.0010252.614870252.61否

惠盈849号1.002.202025/12/101096天5990000.005990000.007581.865997581.86否

惠盈850号1.002.202025/12/171096天2790000.002790000.002354.302792354.30否

惠盈851号1.002.202025/12/181096天2500000.002500000.001958.902501958.90否

合计////7526502000.004846521287.992861190000.00173078993.92142950.973185641948.114695291284.77/

197哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

(3).可转换公司债券的说明

□适用√不适用转股权会计处理及判断依据

□适用√不适用

(4).划分为金融负债的其他金融工具说明

期末发行在外的优先股、永续债等其他金融工具基本情况

□适用√不适用

期末发行在外的优先股、永续债等金融工具变动情况表

□适用√不适用其他金融工具划分为金融负债的依据说明

□适用√不适用

其他说明：

√适用□不适用

截至2025年12月31日，应付债券余额较期初余额增加116.16%，主要原因是本期重分类到一年内到期的应付债券金额减少。

198哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

47、租赁负债

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

租赁付款额37734036.0137841148.13

减：未确认融资费用-1984316.60-1682495.55

减：一年内到期的租赁负债-17667540.30-21928351.77

合计18082179.1114230300.81

其他说明：

48、长期应付款

项目列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

长期应付款373113159.00163195159.00专项应付款

合计373113159.00163195159.00

其他说明：

□适用√不适用长期应付款

(1).按款项性质列示长期应付款

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

哈尔滨经济开发投资公司7268459.007268459.00

深圳证券交易所1500000.001500000.00

期货保证金4000.004000.00

抗疫国债124952700.00153422700.00

财政借款1000000.001000000.00

地方政府专项债231810000.00

长期应付往来款6578000.00

合计373113159.00163195159.00

其他说明：

截至2025年12月31日，长期应付款余额较期初余额增加128.63%，主要原因是本期收到地方政府专项债增加。

专项应付款

(2).按款项性质列示专项应付款

□适用√不适用

49、长期应付职工薪酬

√适用□不适用

199哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

(1).长期应付职工薪酬表

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

一、离职后福利-设定受益计划净负债104001033.2397027420.61

减：一年以内到期的未折现长期应付职工薪-5460735.69-4671130.08酬

合计98540297.5492356290.53

(2).设定受益计划变动情况

设定受益计划义务现值：

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

一、期初余额97027420.6190914407.25

二、计入当期损益的设定受益成本11789170.4410715580.07

1.当期服务成本3124502.685983509.06

2.过去服务成本7257290.883627248.48

3.利息净额1407376.881104822.53

三、计入其他综合收益的设定收益成本

四、其他变动-4815557.82-4602566.71

1.已支付的福利-4815557.82-4602566.71

五、期末余额104001033.2397027420.61

计划资产：

□适用√不适用

设定受益计划净负债（净资产）

□适用√不适用

设定受益计划的内容及与之相关风险、对公司未来现金流量、时间和不确定性的影响说明：

□适用√不适用设定受益计划重大精算假设及敏感性分析结果说明

□适用√不适用

其他说明：

√适用□不适用设定受益计划重大精算假设项目2025年12月31日2024年12月31日

折现率1.9747%1.9747%预计平均寿命79岁79岁设定受益计划其他说明设定受益计划为由于历史原因形成的对内退及退休职工给予其一定金额的薪酬补贴及根据《哈尔滨市人民政府关于哈尔滨市职工热费补贴有关事宜的通知》规定，给予职工热费补贴。

50、预计负债

□适用√不适用

200哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

51、递延收益

递延收益情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额形成原因

与资产相关政府390972646.2566504725.0052252705.49405224665.76与资产相关补助

与收益相关政府14887207.7414887207.74与收益相关补助

合计405859853.9966504725.0067139913.23405224665.76/

其他说明：

√适用□不适用与政府补助相关的递延收益

2024本期计入本期计入年12月本期新增补2025年12月与资产相关/

31其他收益金营业收入金负债项目日余额助金额31日余额与收益相关

额额

老旧管网补贴资金48431503.926773650.006976417.1448228736.78与资产相关

管网工程补贴款63402968.803200000.004418103.4562184865.35与资产相关

供热专项资金18979162.501127475.0017851687.50与资产相关

老旧管网改造债券及专项16833670.001000020.0015833650.00与资产相关资金

开发-化工区集中供热工20499999.172350000.0818149999.09与资产相关程

燃煤炉及小锅炉并网补贴95523812.9925802372.4169721440.58与资产相关

智慧供热补贴资金17389688.611122392.6416267295.97与资产相关

南岗及道外区补贴26700207.682040554.5224659653.16与资产相关

2021分户改造专项资金10690668.75608985.0010081683.75与资产相关

老旧管网改造国债拨付36929893.962869175.00567645.307231423.66与资产相关

供热企业临时性热费补贴14887207.7414887207.74与收益相关资金

燃煤锅炉超低排放改造项2862000.00162000.002700000.00与资产相关目补助

环境污染治理奖励3034188.10256410.242777777.86与资产相关

室外老旧管网改造工程补3325794.25271493.403054300.85与资产相关贴

老旧管网改造资金4624850.65415142.884209707.77与资产相关

环境保护资金2979198.67249996.002729202.67与资产相关

基建投资补贴款3605041.69425460.483179581.21与资产相关

发电供热燃煤锅炉褐煤掺2318009.48184713.482133296.00与资产相关烧烟煤改造项目补助资金

循环流化床锅炉替代煤粉1083332.79200000.04883332.75与资产相关炉工程项目

环保治理费2283450.89294999.961988450.93与资产相关

集中供热热网改造工程补3397489.70432053.402965436.30与资产相关贴款

供热基础设施能效提升项21983400.00238021.0321745378.97与资产相关目

北方地区冬季清洁取暖新14400000.00240000.0014160000.00与资产相关建供热锅炉

中央大气污染防治补助资2070000.0040194.162029805.84与资产相关金

老旧管网改造国债拨付1482297.92208500.00319350.006371447.92与资产相关

其他小额补助4595415.73508904.884086510.85与资产相关

合计405859853.9966504725.0052252705.4914887207.74405224665.76

201哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

52、其他非流动负债

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

代理兑付证券款*1419568.84419568.84

配套费294898890.53358482085.86

合计295318459.37358901654.70

其他说明：

*1代理兑付证券款

20241231本期收到本期已付本期结转手其他减年月日余额2025年12月31日余额

项目兑付资金兑付债券续费收入少

95记帐式一年期16013.1416013.14

国债

96第二期记帐式136000.00136000.00

国债

93三年期国债127927.70127927.70

91年代保管国债44070.0044070.00

1986年国库券5100.005100.00

1989年国库券3266.003266.00

94年二年期国债87192.0087192.00

合计419568.84419568.84

53、股本

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

本次变动增减（+、-）项目期初余额发行公积金期末余额送股其他小计新股转股

股份总数2080570520.002080570520.00

其他说明：

54、其他权益工具

(1).期末发行在外的优先股、永续债等其他金融工具基本情况

□适用√不适用

(2).期末发行在外的优先股、永续债等金融工具变动情况表

□适用√不适用

其他权益工具本期增减变动情况、变动原因说明，以及相关会计处理的依据：

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

202哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

55、资本公积

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额资本溢价（股本溢7504349307.407504349307.40价）

其他资本公积46088206.4646088206.46

合计7550437513.867550437513.86

其他说明，包括本期增减变动情况、变动原因说明：

56、库存股

□适用√不适用

57、其他综合收益

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末本期发生金额余额

减：前期计税后期初

项目减：前期计入其入其他综归属余额本期所得税前税后归属于母

他综合收益当期合收益当减：所得税费用于少发生额公司转入损益期转入留数股存收益东

一、不能重分

类进损益的922109305.59-116201762.26-29050440.56-87151321.7834957983.89其他综合收益

其中：重新计

量设定受益-4505511.08-4505511.08计划变动额其他权益

工具投资公926614816.67-116201762.26-29050440.56-87151321.7839463494.97允价值变动

二、将重分类

进损益的其49257560.96-69701.2764407144.97-15926666.24-48550180.00707380.96他综合收益其他债权

投资公允价48362508.73700480.0064407144.97-15926666.24-47779998.73582510.00值变动其他债权

投资信用减895052.23-770181.27-770181.27124870.96值准备

其他综合收971366866.55-116271463.5364407144.97-44977106.80-135701501.70835665364.85益合计

其他说明，包括对现金流量套期损益的有效部分转为被套期项目初始确认金额调整：

58、专项储备

□适用√不适用

59、盈余公积

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额

法定盈余公积393876540.9612039550.92405916091.88

203哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

任意盈余公积125690624.40125690624.40

合计519567165.3612039550.92531606716.28

盈余公积说明，包括本期增减变动情况、变动原因说明：

*一般风险准备项目期初余额本期增加本期减少期末余额

一般风险准备125690624.40125690624.40

交易风险准备125690624.40125690624.40

合计251381248.80251381248.80上述一般风险准备是本公司以同一控制下企业合并方式收购江海证券有限公司时还原收购前留存收益所形成。

60、未分配利润

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期上期

调整前上期末未分配利润1496739087.161165157762.39调整期初未分配利润合计数（调增+，调减－）

调整后期初未分配利润1496739087.161165157762.39

加：本期归属于母公司所有者的净利润347733262.68342503744.14

减：提取法定盈余公积12039550.9210922419.37提取任意盈余公积提取一般风险准备

应付普通股股利104028526.00转作股本的普通股股利

期末未分配利润1728404272.921496739087.16

调整期初未分配利润明细：

1、由于《企业会计准则》及其相关新规定进行追溯调整，影响期初未分配利润0.00元。

2、由于会计政策变更，影响期初未分配利润0.00元。

3、由于重大会计差错更正，影响期初未分配利润0.00元。

4、由于同一控制导致的合并范围变更，影响期初未分配利润0.00元。

5、其他调整合计影响期初未分配利润0.00元。

61、营业收入和营业成本

(1).营业收入和营业成本情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期发生额上期发生额项目收入成本收入成本

主营业务1616772729.241476588632.351726380483.861546677655.09

其他业务6080525.236582355.278808300.955316103.03

合计1622853254.471483170987.621735188784.811551993758.12

(2).营业收入、营业成本的分解信息

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

XXX-分部 合计合同分类营业收入营业成本营业收入营业成本

商品类型1622853254.471483170987.62

204哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

电、供暖、蒸汽1509630772.981432887266.65

入网配套费73552234.83

水泥、渣粉29170132.0636217802.61

超细粉煤灰4419589.377483563.09

租赁3821363.781666804.27

其他2259161.454915551.00

按经营地区分类1622853254.471483170987.62

哈尔滨本地1622823730.661483132097.06

其他地区29523.8138890.56市场或客户类型合同类型

按商品转让的时间分类1622853254.471483170987.62

在某一时点确认收入1549301019.641483170987.62

在某段时间确认收入73552234.83按合同期限分类按销售渠道分类

合计1622853254.471483170987.62

其他说明：

√适用□不适用履约义务的说明

对于销售商品类交易，本公司在客户取得相关商品的控制权时完成履约义务；对于提供供热管网建设交易，本公司在供热管网建设完成后，根据相关服务的年限确认已完成的履约义务。本公司的合同价款通常于当期采暖季前预收取，不存在重大融资成分。

与剩余履约义务有关的信息

本公司分摊至尚未履行的履约义务的交易价格为698031698.76（不含税），截至2025年12月31日，对于上述金额确认为收入的预计时间如下：

年度2026年度合计

预计将确认的收入698031698.76698031698.76

(3).履约义务的说明

□适用√不适用

(4).分摊至剩余履约义务的说明

□适用√不适用

(5).重大合同变更或重大交易价格调整

□适用√不适用

其他说明：

*利息净收入项目2025年度2024年度

利息收入460324438.79423249600.86

其中：货币资金及结算备付金利息收入155744816.76167361263.10拆出资金利息收入

融出资金利息收入277448790.84233915847.66

205哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

买入返售金融资产利息收入23088288.1415446840.13

其中：约定购回利息收入

股权质押回购利息收入715750.84

其他债权投资利息收入4042543.056522898.39

其他按实际利率法计算的金融资产产生的利息收入2751.58

利息支出402354697.88487150770.78

其中：短期借款利息支出

应付短期融资款利息支出98030615.88103672083.52

拆入资金利息支出66791186.8664757828.69

其中：转融通利息支出61715833.3454353989.80

卖出回购金融资产款利息支出131275494.70176962572.83

其中：报价回购利息支出

代理买卖证券款利息支出6806477.0211809845.53

应付债券利息支出96550971.22127342402.40

其中：次级债券利息支出

未确认融资费用1462634.451885473.86

其他按实际利率法计算的金融负债产生的利息支出1437317.75720563.95

利息净收入57969740.91-63901169.92

利息净收入本期发生额较上期发生额增加190.72%，主要原因是本期利息支出金额较上期减少、利息收入较上期增加。

*手续费及佣金净收入项目2025年度2024年度

证券经纪业务净收入361073801.65265082939.84

——证券经纪业务收入498408239.42358415744.31

代理买卖证券业务469244619.45323601900.87

交易单元席位租赁2736071.6421108098.65

代销金融产品业务26427548.3313705744.79

——证券经纪业务支出137334437.7793332804.47

代理买卖证券业务137334437.7793332804.47交易单元席位租赁代销金融产品业务

期货经纪业务净收入1133807.881137273.19

——期货经纪业务收入1133807.881137273.19

——期货经纪业务支出

投资银行业务净收入63727698.1084940352.24

——投资银行业务收入70321754.7092598465.44

证券承销业务47029537.7742327454.36证券保荐业务

财务顾问业务23292216.9350271011.08

——投资银行业务支出6594056.607658113.20

证券承销业务6594056.607658113.20证券保荐业务财务顾问业务

资产管理业务净收入28587086.9222775325.18

——资产管理业务收入32640251.9224490763.05

——资产管理业务支出4053165.001715437.87

基金管理业务净收入61033.49

——基金管理业务收入61033.49

——基金管理业务支出

投资咨询业务净收入34940482.6840635670.05

——投资咨询业务收入35006684.3440635670.05

——投资咨询业务支出66201.66

其他手续费及佣金净收入5502991.6023507337.91

——其他手续费及佣金收入5502991.6023507337.91

——其他手续费及佣金支出

206哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

合计494965868.83438139931.90

其中：手续费及佣金收入小计643013729.86540846287.44

其中：手续费及佣金支出小计148047861.03102706355.54

*财务顾问业务净收入财务顾问业务净收入2025年度2024年度

其他财务顾问业务净收入23292216.9350271011.08

*代理销售金融产品的年度销售总金额及代理销售总收入等情况如下：

2025年度2024年度

代销金融产品业务销售总金额销售总收入销售总金额销售总收入

基金4690216834.9026295564.594263379666.1013587522.35

其他2472751788.44131983.742857078157.00118222.44

合计7162968623.3426427548.337120457823.1013705744.79

*资产管理业务开展情况及收入列示如下：

项目集合资产管理业务定向资产管理业务专项资产管理业务

期末产品数量61.0021.002.00

期末客户数量2147.0021.0047.00

其中：个人客户2122.00--

机构客户25.0021.0047.00年初受托资金3192929499.725146409917.071177018500.00

其中：自有资金投入170800090.00--

其中：个人客户1946463058.88--

机构客户1075666350.845146409917.071177018500.00

期末受托资金3958425286.627049241098.161582000000.00

其中：自有资金投入168800000.00--

其中：个人客户2419795130.71--

机构客户1369830155.917049241098.161582000000.00

期末主要受托资产初始成本4485995211.336443338993.071582000000.00

其中：股票100321172.05--

国债214335.00583105539.77-

其他债券2961868057.141397848803.56-

基金296156336.6314971151.79-

其他投资1127435310.514447413497.951582000000.00

当期资产管理业务净收入17675247.1210911839.80-

手续费及佣金支出本期发生额较上期发生额增加44.15%，主要原因是本期代理买卖证券业务手续费及佣金支出较上期增加。

62、税金及附加

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

城市维护建设税6076031.855284389.73

教育费附加4340757.963772897.59

房产税8905234.356459037.94

土地使用税2756326.361887035.24

印花税952168.401006401.48

环境保护税520846.56573268.85

其他1699673.8637905.62

合计25251039.3419020936.45

其他说明：

207哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

税金及附加本期发生额较上期发生额增加32.75%，主要原因是上期收到税费返还及本期列示水资源税。

63、销售费用

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

包装费6120.2047158.00

职工薪酬2705479.773626273.68

其他66580.1656016.11

合计2778180.133729447.79

其他说明：

64、管理费用

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

职工薪酬747832094.02720163508.59

租金支出28208590.2928722861.99

投资者保护基金9633811.365688881.89

折旧费26221416.8024783479.02

修理费2725065.281649435.36

无形资产摊销32005438.4632249068.13

办公费25522301.9826165564.02

电子设备运转费28528246.0627412890.76

广告费及业务宣传费27210768.006985823.30

中介机构费8657235.888766473.37

交易所会员年费及设施使用费14756303.4211173360.37

其他41957347.3344737227.83

合计993258618.88938498574.63

其他说明：

65、研发费用

□适用√不适用

66、财务费用

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

利息支出50134398.0155564989.54

减：利息收入-1642028.39-2763788.59

利息净支出48492369.6252801200.95

汇兑损失-2275386.681835914.86

减：汇兑收益-

汇兑净损失-2275386.681835914.86

银行手续费1616763.741813783.73

其他4358536.775502146.57

合计52192283.4561953046.11

其他说明：

208哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

67、其他收益

√适用□不适用

单位：元币种：人民币按性质分类本期发生额上期发生额

政府补助54665481.3754185378.86

个税扣缴税款手续费741036.63615326.53

合计55406518.0054800705.39

其他说明：

计入其他收益的政府补助

项目2025年度2024与资产相关/年度与收益相关

递延收益转入52252705.4949280816.34与资产相关

稳岗补贴1732226.543706956.85与收益相关

小微企业增值税优惠214549.34157005.67与收益相关

小企业扶持基金95000.0059000.00与收益相关

企业发展专项补贴70000.0050000.00与收益相关

工业企业达产增产政策奖励500000.00与收益相关

其他301000.00431600.00与收益相关

合计54665481.3754185378.86

68、投资收益

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

权益法核算的长期股权投资收益-4606759.01-1063390.50处置长期股权投资产生的投资收益

交易性金融资产在持有期间的投资收益228193125.84345883187.53

其他权益工具投资在持有期间取得的股利收43822911.7949075306.85入债权投资在持有期间取得的利息收入其他债权投资在持有期间取得的利息收入

处置交易性金融资产取得的投资收益554177020.88451276514.19处置其他权益工具投资取得的投资收益处置债权投资取得的投资收益

处置其他债权投资取得的投资收益78067998.681681698.11债务重组收益

其他45989665.32-181850628.13

合计945643963.50665002688.05

其他说明：

投资收益本期发生额较上期发生额增加42.20%，主要原因是本期处置衍生工具取得的投资收益较上期增加。

69、净敞口套期收益

□适用√不适用

70、公允价值变动收益

√适用□不适用

单位：元币种：人民币产生公允价值变动收益的来源本期发生额上期发生额

209哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

交易性金融资产-123659944.24315864701.88

其中：衍生金融工具产生的公允价值变动收益交易性金融负债按公允价值计量的投资性房地产

衍生金融工具34788357.77-66872141.46

合计-88871586.47248992560.42

其他说明：

公允价值变动收益本期发生额较上期发生额减少135.69%，主要原因是本期交易性金融资产公允价值变动收益减少。

71、信用减值损失

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

应收票据坏账损失23700.00

应收账款坏账损失-12629927.49-8462677.83

其他应收款坏账损失-71537973.50-70244807.01债权投资减值损失

其他债权投资减值损失770181.27-744556.60

买入返售金融资产减值损失-59909345.79-55684998.25

拆出资金减值损失9666030.38-2306822.09

应收利息坏账准备1639555.132290888.45

合计-132001480.00-135129273.33

其他说明：

72、资产减值损失

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

一、存货跌价损失及合同履约成本减值损3457116.45-269816.16失

二、长期股权投资减值损失-8995201.16

三、投资性房地产减值损失

四、固定资产减值损失-1025588.12-12617295.95

五、其他-12712208.10

合计-19275880.93-12887112.11

其他说明：

资产减值损失本期发生额较上期发生额增加49.57%，主要原因是本期长期股权投资与其他非流动资产计提减值准备。

73、资产处置收益

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

固定资产处置利得或损失-477411.43-61612.64

使用权资产处置利得或损失1241992.57

合计764581.14-61612.64

其他说明：

210哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

资产处置收益本期发生额较上期发生额增加1340.95%，主要原因是本期处置使用权资产利得增加。

74、营业外收入

营业外收入情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币计入当期非经常性损益的金项目本期发生额上期发生额额

非流动资产处置利得合计492.42492.42

其中：固定资产处置利得无形资产处置利得非货币性资产交换利得接受捐赠政府补助

违约赔偿收入10925.35351473.7610925.35

股票质押业务违约金收入5187774.24-191094.345187774.24

债权债务清理得利39630.40

其他罚款收入29700.0049000.0029700.00

其他7499605.60583981.467499605.60

合计12728497.61832991.2812728497.61

其他说明：

√适用□不适用

营业外收入本期发生额较上期发生额增加1428.05%，主要原因是本期收到的股票质押业务违约金收入及碳排放配额出售利得金额较大。

75、营业外支出

√适用□不适用

单位：元币种：人民币计入当期非经常性损益的金项目本期发生额上期发生额额非流动资产处置损失合计

其中：固定资产处置损失无形资产处置损失非货币性资产交换损失对外捐赠

非流动资产毁损报废损失4995084.352840493.284995084.35

公益性捐赠支出272000.005030000.00272000.00

罚款及滞纳金支出163196.57519679.08163196.57

赔偿金、违约金支出2364780.281007914.352364780.28

其他90892.0815620576.1290892.08

合计7885953.2825018662.837885953.28

其他说明：

营业外支出本期发生额较上期发生额减少68.48%，主要原因是公司上期购买碳排放指标金额较大。

76、所得税费用

(1).所得税费用表

√适用□不适用

211哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

当期所得税费用142593872.8821511510.00

递延所得税费用-58423927.8626113718.71

合计84169945.0247625228.71

(2).会计利润与所得税费用调整过程

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额

利润总额385256558.28

按法定/适用税率计算的所得税费用96229299.09

调整以前期间所得税的影响-4777268.62

非应税收入的影响-37899567.27

不可抵扣的成本、费用和损失的影响3200132.85

使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣亏损的影响-22330.81

本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异或可抵28370076.27扣亏损的影响

其他-930396.49

所得税费用84169945.02

其他说明：

√适用□不适用

所得税费用本期发生额较上期发生额增加76.73%，主要原因是本期确认的当期所得税费用增加及递延所得税费用减少。

77、其他综合收益

√适用□不适用其他综合收益各项目及其所得税影响和转入损益情况以及其他综合收益各项目的调节情况详见

附注57、其他综合收益

78、现金流量表项目

(1).与经营活动有关的现金收到的其他与经营活动有关的现金

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

政府补助77132000.8842596004.37

往来款103574683.3255566693.43

收到限售股个人所得税4652093.151768863.04

利息收入1642028.392763788.59

其他营业外收入9695080.90661373.45

交易性金融资产持有期间的损益283169593.30342819143.92

收回金融资产投资成本1171400000.00

处置交易性金融资产交易差价577382604.20694006916.04

其他136068615.4231293823.52

合计2364716699.561171476606.36支付的其他与经营活动有关的现金

√适用□不适用

212哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

租赁费829363.271438296.67

其他债权投资成本净增加额1140000000.00

办公水电费23106804.1822305546.60

其他金融资产交易差价以及其他投资收益178148647.53

电子设备运转费30239922.8229057664.20

投资者保护基金9711442.793923263.05

修理费2058713.531309596.46

往来款4735553.702841739.23

交易所会员年费及设施使用费15641681.6311843761.99

中介服务费8252444.466851614.92

业务招待费2693421.695483104.37

差旅费6459261.527012035.14

广告费及业务宣传费28940425.777702638.30

押金保证金203189593.19121529232.88

其他项目30054013.8769672734.96

其他权益工具投资成本净增加额100001826.16

合计465914468.581609119876.30

支付的其他与经营活动有关的现金说明：

(2).与投资活动有关的现金收到的重要的投资活动有关的现金

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

短期证券投资款519792.04102454015.12

定期存款15870274.7114842640.00

其他2322920.481000000.00

合计18712987.23118296655.12收到的重要的投资活动有关的现金说明支付的重要的投资活动有关的现金

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

短期证券投资款482617.75100318081.57

股权投资款900000.0061780080.00

定期存款-15870274.71

合计1382617.75177968436.28支付的重要的投资活动有关的现金说明收到的其他与投资活动有关的现金

□适用√不适用支付的其他与投资活动有关的现金

□适用√不适用

(3).与筹资活动有关的现金收到的其他与筹资活动有关的现金

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

213哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

银行承兑汇票保证金13507749.75

收到地方政府专项债231810000.00

合计245317749.75

收到的其他与筹资活动有关的现金说明：

支付的其他与筹资活动有关的现金

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

支付租赁负债的本金和利息23938729.0727468203.70

银行承兑汇票保证金33026862.13

其他28470000.00317195.06

合计85435591.2027785398.76

支付的其他与筹资活动有关的现金说明：

筹资活动产生的各项负债变动情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期增加本期减少项目期初余额期末余额现金变动非现金变动现金变动非现金变动

短期借款979377912.98801485953.90165364467.761226015174.27720213160.37

长期借款493070763.12238783604.8418004776.28178823591.03571035553.21

应付债券4846521287.992861190000.00173731378.853186151382.074695291284.77

应付短期融资款501721873.971200000000.0020850208.25513524000.001209048082.22

长期应付款163195159.00231827012.028773641.5330682653.55373113159.00

租赁负债36158652.5836454890.7922858513.9414005310.0235749719.41

合计7020045649.645333286570.76423179363.465158055314.8614005310.027604450958.98

(4).以净额列报现金流量的说明

□适用√不适用

(5).不涉及当期现金收支、但影响企业财务状况或在未来可能影响企业现金流量的重大活动及财务影响

□适用√不适用

79、现金流量表补充资料

(1).现金流量表补充资料

√适用□不适用

单位：元币种：人民币补充资料本期金额上期金额

1．将净利润调节为经营活动现金流量：

净利润301086613.26283444718.27

加：资产减值准备19275880.9312887112.11

信用减值损失132001480.00135129273.33

固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折276661924.84257740195.51旧

使用权资产摊销26995632.8427122818.21

无形资产摊销41218961.2132249068.13

长期待摊费用摊销6025694.965954260.86

214哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失

“”-764581.1461612.64（收益以－号填列）

固定资产报废损失（收益以“－”号填列）4994591.932840493.28

公允价值变动损失（收益以“－”号填列）88871586.47-248992560.42

财务费用（收益以“－”号填列）243978283.23290505398.43

投资损失（收益以“－”号填列）-44680682.73-55570888.34

递延所得税资产减少（增加以“－”号填列）-53394304.1033921243.95

递延所得税负债增加（减少以“－”号填列）-5029623.76-7807525.24

存货的减少（增加以“－”号填列）25775520.08-47106135.41

经营性应收项目的减少（增加以“－”号填列）-297409268.41-2301640232.97

经营性应付项目的增加（减少以“－”号填列）-3575020759.444140294040.39

其他4918405270.151653429937.94

经营活动产生的现金流量净额2108992220.324214462830.67

2．不涉及现金收支的重大投资和筹资活动：

债务转为资本一年内到期的可转换公司债券融资租入固定资产

3．现金及现金等价物净变动情况：

现金的期末余额12997136457.4811124299054.64

减：现金的期初余额11124299054.648039724605.74

加：现金等价物的期末余额

减：现金等价物的期初余额

现金及现金等价物净增加额1872837402.843084574448.90

(2).本期支付的取得子公司的现金净额

□适用√不适用

(3).本期收到的处置子公司的现金净额

□适用√不适用

(4).现金和现金等价物的构成

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

一、现金12997136457.4811124299054.64

其中：库存现金22589.8452343.13

可随时用于支付的银行存款10389425790.497920192005.50可随时用于支付的其他货币资金可用于支付的存放中央银行款项存放同业款项拆放同业款项

可用于支付的结算备付金2607688077.153204054706.01

二、现金等价物

其中：三个月内到期的债券投资

三、期末现金及现金等价物余额12997136457.4811124299054.64

其中：母公司或集团内子公司使用受限制的现金和现金等价物

(5).使用范围受限但仍作为现金和现金等价物列示的情况

□适用√不适用

215哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

(6).不属于现金及现金等价物的货币资金

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额理由

冻结资金103110.00156241.00使用权受到限制

定期存单本金及利息15998886.98到期日在3个月以上

银行承兑汇票保证金19519112.38-使用权受到限制

合计19622222.3816155127.98/

其他说明：

□适用√不适用

80、所有者权益变动表项目注释

说明对上年期末余额进行调整的“其他”项目名称及调整金额等事项：

□适用√不适用

81、外币货币性项目

(1).外币货币性项目

√适用□不适用

单位：元期末折算人民币项目期末外币余额折算汇率余额

货币资金--22723993.19

其中：美元1900104.747.028813355456.19

港币10372605.190.90329368537.00

货币资金-未到期应收利息--10323.16

其中：美元879.947.02886184.92

港币4581.750.90324138.24

结算备付金--27196598.11

其中：美元2906616.027.028820430022.68

港币7491779.700.90326766575.43

存出保证金--2800976.00

其中：美元270000.007.02881897776.00

港币1000000.000.9032903200.00

代理买卖证券款--36644782.47

其中：美元3758157.977.028826415340.74

港币11325776.940.903210229441.73

长期借款--119487284.50

其中：美元16999670.577.0288119487284.50

其他应付款--16232.80

其中：美元2307.677.028816220.15

港币14.010.903212.65

未到期应收利息--10323.16

其中：美元879.947.02886184.92

港币4581.750.90324138.24

其他说明：

216哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

(2).境外经营实体说明，包括对于重要的境外经营实体，应披露其境外主要经营地、记账本位币及选择依据，记账本位币发生变化的还应披露原因□适用√不适用

82、租赁

(1).作为承租人

√适用□不适用与租赁相关的当期损益及现金流项目2025年度金额

本期计入当期损益的采用简化处理的短期租赁费用1212957.45

租赁负债的利息费用1537684.80

与租赁相关的总现金流出24768092.34未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额

□适用√不适用简化处理的短期租赁或低价值资产的租赁费用

□适用√不适用售后租回交易及判断依据

□适用√不适用

与租赁相关的现金流出总额24768092.34(单位：元币种：人民币)

(2).作为出租人作为出租人的经营租赁

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

其中:未计入租赁收款额的可变租赁付项目租赁收入款额相关的收入

租赁收入3821363.78

合计3821363.78作为出租人的融资租赁

□适用√不适用未折现租赁收款额与租赁投资净额的调节表

□适用√不适用未来五年未折现租赁收款额

□适用√不适用

(3).作为生产商或经销商确认融资租赁销售损益

□适用√不适用

其他说明：

217哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

83、数据资源

□适用√不适用

84、其他

□适用√不适用

八、研发支出

1、按费用性质列示

□适用√不适用

2、符合资本化条件的研发项目开发支出

□适用√不适用重要的资本化研发项目

□适用√不适用开发支出减值准备

□适用√不适用

其他说明：

3、重要的外购在研项目

□适用√不适用

九、合并范围的变更

1、非同一控制下企业合并

□适用√不适用

2、同一控制下企业合并

□适用√不适用

3、反向购买

□适用√不适用

218哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

4、处置子公司

本期是否存在丧失子公司控制权的交易或事项

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用是否存在通过多次交易分步处置对子公司投资且在本期丧失控制权的情形

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

5、其他原因的合并范围变动

说明其他原因导致的合并范围变动（如，新设子公司、清算子公司等）及其相关情况：

□适用√不适用

6、其他

□适用√不适用

219哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

十、在其他主体中的权益

1、在子公司中的权益

(1).企业集团的构成

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

子公司主要经业务性持股比例(%)取得注册资本注册地方式名称营地质直接间接哈尔滨哈投嘉信投资管理有限公司哈尔滨30000万元哈尔滨投资100投资设立同一控制下的哈尔滨太平供热有限责任公司哈尔滨18000万元哈尔滨工业100企业合并黑龙江岁宝热电有限公司哈尔滨937051非同一控制下万元哈尔滨工业的企业合并同一控制下的哈尔滨正业热电有限责任公司哈尔滨50000万元哈尔滨工业100企业合并房屋建哈尔滨科迈隆城市建设综合开发有限公司哈尔滨3000万元哈尔滨51投资设立筑业

676698.637795同一控制下的

江海证券有限公司哈尔滨哈尔滨证券100万元企业合并

江海证券投资（上海）有限公司上海50000万元上海投资100投资设立

江海证券创业投资（上海）有限公司上海50000万元上海投资100投资设立哈尔滨瑞思供热有限责任公司哈尔滨1万元哈尔滨工业100投资设立

在子公司的持股比例不同于表决权比例的说明：

持有半数或以下表决权但仍控制被投资单位、以及持有半数以上表决权但不控制被投资单位的依据：

对于纳入合并范围的重要的结构化主体，控制的依据：

确定公司是代理人还是委托人的依据：

其他说明：

(2).重要的非全资子公司

√适用□不适用

单位：万元币种：人民币少数股东持股本期归属于少数股东本期向少数股东宣告期末少数股东权益子公司名称比例的损益分派的股利余额

黑龙江岁宝热电49.00%-4664.66-13183.78有限公司

子公司少数股东的持股比例不同于表决权比例的说明：

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

(3).重要非全资子公司的主要财务信息

√适用□不适用

单位：万元币种：人民币子公期末余额期初余额司名称流动资产非流动资产资产合计流动负债非流动负负债合计流动资产非流动资产资产合计流动负债非流动负负债合计

220哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

债债黑龙江岁

宝热32382.16125617.77157999.93135269.8749635.74184905.6133037.23130424.07163461.30143102.1537745.10180847.25电有限公司

（续）本期发生额上期发生额子公司名称综合收益经营活动现综合收益经营活动现营业收入净利润营业收入净利润总额金流量总额金流量

黑龙江岁宝热电有48533.62-9519.72-9519.728727.6252590.24-12052.86-12052.863699.41限公司

其他说明：

(4).使用企业集团资产和清偿企业集团债务的重大限制

□适用√不适用

(5).向纳入合并财务报表范围的结构化主体提供的财务支持或其他支持

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

2、在子公司的所有者权益份额发生变化且仍控制子公司的交易

□适用√不适用

3、在合营企业或联营企业中的权益

√适用□不适用

(1).重要的合营企业或联营企业

√适用□不适用

合营企业或持股比例(%)对合营企业或联营联营企业名主要经营地注册地业务性质企业投资的会计处称直接间接理方法江海汇鑫期

济南济南期货36.50权益法货有限公司

在合营企业或联营企业的持股比例不同于表决权比例的说明：

持有20%以下表决权但具有重大影响，或者持有20%或以上表决权但不具有重大影响的依据：

(2).重要合营企业的主要财务信息

□适用√不适用

(3).重要联营企业的主要财务信息

√适用□不适用

单位：万元币种：人民币

期末余额/本期发生额期初余额/上期发生额江海汇鑫期货有限公司江海汇鑫期货有限公司

流动资产169270.30110046.57

非流动资产1789.292319.36

221哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

资产合计171059.59112365.93

流动负债140961.3480935.23

非流动负债177.23328.73

负债合计141138.5781263.96少数股东权益

归属于母公司股东权益29921.0231101.97

按持股比例计算的净资产份额10921.1711352.22

调整事项1523.432422.95

--商誉

--内部交易未实现利润

--其他

对联营企业权益投资的账面价值12444.6013775.16存在公开报价的联营企业权益投资的公允价值

营业收入3118.643704.86

净利润-1180.94-446.40终止经营的净利润其他综合收益

综合收益总额-1180.94-446.40本年度收到的来自联营企业的股利

其他说明：

(4).不重要的合营企业和联营企业的汇总财务信息

□适用√不适用

(5).合营企业或联营企业向本公司转移资金的能力存在重大限制的说明

□适用√不适用

(6).合营企业或联营企业发生的超额亏损

□适用√不适用

(7).与合营企业投资相关的未确认承诺

□适用√不适用

(8).与合营企业或联营企业投资相关的或有负债

□适用√不适用

4、重要的共同经营

□适用√不适用

5、在未纳入合并财务报表范围的结构化主体中的权益

未纳入合并财务报表范围的结构化主体的相关说明：

√适用□不适用

本公司发起设立的未纳入合并财务报表范围的结构化主体，主要包括本公司发起设立的资产管理计划，这些结构化主体的性质和目的主要是管理投资者的资产并赚取管理费，其融资方式是向投资者发行投资产品。本公司在这些未纳入合并财务报表范围的结构化主体中享有的权益主要包括直接持有投资或通过管理这些结构化主体赚取管理费收入。

222哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

于2025年12月31日这些未纳入合并财务报表范围的结构化主体的资产总额为人民币

12589666384.78元。

2025年度本公司从由本公司发起设立但未纳入合并财务报表范围的、且资产负债表日在该结构化

主体中没有权益的资产管理计划中获取的资产管理费收入为人民币29935228.85元。

6、其他

□适用√不适用

十一、政府补助

1、报告期末按应收金额确认的政府补助

□适用√不适用未能在预计时点收到预计金额的政府补助的原因

□适用√不适用

2、涉及政府补助的负债项目

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期计入营

财务报表项本期新增补本期转入其本期其他变与资产/收期初余额业外收入金期末余额目助金额他收益动益相关额

递延收益390972646.2566504725.0052252705.49405224665.76与资产相关

递延收益14887207.7414887207.74与收益相关

合计405859853.9966504725.0052252705.4914887207.74405224665.76/

3、计入当期损益的政府补助

√适用□不适用

单位：元币种：人民币类型本期发生额上期发生额

与资产相关52252705.4949280816.34

与收益相关17299983.6276811719.29

合计69552689.11126092535.63

其他说明：

十二、与金融工具相关的风险

1、金融工具的风险

√适用□不适用

本公司与金融工具相关的风险源于本公司在经营过程中所确认的各类金融资产和金融负债，包括：

信用风险、流动性风险和市场风险。

本公司与金融工具相关的各类风险的管理目标和政策的制度由本公司管理层负责。经营管理层通过职能部门负责日常的风险管理（例如本公司信用管理部对公司发生的赊销业务进行逐笔进行审核）。

本公司内部审计部门对公司风险管理的政策和程序的执行情况进行日常监督，并且将有关发现及时报告给本公司审计委员会。

223哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

本公司风险管理的总体目标是在不过度影响公司竞争力和应变力的情况下，制定尽可能降低各类与金融工具相关风险的风险管理政策。

（1）信用风险

信用风险，是指金融工具的一方未能履行义务从而导致另一方发生财务损失的风险。本公司的信用风险主要产生于货币资金、存出保证金、拆出资金、应收票据、应收账款、其他应收款以及其他债

权投资等，这些金融资产的信用风险源自交易对手违约，最大的风险敞口等于这些工具的账面金额。

本公司货币资金主要存放于商业银行等金融机构，本公司认为这些商业银行具备较高信誉和资产状况，存在较低的信用风险。

对于存出保证金、拆出资金、应收票据、应收账款、其他应收款以及其他债权投资，本公司设定相关政策以控制信用风险敞口。本公司基于对客户的财务状况、从第三方获取担保的可能性、信用记录及其他因素诸如目前市场状况等评估客户的信用资质并设置相应信用期。本公司会定期对客户信用记录进行监控，对于信用记录不良的客户，本公司会采用书面催款、缩短信用期或取消信用期等方式，以确保本公司的整体信用风险在可控的范围内。

1）信用风险显著增加判断标准

本公司在每个资产负债表日评估相关金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。在确定信用风险自初始确认后是否显著增加时，本公司考虑在无须付出不必要的额外成本或努力即可获得合理且有依据的信息，包括基于本公司历史数据的定性和定量分析、外部信用风险评级以及前瞻性信息。

本公司以单项金融工具或者具有相似信用风险特征的金融工具组合为基础，通过比较金融工具在资产负债表日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定金融工具预计存续期内发生违约风险的变化情况。

当触发以下一个或多个定量、定性标准时，本公司认为金融工具的信用风险已发生显著增加：定量标准主要为报告日剩余存续期违约概率较初始确认时上升超过一定比例；定性标准为主要债务人经

营或财务情况出现重大不利变化、预警客户清单等。

2）已发生信用减值资产的定义

为确定是否发生信用减值，本公司所采用的界定标准，与内部针对相关金融工具的信用风险管理目标保持一致同时考虑定量、定性指标。

本公司评估债务人是否发生信用减值时，主要考虑以下因素：发行方或债务人发生重大财务困难；

债务人违反合同，如偿付利息或本金违约或逾期等；债权人出于与债务人财务困难有关的经济或合同考虑，给予债务人在任何其他情况下都不会做出的让步；债务人很可能破产或进行其他财务重组；发行方或债务人财务困难导致该金融资产的活跃市场消失；以大幅折扣购买或源生一项金融资产，该折扣反映了发生信用损失的事实。

金融资产发生信用减值，有可能是多个事件的共同作用所致，未必是可单独识别的事件所致。

3）预期信用损失计量的参数

224哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

根据信用风险是否发生显著增加以及是否已发生信用减值，本公司对不同的资产分别以12个月或整个存续期的预期信用损失计量减值准备。预期信用损失计量的关键参数包括违约概率、违约损失率和违约风险敞口。本公司考虑历史统计数据(如交易对手评级、担保方式及抵质押物类别、还款方式等)的定量分析及前瞻性信息，建立违约概率、违约损失率及违约风险敞口模型。

相关定义如下：

违约概率是指债务人在未来12个月或在整个剩余存续期，无法履行其偿付义务的可能性。

违约损失率是指本公司对违约风险暴露发生损失程度作出的预期。根据交易对手的类型、追索的方式和优先级，以及担保品的不同，违约损失率也有所不同。违约损失率为违约发生时风险敞口损失的百分比，以未来12个月内或整个存续期为基准进行计算；

违约风险敞口是指，在未来12个月或在整个剩余存续期中，在违约发生时，本公司应被偿付的金额。前瞻性信息信用风险显著增加的评估及预期信用损失的计算均涉及前瞻性信息。本公司通过进行历史数据分析，识别出影响各业务类型信用风险及预期信用损失的关键经济指标。

本公司所承受的最大信用风险敞口为资产负债表中每项金融资产的账面金额。本公司没有提供任何其他可能令本公司承受信用风险的担保。

本公司应收账款中，前五大客户的应收账款占本公司应收账款总额的89.00%（比较期：66.86%）；

本公司其他应收款中，欠款金额前五大公司的其他应收款占本公司其他应收款总额的85.97%（比较期：85.60%）。

（2）流动性风险

流动性风险，是指企业在履行以交付现金或其他金融资产的方式结算的义务时发生资金短缺的风险。

本公司财务部门持续监控公司短期和长期的资金需求，以确保维持充裕的现金储备；同时持续监控是否符合借款协议的规定，从主要金融机构获得提供足够备用资金的承诺，以满足短期和长期的资金需求。

截至2025年12月31日，本公司金融负债到期期限如下：

2025年12月31日

项目

即时偿还1个月以内1-3个月3个月-1年1-5年5年以上合计

短期借款-90491.5540518235.53679604433.29--720213160.37

应付票据-23420042.8954957355.533239317.90--81616716.32

拆入资金-1095322283.341209376777.771301892250.00--3606591311.11

应付账款778984563.61-----778984563.61

其他应付款141257423.83-----141257423.83

应付短期融资---1209048082.22--1209048082.22款

卖出回购金融-2280368303.84----2280368303.84资产款

代理买卖证券11093722787.02-----11093722787.02款

长期借款-120003.25384252.1245695570.87378009478.24146826248.73571035553.21

租赁负债---18739384.2018994651.81-37734036.01

应付债券-80971074.16113843416.92710757931.383789718862.31-4695291284.77

长期应付款359177459.00----13935700.00373113159.00

其他非流动负419568.84-----419568.84债

非衍生金融负12373561802.303480292199.031419080037.873968976969.864186722992.36160761948.7325589395950.15

225哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

2025年12月31日

项目

即时偿还1个月以内1-3个月3个月-1年1-5年5年以上合计债小计

衍生金融负债-------

合计12373561802.303480292199.031419080037.873968976969.864186722992.36160761948.7325589395950.15（续上表）

2024年12月31日

项目

即时偿还1个月以内1-3个月3个月-1年1-5年5年以上合计

短期借款--90931557.98888446355.00--979377912.98

应付票据---6517001.11--6517001.11

拆入资金-1316510825.021106826222.231302055638.88--3725392686.13

应付账款744082350.28-----744082350.28

其他应付款118502712.95-----118502712.95

应付短期融资款---501721873.97--501721873.97

卖出回购金融资产-8299414533.39----8299414533.39款

代理买卖证券款8537684695.84-----8537684695.84

长期借款--9067787.90133374269.96215461995.55135166709.71493070763.12

租赁负债--859115.4022182854.4214799178.31-37841148.13

应付债券-108185893.4742931818.102942221305.351753182271.07-4846521287.99

长期应付款163195159.00-----163195159.00

其他非流动负债419568.84-----419568.84

非衍生金融负债小9563884486.919724111251.881250616501.615796519298.691983443444.93135166709.7128453741693.73计

衍生金融负债-------

合计9563884486.919724111251.881250616501.615796519298.691983443444.93135166709.7128453741693.73

（3）市场风险

1）外汇风险

本公司的汇率风险主要来自本公司及下属子公司持有的不以其记账本位币计价的外币资产和负债。

除了外币代买卖证券款和相应的外币客户资金存款、外币结算备付金、外币存出保证金以外币

结算或清算外，本公司持有的外币资产及负债占整体的资产及负债比例并不重大。本公司管理层认为，在其他变量不变的情况下，汇率可能发生的合理变动对当期损益和股东权益的税前影响较小。

*截至2025年12月31日，本公司各外币资产负债项目的主要外汇风险敞口如下（出于列报考虑，风险敞口金额以人民币列示，以资产负债表日即期汇率折算）：

2025年12月31日

项目美元港币人民币合计外币人民币外币人民币

货币资金1900984.6813361641.1110377186.949372675.2422734316.35

结算备付金2906616.0220430022.687491779.706766575.4327196598.11

其他流动资产270000.001897776.001000000.00903200.002800976.00

资产小计5077600.7035689439.7918868966.6417042450.6752731890.46

代理买卖证券款3758157.9726415340.7411325776.9410229441.7336644782.47

其他应付款2307.6716220.1514.0112.6516232.80

长期借款16999670.57119487284.50119487284.50

负债小计20760136.21145918845.3911325790.9510229454.38156148299.77（续上表）

2025年12月31日

项目美元港币人民币合计外币人民币外币人民币

226哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

货币资金1761113.7612659590.1610605546.389820735.9622480326.12

结算备付金3385605.9124337089.525496491.125089750.7829426840.30

其他流动资产270000.001940868.001000000.00926000.002866868.00

资产小计5416719.6738937547.6817102037.5015836486.7454774034.42

代理买卖证券款4105030.3329508600.029599277.418888930.8838397530.90

其他应付款1819.2613077.57214.01198.1713275.74

长期借款16999670.57122200431.93122200431.93

负债小计21106520.16151722109.529599491.428889129.05160611238.57本公司密切关注汇率变动对本公司汇率风险的影响。本公司目前并未采取任何措施规避汇率风险。

但管理层负责监控汇率风险，并将于需要时考虑对冲重大汇率风险。

*敏感性分析

于2025年12月31日，在其他风险变量不变的情况下，如果当日人民币对于美元升值或贬值10%，那么本公司当年的净利润将减少或增加775.62万元。

2）利率风险

本公司的利率风险主要产生于银行借款、拆入资金、应付短期融资款、卖出回购金融资产、应付

债券、长期应付款等带息债务。浮动利率的金融负债使本公司面临现金流量利率风险，固定利率的金融负债使本公司面临公允价值利率风险。本公司根据当时的市场环境来决定固定利率及浮动利率合同的相对比例。

本公司财务部门持续监控公司利率水平。利率上升会增加新增带息债务的成本以及本公司尚未付清的以浮动利率计息的带息债务的利息支出，并对本公司的财务业绩产生重大的不利影响，管理层会依据最新的市场状况及时做出调整。

截至2025年12月31日为止期间，本公司无浮动利率合同的长期带息债务。

（4）价格风险

价格风险指汇率风险和利率风险以外的市场价格变动而发生波动的风险，主要源于商品价格、股票市场指数、权益工具价格以及其他风险变量的变化。

*江海证券有限公司风险管理

（1）风险管理政策及组织架构

1）风险管理政策

本公司的主要金融工具包括现金、银行存款、结算备付金、存出保证金、交易性金融资产、应收

款项、长期股权投资、应付款项等。各项金融工具的详细情况说明详见本附注。与这些金融工具有关的风险，以及本公司为降低这些风险所采取的风险管理政策如下所述。本公司管理层对这些风险敞口进行管理和监控以确保将上述风险控制在限定的范围之内。

本公司从事风险管理的目标是在风险和收益之间取得适当的平衡，将风险对本公司经营业绩的负面影响降低到最低水平，使股东及其他权益投资者的利益最大化。基于该风险管理目标，本公司风险管理的基本策略是确定和分析本公司所面临的各种风险，建立适当的风险承受底线和进行风险管理，并及时可靠地对各种风险进行监督，将风险控制在限定的范围之内。

227哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

本公司在在经营过程中面临的主要风险包括信用风险、市场风险及流动性风险。本公司制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。

2）风险管理组织架构

本公司全面风险管理组织架构由董事会及下设的风险控制委员会、经理层及下设的风险管理委员

会、风险管理职能部门、各业务（职能）部门及其风险管理岗位组成，在经理层设置首席风险官。本公司全面风险管理组织体系职责明确、治理规范，运转正常。

（2）信用风险

信用风险一般是指因客户、交易对手或证券发行人未履行合约责任而引致的损失。本公司持有的银行存款存放于具有良好信用评级的金融机构。结算备付金存放在中国证券登记结算有限责任公司，现金及现金等价物面临的信用风险相对较低。

为了控制自营业务产生的信用风险，本公司在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性较小；在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，并选择信用等级良好的对手方进行交易，以控制相应的信用风险。

为了控制融资类业务产生的信用风险，本公司依据证券监管部门的相关规定制定了期限、利率、融资融券的保证金比例、授信系数、维持担保比例等标准。为应对今年来的极端行情和黑天鹅事件频发的情况，本公司加强了逐日盯市和追保工作，及时调整信用账户单一证券集中度控制指标，认真做好每一位高风险客户通知预警及贷后跟踪、通过各种方式全力进行追保，引导客户提前化解风险；组织专门团队进行标的证券研判，提前从融资标的、可冲抵担保证券中剔除相关标的，并根据不同情形进行压力测试评估客户风险，对风险客户进行平铺式逐一追保。同时严把股票质押项目入口质量关，审慎开展业务，对于存在瑕疵或者流动性隐患的项目，严格予以杜绝，对于在贷后发生风险异动的融资标的，引导客户提前购回或追加担保。

（3）市场风险

市场风险是指因汇率（外汇风险）、市场利率（利率风险）和市场价格（价格风险）波动而引起

的金融工具公允价值变动的风险，不论该价格变动是因个别工具或其发行人特有因素所致或因影响在市场上交易的所有工具的因素造成。

本公司主要涉及的市场风险是指在以自有资金进行各类投资时因利率变动、汇率变动和证券市场价格变动而产生盈利或亏损。

本公司管理层制定了本公司所能承担的最大市场风险敞口。该风险敞口的衡量和监测是根据本金及止损额度而制定，并规定整体的市场风险均控制在管理层已制定的范围内。

本公司的汇率风险主要为其财务状况和现金流量受外汇汇率波动的影响。本公司的绝大部分业务是人民币业务。本公司承受外汇风险的主要外币业务是收取 B股的佣金收入，其占本公司收入的比重较小，因此无重大外汇风险。

（4）流动性风险

228哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

流动性风险，是指不能以合理的价格迅速地卖出持有证券或将该工具转手而使本公司遭受损失的可能性。而流动性是指资产在不受价值损失的条件下是否具有迅速变现的能力。本公司持有较大金额的交易性金融资产，在极端市场情况下本公司面临一定程度的流动性风险。

本公司按照《证券公司风险控制指标管理办法》及《证券公司风险控制指标动态监控系统指引》的要求，建立了以净资本、流动性为核心指标的风险动态监控系统，为本公司各项业务开展提供了有利的保障。

2、套期

(1).公司开展套期业务进行风险管理

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

(2).公司开展符合条件套期业务并应用套期会计

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

(3).公司开展套期业务进行风险管理、预期能实现风险管理目标但未应用套期会计

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

3、金融资产转移

(1).转移方式分类

□适用√不适用

(2).因转移而终止确认的金融资产

□适用√不适用

(3).继续涉入的转移金融资产

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

229哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

十三、公允价值的披露

1、以公允价值计量的资产和负债的期末公允价值

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末公允价值

项目第一层次公允价值第二层次公允价值第三层次公允价值合计计量计量计量

一、持续的公允价值计量

（一）交易性金融资产1136920510.869389771572.65188329599.1910715021682.70

1.以公允价值计量且变动计1136920510.869389771572.65164379599.1910691071682.70

入当期损益的金融资产

（1）债务工具投资188867325.775057709843.905246577169.67

（2）权益工具投资948053185.094332061728.75164379599.195444494513.03

（3）衍生金融资产

2.指定以公允价值计量且其

变动计入当期损益的金融资23950000.0023950000.00产

（1）债务工具投资

（2）权益工具投资23950000.0023950000.00

（二）其他债权投资111515258.08111515258.08

（三）其他权益工具投资2052870463.9223444449.962076314913.88

（四）投资性房地产

1.出租用的土地使用权

2.出租的建筑物

3.持有并准备增值后转让的

土地使用权

（五）生物资产

1.消耗性生物资产

2.生产性生物资产

持续以公允价值计量的资产3189790974.789524731280.69188329599.1912902851854.66总额

（六）交易性金融负债

1.以公允价值计量且变动计

入当期损益的金融负债

其中：发行的交易性债券衍生金融负债其他

2.指定为以公允价值计量且

变动计入当期损益的金融负债持续以公允价值计量的负债总额

二、非持续的公允价值计量

（一）持有待售资产非持续以公允价值计量的资产总额非持续以公允价值计量的负债总额

对于在活跃市场上交易的金融工具，本公司以其活跃市场报价确定其公允价值；对于不在活跃市场上交易的金融工具，本公司采用估值技术确定其公允价值。所使用的估值模型主要为现金流量折现

230哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

模型和市场可比公司模型等。估值技术的输入值主要包括无风险利率、基准利率、汇率、信用点差、流动性溢价、缺乏流动性折扣等。

2、持续和非持续第一层次公允价值计量项目市价的确定依据

√适用□不适用

对于存在活跃市场的交易性金融资产及负债、其他债权投资和其他权益工具投资，其公允价值是按资产负债表日的市场报价确定的。

3、持续和非持续第二层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息

√适用□不适用

本公司在确定公允价值时，优先选择权威第三方机构公布的推荐估值，若无法直接获取权威第三方机构公布的推荐估值，本公司将采用管理人公布的估值、估值模型等估值方法对第二层次公允价值计量项目进行估值。

4、持续和非持续第三层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息

√适用□不适用

对于交易不活跃股票，本公司从交易对手处询价或者采用估值技术来确定其公允价值，估值技术为市场比较法。其公允价值的计量采用了重要的不可观察参数，为流动性折扣。交易不活跃股票的公允价值对这些不可观察输入值的合理变动无重大敏感性。

内容2025年12月31日公允价值估值技术不可观察输入值范围（加权平均值）

交易不活跃股票111455861.84市场比较法流动性折价流动性折扣越大公允价值越低

5、持续的第三层次公允价值计量项目，期初与期末账面价值间的调节信息及不可观察参数敏感性分

析

□适用√不适用

6、持续的公允价值计量项目，本期内发生各层级之间转换的，转换的原因及确定转换时点的政策

□适用√不适用

7、本期内发生的估值技术变更及变更原因

□适用√不适用

8、不以公允价值计量的金融资产和金融负债的公允价值情况

√适用□不适用

231哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

本公司以摊余成本计量的金融资产和金融负债主要包括：货币资金、结算备付金、拆出资金、存

出保证金、应收票据、应收账款、其他应收款、买入返售金融资产、短期借款、拆入资金、应付票据、

应付账款、其他应付款、卖出回购金融资产款、一年内到期的非流动负债、长期应付款、长期借款和应付债券等。

上述不以公允价值计量的金融资产和金融负债的账面价值与公允价值相差很小。

9、其他

□适用√不适用

十四、关联方及关联交易

1、本企业的母公司情况

√适用□不适用

单位：万元币种：人民币母公司对本企业的母公司对本企业的母公司名称注册地业务性质注册资本

持股比例(%)表决权比例(%)

哈尔滨投资集团有限责任公司哈尔滨投资500000.0036.9636.96本企业的母公司情况的说明

本公司的母公司是由哈尔滨市人民政府国有资产监督管理委员会持股90%、黑龙江省人民政府国

有资产监督管理委员会持股10%的公司。

本企业最终控制方是哈尔滨市人民政府国有资产监督管理委员会。

其他说明：

2、本企业的子公司情况

本企业子公司的情况详见附注

√适用□不适用

本公司的子公司情况详见本节十、在其他主体中的权益1、在子公司中的权益。

3、本企业合营和联营企业情况

本企业重要的合营或联营企业详见附注

√适用□不适用

本企业重要的合营或联营企业详见本节十、在其他主体中的权益。

本期与本公司发生关联方交易，或前期与本公司发生关联方交易形成余额的其他合营或联营企业情况如下

√适用□不适用合营或联营企业名称与本企业关系黑龙江新世纪能源有限公司联营企业江海汇鑫期货有限公司联营企业

其他说明：

□适用√不适用

4、其他关联方情况

√适用□不适用其他关联方名称其他关联方与本企业关系黑龙江省大正投资集团有限责任公司参股股东哈尔滨物业供热集团有限责任公司母公司的全资子公司哈尔滨哈投供应链管理有限公司母公司的全资子公司

232哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

哈尔滨市国际工程咨询有限公司母公司的全资子公司哈尔滨信托物业供热有限责任公司母公司的全资子公司哈尔滨哈投资本有限公司母公司的全资子公司黑龙江省中能控制工程股份有限公司母公司的控股子公司哈尔滨市哈发热力有限责任公司母公司的控股子公司哈尔滨哈投供电有限公司母公司的控股子公司

深圳哈投纾困投资合伙企业(有限合伙)母公司的控股子公司哈尔滨悦采科技有限公司母公司的控股子公司哈尔滨悦采商贸有限公司其他哈尔滨悦采建材有限公司其他哈尔滨沃晟信息咨询服务有限公司其他

哈尔滨集度信息咨询服务有限公司*1其他

哈尔滨鼎晟恒泰投资管理有限公司*2其他中国华电集团哈尔滨发电有限公司其他哈尔滨华尔化工有限公司其他哈尔滨金山堡供热有限公司其他哈尔滨住宅新区供热物业有限责任公司其他哈尔滨市太平房产物业经营有限责任公司其他哈尔滨智谷科技有限公司其他哈尔滨大正产权经营有限责任公司其他哈尔滨海合建筑装修工程有限公司其他哈尔滨阿城众合投资有限公司其他哈尔滨中庆燃气有限责任公司其他哈尔滨银行股份有限公司其他伊春农村商业银行股份有限公司其他江海证券天利鑫享1号单一资产管理计划其他

其他说明：

*1哈尔滨集度信息咨询服务有限公司，该公司于2025年7月23日已注销。

*2哈尔滨鼎晟恒泰投资管理有限公司，曾用名：哈尔滨哈投恒泰投资管理有限公司

5、关联交易情况

(1).购销商品、提供和接受劳务的关联交易

采购商品/接受劳务情况表

√适用□不适用

单位：元币种：人民币获批的交是否超过关联方关联交易内容本期发生额易额度（如交易额度上期发生额适用）（如适用）

中国华电集团哈尔滨发电有限公司外购热能15594716.9224353317.73办公用品及杂项

哈尔滨悦采科技有限公司18185882.9017903675.42支出等

黑龙江省中能控制工程股份有限公司材料、设备、服务6160546.895893926.59

哈尔滨沃晟信息咨询服务有限公司福利费2055570.21

哈尔滨哈投供应链管理有限公司煤炭采购款88128391.69

哈尔滨市国际工程咨询有限公司服务费1774074.13909158.99

哈尔滨中庆燃气有限责任公司燃气费及检测费1658809.76

材料、设备、维修

其他小额关联方826963.41769899.90等

出售商品/提供劳务情况表

√适用□不适用

单位：元币种：人民币关联方关联交易内容本期发生额上期发生额

哈尔滨市太平房产物业经营有限责任公司采暖72482369.6880486213.29

233哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

哈尔滨住宅新区供热物业有限责任公司采暖81801005.5088394517.45

江海汇鑫期货有限公司 Ib 业务、租赁、手续费及利息 1227041.32 1389477.99

哈尔滨金山堡供热有限公司采暖2550077.073693747.69

其他小额关联方代理买卖证券、融资融券、采暖等876158.34120430.22

购销商品、提供和接受劳务的关联交易说明

□适用√不适用

(2).关联受托管理/承包及委托管理/出包情况

本公司受托管理/承包情况表：

□适用√不适用

关联托管/承包情况说明

□适用√不适用

本公司委托管理/出包情况表

□适用√不适用

关联管理/出包情况说明

□适用√不适用

(3).关联租赁情况

本公司作为出租方：

□适用√不适用

234哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

本公司作为承租方：

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期发生额上期发生额未纳入租简化处简化处赁负增理的短理的短未纳入债计加期租赁期租赁租赁负租赁量的承担的的出租方和低价和低价债计量承担的租资产可变租赁负增加的使用使名称值资产支付的租金值资产的可变支付的租金赁负债利种类租赁债利息权资产用租赁的租赁的租赁付息支出付款支出权租金费租金费款额（如额资

用（如适用（如适适用）

（如产用）用）适

用）哈尔滨投资集房

团有限屋、4946704.1971606.353943672.585189384.65203099.25责任公车位司关联租赁情况说明

□适用√不适用

(4).关联担保情况本公司作为担保方

√适用□不适用

单位：元币种：人民币担保是否已经被担保方担保金额担保起始日担保到期日履行完毕

黑龙江岁宝热电有限公司57000000.002025/6/302029/6/25否

黑龙江岁宝热电有限公司30000000.002025/6/302029/6/29否

黑龙江岁宝热电有限公司12000000.002025/6/192029/6/17否

黑龙江岁宝热电有限公司31000000.002025/9/192029/9/18否

黑龙江岁宝热电有限公司19000000.002025/4/222029/4/21否

黑龙江岁宝热电有限公司50000000.002025/10/292029/9/14否

黑龙江岁宝热电有限公司40000000.002025/3/182029/3/16否

黑龙江岁宝热电有限公司40000000.002025/4/212029/4/15否

黑龙江岁宝热电有限公司30000000.002025/4/212029/4/15否

黑龙江岁宝热电有限公司30000000.002025/4/212029/4/15否

黑龙江岁宝热电有限公司40000000.002025/12/262029/11/12否

黑龙江岁宝热电有限公司40000000.002025/5/92029/5/5否

黑龙江岁宝热电有限公司60000000.002025/5/92029/5/5否

黑龙江岁宝热电有限公司38000000.002024/1/92030/1/2否

黑龙江岁宝热电有限公司25000000.002025/9/42031/9/1否

黑龙江岁宝热电有限公司30000000.002025/9/42031/9/1否

黑龙江岁宝热电有限公司40000000.002025/12/82031/9/1否

黑龙江岁宝热电有限公司35000000.002025/9/42031/9/1否

黑龙江岁宝热电有限公司8400000.002025/8/62029/2/5否

哈尔滨太平供热有限公司34085953.902025/7/82029/10/18否

哈尔滨太平供热有限公司50000000.002025/5/82029/6/4否

哈尔滨太平供热有限公司42800000.002025/6/62029/6/5否

哈尔滨正业热电有限责任公司64603999.002025/3/212043/3/20否

235哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

本公司作为被担保方

√适用□不适用

单位：元币种：人民币担保方担保金额担保起始日担保到期日担保是否已经履行完毕

哈尔滨投资集团有100000000.00*1否限责任公司

哈尔滨投资集团有101158571.202013/5/162037/5/15否限责任公司关联担保情况说明

√适用□不适用

*1单笔融信不少于15日不超过365天（含）

(5).关联方资金拆借

√适用□不适用

单位：元币种：人民币关联方拆借金额起始日到期日说明拆入

哈尔滨银行股份有限公司*130000000.002025/9/42028/9/1借款

哈尔滨银行股份有限公司30000000.002025/9/42028/9/1借款

哈尔滨银行股份有限公司40000000.002025/12/82028/9/1借款

哈尔滨银行股份有限公司35000000.002025/9/42028/9/1借款

哈尔滨银行股份有限公司40000000.002025/5/92026/5/5借款

哈尔滨银行股份有限公司60000000.002025/5/92026/5/5借款

哈尔滨银行股份有限公司119200000.002024/3/292027/3/19借款

哈尔滨银行股份有限公司500000000.002025/5/192028/5/20债券融资

哈尔滨投资集团有限责任公司44060000.002024/12/232044/12/5借款

哈尔滨投资集团有限责任公司25770000.002024/12/62044/12/5借款

哈尔滨物业供热集团有限责任公司17722700.00抗疫国债

哈尔滨阿城众合投资有限公司2682922.90拆借款

*1上述拆借资金，于2025年度归还500万元。

2025年度，本公司及子公司归还以前期间向哈尔滨银行股份有限公司拆入的资金10600万元。

2025年度，本公司应支付哈尔滨银行股份有限公司银行借款利息费用1244.31万元、应支付债券

融资利息费用820.41万元。

2025年度，本公司及子公司应支付哈尔滨投资集团有限责任公司利息费用112.19万元。

(6).关联方资产转让、债务重组情况

□适用√不适用

(7).关键管理人员报酬

√适用□不适用

单位：万元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

关键管理人员报酬206.86212.38

(8).其他关联交易

□适用√不适用

236哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

6、应收、应付关联方等未结算项目情况

(1).应收项目

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额项目名称关联方账面余额坏账准备账面余额坏账准备

银行存款哈尔滨银行股份有限公司500580966.25260308807.14

银行存款伊春农村商业银行股份有限公司190277.4712186091.76

结算备付金江海汇鑫期货有限公司9529218.264910534.82

应收账款黑龙江新世纪能源有限公司959749.61959749.61959749.61959749.61

预付账款哈尔滨哈投供应链管理有限公司10952122.13

预付账款哈尔滨悦采科技有限公司64764.5134119.33

预付账款哈尔滨投资集团有限责任公司844657.79

其他应收款黑龙江新世纪能源有限公司1566977.191566977.191566977.191566977.19

其他应收款哈尔滨海合建筑装修工程有限公司340187.28340187.28340187.28340187.28

其他应收款哈尔滨悦采科技有限公司25550.001277.50

其他流动资产江海汇鑫期货有限公司646950.001089100.00

其他非流动资产哈尔滨市国际工程咨询有限公司18462.06

公司本期对哈尔滨银行股份有限公司银行存款的利息收入为99.86万元（上期为8.25万元）。

公司本期对伊春农村商业银行股份有限公司银行存款的利息收入为0.44万元（上期为2.78万元）。

(2).应付项目

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目名称关联方期末账面余额期初账面余额

应付票据黑龙江省中能控制工程股份有限公司1808182.40

应付票据其他小额关联方100000.00

应付账款黑龙江省中能控制工程股份有限公司7326388.1210352863.10

应付账款哈尔滨悦采科技有限公司3066065.713026613.57

应付账款其他小额关联方1580240.30833143.49

其他应付款哈尔滨阿城众合投资有限公司2682922.902682922.90

其他应付款其他小额关联方20000.0020000.00

短期借款哈尔滨银行股份有限公司100116111.11

一年内到期的非流动负债哈尔滨投资集团有限责任公司1965416.70

一年内到期的非流动负债哈尔滨银行股份有限公司36329498.88

长期借款哈尔滨银行股份有限公司251200000.00

长期借款哈尔滨投资集团有限责任公司69287840.4535995629.64

长期应付款哈尔滨物业供热集团有限责任公司17722700.0017722700.00

合同负债哈尔滨市太平房产物业经营有限责任公司1799096.843049617.20

代理买卖证券款黑龙江省大正投资集团有限责任公司51188.392059941.88

代理买卖证券款哈尔滨鼎晟恒泰投资管理有限公司71983.732603301.52

代理买卖证券款哈尔滨智谷科技有限公司1000186.50

代理买卖证券款其他多名关联个人4354953.602433738.19

代理买卖证券款其他小额关联方114976.7531415.64

租赁负债哈尔滨投资集团有限责任公司1282085.922531640.57

应付债券哈尔滨银行股份有限公司508204109.59

(3).其他项目

□适用√不适用

7、关联方承诺

□适用√不适用

237哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

8、其他

□适用√不适用

十五、股份支付

1、各项权益工具

(1).明细情况

□适用√不适用

(2).期末发行在外的股票期权或其他权益工具

□适用√不适用

2、以权益结算的股份支付情况

□适用√不适用

3、以现金结算的股份支付情况

□适用√不适用

4、本期股份支付费用

□适用√不适用

5、股份支付的修改、终止情况

□适用√不适用

6、其他

□适用√不适用

十六、承诺及或有事项

1、重要承诺事项

√适用□不适用

资产负债表日存在的对外重要承诺、性质、金额

（1）资产的抵押、质押情况

截至2025年12月31日，公司子公司黑龙江岁宝热电有限公司用于取得借款的固定资产抵押及权利质押情况如下：

固定资产抵押情况：

抵押权人债务履行期限资产类别原值账面价值

哈尔滨银行阿城支行2024年3月29日至2027年3月19日专用设备397064911.06187227296.90

哈尔滨联合农村商业银行2024年7月24日至2027年7月15日房产22521245.681320125.40

哈尔滨联合农村商业银行2024年7月24日至2027年7月15日土地8253277.525672305.58

合计427839434.26194219727.88

权利质押情况：

质押权名称热费收费权

登记时间2024/3/20

主合同编号哈分哈阿2024年(企贷)字第4501-0002号主合同币种人民币

主合同金额150000000.00元债务履行期限2024年3月29日至2027年3月19日

质押合同编号哈分哈阿2024年(企质)字第4501-0001号质押合同币种人民币质押财产价值114600万元期末归属于该项质押借款的余额为11920万元。

（2）其他事项

238哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

*中节能资产经营有限公司诉黑龙江岁宝热电有限公司资金返还纠纷一案调解结果

根据北京市海淀区人民法院民事调解书（（2014）海民初字第15034号），黑龙江岁宝热电有限公司向中节能资产经营有限公司返还国家基本建设基金贷款本息合计4180.81万元。

该贷款用款单位为哈尔滨阿城热电厂，中节能资产经营有限公司与黑龙江岁宝热电有限公司调解，由黑龙江岁宝热电有限公司代偿哈尔滨阿城热电厂涉案项下的全部债务。

黑龙江岁宝热电有限公司为哈尔滨阿城热电厂代偿的国家基本建设基金贷款本息自黑龙江岁

宝热电有限公司应付哈尔滨阿城热电厂的往来款中冲减，截至2025年12月31日已累计偿还本息合计2803.00万元。

*根据不可撤销的有关房屋经营租赁协议，本公司于各资产负债表日以后的最低租赁付款额如下：

期限2025年12月31日2024年12月31日

1年以内18739384.2023041969.82

1-2年11727768.3511074136.20

2-3年4662306.132987001.21

3年以上2604577.33738040.90

合计37734036.0137841148.13

（3）除存在上述承诺事项外，截至2025年12月31日，本公司无其他应披露未披露的重大承诺事项。

2、或有事项

(1).资产负债表日存在的重要或有事项

√适用□不适用

（1）未决诉讼仲裁形成的或有负债及其财务影响

截至2025年12月31日，本公司不存在需要披露的未决诉讼、仲裁形成的或有负债事项。

（2）为其他单位提供债务担保形成的或有负债及其财务影响

*截至2025年12月31日，本公司为各子公司的担保情况见十四、5关联交易情况所述。

*截至2025年12月31日，本公司除为上述各子公司提供保证担保外，无对外其他担保形成或有负债的情况。

(2).公司没有需要披露的重要或有事项，也应予以说明：

□适用√不适用

3、其他

□适用√不适用

十七、资产负债表日后事项

1、重要的非调整事项

□适用√不适用

239哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

2、利润分配情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

拟分配的利润或股利106109096.52经审议批准宣告发放的利润或股利

根据本公司2026年4月23日召开的第十一届董事会第四次会议决议，提出公司2025年度利润分配预案为：拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数，向全体股东每10股派发现金股利

0.51元（含税），预计分配现金股利总额106109096.52（含税）。

上述利润分配预案尚需提交年度股东会审议批准。

3、销售退回

□适用√不适用

4、其他资产负债表日后事项说明

□适用√不适用

十八、其他重要事项

1、前期会计差错更正

详见“重要事项”的“公司对会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正原因和影响的分析说明”

2、重要债务重组

□适用√不适用

3、资产置换

(1).非货币性资产交换

□适用√不适用

(2).其他资产置换

□适用√不适用

4、年金计划

√适用□不适用

（1）哈尔滨哈投投资股份有限公司年金计划主要内容

个人缴费：职工个人缴费为本人缴费基数的2%，职工个人缴费基数为职工个人上年度工资总额。

单位缴费：单位年缴费总额为上年度工资总额的8%，2019-2024年单位缴费分配至职工个人账户的金额以职工个人缴费基数的8%为基准数，根据距退休年限进行增减调整，2024年以前（含2024年）退休的员工适当调增，2024年以后退休的员工适当调减。2024年以后企业缴费8%全额分配至个人账户。

本计划实行完全积累制度，为每一个参加职工开立企业年金个人账户，同时建立企业账户用于记录暂未分配至个人账户的单位缴费及其投资收益。

240哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

本计划采取法人受托管理模式。本方案所归集的企业年金基金有本公司委托受托人进行受托管理并签署企业年金受托管理合同。由企业年金基金受托人委托具备企业年金管理资格的托管人、账户管理人、投资管理人提供统一的相关服务。

（2）江海证券有限公司年金计划主要内容：

公司缴费：按本公司上年度职工工资总额的5%计提。公司缴费比例可以在国家规定范围内根据自身经济承受能力适时调整。

个人缴费：个人缴费按员工本人缴费基数的1.25%比例缴纳，职工个人缴纳部分原则上不低于公司为其缴费部分的25%（不含补偿性缴费），最高不超过公司总部所在地上一年度职工月平均工资

300%标准的4%。

公司与个人缴费合计不超过国家相关规定的上限。

年金方案所形成的企业年金基金实行完全积累，采用法人受托管理模式，委托给具有企业年金基金受托管理资格的法人受托机构进行管理和市场化运营。

公司企业年金方案业经黑龙江省人力资源和社会保障厅2014年4月30日《关于企业年金方案备案的复函》（[2014]00002号）备案。

5、终止经营

□适用√不适用

6、分部信息

(1).报告分部的确定依据与会计政策

√适用□不适用

本公司以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部。本公司的经营分部是指同时满足下列条件的组成部分：

1）该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；

2）管理层能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；

3）能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。

本公司以经营分部为基础确定报告分部，满足下列条件之一的经营分部确定为报告分部：

1）该经营分部的分部收入占所有分部收入合计的10%或者以上；

2）该分部的分部利润（亏损）的绝对额，占所有盈利分部利润合计额或者所有亏损分部亏损合

计额的绝对额两者中较大者的10%或者以上。

按上述会计政策确定的报告分部的经营分部的对外交易收入合计额占合并总收入的比重未达到

75%时，增加报告分部的数量，按下述规定将其他未作为报告分部的经营分部纳入报告分部的范围，

直到该比重达到75%：

1）将管理层认为披露该经营分部信息对会计信息使用者有用的经营分部确定为报告分部；

241哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

2）将该经营分部与一个或一个以上的具有相似经济特征、满足经营分部合并条件的其他经营分部合并，作为一个报告分部。

分部间转移价格参照市场价格确定，与各分部共同使用的资产、相关的费用按照收入比例在不同的分部之间分配。

本公司确定报告分部考虑的因素、报告分部的产品和劳务的类型本公司的报告分部都是提供不同产品和劳务的业务单元。由于各种业务需要不同的技术和市场战略，因此本公司分别独立管理各个报告分部的生产经营活动，分别评价其经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩。

本公司有四个报告分部：发电供热分部、证券投资分部、证券公司分部、其他分部，其他分部包括水泥生产销售、建材产品生产销售、房地产开发与销售等业务。

(2).报告分部的财务信息

√适用□不适用

单位：万元币种：人民币项目发电供热证券投资证券公司其他分部间抵销合计

营业收入195230.01110659.663414.08-36684.61272619.14

其中：对外交易收入158617.82110659.663414.08-72.42272619.14

分部间交易收入36612.19-36612.19

其中：主营业务收入35227.89-35227.89

营业成本179843.6355182.554414.84-36083.67203357.35

其中：主营业务成本178174.034370.13-34885.30147658.86

营业费用25074.65-0.1680486.194.86-742.63104822.91

营业利润/(亏损)462.845070.4541448.51-1654.51-7285.8938041.40

资产总额670236.90204664.813309975.8613514.67-147419.624050972.62

负债总额516333.8233580.082326815.8910171.77-120551.732766349.83

补充信息：

1.资本性支出46608.234551.7651159.99

2.折旧和摊销费用27931.487352.2420.61-214.1135090.22

3.折旧和摊销以外的非现金费用

4.资产减值损失-384.48-1000.72-542.39-1927.59

(3).公司无报告分部的，或者不能披露各报告分部的资产总额和负债总额的，应说明原因

□适用√不适用

(4).其他说明

□适用√不适用

7、其他对投资者决策有影响的重要交易和事项

□适用√不适用

8、其他

□适用√不适用

242哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

十九、母公司财务报表主要项目注释

1、应收账款

(1).按账龄披露

√适用□不适用

单位：元币种：人民币账龄期末账面余额期初账面余额

1年以内（含1年）5764740.365608819.61

1年以内5764740.365608819.61

1至2年21948706.39

2至3年21948706.398003708.70

3至4年8003708.7012612630.13

4至5年12612630.13

5年以上11841480.6312107806.90

合计60171266.2160281671.73

截至2025年12月31日，应收账款账面价值较期初减少39.79%，主要原因是本期计提坏账准备金额增加。

(2).按坏账计提方法分类披露

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额账面余额坏账准备账面余额坏账准备类别计提账面计提账面比例比例

金额(%)金额比例价值金额(%)(%)金额比例价值

(%)按单项

计提坏43665438.0672.5743665438.06100.0030648603.2350.8430648603.23100.00账准备

其中：

按组合

计提坏16505828.1527.43313025.401.9016192802.7529633068.5049.162737368.909.2426895699.60账准备

其中：

一般企

业账龄5764740.369.58313025.405.435451714.9618625654.4430.902737368.9014.7015888285.54组合合并范

围内关10741087.7917.8510741087.7911007414.0618.2611007414.06联方组合

合计60171266.21/43978463.46/16192802.7560281671.73/33385972.13/26895699.60

按单项计提坏账准备：

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额名称

账面余额坏账准备计提比例（%）计提理由

哈尔滨国际会展体育中心有限公司23663545.5023663545.50100.00预期无法收回

黑龙江省国宾酒店管理有限公司12901100.8612901100.86100.00预期无法收回

哈尔滨华旗饭店有限公司6000398.866000398.86100.00预期无法收回

黑龙江新世纪能源有限公司959749.61959749.61100.00该公司正在清算过程中

243哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

哈尔滨石油化工实业有限公司115733.97115733.97100.00预期无法收回

哈尔滨市南岗区辉永物质经销处24909.2624909.26100.00预期无法收回

合计43665438.0643665438.06100.00/

按单项计提坏账准备的说明：

□适用√不适用

按组合计提坏账准备：

√适用□不适用

组合计提项目：一般企业账龄组合

单位：元币种：人民币期末余额名称

账面余额坏账准备计提比例（%）

1年以内5764740.36313025.405.43

合计5764740.36313025.405.43

按组合计提坏账准备的说明：

□适用√不适用

组合计提项目：合并范围内关联方组合

单位：元币种：人民币期末余额名称

账面余额坏账准备计提比例（%）

5年以上10741087.79

合计10741087.79

按组合计提坏账准备的说明：

□适用√不适用按预期信用损失一般模型计提坏账准备

□适用√不适用各阶段划分依据和坏账准备计提比例

对本期发生损失准备变动的应收账款账面余额显著变动的情况说明：

□适用√不适用

(3).坏账准备的情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期变动金额期末余额类别期初余额转销或计提收回或转回其他变动核销

按单项计提坏账准30648603.2310549811.032467023.8043665438.06备

按组合计提坏账准2737368.9042680.30-2467023.80313025.40备

其中：一般企业账2737368.9042680.30-2467023.80313025.40龄组合

合计33385972.1310592491.3343978463.46

其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：

□适用√不适用

其他说明：

244哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

(4).本期实际核销的应收账款情况

□适用√不适用其中重要的应收账款核销情况

□适用√不适用

应收账款核销说明：

□适用√不适用

(5).按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款和合同资产情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币占应收账款和合同资应收账款期应收账款和合同合同资产期末坏账准备期单位名称产期末末余额资产期末余额余额合计数的末余额余额比例（%）

哈尔滨国际会展体育中心有限公司23663545.5023663545.5039.3323663545.50

黑龙江省国宾酒店管理有限公司12901100.8612901100.8621.4412901100.86

黑龙江岁宝热电有限公司10741087.7910741087.7917.85

哈尔滨华旗饭店有限公司6000398.866000398.869.976000398.86

国网黑龙江省电力有限公司5764740.365764740.369.58313025.40

合计59070873.3759070873.3798.1742878070.62

其他说明：

其他说明：

□适用√不适用

2、其他应收款

项目列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额应收利息应收股利

其他应收款240548392.47168176110.86

合计240548392.47168176110.86

其他说明：

□适用√不适用应收利息

(1).应收利息分类

□适用√不适用

(2).重要逾期利息

□适用√不适用

245哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

(3).按坏账计提方法分类披露

□适用√不适用

按单项计提坏账准备：

□适用√不适用

按单项计提坏账准备的说明：

□适用√不适用

按组合计提坏账准备：

□适用√不适用

(4).按预期信用损失一般模型计提坏账准备

□适用√不适用各阶段划分依据和坏账准备计提比例

对本期发生损失准备变动的应收利息账面余额显著变动的情况说明：

□适用√不适用

(5).坏账准备的情况

□适用√不适用

其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：

□适用√不适用

其他说明：

(6).本期实际核销的应收利息情况

□适用√不适用其中重要的应收利息核销情况

□适用√不适用

核销说明：

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用应收股利

(1).应收股利

□适用√不适用

(2).重要的账龄超过1年的应收股利

□适用√不适用

(3).按坏账计提方法分类披露

□适用√不适用

246哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

按单项计提坏账准备：

□适用√不适用

按单项计提坏账准备的说明：

□适用√不适用

按组合计提坏账准备：

□适用√不适用

(4).按预期信用损失一般模型计提坏账准备

□适用√不适用各阶段划分依据和坏账准备计提比例

对本期发生损失准备变动的应收股利账面余额显著变动的情况说明：

□适用√不适用

(5).坏账准备的情况

□适用√不适用

其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：

□适用√不适用

其他说明：

(6).本期实际核销的应收股利情况

□适用√不适用其中重要的应收股利核销情况

□适用√不适用

核销说明：

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用其他应收款

(1).按账龄披露

√适用□不适用

单位：元币种：人民币账龄期末账面余额期初账面余额

1年以内（含1年）107912073.1024656320.40

1年以内107912073.1024656320.40

1至2年24115711.98143527683.34

2至3年108534783.39

3年以上

4至5年1566977.19

5年以上9958663.448391686.25

合计250521231.91178142667.18

247哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

截至2025年12月31日，其他应收款账面价值较期初增加43.03%，主要原因是期末应收子公司往来款项增加。

(2).按款项性质分类情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币款项性质期末账面余额期初账面余额

往来款（单位）249916883.17178002184.76

保证金484000.00

其他120348.74140482.42

合计250521231.91178142667.18

(3).坏账准备计提情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

第一阶段第二阶段第三阶段坏账准备未来12个月预期整个存续期预期信用损整个存续期预期信用损合计

信用损失失(未发生信用减值)失(已发生信用减值)

2025年1月1日余额7980649.241985907.089966556.32

本期计提6290.606290.60

本期转回7.487.48

2025年12月31日余额7986932.361985907.089972839.44

各阶段划分依据和坏账准备计提比例

A.截至 2025年 12 月 31 日的坏账准备按三阶段模型计提如下：

阶段账面余额坏账准备账面价值

第一阶段248535324.837986932.36240548392.47

第二阶段

第三阶段1985907.081985907.08

合计250521231.919972839.44240548392.47

2025年12月31日，处于第一阶段的坏账准备：

阶段账面余额计提比例（%）坏账准备账面价值理由按单项计提坏账准备

按组合计提坏账准备248535324.833.217986932.36240548392.47

其中：一般企业账龄组合8577105.1093.127986932.36590172.74

合并范围内关联方组合239958219.73239958219.73

合计248535324.833.217986932.36240548392.47

2025年12月31日，处于第二阶段的坏账准备：

阶段账面余额计提比例（%）坏账准备账面价值理由按单项计提坏账准备按组合计提坏账准备

其中：一般企业账龄组合合并范围内关联方组合合计

2025年12月31日，处于第三阶段的坏账准备：

阶段账面余额计提比例（%）坏账准备账面价值理由

按单项计提坏账准备1985907.08100.001985907.08按组合计提坏账准备

其中：一般企业账龄组合合并范围内关联方组合

合计1985907.08100.001985907.08

B.截至 2024年 12月 31日的坏账准备按三阶段模型计提如下：

248哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

阶段账面余额坏账准备账面价值

第一阶段176156760.107980649.24168176110.86

第二阶段

第三阶段1985907.081985907.08

合计178142667.189966556.32168176110.86

2024年12月31日，处于第一阶段的坏账准备：

阶段账面余额计提比例（%）坏账准备账面价值理由按单项计提坏账准备

按组合计提坏账准备176156760.104.537980649.24168176110.86

其中：一般企业账龄组合8513364.7893.747980649.24532715.54

合并范围内关联方组合167643395.32167643395.32

合计176156760.104.537980649.24168176110.86

2024年12月31日，处于第二阶段的坏账准备：

阶段账面余额计提比例（%）坏账准备账面价值理由按单项计提坏账准备按组合计提坏账准备

其中：一般企业账龄组合合并范围内关联方组合合计

2024年12月31日，处于第三阶段的坏账准备：

阶段账面余额计提比例（%）坏账准备账面价值理由

按单项计提坏账准备1985907.08100.001985907.08按组合计提坏账准备

其中：一般企业账龄组合合并范围内关联方组合

合计1985907.08100.001985907.08

对本期发生损失准备变动的其他应收款账面余额显著变动的情况说明：

□适用√不适用

本期坏账准备计提金额以及评估金融工具的信用风险是否显著增加的采用依据：

□适用√不适用

(4).坏账准备的情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期变动金额类别期初余额期末余额计提收回或转回转销或核销其他变动

坏账9966556.326290.607.489972839.44

合计9966556.326290.607.489972839.44

其中本期坏账准备转回或收回金额重要的：

□适用√不适用

其他说明：

(5).本期实际核销的其他应收款情况

□适用√不适用

其中重要的其他应收款核销情况：

249哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

□适用√不适用

其他应收款核销说明：

□适用√不适用

(6).按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币占其他应收款期末余额款项的性坏账准备单位名称期末余额账龄

合计数的比例(%)质期末余额

哈尔滨正业热电有限责任229305390.0391.53往来款3年以内公司

黑龙江岁宝热电有限公司10652829.704.25往来款3年以内

黑龙江新世纪能源有限公1566977.190.63垫付款5年以上1566977.19司

哈尔滨市大鹏实业有限责1207332.730.48煤炭采购5年以上1207332.73任公司款

哈尔滨市鸿胜运输队1056966.730.42往来款5年以上1056966.73

合计243789496.3897.31//3831276.65

(7).因资金集中管理而列报于其他应收款

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

3、长期股权投资

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额项目账面余额减值准备账面价值账面余额减值准备账面价值

对子公司投10562574816.6910562574816.6910452574816.6910452574816.69资

对联营、合17900512.6212792353.375108159.2517187433.9412792353.374395080.57营企业投资

合计10580475329.3112792353.3710567682975.9410469762250.6312792353.3710456969897.26

(1).对子公司投资

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期增减变动减值准减值准计提期末余额（账面价被投资单位期初余额（账面价值）备期初减少其备期末追加投资减值值）余额投资他余额准备

黑龙江岁宝热58000000.0058000000.00电有限公司

江海证券有限10051861153.2610051861153.26公司哈尔滨哈投嘉

信投资管理有74000000.0074000000.00限公司

哈尔滨太平供206437710.07206437710.07

250哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

热有限责任公司哈尔滨正业热

电有限责任公62275953.36110000000.00172275953.36司

合计10452574816.69110000000.0010562574816.69

(2).对联营、合营企业投资

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期增减变动其他其宣告计期初减综他发放提期末投资权益法下减值准备期余额（账面少合权现金减其余额（账面单位追加投资确认的投末余额价值）投收益股利值他价值）资损益资益变或利准调动润备整

一、合营企业小计

二、联营企业哈尔滨悦采

科技有限公4395080.57900000.00-186921.325108159.25司黑龙江新世

纪能源有限12792353.37公司

小计4395080.57900000.00-186921.325108159.2512792353.37

合计4395080.57900000.00-186921.325108159.2512792353.37

(3).长期股权投资的减值测试情况

□适用√不适用

其他说明：

4、营业收入和营业成本

(1).营业收入和营业成本情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期发生额上期发生额项目收入成本收入成本

主营业务832126971.60715724826.99837113932.56690376876.47

其他业务7725696.763894504.7710377178.432048478.72

合计839852668.36719619331.76847491110.99692425355.19

(2).营业收入、营业成本的分解信息

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

合同分类 XXX-分部 合计

251哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

营业收入营业成本营业收入营业成本

商品类型839852668.36719619331.76

电、供暖、蒸汽791406406.14715724826.99

入网配套费40720565.46

其他7725696.763894504.77

按经营地区分类839852668.36719619331.76

哈尔滨本地839852668.36719619331.76市场或客户类型合同类型

按商品转让的时间分类839852668.36719619331.76

在某一时点确认收入799132102.90719619331.76

在某段时间确认收入40720565.46按合同期限分类按销售渠道分类

合计839852668.36719619331.76

其他说明：

√适用□不适用与剩余履约义务有关的信息

本报告期末已签订合同、但尚未履行或尚未履行完毕的履约义务所对应的金额为36348.32万元（不含税），其中：预计将于2026年度确认收入的金额为36348.32万元。

(3).履约义务的说明

□适用√不适用

(4).分摊至剩余履约义务的说明

□适用√不适用

(5).重大合同变更或重大交易价格调整

□适用√不适用

其他说明：

5、投资收益

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

成本法核算的长期股权投资收益75000000.0040000000.00

权益法核算的长期股权投资收益-186921.32856840.84处置长期股权投资产生的投资收益

交易性金融资产在持有期间的投资收益13082.7017601.94

其他权益工具投资在持有期间取得的股利收43822911.7949075306.85入债权投资在持有期间取得的利息收入其他债权投资在持有期间取得的利息收入

252哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

处置交易性金融资产取得的投资收益911595.89294929.83处置其他权益工具投资取得的投资收益处置债权投资取得的投资收益处置其他债权投资取得的投资收益债务重组收益

其他3732639.936305454.01

合计123293308.9996550133.47

其他说明：

6、其他

□适用√不适用

二十、补充资料

1、当期非经常性损益明细表

√适用□不适用

单位：元币种：人民币说项目金额明

非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分-4230010.79计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关、符合国家政策规定、按照确定的标33320119.30准享有、对公司损益产生持续影响的政府补助除外

除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，非金融企业持有金融资产和金融负债产生的3393792.82公允价值变动损益以及处置金融资产和金融负债产生的损益计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费委托他人投资或管理资产的损益对外委托贷款取得的损益

因不可抗力因素，如遭受自然灾害而产生的各项资产损失单独进行减值测试的应收款项减值准备转回12819686.46

企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益非货币性资产交换损益债务重组损益

企业因相关经营活动不再持续而发生的一次性费用，如安置职工的支出等因税收、会计等法律、法规的调整对当期损益产生的一次性影响

因取消、修改股权激励计划一次性确认的股份支付费用

对于现金结算的股份支付，在可行权日之后，应付职工薪酬的公允价值变动产生的损益采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益交易价格显失公允的交易产生的收益与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益受托经营取得的托管费收入

除上述各项之外的其他营业外收入和支出9837136.26

其他符合非经常性损益定义的损益项目4512111.05

减：所得税影响额13447395.15

少数股东权益影响额（税后）3854626.67

合计42350813.28

对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。

□适用√不适用

253哈尔滨哈投投资股份有限公司2025年年度报告

其他说明：

□适用√不适用

2、净资产收益率及每股收益

√适用□不适用加权平均净资产收益每股收益报告期利润率（%）基本每股收益稀释每股收益

归属于公司普通股股东的净利润2.690.170.17

扣除非经常性损益后归属于公司2.360.150.15普通股股东的净利润

3、境内外会计准则下会计数据差异

□适用√不适用

4、其他

□适用√不适用

董事长：赵洪波

董事会批准报送日期：2026年4月23日修订信息

□适用√不适用

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