证券代码：600865证券简称：百大集团公告编号：2026-005

百大集团股份有限公司

关于对上海证券交易所业绩预告相关事项监管工作函

回复的公告

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。

百大集团股份有限公司（以下简称“公司”）于2026年1月21日收到上海证券交易所上市公司管理一部下发的《关于百大集团股份有限公司业绩预告相关事项的监管工作函》（上证公函【2026】0079号）（以下简称“工作函”）。公司按照要求积极组织相关各方对所载问题逐条落实，现就工作函有关问题回复如下：

一、关于对杭工信投资情况。根据公告，报告期内公司公允价值变动损失较大，主要受

到杭工信公允价值损失影响，预计确认公允价值变动收益约-9440万元。根据前期公告，公司对杭工信投资金额为3.06亿元，截至2025年半年报账面价值2.20亿元，公司2023年、

2024年对杭工信确认的公允价值损失分别为1132万元、3743万元。请公司：

（1）补充披露杭工信近3年主要财务及经营数据情况，包括总资产、负债、净资产、营

业收入、净利润等财务数据，以及杭工信主要项目投向、底层资产经营及财务状况等；

公司回复：

1、杭工信近3年主要财务及经营数据情况

2025年（未经审计）2024年2023年

项目期末余额/本期发生额期末余额/本期发生额期末余额/本期发生额（万元）（万元）（万元）

资产合计390435.90545779.70582170.65

负债合计130484.82133498.71108010.93归属于母公司

259951.08412280.99474159.72

所有者权益

营业收入-22486.3422749.56-11354.12

净利润-94704.96-61878.73-22026.11

2、杭工信主要项目投向、底层资产经营及财务状况

经向杭工信发函确认，杭工信反馈根据信托业相关法律法规，涉及具体信托项目的投向明细、底层资产经营及财务状况等资料，属于杭工信作为受托人依法应当保密的信息范畴。

根据杭工信官网披露的其2024年年度报告显示，杭工信业务主要分为信托业务和固有资产管理两大类。截止2024年12月31日，杭工信资产组合与分布情况如下：（1）自营资产运用与分布表单位：万元

资产运用金额占比(%)资产分布金额占比(%)

货币资产115552.59基础产业00.00

发放贷款和垫款5810213.00房地产业249205.58

交易性金融资产投资25959358.10证券市场00.00

长期股权投资20000.45实业62501.40

其他11552925.86金融机构26996460.42

其他14564532.60

资产总计446779100.00资产总计446779100.00

（2）信托资产运用与分布表

单位：万元

资产运用金额占比(%)资产分布金额占比(%)

货币资产2259552.24资产管理信托512039950.72

贷款277617027.50其中：基础产业3647163.61

交易性金融资产投资349843734.66房地产7737807.67

可供出售金融资产投资00.00证券市场8088998.01

持有至到期投资00.00实业177127417.55

长期股权投资00.00金融机构114491111.34

其他359399135.60其他2568192.54

资产服务信托496940349.23

其中：基础产业146090314.47

房地产135043813.38

实业9696639.61

公益慈善信托及其他47510.05

信托资产总计10094553100.00信托资产总计10094553100.00

（2）结合前述情况，说明近3年公司对杭工信投资对应账面价值及对应公允价值变动损

益的确定依据、方法及计算过程；

公司回复：

公司直接投资于杭工信的股权，按会计准则要求将其分类为以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产，并根据流动性计入其他非流动金融资产核算。

公司针对股权投资核算的基本方法为：

1）针对可获取活跃市场报价且无需调整的，以该报价作为公允价值；

2）针对可获取活跃市场报价但需要调整的，以调整后的价格作为公允价值；3）针对无活跃市场报价的，*有临近资产负债表日再融资价格的，获取再融资价格，

*无临近资产负债表日再融资价格的，获取标的股权及其底层资产的经营情况及财务数据；

对整体投资风险进行综合评估后确认公允价值的最佳估计值。

杭工信股权价值无活跃市场报价，无再融资价格，公司结合其经审计财务报告数据评估后确认按持股比例计算享有的被投资公司账面净资产作为财务预测基础，对持有的股权公允价值进行合理估计，即对杭工信投资对应当期公允价值变动损失金额=期末杭工信净资产*公司持股比例-期初对杭工信投资对应账面价值。近3年确认公允价值变动损失金额如下：

单位：万元本期公允价值变动年度期初账面价值期末账面价值损益

2023年30590.94-1132.1429458.80

2024年29458.80-3743.0325715.77

2025年（未经审计）25715.77-9436.3316279.44

（3）结合近3年杭工信投资项目及相关底层资产的经营财务状况，说明报告期内杭工信

投资公允价值变动损失较大的原因及合理性，会计处理是否符合会计准则。

公司回复：

公司报告期内对杭工信投资公允价值变动损失较大源于杭工信近三年财务状况发生重大变化，杭工信对其底层项目依据会计准则的减值规定，以违约概率、违约损失率、违约风险暴露等风险量化信息为减值计提的基础，经前瞻性调整后，计量得到预期信用损失并结合外部公允价值或资产评估咨询报告，确认了大额的减值损失和公允价值变动损失，导致其近三年净利润持续亏损，净资产连年减少。

2023年及2024年，公司按持股比例计算享有的杭工信账面净资产作为财务核算基础，

确认公允价值变动损失。

2025年年度业绩预告，公司根据杭工信提供的未经审计账面净资产数据作为财务预测基础，对其公允价值进行合理估计符合会计准则要求。

二、关于以公允价值计量的金融资产。截至2023年末、2024年末以及2025年半年度末，

公司以公允价值计量的金融资产期末账面金额分别为15.26亿元、16.92亿元、16.97亿元，对应期间公司分别确认公允价值变动损益-1.71亿元、2356.84万元、-382.97万元。截至

2025年半年度末，公司交易性金融资产、一年内到期的非流动资产、其他非流动金融资产

账面价值分别为12.29亿元、1.10亿元、3.58亿元。根据业绩预告，报告期预计确认公允价值变动收益约-13700万元。根据前期公告，以公允价值计量的金融资产包括股票、基金产品、信托产品、股权投资和理财产品。请公司：

（1）补充披露近3年股票、公募基金、私募证券投资基金等金融投资的具体情况，包括

投资成本、证券名称、发行人及其财务信用状况、交易场所、收益类型及水平、公允价值变

动情况等公司回复：

1、近3年二级市场股票与债券投资的具体情况：

2023年

单位：元证券品证券代本期公允价值变动计入权益的累计证券简称最初投资成本期初账面价值本期购买金额本期出售金额本期投资损益期末账面价值种码损益公允价值变动

股票600926杭州银行135000000.00185456676.60-41539080.158713998.98238158.98135441756.45

股票00535金地商置242424531.23162375619.21-123434514.1594126064.81133067169.87

股票00998中信银行4813109.754819014.56300040.985119055.54

股票03988中国银行3951881.603765155.51218134.503983290.01一揽子股票

股票（沪深30051163053.8944115521.35-4753548.0477335.25132983.5555648.3039361973.31指数跟踪）

债券13632616金地0220230807.072390590.00-2832307.1819911057.292125510.003187169.8920531000.00

其他融券逆回购510365000.00510365000.00510407023.0642023.06

合计967948383.54402922577.23-169208966.86-2832307.18624479457.35521379515.593523000.23337504245.18

2024年

单位：元证券品证券代本期公允价值变计入权益的累计证券简称最初投资成本期初账面价值本期购买金额本期出售金额本期投资损益期末账面价值种码动损益公允价值变动

股票600926杭州银行135000000.00135441756.4558505082.0058914593.70717227.70135749472.45

股票00535金地商置251845084.26133067169.87817152.319420553.03143304875.21

股票00998中信银行4813109.755119055.54689998.615935119.64126065.49

股票03988中国银行3951881.603983290.01139618.784304510.13181601.34一揽子股票

股票（沪深300指51163053.8939361973.31621620.5440034082.1750488.32数跟踪）

债券13632616金地0220230807.0720531000.002743365.3123696098.14421732.83合计467003936.57337504245.1860773472.242743365.319420553.03132884403.781497115.68279054347.66

2025年（未经审计）

单位：元证券品本期公允价值变计入权益的累计证券代码证券简称最初投资成本期初账面价值本期购买金额本期出售金额本期投资损益期末账面价值种动损益公允价值变动

股票600926杭州银行135000000.00135749472.452932212.1277073593.945263851.4566871942.08

股票00535金地商置251845084.26143304875.21-64523461.6778781413.54

股票股票打新21120.0021120.00158487.39137367.39

其他融券逆回购378703576.73378703576.73349591460.5426912.9529139029.14

合计765569780.99279054347.66-61591249.550.00378724696.73426823541.875428131.79174792384.76

2、近3年私募证券投资基金的具体情况

公司2023和2024年未进行私募证券基金投资，于2025年投资了3支私募证券投资基金，详细情况如下：

单位：元期初收益类本期公允价值产品具体投目前进管理人产品名称最初投资成本账面本期购买金额本期出售金额本期投资损益期末账面价值型及水期限变动损益向展价值平上海璞璞远丰裕自成立之非保本沪深两市上

远资产强债6号日起每个存续，正

30000000.00——-2110701.6733403231.9731292530.30浮动收市交易的

管理有私募证券交易日开常运作

益型 ETF 和债券限公司投资基金放上海富富钜万胜钜私募非保本成立满1以中性策略

1号私募已全部

基金管 30000000.00 —— 30000000.00 28969616.80 -1030383.20 浮动收 个月后， 投资 A股市证券投资赎回理有限益型每周开放场证券标的基金公司西安江江岳东朗非保本持有满12

岳私募平衡型港、澳交易存续，正40000000.00——3299340.1340000000.0043299340.13浮动收个月后，

基金管25期私募所挂牌债券常运作益型每周开放理有限证券投资公司基金

合计100000000.00——1188638.46103403231.9728969616.80-1030383.2074591870.43

（2）补充披露近3年股权投资、信托产品、私募股权投资基金、理财产品等投资的具体情况，包括管理人及共同投资人的基本情况、与控股股东及其关联方是否存在关联关系或其他利益关系、近3年产品具体投向、底层资产经营及财务状况、约定退出或赎回方式、约定

退出或赎回期限及目前进展，是否涉及应履行的信息披露义务，是否专门为公司设立或存在特定投向；

公司回复：

1、近3年信托产品、理财产品具体情况

2023年

单位：元

计入权益的累计公允价值本期计提的本期出售/赎回资产类别期初数本期公允价值变动损益本期购买金额其他变动期末数变动减值金额

理财产品762775183.218006388.71633180000.00586640306.3826672991.28843994256.82信托产品期末时点明细预期年化期末公允价值协议方产品名称收益率（如期限产品具体投向目前进展（万元）

有）

期末本金3000.00万元。

中粮信托·丰收1号集合

中粮信托有限责任公司3041.034.80%2023/9/19-2024/9/13该信托计划投资于银行存款、债券回购、银行间/交易所债券、

资金信托计划各种债务融资工具、资产支持证券等为主的标准化资产。

已收回全

期末本金2000.00万元。

部本金与

信智协同 6M-40 期债券投 该信托计划定向投资盈立方信智协同私募证券投资基金，标的中信信托有限责任公司2035.263.90%2023/7/20-2024/1/22收益

资集合资金信托计划私募基金投资范围为：*固定收益类资产（不低于97%）*商

品及金融衍生品类（不高于3%）。

中国对外经济贸易信托 外贸信托-信恒 1号 3M 集 期末本金 2000.00 万元。

2014.993.60%2023/10/17-2024/1/16

有限公司合资金信托计划该信托计划主要投资于“盈立方-信恒系列私募证券投资基金、信固臻系列集合资产管理计划、信固臻系列集合资金信托计划”

及同策略的其他资管产品份额，投资于固定收益类资产占信托财产总值比例为80%-100%（以市值计算）。

期末本金7000.00万元。

渤海国际信托股份有限渤海信托·2023浙悦29预计300万2023/12/12起不超过12

7018.59该信托计划向上海豫园旅游商城（集团）股份有限公司发放信

公司号集合资金信托计划元个月托贷款，用于补充流动资金等。

中航信托·天启 22A088 号 期末本金 10000.00 万元。

中航信托股份有限公司基建项目集合资金信托计10020.176.60%2022/7/12-2024/7/12该信托计划用于对项目公司杭州富春湾宝富建设管理有限公司划进行股权投资及提供股东借款。

期末本金5000.00万元。

中粮信托-福临汇萃1号集

中粮信托有限责任公司5012.497.60%2022/4/27-2024/4/27该信托计划用于向融资人镇江新区城市建设投资有限公司发放合资金信托计划信托贷款。

期末本金4454.80万元。存续，正该信托向中国太平洋财产保险股份有限公司推荐并承保的借款常运作

上海爱建信托有限责任爱建-普睿鑫安2号第2期4547.125.90%2023/8/23-2026/12/16人发放信托贷款或受让同类型资产。（月度摊公司集合资金信托计划还本金与

收益）

期末本金3000.00万元。

陕西省国际信托股份有陕国投·信诚22号高新控该信托向西安高新控股有限公司发放借款。

3005.065.60%2023/9/22-2025/9/22

限公司股集合资金已收回全

期末本金4880.74万元。部本金与陕西省国际信托股份有陕国投·绿城北京大兴股预计150万2023/9/25起不超过18

4715.69该信托资金用于北京市大兴区三合庄改造区土地一级开发项目收益

限公司权投资集合资金信托计划元个月的开发建设。

中粮信托-悦享康盈7号5.50%+后期末本金4000.00万元。

中粮信托有限责任公司3968.362023/3/17-2025/3/17

集合资金信托计划端收益该信托用于江阴市80-81地块合作开发项目。

合计45378.76其他理财产品期末时点明细期末公允价值预期年化收目前进协议方产品名称期限产品具体投向（万元）益率（如有）展

期末本金2000.00万元。

资金投向主要为国债、金融债、地方政府债、央行票据、资产支非保本浮动已收回

粤湾1号资产管理计划1972.62每周可赎回持票据、短期融资券等债权类资产，现金、活期存款、定期存款、收益型全部本中信期货有限公司货币基金及债券型公募证券投资基金和法律法规或证监会允许金与收集合计划投资的其他品种。

益

非保本浮动期末本金1000.00万元。

粤湾2号资产管理计划1034.78每周可赎回

收益型资金投向主要为国债、金融债、地方政府债、央行票据、资产支持票据、短期融资券等债权类资产，现金、活期存款、定期存款、货币基金及债券型公募证券投资基金和法律法规或证监会允许集合计划投资的其他品种。

期末本金5000.00万元。

中信证券财富私享 2168 非保本浮动 本资产管理计划为基金（FOF）资产管理计划，投资于接受国务 存续、正中信证券股份有限公司5078.83封闭期180天号 FOF 单一资产管理计划 收益型 院金融监督管理机构监管的机构发行的资产管理产品（包括私募 常运作基金）占资产总值的比例不低于80%。

期末本金4000.00万元。

中国银行杭州西湖大道挂钩型结构性存款（机构保本保最低4029.62 2023/9/8-2024/3/11 银行存款类产品，风险等级为低风险，主要挂钩标的为 EBS（银支行客户）收益型行间电子交易系统）页面中欧元兑美元即期汇率。

保本固定收期末本金10000.00万元。

单位大额存单10747.082021/11/24-2024/10/29杭州银行股份有限公司益型可转让的银行存款类产品。

江城支行保本固定收期末本金3000.00万元。

单位大额存单3206.002022/1/25-2025/1/25已收回益型可转让的银行存款类产品。

全部本

保本固定收期末本金2000.00万元。

浦发银行杭州分行单位大额存单2126.502022/3/1-2025/3/1金与收益型可转让的银行存款类产品。

益

保本固定收期末本金10000.00万元。

宁波银行西湖支行单位大额存单10772.252021/11/10-2024/10/29益型可转让的银行存款类产品。

期末本金53.00万元。

非保本浮动资金主要投向于各类银行存款、拆放同业、货币市场基金、标准

招商银行杭州分行招商银行日日鑫理财计划53.00随存随取收益型化债权资产为标的的资管产品等其它符合监管要求的固定收益类金融资产。

小计--39020.66----

2024年

单位：元计入权益的累计公允

资产类别期初数本期公允价值变动损益本期计提的减值本期购买金额本期出售/赎回金额其他变动期末数价值变动

理财产品843994256.8242287.611505858472.221291480645.5247732563.931106146935.06信托产品期末时点明细期末公允价预期年化收目前进协议方产品名称期限产品具体投向值（万元）益率（如有）展

中粮信托·泓富5号集合2024/8/13起预计不超过12个期末本金8000万元。已收回中粮信托有限责任公司3052.884.50%

资金信托计划月公司与中粮信托有限责任公司签订信托合同，信托资金主要用全部本中粮信托·泓富2号集合2024/5/24起预计不超过12个于购买100%增信的普惠金融类资产。金与收中粮信托有限责任公司5144.924.70%资金信托计划月益期末本金1500万元。

华能信托*百诚增利财富

华能贵诚信托有限公司1502.505.00%2024/6/26起不超过12个月信托资金投资于“华能信托·万诚2号集合资金信托计划”。

管理信托第3期项下信托资金投资运用有特定股票质押担保。

华能信托*百诚增利财富期末本金13500万元。

华能贵诚信托有限公司管理信托第4期/第6期/13528.744.00%2024/7/12-2025/7/3信托资金投资于“华能信托·广诚聚鑫1号集合资金信托计

第8期划”。项下信托资金投资运用有特定股票质押担保。

期末本金3000万元。

华能信托*百诚增利财富

华能贵诚信托有限公司3004.704.70%2024/9/19起不超过12个月信托资金投资于“华能信托·润诚2号集合资金信托计划”。

管理信托第5期项下信托资金投资运用有特定股票质押担保。

期末本金3000万元。

华能信托*百诚增利财富

华能贵诚信托有限公司3014.175.00%2024/11/29起不超过12个月信托资金投资于“华能信托·玉诚2号集合资金信托计划”。

管理信托第7期项下信托资金投资运用有特定股票质押担保。

期末本金2000万元。

华能信托*百诚增利财富非保本浮动华能贵诚信托有限公司2005.002024/12/11起预计6个月信托资金投资于“华能信托·熙元同盈稳健配置3号集合资金管理信托第9期收益型信托计划”。

期末本金16800万元。

慈宁长安集合资金信托预计545万

厦门国际信托有限公司16786.182024/11/19起不超过12个月理财资金主要用于取得项目公司股权。投资满6个月后，可不计划元定期不定额预分配。

陕西省国际信托股份有陕国投·信诚22号高新期末本金3000万元。

3027.905.60%2023/9/22-2025/9/22

限公司控股集合资金信托计划该信托向西安高新控股有限公司发放借款。

陕国投·星石2301096号期末本金3000万元。

陕西省国际信托股份有高新控股03集合资金信3005.926.00%2024/3/15-2025/9/15信托资金用于投资西安高新控股有限公司（主体信用等级为限公司托计划 AAA）作为债务人的专项债权。

存续，正常运

期末本金1865.33万元。

上海爱建信托有限责任爱建-普睿鑫安2号第2作（月

2013.905.90%2023/8/23-2026/12/16该信托向中国太平洋财产保险股份有限公司推荐并承保的借

公司期集合资金信托计划度摊还款人发放信托贷款或受让同类型资产。

本金与

收益）

期末本金5000万元。存续、华能信托*百诚增利财富

华能贵诚信托有限公司5006.385.50%2024/4/9起不超过24个月信托资金投资于“华能信托*润诚1号集合资金信托计划”。正常运管理信托第2期项下信托资金投资运用有特定股票质押担保。作合计61093.19其他理财产品期末时点明细

协议方产品名称期末公允价预期年化收益率期限产品具体投向目前进展值（万元）（如有）

期末本金3000.00万元。已收回全华夏资本-信泰5号集

中信证券股份有限公司3041.10非保本浮动收益型2024/8/2-2025/2/12主要投资于利率债、信用债等固定收益类资产，市值占资产管部本金与合资产管理计划

理计划总资产的比例不低于80%。收益期末本金8000.00万元。

中信证券财富私享

中信证券资产管理有限 无固定期限，每周周一、 本资产管理计划为基金（FOF）资产管理计划，投资于接受国 存续、正

2168 号 FOF 单一资产 8445.75 非保本浮动收益型公司二、四开放务院金融监督管理机构监管的机构发行的资产管理产品（包括常运作管理计划私募基金）占资产总值的比例不低于80%。

期末本金5085.00万元。

杭州银行股份有限公司杭银理财幸福99臻钱

5085.00非保本浮动收益型随存随取银行理财类产品，风险等级为低风险，理财产品资金主要投资

江城支行包理财于符合监管要求的固定收益类资产。

期末本金2000.00万元。

“澳银财富”结构性存

2032.59 保本浮动收益型 2024/6/12-2025/6/12 银行存款类产品，主要挂钩标的为彭博“EURUSD Curncy BFIX”

款页面中欧元兑美元即期汇率。

澳门国际银行杭州分行

期末本金2000.00万元。

“澳银财富”结构性存

2013.47 保本浮动收益型 2024/9/25-2025/9/25 银行存款类产品，主要挂钩标的为彭博“EURUSD Curncy BFIX”

款页面中美元兑加元即期汇率。

期末本金4000.00万元。已收回全中国银行杭州西湖大道挂钩型结构性存款（机

4024.11 保本浮动收益型 2024/9/23-2025/3/26 银行存款类产品，主要挂钩标的为 EBS（银行间电子交易系统） 部本金与支行构客户）页面中英镑兑美元即期汇率。收益期末本金150.00万元。

杭州银行股份有限公司

杭州银行新钱包150.00非保本浮动收益型随存随取银行理财类产品，风险等级为低风险，主要投资于符合监管要江城支行求的固定收益类资产。

杭银理财幸福99天期末本金2033.57万元。

杭州银行股份有限公司添益（安享优选）6期2033.57非保本浮动收益型随存随取银行理财类产品，风险等级为中低风险，主要投资于符合监管江城支行

理财要求的固定收益类资产、权益类资产、其他符合监管要求资产。

期末本金46.00万元。

招商银行日日鑫理财资金主要投向于各类银行存款、拆放同业、货币市场基金、标

招商银行杭州分行46.00非保本浮动收益型随存随取计划准化债权资产为标的的资管产品等其它符合监管要求的固定收益类金融资产。

期末本金1200.00万元。

单位大额存单1202.22保本固定收益型2024/12/3-2027/12/3可转让的银行存款类产品。

期末本金5018.33万元。存续、正单位大额存单5088.61保本固定收益型2024/7/1-2027/5/14浙商银行股份有限公司可转让的银行存款类产品。常运作杭州良渚支行期末本金2015.16万元。

单位大额存单2027.53保本固定收益型2024/10/9-2027/6/28可转让的银行存款类产品。

期末本金3263.35万元。已收回全单位大额存单3302.16保本固定收益型2024/8/19-2025/2/15

可转让的银行存款类产品。部本金与期末本金5490.00万元。收益单位大额存单5521.11保本固定收益型2024/10/29-2025/1/2可转让的银行存款类产品。

上海浦东发展银行股份期末本金2000.00万元。

单位大额存单2195.50保本固定收益型2022/3/1-2025/3/1有限公司杭州中山支行可转让的银行存款类产品。

杭州银行股份有限公司期末本金3000.00万元。

单位大额存单3312.79保本固定收益型2022/1/25-2025/1/2江城支行可转让的银行存款类产品。

合计49521.50

2025年（未经审计）

单位：元本期公允价值变动计入权益的累计

资产类别期初数本期计提的减值本期购买金额本期出售/赎回金额其他变动期末数损益公允价值变动

理财产品1106146935.0613812680.410.000.001846157132.861824649862.3133201465.371174668351.39信托产品期末时点明细期末公允价值预期年化收协议方信托计划期限备注目前进展（万元）益率（如有）

期末本金13500.00万元。

信托资金投资于“华能信托·广诚聚鑫2号集合资金信托计划”。存续，正常运华能信托*百诚增利财富

13517.10 3.80% 2025/6/19-2026/6/19 借款人为 A股上市公司股东下属子公司。信托计划由该上市公司 作，底层没有

管理信托第12期股票做质押担保，截止2025年报告期末，该股票质押率（注，违约下同）为66.75%。

存续，正常运期末本金8142.86万元。

作，已收回部华能信托·万诚 3号集合 信托资金用于通过上市公司股票收益权转让与回购的方式向 A股

8154.274.50%2025/9/15-2026/6/24分本金及收

华能贵诚信资金信托计划上市公司股东提供融资。信托计划由该上市公司股东股票做质押益。底层没有托有限公司担保。截止2025年报告期末，该股票质押率为11.73%。违约期末本金5000.00万元。

华能信托·德诚兴邦 1号 信托资金用于通过上市公司股票收益权转让与回购的方式向 A股

5010.004.50%2025/12/16-2026/12/15

集合资金信托计划上市公司股东提供融资。信托计划由该上市公司股东担保且股票存续，正常运做质押担保。截止2025年报告期末，该股票质押率为37.12%。

作。底层没有期末本金3000.00万元。

违约

华能信托·丰源泽诚 1号 信托资金用于通过上市公司股票收益权转让与回购的方式向 A股

3004.504.50%2025/9/12-2026/9/12

集合资金信托计划上市公司股东提供融资。信托计划由该上市公司股东股票做质押担保。截止2025年报告期末，该股票质押率为50.70%。华能信托·睿享丰利1号非保本浮动期末本金2000.00万元。

2052.382025/6/13-2026/6/13

集合资金信托计划收益型信托资金投资于港/澳交易所挂牌债券。

期末本金1500.00万元。存续，正常运信托资金投资于“华能信托·励诚丰源1号集合资金信托计划”。作，已收回部华能信托*百诚增利财富

1502.254.50%2025/6/18-2026/6/17信托资金最终用于通过上市公司股票收益权转让与回购的方式分本金及收

管理信托第11期

向 A股上市公司股东提供融资。信托计划有该上市公司股票做质 益。底层没有押担保，截止2025年报告期末，该股票质押率11.26%。违约华能信托*百诚增利财富期末本金5000.00万元。

3755.622024/4/9-2026/4/2

管理信托第2期信托资金投资于“华能信托·润诚1号集合资金信托计划”。

4.50%信托资金最终用于通过上市公司股票收益权转让与回购的方式

华能信托*百诚增利财富

1251.88 2025/5/28-2026/4/2 向 A 股上市公司股东提供融资。信托计划由该上市公司股东股票

管理信托第10期做质押担保。截止2025年报告期末，该股票质押率为35.70%。

期末本金3770.00万元。

信托资金投资于“华能信托·嘉泽22号集合资金信托计划”。存续，正常运华能信托*百诚增利财富

3862.534.70%2025/6/27-2026/10/21信托资金最终用于通过上市公司股票收益权转让与回购的方式作。底层没有

管理信托第13期

向 A股上市公司股东提供融资。信托计划由该上市公司股东股票 违约做质押担保。截止2025年报告期末，该股票质押率为8.64%。

期末本金2000.00万元。

信托资金投资于“华能信托·久安康诚集合资金信托计划”。

华能信托*百诚增利财富

2009.825.20%2025/11/28-2026/11/30信托资金最终用于通过上市公司股票收益权转让与回购的方式

管理信托第14期

向 A股上市公司股东提供融资。信托计划由该上市公司股东股票做质押担保。截止2025年报告期末，该股票质押率为33.56%。

期末本金3000.00万元。存续，正常运嘉实资本管嘉实资本前锋6号集合资非保本浮动2025/1/9起，封闭期1年，

3093.64资金主要投资于沪深交易所、银行间市场上市的信用债，挂钩港作。底层没有

理有限公司产管理计划收益型后续季度开放

/澳交易所挂牌债券的信用联结票据(CLN)、收益互换(TRS)等。 违约期末本金1716.28万元。存续，正常运信托资金主要用于由资产服务机构推荐，并通过财产保险公司承作（月度摊还中诚信托众惠11号集合

1717.764.50%2025/2/28-2026/8/28保审核的借款人发放个人消费贷款。本金与收益）。

资金信托计划

每笔贷款均有众安在线作为承保人提供的保险，针对逾期资产由保险均正常中诚信托有保险公司全额赔付给信托公司。理赔限责任公司期末本金3000.00万元。

信托资金主要用于由资产服务机构推荐，并通过财产保险公司承存续，正常运中诚信托众惠12号集合

3002.704.70%2025/7/18-2027/3/14保审核的借款人发放个人消费贷款。作。保险均正

资金信托计划

每笔贷款均有众安在线作为承保人提供的保险，针对逾期资产由常理赔保险公司全额赔付给信托公司。

期末本金468.78万元。存续，正常运上海爱建信爱建-普睿鑫安2号第2信托资金主要向中国太平洋财产保险股份有限公司推荐并承保作（月度摊还托有限责任533.895.90%2022/8/23-2026/12/16期集合资金信托计划的借款个人发放信托贷款。本金与收益）。

公司

太平洋财险对每一笔信托贷款出具个人信用保证保险保单，针对保险均正常逾期资产由保险公司全额赔付给信托公司。理赔期末本金22000.00万元。

陕西省国际陕国投·星辉2566097号信托计划中实际97%的信托资金用于西安某房地产开发建设；3%存续，正常运

2025/12/10起，不超过18

信托股份有绿城集团组合优选集合22132.00预计680万元的信托资金用于投资银行存款（包括大额存单）、配置公募货币作。底层没有个月

限公司资金信托计划基金、认购信托业保障基金等现金管理类资产。有其他增信措施。违约投资满6个月后，可不定期不定额预分配。

合计74600.34其他理财产品期末时点明细期末公允价值预期年化收协议方产品名称期限产品具体投向目前进展（万元）益率（如有）

期末本金13000.00万元。

中信证券财富私享2168存续、正常运

中信证券资产 非保本浮动 无固定期限，每周周一、 本资产管理计划为基金（FOF）资产管理计划，主要投资于沪深

号 FOF 单一资产管理计 14039.62 作。底层没有违管理有限公司收益型二、四开放交易所、银行间市场上市的信用债，其他小比例投资于指数增划约

强、套利策略、量化对冲等。

保本浮动收期末本金500.00万元。

结构性存款501.982025/10/17-2026/1/16

浙商银行股份益型银行存款类产品，主要挂钩标的为欧元/美元即期汇率。已收回全部本有限公司保本浮动收期末本金500.00万元。金与收益结构性存款501.982025/10/17-2026/1/16

益型银行存款类产品，主要挂钩标的为欧元/美元即期汇率。

中国银行杭州挂钩型结构性存款（机构保本浮动收期末本金3300.00万元。3313.892025/10/15-2026/4/15西湖大道支行客户）益型银行存款类产品，主要挂钩标的为欧元/美元即期汇率。

保本固定收期末本金1200.00万元。

单位大额存单1229.792025/10/15-2027/12/3益型可转让的银行存款类产品。

保本固定收期末本金5018.33万元。

浙商银行股份单位大额存单5225.602024/7/1-2027/5/14益型可转让的银行存款类产品。

有限公司杭州存续、正常运

保本固定收期末本金2015.16万元。

良渚支行单位大额存单2080.152024/10/9-2027/6/28作。底层没有违益型可转让的银行存款类产品。

约

保本固定收期末本金1001.40万元。

单位大额存单1004.682025/11/14-2028/9/28益型可转让的银行存款类产品。

保本固定收期末本金1072.60万元。

单位大额存单1084.922025/5/13-2026/3/13南京银行股份益型可转让的银行存款类产品。

有限公司保本固定收期末本金1000.00万元。

单位大额存单1011.162025/11/19-2028/11/19益型可转让的银行存款类产品。

存续、正常运

期末本金5850.00万元。

宁银理财有限宁银理财宁欣日日薪固非保本浮动作、已收回部分

5857.89无固定期限银行理财类产品，风险等级为中低风险，主要投资于符合监管

责任公司定收益类日开理财70号收益型本金及收益。底要求的固定收益类资产、权益类资产、其他符合监管要求资产。

层没有违约宁银理财宁欣日日薪固期末本金2000.00万元。存续、正常运非保本浮动

定收益类日开理财782003.61无固定期限银行理财类产品，风险等级为中低风险，主要投资于符合监管作。底层没有违收益型号（最短持有28天）要求的固定收益类资产、权益类资产、其他符合监管要求资产。约期末本金5000.00万元。存续、正常运国泰君安期货君合优享

国泰君安期货非保本浮动无固定期限，每周周一、资产管理计划主要投资于（1）银行存款、国债逆回购；（2）作、已收回部分

245、246、256、257、2585011.23

有限公司收益型周三、周五开放权益类：参与北交所新股申购等。本金及收益。底号单一资产管理计划其中，固定收益类资产配置比例为80%-100%。层没有违约合计42866.50

注：质押率=投资本金/质押股票市值

注：上述信托产品、理财产品并非专门为公司设立，不存在特定投向，与控股股东及其关联方不存在关联关系或其他利益关系。公司已按照信息披露要求定期发布委托理财购买或赎回公告。

公司按照发行人、管理人及托管人根据有关规定、行业通行做法确定的估值方法，在综合考虑市场成交价、市场报价、流动性、收益率曲线等多种因素基础上，出具的理财产品财产及单位净值、对账单显示的市值作为公允价值的合理估计进行计量。

2、近3年以公允价值计量的直接股权投资具体情况

1）近3年以公允价值计量的直接股权投资变动情况

2023年

单位：元

本期公允价值变计入权益的累计公本期计提的本期出售/其他被投资公司名称期初数本期购买金额期末数动损益允价值变动减值赎回金额变动

杭州工商信托股份有限公司305909375.00-11321375.00294588000.00

杭州全程国际健康医疗管理中心有限公司3888692.401593584.105482276.50

中原百货集团股份有限公司180000.00180000.00

浙江省富阳百货大楼股份有限公司1063850.001063850.00

杭州纳境科技有限公司3000000.003000000.00

合计311041917.40-9727790.903000000.00304314126.502024年单位：元

本期公允价值变动计入权益的累计本期计提本期购买本期出售/赎其他被投资公司名称期初数期末数损益公允价值变动的减值金额回金额变动

杭州工商信托股份有限公司294588000.00-37430295.07257157704.93

杭州全程国际健康医疗管理中心有限公司5482276.50182929.195665205.69

中原百货集团股份有限公司180000.00180000.00

浙江省富阳百货大楼股份有限公司1063850.001063850.00

杭州纳境科技有限公司3000000.003000000.00

合计304314126.50-37247365.88267066760.62

2025年（未经审计）

单位：元

本期公允价值变动计入权益的累计本期计提的本期购买本期出售/赎回其他被投资公司名称期初数期末数损益公允价值变动减值金额金额变动

杭州工商信托股份有限公司257157704.93-94363340.94162794363.99

杭州全程国际健康医疗管理中心有限公司5665205.69-187185.095478020.60

中原百货集团股份有限公司180000.00180000.00

浙江省富阳百货大楼股份有限公司1063850.001063850.00

杭州纳境科技有限公司3000000.00653140.183653140.18

合计267066760.62-93897385.85173169374.77

2）近3年以公允价值计量的直接股权投资进展情况

单位：元

初始投持股比截至2025年12月31日目前进展/是否涉及应履行被投资公司名称其中投资成本累计公允价值变动累计投资收益共同投资人

资年份例账面余额（未经审计）经营状况的信息披露义务杭州市金融投资集团是

杭州工商信托股份有限公司、绿地金融投详见公司回公告编号：

20176.2625%162794363.99305909375.00-143115011.0146029375.00

有限公司资控股集团有限公司、复一2017-017、

西子电梯集团有限公2017-025、司（注1）等2017-026、

2024-014、

2024-037、主营医院管是

杭州全程国际健康杭州解百集团股份有理、健康管

公告编号：

医疗管理中心有限201612.00%5478020.6010857661.39-5379640.79限公司、迪安诊断技术理咨询等，

2015-047、公司集团股份有限公司目前正常经营。

中原百货集团股份天津劝业华联集团股

19920.043%180000.00180000.00正常经营。不适用

有限公司份有限公司富阳市百货大楼职工主营百货零

浙江省富阳百货大1690000.00保障基金协会、杭州富

199410.00%1063850.001063850.00售，目前正不适用

楼股份有限公司（注2）春山居集团有限公司常经营。

等

马耀光、杭州宏音投资主营光学仪管理合伙企业（有限合器制造，光是杭州纳境科技有限

20230.9133%3653140.183000000.00653140.18伙）、杭州同创叩问进学仪器销售公告编号：

公司

取股权投资合伙企业等。目前正2023-049（有限合伙）等常经营。

合计173169374.77321010886.39-147841511.6247719375.00

注1：西子电梯集团有限公司（以下简称“西子电梯”）持有杭工信4.4344%股权。西子电梯的实控人为王水福、陈桂花夫妇，系持有公司5%以上股份的大股东，与公司实控人非一致行动人。

注2：浙江省富阳百货大楼股份有限公司累计投资收益计算期限从2008年开始。

注3：以上直接股权投资与控股股东及其关联方不存在关联关系或其他利益关系，相关投资事项已按规定履行信息披露义务。

3）近3年以公允价值计量的直接股权投资经营情况

单位：万元

2025年（未经审计）2024年2023年

被投资公司名称营业收入归母净利润净资产营业收入归母净利润净资产营业收入归母净利润净资产杭州工商信托股份有限详见回复一公司

杭州全程国际健康医疗8881.75-42.684565.029749.32141.524607.709472.961219.264446.18管理中心有限公司

中原百货集团股份有限4782.381153.965552.721662.39-2398.528980.201522.92-4988.7911378.72

公司浙江省富阳百货大楼股1614.58260.871637.082872.1680.351376.212395.83111.531395.86份有限公司

注：经沟通杭州纳境科技有限公司 A轮融资中，其财务数据不宜披露

3、近3年以公允价值计量的私募股权投资的具体情况

1）近3年以公允价值计量的私募股权投资变动情况

2023年

单位：元

本期公允价值变计入权益的累计公本期计提的本期购买本期出售/赎其他被投资公司名称期初数期末数动损益允价值变动减值金额回金额变动

菏泽乔贝京瑞创业投资合伙企业（有限合伙）20000000.0020000000.00

绍兴市越芯投资合伙企业（有限合伙）20000000.0020000000.00

合计40000000.0040000000.00

2024年

单位：元

本期公允价值变计入权益的累计公本期计提的本期购买本期出售/赎其他被投资公司名称期初数期末数动损益允价值变动减值金额回金额变动

菏泽乔贝京瑞创业投资合伙企业（有限合伙）20000000.0020000000.00

绍兴市越芯投资合伙企业（有限合伙）20000000.0020000000.00

合计40000000.0040000000.00

2025年（未经审计）

单位：元

本期公允价值变动计入权益的累计本期计提本期购本期出售/其他被投资公司名称期初数期末数损益公允价值变动的减值买金额赎回金额变动

菏泽乔贝京瑞创业投资合伙企业（有限合伙）（注）20000000.0020000000.00

绍兴市越芯投资合伙企业（有限合伙）20000000.003501986.4023501986.40

合计40000000.003501986.4043501986.40注：乔贝公允价值变动损益待取得其2025年经审计财务报表后予以计算。

2）近3年以公允价值计量的私募股权投资进展情况

单位：元初始截至2025年12是否涉及应被投资公司持股比累计公允价值约定退出方

投资月31日账面余其中投资成本累计投资收益共同投资人目前进展/经营状况履行的信息

名称例变动式/期限

年份额（未经审计）披露义务退出期。

合伙企业的2023年净资产18197.87万元、菏泽乔贝京

合伙期限为净利润420.03万元；

瑞创业投资是

严明、钮蓟京、杨轩、5年，前32024年净资产18981.96万元、合伙企业202012.46%20000000.0020000000.00公告编号：

吴南平等年为投资净利润784.09万元；

（有限合2020-030期，后2年公布业绩预告时2025年报表暂伙）

为退出期未取得，预计较上年末未发生重大变化绍兴市越城区集成电退出期。

路产业股权投资基金合伙人会议2023年净资产114000.06万元、绍兴市越芯合伙企业（有限合决议，现基净利润-1064.66万元；是投资合伙企伙）、长三角协同优金存续期延2024年净资产108950.95万元、

20202%23501986.4020000000.003501986.403357131.87公告编号：

业（有限合势产业股权投资合伙长至2026净利润1086.15万元；伙）企业（有限合伙）、年11月132025年未经审计净资产

浙江省产业基金有限日117509.93万元、净利润

公司等17328.45万元

合计43501986.4040000000.003501986.403357131.87

以上私募股权投资并非专门为公司设立，不存在特定投向。其中，菏泽乔贝京瑞创业投资合伙企业（有限合伙）（“乔贝”）的共同投资人包括公司现任董事长吴南平。公司本项投资行为发生时及发生前后12个月内吴南平尚未在公司任职（公司与吴南平均于2020年9月认购乔贝基金份额，2023年4月，公司股东会及董事会选举吴南平为董事、董事长），吴南平在公司任职后，公司与其对乔贝的投资情况未发生任何变化。如后续双方投资情况发生变更，公司将按照关联共同投资的要求履行相关程序。除前述情形外，以上投资的私募股权投资基金与公司控股股东及其关联方不存在其他关联关系或其他利益关系，相关投资事项已按规定履行信息披露义务。3）私募股权投资底层资产经营及财务情况：

（1）菏泽乔贝京瑞创业投资合伙企业（有限合伙），以下简称“乔贝”，投资具有良

好成长性和发展前景的项目股权，重点投资于市场前景广、可以实现国产替代的前沿领域的企业股权。其底层项目情况如下：

单位：万元占基金总投序号投资项目投资金额项目进展

资额比例（%）

1北京威努特***有限公司430027.69未退出苏州裕太微***股份有限公司（已上已上市，部分退出

213288.55市）（注1）

3合肥酷芯微***有限公司200012.88未退出

4上海移芯***有限公司15009.66未退出

5芯朴***（上海）有限公司300019.32未退出

6锱云（上海）***有限公司340021.90未退出

注1：部分退出，目前还持有191744股。

其底层项目经营情况如下：

单位：万元序2025年2024年2023年投资项目号营业收入净利润营业收入净利润营业收入净利润北京威努

1 特***有限 拟申报 IPO，暂不披露 30561 1144 26035 -1124

公司苏州裕太

微***股份38766-12750

239623-2016827353-15010

有限公司 （Q3） （Q3）（已上市）合肥酷芯

3微***有限48871459143215-154514066-18853

公司上海移芯

337001685

4***有限公5524026153043-17690（H1） （H1）司

芯朴***

5（上海）有3250058518337-207612530-2971

限公司

锱云（上

6海）***有52703715143-2145069-3750

限公司（2）绍兴市越芯投资合伙企业（有限合伙），以下简称“越芯”，投资科创产业中的成长型和成熟期企业。其底层项目情况如下：

单位：万元占基金总投资额比例序号投资项目投资金额项目进展

（%）

1美新***（天津）有限公司14000.0015.55未退出

北京奕斯伟***股份有限公司未退出

2西安奕斯伟***股份有限公司（已上市）1568.051.74已上市，未退出

成都奕成***有限公司已退出

3深圳华大***股份有限公司（已上市）2600.002.89已上市，退出

4北京***科金***有限公司4883.005.43未退出

5杭州乒乓***股份有限公司4640.005.16未退出

6镇江贝斯特***股份有限公司3167.003.52未退出

7广东凯金***股份有限公司3600.004.00未退出

8广东东阳光****股份有限公司（已上市）8000.008.89已上市，未退出

9浙江信汇***股份有限公司4000.004.44部分退出（注1）

10浙江帕瓦***股份有限公司（已上市）4000.004.44已上市，部分退出（注2）

11嘉兴凯实***股份有限公司5500.006.11未退出

12江苏美科***股份有限公司2000.002.22未退出

13江苏普飞科特***有限公司6000.006.67未退出

14杭州微慕***有限公司4000.004.44已退出

15浙江祥邦***股份有限公司3050.003.39未退出

16浙江星曜***有限公司2500.002.78未退出

17杭州科汀***有限公司4000.004.44未退出

18杭州奥盛***有限公司3500.003.89已退出

19斯丹姆（北京）***股份有限公司5000.005.56未退出

20宁波海威****股份有限公司4000.004.44未退出

注1：部分退出，目前还持有初始投资的80%的本金。

注2：部分退出，目前还持有1935047股。其底层项目经营业绩如下：

单位：万元

2025 年（Q3） 2024 年 2023 年

序号投资项目营业收入净利润营业收入净利润营业收入净利润

1美新***（天津）有限公司26976-543537776-3159234086-16032

北京奕斯伟***股份有限公司 拟申报 IPO，暂不披露

2西安奕斯伟***股份有限公司（已上市）193271-55782212145-73764147376-68337

成都奕成***有限公司已退出

3深圳华大***股份有限公司（已上市）186891-12099301253-60902291122-60721

4 北京***科金***有限公司 拟申报 IPO，暂不披露

5 杭州乒乓***股份有限公司 拟申报 IPO，暂不披露

6 镇江贝斯特***股份有限公司 拟申报 IPO，暂不披露

7广东凯金***股份有限公司34970015700327000-8300047000018000

8 广东东阳光****股份有限公司（已上市） 193800（H1） -4637（H1） 94857 -72650 95427 -24764

9 浙江信汇***股份有限公司 283300 20400 328100（Q3） 10500（Q3） 398114 -8155

10浙江帕瓦***股份有限公司（已上市）35600-2039394857-7265095427-24764

11嘉兴凯实***股份有限公司22519-182428000-52229200-4410

12江苏美科***股份有限公司275933-78396698595-1564231255192105158

13江苏普飞科特***有限公司86672921591745000-40001571900-8125

14杭州微慕***有限公司已经全部退出

15浙江祥邦***股份有限公司149336-13968254840-186643405469346

16浙江星曜***有限公司11530-1181613162-128015000-15000

17杭州科汀***有限公司150981634280001912238001440

18杭州奥盛***有限公司已经全部退出

19斯丹姆（北京）***股份有限公司新三板挂牌审核中700007456670006400

20宁波海威****股份有限公司7604217441046005099688001507（3）补充披露近3年公司以公允价值计量的各项金融资产的公允价值确定依据、估值

方法及计算过程；

公司回复：

各项金融资产公允价值确定依据、估值方法及计算过程：

(1)二级市场股票和债券投资

二级市场股票和债券系公司在二级市场购买的金融产品，由于公司管理该类金融工具的方式为近期内出售并获取短期利益，因此计入交易性金融资产核算；公司以获取的活跃市场收盘价和持有数量计算其公允价值。

(2)私募证券投资基金

私募证券投资基金类金融资产主要根据其持有的债券、ETF 基金等的公允价值估计私募

基金的单位净值，公司以获取的基金公司提供的最新的产品单位净值为基准计算公允价值。

(3)理财产品

主要包括信托产品、资管计划、银行结构性存款、大额可转让存单和银行理财产品等，公司按照发行人、管理人及托管人根据有关规定、行业通行做法确定的估值方法，在综合考虑市场成交价、市场报价、流动性、收益率曲线等多种因素基础上，出具的理财产品财产及单位净值、对账单显示的市值作为公允价值的合理估计进行计量。

(4)股权投资情况

主要核算公司直接投资于标的公司的股权，公司将其分类为以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产，并根据流动性计入其他非流动金融资产核算。

公司针对股权投资核算的基本方法为：

1）针对可获取活跃市场报价且无需调整的，以该报价作为公允价值；

2）针对可获取活跃市场报价但需要调整的，以调整后的价格作为公允价值；

3）针对无活跃市场报价的，*有临近资产负债表日再融资价格的，获取再融资价格，

*无临近资产负债表日再融资价格的，获取标的股权及其底层资产的经营情况及财务数据；

对整体投资风险进行综合评估后确认公允价值的最佳估计值。

公司结合底层资产的经营情况，针对持有的金融资产的公允价值确定依据、估值方法和计算过程，具体如下：

1)杭州工商信托股份有限公司公允价值确定依据、估值方法和计算过程，详见回复函

一(2)之说明。

2)杭州全程国际健康医疗管理中心有限公司

公司持有杭州全程国际健康医疗管理中心有限公司12.00%的股权，不参与经营决策，不具有重大影响，因此公司将该股权计入其他非流动金融资产核算。由于杭州全程国际健康医疗管理中心有限公司尚未上市，且无临近资产负债表日的再融资价格，公司获取其财务数据，以账面净资产作为预测基础，对该股权公允价值进行合理估计。

3)杭州纳境科技有限公司

公司持有杭州纳境科技有限公司0.9133%的股权，不具有重大影响，因此公司将该股权计入其他非流动金融资产核算。杭州纳境科技有限公司尚未上市，于2025年12月签署再融资协议，因此公司2025年末根据再融资市场估值作为该股权公允价值进行确认。

4)浙江省富阳百货大楼股份有限公司

公司持有浙江省富阳百货大楼股份有限公司10.00%的股权，其经营情况以及面临的市场、经济环境、财务状况未发生重大变化，经营利润数据无重大变化，无临近资产负债表日的再融资价格，公司将该股权计入其他非流动金融资产核算。公司以投资成本作为股权公允价值。

5）中原百货集团股份有限公司

公司持有中原百货集团股份有限公司0.043%的股权，原始投资成本18万元，公司将该股权计入其他非流动金融资产核算。公司以投资成本作为股权公允价值。

6）绍兴市越芯投资合伙企业（有限合伙）和菏泽乔贝京瑞创业投资合伙企业（有限合伙）

公司分别持有绍兴市越芯投资合伙企业（有限合伙）和菏泽乔贝京瑞创业投资合伙企业（有限合伙）2.00%、12.46%的股权，不具有重大影响，因此公司将该股权计入其他非流动金融资产核算。由于两家合伙企业进入退出期，因此公司以其账面净资产作为预测基础，对该股权公允价值进行合理估计。合伙企业对股权投资的核算遵循会计准则的要求：

a)针对可获取活跃市场报价且无需调整的，以该报价作为公允价值(已上市流通股权)；

b)针对可获取活跃市场报价但需要调整的，以调整后的价格作为公允价值(已上市限售股权)；

c)针对无活跃市场报价的，* 有临近资产负债表日再融资价格的，获取再融资价格，*无临近资产负债表日再融资价格的，获取标的股权及其底层资产的经营情况及财务数据；

对整体投资风险进行综合评估后，以投资成本等作为公允价值的最佳估计值。

（4）结合前述情况，说明前述账面价值确定的合理性，说明相关投资是否存在明显减值风险，减值计提是否充分。

公司回复：

公司公允价值变动收益近3年波动较大主要系受二级市场股票和杭工信股权投资影响所致，2023年确认公允价值变动收益-1.71亿元，其中二级市场股票确认-1.69亿元；2024年确认公允价值变动收益2356.84万元，其中二级市场股票确认6077.35万元，杭工信股权投资确认-3743.03万元；2025年确认公允价值变动收益-1.37亿元，其中二级市场股票确认-0.62亿元，杭工信股权投资确认-0.94亿元，前述投资以公允价值计量且变动计入当期损益。另，公司2025年对杭工信股权投资的减值计提系基于杭工信提供的未经审计年报数据，如杭工信最终经审计的2025年年报数据与杭工信提供的未经审计数据存在较大差异的，可能会导致公司对杭工信股权的公允价值变动计量金额产生变化。三、关于长期股权投资。根据前期公告，2023年末、2024年末和2025年半年度末，公司长期股权投资账面价值分别为5.8亿元、

5.79亿元、5.84亿元，主要包括浙江新干世业投资管理有限公司、杭州百大置业有限公司、杭州源聚丰创业投资合伙企业（有限合伙）、杭州源聚丰创业投资合伙企业（有限合伙）等。

请公司：（1）结合被投资公司的主要业务及经营情况，补充披露长期股权投资账面价值的确认方式及依据，并结合各项被投资资产经营业绩，说明前述账面价值确定的合理性；

公司回复：

长期股权投资账面价值的确认方式及依据：

公司持有杭州百大置业有限公司30%股权，并派有董事，对其有重大影响，故按照长期股权投资权益法核算。

公司持有杭州新干世业投资管理有限公司20%股权，并派有董事，对其有重大影响，故按照长期股权投资权益法核算。

公司持有源聚丰20%股权，并委派一名投资决策委员会成员，参与基金项目决策，对其有重大影响，故按照长期股权投资权益法核算。

公司持有浙丰宏胜14.1844%股权，并委派一名投资决策委员会成员，参与基金项目决策，对其有重大影响，故按照长期股权投资权益法核算。

主要核算依据会计政策如下：

初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的差额，不调整长期股权投资的初始投资成本；初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的差额，计入当期损益，同时调整长期股权投资的成本。

公司按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益和其他综合收益的份额，分别确认投资收益和其他综合收益，同时调整长期股权投资的账面价值；按照被投资单位宣告分派的利润或现金股利计算应享有的部分，相应减少长期股权投资的账面价值；对于被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分配以外所有者权益的其他变动（简称“其他所有者权益变动”），调整长期股权投资的账面价值并计入所有者权益。

在确认应享有被投资单位净损益、其他综合收益及其他所有者权益变动的份额时，以取得投资时被投资单位可辨认净资产的公允价值为基础，并按照公司的会计政策及会计期间，对被投资单位的净利润和其他综合收益等进行调整后确认。

合伙企业对底层股权投资的核算遵循会计准则的要求：

a)针对可获取活跃市场报价且无需调整的，以该报价作为公允价值(已上市流通股权)；

b)针对可获取活跃市场报价但需要调整的，以调整后的价格作为公允价值(已上市限售股权)；c)针对无活跃市场报价的，* 有临近资产负债表日再融资价格的，获取再融资价格，* 无临近资产负债表日再融资价格的，获取标的股权及其底层资产的经营情况及财务数据；对整体投资风险进行综合评估后，以投资成本等作为公允价值的最佳估计值。

近3年公司长期股权投资具体情况

2023年

单位：元本期增减变动减值期初被投资单位其他综其他宣告发放计提期末准备余额减少权益法下确认追加投资合收益权益现金股利减值其他余额期末投资的投资损益调整变动或利润准备余额

杭州百大置业有限公司499522646.596673281.70-1306039.19504889889.10浙江新干世业投资管理有限

3361627.18693598.154055225.33

公司杭州源聚丰创业投资合伙企

42181499.712369257.4844550757.19业（有限合伙）杭州浙丰宏胜创业投资合伙

14897155.0112000000.00-267429.81217291.8726847017.07企业（有限合伙）

合计559962928.4912000000.009468707.52-1088747.32580342888.69

2024年

单位：元本期增减变动减值期初追减被投资单位其他综其他宣告发放现计提期末准备余额加少权益法下确认的合收益权益金股利或利减值其他余额期末投投投资损益调整变动润准备余额资资

杭州百大置业有限公司504889889.102046272.24-722082.17506214079.17

浙江新干世业投资管理有限公司4055225.33-743742.40-432000.002879482.93

杭州源聚丰创业投资合伙企业（有限合伙）44550757.19726992.7645277749.95杭州浙丰宏胜创业投资合伙企业（有限合

26847017.07-2528442.0924318574.98

伙）

合计580342888.69-498919.49-432000.00-722082.17578689887.032025年（未经审计）

单位：元本期增减变动减值期初其他综其他宣告发放计提期末准备被投资单位余额减少权益法下确认追加投资合收益权益现金股利减值其他余额期末投资的投资损益调整变动或利润准备余额

杭州百大置业有限公司506214079.176563990.98-705081.05512072989.10

浙江新干世业投资管理有限公司2879482.931440000.00753413.465072896.39杭州源聚丰创业投资合伙企业

45277749.951468965.4846746715.43（有限合伙）杭州浙丰宏胜创业投资合伙企业

24318574.98299106.1724617681.15（有限合伙）

合计578689887.031440000.009085476.09-705081.05588510282.07近3年长期股权投资被投资公司主要业务及经营业绩情况

单位：万元

2025年（未经审计）2024年2023年

被投资单位主要业务归母净利归母净利归母净利营业收入净资产营业收入净资产营业收入净资产润润润杭州501城市广场商业地产

杭州百大置业有限公司14364.522179.83166380.9013654.84671.14164201.0721640.272151.83163529.93租赁运营

浙江新干世业投资管理有限公私募股权投资、创业投资业

829.64-31.432536.45963.9211.211757.221414.56474.021962.01

司务杭州源聚丰创业投资合伙企业投资医疗大健康相关的高新

-465.7123373.36-632.2722907.64--172.1222275.38（有限合伙）技术企业杭州浙丰宏胜创业投资合伙企投资重点为产业数字化及社

--44.4915454.00--1594.0715498.49--507.6316372.56业（有限合伙）会数字化治理方向的项目其中，1）杭州源聚丰创业投资合伙企业（有限合伙），以下简称“源聚丰”，投资医疗大健康相关的高新技术企业。其底层项目情况如下：

单位：万元占基金总投资额序号投资项目投资金额目前进展比例（%）

1上海宇度****股份有限公司2500.0016.63未退出

2山东良福***有限公司3430.2022.83已退出

3珠海泰诺***股份有限公司1000.006.65未退出

4杭州华匠***有限公司1000.006.65未退出

5浙江宝仁堂****有限公司2000.0013.31未退出

6巴山泓（北京）***有限公司3000.0019.96未退出

7杭州茵菲***有限公司2100.0013.97未退出

其底层项目经营业绩如下：

单位：万元

2025 年（Q3） 2024 年 2023 年

序号投资项目营业收入净利润营业收入净利润营业收入净利润

1上海宇度****股份有限公司4747-11475856-36857249-4722

2山东良福***有限公司已退出16936770141702070

3 珠海泰诺***股份有限公司 拟申报 IPO，暂不披露 1506 -45112 0 -381914 杭州华匠***有限公司 211 -1525 82 -2848 59 -2848

5浙江宝仁堂****有限公司0-130-1860-127

6巴山泓（北京）***有限公司6872361890228907610500

7杭州茵菲***有限公司1321-4221616-699305-299

2）杭州浙丰宏胜创业投资合伙企业（有限合伙），以下简称“浙丰宏胜”，投资重点为产业数字化及社会数字化治理方向的项目。其

底层项目情况如下：

单位：万元占基金总投资额比例序号投资项目投资金额目前进展

（%）

1山东华软金盾***股份有限公司1499.8415.28已全额计提损失

2杭州沃土****股份有限公司1980.0020.17未退出

3杭州李未可***有限公司500.005.09未退出

4数字扁担（浙江）***有限公司1800.0018.34未退出

5杭州纳境***有限公司2800.0028.53未退出

6福信富通***股份有限公司1235.4412.59未退出其底层项目经营业绩如下：

单位：万元

2025 年（Q3） 2024 年 2023 年

序号投资项目营业收入净利润营业收入净利润营业收入净利润

1山东华软金盾***股份有限公司已全额计提损失

2杭州沃土****股份有限公司5107-16575954368513145

3杭州李未可***有限公司881-1789576-3222341-3988

4数字扁担（浙江）***有限公司916-42346890.605522-3108

5杭州纳境***有限公司203-144085-16554.42-2087

6福信富通***股份有限公司405006317596289484516568619（2）补充披露长期股权投资账面价值的确认方式及依据，结合前述情况，说明相关投资

是否存在明显减值风险，相关减值计提是否充分公司回复：

长期股权投资账面价值的确认方式及依据：

公司持有杭州百大置业有限公司30%股权，并派有董事，对其有重大影响，故按照长期股权投资权益法核算。

公司持有杭州新干世业投资管理有限公司20%股权，并派有董事，对其有重大影响，故按照长期股权投资权益法核算。

公司持有源聚丰20%股权，并委派一名投资决策委员会成员，参与基金项目决策，对其有重大影响，故按照长期股权投资权益法核算。

公司持有浙丰宏胜14.1844%股权，并委派一名投资决策委员会成员，参与基金项目决策，对其有重大影响，故按照长期股权投资权益法核算。

主要核算依据会计政策如下：

初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的差额，不调整长期股权投资的初始投资成本；初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公

允价值份额的差额，计入当期损益，同时调整长期股权投资的成本。

公司按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益和其他综合收益的份额，分别确认投资收益和其他综合收益，同时调整长期股权投资的账面价值；按照被投资单位宣告分派的利润或现金股利计算应享有的部分，相应减少长期股权投资的账面价值；对于被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分配以外所有者权益的其他变动（简称“其他所有者权益变动”），调整长期股权投资的账面价值并计入所有者权益。

在确认应享有被投资单位净损益、其他综合收益及其他所有者权益变动的份额时，以取得投资时被投资单位可辨认净资产的公允价值为基础，并按照公司的会计政策及会计期间，对被投资单位的净利润和其他综合收益等进行调整后确认。

公司针对长期股权投资减值，主要核算依据会计政策如下：

长期股权投资于资产负债表日存在减值迹象的，进行减值测试。减值测试结果表明资产的可收回金额低于其账面价值的，按其差额计提减值准备并计入减值损失。可收回金额为资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间的较高者。资产减值准备按单项资产为基础计算并确认，如果难以对单项资产的可收回金额进行估计的，以该资产所属的资产组确定资产组的可收回金额。资产组是能够独立产生现金流入的最小资产组合。

杭州百大置业主营商业地产租赁运营近3年经营业绩状况良好，无影响其经营的重大不确定事项，不存在明显减值风险。

新干世业管理从事私募股权投资和私募证券投资业务，经营正常，无影响其经营的重大不确定事项，不存在明显减值迹象。根据管理人报告并结合合伙企业审计报告，源聚丰近3年经营业绩状况良好，未识别出影响其经营的重大不确定事项，不存在明显减值风险。浙丰宏胜已于2024年度就底层一个项目投资本金全额计提减值损失，截止2025年末，其他底层项目运营正常且部分投资项目估值增加，不存在明显减值迹象，无需计提减值。另合伙企业对底层股权投资的核算遵循会计准则的要求：

a)针对可获取活跃市场报价且无需调整的，以该报价作为公允价值(已上市流通股权)；

b)针对可获取活跃市场报价但需要调整的，以调整后的价格作为公允价值(已上市限售股权)；

c)针对无活跃市场报价的，* 有临近资产负债表日再融资价格的，获取再融资价格，*无临近资产负债表日再融资价格的，获取标的股权及其底层资产的经营情况及财务数据；对整体投资风险进行综合评估后，以投资成本等作为公允价值的最佳估计值。

特此公告。

百大集团股份有限公司

2026年2月11日