全球移动浪潮来袭,引爆移动应用产业革命

1、在移动互联网快速发展的驱动下,未来几年移动应用市场将迎来爆发式发展。Gartner预测,全球移动应用收入将由2012年的150亿美元增长至2016年的700多亿美元,年均复合增速47%。其中,移动游戏是增长最快的移动应用之一。《2013全球移动游戏产业白皮书》显示,2013年全球有70%以上的移动应用收入来自游戏。 2、2014年中国将迎来真正意义上的移动互联网应用爆发元年。3G的持续普及,宽带战略的推进以及4G逐步商用放号,将推动更多行业的商业模式发生变革,以移动游戏为代表的移动互联网应用将迎来高速发展期。

中国移动游戏市场井喷期到来,未来两年年均复合增速或超90%

1、2013年中国移动游戏规模直逼页游。用户量方面,2013年中国移动游戏用户达3.1亿人,同比增长248.5%,接近同期页游3.3亿的用户总量。销售收入方面,2013年中国移动游戏市场实际销售收入达112.4亿元,同比增长246.9%,直追同期页游127.7亿元的收入规模。

2、2014~2017年,我国移动游戏年均复合增速或超90%。(1)目前近5亿的手机网民为产业发展奠定用户基础。(2)市场预计,2014、2015年中国手游市场将达到90%~100%的年均复合增速,保守估计2014年手游市场实际销售收入将超过240亿元。(3)移动游戏的市场份额将从2013年的16.7%提升到2017年的31.4%。(4)移动游戏产品量有望突破2500款,开发环节面临整合洗牌。预计下一阶段,研发市场将出现分化,具备研发实力的开发商将有望幸存,并通过资本整合等方式获得更多资源。

3、未来的手游市场将有几点值得关注:(1)腾讯阿里积极介入,渠道分发环节格局重整。腾讯微信的影响主要体现在以下几方面:1)微信游戏平台上线后,其巨量的用户基础将分流现有平台商的流量;2)平台的开放将催生对强社交性和互动性游戏的研发需求,与腾讯有长期紧密合作关系的游戏研发商将率先受益。(2)国外手游加大入华力度,2014年海外游戏即将冲击本土手游市场。(3)优质IP价值凸显,漫游互动或成为潮流。

寻求竞合中的投资机会,兼备成长性与资源优势的手游概念股将率先受益 我们看好国内手游行业蕴含的产业发展空间与投资机会。预计在不断加剧的竞争环境中,一批具备足够强劲成长性与资源优势的标的将出现,引领产业潮流,实现价值变现。

风险提示

1、宏观经济下滑;2、文化产业政策力度低于预期;3、用户消费偏好改变;4、行业商业模式转型。