浙商证券研报指出，妙可蓝多奶酪主业占比提升，业务结构不断优化。26Q3归母净利润0.6亿元（+40.9%），26Q1-3归母净利润2.1亿元（+20.4%）。核心奶酪业务占比进一步提升，业务结构不断优化。根据妙可蓝多公众号，9月公司针对校园场景，推出妙可蓝多学生饮用奶，添加10%新鲜干酪，每100ml含3.8g优质蛋白，满足学生课间一杯奶的营养补充需求；此外针对家庭场景推出妙可蓝多奶豆腐，持续于不同场景开拓奶酪新品。公司基本面趋势向好，收入有望稳步提升，同时期待盈利能力稳中提升，弹性可期。维持“买入”评级。