——江苏华盛锂电材料股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
江苏华盛锂电材料股份有限公司董事长 沈锦良先生
江苏华盛锂电材料股份有限公司董事、总经理 沈 鸣先生
江苏华盛锂电材料股份有限公司董事会秘书、副总经理 黄 江先生
江苏华盛锂电材料股份有限公司财务总监 任国平先生
华泰联合证券有限责任公司投资银行业务线总监、保荐代表人 李 骏先生
华泰联合证券有限责任公司投资银行业务线副总监、保荐代表人 蔡福祥先生
江苏华盛锂电材料股份有限公司
董事长沈锦良先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位网友：
大家好!
非常感谢大家参与江苏华盛锂电材料股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的网上路演活动。在此，我谨代表华盛锂电，向参加本次活动的各位投资者朋友表示热烈的欢迎，也向一直以来支持、关心华盛锂电发展的各位领导和各界友人表示衷心的感谢!同时，非常感谢上证路演中心、中国证券网为我们提供这次与投资者进行网上交流沟通的机会!
华盛锂电创立于1997年，是一家专注于锂电池电解液添加剂研发、生产和销售的高新技术企业。公司产品主要有电子化学品及特殊有机硅两大系列，已高度覆盖中国市场，同时出口日本、韩国、美国、欧洲、东南亚等国家和地区。在电子化学品领域，公司是碳酸亚乙烯酯(VC)和氟代碳酸乙烯酯(FEC)市场领先的供应商之一，产品广泛应用于新能源汽车、电动两轮车、电动工具、UPS电源、移动基站电源、光伏电站、3C产品等领域。在特殊有机硅领域，公司是少数拥有“非光气法生产异氰酸酯硅烷”技术的生产商之一，凭借领先的技术优势、卓越的产品品质及优秀的售后服务，公司在国内外客户中赢得了良好的口碑。
通过此次网上交流活动，我们希望能充分客观地解答各位投资者所关心的问题，让大家更加全面客观地了解华盛锂电。我们将持续加大科研投入，实施核心产品专业化深度发展战略，适时扩大核心产品产能，全力强化公司核心竞争力并持续保持核心竞争优势，在未来创造更加优异的业绩，不负众望，回报广大投资者。
谢谢大家!
华泰联合证券有限责任公司
投资银行业务线副总监、保荐代表人
蔡福祥先生致辞
尊敬的各位投资者朋友、各位网友：
大家好!
非常感谢大家参与江苏华盛锂电材料股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的网上路演活动。在此，我谨代表保荐机构、主承销商华泰联合证券有限责任公司，向参加本次活动的各位投资者朋友表示热烈的欢迎。同时，也向支持华泰联合保荐工作的各中介机构表示衷心的感谢!
华盛锂电深耕锂电池电解液添加剂领域十余载，始终坚持技术创新和产品升级，技术实力受到业界认可，形成了集研发、生产、销售和管理等方面的综合优势。经过多年的沉淀，公司已直接与国内外知名锂电池产业链厂商达成合作，在行业内具有较强的品牌影响力。公司是VC和FEC市场领先的供应商之一，根据中国电池工业协会出具的关于锂离子电池电解液添加剂市场占有率的证明，公司2018年至2020年生产的锂离子电池电解液添加剂产品市场占有率在国内同类产品中排名第一，并主导起草了VC产品国家标准和FEC产品行业标准。
在筹备华盛锂电上市过程中，华泰联合作为保荐机构，严格按照监管要求勤勉尽责地履行了相关核查程序，对华盛锂电进行了全面、深入的尽职调查。我们真诚地希望通过本次交流，使广大投资者能够更加深入、客观地了解华盛锂电，从而更充分地认识公司的投资价值，把握投资机会。我们对华盛锂电的未来充满信心，希望通过我们和公司的共同努力，让广大投资者能够共享企业的发展硕果。
欢迎大家踊跃提问，谢谢大家!
江苏华盛锂电材料股份有限公司
董事、总经理沈鸣先生致结束词
尊敬的各位嘉宾、各位网友：
大家好!
江苏华盛锂电材料股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上路演活动已临近尾声。公司此次发行上市离不开各位网友和投资者朋友的热情参与和加油助力，更离不开保荐机构、主承销商华泰联合证券有限责任公司以及所有中介机构的保驾护航。
刚才的交流中，与各位就华盛锂电所处行业的发展现状、公司的主营业务情况及未来战略等方面进行了详尽的探讨和沟通，我们深刻地认识到华盛锂电所肩负的责任和期望。未来，公司将持续秉持“诚信为本、创新为魂、管理为根、先机为赢”的企业价值观，以产品创新为核心，以服务客户为导向，基于已有技术向新型添加剂产品拓展。
华盛锂电上市后，将面临更多投资者和社会公众的关注与监督，希望大家继续通过电话、信件、电子邮件等各种方式与我们保持密切的沟通和联系，你们的鼓励和支持，是公司持续发展的永恒动力。
最后，再次感谢大家对华盛锂电的关注与支持，谢谢大家!
经营篇
问：公司的主营业务是什么?
沈锦良：公司创立于1997年，是一家专注于锂电池电解液添加剂研发、生产和销售的高新技术企业。公司产品主要有电子化学品及特殊有机硅两大系列，已高度覆盖中国市场，同时出口日本、韩国、美国、欧洲、东南亚等国家和地区。在电子化学品领域，公司是碳酸亚乙烯酯(VC)和氟代碳酸乙烯酯(FEC)市场领先的供应商之一，产品广泛应用于新能源汽车、电动两轮车、电动工具、UPS电源、移动基站电源、光伏电站、3C产品等领域;在特殊有机硅领域，公司是少数拥有“非光气法生产异氰酸酯硅烷”技术的生产商之一，凭借领先的技术优势、卓越的产品品质及优秀的售后服务，公司在国内外客户中赢得了良好的口碑。
问：请介绍公司取得的科技成果与产业深度融合的具体情况。
沈锦良：截至招股说明书签署日，公司已取得63项境内授权专利与9项国际专利，其中境内授权专利包括41项发明专利、20项实用新型专利、2项外观设计专利。公司自成立以来一直将技术创新作为增强核心竞争力的关键要素之一，建立起“科研引领+技术突破+产品研发”的发展模式，通过对行业内前瞻性和关键性技术的探索，积累了丰富的技术经验并将科技成果应用于产业化生产中。
公司于2003年进入锂电池电解液添加剂市场，2015年之前公司VC和FEC产品主要用于3C产品电池中，2015年之后受益于新能源汽车产业的快速发展，锂动力电池需求迎来爆发，公司产品的终端应用也逐渐向新能源汽车倾斜，能有效满足客户及市场需求。
公司VC产品2005年被评为江苏省高新技术产品，FEC产品2008年被评为国家重点新产品，2013年获得国家技术发明奖，得到业界、学界的高度评价。公司承担了国家火炬计划项目、江苏省科技成果转化专项资金项目、江苏省科技支撑计划、省级战略新兴产业发展专项资金项目等多项省级以上科技项目。同时公司主导起草了VC产品的国家标准以及FEC产品的行业标准。公司多年来坚持自主创新，注重研发投入，在锂电池电解液添加剂和特殊有机硅领域拥有多项核心技术，包括主要产品的合成、精制纯化技术等，反应合成效率高，得到的产品杂质少、纯度高、质量稳定，保证全球可靠交付。公司的技术储备及未来研发方向将紧跟行业发展趋势，加强对新型锂电池电解液添加剂、固态锂电池相关材料的研究，为公司后续发展奠定了坚实的基础。
问：公司在核心技术方面获得过哪些奖项?
沈锦良：公司已经建设了江苏省锂电池材料工程技术中心、江苏省锂电池电解液添加剂工程中心、江苏省博士后创新实践基地、江苏省省级工业企业技术中心等多个科研平台;公司承担了江苏省重大科技成果转化专项资金项目——动力锂电池防爆溶剂氟代碳酸乙烯酯项目;公司作为主要参与单位、公司核心技术人员张先林作为主要参与人员的项目“高性能二次电池新型电极、电解质材料与相关技术”获得了国家技术发明奖二等奖，且项目所含核心技术已成功运用于公司主要产品FEC的生产中。
问：公司的营业收入是多少?
任国平：报告期内(2019年、2020年和2021年，下同)，公司营业收入分别为42340.73万元、44467.00万元和101372.51万元，整体呈上升趋势，主要因锂电池电解液添加剂下游客户需求持续增加所致。
问：公司的主营业务毛利率是多少?
任国平：报告期内，公司主营业务毛利率分别为40.68%、40.83%和64.95%，2019年至2020年基本保持稳定;2020年第四季度起，下游新能源车销量大幅增长，叠加电动轻型车、5G基站储能等领域的需求增加，电解液添加剂需求旺盛，公司VC、FEC产品因扩产难度等因素持续处于供不应求状态，产品价格也随之大幅上涨。2021年度受VC、FEC产品供不应求、价格提升影响，公司主营业务毛利率水平有较大上升。
问：公司的研发费用是多少?
任国平：报告期内，公司研发费用分别为2331.12万元、2600.47万元和4936.67万元，占营业收入的比例分别为5.51%、5.85%和4.87%。公司一贯重视技术开发，持续增加研发投入，报告期内公司研发费用逐年上升，其中占比较高的为直接材料和职工薪酬。
发展篇
问：公司的总体发展战略是什么?
沈锦良：公司自成立以来，一直以提升中国产业的全球竞争力为己任，专注于锂电池电解液添加剂的研发和生产。公司将持续秉持“诚信为本、创新为魂、管理为根、先机为赢”的企业价值观，以产品创新为核心，以服务客户为导向，基于已有技术向新型添加剂产品拓展。公司将持续加大科研投入，实施核心产品专业化深度发展战略，适时扩大核心产品产能，全力强化公司核心竞争力并持续保持核心竞争优势，致力于成为一家不断开发新技术和开拓新领域的研发创新型企业。
问：公司的总体经营目标是什么?
沈锦良：公司将以本次上市为契机，不断规范公司治理结构，完善现代企业管理制度和经营管理体系。公司将努力加大产品技术研发力度，不断完善技术创新体系，提高自主研发能力，提升专利成果转化水平;维护与客户的良好合作关系，提高合作层次，与重要客户建立互信共赢、共同发展的战略协同机制;进一步发挥公司在研发、生产、销售、品牌等方面的综合竞争优势，逐步扩大主要产品的生产和销售规模，巩固和提高市场占有率、盈利能力。
问：公司未来规划中，在研发投入方面将采取哪些措施?
沈锦良：公司将以国家战略性新兴产业发展政策为指引，基于公司的发展战略，以现有核心技术体系为基础，继续加大技术研发投入，重点升级技术中心，更新研发设备、引进研发人才，加大行业前沿技术的研发力度，提升公司现有产品和新产品的研发、制造及应用能力，保持优势产品的领先地位并加大新产品的开发力度。在VC和FEC领域，公司将继续加大投资研发相关制造技术，提升生产效率，降低生产成本，提升产品品质，巩固优势产品的市场优势地位。在新型添加剂领域，公司将通过与三美股份等合作伙伴的合作，加大对LiFSI(双氟磺酰亚胺锂)等新型锂盐的研发和产业化进程，丰富公司的核心技术及产品体系，持续加码技术创新。
问：公司在客户资源及品牌方面的优势有哪些?
沈锦良：公司在锂电池电解液添加剂领域经过多年沉淀，积累了丰富的客户资源。公司长期为国内外锂电池产业链知名厂商供应添加剂，客户包括比亚迪、宁德时代、天赐材料、国泰华荣、杉杉股份等国内厂商，也包括三菱化学等海外厂商，产品已覆盖亚洲、欧洲、美洲等电解液添加剂市场。这些电解液龙头厂商普遍建立了严格的供应商筛选及认证体系，与公司建立了良好的合作关系，对公司产品具有持续稳定的需求。基于此，有助于公司根据客户需求提供更全面的服务，与客户建立更为深入的战略合作伙伴关系。公司产品取得国内外电解液龙头企业的一致认可，与主要客户的合作关系稳定，未来伴随着电解液需求量的提升，公司业绩具有较好的成长性。
行业篇
问：请介绍公司所属行业及确定所属行业的依据。
黄江：根据《上市公司行业分类指引》(2012年修订)，公司所属行业为“C 制造业”大类下“C26 化学原料和化学制品制造业”;根据《国民经济行业分类与代码》(GB/4754-2017)，公司所属行业为“C 制造业”大类下“C26 化学原料和化学制品制造业”中“C2669 其他专用化学产品制造”。
问：公司所处行业发展面临的产业链方面机遇有哪些?
黄江：公司所处行业发展面临着国内产业链发展成熟的机遇。经过多年发展，目前国内锂电池的整体产业链已经十分成熟，对于添加剂行业来说，上游的原材料加工行业产品种类齐全、生产工艺成熟、品质逐步提升，产能产量充裕。下游的电解液和锂电池生产行业中，国内厂商已占据全球大部分市场份额，有能力带动整个产业链快速发展。
问：请介绍公司下游客户需求的基本情况。
任国平：公司下游客户纷纷扩产，需求旺盛。在国内外新能源汽车行业高速发展的背景下，全球锂电池电解液行业需求不断提升，行业龙头纷纷投资建设扩产项目，市场份额逐渐向头部企业集中。根据公告文件，天赐材料在建电解液产能为105万吨/年，为其2020年末已投产的电解液产能(10.6万吨/年)的10倍;新宙邦在建电解液产能为15万吨/年，为其2020年末已投产的电解液产能(7.3万吨/年)的2倍;江苏国泰集团整体的电解液产能将达到96万吨/年，是目前产能的约14倍。因此，未来几年，公司下游电解液市场需求增长迅速，产能扩张速度较快，将带动对公司VC、FEC等添加剂产品的需求持续增长。
随着新能源汽车产销量的高速增长，对电解液添加剂的需求也大幅增加。同时，受工艺技术壁垒、环评建设周期等因素影响，电解液添加剂产品自2020年第四季度起持续处于供不应求的状态。根据伊维经济研究院统计，预计2025年全球电解液添加剂出货量将达到8.65万吨，2021年至2025年复合增长率接近30%。
问：公司产品的市场地位如何?
黄江：公司于2003年进入锂电池电解液添加剂市场，始终坚持技术创新和产品升级，技术实力受到业界认可，形成了集研发、生产、销售和管理等方面的综合优势，在行业内具有较强的品牌影响力。公司是VC和FEC市场领先的供应商之一，根据中国电池工业协会出具的关于锂离子电池电解液添加剂市场占有率的证明，公司2018年至2020年生产的锂离子电池电解液添加剂产品市场占有率在国内同类产品中排名第一;根据QYResearch统计的全球市场锂电池电解液添加剂主要厂商2019年产量市场份额，公司以22.19%的市场占有率排名第一;根据伊维经济研究院统计的2020年全球电解液添加剂企业市场份额，公司以20.89%的市场占有率排名第一。
发行篇
问：公司本次募集资金投资项目有哪些?
李骏：公司本次募集资金投资项目有：1)年产6000吨碳酸亚乙烯酯、3000吨氟代碳酸乙烯酯项目;2)研发中心建设项目。
问：请介绍“年产6000吨碳酸亚乙烯酯、3000吨氟代碳酸乙烯酯项目”概况。
李骏：电解液添加剂可以从电导率、阻燃性能、过充保护、倍率性能等多个方面影响锂电池性能，是锂电池产业链中不可或缺的重要组成部分。同时，随着下游市场不断发展壮大，我国电解液添加剂的市场需求将会持续增加。公司现有锂电池电解液添加剂的产量已无法满足不断增长的订单需求，拟通过本次项目建设提高产品生产能力，满足不断增长的客户需求，从而扩大市场份额，提高公司盈利水平及行业竞争力。本项目建设基于公司现有技术水平和生产工艺，结合产品市场发展前景，通过新建车间、新增设备提高公司锂电池电解液添加剂的生产规模，拟年新增6000吨碳酸亚乙烯酯、3000吨氟代碳酸乙烯酯、20675吨盐酸、49089吨次氯酸钠、7977吨氯化钠、4265吨氯化钾和氟化钾混合盐。
问：请介绍“研发中心建设项目的项目”概况。
李骏：公司在综合分析技术现状和未来发展趋势，以及公司未来发展规划的基础上提出实施“研发中心建设项目”，通过对新型电解液电解质添加剂、新型负极成膜助剂及固态锂电池电解质硫化物的设计开发，提高产品市场竞争力，在完善技术研发平台的同时，增强公司创新能力。
问：实施“年产6000吨碳酸亚乙烯酯、3000吨氟代碳酸乙烯酯项目”的必要性和可行性如何?
蔡福祥：实施该项目的必要性为：1)有利于提高公司生产能力，满足市场需求;2)有利于扩大市场占有率，巩固行业地位;3)有利于提高智能化和清洁化生产水平，提升盈利水平。
实施该项目的可行性为：1)多项国家政策的落地实施为项目建设奠定基础;2)深厚的技术积累为项目建设提供支撑;3)优质稳定的客户资源为项目建设提供保障。
问：实施“研发中心建设项目”的必要性和可行性如何?
蔡福祥：实施该项目的必要性为：1)有利于顺应行业发展趋势，提高产品市场竞争力;2)有利于完善技术研发平台，增强公司创新能力;3)有利于增加新的利润增长点，促进公司可持续发展。
实施该项目的可行性为：1)项目建设与国家产业支持政策相一致;2)丰富的技术积累，为项目实施奠定了技术基础;3)科学的管理机制是项目实施的基础。
