中信证券股份有限公司

关于内蒙古伊利实业集团股份有限公司

2025年度募集资金存放、管理与实际使用情况的专项核查报告

中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”或“保荐人”）作为内蒙古

伊利实业集团股份有限公司（以下简称“伊利股份”、“公司”或“伊利集团”）2021 年非公开发行 A 股股票持续督导阶段的保荐人，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上市公司募集资金监管规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第1号——规范运作》等有关规定，就伊利股份2021年非公开发行募集资金2025年度的存放、管理与实际使用情况进行了专项核查，具体情况如下：

一、募集资金基本情况经中国证券监督管理委员会《关于核准内蒙古伊利实业集团股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可[2021]3196号）核准，公司于2021年12月9日完成向 22 名特定投资者以非公开发行股票的方式发行人民币普通股（A 股）

317953285股，发行价格为37.89元/股，募集资金总额为人民币12047249968.65元，扣除不含税发行费用人民币6284207.02元，募集资金净额为人民币

12040965761.63元。

公司募集资金已于2021年11月29日到位，大华会计师事务所（特殊普通合伙）已对本次非公开发行 A 股股票的募集资金到位情况进行了审验，并出具了《验资报告》（大华验字[2021]000807号）。

二、本年度募集资金使用金额及年末余额

公司募集资金净额为人民币12040965761.63元，截至2025年12月31日止，募集资金账户累计产生利息收入为人民币300797288.12元，公司累计使用募集资金为人民币10764417692.88元，其中2021年度使用募集资金为人民币

3574175000.00元；2022年度使用募集资金为人民币4599886852.36元；2023年度使用募集资金为人民币1538957474.88元；2024年度使用募集资金为人民

1币650738525.36元；2025年度使用募集资金为人民币400659840.28元。节余

募集资金永久补充流动资金511578300.00元，其中：2024年度节余募集资金永久补充流动资金169728700.00元；2025年度节余募集资金永久补充流动资金

341849600.00元。募集资金专户余额为人民币1065767056.87元（含利息收入）。

三、募集资金的管理情况

（一）募集资金管理情况为规范公司募集资金管理和使用，保护投资者权益，公司严格按照《上市公司募集资金监管规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第1号——规范运作》及《公司募集资金管理制度》等法律、法规和规范性文件的规定管理和使用募集资金。

募集资金到账后，公司于2021年12月8日同保荐人中信证券分别与上海浦东发展银行股份有限公司呼和浩特分行、中国银行股份有限公司呼和浩特市新华支行、中国民生银行股份有限公司呼和浩特分行签署了《募集资金专户存储三方监管协议》（简称“监管协议”）。因部分募集资金投资项目（简称“募投项目”）结项后的节余募集资金用于其他募投项目，公司于2025年5月21日同保荐人中信证券与上海浦东发展银行股份有限公司呼和浩特分行签署了《募集资金专户存储三方监管协议》。上述监管协议内容与上海证券交易所《募集资金专户存储三方监管协议（范本）》不存在重大差异。公司对募集资金实行专款专用，截至2025年12月31日，协议各方均按照监管协议的规定履行了相关职责。

（二）募集资金专户存储情况

截至2025年12月31日，尚未使用的募集资金存放专项账户的余额如下：

单位：元专户单位名称专户存储银行名称账号截止日账户余额内蒙古伊利实业中国民生银行股份有

集团股份有限公限公司呼和浩特分行633818704336359027.84司营业部内蒙古乳业技术中国民生银行股份有研究院有限责任限公司呼和浩特分行6338166500公司营业部

2专户单位名称专户存储银行名称账号截止日账户余额

内蒙古金泽伊利中国银行股份有限公乳业有限责任公司呼和浩特市新华支1508723059960司行内蒙古金灏伊利上海浦东发展银行股

乳业有限责任公份有限公司呼和浩特5901007880150000188415546495.09司分行营业部上海浦东发展银行股大庆伊利乳品有份有限公司呼和浩特590100788010000018790限责任公司分行营业部上海浦东发展银行股宁夏伊利乳业有份有限公司呼和浩特590100788014000018800限责任公司分行营业部上海浦东发展银行股呼伦贝尔伊利乳份有限公司呼和浩特590100788011000018780业有限责任公司分行营业部内蒙古兴安伊利上海浦东发展银行股

乳业有限责任公份有限公司呼和浩特590100788012000018812741844.62司分行营业部安图伊利长白山上海浦东发展银行股天然矿泉饮品有份有限公司呼和浩特590100788019000018820限责任公司分行营业部内蒙古伊利实业上海浦东发展银行股

集团股份有限公份有限公司呼和浩特59050078801900001469689715887.29司金桥支行上海浦东发展银行股多伦县伊利乳业

份有限公司呼和浩特5901007880170000237821403802.03有限责任公司分行营业部

合计1065767056.87

四、2025年度募集资金的实际使用情况

（一）募集资金投资项目的资金使用情况截至2025年12月31日，公司募集资金使用的具体情况请参见附表1“募集资金使用情况对照表”。

（二）募投项目先期投入及置换情况

2022年1月12日，公司召开第十届董事会临时会议及第十届监事会临时会议，审议并通过了《公司关于使用募集资金置换预先投入资金的议案》等议案，同意公司使用募集资金人民币207203.51万元置换前期预先投入募投项目的自

筹资金人民币206816.03万元及已支付发行费用的自筹资金人民币387.48万元。

公司独立董事对此发表了同意的独立意见。

3大华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司以自筹资金预先投入募投项目及支付发行费用的情况进行了专项审核，并出具《关于以自筹资金预先投入募集资金投资项目及支付发行费用的鉴证报告》（大华核字[2022]000057号）。保荐人中信证券出具了《关于公司使用募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金的核查意见》。

2025年度，公司不存在以募集资金置换预先已投入募投项目自筹资金的情况。

（三）用闲置募集资金暂时补充流动资金情况

2025年度，公司不存在用闲置募集资金暂时补充流动资金情况。

（四）对闲置募集资金进行现金管理，投资相关产品情况

2025年度，公司不存在对闲置募集资金进行现金管理，投资相关产品情况。

（五）超募资金用于在建项目及新项目（包括收购资产等）或回购公司股份并注销的情况。

本次非公开发行 A 股股票，公司未获得超募资金，不适用该情形。

（六）节余募集资金使用情况

公司分别于2024年9月20日、2024年10月11日召开第十一届董事会临时会议和2024年第一次临时股东大会，审议通过了《公司关于部分募投项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金的议案》公司募投项目林甸液态奶生产

基地项目、吴忠奶产业园伊利乳制品绿色智能制造项目、呼伦贝尔年产53万吨液态奶绿色生产及人工智能新模式示范应用项目、兴安盟面向液态奶行业“5G工业互联网平台”应用智能制造新技术示范项目、全球领先 5G+工业互联网婴儿配

方奶粉智能制造示范项目、长白山天然矿泉水项目、乳业创新基地项目已建设完

毕并达到预定可使用状态，同意上述募投项目结项，并将节余募集资金16972.87万元永久补充流动资金，用于公司日常生产经营。

公司分别于2025年4月28日、2025年5月20日召开第十一届董事会第六次会议和2024年年度股东大会，审议通过了《公司关于部分募投项目结项、节余募集资金使用及延期的议案》，同意对公司募投项目呼和浩特液态奶全球领先

45G 绿色生产人工智能应用示范项目进行结项，并将节余募集资金 109084.96 万

元中的68900.00万元用于公司人工智能及安全能力升级数智化转型项目；将

6000.00万元用于多伦工厂婴幼儿配方奶粉智能（数字化）设备更新升级项目；

并将剩余的节余资金34184.96万元永久补充流动资金，用于公司日常生产经营活动。在募投项目实施过程中，公司严格按照募集资金使用的有关规定，在保证项目建设质量的基础上结合项目的实际情况，本着合理、有效、节约的原则，科学审慎地使用募集资金，较好地控制了项目成本。在项目建设各个环节中，公司加强费用的控制、监督和管理，节约了部分募集资金的支出。同时，募集资金存放银行期间产生了一定的利息收益。

（七）募集资金使用的其他情况

1、关于募投项目延期的情况

公司分别于2025年4月28日、2025年5月20日召开第十一届董事会第六次会议和2024年年度股东大会，审议通过了《公司关于部分募投项目结项、节余募集资金使用及延期的议案》，同意将公司募投项目数字化转型和信息化升级项目达到预定可使用状态的日期延期至2027年12月。

2、募投项目全资子公司增减资的情况

2025年5月23日公司召开第十一届董事会临时会议、第十一届监事会临时会议审议并通过了《公司关于募投项目全资子公司增减资、募集资金专项账户开立及签署资金存储三方监管协议的议案》，同意公司减资收回呼和浩特液态奶全球领先 5G 绿色生产人工智能应用示范项目实施主体全资子公司内蒙古金灏伊利

乳业有限责任公司募集资金74900.00万元，其中，68900.00万元用于公司人工智能及安全能力升级数智化转型项目，并将募集资金划转至对应的募集资金专户；6000.00万元用于多伦工厂婴幼儿配方奶粉智能（数字化）设备更新升级项目，并增资至该项目实施主体公司全资子公司多伦县伊利乳业有限责任公司。

五、变更募投项目的资金使用情况公司变更募集资金投资项目资金使用的具体情况详见附表2“变更募集资金投资项目情况表”。

六、募集资金使用及披露中存在的问题

5公司严格按照《上市公司募集资金监管规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第1号——规范运作》及《公司募集资金管理制度》等有关规定管理

和使用募集资金，已使用的募集资金均投向所承诺的募投项目，不存在违规使用募集资金的情形。

七、会计师事务所的鉴证意见

信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）对公司2025年度募集资金存放、管理与实际使用情况进行了专项审核，并出具了《内蒙古伊利实业集团股份有限公司募集资金年度存放、管理与实际使用情况鉴证报告》（XYZH/2026XAAA4B0292）。

经核查，审计机构认为：伊利集团募集资金年度存放、管理与使用情况专项报告已经按照上海证券交易所相关规定编制，在所有重大方面如实反映了伊利集团2025年度募集资金的实际存放、管理与使用情况。

八、保荐人核查意见

保荐人通过审阅相关资料、沟通访谈等多种方式对伊利股份2025年度募集

资金存放、管理与实际使用情况进行专项核查后认为：

伊利股份2025年度募集资金存放、管理与实际使用情况符合《上市公司募集资金监管规则》《上海证券交易所股票上市规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第1号——规范运作》等法规和文件的规定，公司已及时、真实、准确、完整地披露了募集资金存放、管理与使用的相关信息，对募集资金进行了专户存放和专项使用，不存在变相改变募集资金用途和损害股东利益的情况，不存在违规使用募集资金的情形，保荐人对公司2025年度募集资金存放、管理与实际使用情况无异议。

（以下无正文）6（本页无正文，为《中信证券股份有限公司关于内蒙古伊利实业集团股份有限公司2025年度募集资金存放、管理与实际使用情况的专项核查报告》之签章页）

保荐代表人（签名）：

李想唐亮中信证券股份有限公司年月日

7附表1：

募集资金使用情况对照表

单位：人民币万元

募集资金净额1204096.58本年度投入募集资金总额40065.98

变更用途的募集资金总额74900.00

已累计投入募集资金总额1076441.77

变更用途的募集资金总额比例6.22%已变更项截至期末累计投项目可行截至期末投入项目达到预是否达目，含部募集资金承诺调整后投资总截至期末承诺本年度投入金截至期末累计投入金额与承诺投本年度实现性是否发承诺投资项目进度（%）(4)＝定可使用状到预计

分变更投资总额额投入金额(1)额入金额(2)入金额的差额(3)的效益生重大变

(2)/(1)态日期效益（如有）＝(1)-(2)化

呼和浩特液态奶全球领先 5G

绿色生产人工智能应用示范是334000.00259100.00259100.005188.86235501.8823598.1290.89%2022年7月103434.83是否项目注

林甸液态奶生产基地项目1无28307.5028307.5028307.50-28425.03-117.53100.42%2021年4月18916.56否否吴忠奶产业园伊利乳制品绿

注无25000.005000.005000.00-5048.22-48.22100.96%2020年5月26674.75否否色智能制造项目呼伦贝尔年产53万吨液态

奶绿色生产及人工智能新模无36000.0036000.0036000.000.3936338.46-338.46100.94%2022年1月12684.31否否注式示范应用项目3兴安盟面向液态奶行业“5G工业互联网平台”应用智能无99000.0099000.0099000.00864.6297877.461122.5498.87%2023年2月20282.49是否制造新技术示范项目无

全球领先 5G+工业互联网婴儿 155000.00 155000.00 155000.00 7331.30 149408.50 5591.50 96.39% 2022 年 8 月 75887.01 是 否

8配方奶粉智能制造示范项目

注

长白山天然矿泉水项目4无21000.0021000.0021000.001.3021369.03-369.03101.76%2022年1月-8505.01否否

数字化转型和信息化升级项目无109371.58109371.58109371.5821243.2885746.9323624.6478.40%不适用不适用不适用否

乳业创新基地项目无59000.0059000.0059000.001500.7355373.223626.7893.85%2023年11月不适用不适用否补充流动资金及偿还银行贷

无357417.50357417.50357417.50-357417.50-100.00%不适用不适用不适用否款项目人工智能及安全能力升级数

无68900.0068900.0068.3568.3568831.650.10%不适用不适用不适用否智化转型项目多伦工厂婴幼儿配方奶粉智能（数字化）设备更新升级无6000.006000.003867.173867.172132.8364.45%2026年12月不适用不适用否项目注

合计51204096.581204096.581204096.5840065.981076441.77127654.81—249374.94

注1:“林甸液态奶生产基地项目”募集资金承诺投资总额28307.50万元，截至期末累计投入金额28425.03万元（其中使用本募集资金专户收到的利息收入支出金额为117.53万元）。

注2：“吴忠奶产业园伊利乳制品绿色智能制造项目”募集资金承诺投资总额5000.00万元，截至期末累计投入金额5048.22万元（其中使用本募集资金专户收到的利息收入支出金额为48.22万元）。

注3：“呼伦贝尔年产53万吨液态奶绿色生产及人工智能新模式示范应用项目”募集资金承诺投资总额36000.00万元，截至期末累计投入金额36338.46万元（其中使用本募集资金专户收到的利息收入支出金额为338.46万元）。

注4：“长白山天然矿泉水项目”募集资金承诺投资总额21000.00万元，截至期末累计投入金额21369.03万元（其中使用本募集资金专户收到的利息收入支出金额为369.03万元）。

注5：募集资金承诺投资总额1204096.58万元，截至期末累计投入金额1076441.77万元节余募集资金永久补充流动资金51157.83万元，累计收到利息收入30079.73万元，募集资金专户余额为106576.71万元。

一、林甸液态奶生产基地项目：报告期，国内经济处于恢复发展阶段，结合市场需求和公司情况，项目产能

尚未完全释放，对项目整体效益达成有一定影响。

二、吴忠奶产业园伊利乳制品绿色智能制造项目：报告期，国内经济处于恢复发展阶段，结合市场需求和公

未达到计划进度或预计效益的原因（分具体募投项目）司情况，项目产能尚未完全释放，对项目整体效益达成有一定影响。

三、呼伦贝尔年产53万吨液态奶绿色生产及人工智能新模式示范应用项目：报告期，国内经济处于恢复发展阶段，结合市场需求和公司情况，调整项目产能结构，对项目整体效益达成有一定影响。

9四、长白山天然矿泉水项目：报告期，国内经济处于恢复发展阶段，结合市场需求和公司情况，项目产能尚

未完全释放，加之项目生产产品的市场投入高于预期，对项目整体效益达成有一定影响。

五、人工智能及安全能力升级数智化转型项目：项目延期情况详见本专项报告“四、（七）1、关于募投项目延期的情况”。

项目可行性发生重大变化的情况说明不适用

募集资金投资项目先期投入及置换情况详见本专项核查报告“四、（二）募投项目先期投入及置换情况”。

用闲置募集资金暂时补充流动资金情况不适用

对闲置募集资金进行现金管理，投资相关产品情况不适用用超募资金永久补充流动资金或归还银行贷款情况不适用

募集资金结余的金额及形成原因详见本专项核查报告“四、（六）节余募集资金使用情况”。

募集资金其他使用情况不适用

注：合计数与单项加总的尾差是由于四舍五入所致。

10附表2：

变更募集资金投资项目情况表

单位：人民币万元变更后项目截至期末计是否达

本年度实际实际累计投入投资进度（%）项目达到预定可本年度实变更后的项目可行性变更后的项目对应的原项目拟投入募集划累计投资到预计

投入金额金额(2)(3)=(2)/(1)使用状态日期现的效益是否发生重大变化

资金总额金额(1)效益呼和浩特液态奶人工智能及安全能

全球领先 5G 绿色

力升级数智化转型68900.0068900.0068.3568.350.10%不适用不适用不适用否生产人工智能应项目用示范项目多伦工厂婴幼儿配呼和浩特液态奶方奶粉智能（数字 全球领先 5G 绿色

6000.006000.003867.173867.1764.45%2026年12月不适用不适用否

化）设备更新升级生产人工智能应项目用示范项目

合计74900.0074900.003935.523935.52-变更原因、决策程序及信息披露情况说明（分具体详见本专项核查报告“四、（六）节余募集资金使用情况”。

募投项目）

未达到计划进度的情况和原因（分具体募投项目）不适用变更后的项目可行性发生重大变化的情况说明不适用

注：“本年度实现的效益”的计算口径、计算方法应与承诺效益的计算口径、计算方法一致。

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