近期我们反复提示：军工估值创7年来最低，而营收创五年最高；今年是国企改革三年行动方案最后一年，今年已过半；在多重利好的叠加下，军工股有望展开价值修复。
从下图可以看出，根据以往经验，每当军工股的估值到达这个位置，往往意味着一波行情正在酝酿之中。
不仅如此，近期政策层面的扶持也层出不穷：
5月27日国资委发布了《提高央企控股上市公司质量工作方案》，方案划定“国改”投资三条主线：1、打造一批旗舰型龙头上市公司；2、培育一批专业优势明显的专业化领航上市公司；3、加大专业化整合，推进上市平台建设。
近期，中航电子、中航机电发布公告合并重组，标志了改革加速。不妨选择军工资产证券化率较低的军工集团，其下的上市公司具有更高的改革预期。
航空发动机是一条值得长期掘金的赛道：战略意义上，军用航发是航空强国的中流砥柱、商用航发是制造强国的皇冠明珠。预计未来7年我国航发整体市场空间超过10000亿元。
航发的研制有高投入高回报的特点，一旦研制成功产品的应用周期很长，一款成熟产品能够销售30~50年，面临的竞争威胁很小，制造商可以安心享受技术和产业链升级带来的好处。航空发动机技术壁垒高，以至全球都呈少数寡头垄断局面。公司我国军用航空发动机唯一总装上市公司，将充分受益于我国航发赛道高增长的高确定性以及长期性。大额预收款的落地，直接锁定了未来几年确定性极高的高景气度。
2022年一季报每股收益0.20元，净利润2.81亿元，同比去年增长191.03%。
公司超硬材料产销量连续多年居世界第一，“红宇”牌爆破器材运输车市占率全国第一，公司作为全球最大的人造金刚石和立方氮化硼单晶制造商，从原材料高纯石墨供应，到合成用粉体芯块，到合成压机制造、自动控制系统，基本覆盖超硬材料生产全流程，具有明显的规模优势。
公司装备水平和工艺技术处于全国领先地位，具有原材料制备、零部件制造、设备设计制造等自主研发和创新优势，拥有国家认定企业技术中心，掌握超硬材料生产方面的核心技术，拥有完整的知识产权，是业内技术研发能力、创新能力领军企业。
我国军工电子、海洋防务装备、海洋信息化服务核心企业，公司为中国船舶旗下上市企业，主要从事电子类产品、压载水电源的研制生产以及为相关电子设备提供试验检测服务。公司控股股东为中国船舶重工集团公司.公司电子防务装备方面产品包括卫星通导类设备，公司主营产品包括车载电子元器件、仪表产品。
截止2022-03-31，中国对外经济贸易信托有限公司-外贸信托-高毅晓峰鸿远集合资金信托计划持有488.83万股(占总股本比例为：0.69%)。
参考资料：
20220430-国盛证券-航发动力-2022Q1收入、归母净利润分别实现同比增长44.30%、92.51%
20220504-太平洋证券-中兵红箭（000519）：受益培育钻石行业高景气，中南钻石利润快速增长
20220531-华西证券-中国海防(600764)海军装备信息化龙头扬帆起航
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