今天上午，市场出现两个跷跷板。

由于Kimi的火爆，这两天市场有了个新名词——大模型新势力。不过，今天上午，Kimi概念股未能延续上周的高光时刻，迎来调整，AI应用端集体走弱，算力板块却是大幅走强。

另一方面，TMT板块整体表现弱势，而顺周期板块、高股息资产涨势显著，被网友称为A股新“YYDS”的中国海油、陕西煤业、中国神华、紫金矿业等龙头股集体上涨。工业金属、房地产等板块大涨。截至上午收盘，上证指数上涨0.44%，深证成指上涨0.06%，创业板指下跌0.37%。

算力板块大涨

最近，大模型新势力刷屏：Kimi、阶跃星辰、智谱AI……这也引发了“鲶鱼效应”。

3月22日消息，阿里通义千问向所有人免费开放1000万字的长文档处理功能。所有金融、法律、科研、医疗、教育等领域的专业人士，都可通过通义千问网站和APP快速读研报、分析财报、读科研论文、研判案情、读医疗报告、解读法律条文、分析考试成绩、总结深度文章。

还有媒体报道，百度旗下自研大模型产品文心一言或将于下月进行版本升级，届时将免费开放长文本输入能力，并且“文字量会在200万-500万”。据悉，目前文心一言的输入文本上限大致在2.8万字。百度方面尚未对此进行回应。

3月23日，360智脑宣布正式内测500万字长文本处理功能，该功能即将入驻360AI浏览器，同时360AI浏览器App也即将上线。

这一系列动作，引发今天上午AI交易逻辑从“软件”切换至“硬件”：大模型竞争升级，算力最受益。今天上午，算力板块大涨，南凌科技、盛天网络等个股涨幅居前。传媒板块大调整，中广天择、华策影视等Kimi概念股大跌。

民生证券表示，Kimi大火出圈，标志着国产大模型进入新一轮快速迭代升级周期，算力需求有望延续高景气态势。以算力产业链的重要环节服务器为视角，复盘服务器行业2016年-2022年的表现，能够看到在移动互联网高速发展的2016年-2018年间，中国服务器市场迎来高速发展时期，科技高速迭代对于算力需求的层面是最显著的催化。

此外，最近算力行业政策面也有催化。上海市通信管理局等11部门日前联合制定并发布《上海市智能算力基础设施高质量发展“算力浦江”智算行动实施方案（2024-2025年）》，加快推进上海算力基础设施建设发展。

高股息资产反弹

今天上午，高股息资产反弹，油气开采、银行、电力、煤炭等板块表现活跃，之前被网友称为A股新的“YYDS”的中国海油、陕西煤业、中国神华、紫金矿业等龙头股集体上涨。中国石油上涨3.08%，股价创多年新高。

日前，中国神华发布2023年年报，2023年实现归属公司股东的净利润为596.94亿元。公司拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数，向全体股东派发2023年度末期股息每10股22.6元(含税)。按截至2023年12月31日公司总股本198.69亿股计算，拟派发现金红利约449.03亿元(含税)，占2023年度中国企业会计准则下归属于公司股东净利润的75.2%(2022年度为72.8%)。

财政部网站3月22日消息，近日，经国务院同意，财政部、人力资源社会保障部、国务院国资委三部门联合印发了《划转充实社保基金国有股权及现金收益运作管理暂行办法》（以下简称《办法》）。根据《办法》，划转的国有股权分红收益可以投资于股票类、股权类资产。而《办法》颁布之前，这部分资金只能投资银行存款、一级市场购买国债和对划转对象的增资。

中泰证券首席经济学家李迅雷表示，《办法》规定由社保基金会作为现金收益运作管理的主体，并鼓励以长期投资作为考核导向，有利于增强长线投资者的投资信心，对促进更多的中长期资金入市也能起到一定的助推作用。市场普遍预期，高股息资产有望受到长线资金青睐。