华电新能源集团股份有限公司

Huadian New Energy Group Corporation Limited

（福建省福州市鼓楼区五四路75号福建外贸大厦32层02单元）

首次公开发行股票并在主板上市招股说明书

联席保荐机构（主承销商）北京市朝阳区建国门外大街1号国贸深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五

大厦 2 座 27 层及 28 层 路 128 号前海深港基金小镇 B7 栋 401联席主承销商

广东省深圳市福田区中心三北京市朝阳区安立路中国（上海）自由贸易中国（四川）自由贸易试验区成路8号66号4号楼试验区商城路618号都市高新区交子大道177号

卓越时代广场（二期）北座 中海国际中心 B 座 17 楼华电新能源集团股份有限公司 招股说明书声明

中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

根据《证券法》规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。

1华电新能源集团股份有限公司招股说明书

致投资者的声明

一、发行人上市的目的

作为五大发电集团之一中国华电风力发电、太阳能发电为主的新能源业务最终整合

的唯一平台，华电新能的风力发电、太阳能发电装机及发电量规模均位于行业前列，市场占有率亦处于行业领先地位，具备一定行业影响力及行业代表性。

未来公司以建设“最具价值的世界一流智慧新能源公司”为战略愿景，以“奉献清洁能源，创造美好生活”为使命，通过新理念引领低碳化、新布局推动智慧化、新变革融入市场化，打造成长性优、规模领先、盈利良好、管理先进和社会责任感强的大型专业新能源投资运营商。

公司计划通过本次公开发行股票并上市拓宽融资渠道，进一步改善资本结构，为公司未来业务发展提供资金保障支持，并与资本市场投资者共享公司发展成果，为投资者创造更大的投资回报、实现股东价值最大化。

二、发行人现代企业制度的建立健全情况

公司自整体变更设立股份公司以来，已按照《公司法》《证券法》以及上市规则等相关法律、法规和规范性文件的规定，建立了由股东大会、董事会及专门委员会、监事会和经理层组成的法人治理结构，形成了权力机构、决策机构、监督机构和经理层之间协调运转、有效制衡的机制。同时，公司结合实际情况制定完善了公司章程、三会议事规则、独立董事工作制度等系列内部控制制度，并设置了战略、审计、提名、薪酬与考核四个专门委员会，为公司规范运作提供了制度保证，并在实际经营中严格遵照执行，有效提高了公司的治理水平，切实维护和保障中小股东利益。综上，公司依法建立健全了现代企业制度。

三、发行人本次融资的必要性及募集资金使用规划

本次融资有利于实施国家“双碳”目标以及国家能源安全战略，同时可以放大国有资本功能，助力实施区域一体化发展战略，有利于进一步实施绿色可持续发展战略，此外公司募投项目将坚持新理念引领低碳化、新布局推动智慧化、新变革融入市场化，公

2华电新能源集团股份有限公司招股说明书

司将推动新设备、新技术、新模式在项目中的落地应用，依托专业人才团队和行业内具有明显优势的项目获取与开发能力加快业务布局，积极推动公司长远发展。

本次发行并上市的募集资金扣除发行费用后，将投入风力发电、太阳能发电项目建设。公司的募集资金投资项目将围绕四大领域布局：一是风光大基地项目，围绕国家提出的清洁能源基地概念，坚持推进具有竞争力的基地式规模化项目建设，发挥作为大型央企资金实力、技术经验和市场声誉等方面的优势，推动风光大基地项目；二是就地消纳负荷中心项目，充分发挥负荷中心就地生产就地消纳特色，积极探索光伏与其他产业的融合，布局光伏复合以及整县光伏等就地消纳负荷中心项目；三是新型电力系统协同发展项目，积极融入新型电力系统建设，在风光资源较好位置配套储能可以调和新能源间歇性、波动性，积极布局风光配储新型电力系统协同发展项目；四是绿色生态文明协同发展项目，通过板上发电和板下经济、治沙改土、矿山治理、资源综合利用等发展模式，实现新能源发电、生态恢复、荒漠治理多位一体模式，将社会效益融入经济效益，积极布局光伏治沙、风电老旧改造、复杂地形山地风电等绿色生态文明协同发展项目。

四、发行人持续经营能力及未来发展规划

公司作为中国华电风力发电、太阳能发电为主的新能源业务最终整合的唯一平台，独享中国华电在新能源项目开发、资源支持等方面的渠道和政策优势，拥有较强的社会认可度和行业竞争力。公司资源遍布全国，覆盖集中式和分散式陆风、海风、集中式和分布式光伏等各类新能源项目，以成规模、成建制推进项目开发建设的思想，发挥大平台优势，不断扩大自身规模和影响力。此外，公司深耕风力发电、太阳能发电资产投资和运营，积累了丰富的新能源发电业务经验、企业管理经验和持续不断的创新优势。综上，公司持续经营能力稳健，未来业务具有可持续性。

未来，公司将围绕“中国华电风力发电、太阳能发电为主的新能源业务最终整合的唯一平台”战略定位，以建设“最具价值的世界一流智慧新能源公司”为战略愿景，以“奉献清洁能源，创造美好生活”为使命，通过新理念引领低碳化、新布局推动智慧化、新变革融入市场化，打造成长性优、规模领先、盈利良好、管理先进和社会责任感强的大型专业新能源投资运营商。

董事长签名：_______________侯军虎

3华电新能源集团股份有限公司招股说明书

本次发行概况

发行股票类型 人民币普通股（A 股）

本次初始公开发行股票数量为496894.4214万股，发行股份占公司发行后总股本的比例约为12.13%（超额配售选择权行使前），全部为公开发行新股，不设老股转让。发行人授予中金公司不超过初始发行股数

发行股份数量15.00%的超额配售选择权，若超额配售选择权全额行使，则发行总股数将扩大至571428.5714万股，占公司发行后总股本的比例约为13.70%（超额配售选择权全额行使后）

每股面值人民币1.00元

每股发行价格人民币3.18元发行日期2025年7月7日上市的证券交易所和板块上海证券交易所主板

4096894.4214万股（超额配售选择权行使前）

发行后总股本

4171428.5714万股（超额配售选择权全额行使后）

联席保荐机构（主承销商）中国国际金融股份有限公司、华泰联合证券有限责任公司

中信证券股份有限公司、中信建投证券股份有限公司、国泰海通证联席主承销商券股份有限公司和川财证券有限责任公司招股说明书签署日期2025年7月11日

4华电新能源集团股份有限公司招股说明书

目录

声明....................................................1

致投资者的声明...............................................2

一、发行人上市的目的............................................2

二、发行人现代企业制度的建立健全情况....................................2

三、发行人本次融资的必要性及募集资金使用规划................................2

四、发行人持续经营能力及未来发展规划....................................3

本次发行概况................................................4

目录....................................................5

第一节释义................................................11

一、一般词汇...............................................11

二、专业词汇...............................................15

第二节概览................................................17

一、重大事项提示.............................................17

二、发行人及本次发行的中介机构基本情况..................................23

三、本次发行基本情况...........................................25

四、发行人主营业务经营情况........................................31

五、发行人业务模式、经营业绩、业务规模、行业代表性及符合主板板块定位情况.....................................................34

六、公司的主要财务数据及主要财务指标...................................37

七、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况信息............................37

八、发行人选择的具体上市标准.......................................39

九、本次募集资金用途与未来发展规划....................................39

第三节风险因素..............................................41

一、与行业相关的风险...........................................41

二、与发行人相关的风险..........................................45

第四节发行人基本情况...........................................48

一、公司基本信息.............................................48

二、公司的设立情况和报告期内的股本和股东变化情况.............................48

5华电新能源集团股份有限公司招股说明书

三、公司报告期内的重大资产重组情况....................................58

四、公司的产权关系及组织结构.......................................63

五、主要股东及实际控制人的基本情况....................................65

六、控股股东、实际控制人不存在重大违法行为................................68

七、发行人股本情况............................................68

八、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员简介..............................84

九、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员签订的对投资者作出价值判断和投

资决策有重大影响的协议及履行情况.....................................94

十、董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属持有公司股份的情况.....................................................94

十一、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员最近三年内的变动情况...........94

十二、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员对外投资情况.........................95

十三、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员薪酬情况...........................96

十四、发行人员工情况...........................................98

第五节业务与技术............................................100

一、发行人主营业务...........................................100

二、公司所处行业的基本情况及相关竞争情况................................118

三、发行人销售和客户情况........................................156

四、发行人采购和供应商情况.......................................170

五、公司与业务相关的主要固定资产及无形资产...............................174

六、公司拥有的特许经营权情况......................................185

七、公司的技术情况...........................................191

八、公司安全生产与生态环保管理.....................................192

九、公司在中国大陆境外的经营情况....................................198

十、公司质量控制情况..........................................199

第六节财务会计信息与管理层分析.....................................201

一、财务报表..............................................202

二、会计师事务所审计意见........................................207

三、财务报表编制基准和合并报表范围及变化情况..............................208

四、与财务信息相关的重大事项或重要性水平的判断标准...........................217

6华电新能源集团股份有限公司招股说明书

五、分部信息..............................................217

六、报告期采用的主要会计政策和会计估计.................................220

七、非经常性损益............................................242

八、报告期内公司适用的主要税种、税率及税收优惠.............................243

九、财务比率..............................................246

十、经营成果分析............................................248

十一、资产质量分析...........................................275

十二、偿债能力、流动性与持续经营能力分析................................302

十三、资本性支出分析..........................................315

十四、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项............................316

十五、发行人盈利预测披露情况......................................317

十六、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况信息..........................317

第七节募集资金运用与未来发展规划....................................321

一、募集资金的投向和使用管理制度....................................321

二、募投项目确定依据、可行性分析及与发行人主要业务之间的关系.................322

三、募集资金投资项目分析........................................326

四、募集资金运用对发行人主营业务发展的贡献、未来经营战略的影响.............333

五、募投项目可能存在的环保问题及环境保护情况措施............................334

六、发行人的战略发展计划........................................336

第八节公司治理与独立性.........................................342

一、公司治理存在的缺陷及改进情况....................................342

二、公司管理层和注册会计师对公司内部控制的评价.............................342

三、公司报告期内违法违规情况......................................342

四、公司资金被占用或为控股股东及其控制企业提供担保情况.........................390

五、发行人直接面向市场独立持续经营的能力................................390

六、发行人同业竞争情况.........................................391

七、关联方情况.............................................430

八、关联交易情况............................................433

九、关联交易的原因及决策程序......................................461

十、关联方变化情况...........................................468

7华电新能源集团股份有限公司招股说明书

第九节投资者保护............................................469

一、本次发行完成前滚存利润的分配安排和已履行的决策程序.........................469

二、发行人的股利分配政策........................................469

三、董事会关于股东回报事宜的专项研究论证情况以及相应的规划安排理由等.472

四、上市后三年内现金分红等利润分配计划.................................472

五、公司长期回报规划..........................................473

六、其他保护投资者合法权益的各项措施..................................473

第十节其他重要事项...........................................474

一、重大合同..............................................474

二、对外担保情况............................................489

三、可能对发行人产生重大不利影响的诉讼和仲裁事项............................489

第十一节声明..............................................494

一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明...............................494

二、发行人控股股东、实际控制人声明...................................495

三、保荐人（主承销商）声明.......................................497

四、发行人律师声明...........................................502

五、会计师事务所声明..........................................503

六、资产评估机构声明..........................................504

七、验资机构声明............................................506

八、验资复核机构声明..........................................507

九、联席主承销商声明..........................................508

第十二节附件..............................................512

一、备查文件..............................................512

二、查阅时间及地点...........................................512

三、查阅网址..............................................512

四、其他附件..............................................512

附件一落实投资者关系管理相关规定的安排、股利分配决策程序、股东投票机制建立

情况..................................................514

一、落实投资者关系管理相关规定的安排..................................514

二、股利分配决策程序..........................................515

8华电新能源集团股份有限公司招股说明书

三、股东投票机制建立情况........................................515

附件二相关承诺事项...........................................517

一、本次发行前股东所持股份的限售安排、自愿锁定股份、延长锁定期限以及股东

持股及减持意向等承诺..........................................517

二、稳定股价的措施和承诺........................................520

三、股份回购和股份买回的措施和承诺...................................526

四、对欺诈发行上市的股份回购和股份买回承诺...............................528

五、关于填补被摊薄即期回报的措施和承诺.................................529

六、利润分配政策的承诺.........................................530

七、依法承担赔偿责任的承诺.......................................530

八、控股股东、实际控制人避免新增同业竞争的承诺.............................533

九、关于未能履行承诺的约束措施.....................................534

十、关于股东信息披露的专项承诺.....................................537

十一、关于业绩下滑延长股份锁定期的承诺.................................538

十二、关于审期间不进行现金分红的承诺..................................538

附件三股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运行情

况说明.................................................540

一、股东大会制度的建立健全及运行情况..................................540

二、董事会制度的建立健全及运行情况...................................541

三、监事会制度的建立健全及运行情况...................................543

四、独立董事制度的建立健全及运行情况..................................544

五、董事会秘书制度的建立健全及运行情况.................................545

附件四审计委员会及其他专门委员会的设置情况说明.............................548

一、战略委员会.............................................548

二、审计委员会.............................................548

三、提名委员会.............................................549

四、薪酬与考核委员会..........................................549

附件五募集资金具体运用情况.......................................550

一、募集资金专项存储制度的建立和执行情况................................550

二、募投项目投向、建设周期和进度以及获得土地房产情况..........................550

9华电新能源集团股份有限公司招股说明书

三、项目可能存在的环保问题.......................................563

四、募投重点项目的投资概算和效益测算情况................................564

附件六子公司、参股公司简要情况.....................................570

一、重要分、子公司...........................................570

二、重要参股子公司...........................................580

附件七控股股东和实际控制人控制的其他企业简要情况............................582

一、控股股东控制的其他企业.......................................582

二、实际控制人控制的其他企业......................................584

附件八发行人所处行业主要政策......................................592

附件九发行人的主要资产及资质情况....................................609

10华电新能源集团股份有限公司招股说明书

第一节释义

本招股说明书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：

一、一般词汇发行人

公司、本公司、股份公司、华电新能、华电新能源集团股份有限公司，或者根据上下文，指指发行人华电新能源集团股份有限公司及其控股子公司

华电福新能源发展有限公司，发行人前身，于2022年华电福新发展指

3月整体变更为华电新能源集团股份有限公司华电（福清）风电有限公司，系华电福新能源发展有福清风电指限公司前身发行人股东及实际控制人

华电新能源发展有限公司，原中国华电集团新能源发华电新能源发展指

展有限公司，系公司历史股东华电福新能源有限公司，原华电福新能源股份有限公华电福新指司，系公司历史股东华电福瑞指福建华电福瑞能源发展有限公司中国华电指中国华电集团有限公司华电国际指华电国际电力股份有限公司中国人寿指中国人寿保险股份有限公司

国新建源股权投资基金（成都）合伙企业（有限合伙）国新建源指（原名“国新建信股权投资基金（成都）合伙企业（有限合伙）”）

国新中鑫私募股权投资基金（青岛）合伙企业（有限国新中鑫指

合伙）

山东发展投资控股集团有限公司，公司原股东。2025年4月8日，山东国惠（甲方）与山东发展(乙方)签署《吸收合并协议》，“2025年1月15日，山东省人民政府作出《关于山东国惠投资控股集团有限公司与山东发展投资控股集团有限公司重组有关事宜的批复》（鲁政字[2025]9号），同意山东国惠投资控股集团有山东发展指限公司与山东发展投资控股集团有限公司实施合并。”“由甲方作为吸收主体，对乙方进行吸收合并，合并完成后甲方更名为“山东发展投资控股集团有限公司”（下称“新山东发展”）作为存续主体，乙方主体解散并注销”，“本次合并双方原所享有全部权利、义务，包括但不限于资产、债权、债务、业务、权益、人员、资质等，均由新山东发展享有和承继”。

山东国惠投资控股集团有限公司（新“山东发展投资控新山东发展（山东国惠）指股集团有限公司”），公司目前股东。2025年4月8日，

11华电新能源集团股份有限公司招股说明书山东国惠（甲方）与山东发展(乙方)签署《吸收合并协议》，“2025年1月15日，山东省人民政府作出《关于山东国惠投资控股集团有限公司与山东发展投资控股集团有限公司重组有关事宜的批复》（鲁政字[2025]9号），同意山东国惠投资控股集团有限公司与山东发展投资控股集团有限公司实施合并。”“由甲方作为吸收主体，对乙方进行吸收合并，合并完成后甲方更名为“山东发展投资控股集团有限公司”（下称“新山东发展”）作为存续主体，乙方主体解散并注销”，“本次合并双方原所享有全部权利、义务，包括但不限于资产、债权、债务、业务、权益、人员、资质等，均由新山东发展享有和承继”。

影响力基金指影响力新能源产业基金（北京）合伙企业（有限合伙）

南网双碳绿电（广州）股权投资基金合伙企业（有限南网双碳绿电指

合伙）国家绿色基金指国家绿色发展基金股份有限公司特变电工指特变电工科技投资有限公司

福建海丝指福建省海丝新能投资合伙企业（有限合伙）

浙能投资指浙江浙能绿色能源股权投资基金合伙企业（有限合伙）农银投资指农银金融资产投资有限公司平安人寿指中国平安人寿保险股份有限公司北京诚通工融股权投资基金（有限合伙）（原名“北诚通工融指京诚通工银股权投资基金（有限合伙）”）

控股股东、实际控制人控制的或参股的其他公司华电科工指中国华电科工集团有限公司华电科工股份有限公司（曾用名：华电重工股份有限科工股份指

公司）国电南自指国电南京自动化股份有限公司华电山东物资指华电山东物资有限公司华电租赁指华电融资租赁有限公司

华电保理指华电商业保理（天津）有限公司华电财务指中国华电集团财务有限公司华鑫信托指华鑫国际信托有限公司安徽新能源指华电福新安徽新能源有限公司茂名中坳风电指茂名市中坳风电有限公司流亭公司指青岛华电福新流亭能源有限公司江苏华林指江苏华电华林新能源有限公司乌江水电指贵州乌江水电开发有限责任公司黔源电力指贵州黔源电力股份有限公司华电辽能指华电辽宁能源发展股份有限公司（曾用名：沈阳金山

12华电新能源集团股份有限公司招股说明书能源股份有限公司，曾用简称：金山股份）华电辽宁指华电辽宁能源有限公司华电新疆指华电新疆发电有限公司三江新能源指三江华电福瑞新能源有限公司钦州新能源指钦州华电福瑞新能源有限公司南丹新能源指南丹华电福瑞新能源有限公司华电内蒙古指华电内蒙古能源有限公司金上公司指华电金沙江上游水电开发有限公司华电四川指华电四川发电有限公司华电山西指华电山西能源有限公司华电雄安指中国华电集团雄安能源有限公司

发行人控股、参股公司协合新能源指协合新能源集团有限公司三门核电指三门核电有限公司福清核电指福建福清核电有限公司内蒙古嘉华指内蒙古嘉华风力发电有限公司

华电新能（伊吾）东方民生新能源有限公司（曾用名：伊吾东方民生指伊吾东方民生新能源有限公司）华电甘肃能源指华电甘肃能源有限公司华亿新能源指福建华亿新能源科技有限公司甘肃金昌万生指甘肃金昌华电万生能源开发有限公司华电新能源集团国际投资有限公司（曾用名：华电福华新国投指新国际投资有限公司）华电阳江指广东华电福新阳江海上风电有限公司颐合风力指砀山县颐合风力发电有限公司政府机构和部门全国人大常委会指中华人民共和国全国人民代表大会常务委员会中共中央指中国共产党中央委员会国务院指中华人民共和国国务院国家发展改革委指国家发展和改革委员会国务院国资委指国务院国有资产监督管理委员会国家能源局指中华人民共和国能源局财政部指中华人民共和国财政部工信部指中华人民共和国工业和信息化部中国证监会指中国证券监督管理委员会

13华电新能源集团股份有限公司招股说明书

上交所指上海证券交易所福清市工商局指福清市工商行政管理局福清市市监局指福清市市场监督管理局福州市市监局指福州市市场监督管理局中电联指中国电力企业联合会本次发行有关的相关词汇中金公司指中国国际金融股份有限公司华泰联合证券指华泰联合证券有限责任公司

联席保荐机构（主承销商）、保荐机构、

指中金公司、华泰联合证券保荐人

中信证券股份有限公司、中信建投证券股份有限公司、联席主承销商指国泰海通证券股份有限公司和川财证券有限责任公司

发行人律师、公司律师、金杜指北京市金杜律师事务所

审计机构、会计师、安永指安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）

评估机构、中联评估指中联资产评估集团有限公司

立信指立信会计师事务所（特殊普通合伙）中企华指北京中企华资产评估有限责任公司

天职指天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）

获准在境内证券交易所上市、以人民币标明面值、以

A 股 指人民币认购和进行交易的普通股股票

本次发行 指 发行人首次公开发行人民币普通股（A 股）的行为

发行人首次公开发行人民币普通股（A 股）并在上交本次发行上市指所上市交易的行为本《华电新能源集团股份有限公司首次公开发行股票招股说明书、本招股说明书指并在主板上市招股说明书》

《公司法》指《中华人民共和国公司法》

《证券法》指《中华人民共和国证券法》

财政部颁布的《企业会计准则》及其应用指南和其他

《企业会计准则》指相关规定

新《上市规则》（2025）指《上海证券交易所股票上市规则（2025年4月修订）》

新《上市规则》（2024）指《上海证券交易所股票上市规则（2024年4月修订）》

原《上市规则》指《上海证券交易所股票上市规则（2023年8月修订）》“安永华明（2025）审字第 70069628_A02 号”《审计《审计报告》指报告》，包括后附的经审计的发行人的财务报表及其附注“安永华明（2025）专字第 70069628_A03 号”《内部《内部控制审计报告》指控制审计报告》发行人现行有效的《华电新能源集团股份有限公司章《公司章程》指程》

14华电新能源集团股份有限公司招股说明书

发行人于2022年6月7日召开的2021年度股东大会

《公司章程（草案）》指审议通过的《华电新能源集团股份有限公司章程（草案）》股东大会指华电新能源集团股份有限公司股东大会董事会指华电新能源集团股份有限公司董事会监事会指华电新能源集团股份有限公司监事会中华人民共和国国民经济和社会发展第十二个五年规

“十二五”指划纲要中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五年规

“十三五”指划纲要中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规

“十四五”指划纲要

“三北”地区指中国东北、华北和西北地区

报告期指2022年度、2023年度、2024年度

2022年12月31日、2023年12月31日、2024年12

报告期各期末指月31日

元、万元、百万元、亿元指人民币元、人民币万元、人民币百万元、人民币亿元

二、专业词汇

装机容量、装机规模指电场（站）所有发电机组额定功率的总和发电机组指将其他形式的能源转换成电能的成套机械设备逆变器指将直流电能转变成交流电的设备将发电机组的输出电压升高到更高等级电压并送出的升压站指设施

即太阳能电池板，其作用是将太阳能转化为电能，送光伏组件指

往蓄电池中存储起来，或推动负载工作利用荒漠、盐碱地等，集中建设大型太阳能光伏电站，集中式光伏电站指发电直接并入公共电网，接入高压输电系统供给远距离负荷

在建筑物屋顶等用户场地附近建设，运行方式以用户分布式光伏电站指侧自发自用、余电上网，且以配电系统平衡调节为特征的太阳能光伏发电

位于用电负荷中心附近，所产生的电力就近接入电网，分散式风电指并在当地消纳的风电项目

太阳能电池的元件，一般分为单晶硅、多晶硅和非晶电池片指硅三类用于生产电池片的原材料硅片指用于生产电池片的原材料根据电力系统用电负荷的变化而调整发电机组发电功调峰指率的过程

风机可正常运作，但因电网消纳能力不足、风力发电弃风限电指不稳定、建设工期不匹配等而使得风电机组停止运作的现象

15华电新能源集团股份有限公司招股说明书

太阳能光伏电站可正常运作，但因电网消纳能力不足、弃光限电指太阳能光伏发电不稳定、建设工期不匹配等而使得太阳能光伏电站停止运作的现象

气流在单位时间内垂直通过单位面积的风能，单位为风功率密度指

瓦/平方米

受业主委托，按照合同约定对工程建设项目的设计、EPC 指 采购、施工、试运行等实行全过程或若干阶段的承包模式

瓦、W 指 瓦特，国际单位制的功率单位功率的单位

GW、兆瓦（MW）、千瓦（kW） 指

1GW=1000MW=1000000kW=1000000000W

千瓦时、kWh 指 能量量度单位，用于度量消耗的能量标准煤指热值为7000千卡/千克（公斤）的煤炭将项目生命周期内的成本和发电量按照一定折现率进

LCOE、平准化度电成本 指 行折现后计算得到的发电成本，即项目生命周期内的总成本现值/总发电量现值

本招股说明书若出现总数与各分项值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。

16华电新能源集团股份有限公司招股说明书

第二节概览

本概览仅对招股说明书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。

一、重大事项提示

（一）发行人及相关方的承诺

本公司及相关责任主体按照中国证监会及上交所等监管机构的要求，出具了关于在特定情况和条件下的有关承诺，包括关于股份锁定的承诺、关于持股及减持意向的承诺、关于稳定股价的承诺、关于股份回购及购回的承诺、关于不存在欺诈发行的声明与承诺、

关于填补被摊薄即期回报的承诺、关于业绩下滑延长股份锁定期的承诺等，该等承诺事项具体内容请参见本招股说明书“第十二节附件”之“附件二相关承诺事项”。

（二）本次发行前滚存利润的分配和上市后股利分配政策

根据公司2021年度股东大会决议，公司首次公开发行股票前的滚存未分配利润，在公司首次公开发行股票上市后由新老股东按照发行后的持股比例共同享有。

本次发行上市后的股利分配政策，请参见本招股说明书“第九节投资者保护”之“二、发行人的股利分配政策”。

关于现金分红的最低比例、上市后三年内利润分配计划和长期回报规划，详见本招股说明书“第九节投资者保护”之“四、上市后三年内现金分红等利润分配计划”、

“五、公司长期回报规划”。

（三）特别风险提示

发行人特别提醒投资者仔细阅读招股说明书“第三节风险因素”全文，并提醒投资者特别关注如下风险：

1、可再生能源补贴政策变化的风险

2022年3月，国家发展改革委办公厅、财政部办公厅、国家能源局综合司联合印

发《关于开展可再生能源发电补贴自查工作的通知》，在全国范围内开展可再生能源发

17华电新能源集团股份有限公司招股说明书

电补贴核查工作，电网企业自查范围为截止到2021年12月31日已并网，有补贴需求的全口径可再生能源发电项目；发电企业自查范围为截止到2021年12月31日已并网，有补贴需求的风电、集中式光伏发电和生物质发电项目。截至本招股说明书签署日，公司已通过国家能源可再生能源发电项目信息管理系统完成各发电项目相关自查信息填报工作，国家核查工作组和各省（区、市）核查工作组正根据各电网企业和各发电企业的自查情况，开展相关的检查工作；2022年9月，国家发展改革委办公厅、财政部办公厅、国家能源局综合司联合发布《关于明确可再生能源发电补贴核查认定有关政策解释的通知》，同年10月，国家电网和南方电网公示了第一批经核查确认的7344个合规项目，后续公示期满后将根据相关部门工作进展公布合规项目清单；2023年1月，国家电网和南方电网公布第一批可再生能源发电补贴合规项目清单。

基于目前可再生能源补贴核查进展，公司结合对相关政策的理解情况进行了最佳会计估计，对涉及“项目并网”相关情况、“装机容量”相关情况、“年度规模”相关情况的77个项目，按照谨慎性原则不确认或已冲减相关可再生能源补贴收入，并对该等存在减值迹象的风力、太阳能电站相关资产进行减值测算，计提了资产减值准备。公司冲减收入金额和计提资产减值损失金额总计9.35亿元，其中冲减收入金额5.87亿元，计提资产减值损失3.48亿元。鉴于上述补贴核查工作尚处于进行过程中，合规项目将分批予以公示，核查结果存在一定的不确定性。若行业政策发生重大不利变化，可能导致有补贴需求的可再生能源发电项目的补贴单价、补贴电量发生变化，或未来受到相关行业主管部门的处罚，亦或可再生能源补贴回款情况发生变化，则会对公司的财务状况及经营成果产生一定影响。

2、部分项目并网发电及上网电量不确定性风险

公司新项目正式投产前，需由项目所属地方电网公司对电力系统接入方案进行评审，取得其同意接入的意见，且电场（站）升压站及设备验收合格具备带电条件后，电网公司出具并网批准意见。如果未来公司新开发项目不能及时获得相关电网公司的并网许可，项目的整体进度将会被延误，造成并网发电时间不确定，进而影响项目的收入。

另外，电量消纳受制于升压站、输电线路等电网设施，尤其是特高压输电线路等建设进度的影响，可能出现升压站、输电线路或其他电网设施建设滞后的情形，进而致使即使成功并网后也会有上网电量低于预期的可能，对公司的经营业绩造成不利影响。

18华电新能源集团股份有限公司招股说明书

3、弃风限电及弃光限电风险

公司已并网风力及太阳能发电项目必须服从当地电网公司的统一调度，根据用电需求调整发电量。当用电需求小于发电供应能力时，发电企业必须根据电网的调度要求，使得发电量低于发电设备的额定能力，该种情况称为“限电”。由于目前技术条件所限，限电导致发电企业的部分风资源和光资源无法得到充分利用，造成所谓“弃风”“弃光”现象。

报告期内，公司弃风率分别为4.78%、4.03%及4.89%；弃光率分别为3.11%、4.77%及7.42%。随着特高压输电线路的建设以及智能电网的发展，公司积极优化电场（站）布局，新能源消纳有所改善，但未来如果出现消纳需求降低、特高压外送通道建设进展不及预期等情况而导致弃风、弃光，将会对公司业务收入产生不利影响。

4、上游设备采购价格波动风险

一般而言，新能源发电企业的主要采购内容为风电和太阳能发电设备、相关施工及服务。风电方面，公司与其他风力发电企业的主要采购内容包括风机、塔筒等主要风力发电设备。报告期内，公司风机采购合同价格分别为1843.49元/千瓦、1642.92元/千瓦和1628.97元/千瓦；塔筒合同采购价格分别为624.39元/千瓦、471.20元/千瓦和453.99元/千瓦。太阳能发电方面，公司与其他太阳能发电企业的主要采购内容包括光伏组件等主要太阳能发电设备。报告期内，公司光伏组件采购合同价格分别为1883.18元/千瓦、1464.73元/千瓦和865.41元/千瓦。发电项目的主要成本来自于发电设备的折旧，因此上游设备采购价格的波动将影响公司新建项目的收益率。报告期内，公司光伏组件采购合同价格呈现下降趋势；风机及塔筒采购合同价格呈现下降趋势，未来不排除因行业竞争情况、供求关系变化等因素出现上涨。如果公司不能采取有效措施应对上游设备价格的波动，可能会对公司盈利能力造成影响。

5、市场化交易导致平均售电单价波动和业绩波动风险2025年，国家发改委、国家能源局联合发布《关于深化新能源上网电价市场化改革促进新能源高质量发展的通知》，推动新能源上网电量全面进入市场、上网电价由市场形成，配套建立可持续发展价格结算机制，区分存量和增量分类施策，保持存量项目政策衔接，稳定增量项目收益预期。享有财政补贴的新能源项目，全生命周期合理利用小时数内的补贴标准按照原有规定执行。2025年6月1日以前投产的新能源存量项目，

19华电新能源集团股份有限公司招股说明书

电量规模由各地妥善衔接现行具有保障性质的相关电量规模政策；机制电价，按现行价格政策执行，不高于当地煤电基准价，具体实施方案各地将在2025年底前出台。

现阶段，根据《全额保障性收购可再生能源电量监管办法》等相关规定，可再生能源发电项目的上网电量包括保障性收购电量和市场交易电量，通过不同的方式进行消纳。

同一可再生能源发电项目保障性收购和市场化交易的上网电价差异主要体现在燃煤发

电基准电价和交易结算电价之间，主要原因是市场化交易结算电价系集中撮合形成，市场化交易结算电价主要受到当地当时的电力供需形势的影响，既有可能低于当地燃煤发电基准电价，也有可能高于当地燃煤发电基准电价。

报告期内，公司市场化交易电量分别为265.91亿千瓦时、409.82亿千瓦时及543.05亿千瓦时，占上网电量比例分别为51.60%、61.80%及62.29%，市场化交易电量占比有所上升。市场化交易占比的提升将对包括公司在内的新能源发电企业未来的上网电量和平价售电单价产生影响，以公司2022年度的经营状况为基础，假设上网电量及市场化交易结算平均电价不变的情形下，鉴于2022年度公司市场化电量交易结算电价低于燃煤发电基准电价，若市场化交易上网电量占比上升10%，则公司整体平均售电单价下降

0.96%。随着我国电力市场化建设进程不断推进，新能源上网电量逐步全面进入电力市场，通过市场交易形成价格，未来上网电价可能存在波动风险，进而使得公司业绩产生波动。

6、自然条件对发电量影响较大的风险

风力、太阳能发电行业受自然条件影响较大。公司风光电场（站）实际发电情况与风力和光照等自然条件直接相关，包括风速、风向、气温、气压、光照强度、光照时长等。若项目所在地自然条件发生不利变化，造成发电项目的风力、太阳能资源实际水平不及投资决策时的预测水平，进而导致项目投资收益率不及预期，将对公司盈利能力造成不利影响。

7、土地房产相关风险

公司拥有遍布全国多个区域风电和太阳能光伏发电项目，以及多地区的分子公司，因此需要较多的土地、房产，占地面积较大，涉及土地性质和权属情况复杂。截至2025年2月28日，从占地面积来看，公司自有土地办证率为95.83%，自有房产办证率为

80.25%。公司将土地房产手续完善纳入增量项目前期工作、投资决策和项目建设的重要

20华电新能源集团股份有限公司招股说明书

前提条件，并针对存量项目进行整改，推进土地房产权属证书办理工作，土地房产办证率不断提升。

由于公司发电项目数量持续增长，相关权属证照办理工作受当地土地规划、用地指标等客观因素影响较大，导致公司仍存在少量已投产发电项目未取得土地房产权属证书的情况，未来存在受到相关主管部门的处罚风险，可能对公司生产经营造成不利影响。

8、关联交易的风险

报告期内，公司向中国华电下属企业华电科工、国电南自等关联方采购工程承包及设备等以进行项目建设，2022年度、2023年度和2024年度向关联方采购的总金额分别为738450.47万元（经重述）、822234.21万元（经重述）和1027590.97万元，占采购总额的比例分别为18.18%（经重述）、13.05%（经重述）和13.02%。公司向中国华电下属企业进行采购系基于关联供应商的行业地位、项目建设质量可靠性、设备供应及

项目建设的稳定性和时效性考虑，均具有商业合理性。报告期内，公司与关联方的交易定价公允，不存在利益输送的情形。

若公司未来不能有效执行与关联交易相关的内部控制制度，出现内部控制有效性不足、治理不够规范等情况，可能存在关联方利用关联交易损害公司或中小股东利益的风险。同时，按照相关规则，关联交易提交董事会、股东大会的审批时，关联董事、关联股东需要回避表决，未来如果必要的交易不被批准，公司可能无法按照计划进行交易，进而影响项目进度。

9、实际控制人及控股股东控制的其他与发行人从事相同或者相似业务资产的相关

风险

华电新能是中国华电风力发电、太阳能发电为主的新能源业务最终整合的唯一平台，为了保障公司业务发展、保护股东利益，避免同业竞争风险，中国华电已尽最大努力将其控制的绝大部分新能源资产整合到华电新能体内，但由于合规性、政策性原因、行政要求或规定、强制性招投标条件等因素，中国华电控制的其他企业中仍有部分公司获得了新能源项目的核准备案但尚未注入华电新能。新能源发电项目在指标获取与核准（备案）阶段存在一定竞争性和替代性；现阶段在采购端和销售端不存在竞争性、替代性，但随着未来电力相关技术的不断进步以及新型电力系统的建设和完善，未来市场环境、电力企业经营模式改变可能导致新能源发电项目间产生其他潜在竞争风险；但是华电新

21华电新能源集团股份有限公司招股说明书

能及控股股东、实际控制人已对解决同业竞争问题作出妥善安排，不存在对华电新能构成重大不利影响的情形。截至2024年12月31日，华电新能控股股东和实际控制人控制的在运行期、建设期和完成核准（备案）的新能源项目装机容量共1254.37万千瓦，占华电新能运行期、建设期和完成核准（备案）项目装机容量（超过20061.71万千瓦）

的6.25%；其中177.36万千瓦新能源项目涉及上市公司独立性、业务存在实质区别等原

因将不会注入华电新能；剩余1077.01万千瓦新能源项目，占华电新能在运及储备项目装机容量的5.37%。华电新能控股股东和实际控制人拟在上述1077.01万千瓦新能源发电项目资产具备注入上市公司条件后推动上述项目资产依法依规注入华电新能，但具体注入时间受到项目法律瑕疵整改进度、项目建成投产进度和其他前置程序影响，目前仍具有不确定性。若上述拟置入华电新能的项目不能及时满足注入上市公司条件，造成项目注入华电新能进度不及预期，或未来由于其他外部客观因素导致新增未置入华电新能的新能源发电项目，将对公司整合中国华电下属新能源发电业务和自身装机容量增长产生一定影响。

（四）发行人财务数据重述的情况发行人2023年向实际控制人中国华电下属企业新增收购了五家企业的控制权。根据《企业会计准则》要求，此次收购项目的合并属同一控制下企业合并，因此需对发行人报告期内过往年度的财务数据进行追溯调整。因此，本招股说明书中报告期内以前年度的部分数据已经过调整重述，涉及数据调整的项目已标注“经重述”。经对比，2022年发行人重述前后的总资产、总负债、净资产、固定资产、营业收入及税前利润的变化

比例分别为0.67%、0.56%、0.95%、1.00%、0.90%和0.81%，变化比例较低，对发行人财务及经营状况不构成重大影响。

发行人2024年向实际控制人中国华电下属企业新增收购了三家企业的控制权。根据《企业会计准则》要求，此次收购项目的合并属同一控制下企业合并，因此需对发行人报告期内过往年度的财务数据进行追溯调整。因此，本招股说明书中报告期内以前年度的部分数据已经过调整重述，涉及数据调整的项目已标注“经重述”。经对比，2023年发行人重述前后的总资产、总负债、净资产、固定资产、营业收入及税前利润的变化

比例分别为0.85%、0.87%、0.79%、0.16%、0.04%和0.10%；2022年发行人重述前后

的总资产、总负债、净资产、固定资产、营业收入及税前利润的变化比例分别为0.09%、

0.01%、0.28%、0%、0%和0%，变化比例较低，对发行人财务及经营状况不构成重大

22华电新能源集团股份有限公司招股说明书影响。

发行人2023年和2024年新增同一控制下企业合并的情况请参见“第六节财务会计信息与管理层分析”之“三、财务报表编制基准和合并报表范围及变化情况”之“（二）合并报表范围及变化情况”之“2、同一控制下企业合并”之“（2）2023年度”和“（3）

2024年度”。

2022年11月30日，财政部颁布《企业会计准则解释第16号》，简称“解释16号”，其中“关于单项交易产生的资产和负债相关的递延所得税不适用初始确认豁免的会计处理”内容自2023年1月1日起施行。根据解释16号，公司2022年末合并资产负债表、合并利润表部分数据已经过调整重述，主要涉及科目包括递延所得税资产、非流动资产、总资产、所得税费用、净利润、归属于母公司所有者的净利润等，相关数据调整项目已标注“经重述”。执行该规定对发行人财务及经营状况不构成重大影响。

二、发行人及本次发行的中介机构基本情况

（一）发行人基本情况2009年8月18日（2022年3月发行人名称华电新能源集团股份有限公司成立日期9日整体变更设立股份有限公

司）注册资本3600000万元法定代表人侯军虎福建省福州市鼓楼区五四路75北京市西城区宣武门内大街2号注册地址主要生产经营地址

号福建外贸大厦 32 层 02 单元 B 座 9 层控股股东福建华电福瑞能源发展有限公司实际控制人中国华电集团有限公司在其他交易场所（申行业分类 电力、热力生产和供应业（D44） 请）挂牌或上市的情 无况

（二）本次发行的有关中介机构

中国国际金融股份有限公司、华中国国际金融股份有限公司、华保荐人主承销商泰联合证券有限责任公司泰联合证券有限责任公司

中信证券股份有限公司、中信建

投证券股份有限公司、国泰海通发行人律师北京市金杜律师事务所其他承销机构证券股份有限公司和川财证券有限责任公司安永华明会计师事务所（特殊普审计机构评估机构中联资产评估集团有限公司通合伙）

发行人与本次发行有关的保荐人、承销机构、截至2024年12月31日，保荐人中金公司控股股东证券服务机构及其负责人、高级管理人员、经中央汇金投资有限责任公司通过发行人股东华电国

办人员之间存在的直接或间接的股权关系或其际电力股份有限公司、中国人寿保险股份有限公司、

他利益关系国新建源股权投资基金（成都）合伙企业（有限合伙）、

23华电新能源集团股份有限公司招股说明书

国新中鑫私募股权投资基金（青岛）合伙企业（有限合伙）、影响力新能源产业基金（北京）合伙企业（有限合伙）、国家绿色发展基金股份有限公司、农银金

融资产投资有限公司、中国平安人寿保险股份有限公

司和北京诚通工融股权投资基金（有限合伙）间接持

有发行人合计2.12%股份；保荐人中金公司所属中金

衍生品业务自营性质账户、中金资管业务管理的账

户、中金公司在中国香港的子公司 CICC Financial

Trading Limited、子公司中金基金管理的账户以及子公司中金财富证券的融资融券账户通过持有发行人股东华电国际电力股份有限公司

（600027.SH/1071.HK）、中国人寿保险股份有限公

司（601628.SH/2628.HK）流通股间接持有发行人合

计0.02%股份。

截至2024年12月31日，联席主承销商中信证券股份有限公司自营业务股票账户、资产管理业务股票账

户及信用融券专户，通过持有发行人股东华电国际电力股份有限公司（600027.SH/1071.HK）、中国人寿

保险股份有限公司（601628.SH/2628.HK）流通股间

接持有发行人合计0.67%的股份。

截至2024年12月31日，联席主承销商中信建投证券股份有限公司所属资产管理部、衍生品交易部自营

性质账户，以及其子公司中信建投基金管理有限公司管理的账户，通过持有发行人股东华电国际电力股份有限公司（600027.SH/1071.HK）、中国人寿保险股

份有限公司（601628.SH/2628.HK）流通股间接持有

发行人合计0.0018%的股份。

截至2024年12月31日，联席主承销商国泰海通证券股份有限公司所属证券衍生品投资部、融资融券

部、权益客需部、权益投资部的自营性质账户，其子公司上海国泰君安证券资产管理有限公司和上海海

通证券资产管理有限公司资管业务管理的账户，其海外子公司国泰君安国际控股有限公司和海通国际证

券集团有限公司的自营性质账户及全权委托账户，通过持有发行人股东华电国际电力股份有限公司

（600027.SH/1071.HK）、中国人寿保险股份有限公

司（601628.SH/2628.HK）流通股间接持有发行人合

计0.09%的股份。

截至2024年12月31日，中国华电集团产融控股有限公司持有联席主承销商川财证券有限责任公司

41.8064%的股权，为川财证券有限责任公司第一大股东。中国华电集团产融控股有限公司与发行人的实际控制人均为中国华电。川财证券有限责任公司与发行人存在关联关系。

除上述情形外，发行人与本次发行有关的保荐人、承销机构、证券服务机构及其负责人、高级管理人员、经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他利益关系。

（三）本次发行其他有关机构股票登记机中国证券登记结算有限责任公司收款银行中国建设银行北京市分行国贸

24华电新能源集团股份有限公司招股说明书

构上海分公司支行其他与本次发行有关的机构无

三、本次发行基本情况

（一）本次发行基本情况

股票种类 人民币普通股（A 股）

每股面值人民币1.00元496894.4214万股（超额配12.13%（超额配售选售选择权行使前）择权行使前）发行股数占发行后总股本比例571428.5714万股（超额配13.70%（超额配售选售选择权全额行使后）择权全额行使后）496894.4214万股（超额配12.13%（超额配售选售选择权行使前）择权行使前）

其中：发行新股数量占发行后总股本比例571428.5714万股（超额配13.70%（超额配售选售选择权全额行使后）择权全额行使后）股东公开发售股份数量不适用占发行后总股本比例不适用

4096894.4214万股（超额配售选择权行使前）

发行后总股本

4171428.5714万股（超额配售选择权全额行使后）

每股发行价格3.18元

15.28倍（超额配售选择权行使前）

15.56倍（超额配售选择权全额行使后）发行市盈率（标明计算基础（按询价后确定的每股发行价格除以发行后每股收益确定；每股收益按和口径）照2024年度经审计的扣除非经常性损益前后归属于母公司股东净利润的较低者除以本次发行后总股本计算）0.24元（以2024年经审计的扣除非经2.93元（按2024年12月常性损益前后归属

31日经审计的归属于母公

发行前每股净资产发行前每股收益于母公司股东的净司股东权益除以本次发行利润的较低者除以前总股本计算）本次发行前总股本

计算）0.21元（超额配售选2.96元（超额配售选择权择权行使前）行使前）0.20元（超额配售选2.96元（超额配售选择权择权全额行使后）全额行使后）

（以2024年经审计发行后每股净资产（按2024年12月31日经发行后每股收益的扣除非经常性损审计的归属于母公司股东益前后归属于母公权益加上本次募集资金净司股东的净利润的额除以本次发行后总股本较低者除以本次发

计算）行后总股本计算）

发行市净率（标明计算基础1.08倍（超额配售选择权行使前）和口径）1.07倍（超额配售选择权全额行使后）

25华电新能源集团股份有限公司招股说明书（按询价后确定的每股发行价格除以发行后每股净资产计算确定）

本次发行采用向参与战略配售的投资者定向配售、网下向符合条件的网

发行方式 下投资者询价配售与网上向持有上海市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行相结合的方式进行

符合资格的参与战略配售的投资者、网下投资者和已开立上海证券交易

所股票账户的境内自然人、法人、证券投资基金及符合法律、法规、规发行对象范性文件规定的其他投资者（国家法律法规和规范性文件禁止参与者除外）承销方式余额包销

1580124.26万元（超额配售选择权行使前）

募集资金总额1817142.86万元（超额配售选择权全额行使后）（根据发行价格乘以发行股数确定）

1559187.31万元（超额配售选择权行使前）

募集资金净额

1794440.15万元（超额配售选择权全额行使后）

风光大基地项目就地消纳负荷中心项目募集资金投资项目新型电力系统协同发展项目绿色生态文明协同发展项目

本次发行费用总额为20936.95万元（超额配售选择权行使前），22702.71万元（超额配售选择权全额行使后），包括：

（1）保荐承销费用：保荐费用为254.72万元；承销费用为11046.17万元（超额配售选择权行使前），12745.55万元（超额配售选择权全额行使后），上述保荐承销费参考市场保荐承销费率平均水平，结合服务的工作量等因素，经友好协商确定，根据项目进度分节点支付；

（2）审计及验资费用：7569.58万元（超额配售选择权行使前），7577.12万元（超额配售选择权全额行使后），依据服务的工作内容、所提供服发行费用概算务的人员工时、服务期间及参与提供服务的各级别人员的专业知识、工

作经验等因素协商确定，按照项目进度分节点支付；

（3）律师费用：635.85万元，参考本次服务的工作量及实际表现等因素，并结合市场价格，经友好协商确定，按照项目进度分阶段支付；

（4）用于本次发行的信息披露费用：604.72万元；

（5）发行上市相关的手续费等其他费用：825.92万元（超额配售选择权行使前），884.75万元（超额配售选择权全额行使后）。

注：以上发行费用口径均不含增值税金额；合计数与各分项数值之和尾

数如存在微小差异，为四舍五入造成。

（二）本次发行上市的重要日期刊登初步询价公告日期2025年6月27日初步询价日期2025年7月2日刊登发行公告日期2025年7月4日申购日期2025年7月7日缴款日期2025年7月9日

26华电新能源集团股份有限公司招股说明书

股票上市日期本次股票发行结束后将尽快申请在上海证券交易所主板上市

（三）本次战略配售情况

1、战略配售数量

本次发行初始战略配售发行数量为248447.2107万股，占初始发行数量的50.00%，约占超额配售选择权全额行使后发行总股数的43.48%。本次发行最终战略配售股数

248447.2107万股，占初始发行数量的50.00%，约占超额配售选择权全额行使后发行数

量的43.48%。最终战略配售股数与初始战略配售股数一致，无需向网下回拨。

2、战略配售对象

本次发行中，参与战略配售的投资者的选择在考虑投资者资质以及市场情况后综合确定，主要包括：（1）与发行人经营业务具有战略合作关系或长期合作愿景的大型企业或其下属企业；（2）具有长期投资意愿的大型保险公司或其下属企业、国家级大型投资基金或其下属企业。

3、获配结果

本次发行最终战略配售结果如下：

获配股数占本序参与战略配售的投资获配股数次初始限售期

投资者类型获配金额（元）

号者名称（股）发行数（月）量的比例中国华电集团产融控

13014770186.07%958696917.2436

股有限公司

蜀道（四川）创新投

23014770186.07%958696917.2412

资发展有限公司国新发展投资管理有

31507385093.03%479348458.6212

限公司与发行人经营业北京诚通金控投资有

4务具有战略合作1055169572.12%335543923.2612

限公司关系或长期合作南方工业资产管理有

5愿景的大型企业1055169572.12%335543923.2612

限责任公司或其下属企业中船投资发展有限公

6949652601.91%301989526.8012

司福建省国有资产管理

7844135651.70%268435136.7012

有限公司广西铁路发展投资基

8747663001.50%237756834.0012金（有限合伙）

27华电新能源集团股份有限公司招股说明书

获配股数占本序参与战略配售的投资获配股数次初始限售期

投资者类型获配金额（元）

号者名称（股）发行数（月）量的比例福州榕投新能源股权9投资合伙企业（有限648175581.30%206119834.4412合伙）中国石化集团资本有

10611998341.23%194615472.1212

限公司浙江富浙战配股权投11资合伙企业（有限合497437081.00%158184991.4412伙）凉山州工业投资发展

12497437081.00%158184991.4412

集团有限责任公司国机资本控股有限公

13422067820.85%134217566.7612

司厦门市产业投资有限

14331624710.67%105456657.7812

公司中国保险投资基金

153165508706.37%1006631766.6012（有限合伙）具有长期投资意中国人寿保险股份有愿的大型保险公

163014770186.07%958696917.2412

限公司司或其下属企业、中央企业乡村产业投国家级大型投资

172411816174.85%766957542.0612

资基金股份有限公司基金或其下属企国风投创新投资基金业

181055169572.12%335543923.2612

股份有限公司

合计248447210750.00%7900621300.26-

4、限售期安排

除中国华电集团产融控股有限公司的获配股票的限售期为36个月外，其余参与战略配售的投资者获配股票的限售期为12个月，限售期自本次公开发行的股票在上交所上市之日起开始计算。

限售期届满后，参与战略配售的投资者对获配股份的减持适用中国证监会和上交所关于股份减持的有关规定。

（四）超额配售选择权实施方案

1、超额配售选择权整体情况

本次初始公开发行股票数量为496894.4214万股，发行股份占公司发行后总股本的比例约为12.13%（超额配售选择权行使前），全部为公开发行新股，不设老股转让。

28华电新能源集团股份有限公司招股说明书

发行人授予中金公司超额配售选择权，中金公司为本次发行具体实施超额配售选择权操作的获授权主承销商（以下简称“获授权主承销商”）。发行人授予中金公司不超过初始发行股份数量15.00%的超额配售选择权，若超额配售选择权全额行使，则发行总股数将扩大至571428.5714万股，占公司发行后总股本的比例约为13.70%（超额配售选择权全额行使后）。

本次公开发行后公司总股本为4096894.4214万股（超额配售选择权行使前），若超额配售选择权全额行使，则发行后公司总股本为4171428.5714万股（超额配售选择权全额行使后）。

2、实施方式

自发行人股票在上交所上市之日起30个自然日内，发行人股票的市场交易价格低于或等于发行价格时，获授权主承销商有权使用超额配售证券募集的资金，以《上海证券交易所交易规则（2023年修订）》规定的竞价交易方式购买发行人股票，申报买入价格不得超过本次发行的发行价格；获授权主承销商以竞价交易方式申报买入还应当符

合下列规定：

（1）在开盘集合竞价阶段申报的，申报买入价格不得超过本次发行的发行价，且不得超过即时行情显示的前收盘价格；

（2）发行人证券的市场交易价格低于或者等于发行价格的，可以在连续竞价阶段申报，申报买入价格不得超过本次发行的发行价；

（3）在收盘集合竞价阶段申报的，申报买入价格不得超过本次发行的发行价，且不得超过最近成交价。

获授权主承销商未购买发行人股票或者购买发行人股票数量未达到全额行使超额

配售选择权拟发行股票数量的，可以要求发行人按照发行价格增发股票。另外，获授权主承销商以竞价交易方式买入的股票不得卖出。获授权主承销商以竞价交易方式购买的发行人股票与要求发行人增发的股票之和，不得超过《发行公告》中披露的全额行使超额配售选择权拟发行股票数量。

获授权主承销商应当将超额配售股票募集的资金存入其在商业银行开设的独立账户。获授权主承销商在发行人股票上市之日起30个自然日内，不得使用该账户资金外的其他资金或者他人账户交易发行人股票。

29华电新能源集团股份有限公司招股说明书

3、操作策略

中金公司已根据《证券发行与承销管理办法》《上海证券交易所首次公开发行证券发行与承销业务实施细则（2025年修订）》及中国证券业协会颁布的《首次公开发行证券承销业务规则》等相关法律法规、监管规定及自律规则等文件制定了《中国国际金融股份有限公司境内超额配售选择权实施办法》。中金公司已根据上述相关制度制定具体操作策略行使超额配售选择权。

4、预期效果

因行使绿鞋超额发行的股数＝发行时超额配售股数－使用超额配售股票所获得的资金从二级市场净买入的股数。具体行使绿鞋包括以下三种情况。

（1）超额配售选择权不行使。分两种情况：*未进行超额配售；*获授权主承销

商使用超额配售股票募集的资金从二级市场购买发行人股票，累计购回的股票数量达到全额行使超额配售选择权拟发行股票数量。

（2）超额配售选择权全额行使。超额配售股数为本次发行初始发行规模的15%，且获授权主承销商未使用超额配售股票募集的资金从二级市场购买发行人股票。获授权主承销商将要求发行人超额发行本次发行初始发行规模15%的股票。

（3）超额配售选择权部分行使。*超额配售股数为本次发行初始发行规模的15%，获授权主承销商使用超额配售股票募集的资金从二级市场购买发行人股票，且累计购回的股票数量未达到全额行使超额配售选择权拟发行股票数量。获授权主承销商将要求发行人按照发行价格增发证券。以竞价交易方式购买的发行人股票与要求发行人增发的股票之和，不得超过发行公告中披露的全额行使超额配售选择权拟发行股票数量，因此要求发行人超额发行的股票数量小于本次发行初始发行规模的15%；*超额配售股数小于

本次发行初始发行规模的15%，未使用超额配售股票募集的资金从二级市场购买发行人股票或获授权主承销商使用超额配售股票募集的资金从二级市场购买发行人股票，且累计购回的股票数量未达到超额配售股数，因此获授权主承销商将要求发行人超额发行的股票数量小于本次发行初始发行规模的15%的股票。

30华电新能源集团股份有限公司招股说明书

四、发行人主营业务经营情况

（一）发行人的主营业务

公司系中国华电风力发电、太阳能发电为主的新能源业务最终整合的唯一平台。公司的主营业务是风力发电、太阳能发电为主的新能源项目的开发、投资和运营。除提供电力产品外，公司还积极践行社会责任，致力于促进经济发展、助力乡村振兴、参与戈壁绿化等环保行动、实现积极的社会影响，将碳达峰、碳中和目标落地和全社会可持续发展融入公司业务发展的长期目标。

（二）主要产品和服务的及其用途

1、公司主要产品和服务概况

公司主要产品为电力，电力是以电能作为动力的能源，是世界重要能源之一，它将自然界的一次能源通过发电装置转化成电力，再经输电、变电和配电将电力供应到各用户。

2、主营业务的收入构成情况

报告期内，公司的主营业务收入构成情况如下：

单位：万元

2024年度2023年度（经重述）2022年度（经重述）

项目金额占比金额占比金额占比

风力发电业务2274128.1567.52%2189609.9074.44%1966496.8180.45%

太阳能发电业务1093872.9632.48%751955.1825.56%478018.1019.55%

合计3368001.12100.00%2941565.09100.00%2444514.91100.00%

风力发电业务收入系公司主要的收入来源。报告期内，各年度公司风力发电业务收入规模保持稳步增长。太阳能发电业务是公司第二大收入来源，随着太阳能发电业务板块期末装机容量不断上升，其各年度收入规模亦呈现上升趋势。

（三）所需主要原材料及重要供应商

公司是新能源发电公司，公司电力生产所需原材料主要是风能和太阳能等可再生资源，无需对外采购。公司主营业务成本最主要的构成为固定资产折旧费用。

31华电新能源集团股份有限公司招股说明书

报告期内，公司主要采购内容为电场（站）建造过程所需的发电设备及安装工程、电场（站）工程建设以及其他，其供应商主要包括行业内知名电力设备供应商和工程施工企业等，上述领域企业较多且市场竞争较为充分，公司不存在对个别供应商的依赖。

公司具体采购和供应商情况参见本招股说明书之“第五节业务与技术”之“四、发行人采购和供应商情况”。

（四）主要经营模式及重要客户

公司主营业务为风力发电及太阳能发电的项目开发、建设及运营，项目实施主要包括前期工作、采购及建造阶段、运营和销售阶段。

1、前期工作阶段

前期工作主要目的为储备优质资源，并落实项目的开发建设条件。公司根据规划和年度计划，统筹指导区域分子公司工作计划，区域分（子）公司根据公司计划并结合区域实际情况，编制本区域计划并提交公司审议。公司计划投资部对各区域分（子）公司前一年度上报的次年前期工作计划进行审议、批准，并按照《项目前期工作计划管理办法》协同公司财务资产部对前期工作所需资金进行统筹安排。各区域分（子）公司是风光电项目前期工作的责任主体，由其按照地方政府安排进行项目开发，根据公司《风光电项目前期工作管理办法》中有关规定聘请具有相关资质的单位开展项目前期工作。

新建项目的前期工作主要包括：资源的规划、宏观选址、测风（光）及资源评估、

可行性研究及建设规模方案申报、投资决策、项目投资计划以及备案工作。

2、采购及建造阶段

项目采购及建造阶段的主要任务是充分利用前期优质资源储备，通过合理手段控制项目进度、造价、质量、安全等方面，完成项目建设。

（1）采购模式

公司制定了《采购管理规定》《招标采购管理办法》《非招标采购管理办法》《供应商管理办法》等相关制度规范文件，拟建设的优质项目按照相关制度开展采购流程，采购内容主要是发电设备及安装工程、电场（站）工程建设等。公司根据采购相关规定及项目建造阶段的相关需求，采用招标、竞争性谈判、询价、单一来源采购等采购方式。

主要采购流程包括：项目公司按项目进度需求发起采购需求，履行审批流程，确定

32华电新能源集团股份有限公司招股说明书

采购方式，按供应商的基本能力、履约情况、业绩、方案和报价等在公司供应商管理系统中对供应商进行资格审查及评审，并按照评审结果进行排序，评审结果履行审批程序后确定供应商，最终与供应商签订合同，完成发电设备及安装工程、电场（站）工程建设等的采购工作。

（2）建造模式

在项目建造阶段，为适应新能源发电工程技术难度大、施工复杂度高等特点，公司制定了《工程造价监控管理办法》《全面预算管理办法》等对项目设计、施工等环节进行全过程管理。

在工程设计阶段，公司加强对工程设计质量的管理，确定合理技术方案、造价、工期等；在工程建设过程中，公司加强对工程安全、质量、工期、造价的监管，并按规定开展工程各项验收；在工程建设后期，公司加强竣工验收、结算、决算等工作，按照《工程财务管理办法》《基建工程竣工决算管理办法》等制度，由各区域分（子）公司财务资产部门牵头、相关业务部门配合对建造完成项目进行竣工决算，正式并网投产并按需开展后评估。

主要建造流程包括：前期工程设计、施工、试运行、竣工验收等，最终实现项目投产。

3、运营和销售阶段

在项目运营上，项目正式投产后，公司按照生产运行管理制度，开展风光场站的运营，各级主体各司其职，保证生产体系有效运转。

在产品销售上，公司下游客户为各省电网公司，直接对其销售电力产品。项目建成投产前，项目公司与电网公司签订《电网购售电合同》进行电力销售；项目建成投产并接入电网后，进入售电流程，进而实现销售收入。

具体经营模式情况参见本招股说明书之“第五节业务与技术”之“一、发行人主营业务”之“（二）主要经营模式”，重要客户参见本招股说明书之“第五节业务与技术”之“三、发行人销售和客户情况”之“（二）前五名客户销售情况”。

（五）市场竞争地位

新能源发电属于资本密集型行业，进入行业的资金壁垒很高，要求企业不但需要雄

33华电新能源集团股份有限公司招股说明书

厚的资金实力，同时需具备持续的项目开发建设和运营能力，因此大型央企与国企的竞争优势较强。

国家近年来出台各类政策措施以支持新能源行业的健康发展，各类资本快速入场，极大推进了我国新能源发电行业的多元化发展。在新能源发电领域，经过多年的并购、自建，五大发电集团（华能集团、大唐集团、国家能源集团、中国华电和国家电投）仍

是第一梯队的主力军，占据市场龙头地位，拥有40%左右市场份额；其他国有综合性能

源企业和民营企业与新能源产业一起进入“快速扩张期”。

公司主要资产遍布国内31个省（直辖市、自治区），全面覆盖国内风光资源丰沛和电力消费需求旺盛的区域，是国内最大新能源公司之一。截至2024年12月31日，公司控股发电项目装机容量为6861.71万千瓦，其中：风电3202.45万千瓦（市场份额6.15%），太阳能发电3659.26万千瓦（市场份额4.13%）。公司风电和太阳能发电装

机及发电量规模均位于行业前列。随着在建项目的投产和新项目资源的获取，未来公司将进一步提升装机规模，运用更先进的设备与技术，在国内新能源行业的领先地位将得以巩固。

五、发行人业务模式、经营业绩、业务规模、行业代表性及符合主板板块定位情况

（一）发行人业务模式成熟

作为中国华电风力发电、太阳能发电为主的新能源业务最终整合的唯一平台，华电新能的主营业务是风力发电、太阳能发电为主的新能源项目的开发、投资和运营。

从行业角度看，风力发电及太阳能发电行业经过多年的发展，相关的工艺路线和技术趋于成熟，技术通用性较高，行业内主要参与者的技术路线、核心技术体系、客户属性等均具有一定相似性，业务模式运行稳定。

从公司角度看，公司具体业务流程包括前期工作、采购及建造阶段、运营和销售阶段等环节；前期工作阶段主要流程包括项目资源的规划、宏观选址、测风（光）及资源

评估、可行性研究及建设规模方案申报、投资决策、项目投资计划以及备案工作等；在

前期工作阶段完成后进入项目采购及建造阶段，项目建造主要流程包括建设物资采购、

34华电新能源集团股份有限公司招股说明书

工程设备采购、前期工程设计、施工、试运行、竣工验收等，完成上述工作后项目正式投产；项目正式投产后，公司开展风光场站的运营，并向电网公司售电实现收入。公司整体业务模式成熟，与行业不存在实质差异。

（二）发行人经营业绩稳定、规模较大

报告期内，公司主要财务数据如下：

单位：万元

2023年度/2022年度/

2024年度/项目2023年12月31日（经2022年12月31日（经

2024年12月31日重述）重述）

营业收入3396775.092958012.902467334.41

营业成本1830846.651419551.251126358.63

利润总额1048965.341134305.05996049.21

净利润947961.371013794.71903158.41

归属于母公司股东的净利润883105.43961977.01852232.60扣除非经常性损益后归属于母

852406.75954264.07831435.63

公司股东的净利润

资产总额44409021.6433667286.7627192728.20

归属于母公司所有者权益10558158.518426583.667317170.20

总装机容量（万千瓦）6861.714869.463518.62

报告期各期末，公司资产总额分别为2719.27亿元、3366.73亿元和4440.90亿元，总资产规模较大且逐期增加。报告期内，公司归属于母公司股东的净利润分别为85.22亿元、96.20亿元和88.31亿元，经营业绩较为稳定。

在装机容量方面，报告期各期末公司总装机容量分别为3518.62万千瓦、4869.46万千瓦和6861.71万千瓦，装机容量稳步提升。截至报告期末，公司在国内风电行业市占率超过6%，太阳能发电行业市占率超过4%，具备一定影响力，能更好地竞争新开发资源；从现有项目看，公司项目资源遍布全国，从风光资源禀赋优异的三北、西南区域到消纳优势和电价优势明显的中东南区域均有布局。

较大的规模也意味着在项目建设中便于向供应商争取相对质优价廉的发电设备，降低建设成本；通过联合备件、集约化管理提升存量项目运维效率；较大的存量资产规模

帮助公司在大量、快速新建项目时，仍能够保持相对稳健的总体业绩表现。公司依托强大的资源优势、资金优势和技术实力优势，以规模化开发项目为主，坚持以成规模、成

35华电新能源集团股份有限公司招股说明书

建制推进项目开发建设的思想，发挥大平台优势，不断扩大自身规模和影响力。

从储备项目看，公司也秉承了全景布局、重点推进、高质高效的资源开发原则。在电源类型上，公司一方面均衡布局风电、太阳能发电项目资源储备，另一方面抓住太阳能资源空间较大、装机增长较快机遇，协调发展，有所侧重，紧跟行业趋势。在区域布局上，公司在具备自然资源优势的三北地区和消纳能力较强的中东南地区实现更加均衡的储备。

公司积极对接十四五规划，拥抱清洁能源基地建设兴起、多能互补之趋势，借助西北基地和西南地区区位优势，大力推进项目资源开发储备。

（三）发行人在行业内占据重要地位，具有行业代表性从行业上看，以五大发电集团（华能集团、大唐集团、国家能源集团、中国华电和国家电投）为代表的大型发电集团是新能源发电行业的主力。国家近年来出台各类政策措施以支持新能源行业的健康发展，各类资本快速入场，极大推进了我国新能源发电行业的多元化发展。在新能源发电领域，经过多年的并购、自建，五大发电集团仍是第一梯队的主力军，占据市场龙头地位，拥有40%左右市场份额。

作为五大发电集团之一中国华电下属的新能源业务最终整合的唯一平台，截至

2024年12月31日，华电新能控股发电项目装机容量为6861.71万千瓦，其中：风电

3202.45万千瓦，太阳能发电3659.26万千瓦。风电和太阳能发电装机及发电量规模均

位于行业前列，市场占有率亦处于行业领先地位，具备一定行业影响力及行业代表性。

从业务布局上看，华电新能基本全面覆盖了新能源几乎所有类型项目（集中式、大基地、海上风电、分散式风电、分布式光伏、光伏领跑者、农林渔光互补复合项目等），是国内仅有的数家拥有核电参股权的公司之一，与现代能源体系建设内容基本实现一一对应，各电源类型组成公司“十四五”期间建设现代能源体系的完整版图，进一步巩固公司在稳定中发展、价值与成长并重的市场定位。

关于公司行业内地位及相关竞争情况参见本招股说明书“第五节业务与技术”之

“二、公司所处行业的基本情况及相关竞争情况”之“（十）发行人所属细分行业的竞争格局、行业内主要企业、发行人产品或服务的市场地位、竞争优势与劣势、与同行业可比公司的比较情况”。

综上所述，发行人具有“大盘蓝筹”特色，业务模式成熟、经营业绩稳定、规模较

36华电新能源集团股份有限公司招股说明书

大、具有行业代表性，符合主板优质企业的定位。

六、公司的主要财务数据及主要财务指标

以下财务指标中，除资产负债率（母公司）以母公司财务报告的数据为基础计算，其余以合并财务报告的数据为基础计算。

2023年12月31日（经2022年12月31日（经项目2024年12月31日重述）重述）

资产总额（万元）44409021.6433667286.7627192728.20归属于母公司所有者权

10558158.518426583.667317170.20益（万元）

资产负债率（母公司）38.62%40.46%38.55%

资产负债率（合并）73.06%73.18%71.13%

项目2024年度2023年度（经重述）2022年度（经重述）

营业收入（万元）3396775.092958012.902467334.41

净利润（万元）947961.371013794.71903158.41归属于母公司所有者的

883105.43961977.01852232.60

净利润（万元）扣除非经常性损益后归

属于母公司所有者的净852406.75954264.07831435.63利润（万元）

基本每股收益（元）0.240.260.23

稀释每股收益（元）0.240.260.23

加权平均净资产收益率10.49%12.98%13.24%经营活动产生的现金流

2416429.031847598.942980470.56

量净额（万元）

现金分红（万元）---

七、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况信息

（一）审计截止日后主要经营状况公司财务报告审计截止日为2024年12月31日。财务报告审计截止日至本招股说明书签署日，公司经营状况良好，未发生导致公司经营业绩异常波动的重大不利因素。

（二）2025年1-3月财务数据审阅情况公司财务报告审计截止日为2024年12月31日。安永对公司2025年3月31日的合并及母公司资产负债表，2025年1-3月的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流

37华电新能源集团股份有限公司招股说明书

量表以及相关报表附注进行了审阅，并出具了《审阅报告》（安永华明（2025）专字第

70069628_A07 号）。

截至2025年3月31日，公司资产负债状况良好，资产总额为45946149.75万元，较上年末增长3.46%；负债总额为33600222.67万元，较上年末增长3.55%；所有者权益为12345927.08万元，较上年末增长3.21%。公司资产负债结构保持稳定，资产规模稳定增长。

2025年1-3月，公司实现营业收入962811.99万元，较上年同期增长16.19%，公

司营业收入规模持续增长，主要系公司充分发挥专业化平台优势，持续推动风力、太阳能发电电站项目投资建设，风力、太阳能发电项目装机容量不断上升，收入规模呈现上升趋势。受益于营业收入持续增长，公司盈利情况实现同比增长，2025年1-3月，公司实现归属于母公司股东的净利润292157.39万元，较上年同期增长5.89%。

2025年1-3月，随着经营规模的持续提升，公司经营活动产生的现金流量净额持续增长；公司持续推动风力、太阳能发电电站项目投资建设，投资活动现金流出规模保持增长，因此投资活动产生的现金流量净额绝对值持续提升；同时，公司通过债务融资等方式满足持续增长的融资需求，筹资活动产生的现金流量净额相应提升。综合上述影响，公司2025年1-3月现金及现金等价物净增加额为正。

关于2025年1-3月财务数据审阅具体情况详见“第六节财务会计信息与管理层分析”之“十六、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况信息”之“（二）2025年1-3月财务数据审阅情况”。

（三）2025年1-6月业绩预计情况

公司结合实际经营状况以及公司对未来市场形势的判断等因素对2025年1-6月经

营业绩进行了初步预计。结合公司2025年1-3月经审阅数据、已实现数据等情况，公司合理预计2025年1-6月经营业绩情况如下：

单位：万元

2024年1-6月2025年1-6月同比变动

项目（未经重述）预计区间下限预计区间上限下限上限

营业收入1725303.231895000.002100000.009.84%21.72%

净利润655289.64616000.00700000.00-6.00%6.82%

归属于母公司股东的净利润620645.79576000.00669000.00-7.19%7.79%

38华电新能源集团股份有限公司招股说明书

2024年1-6月2025年1-6月同比变动

项目（未经重述）预计区间下限预计区间上限下限上限扣除非经常性损益后归属于母

614090.28570000.00664000.00-7.18%8.13%

公司股东的净利润

注：上述2025年1-6月业绩预计情况为公司初步预计数据，未经注册会计师审计或审阅，不构成公司的盈利预测或业绩承诺

八、发行人选择的具体上市标准

发行人依据《上海证券交易所股票上市规则（12023年8月修订）》第3.1.2条选择的具体上市标准为：“最近3年净利润均为正，且最近3年净利润累计不低于1.5亿元，最近一年净利润不低于6000万元，最近3年经营活动产生的现金流量净额累计不低于

1亿元或营业收入累计不低于10亿元”。

根据安永出具的标准无保留意见的《审计报告》，发行人2022年、2023年和2024年实现的净利润（以扣除非经常性损益前后归属于母公司所有者的净利润较低者为计算依据）分别为83.14亿元、95.43亿元和85.24亿元，营业收入分别为246.73亿元、295.80亿元和339.68亿元，经营活动产生的现金流量净额分别为298.05亿元、184.76亿元和

241.64亿元。因此，发行人最近3年净利润均为正，且最近3年净利润累计不低于1.5亿元，最近一年净利润不低于6000万元，最近3年经营活动产生的现金流量净额累计不低于1亿元且营业收入累计不低于10亿元，符合上述选择的具体上市标准。

九、本次募集资金用途与未来发展规划

经公司第一届董事会第五次会议及2021年度股东大会、第一届董事会第十次会议

及2023年第一次临时股东大会、第一届董事会第二十八次会议及2024年第二次临时股

东大会审议通过，扣除发行费用后，本次募集资金将投入风力发电、太阳能发电项目建设，拟使用募集资金约180亿元，项目情况如下：

12024年4月30日，上交所发布《关于发布<上海证券交易所股票上市规则（2024年4月修订）>的通知》(上证发

〔2024〕51号)，对原《上市规则》涉及上市条件等内容进行了修订，并发布了新《上市规则》（2024）。根据上述通知中关于新老规则适用的衔接安排，新《上市规则》（2024）第3.1.2条规定的上市条件，自新《上市规则》（2024）发布之日起实施，未通过上市审核委员会审议的主板拟上市公司应当适用新修订的上市条件，已通过上市审核委员会审议的主板拟上市公司适用修订前的上市条件。本次发行上市已于2023年6月15日通过上交所上市审核委员会审议，故本次发行上市适用原《上市规则》规定的上市条件。2025年4月25日，上交所发布《关于发布<上海证券交易所股票上市规则（2025年4月修订）>的通知》（上证发〔2025〕59号），关于上市条件的适用衔接安排仍按照《关于发布〈上海证券交易所股票上市规则（2024年4月修订）〉的通知》和相关规定执行。

39华电新能源集团股份有限公司招股说明书

项目类型装机规模（万千瓦）总投资金额（亿元）

风光大基地项目525.00295.40

就地消纳负荷中心项目362.55164.84

新型电力系统协同发展项目305.20150.81

绿色生态文明协同发展项目323.80193.42

合计1516.55804.46

公司主营业务为风力发电和太阳能发电为主的新能源项目的开发、投资和运营，本次募集资金将投向公司主营业务。公司拟建设的风力发电、太阳能发电项目装机容量为

1516.55万千瓦，覆盖全国23个省（自治区、直辖市），项目布局紧密贴合国家“十四五”能源发展规划，兼顾资源禀赋好、消纳能力好、电价承受能力强的特点，积极适应新型电力系统，实现生态和经济发展统一，推动新能源业务可持续发展。募集资金用途具体参见本招股说明书之“第七节募集资金运用与未来发展规划”。

如因项目进度安排，需在本次公开发行募集资金到位前进行投入，公司将以自筹资金予以投入，并在募集资金到位后予以置换。如实际募集资金净额不能满足募投项目投资需要，缺口部分将由公司自筹解决。募集资金到位后公司将根据项目开工情况、建设进度等情况，将募集资金合理分配至各募投项目。

若本次发行公司可能因主承销商行使超额配售选择权而增发股份，获得的超额配售募集资金将按比例用于上述具体募投项目及适用法律法规和证券监管部门允许的其他用途。

未来公司将围绕“中国华电风力发电、太阳能发电为主的新能源业务最终整合的唯一平台”战略定位，以建设“最具价值的世界一流智慧新能源公司”为战略愿景，以“奉献清洁能源，创造美好生活”为使命，通过新理念引领低碳化、新布局推动智慧化、新变革融入市场化，打造成长性优、规模领先、盈利良好、管理先进和社会责任感强的大型专业新能源投资运营商。

40华电新能源集团股份有限公司招股说明书

第三节风险因素

一、与行业相关的风险

（一）产业政策变化的风险

在全球碳达峰、碳中和的大背景下，国家积极鼓励开发风能和太阳能资源，新能源发电行业正处于快速发展的时期。2021年3月，《中华人民共和国国民经济和社会发

展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》发布，提出加快发展非化石能源，坚持

集中式和分布式并举，大力提升风电、光伏发电规模，加快发展东中部分布式能源，有序发展海上风电，建设一批多能互补的清洁能源基地，非化石能源占能源消费总量比重提高到20%左右。

近年来，公司抓住政策机遇大力发展，装机规模快速增长，但如果未来新能源发电产业政策发生重大变动，可能对公司发展规划、增长速度等造成不利影响。

（二）可再生能源补贴政策变化的风险

具体内容参见本招股说明书“第二节概览”之“一、重大事项提示”之“（三）特别风险提示”。

（三）政府审批的风险

风电、太阳能发电项目开发、建设及运营阶段各个环节均涉及不同政府部门的审批和许可，主要包括发展改革部门对于项目的核准或备案；政府有关部门对环境保护、水土保持、土地使用、地质灾害等相关事项的行政许可；规划部门和建设部门出具的有关

规划和建设的行政许可；能源管理部门对于项目发电的许可等，涉及政府审批程序较多。

若未来发电项目的审批标准更为严格，或审批及核准所需时间延长，项目申请程序及建设期延长可能致使公司失去项目开发的最佳时机，或者影响项目的投资回收期，进而对公司的经营业绩产生不利影响。

（四）优质资源获取难度增加风险

由于优质风能、太阳能资源的主要分布区域有限，同时发电和上网能力也受到本地消纳能力以及当地电网输送容量制约，针对风能、太阳能资源优越，当地消纳能力充分，

41华电新能源集团股份有限公司招股说明书

电力输送容量充足的优质风电或太阳能发电项目，公司面临同行业公司的竞争。随着“双碳”目标持续深入，行业竞争日趋激烈。若未来风光资源竞争进一步加剧，公司获得项目资源的难度可能将进一步加大，进而影响公司项目开发与业务拓展。

（五）弃风限电及弃光限电风险

具体内容参见本招股说明书“第二节概览”之“一、重大事项提示”之“（三）特别风险提示”。

（六）自然条件对发电量影响较大的风险

具体内容参见本招股说明书“第二节概览”之“一、重大事项提示”之“（三）特别风险提示”。

（七）市场化交易导致平均售电单价波动和业绩波动风险

具体内容参见本招股说明书“第二节概览”之“一、重大事项提示”之“（三）特别风险提示”。

（八）税收优惠政策变动风险

在鼓励可再生能源发展的背景下，国家出台了不同程度的税收优惠政策，主要涉及增值税及企业所得税相关优惠政策，具体如下：

根据《财政部、国家税务总局关于风力发电增值税政策的通知》（财税〔2015〕74号）的规定，自2015年7月1日起，对纳税人销售自产的利用风力生产的电力产品，实行增值税即征即退50%的政策。

根据《财政部、海关总署、国家税务总局关于深入实施西部大开发战略有关税收政策问题的通知》（财税[2011]58号）及《财政部、税务总局、国家发展改革委关于延续西部大开发企业所得税政策的公告》（财税[2020]23号）的规定，自2011年1月1日至2030年12月31日，对设在西部地区的鼓励类产业企业减按15%的税率征收企业所得税，而免税期不受这一规定的影响。

根据《财政部、国家税务总局关于执行公共基础设施项目企业所得税优惠目录有关问题的通知》（财税[2008]46号）和《国家税务总局关于实施国家重点扶持的公共基础设施项目企业所得税优惠问题的通知》（国税发[2009]80号）的规定，自项目取得第一笔生产经营收入所属纳税年度起，第一年至第三年免征企业所得税，第四年至第六年减

42华电新能源集团股份有限公司招股说明书

半征收企业所得税。

根据财政部、国家税务总局《关于实施小微企业和个体工商户所得税优惠政策的公告》（财税[2021]12号）的规定，自2021年1月1日至2022年12月31日对小型微利企业年应纳税所得额不超过100万元的部分，在《财政部税务总局关于实施小微企业普惠性税收减免政策的通知》（财税〔2019〕13号）第二条规定的减按25%计入应纳税

所得额、按20%的税率缴纳企业所得税的优惠政策基础上，再减半征收企业所得税。根据财政部、国家税务总局《关于进一步实施小微企业所得税优惠政策的公告》（财税[2022]13号）的规定，自2022年1月1日至2024年12月31日对小型微利企业年应纳税所得额超过100万元但不超过300万元的部分，减按25%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税。根据财政部、国家税务总局《关于小微企业和个体工商户所得税优惠政策的公告》（财政部税务总局公告2023年第6号）的规定，自2023年1月1日至2024年12月31日止对小型微利企业年应纳税所得额不超过100万元的部分，

减按25%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税。根据财政部、国家税务总局《财政部税务总局关于进一步支持小微企业和个体工商户发展有关税费政策的公告》（财政部税务总局公告2023年第12号）的规定，自2023年1月1日至2027年

12月31日止对小型微利企业减按25%计算应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税。

报告期内，公司及部分下属子公司享有上述税收优惠政策对公司的发展和经营业绩起到良好的促进作用。报告期内，公司税收优惠金额分别为161090.61万元、173999.78万元和161981.86万元，占利润总额的比例分别为16.17%、15.34%和15.44%，未来如果发生变化，可能对公司的现金流和经营成果带来一定影响。

（九）上游设备采购价格波动风险

具体内容参见本招股说明书“第二节概览”之“一、重大事项提示”之“（三）特别风险提示”。

（十）资本支出较大的相关风险

公司所属风力发电以及太阳能发电行业属于重资产行业，行业内发电企业的电场（站）项目建设具有前期资本支出投入大、回收周期长的特点。报告期各期，公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为5839531.14万元、6027238.38

43华电新能源集团股份有限公司招股说明书

万元和7158718.18万元，2023年度、2024年度分别同比增长为3.21%、18.77%。随着电站规模扩张，公司总体资本支出规模较大，且呈现上升态势，对公司的资金筹措能力提出了较高要求。如果行业一直仍维持前期支出投入较大和回收期较长的特点，或者公司未来无法及时或以合理成本获得电场（站）项目建设相关资金支出而放缓后续资本

支出计划，则对公司的业务规模扩展和经营业绩增长带来不利影响。

（十一）部分项目并网发电及上网电量不确定性风险

具体内容参见本招股说明书“第二节概览”之“一、重大事项提示”之“（三）特别风险提示”。

（十二）可再生能源补贴退坡的风险

2019年以来，国家发展改革委、国家能源局陆续发布多项文件，积极推动平价上网和风电、太阳能发电资源竞争性配置。2021年6月，国家发展改革委发布《关于2021年新能源上网电价政策有关事项的通知》，2021年起，对新备案集中式光伏电站、工商业分布式光伏项目和新核准陆上风电项目，中央财政不再补贴，实行平价上网；新建项目可自愿通过参与市场化交易形成上网电价，以更好体现风电、太阳能发电的绿色电力价值；新核准（备案）海上风电项目、光热发电项目上网电价由当地省级价格主管部门制定，具备条件的可通过竞争性配置方式形成。

对于公司存量已纳入补贴范围的项目而言，可再生能源补贴政策的不断更新影响较小，主要体现于可再生能源补贴资金由国家财政安排，前期由于补贴附加资金不足，发放周期较长，可能受政策影响。报告期各期末，公司应收可再生能源补贴款账面余额合计分别为2514715.74万元、3311167.20万元和4214597.16万元，账面余额较大，尽管在《关于开展可再生能源发电补贴自查工作的通知》之后，公司可再生能源补贴款项陆续正常回款，但若未来可再生能源补贴款的发放情况未能与公司现金流需求匹配，或公司应收可再生能源补贴回款周期延长，则会对公司的财务状况及经营成果产生一定影响。

对于补贴退坡后新并网投产的项目，以及未来计划新开发的项目，随着可再生能源补贴政策的不断更新，可再生能源补贴退坡，平价上网政策逐步推行，公司平均售电单价可能受到一定影响，对公司的运营管理能力、成本管控能力等提出更高的要求，如公司未能采取有效措施予以应对，可能对公司生产经营及盈利能力造成不利影响。

44华电新能源集团股份有限公司招股说明书

二、与发行人相关的风险

（一）土地房产相关风险

具体内容参见本招股说明书“第二节概览”之“一、重大事项提示”之“（三）特别风险提示”。

（二）海域使用权相关风险

截至2024年12月31日，公司有1宗海上风电项目正在办理海域使用权证书。公司主要以太阳能和陆上风电项目为主，海上风电项目装机容量占比较小，尚未取得海域使用权的海上风电项目装机容量占全部控股发电项目装机容量的0.55%。公司尚未取得海域使用权的海上风电项目已取得福州市自然资源和规划局下发《福州市自然资源和规划局关于福清海坛海峡海上风电场项目用海的预审意见》（榕自然海预[2023]0002号），福州市自然资源和规划局已完成对华电（福建）风电有限公司提出的福清海坛海峡海上

风电项目对海域使用申请的公示，公司正在依法依规办理海域使用权证书。

海域使用权证书办理工作受风电用海政策、海洋功能区划等客观因素影响较大，公司存在未能办理海域使用权证书，或未来受到相关主管部门处罚的风险，可能对公司生产经营造成不利影响。

（三）特许经营权续期风险

发行人存在8项风电项目特许经营权项目，相关项目合计装机容量为70万千瓦，占发行人2024年12月31日控股发电项目装机容量的1.02%。根据国家发展改革委、住建部等六部委于2024年3月28日颁布、于2024年5月1日施行的《基础设施和公用事业特许经营管理办法》规定，因特许经营期限届满重新选择特许经营者的，在同等条件下，原特许经营者优先获得特许经营。若公司该等特许经营期限届满后，因国家关于特许经营权的相关规定发生变化，或因其他原因致使公司未能取得后续授权，则相关风电项目运营将可能受到不利影响，进而对公司装机规模、经营业绩产生不利影响。

（四）负债及利率变动风险

报告期各期末，公司合并资产负债率分别为71.13%、73.18%和73.06%，处于较高的水平；公司处于资本密集型行业，项目建设资金需求较大，其中债务资金主要来自于

45华电新能源集团股份有限公司招股说明书

银行贷款、发行债券等方面，若未来公司债务筹资不及预期，可能会对项目建设产生不利影响。同时，报告期各期，公司总体利息支出分别为487451.64万元、566702.54万元和669386.85万元，占营业收入的比例分别为19.76%、19.16%和19.71%。尽管公司信用良好，整体盈利能力和融资能力较强，但利率水平的变动受到宏观经济政策、经济运行周期和通货膨胀水平等多方面因素的综合影响，若未来贷款利率上升则会导致公司财务费用增加，进而对公司的财务状况及经营成果产生一定影响。

（五）关联交易的风险

具体内容参见本招股说明书“第二节概览”之“一、重大事项提示”之“（三）特别风险提示”。

（六）实际控制人股权集中的风险

截至本招股说明书签署日，中国华电通过华电福瑞控制公司52.40%股权，通过华电国际控制公司31.03%股权，合计控制公司83.43%股权，为公司的实际控制人。本次发行后，中国华电仍为公司的实际控制人，可以通过行使股东权利对公司重要事项的决策施加重大影响。

虽然公司已经建立了旨在保护全体股东利益的法人治理结构和公司制度，但公司无法保证中国华电将始终作出与所有股东利益一致的决定，公司及公司其他股东的利益可能会受到一定不利影响。

（七）公司快速扩张引发的风险

截至2024年12月31日，公司总资产为4440.90亿元，较2022年12月31日增加

63.31%。2024年度公司实现营业收入339.68亿元，较2022年度增加37.67%。公司资

产规模较大，且主要资产遍布国内31个省（直辖市、自治区）。得益于“双碳”背景下新能源行业快速发展及公司自身优势，公司业务规模迅速扩张。公司发电项目、资产规模的快速增加对公司的开发、财务、人力、合规等各方面管理均提出了更高的要求，亦要求公司升级管理方式，提高数字化水平。

若公司人才储备步伐跟不上公司业务快速发展的速度，可能会对公司的业务发展和经营业绩造成一定不利影响。若公司管理水平及数字化水平不能适应公司规模迅速扩大的需要，组织模式和管理制度未能随着公司规模的扩大而及时调整和完善，不能及时响应快速的市场变化，将给公司带来较大的管理风险。若公司未来不能及时提高内部控制

46华电新能源集团股份有限公司招股说明书

水平并持续实施有效控制，可能会对公司及股东利益产生不利影响。

（八）新建募投项目未能按计划完成的风险

为保持公司行业竞争力，促进业务持续发展，公司需持续投资建设新的发电项目。

本次募集资金将主要用于风力发电和太阳能发电项目的开发建设，拟开发建设的风力发电和太阳能发电项目总投资金额804.46亿元，装机容量1516.55万千瓦。募投项目在公司对市场进行充分调研的基础上提出，符合国家产业政策，市场前景良好，并通过募集资金投资项目的实施，扩大经营规模、提升经营业绩，实现公司长期发展规划。但是在项目实施及后期运营管理过程中，如出现市场环境突变、市场竞争加剧、管理不善导致不能如期实施等情形，可能导致项目不能如期完成或顺利实施，项目的盈利时间及盈利水平不及前期预测，公司募集资金投入的计划可能因此发生变动，进而对公司盈利能力和经营业绩造成较大影响。

（九）新建募投项目未能取得土地使用权的风险

公司本次募投项目主要为风力发电、太阳能发电项目的开发建设，项目建设前，发行人需合法取得募投项目建设用地。截至本招股说明书签署日，涉及新增建设用地的募投项目，公司已取得了不动产权证书或省、自治区、直辖市人民政府出具的建设用地批复或自然资源主管部门出具的用地预审文件，公司预计取得募投项目土地使用权证书不存在实质性障碍。假如公司无法取得全部募投项目用地的土地使用权证书，将会对募投项目的实施产生不利影响。

（十）实际控制人及控股股东控制的其他与发行人从事相同或者相似业务资产的相关风险

具体内容参见本招股说明书“第二节概览”之“一、重大事项提示”之“（三）特别风险提示”。

47华电新能源集团股份有限公司招股说明书

第四节发行人基本情况

一、公司基本信息

中文名称：华电新能源集团股份有限公司

英文名称：Huadian New Energy Group Corporation Limited

注册资本：3600000万元

法定代表人：侯军虎

成立日期：2009年8月18日（2022年3月9日整体变更设立股份有限公司）

注册地址：福建省福州市鼓楼区五四路75号福建外贸大厦32层02单元

主要办公场所：北京市西城区宣武门内大街 2 号 B 座 9 层

邮政编码：100031

电话号码：010-83567369

传真号码：010-83567575

互联网网址：www.chdne.com.cn

电子信箱：ir@chdne.com.cn

负责信息披露和投资者关系的部门：证券管理部（董事会办公室）

信息披露和投资者关系负责人：黄永坚

信息披露和投资者关系负责人电话：010-83567369

二、公司的设立情况和报告期内的股本和股东变化情况

（一）有限公司的设立情况华电福新发展前身福清风电由华电新能源发展出资设立。

2009年7月27日，华电新能源发展出具股东决定，通过了《华电（福清）风电有

48华电新能源集团股份有限公司招股说明书限公司章程》，产生了公司第一届董事会和监事会。

2009年8月5日，福建华茂会计师事务所有限公司福清分公司出具《验资报告》

（闽华茂验字（2009）第5042号），经审验，截至2009年8月5日，福清风电已经收到华电新能源发展以货币资金缴纳的新增注册资本合计200万元。

2009年8月18日，福清风电取得了福清市工商局核发的《企业法人营业执照》。

福清风电设立时的股权结构如下：

股东名称出资额（万元）持股比例（%）

华电新能源发展200.00100.00

合计200.00100.00

（二）股份公司的设立情况

2022 年 2 月 18 日，安永出具《审计报告》（安永华明（2022）专字第 61722625_A01号），截至2021年12月31日，公司经审计的母公司净资产为人民币54135084758元。

2022年2月18日，中联评估出具《华电福新能源发展有限公司拟改制设立股份公司项目资产评估报告》（中联评报字[2022]第193号），以2021年12月31日为评估基准日，华电福新发展股东全部权益的评估价值为8529542.97万元。上述资产评估结果已于2022年3月3日经中国华电备案。

2022年2月18日，华电福新发展召开第一届职工代表大会第一次会议，审议通过

了《关于整体变更为股份公司的报告》，并选举产生了公司职代会专门委员会。本次改制不涉及职工安置问题，员工与有限公司签署的劳动合同继续有效，劳动合同对股份公司具有法律约束力；员工在股份公司的劳动时间与其在有限公司的劳动时间连续计算。

2022年2月18日，华电福新发展召开董事会，审议通过了《关于整体变更为股份有限公司方案的议案》及相关议案。

2022年3月3日，中国华电出具《关于华电福新能源发展有限公司整体变更设立股份有限公司暨国有股权管理方案的批复》（中国华电函〔2022〕70号），同意公司整体变更设立股份有限公司及相关国有股权管理方案。

2022年3月7日，华电福新发展全体15名股东华电福瑞、华电国际、中国人寿、

49华电新能源集团股份有限公司招股说明书

国新建源、国新中鑫、山东发展、影响力基金、南网双碳绿电、国家绿色基金、特变电

工、福建海丝、浙能投资、农银投资、平安人寿、诚通工融，作为股份公司发起人，共同签署《关于设立华电新能源集团股份有限公司之发起人协议》。

2022年3月7日，华电福新发展召开股东会，审议通过了《关于整体变更为股份有限公司方案的议案》及相关议案。

2022年3月8日，公司召开创立大会暨第一次股东大会，会议审议通过《关于整体变更为华电新能源集团股份有限公司的议案》，一致同意公司以现有全体股东作为发起人，通过整体变更的方式发起设立股份有限公司，公司名称由“华电福新能源发展有限公司”变更为“华电新能源集团股份有限公司”，公司注册资本由190.079649亿元变更为360亿元。同意华电福新发展以54135084758元母公司净资产为基数，折合股份公司的总股本为360亿股，折股比例为1:0.6650，每股面值为人民币1元。

54135084758元母公司净资产中的36000000000.00元作为股份公司注册资本，剩余

18135084758元计入股份公司资本公积。折股后，股份公司的注册资本和实收资本均

为人民币360亿元，股份设定为人民币普通股。同意公司现有股东以其在有限公司中的股东权益认购股份公司的股份，并成为股份公司发起人。股改前后公司股东所持股权比例不变。

2022年3月8日，安永出具《华电新能源集团股份有限公司（筹）验资报告》（安

永华明（2022）验字第 61722625_A02 号），经审验，截至 2022 年 3 月 8 日，华电新能已收到各发起人（股东）投入的股本36000000000.00元。

2022年3月9日，福州市市场监督管理局核准华电福新发展整体变更设立为股份

有限公司，并核发了《营业执照》（统一社会信用代码：91350181694368538K）。登记的企业名称为“华电新能源集团股份有限公司”，类型为“股份有限公司”，注册资本为3600000万元。

公司设立时的发起人及其持股情况如下：

股东持股数（亿股）持股比例（%）

华电福瑞188.6452.40

华电国际111.6931.03

中国人寿7.962.21

国新建源6.361.77

50华电新能源集团股份有限公司招股说明书

股东持股数（亿股）持股比例（%）

国新中鑫6.361.77

山东发展6.361.77

影响力基金5.961.66

南网双碳绿电4.181.16

国家绿色基金3.981.10

特变电工3.981.10

福建海丝3.580.99

浙能投资3.580.99

农银投资3.180.88

平安人寿2.190.61

诚通工融1.990.55

合计360.00100.00

（三）报告期内的股本和股东变化情况

报告期期初（2022年初），公司的股本和股东情况如下：

股东出资额（万元）持股比例（%）

华电福瑞996000.0052.40

华电国际589747.3531.03

中国人寿42006.552.21

国新建源33605.241.77

国新中鑫33605.241.77

山东发展33605.241.77

影响力基金31494.411.66

南网双碳绿电22063.941.16

国家绿色基金21003.281.10

特变电工21003.281.10

福建海丝18902.950.99

浙能投资18902.950.99

农银投资16802.620.88

平安人寿11551.800.61

诚通工融10501.640.55

合计1900796.49100.00

51华电新能源集团股份有限公司招股说明书

自报告期期初至本招股说明书签署日，发行人股本和股东发生变化情况如下：

1、股份公司设立

2022年3月，公司由华电福新发展原股东作为发起人，以华电福新发展截至2021年12月31日经审计的净资产541.35亿元为基数，按照1:0.6650折股比例折合股份公司的总股本为360亿股，剩余181.35亿元计入股份公司资本公积，依法整体变更设立的股份有限公司。本次整体变更经安永审验，并于2022年3月8日出具《验资报告》（安永华明（2022）验字第 61722625_A02 号）。公司于 2022 年 3 月 9 日在福州市市场监督管理局注册登记，统一社会信用代码为 91350181694368538K。具体情况参见本节之“二、公司的设立情况和报告期内的股本和股东变化情况”之“（二）股份公司的设立情况”。整体变更完成后，公司的股权结构如下：

股东持股数（亿股）持股比例（%）

华电福瑞188.6452.40

华电国际111.6931.03

中国人寿7.962.21

国新建源6.361.77

国新中鑫6.361.77

山东发展6.361.77

影响力基金5.961.66

南网双碳绿电4.181.16

国家绿色基金3.981.10

特变电工3.981.10

福建海丝3.580.99

浙能投资3.580.99

农银投资3.180.88

平安人寿2.190.61

诚通工融1.990.55

合计360.00100.00

2、山东发展吸收合并事项

为落实山东省委、省政府重要指示，深化国资国企改革，推动国有资本和国有企业

52华电新能源集团股份有限公司招股说明书做强做优做大，2025年1月15日，山东省人民政府作出的《关于山东国惠投资控股集团有限公司与山东发展投资控股集团有限公司重组有关事宜的批复》（鲁政字[2025]9号），确定由山东国惠吸收合并山东发展，吸收合并完成后，山东国惠更名为“山东发展投资控股集团有限公司”，被吸并方山东发展将解散注销，山东发展的全部资产、债权债务、业务、人员及其他一切权利与义务依法由山东国惠承继。上述吸收合并事项会导致发行人的直接股东由山东发展变更为山东国惠。

2025年4月8日，山东发展与山东国惠签署《吸收合并协议》，对吸收合并相关

事项进行了约定，吸收合并后山东发展的全部资产、债权债务、业务、人员及其他一切权利与义务依法由山东国惠承继。2025年6月18日，国家市场监督管理总局出具《经营者集中反垄断审查不实施进一步审查决定书》（反执二审查决定[2025]345号），决定对山东国惠与山东发展合并案不实施进一步审查，从即日起可以实施集中。

2025年6月20日，山东发展与山东国惠已签署《确认函》，确认经山东国惠与山

东发展协商一致并经履行必要的审议、批准和/或备案手续，自2025年6月20日起，山东发展所持华电新能的股份已变更为由山东国惠持有，并由山东国惠就标的股份享有完整的股东权利、承担相应的股东义务。

截至2025年6月20日，山东发展所持华电新能的股份目前已经由山东国惠享有完整的股东权利、承担相应的股东义务。

本次吸收合并完成后，公司的股权结构如下：

股东持股数（亿股）持股比例（%）

华电福瑞188.6452.40

华电国际111.6931.03

中国人寿7.962.21

国新建源6.361.77

国新中鑫6.361.77

新山东发展（山东国惠）6.361.77

影响力基金5.961.66

南网双碳绿电4.181.16

国家绿色基金3.981.10

特变电工3.981.10

福建海丝3.580.99

53华电新能源集团股份有限公司招股说明书

股东持股数（亿股）持股比例（%）

浙能投资3.580.99

农银投资3.180.88

平安人寿2.190.61

诚通工融1.990.55

合计360.00100.00

（四）发行人历次增资及股权变动的原因、变动价格、定价依据

发行人历次增资及股权变动的原因、变动价格、定价依据具体如下：

54华电新能源集团股份有限公司招股说明书

变动价格是否公允、序号时间事项变动原因定价依据（元/注册资本）合理

12009年8月华电新能源发展出资200万元设立福清风电福清风电设立1.00单一股东决定是

福清风电注册资本从200万元增加至1500万元，

22010年10月补充公司营运资金1.00单一股东决定是

股东华电新能源发展增加出资1300万元

福清风电注册资本从1500万元增加至2500万元，

32010年12月补充公司营运资金1.00单一股东决定是

股东华电新能源发展增加出资1000万元

福清风电注册资本从2500万元增加至3500万元，

42011年4月补充公司营运资金1.00单一股东决定是

股东华电新能源发展增加出资1000万元

福清风电注册资本从3500万元增加至7000万元，

52011年12月补充公司营运资金1.00单一股东决定是

股东华电新能源发展增加出资3500万元福清风电注册资本从7000万元增加至12000万

62012年11月补充公司营运资金1.00单一股东决定是元，股东华电新能源发展增加出资5000万元福清风电注册资本从12000万元增加至14000万

72013年9月补充公司营运资金1.00单一股东决定是元，股东华电新能源发展增加出资2000万元福清风电的注册资本不变，股东华电新能源发展将调整华电福新及其所

82015年10月其持有的福清风电100%股权上划至华电福新，华不涉及出资

属企业的管理关系

电福新受让福清风电100%的股权福清风电注册资本从14000万元增加至16000万

92016年10月补充公司营运资金1.00单一股东决定是元，股东华电福新增加出资2000万元福清风电注册资本从16000万元增加至18190万

102019年3月补充公司营运资金1.00单一股东决定是元，股东华电福新增加出资2190万元福清风电注册资本从18190万元增加至30190万

112020年6月补充公司营运资金1.00单一股东决定是元，股东华电福新增加出资12000万元公司名称由福清风电变更为华电福新发展，注册资

122020年11月本从30190万元增加至37200万元，股东华电福补充公司营运资金1.00单一股东决定是

新增加出资7010万元为将发行人打造成为华电福新发展注册资本从37200万元增加至

中国华电风力发电、

996000万元，股东华电福新增加出资958800万

132021年5月太阳能发电为主的新1.00单一股东决定是元，其中956300万元为资本公积转增，2500万能源业务最终整合的元为货币出资

唯一平台，实现规模

55华电新能源集团股份有限公司招股说明书

变动价格是否公允、序号时间事项变动原因定价依据（元/注册资本）合理

化开发、集约化运营、

专业化管理，从而进行的新能源资产重组

（1）中企华、中同华、银信等评估机构对华电国际作价出资的股权涉及的27家新能为将发行人打造成为源公司进行评估并出具了评

华电福新发展注册资本从996000万元增加至中国华电风力发电、估报告。该等评估结果已由中

1585747.35万元，华电国际以27家新能源公司的太阳能发电为主的新3.60国华电进行备案。

股权（作价1360941.78万元）和现金762800万能源业务最终整合的（定价基准日为（2）中联评估对华电国际出

142021年12月是

元认购新增的注册资本589747.35万元，其余金额唯一平台，实现规模2020年12月31资涉及的发行人的股权进行

1533994.43万元作为溢价出资计入公司的资本公化开发、集约化运营、日）评估并于2021年4月30日出

积专业化管理，从而进具了评估报告。经评估，截至行的新能源资产重组评估基准日2020年12月31日，发行人的净资产评估值为

3586700.00万元。该评估结

果已由中国华电进行备案。

中联评估对发行人进行评估

为激发企业活力、优并于2021年11月1日出具了

化股权结构，实现公

4.76评估报告。经评估，截至评估

华电福新发展引进13家战略投资者，其注册资本司价值和股东利益最152021年12月（定价基准日为基准日2021年6月30日，发是从1585747.35万元增加至1900796.49万元大化，发行人进行混

2021年6月30日）行人的净资产评估值为

合所有制改革引入投

6848900.00万元。该评估结

资者果已由中国华电进行备案。

华电福新发展的注册资本不变，间接股东华电福瑞间接股东华电福瑞吸

162021年12月承接直接股东华电福新持有的华电福新发展收合并直接股东华电不涉及出资

52.40%股权福新，华电福新注销

华电福新发展以（1）安永对发行人进行审计

拟进入资本市场，进

172022年3月股份制改造54135084758元并于2022年2月18日出具了是

行股改

母公司净资产为审计报告。经审计，截至2021

56华电新能源集团股份有限公司招股说明书

变动价格是否公允、序号时间事项变动原因定价依据（元/注册资本）合理基数，折合股份公年12月31日，发行人经审计司的总股本为360的母公司净资产为人民币亿股，折股比例为54135084758元。

1:0.6650，每股面（2）中联评估对发行人进行

值为人民币1元评估并于2022年2月18日出具了评估报告。经评估，截至评估基准日2021年12月31日，华电福新发展股东全部权益的评估价值为8529542.97万元。上述资产评估结果已由中国华电进行备案。

57华电新能源集团股份有限公司招股说明书

发行人的历史沿革不涉及交易性股权转让。

除增资事项外，发行人历史沿革中在股东之间发生的股权变动事项主要为2015年

10月股权划转、2021年12月股东吸收合并事项，上述事项发行人均已取得中国华电的批复，股权变动相关主体已签署股权划转协议、吸收合并协议，双方意思表示真实。该等股权变动已进行相应的工商变更登记，权属清晰。

根据发行人股东华电福瑞出具的《关于华电新能源集团股份有限公司之股东有关事项的调查函》，其持有的发行人股份不存在替他人代持、被委托持股或信托持股的情形，其持有的发行人股份不存在纠纷或潜在纠纷，亦不存在以华电新能股份进行不当利益输送的情形。

根据中国裁判文书网、人民法院公告网、全国法院被执行人信息查询系统、中国执

行信息公告网、中国庭审公开网及第三方网站等公开渠道的网络查询结果，上述股权变动涉及的股东方华电新能源发展、华电福新、华电福瑞之间不存在因股权纠纷而产生的诉讼、仲裁。

综上，发行人历次增资的定价依据具有公允性和合理性，股权变动真实，有关股权变动为双方真实意思表示，不存在争议或潜在纠纷，不存在委托持股、利益输送或其他利益安排。

三、公司报告期内的重大资产重组情况

（一）重大资产重组情况

为有效整合公司相关业务及资产、理顺股权关系、保持业务独立完整、提升管理效

率、避免同业竞争并满足 A 股上市要求，确保发行人主营业务突出，发行人 2022 年度、

2023年度、2024年度内完成了一系列同一控制下的资产重组，通过非公开协议转让方式，将中国华电下属的其他新能源资产进一步转移至发行人体内，并将部分资产转让至华电福瑞，具体情况如下：

1、2022年3月，向华电福瑞下属子公司转让新能源企业股权和资产

（1）重组方案

2022年3月，公司通过非公开协议转让方式，向华电福瑞下属子公司转让1家新

58华电新能源集团股份有限公司招股说明书

能源发电企业控股权、7项新能源发电项目资产，具体如下：

批复的审计/协议作价支付方式受让方定价方式标的资产

评估基准日（万元）华电福新安徽新能华电福新安庆风力发电有

13400.67

源有限公司限公司100%股权陕西华电新能源发电有限

公司王渠则一期 49.5MW靖边流亭能源有限风电项目

9760.67

公司陕西华电新能源发电有限

公司王渠则二期 49.5MW风电项目陕西华电定边风力发电有限公司王盘山高伙场

定边能源流亭有限 49.5MW 风电项目

净资产评25920.02

现金公司2021/12/31陕西华电定边风力发电有估值限公司王盘山洋茆湖

49.5MW 风电项目

河南华电福新能源有限公洛阳华电清洁能源

司宜阳樊村一期 48MW风 13243.72有限责任公司电项目龙口东宜风电有限公司北

华电福瑞（龙口）

马风电二期 50MW风电项 39900.00能源有限公司目华电山东新能源有限公司

华电福瑞（淄博）

淄博分公司昆仑风电一期12100.00能源有限公司

48MW 风电项目

合计114325.08

（2）已履行的程序情况

*董事会决议

2022年3月29日，华电新能召开董事会，同意以转让华电福新安庆风力发电有限

公司股权的方式置出华电福新安庆大观风电项目，以整体转让项目完整资产的方式置出华电靖边王渠则一期 49.5MW 风电场项目、二期 49.5MW 风电场项目和陕西华电风力发电公司定边高火场风电场工程项目等七个项目。由华电福新安徽新能源有限公司承接华电福新安庆大观风电项目所在的华电福新安庆风力发电有限公司股权，由青岛华电福新流亭能源有限公司及其子公司承接上述七个新能源发电项目资产。

*国资批复2022年3月29日，中国华电出具了《关于华电新能非公开协议转让所属新能源企业股权和资产的批复》（中国华电函〔2022〕111号），同意上述重组方案。

59华电新能源集团股份有限公司招股说明书

*审计、评估及评估备案

本次重组已经聘请了相关审计评估机构，出具了相应审计评估报告，其中评估报告均于2022年3月28日及2022年3月29日经中国华电备案。

*协议签署

2022年3月30日，公司与本次重组的相关交易对方均签署了《股权转让合同》/

《资产重组转让协议》等协议。

*权属转移

截至本招股说明书签署日，本次重组的相关交易对方已实际取得本次重组的标的资产。

中国华电确认2020年11月3日至2022年12月31日期间，华电新能及其前身华电福新能源发展有限公司进行的上述重组经济行为已经过中国华电批准，符合国资管理有关规定。

2、报告期各期收购电站前五大交易对方情况

报告期各期公司收购电站项目以交易金额排序的前五名交易对方名称、关联关系、

收购电站数量和类型、装机容量、交易金额情况如下，交易金额的统计仅包括协议约定的对价及过渡期损益分配方式的影响，不包括公司为收购该等电站项目所承担的债务成本和后续向收购标的注入的资本金等所付出的其他成本（如有）：

收购电站数量和装机容量交易金额时间交易对方名称关联关系类型（万千瓦）（亿元）

中船海为（新疆）新能源

有限公司、中船风电清洁8个风力发电项目、1个

非关联方54.2515.17

能源科技（北京）有限公太阳能发电项目司

华源电力有限公司非关联方9个太阳能发电项目32.0012.40

3个风力发电项目、1个

2024年度中国华电及其附属企业关联方90.4411.34太阳能发电项目

北京天润新能投资有限

公司、青岛天润启航投资

非关联方5个风力发电项目23.099.13

有限公司、北京天佑新能投资有限公司

晶澳太阳能投资（中国）

非关联方4个太阳能发电项目7.903.43有限公司

5个风力发电项目、8个

2023年度中国华电及其附属企业关联方27.789.68

太阳能发电项目

60华电新能源集团股份有限公司招股说明书

收购电站数量和装机容量交易金额时间交易对方名称关联关系类型（万千瓦）（亿元）

九泽水金泰（天津）清洁能源投资合伙企业（有限关联方1个风力发电项目8.002.85

合伙）、华电金泰（天津）资产管理有限公司哈尔滨九洲集团股份有

非关联方2个风力发电项目9.531.79限公司中赣新能源股份有限公

非关联方3个太阳能发电项目3.211.45司浙江正泰新能源开发有

非关联方7个太阳能发电项目3.540.57限公司浙江正泰新能源开发有

非关联方5个太阳能发电项目24.177.11限公司江苏苏美达能源控股有

非关联方10个太阳能发电项目20.876.57限公司的附属企业

远景能源有限公司及其4个风力发电、太阳能

2022年度非关联方8.404.21附属企业发电项目

中国华电及其附属企业关联方2个太阳能发电项目6.503.78

融和电投一号（嘉兴）创

5个风力发电、太阳能业投资合伙企业（有限合非关联方15.952.72发电项目

伙）

注1：上述收购电站项目交易统计范围为华电新能报告期各期直接进行的企业合并，项目数量和装机容量仅统计截至购买日已建成部分的发电项目、不包括在建设期内的发电项目

注2：交易金额基于协议约定的对价，并根据收购电站项目过程中交易双方约定的过渡期损益分配方式对公司合并成本的影响进行调整

注3：浙江长兴正泰太阳能光伏发电有限公司为浙江正泰新能源开发有限公司的控股子公司，相应交易合并计算；江苏苏美达新能源发展有限公司、南京烁西能源科技有限公司、南京沧美光伏发电

有限公司同受江苏苏美达能源控股有限公司控制，相应交易合并计算；景泰新能源（上海）有限公司为远景能源有限公司的控股子公司，相应交易合并计算注4：九泽水金泰（天津）清洁能源投资合伙企业（有限合伙）由华电金泰（北京）投资基金管理

有限公司担任执行事务合伙人，华电金泰（天津）资产管理有限公司是华电金泰（北京）投资基金管理有限公司的全资子公司，故合并计算为一个交易对方注5：北京天润新能投资有限公司、北京天佑新能投资有限公司同受金风科技股份有限公司控制，故合并计算为一个交易对方；中船海为（新疆）新能源有限公司、中船风电清洁能源科技（北京）

有限公司同受中国船舶工业集团有限公司控制，故合并计算为一个交易对方。

（二）重大资产重组对发行人的影响

1、发行人最近3年内主营业务是否发生重大变化

2022年度、2023年度及2024年度，公司向华电福瑞下属子公司转让新能源企业股

权和资产规模较小，自华电福瑞及中国华电下属子公司收购新能源企业股权和资产规模亦较小，未导致发行人主营业务发生重大变化。

61华电新能源集团股份有限公司招股说明书

2、对公司管理层、控制权、业务发展及经营业绩的影响

2022年度、2023年度及2024年度发行人收购新能源企业股权和资产，上述重组相

关资产规模较小，不会对公司管理层、控制权、业务发展及经营业绩产生重大不利影响。

62华电新能源集团股份有限公司招股说明书

四、公司的产权关系及组织结构

（一）公司的股权结构

本次发行前，公司的股权结构图如下：

注：根据《国务院关于印发划转部分国有资本充实社保基金实施方案的通知》，国务院国资委将其所持中国华电10%的股权划转至全国社会保障基金理事会，截至本招股说明书签署日，前述转让尚未办理工商变更登记。

63华电新能源集团股份有限公司招股说明书

（二）公司内部组织结构

截至本招股说明书签署日，公司的组织结构图如下：

64华电新能源集团股份有限公司招股说明书

发行人的主营业务是风力发电、太阳能发电为主的新能源项目的开发、投资和运营。

根据业务发展的需要，发行人会在项目所在地设立分公司或子公司，用于开展具体项目的开发、经营活动。截至2024年12月31日，发行人下设分、子公司共计1046家，其中子公司818家、分公司228家，另控制2家合伙企业。按照2021年、2022年、2023年或2024年各分子公司内部抵消后的任一关键财务指标超过发行人合并口径1%的标

准确定重要分子公司，关键财务指标包括期末总资产、总负债、净资产、固定资产和当期营业收入、税前利润，该等关键财务指标能够反映发行人下属分子公司的主要财务状况及经营成果，符合发行人下属分子公司的主要业务特点，筛选标准具有合理性。根据上述标准确定的重要分子公司共50家，其中全资子企业30家，控股子企业9家，分公司11家。

五、主要股东及实际控制人的基本情况

（一）控股股东及实际控制人的基本情况

公司的控股股东为华电福瑞，实际控制人为中国华电。中国华电通过其全资子公司华电福瑞间接控制公司52.40%的股份，通过其控股的华电国际间接控制公司31.03%的股份，合计控制公司83.43%的股份。

1、控股股东华电福瑞

企业名称福建华电福瑞能源发展有限公司成立时间2020年5月18日

注册资本1306132.874285万元

实收资本1306132.874285万元注册地福建省福州市鼓楼区六一北路396号中国华电福建总部大楼11层主要生产经营地福建省福州市鼓楼区六一北路396号中国华电福建总部大楼11层

序号股东名称出资额（万元）出资比例（%）

股东构成1中国华电1306132.87100.00

合计1306132.87100.00

控股股东主营业务为火力、水力发电等常规能源业务，发行人是中国华电风力主营业务及与发行人

发电、太阳能发电为主的新能源业务最终整合的唯一平台，两者业务不构成竞主营业务的关系争

65华电新能源集团股份有限公司招股说明书

单位：万元2024年12月31日/2024年度

总资产49085023.63最近一年主要财务数

据（2024年度财务数净资产13011639.73据经天职审计）

营业收入5816968.55

净利润1073020.04

2、实际控制人中国华电

企业名称中国华电集团有限公司成立时间2003年4月1日

注册资本3700000.00万元

实收资本3700000.00万元注册地河北省雄安新区启动区中国华电总部主要生产经营地北京市西城区宣武门内大街2号

序号股东名称出资额（万元）出资比例（%）

1国务院国资委3330000.0090.00

股东构成注

2全国社会保障基金理事会370000.0010.00

合计3700000.00100.00

实际控制人的主营业务为组织电力的生产、销售；煤炭、页岩气开发、投资、主营业务及与发行人经营和管理等。发行人是中国华电风力发电、太阳能发电为主的新能源业务最主营业务的关系终整合的唯一平台

单位：万元2024年12月31日/2024年度

总资产121754307.71最近一年主要财务数

据（2024年度财务数净资产38499089.94据经天职审计）

营业收入32380440.66

净利润3294743.74

注：根据《国务院关于印发划转部分国有资本充实社保基金实施方案的通知》，国务院国资委将其所持中国华电10%的股权划转至全国社会保障基金理事会，截至本招股说明书签署日，前述转让尚未办理工商变更登记。

（二）控股股东直接或间接持有公司的股份是否存在质押、冻结或发生诉讼纠纷等情形

截至本招股说明书签署日，公司控股股东和实际控制人直接或间接持有公司的股份不存在质押、冻结或发生诉讼纠纷等情形。

66华电新能源集团股份有限公司招股说明书

（三）其他持有发行人5%以上股份或表决权的主要股东的基本情况

截至本招股说明书签署日，除控股股东华电福瑞外，其他持有发行人5%以上股份或表决权的主要股东为华电国际，其基本情况如下：

企业名称华电国际电力股份有限公司成立时间1994年6月28日

注册资本1022756.1133万元

实收资本1022756.1133万元注册地山东省济南市历下区经十路14800主要生产经营地北京市西城区宣武门内大街2号主营业务及与发行人

建设、经营发电厂，包括大型高效的燃煤燃气发电机组及多项可再生能源项目主营业务的关系

华电国际系上交所和香港联合证券交易所上市公司，证券代码分别为 600027.SH 和

01071.HK。根据其披露的 2024 年年度报告，截至 2024 年 12 月 31 日，华电国际的前

十大股东及其他股东持股情况如下：

序号股东名称持股数（股）持股比例（%）

1中国华电462006122445.17

2香港中央结算有限公司189123501818.49

3山东发展6648653466.50

4中国证券金融股份有限公司2443926502.39

5申能股份有限公司1184999001.16

6中央汇金资产管理有限责任公司762497000.75

7中国工艺集团有限公司698000000.68

中国工商银行股份有限公司－华泰柏瑞沪

8587641380.57

深300交易型开放式指数证券投资基金

9中信保诚人寿保险有限公司－传统账户542486000.53

10中银金融资产投资有限公司483869000.47

11其他股东238105765723.28

合计10227561133100.00

注：截至2024年12月31日，中国华电直接持有华电国际44.33%的股份，通过其全资子公司中国华电香港有限公司间接控制华电国际0.84%的股份，合计控制华电国际45.17%的股份。

67华电新能源集团股份有限公司招股说明书

六、控股股东、实际控制人不存在重大违法行为

公司控股股东、实际控制人报告期内不存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者

破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪，不存在欺诈发行、重大信息披露违法或者其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康安全等领域的重大违法行为。

七、发行人股本情况

（一）本次发行前后的股本情况

本次发行前公司的总股本为3600000.0000万股，本次初始公开发行股票数量为

496894.4214万股（超额配售选择权行使前），发行股份占公司发行后总股本的比例约

为12.13%（超额配售选择权行使前），发行后公司总股本为4096894.4214万股（超额配售选择权行使前），全部为公开发行新股，不设老股转让。若超额配售选择权全额行使，则发行总股数为571428.5714万股（超额配售选择权全额行使后），占公司发行后总股本的比例约为13.70%（超额配售选择权全额行使后），发行后公司总股本为

4171428.5714万股（超额配售选择权全额行使后）。

本次发行前后公司的股权结构如下：

单位：亿股发行后发行后发行前（超额配售选择权行使（超额配售选择权全额序号股东名称前）行使后）持股数持股比例持股数持股比例持股数持股比例

1 华电福瑞（SS） 188.64 52.40% 188.64 46.04% 188.64 45.22%

2 华电国际（SS） 111.69 31.03% 111.69 27.26% 111.69 26.78%

3 中国人寿（SS） 7.96 2.21% 7.96 1.94% 7.96 1.91%

4国新建源6.361.77%6.361.55%6.361.52%

5国新中鑫6.361.77%6.361.55%6.361.52%新山东发展（山

66.361.77%6.361.55%6.361.52%东国惠）（SS）

7影响力基金5.961.66%5.961.45%5.961.43%

8南网双碳绿电4.181.16%4.181.02%4.181.00%

国家绿色基金

93.981.10%3.980.97%3.980.95%

（CS）

10特变电工3.981.10%3.980.97%3.980.95%

68华电新能源集团股份有限公司招股说明书

发行后发行后发行前（超额配售选择权行使（超额配售选择权全额序号股东名称前）行使后）持股数持股比例持股数持股比例持股数持股比例

11福建海丝3.580.99%3.580.87%3.580.86%

12浙能投资3.580.99%3.580.87%3.580.86%

13 农银投资（SS） 3.18 0.88% 3.18 0.78% 3.18 0.76%

14平安人寿2.190.61%2.190.53%2.190.53%

15诚通工融1.990.55%1.990.49%1.990.48%

16本次新发行股数--49.6912.13%57.1413.70%

合计360.00100.00%409.69100.00%417.14100.00%

注：SS 为 State-owned Shareholder 的缩写，表示国有股东；CS 为 Controlling State-owned Shareholder的缩写，表示国有实际控制股东。

（二）本次发行前的前十名股东情况

截至本招股说明书签署日，公司前十名股东及持股情况如下：

序号股东名称股份数（亿股）占发行前股本比例

1 华电福瑞（SS） 188.64 52.40%

2 华电国际（SS） 111.69 31.03%

3 中国人寿（SS） 7.96 2.21%

4国新建源6.361.77%

5国新中鑫6.361.77%

6 新山东发展（山东国惠）（SS） 6.36 1.77%

7影响力基金5.961.66%

8南网双碳绿电4.181.16%

9 国家绿色基金（CS） 3.98 1.10%

10特变电工3.981.10%

合计345.4895.97%

（三）本次发行前的前十名自然人股东及其担任发行人职务情况

截至本招股说明书签署日，发行人无自然人股东。

69华电新能源集团股份有限公司招股说明书

（四）发行人国有股份或外资股份的情况

1、国有股份情况2022年6月10日，国务院国资委下发《关于华电新能源集团股份有限公司国有股东标识有关事项的批复》（国资产权[2022]243号），批复如公司在境内发行股票并上市，华电福瑞、华电国际、中国人寿、山东发展（公司原股东）、农银投资在证券登记结算公司设立的证券账户应标注“SS”标识，国家绿色基金应标注“CS”标识。截至本招股说明书签署日，公司国有股东持股情况如下：

股东名称持股数（亿股）持股比例（%）股东标识

华电福瑞 188.64 52.40 SS

华电国际 111.69 31.03 SS

中国人寿 7.96 2.21 SS

新山东发展（山东国惠） 6.36 1.77 SS

国家绿色基金 3.98 1.10 CS

农银投资 3.18 0.88 SS

注：SS 为 State-owned Shareholder 的缩写，表示国有股东；CS 为 Controlling State-owned Shareholder的缩写，表示国有实际控制股东。

2、外资股份情况

截至本招股说明书签署日，公司不存在外资股。

（五）申报前十二个月新增股东情况

1、新增股东基本情况发行人申报前十二个月内（以发行人2022年6月向中国证监会提交发行上市申请之日起计算）新增的股东共15名，包括华电福瑞、华电国际、中国人寿、国新建源、国新中鑫、山东发展、影响力基金、南网双碳绿电、绿色基金、特变电工、浙能投资、

福建海丝、农银投资、平安人寿、诚通工融。上述股东的基本情况如下：

（1）华电福瑞

华电福瑞的基本情况参见本节“五、主要股东及实际控制人的基本情况”之“（一）控股股东及实际控制人的基本情况”的相关内容。

70华电新能源集团股份有限公司招股说明书

（2）华电国际

华电国际的基本情况参见本节“五、主要股东及实际控制人的基本情况”之“（三）其他持有发行人5%以上股份或表决权的主要股东的基本情况”的相关内容。

（3）中国人寿企业名称中国人寿保险股份有限公司

统一社会信用代码 9110000071092841XX成立日期2003年6月30日注册地北京市西城区金融大街16号

注册资本2826470.50万元

人寿保险、健康保险、意外伤害保险等各类人身保险业务；人身保险的再保险业务；国家法律、法规允许或国务院批准的资金运用业务；各类人身保险服务、咨询和代理业务；证券投资基金销售业务；国家保险监督管理部门批准的其他经营范围业务。（市场主体依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）中国人寿系上交所、香港联合证券交易所上市公司，证券代码分别为 601628.SH、

02628.HK。根据其披露的 2024 年年度报告，截至 2024 年 12 月 31 日，中国人寿的前

十大股东及其他股东持股情况如下：

序号股东名称持股数（股）持股比例（%）

1中国人寿保险（集团）公司1932353000068.37

2 HKSCC Nominees Limited 7331228476 25.94

3中国证券金融股份有限公司7082402462.51

4中央汇金资产管理有限责任公司1171655850.41

5香港中央结算有限公司824736050.29

中国工商银行－上证50交易型开放式指数

6313026700.11

证券投资基金

中国工商银行股份有限公司－华泰柏瑞沪

7287454340.10

深300交易型开放式指数证券投资基金

中国建设银行股份有限公司－易方达沪深

8198367470.07

300交易型开放式指数发起式证券投资基金

中国工商银行股份有限公司－华夏沪深300

9131866650.05

交易型开放式指数证券投资基金

10全国社保基金一一四组合130000000.05

11其他股东5959955722.11

合计28264705000100.00

71华电新能源集团股份有限公司招股说明书

（4）国新建源

企业名称国新建源股权投资基金（成都）合伙企业（有限合伙）

统一社会信用代码 91510100MA64MQW06J成立日期2019年4月8日

中国（四川）自由贸易试验区成都市天府新区万安街道麓山大道二段18号附注册地

2号4栋1层1号

注册资本3000200万元

对非上市企业的股权、上市公司非公开发行的股权等非公开交易的股权投资经营范围以及相关咨询服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，不得从事非法集资、吸收公众资金等金融活动）。

截至2024年12月31日，国新建源的出资结构如下：

序号合伙人名称合伙人性质出资额（万元）出资比例（%）

1建信金融资产投资有限公司有限合伙人1500000.0050.00

2中国国新控股有限责任公司有限合伙人1000000.0033.33

成都交子金控股权投资（集团）有

3有限合伙人400000.0013.33

限公司

4成都天府新区投资集团有限公司有限合伙人40000.001.33

四川发展资产经营投资管理有限公

5有限合伙人40000.001.33

司成都市产业引导股权投资基金有限

6有限合伙人20000.000.67

公司国新融汇股权投资基金管理有限公

7普通合伙人100.000.00

司

建信金投私募基金管理（北京）有

8普通合伙人100.000.00

限公司

合计3000200.00100.00截至本招股说明书签署日，国新建源已在中国证券投资基金业协会备案（基金编号：SGM253），其管理人建信金投私募基金管理（北京）有限公司（登记编号：P1069089）已在中国证券投资基金业协会登记为私募基金管理人。

（5）国新中鑫

企业名称国新中鑫私募股权投资基金（青岛）合伙企业（有限合伙）

统一社会信用代码 91370212MA3WR4P25U成立日期2021年4月29日

72华电新能源集团股份有限公司招股说明书

山东省青岛市崂山区海尔路180号大荣世纪综合楼（大荣中心）2号楼20层注册地

2002室

注册资本1000000万元一般项目：以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动（须在中国经营范围证券投资基金业协会完成登记备案后方可从事经营活动）。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）截至2024年12月31日，国新中鑫的出资结构如下：

序号合伙人名称合伙人性质出资额（万元）出资比例（%）

1中银金融资产投资有限公司有限合伙人499900.0049.99

2中国国新控股有限责任公司有限合伙人399900.0039.99

3青岛巨峰科技创业投资有限公司有限合伙人100000.0010.00

中银资本私募基金管理（北京）有

4普通合伙人100.000.01

限公司国新（青岛）股权投资管理有限公

5普通合伙人100.000.01

司

合计1000000100.00截至本招股说明书签署日，国新中鑫已在中国证券投资基金业协会备案（基金编号：SQS532），其管理人中银资产基金管理有限公司（登记编号：P1069352）已在中国证券投资基金业协会登记为私募基金管理人。

（6）山东发展企业名称山东发展投资控股集团有限公司

统一社会信用代码 91370000MA3C2J2J45成立日期2015年12月9日

注册地 山东省济南市高新区经十东路 7000 号汉峪金谷 A3-5 号楼 39 层注册资本1000000万元

投资与管理（不含法律法规限制行业）；资本运营；资产管理，托管经营；投经营范围资咨询。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）截至2024年12月31日，山东发展的股权结构如下：

序号股东名称出资额（万元）出资比例（%）

1山东省人民政府国有资产监督管理委员会700000.0070.00

2山东国惠投资控股集团有限公司200000.0020.00

73华电新能源集团股份有限公司招股说明书

3山东省财欣资产运营有限公司100000.0010.00

合计1000000.00100.00

2025年4月8日，山东发展与山东国惠签署《吸收合并协议》，根据山东省人民政府于2025年1月15日作出的《关于山东国惠投资控股集团有限公司与山东发展投资控股集团有限公司重组有关事宜的批复》（鲁政字[2025]9号），山东国惠拟吸收合并山东发展，吸收合并完成后，山东国惠更名为“山东发展投资控股集团有限公司”，被吸并方山东发展将解散注销，山东发展的全部资产、债权债务、业务、人员及其他一切权利与义务依法由山东发展承继。

截至2025年6月20日山东国惠的具体情况如下：

企业名称山东国惠投资控股集团有限公司

统一社会信用代码 91370000MA3C5EJ69D成立日期2016年1月12日

注册地 山东省济南市历下区解放东路 3-23 号历下总部商务中心 E 座注册资本3675000万元省国资委授权的国有产权的经营管理及不良资产处置；托管经营；资产管理；

经营范围以自有资金对外投资；企业重组、收购、兼并；投资管理。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）截至2025年6月20日，山东国惠的股权结构如下：

序号股东名称出资额（万元）出资比例（%）

1山东省人民政府国有资产监督管理委员会3675000.00100.00

合计3675000.00100.00

本次吸收合并未造成发行人实际控制人变更，未对发行人股权结构的稳定性和持续经营能力造成不利影响，系由山东省人民政府主导完成的股权变动，符合《证券期货法律适用意见第17号》的规定。

（7）影响力基金

企业名称影响力新能源产业基金（北京）合伙企业（有限合伙）

74华电新能源集团股份有限公司招股说明书

统一社会信用代码 91110102MA04GB5K3J成立日期2021年10月20日注册地北京市西城区广安门外南滨河路1号10层注册资本150000万元非证券业务的投资；股权投资；投资管理、咨询。（“1、未经有关部门批准，不得以公开方式募集资金；2、不得公开开展证券类产品和金融衍生品交易活动；3、不得发放贷款；4、不得对所投资企业以外的其他企业提供担保；5、经营范围不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益”；市场主体依法自主

选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）截至2024年12月31日，影响力基金的出资结构如下：

序号合伙人名称合伙人性质出资额（万元）出资比例（%）中央企业乡村产业投资基金股份有

1有限合伙人141900.0094.60

限公司

2欠发达地区产业发展基金有限公司有限合伙人8000.005.33

3国投创益产业基金管理有限公司普通合伙人100.000.07

合计150000.00100.00截至本招股说明书签署日，影响力基金已在中国证券投资基金业协会备案（基金编号：STB406），其管理人国投创益产业基金管理有限公司（登记编号：P1008661）已在中国证券投资基金业协会登记为私募基金管理人。

（8）南网双碳绿电

企业名称南网双碳绿电（广州）股权投资基金合伙企业（有限合伙）

统一社会信用代码 91440101MA9Y5D1899成立日期2021年10月27日

注册地 广州市南沙区横沥镇明珠一街 1 号 404 房-A205（仅限办公）注册资本140000万元以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动（须在中国证券投资基经营范围金业协会完成备案登记后方可从事经营活动）

截至2024年12月31日，南网双碳绿电的出资结构如下：

75华电新能源集团股份有限公司招股说明书

序号合伙人名称合伙人性质出资额（万元）出资比例（%）中国国有企业混合所有制改革基金

1有限合伙人100000.0071.43

有限公司

2南方电网资本控股有限公司有限合伙人39900.0028.50

3南网建鑫基金管理有限公司普通合伙人100.000.07

合计140000.00100.00截至本招股说明书签署日，南网双碳绿电已在中国证券投资基金业协会备案（基金编号：STB809），其管理人南网建鑫基金管理有限公司（登记编号：P1064211）已在中国证券投资基金业协会登记为私募基金管理人。

（9）国家绿色基金企业名称国家绿色发展基金股份有限公司

统一社会信用代码 91310000MA1FL7AXXR成立日期2020年7月14日注册地上海市黄浦区汉口路110号注册资本8850000万元一般项目：股权投资，项目投资，投资管理，投资咨询。（除依法须经批准经营范围的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）截至2024年12月31日，国家绿色基金的股权结构如下：

序号股东名称持股数（股）持股比例（%）

1财政部1000000000011.30

2中国工商银行股份有限公司80000000009.04

3中国银行股份有限公司80000000009.04

4中国农业银行股份有限公司80000000009.04

5中国建设银行股份有限公司80000000009.04

6国家开发银行80000000009.04

7交通银行股份有限公司75000000008.47

8上海浦东发展银行股份有限公司70000000007.91

9上海久事（集团）有限公司40000000004.52

10上海国盛（集团）有限公司40000000004.52

11上海银行股份有限公司20000000002.26

12国家能源投资集团有限责任公司15000000001.69

76华电新能源集团股份有限公司招股说明书

序号股东名称持股数（股）持股比例（%）

13湖北省财政厅12000000001.36

14江苏省政府投资基金（有限合伙）12000000001.36

15浙江省财政厅12000000001.36

16贵州省财政厅10000000001.13

17四川省财政厅10000000001.13

18安徽省财政厅10000000001.13

19重庆发展投资有限公司10000000001.13

20江西省财政厅10000000001.13

21湖南省财政厅10000000001.13

22云南省财政厅10000000001.13

23上海农村商业银行股份有限公司10000000001.13

24上海电气投资有限公司5000000000.57

25中国节能环保集团有限公司3000000000.34

26龙元建设集团股份有限公司1000000000.11

合计88500000000100.00截至本招股说明书签署日，国家绿色基金已在中国证券投资基金业协会备案（基金编号：SSZ616），其管理人绿色发展基金私募股权投资管理（上海）有限公司（登记编号：P1072636）已在中国证券投资基金业协会登记为私募基金管理人。

（10）特变电工企业名称特变电工科技投资有限公司

统一社会信用代码 91120222MA0737KKX1成立日期2020年7月16日

注册地天津市武清京津产业新城核心区（武清开发区）滨湖路32号智慧产业大厦

注册资本246000.00万元

一般项目：以自有资金从事投资活动；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；科技中介服务；知识产权服务（专利代理服务除外）；企业管理；单位后勤管理服务；物业管理；餐饮管理；非居住房地产租赁；机械设备租赁；办公设备租赁服务；机械设备销售；智能物料搬运装备销经营范围售；工业机器人销售；计算机软硬件及辅助设备零售；工业自动控制系统装置销售；工程管理服务；工业机器人安装、维修；普通机械设备安装服务。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）许可项目：专利代理；房地产开发经营。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）

77华电新能源集团股份有限公司招股说明书

截至2024年12月31日，特变电工的股权结构如下：

序号股东名称出资额（万元）出资比例（%）

1特变电工股份有限公司246000.00100.00

合计246000.00100.00

（11）福建海丝

企业名称福建省海丝新能投资合伙企业（有限合伙）

统一社会信用代码 91350102MA8U2TND1H成立日期2021年10月8日

注册地福建省福州市鼓楼区朱紫坊30号-8室注册资本127000万元一般项目：以自有资金从事投资活动（除依法须经批准的项目外，凭营业执照经营范围依法自主开展经营活动）

截至2024年12月31日，福建海丝的出资结构如下：

序号合伙人名称合伙人性质出资额（万元）出资比例（%）福州市国有企业产业发展基金有限

1有限合伙人50000.0039.37

公司福建省海丝汇聚新兴产业投资合伙

2有限合伙人20000.0015.75企业（有限合伙）福建省冶控新能投资合伙企业（有

3有限合伙人20000.0015.75限合伙）深圳市前海盈瑞投资咨询合伙企业

4有限合伙人10000.007.87（有限合伙）

5福州市产业投资集团有限公司有限合伙人10000.007.87泉州市金同汇聚投资合伙企业（有

6有限合伙人6900.005.43限合伙）泉州交发新能投资合伙企业（有限

7有限合伙人5000.003.94

合伙）

紫金矿业紫盾（厦门）投资合伙企

8有限合伙人4000.003.15业（有限合伙）福州市鼓楼区朱紫坊创业投资基金

9有限合伙人1000.000.79

管理有限公司福建省海洋丝路投资基金管理有限

10普通合伙人100.000.08

公司

合计127000.00100.00

78华电新能源集团股份有限公司招股说明书截至本招股说明书签署日，福建海丝已在中国证券投资基金业协会备案（基金编号：SSW264），其管理人福建省海洋丝路投资基金管理有限公司（登记编号：P1068779）已在中国证券投资基金业协会登记为私募基金管理人。

（12）浙能投资

企业名称浙江浙能绿色能源股权投资基金合伙企业（有限合伙）

统一社会信用代码 91330000MA27U0FN4Y成立日期2017年8月10日

注册地浙江省杭州市西湖区北山街道白沙泉121-1号101室注册资本1500100万元股权投资，实业投资。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营范围经营活动）

截至2024年12月31日，浙能投资的出资结构如下：

序号合伙人名称合伙人性质出资额（万元）出资比例（%）

1浙能资本控股有限公司有限合伙人500000.0033.33

2浙江浙能电力股份有限公司有限合伙人300000.0020.00杭州东同企业管理合伙企业（有限

3有限合伙人200000.0013.33

合伙）广州越秀新能股权投资基金合伙企

4有限合伙人200000.0013.33业（有限合伙）

5中国信达资产管理股份有限公司有限合伙人138000.009.20

6宁波海运股份有限公司有限合伙人100000.006.67

7国新国控投资有限公司有限合伙人37000.002.47杭州信同企业管理合伙企业（有限

8有限合伙人25000.001.67

合伙）

9浙江浙能投资管理有限公司普通合伙人100.000.01

合计1500100.00100.00截至本招股说明书签署日，浙能投资已在中国证券投资基金业协会备案（基金编号：SCU511），其管理人浙能股权投资基金管理有限公司（登记编号：P1068647）已在中国证券投资基金业协会登记为私募基金管理人。

79华电新能源集团股份有限公司招股说明书

（13）农银投资企业名称农银金融资产投资有限公司

统一社会信用代码 91110108MA00GP8H2H成立日期2017年8月1日

注册地北京市海淀区复兴路甲23号8、9、23层，701、702、703注册资本2000000.00万元

（一）以债转股为目的收购银行对企业的债权，将债权转为股权并对股权进行管理；（二）对于未能转股的债权进行重组、转让和处置；（三）以债转股为

目的投资企业股权，由企业将股权投资资金全部用于偿还现有债权；（四）依法依规面向合格投资者募集资金，发行私募资产管理产品支持实施债转股；（五）发行金融债券；（六）通过债券回购、同业拆借、同业借款等方式融入资金；

（七）对自营资金和募集资金进行必要的投资管理，自营资金可以开展存放同经营范围

业、拆放同业、购买国债或其他固定收益类证券等业务，募集资金使用应当符合资金募集约定用途；（八）与债转股业务相关的财务顾问和咨询业务；（九）经国务院银行业监督管理机构批准的其他业务。（市场主体依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）（经营场所：北京市东城区建国门内大街 28 号楼东单民生金融中心 A 座 4 层）

截至2024年12月31日，农银投资的股权结构如下：

序号股东名称出资额（万元）出资比例（%）

1中国农业银行股份有限公司2000000.00100.00

合计2000000.00100.00

（14）平安人寿企业名称中国平安人寿保险股份有限公司统一社会信用代码914403007109307395成立日期2002年12月17日

深圳市福田区福田街道益田路5033号平安金融中心14、15、16、3701、41、44、注册地

45、46层

注册资本3380000.00万元承保人民币和外币的各种人身保险业务，包括各类人寿保险、健康保险（不包括“团体长期健康保险”）、意外伤害保险等保险业务；办理上述业务的再保

险业务；办理各种法定人身保险业务；代理国内外保险机构检验、理赔、及其经营范围委托的其他有关事宜；依照有关法律法规从事资金运用业务；证券投资基金销售业务；经中国保监会批准的其他业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

80华电新能源集团股份有限公司招股说明书

截至2024年12月31日，平安人寿的股权结构如下：

序号股东名称持股数（股）持股比例（%）

1中国平安保险（集团）股份有限公司3363536136499.51

2深圳市投资控股有限公司746113150.22

3西藏林芝鼎方源投资顾问有限公司358280960.11

4宝华集团有限公司250984080.07

5上海汇业实业有限公司169009260.05

6摩氏实业发展（深圳）有限公司48572410.01

7中国远洋运输有限公司41800000.01

8深圳市尚尚善科技有限公司21332080.01

9山东省服务外包实训基地有限公司5408120.00

10惠州恒道资产管理有限公司1140000.00

11深圳市建设（集团）有限公司1140000.00

12沈阳盛京金控投资集团有限公司1356560.00

13上海牧羊人工贸有限公司1249740.00

合计33800000000100.00

（15）诚通工融

企业名称北京诚通工融股权投资基金（有限合伙）

统一社会信用代码 91110102MA01MCHRXK成立日期2019年8月30日

注册地 北京市西城区武定侯街 2 号、4 号 5 层 F2-1（B）501

注册资本5400000.00万元投资；股权投资；投资咨询。（“1、未经有关部门批准，不得以公开方式募集资金；2、不得公开开展证券类产品和金融衍生品交易活动；3、不得发放贷款；

4、不得对所投资企业以外的其他企业提供担保；5、不得向投资者承诺投资本

经营范围金不受损失或者承诺最低收益”；企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；

依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）截至2024年12月31日，诚通工融的出资结构如下：

序号合伙人名称合伙人性质出资额（万元）出资比例（%）

1中国诚通控股集团有限公司有限合伙人2698500.0049.97

2工银金融资产投资有限公司有限合伙人2698500.0049.97

81华电新能源集团股份有限公司招股说明书

序号合伙人名称合伙人性质出资额（万元）出资比例（%）

3诚通通盈基金管理有限公司普通合伙人2000.000.04

4工银资本管理有限公司普通合伙人1000.000.02

合计5400000.00100.00截至本招股说明书签署日，诚通工融已在中国证券投资基金业协会备案（基金编号：SGX600），其管理人工银资本管理有限公司（登记编号：P1069650）已在中国证券投资基金业协会登记为私募基金管理人

2、新增股东入股原因

为将发行人打造成为中国华电风力发电、太阳能发电为主的新能源业务最终整合的

唯一平台，实现规模化开发、集约化运营、专业化管理，发行人进行新能源资产重组，华电国际以其持有的27家新能源公司股权及现金向发行人增资，进而成为发行人股东；

发行人引进中国人寿等13家投资者系为激发企业活力、优化股权结构、实现公司价值和股东利益最大化而进行的混合所有制改革；华电福瑞系通过吸收合并发行人历史股东

华电福新的方式，成为发行人的控股股东。

3、新增股东入股价格及定价依据

华电国际以其持有的27家新能源公司股权及现金向发行人增资进而成为发行人股东，其入股价格和定价依据如下：（1）中企华、中同华、银信等评估机构对华电国际作价出资的股权涉及的27家新能源公司进行评估并出具了评估报告。该等评估结果已由中国华电进行备案。（2）中联评估对彼时发行人前身华电福新发展进行评估并于2021年4月30日出具了评估报告。经评估，截至评估基准日2020年12月31日，华电福新发展的净资产评估值为3586700.00万元。该评估结果已由中国华电进行备案。华电国际的入股价格为3.60元/注册资本。

发行人引进中国人寿等13家投资者对应的入股价格和定价依据如下：中联评估对

彼时发行人前身华电福新发展进行评估并于2021年11月1日出具了评估报告。经评估，截至评估基准日2021年6月30日，华电福新发展的净资产评估值为6848900.00万元。

该评估结果已由中国华电进行备案。中国人寿等13家新增股东的入股价格为4.76元/注册资本。

82华电新能源集团股份有限公司招股说明书

华电福瑞系通过吸收合并发行人历史股东华电福新而成为发行人的历史股东，不涉及定价及出资。

4、新增股东与发行人其他股东等相关主体的关联关系、是否存在代持情况

截至2024年12月31日，新增股东与发行人其他股东、董事、监事、高级管理人员的关联关系情况如下：

（1）华电福瑞与华电国际系受同一主体中国华电控制的公司。华电福瑞系中国华

电全资子公司，中国华电为华电国际的控股股东，控制华电国际45.17%的股份。

（2）山东发展直接持有华电国际6.50%的股份，山东发展首席资本运营专家王晓

渤担任华电国际董事，山东发展财务部资深经理刘书君担任华电国际监事会主席。

（3）国新建源与国新中鑫存在关联关系：中国国新控股有限责任公司持有国新建

源33.33%的财产份额，持有国新中鑫39.99%的财产份额；中国国新资产管理有限公司持有国新建源执行事务合伙人之一国新融汇股权投资基金管理有限公司70%的股权，持有国新中鑫执行事务合伙人之一国新（青岛）股权投资管理有限公司49%的股权。

（4）发行人的董事秦介海同时担任华电国际董事会秘书；发行人的监事曹敏同时担任华电国际董事。

除上述情况外，新增股东与发行人其他股东、董事、监事、高级管理人员不存在关联关系。

新增股东与本次发行的中介机构及其负责人、高级管理人员、经办人员不存在关联关系。

新增股东不存在股份代持情形。

5、发行人股东中战略投资者持股的情况

截至本招股说明书签署日，发行人股东中不存在战略投资者持股的情况。

（六）本次发行前股东关联关系、一致行动关系及关联股东的各自持股比例

本次发行前，公司各股东间的关联关系、一致行动关系及该等股东的各自持股比例情况参见本节之“七、发行人股本情况”之“（五）申报前十二个月新增股东情况”之

“4、新增股东与发行人其他股东等相关主体的关联关系、是否存在代持情况”。

83华电新能源集团股份有限公司招股说明书

八、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员简介

（一）董事

1、基本情况

截至本招股说明书签署日，公司董事会由9名董事组成，其中董事长1名、董事4名、职工董事1名、独立董事3名。董事任期3年，任期届满可连选连任。

公司董事任期如下：

序号姓名职务提名人任职期限

1侯军虎董事长提名委员会2025年6月6日至2028年6月5日

2吴韶华董事提名委员会2025年6月6日至2028年6月5日

3陈朝辉董事提名委员会2025年6月6日至2028年6月5日

4陈德贵董事提名委员会2025年6月6日至2028年6月5日

5秦介海董事提名委员会2025年6月6日至2028年6月5日

6林明双职工董事职工代表大会2025年6月6日至2028年6月5日

7杨金观独立董事提名委员会2025年6月6日至2028年6月5日

8高旭东独立董事提名委员会2025年6月6日至2028年6月5日

9刘永前独立董事提名委员会2025年6月6日至2028年6月5日

2、董事简历

公司董事的简历如下：

（1）侯军虎

侯军虎先生，1974年5月出生，中国国籍，无境外居留权，热能工程专业博士研究生，正高级工程师。2005年3月至2014年9月，历任华电国际电力股份有限公司证券市场处董事会事务科副科长、科长、证券市场处副处长、证券融资部副主任、计划发

展部副主任；2014年9月至2016年8月，任中国华电集团公司办公厅秘书处正处长级秘书；2016年8月至2017年10月，历任华电国际电力股份有限公司市场管理部副主任、证券合规部（内控部）副主任；2017年10月至2021年5月，历任中国华电集团有限公司资本运营与产权管理部副主任、财务资产部副主任；2021年5月至2024年12

84华电新能源集团股份有限公司招股说明书月，任公司董事、总经理、党委副书记；2021年12月至今兼任三门核电有限公司副董事长；2025年4月至今兼任福建福清核电有限公司副董事长；2024年12月至今担任公

司党委书记、董事长、总经理，行使法律及公司章程规定的董事长职权，主持公司全面工作，并作为公司战略委员会主任委员、公司提名委员会委员行使有关职权；在电力行业具有22年工作经验。

（2）吴韶华

吴韶华先生，1967年10月出生，中国国籍，无境外居留权，焊接工程专业硕士研究生、工商管理专业硕士研究生，高级工程师。2000年10月至2007年10月，历任中国华电工程（集团）公司市场开发部副总经理、综合项目部总工程师、清洁能源分公司

副总经理；2007年10月至2013年7月，历任华电新能源发展有限公司计划投资部副主任、主任；2013年7月至2017年7月，历任华电福新能源股份有限公司水电与新能源产业部主任、资本运营与产权管理部主任、工程管理部主任；2017年7月至2018年

8月，任华电福新国际投资有限公司总经理；2018年8月至2021年5月，任中国华电

集团雄安能源有限公司副总经理；2021年5月至2024年12月，任中国华电集团有限公司战略规划部副主任；2022年3月至今任公司董事，行使法律及公司章程规定的董事职权；2024年12月至今任中国华电集团有限公司战略规划部总监；在电力行业具有

30年工作经验。

（3）陈朝辉

陈朝辉先生，1975年10月出生，中国国籍，无境外居留权，技术经济专业大学本科，正高级经济师、高级政工师。2004年2月至2007年12月，历任中国华电集团公司湖南代表处总经理工作部秘书、综合管理部综合管理专责；2007年12月至2011年6月，历任中国华电集团公司湖南分公司综合管理部综合管理主管、副主任；2011年6月至2015年11月，历任湖南华电长沙发电有限公司副总经济师、副总经理、党委委员；

2015年11月至2018年1月，任中国华电集团公司湖南分公司财务资产部主任；2018年1月至2019年5月，历任湖南华电常德发电有限公司董事、执行董事、总经理、党委委员、党委书记；2019年5月至2021年4月，任中国华电集团有限公司广东分公司总会计师、党委委员；2021年4月至2025年6月，任中国华电集团有限公司财务资产部副主任；2022年9月至今任公司董事，行使法律及公司章程规定的董事职权，作为公司审计委员会委员行使有关职权；2025年6月至今任中国华电集团有限公司湖南分

85华电新能源集团股份有限公司招股说明书

公司副总经理；在电力行业具有28年工作经验。

（4）陈德贵

陈德贵先生，1971年7月出生，中国国籍，无境外居留权，矿业工程专业硕士研究生，高级经济师。2003年10月至2004年11月，任四川省内江发电总厂厂长工作部副主任；2004年11月至2018年8月，历任华电煤业集团有限公司四川调运公司综合部主任、总经理工作部文秘、人力资源部副主任、企业管理部（信息中心）主任、法律

事务处处长、企业管理与法律事务部（信息中心）主任、办公室主任、办公室（法律事务部）主任、副总法律顾问兼巡察办主任；2018年8月至2024年12月，历任中国华电集团有限公司济南监督中心主任、企业管理与法律事务部（企业改革办公室）副主任；

2024年12月至今任中国华电集团有限公司法务与风险管理部（企业改革办公室）副主任；2025年6月至今任公司董事，行使法律及公司章程规定的董事职权；在电力行业具有30年工作经验。

（5）秦介海

秦介海先生，1968年2月出生，中国国籍，无境外居留权，热能工程专业硕士研究生，高级工程师。2003年11月至2020年12月，历任华电国际电力股份有限公司工程处技术科科长、计划发展处副处长、战略管理处副处长、处长、战略管理部主任、办公室（人力资源部）主任、总经理助理；2020年12月至2021年12月，任华电福新能源有限公司副总经理、总法律顾问、党委委员；2021年5月至2022年3月，任华电福新能源发展有限公司副总经理、工会主席、党委委员；2022年3月至2024年3月，任华电国际电力股份有限公司副总经理、党委委员；2022年6月至2024年3月，任华电国际电力股份有限公司总法律顾问；2022年6月至今任华电国际电力股份有限公司董

事会秘书；2022年9月至今任公司董事，行使法律及公司章程规定的董事职权；在电力行业具有32年工作经验。

（6）林明双

林明双先生，1967年9月出生，中国国籍，无境外居留权，行政管理专业函授本科，高级政工师。2001年4月至2013年7月，历任中国华电集团福建南靖水力发电厂监察科副科长、团委副书记、党办主任、党委副书记、纪委书记、工会主席；2013年7月至2016年3月，任华电福新能源股份有限公司监察审计部主任；2016年3月至2017

86华电新能源集团股份有限公司招股说明书

年10月，历任中国华电集团公司监察部（纪检组办公室）巡视处处长、综合处处长；

2017年10月至2017年12月，任中国华电集团公司派驻华电煤业集团有限公司纪检组

副组长；2017年12月至2022年3月，任中国华电集团物资有限公司党委委员、纪委书记、工委主任；2021年7月至2022年3月，兼任华电招标有限公司党委委员、纪委书记、中国华电集团碳资产运营有限公司党委委员、纪委书记；2022年3月至2024年

5月，任公司职工董事、党委副书记、工会主席，2024年5月至今任公司职工董事、党

委副书记、纪委书记、工会主席，行使法律及公司章程规定的董事职权，分管党建、群团、宣传、企业文化、纪检监督、保密、工会等工作，作为公司薪酬与考核委员会委员行使有关职权；在电力行业具有35年工作经验。

（7）杨金观

杨金观先生，1963年4月出生，中国国籍，无境外居留权，会计专业硕士研究生，注册会计师；2000年6月至2006年5月，任中央财经大学会计系副主任、会计学院副院长、党总支书记；2002年至今，任中央财经大学会计学院教授、硕士研究生导师；

2006年6月至2015年11月，任中央财经大学教务处处长；现任上市公司大悦城控股

集团股份有限公司（000031.SZ）以及其他非上市公司龙江元盛和牛产业股份有限公司、

国寿安保基金管理有限公司、中国人民人寿保险股份有限公司的独立董事。杨金观先生编写有《财务会计》《中级财务会计》《高级财务会计》等教材。2023年8月至今任公司独立董事，行使法律及公司章程规定的独立董事职权，作为公司审计委员会主任委员及薪酬与考核委员会委员行使有关职权。

（8）高旭东

高旭东先生，1966年1月出生，中国国籍，无境外居留权，战略管理、技术创新管理专业博士研究生。2003年8月至今，历任清华大学经济管理学院讲师（助理教授）、副教授、教授，兼任清华大学技术创新研究中心副主任；现任上市公司长虹佳华控股有限公司（3991.HK）独立非执行董事及非上市公司国双控股（北京）有限公司董事；工业和信息化部信息通信经济专家委员会委员，著有《企业自主创新战略与方法》（知识产权出版社）、《中国经济发展新阶段》（清华大学出版社）等；2022年3月至今任

公司独立董事，行使法律及公司章程规定的独立董事职权，作为公司提名委员会主任委员、薪酬与考核委员会主任委员及审计委员会委员行使有关职权。

87华电新能源集团股份有限公司招股说明书

（9）刘永前

刘永前先生，1965年10月出生，中国国籍，无境外居留权，水利水电工程专业博士研究生。2004年4月至今，历任华北电力大学可再生能源学院副教授、教授、博士生导师；中国可再生能源学会常务理事、风能专委会副主任委员、综合系统专委会秘书长，中国电机工程学会风力与潮汐发电专委会委员，中国气象学会气象资源应用委员会委员，中国能源研究会可再生能源专委会委员，中国电力设备管理协会风电专委会副主任，欧洲风能科学院（EAWE）战略委员会委员，联合国政府间气候变化委员会（IPCC）《可再生能源与减缓气候变化特别报告》主要作者；2023年7月至今任中节能风力发

电股份有限公司（601016.SH）独立董事；2022 年 3 月至今任公司独立董事，行使法律及公司章程规定的独立董事职权，作为公司战略委员会委员、提名委员会委员行使有关职权。

（二）监事

1、基本情况

截至本招股说明书签署日，公司监事会由3名监事组成，其中监事会主席1名、职工监事1名。

公司监事任期如下：

姓名职务提名人任职期限邵福生监事会主席全体发起人2022年3月8日至2025年3月7日曹敏监事全体发起人2022年3月8日至2025年3月7日掌于昶职工监事职工代表大会2022年3月8日至2025年3月7日

注：公司第一届监事会任期已于2025年3月7日届满。根据《公司法》《国务院关于实施＜中华人民共和国公司法＞注册资本登记管理制度的规定》及证监会配套制度规则等规定，公司拟在董事会中设审计委员会行使《公司法》规定的监事会的职权，取消监事会设置。上述调整事项拟于2026年1月1日前完成，正在推进中，在上述调整事项完成前，公司第一届监事会将继续依法履职。

2、监事简历

公司监事的简历如下：

（1）邵福生

邵福生先生，1965年12月出生，中国国籍，无境外居留权，经济管理专业硕士研

88华电新能源集团股份有限公司招股说明书究生，高级政工师。2000年11月至2007年5月，历任唐山市政府接待处副处长、市委办公厅市委书记副科级秘书、综合一处主任科员；2007年5月至2011年2月，历任河北省政府办公厅副处长级秘书、处长级秘书；2011年2月至2014年1月，任乐亭县委副书记；2014年1月至2016年2月，任龙源（北京）风电工程设计咨询有限公司党委书记、纪委书记、工会主席；2016年2月至2017年7月，历任龙源电力集团股份有限公司工会副主席、纪检组副组长、监察部（纪检办）主任、扶贫办主任；2017年7月至2019年5月，任中国华电集团有限公司机关事务管理中心副主任；2019年5月至

2021年12月，任华电福新能源有限公司党委委员、纪委书记；2020年12月至2022年3月，任华电福新能源发展有限公司监事、党委委员、纪委书记；2022年3月至2024年1月，任公司党委委员、纪委书记；2022年3月至今任公司监事会主席，行使法律及公司章程规定的监事会主席职权。

（2）曹敏

曹敏女士，1973年11月出生，中国国籍，无境外居留权，项目管理专业硕士研究生，正高级会计师。2005年12月至2006年10月，任新疆华电红雁池发电有限责任公司审计监察部主任；2006年10月至2007年10月，任华电新疆发电有限公司审计监察部审计科科长；2007年10月至2010年3月，任新疆华电喀什二期发电有限责任公司总会计师、副总经理、党委委员；2010年3月至2016年11月，历任华电新疆发电有限公司监察审计部主任、财务资产部主任；2016年11月至2019年2月，历任中国华电集团有限公司审计部基建审计处处长、北京监督中心主任；2019年2月至今任中国华电集团有限公司审计部副主任；2021年3月至今兼任西安热工研究院有限公司监事；

2021年11月至今兼任中国华电集团产融控股有限公司监事；2022年3月至今任公司监事，行使法律及公司章程规定的监事职权；2023年5月至今任华电国际电力股份有限公司董事；在电力行业具有27年工作经验。

（3）掌于昶

掌于昶先生，1970年4月出生，中国国籍，无境外居留权，水利工程专业硕士研究生，教授级高级工程师。2003年10月至2010年8月，历任中国水电顾问集团北京勘测设计研究院项目设计副总工程师、项目经理兼项目设计总工程师；2010年8月至

2011年9月，任华电新能源发展有限公司建设管理部一级职员；2011年9月至2014年4月，历任华电新能源发展有限公司甘肃分公司副总经理、党委委员；2014年4月

89华电新能源集团股份有限公司招股说明书

至2014年11月，任华电福新能源股份有限公司甘肃分公司副总经理、党委委员；2014年11月至2021年8月，历任华电福新能源有限公司北京能源筹备处主任、证券合规部副主任、党建工作部（纪检办公室、审计部）副主任；2015年3月至2020年7月，兼任华电福新国核（北京）能源有限公司董事长、总经理；2021年8月至2024年11月，任公司党建工作部（工会办公室）主任、纪检办公室主任；2021年8月至2023年6月，任公司审计部主任；2022年3月至今任公司职工监事，行使法律及公司章程规定的监事职权；2022年8月至2024年11月，兼任公司团委书记；2024年6月至今兼任内蒙古嘉华风力发电有限公司监事会主席；2024年10月至今兼任中国华电集团有限公司经济技术咨询分公司技术支持部主任；在电力行业具有22年工作经验。

（三）高级管理人员

1、基本情况

截至本招股说明书签署日，公司高级管理人员共计5名，包括总经理1名、副总经理2名、财务负责人（总会计师）1名、董事会秘书1名。

公司高级管理人员任期如下：

序号姓名职务任职期限

1侯军虎总经理2022年3月8日至2025年3月7日

2张戈临副总经理2022年3月8日至2025年3月7日

3吴豪财务负责人（总会计师）2022年3月8日至2025年3月7日

4王峰副总经理2022年3月8日至2025年3月7日

5黄永坚董事会秘书2022年3月8日至2025年3月7日

注：在公司董事会审议新一届高级管理人员聘任事宜之前，上述高级管理人员将继续依法职。

2、高级管理人员简历

公司高级管理人员的简历如下：

（1）侯军虎

参见本节之“八、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员简介”之“（一）董事”之“2、董事简历”之“（1）侯军虎”。

90华电新能源集团股份有限公司招股说明书

（2）张戈临

张戈临先生，1969年11月出生，中国国籍，无境外居留权，工商管理专业硕士研究生，正高级工程师。2002年1月至2021年9月，历任华电国际电力股份有限公司证券部经理助理、副经理、处长助理、资本市场科科长、证券市场处副处长、处长、证券

事务代表、证券融资部主任、证券合规部（内控部）主任、董事会秘书；2021年9月至今任公司副总经理、党委委员，分管合规内控、国际业务、法律事务等工作；2023年12月至今任公司首席合规官；在电力行业具有34年工作经验。

（3）吴豪

吴豪先生，1978年5月出生，中国国籍，无境外居留权，管理科学与工程专业博士研究生，正高级经济师、正高级会计师。2008年3月至2009年4月，任中国华电集团财务有限公司客户关系部经理助理；2009年4月至2020年9月，历任中国华电集团公司财务管理部财务管理处职员、财务与风险管理部风险处职员、副处长、处长、预算处处长；2020年9月至2021年12月，任华电福新能源有限公司财务负责人（总会计师）、党委委员；2020年11月至2022年3月，兼任福建华电福瑞能源发展有限公司总会计师；2020年12月至今任公司财务负责人（总会计师）、党委委员，分管财务管理、资产管理等工作；在电力行业具有21年工作经验。

（4）王峰

王峰先生，1970年7月出生，中国国籍，无境外居留权，动力工程领域工程专业硕士研究生，正高级工程师。2003年11月至2005年7月，任山东潍坊发电厂办公室副主任；2005年7月至2008年4月，历任华电国际电力股份有限公司办公室行政秘书、办公室综合科副科长；2008年4月至2013年7月，历任华电新能源发展有限公司运营管理部（风电技术中心）一级职员、副主任；2013年7月至2017年7月，历任华电福新能源股份有限公司安砂水力发电厂党委委员、党委书记；2017年7月至2021年9月，任华电福新能源有限公司计划投资部主任；2021年9月至今任公司副总经理、党委委员，分管战略规划、基本建设、安全生产、运营管理等工作；2018年7月至今兼任茂名市中坳风电有限公司董事；2019年2月至今兼任协合新能源集团有限公司（0182.HK）非执行董事；2022年4月至今兼任福建福清核电有限公司董事；在电力行业具有33年工作经验。

91华电新能源集团股份有限公司招股说明书

（5）黄永坚

黄永坚先生，1966年8月出生，中国国籍，无境外居留权，会计学专业大学本科，会计师。2001年4月至2009年7月，任福建华电投资有限公司财务资产部主任；2007年6月至2009年7月，任华电福建发电有限公司财务资产部资产管理主管；2009年7月至2010年5月，任中国华电集团新能源发展有限公司财务资产部一级职员；2010年

5月至2010年8月，任华电（福清）风电有限公司总经理；2010年8月至2013年7月，历任华电新能源发展有限公司财务资产部副处级职员、副主任；2013年7月至2020年1月，任中国华电集团有限公司福建分公司财务资产部主任；2020年1月至2021年

11月，历任华电福新能源有限公司证券合规部（上市办公室）主任、财务资产部主任；

2021年11月至今任公司董事会秘书，主要负责董事会、股东大会的会议筹备等工作；

在电力行业具有36年工作经验。

（四）其他核心人员

截至本招股说明书签署日，除董事、监事及高级管理人员外，公司不存在其他核心人员。

（五）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员互相之间的亲属关系

截至本招股说明书签署日，公司董事、监事和高级管理人员之间不存在亲属关系。

（六）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的兼职情况兼职单位兼职单位与发行人的序号姓名现任职务兼职单位职务其他关联关系

党委书记、董三门核电有限公司副董事长发行人参股的企业

1侯军虎

事长、总经理福建福清核电有限公司副董事长发行人参股的企业战略规划部

2吴韶华董事中国华电集团有限公司实际控制人

总监中国华电集团有限公司湖

3陈朝辉董事副总经理实际控制人

南分公司法务与风险管理部（企

4陈德贵董事中国华电集团有限公司实际控制人

业改革办公

室）副主任华电国际电力股份有限公

5秦介海董事董事会秘书发行人股东

司

职工董事、党

委副书记、纪

6林明双无无无

委书记、工会主席

92华电新能源集团股份有限公司招股说明书

兼职单位兼职单位与发行人的序号姓名现任职务兼职单位职务其他关联关系中央财经大学教授无大悦城控股集团股份有限独立董事无公司龙江元盛和牛产业股份有

7杨金观独立董事独立董事无限公司

国寿安保基金管理有限公独立董事无司中国人民人寿保险股份有注独立董事无限公司清华大学教授无独立非执行

8高旭东独立董事长虹佳华控股有限公司无

董事

国双控股（北京）有限公司董事无华北电力大学教授无

9刘永前独立董事中节能风力发电股份有限

独立董事无公司

10邵福生监事会主席无无无

中国华电集团产融控股有实际控制人控制的企监事限公司业华电国际电力股份有限公董事发行人股东司

11曹敏监事

实际控制人参股的企西安热工研究院有限公司监事业审计部副主中国华电集团有限公司实际控制人任内蒙古嘉华风力发电有限监事会主席发行人参股的企业公司

12掌于昶职工监事

中国华电集团有限公司经技术支持部实际控制人分公司济技术咨询分公司主任

党委委员、副

13张戈临无无无

总经理

党委委员、财14吴豪务负责人（总无无无会计师）茂名市中坳风电有限公司董事控股股东控制的企业

党委委员、副

15王峰福建福清核电有限公司董事发行人参股的企业

总经理协合新能源集团有限公司非执行董事发行人参股的企业

16黄永坚董事会秘书无无无

注：该等兼职尚未完成工商变更登记。

93华电新能源集团股份有限公司招股说明书

（七）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员合法合规情况

截至本招股说明书签署日，公司全体董事、监事及高级管理人员最近三年均不涉及受到行政处罚、监督管理措施、纪律处分或自律监管措施、被司法机关立案侦查、被中国证监会立案调查等情况。

九、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员签订的对投资者作出价值判断和投资决策有重大影响的协议及履行情况

截至本招股说明书签署日，公司董事、监事及高级管理人员未签订对投资者作出价值判断和投资决策有重大影响的协议。

十、董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属持有公司股份的情况

截至本招股说明书签署日，发行人董事、监事、高级管理人员及其配偶、父母、配偶的父母、子女、子女的配偶均不存在以任何方式直接或间接持有发行人股份的情况。

十一、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员最近三年内的变动情况

（一）董事变动情况

2022年1月1日，公司董事会由黄少雄、杜将武、杨明、侯军虎、冯荣组成，其

中黄少雄为董事长。截至本招股说明书签署日，报告期内公司董事的变化情况如下：

时间产生/变化原因产生/变化情况

改制后的公司第一届董事会由董事舒福平、侯军虎、

2022年3月8日改制为股份有限公司吴韶华、冯荣、罗贤，职工董事林明双，独立董事孙茂

竹、高旭东和刘永前组成，其中舒福平为董事长罗贤、冯荣不再担任公司董事职务，委派陈朝辉、秦介

2022年9月26日工作调动

海为公司董事

孙茂竹不再担任公司独立董事职务，增选杨金观为公司

2023年8月20日个人工作原因

独立董事

选举侯军虎为公司董事长，舒福平不再担任公司董事

2024年12月25日退休长，在增补的董事就职前，将继续履行董事职务换届后的公司第二届董事会由董事侯军虎、吴韶华、陈

2025年6月6日董事会换届

朝辉、陈德贵、秦介海、职工董事林明双，独立董事杨

94华电新能源集团股份有限公司招股说明书

时间产生/变化原因产生/变化情况

金观、高旭东和刘永前组成，其中侯军虎为董事长

（二）监事变动情况

2022年1月1日，公司设置监事1名，为邵福生。截至本招股说明书签署日，报

告期内公司监事的变化情况如下：

时间产生/变化原因产生/变化情况

改制后的公司第一届监事会由监事邵福生、曹敏和职工

2022年3月8日改制为股份有限公司

监事掌于昶组成，其中邵福生为监事会主席

（三）高级管理人员变动情况2022年1月1日，公司高级管理人员共6名，为总经理侯军虎及财务负责人（总会计师）吴豪、副总经理秦介海、张戈临、王峰、董事会秘书黄永坚。截至本招股说明书签署日，报告期内公司高级管理人员的变化情况如下：

时间产生/变化原因产生/变化情况

2022年3月8日工作调动秦介海不再担任副总经理

（四）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员变动原因及影响

报告期内，公司董事、监事和高级管理人员变动的原因主要系工作正常调动、公司内部职务变动、改制为股份有限公司、个人工作原因、退休、换届等，变动后新增的董事、监事和高级管理人员均为原股东委派、发行人内部培养及为完善公司治理聘任或增

补外部独立董事，上述变动不构成董事、监事和高级管理人员的重大不利变化。

上述董事、监事和高级管理人员变动前后，发行人的主营业务、业务发展方向、经营方针、内部管理体系等均未发生重大不利变化，对公司的正常生产经营不存在不利影响。

十二、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员对外投资情况

截至本招股说明书签署日，公司董事、监事和高级管理人员不存在与发行人及其业

95华电新能源集团股份有限公司招股说明书

务相关的对外投资情况。

十三、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员薪酬情况

（一）薪酬组成、确定依据及所履行的程序

公司董事、监事、高级管理人员的薪酬组成如下：在公司任职的董事（除独立董事）、

监事、高级管理人员的薪酬由基本薪酬、绩效薪酬和社会保险、住房公积金、企业年金组成，独立董事领取独立董事津贴；未在公司担任职务的非独立董事、监事不在公司领取薪酬。根据《公司章程》的规定，非由职工代表担任的董事、监事的薪酬由股东大会批准确定，高级管理人员的薪酬由董事会批准确定。根据《薪酬与考核委员会工作细则》的规定，公司薪酬与考核委员会负责研究和制订公司董事及高级管理人员的薪酬计划或方案；研究董事与高级管理人员考核的标准，并提出建议；审查董事及高级管理人员的履职情况并对其进行年度绩效考评，并提出建议；对公司薪酬制度执行情况进行监督。

此外，根据《华电新能源集团股份有限公司经理层成员经营业绩考核办法》，公司会对经理层成员进行任期经营业绩考核，任期经营业绩考核重点关注价值创造、中长期发展战略、风险控制类内容，包括但不限于国有资本保值增值率、营业收入利润率、装机规模、新业务占比、数字化智能化建设、全员劳动生产率、风险事件控制等。

（二）报告期内薪酬总额占发行人利润总额的比例情况

报告期内，公司董事、监事及高级管理人员的薪酬总额占公司利润总额的比例情况如下：

单位：万元

2023年度2022年度

项目2024年度（经重述）（经重述）

薪酬总额801.64846.09950.35

利润总额1048965.341134305.05996049.21

占比0.08%0.07%0.10%

（三）最近一年从发行人及其关联企业领取薪酬情况

2024年度，公司董事、监事及高级管理人员任职期间在公司领取薪酬/津贴情况及

2024年度在公司关联企业领取薪酬情况如下：

96华电新能源集团股份有限公司招股说明书

单位：万元

2024年度税前薪酬/2024年度是否在关

序号姓名现任职位津贴1联企业领薪

1侯军虎董事长、总经理86.47否

2吴韶华董事-是

3陈朝辉董事-是

4陈德贵董事-是

5秦介海董事-是

6林明双职工董事75.06否

7杨金观独立董事17.33否

8高旭东独立董事16.00否

9刘永前独立董事16.00否

10邵福生监事会主席59.44否

11曹敏监事-是

12掌于昶职工监事62.67是2

13张戈临副总经理74.91否

14吴豪财务负责人（总会计师）74.86否

15王峰副总经理75.06否

16黄永坚董事会秘书66.82否

17舒福平原董事-是

合计624.62-

注1：上表中董监高薪酬/津贴不包含社保公积金、任期激励等

注2：2024年10月起，掌于昶任中国华电集团有限公司经济技术咨询分公司技术支持部主任并在该企业领薪，其在公司除担任职工监事外无其他任职且不再领薪。公司拟在董事会中设审计委员会行使《公司法》规定的监事会的职权，取消监事会设置，在上述调整事项完成前，掌于昶将继续依法履职

（四）其他待遇及退休金计划情况

除上述情况外，截至本招股说明书签署日，公司董事、监事和高级管理人员均未在公司及其关联企业享受其他待遇和退休金计划。

（五）已制定或实施的股权激励或期权激励及相关安排

截至本招股说明书签署日，发行人不存在已制定或已实施的股权激励及相关安排。

97华电新能源集团股份有限公司招股说明书

十四、发行人员工情况

（一）员工人数及变化情况

报告期各期末，公司劳动合同工及劳务派遣工人数如下：

时间2024年12月31日2023年12月31日（经重述）2022年12月31日（经重述）劳动合同工人数856265004821劳务派遣工人数959594

劳务派遣工比例1.10%1.44%1.91%

（二）员工专业结构

截至2024年12月31日，公司员工按专业分类情况如下：

类别人数比例

经营管理人员118513.84%

生产技术人员706682.53%

财务人员3113.63%

合计8562100.00%

（三）报告期内社会保险及住房公积金缴纳情况

公司已按照国家和各地方的有关规定为员工办理了基本养老保险、基本医疗保险、

失业保险、工伤保险、生育保险等社会保险；按照国家有关政策实行了住房制度改革，建立了住房公积金制度。

1、社会保险缴纳情况

报告期内，公司及下属子公司依法为存在劳动关系的员工办理养老、失业、工伤、医疗和生育保险，定期向社会保险统筹部门缴纳各项保险基金。具体情况如下：

项目2024年12月31日2023年12月31日（经重述）2022年12月31日（经重述）缴纳人数856265004821

未缴纳人数---

未缴纳比例---

未缴纳原因---

98华电新能源集团股份有限公司招股说明书

2、住房公积金缴纳情况

报告期内，公司及下属子公司已按照国家及地方法律、行政法规、主管部门的要求为符合条件的员工办理了住房公积金缴存手续。具体情况如下：

项目2024年12月31日2023年12月31日（经重述）2022年12月31日（经重述）缴纳人数856265004821

未缴纳人数---

未缴纳比例---

未缴纳原因---

99华电新能源集团股份有限公司招股说明书

第五节业务与技术

一、发行人主营业务

（一）主营业务

公司系中国华电风力发电、太阳能发电为主的新能源业务最终整合的唯一平台。公司的主营业务是风力发电、太阳能发电为主的新能源项目的开发、投资和运营，主要产品是电力。除提供电力产品外，公司还积极践行社会责任，致力于促进经济发展、助力乡村振兴、参与戈壁绿化等环保行动、实现积极的社会影响，将碳达峰、碳中和目标落地和全社会可持续发展融入公司业务发展的长期目标。

公司主要资产遍布国内31个省（直辖市、自治区），全面覆盖国内风光资源丰沛和电力消费需求旺盛的区域，是国内最大新能源公司之一。截至2024年12月31日，公司控股发电项目装机容量为6861.71万千瓦，其中：风电3202.45万千瓦，太阳能发电3659.26万千瓦。随着在建项目的投产和新项目资源的获取，未来公司将进一步提升装机规模，运用更先进的设备与技术，在国内新能源行业的领先地位将得以巩固。

1、风力发电

公司坚持集中式风电与分散式风电项目协同发展，在风力资源优势地区与市场消纳较好地区重点布局，以现有业务为基础、以规模化和专业化优势为抓手，与相关各方积极开展多样化合作，努力推动大型风电基地开发，积极参与风电基地竞争性配置，争取更多优质风电资源开发权。积极探索分散式风电项目开发建设，借助政府鼓励性政策有选择、有重点地试点优质项目，助力公司风电装机规模整体发展。积极储备项目资源，加快推动前期储备资源开发，重点推动具有区位优势的陆上、海上风电项目开发。

公司挖掘提质增效空间，开展生产运营精细化管理，建设数字新能源系统，提升风光电项目运营智能化管理水平。充分利用政策资源，探索老旧风机改造升级和机组退役后的项目再开发工作，实现存量项目资源价值最大化。

公司典型风力发电项目具体情况如下：

100华电新能源集团股份有限公司招股说明书

（1）甘肃环县风电项目

甘肃环县毛井一期风电项目位于素有“陇东粮仓”之称的甘肃省庆阳市陇东黄土

高原丘陵沟壑区，装机容量40万千瓦，是当地装机容量最大的风电场之一。项目自投运以来始终保持稳定的运行效率，运行状况良好，经济效益可观，发电量屡创新高，多次获得了中电联颁发的“全国风电场生产运行统计指标对标优胜场站”荣誉称号。

（2）内蒙古乌套海久和风电项目

内蒙古乌套海久和风电项目位于内蒙古自治区赤峰市，项目总装机容量35.05万千

101华电新能源集团股份有限公司招股说明书瓦，2021-2023年度累计上网电量超过28亿千瓦时。项目坚持“守安全、保工期、高质量、控造价”的工程建设理念，在确保安全质量的前提下，较计划工期提前7个月竣工，创造了华电新能风电项目单位千瓦造价最低记录，连续多年获得中电联“全国风电场生产运行统计指标对标优胜场站”荣誉称号。

（3）福建福清海坛海峡海上风电项目

福建福清海坛海峡海上风电项目位于我国狭管效应最强、海上风资源最丰富、被誉

为“世界三大风口”之一的中国台湾海峡，装机容量30万千瓦，是福建沿海区域新能源优质示范项目，也是公司海上风电实现从“0”到“1”重大突破的标杆项目。项目位于经济较发达的福建省，当地风资源好、用电需求大、消纳能力强，在发电量、发电收入和利润等方面的贡献能力均很突出，同时也是全国第一个风电机组主控系统国产化、

第一个海上风电一体化监控的项目。

102华电新能源集团股份有限公司招股说明书

（4）云南大黑山风电项目

云南大黑山风电项目位于云南省红河州开远市与文山州砚山县交界地带，项目总装机容量26.95万千瓦，在云南区域92个风电场中位列前茅，为优质资源山地风电场。

项目毗邻文山州南国大草原及开远市石围城风景区，在可行性研究、工程建设及运维阶段严格执行生态保护各项规定，秉承友好高效原则，与周边群众和谐相处，实现了生态、人文及经济效益的高度和谐统一。

（5）福建福清风电项目

103华电新能源集团股份有限公司招股说明书

福建福清风电项目位于福建省福州市，项目总装机容量19.2万千瓦，在福清龙高半岛区域陆上风电场排名第一。二期项目鲤鱼山风电场连续多年获得中电联对标“AAAA”级风电场。

（6）四川盐源小高山风电项目

四川小高山风电项目位于四川省盐源县，装机容量15万千瓦，属于典型的高海拔山地风电场，风资源良好。项目公司充分发挥高海拔山地风电场建设、运输、吊装、运营经验，总结行业内集电线路地埋电缆运行规律，创造性提出了箱变与集电线路主线之间设置可靠隔离装置及接地装置的方案，大幅提升了集电线路运行灵活性，有效保障了设备检修的安全性。

104华电新能源集团股份有限公司招股说明书

（7）新疆达坂城风电项目

新疆达坂城风电项目位于新疆乌鲁木齐东南郊的达坂城区，总装机容量14.85万千瓦，项目风资源条件极好，全年风速稳定，年平均风速达到 7.25-9.3m/s，多次获得了中电联颁发的“全国风电场生产运行统计指标对标优胜场站”荣誉称号。

（8）内蒙古辉腾锡勒风电项目

内蒙古辉腾锡勒风电项目位于内蒙古自治区乌兰察布市，装机容量12.15万千瓦。

项目位置独特，具有得天独厚的风能资源优势，于2007年全部投产发电，是公司现有

105华电新能源集团股份有限公司招股说明书

控股发电项目中最早的风电项目。项目建设过程中通过不断摸索，总结出的一套有效的风电场建设工程质量、进度、安全、造价管理模式，为后续项目开发提供了宝贵经验。

2、太阳能发电

公司高度重视太阳能发电项目资源的获取与开发，密切关注产业链技术进步带来的成本下降趋势，把握行业规模快速发展的机遇，大幅拓宽项目开发范畴。在早期开发阶段，公司集中精力进行优质项目资源的锁定与精细化开发，优先发展一批在平均利用小时数、平均上网电价等关键指标上具备优势的项目，打造了一大批营运水平好、盈利能力强的太阳能发电项目，逐渐形成了发展范式；在“双碳”目标提出后，借助于上游产业链的技术突破，公司推广应用过往项目开发经验，通过标准化与个性化的建设方案，在新的资源格局和行业形式下打造了一批设备先进、营运高效的项目。

公司在集中式和分布式光伏两方面同步发力，以高质量发展为指导，积极响应国家政策支持，多措并举，装机规模持续大幅提升。在集中式光伏方面，公司与大型光伏基地所在地政府建立良好合作关系，以光照资源较好的区域和国家光伏领跑基地项目为重点，积极发展光伏基地化建设，实现规模化开发；在分布式光伏领域，公司着力推动多场景开发与应用，高质量打造标杆项目，充分利用“整县推进”等政策机遇，实现公司分布式光伏快速发展。

公司实现太阳能发电项目形态多样化布局。农光互补、渔光互补项目在数量和装机容量上已具备一定规模和示范效应，形成了一套良好的开发体系；盐光互补项目实现规模化开发；大型工业建筑屋顶、机场、园区及其它公建屋顶等多种场景的分布式光伏电

站建设发展步调扎实，在业务发展的同时也与其他市场主体建立了良好关系；同时，公司根据各区域状况因地制宜，精准掌握用户群体信息，深挖分布式光伏建设潜力，整合匹配自身运维能力，结合各地市场特点，探索户用光伏开发模式。在太阳能发电项目大发展节奏中，公司顺应国家战略，科学引入“光伏治沙”等理念，将发电的经济效益与环境保护的社会效益有效结合；借助“东数西算”等工程带来的西部地区大规模用电需求，拉近电力市场供需两端的时空距离，提升项目的营运效率和盈利能力。

公司典型太阳能发电项目具体情况如下：

106华电新能源集团股份有限公司招股说明书

（1）江苏泰州兴化光伏项目

江苏泰州兴化光伏项目位于江苏省兴化市，总装机容量17.8万千瓦，是华东地区规模最大的太阳能光伏电站之一，是当地将水产养殖与光伏发电相结合，大力实施乡村振兴战略的标杆项目，项目公司也因此获得当地政府颁发的服务发展突出贡献单位荣誉称号。

（2）山西芮城华魏光伏发电项目

山西芮城华魏光伏项目位于山西省运城市，装机容量12万千瓦，是当地国家生态

107华电新能源集团股份有限公司招股说明书

光伏领跑者项目，也是华电新能单体容量最大的太阳能光伏电站之一。项目注重实现光伏领域新技术的引领推广，电站建成后在光伏组件下种植油牡丹等作物，推进产业生态化和生态产业化的深度融合，发挥产业扶贫效应，实现助力产业升级，生态与扶贫“共赢”。

（3）甘肃嘉峪关新能源光伏项目

甘肃嘉峪关光伏项目位于甘肃省嘉峪关城区以西、讨赖河北岸，项目总装机容量

10.7万千瓦，是嘉峪关市首个也是河西地区单场装机规模最大的太阳能光伏电站。项目

投产以来在地方经济建设和节能减排等方面做出了突出贡献，连续被中电联评为年度光伏电站生产运行指标对标 AAAAA 级电站。

108华电新能源集团股份有限公司招股说明书

（4）山东汶上农光互补项目

山东汶上农光互补项目位于山东省汶上县阳城煤矿采煤沉陷区，装机容量10万千瓦，采用平单轴跟踪支架和固定支架两种形式，是山东省采煤沉陷区综合治理利用项目和新旧动能转换优选典型项目。

（5）福建厦门分布式光伏项目

福建厦门分布式光伏项目分布于福建省厦门市集美、翔安、晋江等区域，装机总量

3.8万千瓦。项目遵循因地制宜、清洁高效、分散布局、就近利用的原则，充分利用当

109华电新能源集团股份有限公司招股说明书

地太阳能资源，与用户建立了良好的合作模式，实现较好的合作效益、生态价值、产业价值和经济价值。晋江一期、二期分布式光伏项目分别荣获中电联2020年度全国太阳能光伏电站生产运行统计指标对标福建省（分布式）唯一 AAAAA 级、AAAA 级称号。

公司主营业务收入以电力销售为主，主要包括风力、太阳能的电力销售，关于主营业务收入的主要构成及特征，请参见本招股说明书“第六节财务会计信息与管理层分析”之“十、经营成果分析”之“（二）营业收入构成及变动分析”。

（二）主要经营模式

公司本部各部门按照职责分工组织和配合开展工作，指导、协调和监督各区域分（子）公司有关工作，各区域分（子）公司是主要责任主体。公司的经营模式适应发电行业特征、行业适用的法律法规和产业政策及行业惯例，依托于自身经营管理经验，根据业务开展的实际需要持续优化完善，以发电项目实施为核心，主要包括前期工作、采购及建造阶段、运营和销售阶段。报告期内，公司的经营模式及其影响因素保持稳定；根据我国电力工业的特点及改革方向，公司的经营模式将在未来较长时间内保持稳定不变。

1、前期工作阶段

前期工作主要目的为储备优质资源，并落实项目的开发建设条件。公司根据规划和年度计划，统筹指导区域分子公司工作计划，区域分（子）公司根据公司计划并结合区域实际情况，编制本区域计划并提交公司审议。公司计划投资部对各区域分（子）公司前一年度上报的次年前期工作计划进行审议、批准，并按照《项目前期工作计划管理办法》协同公司财务资产部对前期工作所需资金进行统筹安排。各区域分（子）公司是风光电项目前期工作的责任主体，由其按照地方政府安排进行项目开发，根据公司《风光电项目前期工作管理办法》中有关规定聘请具有相关资质的单位开展项目前期工作。

新建项目的前期工作主要包括：资源的规划、宏观选址、测风（光）及资源评估、

可行性研究及建设规模方案申报、投资决策、项目投资计划以及备案工作。

2、采购及建造阶段

项目采购及建造阶段的主要任务是充分利用前期优质资源储备，通过合理手段控制项目进度、造价、质量、安全等方面，完成项目建设。

110华电新能源集团股份有限公司招股说明书

（1）采购模式

公司制定了《采购管理规定》《招标采购管理办法》《非招标采购管理办法》《供应商管理办法》等相关制度规范文件，拟建设的优质项目按照相关制度开展采购流程，采购内容主要是发电设备及安装工程、电场（站）工程建设等。公司根据采购相关规定及项目建造阶段的相关需求，采用招标、竞争性谈判、询价、单一来源采购等采购方式。

主要采购流程包括：项目公司按项目进度需求发起采购需求，履行审批流程，确定采购方式，按供应商的基本能力、履约情况、业绩、方案和报价等在公司供应商管理系统中对供应商进行资格审查及评审，并按照评审结果进行排序，评审结果履行审批程序后确定供应商，最终与供应商签订合同，完成发电设备及安装工程、电场（站）工程建设等的采购工作。

（2）建造模式

在项目建造阶段，为适应新能源发电工程技术难度大、施工复杂度高等特点，公司制定了《工程造价监控管理办法》《全面预算管理办法》等对项目设计、施工等环节进行全过程管理。

在工程设计阶段，公司加强对工程设计质量的管理，确定合理技术方案、造价、工期等；在工程建设过程中，公司加强对工程安全、质量、工期、造价的监管，并按规定开展工程各项验收；在工程建设后期，公司加强竣工验收、结算、决算等工作，按照《工程财务管理办法》《基建工程竣工决算管理办法》等制度，由各区域分（子）公司财务资产部门牵头、相关业务部门配合对建造完成项目进行竣工决算，正式并网投产并按需开展后评估。

主要建造流程包括：前期工程设计、施工、试运行、竣工验收等，最终实现项目投产。

3、运营和销售阶段

（1）电场（站）运营

项目正式投产后，按照生产运行管理制度，开展风光场站的运营。公司强化生产管理，严格执行年度生产计划，加强对检修技改项目及费用的管理，确保生产投入科学合理，设备运行健康稳定。区域公司、运维片区和风光场站三级主体各司其职，保证生产

111华电新能源集团股份有限公司招股说明书

体系有效运转，公司制定了《检修管理办法》《技改管理办法》，确保设备安全稳定运行。同时，依照公司《安全生产与营销实时监管系统管理办法》对在运项目进行实时系统归口管理，对各项生产指标进行监管。公司制定了《风电场生产运行对标管理办法》《光伏电站生产运行对标管理办法》，由安全与运营管理部牵头，各区域分（子）公司配合，针对在运项目围绕其风（光）资源指标、电量指标、能耗指标、设备运行水平指标、运行维护费指标五部分进行指标整理、统计、分析等工作，并通过召开年度对标工作会议研究讨论年度对标管理工作，交流意见和建议，形成典型经验，在公司各级推广。

（2）电力销售

根据《中华人民共和国可再生能源法》，电网企业应当与依法取得行政许可或者报送备案的可再生能源发电企业签订并网协议，全额收购其电网覆盖范围内可再生能源并网发电项目的上网电量，并为可再生能源发电提供上网服务。根据《全额保障性收购可再生能源电量监管办法》，国家能源局及其派出机构依照本办法对电网企业、电力调度机构、电力交易机构等电力市场相关成员全额保障性收购可再生能源电量情况实施监管。

项目建成投产前，项目公司与电网公司签订《电网购售电合同》进行电力销售；项目建成投产并接入电网后，进入售电流程，具体包括：*各项目公司与电网公司每月结算一次电量，每月月底固定时间读取结算关口表读数数据，计算本月发电量并向电网公司报告；*电网公司复核本月发电量数据并出具电量结算单；*项目公司根据电量结算

单开具售电发票；*电网公司向项目公司支付燃煤基准电费；*电网公司在收到国家可

再生能源发展基金拨付的电价补贴后，向项目公司支付补贴电费。

（三）公司设立以来，主营业务及主要产品和主要经营模式的演变情况

华电新能自设立以来，主营业务、主要产品和主要经营模式没有发生重大变化。

（四）公司业务经营情况

报告期内，公司的业务经营情况良好，风力发电、太阳能发电业务均实现高质量发展，装机容量、上网电量和产生的发电收入处于逐年上升趋势，具体情况如下表所示：

风力发电（经重述）太阳能发电（经重述）年份装机容量上网电量发电收入装机容量上网电量发电收入（万千瓦）（亿千瓦时）（万元）（万千瓦）（亿千瓦时）（万元）

2022年2233.76435.111966496.811284.8680.27478018.10

2023年2660.89502.412189609.902208.57160.76751955.18

112华电新能源集团股份有限公司招股说明书

风力发电（经重述）太阳能发电（经重述）年份装机容量上网电量发电收入装机容量上网电量发电收入（万千瓦）（亿千瓦时）（万元）（万千瓦）（亿千瓦时）（万元）

2024年3202.45569.112274128.153659.26302.711093872.96

1、公司收购及自建项目具体情况

截至2024年12月31日，发行人在运新能源发电项目合计21404个，装机容量合计6861.71万千瓦。其中，风力发电项目401个，装机容量3202.45万千瓦，太阳能发电项目1003个，装机容量3659.26万千瓦。

上述风力发电项目中，自同一控制下合并报表范围以外主体收购取得项目37个，收购总成本157.91亿元，装机容量171.06万千瓦，装机容量占比2.49%；合并报表范围内主体自主投资建造项目364个，建造总成本2314.66亿元，装机容量3031.40万千瓦，装机容量占比44.18%。

上述太阳能发电项目中，自同一控制下合并报表范围以外主体收购取得项目109个，收购总成本168.73亿元，装机容量219.28万千瓦，装机容量占比3.19%；合并报表范围内主体自主投资建造项目894个，建造总成本1691.09亿元，装机容量3439.97万千瓦，装机容量占比50.13%。

收购取得的风力发电项目报告期各期上网电量和电费收入情况如下：

项目2024年度2023年度2022年度

上网电量（亿千瓦时）23.0516.439.67

标杆电费（亿元）5.095.152.67

可再生能源补贴（亿元）3.542.321.40

收购取得的太阳能发电项目报告期各期上网电量和电费收入情况如下：

项目2024年度2023年度2022年度

上网电量（亿千瓦时）25.1322.3914.49

标杆电费（亿元）7.185.883.54

2按电力业务许可证及发展改革委核准备案项目情况进行统计，公司截至2024年12月31日在运新能源发电项目合计1414个，部分项目（如辉腾锡勒2号风电场、赤峰乌套海风电场、玫瑰营风电场、泽州山河镇风电项目等）由于两期项目地理位置处于同一片区且归属同一项目公司进行管理，历史原因形成公司将两期项目合并管理，采用整体生产经营指标，故管理口径合计在运项目数量为1404个项目。

113华电新能源集团股份有限公司招股说明书

项目2024年度2023年度2022年度

可再生能源补贴（亿元）8.387.155.08

自主投资建造的风力发电项目报告期各期上网电量和电费收入情况如下：

2023年度2022年度

项目2024年度（经重述）（经重述）

上网电量（亿千瓦时）546.05485.98425.44

标杆电费（亿元）138.98123.28108.61

可再生能源补贴（亿元）79.8088.2183.97

自主投资建造的太阳能发电项目报告期各期上网电量和电费收入情况如下：

2022年度

项目2024年度2023年度（经重述）

上网电量（亿千瓦时）277.58138.3765.78

标杆电费（亿元）73.3239.8618.41

可再生能源补贴（亿元）20.5122.3020.76

2、发行人在运项目净现值区间分布情况

截至2024年12月31日，公司在运项目的资本金投资净现值区间分布情况如下：

合计装机（万资本金投资净现值区间项目数量（个）装机占比

千瓦）

0-500万元（含500万元）6791439.6420.98%

500万元-5000万元（含5000万元）4542487.4836.25%

5000万元-1亿元（含1亿元）1291020.2714.87%

1亿元以上1421914.3327.90%

合计14046861.71100.00%

报告期内，发行人在运新能源发电项目合计1404个，其中，在运项目资本金投资净现值低于500万元的项目共679个，总装机容量合计1439.64万千瓦；资本金投资净现值位于500万元-5000万元区间范围的项目共454个，总装机容量合计2487.48万千瓦；资本金投资净现值位于5000万元-1亿元区间范围的项目共129个，总装机容量合计1020.27万千瓦；资本金投资净现值高于1亿元的项目共142个，总装机容量合计

114华电新能源集团股份有限公司招股说明书

1914.33万千瓦。截至2024年12月31日，发行人资本金投资净现值高于500万元的

在运新能源发电项目总装机容量占比约80%，在运项目经济效益情况较好。

（五）主要产品的工艺流程图或服务的流程图

公司主要产品为电力，电力是以电能作为动力的能源，是世界重要能源之一，它将自然界的一次能源通过发电装置转化成电力，再经输电、变电和配电将电力供应到各用户。

1、风力发电工艺流程图

风力发电是利用风力带动风力机叶片旋转将风能转化为机械能，再通过发电机将机械能转化为电能的过程。发电机产生的电能通过变压站升压后传输至电网，再通过电网输电线路将电能传输至用电端。典型风力发电工艺流程如下图所示：

2、太阳能光伏发电工艺流程图

太阳能光伏发电是利用半导体界面产生的光生伏特效应将光能直接转变为电能的过程。发电装置产生的直流电先通过逆变器转化为交流电，再通过变压站升压后传输至电网，最后通过电网输电线路将电能传输至用电端。太阳能光伏发电工艺流程如下图所示：

115华电新能源集团股份有限公司招股说明书

（六）公司报告期内具有代表性的业务指标、变动情况及其原因

公司报告期内具有代表性的业务经营指标情况如下表：

风力发电（经重述）太阳能发电（经重述）年份上网电量平均利用小时数上网电量平均利用小时数弃风率弃光率（亿千瓦时）（小时）（亿千瓦时）（小时）

2022年435.1122044.78%80.2714053.11%

2023年502.4121944.03%160.7613384.77%

2024年569.1121124.89%302.7112667.42%

1、风力发电

报告期内，公司风力发电业务上网电量分别为435.11亿千瓦时、502.41亿千瓦时和569.11亿千瓦时，呈上升趋势，主要受公司装机容量持续增长影响。

根据中电联公示信息，2022年、2023年及2024年，全国6000千瓦及以上电厂发电设备风力发电平均利用小时数分别为2221小时、2225小时及2127小时。报告期内，公司风力发电业务平均利用小时数分别为2204小时、2194小时及2112小时。公司风力发电业务平均利用小时数主要受到当地自然资源影响，与全国平均利用小时数差异较小。

根据国家能源局数据统计，报告期内，全国平均弃风率分别为3.20%、2.70%及4.10%。

同期公司弃风率为4.78%、4.03%及4.89%。造成风电弃风现象的根本原因是新能源发电的电力供给和下游电力需求的时间、空间错配，这既与风力发电自身特点有关，也和

116华电新能源集团股份有限公司招股说明书

我国风能资源丰富的省份与用电需求较高的省份不完全一致的现状有关，消纳和外送能力受限、电源调峰能力受限是造成目前我国一些局部地区弃风的重要原因。近年来，国家已陆续出台多项解决“弃风”问题的政策，未来随着电力市场化交易机制的不断完善，以及我国电网规划及建设能力不断提升，电网调峰及消纳能力亦将有所增强，未来公司风电弃风率有望进一步降低。

2、太阳能光伏发电

报告期内公司太阳能发电业务上网电量分别为80.27亿千瓦时、160.76亿千瓦时和

302.71亿千瓦时，呈上升趋势，主要受公司装机容量持续增长及平均利用小时数变动影响。

根据中电联公示信息，2022年、2023年及2024年，全国6000千瓦及以上电厂发电设备光伏发电平均利用小时数分别为1337小时、1286小时及1211小时。报告期内，公司太阳能发电业务平均利用小时数分别为1405小时、1338小时及1266小时。太阳能发电业务平均利用小时数主要受到当地自然资源影响，公司太阳能发电业务装机主要位于新疆、内蒙古、甘肃等光照资源较好地区，因此公司太阳能发电业务平均利用小时数高于全国平均水平。

根据国家能源局数据统计，报告期内，全国平均弃光率分别为1.70%、2.00%及3.20%呈现上升趋势，同期公司弃光率变化趋势与全国平均趋势一致，弃光率分别3.11%、4.77%及7.42%，受益于国家陆续出台的多项关于解决“弃光”问题的政策支持，未来，我国电网规划及建设能力不断提升，以及本地消纳能力、外送能力提升等有利因素影响，“弃光”现象有望进一步优化。

（七）公司主营业务和产品符合产业政策和国家经济发展战略的情况

在全球碳达峰、碳中和的大背景下，国家积极鼓励开发风能和太阳能资源，新能源发电行业正处于快速发展的时期。公司从事的风力发电、太阳能发电为主的新能源项目的开发、投资和运营业务，顺应了我国当前经济社会绿色发展方向，符合目前我国电力工业现行产业政策和“碳达峰、碳中和”战略部署。

117华电新能源集团股份有限公司招股说明书

二、公司所处行业的基本情况及相关竞争情况

（一）发行人所属行业及确定所属行业的依据

公司的主营业务是风力发电、太阳能发电为主的新能源项目的开发、投资和运营。

根据《国民经济行业分类（GB/T4754-2017）》，公司所属行业为电力、热力生产和供应业中的风力发电（D4415）以及太阳能发电（D4416）。

（二）所属行业的主管部门、行业监管体制、行业主要法律法规、政策及对发行人的影响

1、行业主管部门和监管体制

（1）行业监管部门

电力工业是生产和输送电能的工业，分为发电、输电、配电和供电四个环节，发行人处于电力工业中的发电环节。可用于发电的一次能源主要包括可再生能源和非可再生能源，可再生能源主要包括风能、太阳能、水能、海洋能、生物质能等，非可再生能源主要包括煤、石油、天然气等化石能源。发行人主要从事风能、太阳能等可再生能源发电，风力发电及太阳能发电行业涉及国民经济多个领域，业务经营主要受到以下政府部门的直接监督与管理：

1）国家发展改革委

国家发展改革委负责制定我国电力行业发展的整体规划，拟订并组织实施电价政策，起草电价管理的相关法律法规或规章、电价调整政策、制定电价调整的国家计划或确定

全国性重大电力项目的电价，并按国务院规定权限履行电力项目及电价的审批、核准职责。同时，国家发展改革委负责拟订清洁能源发展规划，推动清洁能源等高技术产业发展，实施技术进步和产业现代化的宏观指导。

2）国家能源局

国家能源局对全国可再生能源的开发利用实施统一管理，国家能源局由国家发展改革委管理，主要负责起草能源发展和有关监督管理的法律法规和规章，拟订并组织实施能源发展战略、规划和政策，推进能源体制改革，拟订有关改革方案，组织制定能源产业政策及相关标准，按国务院规定权限，审批、核准、审核能源固定资产投资项目，组织推进能源重大设备研发及其相关重大科研项目，监管电力市场运行，同时监督检查有

118华电新能源集团股份有限公司招股说明书关电价，拟订各项电力辅助服务价格并承担国家能源委员会具体工作。

（2）行业自律组织

1）中电联

中电联是发行人所处行业最重要的行业自律组织。中电联是1988年经国务院批准成立的全国电力行业企事业单位的联合组织，非盈利的全国性行业协会组织，目前其业务主管单位为国家能源局。

2）中国循环经济协会可再生能源专业委员会

中国循环经济协会可再生能源专业委员会于2002年获得民政部的正式批准设立，致力于推动可再生能源领域的技术进步和先进技术的推广应用，积极促进中国可再生能源产业的商业化发展。

3）中国可再生能源学会

中国可再生能源学会成立于1979年，是国内可再生能源领域全国性、学术性和非营利性的社会团体，业务主管单位为中国科学技术协会。中国可再生能源学会下设光伏专委会、风能专委会、可再生能源发电并网专委会、太阳能建筑专委会、太阳能热发电

专委会等14个专业委员会，致力于促进我国可再生能源技术的进步，推动可再生能源产业的发展，提升全社会的新能源意识。

4）中国光伏行业协会

中国光伏行业协会是由民政部批准成立、工信部为业务主管单位的国家一级协会，于2014年在北京成立。会员单位主要由从事光伏产品、设备、相关辅配料（件）及光伏产品应用的研究、开发、制造、教学、检测、认证、标准化、服务的企、事业单位、

社会组织及个人自愿组成，是全国性、行业性、非营利性社会组织。

5）中国可再生能源学会风能专业委员会

中国可再生能源学会风能专业委员会成立于1981年，主要职责有组织行业学术交流和科技成果展览展示活动，组织各类培训活动，跟踪并研究分析国内外风能技术和产业发展态势，开展技术经济政策研究及重大项目可行性研究，为政府部门制定风能发展规划及政策提供支持。

119华电新能源集团股份有限公司招股说明书

2、行业主要法律法规及政策

（1）行业法律法规目前，与行业相关的主要法律法规如下表所列：

类别名称发布单位实施日期1996年4月1日（2018年12《中华人民共和国电力法》全国人大常委会月29日修订）1998年1月1日（2018年10法律《中华人民共和国节约能源法》全国人大常委会月26日修订）2006年1月1日（2009年12《中华人民共和国可再生能源法》全国人大常委会月26日修订）1987年9月15日（2011年1《电力设施保护条例》国务院月8日修订）1996年9月1日（2019年3月行政法《电力供应与使用条例》国务院2日修订）规

《电力监管条例》国务院2005年5月1日《电力安全事故应急处置和调查处理国务院2011年9月1日条例》

（2）产业政策及对发行人的影响我国新能源行业历经近二十年发展，自2006年1月1日起，我国开始实施《中华人民共和国可再生能源法》，将促进可再生能源的开发利用列为能源发展的优先领域，增加能源供应，改善能源结构，保障能源安全，保护环境，实现经济社会的可持续发展，推动可再生能源市场的建立和发展。

2020年9月22日，习近平总书记在第七十五届联合国大会一般性辩论上发表重要讲话强调，“中国将提高国家自主贡献力度，采取更加有力的政策和措施，二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值，努力争取2060年前实现碳中和”，充分表达了中国实现这一战略目标的决心。2021年全国两会期间，碳达峰、碳中和首次被写入政府工作报告，要求各行业制订好2030年前碳排放达峰行动方案，进而加快实现“十四五”规划中推动绿色低碳发展的既定目标。2022年3月5日，国务院总理李克强在政府工作报告中指出要有序推进碳达峰、碳中和工作，持续改善生态环境，推动绿色低碳发展，推进大型风光电基地及其配套调节性电源规划建设，提升电网对可再生能源发电的消纳能力。

120华电新能源集团股份有限公司招股说明书

1）“双碳”目标：绿色能源转型，构建新型电力系统

实现碳达峰、碳中和目标，能源行业是“主战场”，电力行业是“主力军”。能源行业是我国二氧化碳排放第一大来源，是落实碳达峰、碳中和目标的重点领域，推动绿色能源转型是实现“双碳”目标的必然之路。电力碳中和是实现“双碳”目标任务的重要组成部分，将直接影响“双碳”目标实施进程。电力碳中和的核心是构建新型电力系统，中央财经委员会第九次会议指出，要深化电力体制改革，构建新型电力系统，旨在通过深化改革推动电力系统转型、提升新能源占比，进而稳步推进电力碳中和。

《2030年前碳达峰行动方案》《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》《“十四五”现代能源体系规划》《“十四五”可再生能源发展规划》等政策相继出台为构建新型电力系统指明了方向。从短期看，我国将坚持集中式和分布式并举，大力提升风电、太阳能发电规模，加快发展东中部分布式能源，有序发展海上风电，加快西南水电基地建设，安全稳妥推动沿海核电建设，非化石能源消费比重将由2021年的16.52%增长至2025年的20%，到2030年达到25%；到

2030年，风电、太阳能发电总装机容量达到12亿千瓦以上。从长期看，到2060年我

国非化石能源消费比重将超80%。

2）供给端：风光电为碳中和的明确主线，风光电布局将坚持集中式和分布式并举

风能和太阳能作为典型的无污染、可再生的清洁能源，是碳中和明确的发展主线。

在布局上，“十四五”时期，我国将坚持集中式和分布式并举。

从集中式发展方面，“十四五”期间将重点建设风光大基地，主要为九大清洁能源基地、五大海上风电基地。由于具备风能太阳能资源丰富、新能源产业集中、水电流域周边资源丰富等优势，风光基地主要集中在东北、西北、西南等地区。九大清洁能源基地主要分布在松辽、冀北、黄河几字湾、河西走廊等地；五大海上风电基地包括广东、

福建、浙江、江苏和山东海上风电基地项目。

从分布式发展方面，“十四五”期间实施风电下乡和光伏整县推进、农林渔光互补复合项目。风电方面，将在中东南地区重点推进风电就地就近开发，特别在广大农村实施“千乡万村驭风计划”。太阳能发电方面，因地制宜推动农村“千乡万村沐光计划”，积极发展农林渔光互补复合项目；整县推进屋顶分布式光伏在我国全面发展，根据国家能源局统计，2021年全国整县推进屋顶分布式光伏试点县累计备案容量4623万千瓦，

121华电新能源集团股份有限公司招股说明书

累计并网容量1778万千瓦。

3）消纳端：输电通道+储能发展+能源双控为消纳提供了良好的通道

我国输电通道建设、储能发展以及能源双控政策为消纳提供了良好的通道。

从输电通道方面，特高压输变电线路和智能电网将提升电网对新能源的消纳能力。

“十四五”期间，我国将加大力度规划建设以大型风光电基地为基础、以其周边清洁高效先进节能的煤电为支撑、以稳定安全可靠的特高压输变电线路为载体的新能源供给消

纳体系和建设智能高效的调度运行体系。根据国家电网和南方电网“十四五”发展规划，“十四五”期间，国家电网规划建设特高压工程“24交14直”，涉及线路3万余公里，变电换流容量3.4亿千伏安，国家电网总投资额超20000亿元，其中特高压总投资3800亿元；南方电网公司总体电网建设将规划投资约6700亿元，以加快数字电网建设和现代化电网进程。输电通道的快速发展将推动新型电力系统构建。

从储能发展方面，根据国家能源局统计，截至2024年12月底，我国已建成投运新型储能装机规模约7376万千瓦。根据《“十四五”新型储能发展实施方案》，“源网荷储一体化”以及新型储能商业化等将为电力消纳提供了有力保障。从电源侧储能看，各省陆续出台政策支持“风光水火储一体化”多能互补模式，储能配置比例基本都在5％~20％之间，一般要求储能时长为2小时，结合电网侧和用户侧储能，将在消纳新能源、削峰填谷、增强电网稳定性和应急供电等发挥多重作用。

从能源双控方面，《完善能源消费强度和总量双控制度方案》鼓励了地方增加可再生能源消费，各地区非水电可再生能源最低消纳责任权重逐年递增，根据国家发展改革委统计，全国最低消纳责任权重平均值2022年为14.76%，2023年为15.9%，2024年为19.85%。能源双控制度下对绿电消费的豁免有望推动各地加大非水可再生能源的使用，进而进一步扩大新能源的消纳空间。

4）交易端：市场化+绿色电力交易+碳排放权交易推动了新能源行业全面发展

电力市场化为新能源企业平等竞争创造条件，绿电绿证交易为风光电实现绿色价值提供保障，碳排放权交易推动节能减排发展，共同推动了新能源行业的全面发展。

从市场化交易方面，自2015年《中共中央国务院关于进一步深化电力体制改革的若干意见》及其配套文件印发实施以来，我国电力市场建设稳步有序推进，初步形成多元竞争主体格局，市场在资源优化配置中作用明显增强。2024年，全国市场化交易电

122华电新能源集团股份有限公司招股说明书量6.18万亿千瓦时，同比增长9%，占全社会用电量的62.7%。2022年《关于加快建设全国统一电力市场体系的指导意见》作为未来十年指导电力市场建设的纲领性政策文件，提出到2025年初步建成全国统一电力市场体系，2030年基本建成全国统一电力市场体系。2025年国家发改委和国家能源局发布《关于深化新能源上网电价市场化改革促进新能源高质量发展的通知》，提出新能源项目全部入市交易，通过建立差价合约机制并以2025年6月1日作为新老划断时点，区分存量和增量项目分类施策；针对机制电量规模、机制电价等具体实施方案，由各地在2025年底前出台并实施。新能源将全面参与市场交易，市场主体平等竞争、自主选择。

从绿色电力交易方面，2021年9月国家发展改革委正式批复《绿色电力交易试点工作方案》，绿色电力交易正式开市，由风电、光伏发电产生的绿电正式单独计价上线交易。绿电交易价格完全由发电企业与用户双边协商、集中撮合等方式形成，完全市场化绿电产生的附加收益归发电企业所有。绿电交易机制对于平价风电、光伏项目有望增厚其项目收益，进一步推动新能源全面市场化发展。

从碳排放权交易方面，2021年7月16日，全国碳排放交易体系正式启动。碳交易市场的到来，能够降低全社会减排成本，促进低碳投资。随着碳排放定价机制的不断完善，碳排放权交易市场将更好地发挥对节能减排的支持作用。未来新能源发电企业的利润来源也有望从单一的发电收入，扩展为包含电力交易、CCER（国家核证自愿减排量）收益等综合收入。

综上可见，在全球整体由传统能源向新能源转变及我国碳达峰、碳中和背景下，新能源行业发展受到国家多项政策鼓励，具体产业政策见本招股说明书“第十二节附件”之“附件八发行人所处行业主要政策”。

在全球碳达峰、碳中和的大背景下，国家积极鼓励开发风能和太阳能资源，相关促进风电和太阳能发电行业发展的配套政策的出台为行业发展提供了机遇，新能源发电行业正处于快速发展的时期。由于新能源发电属于资本密集型行业，进入行业的资金壁垒很高，要求企业不但需要雄厚的资金实力，同时需具备持续的项目开发建设和运营能力。

在此背景下，一方面，公司作为最早参与国内新能源发电业务开发与运营的公司之一，在平台，规模与布局，结构、质量与效益，可持续发展以及专业化运作等方面具有独特优势，能够积极响应政策的变化，有望进一步巩固自身的行业地位；另一方面，基于行业发展态势公司也面临着挑战，包括资源分布与电力需求地域不匹配、国土空间资源制

123华电新能源集团股份有限公司招股说明书

约新能源发电项目建设和新能源资源的波动性对发电稳定性的影响等，具体内容参见本节内容之“二、公司所处行业的基本情况及相关竞争情况”之“（六）面临的机遇与挑战”。

（三）行业技术水平及特点

1、风力发电技术

我国风电并网装机总量及新增装机量连续多年位居全球第一，风力发电目前的技术主要体现在风机规模、机组技术和风机控制。

从风机规模方面，风电开发进入大型机组时代，机组功率、叶片大小、风塔高度均呈现不同程度的上升，中国风能协会统计数据显示，2021年我国新增装机的风电机组平均单机容量为 3.51MW，相比 2011 年增长超过 120%，其中新增陆上风电机组平均单机容量由1.5MW提升至3.1MW，海上风电机组平均单机容量由2.7MW提升至5.6MW。

未来，风机规模将会进一步上升。

从机组技术方面，目前风电机组技术主要有三种，分别为双馈机组、直驱机组与半直驱机组。双馈机组技术难度小但故障点多需要经常维护；直驱机组技术难度大重量大，但无齿轮箱，故障少，维护较为容易；半直驱技术难度大，齿轮箱与发电机集成安装不可拆，可维护性差，维护量少，与双馈和直驱相比，半直驱是折中的方案，齿轮箱制造难度较双馈低，发电机制造难度较直驱低。直驱与半直驱技术将是未来风电机组发展的主流方向。

在风机控制方面，优化风电机组运行的关键在于风力发电控制技术和控制系统的发展。目前，先进的计算机技术与控制技术已逐渐在风电领域得到应用，风电控制技术因此发展迅速。控制方式从定桨距失速控制向变桨变速恒频控制方向发展，向智能型控制方向发展。

2、太阳能光伏发电技术

我国太阳能光伏制造业处于世界领先水平，尤其是光伏组件制造成本方面在世界范围内竞争优势明显。

太阳能光伏发电技术主要体现在以下4个方面：光伏硅片向大尺寸薄片化发展；电

池技术从 P 型向 N 型发展；电池材料从多晶向单晶发展；电池组件从单面向双面发展。

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从硅片方面，主流硅片尺寸从 158.75mm 提升到 166mm 后，182mm 和 210mm 产品也已经开始量产，且薄片化是硅片的另一发展趋势，硅片厚度对电池片的自动化、良率、转换效率均有影响，相同面积下，硅片越薄，每瓦硅耗越低。

从电池技术方面，虽然当前主流的电池技术为 P 型单晶硅 PERC 电池，但该电池理论转换效率极限为 24.5%，未来很难再有大幅度的提升。根据 CPIA 发布的研究数据显示，2030 年 N 型电池理论转换效率将达到约 26%，因此 N 型电池转换效率优势明显。

N 型电池包括 TOPCon、HIT、HJT 等类型，其中 TOPCon 与 PERC 电池设备兼容性大，不需要新建产线，从而可以快速替代 PERC 技术；HIT、HJT 电池工艺流程更为简洁且理论转换效率较高，但其与 PERC 电池设备兼容性小，产线具有很大的独立性，因此发展更依赖产能的扩大。

从电池材料方面，单晶硅价格更高，但其光电转换效率更高且使用寿命更长，多晶硅虽然价格较为便宜但光电转换效率低且使用寿命短于单晶硅。综合来看，单晶硅的性价比更高。

从光伏电池组件方面，双面光伏板正反两面都是用透明原材料（夹层玻璃或是透明背板）封装而成，除去正面正常发电外，其反面也可以接受来源于自然环境的散射光和反射光用于发电，因而拥有更高的综合性发电效率。双面光伏板虽然价格更高，但发电效率的提升弥补了成本的增加，在性价比方面更有优势。

3、智能化运营管理技术

新能源发电场（站）朝着远程集中监控和智能化运营方向发展。通过新能源区域远程集控中心，借助人工智能、数据挖掘等技术，实现设备状态智能监测与感知、智能评价、设备故障智能诊断及预警远程专家支持等。随着无人值守运营管理的创新与运用，加大新技术、新设备运用于检修工作，充分利用无人机、机器人进行巡视、自动清扫等，未来智能化运营管理技术将减少成本提高运营效率。

（四）行业利润水平及主要进入壁垒

1、行业利润水平

新能源发电行业利润水平主要受到上游设备制造及工程建设成本，下游上网电价、用电量的影响。

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（1）上游设备制造及工程建设价格对行业利润的影响

新能源发电行业中风机设备、光伏电池和组件设备的采购成本占电场（站）全部投

资比重最大，故风机设备、光伏电池和组件设备的价格变动将直接影响未来总建设成本，而新能源发电行业的营业成本主要为风电和太阳能光伏发电站的固定资产折旧费用，进而其价格变动将影响行业成本及利润水平。

近年来，风机和光伏组件设备制造技术不断提升，同时国家发展改革委和国家能源局出台了一系列促进风电和太阳能发电行业发展的配套政策，都有助于风电和太阳能发电行业持续降本提效，风机和光伏组件价格整体呈下降趋势。根据 Wood Mackenzie 研究显示，在过去近20年来，风电机组单位价格下降幅度约为70%，风电场造价降幅达到 50%；根据 Wind 数据显示，晶硅光伏组件现货价格（周平均）由 2012 年初的 0.95美元/瓦下降至2024年末的0.07美元/瓦，降幅达92.63%。风机和光伏组件设备的价格下降有利于降低新建项目的建设成本，提升行业整体利润水平。

（2）上网电价对行业利润的影响根据国家发展改革委《关于完善风电上网电价政策的通知》（发改价格〔2019〕882号）规定，2020年陆上风电Ⅰ-Ⅳ类风资源区、海上风电指导价分别为0.34元/千瓦时（含税、下同）、0.39元/千瓦时、0.43元/千瓦时、0.52元/千瓦时、0.75元/千瓦时，较2019年指导价基础均下调0.05元/千瓦时。

根据国家发展改革委《关于2020年光伏发电上网电价政策有关事项的通知》（发改价格〔2020〕511 号）规定，2020 年将纳入国家财政补贴范围的 I～III 类资源区新增集中式光伏电站指导价，分别确定为每千瓦时0.35元、0.40元、0.49元，较2019年指导价分别下调0.05元/千瓦时、0.05元/千瓦时、0.06元/千瓦时。

根据国家发展改革委《关于2021年新能源上网电价政策有关事项的通知》（发改价格〔2021〕833号）规定，2021年起，对新备案集中式光伏电站、工商业分布式光伏项目和新核准陆上风电项目，中央财政不再补贴，实行平价上网；2021年新建项目上网电价，按当地燃煤发电基准价执行；新建项目可自愿通过参与市场化交易形成上网电价，以更好体现风力发电、太阳能发电的绿色电力价值。

随着风电和太阳能光伏上网指导电价调低，以及新能源新项目平价上网，新能源发电行业未来新建项目的收入会有所降低。

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（3）用电量对行业利润的影响

电力是国民经济的重要基础产业，自“十三五”以来，新常态经济结构调整效益逐步显现，使得改革红利、发展动力不断释放，我国整体 GDP 亦呈现逐年稳步上升的态势，电力需求与之同步实现稳定增长。2024年，国家能源局发布数据显示，我国全社会用电量9.85万亿千瓦时，同比增长6.8%。根据中电联预测，2025年我国全社会用电量预计为10.4万亿千瓦时，2030年为13万亿千瓦时。结合国家电网及南方电网发布的规划，预计“十四五”期间我国年均电能替代量保持在1500-2000亿千瓦时左右，将持续抬高电力消费，推升我国2025年终端电气化率至30-31%。全社会用电量需求的增加有利于提升电力行业整体收入和利润水平。

（4）发电量对行业利润的影响

自“双碳”政策宣布以来，深入贯彻习近平总书记关于能源安全新战略的重要论述并构建新型电力系统成为能源工作重点，2024年我国风电、太阳能光伏发电量占全社会用电量18.5%。2021年，国家能源局发布《国家能源局关于2021年风电、光伏发电开发建设有关事项的通知》（国能发新能〔2021〕25号），从强化可再生能源电力消纳责任权重引导机制、建立并网多元保障机制等各方面持续推动风电、太阳能光伏发电

高质量发展，坚持落实“双碳”目标，要求全国风电、太阳能光伏发电发电量占全社会用电量的比重逐年提高，确保2025年非化石能源消费比重达到20%左右。新能源发电量占全部电源发电量比重的提升空间广阔，有利于提升新能源发电行业整体收入和利润水平。

2、进入本行业的主要障碍

（1）资源获取壁垒

新能源发电项目的开发建设需要经过较为严格的审批程序，通常需取得发展改革委核准/备案，通过当地（省级）政府主管部门以及各职能主管单位对土地、环保、地灾、水保、林业、军事、文物、电网接入等方面的审查并取得所有前期支持性批复文件，履行土地使用权证办理程序并办理后续项目开工建设权证等。待所有审批程序完毕后，方可进行项目建设。一般而言，在获取新能源资源时将由当地主管部门对参与资源竞标的企业进行综合评价，选定其中综合实力较为强劲的参与者作为中标方，因此综合实力较强的大型集团在获得新能源资源时具备明显的优势，由此构成了新能源的资源获取壁垒。

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（2）资金和规模化发展壁垒一方面，风力发电与太阳能发电行业投资规模较大，属于资金密集型行业，单个陆上风电或太阳能发电项目通常需数亿以上的资金投入，海上风电项目投资规模较其他项目相对更多，新能源发电项目的开发、建设期有可能较长，项目投资回报率较低。且多数新能源企业因国家财政补贴发放存在滞后性，导致其面临较大的资金压力，尽管财政部及国家电网正在积极推进补贴款的发放，但相关企业开发、运营仍需要大量的资金，导致本行业存在较高的资金壁垒。另一方面，多地新能源项目招标对于参与投标的新能源企业具有一系列严格的指标要求，这些指标要求包括但不限于投标企业的注册资金、过往项目经验、装机容量等。大型新能源企业，尤其是大型新能源央企在规模化发展及智能运维、整体成本控制方面具有明显的优势，形成了进入新能源发电行业的规模壁垒，一些资金实力不够、规模较小的企业较难参与竞争。

（3）技术壁垒

风力发电及太阳能发电项目的开发、建设、运营全过程均有较高的技术要求。风电项目选址时需要对众多影响因素进行深入研究与评估，包括风能资源及其他气候条件、可施工性、运输条件、风电场的规模及位置、风机初步选型及分布位置、上网电价、升

压站等配套系统、并网条件、电网系统的容量等；太阳能电站的建设则涉及机械设计、

电气制造、半导体等多个学科和多项先进技术，需要发电企业长期的经验与技术积累；

新能源电场（站）建设完成后，需要发电企业具备专业技术人才负责运维、监测和维修等工作进而确保电场（站）出力稳定性。整体来看，风力发电和太阳能发电项目需要具备丰富的理论知识基础和行业实践经验，存在较高的技术壁垒，项目经验丰富的企业更易获得较高利润水平。

（4）人才壁垒

碳达峰、碳中和背景下，我国新能源发电装机容量呈现快速增长的态势，随之而来的是对专业新能源发电人才需求增加。与已经较为成熟的火电、水电行业相比，新能源发电产业作为一个较为新兴的产业，需要更多的人才投入，然而目前新能源发电产业的人才缺口较大，缺乏成熟的电力设计、设备制造与安装、设备运维、场站运营管理等方面的人才及相应的人才培养体系，导致本行业存在较高的人才壁垒。

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（五）行业发展概况及发展趋势

1、电力行业整体情况

电力行业是现代经济发展的基础，为国民经济的发展提供能源供给和动力支持。工业生产和居民日常生活均离不开电力，电力行业在我国国民经济中属于关乎国计民生的重要支柱产业，也是我国经济发展战略优先发展的重点领域。

（1）电力需求方面，新兴产业以及“两新一重”建设带来用电需求持续增加

2011年至2024年，我国全社会用电量从46928亿千瓦时增长到98521亿千瓦时，

年均复合增长率为5.87%，增长主要原因一方面系我国经济的稳步发展，另一方面系经济结构转型升级下以高技术装备制造业、信息传输和互联网服务业为代表的新兴产业快速发展对用电量需求的增加。

随着经济从“高速发展阶段”转向“高质量发展阶段”，新兴产业的产值规模持续增加，以 5G 应用，充电桩，新能源汽车等在内的“新型基础设施建设”和“新型城镇化建设”以及“加强交通、水利等重大工程建设”（即“两新一重”）将带来用电量的持续需求。同时，半导体行业的蓬勃发展，钢铁行业的产能转型，都将在未来对我国全社会用电量增长形成强有力的支撑与带动。根据中电联预测，2025年我国全社会用电量预计为10.4万亿千瓦时，2030年为13万亿千瓦时。

2011年至2024年我国全社会用电量情况

单位：亿千瓦时

98521

100000

92241

9000086372

83128

8000075110

72255

68449

70000

63077

59198

600005523355500

53223

49591

5000046928

40000

30000

20000

10000

0

20112012201320142015201620172018201920202021202220232024

数据来源：国家能源局

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（2）电力供给方面，新能源装机规模增长迅速

2011年至2023年，我国发电量从47306亿千瓦时增长到94564亿千瓦时，年均

复合增长率为5.94%，其中2011年至2023年新能源发电量从1980亿千瓦时增长到

19048亿千瓦时，年均复合增长率为20.76%；2011年至2024年，我国风电发电量从

740.55亿千瓦时增长到9916亿千瓦时，年均复合增长率为22.08%，太阳能发电量从

6.05亿千瓦时增长到8341亿千瓦时，年均复合增长率为74.38%。

2011年至2023年我国发电量情况

单位：亿千瓦时

10000094564

86939

83768

8000076264

73269

69947

64529

60228

600005680157399

53721

49865

47306

40000

20000

0

2011201220132014201520162017201820192020202120222023

火电水电风电太阳能发电核电其他总计

数据来源：国家能源局、中电联、Wind

从电力供给结构看，虽然我国目前以火电和水电为主，但新能源装机规模增长迅速，我国风电发电装机容量从2011年的4623万千瓦增长到2024年的52068万千瓦，太阳能发电装机容量从2011年的212万千瓦增长到2024年的88666万千瓦，提前完成到

2030年风电、太阳能发电总装机容量达到12亿千瓦以上的装机目标。

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2011年至2024年我国各类型发电装机容量情况

单位：万千瓦

350000334862

291965

300000

256405

250000237692

220204

201006

200000190012178541

165051

152527

150000137887

125768

114676

106253

100000

50000

0

20112012201320142015201620172018201920202021202220232024

火电水电风电太阳能核电其他总计

数据来源：国家能源局、中电联、Wind

（3）全球碳中和浪潮下，新能源将是能源供给的主力军

根据国际能源署（IEA）《世界能源展望 2022》，新能源仍将是未来发电装机容量增长最快的电源类型，全球新能源发电市场将保持快速发展，并逐渐取代燃煤机组成为主体发电电源，预计2021-2050年风电、光伏发电装机容量年均增速分别为8%、5%，2030 年、2040 年及 2050 年新能源装机容量分别为 4850GW、8426GW 及 11028GW，

2050年全球新能源装机容量占比将达到56%，发电量占比将达到46%。

根据我国“双碳”目标，2060年我国非化石能源消费比重预计将达到80%，较2021年底的16.52%有飞跃式提高，新能源将成为能源供给的主力军。新能源是我国实现能源转型和“双碳”目标的重要力量，未来将以更快速度、更大规模实现跨越式发展。

（4）新型电力系统特点

新型电力系统需提供灵活调节能力高效消纳新能源，保障能源和电力供应安全，五大基本特征是清洁低碳、安全可控、灵活高效、智能友好、开放互动。新型电力系统的“新”主要表现为以下四个方面：

第一、电源结构由可控连续出力的煤电装机占主导，向强不确定性、弱可控性出力

的新能源发电装机占主导转变；第二、负荷特性由传统的刚性，纯消费性向柔性、生产

131华电新能源集团股份有限公司招股说明书

与消费兼具型改变；第三、电网形态方面，传统电力系统是单向逐级输电为主，新型的

包括交直流混联大电网、微电网、局部直流电网和可调节负荷的能源互联网；第四、运

行特性的转变，传统电网是由“源随荷动”的实时平衡模式，大电网一体化控制模式。

新型电力系统是向“源网荷储”协同互动的非完全实时平衡模式，大电网与微电网协同控制模式转变。

因此，新型电力系统实际上是我国传统电力系统在供给侧、用电侧、电网侧以及全系统的全面升级。新型电力系统是要建立“源网荷储”的运作模式，即电源、电网、负荷、储能各环节协调互动，实现安全稳定的运行。

2、风电行业

风力发电是指把风的动能转为电能，相比传统火力发电污染更小，经过多年发展，伴随风电机组大型化及技术进步，带来风电整体造价阶梯式下降，经济效益突出；作为绿色清洁能源，风力发电已成为近年来发展最快的可再生能源之一。整体看来，风电行业具备以下特点：

（1）我国风能资源储备丰富，供应和需求呈逆向分布我国拥有丰富的风能资源储量，风能资源开发利用潜力巨大。根据《2020年中国风能太阳能资源年景公报》，2020 年全国陆地 70 米高度层平均风速均值约为 5.4m/s，年平均风功率密度约为 184.5W/㎡。平均风功率密度大值区主要分布在我国的内蒙古中东部、河北北部、新疆北部和东部、广西以及青藏高原和云贵高原的山脊地区，上述地区年平均风功率密度一般超过 300W/㎡。东北中西部和东北部、山东沿海地区、四川东北部、贵州东部、湖南西南部、福建沿海的部分地区年平均风功率密度一般在 200W/

㎡-300W/㎡之间。新疆西部的大部地区、东北东南部、华北中南部、黄淮、江淮、江汉、江南、四川东南部、重庆、云南西部和南部等地年均风功率密度一般低于 200W/㎡。2020年全国近海主要海区 70 米高度层平均风速均值约为 8.1m/s，年平均风功率密度约为

572.6W/㎡。东海北部及其以南海区平均风功率密度一般超过 600W/㎡；渤海、渤海海

峡、黄海大部分平均风功率密度一般为 400W/㎡-600W/㎡。

我国陆地风能资源丰富地区主要集中在东北、华北、西北地区（简称“三北地区”），范围涵盖东北三省、内蒙古大部、华北北部、甘肃西部（酒泉）、新疆北部和东部等。

从海上风能资源看，海上风能资源主要分布在我国的东南沿海，其中以中国台湾海峡的

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风能资源最为丰富。我国风能资源较好的三北地区，电力负荷较小，而用电负荷较大的中东部和南方地区风能资源较为欠缺，造成了供给和需求逆向分布的情况，对我国风电电能调配、电网建设、电力输送提出了较高的要求。

我国不同地区风电开发侧重点各不相同：“三北”陆上风电发展需要提升当地电力

系统灵活性，确保外送通道中新能源电量占比要求，探索以新能源电量为主的跨省区外送方式；中东南部陆上风电发展重点解决土地利用、生态环保等资源开发问题，推进低风速技术进步，提升风电在当地能源供应中的比重；海上风电要开发适应海上特殊环境的大容量风电机组，提升工程施工建造水平，通过集中连片开发推动海上风电成本下降。

（2）风电装机规模持续增长，弃风限电问题明显改善

我国风电行业始于20世纪50年代后期，自我国第一座并网运行的风电场于1986年在山东荣成建成后，风电场建设经历了探索、快速发展、调整及稳步增长各阶段。伴随着2006年《中华人民共和国可再生能源法》的实施以及《电网企业全额收购可再生能源电量监管办法》《可再生能源发电全额保障性收购管理办法》《全额保障性收购可再生能源电量监管办法》等各项配套制度的不断完善，我国风电进入高速发展，到2010年我国风电新增装机容量超过 18.9GW，以占全球新增装机 48%的份额领跑全球风电市场，风电累计装机容量首次超过美国，跃居世界第一。

同时，经过几年的高速发展，我国风电行业开始出现明显弃风限电现象，以及行业恶性竞争加剧使得设备制造产能过剩。“十二五”期间，为引导风电行业可持续发展，我国政府发布了一系列政策，针对有效缓解风电并网、弃风限电、无序竞争等问题进行改革，2013年开始，我国风电行业逐渐复苏，新增装机容量开始回升。

2013年至2024年，我国风电装机量持续增长，新增并网装机容量及累计并网装机

容量如下图所示：

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新增装机（GW） 累计装机（GW） 520.68

500

441.34

400

365.44

328.48

300281.65

209.15

200184.27

163.25

147.47

130.75

96.57

10076.52

0

201320142015201620172018201920202021202220232024

数据来源：中电联、国家能源局

“十三五”期间，在《关于建立监测预警机制促进风电产业持续健康发展的通知》《解决弃水弃风弃光问题实施方案》《清洁能源消纳行动计划（2018-2020年）》等多

项政策引导下，风电产业进入了持续稳定的发展阶段，弃风率持续降低，消纳持续向好，我国弃风率在2016年为17%，到2024年下降到4.10%，我国风电装机量大幅提升的同时，平均利用小时数稳定在2000小时以上。

（3）“十四五”时期风电装机布局侧重点明显，大基地建设为装机主力

风电装机布局侧重点明显，9大清洁能源基地和5大海上风电基地将成“十四五”时期的装机主力，大型清洁能源基地主要分布于“三北”和西部地区，国家能源局按照统筹规划、突出重点、生态优先、目标导向、保障消纳的原则，明确了第一批约1亿千瓦大型风电光伏基地项目50个。这些项目以风光资源为依托、以区域电网为支撑、以输电通道为牵引、以高效消纳为目标，统筹风光资源禀赋和消纳条件，重点利用沙漠、戈壁、荒漠地区土地资源，通过板上发电、板下种植、治沙改土、资源综合利用等发展模式，实现生态效益、经济效益、减碳效益等多重效益，在促进我国能源绿色低碳转型发展的同时，能够有效带动产业发展、地方经济发展。第二批、第三批基地项目工作也在陆续开展中。

其次，“十四五”期间实施“千乡万村驭风计划”，分散式风电布局突出。分散式

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风电项目一般位于负荷中心附近，不以大规模远距离输送电力为目的，所产生的电力可以自用，也可上网且在配电系统平衡调节。伴随着我国低速风机技术进步，中东南部具有消纳优势明显的低风速资源区域已具备开发条件，可实现就地生产就地消纳，可供开发资源潜力在10亿千瓦以上。

同时，因国内早期开发的风电项目机组额定风速高、单位千瓦扫风面积较小、风能利用率较低，随着宁夏老旧风场“以大代小”率先试点，未来将在风能资源优质地区有序实施老旧风电场升级改造。

（4）风电定价机制随行业发展而变化

我国风电产业发展经历了30多年，主要经历了标杆电价、竞价、指导电价、平价

4个阶段。

1）标杆电价2009年7月国家发展改革委发布《关于完善风力发电上网电价政策的通知》（发改价格〔2009〕1906号），按照风能资源状况和工程建设条件，把全国分为四类资源区，并核定了对应的标杆上网电价，规定了风电项目上网电价包括脱硫标杆电价和绿电补贴两部分；上网电价在当地脱硫燃煤机组标杆上网电价以内的部分，由当地省级电网负担，并随脱硫燃煤机组标杆上网电价调整而调整；高出部分通过全国征收的可再生能源电价附加分摊解决。

2014至2016年期间，国家主管部门根据风电行业发展情况，对陆上风电的标杆上

网电价进行了相应的降价调整，并鼓励通过招标等竞争方式确定陆上风电项目上网电价。

同时规定，通过竞争方式形成的上网电价不得高于国家规定的当地风电标杆上网电价水平。

2）竞价

2018年，根据国家能源局印发的《关于2018年度风电建设管理有关要求的通知》（国能发新能〔2018〕47号）要求，从2019年起，新增核准的集中式陆上风电项目和海上风电项目应全部通过竞争方式配置和确定上网电价。以竞争的方式配置风电项目和竞价上网成为风电行业新趋势。

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3）指导电价

2019年5月21日，国家发展改革委发布的《关于完善风电上网电价政策的通知》（发改价格〔2019〕882号）提出，集中式项目标杆上网电价改为指导价，新核准上网电价通过竞争方式确定，不得高于项目所在资源区指导价；对于分散式项目，参与市场化交易的由发电企业与电力用户直接协商形成上网电价，不享受国家补贴；不参与市场化交易的，执行项目所在资源区指导价。风电指导价低于当地燃煤发电基准价（含脱硫、脱硝、除尘电价）的，以燃煤发电基准价作为指导价。

关于陆风方面：2018年底之前核准的陆上风电项目，2020年底前仍未完成并网的，国家不再补贴；2019年1月1日至2020年底前核准的陆上风电项目，2021年底前仍未完成并网的，国家不再补贴。自2021年1月1日开始，新核准的陆上风电项目全面实现平价上网，国家不再补贴。

关于海风方面：新核准潮间带风电项目通过竞争方式确定的上网电价，不得高于项目所在资源区陆上风电指导价。对2018年底前已核准的海上风电项目，如在2021年底前全部机组完成并网的，执行核准时的上网电价；2022年及以后全部机组完成并网的，执行并网年份的指导价。

4）平价

陆上风电平价时代于2021年1月1日开启，海上风电平价时代于2022年1月1日开启。海上风电由各地方自行安排扶持补贴政策，目前广东、山东等出台了海风补贴政策。

5）我国历年风电电价（含税）具体情况

单位：元/千瓦时陆上风电价格海上风电价格

政策文件 主要内容 I 类 II 类 III 类 IV 类近海潮汐带资源资源资源资源

2009年8月至2014年标

发改价格〔2009〕1906号0.510.540.580.61杆电价

发改价格〔2014〕3008号2015年标杆电价0.490.520.560.61

2014年6月至2017年标

发改价格〔2014〕1216号0.850.75杆电价

2016年至2017年标杆电

发改价格〔2015〕3044号0.470.500.540.60价

发改价格〔2016〕2729号2018年标杆电价0.400.450.490.570.850.75

136华电新能源集团股份有限公司招股说明书

陆上风电价格海上风电价格

政策文件 主要内容 I 类 II 类 III 类 IV 类近海潮汐带资源资源资源资源

2019年指导价格0.340.390.430.520.80不得高于

发改价格〔2019〕882号陆上指导

2020年指导价格0.290.340.380.470.75电价

不同期间，我国 I 至 IV 类风能资源区划分情况如下：

IV 类

时间 I 类资源 II 类资源 III 类资源资源

内蒙古自治区除赤峰市、吉林省白城市、松原市，黑龙江省鸡西市、河北省张家口市、承

通辽市、兴安盟、呼伦贝双鸭山市、七台河市、绥化市、伊春市、大德市，内蒙古自治区

2009年尔市以外其他地区，新疆兴安岭地区，甘肃省除张掖市、嘉峪关市、赤峰市、通辽市、兴

至2015维吾尔自治区乌鲁木齐酒泉市以外其他地区，新疆维吾尔自治区除安盟、呼伦贝尔市，年市、伊犁哈萨克族自治乌鲁木齐市、伊犁哈萨克族自治州、昌吉回

甘肃省张掖市、嘉峪

州、昌吉回族自治州、克族自治州、克拉玛依市、石河子市以外其他关市、酒泉市。

拉玛依市、石河子市。地区，宁夏回族自治区。

内蒙古自治区除赤峰市、除Ⅰ类、Ⅱ

河北省张家口市、承吉林省白城市、松原市，黑龙江省鸡西市、通辽市、兴安盟、呼伦贝类、德市，内蒙古自治区双鸭山市、七台河市、绥化市、伊春市、大

2016年尔市以外其他地区，新疆Ⅲ类资

赤峰市、通辽市、兴兴安岭地区，甘肃省除嘉峪关市、酒泉市以至2017维吾尔自治区乌鲁木齐源区

安盟、呼伦贝尔市，外其他地区，新疆维吾尔自治区除乌鲁木齐年市、伊犁哈萨克族自治以外的

甘肃省嘉峪关市、酒市、伊犁哈萨克族自治州、克拉玛依市、石

州、克拉玛依市、石河子其他泉市。河子市以外其他地区，宁夏回族自治区。

市。地区。

内蒙古自治区除赤峰市、

河北省张家口市、承吉林省白城市、松原市，黑龙江省鸡西市、通辽市、兴安盟、呼伦贝德市，内蒙古自治区双鸭山市、七台河市、绥化市、伊春市、大尔市以外其他地区，新疆

2018年赤峰市、通辽市、兴兴安岭地区，甘肃省除嘉峪关市、酒泉市以

维吾尔自治区乌鲁木齐

至今安盟、呼伦贝尔市，外其他地区，新疆维吾尔自治区除乌鲁木齐市、伊犁哈萨克族自治

甘肃省嘉峪关市、酒市、伊犁哈萨克族自治州、克拉玛依市、石

州、克拉玛依市、石河子泉市，云南省。河子市以外其他地区，宁夏回族自治区。

市。

（5）技术进步推动风电装机成本持续下降，促使潜在开发规模提升

随着国民经济发展水平提高，风能作为典型的无污染、可再生的清洁能源，已经成为我国能源发展规划中的重要一环，风电装机规模逐渐扩大的同时，技术发展、供应链水平提高以及零部件环节优化共同推动风电整体成本下降。伴随风电开发进入大型机组时代，风轮直径和轮毂高度的提升使得风电机组在风速较低的地区获得更多动力，单个机组功率的增加可摊薄单位机组的其他各项成本（机位点、土地、线路、运维等），推动风电机组单位成本进一步下降。

根据国际可再生能源署（IRENA）公布的全球平准化度电成本（LCOE）数据，海

137华电新能源集团股份有限公司招股说明书

上风电、陆上风电在2010至2023年间分别下降了63%、70%。其中，中国2023年新建陆上风电项目的加权平均 LCOE 约为 0.033 美元/千瓦时；海上风电加权平均 LCOE

下降至0.075美元/千瓦时，较2010年降幅约63%。2023年，中国陆上风电加权平均装机成本约为986美元/千瓦，相较2010年下降了约43%；海上风电加权平均装机成本约为2370美元/千瓦，较2010年降幅约54%。目前，我国风电成本控制已处于世界一流水平。

风电机组技术进步在促使风电项目整体造价降低的同时，亦将低风速区域和远海风电项目开发变为可能，推动了风电资源潜在开发规模的提升。

3、太阳能发电行业

我国太阳能发电行业起步相对较早，技术进步与创新引领我国太阳能发电行业发电效率逐年提升、发电成本同步降低。光伏发电属于太阳能发电，是人类直接利用太阳能资源的一种形式，即利用光伏组件的光生伏打效应，直接将太阳能转化为电能的发电手段。整体看来，太阳能发电行业具备以下特点：

（1）我国太阳能资源储备丰富，三分之二以上的面积拥有良好的太阳能资源

我国太阳能资源储备丰富，根据国家气象局风能太阳能评估中心发布的数据显示，中国陆地面积每年接收的太阳辐射总量为 233×103-84×103MJ/m ，相当于 24×104 亿吨标准煤的储量，全国太阳能技术可开发装机容量达到156亿千瓦。其中，新疆维吾尔自治区最大，约为42亿千瓦，其次是青海和内蒙古自治区，分别为34亿千瓦和26.15亿千瓦，此外甘肃、西藏、宁夏以及山东等地太阳能可开发装机容量也比较可观。

我国太阳能资源总体呈现“高原大于平原，西部干燥区大于东部湿润区”的特点。

根据年太阳总辐射量进行区划，可分为四个等级，分别为丰富区，年总辐射量平均大于

1740千瓦时/平方米；较丰富区，年总辐射量平均在1400至1740千瓦时/平方米之间；

可利用区，年总辐射量平均在1160至1400千瓦时/平方米之间；贫乏区，年总辐射量平均低于1160千瓦时/平方米。以内蒙古高原至川西南一线为界，其以西、以北的广大地区是丰富区，以东、以南的地区为可利用区，其中青藏高原及内蒙古西部是我国太阳总辐射资源最丰富地区，面积约占全国陆地面积22.8%，四川盆地由于海拔较低全年多云雾最为贫乏。

根据世界银行发布的全球光伏潜力分布图显示，我国总面积三分之二以上的地区拥

138华电新能源集团股份有限公司招股说明书

有良好的太阳能资源，年日照时数大于 2200 小时，年辐射量在 25000MJ/m 以上。

（2）我国太阳能发电装机规模持续增长，弃光限电问题明显改善

我国太阳能发电发展虽然相较于欧美国家起步较晚，2008年我国太阳能光伏发电新增装机容量仅占全球市场份额0.60%，但在国家政策支持及行业技术水平提高的驱动下，我国逐步发展成为全球最重要的太阳能发电应用市场之一，2013年，我国新增装机容量 10.95GW，首次超越德国成为全球第一大太阳能光伏发电应用市场。2013 年至

2024年，我国太阳能光伏发电新增装机容量连续10年稳居世界第一，截至2024年底

我国太阳能光伏发电累计装机容量达到 886.66GW，稳居全球首位。2013 年至 2024 年我国太阳能光伏发电新增装机及累计装机容量如下图所示：

1000 新增装机（GW） 累计装机（GW）

886.66

900

800

700

609.49

600

500

392.61

400

306.56

300253.56

204.29

200174.33

130.42

76.31

10042.18

15.8924.86

0

201320142015201620172018201920202021202220232024

数据来源：国家能源局

伴随着太阳能发电装机规模爆发式增长，我国弃光现象问题凸显，特别是西北地区，甘肃和新疆2015年弃光率分别达到31%、26%。在《解决弃水弃风弃光问题实施方案》《清洁能源消纳行动计划（2018-2020年）》等促进新能源消纳政策的有效实施下，我国弃光率不断下降，太阳能发电行业亦逐步追求规模、粗放式增长向精细化发展、追求质量进行转变，2024年我国弃光率为3.20%，其中甘肃和新疆分别为8.70%、7.80%。

139华电新能源集团股份有限公司招股说明书

（3）沙漠、戈壁土地利用以及分布式屋顶光伏增长潜力十足

“十四五”时期，我国一方面重视9大清洁能源基地建设，另一方面重视分布式光伏发展。我国三分之二以上的面积拥有良好的太阳能资源，而建设太阳能光伏电站需要占用的土地资源较多，因此充分利用各类型土地，特别是沙漠、戈壁、屋顶等建设太阳能电站可以更好的推动太阳能发电的发展以及绿色生态文明建设。

建设太阳能光伏电站兼具“治沙”的功效，我国沙漠、戈壁面积约为130万平方千米，占全国陆地总面积的13%，主要分布在西北地区且西北地区太阳能资源丰富。我国在沙漠、戈壁、荒漠地区规划了建设大型风电光基地项目的部署，2021年11月，国家能源局、国家发展改革委印发《第一批以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电、光伏基地建设项目清单的通知》；2021年12月，国家能源局再次下发《关于组织拟纳入

国家第二批以沙漠，戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地项目的通知》。“光伏治沙”亦积极推动了我国绿色生态文明建设进程。

乘“整县推进”东风，分布式屋顶光伏潜力十足。2021年6月，国家能源局发布《关于报送整县（市、区）屋顶分布式光伏开发试点方案的通知》，明确提出开展整县推进屋顶分布式光伏建设工作。《2030年前碳达峰行动方案》指出，到2025年，城镇建筑可再生能源替代率达到8%，新建公共机构建筑、新建厂房屋顶光伏覆盖率力争达到 50%。目前全国有 600 多个县级地区参与试点，预计整县推进总量约超过 100GW。

同时，我国广大农村地区开展“农林渔光互补”的新模式，也推动了太阳能发电的新发展。

（4）定价机制随行业发展而变化

我国太阳能光伏电价主要经历了标杆电价、竞价、指导电价、平价4个阶段。

1）标杆电价

2011年7月国家发展改革委发布《关于完善太阳能光伏发电上网电价政策的通知》（发改价格〔2011〕1594号），明确对非招标光伏发电项目实行全国统一的标杆上网电价，指出“2011年7月1日以前核准建设、2011年12月31日建成投产、尚未核定价格的太阳能光伏发电项目，上网电价统一核定为每千瓦时1.15元（含税）。2011年

7月1日及以后核准的太阳能光伏发电项目，以及2011年7月1日之前核准但截至2011年12月31日仍未建成投产的太阳能光伏发电项目，除西藏仍执行每千瓦时1.15元的

140华电新能源集团股份有限公司招股说明书上网电价外，其余省（区、市）上网电价均按每千瓦时1元执行。”2013年，国家发展改革委下发《关于发挥价格杠杆作用促进光伏产业健康发展的通知》，开启了三类资源区分区标杆电价和电价补贴制度。2013年到2017年期间，国家主管部门根据太阳能光伏行业发展情况，对太阳能光伏电价政策进行了降价调整，并鼓励各地通过招标等市场竞争方式确定太阳能光伏发电项目业主和上网电价，市场竞争形成价格不得高于国家规定的同类资源区太阳能光伏发电标杆上网电价。

2）竞价2018年，国家发展改革委、财政部、国家能源局发布《关于2018年光伏发电有关事项的通知》（发改能源〔2018〕823号）要求，所有普通太阳能光伏电站均须通过竞争性招标方式确定项目业主，招标确定的价格不得高于降价后的标杆上网电价。市场化配置项目成为太阳能光伏行业新趋势。

3）指导电价2019年4月28日，国家发展改革委发布的《关于完善光伏发电上网电价机制有关问题的通知》（发改价格〔2019〕761号）提出，集中式光伏电站标杆上网电价改为指导价，新增集中式光伏电站上网电价原则上通过市场竞争方式确定，不得超过所在资源区指导价。

4）平价2021年6月7日，国家发展改革委下发《关于2021年新能源上网电价政策有关事项的通知》（发改价格〔2021〕833号），自2021年起，对新备案集中式光伏电站、工商业分布式光伏项目，中央财政不再补贴，实行平价上网。2021年新建项目上网电价，按当地燃煤发电基准价执行。太阳能光伏平价上网时代已经到来。

5）我国历年太阳能光伏电价（含税）具体情况

单位：元/千瓦时集中式

政策文件 主要内容 I 类 II 类 III 类 分布式资源资源资源

2011年7月以前标杆

1.151.151.15-

电价

发改价格〔2011〕1594号

2011年7月至2013

1.001.001.00-

年8月标杆电价

141华电新能源集团股份有限公司招股说明书

集中式

政策文件 主要内容 I 类 II 类 III 类 分布式资源资源资源

2013年9月至2015

发改价格〔2013〕1638号0.900.951.000.42年标杆电价

发改价格〔2015〕3044号2016年标杆电价0.800.880.980.42

发改价格〔2016〕2729号2017年标杆电价0.650.750.850.42

2018年1至6月标杆

发改价格规〔2017〕2196号0.550.650.750.37电价

2018年6月至2019

发改能源〔2018〕823号0.500.600.700.32年6月标杆电价

2019年7月至20200.10（工商业）、0.18

发改价格〔2019〕761号0.400.450.55年5月指导电价（户用）

2020年6月至12月0.05（工商业）、0.08

发改价格〔2020〕511号0.350.400.49

指导电价（户用）

2013年起，国家发展改革委根据各地太阳能资源条件和建设成本，将全国分为三

类太阳能资源区，设定相应的标杆上网电价，具体资源区分类情况如下：

类别地区宁夏，青海海西，甘肃嘉峪关、武威、张掖、酒泉、敦煌、金昌，新疆哈密、塔城、I 类资源

阿勒泰、克拉玛依，内蒙古除赤峰、通辽、兴安盟、呼伦贝尔以外地区。

北京，天津，黑龙江，吉林，辽宁，四川，云南，内蒙古赤峰、通辽、兴安盟、呼伦II 类资源 贝尔，河北承德、张家口、唐山、秦皇岛，山西大同、朔州、忻州，陕西榆林、延安，青海、甘肃、新疆除Ⅰ类外其他地区。

III 类资源 除Ⅰ类、Ⅱ类资源区以外的其他地区。

注：2017 年山西阳泉由 III 类资源区调整为 II 类资源区，其他地区的划分保持不变。

（5）技术进步推动太阳能发电装机成本持续下降

太阳能光伏技术进步主要围绕发电效率的提升，太阳能光伏系统发电效率影响因素包括光伏电池本身的转换效率、系统使用效率和并入系统电网的中间损失等。其中，光伏电池本身的转换效率起着基础性的决定作用，也是技术水平的重要体现。

近年来，我国太阳能光伏制造产业飞速发展，行业技术水平不断提高，我国太阳能光伏企业在 PERC、TOPCon、HJT、IBC 等高效晶硅电池生产技术上先后取得突破。同时，半片、双面、叠瓦、多主栅、大尺寸等相关技术也相继成熟并逐渐被应用，硅片行业主流硅片尺寸从 158.75mm 提升到 166mm 后，182mm 和 210mm 产品也已经开始量产。随着硅片、电池片和组件的先进技术及工艺得以广泛应用，光伏电池产业化的转换

142华电新能源集团股份有限公司招股说明书

效率逐年提升，组件功率不断提高，下游光伏系统技术成本大幅下降。此外，伴随着非技术成本如土地费用、并网成本的下降，我国光伏系统投资运营成本持续下降，为光伏迈向平价上网创造了有利条件。

根据国际可再生能源署（IRENA）公布的全球平准化度电成本（LCOE）数据，全球太阳能光伏发电的加权平均 LCOE 从 2010 年的 0.46 美元/千瓦时下降到 2023 年的

0.044美元/千瓦时，相较全球，中国太阳能光伏度电成本较低，太阳能光伏发电性价比更优，2023年已实现0.036美元/千瓦时，较2010年的0.305美元/千瓦时，降幅高达88.2%，我国太阳能光伏制造业处于世界领先水平，尤其是光伏组件制造成本方面在世界范围内竞争优势明显。

（六）面临的机遇与挑战

1、面临的机遇

（1）国家政策支持近年，我国对于环境保护和新能源的开发与利用的重视程度逐渐提升。国家发展改革委与国家能源局联合印发的《关于完善能源绿色低碳转型体制机制和政策措施的意见》（发改能源〔2022〕206号）进一步明确深化能源领域体制机制改革创新，加快构建清洁低碳、安全高效的能源体系，促进能源高质量发展和经济社会发展全面绿色转型，为科学有序推动如期实现碳达峰、碳中和目标和建设现代化经济体系提供保障的指导思想。

在国家政策的大力支持下，新能源发电行业正处于快速发展的时期。

（2）全社会用电量增长带动上游发电行业发展

2024年，国家能源局发布数据显示，我国全社会用电量9.85万亿千瓦时，同比增长6.8%。全社会用电量的增长进一步带动上游新能源发电行业的发展。2024年风力发电量9916亿千瓦时，同比增长11.93%；太阳能发电量8341亿千瓦时，同比增长42.78%。

（3）可再生能源消纳比例明显提升

我国优质风能资源主要分布在“三北”地区、青藏高原和云贵高原山脊地区，太阳能资源主要分布在东北西部、华北北部、西南中西部和西北地区；然而我国电力需求旺

盛的地域主要是东部沿海等经济发达地区。资源分布与电力需求地域不匹配、配套特高压外送通道建设未完成等多项因素导致中西部地区弃风弃光问题严重。

143华电新能源集团股份有限公司招股说明书为提高新能源消纳比例，从能源双控方面，《完善能源消费强度和总量双控制度方案》鼓励了地方增加可再生能源消费，《关于2024年可再生能源电力消纳责任权重及有关事项的通知》明确了2024年和2025年各省（自治区、直辖市）可再生能源电力消

纳责任权重目标，为2025年实现非化石能源占一次能源消费比重提高至20%左右的目标提供了政策保证，为新能源消纳提供了良好的通道。

从输电通道方面，特高压输变电线路和智能电网将提升电网对新能源的消纳能力。

“十四五”期间，我国将加大力度规划建设以大型风光电基地为基础、以其周边清洁高效先进节能的煤电为支撑、以稳定安全可靠的特高压输变电线路为载体的新能源供给消

纳体系和建设智能高效的调度运行体系。根据国家电网和南方电网“十四五”发展规划，“十四五”期间，国家电网规划建设特高压工程“24交14直”，涉及线路3万余公里，变电换流容量3.4亿千伏安，总投资3800亿元；南方电网公司总体电网建设将规划投资约6700亿元，以加快数字电网建设和现代化电网进程。

基于上述原因，在各方共同努力下，弃风弃光问题近年持续得到改善。根据国家能源局统计，全国平均弃风率由2016年17%下降至2024年的4.1%；全国平均弃光率由

2016年10%下降至2024年的3.2%，弃风、弃光率均显著下降，风电、太阳能光伏平

均利用小时数实现有效提升，新能源发电企业的盈利能力获得提升。

（4）风电机组大型化推动装机成本不断下降

伴随着碳达峰、碳中和等相关对新能源发电的支持政策陆续推出后，三北等大基地项目重启，以及平价上网下大功率风机产业化加速推进，共同推动风机成本的下降，我国陆上风电已由“十二五”期间的 1.5MW-2.5MW 的相对小功率风电机组，借助技术进步已升级为当前 4.xMW-7.xMW。伴随风电开发进入大型机组时代，风轮直径和轮毂高度的提升使得风电机组在风速较低的地区获得更多动力，单个机组功率的增加可摊薄单位机组的其他各项成本（机位点、土地、线路、运维等），推动风电机组单位成本进一步下降。

根据国际可再生能源署（IRENA）公布数据，2023 年我国新建陆上风电项目的加权平均 LCOE 约为 0.027 美元/千瓦时。随着技术的进步，风电机组的造价有可进一步降低的可能性。

144华电新能源集团股份有限公司招股说明书

（5）光伏电池技术升级提升行业盈利能力太阳能光伏发电产业在我国的快速发展与组件价格的快速下降和积极的政策导向密不可分。在上游产能扩张和技术革新的推动下，我国太阳能光伏企业在 PERC、TOPCon、HJT、IBC 等高效晶硅电池生产技术上先后取得突破，同时，半片、双面、叠瓦、多主栅、大尺寸等相关技术也相继成熟并逐渐被应用。硅片行业主流硅片尺寸从

158.75mm 提升到 166mm 后，182mm 和 210mm 产品也已经开始量产，大硅片能够在太

阳能光伏制造和太阳能光伏应用两个方面降低成本，从而降低太阳能光伏发电的成本。

我国在太阳能光伏领域的研究能力不断增强，电池技术创新能力大幅提升，各种类电池转化效率均不断提升，创造了晶硅等新型电池技术转换效率的世界纪录，建立了具有国际竞争力的太阳能光伏发电全产业链，光伏组件产量连续多年全球总产量第一。根据国际可再生能源署（IRENA）公布数据，我国光伏 2023 年加权平均 LCOE 已实现 0.036美元/千瓦时，低于全球平均。硅片、组件等关键零部件价格稳步下降，有效降低光伏发电系统建设成本，提高行业盈利能力。

（6）税收优惠

我国针对新能源发电行业出台了一系列税收优惠政策，涉及所得税、增值税等多项税种，为新能源发电产业的发展提供直接的经济激励，作用效果明显。

所得税方面，符合西部大开发战略税收优惠相关事项的，自2011年1月1日至2030年12月31日，按15%的税率征收企业所得税，免税期不受影响；符合《公共基础设施项目企业所得税优惠目录》规定的公共基础设施项目投资经营的所得，自项目取得第一笔生产经营收入所属纳税年度起，第一年至第三年免征企业所得税，第四年至第六年减半征收企业所得税；符合小型微利企业所得税优惠，自2021年1月1日至2022年12月31日，对小型微利企业年应纳税所得额不超过100万元的部分，在减按25%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税的基础上再减半征收企业所得税；自2022年1月1日至2024年12月31日，对年应纳税所得额超过100万元但不超过300万元的部分，减按25%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税；符合《关于海南自由贸易港企业所得税优惠政策的通知》（财税[2020]31号）的规定，对注册在海南自由贸易港并实质性运营的鼓励类产业企业，减按15%的税率征收企业所得税。

增值税方面，根据《关于风力发电增值税政策的通知》（财税〔2015〕74号），

145华电新能源集团股份有限公司招股说明书

对符合条件的风力发电项目实行增值税即征即退政策，退税比例为50%。

2、面临的挑战

（1）资源分布与电力需求地域不匹配

我国优质风能资源主要分布在“三北”地区、青藏高原和云贵高原山脊地区，太阳能资源主要分布在东北西部、华北北部、西南中西部和西北地区；然而我国电力需求旺盛的地域主要是东部沿海等经济发达地区。资源分布与电力需求地域不匹配导致电能消纳需经过较长距离的传输，这对我国电网建设及传输效率有着较高的要求。

（2）国土空间资源制约新能源发电项目建设

新能源发电项目，尤其是大型陆上风电、太阳能光伏项目建设需要较大规模的土地占用，海上风电项目建设需要占用海域。虽然我国目前出台了一系列支持性用地、用海政策，但鉴于我国适用新能源建设、开发的国土空间资源有限，导致新能源发电项目用地审批仍存在审批周期长、成本高等问题。为进一步促进新能源发电行业发展，加快新能源发电项目建设，相关用地政策还需不断完善。

（3）新能源资源的波动性对发电稳定性的影响

作为自然资源，风能与太阳能具有波动性，从而导致风力发电与太阳能发电具有一定的间歇性与波动性。而大规模新能源发电的并网对电网的稳定性有较大影响，进而影响电能质量。所以我国仍需不断创新与改进并网技术等相关技术，从而保障新能源发电与并网的安全性与稳定性。

（七）行业的周期性、区域性特征

周期性：电力行业总需求与国民经济发展水平高度相关，经济增长可以促进对发电量的需求增加，因此新能源发电行业存在周期性，且其周期与宏观经济周期基本一致。

区域性：风力发电方面，我国风能资源分布存在地域差异，优质风区主要集中在“三北”地区、青藏高原和云贵高原山脊地区，年平均风功率密度超过 2300W/m ，因此我国风电场项目主要集中于内蒙古、新疆、甘肃、宁夏、吉林、山东、江苏、广东等地。太阳能发电方面，目前我国太阳能光伏电站主要以大型地面集中式电站的形式分布在光照资源充足、地广人稀、年太阳辐射总量大于 21740kWh/m 的西部地区。但同时因为我国对分布式光伏发电的支持力度不断提升，东部分布式光伏电站也在不断拓展。

146华电新能源集团股份有限公司招股说明书

（八）上述情况在报告期内的变化和未来可预见的变化趋势

报告期内，公司持续凭借平台优势，规模与布局优势，结构、质量与效益优势，可持续发展优势以及专业化运作优势不断增强公司的市场竞争力，上述情况在报告期内未发生重大变化。

未来，随着装机规模的不断扩大和运营管理的优化，公司核心竞争力将逐步增强，行业地位将得到进一步巩固和提高，为实现公司业务发展目标奠定扎实基础。

（九）发行人所属行业在产业链中的地位和作用，以及与上下游行业之间的关系

公司主要从事风能、太阳能等可再生能源发电，主要产品为电力，通过电网公司输送给终端用户。公司所属新能源发电行业是实现我国“双碳”目标任务的重要组成部分，所属产业链上游及下游情况如下：

新能源发电行业的上游行业主要为电力设计、电力设备制造、工程建设等行业。新能源发电场（站）的运行与发展直接受上游行业提供的设计质量、设备质量、工程建设

质量等影响，新能源发电工程项目的利润与成本也受上游产品的价格影响。因此，从技术角度，新能源发电行业受上游行业技术发展制约，二者为共同发展关系；从经济角度，新能源发电行业与上游行业之间为供应关系。

新能源发电行业的下游行业则主要是电网公司，电网公司进而向居民、各类工商业企业等终端电力用户输送并销售电力。因此，电力行业与国民经济发展水平等宏观经济指标关系密切，行业整体利润水平受到宏观经济波动影响。

（十）发行人所属细分行业的竞争格局、行业内主要企业、发行人产品或服务的市场地

位、竞争优势与劣势、与同行业可比公司的比较情况

1、行业整体竞争态势

根据现行的法律法规及监管环境，电网公司需要按照政府确定的价格采购其覆盖范围内新能源项目的所有发电量，所以新能源发电项目在运营阶段并不存在实质性的竞争。

因而，目前新能源发电企业竞争的主要方向是，风光资源更好且上网电价收益更大的地区的开发项目。

新能源发电属于资本密集型行业，进入行业的资金壁垒很高，要求企业不但需要雄厚的资金实力，同时需具备持续的项目开发建设和运营能力，因此大型央企与国企的竞

147华电新能源集团股份有限公司招股说明书争优势较强。

国家近年来出台各类政策措施以支持新能源行业的健康发展，各类资本快速入场，极大推进了我国新能源发电行业的多元化发展。在新能源发电领域，经过多年的并购、自建，五大发电集团（华能集团、大唐集团、国家能源集团、中国华电和国家电投）仍

是第一梯队的主力军，占据市场龙头地位，拥有40%左右市场份额；其他国有综合性能

源企业和民营企业与新能源产业一起进入“快速扩张期”。

2、行业内的主要企业

（1）国有大型发电集团

以五大发电集团为代表的大型发电集团是新能源发电行业的主力，除发行人及实际控制人中国华电外，主要包括华能集团、大唐集团、国家电投集团和国家能源集团。

1）华能集团

华能集团成立于1989年3月，主要从事电源开发、投资、建设、经营和管理，电力（热力）生产和销售，金融、煤炭、交通运输、新能源、环保相关产业及产品的开发、投资、建设、生产、销售，实业投资经营及管理。华能集团发电业务包括火电、水电、新能源发电等，其中新能源发电业务主要分布于华能国际（600011.SH/0902.HK）和华能新能源等公司体内。

2）大唐集团

大唐集团成立于2002年12月，主要从事电力、煤炭、金融、海外、煤化工、能源服务。大唐集团发电业务包括火电、水电、新能源发电等，覆盖我国多个省份并向缅甸、柬埔寨、老挝、印尼等多个国家和地区拓展，其中新能源发电业务主要分布于大唐新能

源（1798.HK）和大唐发电（601991.SH/0991.HK）等公司体内。3）国家电投集团

国家电投集团成立于2015年6月，主要从事电力生产和销售，以煤炭为基础、电力为核心、有色冶金为延伸的煤—电—铝产业链，并向金融、电站服务等业务延伸。国家电投集团发电业务包括火电、水电、新能源发电等，其中新能源发电业务主要分布于青海黄河上游水电开发有限责任公司、吉电股份（000875.SZ）、上海电力（600021.SH）

和中国电力（2380.HK）等公司体内。

148华电新能源集团股份有限公司招股说明书

4）国家能源集团

国家能源集团成立于2017年11月，主要从事煤炭、电力、运输、化工等全产业链业务。国家能源集团发电业务包括火电、水电、新能源发电等，产业分布在我国多个省市以及美国、加拿大等10多个国家和地区，是全球规模最大的煤炭生产公司、火电公司，其中新能源发电业务主要分布于龙源电力（001289.SZ）和国电电力（600795.SH）等公司体内。

（2）可比上市公司

1）龙源电力

龙源电力（001289.SZ/0916.HK）成立于 1993 年 1 月，主要从事风电场的设计、开发、建设、管理和运营，并经营火电、太阳能、潮汐、生物质、地热等其他发电项目。

龙源电力是我国最早开发风电的专业化公司之一，业务分布于国内31个省区市以及加拿大、南非、乌克兰等国家，截至2024年末，龙源电力风电控股装机容量3040.88万千瓦，光伏等其他可再生能源控股装机容量约1069.83万千瓦。

2）三峡能源

三峡能源（600905.SH）成立于 1985 年 9 月，主要从事风能、太阳能的开发、投资。

三峡能源围绕“风光三峡”和“海上风电引领者”战略，积极推进海上风电和光伏项目开发，截至2024年末，三峡能源风电装机容量2243.20万千瓦，太阳能发电累计装机容量2426.57万千瓦。

3）大唐新能源

大唐新能源（1798.HK）成立于 2004 年 9 月，主要从事风电等新能源的开发、投资、建设与管理。截至2024年末，大唐新能源风电控股装机容量为1448.18万千瓦，太阳能发电控股装机容量为436.45万千瓦。

4）节能风电

节能风电（601016.SH）成立于 2006 年 1 月，主要从事风力发电项目开发、投资管理、建设施工、运营维护。作为中国节能唯一风电开发平台，节能风电以张北坝上地区、甘肃河西走廊地区为基础，积极布局全国，同步开发澳大利亚等海外风电项目，截至

2024年末，节能风电运营装机容量604.27万千瓦。

149华电新能源集团股份有限公司招股说明书

5）太阳能

太阳能（000591.SZ）成立于 1993 年 4 月，主要从事太阳能光伏电站的投资运营、太阳能技术及相关配套产品研发、应用、转让及销售。太阳能为我国太阳能光伏发电项目投资运营商之一及国内第一家以太阳能光伏发电为主业的上市公司，截至2024年末，太阳能运营装机容量607.60万千瓦。

3、发行人的市场地位

截至2024年12月31日，公司控股的发电项目装机容量为6861.71万千瓦，其中：

风电3202.45万千瓦，太阳能发电3659.26万千瓦。公司风电和太阳能发电装机及发电量规模均位于行业前列。

报告期内各期末，公司风电、太阳能发电业务占全国风电、太阳能发电行业的市场份额情况如下表：

期末累计装机容量（万千瓦）发电量（亿千瓦时）年份项目类型华电新能全国规模市场份额华电新能全国规模市场份额风电

2233.7636544.006.11%445.357624.005.84%（经重述）

2022年末太阳能发电

/2022年度1284.8639261.003.27%81.824276.001.91%（经重述）

合计3518.6275805.004.64%527.1711900.004.43%风电

2660.8944134.006.03%509.098859.005.75%（经重述）

2023年末

/2023年度太阳能发电2208.5760949.003.62%163.555842.002.80%

合计4869.46105083.004.63%672.6414701.004.58%

风电3202.4552068.006.15%576.929916.005.82%

2024年末

太阳能发电3659.2688666.004.13%307.638341.003.69%

/2024年度

合计6861.71140734.004.88%884.5518257.004.84%

数据来源：华电新能，中电联，国家能源局

4、公司的竞争优势与劣势

（1）公司的竞争优势

1）平台优势

华电新能是中国华电为实现高质量发展，打造世界一流智慧新能源公司目标而成立

150华电新能源集团股份有限公司招股说明书

的新能源专业化投资与开发公司，也是中国华电风力发电、太阳能发电为主的新能源业务最终整合的唯一平台。作为专业化公司，华电新能迅速积累了丰富的人财物等有形资源、运营知识与经验等无形资源，打通了良好的政企关系、上下游及同行业企业伙伴关系，肩负和支撑起新能源高质量开发的重要任务和目标。

作为中国华电风力发电、太阳能发电为主的新能源业务最终整合的唯一平台，华电新能彰显“集中力量办大事”的优点，在新能源发展方面具备与各地方政府、产业上下游间的良好合作关系，打通了与各方之间的长期协作空间，发挥行业龙头在项目开发、经营管理、产业链融合升级等方面的优势，彰显品牌价值，未来持续发展动能强劲。

同时，华电新能凭借本部及下属区域公司、项目公司丰富的项目开发经验，积累了项目资源评价、项目获取、项目竞争方面优势。在此基础上，公司加强顶层设计，顺应国家保供调峰等需求和多能互补战略，利用股权与合作纽带，多措并举拓展项目资源。

2）规模与布局优势

公司存量项目规模领先，是我国新能源装机规模最大的公司之一。按装机容量计算，公司在国内风电行业市占率超过6%，太阳能发电行业市占率超过4%，具备一定影响力，能更好的竞争新开发资源；较大的规模也意味着在项目建设中便于向供应商争取相对质优价廉的发电设备，降低建设成本；通过联合备件、集约化管理提升存量项目运维效率；较大的存量资产规模帮助公司在大量、快速新建项目时，仍能够保持相对稳健的总体业绩表现。公司依托强大的资源优势、资金优势和技术实力优势，以规模化开发项目为主，坚持以成规模、成建制推进项目开发建设的思想，发挥大平台优势，不断扩大自身规模和影响力。

从现有项目看，公司项目资源遍布全国，从风光资源禀赋优异的三北、西南区域到消纳优势明显、电价优势明显的中东南区域均有布局。从储备项目看，公司也秉承了全景布局、重点推进、高质高效的资源开发原则。在电源类型上，公司一方面均衡布局风电、太阳能发电项目资源储备，另一方面抓住太阳能资源空间较大、装机增长较快机遇，协调发展，有所侧重，紧跟行业趋势。在区域布局上，公司在具备自然资源优势的三北地区和消纳能力较强的中东南地区实现更加均衡的储备。公司积极对接十四五规划，拥抱清洁能源基地建设兴起、多能互补之趋势，借助西北基地和西南地区区位优势，大力推进项目资源开发储备。

151华电新能源集团股份有限公司招股说明书

3）结构、质量与效益优势公司基本全面覆盖了新能源几乎所有类型项目（集中式、大基地、海上风电、分散式风电、分布式光伏、光伏领跑者、农林渔光互补复合项目等），是国内仅有的数家拥有核电参股权的公司之一，与现代能源体系建设内容基本实现一一对应，各电源类型组成公司“十四五”期间建设现代能源体系的完整版图，进一步巩固公司在稳定中发展、价值与成长并重的市场定位。

公司秉承着将国有资产做强做优做大、提升优质资产证券化率、为股东创造可持续

价值的原则，始终高标准、严要求项目合规属性和收益率指标门槛。

公司借上游制造技术提升之东风，把握专业化经营优势选择设备与技术，采选最新技术发电设备，争取更高的发电运营效率；同时，公司采取集约化采购、专业化基建过程管理、规范高效的项目管控与运维方式等，努力实现成本和收入端的后发优势。

4）可持续发展优势

公司凭借自身软、硬件优势打造了过硬的资源获取能力，借力品牌优势+全国性网络，双轮驱动项目资源获取，全国31个省域的分公司、子公司与地方政府建立畅通的沟通渠道，建立完善资源网络，及时获悉和竞争资源配置，科学缜密筹划和积极开拓竞争并举，打通短、中、长期发展路径。公司将在滚动累积和推进储备项目建设中，实现再造一个甚至多个华电新能的目标，进而形成可持续、可实现、对业绩能够形成稳定成长支撑性的规模扩张预期。

公司强调生产经营和资本经营双轮驱动：坚持高效开发优质资源，推动业务规模和业绩表现呈正向发展，提升公司质地、积极拥抱市场，吸引更加多元化和更大规模的投资，在股权和债务融资上取得更广泛的投资价值认可、更强的议价能力和更低廉的融资成本。

公司具有中央企业一贯的严谨风险管控机制和优异风险管理能力，注重业务规模发展的质量与速度，同时也注重承担企业社会责任，严控经营性和资本性风险，积极稳健推动高质量发展，身处直接关系到民众生活稳定和经济社会发展的重点行业，更要发挥好压舱石作用。

公司主动对标国际一流上市公司标准，贯彻执行 ESG 理念，主动承担环境责任、社会责任，将经济价值与社会价值统一，打造符合社会主义核心价值观的长效发展机制。

152华电新能源集团股份有限公司招股说明书

公司作为新能源企业，主动扛起减碳重任，推动绿色发展，积极履行环境责任；积极推动绿色生态文明建设，推动绿色价值落地，光伏项目建设的同时对戈壁、荒地、沙漠、煤矿沉陷区等各类土地综合治理具有显著成效；作为“大国重器”主动担当，坚持贯彻服务乡村振兴、产业扶贫战略，通过“光伏+”、“风电+”、提供配套产业等，通过产业融合发展和资源配套实现本土化和融入当地社会，实现新能源富民目标。

5）专业化运作优势

国内新能源发电市场主体林立、竞争激烈，只有秉承全方位深度专业化运营，方能在竞争中取得先机、行稳致远。

华电新能的管理团队大多历经电力行业重点院校和电力、电网央企等重点单位核心

岗位培养，深耕电力行业数十年，在新能源发电领域也有多年从业积累，在行业萌芽、高涨、停滞再到“双碳”目标提出后的高速增长周期中，培养了突出的专业能力、高度谨慎性与精准的判断力；公司拥有的专家技术团队熟悉掌握新能源行业动态，善用最新技术；公司具备优秀的干部和员工培养机制，将“知人善用、人尽其才”的概念深刻体现在生产实践中，中层干部奋斗一线、扎根当地，基层员工普遍具备良好的学历基础和专业素养。

公司具备行业领先的开发、建设和运营能力，多个项目系国内同类型首单落地，引领先进技术、经营模式在具体项目上的应用。公司充分利用好自身资源、能力与经验优势，实现项目建设和运营层面领先。

公司是最早参与国内新能源发电业务开发与运营的公司之一，在行业和公司的成长中摸索出了一套属于华电新能的先进管理经验。公司积极参与行业标准的制定，将适应和引领行业发展融为一体。公司立足自主的专业化管理模式，分类分级优化管控机制，推进生产管理集约化、技术管理专业化、维护检修市场化，构建起服务战略、精干高效的管控体系，坚持管控有效和效率优先相结合的理念，实行集权与放权相结合的管理模式，合理运用经济、便捷、灵活度高的第三方服务，配置智能化管理软、硬件与系统建设。

（2）公司的竞争劣势

1）融资渠道较为单一

公司所属风力发电以及太阳能发电行业属于重资产行业，电场（站）项目建设具有

153华电新能源集团股份有限公司招股说明书

前期资本支出投入大、回收周期长的特点，往往需要投入大量资金。公司项目的投资来源主要是股东资本金、留存收益、银行贷款和债券等，融资渠道存在一定限制。随着公司业务发展及未来新能源装机规模不断扩大，资本性支出较高。通过本次发行进行股权融资，公司将进一步改善资本结构，拓宽融资渠道、提升融资能力，为公司的业务发展提供资本保障。

2）部分地区市场占有率有待提高

截至2024年12月31日，公司控股发电项目装机容量6861.71万千瓦，其中：风电3202.45万千瓦，太阳能发电3659.26万千瓦，主要资产覆盖全国31个省（自治区、直辖市），但在天津、吉林、海南、重庆等部分地区，公司已并网投产的新能源发电项目装机规模较少，市场占有率较低。公司本次募投项目中，在上述区域的在建及拟建装机容量已超过167万千瓦，未来随着已有的储备项目逐步并网投产，公司的市场占有率有望进一步提高。

5、发行人与同行业可比公司的比较情况

报告期内，公司的主营业务为风力发电、太阳能发电为主的新能源项目的开发、投资和运营。从主要业务类型、业务布局、新能源业务规模等角度综合考虑，公司选取国有大型发电集团旗下以新能源发电业务为主的主要上市公司作为同行业可比公司。

公司与同行业可比公司的比较情况如下：

公司名称主营业务主要区域布局

以新能源发电为主，并经营火电、潮汐、截至2024年末，公司业务覆盖全国31龙源电力

生物质、地热等其他发电项目个省、自治区和直辖市

截至2024年末，公司业务覆盖全国30三峡能源风能、太阳能的开发、投资、运营

个省、自治区和直辖市

截至2024年末，公司业务覆盖全国25大唐新能源风电等新能源的开发、投资、建设与管理

个省、自治区和直辖市

风力发电项目开发、投资管理、建设施工、截至2024年末，公司业务覆盖全国14节能风电

运营维护个省、自治区和直辖市

太阳能光伏电站的投资运营、太阳能技术截至2024年末，公司业务覆盖全国24太阳能

及相关配套产品研发、应用、转让及销售个省、自治区和直辖市

风力发电、太阳能发电为主的新能源项目截至2024年12月末，公司主要资产遍华电新能

的开发、投资和运营布国内31个省、自治区和直辖市

注：同行业可比公司业务基本情况取自各上市公司定期报告及其他已公开披露的公告文件

在关键业务数据、指标方面，公司与同行业可比公司的比较情况如下：

154华电新能源集团股份有限公司招股说明书

公司名称财务经营情况装机容量发电量情况专利情况截至2022年6月末，授权专利已达

496项，其中发明

专利49项，实用

2024年末，风电控

2024年，风电发新型专利430项，

2024年末总资产2571.06股装机容量

电量605.50亿千外观专利17项；

亿元，2024年实现营业收入3040.88万千瓦，光龙源电力瓦时，光伏等其他2022年度申请发

370.70亿元、归母净利润伏等其他可再生能

可再生能源发电明专利44项、实

63.45亿元源控股装机容量

量78.33亿千瓦时用新型专利36项，

1069.83万千瓦

2023年申请发明

专利32项；2024年申请发明专利

125项

2024年末，风电累

2024年，风电发

2024年末总资产3568.71计装机容量

电量451.73亿千截至2024年12月亿元，2024年实现营业收入2243.20万千瓦，太三峡能源瓦时，太阳能发电31日，公司有效专

297.17亿元、归母净利润阳能发电累计装机

发电量254.01亿利1258件

61.11亿元容量2426.57万千

千瓦时瓦

2024年末，风电控2024年，风电发

2024年末总资产1155.45

股装机容量电量合计286.50截至2024年末，亿元，2024年实现营业收入大唐新能源1448.18万千瓦，光亿千瓦时，光伏发累计专利授权数

125.76亿元、归母净利润

伏控股装机容量电量合计36.10亿量495项

19.24亿元

436.45万千瓦千瓦时

2024年末总资产440.66亿截至2024年末，

2024年末，风电运2024年，发电量元，2024年实现营业收入累计拥有发明专节能风电营装机容量604.27合计122.41亿千

50.27亿元、归母净利润利31项，实用新

万千瓦瓦时

13.30亿元型专利138项

截至2024年12月

2024年末总资产489.84亿31日，公司有效专

2024年末，太阳能2024年，发电量元，2024年实现营业收入利授权506项，其太阳能发电运营装机容量合计69.66亿千瓦

60.39亿元、归母净利润中有效发明85项，

607.60万千瓦时

12.25亿元实用新型411项，

外观10项

2024年12月末，在

2024年，风电发截至2024年12月

2024年12月末总资产运风电装机容量

电量合计576.9231日，公司及其控

4440.90亿元，2024年实现3202.45万千瓦，在

华电新能亿千瓦时，光伏发股子公司已取得营业收入339.68亿元、归母运太阳能发电装机

电量合计307.63的主要境内专利

净利润88.31亿元容量3659.26万千亿千瓦时430项瓦

注：同行业可比公司经营情况取自各上市公司定期报告、配股说明书等相关已公开披露的公告文件

155华电新能源集团股份有限公司招股说明书

三、发行人销售和客户情况

（一）发行人提供主要产品的销售情况

公司报告期内风电主要经营指标情况如下表：

上网电量平均利用小时数平均上网电价年份弃风率（亿千瓦时）（小时）（元/千瓦时）（不含税）

2022年（经重述）435.1122044.78%0.45

2023年（经重述）502.4121944.03%0.44

2024年569.1121124.89%0.40

公司报告期内太阳能发电主要经营指标情况如下表：

上网电量平均利用小时数平均上网电价年份弃光率（亿千瓦时）（小时）（元/千瓦时）（不含税）

2022年（经重述）80.2714053.11%0.60

2023年160.7613384.77%0.47

2024年302.7112667.42%0.36

报告期内，公司主要产品为电力，各类型发电收入情况如下：

单位：万元

2024年度2023年度（经重述）2022年度（经重述）

项目金额占比金额占比金额占比

风力发电业务2274128.1567.52%2189609.9074.44%1966496.8180.45%太阳能发电业

1093872.9632.48%751955.1825.56%478018.1019.55%

务

合计3368001.12100.00%2941565.09100.00%2444514.91100.00%

报告期内，公司主要产品价格情况如下：

平均上网电价（元/千瓦时，不含税）机组类型

2024年度2023年度2022年度

风力发电（经重述）0.400.440.45

太阳能发电（经重述）0.360.470.60

156华电新能源集团股份有限公司招股说明书

截至2024年12月末，发行人各经营区域在运新能源项目情况如下：

期末装机规模发电量（万千瓦时）平均利用小时数（小时）区域机组类型（万千瓦）2024年2023年2022年2024年2023年2022年风力发电43.5478873.2761732.5931930.26199724561919安徽

太阳能发电65.7348797.1323759.095618.98115512041084

北京太阳能发电4.895424.194878.023362.97110912621450

风力发电92.08274465.85251292.00288928.72298127293138福建

太阳能发电64.7059763.3035982.8911799.9199111291105

风力发电214.00351662.00386194.90337336.88178819911868甘肃

太阳能发电174.20179764.00120223.0186814.46124715411618

风力发电99.25229845.40220823.61158730.79231622252334广东

太阳能发电125.1170857.7240815.6017667.6111899691276

风力发电87.34190774.56153011.52121868.06241324592588广西

太阳能发电40.4130536.6624889.589657.00107812601265

风力发电17.507608.00--2002--贵州

太阳能发电156.21147508.9992865.6037354.72123512401244

海南太阳能发电40.7234226.9222003.5111382.56133110581259

风力发电189.30312344.23356024.51344528.85181521692228河北

太阳能发电175.00158095.6287696.9061604.95114511841412

风力发电76.71165520.66119559.0096364.24233420932213河南

太阳能发电22.9125756.2324606.0020848.14136414501475

157华电新能源集团股份有限公司招股说明书

期末装机规模发电量（万千瓦时）平均利用小时数（小时）区域机组类型（万千瓦）2024年2023年2022年2024年2023年2022年风力发电137.50269210.30170027.29124891.97219119262200黑龙江

太阳能发电21.0015395.6615640.2512646.60140014221542

风力发电29.4549091.1752011.6050861.65178818951998湖北

太阳能发电236.95204310.00124625.6052585.65117711961239

风力发电154.66234765.71189381.89169195.54219924712526湖南

太阳能发电13.8411147.02116.6931.09113410911036

风力发电36.5562363.0049782.6833809.09234019481719吉林

太阳能发电4.006679.006301.666349.99167015751587

风力发电47.0489201.1691386.0083280.19189619431770江苏

太阳能发电233.48175635.3281109.0669993.04108515071316

风力发电22.9728946.9022031.0022523.00176317942033江西

太阳能发电38.2016833.632910.900.18937211111

风力发电24.3537376.0041764.0240983.78189721582118辽宁

太阳能发电3.102600.00909.86-12021197-

风力发电487.53888436.82847830.88773074.34213024072401内蒙古

太阳能发电283.93108736.8989934.0377735.82131117811649

风力发电170.06251106.34244980.26231413.96156516881594宁夏

太阳能发电84.18106893.02110859.5054590.49160317141699

风力发电64.9530161.6322528.6125425.46182815071701青海

太阳能发电125.60176889.50110266.9716785.18147912901334

158华电新能源集团股份有限公司招股说明书

期末装机规模发电量（万千瓦时）平均利用小时数（小时）区域机组类型（万千瓦）2024年2023年2022年2024年2023年2022年风力发电124.64238107.94250366.30243698.32193420091956山东

太阳能发电298.05189863.4470582.9539637.21114912931310

风力发电113.38202368.55210682.37201474.80195820401951山西

太阳能发电111.6291297.2453783.0340580.29132414771359

风力发电91.02131838.57129174.00106995.34190718781723陕西

太阳能发电109.6965141.4432642.0017944.13122914191668

上海太阳能发电12.1210134.088258.416949.60108012071318

风力发电114.90257716.37219153.76124712.63245027952540四川

太阳能发电193.81133397.4417907.263454.78133013821506

天津太阳能发电106.44158313.8945520.976493.07149313681619

风力发电548.43923286.67679526.00592113.27223422952368新疆

太阳能发电425.85475669.44207387.26106149.06140513851457

风力发电139.18320775.28201232.59146179.78241423562335云南

太阳能发电258.91248281.27117525.8411408.38132713691227

风力发电33.3470578.5156614.3962708.25211721912619浙江

太阳能发电132.0972037.5541590.4228721.7810099501042

风力发电40.0066796.7757902.7933925.90196518152225重庆

太阳能发电13.535309.52999.150119613320

西藏太阳能发电83.0040980.3118875.1845.21122312931159

西班牙风力发电2.805959.105848.166510.76212820892325

159华电新能源集团股份有限公司招股说明书

（二）前五名客户销售情况

公司主要产品为电力，报告期内的主要销售收入为售电收入。报告期内，公司向前五名客户销售的情况如下：

销售收入期间客户名称销售占比（万元，不含税）国网新疆电力有限公司420340.2912.48%

内蒙古电力（集团）有限责任公司214549.626.37%

国网福建省电力有限公司187881.325.58%

2024年度

国网甘肃省电力公司186221.165.53%

国网山东省电力公司184416.105.48%

小计1193408.4935.43%

国网新疆电力有限公司347826.6411.82%

国网甘肃省电力公司229187.017.79%

2023年度内蒙古电力（集团）有限责任公司221114.817.52%（经重述）国网福建省电力有限公司168917.575.74%

国网山东省电力公司157559.365.36%

小计1124605.3838.23%

国网新疆电力有限公司324870.2613.29%

内蒙古电力（集团）有限责任公司203908.478.34%

2022年度国网甘肃省电力公司193218.287.90%（经重述）国网福建省电力有限公司181147.517.41%

国网宁夏电力有限公司137544.495.63%

小计1040689.0142.57%

报告期内，公司不存在向单个客户的销售比例超过总额50%或严重依赖于少数客户的情况。报告期内，公司董事、监事、高级管理人员或持有公司5%以上股份的股东与公司前五大客户均不存在关联关系，在上述客户中未占有任何权益。

报告期内，公司对前五大客户的销售收入受到上网电量及平均电价两方面因素直接影响。

1、风力发电前五名客户情况

报告期内，按销售金额排序，公司风力发电业务前五名客户对应的销售收入、上网

160华电新能源集团股份有限公司招股说明书

电量、电价情况如下：

销售收入销售上网电量平均电价序号客户名称（万元，不含税）占比（亿千瓦时）（元/千瓦时）

2024年度

1国网新疆电力有限公司310985.2613.67%91.500.34

2国网福建省电力有限公司165881.147.29%27.130.61

内蒙古电力（集团）有限

3161386.787.10%61.550.26

责任公司

4广东电网有限责任公司136192.575.99%22.560.60

5国网宁夏电力有限公司119892.175.27%24.540.49

合计894337.9339.33%227.28-

2023年度（经重述）

1国网新疆电力有限公司265720.1112.14%61.780.43

内蒙古电力（集团）有限

2169266.197.73%50.740.33

责任公司

3国网甘肃省电力公司160844.947.35%38.340.42

4国网福建省电力有限公司151566.026.92%24.830.61

5广东电网有限责任公司137284.666.27%21.680.63

合计884681.9240.41%197.37-

2022年度（经重述）

1国网新疆电力有限公司256723.8213.05%57.930.44

2国网福建省电力有限公司173600.618.83%28.290.61

内蒙古电力（集团）有限

3161645.898.22%44.690.36

责任公司

4国网甘肃省电力公司134396.586.83%33.170.41

5国网冀北电力有限公司125705.336.39%31.590.40

合计852072.2343.33%195.67-

（1）国网福建省电力有限公司

1）上网电量

报告期内，发行人对国网福建省电力有限公司的风电上网电量分别为28.29亿千瓦时、24.83亿千瓦时以及27.13亿千瓦时。

2023年度，发行人对国网福建省电力有限公司上网电量同比下降约12%，主要系

2023年福建区域整体风电利用小时较2022年下降409小时所致。2024年度，发行人对

161华电新能源集团股份有限公司招股说明书

国网福建省电力有限公司上网电量同比上升约9.26%，主要系2024年福建区域整体风电利用小时较2023年上升252小时所致。

2）平均电价

报告期内，公司对国网福建省电力有限公司的风电平均电价分别为0.61元/千瓦时、

0.61元/千瓦时和0.61元/千瓦时，整体保持稳定。

3）售电收入

综上所述，报告期内，受上网电量及平均电价的影响，公司向国网福建省电力有限公司的风电销售金额分别为17.36亿元、15.16亿元和16.59亿元。

（2）国网新疆电力有限公司

1）上网电量

报告期内，发行人对国网新疆电力有限公司的风电上网电量分别为57.93亿千瓦时、

61.78亿千瓦时以及91.50亿千瓦时。

2023年度，发行人对国网新疆电力有限公司上网电量同比上升约6.65%，主要由于

新疆区域新增风电装机160万千瓦所致。2024年度，发行人对国网新疆电力有限公司上网电量同比上升约48.11%，主要由于新疆区域2023年底新增装机在2024年产生效益以及2024年新增风电装机166.19万千瓦所致。

2）平均电价

报告期内，公司对国网新疆电力有限公司的风电平均电价分别为0.44元/千瓦时、

0.43元/千瓦时和0.34元/千瓦时，基本保持稳定，2024年电价有所下降主要为平价项目

发电量占比提高导致平均电价有所下降。

3）售电收入

综上所述，报告期内，受上网电量及平均电价的影响，公司向国网新疆电力有限公司的风电销售金额分别为25.67亿元、26.57亿元和31.10亿元。

（3）内蒙古电力（集团）有限责任公司

1）上网电量

报告期内，发行人对内蒙古电力（集团）有限责任公司的风电上网电量分别为44.69

162华电新能源集团股份有限公司招股说明书

亿千瓦时、50.74亿千瓦时以及61.55亿千瓦时。

2023年度，发行人对内蒙古电力（集团）有限责任公司上网电量同比上升约13.54%，

主要由于2023年内蒙区域新增风电装机23.05万千瓦且利用小时数较2022年提高6小时。2024年度，发行人对内蒙古电力（集团）有限责任公司上网电量同比上升约21.30%，主要由于内蒙区域2023年底新增装机在2024年产生效益以及2024年新增风电装机

94.89万千瓦所致。

2）平均电价

报告期内，公司对内蒙古电力（集团）有限责任公司的风电平均电价分别为0.36元/千瓦时、0.33元/千瓦时和0.26元/千瓦时。报告期内，因市场化电量占比增长幅度较大，公司对调整核准电价的察右中旗宏盘风电供热项目可再生能源补贴收入进行冲减，同时新增项目受平价影响不享受补贴电价，因此平均电价有所下降。

3）售电收入

综上所述，报告期内，受上网电量及平均电价的影响，公司向内蒙古电力（集团）有限责任公司的风电销售金额分别为16.16亿元、16.93亿元和16.14亿元。

（4）国网冀北电力有限公司

1）上网电量

报告期内，公司对国网冀北电力有限公司的风电上网电量分别为31.59亿千瓦时、

32.98亿千瓦时以及28.79亿千瓦时。

2023年度，发行人对国网冀北电力有限公司上网电量同比上升约4.40%，主要由于

2023年对应新增风电装机9.06万千瓦所致。2024年度，发行人对国网冀北电力有限公

司上网电量同比下降约12.70%，主要由于2024年河北区域整体风电利用小时较2023年下降354小时所致。

2）平均电价

报告期内，公司对国网冀北电力有限公司的风电平均电价分别为0.40元/千瓦时、

0.38元/千瓦时以及0.37元/千瓦时。报告期内，公司市场化交易电量比例有所增加，同

时新增项目受平价影响不享受补贴电价，因此平均电价有所下降。

3）售电收入

163华电新能源集团股份有限公司招股说明书

综上所述，报告期内，受上网电量及平均电价的影响，公司向国网冀北电力有限公司的风电销售金额分别为12.57亿元、12.63亿元和10.79亿元。

（5）国网甘肃省电力公司

1）上网电量

报告期内，发行人对国网甘肃省电力公司的风电上网电量分别为33.17亿千瓦时、

38.34亿千瓦时以及34.92亿千瓦时。

2023年度，发行人对国网甘肃省电力公司上网电量同比增长15.59%，主要由于2023年甘肃区域利用小时数较2022年增加123小时。2024年度，发行人对国网甘肃省电力公司上网电量同比下降8.92%，主要由于2024年甘肃区域风电利用小时数较2023年减少203小时。

2）平均电价

报告期内，公司对国网甘肃省电力公司的风电平均电价分别为0.41元/千瓦时、0.42元/千瓦时和0.34元/千瓦时。

2023年度和2022年度平均电价较高主要原因为2021年10月开始到2022年电力

供需紧张，2022年起甘肃地区市场化交易电价较当地燃煤发电基准价涨幅较大所致。

2024年度，平均电价有所下降主要为市场化交易电价下降并恢复至以前年度平均水平。

3）售电收入

综上所述，报告期内，受上网电量及平均电价的影响，公司向国网甘肃省电力公司的风电销售金额分别为13.44亿元、16.08亿元和11.95亿元。

（6）广东电网有限责任公司

1）上网电量

报告期内，发行人对广东电网有限责任公司的风电上网电量分别为14.58亿千瓦时、

21.68亿千瓦时以及22.56亿千瓦时。

2023年度，发行人对广东电网有限责任公司上网电量同比增加48.70%，主要由于

阳江青洲海上风电项目在2023年全年稳定运行。

2）平均电价

164华电新能源集团股份有限公司招股说明书

报告期内，公司对广东电网有限责任公司的风电平均电价分别为0.58元/千瓦时、

0.63元/千瓦时和0.60元/千瓦时。2023年平均电价较2022年增长主要由于阳江青洲海

上风电项目投产运营、上网电量占广东区域比例持续提高且享受海风补贴电价综合导致。

同时公司市场化交易电量比例有所增加且新增项目受平价影响不享受补贴电价，2024年平均电价有所下降。

3）售电收入

综上所述，报告期内，受上网电量及平均电价的影响，公司向广东电网有限责任公司的风电销售金额分别为8.50亿元、13.73亿元和13.62亿元。

（7）国网宁夏电力有限公司

1）上网电量

报告期内，发行人对国网宁夏电力有限公司的风电上网电量分别为22.36亿千瓦时、

23.97亿千瓦时以及24.54亿千瓦时。

报告期内，发行人对国网宁夏电力有限公司上网电量稳步增长，主要为装机规模小幅增长导致。

2）平均电价

报告期内，公司对国网宁夏电力有限公司的风电平均电价分别为0.53元/千瓦时、

0.51元/千瓦时和0.49元/千瓦时。报告期内，平均电价下降主要系新增项目受平价影响

不享受补贴电价，因此平均电价下降。

3）售电收入

综上所述，报告期内，受上网电量及平均电价的影响，公司向国网宁夏电力有限公司的风电销售金额分别为11.74亿元、12.16亿元和11.99亿元。

2、太阳能发电业务前五名客户情况

报告期内，按销售金额排序，公司太阳能发电业务前五名客户对应的销售收入、上网电量、电价情况如下：

165华电新能源集团股份有限公司招股说明书

销售收入销售上网电量平均电价序号客户名称（万元，不含税）占比（亿千瓦时）（元/千瓦时）

2024年度

1国网新疆电力有限公司109355.0210.00%46.780.23

2国网江苏省电力有限公司84736.337.75%17.430.49

3国网湖北省电力有限公司75679.076.92%20.150.38

4国网山东省电力公司68241.286.24%18.490.37

5国网甘肃省电力公司66744.286.10%17.850.37

合计404755.9937.00%120.70

2023年度

1国网新疆电力有限公司82106.5210.92%20.480.40

2国网甘肃省电力公司68342.079.09%12.320.55

3国网江苏省电力有限公司66473.898.84%7.800.85

4国网湖北省电力有限公司63644.778.46%11.760.54

内蒙古电力（集团）有限责

551848.626.90%8.480.61

任公司

合计332415.8744.21%60.85-

2022年度（经重述）

1国网新疆电力有限公司68146.4314.26%10.480.61

2国网甘肃省电力公司58821.6912.31%8.630.68

3国网江苏省电力有限公司53086.3611.11%6.850.78

内蒙古电力（集团）有限责

442262.588.84%7.390.57

任公司

5国网湖北省电力有限公司32643.266.83%4.760.69

合计254960.3253.35%38.11-

（1）国网新疆电力有限公司

1）上网电量

报告期内，发行人对国网新疆电力有限公司太阳能发电上网电量分别为10.48亿千瓦时、20.48亿千瓦时以及46.78亿千瓦时。

2023年度，发行人对国网新疆电力有限公司上网电量同比增长95.42%，主要系新

疆区域新增太阳能发电装机225万千瓦所致。2024年度，发行人对国网新疆电力有限公司上网电量同比增长128.42%，主要系新疆区域2023年新增装机在2024年全年产

166华电新能源集团股份有限公司招股说明书

生效益以及2024年新增装机72.85万千瓦所致。

2）平均电价

报告期内，公司对国网新疆电力有限公司的太阳能发电平均电价分别为0.61元/千瓦时、0.40元/千瓦时和0.23元/千瓦时，2023年平均电价下降主要由于2022年末投产的莎车光伏、乌恰光伏、柯坪光伏、木垒园区光伏项目以及2023年投产光伏项目受平

价影响不享受补贴电价，因此平均电价有所下降。2024年平均电价下降主要由于市场化交易比例提高以及新增项目受平价影响不享受补贴电价导致。

3）售电收入

综上所述，报告期内，受上网电量及平均电价的影响，公司向国网新疆电力有限公司的太阳能发电销售金额分别为6.81亿元、8.21亿元和10.94亿元。

（2）国网甘肃省电力公司

1）上网电量

报告期内，发行人对国网甘肃省电力公司太阳能发电上网电量分别为8.63亿千瓦时、12.32亿千瓦时以及17.85亿千瓦时。

2023年度，发行人对国网甘肃省电力公司上网电量同比增长47.90%，主要系甘肃

区域新增太阳能发电装机106.95万千瓦所致。2024年度，发行人对国网甘肃省电力公司上网电量同比增长44.89%，主要系甘肃区域2023年新增装机在2024年全年产生效益所致。

2）平均电价

报告期内，公司对国网甘肃省电力公司的太阳能发电平均电价分别为0.68元/千瓦时、0.55元/千瓦时和0.37元/千瓦时，2023年及2024年平均电价下降主要系新增项目受平价影响不享受补贴电价，因此平均电价有所下降。

3）售电收入

综上所述，报告期内，受上网电量及平均电价的影响，公司向国网甘肃省电力公司的太阳能发电销售金额分别为5.88亿元、6.83亿元和6.67亿元。

167华电新能源集团股份有限公司招股说明书

（3）国网江苏省电力有限公司

1）上网电量

报告期内，发行人对国网江苏省电力有限公司太阳能发电上网电量分别为6.85亿千瓦时、7.80亿千瓦时以及17.43亿千瓦时。

2023年度，发行人对国网江苏省电力有限公司上网电量同比增长13.87%，主要由

于2023年江苏区域利用小时数较2022年增加191小时所致。2024年度，发行人对国网江苏省电力有限公司上网电量同比增长123.46%，主要系江苏区域2024年新增装机

157.79万千瓦所致。

2）平均电价

报告期内，公司对国网江苏省电力有限公司的太阳能发电平均电价分别为0.78元/千瓦时、0.85元/千瓦时和0.49元/千瓦时，2022年度相较于2023年平均电价有所下降，主要系公司对实际并网容量超过纳入国家补贴范围规模与备案容量中较低者的个别项

目可再生能源补贴收入进行核减，导致平均电价出现下降。2024年，平均电价下降主要为新投产平价项目发电量占比提高导致。

3）售电收入

综上所述，报告期内，受上网电量及平均电价的影响，公司向国网江苏省电力有限公司的太阳能发电销售金额分别为5.31亿元、6.65亿元和8.47亿元。

（4）内蒙古电力（集团）有限责任公司

1）上网电量

报告期内，发行人对内蒙古电力（集团）有限责任公司的太阳能发电上网电量分别为7.39亿千瓦时、8.48亿千瓦时以及10.28亿千瓦时。

2023年度，发行人对内蒙古电力（集团）有限责任公司上网电量同比增长14.75%，

主要2023年内蒙区域利用小时数较2022年增加132小时且2022年底和2023年新增装

机8.6万千瓦所致。2024年度，发行人对内蒙古电力（集团）有限责任公司上网电量同比增长21.23%，主要系2024年内蒙区域新增装机225.42万千瓦所致。

2）平均电价

168华电新能源集团股份有限公司招股说明书

报告期内，公司对内蒙古电力（集团）有限责任公司的太阳能发电平均电价分别为

0.57元/千瓦时、0.61元/千瓦时和0.52元/千瓦时。

2022年度相较于2023年平均电价略有下降，主要系公司对取消补贴电价的达茂旗

巴音 5 号风电场风光一体化 10MWp 光伏电站项目可再生能源补贴收入进行冲减且下半

年并网投产的包头稀土高新分布式光伏项目核准电价（含税）为0.28元/千瓦时，导致平均电价下降。2024年，平均电价下降主要为新投产平价项目发电量占比提高导致。

3）售电收入

综上所述，报告期内，受上网电量及平均电价的影响，公司向内蒙古电力（集团）有限责任公司的太阳能发电销售金额分别为4.23亿元、5.18亿元和5.32亿元。

（5）国网湖北省电力有限公司

1）上网电量

报告期内，发行人对国网湖北省电力有限公司的太阳能发电上网电量分别为4.76亿千瓦时、11.76亿千瓦时以及20.15亿千瓦时。

2023年度，发行人对国网湖北省电力有限公司上网电量大幅增长，主要由于2022年末投产的柘木乡渔光互补、洪湖峰口镇光伏、六合垸渔光互补、武穴“风光储一体化”

基地、崇阳天城林光互补、襄州黄集农光互补、黄州陈策楼农光互补、洪湖百万千瓦新

能源基地等多个项目于2023年实现运行，同时湖北区域新增太阳能发电装机52.17万千瓦。2024年度，发行人对国网湖北省电力有限公司上网电量同比增长71.34%，主要系湖北区域2023年新增装机在2024年全年产生效益以及2024年新增装机35.24万千瓦所致。

2）平均电价

报告期内，公司对国网湖北省电力有限公司的太阳能发电平均电价分别为0.69元/千瓦时、0.54元/千瓦时和0.38元/千瓦时。

报告期内平均电价下降，主要系上年末投产的项目受平价影响不享受补贴电价且新投产项目装机容量及发电量在湖北区域占比较高所致。

3）售电收入

综上所述，报告期内，受上网电量及平均电价的影响，公司向国网湖北省电力有限

169华电新能源集团股份有限公司招股说明书

公司的太阳能发电销售金额分别为3.26亿元、6.36亿元和7.57亿元。

（6）国网山东省电力公司

1）上网电量

报告期内，发行人对国网山东省电力公司的太阳能发电上网电量分别为3.90亿千瓦时、6.94亿千瓦时以及18.49亿千瓦时。

报告期内，发行人对国网山东省电力公司上网电量增长较快的主要原因系2022年底和2023年底并网投产项目分别于2023年、2024年实现发电运行，同时2024年山东区域新增装机118.74万千瓦。

2）平均电价

报告期内，公司对国网山东省电力公司的太阳能发电平均电价分别为0.58元/千瓦时、0.54元/千瓦时和0.37元/千瓦时。报告期内，平均电价下降主要系新增项目受平价影响不享受补贴电价，因此平均电价下降。

3）售电收入

综上所述，报告期内，受上网电量及平均电价的影响，公司向国网山东省电力公司的太阳能发电销售金额分别为2.27亿元、3.73亿元和6.82亿元。

报告期内，公司不存在向单个客户的销售比例超过总额50%或严重依赖于少数客户的情况。

发电项目自接入电网起，公司即与电网公司形成稳定的合作关系，为充分保证电网安全和稳定性，如无重大不可抗力因素影响，公司与电网公司之间的合作关系不会轻易改变。

由于我国新能源政策预计未来将长期基本保持稳定，因此，新能源发电项目的经营模式预计不会发生重大变化，公司客户不存在稳定性和持续性风险。

四、发行人采购和供应商情况

（一）原材料和能源供应情况说明

公司是新能源发电公司，公司电力生产所需原材料主要是风能和太阳能等可再生资

170华电新能源集团股份有限公司招股说明书源，无需对外采购。公司主营业务成本最主要的构成为固定资产折旧费用。

（二）长期资产建造相关的供应情况

报告期内，公司主要采购内容为电场（站）建造过程所需的发电设备及安装工程、电场（站）工程建设以及其他。报告期内，公司采购情况如下：

单位：万元，%

2024年度2023年度（经重述）2022年度（经重述）

分类金额比例金额比例金额比例

发电设备及安装工程3011537.0438.152784107.3844.171956979.0048.17电场（站）工程建设4137604.5952.422960743.2746.981692395.8441.66

其他743926.099.43557907.188.85413108.6710.17

合计7893067.72100.006302757.82100.004062483.52100.00

报告期内公司采购主要发电设备的合同价格情况如下：

单位：元/千瓦

项目2024年度2023年度（经重述）2022年度（经重述）

风机1628.971642.921843.49

风力发电塔筒453.99471.20624.39

风机+塔筒2142.432078.152478.61

太阳能发电光伏组件865.411464.731883.18

注：新收购项目在2022年和2023年内不涉及上述采购合同的签订

1、发行人风力发电设备采购合同价格波动情况分析

报告期内发行人风机、塔筒的采购合同价格呈现下降趋势、上述设备价格变化主要

受技术进步、上游行业竞争情况及行业供需关系变化的影响，与市场价格变化趋势一致，具体分析如下：

从行业竞争情况及供需关系来看，风电行业竞争较为充分，随着技术进步市场价格整体呈现下降趋势，受《关于完善风电上网电价政策的通知》（发改价格〔2019〕882号）出台的影响，2020年是陆上风电项目享受补贴的最后一年，陆上风电行业迎来“抢装潮”。2021年，在陆上风电行业“抢装潮”后，风机市场需求回归正常，由于风机技术持续进步、行业竞争充分及下游议价能力较强，报告期内风机市场价格继续呈现下

171华电新能源集团股份有限公司招股说明书

降趋势并在2024年保持稳定；我国风电塔筒市场集中度较低，行业竞争激烈，报告期内发行人塔筒采购合同价格呈现逐年下降趋势并在2024年保持稳定，符合塔筒市场价格变化趋势。

2、发行人太阳能发电设备采购合同价格波动情况分析

报告期内，发行人光伏组件采购价格波动情况主要与光伏硅料供需关系变化导致的光伏组件成本波动有关，与光伏组件市场价格变化趋势一致。

报告期内晶硅光伏组件现货价变动情况如下：

光伏组件 主流品种 平均价（RMB）

平均价(RMB):光伏组件 元/瓦

2.0

1.8

1.6

1.4

1.2

1.0

0.8

0.6

2022-01-012022-06-012022-11-012023-04-012023-09-012024-02-012024-07-012024-12-01

数据来源：同花顺

2021年，受光伏硅料供需关系紧张影响，光伏硅料价格持续高企，光伏组件企业

成本承压，光伏组件价格呈现上升趋势，2022年光伏组件市场价格持续处于高位；随着硅料产能逐渐释放，自2023年至2024年，组件市场价格呈现下降趋势，同时发行人作为行业领先的新能源发电企业，对上游有较强的议价能力，且执行了有效的采购成本控制措施，发行人光伏组件采购成本得到有效控制。

3、发行人工程建设采购合同价格波动情况分析

除了风机、塔筒及光伏组件等主要发电设备的采购，发行人在电场（站）的建造中还需要采购工程建设服务，发行人建造模式主要为工程施工总承包模式。通过公开信息查询同行业上市公司同期签订的工程总承包合同案例，陆上风电项目工程总承包合同的单瓦造价区间约为1.08至10.21元/瓦，太阳能发电项目工程总承包合同的单瓦造价区

172华电新能源集团股份有限公司招股说明书

间约为0.71至9.85元/瓦，可见，由于此业务模式的定制化特性，不同项目间价格存在较显著差异，存在较大合理区间。报告期内，发行人的陆上风电项目工程施工合同价格区间为0.59至4.14元/瓦，太阳能发电项目工程施工合同价格区间为0.49至4.94元/瓦。

电场（站）项目工程施工合同定价机制主要根据项目的成本概算上浮合理利润区间制定，不同电场（站）工程施工合同价格因项目施工难度、工期要求、项目特征、存在风险等因素存在差异。报告期内发行人工程施工平均合同价格波动范围小于同行业水平，采购价格与同行业上市公司相比不存在重大差异，符合行业特点，具有合理性。

（三）前五名供应商采购情况

报告期内，公司前五大供应商情况如下：

单位：万元采购金额占当期采购期间供应商名称采购主要内容（含税）总额比例

中国电力建设集团有限公司1249560.2015.83%设备工程款

中国华电及其附属企业1036873.5413.14%设备工程款

中国能源建设股份有限公司715853.109.07%设备工程款

2024年度

正泰集团股份有限公司351224.704.45%设备工程款

东方电气风电股份有限公司301647.403.82%设备工程款

小计3655158.9546.31%

中国电力建设集团有限公司1046517.8916.60%设备工程款

中国华电及其附属企业822234.2113.05%设备工程款

2023年度隆基绿能科技股份有限公司801144.7612.71%设备工程款（经重述）中国能源建设股份有限公司476638.077.56%设备工程款

晶澳太阳能科技股份有限公司247525.843.93%设备工程款

小计3394060.7753.85%

中国华电及其附属企业738450.4718.18%设备工程款

中国电力建设集团有限公司509079.9012.53%设备工程款

2022年度隆基绿能科技股份有限公司435952.9510.73%设备工程款（经重述）中国能源建设股份有限公司272758.866.71%设备工程款

中车株洲电力机车研究所有限公司195266.454.81%设备工程款

小计2151508.6152.96%-

报告期内，公司不存在向单个供应商的采购比例超过总额50%或严重依赖于少数供

173华电新能源集团股份有限公司招股说明书应商的情况。除公司实际控制人中国华电及其附属企业外，报告期内，公司前五大供应商中无公司关联方，公司董事、监事、高级管理人员或持有公司5%以上股份的股东，在上述供应商中未占有任何权益。

五、公司与业务相关的主要固定资产及无形资产

（一）固定资产情况

1、主要固定资产情况

公司主要固定资产包括房屋及建筑物、发电及相关设备等。截至2024年12月31日，公司固定资产的具体情况如下：

单位：万元项目折旧年限账面原值累计折旧减值准备账面价值成新率

房屋及建筑物10-30年1574398.63326032.061079.871247286.6979.22%

发电及相关设备5-30年26954637.476655114.9375468.0220224054.5275.03%

交通运输设备5-6年39476.2519942.2612.9419521.0549.45%

办公家具及其他5-10年94655.7950499.6115.6544140.5446.63%

合计28663168.147051588.8676576.4821535002.8075.13%

2、房屋及建筑物

（1）自有房屋

*总体情况

截至2024年12月31日，公司及其控股子公司在境内拥有自有房产共计850处用于经营发电项目，面积共计约663150.43平方米。截至2025年2月28日，公司及其控股子公司已取得前述房产中共计730处房产的权属证书，占自有房产总数量的比例约为

85.88%；取得权属证书的房产面积共计约532158.66平方米，占自有房产面积的比例约

为80.25%；尚未取得权属证书的房产共计120处，面积共计约130991.77平方米。

*已取得权属证书的自有房产情况

截至2025年2月28日，公司及其控股子公司已取得共计730处自有房产的权属证书，具体情况参见本招股说明书“第十二节附件”之“附件九发行人的主要资产及资

174华电新能源集团股份有限公司招股说明书质情况”之“附表9-1有证自有房产”。

针对上述房屋，公司及其控股子公司合法拥有该等房产的所有权和该等房产所占用范围内的土地使用权，有权依法占有、使用、转让、出租、抵押或以其他方式处置该等房产。

*尚未取得权属证书的自有房产情况

截至2025年2月28日，公司及其控股子公司尚未取得权属证书的120处房产中，

57处所占用的土地已取得土地权属证书，正在办理房产权属证书，63处所占用范围内

的土地尚未取得土地权属证书，暂时无法办理不动产权证书，具体情况如下：

A.正在办理房产权属证书的情况

截至2024年12月31日公司及其控股子公司用于经营发电项目的房产中，共有57处总计面积约68713.20平方米房产，截至2025年2月28日，公司及其控股子公司已取得该等房产所占用土地的土地权属证书（参见本招股说明书“第十二节附件”之“附件九发行人的主要资产及资质情况”之“附表9-2正在办理权属证书的无证房产”），但尚未取得该等房产的权属证书，具体情况如下：

截至2025年2月28日，上述57处房产中，共有28处面积共计约34684.55平方米的房产，公司及其控股子公司已取得相应的建设工程规划许可证、建筑工程施工许可证等办理不动产权证书的相关手续。

针对上述房屋，公司及其控股子公司尚未取得房产权属证书面积占比较小，不会对发行人的生产经营构成重大不利影响。

B.暂时无法办理房产权属证书的情况

截至2024年12月31日公司及其控股子公司用于经营发电项目的房产中，共有63处总计面积约62278.58平方米房产，截至2025年2月28日，公司及其控股子公司暂无法办理该等房产的权属证书（参见本招股说明书“第十二节附件”之“附件九发行人的主要资产及资质情况”之“附表9-3暂时无法办理权属证书的无证房产”），具体情况如下：

截至2025年2月28日，上述63处房产中，共有33处面积共计约35258.80平方米的房产所涉的土地，公司及其控股子公司已取得该等房产所占用土地的建设用地批复，

175华电新能源集团股份有限公司招股说明书

且其中9处面积共计约11519.54平方米的房产所涉及的土地，其相关主管部门已进一步出具说明函，说明该等土地办理相应的权属证书不存在实质障碍、或可正常生产经营、或不存在重大违法违规等。

截至2025年2月28日，上述63处房产中，共有30处面积共计约27019.78平方米的房产，公司及其控股子公司正在对该等房产所涉及的土地办理土地权属证书，尚未取得建设用地批复。

上述30处所涉土地尚未取得建设用地批复的房产中，有28处面积共计约25490.53平方米房产所占用的土地，根据土地预审或相关查询结果，该等土地符合国土空间规划，可依法依规办理相应土地权属证书，且其中21处面积共计约20562.58平方米房产所占用范围内的土地的相关主管部门已进一步出具说明，说明控股子公司办理相关权属证书无实质障碍、或可正常生产经营、或不存在重大违法违规等。

上述30处所涉土地尚未取得建设用地批复的房产中，有2处面积共计约1529.25平方米的房产所占用的土地，尚需待国土空间规划调整后方可依法依规办理相关权属证书，该等房产所占用范围内的土地的相关主管部门已出具说明，说明国土空间规划正在调整中，待调整完成后可依法依规办理相应土地权属证书。

C.未取得不动产权证书的房产对发电项目的影响

如前所述，公司及其控股子公司未取得不动产权证书的房产中，共计118处面积合计约129462.52平方米的房产所占用地土地符合国土空间规划，可依法依规办理相应的土地或房产权属证书，除此之外，公司及其控股子公司其他未取得不动产权证书的房产面积共计约1529.25平方米，占全部自有房产的面积比例约为0.23%，占比较小。该等未取得房产不动产权证书的发电项目资产最近一年主营业务收入、主营业务毛利、净利

润在公司中占比较小，具体情况如下：

2024年度

项目注相关项目资产数据合计公司整体数据占比

主营业务收入（万元）13388.073368001.120.40%

主营业务毛利（万元）7914.171547165.550.51%

净利润（万元）5936.12947961.370.63%

注：相关项目资产数据=相应项目公司对应财务数据×需要调整土地规划的机组容量/相应项目公司总

投产装机容量，下同。

176华电新能源集团股份有限公司招股说明书

综上所述，公司及其控股子公司上述未办理不动产权证书的房产面积占比较低，其中共计118处面积合计约129462.52平方米的房产所占用地土地符合国土空间规划，可依法依规办理相应的土地或房产权属证书，除此之外，公司及其控股子公司其他未取得不动产权证书的房产对公司的主营业务收入、主营业务毛利、净利润影响较小，因此，该等瑕疵不会对公司的生产经营造成重大不利影响。

（2）租赁房产

截至2024年12月31日，公司及其控股子公司共承租房产共计709处，租赁面积共计约21051041.28平方米，其均为电站项目用房（主要用途包括项目办公场所、升压站或其他项目配套设施等）。截至2025年2月28日，共计427处房产出租方已出具相应的房产权属证书或有权出租证明；其余承租房产中共计有227处房产出租方已出具

相应的说明文件，说明其对出租的房产享有房产所有权或有权出租，并将协调确保承租方的正常生产经营不受影响。具体参见本招股说明书“第十二节附件”之“附件九发行人的主要资产及资质情况”之“附表9-4租赁房产”。

若因出租方对所出租房产存在权利上的瑕疵而导致承租人发生损失的，发行人及其控股子公司可依据《中华人民共和国民法典》的有关规定及租赁合同或说明的约定向出

租方索赔，且前述出租方尚未出具相应房产权属证书或有权出租证明及出租方尚未出具相应说明文件说明其对出租的房产享有房屋所有权或有权出租的租赁房产的面积占比较低，不会对公司的生产经营构成重大不利影响。

（3）租赁屋顶

截至2024年12月31日，上述709处租赁房产中，有695处为公司及其控股子公司经营屋顶分布式光伏电站项目使用的租赁屋顶及相关建筑物，合计租赁面积共计约

21003823.14平方米。截至2025年2月28日，共计418处租赁屋顶所涉房屋已取得房

产权属证书或有权出租证明；其余承租房产中共计有223处房屋出租方已出具相应的说明文件，说明其对出租的房屋屋顶享有房屋所有权或有权出租，并将协调确保承租方的正常生产经营不受影响。具体参见本招股说明书“第十二节附件”之“附件九发行人的主要资产及资质情况”之“附表9-4租赁房产”。

若因出租方对所出租房屋存在权利上的瑕疵而导致承租人发生损失的，发行人及其

177华电新能源集团股份有限公司招股说明书

控股子公司可依据《中华人民共和国民法典》的有关规定及租赁合同或说明的约定向出租方索赔。此外，上述发行人及控股子公司承租的且出租方未出具相关权属证书或说明的房产面积占比较小，不会对发行人的生产经营造成重大不利影响。

（二）主要无形资产

公司主要无形资产包括特许经营权、知识产权、土地及海域使用权，其中特许经营权的情况参见本招股说明书“第五节业务与技术”之“六、公司拥有的特许经营权情况”。知识产权、土地及海域使用权的具体情况如下：

1、知识产权

（1）商标

截至2024年12月31日，公司及其控股子公司已取得的主要自有注册商标4项，被授权许可使用的主要商标11项，具体情况参见本招股说明书“第十二节附件”之“附件九发行人的主要资产及资质情况”之“附表9-5-1自有注册商标”及“附表9-5-2被授权许可使用的商标”。

（2）专利

截至2024年12月31日，公司及其控股子公司已取得的主要境内专利430项，具体情况参见本招股说明书“第十二节附件”之“附件九发行人的主要资产及资质情况”

之“附表9-6专利”。

（3）著作权及域名

截至2024年12月31日，公司及其控股子公司已取得的主要著作权112项，具体情况参见本招股说明书“第十二节附件”之“附件九发行人的主要资产及资质情况”

之“附表9-7-1著作权”；已注册的主要域名13项，具体情况参见本招股说明书“第十二节附件”之“附件九发行人的主要资产及资质情况”之“附表9-7-2域名”。

2、海域使用权

（1）自有海域使用权

截至2024年12月31日，公司及其控股子公司共拥有海域使用权4宗用于海上风电项目，面积共计约4483914.00平方米，公司及其控股子公司已取得海域使用权证书。

此外，公司及其控股子公司正在办理另1宗海上风电项目的海域使用权证书。具体情况

178华电新能源集团股份有限公司招股说明书

参见本招股说明书“第十二节附件”之“附件九发行人的主要资产及资质情况”之

“附表9-8海域使用权”。

针对前述已取得海域使用权证书的海域，公司及其控股子公司已依法取得海域使用权，有权使用该等海域经营发电项目。针对1宗未取得海域使用权证书的海域，由于该等项目占发行人的装机容量比例较小，不会对发行人的生产经营构成重大不利影响。

（2）租赁海域使用权

截至2024年12月31日，发行人及其控股子公司共租赁海域使用权1宗用于鱼塘光伏发电项目，面积约466667.00平方米，发行人及其控股子公司已签署租赁合同或相关协议，该等租赁海域使用权的出租方已提供相关海域使用权证书或已提供有权对外出租的证明文件。截至2024年12月31日，发行人及其控股子公司租赁海域使用权具体情况参见本招股说明书“第十二节附件”之“附件九发行人的主要资产及资质情况”

之“附表9-8海域使用权”。

针对前述已签署租赁合同或相关协议的租赁海域使用权，发行人及其控股子公司租赁行为合法、有效，发行人及其控股子公司有权依据该等文件主张相应权利及承担相应义务。

3、土地使用权

（1）自有土地使用权

*总体情况

截至2024年12月31日，公司及其控股子公司在境内拥有自有土地共计7468宗用于经营发电项目，面积共计约48292061.19平方米。截至2025年2月28日，公司及其控股子公司已取得前述土地中共计7220宗土地的权属证书，占土地宗数比例约为96.68%，取得权属证书的土地面积共计约46277462.63平方米，面积比例约为95.83%，

尚未取得土地权属证书的土地共计248宗，面积共计约2014598.56平方米，其面积占比约为4.17%。

*已取得权属证书的自有土地使用权

截至2025年2月28日，公司及其控股子公司针对其拥有的共计7468宗土地，已取得其中共计7220宗土地的权属证书，面积共计约46277462.63平方米，其中，土地

179华电新能源集团股份有限公司招股说明书

性质为出让的土地共计5618宗，面积共计约13577378.69平方米；土地性质为划拨的土地共计1602宗，面积共计32700083.94平方米。具体情况参见本招股说明书“第十二节附件”之“附件九发行人的主要资产及资质情况”之“附表9-9-1有证自有土地”。

针对前述已取得土地权属证书的出让性质的土地，公司及其控股子公司合法拥有该等土地的土地使用权，有权依法占有、使用、转让、出租、抵押或以其他方式处置该等资产。

针对前述公司及其控股子公司已取得土地权属证书的划拨土地，其土地主要用于太阳能电站/风电场业务运营，该等划拨用地取得了相关土地行政主管部门核发的《国有土地使用证》/《不动产权证书》。根据《划拨用地目录》的相关规定，经有批准权的人民政府批准，电力设施用地（包括（变）电主厂房设施及配套库房设施；发（变）电厂（站）的专用交通设施；配套环保、安全防护设施；新能源发电工程电机，厢变、输电（含专用送出工程）、变电站设施，资源观测设施等）可以划拨方式提供土地使用权。

鉴于公司及其控股子公司已取得了相应的《国有土地使用证》/《不动产权证书》以及

大部分划拨土地的土地主管部门出具的保留划拨用地批复文件或相关说明，尚未取得保留划拨用地批复文件或相关说明的划拨土地面积占比较低，不会对公司的生产经营构成重大不利影响。

*尚未取得权属证书的自有土地情况

截至2024年12月31日公司及其控股子公司用于经营发电项目的土地中，共计248宗总计面积约2014598.56平方米的土地截至2025年2月28日尚未取得该等土地的权属证书，该等土地的用途主要为电场（站）项目用地。具体情况参见本招股说明书“第十二节附件”之“附件九发行人的主要资产及资质情况”之“附表9-9-2无证土地”。

截至2025年2月28日，公司及其控股子公司共有35宗共计面积约574332.78平方米的土地已签署土地出让合同，正在按程序办理土地权属证书及相关手续。

截至2025年2月28日，公司及其控股子公司共有68宗共计面积约783257.17平方米的土地已取得相应省级人民政府下发的建设用地批复，正在办理土地权属证书。

截至2025年2月28日，公司及其控股子公司共有145宗共计面积约657008.61平方米的土地，其正在申请办理土地权属证书。

180华电新能源集团股份有限公司招股说明书

上述145宗正在申请办理土地权属证书的土地中，有133宗共计面积约585361.61平方米的土地，根据土地预审或相关查询结果，该等土地符合国土空间规划，可依法依规办理相应土地权属证书，且其中119宗共计面积约456590.97平方米的土地，相关主管部门已出具说明，说明相应控股子公司办理相关权属证书无实质障碍、或可正常生产经营、或已支付相应土地补偿费用并可依法依规办理权属证书、或不存在重大违法违规等。

上述145宗正在申请办理土地权属证书的土地中，有12宗面积共计约71647.00平方米的土地，待国土空间规划调整后方可办理土地权属证书，公司及其控股子公司已就该等土地取得相关主管部门出具的说明，说明国土空间规划正在调整中，待调整完成后可依法依规办理相应土地权属证书。

针对前述公司及其控股子公司尚未取得土地权属证书的土地，由于该等土地面积占比较小，且部分已取得相关主管部门出具的办理权属证书无实质障碍、或可正常生产经营、或已支付相应土地补偿费用并可依法依规办理权属证书、或不存在重大违法违规、

或国土空间规划正在调整等说明，不会对公司的生产经营构成重大不利影响。

*相关影响分析

前述12宗面积共计约71647.00平方米的土地，国土空间规划正在调整中，该等土地所涉及的项目资产最近一年主营业务收入、主营业务毛利、净利润等在公司中的占比

情况如下：

2024年度

项目注相关项目资产数据合计公司整体数据占比

主营业务收入（万元）30716.253368001.120.91%

主营业务毛利（万元）16829.591547165.551.09%

净利润（万元）12051.68947961.371.27%

注：相关项目资产数据=相应项目公司对应财务数据×需要调整土地规划的机组容量/相应项目公司总投产装机容量。

综上所述，公司及其控股子公司尚未取得土地权属证书的土地在公司全部土地中的面积占比较低，其中，国土空间规划正在调整中的土地对公司主营业务收入、主营业务毛利、净利润等财务指标的影响较小，因此，该等瑕疵不会对公司的生产经营造成重大

181华电新能源集团股份有限公司招股说明书不利影响。

（2）租赁土地

*总体情况

截至2024年12月31日，公司及其控股子公司租赁的土地主要用于经营发电项目，其用于经营发电项目主体设施的租赁土地共606宗，面积共计约330526159.44平方米，主要用于经营太阳能光伏发电项目。

截至2024年12月31日，公司及其控股子公司前述租赁土地中，共租赁国有土地

83宗，面积共计约152365845.65平方米。公司租赁国有土地具体情况参见本招股说明

书“第十二节附件”之“附件九发行人的主要资产及资质情况”之“附表9-10租赁国有土地”。

截至2024年12月31日，公司及其控股子公司前述租赁土地中，共租赁集体土地

523宗，面积共计约178160313.79平方米。公司租赁集体土地具体情况参见本招股说

明书“第十二节附件”之“附件九发行人的主要资产及资质情况”之“附表9-11租赁集体土地”。

*租赁国有土地情况

截至2024年12月31日，公司及其控股子公司共租赁国有土地83宗，面积共计约

152365845.65平方米。

对于上述租赁的国有土地，截至2025年2月28日，公司及其控股子公司已就全部

83宗土地签订租赁合同，面积共计约152365845.65平方米，针对该等土地，出租方均

已提供土地权属证书或已提供有权对外出租的说明，或为自土地主管部门租赁。针对上述已签署土地租赁合同或相关协议的租赁土地，其租赁行为合法、有效，公司及其控股子公司有权依据该等文件主张相应权利及承担相应义务。

*租赁集体土地情况

截至2024年12月31日，公司及其控股子公司租赁集体土地523宗，面积共计约

178160313.79平方米。截至2025年2月28日，共有496宗租赁面积总计约

165627516.29平方米的土地，出租方已完成出租相关的手续或已取得相关人民政府或

村集体出具的已履行相关出租手续的说明；其余尚有27宗租赁土地未取得出租相关手

182华电新能源集团股份有限公司招股说明书

续及尚未取得相关政府或村集体有关已履行相关出租手续的说明。

针对前述公司及其控股子公司已取得出租相关手续或已取得相关人民政府或村集

体出具的已履行相关出租手续的说明文件的租赁土地，公司及其控股子公司有权依据该等协议或文件主张相应权利及承担相应义务；针对前述公司及其控股子公司尚未取得出租相关的手续及尚未取得相关政府或村集体有关已履行相关出租手续的说明的租赁土地，目前尚无相关方阻碍公司及其控股子公司使用该等土地，不会对公司生产经营造成重大不利影响。

*租赁农用地情况

截至2024年12月31日，公司及其子公司上述租赁用地项目中太阳能光伏项目租赁使用国有或集体农用地483宗，面积共计约205633860.91平方米，其中：

A.光伏复合、扶贫项目租赁使用农用地情况2017年9月25日，国土资源部、国务院扶贫办、国家能源局联合发布《关于支持光伏扶贫和规范光伏发电产业用地的意见》（国土资规[2017]8号，以下简称《8号文》），规定了“对深度贫困地区脱贫攻坚中建设的光伏发电项目，以及国家能源局、国务院扶贫办确定下达的全国村级光伏扶贫电站建设规模范围内的光伏发电项目……光伏方阵

使用永久基本农田以外的农用地的，在不破坏农业生产条件的前提下，可不改变原用地性质……”“对于符合本地区光伏复合项目建设要求和认定标准的项目……利用农用地布设的光伏方阵可不改变原用地性质。”根据上述政策的规定，光伏复合项目、扶贫项目可使用农用地铺设光伏方阵。截至

2025年2月28日，公司及其控股子公司光伏方阵租赁使用的农用地中，有446宗相应

项目已取得相应政府部门出具的项目为复合项目或扶贫项目的说明，对应光伏方阵租赁使用的农用地面积约187031988.22平方米，在光伏方阵租赁使用的农用地中面积占比约为90.95%，具体情况见本招股说明书“第十二节附件”之“附件九发行人的主要资产及资质情况”之“附表9-12复合或扶贫光伏项目租赁农用地”。

针对前述公司及其控股子公司已取得相关光伏复合项目或扶贫项目证明，该等租赁行为符合《8号文》的规定，公司及其控股子公司有权依据合法有效的租赁合同正常进行生产经营。

B.一般光伏项目租赁使用农用地情况

183华电新能源集团股份有限公司招股说明书

a. 一般光伏项目适用《12 号文》规定租赁使用农用地情况

2023年3月20日，自然资源部办公厅、国家林业和草原局办公室、国家能源局综合司联合发布《关于支持光伏发电产业发展规范用地管理有关工作的通知》（自然资办发〔2023〕12号）（以下简称《12号文》），规定了“光伏方阵用地不得占用耕地，占用其他农用地的，应根据实际合理控制，节约集约用地，尽量避免对生态和农业生产造成影响。”“光伏方阵用地涉及占用基本草原外草原的，地方林草主管部门应科学评估本地区草原资源与生态状况，合理确定项目的适建区域、建设模式与建设要求。鼓励采用“草光互补”模式。”“光伏方阵用地不得改变地表形态，以第三次全国国土调查及后续开展的年度国土变更调查成果为底版，依法依规进行管理。实行用地备案，不需按非农建设用地审批。”“本通知自发布之日起施行。施行之前已按照《关于支持光伏扶贫和规范光伏发电产业用地的意见》（国土资规〔2017〕8号）规定批准立项的光伏

发电项目（包括动工和未动工建设），可按批准立项时用地预审和用地有关意见执行，不得扩大项目用地面积和占用耕地林地草地面积；已经通过用地预审或地方明确用地意见、但项目未立项的，按本《通知》规定要求执行。”根据上述政策的规定，自《12号文》施行后批准立项的一般光伏项目，在符合《12号文》规定的情形时，可以使用农用地铺设光伏方阵。截至2024年12月31日，发行人及其控股子公司光伏方阵租赁使用的农用地中，有1宗为适用《12号文》的一般光伏项目租赁使用，面积共计约545913.33平方米，在光伏方阵租赁使用的农用地中占比为0.27%。截至2024年12月31日，发行人及其控股子公司适用《12号文》的一般光伏项目租赁使用农用地情况见本招股说明书“第十二节附件”之“附件九发行人的主要资产及资质情况”之“附表9-13一般光伏项目租赁农用地”。

针对前述发行人及其控股子公司适用《12号文》的一般光伏项目租赁使用农用地，发行人及其控股子公司已取得相关主管机关的批复手续，该等租赁行为符合《12号文》的规定，发行人及其控股子公司有权依据合法有效的租赁合同正常进行生产经营。

b. 其他一般光伏项目租赁使用农用地情况

截至2025年2月28日，公司及其控股子公司光伏方阵租赁使用的农用地中，有

36宗为其他一般光伏项目租赁使用，面积共计约18055959.35平方米，在光伏方阵租

赁使用的农用地中占比为8.78%。具体情况见本招股说明书“第十二节附件”之“附

184华电新能源集团股份有限公司招股说明书件九发行人的主要资产及资质情况”之“附表9-13一般光伏项目租赁农用地”。

综上所述，公司及其控股子公司光伏方阵租赁使用农用地中面积占比90.95%的农用地使用符合我国相应法律法规的规定，其余9.05%的农用地为一般光伏项目租赁使用，目前正在逐步办理相关的使用手续。正在办理手续的农用地面积占比较小，且部分用地已经获得相关政府部门出具的证明，允许其在办理手续期间继续使用。因此，上述租赁使用农用地情况不会对发行人的生产经营构成重大不利影响。

六、公司拥有的特许经营权情况

（一）特许经营权

截至本招股说明书签署日，发行人已取得福建赤礁风电场特许经营权项目、福建鲤鱼山风电场特许经营权项目、福建青屿风电场特许经营权项目、福建牛头尾风电场特许

经营权项目、福建龙潭风电场特许经营权项目、康保牧场风电场 100MW 风电特许权项

目、华电沽源风电场 100MW 风电特许权项目、内蒙古通辽市北清河风电场 300MW 风

电特许权项目的特许经营权（框架）协议，具体情况如下：

序号项目名称授权方承接方签署日期工程规模特许经营期

福建赤礁风福建省发展和改革华电（福清）风

1 2015/5/4 48MW 不超过 25 年

电场项目委员会电有限公司福建鲤鱼山福建省发展和改革华电新能源发

2 2011/8/8 48MW 25 年

风电场项目委员会展有限公司

福建青屿风福建省发展和改革华电（福清）风

3 2015/5/4 24MW 不超过 25 年

电场项目委员会电有限公司中国华电集团福建牛头尾福建省发展和改革

4 新能源发展有 2009/6/22 30MW 25 年

风电场项目委员会限公司

福建龙潭风福建省发展和改革华电（福清）风

5 2015/5/4 50MW 不超过 25 年

电场项目委员会电有限公司康保牧场风

电场 100MW 国投张家口风

6 河北省能源局 2010/5 100MW 25 年

风电特许权电有限公司项目华电沽源风

电场 100MW 河北省发展和改革 河北华电沽源

7 2009/12 100MW 25 年

风电特许权委员会风电有限公司项目内蒙古通辽华电内蒙古开北清河风电内蒙古自治区发展

8 鲁风电有限公 2010/7 300MW 25 年

场 300MW 特 和改革委员会司许权项目

185华电新能源集团股份有限公司招股说明书

1、特许经营权取得方式，相关费用定价依据和公允性，获得方式合法合规，不存

在瑕疵

（1）特许经营权取得方式，获得方式合法合规，不存在瑕疵

风电特许经营权是以降低风电上网价格和推进大型风电场建设为目标的，在政府监管下开展的竞争性风电开发项目。风电特许经营权是我国风力发电发展过程中特定历史阶段的产物。

2003年以前，我国风电价格成本高、规模有限，风电设备严重依赖进口，国产设

备的性能有待考验。在此背景下，为了促进国内风电产业的发展，国家发展改革委组织开展了大型风电特许权示范项目。

2003年9月30日，国家发展改革委为加强风电特许权项目前期工作，建立和健全风电特许权项目前期工作管理机制，发布了《风电特许权项目前期工作管理办法》（发改能源〔2003〕1403号，2016年失效）。根据该办法，风电特许权项目是指需通过公开招标选择投资者建设的风力发电项目。企业通过公开招投标方式取得投资该等风电项目的特许权。中标的特许权人会与政府签订特许权协议，该协议会对电价、运营期限、期满移交等事项进行约定。中标的特许权人作为风电项目的投资者，承担项目建设和运营的商业风险。国家发展改革委在2003-2007年间根据上述规定开展特许权招标，相应形成了特许权项目。

2004年7月16日，国务院发布了《关于投资体制改革的决定》（国发〔2004〕20号），并同时发布了《政府核准的投资项目目录（2004年本）》。根据规定，总装机容量5万千瓦及以上的风力发电项目由国务院投资主管部门核准，其余项目由地方政府投资主管部门核准。因此，2004年至2007年间，我国风力发电行业呈现出公开招标的特许权项目与核准项目并行的局面。2008年以后，由于国家发展改革委未再开展特许权招标，我国新增的风力发电项目原则上均为核准或备案（2022年起部分地区风力发电项目开始实行备案制）项目，但部分地方主管部门在部分项目中采用特许经营权机制，并以委托方式授权或公开招投标的方式确定项目的经营方。

2009年7月1日，为规范风电价格管理，国家发展改革委发布《关于完善风力发电上网电价政策的通知》（发改价格〔2009〕1906号），按风能资源状况和工程建设

186华电新能源集团股份有限公司招股说明书条件，将全国分为四类风能资源区，相应制定风电标杆上网电价，形成了新的上网电价确定方式。

2013年5月15日，国务院发布了《关于取消和下放一批行政审批项目等事项的决定》（国发〔2013〕19号），企业投资风电站项目核准的审批权限由国家发展改革委正式下放至地方政府投资主管部门。随着我国风力发电项目行政审批权限的逐步下放，目前我国新增的风力发电项目中，多数为不存在特许经营权安排的核准项目。

公司8项特许经营权取得方式及过程具体如下：

* 福建牛头尾风电场、内蒙古通辽北清河风电场 300MW 特许权项目

福建牛头尾风电场、内蒙古通辽北清河风电场 300MW 特许权是在履行招投标程序后取得的，符合当时有效的《风电特许权项目前期工作管理办法》（发改能源〔2003〕1403号）及《国家发展和改革委员会办公厅关于印发风电场工程前期工作有关规定的通知》（发改办能源〔2005〕899号）的相关规定，获得方式合法合规，不存在瑕疵。

上述项目经《福建省发展和改革委员会关于福清牛头尾风电场项目核准的批复》（闽发改网交能〔2009〕86号）、《国家发展改革委关于内蒙古通辽北清河风电特许权项目核准的批复》（发改能源〔2008〕1472号）核准。

* 康保牧场风电场 100MW 风电特许权项目、华电沽源风电场 100MW 风电特许权项目

康保牧场风电场 100MW 风电特许权项目、华电沽源风电场 100MW 风电特许权项

目是在为加快建设张家口百万千瓦级风电基地，培育我国风电装备制造能力的历史背景下，由国家发展改革委以《国家发展改革委关于河北张家口坝上地区百万千瓦级风电基地开发方案的批复》（发改能源〔2007〕1283号）授权开发，由《国家发展改革委关于河北省康保牧场风电场项目核准的批复》（发改能源〔2008〕1578号）、《国家发展改革委关于河北华电沽源风电场项目核准的批复》（发改能源〔2009〕451号）核准的特许权项目。在上述开发方案及核准批复中，均明确两个项目，参照同区域的张北单晶河风电特许权项目招投标确定的电价和有关条件进行管理，并由河北省能源局授予特许权，与电网公司签署购售电合同，具有特定的历史背景和客观原因，程序合法合规，不存在瑕疵。

*福建赤礁风电场、福建青屿风电场、福建龙潭风电场、福建鲤鱼山风电场项目

187华电新能源集团股份有限公司招股说明书根据国家能源局发布的《国家能源局关于印发“十二五”第四批风电项目核准计划的通知》（国能新能〔2014〕83号），福建赤礁风电场、福建青屿风电场被确定列入“十二五”第四批风电项目清单。根据《国家能源局关于福建省风电项目建设规模有关事项的复函》（国能新能〔2015〕396号），福清龙潭风电场项目被补充列入国家风电项目核准计划。

福清风电于2015年3月与福清市人民政府签订《福清市沙埔镇风电项目投资合作协议书》，并于2015年4月与福建省发展和改革委员会（授权方）、福清市人民政府（协办方）签署特许经营权框架协议，由福建省发展和改革委员会以委托方式授权福清风电进行福建赤礁风电场、福建青屿风电场、福建龙潭风电场项目的开发和运营，上述项目经《福建省发展和改革委员会关于福清赤礁风电场项目核准的复函》（闽发改网能源函〔2015〕228号）、《福建省发展和改革委员会关于福清青屿风电场项目核准的复函》（闽发改网能源函〔2015〕229号）、《福建省发展和改革委员会关于福清龙潭风电场项目核准的复函》（闽发改网能源函〔2015〕250号）核准。

根据福建省发展和改革委员会出具的《福建省发展和改革委员会关于同意华电（福清）风电有限公司开展福清鲤鱼山风电场前期工作的函》（闽发改能源〔2011〕1152号），福清鲤鱼山风电场被明确列入福建省陆上风电场建设规划。2012年1月，福清风电与福建省发展和改革委员会（授权方）、福清市人民政府（协办方）签署特许经营权协议，由福建省发展和改革委员会以委托方式授权福清风电进行福清鲤鱼山风电场项目的开发和运营，上述项目经《福建省发展和改革委员会关于福清鲤鱼山风电场项目核准的批复》（闽发改网能源〔2011〕124号）核准。

综上，福建牛头尾风电场、内蒙古通辽北清河风电场 300MW 特许权根据《风电特许权项目前期工作管理办法》（发改能源〔2003〕1403号）、《国家发展和改革委员会办公厅关于印发风电场工程前期工作有关规定的通知》（发改办能源〔2005〕899号）

的相关规定，履行了招投标程序；康保牧场风电场 100MW 风电特许权项目、华电沽源风电场 100MW 风电特许权项目系为加快建设张家口百万千瓦级风电基地，由国家发展改革委直接批复以委托方式取得的特许经营权项目，具有特定的历史背景和客观原因；

福建赤礁风电场、福建青屿风电场、福建龙潭风电场、福建鲤鱼山风电场项目均系列入

福建省陆上风电场建设规划，且签署了特许经营权协议并经福建省发展和改革委员会核准后，以委托方式取得的特许经营权项目。发行人通过招投标或者委托方式取得上述特

188华电新能源集团股份有限公司招股说明书

许经营权项目，且均取得了政府核准批复并签署特许经营权相关协议，取得过程合法合规，不存在瑕疵。

（2）相关费用定价依据和公允性

风电特许经营项目的特许期内，承接方拥有项目的所有权和经营权，政府承诺收购该项目利用风能发出的所有电能，由所在地电网管理部门与开发商签署购售电合同，风电特许经营项目的相关费用主要为运营期内电价。

* 福建牛头尾风电场、内蒙古通辽北清河风电场 300MW 特许权风电上网价格根据

项目建造成本，以招投标方式确定，定价公允。

* 康保牧场风电场 100MW 风电特许权项目、华电沽源风电场 100MW 风电特许权项目系根据《国家发展改革委关于河北省康保牧场风电场项目核准的批复》（发改能源〔2008〕1578号）、《国家发展改革委关于河北华电沽源风电场项目核准的批复》（发改能源〔2009〕451号）核准的特许权项目，定价参照同区域张北单晶河风电特许权项目确定的电价。张北单晶河风电特许权项目系国家第四期风电特许经营权项目，其项目电价由多家公司招投标确定。

*福建赤礁风电场、福建青屿风电场、福建龙潭风电场、福建鲤鱼山风电场项目按当时的风电标杆上网价格确定运营期上网电价。根据国家发展改革委发布的《关于完善风力发电上网电价政策的通知》（发改价格〔2009〕1906号），按风能资源状况和工程建设条件，将全国分为四类风能资源区，相应执行风电标杆上网电价，福建区域属于IV 类资源区。

综上，发行人上述特许经营权项目按照招投标方式、参照同区域其他经招投标项目或经主管单位核准确定电价，定价公允。

2、发行人不存在特许经营权合同无效或被撤销的风险，发行人特许经营权项目规

模和数量较小，对发行人生产经营不构成重大不确定性影响，不存在法律纠纷和行政处罚的风险

（1）根据前述分析，发行人上述特许经营权项目均履行了相应的程序，取得方式

合法合规，取得过程不存在瑕疵。

（2）发行人均与授权方签订了特许经营权协议，根据协议约定，特许期内，协议

189华电新能源集团股份有限公司招股说明书

一方当事人要求变更或解除本协议时，应当通知对方，协议的变更、解除需征得另一方同意。

发行人存在下列违约责任时，授权方可以责令限期改正，逾期不改正的，授权方才有权解除本协议：*需另行成立项目公司，但未按照本协议约定期限成立的；*无故拖延或拒绝签订特许权协议、购售电合同的；*特许权协议签订前，未经授权方同意，擅自将本协议的全部或者部分权利或义务转让给他人等。截至本招股说明书签署日，发行人相关项目不存在前述违约责任情形。

此外，发行人与授权方签署的特许经营权合同不存在《民法典》规定的可撤销及无效的情形。

因此，发行人特许经营权不存在无效或撤销的风险，对发行人生产经营不构成重大不确定影响。

（3）发行人的特许经营权仅有8项，相关项目合计装机容量为70万千瓦，仅占发

行人2024年12月31日控股发电项目装机容量的1.02%，对发行人生产经营不构成重大不确定性影响。

（4）发行人上述特许经营权项目均履行了相应的程序，取得方式合法合规。截至

本招股说明书签署日，上述特许经营权项目电力生产和电力调度均正常进行，发行人及相关项目子公司未收到过相关特许经营权授予政府或政府主管部门、任何第三方就发行

人取得特许经营权的异议，上述特许经营权协议正常、有效履行，不存在法律纠纷和行政处罚的风险。

（二）业务资质

截至2024年12月31日，发行人境内已投产发电项目共1411个，容量合计6858.91万千瓦。截至2025年3月10日，发行人已取得689个已投产发电项目的电力业务许可证，具体情况见本招股说明书“第十二节附件”之“附件九发行人的主要资产及资质情况”之“附表9-14电力业务许可证”。除上述已取得电力业务许可证的项目外，发行人已投产发电的项目中有685个项目根据国家能源局《关于贯彻落实“放管服”改革精神、优化电力业务许可管理有关事项的通知》（国能发资质〔2020〕22号），为分布式发电项目或项目装机容量 6MW（不含）以下的可再生能源发电项目，豁免办理电力业务许可证。此外，根据国能发资质〔2020〕22号文件，风电、光伏项目应当在并

190华电新能源集团股份有限公司招股说明书

网后6个月内取得电力业务许可证，有37个项目在满足并网及相关法律法规要求后办理。除该等电力业务许可证尚在办理中外，发行人及其子公司均按规定取得或豁免了电力业务许可证。

七、公司的技术情况

公司主营业务是风力发电、太阳能发电为主的新能源项目的开发、投资和运营，公司的主要产品电力具有特殊性，电力的生产过程本质上是能量转换而非原材料的加工、制作，公司不属于生产制造型企业，不涉及核心技术情况。公司凭借在风力和太阳能发电行业的长期耕耘，已经具备了成熟的风光电新能源开发及运营能力，伴随行业技术不断迭代升级，持续推动自身业务高质量、高速度发展。

公司建立了较为完善的科技管理体系，订立了《科学技术管理办法》《发电企业技术改造管理办法》等制度，形成了新能源发电运营类企业特有的科研体系，着力于通过多样化模式灵活高效地开展科技工作，形成科技投入向科技成果转化的机制。本部的科技工作由安全与运营管理部归口管理，负责组织公司科技工作规划、年度科技项目计划编制及实施管理。发行人鼓励各层级主体积极参与科学技术相关领域投入及科技创新活动，按照公司相关规定，以各法人单位为主体开展科技项目的组织工作，对所在区域的科技工作进行规范管理。公司重视技术投入与科技成果产业化进程，作为中国华电风力发电、太阳能发电为主的新能源业务最终整合的唯一平台，以自身的运营属性为基础，通过技改促进成熟技术推广，实现创新驱动发展。近年来公司系统完成了多项科技创新项目，在项目发展、建设、运营等方面发挥了重要作用，《风电场基于 IoT 技术的数据无线传输技术研究与示范》《风电机组安全预警与寿命预测关键技术研究及应用》《海上风电海缆全寿命周期管理关键技术研究与应用》等项目被评为中国华电科技进步二等奖。

公司在科技方面以有利于自身业务发展和项目经营为导向，依托公司新能源发电项目，积极接触电力行业科技研发类专业企业、产业链上下游企业、大学和研究所等，实现科研成果在实体经营中的落地、试验和应用推广。公司充分利用品牌影响力、规模优势和其他内、外部资源，稳步实现新能源发电项目的技术革新和总体运营效率提升，推动公司高质量发展。公司在准确定位项目特点的基础上针对性地采用先进技术及装备，

191华电新能源集团股份有限公司招股说明书

并充分发挥公司的专业化运作优势积累技术应用和运营实践经验，实现科学技术赋能发展。公司目前掌握了风机叶片缺陷识别、老旧机组二次开发应用及叶片循环利用、智能化光伏运维、盐光互补光伏电站基础设施耐久性保障、农林渔光互补发电项目生态发展、

海上风电场智慧安全生产管理系统及海上升压站机器人巡检系统构建、梯次利用动力电

池规模化工程应用等应用技术，公司根据经营项目的实际需要进行技术试点运行、逐步推广和优化。截至2024年12月31日，公司及其控股子公司已取得的主要境内专利情况参见本招股说明书“第十二节附件”之“附件九发行人的主要资产及资质情况”之

“附表9-6专利”。

公司积极参加风光电行业标准化建设，编制了多部行业和国家标准，如《风电场运行指标与评价导则》（NB/T31045-2013）《光伏发电工程施工组织设计规范》（GB/T50795-2012）《光伏发电站施工规范》（GB/T50794-2012）等，同时积极参加新能源行业标准的评审和研讨。公司重视科技人才的培养和使用，成立了风光电技术专家库，定期开展技术交流和研讨。公司组织编制了《风电生产与建设典型案例汇编》，指导公司新能源项目生产运行。

八、公司安全生产与生态环保管理

（一）安全生产管理

公司在生产经营中始终贯彻执行国家、省、市及行业管理部门安全生产的法律、法

规和有关规定，建立了统一领导、落实责任、分级管理、分类指导、依法治理的安全管理体系，坚持“安全第一、预防为主、综合治理”、“管行业必须管安全，管业务必须管安全，管生产经营必须管安全”、“党政同责、一岗双责、齐抓共管、失职追责”的方针。

1、安全生产制度体系

公司高度重视安全生产工作，制定了《电力安全工作管理办法》《电力安全生产监督管理办法》《本部各岗位安全生产责任制》《反违章管理指导意见》等制度，明确了安全生产工作的指导原则、职责分工等事项。公司实行安全生产目标责任制，签订安全目标责任书，建设项目分级建立安全目标控制体系，纳入安全绩效考核。

192华电新能源集团股份有限公司招股说明书

2、安全组织管理

公司制定了《安全生产委员会工作规则》。公司成立以董事长、总经理任主任，副总经理、纪委书记、总会计师任副主任，部门主要负责人为成员安全生产委员会。安全生产委员会下设办公室，作为其办事机构。

公司设立了安全与运营管理部，作为公司系统安全监督归口部门，承担公司系统安全监督管理职责。其主要职责包括：建立健全公司安全管理体系及规章制度，并对法律、法规、规章制度的落实情况进行监督检查；监督所属企业安全生产保证体系和监督体系

运作、作用发挥，监督各级安全生产风险分级管控和隐患排查治理体系建设；监督各单位开展季节性安全检查、专项检查、重大危险源管理、安全性评价、安全生产标准化、

应急能力评估、检测及检验工作。

3、安全培训管理

安全教育是提高员工安全意识、安全技能的重要保证。公司定期开展领导人员安全培训、注安师及安监人员教育培训，积极组织开展职工安全知识培训，培训内容覆盖安全生产、职业健康、应急处置救援、典型事故案例等，确保员工具备必要的安全生产知识，掌握安全基本技能，每年6月全国安全生产月期间公司积极组织参加各类安全培训、宣传活动，组织职工参加安全知识竞赛，提升安全意识技能。

4、安全应急管理

公司为有效预防和减少突发生产安全事故（事件），最大程度地减少人员伤亡、财产损失和社会不良影响，制定了《生产安全事故（事件）应急预案》《事故（事件）报告管理办法》等制度，公司成立生产安全事故（事件）应急领导小组，下设生产安全事故（事件）应急领导小组办公室。

生产安全应急领导小组组长由公司总经理担任，副组长由公司各业务相应分管领导担任，成员由相关部门主要负责人组成，主要职责包括指挥应急准备、应急响应和应急救援工作；统一协调和调度公司内一切有效资源进行事故抢险与应急处理；配合政府有

关部门进行事故调查；负责组成事故调查组进行权力允许范围内的事故调查，并对事故发生单位及有关责任者进行处理等。

报告期内，发行人及其子公司遵守国家和地方有关安全生产的法律、法规，其生产经营活动符合相关安全生产法律、法规和规范性文件的要求，不存在违反有关安全生产

193华电新能源集团股份有限公司招股说明书

的法律、法规的重大违法违规情形，报告期内，公司安全生产相关处罚请参见本招股说明书“第八节公司治理与独立性”之“三、公司报告期内违法违规情况”。

（二）生态环保管理

作为可再生能源开发和利用企业，公司不仅在生产经营阶段注重所属发电项目运行时与当地环境的和谐共存，而且在工程规划、工程建设阶段就十分注重环境保护问题。

公司坚持绿色发展战略，坚持发展与环境保护同步规划、同步实施，实现企业生产经营与环境保护协调发展。

公司已制定《生态环境保护监督管理办法》《环境保护管理办法》等制度，实行企业全生命周期、项目全过程管理模式，以依法守规、企业自律为基础，按照三级管控原则，强化源头预防、过程管控、末端治理，从而有效防控环境风险，提升生态文明水平。

公司的主营业务为风力发电、太阳能发电为主的新能源项目的开发、投资和运营。

风力发电和太阳能发电是将自然风能、太阳能转化为电能，发电过程中不会产生固体、液体、气体等污染物。风力发电、太阳能发电对环境的影响主要集中在施工阶段，运营期对环境的影响较小，公司在运营期内重视生态环境保护和水土保持，包括开发区域内的动植物资源保护，采煤塌陷区综合治理等。

公司的运营项目包括风电项目和太阳能发电项目。

1、风电项目环境保护

风电项目生产经营中涉及环境污染的具体环节如下：

（1）施工期

*大气保护

施工期大气污染物主要为扬尘，因风电场主要位于山区、草地、戈壁等无人地区，距离城市较远，因此无需专门对项目现场进行防尘措施。在施工中由于土方的开挖和施工车辆的行驶，可能在作业面及其附近区域产生粉尘和二次扬尘，造成局部区域的空气污染，其产生量小影响范围不大，施工结束影响即消失，公司在施工过程中采取洒水等措施进行防治。对于施工运输车辆在进入城区、村庄及施工区域时会进行洒水清扫，尽量减少车辆上述区域行驶时产生扬尘。

*污废水防治措施

194华电新能源集团股份有限公司招股说明书

施工期污废水主要为生活污水和施工废水。生活污水经化粪池排向沉淀池后用于绿化和农灌。施工废水经沉淀池沉淀处理后循环使用。含油废水就地收集采取隔油沉淀处理后回用或交由有资质的污废水处理单位接收处理。

*噪声污染防治措施

施工期噪声主要为施工机械设备所产生的施工噪声及物料运输产生的交通噪声，施工单位选用噪声低的施工机械和运输车辆，严格按照《建筑施工场界环境噪声排放标准》的有关规定执行，从根本上降低噪声源强。公司在电场（站）施工期间加强施工作业管理，合理安排施工工序，尽可能选用低噪声的施工设备，在确保各种施工机械正常使用的同时，尽可能降低对周围环境产生的噪声影响。

*固体废弃物处理

施工期固体废物主要为废土石方、建筑垃圾和生活垃圾。废土石方全部用于光伏方阵间道路及场地平整使用，建筑垃圾和生活垃圾集中于指定地点堆放后统一处理。

（2）运营期

*污废水、废油防治措施

运营期污废水、废油主要是生活污水和检修时产生的废油。生活污水通过地埋式成套污水处理装置进行处理达标后排放。风电设备在发生事故或检修时产生极少量的废油，发生事故时产生的废油先流入配套建设的事故油池中，再经移动式油处理设备进行回收；

检修时产生的废油先抽至贮油罐，后经移动式油处理设备处理后回用或交由运维机构回收。

*噪声防治措施

风力发电机在运转过程中会产生一定的噪声，但因公司所运营的风电场多处于远离居民生活区，且在风电场设计时，严格按照机组与生活区的距离标准进行微观选址，同时风电场严格按照规定方式运行，限制风电场噪声值，因此对居民影响相对较小。

2、太阳能光伏项目环境保护

太阳能发电项目生产经营中涉及环境污染的具体环节如下：

195华电新能源集团股份有限公司招股说明书

（1）施工期

*大气保护施工期大气污染物主要为粉尘和二次扬尘。工程在施工中由于土方的开挖和施工车辆的行驶，可能在作业面及其附近区域产生粉尘和二次扬尘，造成局部区域的空气污染，其产生量小影响范围不大，施工结束影响即消失，公司在施工过程中采取洒水等措施进行防治。对于施工运输车辆在进入城区、村庄及施工区域时会进行洒水清扫，尽量减少车辆在上述区域行驶时产生扬尘。

*污废水防治措施施工期污废水主要为生活污水和施工废水。生活污水经化粪池排向沉淀池后用于绿化和农灌。施工废水经沉淀池沉淀处理后循环使用。含油废水就地收集采取隔油沉淀处理后回用或交由有资质的污废水处理单位接收处理。

*噪声污染防治措施

施工期噪声主要为施工机械设备所产生的施工噪声及物料运输产生的交通噪声，施工单位选用噪声低的施工机械和运输车辆，严格按照《建筑施工场界环境噪声排放标准》的有关规定执行，从根本上降低噪声源强。公司在电场（站）施工期间加强施工作业管理，合理安排施工工序，尽可能选用低噪声的施工设备，在确保各种施工机械正常使用的同时，尽可能降低对周围环境产生的噪声影响。

*固体废弃物处理

施工期固体废物主要为废土石方、建筑垃圾和生活垃圾。废土石方全部用于光伏方阵间道路及场地平整使用，建筑垃圾和生活垃圾集中于指定地点堆放后统一处理。

（2）运营期

*污废水防治措施

运营期污废水主要为清洗废水和生活污水。光伏组件的清洗直接用水清洗，不使用任何清洁剂，无有害污染物，直接排放光伏组件下方地表用于绿化。生活污水采用一体化污水处理设备处理达到国家排放标准后用于绿化。

*噪声防治措施

196华电新能源集团股份有限公司招股说明书

运营期噪声主要为各类设备产生的噪声。公司对太阳能光伏电站运营优选低噪声设备，同时加强设备的维护保养，确保设备处于良好的运转状态，杜绝设备因不正常运行时产生的高噪声。

*固体废弃物处理

运营期固体废弃物主要为废弃电池、废旧零件以及废变压器油。废弃电池交由专门回收公司，废旧零件、废变压器油统一交由有资质的公司回收处理。

3、主要污染物名称及排放量

（1）固体废弃物

施工期固体废物主要为废土石方、建筑垃圾和生活垃圾。废土石方全部用于道路及场地平整使用，建筑垃圾和生活垃圾集中于指定地点堆放后统一处理。

运营期固体废弃物主要为废弃电池、废旧零件以及废油。废弃电池交由专门回收公司，废旧零件、废油统一交由有资质的公司回收处理。

因此发行人主要固体废弃物均采取二次利用、统一处理或由有资质的公司回收的方

式进行处置，对环境的影响极小。

（2）生活污水

发行人将生活污水经化粪池排向沉淀池，用于绿化和农灌或通过地埋式成套污水处理装置进行处理；同时风力和太阳能发电具有较高的自动化运行水平，多数实现了集中监控，仅需少量人员值班，生活污水量极少，对环境影响极小。

4、主要环保处理设施、处理能力及实际运行情况

报告期内，发行人主要环保处理设施、处理能力及实际运行情况如下：

主要环保处理设施处理能力实际运行情况

化粪池、沉淀池将生活污水处理后用于绿化和农灌正常运行成套污水处理装置满足日常生活污水的净化处理要求正常运行

危废暂存间日常固废的暂存、转运正常运行

防止主变压器等充油电气设备损坏后，油事故油池正常运行外泄引起火灾等使事故扩大

197华电新能源集团股份有限公司招股说明书

5、环保投入和费用支出

报告期内，发行人主要环保费用成本支出分别为34118.90万元、62596.34万元和

67875.58万元。

发行人的主营业务为风力发电、太阳能发电为主的新能源项目的开发、投资和运营，发电过程中几乎不产生固体、液体、气体等污染物，公司主要环保投入和费用成本主要用于按照设计标准配置生活污水处理设施、固体废弃物存储设施投入，以及生态补偿、场区绿化、洒水降尘、固体废物清运等支出，报告期内公司的环保投入、环保相关成本费用与处理公司生产经营所产生的污染相匹配。

报告期内，公司及其子公司遵守国家和地方有关环境保护的法律、法规，其生产经营活动符合相关环境保护法律、法规和规范性文件的要求，不存在违反有关环境保护的法律、法规的重大违法违规情形，报告期内，公司环境保护相关处罚请参见本招股说明

书“第八节公司治理与独立性”之“三、公司报告期内违法违规情况。”

针对报告期内的环境保护相关处罚，公司及其子公司已采取了相应的整改措施，包括停止违法行为、足额缴纳罚款、取得环评批复文件、重新报批环评文件、限产并采取

噪声污染防治整改措施等，同时取得了相关主管机关对于整改情况的确认文件。

发行人及其相关子公司所在地生态环境主管部门已出具证明，除已披露的环保处罚外，相关公司遵守有关生态环境及保护相关的法律、行政法规和规范性文件，依法生产经营，不存在重大违法违规情形，不存在受到所在地生态环境主管部门行政处罚、调查或追究任何责任的情形。

综上，报告期内发行人及其子公司未发生环保事故，受到环保处罚的行为不属于重大违法行为，不会对本次发行上市构成实质性障碍，且发行人及其子公司已对所受到环保处罚的行为进行了整改，整改措施及整改后符合环保法律法规的有关规定，生产经营符合国家和地方环保要求。

九、公司在中国大陆境外的经营情况

截至2024年12月31日，公司在境外的经营主体主要包括公司直接全资子公司华新国投及其全资子公司 Elecdey Barchín S.A.，其中：华新国投位于中国香港，主要从

198华电新能源集团股份有限公司招股说明书

事投资控股业务；截至2024年12月31日，华新国投的总资产为412257.34万元；2024年度，华新国投实现利润总额 4910.07 万元。Elecdey Barchín S.A.位于西班牙，主要从事风力发电运营业务，经营 1 个风力发电（28MW）项目；截至 2024 年 12 月 31 日，Elecdey Barchín S.A.的总资产为 17295.69 万元；2024 年度，Elecdey Barchín S.A.实现利润总额665.02万元。报告期内，上述境外主体经营管理情况良好。除上述情况外，发行人未在境外进行其他生产经营活动或拥有其他资产。

十、公司质量控制情况

（一）质量控制标准

公司高度重视质量管理工作，建立了完善的质量控制标准体系。公司主要遵守的质量控制标准如下：

序号标准名称标准号

1 电网运行准则 DL/T1040、GB/T 31464

2 光伏系统并网技术要求 GB/T19939

3 光伏发电站接入电力系统技术规定 GB/T19964

4 风力发电场安全规程 DL/T796

5 风力发电场运行规程 DL/T666

6 风力发电场检修规程 DL/T797

7 风电场接入电力系统技术规定 GB/T19963

8 海上风电场运行维护规程 GB/T 32128

9 光伏发电站安全规程 GB/T 35694

10 光伏发电站运行规程 GB/T 38335

11 质量管理体系要求 GB/T 19001

12 风力发电场项目建设工程验收规程 GB/T 31997

13 风力发电工程达标投产验收规程 GB/T 31022

（二）质量控制措施

公司高度重视质量管理工作，在规划计划、工程建设、招标管理、投资管理、生产运营、合同管理、风险管理等方面建立了行之有效的管理制度和严格的企业标准，形成了《电力安全工作管理办法》《反违章管理指导意见》《事故（事件）报告管理办法》

199华电新能源集团股份有限公司招股说明书

《风电场生产运行对标管理办法》《光伏电站生产运行对标管理办法》等制度规定，有效覆盖主营业务，形成了较为完善的质量控制标准体系。公司实施的主要质量控制措施包括：

1、质量风险识别

公司根据设定的质量目标、实际生产经营情况、内外部环境分析和相关方影响分析结果，对质量风险进行识别、评估、分类，并据此制定和落实应对措施，控制或消除企业经营的质量风险因素或不良后果，并对措施的有效性进行评价和改进。

2、质量监督检查

公司安全运营部是质量工作的统筹管理部门，其他相关部门在其职责范围内开展相关质量工作的专项管理、参与和监督工作，主要对在建工程质量和电力生产工作等业务开展质量以及财务资产与合规经营等内部运营质量进行监督管理，及时纠正不符合项，并形成整改治理闭环机制。

公司积极开展质量管理知识培训，梳理全员质量管理意识和科学的质量管理技术，通过提升员工质量管理素质和规范质量相关工作流程和机制，引导员工参与质量管理、质量技术、质量工作方法创新，激发质量创新活力。

（三）质量纠纷情况

报告期内，公司业务质量情况良好，未发生重大质量纠纷情况，不存在因违反产品质量方面的法律、法规和有关文件而受到行政处罚的情形。

200华电新能源集团股份有限公司招股说明书

第六节财务会计信息与管理层分析

非经特别说明，以下引用的财务数据，均引自公司经审计的会计报表及相关财务资料，口径为合并会计报表，币种为人民币。本节的财务会计数据及有关说明反映了公司报告期内经审计财务报表及附注的主要内容，公司提醒投资者关注财务报告和审计报告全文，以获取全部的财务资料。

发行人2023年向实际控制人中国华电下属企业新增收购了五家企业的控制权。根据《企业会计准则》要求，此次收购项目的合并属同一控制下企业合并，因此需对发行人报告期内过往年度的财务数据进行追溯调整。因此，本招股说明书中报告期内以前年度的部分数据已经过调整重述，涉及数据调整的项目已标注“经重述”。经对比，2022年发行人重述前后的总资产、总负债、净资产、固定资产、营业收入及税前利润的变化

比例分别为0.67%、0.56%、0.95%、1.00%、0.90%和0.81%，变化比例较低，对发行人财务及经营状况不构成重大影响。

发行人2024年向实际控制人中国华电下属企业新增收购了三家企业的控制权。根据《企业会计准则》要求，此次收购项目的合并属同一控制下企业合并，因此需对发行人报告期内过往年度的财务数据进行追溯调整。因此，本招股说明书中报告期内以前年度的部分数据已经过调整重述，涉及数据调整的项目已标注“经重述”。经对比，2023年发行人重述前后的总资产、总负债、净资产、固定资产、营业收入及税前利润的变化

比例分别为0.85%、0.87%、0.79%、0.16%、0.04%和0.10%；2022年发行人重述前后

的总资产、总负债、净资产、固定资产、营业收入及税前利润的变化比例分别为0.09%、

0.01%、0.28%、0%、0%和0%，变化比例较低，对发行人财务及经营状况不构成重大影响。

发行人2023年和2024年新增同一控制下企业合并的情况请参见本节之“三、财务报表编制基准和合并报表范围及变化情况”之“（二）合并报表范围及变化情况”之“2、同一控制下企业合并”之“（2）2023年度”和“（3）2024年度”。

2022年11月30日，财政部颁布解释16号，其中“关于单项交易产生的资产和负债相关的递延所得税不适用初始确认豁免的会计处理”内容自2023年1月1日起施行。

根据解释16号，公司2022年末合并资产负债表、合并利润表部分数据已经过调整重述，

201华电新能源集团股份有限公司招股说明书

主要涉及科目包括递延所得税资产、非流动资产、总资产、所得税费用、净利润、归属

于母公司所有者的净利润等，相关数据调整项目已标注“经重述”。执行该规定对发行人财务及经营状况不构成重大影响。

一、财务报表

（一）报告期合并资产负债表

单位：万元2023年12月31日（经2022年12月31日（经项目2024年12月31日重述）重述）流动资产

货币资金1328069.48641644.19970066.09

其中：存放财务公司款项180305.29185571.42830475.06

交易性金融资产-0.18-

应收票据48846.747747.0727438.65

应收账款4501997.863551897.642682363.06

应收款项融资332.572260.4211504.89

预付款项21978.0014477.2814565.74

其他应收款113829.9260804.9644205.20

存货8109.607357.527453.23

其他流动资产440276.13403779.23251868.27

流动资产合计6463440.294689968.484009465.12非流动资产

长期股权投资1353009.231260810.921183694.31

其他权益工具投资32894.9626022.7028699.08

其他非流动金融资产10102.007322.697126.78

投资性房地产4156.413592.004834.47

固定资产21535488.1718084261.7913757848.77

在建工程7494628.685196014.945435123.92

使用权资产3074916.521732719.801156818.66

无形资产594714.02560704.25516400.52

商誉72392.0149637.6245033.94

长期待摊费用61046.3455166.7136376.03

递延所得税资产61984.5044457.0939388.40

202华电新能源集团股份有限公司招股说明书2023年12月31日（经2022年12月31日（经项目2024年12月31日重述）重述）

其他非流动资产3650248.511956607.76971918.18

非流动资产合计37945581.3528977318.2823183263.08

资产总计44409021.6433667286.7627192728.20流动负债

短期借款4027084.743540104.023850135.14

应付票据373.48-23971.22

应付账款2760849.942357906.122149040.62

预收款项9186.403570.772339.68

合同负债326.8327.52-

应付职工薪酬4815.554099.553681.96

应交税费59162.6459337.6341068.69

其他应付款886915.78606978.43398708.07

一年内到期的非流动负债2806081.521657742.91912731.12

其他流动负债30853.2029668.7815356.57

流动负债合计10585650.068259435.727397033.06非流动负债

长期借款18102584.4114618526.7510219234.92

应付债券200000.00-200000.00

租赁负债2483104.901459751.16988744.73

长期应付款986562.00244227.02489180.57

预计负债-658.63-

递延收益9133.319449.998933.37

递延所得税负债68694.6833956.7930636.61

其他非流动负债11215.7911050.677076.14

非流动负债合计21861295.0916377620.9911943806.34

负债合计32446945.1524637056.7219340839.40

股东/所有者权益

实收资本3600000.003600000.003600000.00

其他权益工具2076472.49709581.33507501.47

其中：永续债2076472.49709581.33507501.47

资本公积1212767.801302780.801356833.89

其他综合收益-2740.47-2768.99-6999.69

203华电新能源集团股份有限公司招股说明书2023年12月31日（经2022年12月31日（经项目2024年12月31日重述）重述）

专项储备23123.6415373.252944.41

盈余公积175367.28101947.8642910.04

未分配利润3473167.772699669.411813980.08

归属于母公司股东/所有者权益合计10558158.518426583.667317170.20

少数股东权益1403917.98603646.38534718.60

股东/所有者权益合计11962076.499030230.047851888.79

负债和股东/所有者权益总计44409021.6433667286.7627192728.20

（二）报告期合并利润表

单位：万元

2023年度2022年度

项目2024年度（经重述）（经重述）

一、营业收入3396775.092958012.902467334.41

减：营业成本1830846.651419551.251126358.63

税金及附加39024.3329600.3424658.29

管理费用136733.81112443.6097675.87

财务费用546586.02452562.03410669.51

其中：利息费用548169.65452113.78410285.88

利息收入3872.813776.368592.07

加：其他收益53757.6941534.1139457.45

投资收益168654.67207043.60180917.32

其中：对联营企业和合营企业的投资收益167480.15203140.98179881.29

信用减值损失-9345.54-9494.083888.85

资产减值损失-16471.93-43202.65-44697.43

公允价值变动损益-20.69195.91-73.22

资产处置收益-447.32-71.33244.42

二、营业利润1039711.171139861.25987709.50

加：营业外收入27728.5613954.5217101.41

减：营业外支出18474.3919510.728761.69

三、利润总额1048965.341134305.05996049.21

减：所得税费用101003.96120510.3392890.81

四、净利润947961.371013794.71903158.41

204华电新能源集团股份有限公司招股说明书

2023年度2022年度

项目2024年度（经重述）（经重述）

其中：同一控制下企业合并中被合并方合并前净

20038.608383.569236.21

利润

（一）按经营持续性分类

持续经营净利润947961.371013794.71903158.41

（二）按所有权归属分类

归属于母公司所有者的净利润883105.43961977.011852232.60

少数股东损益64855.9451817.7150925.80

五、其他综合收益的税后净额归属于母公司所有者的其他综合收益的税后净

28.524230.701848.76

额

（一）不能重分类进损益的其他综合收益6199.92-2919.60-9337.01

权益法下不能转损益的其他综合收益-1.310.39-2.56

其他权益工具投资公允价值变动6201.23-2919.99-9334.45

（二）将重分类进损益的其他综合收益-6171.407150.3111185.77

外币财务报表折算差额-6171.407150.3111185.77

六、综合收益总额947989.891018025.42905007.17

归属于母公司所有者的综合收益总额883133.95966207.71854081.36

归属于少数股东的综合收益总额64855.9451817.7150925.80

七、每股收益

基本每股收益（元/股）0.240.260.23

稀释每股收益（元/股）0.240.260.23

（三）报告期合并现金流量表

单位：万元

2023年度2022年度

项目2024年度（经重述）（经重述）

一、经营活动产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的现金3149652.162534058.713380621.25

收到的税费返还142610.65119125.76119556.34

收到其他与经营活动有关的现金37742.4138469.7868442.86

经营活动现金流入小计3330005.222691654.243568620.45

购买商品、接受劳务支付的现金231521.93225160.14134241.28

支付给职工以及为职工支付的现金218094.21188147.33144884.57

支付的各项税费310179.84314355.33246002.33

205华电新能源集团股份有限公司招股说明书

2023年度2022年度

项目2024年度（经重述）（经重述）

支付其他与经营活动有关的现金153780.21116392.4963021.72

经营活动现金流出小计913576.19844055.30588149.89

经营活动产生的现金流量净额2416429.031847598.942980470.56

二、投资活动产生的现金流量：

收回投资所收到的现金-5114.34-

取得投资收益收到的现金178254.97161917.91110745.31

处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的

10893.451196.6126886.23

现金净额

处置子公司及其他营业单位收到的现金净额-4563.18-

收到其他与投资活动有关的现金9792.376104.5522557.16

投资活动现金流入小计198940.79178896.59160188.71

购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的

7158718.186027238.385839531.14

现金

投资支付的现金101363.0030866.0029631.97

取得子公司及其他营业单位支付的现金净额394191.7355766.59209850.51

支付其他与投资活动有关的现金27239.288833.8442622.44

投资活动现金流出小计7681512.186122704.806121636.05

投资活动产生的现金流量净额-7482571.39-5943808.22-5961447.35

三、筹资活动产生的现金流量：

吸收投资收到的现金2133662.25307336.42704061.76

其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金780692.1859680.76181229.96

取得借款收到的现金15152207.6912481256.679656845.89

收到其他与筹资活动有关的现金---113437.27

筹资活动现金流入小计17285869.9312788593.0910474344.92

偿还债务支付的现金10228315.948057813.485426260.93

分配股利、利润或偿付利息支付的现金751107.28603466.94908880.63

其中：子公司支付给少数股东的股利、利润43915.3920406.0623041.65

同一控制下企业合并所支付的对价59998.5196646.19721411.22

支付其他与筹资活动有关的现金496928.69271617.52398951.36

筹资活动现金流出小计11536350.439029544.147455504.13

筹资活动产生的现金流量净额5749519.503759048.953018840.79

四、汇率变动对现金及现金等价物的影响141.17-125.36-603.79

五、现金及现金等价物净增加额683518.31-337285.6837260.21

加：期/年初现金及现金等价物余额621715.10959000.78921740.57

206华电新能源集团股份有限公司招股说明书

2023年度2022年度

项目2024年度（经重述）（经重述）

六、期/年末现金及现金等价物余额1305233.40621715.10959000.78

二、会计师事务所审计意见

（一）具体审计意见

安永认为，本公司的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了本公司2024年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的合并及

母公司财务状况以及2024年度、2023年度和2022年度的合并及母公司经营成果和现金流量。

（二）关键审计事项

关键审计事项是安永根据职业判断，认为对本公司2024年度、2023年度和2022年度财务报表审计最为重要的事项。

关键审计事项该事项在审计中是如何应对

固定资产、无形资产、使用权资产及在建工程的减值测试

于2024年12月31日、2023年12月31日和2022年12安永的审计程序主要包括，了解和月31日，本公司及其子公司账面固定资产、无形资产、使用评估管理层对相关非流动资产减值迹

权资产及在建工程（“相关非流动资产”）合计账面价值分

象的识别，将管理层采用的确认可收回别为人民币326997473922元、255737007893元（经重述）

金额的方法与行业指引进行比较，并检和208661918743元（经重述），分别占华电新能总资产合查管理层减值测试所依据的基础数据

计金额的74%、76%、77%，占非流动资产合计金额的86%、及减值测试模型的计算。安永还评估了

88%、90%，对财务报表影响重大。

计算中使用的关键假设，包括未来售电当事件或情况变化表明相关非流动资产账面价值可能无

量、预期上网电价、预计运营成本以及

法收回时，管理层需要测试相关非流动资产的减值情况。管适用折现率等。在评估未来售电量、预理层通过估计相关非流动资产所属资产组的可收回金额进行期上网电价以及预计运营成本这些关减值测试。于2024年度、2023年度和2022年度，管理层计键假设时，将其与相关资产组的近期历提相关非流动资产的资产减值损失分别为人民币164719282

史运营数据、管理层提供的预算及可研

元、432026515元和446921329元。

报告进行比较，并分析管理层估计的历审计管理层对相关非流动资产所做的减值测试较为复史准确性。同时，安永引入内部估值专杂，在基于未来现金流量的现值估计可收回金额时，需要管家，协助评估管理层在减值测试中所采理层对某些关键假设运用大量估计，包括资产组在预测期间用的确定可收回金额的方法以及所使

的未来售电量、预期上网电价、预计运营成本以及计算未来用的折现率。

现金流量现值时选用的折现率等。

安永也评估了财务报表中关于非由于相关非流动资产的账面价值对财务报表而言金额重

流动资产减值的会计政策、重大会计判大，同时在评估其是否存在减值时涉及重大的管理层估计，断和估计、减值测试关键假设及其金额

我们将固定资产、无形资产、使用权资产和在建工程的减值披露的充分性。

测试识别为关键审计事项。

207华电新能源集团股份有限公司招股说明书

三、财务报表编制基准和合并报表范围及变化情况

（一）财务报表的编制基础

本财务报表按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》以及其后颁布及修订

的具体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（统称“企业会计准则”）编制。

本财务报表以持续经营为基础列报。

本公司于2024年12月31日存在流动负债净额为人民币41222097691元。本公司管理层认为，根据本公司预测现金流量以及于2024年12月31日可用而未动用的银行授信额度人民币65978581665元，本公司将拥有拨付其营运资金以及资本开支需求所必须的流动资金，故以持续经营为基础编制本财务报表。

编制本财务报表时，除某些金融工具外，均以历史成本为计价原则。资产如果发生减值，则按照相关规定计提相应的减值准备。

（二）合并报表范围及变化情况

1、非同一控制下企业合并

报告期内，本公司直接进行的非同一控制下企业合并如下：

单位：元股权取得股权取得股权取得购买日的公司名称购买日成本比例方式确定依据

泗洪佳讯太阳能电力有限公司93200000100%股权收购2022年2月18日取得控制权讷河齐能光伏电力开发有限公

3814800051%股权收购2022年3月22日取得控制权

司

泰来环球光伏电力有限公司1703400051%股权收购2022年3月23日取得控制权

泰来宏浩风力发电有限公司10322400051%股权收购2022年3月24日取得控制权安达市晟晖新能源科技有限公

4834800051%股权收购2022年3月25日取得控制权

司安达市亿晶新能源发电有限公

6528000051%股权收购2022年3月25日取得控制权

司

淮北金色新能源科技有限公司9215000095%股权收购2022年3月31日取得控制权海南天鸿兴新能源投资有限公

2177700051%股权收购2022年5月30日取得控制权

司鄂尔多斯市正利新能源发电有

45710000070%股权收购2022年6月24日取得控制权

限公司

鄂托克正泰光伏发电有限公司46000000100%股权收购2022年6月24日取得控制权鄂尔多斯市浙泰太阳能发电有

33000000100%股权收购2022年6月24日取得控制权

限公司

208华电新能源集团股份有限公司招股说明书

股权取得股权取得股权取得购买日的公司名称购买日成本比例方式确定依据

突泉正泰光伏发电有限公司65000000100%股权收购2022年6月27日取得控制权

金塔正泰光伏发电有限公司110000000100%股权收购2022年6月30日取得控制权酒泉通发新能源科技开发有限

36681800100%股权收购2022年8月19日取得控制权

公司淮北市中远溪风力发电有限公

24883570070%股权收购2022年9月28日取得控制权

司

三门峡鹏辉新能源有限公司70015900100%股权收购2022年10月31日取得控制权

垦利万恒新能源有限公司39432100100%股权收购2022年11月1日取得控制权

宁武县烁晶能源科技有限公司91365400100%股权收购2022年11月2日取得控制权丰城力华罗山风力发电有限公

13000000100%股权收购2022年11月2日取得控制权

司

睢宁合创能源开发有限公司19800000100%股权收购2022年11月2日取得控制权

怀安美恒光伏发电有限公司81240300100%股权收购2022年11月8日取得控制权东营市曙光太阳能有限责任公

208551500100%股权收购2022年11月10日取得控制权

司宿迁德信泰和能源科技有限公

37766900100%股权收购2022年11月10日取得控制权

司

徐州中宇发电有限公司33288300100%股权收购2022年11月11日取得控制权

西安华晨新能源有限公司94730000100%股权收购2022年11月18日取得控制权

恩菲新能源（中宁）有限公司95404000100%股权收购2022年11月21日取得控制权

安徽中安绿能股份有限公司287600000100%股权收购2022年12月8日取得控制权

宿松兆阳新能源科技有限公司86000000100%股权收购2022年12月30日取得控制权

望谟和亭新能源有限公司3137070051%股权收购2022年12月31日取得控制权

罗甸爱康电力有限公司766500100%股权收购2022年12月31日取得控制权

淳安明禺新能源开发有限公司2919000070%股权收购2023年1月3日取得控制权

绍兴杭嵊新能源科技有限公司3675245100%股权收购2023年1月5日取得控制权

临武县九泽水新能源有限公司285446600100%股权收购2023年1月9日取得控制权

浙江聚北新能源科技有限公司8520776100%股权收购2023年10月17日取得控制权

余姚市四祥光伏发电有限公司8400000100%股权收购2023年10月19日取得控制权衢州市中森新能源科技有限公

8200000100%股权收购2023年11月15日取得控制权

司

衢州晴盛太阳能科技有限公司2950000100%股权收购2023年10月19日取得控制权

德清中昊新能源有限公司5250000100%股权收购2023年11月14日取得控制权

杭州合禺新能源开发有限公司329000070%股权收购2023年11月15日取得控制权

浮梁县金达光伏发电有限公司61000000100%股权收购2023年10月7日取得控制权

吉安县金吉发电有限公司53000000100%股权收购2023年10月7日取得控制权

209华电新能源集团股份有限公司招股说明书

股权取得股权取得股权取得购买日的公司名称购买日成本比例方式确定依据抚州市东乡区金东光伏发电有

30730000100%股权收购2023年10月7日取得控制权

限公司

七台河万龙风力发电有限公司9078000051%股权收购2023年12月21日取得控制权

七台河佳兴风力发电有限公司8772000051%股权收购2023年12月21日取得控制权

阳原东润新能源开发有限公司1240000000100%股权收购2024年1月22日取得控制权

杭州益钿新能源科技有限公司11485300100%股权收购2024年2月2日取得控制权

湖州昀雯科技有限公司7753785100%股权收购2024年1月12日取得控制权舟山市曜日新能源科技有限公

10520000100%股权收购2024年1月26日取得控制权

司

厦门明华能科技有限公司14999790100%股权收购2024年1月29日取得控制权

翁牛特旗天汇风电有限公司318270000100%股权收购2024年4月25日取得控制权涉县中博瑞新能源开发有限公

29063900100%股权收购2024年4月23日取得控制权

司抚州市东乡区天润新能源有限

220267000100%股权收购2024年6月27日取得控制权

公司

杭州昀林科技有限公司8493200100%股权收购2024年7月4日取得控制权

临城晶能新能源开发有限公司207830700100%股权收购2024年9月30日取得控制权

任县晶能新能源开发有限公司135560700100%股权收购2024年9月30日取得控制权

乌鲁木齐市海为风电有限公司151855500100%股权收购2024年9月30日取得控制权

吉木乃县海为风电有限公司167560600100%股权收购2024年9月30日取得控制权

哈密海新能源有限公司396822100100%股权收购2024年9月30日取得控制权

尉犁海为新能源有限公司45530200100%股权收购2024年9月30日取得控制权

中船润泽沽源新能源有限公司168070400100%股权收购2024年9月30日取得控制权

吉林百安新能源电力有限公司227100000100%股权收购2024年12月26日取得控制权

固原风润风电有限公司250690000100%股权收购2024年12月31日取得控制权

新余禹胜新能源科技有限公司158000100%股权收购2024年12月31日取得控制权

芮城县晖源发电有限责任公司87530000100%股权收购2024年12月31日取得控制权通道大锅冲新能源开发有限公

84641610100%股权收购2024年12月31日取得控制权

司镶黄旗盛世鑫源风力发电有限

375003300100%股权收购2024年12月31日取得控制权

责任公司正镶白旗盛元风力发电有限公

271000000100%股权收购2024年12月31日取得控制权

司

2、同一控制下企业合并

（1）2022年度

210华电新能源集团股份有限公司招股说明书

2022年7月，华电（云南）新能源发电有限公司（“云南新能源”，原云南华电福新能源发电有限公司）与华电云南发电有限公司签订股权转让协议。根据协议，云南新能源以零对价收购了其在太阳能业务中持有的部分股权。

由于合并前后合并双方均受中国华电控制且该控制并非暂时性，故本合并属同一控制下企业合并。根据上述股权转让协议，双方约定的股权交割日为2022年7月26日，于2022年7月26日受让方实际上已经取得了对受让股权的控制权，故确定合并日为

2022年7月26日。

2022年9月，金湖振华光伏发电有限公司（“金湖振华”）与江苏华电金湖能源

有限公司签订资产负债转让协议。根据协议，金湖振华以人民币244000000元现金对价收购了江苏华电金湖能源有限公司陈桥光伏发电分公司在太阳能发电业务中持有的

若干新能源资产。该资产属于不具有法律实体的“业务”。

由于合并前后合并双方均受中国华电控制且该控制并非暂时性，故本合并属同一控制下企业合并。根据上述资产负债转让协议，双方约定的资产交割日为2022年9月29日，于2022年9月29日受让方实际上已经取得了对受让资产的控制权，故确定合并日为2022年9月29日。

2021年10月，广东前山与广东华电韶关热电有限公司南雄新能源分公司签订资产负债转让协议。根据协议，广东前山以人民币134437389元现金对价收购了广东华电韶关热电有限公司南雄新能源分公司在太阳能发电业务中持有的若干新能源资产。该资产属于不具有法律实体的“业务”。

由于合并前后合并双方均受中国华电控制且该控制并非暂时性，故本合并属同一控制下企业合并。根据上述资产负债转让协议，双方约定的资产交割日为2022年12月

31日，于2022年12月31日受让方实际上已经取得了对受让资产的控制权，故确定合

并日为2022年12月31日。

（2）2023年度

2023年，华电兴化太阳能有限公司（“兴化太阳能”）与江苏华电通州湾能源有

限公司（“通州湾能源”）签订股权转让协议。根据协议，兴化太阳能以99000000元对价收购了其持有江苏华电华林新能源有限公司75%的股权。

2023年，广东华电前山风力发电有限公司（“广东前山”）与华电福瑞签订股权

211华电新能源集团股份有限公司招股说明书转让协议。根据协议，广东前山以76398000元对价收购了其持有茂名中坳风电51%的股权。

2023年，陕西华电新能源发电有限公司（“陕西新能源”）与流亭公司签订股权转让协议。根据协议，陕西新能源以307000000元对价收购了其持有定边流亭能源有限公司100%的股权。

2023年，龙口东宜风电有限公司（“龙口东宜”）与流亭公司签订股权转让协议。

根据协议，龙口东宜以401000000元对价收购了其持有华电福瑞（龙口）能源有限公司100%的股权。

2023年，河南华电福新能源有限公司（“河南新能源”）与流亭公司签订股权转让协议。根据协议，河南新能源以85000000元对价收购了其持有洛阳华电清洁能源有限责任公司100%的股权。

由于上述合并前后合并双方均受中国华电控制且该控制并非暂时性，故上述合并均属同一控制下企业合并。根据上述股权转让协议，双方约定的股权交割日为2023年9月30日，于2023年9月30日受让方实际上已经取得了对受让股权的控制权，故确定合并日为2023年9月30日。

（3）2024年度

2024年，广西钦州华电新能风力发电有限公司（“广西钦州”）与福建华电福瑞

签订股权转让协议。根据协议，广西钦州以137151619元对价收购了其持有钦州华电福瑞新能源有限公司（“钦州福瑞”）100%的股权。

由于合并前后合并双方均受华电集团控制且该控制并非暂时性，故本合并属同一控制下企业合并。根据上述股权转让协议，双方约定的股权交割日为2024年6月28日，于2024年6月28日受让方实际上已经取得了对受让股权的控制权，故确定合并日为

2024年6月28日。

2024年，华电福新柳州新能源有限公司（“柳州新能源”）与福建华电福瑞签订股权转让协议。根据协议，柳州新能源以83383441元对价收购了其持有三江华电福瑞新能源有限公司（“三江福瑞”）100%的股权。

钦州福瑞于2022年10月31日成立，三江福瑞于2022年10月31日成立。

212华电新能源集团股份有限公司招股说明书

由于合并前后合并双方均受华电集团控制且该控制并非暂时性，故本合并属同一控制下企业合并。根据上述股权转让协议，双方约定的股权交割日为2024年6月28日，于2024年6月28日受让方实际上已经取得了对受让股权的控制权，故确定合并日为

2024年6月28日。

2024年，华电北方新能源有限公司（“北方新能源”）与华电内蒙古能源有限公司（“内蒙古能源”）签订股权转让协议。根据协议，北方新能源以913517100元对价收购了其持有华电（包头）清洁能源有限公司（“包头清洁能源”）100%的股权。

由于合并前后合并双方均受华电集团控制且该控制并非暂时性，故本合并属同一控制下企业合并。根据上述股权转让协议，双方约定的股权交割日为2024年12月23日，于2024年12月23日受让方实际上已经取得了对受让股权的控制权，故确定合并日为

2024年12月23日。

3、处置子公司

报告期内，处置子公司的情况如下：

公司合计公司合计享有不纳入合并公司名称注册地业务性质持股比例的表决权比例范围时间

华电福新安庆风力发电电力、热力生产

安徽省安庆市100.00%100.00%2022.3.30有限公司和供应

华电福新新疆农垦能源新疆维吾尔自治区电力、热力生产

100.00%100.00%2023.2.3

发展有限公司塔城地区和供应

鄂尔多斯市浙泰太阳能内蒙古自治区鄂尔电力、热力生产

100.00%100.00%2023.8.14

发电有限公司多斯市达拉特旗和供应

达拉特旗杭泰太阳能发内蒙古自治区鄂尔电力、热力生产

100.00%100.00%2023.8.14

电有限公司多斯市达拉特旗和供应

华电永昌抽水蓄能有限电力、热力生产

甘肃省金昌市100.00%100.00%2024.5.13公司和供应

4、其他原因的合并范围变动

报告期内，注销分子公司情况如下：

序号公司名称

1湖南华电舜源新能源有限公司

2陕西华电陇州新能源有限公司

3华电（云南）新能源发电有限公司维的分公司

4华电山东新能源有限公司博山分公司

213华电新能源集团股份有限公司招股说明书

序号公司名称

5华电（临邑）新能源有限公司

6屯昌华电福新能源有限公司

7江西科晶国际新能源发展有限公司

8四川华电新能源有限公司广元分公司

9内蒙古华电乌套海风电有限公司正蓝旗分公司

10河南旭顿清洁能源有限公司

11河南卓顿清洁能源有限公司

12四川攀枝花华电新能源有限公司

13上海三为投资管理有限公司

14华电福新（克拉玛依）能源发展有限公司

15丰宁满族自治县福兴新能源有限公司

16霍尔果斯华电福新能源有限公司

17西安兴武风力发电有限公司

18西安吴城新能源发电有限公司

19华电福新（海阳）新能源有限公司

20华电福新阿拉尔市新能源有限公司

21华电福新胡杨河市新能源有限公司

22内蒙古华电辉腾锡勒风力发电有限公司宏盘分公司

23华电福新邢台新能源有限公司隆尧分公司

24内蒙古华电巴音风力发电有限公司红泥井分公司

25新余景维新能源有限公司

26吉水华电新能源有限公司

27吉安市青原区华电新能源有限公司

28抚州中晶能源发展集团有限公司

29攀枝花普得新能源开发有限公司

30黄石市鑫成新能源有限公司

31华电新能源发展有限公司蒙东分公司

32江苏华电尚慧新能源有限公司

33内蒙古华电宏图风力发电有限公司正蓝旗分公司

34河北华电冀北新能源有限公司滦平分公司

35湖北华电福新西塞新能源有限公司

36华电扬州能源有限公司

37华电乌江（沿河）新能源有限公司

214华电新能源集团股份有限公司招股说明书

序号公司名称

38安徽中安绿能股份有限公司合肥分公司

39绥阳华新诚达新能源有限公司

40五家渠鑫和信能源科技有限公司奇台分公司

41宜春华电普优斯新能源有限公司

42华电福新临西县新能源有限公司

43西安华晨新能源有限公司

44湖南华电永阳新能源有限公司

45内蒙古华电巴音风力发电有限公司武川分公司

46黑龙江省华富电力投资有限公司哈尔滨分公司

47宜春华电公路新能源有限公司

48龙南华电新能源有限公司

49上饶华电誉照新能源有限公司

50湖南华电舜远新能源有限公司

51湖南华电蓝山新能源有限公司

52湖南华电松柏新能源有限公司

53湖南华电福新东安新能源有限公司

54湖北华电福新黄梅新能源有限公司

55抚州市全部能源发展有限公司

56华电福新能源发展有限公司宁夏分公司

57长兴和平华电风力发电有限公司杭州半山分公司

58河南银拓清洁能源有限公司

59崇仁县日晶能源发展有限公司

60七台河宏浩风力发电有限公司

61太湖益风风力发电有限公司

62怀宁泰风风力发电有限公司

63宿松县中安绿能风力发电有限公司

64望江中安绿能杨湾风力发电有限公司

65河南庆卓清洁能源有限公司

66桐城市中安绿能星风风力发电有限公司

67安徽华电中安绿能有限公司

68华电共和太阳能发电有限公司

69华电唐山风电有限公司海港分公司

70合肥泰风电力投资有限公司

215华电新能源集团股份有限公司招股说明书

序号公司名称

71合肥星风电力投资有限公司

72合肥亿新电力投资有限公司

73合肥益风电力投资有限公司

74清镇乌江水电新能源有限公司

75华电漳州能源有限公司南靖分公司

5、资产收购

报告期内，发行人不构成企业会计准则规定的“业务”定义的相关资产收购情况如下：

序号收购资产对价（元）合并日/购买日

1江西科晶国际新能源发展有限公司70%股权-2022年7月6日

2抚州中晶能源发展集团有限公司70%股权-2022年7月20日

西安星隆新能源科技有限公司及其全资子公司民勤县

3-2022年6月21日

陇玉新能源有限公司100%股权新余景维新能源有限公司及其全资子公司新余维图光

4-2022年9月2日

伏科技有限公司100%股权

5水木明拓（达茂）能源管理有限公司62%股权-2023年9月14日

6浙江泰砚新能源有限责任公司100%股权4986002023年11月15日

7浙江泰喻新能源有限责任公司100%股权4986002023年11月15日

8浙江泰晞新能源有限责任公司100%股权4986002023年11月15日

9南京宸泰新能源有限公司100%股权4995782023年12月27日

10渭南华之泰新能源有限公司100%股权4996002023年12月28日

11浙江酪泰新能源有限责任公司100%股权4975002024年1月16日

12浙江琼泰新能源有限责任公司100%股权4975002024年1月16日

13浙江雪泰新能源有限责任公司100%股权4975002024年1月16日

14浙江玫泰新能源有限责任公司100%股权4975002024年1月16日

15山西岭帆新能源有限公司95%股权9495792024年6月7日

16浙江博信泰新能源有限责任公司100%股权4906002024年12月24日

17浙江泽润泰新能源有限责任公司100%股权4905002024年12月24日

18浙江鑫铭泰新能源有限责任公司100%股权4906002024年12月24日

19浙江艾翁泰新能源有限责任公司100%股权4975252024年12月24日

20浙江君子泰新能源有限责任公司100%股权4939002024年12月24日

21南京云泰新能源有限公司100%股权4939002024年12月24日

216华电新能源集团股份有限公司招股说明书

序号收购资产对价（元）合并日/购买日

22贵溪市瑞天佑新能源有限公司100%股权1234369772024年12月31日

四、与财务信息相关的重大事项或重要性水平的判断标准

公司结合报告期内的利润总额水平，确定与财务会计信息相关的重大事项标准如下：

项目重要性标准

重要的单项计提坏账准备的应收款项单项计提坏账准备余额超过应收款项余额的5%应收款项坏账准备收回或转回金额重

应收款项坏账准备收回或转回金额占应收款项余额的10%要的

重要的应收款项实际核销应收款项实际核销金额超过应收款项余额的10%

重要的账龄超过1年的预付款项单项账龄超过1年的预付款项超过预付款项余额的10%单项的超过1年未支付的应付股利超过其他应付款余额的重要的超过1年未支付的应付股利

10%

单项现金流入金额占当期投资活动现金流入小计比重10%以

重要的投资活动现金流量上，或单项现金流出金额占当期投资活动现金流出小计比重

10%以上

单项在建工程明细余额占在建工程余额比例超过2%，单项重要的在建工程

在建工程转固金额占在建工程转固总金额比例超过2%报告期内各分子公司内部抵消后的任一关键财务指标超过

重要的子公司或分公司合并口径1%，关键财务指标包括期末总资产、总负债、净资产、固定资产和当期营业收入、税前利润

单项少数股东权益占合并少数股东权益的5%以上、或单项

存在重要少数股东权益的子公司少数股东损益占合并少数股东损益的5%以上的非全资子公司对合营企业或联营企业长期股权投资的账面价值占合并报

重要的合营企业或联营企业表资产总额5%以上，或来源于合营企业或联营企业的投资收益（损失以绝对金额计算）占合并报表净利润的10%以上

五、分部信息

（一）报告分部的确定依据与会计政策

本公司根据内部组织结构、管理要求及内部报告制度确定了风电业务和太阳能发电

业务共2个报告分部。每个报告分部为单独的业务分部，提供不同的产品和劳务，由于每个分部需要不同的技术及市场策略而需要进行单独的管理。本公司管理层将会定期审阅不同分部的财务信息以决定向其配置资源、评价业绩。

风电业务：该业务分部建造、管理以及运营风力发电厂，生产电力并出售给各地电网公司。

217华电新能源集团股份有限公司招股说明书

太阳能发电业务：该业务分部建造、管理以及运营太阳能发电厂，生产电力并出售给各地电网公司。

为了评价各个分部的业绩及向其配置资源，本公司管理层会定期审阅归属于各分部的资产、负债、收入、费用及经营成果，这些信息的编制基础如下：

分部资产包括归属于各分部的所有的有形资产、无形资产、其他长期资产及应收款

项等流动资产，但不包括未分配的总部资产、预缴所得税和递延所得税资产。分部负债包括归属于各分部的应付款、银行借款等，但不包括未分配的总部负债、应交所得税和递延所得税负债。

分部经营成果是指各个分部产生的收入扣除各个分部发生的费用、归属于各分部的

资产发生的折旧和摊销及减值损失、直接归属于某一分部的银行存款及银行借款所产生的利息净支出后的净额。

（二）报告分部的财务信息

1、2024年度

单位：万元太阳能发电科目风电业务未分配项目抵销合并业务

营业收入2300983.071108869.5538618.29-51695.823396775.09

其中：对外交

2287958.051104624.334192.71-3396775.09

易收入对联营企业

和合营企业--167480.15-167480.15的投资收益资产减值损

6243.6310228.30--16471.93

失

利润总额773301.44266904.729963.09-1203.911048965.34

所得税费用67314.8028272.375416.79-101003.96

资产总额21138187.0415554766.158817019.73-1100951.2844409021.64

负债总额14753627.4112836703.155956361.96-1099747.3732446945.15对联营企业和合营企业

--1353009.23-1353009.23的长期股权投资

218华电新能源集团股份有限公司招股说明书

2、2023年度

单位：万元风电业务（经重太阳能发电未分配项目（经科目抵销（经重述）合并

述）业务（经重述）重述）

营业收入2203822.32764223.2128929.93-38962.572958012.90

其中：对外交

2199475.49755715.502821.91-2958012.90

易收入对联营企业

和合营企业--203140.98-203140.98的投资收益

资产减值损40075.413127.24--43202.65失

利润总额836166.73226353.0371468.30316.981134305.05

所得税费用86900.5229674.693935.13-120510.33

资产总额17203827.2112553724.174971500.92-1061765.5533667286.76

负债总额11651415.229051020.234996703.80-1062082.5324637056.72对联营企业

和合营企业--1260810.92-1260810.92的长期股权投资

3、2022年度

单位：万元风电业务太阳能发电未分配项目抵销合并科目（经重述）业务（经重述）（经重述）（经重述）（经重述）

营业收入1985651.62480744.4025945.59-25007.202467334.41

其中：对外交易收

1985651.62480744.40938.40-2467334.41

入对联营企业和合

营企业的投资收--179881.29-179881.29益

资产减值损失33059.3611638.07--44697.43

利润总额722012.06156503.80117533.35-996049.21

所得税费用63591.4420120.019179.36-92890.81

资产总额17125653.236912452.614456324.00-1301701.6527192728.20

负债总额11783208.935434489.523424842.60-1301701.6519340839.40对联营企业和合

营企业的长期股--1183694.31-1183694.31权投资

219华电新能源集团股份有限公司招股说明书

六、报告期采用的主要会计政策和会计估计

发行人的会计政策及其关键判断、会计估计及其假设的衡量标准、会计政策及会计

估计的具体执行标准及选择依据符合一般会计原则，与同行业可比公司不存在重大差异。

本节列示对发行人财务状况、经营成果及财务报表理解具有重大影响的会计政策及会计估计，其他会计政策和会计估计请投资者关注审计报告及相关附注。

（一）企业合并企业合并分为同一控制下企业合并和非同一控制下企业合并。

1、同一控制下企业合并

参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制，且该控制并非暂时性的，为同一控制下企业合并。同一控制下企业合并，在合并日取得对其他参与合并企业控制权的一方为合并方，参与合并的其他企业为被合并方。合并日，是指合并方实际取得对被合并方控制权的日期。

合并方在同一控制下企业合并中取得的资产和负债（包括最终控制方收购被合并方而形成的商誉），按合并日在最终控制方财务报表中的账面价值为基础进行相关会计处理。合并方取得的净资产账面价值与支付的合并对价的账面价值（或发行股份面值总额）的差额，调整资本公积中的股本溢价，不足冲减的则调整留存收益。

2、非同一控制下企业合并

参与合并的企业在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制的，为非同一控制下企业合并。非同一控制下企业合并，在购买日取得对其他参与合并企业控制权的一方为购买方，参与合并的其他企业为被购买方。购买日，是指为购买方实际取得对被购买方控制权的日期。

非同一控制下企业合并中所取得的被购买方可辨认资产、负债及或有负债在收购日以公允价值计量。

合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，确认为商誉，并以成本减去累计减值损失进行后续计量。合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公

220华电新能源集团股份有限公司招股说明书

允价值以及合并成本的计量进行复核，复核后合并成本仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益。

（二）固定资产

固定资产仅在与其有关的经济利益很可能流入本公司，且其成本能够可靠地计量时才予以确认。与固定资产有关的后续支出，符合该确认条件的，计入固定资产成本，并终止确认被替换部分的账面价值；否则，在发生时按照受益对象计入当期损益或相关资产成本。

固定资产按照成本进行初始计量，并考虑预计弃置费用因素的影响。购置固定资产的成本包括购买价款、相关税费、使固定资产达到预定可使用状态前所发生的可直接归属于该项资产的其他支出。

固定资产的折旧采用年限平均法计提，各类固定资产的使用寿命、预计净残值率及年折旧率如下：

项目使用寿命预计净残值率年折旧率

房屋及建筑物10-30年0-5%3.17%-10.00%

发电及相关设备5-30年0-5%3.17%-20.00%

交通运输设备5-6年0-5%15.83%-20.00%

办公家具及其他5-10年0-5%9.50%-20.00%

本公司至少于每年年度终了，对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核，必要时进行调整。

（三）在建工程

在建工程成本按实际工程支出确定，包括在建期间发生的各项必要工程支出、工程达到预定可使用状态前的应予资本化的借款费用以及其他相关费用等。在建工程在达到预定可使用状态时转入固定资产。标准如下：

项目结转固定资产的标准房屋及建筑物实际开始使用发电及相关设备达到设计要求并完成试生产交通运输设备实际开始使用办公家具及其他实际开始使用

221华电新能源集团股份有限公司招股说明书

（四）无形资产

无形资产在使用寿命内采用直线法摊销，其使用寿命如下：

无形资产类型使用寿命

土地使用权20-70年特许经营权22-23年软件及其他5-10年海域使用权25-28年本公司以特许经营权方式参与风电建设项目而取得的特许经营权，初始计量按照所提供的建造服务所收取或应收对价的公允价值确认。按照特许经营权合同，运营期取得的收益不固定的，在建造期间确认无形资产，并在特许经营期内进行摊销。

（五）使用权资产

本公司使用权资产类别主要包括土地租赁款、房屋及建筑物、发电机和相关设备、交通运输设备。

在租赁期开始日，本公司将其可在租赁期内使用租赁资产的权利确认为使用权资产，包括：租赁负债的初始计量金额；在租赁期开始日或之前支付的租赁付款额，存在租赁激励的，扣除已享受的租赁激励相关金额；承租人发生的初始直接费用；承租人为拆卸及移除租赁资产、复原租赁资产所在场地或将租赁资产恢复至租赁条款约定状态预计将发生的成本。本公司后续采用年限平均法对使用权资产计提折旧。能够合理确定租赁期届满时取得租赁资产所有权的，本公司在租赁资产剩余使用寿命内计提折旧。无法合理确定租赁期届满时能够取得租赁资产所有权的，本公司在租赁期与租赁资产剩余使用寿命两者孰短的期间内计提折旧。

（六）金融工具

金融工具，是指形成一个企业的金融资产，并形成其他单位的金融负债或权益工具的合同。

1、金融工具的确认和终止确认

本公司于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。

222华电新能源集团股份有限公司招股说明书满足下列条件的，终止确认金融资产（或金融资产的一部分，或一组类似金融资产的一部分），即将之前确认的金融资产从资产负债表中予以转出：

（1）收取金融资产现金流量的权利届满；

（2）转移了收取金融资产现金流量的权利，或在“过手协议”下承担了及时将收

取的现金流量全额支付给第三方的义务；并且（a）实质上转让了金融资产所有权上几

乎所有的风险和报酬，或（b）虽然实质上既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但放弃了对该金融资产的控制。

如果金融负债的责任已履行、撤销或届满，则对金融负债进行终止确认。如果现有金融负债被同一债权人以实质上几乎完全不同条款的另一金融负债所取代，或现有负债的条款几乎全部被实质性修改，则此类替换或修改作为终止确认原负债和确认新负债处理，差额计入当期损益。

以常规方式买卖金融资产，按交易日会计进行确认和终止确认。常规方式买卖金融资产，是指按照合同条款的约定购买或出售金融资产，并且该合同条款规定，根据通常由法规或市场惯例规定的时间安排来交付金融资产。交易日，是指本公司承诺买入或卖出金融资产的日期。

2、金融资产分类和计量

本公司的金融资产于初始确认时根据本公司企业管理金融资产的业务模式和金融

资产的合同现金流量特征分类为：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变

动计入其他综合收益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

当且仅当本公司改变管理金融资产的业务模式时，才对所有受影响的相关金融资产进行重分类。

金融资产在初始确认时以公允价值计量，但是因销售商品或提供服务等产生的应收账款或应收票据未包含重大融资成分或不考虑不超过一年的融资成分的，按照交易价格进行初始计量。

对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，相关交易费用直接计入当期损益，其他类别的金融资产相关交易费用计入其初始确认金额。

金融资产的后续计量取决于其分类：

223华电新能源集团股份有限公司招股说明书

（1）以摊余成本计量的债务工具投资

金融资产同时符合下列条件的，分类为以摊余成本计量的金融资产：管理该金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标；该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。此类金融资产采用实际利率法确认利息收入，其终止确认、修改或减值产生的利得或损失，均计入当期损益。

（2）以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资

金融资产同时符合下列条件的，分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产：本公司管理该金融资产的业务模式是既以收取合同现金流量为目标又以出

售金融资产为目标；该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。此类金融资产采用实际利率法确认利息收入。除利息收入、减值损失及汇兑差额确认为当期损益外，其余公允价值变动计入其他综合收益。当金融资产终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益转出，计入当期损益。

（3）以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资本公司不可撤销地选择将部分非交易性权益工具投资指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，仅将相关股利收入（明确作为投资成本部分收回的股利收入除外）计入当期损益，公允价值的后续变动计入其他综合收益，不需计提减值准备。当金融资产终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益转出，计入留存收益。

（4）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产上述以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的

金融资产之外的金融资产，分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

对于此类金融资产，采用公允价值进行后续计量，所有公允价值变动计入当期损益。

3、金融负债分类和计量

除了由于金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的

金融负债以外，本公司的金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入

224华电新能源集团股份有限公司招股说明书

当期损益的金融负债、以摊余成本计量的金融负债。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，相关交易费用直接计入当期损益，以摊余成本计量的金融负债的相关交易费用计入其初始确认金额。

金融负债的后续计量取决于其分类：

（1）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，包括交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具）和初始确认时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具），按照公允价值进行后续计量，所有公允价值变动均计入当期损益。对于指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，按照公允价值进行后续计量，除由本公司自身信用风险变动引起的公允价值变动计入其他综合收益之外，其他公允价值变动计入当期损益；如果由本公司自身信用风险变动引起的公允价值变动计入其他综合收益会造成或扩大损益中的会计错配，本公司将所有公允价值变动（包括自身信用风险变动的影响金额）计入当期损益。

（2）其他金融负债

对于此类金融负债，采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量。

4、金融工具减值

（1）预期信用损失的确定方法及会计处理方法

本公司以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资以及财务担保合同进行减值处理并确认损失准备。

对于不含重大融资成分的部分应收款项，本公司运用简化计量方法，按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。

除上述采用简化计量方法以外的金融资产，本公司在每个资产负债表日评估其信用风险自初始确认后是否已经显著增加，如果信用风险自初始确认后未显著增加，处于第一阶段，本公司按照相当于未来12个月内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照账面余额和实际利率计算利息收入；如果信用风险自初始确认后已显著增加但尚未发生

信用减值的，处于第二阶段，本公司按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量

225华电新能源集团股份有限公司招股说明书

损失准备，并按照账面余额和实际利率计算利息收入；如果初始确认后发生信用减值的，

处于第三阶段，本公司按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照摊余成本和实际利率计算利息收入。

本公司基于单项和组合评估金融工具的预期信用损失。本公司考虑了不同客户的信用风险特征，以共同风险特征为依据，以应收标杆电费组合、应收可再生能源补贴、应收其他组合为基础评估应收账款的预期信用损失，本公司根据合同约定收款日计算账龄。

除前述组合评估预期信用损失的金融工具外，本公司单项评估其预期信用损失。

本公司计量金融工具预期信用损失的方法反映的因素包括：通过评价一系列可能的

结果而确定的无偏概率加权平均金额、货币时间价值，以及在资产负债表日无须付出不必要的额外成本或努力即可获得的有关过去事项、当前状况以及未来经济状况预测的合理且有依据的信息。

（2）按照信用风险特征组合计提减值准备的组合类别及确定依据

本公司考虑了不同客户的信用风险特征，以共同风险特征为依据，以若干组合并结合账龄为基础评估金融工具的预期信用损失。

（3）基于账龄确认信用风险特征组合的账龄计算方法本公司根据合同约定收款日计算逾期账龄。

（4）按照单项计提坏账减值准备的单项计提判断标准

若某一对手方信用风险特征与组合中其他对手方显著不同，对应收该对手方款项按照单项计提损失准备。

（5）减值准备的核销

当本公司不再合理预期能够全部或部分收回金融资产合同现金流量时，本公司直接减记该金融资产的账面余额。

5、金融工具抵销

同时满足下列条件的，金融资产和金融负债以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。

226华电新能源集团股份有限公司招股说明书

6、金融资产转移

本公司已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产。

本公司既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。

通过对所转移金融资产提供财务担保方式继续涉入的，按照金融资产的账面价值和财务担保金额两者之中的较低者，确认继续涉入形成的资产。财务担保金额，是指所收到的对价中，将被要求偿还的最高金额。

（七）收入

1、与客户之间的合同产生的收入

本公司在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品或服务控制权时确认收入。取得相关商品或服务的控制权，是指能够主导该商品的使用或该服务的提供并从中获得几乎全部的经济利益。

（1）电力销售收入本公司与客户订立的发电及电力销售合同通常包括一项履约义务。本公司认为电力销售收入在相关商品的控制权转移至客户时（通常是在向省级电网公司供电时）确认，即视为已履行履约义务。

*收入确认方法和时点

公司主营电力销售业务，客户通常为各电厂所在地的省级电网公司。电力收入于电力供应至各电厂所在地的省级电网公司时确认，公司根据经电网公司确认的月度实际上网电量按合同上网电价（含可再生能源补贴）确认电费收入。

根据购售电合同的约定，公司在购售电业务中的履约义务为向各地省级电网公司供应电力。电力供应完成后，双方执行的抄表、核对、结算单填制、发票开具等其他事项仅为程序性工作。在电力供应至各电厂所在地省级电网公司时，公司已经履行了合同中供应电力的履约义务，且省级电网公司已经取得相关商品控制权，拥有现时权利，能够

227华电新能源集团股份有限公司招股说明书

主导该商品的使用并从中获得几乎全部经济利益，因此公司按照电力供应至各电厂所在地的省级电网公司的时点确认售电收入。

*收入确认依据

上网电量依据：根据电网公司确认的月度电费结算单，由各电厂所在地的电网公司确认上网电量；

上网电价依据：保障性收购部分，发电价格依据相关主管部门对发电项目上网电价的批复确定；市场化交易部分，发电价格按照实际交易价格加可再生能源电价补贴确定；

发电收入=上网电量*上网电价（不含税）。

*销售结算方式

各电厂所在地的电网公司在合同约定的时间内完成上网电量统计、汇总，并出具相关证明，经双方核对无误后开具电费发票。实际结算主要以转账结算或票据方式进行。

*同行业可比公司相关政策情况公司名称相关政策描述

收入确认的一般原则：本公司在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品或服务控制权时，按照分摊至该项履约义务的交易价格确认收入。

龙源电力收入确认具体方法：电力、热力及商品销售（包括煤炭贸易）收入电力及商品销售收入在资产的控制权转移至客户时（通常是在向省级电网公司供电或交付商品时）确认

销售商品收入：

本集团主营业务电力销售业务，电力收入于电力供应至各电厂所在地的省电网公司时三峡能源确认。本集团根据经电力公司确认的月度实际上网电量按合同上网电价（含国家可再生能源电价附加）确认电费收入

发电企业收入的确认：

（1）发电企业应于月末，根据购售电双方共同确认的上网电量和国家有关部门批准执行的上网电价以及竞价电价确认电力产品销售收入。

大唐新能源

（2）热电联企业应于月末，根据购售电双方确认的售热量和物价部门批准的热价确认

热力产品销售收入；热力产品销售收入包括向用户供热应收取的热力收入，以及用户未返回热电厂的回水收入

电力销售收入：

电力收入于电力供应至各电厂所在地的省电网公司时确认。公司按已收或应收的合同节能风电或协议价款的公允价值确定电力销售收入金额。澳大利亚电厂电力收入于电力供应至澳大利亚电力运营商时确认，按当地市场电力交易价格确定电力销售收入金额销售商品收入的确认：

*太阳能发电收入太阳能电力收入于电力供应至各子公司所在地的电网公司或业主时确认。

*太阳能组件销售收入与太阳能组件销售相关的收入在客户取得相关商品的控制权时予以确认

228华电新能源集团股份有限公司招股说明书

由上表可知，公司与同行业可比公司的收入确认政策基本一致。

（2）特许经营权建造收入

由于客户能够控制本公司履约过程中的在建资产，本公司将按特许经营权建造合同提供建造服务而产生的收入作为在某一时段内履行的履约义务，按照履约进度确认收入，履约进度不能合理确定的除外。本公司按照投入法根据发生的成本确定提供服务的履约进度。投入法根据实际发生的成本占完成建造服务所需估计总成本的比例而确认收入。

如果本公司在一项特许经营权安排中提供不止一种服务，则收到的对价参考所提供服务的相对公允价值进行分摊。

同行业可比公司相关政策情况，仅龙源电力披露了特许经营权建造收入。

公司名称相关政策描述

服务特许权建造收入：由于本公司履约会创造或加强客户创造或加强资产时所控制的资产，按服务特许权建造合约提供建造服务而产生的收入随着时间的推移确认，采用龙源电力投入法计量完成服务的进度。

投入法根据实际发生的成本占完成建造服务所需估计总成本的比例而确认收入。

三峡能源无大唐新能源无节能风电无太阳能无

由上表可知，公司与同行业可比公司的收入确认政策无重大差异。

2、利息收入

利息收入是按借出货币资金的时间和实际利率计算确定的。

3、租赁收入

经营租赁的租金收入在租赁期内各个期间按照直线法确认，或有租金在实际发生时计入当期损益。

租赁收入确认原则为，在每月末根据相关租赁协议约定的价格和租赁的时间，计算确定租赁收入，并依据合同约定的时间进行结算，主要以现金或转账方式进行结算。

公司名称相关政策描述龙源电力无

三峡能源让渡资产使用权收入：与交易相关的经济利益很可能流入本集团、收入的金额能够可

229华电新能源集团股份有限公司招股说明书

公司名称相关政策描述

靠地计量时，确认让渡资产使用权收入的实现。分别下列情况确定让渡资产使用权收入金额：

*利息收入金额，按照他人使用本集团货币资金的时间和实际利率计算确定。

*使用费收入金额，按照有关合同或协议约定的收费时间和方法计算确定。

让渡资产使用权收入：让渡资产使用权而产生的收入包括利息收入和使用费收入，应大唐新能源在同时满足以下条件时：才能予以确认收入：*相关的经济利益很可能流入企业；*收入金额能够可靠地计量。

节能风电无

太阳能让渡资产使用权收入：使用费收入根据有关合同或协议，按权责发生制确认收入。

由上表可知，公司与同行业可比公司的收入确认政策无重大差异。

（八）重大会计判断和估计

编制财务报表要求管理层作出判断、估计和假设，这些判断、估计和假设会影响收入、费用、资产和负债的列报金额及其披露，以及资产负债表日或有负债的披露。这些假设和估计的不确定性所导致的结果可能造成对未来受影响的资产或负债的账面金额进行重大调整。

1、估计的不确定性

以下为于资产负债表日有关未来的关键假设以及估计不确定性的其他关键来源，可能会导致未来会计期间资产和负债账面金额重大调整。

（1）非流动资产减值损失

当本公司考虑可能需要对若干资产（包括商誉、固定资产、在建工程及无形资产等）

作出减值损失时，需估计资产的可收回金额。可收回金额以公允价值减处置费用后的净额与预计未来现金流量现值两者中的较高者确定。公允价值按知情自愿双方进行公允资产出售交易所得金额确定。预计未来现金流量现值则通常按以现有形式持续使用资产及其最终出售所产生的预计未来现金流的现值确定。现值使用经过适用于资产固有风险的风险调整的税前贴现率确定。未来现金流基于预期的未来售电量、预期上网电价、预计运营成本以及适用折现率等估计。该政策要求管理层作出的估计及假设存在风险及不确定性。因此，相关情况可能出现变化，从而改变该预测，这可能会影响资产的可收回金额。在该等情况下，资产的部份或所有账面价值可能减值，该减值将于利润表中扣除。

230华电新能源集团股份有限公司招股说明书

2、判断

在应用本公司的会计政策的过程中，管理层作出了以下对财务报表所确认的金额具有重大影响的判断：

（1）由于本公司对持有10%股权的被投资方具有重大影响而采用权益法核算

尽管仅持有其10%的股权，但本公司认为其对三门核电拥有重大影响。根据三门核电的公司章程，本公司有权参与决策过程，并向三门核电董事会委派一名董事。本公司通过三门核电董事会委任的董事密切监督三门核电的运营。

（九）会计政策和会计估计变更

1、变更的内容及原因

（1）解释15号

2021年12月30日，财政部颁布《企业会计准则解释第15号》，简称“解释15号”，其中“关于企业将固定资产达到预定可使用状态前或者研发过程中产出的产品或副产品对外销售的会计处理”内容自2022年1月1日起施行。解释15号规定了关于企业将固定资产达到预定可使用状态前或者研发过程中产出的产品或副产品对外销售的会计处理。

解释15号规定将固定资产达到预定可使用状态前或者研发过程中产出的产品或副

产品对外销售（以下统称试运行销售）的，应当按照《企业会计准则第14号——收入》、《企业会计准则第1号——存货》等规定，对试运行销售相关的收入和成本分别进行会计处理，计入当期损益，不应将试运行销售相关收入抵销相关成本后的净额冲减固定资产成本或者研发支出。试运行产出的有关产品或副产品在对外销售前，符合《企业会计准则第1号——存货》规定的应当确认为存货，符合其他相关企业会计准则中有关资产确认条件的应当确认为相关资产。解释15号所称“固定资产达到预定可使用状态前产出的产品或副产品”，包括测试固定资产可否正常运转时产出的样品等情形。测试固定资产可否正常运转而发生的支出属于固定资产达到预定可使用状态前的必要支出，应当按照《企业会计准则第4号——固定资产》的有关规定，计入该固定资产成本。解释

15号所称“测试固定资产可否正常运转”，指评估该固定资产的技术和物理性能是否

达到生产产品、提供服务、对外出租或用于管理等标准的活动，不包括评估固定资产的财务业绩。解释15号要求判断试运行销售是否属于企业的日常活动，并在财务报表中

231华电新能源集团股份有限公司招股说明书

分别日常活动和非日常活动列示试运行销售的相关收入和成本，属于日常活动的，在“营业收入”和“营业成本”项目列示，属于非日常活动的，在“资产处置收益”等项目列示。同时，应当在附注中单独披露试运行销售的相关收入和成本金额、具体列报项目以及确定试运行销售相关成本时采用的重要会计估计等相关信息。

本公司自2022年1月1日开始执行解释15号的规定，并根据衔接规定，将首次施行解释15号的财务报表列报最早期间的期初2021年1月1日至施行日之间发生的试运行销售，按照解释15号的规定进行追溯调整。

（2）解释16号

2022年11月30日，财政部颁布解释16号，其中“关于单项交易产生的资产和负债相关的递延所得税不适用初始确认豁免的会计处理”内容自2023年1月1日起施行。

解释16号规定对于不是企业合并、交易发生时既不影响会计利润也不影响应纳税

所得额（或可抵扣亏损）、且初始确认的资产和负债导致产生等额应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异的单项交易（包括承租人在租赁期开始日初始确认租赁负债并计入使用权资产的租赁交易，以及因固定资产等存在弃置义务而确认预计负债并计入相关资产成本的交易等，以下简称适用本解释的单项交易），不适用《企业会计准则第18号——所得税》第十一条（二）、第十三条关于豁免初始确认递延所得税负债和递延所得税资产的规定。企业对该交易因资产和负债的初始确认所产生的应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异，应当根据《企业会计准则第18号——所得税》等有关规定，在交易发生时分别确认相应的递延所得税负债和递延所得税资产。

对于在首次施行本解释的财务报表列报最早期间的期初至本解释施行日之间发生

的适用本解释的单项交易，企业应当按照本解释的规定进行调整。对于在首次施行本解释的财务报表列报最早期间的期初因适用本解释的单项交易而确认的租赁负债和使用权资产，以及确认的弃置义务相关预计负债和对应的相关资产，产生应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异的，企业应当按照本解释和《企业会计准则第18号——所得税》的规定，将累积影响数调整财务报表列报最早期间的期初留存收益及其他相关财务报表项目。企业进行上述调整的，应当在财务报表附注中披露相关情况。本解释内容允许企业自发布年度提前执行，若提前执行还应在财务报表附注中披露相关情况。

（3）解释17号

232华电新能源集团股份有限公司招股说明书2023年，财政部发布了《企业会计准则解释第17号》（财会[2023]21号，以下简称"解释17号”），其中关于流动负债与非流动负债的划分和关于售后租回交易的会计处理，本公司自2024年1月1日起施行。执行该项解释17号对本公司财务报表无重大影响。

其中关于供应商融资安排的披露，为了有助于报表使用者评估供应商融资安排对负债、现金流量以及流动性风险敞口的影响，要求对供应商融资安排进行补充披露。本公司自2024年1月1日起施行，按照衔接规定无须披露可比期间相关信息。

（4）解释18号2024年，财政部发布了《企业会计准则解释第18号》（财会[2024]24号，以下简称"解释18号”），解释18号规范了关于浮动收费法下作为基础项目持有的投资性房地产的后续计量和关于不属于单项履约义务的保证类质量保证的会计处理。解释18号自印发之日起施行，允许企业自发布年度提前执行。执行该项解释18号对本公司财务报表无影响。

2、变更的主要影响

（1）解释15号

执行解释15号对本公司2022年度财务报表的影响如下：

1）合并资产负债表

单位：万元

科目新准则（经重述）假设按原准则（经重述）差异资产

长期股权投资1183694.311176416.737277.58

固定资产13757848.7713704184.9053663.87

在建工程5435123.925421756.0613367.86

递延所得税资产39388.4049636.45-10248.04

合计20416055.4020351994.1464061.26所有者权益

盈余公积42910.0442650.03260.02

未分配利润1813980.081757464.2256515.86

少数股东权益534718.60527433.217285.38

233华电新能源集团股份有限公司招股说明书

科目新准则（经重述）假设按原准则（经重述）差异

合计2391608.722327547.4664061.26

2）合并利润表

单位：万元

科目新准则（经重述）假设按原准则（经重述）差异

营业收入2467334.412435415.6631918.75

营业成本1126358.631121518.044840.59

投资收益180917.32178045.242872.08

所得税费用92890.8185894.426996.39

少数股东损益50925.8046047.974877.83

执行15号解释对母公司2022年度财务报表的影响如下：

1）资产负债表

单位：万元

科目新准则（经重述）假设按原准则（经重述）差异资产

长期股权投资8887613.378880335.797277.58

固定资产104730.6499271.675458.97

合计8992344.018979607.4612736.55所有者权益

盈余公积42910.0442650.03260.02

未分配利润378337.86365861.3312476.53

合计421247.90408511.3512736.55

2）利润表

单位：万元

科目新准则（经重述）假设按原准则（经重述）差异

营业成本43950.1543678.23271.92

投资收益440855.57437983.492872.08

234华电新能源集团股份有限公司招股说明书

执行解释15号对本公司2023年度财务报表的影响如下：

1）合并资产负债表

单位：万元假设按原准则

科目新准则（经重述）差异（经重述）资产

长期股权投资1260810.921253834.046976.88

固定资产18084261.7917931511.02152750.78

在建工程5196014.945185803.2410211.70

递延所得税资产44457.0973645.49-29188.40

合计24585544.7424444793.79140750.95所有者权益

盈余公积101947.86101994.60-46.74

未分配利润2699669.412560560.90139108.51

少数股东权益603646.38601957.201689.17

合计3405263.653264512.70140750.95

2）合并利润表

单位：万元假设按原准则

科目新准则（经重述）差异（经重述）

营业收入2958012.902852119.08105893.82

营业成本1419551.251409588.189963.07

投资收益207043.60207231.79-188.18

所得税费用120510.33101569.9718940.36

少数股东损益51817.7157413.92-5596.21

执行15号解释对母公司2023年度财务报表的影响如下：

1）资产负债表

单位：万元假设按原准则

科目新准则（经重述）差异（经重述）资产

235华电新能源集团股份有限公司招股说明书

假设按原准则

科目新准则（经重述）差异（经重述）

长期股权投资10565547.6410558570.766976.88

固定资产105798.25100618.475179.78

合计10671345.8910659189.2312156.66所有者权益

盈余公积101947.86101994.60-46.74

未分配利润892408.33880204.9312203.39

合计994356.19982199.5312156.66

2）利润表

单位：万元假设按原准则

科目新准则（经重述）差异（经重述）

营业成本45916.5045637.30279.19

投资收益654519.42654707.60-188.18

执行解释15号对本公司2024年度财务报表的影响如下：

1）合并资产负债表

单位：万元科目新准则假设按原准则差异资产

长期股权投资1353009.231346220.546788.69

固定资产21535488.1721314273.96221214.22

在建工程7494628.687447915.4646713.22

递延所得税资产61984.50112286.05-50301.55

合计30445110.5830220696.01224414.58所有者权益

盈余公积175367.28175460.75-93.48

未分配利润3473167.773248783.06224384.71

少数股东权益1403917.981403794.64123.34

合计5052453.034828038.45224414.58

236华电新能源集团股份有限公司招股说明书

2）合并利润表

单位：万元科目新准则假设按原准则差异

营业收入3396775.093276585.42120189.67

营业成本1830846.651815621.9515224.71

投资收益168654.67168842.86-188.18

所得税费用101003.9679890.8221113.15

少数股东损益64855.9466421.78-1565.84

执行15号解释对母公司2024年度财务报表的影响如下：

1）资产负债表

单位：万元科目新准则假设按原准则差异资产

长期股权投资13030615.5713023826.886788.69

固定资产109843.08104663.305179.78

合计13140458.6513128490.1811968.47所有者权益

盈余公积175367.28175460.75-93.48

未分配利润1519301.971507240.0212061.95

合计1694669.241682700.7711968.47

2）利润表

单位：万元科目新准则假设按原准则差异

营业成本47830.7347551.53279.19

投资收益815668.36815856.54-188.18

（2）解释16号

执行解释16号对本公司2022年1月1日资产负债表的影响如下：

237华电新能源集团股份有限公司招股说明书

单位：万元假设按原准则

科目新准则（经重述）差异（经重述）资产

递延所得税资产40844.6140574.76269.85

合计40844.6140574.76269.85所有者权益

盈余公积18397.7718395.532.24

未分配利润1045161.521044885.05276.47

少数股东权益317708.79317717.64-8.86

合计1381268.071380998.22269.85

执行解释16号对母公司2022年1月1日资产负债表的影响如下：

单位：万元

科目新准则（经重述）假设按原准则（经重述）差异资产

递延所得税资产22.38-22.38

合计22.38-22.38所有者权益

盈余公积18397.7718395.532.24

未分配利润42790.2442770.1020.14

合计61188.0061165.6322.38

执行解释16号对本公司2022年度财务报表的影响如下：

1）合并资产负债表

单位：万元假设按原准则

科目新准则（经重述）差异（经重述）资产

递延所得税资产39388.4039125.70262.71

合计39388.4039125.70262.71所有者权益

盈余公积42910.0442906.383.67

238华电新能源集团股份有限公司招股说明书

假设按原准则

科目新准则（经重述）差异（经重述）

未分配利润1813980.081813650.51329.57

少数股东权益534718.60534789.12-70.52

合计2391608.722391346.01262.71

2）合并利润表

单位：万元假设按原准则

科目新准则（经重述）差异（经重述）

所得税费用92890.8192883.667.15

少数股东损益50925.8050987.47-61.67

执行解释16号对母公司2022年度财务报表的影响如下：

1）资产负债表

单位：万元假设按原准则

科目新准则（经重述）差异（经重述）资产

递延所得税资产299.16262.5036.66

合计299.16262.5036.66所有者权益

盈余公积42910.0442906.383.67

未分配利润378337.86378304.8732.99

合计421247.90421211.2436.66

2）利润表

单位：万元假设按原准则

科目新准则（经重述）差异（经重述）

所得税费用-108.04-93.76-14.28

执行解释16号对本公司2023年度财务报表的影响如下：

239华电新能源集团股份有限公司招股说明书

1）合并资产负债表

单位：万元假设按原准则

科目新准则（经重述）差异（经重述）资产

递延所得税资产44457.0941432.253024.84

合计44457.0941432.253024.84负债

递延所得税负债33956.7931882.942073.85

合计33956.7931882.942073.85所有者权益

盈余公积101947.86101942.215.65

未分配利润2699669.412698788.97880.44

少数股东权益603646.38603581.4764.91

合计3405263.653404312.65950.99

2）合并利润表

单位：万元假设按原准则

科目新准则（经重述）差异（经重述）

所得税费用120510.33121198.62-688.29

少数股东损益51817.7151682.28135.43

执行解释16号对母公司2023年度财务报表的影响如下：

1）资产负债表

单位：万元假设按原准则

科目新准则（经重述）差异（经重述）资产

递延所得税资产410.07353.6256.45

合计410.07353.6256.45所有者权益

盈余公积101947.86101942.215.65

240华电新能源集团股份有限公司招股说明书

假设按原准则

科目新准则（经重述）差异（经重述）

未分配利润892408.33892357.5250.81

合计994356.19994299.7456.45

2）利润表

单位：万元假设按原准则

科目新准则（经重述）差异（经重述）

所得税费用0.4720.26-19.79

执行解释16号对本公司2024年度财务报表的影响如下：

1）合并资产负债表

单位：万元科目新准则假设按原准则差异资产

递延所得税资产61984.5057223.144761.36

合计61984.5057223.144761.36负债

递延所得税负债68694.6866963.661731.03

合计68694.6866963.661731.03所有者权益

盈余公积175367.28175364.143.14

未分配利润3473167.773469853.303314.47

少数股东权益1403917.981404205.25-287.27

合计5052453.035049422.693030.33

2）合并利润表

单位：万元科目新准则假设按原准则差异

所得税费用101003.96103083.30-2079.34

少数股东损益64855.9465208.12-352.18

241华电新能源集团股份有限公司招股说明书

执行解释16号对母公司2024年度财务报表的影响如下：

1）资产负债表

单位：万元科目新准则假设按原准则差异资产

递延所得税资产471.39440.0431.35

合计471.39440.0431.35股东权益

盈余公积175367.28175364.143.14

未分配利润1519301.971519273.7528.22

合计1694669.241694637.8931.35

2）利润表

单位：万元科目新准则假设按原准则差异

所得税费用25.330.2325.10

七、非经常性损益

非经常性损益明细表如下：

单位：万元

2023年度2022年度

项目2024年度（经重述）（经重述）

非流动资产处置损益-7007.70-2716.96-2513.77计入当期损益的政府补助（与正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一

3318.083129.551818.39

定标准定额或定量持续享受的政府补助除

外）

企业取得子公司、联营企业及合营企业的

投资成本小于取得投资时应享有被投资单8576.301916.9310120.08位可辨认净资产公允价值产生的收益

债务重组损益--520.94同一控制下企业合并产生的子公司期初至

20038.609784.0710554.33

合并日的当期净损益

242华电新能源集团股份有限公司招股说明书

2023年度2022年度

项目2024年度（经重述）（经重述）除同公司正常经营业务相关的有效套期业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生

的公允价值变动损益，以及处置交易性金-20.69196.09-73.22融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益单独进行减值测试的应收款项减值准备转

4.71766.022422.17

回

除上述各项之外的其他营业外收入和支出7039.35-4817.881062.10

其他符合非经常性损益定义的损益项目-3261.89-

小计31948.6511519.7023911.02

所得税影响数1001.962719.962729.09

少数股东权益影响数（税后）248.001086.80384.95

合计30698.687712.9420796.98注1：本公司及其子公司2024年度和2023年度对非经常性损益项目的确认依照《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》（证监会公告[2023]65号）的规定执行。2022年度对非经常性损益项目的确认依照《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》（证监会公告[2008]43号）的规定执行。

注2：除上述各项之外的其他营业外收入主要为本公司之子公司的保险理赔收入等，其他营业外支出主要为本公司及其子公司的对外捐赠等。

将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义及列举的非经常性损益项目界定为经常性损益

的项目如下：

单位：万元项目2024年度2023年度2022年度原因与公司正常经营业

增值税即征即退税50638.5237469.9737092.14务密切相关

八、报告期内公司适用的主要税种、税率及税收优惠

（一）主要税种及税率税种计税依据税率

增值税销售额和适用税率计算的销项税额，抵扣准予抵扣的进13%、6%

243华电新能源集团股份有限公司招股说明书

税种计税依据税率项税额后的差额

城市维护建设税实际缴纳的增值税额1%-7%

教育费附加实际缴纳的增值税额3%

地方教育费附加实际缴纳的增值税额2%

企业所得税应纳税所得额16.5%、25%

（二）税收优惠

1、增值税优惠政策部分位于中国内地的子公司符合《财政部国家税务总局关于风力发电增值税政策的通知》（财税[2015]74号）相关规定，自2015年7月1日起，对销售自产的利用风力生产的电力产品，享受增值税即征即退50%的政策。

2、企业所得税优惠政策

本公司及位于中国内地的子公司于2024年度、2023年度和2022年度适用的法定

所得税税率为25%。其中：

（1）西部大开发企业税收优惠部分位于中国内地的子公司根据《财政部、海关总署、国家税务总局关于深入实施西部大开发战略有关税收政策问题的通知》（财税[2011]58号）及《财政部、税务总局、国家发展改革委关于延续西部大开发企业所得税政策的公告》（财税[2020]23号）的规定，自2011年1月1日至2030年12月31日，按15%的税率征收企业所得税，而免税期不受这一规定的影响。

（2）公共基础设施项目企业所得税优惠部分位于中国内地的子公司根据《财政部、国家税务总局关于执行公共基础设施项目企业所得税优惠目录有关问题的通知》（财税[2008]46号）和《国家税务总局关于实施国家重点扶持的公共基础设施项目企业所得税优惠问题的通知》（国税发[2009]80号）的规定，自项目取得第一笔生产经营收入所属纳税年度起，第一年至第三年免征企业所得税，第四年至第六年减半征收企业所得税。

（3）小型微利企业所得税优惠

244华电新能源集团股份有限公司招股说明书部分位于中国内地的子公司根据财政部、国家税务总局《关于实施小微企业和个体工商户所得税优惠政策的公告》（财税[2021]12号）的规定，自2021年1月1日至2022年12月31日对小型微利企业年应纳税所得额不超过100万元的部分，在《财政部税务总局关于实施小微企业普惠性税收减免政策的通知》（财税〔2019〕13号）第二条规

定的减按25%计入应纳税所得额、按20%的税率缴纳企业所得税的优惠政策基础上，再减半征收企业所得税。部分位于中国内地的子公司根据财政部、国家税务总局《关于进一步实施小微企业所得税优惠政策的公告》（财税[2022]13号）的规定，自2022年

1月1日至2024年12月31日对小型微利企业年应纳税所得额超过100万元但不超过

300万元的部分，减按25%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税。根据财政部、国家税务总局《关于小微企业和个体工商户所得税优惠政策的公告》（财政部税务总局公告2023年第6号）的规定，自2023年1月1日至2024年12月31日对小型微利企业年应纳税所得额不超过100万元的部分，减按25%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税。根据财政部、国家税务总局《财政部税务总局关于进一步支持小微企业和个体工商户发展有关税费政策的公告》（财政部税务总局公告2023年第

12号）的规定，自2023年1月1日至2027年12月31日止对小型微利企业减按25%

计算应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税。

此外，本公司位于中国香港的子公司华电新能源集团国际投资有限公司于2024年度、2023 年度和 2022 年度适用的所得税税率为 16.5%，位于西班牙的子公司 ElecdeyBarchín S.A.–Sociedad Unipersonal 于 2024 年度、2023 年度和 2022 年度适用的所得税税率为25%。

3、税收优惠政策的影响

公司税收优惠金额及占同期利润总额的比例情况如下表所示：

单位：万元

2023年度2022年度

项目2024年度（经重述）（经重述）

增值税税收优惠金额50638.5238404.0237638.72

所得税税收优惠金额111343.34135595.76123451.89

税收优惠总额161981.86173999.78161090.61

利润总额1048965.341134305.05996049.21

税收优惠占利润总额的比例15.44%15.34%16.17%

245华电新能源集团股份有限公司招股说明书

报告期内，公司税收优惠政策不存在重大变化，相关税收优惠政策属于行业惯例，对公司经营成果影响较小，不构成重大影响。

九、财务比率

（一）基本财务指标

2023.12.312022.12.31

项目2024.12.31（经重述）（经重述）

流动比率（倍）0.610.570.54

速动比率（倍）0.610.570.54

资产负债率（母公司）38.62%40.46%38.55%

资产负债率（合并）73.06%73.18%71.13%归属于发行人股东的每股净资产

2.932.342.03

（元）

2023年度2022年度

项目2024.12.31（经重述）（经重述）

应收账款周转率（次）0.840.950.85

总资产周转率（次）0.090.100.10

息税折旧摊销前利润（万元）2996964.682651702.132272100.51归属于母公司股东的净利润（万

883105.43961977.01852232.60

元）扣除非经常性损益后归属于母公

852406.75954264.07831435.63

司股东的净利润（万元）

利息保障倍数（倍）2.392.802.89

每股经营活动的现金流量（元）0.670.510.83

每股净现金流量（元）0.19-0.090.01

注：以上财务指标的计算方法如下：

1、流动比率＝流动资产/流动负债

2、速动比率＝（流动资产－存货）/流动负债

3、资产负债率＝总负债/总资产

4、归属于发行人股东的每股净资产=归属于母公司所有者权益合计/报告期期末普通股股份总数

5、应收账款周转率＝营业收入/应收账款平均净额

6、总资产周转率＝营业收入/总资产年度平均净额

7、息税折旧摊销前利润＝利润总额+费用化利息支出+固定资产折旧+使用权资产折旧+无形资产摊

销额

8、利息保障倍数＝（利润总额+费用化利息支出）/（费用化利息支出+资本化利息支出）

246华电新能源集团股份有限公司招股说明书

9、每股经营活动的现金流量＝经营活动产生的现金流量净额/报告期期末普通股股份总数

10、每股净现金流量＝现金及现金等价物净增加额/报告期期末普通股股份总数

（二）净资产收益率和每股收益根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露（2010年修订）》，报告期内公司的净资产收益率和每股收益如下：

加权平均净资产每股收益（元/股）报告期利润报告期收益率基本每股收益稀释每股收益

2024年度10.49%0.240.24

归属于公司普通股股东

的净利润2023年度（经重述）12.98%0.260.26

2022年度（经重述）13.24%0.230.23

2024年度10.16%0.240.24

扣除非经常性损益后归

属于公司普通股股东的2023年度（经重述）12.92%0.260.26净利润

2022年度（经重述）13.05%0.230.23

注：上述指标的计算公式如下：

1、加权平均净资产收益率=P0/（E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0–Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）

其中：P0 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润；

NP 为归属于公司普通股股东的净利润；E0 为归属于公司普通股股东的期初净资产；Ei 为报告期发

行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；Ej 为报告期回购或现金分红等减少的、

归属于公司普通股股东的净资产；M0 为报告期月份数；Mi 为新增净资产次月起至报告期期末的累

计月数；Mj 为减少净资产次月起至报告期期末的累计月数；Ek 为因其他交易或事项引起的、归属

于公司普通股股东的净资产增减变动；Mk 为发生其他净资产增减变动次月起至报告期期末的累计月数。

报告期发生同一控制下企业合并的，计算加权平均净资产收益率时，被合并方的净资产从报告期期初起进行加权；计算扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率时，被合并方的净资产从合并日的次月起进行加权。计算比较期间的加权平均净资产收益率时，被合并方的净利润、净资产均从比较期间期初起进行加权；计算比较期间扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率时，被合并方的净资产不予加权计算（权重为零）。

2、基本每股收益=P0÷S

其中：P0 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润；鉴

于公司于2022年3月完成整体变更，基于报告期数据的可比性，在计算每股收益时假设360.00亿股在报告期初已经发行。

247华电新能源集团股份有限公司招股说明书

十、经营成果分析

（一）报告期内经营成果

报告期内，公司主要经营成果指标如下：

单位：万元

项目2024年度2023年度（经重述）2022年度（经重述）

营业收入3396775.092958012.902467334.41

营业成本1830846.651419551.251126358.63

营业利润1039711.171139861.25987709.50

利润总额1048965.341134305.05996049.21

净利润947961.371013794.71903158.41归属于母公司股东的净

883105.43961977.01852232.60

利润

毛利率46.10%52.01%54.35%

净利润率27.91%34.27%36.60%

注：毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入；净利润率=净利润/营业收入

报告期内，公司并网运营的风力发电和太阳能发电电站数量不断增加，公司收入稳步增长，利润规模小幅波动。

（二）营业收入构成及变动分析

报告期内，公司营业收入结构如下：

单位：万元

2024年度2023年度（经重述）2022年度（经重述）

项目金额占比金额占比金额占比

主营业务收入3368001.1299.15%2941565.0999.44%2444514.9199.08%

其他业务收入28773.970.85%16447.810.56%22819.500.92%

合计3396775.09100.00%2958012.90100.00%2467334.41100.00%

报告期内公司主营业务收入占营业收入比例均在99%以上，主营业务突出；其他业务收入主要系特许权建造收入及租赁业务收入，对公司总体经营成果影响较小。

248华电新能源集团股份有限公司招股说明书

1、主营业务收入按产品类别分类

公司主营业务收入以电力销售为主，主要包括风力、太阳能的电力销售。报告期内，公司的主营业务收入构成情况如下：

单位：万元

2024年度2023年度（经重述）2022年度（经重述）

项目金额占比金额占比金额占比

风力发电业务2274128.1567.52%2189609.9074.44%1966496.8180.45%太阳能发电业

1093872.9632.48%751955.1825.56%478018.1019.55%

务

合计3368001.12100.00%2941565.09100.00%2444514.91100.00%

风力发电业务收入系公司主要的收入来源，报告期内公司风力发电业务收入占主营业务收入比例在67%以上。公司充分发挥公司专业化服务平台作用，持续推动优质风电资源的储备及开发，持续投资开发风力发电电站项目，风力发电业务板块期末装机容量不断上升，进而导致风力发电业务收入规模不断攀升。

太阳能发电业务是公司第二大收入来源，报告期内公司积极推进开发大规模太阳能发电项目，同时深挖分布式电站建设潜力，积极探索农光互补、渔光互补、大型工业建筑屋顶、机场、园区及其它公建分布式屋顶等多场景应用方式的太阳能电站建设，太阳能发电业务板块期末装机容量不断上升，收入规模呈现上升趋势。

2、主营业务收入的地区分布

报告期内，公司主营业务收入按地区分类的金额及比例构成如下：

单位：万元

2024年度2023年度（经重述）2022年度（经重述）

项目金额占比金额占比金额占比

西北895902.9526.60%852626.7228.99%740885.9730.31%

华北753856.8822.38%663785.5922.57%593931.9424.30%

华东650198.4219.31%556671.1918.92%506530.6720.72%注

其他1068042.8631.71%868481.5829.52%603166.3324.67%

合计3368001.12100.00%2941565.09100.00%2444514.91100.00%

注：其他主要包括西南、华中、华南、东北地区及西班牙。

249华电新能源集团股份有限公司招股说明书

报告期内，公司主营业务收入主要来源于国内业务，公司西北、华北和华东三个区域发电业务收入占比分别为75.33%、70.48%和68.29%，系公司主营业务收入的主要来源。公司境外业务收入主要系运营西班牙28MW的风力发电项目所得的电力销售收入，报告期内公司境外业务收入金额分别为4519.06万元、2808.51万元和2807.43万元，占主营业务收入的比例分别为0.18%、0.10%和0.08%，占比较低。

3、主营业务收入按构成分类

2022年3月，国家发展改革委办公厅、财政部办公厅、国家能源局综合司等三部

委联合下发《关于开展可再生能源发电补贴自查工作的通知》。根据补贴自查通知要求，电网企业须对截止到2021年12月31日已并网，有补贴需求的全口径可再生能源发电项目开展自查工作；发电企业须对截止到2021年12月31日已并网，有补贴需求的风电、集中式光伏发电和生物质发电项目开展自查工作；具体自查内容涉及项目合规性、

规模、电量、电价、补贴资金、环境保护（仅生物质发电）六个方面。其中，分布式光伏项目并不在发电企业核查范围之内。

根据国务院有关工作部署，国家发展改革委、财政部、国家能源局会同有关方面，自2022年3月起通过组建国家核查工作组和省级核查工作组的形式，对享受可再生能源发电补贴政策的风电、集中式光伏发电和生物质发电项目在全国范围内开展可再生能

源发电补贴自查核查工作，并于2022年10月28日公示第一批经核查确认的7344个合规项目清单；公示期限2022年10月28日至2022年11月7日，公示期满后举报投诉信息将统一移交相关部门研究处理；后续国家电网、南方电网将根据相关部门工作进

展公布合规项目清单。2023年1月6日，受国家发展改革委、财政部、国家能源局委托，国家电网和南方电网公布第一批可再生能源发电补贴合规项目清单（以下简称“第一批合规清单”）。

截至2024年12月31日，公司前期已建成风力及太阳能发电项目总计1414个，装机容量6861.71万千瓦。按照平价项目、已纳入第一批公布的合规清单项目（以下简称“合规项目”）、明确无法纳入合规清单项目（以下简称“无法纳入项目”）、待确

认项目进行分类，报告期各期末项目数量、总装机容量、当期上网发电量、当期确认的标杆电费收入及应收账款余额、当期确认的可再生能源补贴收入及应收账款余额情况如

下：

250华电新能源集团股份有限公司招股说明书

基本情况应收可再年度项目类型应收标杆可再生能项目数装机容量上网电量标杆电费收生能源补电费余额源补贴收量（个）（万千瓦）（亿千瓦时）入（亿元）贴余额（亿元）入（亿元）（亿元）

平价项目8444142.82375.5899.0018.46--

合规项目3481844.73341.4383.868.4178.29259.79

2024年度无法纳入项

519.153.160.480.051.127.96

/2024.12.31目

待确认项目217855.01151.6541.235.2932.82153.71

合计14146861.71871.82224.5732.22112.23421.46

平价项目4152272.11144.2139.9510.41--

合规项目3211732.03355.5890.4511.0584.77210.78

2023年度无法纳入项

519.153.470.480.071.266.68

/2023.12.31目

待确认项目215846.17159.9043.295.3633.95113.65

合计9564869.46663.16174.1726.89119.99331.12注

平价项目1223945.0222.978.032.82--

合规项目3161712.04351.4186.6110.2681.10168.66

2022年度

无法纳入项

/2022.12.31注2519.152.660.420.060.035.12目（经重述）注

待确认项目3209842.40138.3438.185.8630.0777.68

合计7533518.62515.38133.2418.99111.21251.47

注1：平价项目包含境外风力发电项目。

注2：可再生能源补贴核查尚处于进行过程中，合规项目将分批予以公示，基于现有政策及核查进展，没有明确具体哪些项目无法纳入合规项目清单。此处明确无法纳入合规项目清单的项目是指公司已明确收到各地发改委废除或调整电价的通知、已收到退款通知的项目。

注3：待确认项目是指除平价项目、合规项目、明确无法纳入项目以外的其他项目，包含享受可再生能源补贴但未纳入可再生能源补贴核查范围的分布式光伏项目，扣除该等分布式光伏项目后，最近三年剩余纳入核查范围的待确认项目数量分别为152个、153个及155个。

注4：可再生能源补贴核查仍处于进展过程中，按照截至本问询回复出具之日的项目状态，将2024年12月31日已建成的风力及太阳能发电项目分为平价项目、已纳入第一批公布的合规清单项目（以下简称“合规项目”）、明确无法纳入合规清单项目（以下简称“无法纳入项目”）、待确认项目

4类，并统计各个项目对应报告期内的收入、上网电量及装机情况。以合规项目为例，报告期各期

项目数量的差异，主要系项目后期建成或收购所致。

从收入构成角度来看，公司主营业务收入以电力销售为主，主营业务收入包括标杆电费收入和可再生能源补贴收入，根据各项目公司与相应当地电网公司签订的购售电合同，双方约定将电力输送至电网公司指定线路，公司根据经电网公司确认的月度实际上

251华电新能源集团股份有限公司招股说明书网电量，以及合同约定的上网电价（包括燃煤发电基准价和补贴电价）确认电费收入，包含可再生能源补贴收入。其中，燃煤发电基准价即标杆电费部分，由电网公司直接支付；可再生能源补贴资金主要来源于国家财政公共预算安排的专项资金和依法向电力用

户征收的可再生能源电价附加收入。报告期内，随着可再生能源补贴退坡、平价上网政策逐步推行，可再生能源补贴收入占发行人总体发电收入的比例分别为45.49%、40.79%及33.32%，呈下降趋势。

从项目构成来看，截至2024年12月31日，公司前期已建成风力及太阳能发电项目总计1414个，装机容量6861.71万千瓦。其中，平价项目（含境外项目）总计844个，合计装机容量为4142.82万千瓦，占公司总装机容量60.38%；已纳入第一批合规清单项目总计348个，合计装机容量为1844.73万千瓦，占公司总装机容量26.88%；

明确无法纳入合规清单项目总计5个，合计装机容量为19.15万千瓦，占公司总装机容量0.28%；待确认项目217个，合计装机容量为855.01万千瓦，占公司总装机容量12.46%。

可再生能源补贴核查工作尚处于进行过程中，核查结果将分批次公示，目前根据2023年1月6日国家电网、南方电网公布的第一批可再生能源发电补贴合规项目清单，公司共有348个可再生能源发电项目纳入可再生能源发电补贴合规项目清单中，合计装机容量为1844.73万千瓦，占纳入核查范围内的项目数量比例为68.50%，装机容量占比为

68.68%，公司已纳入第一批可再生能源发电补贴合规项目清单的发电项目对应的可再生

能源补贴收入占报告期各期可再生能源补贴收入的比例分别为72.84%、70.65%和

69.75%，占比相对较高。

截至2025年1月31日，公司自2024年12月31日后，项目期后回款情况如下：

单位：亿元

截至2024.12.31应标杆电费期后回截至2024.12.31应收可可再生能源期后项目收标杆电费余额款金额再生能源补贴余额回款金额

平价项目18.468.82--

合规项目8.417.63259.790.49

无法纳入项目0.050.067.96-

待确认项目5.294.02153.710.13

合计32.2220.53421.460.62

2025年1月收到标杆电费期后回款20.53亿元，可再生能源补贴期后回款0.62亿

252华电新能源集团股份有限公司招股说明书元。三部委联合在全国范围内开展可再生能源发电补贴核查工作，深层意义在于澄清和重申了前期政策规定中的细节问题、明确了规范补贴发放范围和尚未发放金额，为未来及时、高效、准确发放补贴打下了良好基础，根本目的是加强和优化可再生能源补贴资金使用管理，更好地将补贴款发放到发电企业，发挥好可再生能源补贴的激励作用，促进发电企业和整个行业的高质量发展。此次核查工作是我国支持新能源行业发展的关键和必要环节之一，在新能源财政补贴发放过程中起到承上启下的作用，在进一步重申现有规定和原则基础上，中央进一步加快通过每年度专项财政拨款、落实全额收取可再生能源电价附加费、组织电网企业通过市场化专项融资等综合手段解决补贴资金来源问题，做好补贴发放工作。自2022年3月，三部委联合下发《关于开展可再生能源发电补贴自查工作的通知》后，2022年度公司累计收到可再生能源补贴款回款190.25亿元，可再生能源补贴核查工作并未改变国家政策层面对新能源产业的支持。

4、主营业务收入按季度分布

公司主要资产遍布国内31个省（直辖市、自治区），项目资源遍布全国，从风光资源禀赋优异的三北、西南区域到消纳优势明显、电价优势明显的中东南区域均有布局。

公司不同项目所处区域资源情况、消纳能力不同，收入不存在明显的季节性差异。报告期内，公司主营业务收入各季度分布情况如下：

（1）风力发电

报告期内，公司风力发电业务收入各季度分布情况如下：

单位：万元

2024年度2023年度（经重述）2022年度（经重述）

内容金额占比金额占比金额占比

一季度615800.4327.08%584681.1526.70%478814.2424.35%

二季度583745.5825.67%577519.6126.38%505804.9525.72%

三季度441951.0919.43%416847.2019.04%418696.8621.29%

四季度632631.0527.82%610561.9427.88%563180.7528.64%

合计2274128.15100.00%2189609.90100.00%1966496.81100.00%

由于我国处于北温带，风能资源在春季、秋季和冬季较为丰富，夏季相对贫乏，因此公司第一季度、第二季度、第四季度风电收入占比相对比较均衡，第三季度处于夏季，

253华电新能源集团股份有限公司招股说明书

因此风电收入占比相对较低，但不存在显著的季节性差异。

（2）太阳能发电

报告期内，公司太阳能发电业务收入各季度分布情况如下：

单位：万元

2024年度2023年度2022年度（经重述）

内容金额占比金额占比金额占比

一季度203933.3918.64%146052.1719.42%101445.9821.22%

二季度309587.1828.30%186421.5624.79%133846.6928.00%

三季度314750.6128.77%256926.0634.17%147102.3330.77%

四季度265601.7924.28%162555.3921.62%95623.1020.00%

合计1093872.96100.00%751955.18100.00%478018.10100.00%

由于不同季节的太阳能辐射量和温度存在一定差异，一般来说，冬季太阳辐射较弱，光能资源较少，夏季太阳辐射较强，光能资源较为丰富，因此公司第一季度和第四季度太阳能发电的收入占比相对较低，第二季度和第三季度太阳能发电的收入占比相对较高，但不存在显著的季节性差异。

（三）营业成本构成及变动分析

报告期内，公司营业成本结构如下：

单位：万元

2024年度2023年度（经重述）2022年度（经重述）

项目金额占比金额占比金额占比

主营业务成本1820835.5799.45%1413807.3199.60%1115720.4099.06%

其他业务成本10011.080.55%5743.940.40%10638.230.94%

合计1830846.65100.00%1419551.25100.00%1126358.63100.00%

报告期内，公司营业成本构成特点与营业收入相似，主营业务成本占营业成本的比重较高。

1、主营业务成本按产品类别分类

报告期内，公司的主营业务成本构成情况如下：

254华电新能源集团股份有限公司招股说明书

单位：万元

2024年度2023年度（经重述）2022年度（经重述）

项目金额占比金额占比金额占比

风力发电业务1206102.4466.24%1067786.3975.53%899443.6980.62%

太阳能发电业务614733.1333.76%346020.9324.47%216276.7119.38%

合计1820835.57100.00%1413807.31100.00%1115720.40100.00%

总体来看公司主营业务成本的结构与主营业务收入结构基本一致，风力发电业务营业成本是主营业务成本最主要的构成部分，占公司各期主营业务成本比例分别为

80.62%、75.53%和66.24%。公司主营业务成本主要以折旧摊销等固定成本为主，报告

期内公司主营业务成本呈上升趋势，主要系随着风电、太阳能发电电站的投产运营，相应的固定资产折旧逐年上升所致。

2、主营业务成本的构成

报告期内，公司主营业务成本的构成情况如下：

单位：万元

2024年度2023年度（经重述）2022年度（经重述）

项目金额占比金额占比金额占比

固定资产折旧1257970.5269.09%962198.4768.06%769352.1868.96%

使用权资产折旧99073.915.44%63464.744.49%59147.915.30%

无形资产摊销34728.601.91%32803.272.32%29282.902.62%

职工薪酬155021.498.51%123955.448.77%96242.988.63%

维修维护费用76837.734.22%68674.664.86%73663.536.60%

其他197203.3210.83%162710.7311.51%88030.917.89%

合计1820835.57100.00%1413807.31100.00%1115720.40100.00%

公司主营业务成本主要由风电、太阳能发电设备的折旧费用构成，报告期内，随着装机规模不断扩大，公司折旧摊销费用、职工薪酬均呈现上升趋势。

255华电新能源集团股份有限公司招股说明书

（四）毛利构成及毛利率变动分析

1、毛利分析

（1）营业毛利构成

报告期内，公司营业毛利结构如下：

单位：万元

2024年度2023年度（经重述）2022年度（经重述）

项目金额占比金额占比金额占比

主营业务毛利1547165.5598.80%1527757.7799.30%1328794.5199.09%

其他业务毛利18762.891.20%10703.880.70%12181.270.91%

营业毛利1565928.44100.00%1538461.65100.00%1340975.79100.00%

公司的营业毛利主要来源于主营业务毛利，各期占比均超过98%。

（2）主营业务毛利构成

报告期内，公司主营业务毛利按产品类别分类构成情况如下：

单位：万元

2024年度2023年度（经重述）2022年度（经重述）

项目金额占比金额占比金额占比风力发电业务

1068025.7169.03%1121823.5273.43%1067053.1280.30%

毛利太阳能发电业

479139.8430.97%405934.2626.57%261741.3919.70%

务毛利

合计1547165.55100.00%1527757.77100.00%1328794.51100.00%

从构成上来看，公司的毛利主要来源于风力发电业务，报告期内对主营业务毛利的贡献率均在69%以上。公司风力、太阳能发电业务的变化主要受风电、太阳能发电电站的投产运营规模变化的影响，与主营业务收入的变动趋势基本一致。

2、主营业务毛利率波动分析

报告期内，公司按照产品类型分类的主营业务毛利率、毛利率贡献率及毛利率贡献率的变动率变动情况如下：

256华电新能源集团股份有限公司招股说明书

2024年度2023年度（经重述）2022年度（经重述）

毛利率毛利率毛利率项目收入占毛利率贡献率收入占毛利率贡献率收入占毛利率贡献率毛利率毛利率毛利率比贡献率的变动比贡献率的变动比贡献率的变动率率率风力发

电业务46.96%67.52%69.03%-4.40%51.23%74.44%73.43%-6.87%54.26%80.45%80.30%-0.28%毛利率太阳能发电业

43.80%32.48%30.97%4.40%53.98%25.56%26.57%6.87%54.76%19.55%19.70%0.28%

务毛利率

合计45.94%100.00%100.00%-51.94%100.00%100.00%-54.36%100.00%100.00%-

注：毛利率贡献率=某类业务收入占比×该类业务毛利率/主营业务毛利率

报告期内，公司主营业务综合毛利率分别为54.36%、51.94%和45.94%，综合毛利率的波动主要受风力发电业务毛利率波动水平影响。公司毛利主要来源于风力发电业务，其毛利率贡献率占比保持在69%以上，是公司主营业务毛利率变动的主要驱动力。报告期内，公司太阳能发电业务毛利率贡献率呈上升趋势，主要系报告期内公司太阳能装机规模及收入增长显著快于风电业务。

（1）风力发电业务

报告期内，风力发电业务单价、单位成本变动情况及其对毛利率的影响分析如下：

2023年度2022年度

项目2024年度（经重述）（经重述）

平均上网电价（元/千瓦时）（不含税）0.400.440.45

单位成本（元/千瓦时）0.210.210.21

上网电量（亿千瓦时）569.11502.41435.11

平均利用小时数（小时）211221942204

毛利率（%）46.9651.2354.26

报告期内，公司风力发电业务平均上网电价分别为0.45元/千瓦时、0.44元/千瓦时及0.40元/千瓦时，呈下降趋势，主要系报告期公司新增风电项目实行平价上网，不再享受中央财政补贴，导致新增项目核准电价有所下降。

报告期内，公司风力发电业务单位成本均为0.21元/千瓦时，较为稳定。公司风力发电业务成本主要是固定资产及使用权资产折旧、无形资产摊销等固定成本构成，职工

257华电新能源集团股份有限公司招股说明书

薪酬、维修维护费等变动成本占比较小。

2023年，公司风力发电业务单位成本较去年变化不大，风力发电业务的平价上网

电价较去年下降0.01元/千瓦时，进而使得风力发电业务毛利率较2022年下降3.03个百分点。2024年，公司风力发电业务单位成本较去年变化不大，风力发电业务的平价上网电价较去年下降0.04元/千瓦时，进而使得风力发电业务毛利率较2023年下降4.27个百分点。

（2）太阳能发电业务

报告期内，太阳能发电业务单价、单位成本变动情况及其对毛利率的影响分析如下：

项目2024年度2023年度（经重述）2022年度（经重述）

平均上网电价（元/千瓦时）（不含税）0.360.470.60

单位成本（元/千瓦时）0.200.220.27

上网电量（亿千瓦时）302.71160.7680.27

平均利用小时数（小时）126613381405

毛利率（%）43.8053.9854.76

报告期内，公司太阳能发电业务平均上网电价分别为0.60元/千瓦时、0.47元/千瓦时及0.36元/千瓦时，呈下降趋势。报告期内公司太阳能发电业务装机规模持续新增，根据新能源行业推进平价上网政策的相关要求，新建太阳能发电项目上网电价较以前年度有所下降，且自2021年起，对新备案集中式光伏电站、工商业分布式光伏项目，中央财政不再补贴，实行平价上网；装机规模持续增加且新建太阳能发电项目核准电价的下降导致公司太阳能发电业务平均上网电价呈现下降趋势。

报告期内，公司太阳能发电业务单位成本分别为0.27元/千瓦时、0.22元/千瓦时及

0.20元/千瓦时，呈现下降趋势。公司太阳能发电业务成本主要由固定资产及使用权资

产折旧、无形资产摊销等固定成本构成，职工薪酬、维修维护费等变动成本占比较小。

随着太阳能光伏发电技术进步，光伏组件转化效率持续提升，成本不断下降，光伏组件价格持续下降。

2023年，公司太阳能发电业务的平均上网电价较2022年下降0.13元/千瓦时，下

降21.67%，太阳能发电业务单位成本较去年下降0.05元/千瓦时，下降20.01%，低于平均上网电价下降幅度，进而导致2023年公司太阳能发电业务毛利率下降0.78个百分

258华电新能源集团股份有限公司招股说明书点。2024年，公司太阳能发电业务的平均上网电价较2023年下降0.11元/千瓦时，下降22.75%，太阳能发电业务单位成本较去年下降0.02元/千瓦时，下降5.65%，低于平均上网电价下降幅度，进而导致2024年公司太阳能发电业务毛利率下降10.18个百分点。

（3）按销售地域的毛利率变动情况

报告期内，不同销售地域发电业务收入及毛利率情况如下：

单位：万元

2024年度2023年度（经重述）2022年度（经重述）

地区收入收入收入收入毛利率收入毛利率收入毛利率占比占比占比

西北895902.9526.60%37.59%852626.7228.99%50.81%740885.9730.31%52.22%

华北753856.8822.38%46.02%663785.5922.57%50.69%593931.9424.30%48.92%

华东650198.4219.31%50.47%556671.1918.92%52.94%506530.6720.72%57.13%注

其他1068042.8631.71%50.12%868481.5829.52%54.51%603166.3324.67%60.01%

合计3368001.12100.00%45.94%2941565.09100.00%51.94%2444514.91100.00%54.36%

注：其他主要包括西南、华中、华南、东北地区及西班牙。

报告期内，公司西北、华北和华东三个区域发电业务收入占比分别为75.33%、70.48%和68.29%，系公司主营业务收入的主要来源。不同销售地区间的毛利率差异主要与不同地区的平均利用小时数以及上网电价有关，公司西北、华北地区各期毛利率相对较低，主要系新疆、内蒙、甘肃等地区的平均上网电价相对较低所致，其中2024年西北地区毛利率下降较多主要系新疆、甘肃开始采用分时段电价交易，电价下降导致毛利率下降。

2022年3月，国家发展改革委、能源局以及财政部三部委联合下发《关于开展可再生能源发电补贴自查工作的通知》，公司已通过国家能源可再生能源发电项目信息管理系统完成各发电项目相关自查信息填报工作。2022年10月，根据《关于公示第一批可再生能源发电补贴核查确认的合规项目清单的公告》的公示说明，“按照相关主管部门明确的现有核查标准和政策解释，经可再生能源发电企业自查、中央企业总部审核、地方政府主管部门审查、省级核查工作组现场核查，对项目合规性、规模、电量、电价、补贴资金和环保等六个方面确认的合规项目，将分批予以公示”。截至目前，可再生能源补贴核查工作尚处于进行过程中，目前国家电网和南方电网已公示、公布第一批可再生能源发电补贴合规项目清单，剩余项目核查结果尚未明确，待进一步核查结果明确后将

259华电新能源集团股份有限公司招股说明书

分批次公示核查结果。公司对于内蒙古区域收到发改委废除或调整电价通知的项目冲减相关收入，进而导致华北区域毛利有所下降。公司华东地区毛利率相对较高，主要系山东、福建、江苏等地区的平均上网电价相对较高所致。

3、与同行业可比上市公司的比较情况

报告期内，公司主营业务毛利率与同行业可比上市公司的对比情况如下表所示：

项目年度年度年度202420232022

龙源电力37.55%36.36%34.43%

三峡能源-电力销售53.04%55.84%58.43%注

大唐新能源133.88%38.29%44.56%

节能风电-风力发电49.48%53.70%58.09%

太阳能-太阳能发电60.98%64.70%64.93%

行业平均值46.99%49.78%52.09%

行业中位数49.48%53.70%58.09%公司（经重述）45.94%51.94%54.36%

注1：大唐新能源的毛利率=（营业收入-营业总支出）/营业收入。

2022-2023年度公司毛利率略高于同行业可比上市公司平均水平，2024年公司毛利

率略低于同行业可比上市公司平均水平，主要原因与同行业可比上市公司业务结构不完全相同相关。同行业可比上市公司龙源电力毛利率较低，主要系龙源电力电力销售板块业务除风力发电外还有火力发电业务，火力发电业务毛利率较低，进而影响龙源电力的整体毛利率。同行业可比上市公司大唐新能源毛利率较低，主要系大唐新能源为港股上市公司，其财务报表披露标准与其他可比公司不同，其毛利为经营利润，即计算毛利时其营业总支出包含了管理相关的费用支出。

（五）期间费用分析

1、管理费用

报告期内，公司管理费用的构成情况如下：

单位：万元

2024年度2023年度（经重述）2022年度（经重述）

项目金额占比金额占比金额占比

职工薪酬63774.7146.64%58536.5652.06%48650.7049.81%

260华电新能源集团股份有限公司招股说明书

2024年度2023年度（经重述）2022年度（经重述）

项目金额占比金额占比金额占比

租赁及物业费16331.3811.94%12478.2011.10%9479.719.71%

办公及会议费用4566.913.34%3794.653.37%3785.943.88%差旅及业务招待

11575.338.47%7973.177.09%4542.584.65%

费运输及车辆使用

7636.775.59%6550.125.83%4786.584.90%

费技术开发及咨询

13177.249.64%10944.889.73%10613.0510.87%

费

折旧与摊销8056.655.89%6816.836.06%7982.438.17%

其他11614.828.49%5349.204.76%7834.888.02%

合计136733.81100.00%112443.60100.00%97675.87100.00%

公司管理费用主要为管理人员薪酬。报告期内，随着公司业务规模扩大，管理费用呈现上升趋势。

报告期内，公司管理人员人数、人均工资的变化如下：

项目2024年度2023年度（经重述）2022年度（经重述）

平均管理人员人数（人）143013491179

增长率6.00%14.42%15.36%

管理人员平均薪酬（万元/人/年）44.6043.3941.26

增长率2.78%5.16%11.57%

管理费用-职工薪酬（万元）63774.7158536.5648650.70

增长率8.95%20.32%28.72%

注1：管理人员包含公司高层员工、总部及各区域管理机构下属人员、财务人员等。平均管理人员人数=（期初管理人员人数+期末管理人员人数）/2

注2：管理人员薪酬包含管理人员工资及奖金，还包含发行人为相应管理人员承担的社保和公积金、以及福利费、工会经费和职工教育经费

2022年至2024年，公司管理人员工资呈上升趋势，主要原因为：*公司项目集中

投建及并购项目不断增加，使得公司规模不断扩大，从而使得管理人员人数增加；*公司收入及盈利水平上涨，管理人员人均工资随之稳步提升；*公司管理人员整体人数均逐年增加，其中工资较高的管理职能员工人数增加，使得管理人员工资增加。

综上，报告期内公司管理人员薪酬及其变动具备合理性。

261华电新能源集团股份有限公司招股说明书

2、财务费用

报告期内，公司财务费用的构成情况如下：

单位：万元

项目2024年度2023年度（经重述）2022年度（经重述）

利息支出669386.85566702.54487451.64

减：资本化金额121217.20114588.7677165.76

利息支出净额548169.65452113.78410285.88

减：利息收入3872.813776.368592.07

减：汇兑收益1934.75-1069.18-601.05

其他4223.933155.448374.66

合计546586.02452562.03410669.51

公司财务费用主要为利息支出。报告期内，随着公司业务规模扩大，财务费用呈现上升趋势。

（1）利息支出

报告期内，发行人带息负债主要包括长短期借款、一年内到期的非流动负债、租赁负债、应付债券和计入其他应付款和长期应付款的统借统还款项。发行人各期带息负债的平均余额、相关利息支出以及平均利率的匡算分析情况如下：

单位：万元

带息负债平均其中：费用化匡算平五年期以报告期间利息支出资本化利息

余额 利息 均利率 上 LPR

2022年度（经重述）14359544.38487451.64410285.8877165.763.39%4.30%

2023年度（经重述）19210918.49566702.54452113.78114588.762.95%4.20%

2024年度24919709.91669386.85548169.65121217.202.69%3.60%

注 1：各期带息负债平均余额为每期末带息负债的算术平均余额，贷款市场报价利率（LPR）为截至各期末中国人民银行发布的五年期以上贷款市场报价利率。

报告期内，发行人利息支出主要为银行贷款、关联方借款、企业债券的利息支出以及融资租赁利息费用。发行人发生的贷款利息费用系与商业银行及华电财务等机构发生借款行为产生，相关利息支出依据双方签订的借款合同约定的利率，按照实际的借款占用天数计算。发行人企业债券利息支出采用实际利率法计算确认当期的利息支出。发行

262华电新能源集团股份有限公司招股说明书

人发生的融资租赁利息费用系与融资租赁公司发生融资租赁行为产生，发行人采用实际利率法计算确认当期的融资费用。

报告期内，根据带息负债的平均余额与实际利息支出测算平均利率。按报告期各期期初期末构成带息负债的各个科目，计算平均长短期借款、平均一年内到期的非流动负债、平均租赁负债、平均应付债券和平均计入其他应付款和长期应付款的统借统还款项的总和。报告期内，根据带息负债平均余额与实际利息支出测算出的平均利率低于中国人民银行发布的五年期以上贷款市场报价利率（LPR），且整体呈逐年下降的趋势。整体趋势来看，报告期内一年期及五年期 LPR 报价持续下降，发行人匡算的平均利率与市场 LPR 趋势一致。另外，由于发行人信用评级较高，融资成本低于社会平均水平，以及部分贷款期间低于五年，融资成本低于五年期 LPR。2023 年度及 2024 年度利息支出匡算利率差异较大，主要原因系上述年度新增借款较多，且新增借款利率较低进而导致本年匡算平均利率较低。综上，发行人各期实际利率水平稳定，各期利息费用与借款规模和融资租赁规模相匹配。

（2）利息收入

报告期间内，利息收入测算如下：

单位：万元报告期间货币资金平均余额利息收入存款利率匡算

2022年（经重述）1001498.818592.070.86%

2023年度（经重述）1062830.233776.360.36%

2024年度976183.423872.810.40%

注1：各期货币资金平均余额为每月末货币资金的算术平均余额。

发行人及下属项目公司的账户余额结存在商业银行等金融机构和各项目公司在华

电财务公司开立的账户中。报告期内，公司在华电财务的存款利率与央行基准利率、商业银行等金融机构的市场利率的比较情况如下：

央行基准利率商业银行平均利率华电财务利率存款类型（年利率）（年利率）（年利率）

活期存款0.35%0.10%0.11%

协定存款1.15%0.20%0.21%

263华电新能源集团股份有限公司招股说明书

央行基准利率商业银行平均利率华电财务利率存款类型（年利率）（年利率）（年利率）

1天通知存款0.80%0.10%0.11%

7天通知存款1.35%0.45%0.47%

三个月定期存款1.10%0.80%0.83%

半年定期存款1.30%1.00%1.03%

一年定期存款1.50%1.10%1.14%

三年定期存款2.75%1.50%1.55%

注：上述利率为截至报告期期末（2024年12月31日）利率，商业银行市场利率参考各商业银行官方网站公告的相同期限存款利率，包括中国银行、中国农业银行、中国工商银行、交通银行等，华电财务利率参考其挂牌公告利率。

报告期内匡算发行人存款类别主要为活期存款、协定存款、通知存款及定期存款，存款利率较为稳定。2022年匡算存款利率较低，主要原因系2022年公司业务扩张较快，及时支付投资款项，并偿还长短期借款，缩短了相关资金在公司银行账户的存款时间，减少了公司的存款利息收入，进而导致2022年匡算存款利率较低。2023年及2024年匡算存款利率较低，主要原因系公司存款结构由协定存款为主调整为活期存款为主，导致平均利率相较以前年度降低。综上，发行人在报告期间匡算存款利率均处于对应活期存款与三个月定期存款之间，具有合理性。

（3）汇兑损益

企业在发生外币交易时，由于使用的货币与记账本位币不一致，在初始确认时，采用交易发生日的即期汇率或近似汇率将外币金额折算为记账本位币金额。在资产负债表日，采用资产负债表日即期汇率折算外币货币性项目，因资产负债表日即期汇率与初始确认时或者前一资产负债表日即期汇率不同而产生的汇兑差额，计入财务费用，作为汇兑损益项目。

公司的外币交易主要发生于注册于中国香港的华新国投和注册于西班牙的 Elecdey

Barchín S.A（. 以下简称“西班牙子公司”）。其中西班牙子公司的记账本位币为欧元，主要经营使用的币种也为欧元，因此不存在外币交易形成的汇兑损益。发行人的汇兑损益仅由华新国投产生。华新国投的记账本位币为港币，其持有的欧元及美元货币性项目及其发生的交易因欧元兑港币和美元兑港币的汇率波动而产生汇兑损益。华新国投的主要汇兑损益系其循环借款的借款还款汇兑差额所导致，主要币种为欧元与美元，报告期

264华电新能源集团股份有限公司招股说明书

内汇兑损益金额及其占财务费用的比例均较小。

报告期内发行人子公司华新国投外币业务产生汇兑损益并通过各期期初适用汇率、

交易即期汇率或近似汇率进行汇兑损益的匡算测试如下：

单位：万元

2023.12.312022.12.31

2024.12.31项目/2023年度（经重/2022年度/2024年度述）（经重述）

欧元货币性项目余额（欧元）

货币资金1.790.1755.82

其他应收款2408.79985.831385.83

短期借款2830.001710.001700.00

其他6.734.301.90

美元货币性项目余额（美元）

货币资金181.9738.03223.17

短期借款8140.009340.007140.00

其他6.6828.6813.71

以上项目的汇兑损益合计1934.75-1069.18-601.05

报告期各期财务费用546586.02452562.03410669.51

汇兑损益占财务费用比例的绝对值0.35%0.24%0.15%

汇兑损益匡算金额724.12-901.97-358.89

匡算汇兑损益占财务费用比例的绝对值0.13%0.20%0.09%

（4）利息支出资本化匡算

发行人于报告期间资本化的确认原则、资本化期间及借款费用资本化率如下：

项目具体内容

公司发生的借款费用，可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的，借款费用资本化的确

予以资本化，计入相关资产成本；其他借款费用，在发生时根据其发生额确认认原则为费用，计入当期损益。

借款费用同时满足下列条件的，开始资本化：*资产支出已经发生，资产支出包括为购建或者生产符合资本化条件的资产而以支付现金、转移非现金资产或

者承担带息债务形式发生的支出；*借款费用已经发生；*为使资产达到预定可使用或者可销售状态所必要的购建或者生产活动已经开始。公司购建或者生借款费用资本化期间

产符合资本化条件的资产达到预定可使用或者可销售状态时，借款费用停止资本化。符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中发生非正常中断、且中断时间连续超过3个月的，暂停借款费用的资本化；正常中断期间的借款费用继续资本化。

265华电新能源集团股份有限公司招股说明书

项目具体内容

专门借款当期实际发生的利息费用，减去尚未动用的借款资金存入银行取得的借款费用资本化率以利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额予以资本化；一般借款根及资本化金额的计算据累计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款

方法的资本化率，确定资本化金额。资本化率根据一般借款的加权平均利率计算确定。

发行人于报告期内利息支出资本化金额的相关借款均为专门借款，与各期资本性支出项目对应专门借款的匹配性匡算如下表：

单位：万元

项目2024年度2023年度（经重述）2022年度（经重述）

专门借款平均余额5464373.314188578.452205043.53

专门借款平均利率2.29%2.67%3.43%

资本化利息匡算金额125257.78111905.7775736.67

资本化利息金额121217.20114588.7677165.76

差异金额4040.58-2682.99-1429.09

差异比例3.33%-2.34%-1.85%

注1：专门借款平均余额=（基建项目专门借款期初金额+基建项目专门借款期末金额）/2；

注2：资本化利息匡算金额=专门借款平均余额*专门借款利率*利息资本化天数

报告期各期，公司匡算的资本化利息金额与实际资本化利息金额差异较小，与公司风电及光伏等资本性建设项目所对应的专门借款具有匹配性。

3、公司没有销售费用和研发费用

（1）公司无销售费用

公司主营电力销售，销售模式为各地新能源发电项目公司直接对接各地方电网公司销售电力产品，不涉及销售环节，公司无专职销售人员，因此报告期内无销售费用的情形具有商业合理性。

报告期内，同行业可比公司销售费用的情况如下：

单位：万元同行业可比公司名称2024年度2023年度2022年度节能风电无无无

太阳能3383.815192.855373.81

266华电新能源集团股份有限公司招股说明书

同行业可比公司名称2024年度2023年度2022年度大唐新能源无无无三峡能源无无无龙源电力无无无

注1：同行业可比上市公司定期报告。

上述同行业可比公司中，节能风电、大唐新能源、三峡能源不存在销售费用，龙源电力销售费用金额较小，太阳能存在销售费用的原因是该公司除从事电力销售外，分别还从事光伏电站 EPC、太阳能电池组件的生产销售。因此公司不存在销售费用符合行业惯例。

（2）公司无研发费用

报告期内，发行人业务主要集中于风力发电及太阳能发电为主的新能源项目开发、投资和运营，公司并未单独设置研发部门、亦未设置研发活动相关的专职人员，无研发费用符合公司经营特点。

报告期内，同行业可比公司研发费用及研发费用与收入占比的情况如下：

单位：万元

2024年度2023年度2022年度

公司名称金额占比金额占比金额占比

节能风电2308.810.46%3356.650.66%2413.510.46%

太阳能13665.062.26%27336.482.87%23271.562.52%

大唐新能源121.420.01%314.800.02%0.200.00%

三峡能源4252.820.14%1723.230.07%1432.810.06%

龙源电力20888.580.56%14539.810.39%9721.670.24%

注1：同行业可比上市公司定期报告。

上述同行业可比公司均存在研发费用，但研发费用金额较小，研发费用和营业收入的占比也较小。其中大唐新能源和三峡新能源研发费用较小；太阳能因涉及太阳能组件销售业务所以研发费用金额相对较高；节能风电研发投入主要为研究院建设、研发团队

初步搭建、实验场所及科研软硬件设备的配备；龙源电力研发费用主要为其下属为外部

客户提供设计服务的专业技术公司所发生的相关课题研究费用，与主营业务类型的发电

267华电新能源集团股份有限公司招股说明书

业务相关性较低。根据公司业务类型，公司并未单独设置研发部门、亦未设置研发活动相关的专职人员，以及对比可比公司研究类型，公司无研发费用具有合理性。

（六）利润表其他主要损益项目分析

1、税金及附加

报告期内，公司税金及附加的构成情况如下：

单位：万元

项目2024年度2023年度（经重述）2022年度（经重述）

城建税及教育费附加14026.4112335.8410570.62

土地使用税19118.2412842.949914.84

房产税2085.261680.541499.70

印花税2986.222139.271865.15

其他808.22601.75807.97

合计39024.3329600.3424658.29

公司税金及附加主要为城市维护建设税、教育费附加、土地使用税、印花税构成。

报告期内，公司税金及附加金额呈现上升趋势，主要系：一方面随着公司营业收入逐年扩大，缴纳的增值税逐年增加，进而导致城市维护建设税和教育费附加逐年增加；另一方面系随着公司业务规模扩大，签订的合同金额逐年上升所致。

2、其他收益

报告期内，公司其他收益的构成情况如下：

单位：万元

2023年度2022年度

项目2024年度（经重述）（经重述）

增值税返还50638.5238404.0237638.72

风电项目财政补助116.3367.8193.81

技术改造专项资金46.5154.8619.11

节能减排补贴226.35226.86226.35

光伏发电项目政府补贴304.45253.40273.40

其他2425.532527.161206.05

合计53757.6941534.1139457.45

268华电新能源集团股份有限公司招股说明书公司其他收益主要为增值税返还，系根据《财政部国家税务总局关于风力发电增值税政策的通知》公司风力发电业务生产的电力产品实行增值税即征即退50%的政策。

3、投资收益

报告期内，公司投资收益的构成情况如下：

单位：万元

2023年度2022年度

项目2024年度（经重述）（经重述）

权益法核算的长期股权投资收益167480.15203140.98179881.29

其他权益工具投资在持有期间取得的投资收益689.74640.56515.09

其他非流动金融资产投资收益484.78--

处置长期股权投资产生的投资收益-3261.89-

其他0.000.18520.94

合计168654.67207043.60180917.32

公司投资收益主要由权益法核算的长期股权投资收益构成，包括公司持有的福清核电39%股权和三门核电10%股权确认的核电投资收益。报告期内公司投资收益随参股核电公司业绩波动呈现波动趋势。

4、信用减值损失

报告期内，公司信用减值损失的构成情况如下：

单位：万元

2023年度2022年度

项目2024年度（经重述）（经重述）

应收账款坏账损失9062.038047.20-4546.73

其他应收款坏账损失283.511446.88657.88

合计9345.549494.08-3888.85

公司的信用减值损失主要系按照坏账政策计提的应收账款坏账损失。2022年度，公司收到可再生能源补贴款回款金额较大，冲回计提的信用损失金额，导致信用损失减小。2023年度和2024年度，公司可再生能源补贴款增加，计提的减值损失金额随之增加，从而导致公司信用减值损失金额较大。

269华电新能源集团股份有限公司招股说明书

5、资产减值损失

报告期内，公司资产减值损失的构成情况如下：

单位：万元

2023年度2022年度

项目2024年度（经重述）（经重述）

存货跌价损失--5.30

无形资产减值损失11.23--

固定资产减值损失8530.6829853.9537381.23

在建工程减值损失7930.0213348.707310.90

合计16471.9343202.6544697.43公司的资产减值损失主要系固定资产和在建工程的减值损失。公司于资产负债表日对资产进行检查，其中对于存在减值迹象的，公司对其进展情况进行评估，可收回金额应当根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者

之间较高者确定，对于账面价值低于可收回金额部分计提减值准备。

2023年度，公司固定资产减值金额主要系公司开展“上大压小”工作，即关停老

旧、规模小的机组，上马大容量、高参数的机组，针对更换下来的拟报废老旧机组计提固定资产减值准备所致。2024年固定资产减值金额较小。

6、资产处置收益

报告期内，公司资产处置收益分别为244.42万元、-71.33万元和-447.32万元，主要为固定资产和使用权资产处置收入或损失。

7、营业外收入

报告期内，公司营业外收入的构成情况如下：

单位：万元

2023年度2022年度

项目2024年度（经重述）（经重述）

保险理赔收入8381.104110.553438.61

收购子公司利得8576.301916.9310120.08

非流动资产毁损报废利得193.9356.14147.98

供应商赔偿款4665.412736.43327.28

无法支付的款项3536.31170.39365.39

270华电新能源集团股份有限公司招股说明书

2023年度2022年度

项目2024年度（经重述）（经重述）

其他2375.524964.092702.07

合计27728.5613954.5217101.41

公司的营业外收入主要包括保险理赔收入、收购子公司利得、供应商赔偿款构成。

公司收购子公司的合并成本以评估基准日确定的市场价值为准，根据相关收购协议基准日与购买日之间的收益归公司所有，因此形成非同一控制下企业合并负商誉。2022年度公司营业外收入较大，主要系公司收购子公司利得较高所致。2024年营业外收入较大，主要系保险理赔收入、收购子公司利得、供应商赔偿款及无法支付的款项增加所致；

其中，2024年无法支付的款项增加主要系公司要求下属公司梳理长期往来账项，因新疆新能电力工程咨询有限责任公司、新疆华源电力安装有限公司等公司注销，珠海优特电力科技股份有限公司等公司失联，导致往来款项无法支付，履行相关程序后计入营业外收入。

8、营业外支出

报告期内，公司营业外支出的构成情况如下：

单位：万元

2023年度2022年度

项目2024年度（经重述）（经重述）

对外捐赠8820.938572.133589.50

非流动资产毁损报废损失6754.312701.772986.75

滞纳金、罚款与赔偿金2704.706612.791201.03

其他194.451624.03984.42

合计18474.3919510.728761.69

公司营业外支出主要为对外捐赠支出、非流动资产毁损报废损失和滞纳金、罚款与赔偿金。2023年度公司营业外支出金额较大，主要系对外捐赠金额较大所致。2023年，公司积极履行央企社会责任，切实扛起央企使命担当，对受到甘肃临夏州积石山县6.2级地震影响的灾区捐赠资金及物资，用于受灾群众生活救助和灾后重建等相关工作。此外，2023年度滞纳金、罚款与赔偿金增加主要系广东华电福新阳江海上风电有限公司缴纳海域使用处罚金所致，详细情况请参见本招股说明书“第八节公司治理与独立性”

271华电新能源集团股份有限公司招股说明书

之“三、公司报告期内违法违规情况”。2024年度公司营业外支出金额较大，主要系

2024年冀北新能源、康保风电、蔚州风电因进行风机叶片梯级利用改造而报废原风机叶片，导致非流动资产毁损报废损失金额增加较多。

9、所得税费用

报告期内，公司所得税费用的构成情况如下：

单位：万元

项目2024年度2023年度（经重述）2022年度（经重述）

当期所得税费用115300.74126474.5691454.54

递延所得税费用-14296.78-5964.231436.27

合计101003.96120510.3392890.81

报告期内，随着公司并网运营的风力发电和太阳能发电电站数量不断增加，公司收入规模逐年上升，利润规模有所波动，所得税费用呈先上升后下降趋势。

（七）非经常性损益、合并财务报表范围以外的投资收益

1、报告期内非经常性损益对公司经营的影响

报告期内，公司非经常性损益的构成情况如下：

单位：万元

2023年度2022年度

项目2024年度（经重述）（经重述）

非流动资产处置损益-7007.70-2716.96-2513.77计入当期损益的政府补助（与正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持3318.083129.551818.39续享受的政府补助除外）

企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小

于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允8576.301916.9310120.08价值产生的收益

债务重组损益--520.94同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的

20038.609784.0710554.33

当期净损益

除同公司正常经营业务相关的有效套期业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、

衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交-20.69196.09-73.22易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益

单独进行减值测试的应收款项减值准备转回4.71766.022422.17

272华电新能源集团股份有限公司招股说明书

2023年度2022年度

项目2024年度（经重述）（经重述）

除上述各项之外的其他营业外收入和支出7039.35-4817.881062.10

其他符合非经常性损益定义的损益项目-3261.89-

小计31948.6511519.7023911.02

所得税影响数1001.962719.962729.09

少数股东权益影响数（税后）2481086.80384.95

合计30698.687712.9420796.98

2024年度公司非经常性损益较高主要系同一控制下企业合并造成，将同一控制下

企业合并相关子公司自报告期期初至合并日的净损益作为非经常性损益予以列示。报告期内，公司非经常性损益及利润关系如下：

单位：万元

2023年度2022年度

项目2024年度（经重述）（经重述）归属于母公司股东的非经常性损益

30698.687712.9420796.98

影响净额*

归属于母公司股东净利润*883105.43961977.01852232.60占比（*/*）3.48%0.80%2.44%扣除非经常性损益后归属于母公司

852406.75954264.07831435.63

股东净利润（*-*）

报告期内，公司影响母公司股东净利润的非经常性损益分别为20796.98万元、7712.94万元和30698.68万元，占公司归母净利润比例分别为2.44%、0.80%和3.48%，呈波动趋势。公司非经常性损益主要系同一控制下企业合并造成，上述损益虽然按会计准则计入非经常性损益，但仍是体现公司整体盈利能力的重要组成部分，公司经营业绩不存在对非经常性收益严重依赖的情形。

2、合并财务报表范围以外的投资收益

报告期内，对公司经营成果有较大影响的合并报表以外的投资收益主要为权益法核算的长期股权投资收益。具体如下：

单位：万元

2023年度2022年度

项目2024年度（经重述）（经重述）

权益法核算的长期股权投资收益167480.15203140.98179881.29

273华电新能源集团股份有限公司招股说明书

2023年度2022年度

项目2024年度（经重述）（经重述）

*

归属于母公司股东净利润*883105.43961977.01852232.60占比（*/*）18.96%21.12%21.11%

报告期内，权益法核算的长期股权投资收益占当期归属于母公司股东净利润的比例在18%以上，主要原因系2020年11月华电福新将其持有的福清核电39%股权和三门核电10%股权无偿划转给华电新能，福清核电和三门核电运营情况良好，公司确认的核电投资收益金额较大。

从核电行业的利润率水平来看，我国核电行业经过多年发展，核电机组发电能力相对稳定，上网电价标准统一，成本控制能力相对成熟，故整体而言，在安全稳定运行情况下，核电行业的利润率相对稳定，公司参股核电公司，对公司经营成果和盈利能力稳定性不构成重大不利影响。

（八）主要税种的纳税情况

1、增值税

单位：万元

项目2024年度2023年度（经重述）2022年度（经重述）

期初未交数12804.1312434.0416920.33

本期应交数182978.36138273.16111407.46

本期已交数182432.12137903.07115893.75

期末未交数13350.3712804.1312434.04

2、企业所得税

单位：万元

项目2024年度2023年度（经重述）2022年度（经重述）

期初未交数21011.9712225.9315673.70

本期应交数130805.55128049.5199431.73

本期已交数120344.81119263.47102879.50

期末未交数31472.7121011.9712225.93

274华电新能源集团股份有限公司招股说明书

十一、资产质量分析

（一）资产情况分析

1、资产构成分析

报告期各期末，公司资产结构及变化情况如下：

2024.12.312023.12.31（经重述）2022.12.31（经重述）

项目金额（万元）占比（%）金额（万元）占比（%）金额（万元）占比（%）

流动资产6463440.2914.554689968.4813.934009465.1214.74

非流动资产37945581.3585.4528977318.2886.0723183263.0885.26

资产总额44409021.64100.0033667286.76100.0027192728.20100.00

报告期内，随着公司经营规模的扩大，资产总额呈现快速增长的趋势。公司资产规模的变动情况，符合公司所处发展阶段以及业务发展的实际情况。

从资产结构来看，公司非流动资产占总资产的比例较高，主要系在建工程和固定资产占比较高所致。报告期各期末，公司在建工程和固定资产合计占总资产的比例分别为70.58%、69.15%和65.37%。公司所属风力发电以及太阳能发电行业属于重资产行业，

具有固定资产投入大的特点，公司在建工程和固定资产主要系风力发电和太阳能发电项目建设过程中形成的电场（站）相关资产，公司资产结构符合公司所属行业特性。

2、流动资产分析

报告期各期末，公司流动资产结构及变化情况如下：

2024.12.312023.12.31（经重述）2022.12.31（经重述）

项目金额（万元）占比（%）金额（万元）占比（%）金额（万元）占比（%）

货币资金1328069.4820.55641644.1913.68970066.0924.19

交易性金融资产--0.180.00--

应收票据48846.740.767747.070.1727438.650.68

应收账款4501997.8669.653551897.6475.732682363.0666.90

应收款项融资332.570.012260.420.0511504.890.29

预付款项21978.000.3414477.280.3114565.740.36

其他应收款113829.921.7660804.961.3044205.201.10

存货8109.600.137357.520.167453.230.19

275华电新能源集团股份有限公司招股说明书

2024.12.312023.12.31（经重述）2022.12.31（经重述）

项目金额（万元）占比（%）金额（万元）占比（%）金额（万元）占比（%）

其他流动资产440276.136.81403779.238.61251868.276.28

流动资产合计6463440.29100.004689968.48100.004009465.12100.00

公司的流动资产主要为货币资金、应收账款和其他流动资产，合计占流动资产的比例分别为97.38%、98.02%和97.01%。具体分析如下：

（1）货币资金

*货币资金明细及变动情况

报告期各期末，公司货币资金明细及变动情况如下：

单位：万元

项目2024.12.312023.12.31（经重述）2022.12.31（经重述）

库存现金--0.00

银行存款1328069.48641644.19970066.09

合计1328069.48641644.19970066.09

截至2023年12月31日，公司货币资金金额较上年末减少328421.90万元，下降

33.86%，主要系经营活动产生的现金流量净额和筹资活动产生的现金流量净额综合作用所致。公司结合自身资金使用计划、回款情况及融资安排，综合筹措资金，2023年公司收到可再生能源补贴款回款金额为57.55亿元，低于2022年度的回款金额190.25亿元，系2023公司经营活动现金流量下降的主要影响因素。

截至2024年12月31日，公司货币资金金额较上年末增加686425.29万元，增长

106.98%，主要系2024年12月华电新能与华电启程保供能源管理（天津）合伙企业（有限合伙）签订借款业务合同，借款增加474600.00万元，借入的资金用于稳增长扩投资专项债项目投放。

*货币资金受限情况

公司的货币资金存在受限情形，具体受限明细如下：

276华电新能源集团股份有限公司招股说明书

单位：万元

受限项目2024.12.312023.12.31（经重述）2022.12.31（经重述）

土地复垦保证金16339.7714656.439485.03

履约保证金1031.432480.05932.06

其他保证金5464.882792.61648.22

合计22836.0819929.0911065.31

土地复垦保证金系公司用于土地的复垦缴存的保证金，在土地复垦任务完成验收前，账户资金不能用于其他支付；履约保证金系公司在获取新能源发电项目时，按照地方政府要求缴存的保证金，该资金的使用必须经政府书面盖章同意。

（2）应收票据及应收款项融资

1）规模及变动分析

报告期各期末，公司应收票据账面价值情况如下：

单位：万元

项目2024.12.312023.12.31（经重述）2022.12.31（经重述）

银行承兑汇票10933.047747.0724456.87

商业承兑汇票37913.70-2981.78

应收票据合计48846.747747.0727438.65

应收款项融资332.572260.4211504.89

公司主要客户为国家电网、南方电网及其下属各省网公司等电网企业，主要采用银行转账、少量采用票据付款的方式进行电费结算，报告期各期应收票据金额占比较低。

报告期内，公司已到期应收银行承兑汇票及商业承兑汇票均已结清，不存在无法承兑或拒绝付款的情形。

根据新金融工具准则的规定，针对“6+9”家信用等级较高的银行（指6家大型商业银行和9家全国性上市股份制商业银行）承兑的银行承兑汇票，公司的业务模式既以到期收取合同现金流量为目标又以出售为目标，将其分类为以公允价值计量且变动计入其他综合收益的金融资产，于应收款项融资科目列示；其余票据于应收票据科目列示。

报告期各期末，公司应收票据余额与应收款项融资之和占营业收入的比例如下：

277华电新能源集团股份有限公司招股说明书

单位：万元

2023.12.312022.12.31

项目2024.12.31（经重述）（经重述）

应收款项融资余额332.572260.4211504.89

应收票据余额48846.747747.0727438.65

应收票据和应收款项融资合计余额49179.3110007.4938943.53

营业收入3396775.092958012.902467334.41应收票据和应收款项融资合计余额占

1.45%0.34%1.58%

营业收入比例

报告期内，发行人结算模式以银行转账为主、少量使用银行承兑汇票及商业承兑汇票。其中，采用银行承兑汇票及商业承兑汇票结算的客户主要为内蒙、甘肃、宁夏、新疆区域国网公司。报告期内，应收票据余额与应收款项融资余额之和占营业收入的比例分别为1.58%、0.34%和1.45%，比例较低，与公司结算模式相匹配。

2）报告期各期末，已背书或贴现且尚未到期的应收票据

单位：万元

2024.12.312023.12.31（经重述）2022.12.31（经重述）

项目终止确认未终止确认终止确认未终止确认终止确认未终止确认

银行承兑汇票-10510.00-7513.63-3134.00

商业承兑汇票-37550.00---857.39

合计-48060.00-7513.63-3991.39

报告期各期末，公司不存在已质押的应收票据。

3）报告期各期末，已背书或贴现且尚未到期的应收款项融资

单位：万元

2024.12.312023.12.31（经重述）2022.12.31（经重述）

项目终止确认未终止确认终止确认未终止确认终止确认未终止确认

银行承兑汇票7800.00---2710.29-

合计7800.00---2710.29-

报告期各期末，公司不存在已质押的应收款项融资。

4）报告期各期末，票据结算相关情况

278华电新能源集团股份有限公司招股说明书

单位：万元

项目2024.12.312023.12.31（经重述）2022.12.31（经重述）

票据结算金额61877.6719682.7878534.21

其中：银行承兑汇票23963.9719499.0464379.40

商业承兑汇票37913.70183.7414154.81

销售额（不含税）3396775.092958012.902467334.41

票据结算比例1.82%0.67%3.18%

报告期内，发行人根据与客户的约定，采用转账汇款、票据等结算方式收取销售货款，结算周期为1-3个月，发行人采用票据方式结算的金额占当期不含税销售额的比例分别为3.18%、0.67%和1.82%，票据结算比例较低。2023年，发行人以票据结算的金额占当期销售额比例大幅下降，主要系根据国家能源局于2022年9月发布的《国家能源局综合司关于进一步明确电网企业与发电企业电费结算有关要求的通知》（国能综通法改〔2022〕92号），电网企业与发电企业签订购售电合同未事先明确约定使用非现金结算支付的，应使用现金结算支付，不得使用承兑汇票（包括银行承兑汇票、财务公司承兑汇票、商业承兑汇票），故电网企业2023年及2024年以票据结算的规模进一步下降，导致发行人以票据结算的金额占当期销售额比例大幅下降。

5）报告期各期末，各类票据账龄情况

单位：万元

应收票据及应收款项融资账龄2024.12.312023.12.31（经重述）2022.12.31（经重述）

1年以内49179.3110007.4938943.53

合计49179.3110007.4938943.53

报告期内，发行人各类票据账龄均为1年以内，应收票据承兑期为1年以内，票据账龄与承兑期匹配。

6）票据期后兑付情况

单位：万元期后情况年度票据类型期末余额尚未到期结到期托收金额背书金额贴现金额存金额

2024年12银行承兑汇票11265.6169.45-4500.006696.16

279华电新能源集团股份有限公司招股说明书

期后情况年度票据类型期末余额尚未到期结到期托收金额背书金额贴现金额存金额

月31日商业承兑汇票37913.70--3500.0034413.70

合计49179.3169.45-8000.0041109.86

银行承兑汇票10007.492423.8613.637570.00-

2023年12

商业承兑汇票-----月31日

合计10007.492423.8613.637570.00-

银行承兑汇票35961.7527509.326495.951956.48-

2022年12

商业承兑汇票2981.781722.931042.61216.24-月31日

合计38943.5329232.257538.562172.72-

注：背书金额包含上期末已背书但未终止确认的期后到期票据金额。期后数据统计截至2025年1月31日。

截至2025年1月31日，发行人不存在票据到期后未兑付的情况。

（3）应收账款

1）应收账款规模及变动分析

报告期各期末，公司应收账款情况如下：

单位：万元

项目2024.12.312023.12.31（经重述）2022.12.31（经重述）

应收账款余额4545070.653585908.402708388.13

减：坏账准备43072.7934010.7626025.08

应收账款账面价值4501997.863551897.642682363.06

2）应收账款账龄及信用损失准备计提分析

报告期各期末，公司应收账款账龄及信用损失准备计提分析情况如下：

2024.12.312023.12.31（经重述）2022.12.31（经重述）

项目金额（万元）占比（%）金额（万元）占比（%）金额（万元）占比（%）

1年以内1791051.7239.411632443.5845.521550826.6357.26

1年至2年1329268.9329.251189922.0533.18582590.1821.51

2年至3年857044.2318.86360592.7610.06225509.978.33

280华电新能源集团股份有限公司招股说明书

2024.12.312023.12.31（经重述）2022.12.31（经重述）

项目金额（万元）占比（%）金额（万元）占比（%）金额（万元）占比（%）

3年以上567705.7712.49402950.0011.24349461.3612.90

小计4545070.65100.003585908.40100.002708388.13100.00

信用损失准备43072.7934010.7626025.08

合计4501997.863551897.642682363.06

3）信用损失准备计提

*2024年12月31日

单位：万元账面余额信用损失准备种类账面价值金额比例金额预期信用损失率按组合计提坏账准备

其中：应收标杆电费组合322184.807.09%-0.00%322184.80

应收可再生能源补贴组合4214597.1692.73%42145.971.00%4172451.19

应收其他组合8288.690.18%926.8111.18%7361.87

合计4545070.65100.00%43072.794501997.86

*2023年12月31日（经重述）

单位：万元账面余额信用损失准备种类账面价值金额比例金额预期信用损失率按组合计提坏账准备

其中：应收标杆电费组合268855.147.50%-0.00%268855.14

应收可再生能源补贴组合3311167.2092.34%33111.671.00%3278055.52

应收其他组合5886.060.16%899.0915.27%4986.97

合计3585908.40100.00%34010.763551897.64

*2022年12月31日（经重述）

281华电新能源集团股份有限公司招股说明书

单位：万元账面余额信用损失准备种类账面价值金额比例金额预期信用损失率按组合计提坏账准备

其中：应收标杆电费组合189886.337.01%-0.00%189886.33

应收可再生能源补贴组合2514715.7492.85%25147.161.00%2489568.59

应收其他组合3786.060.14%877.9223.19%2908.14

合计2708388.13100.00%26025.082682363.06

公司应收账款主要由应收可再生能源补贴款构成，应收可再生能源补贴款账面余额占应收账款账面余额的比例分别为92.85%、92.34%和92.73%。我国新能源发电企业的上网电价包括两部分，即燃煤发电基准价和可再生能源补贴，其中燃煤发电基准价部分，由电网公司直接支付，结算周期通常在1-3个月左右；可再生能源补贴资金主要来源于国家财政公共预算安排的专项资金和依法向电力用户征收的可再生能源电价附加收入，发放周期较长，通常在1-3年方能收回。可再生能源补贴资金发放周期较长导致公司应收可再生能源补贴款规模逐年增大，公司应收账款结构特征符合所属行业特点。

2023年12月末及2024年12月末，公司应收账款较上年末有所增加，主要系公司

收到可再生能源补贴回款金额下降所致。

*相关信用政策

一般而言，公司与电网公司签订的《购售电合同》中，通常对燃煤发电基准价收款时点和收款期限约定如下：电网公司收到公司开具的增值税发票后分两次付清该期上网

电费：上网电费确认的5个工作日内，支付该期上网电费的50%，上网电费确认的15个工作日内付清剩余的50%。

根据行业惯例以及公司与电网公司签订的合同，双方未明确约定应收燃煤发电基准价的信用期。另外，合同约定可再生能源补贴电费是根据电网公司收到财政补助资金后转付，因此根据行业惯例，双方未明确约定应收可再生能源补贴电费的信用期。

公司不存在信用政策、客户信用期，相应也不存在信用期外应收账款。

4）前五名应收账款占比情况分析

报告期各期末，公司应收账款前五名情况如下：

282华电新能源集团股份有限公司招股说明书

单位：万元占应收账款预期信用报告期单位名称账面余额余额比例损失（经重述）

内蒙古电力（集团）有限责任公司740440.8716.29%7196.62

国网新疆电力有限公司644004.6314.17%6249.98

国网内蒙古东部电力有限公司312891.836.88%3067.36

2024.12.31

国网甘肃省电力公司309678.006.81%2945.07

国网山西省电力公司247635.145.45%2401.85

合计2254650.4649.60%21860.88

内蒙古电力（集团）有限责任公司617012.9017.21%6066.52

国网新疆电力有限公司461846.3212.88%4465.16

2023.12.31国网甘肃省电力公司254514.737.10%2407.05（经重述）国网内蒙古东部电力有限公司247247.676.90%2444.22

国网山西省电力公司205815.195.74%2002.81

合计1786436.8249.83%17385.76

内蒙古电力（集团）有限责任公司582369.7821.50%5662.91

国网新疆电力有限公司303110.0011.19%2946.89

2022.12.31国网内蒙古东部电力有限公司216773.008.00%2134.42（经重述）国网甘肃省电力公司186720.236.89%1804.40

国网山西省电力公司153882.275.68%1382.73

合计1442855.2853.26%13931.36

公司的主要客户为各省电网公司，客户结构较为稳定。

（4）预付款项

报告期各期末，公司的预付款项账面价值分别为14565.74万元、14477.28万元和

21978.00万元，占流动资产的比重分别为0.36%、0.31%和0.34%。公司的预付款项主

要为风电、太阳能发电项目建设及运营过程中发生的预付维修费、工程设计款、备品备

件及材料款项等，占比相对较低。

（5）其他应收款

1）其他应收款

报告期各期末，公司其他应收款明细及变动情况如下：

283华电新能源集团股份有限公司招股说明书

单位：万元

项目2024.12.312023.12.31（经重述）2022.12.31（经重述）

押金及保证金97857.8142353.0630041.57

资产处置款1067.551067.551064.93

应收核证减排量收入10200.3218634.8118634.81

往来款10533.0712787.266042.47

补偿金-178.69553.71

其他11277.1211487.7312277.47

小计130935.8786509.1068614.97

坏账准备17105.9525704.1424409.77

合计113829.9260804.9644205.20

公司其他应收款主要为押金及保证金、资产处置款及应收核证减排量收入等。2023年，公司其他应收款较上年末增加16599.77万元，上升37.55%；2024年，公司其他应收款较上年末增加53024.96万元，上升87.20%，主要系公司应收押金及保证金规模增加较大所致。

2）其他应收款账龄情况分析

报告期各期末，公司其他应收款账龄及信用损失准备计提分析情况如下：

单位：万元

2024.12.312023.12.31（经重述）2022.12.31（经重述）

项目

金额占比（%）金额占比（%）金额占比（%）

1年以内89596.3868.4350402.9758.2632161.3046.87

1年至2年17609.9813.455267.146.0913802.1120.12

2年至3年3550.482.718207.519.49683.661.00

3年以上20179.0315.4122631.4826.1621967.9032.02

小计130935.87100.0086509.10100.0068614.97100.00

信用损失准备17105.9525704.1424409.77

合计113829.9260804.9644205.20

3）前五名其他应收款占比情况分析

报告期各期末，公司其他应收款前五名情况如下：

284华电新能源集团股份有限公司招股说明书

单位：万元报告期单位名称账面余额占比性质

甘孜藏族自治州发展和改革委员会47428.3936.22%押金及保证金

凉山彝族自治州发展和改革委员会5565.954.25%押金及保证金

阿拉善盟矿产能源投资（集团）有限

5250.004.01%押金及保证金

2024.12.31公司

浮山县财政局3060.002.34%押金及保证金

新乡沿黄绿色能源开发有限公司3000.002.29%押金及保证金

合计64304.3449.11%

凉山彝族自治州发展和改革委员会10037.3011.60%押金及保证金应收核征减排量收

英国瑞碳公司5535.096.40%入阿拉善盟产业发展和能源投资集团

2023.12.315250.006.07%押金及保证金有限公司（经重述）

达茂联合旗发展和改革委员会3000.003.47%押金及保证金应收核征减排量收

瑞典碳资产管理有限公司2899.393.35%入

合计26721.7930.89%应收核征减排量收

英国瑞碳公司5535.098.07%入阿拉善盟产业发展和能源投资集团

5250.007.65%押金及保证金

有限公司

2022.12.31达茂联合旗发展和改革委员会3000.004.37%押金及保证金（经重述）应收核征减排量收

瑞典碳资产管理有限公司2899.394.23%入

全州县财政局2000.002.91%押金及保证金

合计18684.4927.23%-

（6）存货

报告期各期末，公司的存货账面价值分别为7453.23万元、7357.52万元和8109.60万元，占流动资产的比重分别为0.19%、0.16%和0.13%。公司存货主要为风力发电和太阳能发电电站的备品备件，具体是为了保证电场（站）日常运行及大修理所储备的各类构件、零部件及材料，报告期内公司存货的账面价值基本保持稳定。

（7）其他流动资产

报告期各期末，公司其他流动资产明细及变动情况如下：

285华电新能源集团股份有限公司招股说明书

单位：万元

项目2024.12.312023.12.31（经重述）2022.12.31（经重述）

待抵扣增值税进项税额427391.64393139.03241717.25

预缴所得税7036.066324.788425.15

其他5848.434315.421725.87

合计440276.13403779.23251868.27

公司其他流动资产主要为待抵扣增值税进项税。2023年末，公司其他流动资产较上年末增加151910.96万元，上升60.31%，主要系公司业务规模快速扩大，随着新建风力和太阳能发电项目增加，公司设备采购额增加并呈上升趋势导致的待抵扣增值税进项税金额增加所致。

3、非流动资产分析

报告期各期末，公司非流动资产结构及变化情况如下：

2024.12.312023.12.31（经重述）2022.12.31（经重述）

项目占比占比占比金额（万元）金额（万元）金额（万元）

（%）（%）（%）

长期股权投资1353009.233.571260810.924.351183694.315.11

其他权益工具投资32894.960.0926022.700.0928699.080.12

其他非流动金融资产10102.000.037322.690.037126.780.03

投资性房地产4156.410.013592.000.014834.470.02

固定资产21535488.1756.7518084261.7962.4113757848.7759.34

在建工程7494628.6819.755196014.9417.935435123.9223.44

使用权资产3074916.528.101732719.805.981156818.664.99

无形资产594714.021.57560704.251.93516400.522.23

商誉72392.010.1949637.620.1745033.940.19

长期待摊费用61046.340.1655166.710.1936376.030.16

递延所得税资产61984.500.1644457.090.1539388.400.17

其他非流动资产3650248.519.621956607.766.75971918.184.19

非流动资产合计37945581.35100.0028977318.28100.0023183263.08100.00

公司的非流动资产主要为固定资产和在建工程，合计占非流动资产的比例分别为

82.79%、80.34%和76.50%。具体分析如下：

286华电新能源集团股份有限公司招股说明书

（1）长期股权投资

报告期各期末，公司长期股权投资比较分析情况如下：

单位：万元

被投资单位2024.12.312023.12.31（经重述）2022.12.31（经重述）

一、合营企业

内蒙古嘉华8327.528741.488618.89

华亿新能源37600.0015040.00470.00

甘肃金昌万生2700.002700.002700.00

二、联营企业

协合新能源93853.4385484.4472084.56

福清核电939471.06946806.08924574.73

三门核电211505.22202038.91175246.13

昌吉古尔班通古特59552.00--

合计1353009.231260810.921183694.31

公司的长期股权投资包括对联营企业和合营企业的投资，主要系对联营企业福清核电、三门核电的投资。

（2）其他权益工具投资

报告期各期末，公司其他权益工具投资分别为28699.08万元、26022.70万元和

32894.96万元，占总资产的比例分别为0.11%、0.08%和0.07%，系公司对甘肃电力交

易中心有限公司、内蒙古呼和浩特抽水蓄能发电有限责任公司、吉林省瞻榆风电资产经

营管理有限公司、中国能源建设股份有限公司的投资。

（3）其他非流动金融资产

报告期各期末，公司其他非流动金融资产分别为7126.78万元、7322.69万元和

10102.00万元，占总资产的比例分别为0.03%、0.02%和0.02%，系公司对参股公司阳

江海上风电产业发展基金合伙企业（有限合伙）的投资。

（4）固定资产

1）固定资产构成及变动分析

报告期各期末，公司固定资产及固定资产清理情况如下：

287华电新能源集团股份有限公司招股说明书

单位：万元

项目2024.12.312023.12.31（经重述）2022.12.31（经重述）

固定资产21535002.8018083581.9913757848.77

固定资产清理485.37679.81-

合计21535488.1718084261.7913757848.77

报告期各期末，公司固定资产构成及变动分析情况如下：

单位：万元

2024.12.312023.12.31（经重述）2022.12.31（经重述）

项目

金额占比（%）金额占比（%）金额占比（%）

一、账面原值合计28663168.14100.0023933588.29100.0018625256.16100.00

房屋及建筑物1574398.635.491282223.515.361082503.455.81

发电及相关设备26954637.4794.0422541605.7494.1817437015.0193.62

交通运输设备39476.250.1439341.320.1633081.650.18

办公家具及其他94655.790.3370417.720.2972656.040.39

二、累计折旧合计7051588.86100.005775426.07100.004812503.60100.00

房屋及建筑物326032.064.62269577.344.67220401.004.58

发电及相关设备6655114.9394.385444789.2194.284534954.9594.23

交通运输设备19942.260.2818535.130.3216915.530.35

办公家具及其他50499.610.7242524.380.7440232.120.84

三、减值准备合计76576.48100.0074580.24100.0054903.79100.00

房屋及建筑物1079.871.411079.871.45776.661.41

发电及相关设备75468.0298.5573471.7898.5154107.8998.55

交通运输设备12.940.0212.940.026.900.01

办公家具及其他15.650.0215.650.0212.340.02

四、账面价值合计21535002.80100.0018083581.99100.0013757848.77100.00

房屋及建筑物1247286.695.791011566.305.59861325.796.26

发电及相关设备20224054.5293.9117023344.7594.1412847952.1793.39

交通运输设备19521.050.0920793.250.1116159.220.12

办公家具及其他44140.540.2027877.690.1532411.590.24其中，报告期各期末，发电及相关设备资产类别及相关折旧具体情况如下：

288华电新能源集团股份有限公司招股说明书

单位：万元日期发电相关设备名称折旧年限资产原值累计折旧减值准备账面价值成新率

风力发电机组及相15年3698393.931095311.98810.602602271.3570.36%关设备

20年10600534.673231836.8053861.217314836.6669.00%

15年18753.777986.78-10766.9957.41%

18年645148.75118130.57-527018.1881.69%太阳能发电机组及

相关设备

20年6559386.90931831.7913617.625613937.4985.59%

2024年12月31日

25年986939.26102942.0382.07883915.1689.56%

集电及送出线路25-30年1344237.13232725.952296.581109214.6082.52%

变电及配电设备14-20年2379932.35618227.304037.081757667.9773.85%

其他5-10年721310.71316121.73762.86404426.1256.07%

合计/26954637.476655114.9375468.0220224054.5275.03%

15年3435992.391006257.06291.022429444.3170.71%风力发电机组及相

关设备

20年9663520.892713825.9852515.906897179.0171.37%

15年16126.775465.08-10661.6966.11%

18年558962.2677144.15-481818.1186.20%太阳能发电机组及

相关设备

20年4470443.70635260.9513486.273821696.4885.49%

25年660336.7273613.5182.07586641.1488.84%

集电及送出线路25-30年993193.01196818.762296.58794077.6779.95%

2023年12月31日变电及配电设备14-20年2106758.20478708.484037.081624012.6477.09%（经重述）

其他5-10年636271.80257695.25762.86377813.6959.38%

合计/22541605.745444789.2273471.7817023344.7475.52%

15年3223730.72859265.94-2364464.7873.35%风力发电机组及相

关设备

20年8632364.382365601.7939517.676227244.9272.14%

15年6420.071650.88-4769.1974.29%

18年243043.9170183.77-172860.1471.12%太阳能发电机组及

2022年12相关设备20年2109847.73375618.079886.571724343.0981.73%月31日（经重述）25年424774.5960628.87148.83363996.8985.69%

集电及送出线路25-30年738946.50132302.861398.10605245.5481.91%

变电及配电设备14-20年1467820.30463925.133119.041000776.1368.18%

其他5-10年590066.81205777.6437.68384251.4965.12%

合计/17437015.014534954.9554107.8912847952.1773.68%

2）固定资产折旧年限与同行业可比上市公司的比较情况

289华电新能源集团股份有限公司招股说明书

公司与同行业可比上市公司的折旧方法、折旧年限及年折旧率情况如下：

类别证券名称折旧方法折旧年限（年）残值率（%）年折旧率（%）

龙源电力（房屋）年限平均法10-4502.22-10.00

三峡能源年限平均法8-500-31.94-12.50大唐新能源注

房屋及年限平均法8-5002-12

建筑物节能风电年限平均法20-3053.17-4.75

太阳能年限平均法40-4552.11-2.38

公司年限平均法10-300-53.17-10.00龙源电力（电力专用设年限平均法8-350-32.77-12.50

备）

三峡能源年限平均法5-320-33.03-20.00发电及注

大唐新能源年限平均法5-3003.33-20.00相关设

备节能风电年限平均法5-2553.80-19.00

太阳能年限平均法16-3552.71-5.94

公司年限平均法5-300-53.17-20.00

龙源电力（通用设备）年限平均法5-200-54.75-20.00

三峡能源年限平均法3-120-38.08-33.33注

交通运大唐新能源年限平均法10010.00

输设备节能风电年限平均法1059.50

太阳能年限平均法1059.50

公司年限平均法5-60-515.83-20.00

龙源电力（通用设备）年限平均法5-200-54.75-20.00

三峡能源年限平均法3-150-36.47-33.33注

办公家大唐新能源年限平均法3-9011.11-33.33具及其

节能风电年限平均法5519.00他太阳能（办公、电子、其年限平均法5-2254.32-19.00他设备）

公司年限平均法5-100-59.50-20.00

注：大唐新能源年报未披露残值率，暂按照0来计算年折旧率。

公司固定资产折旧政策符合行业特点，与同行业可比上市公司相比不存在较大差异。

3）固定资产减值准备

报告期内，公司发电项目固定资产减值情况如下：

290华电新能源集团股份有限公司招股说明书

单位：万元

项目2024.12.312023.12.31（经重述）2022.12.31（经重述）

房屋及建筑物1079.871079.87776.66

发电及相关设备75468.0273471.7854107.89

交通运输设备12.9412.946.90

办公家具及其他15.6515.6512.34

合计76576.4874580.2454903.79

报告期各期末，公司对固定资产是否存在减值迹象进行判断，有迹象表明固定资产发生减值的，公司估计其可回收金额，可回收金额应当根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定，对于账面价值低于可回收金额部分计提减值准备。2023年末，公司固定资产减值较上年末增加19676.45万元，上升35.84%，主要系公司实施或计划实施发电机组等容量改造升级，部分项目已对原资产实施报废或计划实施报废，并计提固定资产减值准备。

（5）在建工程

报告期各期末，公司在建工程明细及变动情况如下：

单位：万元

项目2024.12.312023.12.31（经重述）2022.12.31（经重述）

在建工程7451545.255146668.514978888.38

工程物资93527.6994234.77492535.24

小计7545072.935240903.285471423.62

减值准备50444.2544888.3436299.71

合计7494628.685196014.945435123.92

1）在建工程

报告期各期末，公司在建工程构成情况如下：

单位：万元

项目2024.12.312023.12.31（经重述）2022.12.31（经重述）

基建工程7241711.895072878.004943530.78

技改工程209833.3673790.5135357.60

小计7451545.255146668.514978888.38

291华电新能源集团股份有限公司招股说明书

项目2024.12.312023.12.31（经重述）2022.12.31（经重述）

减值准备50444.2544888.3436299.71

在建工程净值7401101.005101780.174942588.68

报告期各期末，公司在建工程及期末并网装机容量列示如下：

单位：亿元，万千瓦

2024.12.312023.12.31（经重述）2022.12.31（经重述）

项目金额增长率金额增长率金额增长率

在建工程账面金额740.1145.07%510.183.22%494.2680.90%

装机容量6861.7140.91%4869.4638.39%3518.6227.93%

其中：风电3202.4520.35%2660.8919.12%2233.766.80%

太阳能3659.2665.68%2208.5771.89%1284.8694.99%

在“碳达峰、碳中和”的大背景下，我国积极鼓励开发风能和太阳能资源，新能源发电行业正处于快速发展的时期。公司抓住政策机遇大力发展，装机规模快速增长，覆盖全国31个省（自治区、直辖市），项目布局紧密贴合国家“十四五”能源发展规划，兼顾资源禀赋好、消纳能力好、电价承受能力强的特点，积极适应新型电力系统，实现生态和经济发展统一，推动新能源业务可持续发展。

公司在建工程主要为风力发电和太阳能发电电站的基建工程，报告期内公司在建工程整体呈上升趋势，主要系公司业务规模快速扩大，逐年增加新增在建风力和太阳能发电项目所致。其中，风力发电期末并网装机容量从2022年末的2233.76万千瓦增长至

2024年年末的3，202.45万千瓦，太阳能发电期末并网装机容量从2022年末的1284.86

万千瓦增长至2024年末的3659.26万千瓦。随着公司快速发展，陆上风电、海上风电、太阳能项目的建设使得在建工程快速增长。

报告期内，发行人在建工程项目数量众多。2022年末、2023年末及2024年末，发行人前二十大在建工程项目账面价值合计金额分别为213.77亿元、176.11亿元及237.38亿元，占在建工程（不含工程物资）比例分别为43.25%、34.52%和32.07%，具体情况如下表所述。

*截至2024年12月31日

292华电新能源集团股份有限公司招股说明书

是否电场装机容完工是否存项目预算预计完工纳入施工项目（站）量（万进度注在减值（万元）时间2注1补贴状态类型千瓦）迹象清单大型清

新疆华电哈密2×100万

洁能源200814952.0034.77%2025年12月否正常否千瓦煤电项目基地内蒙古华电腾格里100万

太阳能100487975.0145.86%2025年5月否正常否千瓦光伏发电一期工程

华电、东方电气二氧化碳

风电60402011.2054.35%2025年11月否正常否

储能 600MW 风电项目新疆华电昌吉木垒凯升

四十个井子 800MW 风电 风电 80 327045.00 70.00% 2025 年 8 月 否 正常 否项目青海华电茫崖冷湖

风电50320098.0790.00%2025年3月否正常否

500MW 风电项目

新疆华电达坂城50万千

风电50169630.9596.27%2025年3月否正常否瓦风电项目内蒙古华电通威硅能源

100万千瓦绿色供电项目风电75346011.0046.00%2025年9月否正常否

风电工程华电米东区50万千瓦光

太阳能50195790.1462.00%2025年6月否正常否伏项目河北张家口蔚县西岭风

风电20.2168054.9759.08%2025年11月否正常否电华电新和县产业园区低

碳转型40万千瓦光伏项太阳能40159297.7380.00%2025年7月否正常否目华电木垒40万千瓦风电

风电40145285.0070.00%2025年4月否正常否项目华电于田40万千瓦光伏

太阳能40159014.1695.00%2025年6月否正常否项目

莱州土山一期 600MW 光

太阳能60287005.7165.36%2025年6月否正常否伏发电项目新疆华电天山北麓基地

风电6102952581.0030.94%2025年12月否正常否

610万千瓦新能源项目

华电阳江三山岛六海上

风电50652929.0012.50%2025年12月否正常否风电场项目山东华电莱州土山二期

太阳能40207629.8238.00%2025年6月否正常否

400MW 光伏发电项目

曲松县罗布沙 850MW 市

场化并网光伏发电一期太阳能2098929.0099.00%2025年6月否正常否

200MW 项目

华电、东方电气二氧化碳

太阳能40212331.4751.00%2025年4月否正常否

储能 400MW 光伏项目山东华电潍坊寿光羊口

营里 500MW 大基地光伏 太阳能 50 100000.00 27.81% 2025 年 6 月 否 正常 否发电项目武威九墩滩50万光伏项

太阳能30231566.7979.16%2025年6月否正常否目

293华电新能源集团股份有限公司招股说明书

*截至2023年12月31日装机是否电场完工容量项目预算预计完工纳入施工是否存在减值项目（站）进度注（万（万元）注1时间

2

补贴状态迹象类型

千瓦）清单海晶 1000MW“盐光互太阳能100627351.0599.00%已完工否正常否补”光伏发电项目

莱州土山一期 600MW 光

太阳能60287005.7158.89%2025年6月否正常否伏发电项目

雅江红星光伏电站项目太阳能50252835.4672.00%已完工否正常否

焉耆40万千瓦光伏项目太阳能40209859.1693.00%已完工否正常否青海华电茫崖冷湖

风电50320098.0743.13%2025年3月否正常否

500MW 风电项目

内蒙古华电达茂旗20万千

瓦新能源制氢工程示范项风电20143556.0072.00%已完工否正常否目四川华电凉山木里争西

太阳能21126207.3383.07%已完工否正常否

210MW 光伏项目

华电中来忻府区 300MW

太阳能30180025.0065.00%已完工否正常否光伏发电项目甘肃华电天祝松山滩20万

风电20104593.4970.00%已完工否正常否千瓦风电项目广东肇庆怀集梁村

太阳能20107641.7064.00%2026年7月否正常否

200MW 光伏发电项目

华电凉州区九墩滩50万千

太阳能50292208.7368.00%2025年4月否正常否瓦光伏治沙项目四川华电阿坝金川嘎斯都

太阳能20114921.2952.91%已完工否正常否

一期 200MW 光伏项目

淮北濉溪县临涣 110MW

风电1184853.4995.00%已完工否正常否风电项目

大坪坝一期 170MW 光伏

太阳能1780158.1395.00%已完工否正常否项目山东华电枣庄滕州滨湖一

太阳能20107932.3143.00%已完工否正常否

期 200MW 光伏发电项目广西华电柳州融水九元山

风电1596712.5291.00%已完工否正常否

二期 150MW 风电项目云南华电曲靖会泽云峰村

太阳能12.664026.5676.12%已完工否正常否

126MW 复合型光伏项目

山东华电沂源张家坡

太阳能1581758.7959.00%已完工否正常否

150MW 农光互补项目

江苏华电赣榆墩尚

276MW 渔光互补光伏发 太阳能 27.6 151333.29 23.90% 已完工 否 正常 否

电项目河北华电张家口蔚县阳眷

风电1079713.0359.00%2025年4月否正常否

100MW 风电项目

294华电新能源集团股份有限公司招股说明书

*截至2022年12月31日电场装机容完工是否纳是否存项目预算预计完工施工项目（站）量（万进度注入补贴在减值（万元）2注时间状态类型千瓦）1清单迹象

达坂城65万千瓦风电项目风电65400168.3650.00%已完工否正常否昌吉木垒四十个井子

风电80376845.2550.00%已完工否正常否

800MW 风电项目

云南华电开远剑角峰风电

风电30182985.1745.00%已完工否正常否项目

沽源马神梁风电项目风电20156640.0048.00%已完工否正常否

待补风电场一期风电17.9121388.6345.00%已完工否正常否内蒙古华电阿拉善右旗15

风电1590296.3290.00%已完工否正常否万千瓦风电项目

商丘民权 100MW 平价上网

风电1082960.7875.00%已完工否正常否风电项目海 晶 1000MW“ 盐 光 互太阳能100627351.0535.00%已完工否正常否补”光伏发电项目青海德令哈西出口示范基

太阳能100516215.9555.00%已完工否正常否地一期光储氢项目

莱州土山一期 600MW 光伏

太阳能60287005.7127.00%2025年6月否正常否发电项目和布克赛尔县50万千瓦光

太阳能50249271.6171.00%已完工否正常否伏发电项目

焉耆40万千瓦光伏项目太阳能40209859.1644.00%已完工否正常否

武穴“风光储”一体化

太阳能40200504.3898.00%已完工否正常否项目

昌吉木垒雀仁 250MW 光伏

太阳能25128245.1780.00%已完工否正常否发电项目

赞皇 200MW 光伏复合项目 太阳能 20 107941.10 90.00% 已完工 否 正常 否

广东肇庆怀集梁村 200MW

太阳能20107641.7064.00%2026年7月否正常否光伏发电项目

宁东四期 200MW 光伏复合

太阳能20105338.0080.00%已完工否正常否项目

襄州黄集 100MW 农光互补

太阳能1792533.8456.00%已完工否正常否项目达坂城20万千瓦光伏发电

太阳能2088961.0250.00%已完工否正常否项目

曲江樟市光伏项目太阳能1582382.3190.00%已完工否正常否

注1：完工进度指截至报告期各期末工程项目已投资金额占总预算的比例。

注2：预计完工时间指工程项目达到可使用状态并由在建工程转为固定资产的日期；报告期内已经

投产转固项目标注为“已完工”。

2022年末、2023年末及2024年末，公司在建工程减值准备金额分别为3.63亿元、

295华电新能源集团股份有限公司招股说明书

4.49亿元和5.04亿元，占在建工程比例为0.67%、0.86%和0.67%，主要系公司已立项

并筹建的项目经进一步研究评估后不满足建设条件停滞所致。除此之外，其他在建工程项目未计提减值准备。

2）工程物资

报告期各期末，公司工程物资的账面价值为492535.24万元、94234.77万元和

93527.69万元，主要为风电及太阳能机组设备，如风机、塔筒、光伏组件、逆变器等。

（6）使用权资产

报告期各期末，公司使用权资产构成及变动分析情况如下：

单位：万元

2024.12.312023.12.31（经重述）2022.12.31（经重述）

项目

金额占比(%)金额占比(%)金额占比(%)

一、账面原值合计3359211.89100.001918291.13100.001267404.02100.00

土地租赁款792634.1123.60545133.3028.42237309.6718.72

房屋及建筑物101820.493.0363822.223.3341754.803.29

发电机和相关设备2464253.4773.361309052.8468.24988325.0977.98

交通运输设备503.820.01282.780.0114.460.00

二、累计折旧合计284295.37100.00185571.33100.00110585.35100.00

土地租赁款79568.8127.9943442.4623.4118096.8016.36

房屋及建筑物26030.719.1616445.368.8610982.469.93

发电机和相关设备178631.1462.83125657.4467.7181491.6373.69

交通运输设备64.710.0226.070.0114.460.01

三、账面价值合计3074916.52100.001732719.80100.001156818.66100.00

土地租赁款713065.3023.19501690.8428.95219212.8618.95

房屋及建筑物75789.782.4647376.862.7330772.342.66

发电机和相关设备2285622.3474.331183395.4068.30906833.4678.39

交通运输设备439.110.01256.710.010.000.00

公司使用权资产主要包括租入的土地、房屋及建筑物、发电机和相关设备等。2023年末公司使用权资产账面价值较上年增加575901.14万元，上升49.78%；2024年末公司使用权资产账面价值较上年增加1342196.72万元，上升77.46%，增长幅度较大，主要系新增租入发电机和相关设备增加以及公司为开展太阳能发电业务租入土地增加所

296华电新能源集团股份有限公司招股说明书致。

（7）无形资产

报告期各期末，公司无形资产构成及变动分析情况如下：

单位：万元

2024.12.312023.12.31（经重述）2022.12.31（经重述）

项目

金额占比(%)金额占比(%)金额占比(%)

一、账面原值合计950946.29100.00878048.55100.00800383.02100.00

土地使用权资产334319.9735.16274494.7031.26203694.0125.45

特许经营权资产553016.2958.15556854.8263.42555460.8069.40

海域使用权资产17525.101.8413268.361.5111714.361.46

软件及其他资产46084.934.8533430.673.8129513.863.69

二、累计摊销合计350906.65100.00312029.91100.00278668.11100.00

土地使用权资产55087.3315.7041498.8713.3035031.3212.57

特许经营权资产278542.2079.38257608.7082.56233285.4183.71

海域使用权资产1941.450.551253.620.40799.940.29

软件及其他资产15335.674.3711668.723.749551.443.43

三、减值准备合计5325.62100.005314.39100.005314.39100.00

软件及其他资产5325.62100.005314.39100.005314.39100.00

四、账面价值合计594714.02100.00560704.25100.00516400.52100.00

土地使用权资产279232.6446.95232995.8241.55168662.7032.66

特许经营权资产274474.0846.15299246.1353.37322175.3862.39

海域使用权资产15583.652.6212014.742.1410914.422.11

软件及其他资产25423.654.2716447.562.9314648.032.84

公司无形资产主要包括特许经营权资产和土地使用权资产等，公司以特许经营权方式参与风电建设项目而取得的特许经营权的具体情况，请参见本招股说明书“第五节业务与技术”之“六、公司拥有的特许经营权情况”。报告期各期，公司无形资产的金额相对稳定。

（8）商誉

报告期各期末，公司商誉分别为45033.94万元、49637.62万元和72392.01万元，占总资产的比例分别为0.17%、0.15%和0.16%，主要为收购风力和太阳能发电项目股

297华电新能源集团股份有限公司招股说明书权产生。

（9）长期待摊费用

报告期各期末，公司长期待摊费用分别为36376.03万元、55166.71万元和61046.34万元，占总资产的比例分别为0.13%、0.16%和0.14%，主要为汇集站分摊费用、房屋设备及道路的更新改造支出、土地平整费及耕地占用税等相关费用。2023年末公司长期待摊费用较上年增加18790.68万元，上升51.66%，增长幅度较大，主要系新疆华电苇湖梁新能源有限公司和华电乌恰能源发展有限公司新增汇集站分摊费用所致。

（10）递延所得税资产

报告期各期末，公司未经抵销的递延所得税资产的具体情况如下：

单位：万元

2024.12.312023.12.31（经重述）2022.12.31（经重述）

项目可抵扣暂时性递延所得税可抵扣暂时递延所得税可抵扣暂时递延所得税差异资产性差异资产性差异资产

资产减值准备124008.8420842.0071007.9811881.6238076.568397.70

信用减值准备70477.1113650.4455355.889546.7941549.178198.68

可抵扣亏损6645.301129.334207.94712.354473.96928.85

试运行收入82904.6518578.6586951.1318723.8195635.7520143.93

递延收益9044.801918.024547.08740.946102.561050.44

租赁负债784735.71180707.38541170.76123384.15249307.1454739.18

其他3598.36789.001471.17306.831969.66410.22

合计1081414.77237614.81764711.94165296.49437114.8093868.99

公司递延所得税资产主要系试运行收入、应收账款及其他应收款的信用减值准备和

固定资产及在建工程的减值准备、租赁负债等因素形成可抵扣暂时性差异造成。

2022年11月30日，财政部颁布《企业会计准则解释第16号》（“解释16号”），其中“关于单项交易产生的资产和负债相关的递延所得税不适用初始确认豁免的会计处理”内容自2023年1月1日起施行。根据解释16号，对于不是企业合并、交易发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额（或可抵扣亏损）、且初始确认的资产和负债

导致产生等额应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异的单项交易，不适用豁免初始确认递延所得税负债和递延所得税资产的规定，企业在交易发生时应当根据《企业会计准则

298华电新能源集团股份有限公司招股说明书

第18号——所得税》等有关规定，分别确认相应的递延所得税负债和递延所得税资产。

公司已根据解释16号规定对2022年末递延所得税进行相应追溯调整。

报告期各期末，公司未经抵销的递延所得税负债的具体情况如下：

单位：万元

2024.12.312023.12.31（经重述）2022.12.31（经重述）

项目应纳税暂时性递延所得税应纳税暂时递延所得税应纳税暂时递延所得税差异负债性差异负债性差异负债非同一控制下企业

287509.4465346.43143967.0430785.12134464.5028313.92

合并公允价值调整

使用权资产774313.63177503.59557699.99122181.58248660.8954480.59

固定资产折旧差异6292.491449.487102.211731.6410149.872283.85

其他102.0025.50652.3097.84257.3038.84

合计1068217.56244324.99709421.53154796.19393532.5785117.20

公司递延所得税资产和递延所得税负债以抵销后的净额进行列示，具体抵消情况如下：

单位：万元

2024.12.312023.12.31（经重述）2022.12.31（经重述）

项目抵销金额抵销后余额抵销金额抵销后余额抵销金额抵销后余额

递延所得税资产175630.3161984.50120839.4044457.0954480.5939388.40

递延所得税负债175630.3168694.68120839.4033956.7954480.5930636.61

（11）其他非流动资产

报告期各期末，公司其他非流动资产明细及变动情况如下：

单位：万元

项目2024.12.312023.12.31（经重述）2022.12.31（经重述）

预付工程款及设备款2240671.39958142.23253718.34

待抵扣增值税进项税1408154.12997042.53706321.67

预付股权收购款1423.001423.0011878.18

合计3650248.511956607.76971918.18

公司其他非流动资产主要为待抵扣增值税进项税额、预付工程款及设备款。报告期

299华电新能源集团股份有限公司招股说明书内，公司其他非流动资产金额呈上升趋势，主要系公司业务规模快速扩大，随着新建风力和太阳能发电项目增加，公司设备采购额增加并呈上升趋势导致的待抵扣增值税进项税金额增加所致。2023年末，公司预付工程款及设备款增长金额较大，主要系随着公司业务规模扩展以及在建工程规模增加，预付工程款设备款随之增加，主要涉及项目包括新疆华电哈密十三间房 250MW／1000MWh 共享储能+1000MW 风电一体化项目、德

令哈 1000MW 项目、腾格里沙漠清洁能源基地、哈密至重庆±800 千伏特高压直流输电

工程配套的大型清洁能源基地项目等。2024年末，公司预付工程款及设备款进一步增加原因主要系今年较去年相比未到货租赁设备大幅上升所致。

（二）资产周转能力分析

1、主要资产周转能力指标

报告期内，公司主要资产周转能力指标如下：

财务指标2024.12.312023.12.31（经重述）2022.12.31（经重述）

应收账款周转率（次）0.840.950.85

总资产周转率（次）0.090.100.10

注：应收账款周转率＝营业收入/应收账款平均净额

总资产周转率＝营业收入/总资产年度平均净额

报告期内，公司主要资产周转情况良好，应收账款回款情况正常，应收账款周转率和总资产周转率均处于正常水平。

2、主要资产周转能力同行业可比上市公司对比

公司应收账款周转率与同行业可比上市公司比较情况如下：

证券名称2024年度2023年度2022年度注

龙源电力10.941.191.31

三峡能源0.730.841.04

大唐新能源0.640.790.81

节能风电0.710.881.07

太阳能0.500.880.92

平均值0.700.921.03

华电新能（经重述）0.840.950.85

注1：龙源电力应收账款周转率=营业收入/应收账款及应收款项融资平均净额

300华电新能源集团股份有限公司招股说明书

注2：数据来源于同行业可比上市公司年度报告

2022年，公司应收账款周转率略低于同行业可比上市公司平均水平，主要系同行

业可比上市公司中龙源电力应收账款周转率较高所致。公司应收账款周转率低于龙源电力，主要系二者之间业务收入结构不完全相同所致。龙源电力营业收入主要包含风力发电收入和火电板块收入，其中火电业务的应收账款周转率相对较高。2023年，公司应收账款周转率与同行业可比公司平均水平基本持平。2024年，公司应收账款周转率略高于同行业可比上市公司平均水平，主要系同行业可比上市公司中太阳能应收账款周转率较低所致。太阳能受其应收新能源补贴款余额较高及产品制造业务收入下滑较多的影响，导致其2024年应收账款周转率下降较快。公司应收账款结构特征符合所属行业特点，公司自身应收账款周转率不存在异常。

公司总资产周转率与同行业可比上市公司比较情况如下：

证券名称2024年度2023年度2022年度

龙源电力0.150.170.19

三峡能源0.090.090.10

大唐新能源0.120.130.13

节能风电0.120.120.13

太阳能0.130.200.21

平均值0.120.140.15

华电新能（经重述）0.090.100.10

注1：数据来源于同行业可比上市公司年度报告、半年度报告

公司总资产周转率基本保持稳定，低于同行业可比上市公司平均水平，主要系同行业可比上市公司中龙源电力、太阳能总资产周转率较高所致。公司总资产周转率低于龙源电力及太阳能，主要系业务收入结构不完全相同所致。龙源电力营业收入主要包含风力发电收入和火电板块收入，太阳能营业收入主要包括太阳能发电和太阳能产品制造。

301华电新能源集团股份有限公司招股说明书

十二、偿债能力、流动性与持续经营能力分析

（一）负债情况分析

1、负债构成分析

报告期各期末，公司负债结构及变化情况如下：

单位：万元

2024.12.312023.12.31（经重述）2022.12.31（经重述）

项目

金额占比（%）金额占比（%）金额占比（%）

流动负债10585650.0632.628259435.7233.527397033.0638.25

非流动负债21861295.0967.3816377620.9966.4811943806.3461.75

负债合计32446945.15100.0024637056.72100.0019340839.40100.00

报告期内，随着公司经营规模的扩大，负债总额呈现上升趋势。从结构来看，公司非流动负债占比相对较高，与公司固定资产等长期资产投入较大的特点相匹配。

2、流动负债

报告期各期末，公司流动负债结构及变化情况如下：

单位：万元

2024.12.312023.12.31（经重述）2022.12.31（经重述）

项目

金额占比（%）金额占比（%）金额占比（%）

短期借款4027084.7438.043540104.0242.863850135.1452.05

应付票据373.480.00--23971.220.32

应付账款2760849.9426.082357906.1228.552149040.6229.05

预收款项9186.400.093570.770.042339.680.03

合同负债326.830.0027.520.00--

应付职工薪酬4815.550.054099.550.053681.960.05

应交税费59162.640.5659337.630.7241068.690.56

其他应付款886915.788.38606978.437.35398708.075.39一年内到期的非

2806081.5226.511657742.9120.07912731.1212.34

流动负债

其他流动负债30853.200.2929668.780.3615356.570.21

流动负债合计10585650.06100.008259435.72100.007397033.06100.00

302华电新能源集团股份有限公司招股说明书

公司的流动负债主要为短期借款、应付账款、其他应付款和一年内到期的非流动负债，合计占流动负债的比例分别为98.83%、98.83%和99.01%。具体分析如下：

（1）短期借款

报告期各期末，公司短期借款分别为3850135.14万元、3540104.02万元和

4027084.74万元，占负债总额的比例分别19.91%、14.37%和12.41%，主要为信用借款及质押借款。随着公司业务规模快速扩大，公司结合自身资金使用计划、回款情况及融资安排，综合筹措资金，2024年短期借款规模较2023年有所增加。2023年，公司偿还已到期短期借款规模高于新增短期借款规模，从而导致2023年末短期借款略有下降。

报告期各期末，公司不存在已到期无法偿还的短期借款情况。

（2）应付票据

报告期各期末，公司应付票据分别为23971.22万元、0.00万元和373.48万元，占负债总额的比例分别为0.12%、0.00%和0.00%，主要为内蒙、甘肃、宁夏等项目公司使用票据结算所致。自2023年开始，因公司结算方式的转变，票据结算大幅减少。

（3）应付账款

1）应付账款规模及变动分析

报告期各期末，公司应付账款明细及变动情况如下：

单位：万元

项目2024.12.312023.12.31（经重述）2022.12.31（经重述）

应付设备款907275.76731855.74914881.72

应付工程款1753261.551522748.671118176.83

应付材料款18794.8816621.7333468.84

其他81517.7686679.9782513.23

合计2760849.942357906.122149040.62

公司应付账款主要为应付设备及工程款。2022年至2024年，公司应付账款金额整体呈上升趋势，主要系随着公司业务规模快速扩大，应付设备款与应付工程款相应增长。

总体而言，公司应付账款期末余额与公司业务发展规模、采购规模相匹配。

2）应付账款账龄情况分析

303华电新能源集团股份有限公司招股说明书

报告期各期末，公司应付账款账龄情况如下：

单位：万元

2024.12.312023.12.31（经重述）2022.12.31（经重述）

项目

金额占比（%）金额占比（%）金额占比（%）

1年以内2064420.9974.771814780.9376.971604532.7674.66

1年至2年451952.7016.37309138.4113.11341652.5615.90

2年至3年155202.255.62160952.956.83152943.317.12

3年以上89274.003.2373033.823.1049911.992.32

合计2760849.94100.002357906.12100.002149040.62100.00

公司应付账款以账龄1年以内的为主，报告期各期末，账龄1年以内的应付账款分别为1604532.76万元、1814780.93万元和2064420.99万元，占应付账款的比例分别为74.66%、76.97%和74.77%。

（4）预收款项

报告期各期末，公司预收款项分别为2339.68万元、3570.77万元和9186.40万元，占负债总额的比例分别为0.01%、0.01%和0.03%，主要为预收的线路租金。

（5）合同负债

报告期各期末，公司合同负债分别为0万元、27.52万元和326.83万元，占负债总额的比例分别为0.00%、0.00%和0.00%，主要为公司收取的陪停款项。

（6）应付职工薪酬

报告期各期末，公司应付职工薪酬分别为3681.96万元、4099.55万元和4815.55万元，占负债总额的比例分别为0.02%、0.02%和0.01%，主要为应付职工的工资、奖金、职工福利费、社会保险费、住房公积金、工会经费和职工教育经费等。

（7）应交税费

报告期各期末，公司应交税费的构成情况如下：

单位：万元

项目2024.12.312023.12.31（经重述）2022.12.31（经重述）

增值税13780.7812804.1312434.04

所得税31042.3127336.7520651.08

304华电新能源集团股份有限公司招股说明书

项目2024.12.312023.12.31（经重述）2022.12.31（经重述）

土地使用税2048.363472.162464.98

个人所得税4581.893656.602051.70

印花税1514.681115.421083.25

城建税及教育费附加611.46676.95577.49

耕地占用税4811.759495.801418.39

其他771.43779.81387.75

合计59162.6459337.6341068.69

公司应交税费主要为应交的增值税和所得税，随着公司经营规模的扩大，应交税费的余额呈上升趋势。

（8）其他应付款

报告期各期末，公司其他应付款明细及变动情况如下：

单位：万元

项目2024.12.312023.12.31（经重述）2022.12.31（经重述）

应付股利37135.8131652.7829429.04

其他应付款849779.97575325.65369279.03

合计886915.78606978.43398708.07

1）应付股利

报告期各期末，公司应付股利分别为29429.04万元、31652.78万元和37135.81万元，占负债总额的比例分别为0.15%、0.13%和0.11%，主要为已宣告支付尚未发放的分红款。

2）其他应付款

报告期各期末，公司其他应付款构成情况如下：

单位：万元

项目2024.12.312023.12.31（经重述）2022.12.31（经重述）

保证金393180.62283117.12146307.57

应付往来款283589.20222552.72141623.79

应付股权及业务收购款138940.2242515.6565196.77

305华电新能源集团股份有限公司招股说明书

项目2024.12.312023.12.31（经重述）2022.12.31（经重述）

其他34069.9427140.1716150.90

合计849779.97575325.65369279.03

公司其他应付款主要为保证金、往来款、股权及业务收购款等。2023年末，公司其他应付款较上年末增加206046.62万元，上升55.80%；2024年末，公司其他应付款较上年末增加274454.32万元，上升47.70%，主要系公司应付保证金及应付股权及业务收购款规模增加较大所致。

（9）一年内到期的非流动负债

报告期各期末，公司一年内到期的非流动负债构成情况如下：

单位：万元

项目2024.12.312023.12.31（经重述）2022.12.31（经重述）

一年内到期的长期借款2664153.541106323.14844263.30

一年内到期的应付债券2394.17200840.19754.36

一年内到期的长期应付款21902.89261309.436650.35

一年内到期的租赁负债117630.9289270.1461063.11

合计2806081.521657742.91912731.12

公司一年内到期的非流动负债主要为一年内到期的长期借款，占一年内到期的非流动负债的比例分别为92.50%、66.74%和94.94%。2023年末，公司一年内到期的非流动负债较上年末增加745011.79万元，上升81.62%；2024年末，公司一年内到期的非流动负债较上年末增加1148338.62万元，上升69.27%，主要系将于一年内到期的长期借款、应付债券及长期应付款增加所致。报告期各期末，公司不存在已到期无法偿还的一年内到期的长期借款情况。

（10）其他流动负债

报告期各期末，公司其他流动负债分别为15356.57万元、29668.78万元和30853.20万元，占负债总额的比例分别为0.08%、0.12%和0.10%，主要为待转销项税额。

3、非流动负债分析

报告期各期末，公司非流动负债结构及变化情况如下：

306华电新能源集团股份有限公司招股说明书

单位：万元

2024.12.312023.12.31（经重述）2022.12.31（经重述）

项目

金额占比（%）金额占比（%）金额占比（%）

长期借款18102584.4182.8114618526.7589.2610219234.9285.56

应付债券200000.000.91--200000.001.67

租赁负债2483104.9011.361459751.168.91988744.738.28

长期应付款986562.004.51244227.021.49489180.574.1

预计负债0.000.00658.630.00--

递延收益9133.310.049449.990.068933.370.07

递延所得税负债68694.680.3133956.790.2130636.610.26

其他非流动负债11215.790.0511050.670.077076.140.06

非流动负债合计21861295.09100.0016377620.99100.0011943806.34100

公司的非流动负债主要为长期借款、应付债券、租赁负债和长期应付款，合计占非流动负债的比例分别为99.61%、99.66%和99.59%。具体分析如下：

（1）长期借款

报告期各期末，公司长期借款的构成情况如下：

单位：万元

项目2024.12.312023.12.31（经重述）2022.12.31（经重述）

信用借款15900360.3811031475.737344391.05

保证借款--92911.66

抵押借款894718.62578025.88657154.15

质押借款3971658.964115348.282969041.37

减:一年内到期的长期

2664153.541106323.14844263.30

借款

合计18102584.4114618526.7510219234.92

公司长期借款主要为信用借款及抵押质押借款。报告期内，公司新能源发电业务规模快速扩大，持续投资开发风力发电和太阳能发电项目，除电场（站）投资项目资本金外，公司电场（站）建设资金来源主要为长期借款，长期借款金额随风力发电和太阳能发电项目投资规模扩大逐年增加。

307华电新能源集团股份有限公司招股说明书

（2）应付债券

报告期各期末，公司应付债券的构成情况如下：

单位：万元

项目2024.12.312023.12.31（经重述）2022.12.31（经重述）

2021年面向专业投资者公开发行

-200840.19200754.36绿色公司债券华电新能源集团股份有限公司

2024年面向专业投资者公开发行202394.17--

公司债券

减：一年内到期的应付债券2394.17200840.19754.36

合计200000.00-200000.00

2021年，公司向专业投资者公开发行绿色公司债券，债券发行总金额为人民币

200000.00万元，上述债券债券期限为3年，到期日为2024年11月，公司已按期偿还，

未发生违约情况。

2024年，公司于面向专业投资者公开发行公司债券，债券发行面值200000.00万元。债券期限为3年，到期日为2027年7月，未发生违约情况。

（3）租赁负债

报告期各期末，公司租赁负债分别为988744.73万元、1459751.16万元和

2483104.90万元，占负债总额的比例分别为5.11%、5.93%和7.65%。公司作为承租方

租入资产包括发电机及相关设备、房屋建筑物等资产，主要系开展融资租赁交易所致。

（4）长期应付款

报告期各期末，公司长期应付款构成情况如下：

单位：万元

项目2024.12.312023.12.31（经重述）2022.12.31（经重述）

应付工程设备款404415.74125437.79114981.87

应付关联方借款578201.12366238.31366839.54

其他25848.0313860.3514009.51

小计1008464.89505536.46495830.92

减：一年内到期的长期应付款21902.89261309.436650.35

合计986562.00244227.02489180.57

308华电新能源集团股份有限公司招股说明书

公司长期应付款主要为工程设备款及关联方长期借款。公司应付关联方的长期借款为中国华电或华电福瑞（或华电福新）通过发行公司债券、永续债、资产支持票据等募集资金，并通过统借统还业务向公司借出的款项。

2023年末，公司一年到期的长期应付款增加较多，导致公司长期应付款大幅减小。

2024年末，公司长期应付款较上年末增长742334.98万元，上升303.95%，主要系2024年直租未到货的工程设备款增加较多，导致公司长期应付款大幅上涨。

（5）递延收益

报告期各期末，公司递延收益分别为8933.37万元、9449.99万元和9133.31万元，占负债总额的比例分别为0.05%、0.04%和0.03%，主要为风电及太阳能发电项目的政府补助以及节能减排补贴。

（6）递延所得税负债

报告期各期末，公司递延所得税负债分别为30636.61万元、33956.79万元和

68694.68万元，占负债总额的比例分别为0.16%、0.14%和0.21%，主要为非同一控制

下企业合并公允价值调整、使用权资产和固定资产折旧差异等因素形成应纳税暂时性差异造成。

（7）其他非流动负债

报告期各期末，公司其他非流动负债分别为7076.14万元、11050.67万元和

11215.79万元，占负债总额的比例分别为0.04%、0.04%和0.03%，主要为预收的长期

线路租金、汇集站及升压站租赁款项等。

（二）偿债能力分析

1、主要偿债能力指标

报告期内，公司主要偿债能力指标如下：

财务指标2024.12.312023.12.31（经重述）2022.12.31（经重述）

流动比率（倍）0.610.570.54

速动比率（倍）0.610.570.54

资产负债率（母公司）38.62%40.46%38.55%

309华电新能源集团股份有限公司招股说明书

资产负债率（合并）73.06%73.18%71.13%

财务指标2024年度2023年度（经重述）2022年度（经重述）

息税折旧摊销前利润（万元）2996964.682651702.132272100.51

利息保障倍数（倍）2.392.802.89

注：流动比率＝流动资产/流动负债

速动比率＝（流动资产-存货）/流动负债

资产负债率＝总负债/总资产

息税折旧摊销前利润＝利润总额+费用化利息支出+固定资产折旧+使用权资产折旧+无形资产摊销额

利息保障倍数＝（利润总额+费用化利息支出）÷（费用化利息支出+资本化利息支出）

报告期内，公司流动比率与速动比率整体呈上升趋势，资产负债率整体较为稳定；

报告期内，公司的息税折旧摊销前利润逐年增加，历年利息保障倍数均大于1，公司的盈利能力能够满足债务还本付息的需要。公司目前保持合理、稳定的财务结构，银行信誉良好，债务结构合理，各项偿债能力指标处于合理水平。

2、主要偿债能力同行业可比上市公司对比

（1）流动比率、速动比率

公司流动比率、速动比率与同行业可比上市公司比较情况如下：

2024.12.312023.12.312022.12.31

证券名称流动比率速动比率流动比率速动比率流动比率速动比率

龙源电力0.710.710.630.620.710.70

三峡能源0.870.861.021.010.910.90

大唐新能源0.780.771.181.181.101.10

节能风电2.052.032.001.971.691.66

太阳能2.302.292.021.992.342.30

平均值1.341.331.371.351.351.33

华电新能（经重述）0.610.610.570.570.540.54

注1：数据来源于同行业可比上市公司年度报告

公司流动比率、速动比率与同行业可比上市公司龙源电力基本一致，低于其他同行业可比上市公司，主要系公司及龙源电力流动负债相对较高造成。公司结合自身资金使

310华电新能源集团股份有限公司招股说明书

用计划及融资安排，综合考虑各融资渠道的融资期限及融资成本，筹措资金寻求最佳融资方案。公司及同行业可比上市公司龙源电力、大唐新能源均属五大发电集团，信用情况较好，可通过较低利率从银行取得短期借款，或在市场上发行超短期融资债券等，因此流动负债相对较高。

综上，公司债务结构合理，各项偿债能力指标处于合理水平，公司由于流动负债相对较高导致的流动比率及速动比率低于同行业可比上市公司具有一定合理性。

（2）资产负债率

公司资产负债率（合并）与同行业可比上市公司比较情况如下：

证券名称2024.12.312023.12.312022.12.31

龙源电力66.51%64.09%64.07%

三峡能源70.96%69.37%66.44%

大唐新能源67.48%64.59%64.87%

节能风电58.41%58.23%62.12%

太阳能51.99%51.28%53.04%

平均值63.07%61.51%62.11%

华电新能（经重述）73.06%73.18%71.13%

注1：数据来源于同行业可比上市公司年度报告

报告期内，公司的资产负债率较为稳定，电力行业公司的资产负债率普遍处于较高的水平，主要系电力企业普遍采用银行借款等债务融资方式筹措项目建设资金。公司资产负债率略高于同行业可比上市公司，主要系受限于目前的融资渠道，债务融资是公司重要的融资方式。公司业务规模的扩大对营运资金、固定资产建设投入需求均呈上升趋势，公司有必要通过发行上市募集资金等方式扩充长期资本，使资本结构与公司业务规模快速发展的趋势相适应。本次发行完成后，公司资本实力将得以充实，资产负债率将进一步降低。

综上所述，公司各项偿债能力指标处于合理水平且息税折旧摊销前利润逐年增加，具备偿债能力，不存在债务风险。随着公司本次公开发行股票募集资金的到位，公司资产负债率将有所降低，提高公司偿债能力，促进公司可持续发展。

311华电新能源集团股份有限公司招股说明书

（三）现金流量分析

报告期内，公司现金流量的构成情况如下：

单位：万元

2023年度2022年度

项目2024年度（经重述）（经重述）

经营活动产生的现金流量净额2416429.031847598.942980470.56

投资活动产生的现金流量净额-7482571.39-5943808.22-5961447.35

筹资活动产生的现金流量净额5749519.503759048.953018840.79

汇率变动对现金及现金等价物影响141.17-125.36-603.79

现金及现金等价物净变动额683518.31-337285.6837260.21

1、经营活动产生的现金流量

报告期内，公司经营活动产生的现金流净额变化情况如下：

单位：万元

2023年度2022年度

项目2024年度（经重述）（经重述）

销售商品、提供劳务收到的现金3149652.162534058.713380621.25

收到的税费返还142610.65119125.76119556.34

收到其他与经营活动有关的现金37742.4138469.7868442.86

经营活动现金流入小计3330005.222691654.243568620.45

购买商品、接受劳务支付的现金231521.93225160.14134241.28

支付给职工以及为职工支付的现金218094.21188147.33144884.57

支付的各项税费310179.84314355.33246002.33

支付其他与经营活动有关的现金153780.21116392.4963021.72

经营活动现金流出小计913576.19844055.30588149.89

经营活动产生的现金流量净额2416429.031847598.942980470.56

报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为2980470.56万元、

1847598.94万元和2416429.03万元，公司经营活动产生的现金流量净额持续稳定流入。2022年度，公司销售商品、提供劳务收到的现金金额较大，主要系2022年公司收到可再生能源补贴回款金额1902547.47万元，相对较高所致。2023年，公司收到可再生能源补贴款回款575494.35万元，较2022年度下降明显，从而导致当期销售商品、

312华电新能源集团股份有限公司招股说明书

提供劳务收到的现金有所下降。2024年，公司经营活动现金流入较上年度有所增加，主要系公司营业收入增加，导致当期销售商品、提供劳务收到的现金有所上升。

2、投资活动产生的现金流量

报告期内，公司投资活动产生的现金流净额变化情况如下：

单位：万元

2023年度2022年度

项目2024年度（经重述）（经重述）

收回投资所收到的现金-5114.34-

取得投资收益收到的现金178254.97161917.91110745.31

处置固定资产、无形资产和其他长期

10893.451196.6126886.23

资产收回的现金净额处置子公司及其他营业单位收到的现

-4563.18-金净额

收到其他与投资活动有关的现金9792.376104.5522557.16

投资活动现金流入小计198940.79178896.59160188.71

购建固定资产、无形资产和其他长期

7158718.186027238.385839531.14

资产支付的现金

投资支付的现金101363.0030866.0029631.97取得子公司及其他营业单位支付的现

394191.7355766.59209850.51

金净额

支付其他与投资活动有关的现金27239.288833.8442622.44

投资活动现金流出小计7681512.186122704.806121636.05

投资活动产生的现金流量净额-7482571.39-5943808.22-5961447.35

报告期内，公司投资活动产生现金流量净额分别为-5961447.35万元、-5943808.22万元和-7482571.39万元，呈现持续净流出状态，主要系随着公司业务规模快速扩大，新建风力和太阳能发电项目逐年增加，公司资本性开支增加所致。2023年，公司处置子公司及其他营业单位收到的现金净额4563.18万元，主要系公司处置子公司华电福新新疆农垦能源发展有限公司、鄂尔多斯市浙泰太阳能发电有限公司及其子公司达拉特旗

杭泰太阳能发电有限公司所致。2024年，公司投资活动现金流出较上年度有所增加主要系公司扩大经营所需购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金较上年度有所增加所致。

3、筹资活动产生的现金流量

报告期内，公司筹资活动产生的现金流净额变化情况如下：

313华电新能源集团股份有限公司招股说明书

单位：万元

2023年度2022年度

项目2024年度（经重述）（经重述）

吸收投资收到的现金2133662.25307336.42704061.76

其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金780692.1859680.76181229.96

取得借款收到的现金15152207.6912481256.679656845.89

收到其他与筹资活动有关的现金--113437.27

筹资活动现金流入小计17285869.9312788593.0910474344.92

偿还债务支付的现金10228315.948057813.485426260.93

分配股利、利润或偿付利息支付的现金751107.28603466.94908880.63

其中：子公司支付给少数股东的股利、利润43915.3920406.0623041.65

同一控制下企业合并所支付的对价59998.5196646.19721411.22

支付其他与筹资活动有关的现金496928.69271617.52398951.36

筹资活动现金流出小计11536350.439029544.147455504.13

筹资活动产生的现金流量净额5749519.503759048.953018840.79

报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为3018840.79万元、

3759048.95万元和5749519.50万元。报告期内，公司筹资活动主要来源于债券、银

行借款和股权融资。2022年，公司收到其他与筹资活动有关的现金增加，主要系处置华电福新安庆风力发电有限公司及华电靖边王渠则一期 49.5MW 风电场项目等七个项目所致。报告期内，公司新能源发电业务规模快速扩大，除电场（站）投资项目资本金外，公司电场（站）建设资金来源主要为长期借款，公司取得借款收到的现金金额随风力发电和太阳能发电项目投资规模扩大逐年增加。

（四）股利分配的实施情况

报告期内，发行人不存在股利分配的情况。

（五）持续经营能力分析

公司作为中国华电风力发电、太阳能发电为主的新能源业务最终整合的唯一平台，独享中国华电在新能源项目开发、资源支持等方面的渠道和政策优势，拥有较强的社会认可度和行业竞争力。公司资源遍布全国，覆盖集中式和分散式陆风、海风、集中式和分布式光伏等各类新能源项目，以成规模、成建制推进项目开发建设的思想，发挥大平台优势，不断扩大自身规模和影响力。此外，公司深耕风能、太阳能资产投资和运营，

314华电新能源集团股份有限公司招股说明书

积累了丰富的新能源发电业务经验、企业管理经验和持续不断的创新优势。

报告期内，公司装机规模不断增加，总资产分别为27192728.20万元、33667286.76万元和44409021.64万元，资产规模稳定增长。报告期内，公司营业收入分别为

2467334.41万元、2958012.90万元和3396775.09万元，销售收入持续快速增长。公

司致力于不断提升发电运营效率，以规范高效的管理控制成本，财务状况稳健、经营活动现金流充裕、利息保障倍数较高，整体财务抗风险能力较强，能够较好的支撑公司长远发展需求。

电力行业正在经历从传统火电、水电为发电主体转向以风能、太阳能等新能源为主体的发电方式。随着我国对碳达峰、碳中和目标的推进，新能源在全部能源中的重要性日益凸显，未来新能源发电占全部能源发电的占比也将逐渐提高。公司将充分获益于整体行业发展的大趋势，继续专注于风力发电、太阳能发电业务，进一步提高主营业务的生产能力和运营效率，巩固竞争优势。未来随着公司新建风力发电、太阳能发电项目落地、募投项目中新建项目的完工投产，滚动利润不断投入公司生产经营，预计公司资产规模将进一步扩大，盈利能力进一步提升。公司不存在对持续经营能力造成重大不利影响的情形，公司未来业务具有可持续性。

十三、资本性支出分析

（一）报告期内公司的资本性支出情况

2022年、2023年和2024年，公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的

现金分别为5839531.14万元、6027238.38万元和7158718.18万元，主要是用于公司风电和太阳能项目的投资建设。

（二）未来可预见的重大资本性支出情况

未来公司可预见的重大资本支出主要是用于本次发行募集资金投资项目，同时公司根据市场需求的变化及自身发展情况，未来亦不排除投资其他风力发电、太阳能发电项目的可能。其中，关于本次发行募集资金投资项目参见本招股说明书“第七节募集资金运用与未来发展规划”之“三、募集资金投资项目分析”。

315华电新能源集团股份有限公司招股说明书

（三）重大资本开支计划对公司未来发展战略的影响关于重大资本开支计划对公司未来发展战略的影响，参见本招股说明书“第七节募集资金运用与未来发展规划”之“四、募集资金运用对发行人主营业务发展的贡献、未来经营战略的影响”。

十四、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项

（一）资产负债表日后事项

截至本招股说明书签署日，本公司无需要披露的资产负债表日后事项。

（二）或有事项

截至本招股说明书签署日，本公司无需要披露的或有事项。

（三）承诺事项

截至报告期末，本公司承诺事项如下：

单位：万元

项目2024.12.312023.12.31（经重述）2022.12.31（经重述）

已签约但未入账3509498.802928773.722266678.33

投资承诺3234.003234.0022614.47

合计3512732.802932007.722289292.80

2023年，发行人子公司陕西华电新能源发电有限公司与青岛华电福新流亭能源有

限公司签订协议，拟以现金对价人民币36000000元取得青岛华电福新流亭能源有限公司持有的靖边流亭能源有限公司100%股权。根据协议，该项股权转让事项完成工商变更登记手续之日为股权交割完成日，于2023年12月31日交割尚未完成，且根据股权收购协议本公司尚未构成全部付款义务。该协议项下构成公司对关联方的承诺金额为人民币25200000元。

2023年8月，发行人子公司华电（宁夏）能源有限公司与明阳云桦（宁夏）新能

源科技有限公司签订协议，拟以现金对价10570000元取得明阳云桦（中卫）新能源科技有限公司100%的股权。于2023年12月31日，尚有51%股权交割尚未完成，且

316华电新能源集团股份有限公司招股说明书

根据股权收购协议本公司尚未构成全部付款义务。该协议项下构成公司对第三方的承诺金额为7140000元。

2022年12月，发行人子公司湖南华电郴州风力发电有限公司与九泽水金泰（天津）

清洁能源投资合伙企业（有限合伙）、华电金泰（天津）资产管理有限公司签订协议，拟以现金对价人民币315717500元取得临武县九泽水新能源有限公司100%的股权。

2022年12月31日交割尚未完成，且根据股权收购协议本公司尚未构成全部付款义务。

该协议项下构成公司对关联方的承诺金额为人民币211530725元。

2022年12月，发行人子公司华电（浙江）新能源有限公司与浙江正泰新能源开发

有限公司签订协议，拟以现金对价人民币29190000元取得淳安明禺新能源开发有限公司70%的股权。2022年12月31日交割尚未完成，且根据股权收购协议本公司尚未构成全部付款义务。该协议项下构成发行人对第三方的承诺金额为人民币14595000元。

（四）重大担保

公司的重大担保情况请参见本招股说明书“第十节其他重要事项”之“二、对外担保情况”的相关内容。

（五）诉讼

公司的重大诉讼和仲裁事项请参见本招股说明书“第十节其他重要事项”之“三、可能对发行人产生重大不利影响的诉讼和仲裁事项”的相关内容。

十五、发行人盈利预测披露情况公司未编制盈利预测报告。

十六、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况信息

（一）审计截止日后主要经营状况公司财务报告审计截止日为2024年12月31日。财务报告审计截止日至本招股说明书签署日，公司经营状况良好，未发生导致公司经营业绩异常波动的重大不利因素。

317华电新能源集团股份有限公司招股说明书

（二）2025年1-3月财务数据审阅情况公司财务报告审计截止日为2024年12月31日。安永对公司2025年3月31日的合并及母公司资产负债表，2025年1-3月的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表以及相关报表附注进行了审阅，并出具了《审阅报告》（安永华明（2025）专字第

70069628_A07 号）。

公司2025年1-3月未经审计但已经审阅的主要财务数据如下：

1、合并资产负债表主要数据

单位：万元项目2025年3月31日2024年12月31日变动率

资产总额45946149.7544409021.643.46%

负债总额33600222.6732446945.153.55%

所有者权益12345927.0811962076.493.21%

归属于母公司所有者权益10847220.6810558158.512.74%

截至2025年3月31日，公司资产负债状况良好，资产总额为45946149.75万元，较上年末增长3.46%；负债总额为33600222.67万元，较上年末增长3.55%；所有者权益为12345927.08万元，较上年末增长3.21%。公司资产负债结构保持稳定，资产规模稳定增长。

2、合并利润表主要数据

单位：万元

2024年1-3月

项目2025年1-3月变动率（经重述）

营业收入962811.99828628.0016.19%

营业利润358843.26327468.199.58%

利润总额362166.86330143.289.70%

净利润314547.09292088.087.69%

归属于母公司股东的净利润292157.39275897.915.89%扣除非经常性损益后归属于母公司股东

288813.77271635.056.32%

的净利润

2025年1-3月，公司实现营业收入962811.99万元，较上年同期增长16.19%，公

318华电新能源集团股份有限公司招股说明书

司营业收入规模持续增长，主要系公司充分发挥专业化平台优势，持续推动风力、太阳能发电电站项目投资建设，风力、太阳能发电项目装机容量不断上升，收入规模呈现上升趋势。受益于营业收入持续增长，公司盈利情况实现同比增长，2025年1-3月，公司实现归属于母公司股东的净利润292157.39万元，较上年同期增长5.89%。

3、合并现金流量表主要数据

单位：万元

2024年1-3月

项目2025年1-3月变动率（经重述）

经营活动产生的现金流量净额564447.33431329.7130.86%

投资活动产生的现金流量净额-1544519.44-1020172.94/

筹资活动产生的现金流量净额1041730.56554042.7388.02%

汇率变动对现金及现金等价物的影响-133.90-30.91/

现金及现金等价物净增加额61524.55-34831.41/

2025年1-3月，随着经营规模的持续提升，公司经营活动产生的现金流量净额持续增长；公司持续推动风力、太阳能发电电站项目投资建设，投资活动现金流出规模保持增长，因此投资活动产生的现金流量净额绝对值持续提升；同时，公司通过债务融资等方式满足持续增长的融资需求，筹资活动产生的现金流量净额相应提升。综合上述影响，公司2025年1-3月现金及现金等价物净增加额为正。

4、非经常性损益表主要数据

单位：万元

2024年1-3月

项目2025年1-3月（经重述）

非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备-28.37-94.95的冲销部分计入当期损益的政府补助（与正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照确定的标准享有、对473.14446.25损益产生持续影响的政府补助除外）

单独进行减值测试的应收款项减值准备转回0.07-

企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本

小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公1014.241799.71允价值产生的收益同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的

-1403.98当期净损益

除上述各项之外的其他营业外收入和支出2337.74984.42

319华电新能源集团股份有限公司招股说明书

2024年1-3月

项目2025年1-3月（经重述）

小计3796.814539.40

减：所得税影响数438.82255.01

减：少数股东权益影响数（税后）14.3721.52

合计3343.624262.87

2025年1-3月，公司非经常性损益净额为3343.62万元，较上年同期降低，主要原

因为2025年1-3月不涉及同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益。整体而言，2025年1-3月，公司非经常性损益净额及其占净利润的比例均较低，对公司损益影响较小。

（三）2025年1-6月业绩预计情况

公司结合实际经营状况以及公司对未来市场形势的判断等因素对2025年1-6月经

营业绩进行了初步预计。结合公司2025年1-3月经审阅数据、已实现数据等情况，公司合理预计2025年1-6月经营业绩情况如下：

单位：万元

2024年1-6月2025年1-6月同比变动

项目（未经重述）预计区间下限预计区间上限下限上限

营业收入1725303.231895000.002100000.009.84%21.72%

净利润655289.64616000.00700000.00-6.00%6.82%

归属于母公司股东的净利润620645.79576000.00669000.00-7.19%7.79%扣除非经常性损益后归属于

614090.28570000.00664000.00-7.18%8.13%

母公司股东的净利润

注：上述2025年1-6月业绩预计情况为公司初步预计数据，未经注册会计师审计或审阅，不构成公司的盈利预测或业绩承诺

320华电新能源集团股份有限公司招股说明书

第七节募集资金运用与未来发展规划

一、募集资金的投向和使用管理制度

（一）募集资金投资项目概况

经公司第一届董事会第五次会议及2021年度股东大会、第一届董事会第十次会议

及2023年第一次临时股东大会、第一届董事会第二十八次会议及2024年第二次临时股

东大会审议通过，扣除发行费用后，本次募集资金将投入风力发电、太阳能发电项目建设，拟使用募集资金约180亿元，公司风力发电、太阳能发电项目建设具体情况如下：

项目类型装机规模（万千瓦）总投资金额（亿元）

风光大基地项目525.00295.40

就地消纳负荷中心项目362.55164.84

新型电力系统协同发展项目305.20150.81

绿色生态文明协同发展项目323.80193.42

合计1516.55804.46

公司主营业务为风力发电和太阳能发电为主的新能源项目的开发、投资和运营，本次募集资金将投向公司主营业务。公司拟建设的风力发电、太阳能发电项目装机容量为

1516.55万千瓦，覆盖全国23个省（自治区、直辖市），项目布局紧密贴合国家“十四五”能源发展规划，兼顾资源禀赋好、消纳能力好、电价承受能力强的特点，积极适应新型电力系统，实现生态和经济发展统一，推动新能源业务可持续发展。募集资金投资具体项目参见本节之“三、募集资金投资项目分析”。

如因项目进度安排，需在本次公开发行募集资金到位前进行投入，公司将以自筹资金予以投入，并在募集资金到位后予以置换。如实际募集资金净额不能满足募投项目投资需要，缺口部分将由公司自筹解决。募集资金到位后公司将根据项目开工情况、建设进度等情况，将募集资金合理分配至各募投项目。

若本次发行公司可能因主承销商行使超额配售选择权而增发股份，获得的超额配售募集资金将按比例用于上述具体募投项目及适用法律法规和证券监管部门允许的其他用途。

321华电新能源集团股份有限公司招股说明书

（二）保荐机构及发行人律师对于募集资金投资项目的结论性意见

本次募集资金投资项目主要为风力发电、太阳能发电项目，风力发电、太阳能发电作为可再生能源利用方式，符合国家产业政策。募投项目已根据法律法规要求履行了必要的审批和备案程序，符合固定资产投资、环境保护、土地管理以及其他相应法律法规和规章的要求。

经核查，保荐机构及发行人律师认为，本次募集资金投资项目符合国家产业政策、环境保护、土地管理以及其他法律、法规和规章。

二、募投项目确定依据、可行性分析及与发行人主要业务之间的关系

（一）募投项目的必要性分析

1、有利于实施国家战略

（1）有利于实施国家“双碳”目标

2020年9月22日，习近平总书记在第七十五届联合国大会一般性辩论上发表重要讲话强调，“中国将提高国家自主贡献力度，采取更加有力的政策和措施，二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值，努力争取2060年前实现碳中和”，充分表达了中国实现这一战略目标的决心。实现碳达峰、碳中和目标，能源行业是“主战场”，电力行业是“主力军”。2021年全国两会期间，碳达峰、碳中和首次被写入政府工作报告，要求各行业制订好2030年前碳排放达峰行动方案，进而加快实现“十四五”规划中推动绿色低碳发展的既定目标。

2022年3月，国家发展改革委、国家能源局发布《“十四五”现代能源体系规划》，

规划提出展望2035年，能源高质量发展取得决定性进展，能源安全保障能力大幅提升，绿色生产和消费模式广泛形成，非化石能源消费比重在2030年达到25%的基础上进一步大幅提高，可再生能源发电成为主体电源，新型电力系统建设取得实质性成效，碳排放总量达峰后稳中有降。2022年6月，国家发展改革委、国家能源局等发布《“十四五”可再生能源发展规划》明确，目标到2025年，可再生能源消费总量达到10亿吨标准煤左右，占一次能源消费的18%左右；可再生能源年发电量达到3.3万亿千瓦时左右，风电和太阳能发电量实现翻倍；全国可再生能源电力总量和非水电消纳责任权重分别达

322华电新能源集团股份有限公司招股说明书

到33%和18%左右，利用率保持在合理水平。

公司作为中国华电风力发电、太阳能发电为主的新能源业务最终整合的唯一平台，围绕自身定位，在电力生产与供应、全社会节能减排等方面提供了规模化、高质效与可持续的新能源发电服务。在国家碳达峰、碳中和重大战略背景下，公司坚决贯彻“双碳”目标发展战略和可再生能源替代行动，以大国重器之责任担当主动扛起减碳重任。公司募投项目将深入布局风光电业务，进一步加快绿色低碳转型，积极助力新型电力系统构建，贯彻落实国家能源革命要求，促进国家“双碳”目标的实现。

（2）有利于实施国家能源安全战略

自2006年1月1日起，我国开始实施《中华人民共和国可再生能源法》，将促进可再生能源的开发利用列为能源发展的优先领域，增加能源供应，改善能源结构，保障能源安全，保护环境，实现经济社会的可持续发展，推动可再生能源市场的建立和发展。

大力发展可再生能源是纵深推进能源革命、保障国家能源安全的重大举措。

2022年3月发布的《“十四五”现代能源体系规划》指出，能源是人类文明进步

的重要物质基础和动力，攸关国计民生和国家安全。当今世界，百年未有之大变局加速演进，新一轮科技革命和产业变革深入发展，全球气候治理呈现新局面，新能源和信息技术紧密融合，生产生活方式加快转向低碳化、智能化，能源体系和发展模式正在进入非化石能源主导的崭新阶段。加快构建现代能源体系是保障国家能源安全，力争如期实现碳达峰、碳中和的内在要求，也是推动实现经济社会高质量发展的重要支撑。

公司所处的行业为风力发电及太阳能发电，公司2024年底控股的发电项目装机容量为6861.71万千瓦，公司募集资金的使用进一步增强新能源业务的投资、开发、建设、管理和运营能力，更好地支持现代能源体系构建，服务国家能源安全战略，保障国家能源安全。

2、有利于放大国有资本功能，助力实施区域一体化发展战略

公司牢记“放大国有资本功能”的发展任务，积极承担“把国有企业做大做强做优”的央企责任。公司的募投项目具有总规模和单个项目规模较大、项目预期收益良好、项目实施可操作性和可预见性强的特点，公司将自有资金以及股权债权融资充分结合方式带动804.46亿元总投资，充分放大了国有资本在拉动经济发展的重要作用。预计本次募投项目实施后，公司装机规模和资产规模进一步扩大，有利于提升公司的营运能力和

323华电新能源集团股份有限公司招股说明书

偿债能力，通过自身良性发展将实现国有资本保值增值，提高国有资本和国有企业的影响力、竞争力，为长效高质量发展实现核心赋能。

本次募集资金投资项目的规划经过公司管理层审慎的研究与科学论证，公司拟在陆上清洁能源基地，以及长三角经济带、粤港澳大湾区、京津冀、北部湾城市群、海南自贸区等区域建设风力发电、太阳能发电项目。募投项目的实施不仅为所在地区提供电力供应、优化当地能源结构，风力发电、太阳能发电项目的建设同时也为设备、材料等产业链上游企业带来业务机遇，有利于产业链上下游协同发展。本次募投项目致力于实现上游电力供应与下游市场用电需求的良好对接，参与所在区域及跨区域的电源与电网结构改革与发展进程，将在建设期间为所在地带来可观规模的投资需求和就业岗位，系公司积极响应区域一体化发展战略的行动之一。

3、有利于实施国家“十四五”能源发展规划

公司募投项目布局紧密贴合《“十四五”现代能源体系规划》《“十四五”可再生能源发展规划》。公司积极在黄河上游、新疆等互补清洁能源基地，布局“风光大基地项目”；在中东部负荷中心及周边地区就地就近开发建设分散式风电和分布式光伏，布局“就地消纳负荷中心项目”；新型电力系统对电力系统稳定运行提出了较高要求，在风光资源较好位置配套储能可以调和新能源间歇性、波动性，公司积极布局风光配储“新型电力系统协同发展项目”，为积极适应新型电力系统做好准备。

募投项目兼具集中式、分布式，布局不拘泥于传统大基地和分布式，还包括光伏治沙、生态治理、风电老旧改造等各特色项目。公司募集资金的使用进一步增强新能源业务的投资、开发、建设、管理和运营能力，更好地支持现代能源体系构建。

4、有利于实施绿色可持续发展战略

随着经济社会的快速发展，能源需求将持续增长，能源和环境对可持续发展的约束将越来越严重，能源消费结构造成的环境问题，尤其是大气污染状况愈发严重，既影响经济发展，也影响人民生活和健康。

本次募集资金投资建设的风力发电、太阳能发电项目将对生态环境治理发挥积极作用，公司布局“绿色生态文明协同发展项目”，将协同推进新能源发展和生态保护修复，通过板上发电、板下经济、治沙改土、矿山治理、资源综合利用等发展模式，实现新能源发电、生态修复、荒漠治理多位一体模式，对促进建设资源节约型、环境友好型社会，

324华电新能源集团股份有限公司招股说明书

具有重要的现实与长远意义，有利于实施绿色可持续发展战略。

5、有利于公司长远发展

公司系中国华电风力发电、太阳能发电为主的新能源业务最终整合的唯一平台，公司募投项目装机规模较大，为公司凸显自身定位，实现战略目标奠定了坚实的基础，也符合行业规模化发展必然趋势。公司自设立以来，一直从事新能源电力业务，在开发、投资、建设、管理和运营等各方面积累了丰富的经验。公司募投项目将坚持新理念引领低碳化、新布局推动智慧化、新变革融入市场化，公司将推动新设备、新技术、新模式在项目中的落地应用，依托专业人才团队和行业内具有明显优势的项目获取与开发能力加快业务布局，积极推动公司长远发展。

（二）募投项目的确认依据及可行性分析

1、与企业现有生产经营规模相适应近年来，公司新能源发电装机容量快速提升，已经跻身国内新能源发电企业前列，截至2024年12月31日，控股的发电项目装机容量为6861.71万千瓦。公司的募投项目均为风力发电、太阳能发电项目，募投项目装机容量为1516.55万千瓦，募投项目将进一步增加公司新能源装机规模，与公司现有生产经营规模相适应。

2、与企业财务状况相适应

公司资产质量良好，截至2024年12月31日，公司总资产4440.90亿元，资产规模大，现金流稳健，具有持续盈利能力，财务状况良好。新能源项目开发建设需要预先投入大量的资金，随着公司生产经营规模的扩张，对于项目开发建设的资金需求不断加大。因此，本次拟使用约180亿元募集资金投资相关新能源项目建设，可以有效满足公司经营规模迅速扩张带来的资金需求，并降低资产负债率和节省财务费用。

公司募投项目盈利能力良好，募投项目平均的资本金净利润率为10.61%。本次募集资金将提升公司资产规模，增加公司盈利能力，增加公司资金实力，降低公司财务风险。因而，本次募集资金投资项目与公司财务状况相适应。

3、与企业技术水平和管理能力相适应

公司专注于风力发电、太阳能发电业务，在投资开发、建设运营等方面积累了丰富的经验，并在内部建立了有效的运营管理体系。公司的管理团队和技术团队深耕新能源

325华电新能源集团股份有限公司招股说明书

行业二十年，在大规模管理开发建设新能源业务方面积累了丰富经验，磨练出良好的执行力、卓越的营运能力和敏锐的市场反应力，公司员工学历较高，大学本科及以上人员数量占比超过三分之二，专科及以上占比近95%。公司对项目投资形成了完整体系，重视项目后评价，公司积极践行“打造最具价值的世界一流智慧新能源公司”战略，从人、财、物、技术等要素全方位加以保障募投项目实施。因此，本次募投项目与公司技术水平和管理水平相适应。

4、董事会对募集资金投资项目的可行性分析意见

公司董事会认为，本次募集资金投资项目具有必要性及合理性，与公司现有生产经营规模、财务状况、技术水平和管理能力相适应，具有可行性。

（三）募投项目与主营业务关系及实施后对同业竞争和对独立性的影响

公司本次募集资金投资项目围绕主营业务开展，与公司生产经营规模、财务状况、技术水平和管理能力相适应，符合公司发展目标。募集资金投资项目实施后，不会新增构成重大不利影响的同业竞争情形，也不会对发行人的独立性产生不利影响。

三、募集资金投资项目分析

公司募投项目将围绕“风光大基地项目”、“就地消纳负荷中心项目”、“新型电力系统协同发展项目”、“绿色生态文明协同发展项目”四类布局。

（一）风光大基地项目

公司围绕国家提出的清洁能源基地概念，坚持推进具有竞争力的基地式规模化项目建设，发挥作为大型央企资金实力、技术经验和市场声誉等方面的优势，在新疆清洁能源基地、黄河上游清洁能源基地等基地布局“风光大基地项目建设”，项目平均资本金净利润率为9.39%，平均投资回收期（税后）为12.67年，具体情况如下：

装机规模发改备案投资情况投资回收期项目名称实施主体环保情况（万千瓦）情况（万元）（税后、年）青海华电德令哈西出口西生审

500万千瓦光氢储一体华电（海西）[2021]108号、西能源[2021]146号

化示范基地一期100万100.00新能源有限公海西州生态环590000.0012.45

西能源[2022]71号千瓦光储及3兆瓦光伏司境局出具的同制氢项目意复函天津华电海晶天津华电福新津滨审批一室准津滨审批二室

100.00630000.0013.41

1000MW“盐光互补” 海晶新能源有 [2021]129号 准[2021]212号

326华电新能源集团股份有限公司招股说明书

装机规模发改备案投资情况投资回收期项目名称实施主体环保情况（万千瓦）情况（万元）（税后、年）光伏发电项目限公司（已更津滨审批一室准名为：天津华[2021]156号电海晶新能源津滨审批一室准有限公司）[2021]332号华电北疆乌鲁木齐100万千瓦项目（达坂城区

36.25万千瓦风电项目、乌发改函[2022]25

新疆华电达坂

达坂城区23.75万千瓦号乌环评审

80.00城新能源有限501883.0010.54

风电项目、新疆华电达乌发改函[2022]32[2022]11号公司坂城白杨沟5万千瓦风号

电项目、乌鲁木齐县15万千瓦风电项目）华电北疆乌鲁木齐100新疆华电达坂万千瓦项目（达坂城区项目代码：乌环评审

20.00城新能源有限2203-650107-04-01-109255.9912.70

20万千瓦光伏发电项[2022]11号

公司322708

目）新疆华电木垒华电木垒四十个井子昌州发改工昌州环评

80.00新能源有限公418393.9711.20

800兆瓦风力发电项目[2022]16号〔2022〕85号

司新疆华电木垒华电木垒光伏园区250昌州发改工昌州环评

25.00新能源有限公125841.4713.90

兆瓦光伏发电项目[2022]28号[2022]84号司华电福新（莱州）新能源有华电莱州土山一期限公司（已更项目代码：莱环审

60.002111-370683-04-01-249900.0011.42600MW光伏发电项目 名为：华电（莱 [2022]39号

673329

州）新能源有限公司）青豫直流二期海西基地华电（海西）新能源有华电（海西）西生审

限公司六标段60万千瓦50.00新能源有限公西能源[2021]262号283000.0014.10

[2021]114号

“风光储”项目50万千司瓦风电工程青豫直流二期海西基地华电（海西）六标段60万千瓦“风光西生审

10.00新能源有限公西能源[2021]234号45700.0014.30储”项目10万千瓦光伏[2021]111号司工程

（二）就地消纳负荷中心项目

公司在中东部负荷中心及周边地区开发建设分散式风电和分布式光伏，充分发挥负荷中心就地生产就地消纳特色，积极探索光伏与其他产业的融合，布局光伏复合以及整县光伏等“就地消纳负荷中心项目”，项目平均资本金净利润率为11.24%，平均投资回收期（税后）为13.00年，具体情况如下：

327华电新能源集团股份有限公司招股说明书

装机规模投资情况投资回收期项目名称实施主体发改备案情况环保情况（万千瓦）（万元）（税后、年）

项目代码：环境影响登记表

河南整县分布式光伏项2111-410721-04-01备案号：

目（新乡县整县400MW -600934； 20224107210000华电河南新能分布式屋顶光伏发电项2112-410703-04-0172.450017；源发电有限公289800.0011.17

-970857；20224107000300目；新乡经济技术开发区司

2111-410772-04-01000013；

分布式屋顶光伏项目；新

-98716520224107030000乡卫滨区分布式屋顶光0013伏项目；河南华电舞阳整环境影响登记表

县210MW分布式屋顶光 舞阳县兴舞新 项目代码：

21.00备案号：伏发电项目）能源发电有限2205-411121-04-05100000.0010.4420224111210000

公司-650839

0087

环境影响登记表江苏华电赣榆整区

华电江苏赣榆赣行审备[2022]99备案号：

500MW屋顶分布式光伏 50.00 215000.00 13.75

光伏有限公司号20223207070000发电项目

0103

华电福新金湖新能源有限公江苏华电金湖经济开发环境影响登记表

司（已更名为：金审批投备区 备案号：300MWp分布式光伏 30.00 150000.00 14.18华电新能（淮安[2022]35号20223208310000发电项目

金湖）新能源有0030限公司）重庆市潼南区华电福新新能源有限公司（已环境影响登记表潼南区 屋顶分布 项目代码：300MW

30.00更名为：重庆市备案号：2111-500152-04-01114000.0014.68

式光伏发电站项目

-76841020225002230000潼南区华电新

0053

能能源有限公

司）广东华电福新肇庆新能源有广东华电福新四会华龙限公司（已更名项目代码：肇环四建

20.002112-441284-04-01120000.0013.37200MW渔光互补项目 为：华电（广东 [2022]19号-883002

肇庆）新能源有限公司）华电福新广宗县新能源华电福新广宗环境影响登记表

有限公司河北华电邢台广批投[2021]470

18.00县新能源有限备案号：77103.0813.57

广宗县180MW整县屋顶 号 20221305310000公司分布式光伏项目0044华电福新石家环境影响登记表

栾城区整区屋顶分布式项目备案编号：

16.00庄新能源有限备案号：80000.0012.68

光伏项目 SP12021607 20211301240000公司

0261

华电福新能源发展有限公司广东华电佛山高明区江

广东分公司（已项目代码：明环（改革）备

湾社区160MW渔光互补 16.00 2112-440608-04-01 80000.00 13.30

更名为：华电新[2022]16号

光伏发电项目-593750能源集团股份有限公司广东

328华电新能源集团股份有限公司招股说明书

装机规模投资情况投资回收期项目名称实施主体发改备案情况环保情况（万千瓦）（万元）（税后、年）分公司）华电福新深泽县新能源华电福新深泽环境影响登记表

有限公司深泽县150MW 深行审投资备字

15.00县新能源有限备案号：64853.0014.00

整县屋顶分布式光伏项[2021]96号20211301280000公司目0106华电福新能源发展有限公司广东华电佛山高明区范广东分公司（已项目代码：明环（改革）备

洲塘南社区150MW渔光 15.00 更名为：华电新 2201-440608-04-01 79500.00 13.81

[2022]15号

互补光伏发电项目能源集团股份-367707有限公司广东分公司）华电福新巫溪县新能源有限重庆华电巫溪樟木垭

公司（已更名项目代码：渝（巫溪）环准

101MW农（林）光互补 10.10 2110-500238-04-01 49195.40 13.87

为：华电巫溪县[2022]004号

光伏发电项目-732282新能源有限公

司）华电福新（鄄山东华电鄄城 农 项目代码：100MW 菏鄄环审[2021]1

10.00城）新能源有限2020-371726-44-0347789.8312.59

光互补光伏发电项目号

公司-041750华电福新临西县新能源华电福新临西环境影响登记表临行审备字

有限公司 备案号：100MW分布式 10.00 县新能源有限 42643.02 11.43

[2021]171号20221305350000光伏发电项目公司

0011

河北华电邢台襄都晏家华电福新邢台环境影响登记表襄政审批备字

屯 备案号：100MW屋顶分布式光 10.00 新能源有限公 40324.00 14.43

[2021]24号20221305020000伏项目司

0006

浙江磐安华电

浙江华电金华磐安项目代码：金环建磐

10.00福新新能源有2106-330727-04-0152829.1313.36

100MW光伏发电项目 [2021]14号

限公司-130934环境影响登记表华电福新（厦备案号：门）新能源有限20223509820000

福建华电宁德时代产业公司宁德分公0002；项目代码：

20213509210000园区二期70MW分布式 7.00 司（已更名为：2111-350901-04-01 31000.00 13.07

0082；

光伏发电项目华电（厦门）新-883319

20213509020000

能源有限公司

0115；

宁德分公司）20213509000100

000038

华电福新德惠风力发电有限吉发改审批吉林华电德惠铁北公司（已更名[2020]323号德环审字

2.0014313.787.96

20MW分散式风电项目 为：华电新能德吉发改审批 [2021]45号

惠风力发电有[2021]66号限公司）

329华电新能源集团股份有限公司招股说明书

（三）新型电力系统协同发展项目

公司全面贯彻落实国家政策要求，积极融入新型电力系统建设，在风光资源较好位置配套储能可以调和新能源间歇性、波动性，公司积极在甘肃、贵州等地布局风光配储“新型电力系统协同发展项目”，项目平均资本金净利润率为11.30%，平均投资回收期（税后）为12.86年，具体情况如下：

装机规模投资情况投资回收期项目名称实施主体发改备案情况环保情况（万千瓦）（万元）（税后、年）甘肃华电环县风力发电

庆市能源发[2021]40有限公司毛井风电场增甘肃华电环县风环环评表字

30.00号139395.3813.09

建30万千瓦光伏示范项力发电有限公司[2021]16号

庆市能源备[2021]2号目纳雍县曙光农业光伏电纳雍乌江水电新毕环表复

20.00黔能源审[2021]122号93568.0013.30

站能源有限公司[2021]189号毕节七星关乌江七星关区水箐农业光伏毕环表复

20.00水电新能源有限黔能源审[2021]120号84462.0013.62

电站[2021]209号公司毕节七星关乌江七星关区杨家湾农业光毕环表复

20.00水电新能源有限黔能源审[2021]119号71520.0013.78

伏电站[2021]181号公司宁夏华电宁东风电场杨

家窑一期、宁东三期

宁发改能源（发展）

“以大代小”增容更新华电（宁夏）能源

审发[2022]37号项目；宁夏华电宁东风有限公司（曾用宁发改能源（发展）

电场二期、宁东四期20.00名：华电国际宁夏宁环审[2022]2号97800.0013.03

审发[2022]38号

“以大代小”增容更新新能源发电有限

宁发改能源（发展）项目；宁夏华电宁东风公司）

审发[2022]39号电场一二期扩建“以大代小”增容更新项目

甘肃华电天祝松山滩甘肃天祝华电能武发改能环[2022]85武环评发[2022]3

20.00116417.6011.20

200MW风电项目 源发展有限公司 号 号

大方县理化一期农业光大方乌江水电新毕环表复

20.00黔能源审[2021]123号83192.0012.60

伏电站能源有限公司[2021]182号河环环审

广西华电河池环江项目代码：[2021]16号、河池华电福新环江新

150MW农光互补发电项 15.00 2109-450000-04-01-81 市环江生态环境 75000.00 13.89

能源有限公司目2009局出具的同意说明河环环审

广西华电河池环江驯乐项目代码：[2021]18号、河池华电福新环江新

150MW农光互补发电项 15.00 2110-450000-04-01-16 市环江生态环境 75000.00 13.89

能源有限公司目2968局出具的同意说明内蒙古华电阿拉善盟右内蒙古华电阿拉阿环右审表

15.00阿能源发[2021]126号101790.8911.48

旗150MW风电项目 善新能源有限公 [2022]2号

330华电新能源集团股份有限公司招股说明书

装机规模投资情况投资回收期项目名称实施主体发改备案情况环保情况（万千瓦）（万元）（税后、年）司华电（宁夏）能源

宁夏华电宁东一、二期有限公司灵武分

项目代码：

及扩建风电场“以大代公司（曾用名：华

10.202109-640100-07-02-53宁环审[2022]2号50000.0012.62小”等容更新102MW项 电国际宁夏新能

1683

目源发电有限公司宁东分公司）

华林文昌 项目代码：100MW农（渔） 文昌市华林新能 文审批[2021]548

10.002106-460000-04-01-7160000.0013.10

光互补项目源有限公司号

2351

毕节七星关乌江七星关区何官屯农业光毕环表复

10.00水电新能源有限黔能源审[2021]121号46069.0013.47

伏电站[2021]210号公司

册亨县八渡者弄农业光册亨乌江水电新州环核[2021]340

10.00黔能源审[2021]262号53300.0011.88

伏电站能源有限公司号

永仁观音岩 复合 永仁华电新能源 项目代码：100MW 楚环许准

10.002104-532327-04-01-9856316.0012.49

型光伏电站开发有限公司[2021]62号

5816

独山县百泉农业光伏电独山乌江水电新黔南环审

10.00黔能源审[2021]133号49435.0013.38

站能源有限公司[2021]311号

望谟县麻山打郎农业光望谟乌江水电新州环核[2021]325

10.00黔能源审[2021]172号47383.0013.48

伏电站能源有限公司号罗甸县纳尾农业光伏电罗甸乌江水电新黔南环审

10.00黔能源审[2021]213号45000.0013.81

站能源有限公司[2021]384号六枝特区梭戛农业光伏六枝乌江水电新六盘水环六表审

10.00黔能源审[2021]249号50500.0013.66

电站能源有限公司[2021]35号

项目代码：儋环函[2021]188

2104-460000-04-01-73

海南华电儋州100MW农 儋州华电福新能 号、儋州市生态

10.00689250000.0012.57

光互补项目源有限公司琼发改能源函环境局出具的同

[2021]793号意说明

广西华电河池南丹蛮卷华电福新南丹新项目代码：河环丹审[2022]4

5.002109-450000-04-01-6624001.6112.72

50MW光伏项目 能源有限公司 号

7686

吉发改审批[2021]6号吉林华电大安海坨乡华电吉林大安风大环建字

5.00吉发改审批[2021]7837925.429.77

A50MW风电项目 力发电有限公司 [2021]28号号

（四）绿色生态文明协同发展项目

公司在业务发展中协同推进自身绿色价值实现，公司本次募投项目中融入生态保护、治理和修复概念，通过板上发电和板下经济、治沙改土、矿山治理、资源综合利用等发展模式，实现新能源发电、生态恢复、荒漠治理多位一体模式，将社会效益融入经济效益，积极布局光伏治沙、风电老旧改造、复杂地形山地风电等“绿色生态文明协同发展

331华电新能源集团股份有限公司招股说明书项目”，项目平均资本金净利润率为9.86%，平均投资回收期（税后）为12.80年，具体情况如下：

装机规模投资情况投资回收期项目名称实施主体发改备案情况环保情况（万千瓦）（万元）（税后、年）甘肃武威华电武威市发改委能源华电凉州区九墩滩50万武环凉发

50.00福新发电有限与环资科备273241.0013.60

千瓦光伏治沙项目[2021]69号

公司[2021]27号华电福新（雅项目代码：雅江县红星“1+N”项目 甘环发

50.00江）能源发展有2208-510000-04-01-251904.5813.44

Ⅰ标500MW光伏电站 [2022]300号限公司112535甘肃武威华电

甘肃华电凉州九墩滩20凉发改备[2021]125武环凉环评发

20.00福新发电有限96000.0013.30

万千瓦光伏项目号[2022]8号公司河北华电沽源

风电有限公司环评备案号：

华电沽源马神梁风电场张行审立字20.00（已更名为：河20201307240000160569.6610.23

200MW工程项目 [2020]1312号

北华电冀北新024能源有限公司）华电福新（肥城）新能源有限华电肥城采煤沉陷区老

公司（已更名项目代码：泰肥环境审报告城智慧农业+200MW光 20.00 2107-370983-04-01- 90000.00 12.56

为：华电（肥城）表[2022]9号伏示范项目754477新能源开发有限公司）曲靖华电新能源开发有限公会泽县待补风电场一期司（已更名为：云发改产业曲环审[2022]4

18.80132751.3711.90（会泽南）项目华电（曲靖）新[2021]498号号能源开发有限

公司）皖发改能源函华电福新池州

[2016]786号池环函风力发电有限

华电福新东至县泥溪风皖发改能源函[2016]354号15.00公司（已更名121596.0012.51电场项目[2018]765号东发改函

为：华电安徽新

东发改函[2020]12[2020]12号能源有限公司）号寻甸华电新能

云南华电昆明寻甸马路项目代码：昆生环复

15.00源开发有限公2111-530129-04-05-60478.7213.75

坡150MW光伏发电项目 [2022]24号司165274四川盐源华电凉山州盐源县白乌风电川发改能源凉盐环建审

12.00新能源有限公86155.0013.47

项目[2021]520号[2021]26号司陕西华电福新华电福新能源发展有限陇县新能源有公司陕西华电陇县限公司（已更名项目代码：宝审服环字

10.002112-610327-04-01-51565.0013.80

100MW农光互补光伏发 为：陕西华电陇 [2022]19号

678247

电项目县新能源有限

公司）

332华电新能源集团股份有限公司招股说明书

装机规模投资情况投资回收期项目名称实施主体发改备案情况环保情况（万千瓦）（万元）（税后、年）河南华电商丘民权

河南华电福新商发改能源民环审[2020]42

100MW平价上网风电项 10.00 82441.00 11.76

能源有限公司[2019]44号号目

代力吉南二期100MW风 华电科左中旗 通能审批字 通环审[2022]5

10.0067350.5011.48

电项目风电有限公司[2021]18号号张行审立字

[2017]59号、河北华电蔚县阳眷河北华电蔚州张行审立字

10.00张家口市行政审批87016.2710.93

100MW风电项目 风电有限公司 [2017]81号

局出具核准情况说明

施甸华电新能项目代码：保环准[2022]16

施甸中光伏发电项目10.00源开发有限公2110-530521-04-01-54220.0013.17号司362581陕西华电福新汉阴新能源有陕西华电汉阴兆瓦农限公司（已更名项目代码：100安环函

10.002110-610921-04-01-45000.0013.54

光互补光伏发电项目为：陕西华电汉[2022]130号

646987

阴新能源有限

公司）四川盐源华电凉山州盐源县后龙山风川发改能源凉环建审

10.00新能源有限公71449.0012.60

电项目[2022]108号[2022]13号司陕西华电福新华电福新能源发展有限洋县新能源有公司陕西华电洋县限公司（已更名项目代码：洋环评批字

10.002111-610723-04-01-80228.0014.30

100MW农光互补光伏发 为：陕西华电洋 [2022]9号

398147

电项目县新能源有限

公司）华电福新武乡

武乡县蟠龙镇红龙山项目代码：武环审[2022]8

10.00新能源有限公2112-140000-89-01-48458.2713.57

100MW光伏项目 号

司608997宾川县前所“农光互宾川华电新能项目代码：大环审[2021]1-8

8.002110-532924-04-01-46936.2713.23补”光伏发电项目源有限公司号

397071

云南华电怒江兰坪县东兰坪华电新能项目代码：

怒环审[2022]1

明一期50MW光伏+发电 5.00 源开发有限公 2110-533325-04-05- 26855.43 12.80号项目司207545

四、募集资金运用对发行人主营业务发展的贡献、未来经营战略的影响

本次发行完成后，公司的净资产规模将大幅提升，资本结构将得到相应改善，公司抵御财务风险的能力将得到明显的增强。短期内，由于募集资金投资项目的投入及产生效益需要一定的时间，本次 A 股发行将摊薄公司的每股收益及净资产收益率。但随着募集资金投资项目的陆续投产及项目效益的逐步体现，公司的收入规模和市场占有率均

333华电新能源集团股份有限公司招股说明书将不断提高。

本次募集资金的运用紧密围绕公司的主营业务，募集资金投资项目实施并正式运营后，公司在运装机容量及业务经营规模将大幅提升，进一步提升公司的竞争力及市场影响力，并增强公司的可持续发展能力，保证公司未来经营战略的顺利落地。

五、募投项目可能存在的环保问题及环境保护情况措施

本次募投项目均为风电、太阳能发电项目的开发建设。风电、太阳能作为清洁能源，正常运营时基本没有污染，项目建设过程中的污染物主要为扬尘、噪声、固体废弃物及废水排放污染。上述募投项目均已取得相应环评批复，具体情况请参见本招股说明书“第七节募集资金运用与未来发展规划”之“三、募集资金投资项目分析”。公司针对风

电、太阳能发电项目建设过程中制定的相应环境保护措施如下：

（一）扬尘污染及治理措施

在施工过程中，扬尘会对生态环境不可避免地产生一些不良影响。其主要来源于风机基础、箱变基础土方开挖和现场堆放、施工道路、电缆沟开挖后回填土的扬尘、散放

的建筑材料的扬尘、施工运输道路的扬尘等。施工期间，施工方将制定合理的施工计划，避免在大风时节开工，现场加强对施工中的各类材料运输、堆放的管理，重点是水泥使用的管理；运输车辆进入施工场地应低速行驶或限速行驶，减少扬尘产生量，所有运输土石方的车辆均应用篷布覆盖；运入施工现场的石灰、水泥等易起尘的原材料要集中堆放，使用塑料垫布，并盖帆布，避免刮风造成粉尘飞扬；在施工中还将合理组织材料的拉运，对砂石等材料根据施工进度，及时拉入现场，并尽快施工，避免砂石在堆放过程中，刮风造成沙土飞扬，影响区域环境质量；在施工期对施工道路定期洒水降尘。

（二）噪声污染及治理措施

施工噪声主要分为机械噪声、施工作业噪声和施工车辆噪声。机械噪声主要由施工机械所造成，如挖土机械、打桩机械、混凝土搅拌机、升降机等，多为点声源；施工作业噪声主要指一些零星的敲打声、车辆装卸的撞击声、拆卸模板的撞击声等，多为瞬时噪声；施工车辆的噪声属于交通噪声。在这些施工噪声中，对声环境影响最大的是机械噪声。施工期间，施工方将合理计划施工进度，尽量缩短施工时间，避免长时间作业；

此外，施工方还将采用先进、噪声较低的施工设备。风电基地施工过程中产生的噪声虽

334华电新能源集团股份有限公司招股说明书然较大，但因风电场一般都处于偏远郊区，因此，不会对场站所在附近区域产生不良影响。

（三）固体废弃物污染及治理措施

本次募投项目固体废物主要包括土方施工开挖出的渣土、碎石等；物料运送过程中

的物料损耗，包括砂石、混凝土等；辅路修整阶段石料、灰渣、建材等的损耗与遗弃。

施工期间，项目区开挖作业工作量大，且刚挖出的土石方堆积时，土层较松散，因此，在施工期间将避免大风天气施工；在各项基础的施工中，将严格按设计施工，减少基础的开挖量；施工过程中的建筑垃圾集中堆放，及时清运，以减少对区域原生地貌的破坏；

在场内道路的修筑中，应因地制宜（挖高填低），减少土石方的开挖量，尽量使用风机及其它建筑物基础施工中的弃土，以避免各分散施工场地的弃土随意堆放，造成局部水土流失。

（四）水污染及治理措施

本次募投项目施工期所产生的废水主要是由混凝土运输车、搅拌机和施工机械的冲

洗以及机械修配、车辆保养等产生，因此水中污染较少，主要为悬浮颗粒物，局部产生的少量废水在无法再利用的情况下，通过地表蒸发及下渗损耗，不会形成地表径流水流。

因此，施工期产生的废水排放不会对地下水及河流产生不利影响。

（五）募投项目环保措施金额、资金来源

根据募投项目的环评批复文件/环境影响登记表或可行性研究报告，发行人募投项目环保措施金额如下：

项目类型环保措施金额（万元）

风光大基地项目25179.04

就地消纳负荷中心项目6948.16

新型电力系统协同发展项目8740.60

绿色生态文明协同发展项目14360.45

资金来源为发行人本次发行募集资金或自筹资金，募集资金到位前，发行人拟以自筹资金先行投入。

335华电新能源集团股份有限公司招股说明书

六、发行人的战略发展计划

（一）总体发展战略

公司围绕“中国华电风力发电、太阳能发电为主的新能源业务最终整合的唯一平台”

战略定位，以建设“最具价值的世界一流智慧新能源公司”为战略愿景，以“奉献清洁能源，创造美好生活”为使命，通过新理念引领低碳化、新布局推动智慧化、新变革融入市场化，打造成长性优、规模领先、盈利良好、管理先进和社会责任感强的大型专业新能源投资运营商。

公司依托多年开发、投资、建设、运营、管理新能源发电业务积累的资源和专业团队，从业务发展、运营管理、保障支撑三个方面制定了具体发展计划，主要内容如下：

1、业务发展

公司将坚持风光电业务全类型布局、全网络覆盖，持续增强核心竞争力，为公司未来持续发展奠定扎实基础。

全类型布局方面，公司同步推进集中式风光电、分布式光伏、分散式风电、海上风电等多种项目类型开发建设，坚持基地式规模化开发，坚持海陆并举，因地制宜发展分布式光伏、分散式风电以及“光伏+”复合项目，积极探索多能互补。在三北地区，公司将坚持基地式规模化开发，围绕已建、在建和规划的特高压外送通道，积极争取配套新能源规模指标，在特定自然条件地区加快推进以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风光电基地项目建设，加快老旧风电改造实现提质增效；在中东南部地区，公司将坚持就地、就近上网原则，加大负荷中心项目发展力度，因地制宜选择开发与消纳方式，灵活选择风光储一体化开发模式，加大布局分布式光伏、分散式风电等就地开发、就地消纳项目，推进整县光伏项目以及“光伏+”复合项目；在西南地区，公司将依托自然资源环境坚持风光电规模化发展；在东部沿海地区，在广东、福建、浙江、江苏、山东、海南、广西等重点省份稳步发展海上风电。

全网络覆盖方面，公司通过全面融入新型电力系统和全国电力市场、融入产业链集群发展、融入区域整体开发、融入国家发展战略，最终实现对电力领域各条线网络的全面覆盖。公司将把握构建新型电力系统机遇，重视新能源和发电侧、电网侧、用户侧的储能系统的统筹发展，积极参与电力辅助服务、市场化交易、绿电交易以及碳排放交易等，全面融入新型电力系统和全国电力市场；公司将广泛与其他投资商、上游主设备厂

336华电新能源集团股份有限公司招股说明书

商、全国性施工企业、科研院所等展开多种形式合作，借助项目规模建设吸引新能源制造业、相关配套服务等产业落地，融入产业链集群发展；公司将坚持以“政府主导、企业运作、互利共赢”为原则，推动公司与地方政府签订区域新能源开发协议，融入区域整体开发；公司将通过新能源项目建设助力资源节约、环境保护、生态友好，充分融入国家“双碳”、能源安全以及可持续发展战略，最终实现全网络覆盖。

结合公司全国布局优势，公司将积极推动全类型布局，全网络覆盖，统筹各方资源，积极拓展、落实具备相对竞争力的项目，助力打造结构均衡、资产优良的资产结构，提升核心竞争力。

2、运营管理

公司将从集约化管理、数字化建设、ESG 管理等方面助力业务发展，全面提高自身管理水平及运营能力，实现智慧化、数字化转型，适应能源革命的新要求。

集约化管理方面，公司将加大对灵活调度相关技术的研究力度，深化以省域集中为主的集约化管理运营，打破当前各电场（站）独立运行的局面，加强项目整体运行协调性，保障整体出力的稳定性。随着风光电项目的大规模开发，基于传统管控模式的电场（站）运维人员需求也将大量增加。公司将加大对电场（站）远程集控试点建设，试行运维自动化、数字化、智慧化、少人化，逐步形成适应各区域属地电网运行需要的监控模式，适时在全国范围内推广运用。

数字化建设方面，随着国家新型基础设施建设推进，能源特别是电力数字化正成为未来发展的重要趋势。公司将加快推动智能电厂建设，综合应用云计算、大数据、物联网、移动互联网、人工智能等信息通信技术，积极推广自主可控的信息采集、通讯及安全保障技术设备的实施及应用。公司将紧跟国际风光电、储能、智慧能源前沿技术发展动态，持续加大产学研合作，不断引进和消化先进技术，做好科技创新成果试点和推广应用工作。公司将综合运用先进电力电子技术、信息技术和智能管理技术，推进能源系统、信息系统的融合，构建大数据智慧能源管理平台，布局建设新能源大数据应用中心，统筹推动数字化转型。

ESG 管理方面，公司将环境保护、社会责任、公司治理融入日常生产经营中。从环境保护方面，公司将自觉肩负起推动能源转型和绿色发展的历史使命，推动构建清洁低碳安全高效的能源体系，为破解气候环境危机，实现可持续发展做出积极贡献。从社

337华电新能源集团股份有限公司招股说明书

会责任方面，公司将积极服务“双碳”和国家能源安全战略，推动产业链一体化建设助力区域协同发展，坚持“乡村振兴、电力先行”，推动新能源富民产业建设。从公司治理方面，公司将从制度设计、优化内控流程、激励和监督机制等方面完善公司治理结构，通过完善管理体系，提升公司综合管理能力，提高管理效率。

3、保障支撑

公司将积极做好人才培养与引进工作，夯实资金保障，为业务发展提供有力支撑。

（1）人才培养

公司坚持以人为本的发展理念，坚持人才创新，将通过多渠道引进人才、着力留住人才，不断完善激励机制和容错机制，实现人才高效管理，坚持“知人善用、人尽其才”。

1）强化公司内部人员的培养机制，坚持专业化人才的培养。通过理论与实践相结

合的方式，积极拓宽专业技术人员的培训内容和培训范围，着力丰富轮岗交流、挂职锻炼等实现员工专业能力、综合素质的全面提升。

2）重视优秀人才选拔和提拔。针对公司需要的核心人才和关键人才拟定相应的选拔标准，并建立相应的职业发展通道。

3）建立完善的岗位价值评估体系，完善激励机制和容错机制，实现人才高效管理，

增强公司人才队伍建设。

（2）资金保障

本次发行成功后，公司将加强募集资金管理，严格按照募集资金使用计划，合理安排资金使用。公司正按照“十四五”规划，全力推进新能源业务的资源获取、项目建设与运营，对资金保障工作提出了较高的要求。公司将通过以下途径，加大资金筹措力度，保障公司发展资金需求：

1）加强与资本市场对接：公司将加强资本运作，积极拓宽直接融资渠道，根据市

场情况、公司发展需求适时采取增发、配股、发行债券、REITs 等方式获取资金。

2）加强与资金市场对接：公司将深化银企合作，积极拓宽间接融资渠道，巩固银

企“总对总、分对分”联动模式，争取金融机构优惠的信贷融资支持。

3）加强与社会资本对接：公司将稳妥推进混改，加大与民营资本的合作力度，推

动公司子公司引入战略投资者，设立产业基金，发挥各方优势，孵化优质项目。

338华电新能源集团股份有限公司招股说明书

（二）未来规划采取的措施

1、坚持新理念引领低碳化，发挥平台整合优势

公司系大型专业新能源投资运营商，坚持绿色发展新理念，积极践行能源革命电力先行的责任，通过集中式、分布式并举，在全类型布局、全网络覆盖基础上，顺应国家产业政策，提高资源开发储备和转化能力，系统布局推动公司快速健康发展。同时，公司系中国华电风力发电、太阳能发电为主的新能源业务最终整合的唯一平台，拥有优良的新能源资产和未来新能源业务开发丰富的机会和资源，公司将充分发挥集中力量办大事的特点，实现与各级地方政府合作、上下游产业链带动以及战略合作伙伴联动，通过共享发展助力我国能源结构绿色低碳转型。

2、坚持新布局推动智慧化，发挥专业管理优势

公司业务领域聚焦，专注于新能源开发、投资、运营、管理，以丰富的资源项目开发建设经验、充沛的项目运营管理经验、专业管理团队和人才培养经验夯实公司专业化管理运作优势。公司适应能源革命的新要求，推动项目数据贯通、区域信息融合、总部智慧集成，生产管理融入新型电力系统、运营管理融入全国电力市场，将数字智慧与内部管理、内外部融合充分结合，实现管理场景数字化、数字联通网络化、网络运行智能化，积极推动数字化建设，打造智慧型新能源企业。公司将充分发挥作为电力骨干央企对电力业务的专业性，坚持智慧化引领新能源专业化发展。

3、坚持新变革融入市场化，发挥可持续发展优势

公司将把握构建新型电力系统机遇，重视新能源发展和发电侧、电网侧、用户侧储能系统的统筹推进，立足风力发电、太阳能发电业务，充分把握能源供应从发电侧向负荷侧转变的机会，推动公司资源布局向电力市场纵深、向用户方向优化升级。公司将积极参与区域（省）级电力辅助服务、中长期和现货市场等体系建设，积极关注增量配电网政策进展，做好快速响应电力市场、辅助服务及储能等各项准备，积极参与市场化交易、绿电交易以及碳排放交易等，全面融入新型电力系统和全国电力市场。同时，公司作为新能源企业积极履行各项社会责任，践行“双碳”目标，推动环境保护、资源节约、乡村振兴等，建设环境社会友好型、创新发展型、投资价值引领型能源企业，坚持可持续发展。

（三）报告期内为实现战略目标已采取的措施及实施效果

报告期内，公司在业务开展、规模布局、专业运营、人才团队建设方面取得了良好

339华电新能源集团股份有限公司招股说明书成果，截至2024年12月31日，公司控股发电项目装机容量为6861.71万千瓦，其中：

风电3202.45万千瓦，太阳能发电3659.26万千瓦。随着在建项目的投产和新项目资源的获取，未来公司将进一步提升装机规模，运用更先进的设备与技术，在国内新能源行业的领先地位将得以巩固。报告期内，公司为实现战略目标已采取的主要措施如下：

1、业务开展

公司坚持集中式与分布式（分散式）并举，在资源优势地区与市场消纳较好地区重点布局，以现有业务为基础、以规模化和专业化优势为抓手，与相关各方积极开展多样化合作，努力推动基地项目开发，并借助政府鼓励性政策有选择、有重点地高质量打造标杆项目，加快推动前期储备资源开发，同时密切关注产业链技术进步带来的成本下降趋势，把握行业快速发展的机遇，大幅拓宽项目开发范畴。报告期内，公司营业收入分别为2467334.41万元、2958012.90万元和3396775.09万元，实现了快速增长。

2、规模布局

报告期内，公司抓住行业发展机遇，加快扩大规模布局。公司现有项目资源遍布全国，从风光资源禀赋优异的三北、西南区域到消纳优势明显、电价优势明显的中东南区域均有布局。从储备项目看，公司也秉承了全景布局、重点推进、高质高效的资源开发原则。在电源类型上，均衡布局风电、太阳能发电项目资源储备，并结合太阳能资源空间较大、装机增长较快机遇，协调发展，有所侧重，紧跟行业趋势。在区域布局上，公司在具备自然资源优势的三北地区和消纳能力较强的中东南地区实现更加均衡的储备。

报告期末，公司新能源装机规模方面市占率超过4%，其中风电装机规模市占率超过6%，太阳能发电装机规模市占率超过4%。目前，公司储备的已通过发改委备案的项目装机规模已超过 132GW。

3、专业运营

公司是最早参与国内新能源发电业务开发与运营的公司之一，专注于风力发电、太阳能发电业务，在行业和公司的成长中摸索出了一套属于华电新能的先进管理经验，并在内部建立了有效的运营管理体系。公司积极参与行业标准的制定，将适应和引领行业发展融为一体。公司立足自主的专业化管理模式，分类分级优化管控机制，推进生产管理集约化、技术管理专业化、维护检修市场化，坚持管控有效和效率优先相结合的理念，构建起服务战略、精干高效的管控体系。公司将坚持专业化运营，充分利用好自身资源、

340华电新能源集团股份有限公司招股说明书

能力与经验优势，实现项目建设和运营层面的进一步提高。

4、人才团队建设

公司重视人才培养机制，为公司发展提供源泉。公司的管理团队和技术团队深耕新能源行业，在大规模管理开发建设新能源业务方面积累了丰富经验，具有较强的执行力、营运能力和市场反应力。公司拥有的专家技术团队熟悉掌握新能源行业动态，善于运用最新技术；公司具备优秀的干部和员工培养机制，并已建立高素质的人才队伍。公司将进一步建立健全人力资源管理体制，积极加强骨干人才和核心团队建设，持续改进人才的招聘、培养、调配、考核及激励等机制，不断优化人才团队建设。

341华电新能源集团股份有限公司招股说明书

第八节公司治理与独立性

一、公司治理存在的缺陷及改进情况

公司自整体变更设立股份公司以来，已按照《公司法》《证券法》等相关法律、法规和规范性文件的规定，建立了由股东大会、董事会及专门委员会、监事会和经理层组成的法人治理结构，形成了权力机构、决策机构、监督机构和经理层之间协调运转、有效制衡的机制。同时，公司结合实际情况制定完善了公司章程及系列内部控制制度，为公司规范运作提供了制度保证。

二、公司管理层和注册会计师对公司内部控制的评价

（一）公司管理层对内部控制的自我评估意见

公司董事会出具了《华电新能源集团股份有限公司内部控制自我评价报告》，根据公司财务报告内部控制重大缺陷的认定情况，对公司截至2024年12月31日的财务报告相关内部控制设计与运行的有效性进行了自我评价：（1）根据公司财务报告内部控

制重大缺陷的认定情况，于内部控制评价报告基准日，不存在财务报告内部控制重大缺陷，董事会认为，公司已按照企业内部控制规范体系和相关规定的要求在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制；（2）根据公司非财务报告内部控制重大缺陷认定情况，于内部控制评价报告基准日，公司未发现非财务报告内部控制重大缺陷。

（二）注册会计师对内部控制的鉴证意见

安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）出具了《内部控制审计报告》（安永华明

（2025）专字第 70069628_A03 号），该报告对于公司内部控制制度的结论性评价意见为：“华电新能源集团股份有限公司按照《企业内部控制基本规范》和相关规定在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制。”三、公司报告期内违法违规情况

报告期内，发行人及其下属子公司共受到89项处罚，未受到监督管理措施、纪律

342华电新能源集团股份有限公司招股说明书

处分或自律监管措施。前述89项处罚中，73项处罚为处罚金额1万元以上的处罚，16项处罚为1万元以下的处罚。其中，与土地使用相关处罚56项，与施工许可相关处罚

8项，与环保相关处罚8项，与消防相关处罚1项，与安全生产相关处罚4项，与税务

相关处罚3项，其他处罚9项。

上述处罚的具体情况如下：

343华电新能源集团股份有限公司招股说明书

罚款缴序号公司名称处罚机关处罚决定书文号处罚日期处罚事由处罚结果主管机关的确认意见纳情况与土地使用相关的处罚

责令立即停止违法行为，乌拉特中旗林业和草原局于2022年3乌拉特中旗乌拉特中旗甘办理草原征占用审核审批月31日出具《证明》，确认该行政甘镇执法罚未经批准非法使用基本

1协合风力发其毛都镇人民2022.03.12手续，按每亩1000元的已缴纳处罚不属于重大行政处罚，所涉及的

（2022）第13号草原

电有限公司政府标准处以罚款，共计违法违规行为不属于重大违法违规

195814.5元行为。

责令立即停止违法行为，乌拉特中旗林业和草原局于2022年3华电新能源

乌拉特中旗甘办理草原征占用审核审批月31日出具《证明》，确认该行政发展有限公甘镇执法罚未经批准非法使用基本

2其毛都镇人民2022.03.12手续，按每亩1000元的已缴纳处罚不属于重大行政处罚，所涉及的

司川井风电（2022）第15号草原

政府标准处以罚款，共计违法违规行为不属于重大违法违规分公司

501960元行为。

威宁县彝族回族苗族自治县林业局

贵州乌江水于2017年8月，在威宁于2022年4月1日出具《说明函》，威林罚决字罚款33940元，责令恢复

3电新能源有威宁县林业局2022.01.14县牛棚镇新营村，修建已缴纳确认该公司的违法行为不属于重大

[2022]第002号原状、归还林地

限公司光伏电站3394平方米违法违规行为，该处罚不属于重大行政处罚。

在2020年11月至2021罚款62130元，责令涉及威宁县彝族回族苗族自治县林业局贵州乌江水年10月，在威宁县东风永久性占用林地的补办使于2022年4月1日出具《说明函》，威林罚决字

4电新能源有威宁县林业局2022.03.14镇开坪村修建光伏发电用林地审核同意书，责令已缴纳确认该公司的违法行为不属于重大

[2022]第023号

限公司的升压站非法占用林地临时占用林地的恢复原违法违规行为，该处罚不属于重大行

6213平方米状、归还林地政处罚。

未取得用地批准，于

2018年12月擅自在下没收在非法占用的土地上

徐闻县自然资源局于2022年3月31华电徐闻风徐闻县下桥镇徐桥府罚决字桥镇辖区建设风电一期新建建筑物及其他设施，

52022.01.15已缴纳日出具《合规证明》，确认该项处罚

电有限公司人民政府202201号项目，建设占地面积为按每平方米20元的标准不属于重大行政处罚。

2875平方米，地类为园处以罚款，共计57500元

地

未取得用地批准，于没收在非法占用的土地上徐闻县自然资源局于2022年3月31华电徐闻风徐闻县下桥镇徐桥府罚决字

62022.01.152018年12月擅自在下新建建筑物及其他设施，已缴纳日出具《合规证明》，确认该项处罚

电有限公司人民政府202202号桥镇辖区建设风电一期按每平方米20元的标准不属于重大行政处罚。

344华电新能源集团股份有限公司招股说明书

罚款缴序号公司名称处罚机关处罚决定书文号处罚日期处罚事由处罚结果主管机关的确认意见纳情况项目，建设占地面积为处以罚款，共计61400元

3070平方米，地类为园

地

未取得用地批准，于

2018年12月擅自在下没收在非法占用的土地上

徐闻县自然资源局于2022年3月31华电徐闻风徐闻县下桥镇徐桥府罚决字桥镇辖区建设风电二期新建建筑物及其他设施，

72022.01.15已缴纳日出具《合规证明》，确认该项处罚

电有限公司人民政府202203号项目，建设占地面积为按每平方米20元的标准不属于重大行政处罚。

2700平方米，地类为园处以罚款，共计54000元

地

未取得用地批准，于

2018年12月擅自在下没收在非法占用的土地上

徐闻县自然资源局于2022年3月31华电徐闻风徐闻县下桥镇徐桥府罚决字桥镇辖区建设风电二期新建建筑物及其他设施，

82022.01.15已缴纳日出具《合规证明》，确认该项处罚

电有限公司人民政府202204号项目，建设占地面积为按每平方米20元的标准不属于重大行政处罚。

3100平方米，地类为园处以罚款，共计62000元

地

未取得用地批准，于

2018年12月擅自在下没收在非法占用的土地上

徐闻县自然资源局于2022年3月31华电徐闻风徐闻县下桥镇徐桥府罚决字桥镇辖区建设风电（东新建建筑物及其他设施，

92022.01.15已缴纳日出具《合规证明》，确认该项处罚电有限公司人民政府202206号方红）项目，建设占地按每平方米20元的标准不属于重大行政处罚。

面积为4320平方米，处以罚款，共计86400元地类为园地

未取得用地批准，于

2018年12月擅自在下没收在非法占用的土地上

徐闻县自然资源局于2022年3月31华电徐闻风徐闻县下桥镇徐桥府罚决字桥镇辖区建设风电（东新建建筑物及其他设施，

102022.01.15已缴纳日出具《合规证明》，确认该项处罚电有限公司人民政府202207号方红）项目，建设占地按每平方米20元的标准不属于重大行政处罚。

面积为4300平方米，处以罚款，共计86000元地类为园地毕节七星关未办理林地使用手续的毕节市七星关区林业局于2022年3毕节市七星关七星林罚决字责令恢复林地原状，罚款11乌江水电新2022.01.21情况，于2021年11月已缴纳月31日出具《林业局合规证明》，

区林业局[2022]第01002号65553.4元能源有限公份在七星关区团结乡草确认该行政处罚不属于重大行政处

345华电新能源集团股份有限公司招股说明书

罚款缴序号公司名称处罚机关处罚决定书文号处罚日期处罚事由处罚结果主管机关的确认意见纳情况

司坝村岔路组大塘老包处罚，所涉及的违法违规行为不属于重实施建设七星关区水箐大违法违规。

农业光伏电站项目（升压站），非法占用林地9.833亩（6555.34平方米）

未经批准，在诺木洪地区建设的都兰诺木洪一

期49.5千瓦风力发电项青海华电诺都兰县林业和草原局于2022年4月都兰县林业和 都林当罚决字 目 110KV 栋拓输电线 按每平方米 15 元的标准

12木洪风力发2022.02.21已缴纳27日出具《证明》，确认该处罚不属

草原局[2022]第001号路工程项在未取得林业处以罚款，共计15300元电有限公司于重大行政处罚。

主管部门的同意的情况下擅自在林地违建输电线铁塔26座

责令立即停止违法行为，乌拉特中旗林业和草原局于2022年3华电新能源

乌拉特中旗甘办理草原征占用审核审批月31日出具《证明》，确认该项行发展有限公甘镇执法罚未经批准非法使用基本

13其毛都镇人民2022.03.13手续，按每亩1000元的已缴纳政处罚不属于重大行政处罚，所涉及

司川井风电（2022）第22号草原

政府标准处以罚款，共计4005的违法违规行为不属于重大违法违分公司元规。

责令立即停止违法行为，乌拉特中旗林业和草原局于2022年3乌拉特中旗乌拉特中旗甘办理草原征占用审核审批月31日出具《证明》，确认该项行甘镇执法罚未经批准非法使用基本

14协合风力发其毛都镇人民2022.03.13手续，按每亩1000元的已缴纳政处罚不属于重大行政处罚，所涉及

（2022）第23号草原

电有限公司政府标准处以罚款，共计的违法违规行为不属于重大违法违

9424.5元规。

未取得用地批准，于没收在非法占用的土地上2018年12月擅自在下新建建筑物及其他设施，

徐闻县自然资源局于2022年3月31华电徐闻风徐闻县下桥镇徐桥府罚决字桥镇辖区建设风电二期按占用农用地每平方米

152022.01.15已缴纳日出具《合规证明》，确认该项处罚

电有限公司人民政府202205号项目，建设占地面积为20元、占用建设用地每平不属于重大行政处罚。

145平方米，地类为园方米10元的标准处以罚地款，共计2790元

346华电新能源集团股份有限公司招股说明书

罚款缴序号公司名称处罚机关处罚决定书文号处罚日期处罚事由处罚结果主管机关的确认意见纳情况

于2020年11月1日，吉木萨尔县责令退还非法占用的土在吉木萨尔县老台乡阿吉木萨尔县自然资源局于2022年5猛狮光电新吉木萨尔县自吉自然资罚（土）地，并处违法占地每平方

162022.05.13克托别村委会南侧，非已缴纳月31日出具《证明》，确认该处罚

能源有限公然资源局字[2022]1号米5元的行政罚款，共计法占用国有未利用土地属于一般性行政处罚。

司27434元

8.23亩修建光伏升压站

2019年9月擅自在泽州

责令恢复植被和林业生产

泽州县华电县南岭镇（原李寨乡）

泽林罚决字条件，并处以非法改变用

17风电有限公泽州县林业局2022.05.11南岭上村东2公里处架已缴纳-

[2022]第003号途林地每平方米11元的司设集电线路铁塔非法侵罚款，共计26841.32元占林地2440.12平方米未按规定履行用地手责令退还非法占用的土濉溪县自然资源和规划局于2023年2淮北金色新续，在未取得合法用地地，没收该等土地上新的月24日出具《说明函》，确认该公濉溪县自然资濉自然资监

18能源科技有2022.05.20手续的情况下，擅自在建筑物和其他设施，并处已缴纳司已经全额缴纳罚款并对相关违法

源和规划局（2022）02号

限公司2889.69平方米的土地以耕地每平方米15元的违规行为整改完毕，不会对该公司的上建设升压站罚款，共计43345.35元持续经营造成重大不利影响。

没收在非法占用土地上新

未经批准，擅自在龙潭建的建筑物及其他设施，广东华电前

徐闻县龙塘镇徐龙罚府决字镇辖区的农用地上建设并按占地面积20元/平方

19山风力发电2022.12.09已缴纳-

人民政府[2022]16号风电项目，共占地面积米，对非法占用的2450有限公司

为2450平方米平方米进行罚款，共

49000元

责令限期恢复植被和林业赞皇县自然资源和规划局于2023年5赞皇县明诚2022年度自然资未经林业主管部门批准生产条件，并处以恢复植月18日出具《说明函》，确认该公赞皇县自然资

20宇盟能源科源林字第4-0022022.09.30及备案擅自改变林地被和林业生产条件所需费已缴纳司的违法违规行为不属于重大违法

源和规划局

技有限公司号用途5500平方米用二倍的罚款，共计3.3违规行为，该处罚不构成重大行政处万元罚。

毕节七星关未经有权机关批准取得责令退还非法占用的毕节市自然资源和规划局于2023年3毕资源规划罚决

乌江水电新毕节市自然资合法土地手续，占用毕32.61亩土地；拆除建设的月23日出具《情况说明》，确认该

21字（2022）1号2022.12.08已缴纳

能源有限公源和规划局节市七星关区八寨镇华升压站及电塔，恢复土地公司的违法行为情节一般，不会对生（土）

司山村土地建设七星关区原状，并就非法占用的产经营造成影响。

347华电新能源集团股份有限公司招股说明书

罚款缴序号公司名称处罚机关处罚决定书文号处罚日期处罚事由处罚结果主管机关的确认意见纳情况

何官屯农业光伏电站项5.8155亩土地按照每平米

目100元处以罚款，共计

387701.94元

责令退还非法占用1150

平方米的土地，限期拆除地上新建的建筑物和其他毕节市自然资源和规划局于2023年3毕节七星关设施，恢复土地耕种条件；月23日出具《关于毕节七星关乌江乌江水电新毕节市七星关七星自然资行处未经批准，占地建设光对非法占用的769平方米水电新能源有限公司在七星关区团

222022.11.24已缴纳能源有限公区自然资源局字[2022]10号伏发电升压站土地处以每平方米200元结乡草坝村违法用地处理情况》，确司的罚款，对非法占用的认该公司的违法行为情节一般，不会

381平方米土地处以每平对生产经营造成影响。

方米500元的罚款，共计处以罚款344300元拆除在非法占用土地上的

华电新能江新建100平方米设施，并万载县自然资源局于2023年2月23万载县自然资万自然资源监

23西宜春因能2022.07.28未经批准非法占用土地对非法占用土地100平方已缴纳日出具《行政处罚信息信用修复表》，

源局 （2022）T0426 号源有限公司米处以每平方米300元罚确认该公司的违法情节一般。

款，共计30000元华电福新能责令恢复原状，并处以非福建省连江县林业局于2023年2月源发展有限福建省连江县连林罚决超出审批范围占用林地法改变林地用途每平方米21日出具《说明函》，确认该公司的

242022.07.13已缴纳

公司连江风林业局[2022]012号4.488亩30元的罚款，共计违法违规行为不属于重大违法违规电分公司89764.5元行为，该处罚不构成重大行政处罚。

吉木萨尔县未经批准擅自占用国有责令退还非法占用的土吉木萨尔县自然资源局于2022年8猛狮光电新吉木萨尔县自吉自然资罚（土）未利用土地地，并处以每平方米5元

252022.07.29已缴纳月22日出具《证明》，确认该处罚

能源有限公然资源局字[2022]3号22720.1136平方米修的罚款，共计11.3601万属于一般性处罚。

司建升压汇集站元威宁彝族回族苗族自治县林业局于贵州乌江水威宁彝族回族修建光伏电站进场道路

威林罚决字责令恢复植被和林业生产2023年8月3日出具《说明函》，确

26电新能源有苗族自治县林2023.04.26违法占用林地961平方已缴纳

[2023]第065号条件，并处罚款16337元认该公司的违法违规行为不属于重限公司业局米

大违法违规行为，该处罚不构成重大

348华电新能源集团股份有限公司招股说明书

罚款缴序号公司名称处罚机关处罚决定书文号处罚日期处罚事由处罚结果主管机关的确认意见纳情况行政处罚。

内蒙古华电未获相关部门批准建设责令恢复植被和林业生产巴林右旗林业右林林罚决字

27乌套海风电2023.03.24电力铁塔占用林地共计条件，并处罚款110356.2已缴纳-

和草原局[2023]1号

有限公司4.79亩元克什克腾旗巴彦查干苏木人民政府

内蒙古华电克什克腾旗巴罚款6600元，立即停止于2023年9月4日出具《说明函》，未经批准非法使用草原

28乌套海风电彦查干苏木人巴罚[2023]01号2023.04.08违法行为，并限期恢复植已缴纳确认该公司的违法违规行为不属于

3.3亩

有限公司民政府被种植多年生牧草重大违法违规行为，该处罚不构成重大行政处罚。

克什克腾旗巴彦查干苏木人民政府

内蒙古华电克什克腾旗巴罚款36600元，立即停止于2023年9月4日出具《说明函》，未经批准非法使用草原

29乌套海风电彦查干苏木人巴罚[2023]20号2023.05.18违法行为，并限期恢复植已缴纳确认该公司的违法违规行为不属于

7.2亩

有限公司民政府被种植多年生牧草重大违法违规行为，该处罚不构成重大行政处罚。

未经批准，在未取得土华电河南新延津县自然资源局于2023年7月5地使用手续情况下，擅对破坏2321平方米土地，能源发电有延津县自然资延自然资罚决字日出具《说明函》，确认该公司的违

302023.03.15自占用土地2321平方处以每平方米14元的罚已缴纳

限公司滑县源局[2023]5号法违规行为不属于重大违法违规行

米开挖风机基坑，破坏款，共计罚款32494元分公司为，该处罚不构成重大行政处罚。

种植条件责令限期恢复植被和林业未经林业主管部门批

生产条件，并处以恢复植赞皇县明诚2023年度赞自然准，也未报林业主管部赞皇县自然资被和林业生产条件所需费

31宇盟能源科资源林字第4-0012023.01.15门备案，擅自改变林地已缴纳-源和规划局用（宜成林植被恢复费每技有限公司号用途994平方米修建光平方米3元）二倍的罚款伏列阵共计5964元赞皇县自然资源和规划局于2023年8未经林业主管部门审核

赞皇县明诚责令限期恢复原状，并处月21日出具《说明函》，确认该公赞皇县自然资赞林罚决字2023同意，擅自改变林地用

32宇盟能源科2023.06.25以每平方米30元的罚款已缴纳司的违法违规行为不属于重大违法

源和规划局第4001号途458平方米修建光伏

技有限公司共计13740元违规行为，该处罚不构成重大行政处列阵罚。

349华电新能源集团股份有限公司招股说明书

罚款缴序号公司名称处罚机关处罚决定书文号处罚日期处罚事由处罚结果主管机关的确认意见纳情况赞皇县自然资源和规划局于2023年8未经林业主管部门审核

赞皇县明诚责令限期恢复原状，并处月21日出具《说明函》，确认该公赞皇县自然资赞林罚决字2023同意，擅自改变林地用

33宇盟能源科2023.06.25以每平方米10元的罚款已缴纳司的违法违规行为不属于重大违法

源和规划局第4002号途656平方米修建施工

技有限公司共计6560元违规行为，该处罚不构成重大行政处道路罚。

赞皇县自然资源和规划局于2023年8未经林业主管部门审核

赞皇县明诚责令限期恢复原状，并处月21日出具《说明函》，确认该公赞皇县自然资赞林罚决字2023同意，擅自改变林地用

34宇盟能源科2023.06.25以每平方米10元的罚款已缴纳司的违法违规行为不属于重大违法

源和规划局第4003号途1559平方米修建光

技有限公司共计15590元违规行为，该处罚不构成重大行政处伏列阵罚。

共和县自然资源和林业草原局于华电海南州共和县自然资在未办理林地征占用相

共自然资（林）罚2023年9月5日出具《说明函》，确

35新能源发电源和林业草原2023.01.13关批复手续的情况下非罚款1565.1元已缴纳

[2023]5号认该处罚针对的该公司的违法违规

有限公司局法使用林地0.0783亩行为不属于情节严重的行政处罚。

处以非法使用草原前三年共和县自然资源和林业草原局于

华电海南州共和县自然资未经批准非法使用牧草平均产值（165元）十二

共自然资（草）罚2023年9月5日出具《说明函》，确

36新能源发电源和林业草原2023.02.03地39.6162亩修建切吉倍的标准罚款共计已缴纳

决字[2023]8号认该处罚针对的该公司的违法违规

有限公司 局 50MW 风电项目 78449.98 元，并限期按照行为不属于情节严重的行政处罚。

植被恢复方案恢复植被责令退还非法占用的土地寻甸回族彝族自治县自然资源局于

未经批准，擅自占用土20.6亩（13577平方米），寻甸华电新寻甸回族彝族2023年9月14日出具《说明函》，寻自然执罚地20.6亩（13577平方没收该等土地上新建的建

37能源开发有自治县自然资2023.06.05已缴纳确认该公司的违法违规行为不属于[2023]19号米）建设光伏发电项目（构）筑物发变电设备，限公司源局重大违法违规行为，该处罚不构成重及附属设施并处以每平米100元的罚大行政处罚。

款，共计1357700元没收在非法占用土地上新芮城县自然资源局于2023年8月21华电芮城新

芮城县自然资芮自然资罚字建建筑物和其他设施，并日出具《说明函》，确认该公司的违

38能源有限公2023.07.28未经批准占地建升压站已缴纳

源局[2023]10号处以每平方米25元罚款，法违规行为不属于重大违法违规行司

共计162375元为，该处罚不构成重大行政处罚。

39内蒙古华电林西县林业和林林（草原）行罚2023.08.15非法使用草原或擅自改责令拆除违法建筑物，恢已缴纳林西县林业和草原局于2023年8月

350华电新能源集团股份有限公司招股说明书

罚款缴序号公司名称处罚机关处罚决定书文号处罚日期处罚事由处罚结果主管机关的确认意见纳情况

乌套海风电草原局决字[2023]001号变草原用地复草原植被，并处草原非23日出具《说明函》，确认该公司的有限公司法使用前三年平均产值的违法违规行为不属于重大违法违规

罚款合计899元行为，该处罚不构成重大行政处罚。

没收在非法占用土地上新

建的建筑物（升压站机房）毕节七星关毕节市七星关区自然资源局于2024面积451平方米；对非法

乌江水电新毕节市七星关七星自然资行处修建光伏电站升压站项年3月14日，出具《说明函》，确

402023.08.08占用土地面积4133平方已缴纳

能源有限公区自然资源局字[2023]29号目未办理相关用地手续认该公司的违法违规行为不属于重

米的行为，处以每平方米司大违法用地行为。

305元罚款，共计

1260565元

退还违法占用的土地六枝特区自然资源局于2024年3月8六枝乌江水未取得法定机关审批的

六枝特区自然六特自然资行处2372平方米，并处以每平日出具《说明函》，确认该公司的违

41电新能源有2023.08.21建设用地手续建设光伏已缴纳

资源局字[2023]118号方米100元的罚款，共计法占地行为属于一般违法行为，不属限公司电站项目

94000元于重大违法行为。

按非法占用土地面积儋州市综合行政执法局于2024年1儋州华电福（2023）琼综执儋

儋州市综合行1668.43平方米，处以每月2日出具《证明》，确认该公司的

42新能源有限州罚字第02-3312023.11.23未经批准擅自占用土地已缴纳

政执法局平方米110元罚款，合计违法违规行为不属于重大违法违规公司号

183527.3元行为。

责令退还非法占用的土地，没收在非法占用土地上新建的建筑物和其他设施，分别处占用5022.26宜阳县自然资源局于2023年8月30河南华电福未经批准擅自占用土地

宜阳县自然资宜自然资执罚字平方米土地每平方米16日出具《说明函》，确认该公司的违

43新能源有限2023.08.15建设风电机组、部分升已缴纳

源局[2023]269号元罚款共80356.16元、占法违规行为不属于重大违法违规行公司压站尾工

用1076.538平方米土地每为，该处罚不构成重大行政处罚。

平方米500元罚款共

538269元，合计

618625.16元

湖南华电松江永县自然资江永自然资罚字擅自占用840平方米集责令退还非法占用的840江永县自然资源局于2024年3月12

442023.11.30已缴纳

柏新能源有源局[2023]10号体土地用于建设风电场平方米土地，没收非法占日出具《说明函》，确认自2021年1

351华电新能源集团股份有限公司招股说明书

罚款缴序号公司名称处罚机关处罚决定书文号处罚日期处罚事由处罚结果主管机关的确认意见纳情况

限公司项目用土地上新建的风机位和月1日至今，该公司不存在因违反相其他设施，并处以每平米关法律法规而受到江永县自然资源罚款300元，共计252000局作出的重大行政处罚。

元耿马傣族佤族自治县自然资源局于

2024年6月27日出具《说明函》，

确认该公司的违法违规行为不属于

耿马华电新耿马傣族佤族没收非法占用的重大违法违规行为，该处罚不构成重耿自然资执罚字未取得合法用地手续建

45能源开发有自治县自然资2024.01.2911169.82㎡土地上新建不涉及大行政处罚；该处罚不存在拆除相关

[2024]9号设光伏项目限公司源局的建筑物和其他设施建筑物和其他设施等限制性的行政处罚，该公司正在补办相关用地手续，后续可正常使用新建的建筑物和其他设施，正常生产经营不受影响。

责令退还非法占用的海江苏华电滨海县自然滨海县自然资源和规划局于2024年4滨自然资海罚域、恢复海域原状，没收

46滨海风电资源和规划2024.03.29超过批准范围用海已缴纳月10日出具《情况说明》，确认该

[2024]001号违法所得8300元，并处有限公司局违法行为适用从轻阶次处理。

罚款695940元责令退还非法占用的

4911.83平方米土地给

华电（怀怀集县自然资源局于2024年3月30怀集县自然怀自然资执罚非法占用土地建设光伏原权属单位，没收在非法

47集）发电有2024.04.16已缴纳日出具《证明》，确认该处罚不属于

资源局[2024]122号项目占用土地上新建的构筑限公司重大行政处罚范围。

物和其他设施，罚款

1478460.83元

广东华电徐闻县前山镇人民政府于2024年4没收在违法用地上建设前山风力徐闻县前山徐前府（综执）2024.02.07未取得合法用地手续建月9日出具《关于对广东华电前山

48的建筑物及其他设施，罚已缴纳

发电有限镇人民政府罚决[2023]24号（注）设风电项目风力发电有限公司处罚的情况说

款2683167.00元公司明》，确认该公司违法情节轻微。

华电（四四自然资执法责令将非法占用的四会市自然资源局于2024年6月12四会市自然49会）新能源（处罚）字2024.06.12未经批准占用土地9681.68平方米土地退已缴纳日出具《证明》，确认该行为不属于

资源局

有限公司[2024]64号还给原土地权属单位；没重大行政处罚范围。

352华电新能源集团股份有限公司招股说明书

罚款缴序号公司名称处罚机关处罚决定书文号处罚日期处罚事由处罚结果主管机关的确认意见纳情况收在非法占用的

9681.68平方米土地上

新建的建筑物和其他设施；罚款2904504元

责令退还978.01平方米土封开县自然资源局于2024年7月9华电(封开)

封开县自然资封自然资执罚字地；没收土地上新建的建日出具《情况说明》，确认该违法行

50发电有限公2024.07.01未经批准占用土地已缴纳

源局[2024]5号筑物和其他设施；罚款为的违法情节为占用除耕地以外的司

294381.01元其他农用地，裁量档次为“一般”。

责令退还非法占用的

620.6平方米土地；限期

杭州市规划和自然资源局临安分局

15天内拆除在该土地上

杭州临安泰杭州市规划和杭临规划资源罚于2024年7月23日出具《说明函》，建造的生产用设施（升压

51特光伏发电自然资源局临字罚决字[2024]2024.07.20未经批准占用土地已缴纳确认该违法违规行为不属于重大违站、配电室、控制室等）

有限公司安分局第000007号法违规行为，该处罚不属于重大行政和企业内部行政办公及生处罚。

活服务设施，恢复土地原状；罚款17997.40元责令退还非法占用的前三忻州市规划和自然资源局于2024年8山西华电中交村集体土地4827.94

忻州市规划和忻规资执土罚月13日出具《说明函》，确认该违

52来忻州新能2024.08.05未经批准占用土地平方米；没收修建的建筑已缴纳

自然资源局[2024]2号法违规行为不属于重大违法违规行

源有限公司物及其他设施804.41平方为，该处罚不属于重大行政处罚。

米；罚款1931176元。

会泽华电道没收在非法占用的土地上成清洁能源会泽县自然资会自然资罚字新建的建筑物和其他设施

532024.12.11未经批准占用土地已缴纳-

开发有限公源局[2024]52号2701平方米，罚款司324120元四川红原华

红原县林业和红林草(草原)罚

54电新能源有2024.09.10未经批准占用草原罚款37620元已缴纳-

草原局[2024]10号限公司

湖南华电永蓝山县自然资蓝自资罚决没收在非法占用的土地上蓝山县自然资源局已出具《说明函》，

552024.12.03未经批准占用土地不涉及

州风电有限源局[2024]39号新建的1139.63平方米建确认该等违法行为不属于重大违法

353华电新能源集团股份有限公司招股说明书

罚款缴序号公司名称处罚机关处罚决定书文号处罚日期处罚事由处罚结果主管机关的确认意见纳情况

公司筑物违规行为，该处罚不属于重大行政处罚。

蓝山县自然资源局已出具《说明函》，湖南华电永没收在非法占用的土地上蓝山县自然资蓝自资罚决确认该等违法行为不属于重大违法

56州风电有限2024.12.03未经批准占用土地新建的1159.15平方米建不涉及

源局[2024]38号违规行为，该处罚不属于重大行政处公司筑物罚。

与施工许可相关的处罚神木市住房和城乡建设局于2023年3陕西华电神神木高家堡风电场三期月20日出具《说明函》，确认该公神木市住房和

57木新能源有神建罚[2023]1号2023.03.02项目未办理建筑工程施罚款1.0004万元已缴纳司的违法违规行为不属于重大违法

城乡建设局

限公司工许可证擅自施工违规行为，该处罚不构成重大行政处罚。

福建省海洋与渔业执法总队海域海在未取得海底电缆铺岛执法支队于2024年9月3日出具

华电（福福建省海洋闽海渔执罚设施工许可的情况下《关于华电(福建)风电有限公司行政

58建）风电有与渔业执法2024.01.31罚款17万元已缴纳[2023]4026号进行海底电缆铺设施处罚情况说明的函》，确认该处罚不限公司总队

工涉及国家安全、公共安全、生产安全、公众健康安全领域。

河北华电罚款54044.60元，对该怀安县城市 30MW 光伏发电扶贫冀北新能怀综执罚决公司在该项目中的违法

59管理综合行2024.03.27项目未办理建设工程已缴纳-

源有限公[2024]01号建设行为扣8分违法记政执法局规划许可证司录广东华电

罚款1.29万元；处罚后乐昌市坪石镇人民政府于2024年7乐昌新能乐昌市坪石乐坪府罚决字

602024.03.29未批先建光伏升压站依照建设用地有关规定已缴纳月28日出具《说明》，确认该处罚

源有限公镇人民政府[2024]01号完善建设用地手续不属于重大处罚。

司新疆华电乌鲁木齐市乌达综罚决未办理建筑工程施工

61达坂城新达坂城区城2024.04.09罚款62326元已缴纳-

[2024]第4号许可证进行建设

能源有限市管理局(城

354华电新能源集团股份有限公司招股说明书

罚款缴序号公司名称处罚机关处罚决定书文号处罚日期处罚事由处罚结果主管机关的确认意见纳情况公司市管理行政

执法局)洛阳市交通运输综合行政执法支队连霍高速公路执法大队于2024年9河南华电豫洛交执罚字架设电缆施工未取得

洛阳市交通月9日出具《说明函》，确认该公司

62福新能源[2024]第2024.06.25交通运输主管部门的罚款2万元已缴纳

运输局的违法违规行为不属于重大违法违有限公司0606001号许可规行为，该处罚不属于重大行政处罚。

乌鲁木齐市达新疆华电达坂城区城市管乌达综罚决未办理建筑工程施工许63坂城新能源理局（城市管2024.07.18罚款16万元已缴纳-[2024]第5号可证有限公司理行政执法

局）湖北华电福襄阳市襄州区襄州城罚决字未取得建筑工程施工许

64新襄州新能城市管理执法2024.07.25罚款1.2万元已缴纳-

[2024]第016号可证擅自开工建设源有限公司局与环保相关的处罚漯河市生态环境局于2022年6月1舞阳县兴舞日出具《情况说明》，确认该公司环漯河市生态环豫1100环罚决字未依法报批环境影响评

65新能源发电2022.02.10罚款293216元已缴纳境违法行为没有造成严重环境污染

境局[2022]2号价文件，擅自开工建设有限公司后果和不良社会影响，该处罚属于一般行政处罚。

红河哈尼族彝族自治州生态环境局华电（云南）红河哈尼族彝于2023年2月20日出具《说明函》，红蒙环罚字未按国家环境保护标准

66新能源发电族自治州生态2022.08.01罚款415000元已缴纳确认该公司的违法违规行为不属于

[2022]12号贮存危险废物

有限公司环境局重大违法违规行为，该处罚不构成重大行政处罚。

华电福新仪扬州市生态环境局于2023年6月9扬州市生态环扬环罚责令立即改正违法行为，

67征新能源有2023.05.23噪声超标排放已缴纳日出具《说明函》，确认该公司的违

境局[2023]03-27号并处罚款2万元限公司法违规行为不属于重大违法违规行

355华电新能源集团股份有限公司招股说明书

罚款缴序号公司名称处罚机关处罚决定书文号处罚日期处罚事由处罚结果主管机关的确认意见纳情况为，该处罚不构成重大行政处罚。

油麻风电场建设项目在需要配套建设的环境保郴州市生态环境局于2023年8月23湖南华电郴护设施未经验收的情况日出具《证明》，确认该案件不属于郴州市生态环郴环罚字

68州风力发电2023.04.12下，其23台风电机组全罚款10万元已缴纳《生态环境行政处罚办法》第五十二

境局[2023]13号有限公司部并网发电，该工程配条规定的“情节复杂或者重大违法套的环境保护设施后续行为给予行政处罚的案件”情形。

才通过验收湛江市生态环境局徐闻分局于2023年8月25日出具《关于无重大生态环境污染违法行为的说明》，确认该风电场建设项目配套建公司在2020年1月1日至2023年8华电徐闻风湛江市生态环湛（徐）环罚字设的事故油池、危废贮

692023.05.31罚款31万元已缴纳月3日期间，不涉及环境污染相关的

电有限公司境局[2023]5号存间等环境保护设施未

重大行政处罚，不存在涉及环境污染经验收即投入生产

相关的重大违法违规行为，该行政处罚已及时改正，未造成严重危害后果。

华电福新

柳州新能柳州市生态柳环罚字[2024]7未依法报批环境影响报

702024.01.24罚款664615元已缴纳-

源有限公环境局号告表擅自开工建设司江苏华电仪扬州市生态环扬环罚超过噪声排放标准排放

71征新能源有2024.07.25罚款2万元已缴纳-

境局[2024]03-49号工业噪声限公司册亨乌江水黔西南州生态州环罚[8][2024]10违反建设项目“三同

72电新能源有2024.12.05罚款20万元已缴纳-环境局号时”及验收制度限公司与消防相关的处罚

73华电格尔木格尔木昆仑经格昆消行罚决字2023.06.27办公区未配置安全疏散罚款37600元已缴纳格尔木昆仑经济技术开发区消防救

356华电新能源集团股份有限公司招股说明书

罚款缴序号公司名称处罚机关处罚决定书文号处罚日期处罚事由处罚结果主管机关的确认意见纳情况太阳能发电济技术开发区[2023]第0007号指示标志援大队于2023年8月22日出具《说有限公司消防救援大队明函》，确认该处罚不属于重大行政处罚。

与安全生产相关的处罚未取得低压电工证进行内蒙古华电锡林郭勒盟能源局于2023年6月2锡林郭勒盟能锡能源罚低压作业：防雷防静电分别罚款5万元、2.5万

74宏图风力发2023.02.08已缴纳日出具《证明》，确认该项处罚不属

源局[2023]01号装置检测报告过期后未元，合并罚款7.5万元电有限公司于重大行政处罚范围。

按期检验检测华电福新两名特种作业人员未按莱西市应急管理局于2024年2月5（即墨）新莱西市应急管（鲁青莱）应急罚照规定经专门的安全作日出具《说明函》，确认该公司的违

752023.10.17罚款3万元已缴纳

能源有限公理局[2023]88号业培训并取得相应资质法违规行为不属于重大违法违规行

司即上岗作业为，该处罚不构成重大行政处罚。

未按照要求开展本场站

内蒙古华电级应急演练，场站内多锡林浩特市工业和信息化局于2024

锡林浩特新锡林浩特市工（锡市）工信罚字处有限空间未放置警示

762023.11.27罚款10万元已缴纳年3月28日出具《证明》，确认该

能源有限公业和信息化局[2023]电力08号标志牌，配电室内各应处罚为一般行政处罚。

司急通道大门均封堵，无法开启云南华电国家能源局大黑山风云监能处罚风电场风机塔筒免爬器

77云南监管办2024.04.23罚款2.5万元已缴纳-

力发电有[2024]22号超期未检公室限公司与税务相关的处罚华电福新能国家税务总局源发展有限津西税简罚

78天津市河西区2022.03.07未按期申报纳税罚款200元已缴纳-

公司天津分[2022]105号税务局公司浙江常山华国家税务总局常天马税简罚个人所得税（工资薪金

792023.09.05罚款50元已缴纳-电福新能源常山县税务局[2023]3680所得）未按期进行申报

357华电新能源集团股份有限公司招股说明书

罚款缴序号公司名称处罚机关处罚决定书文号处罚日期处罚事由处罚结果主管机关的确认意见纳情况有限公司华电乌恰能国家税务总局恰税简罚个人所得税（工资薪金

80源发展有限2024.02.04罚款50元已缴纳-乌恰县税务局[2024]62号所得）未按期进行申报公司其他处罚华电（宁夏）未按《企业事业单位内能源有限公灵公（马）行罚决部治安保卫工作条例》

81灵武市公安局2022.08.28警告并限期责令整改不涉及-

司灵武分公字[2022]10573号开展单位内部治安保卫司工作松原市卫生健华电福新松未组织接触职业病有害康委员会（松松卫职罚

82原光伏发电2022.10.18因素的劳动者进行在岗警告不涉及-

原市中医药管[2022]04009号有限公司期间职业健康检查

理局）韶关市曲江区樟市镇人民政府于

韶关市曲江区2023年9月1日出具《说明函》，确韶关华舜能韶曲樟府行罚决未经许可在公路用地范立即停止违法行为，限期

83樟市镇人民政2023.06.16已缴纳认该公司的违法违规行为不属于重

源有限公司[2023]002号围内埋设电缆拆除，并处罚款3万元府大违法违规行为，该处罚不构成重大行政处罚。

广东省海洋综合执法总队于2023年8月3日出具《行政处罚结案证明》，确认该公司的违法行为未对海洋生

态环境造成重大破坏，且没有造成严广东华电福

警告及责令恢复海域原状重的社会不良影响，违法情节较轻，新阳江海上广东省海洋综粤海综（直三）罚建设、改建未取得合规

842023.07.25等，并处罚款已缴纳适用较轻裁量档次处罚。目前该项目

风电有限公合执法总队决[2022]7号手续

45774858.32元的相关设施已全部建成，如现阶段恢

司

复海域原状等，将对海洋环境造成不利影响，给社会经济发展带来重大损失。

广东省人民政府于2024年2月20日

358华电新能源集团股份有限公司招股说明书

罚款缴序号公司名称处罚机关处罚决定书文号处罚日期处罚事由处罚结果主管机关的确认意见纳情况

出具相应文件，对该公司的相关用海行为进行批准。

国家能源局山东监管办公室电力安

华电（烟台国家能源局山鲁监能罚[2023]6未按照规定办理质量监全监管处于2024年2月4日出具《说

85福山）新能2023.08.25罚款20万元已缴纳东监管办公室号督手续明函》，确认对该公司的违法违规行源有限公司为按照从轻处罚处以罚款。

毕节七星关乌江水电新国家能源局贵黔监能罚字未办理工程质量监督手

862023.08.30责令改正，处罚款20万元已缴纳-

能源有限公州监管办公室[2023]8号续擅自开工建设司对未建立安全风险分级管望谟乌江水未建立安全风险分级管控制度的行为罚款8万国家能源局贵黔监能罚字

87电新能源有2023.08.30控制度及事故隐患排查元，对未建立事故隐患排已缴纳-

州监管办公室[2023]9号限公司治理制度查治理制度的行为罚款8万元，合计罚款16万元纳雍乌江水国家能源局贵黔监能罚字未办理工程质量监督手

88电新能源有2024.04.28责令改正，罚款20万元已缴纳-

州监管办公室[2024]4号续擅自开工建设限公司国家能源局浙江监管办公室于2024年7月31日出具说明函，确认该公浙江衢州华国家能源局浙浙监能稽查未在开工前办理工程质司的行政处罚依据《国家能源局行政

89电福新新能2024.02.05罚款38万元已缴纳江监管办公室[2024]8号量监督手续处罚裁量权基准》未发现“违法情节源有限公司恶劣，造成严重后果的”情况，按照一般违法情形裁量处罚。

注：徐闻县前山镇人民政府于2023年10月9日向广东华电前山风力发电有限公司出具《行政处罚决定书》（徐前府(综执)罚决[2023]24号）。该等处罚决定作出后，广东华电前山风力发电有限公司向徐闻县前山镇人民政府申请行政复议，徐闻县人民政府于2024年2月7日出具《行政复议调解书》（徐府行复[2023]42号），将原行政处罚决定书的罚款金额变更为2683167.00元。

359华电新能源集团股份有限公司招股说明书

上述89项处罚中，65项处罚根据主管机关出具的书面文件确认不属于重大行政处罚或所涉及的违法违规行为不属于重大违法违规行为，其余24项处罚以及与土地使用相关的处罚、金额在50万元以上的处罚涉及的违法违规行为根据《证券期货法律适用意见第

17号》及相关行政处罚所依据的法律法规亦不属于“国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康安全等领域的重大违法行为”，具体原因如下：

是否属于是否属于根据该公

贪污、贿国家安是否导司的主营

赂、侵占全、公共致严重业务收入

财产、挪安全、生环境污或净利

公司处罚决定书罚款缴用财产或态安全、染、重润，对发认定不属于重大违法违规的序号处罚机关处罚事由处罚结果名称文号纳情况者破坏社生产安大人员行人是否其他依据

会主义市全、公众伤亡、具有重要场经济秩健康安全社会影影响（占序等刑事等领域的响恶劣比超过犯罪刑事处罚5%）责令立即停止违法行乌拉特中旗林业和草原局于

乌拉特中为，办理草原征占用2022年3月31日出具《证明》，乌拉特中旗甘镇执法罚

第1旗甘其毛未经批准非法使用基审核审批手续，按每确认该行政处罚不属于重大

协合风力发（2022）第已缴纳否否否否

项都镇人民本草原亩1000元的标准处行政处罚，所涉及的违法违规电有限公司13号

政府以罚款，共计行为不属于重大违法违规行

195814.5元为。

责令立即停止违法行乌拉特中旗林业和草原局于

华电新能源乌拉特中为，办理草原征占用2022年3月31日出具《证明》，甘镇执法罚

第2发展有限公旗甘其毛未经批准非法使用基审核审批手续，按每确认该行政处罚不属于重大

（2022）第已缴纳否否否否

项司川井风电都镇人民本草原亩1000元的标准处行政处罚，所涉及的违法违规

15号

分公司政府以罚款，共计501960行为不属于重大违法违规行元为。

于2017年8月，在威威宁县彝族回族苗族自治县贵州乌江水威林罚决字

第3威宁县林宁县牛棚镇新营村，修罚款33940元，责令林业局于2022年4月1日出

电新能源有[2022]第002已缴纳否否否否

项业局建光伏电站3394平方恢复原状、归还林地具《说明函》，确认该公司的限公司号米违法行为不属于重大违法违

360华电新能源集团股份有限公司招股说明书

是否属于是否属于根据该公

贪污、贿国家安是否导司的主营

赂、侵占全、公共致严重业务收入

财产、挪安全、生环境污或净利

公司处罚决定书罚款缴用财产或态安全、染、重润，对发认定不属于重大违法违规的序号处罚机关处罚事由处罚结果名称文号纳情况者破坏社生产安大人员行人是否其他依据

会主义市全、公众伤亡、具有重要场经济秩健康安全社会影影响（占序等刑事等领域的响恶劣比超过犯罪刑事处罚5%）规行为，该处罚不属于重大行政处罚。

罚款62130元，责令威宁县彝族回族苗族自治县在2020年11月至2021涉及永久性占用林地林业局于2022年4月1日出

贵州乌江水威林罚决字年10月，在威宁县东

第4威宁县林的补办使用林地审核具《说明函》，确认该公司的

电新能源有[2022]第023风镇开坪村修建光伏已缴纳否否否否

项业局同意书，责令临时占违法行为不属于重大违法违限公司号发电的升压站非法占

用林地的恢复原状、规行为，该处罚不属于重大行用林地6213平方米归还林地政处罚。

未取得用地批准，于没收在非法占用的土

2018年12月擅自在下徐闻县自然资源局于2022年

徐闻县下地上新建建筑物及其

第5华电徐闻风徐桥府罚决桥镇辖区建设风电一3月31日出具《合规证明》，桥镇人民他设施，按每平方米已缴纳否否否否项电有限公司字202201号期项目，建设占地面积确认该项处罚不属于重大行政府20元的标准处以罚

为2875平方米，地类政处罚。

款，共计57500元为园地

未取得用地批准，于没收在非法占用的土

2018年12月擅自在下徐闻县自然资源局于2022年

徐闻县下地上新建建筑物及其

第6华电徐闻风徐桥府罚决桥镇辖区建设风电一3月31日出具《合规证明》，桥镇人民他设施，按每平方米已缴纳否否否否项电有限公司字202202号期项目，建设占地面积确认该项处罚不属于重大行政府20元的标准处以罚

为3070平方米，地类政处罚。

款，共计61400元为园地

第7华电徐闻风徐闻县下徐桥府罚决未取得用地批准，于没收在非法占用的土徐闻县自然资源局于2022年已缴纳否否否否

项电有限公司桥镇人民字202203号2018年12月擅自在下地上新建建筑物及其3月31日出具《合规证明》，

361华电新能源集团股份有限公司招股说明书

是否属于是否属于根据该公

贪污、贿国家安是否导司的主营

赂、侵占全、公共致严重业务收入

财产、挪安全、生环境污或净利

公司处罚决定书罚款缴用财产或态安全、染、重润，对发认定不属于重大违法违规的序号处罚机关处罚事由处罚结果名称文号纳情况者破坏社生产安大人员行人是否其他依据

会主义市全、公众伤亡、具有重要场经济秩健康安全社会影影响（占序等刑事等领域的响恶劣比超过犯罪刑事处罚5%）

政府桥镇辖区建设风电二他设施，按每平方米确认该项处罚不属于重大行期项目，建设占地面积20元的标准处以罚政处罚。

为2700平方米，地类款，共计54000元为园地

未取得用地批准，于没收在非法占用的土

2018年12月擅自在下徐闻县自然资源局于2022年

徐闻县下地上新建建筑物及其

第8华电徐闻风徐桥府罚决桥镇辖区建设风电二3月31日出具《合规证明》，桥镇人民他设施，按每平方米已缴纳否否否否项电有限公司字202204号期项目，建设占地面积确认该项处罚不属于重大行政府20元的标准处以罚

为3100平方米，地类政处罚。

款，共计62000元为园地

未取得用地批准，于没收在非法占用的土

2018年12月擅自在下徐闻县自然资源局于2022年

徐闻县下地上新建建筑物及其第9华电徐闻风徐桥府罚决桥镇辖区建设风电（东3月31日出具《合规证明》，桥镇人民他设施，按每平方米已缴纳否否否否项电有限公司字202206号方红）项目，建设占地确认该项处罚不属于重大行政府20元的标准处以罚

面积为4320平方米，政处罚。

款，共计86400元地类为园地

未取得用地批准，于没收在非法占用的土

2018年12月擅自在下徐闻县自然资源局于2022年

徐闻县下地上新建建筑物及其第10华电徐闻风徐桥府罚决桥镇辖区建设风电（东3月31日出具《合规证明》，桥镇人民他设施，按每平方米已缴纳否否否否项电有限公司字202207号方红）项目，建设占地确认该项处罚不属于重大行政府20元的标准处以罚

面积为4300平方米，政处罚。

款，共计86000元地类为园地

362华电新能源集团股份有限公司招股说明书

是否属于是否属于根据该公

贪污、贿国家安是否导司的主营

赂、侵占全、公共致严重业务收入

财产、挪安全、生环境污或净利

公司处罚决定书罚款缴用财产或态安全、染、重润，对发认定不属于重大违法违规的序号处罚机关处罚事由处罚结果名称文号纳情况者破坏社生产安大人员行人是否其他依据

会主义市全、公众伤亡、具有重要场经济秩健康安全社会影影响（占序等刑事等领域的响恶劣比超过犯罪刑事处罚5%）未办理林地使用手续的情况，于2021年11毕节市七星关区林业局于月份在七星关区团结毕节七星关2022年3月31日出具《林业毕节市七七星林罚决乡草坝村岔路组大塘

第11乌江水电新责令恢复林地原状，局合规证明》，确认该行政处

星关区林字[2022]第老包处实施建设七星已缴纳否否否否

项能源有限公罚款65553.4元罚不属于重大行政处罚，所涉业局01002号关区水箐农业光伏电司及的违法违规行为不属于重

站项目（升压站），非大违法违规。

法占用林地9.833亩

（6555.34平方米）

未经批准，在诺木洪地区建设的都兰诺木洪

一期49.5千瓦风力发都兰县林业和草原局于2022

青海华电诺 都兰县林 都林当罚决 电项目 110KV 栋拓输 按每平方米 15 元的

第12年4月27日出具《证明》，木洪风力发业和草原字[2022]第电线路工程项在未取标准处以罚款，共计已缴纳否否否否项确认该处罚不属于重大行政电有限公司局001号得林业主管部门的同15300元处罚。

意的情况下擅自在林地违建输电线铁塔26座华电新能源乌拉特中责令立即停止违法行乌拉特中旗林业和草原局于甘镇执法罚

第13发展有限公旗甘其毛未经批准非法使用基为，办理草原征占用2022年3月31日出具《证明》，

（2022）第已缴纳否否否否

项司川井风电都镇人民本草原审核审批手续，按每确认该项行政处罚不属于重

22号

分公司政府亩1000元的标准处大行政处罚，所涉及的违法违

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公司处罚决定书罚款缴用财产或态安全、染、重润，对发认定不属于重大违法违规的序号处罚机关处罚事由处罚结果名称文号纳情况者破坏社生产安大人员行人是否其他依据

会主义市全、公众伤亡、具有重要场经济秩健康安全社会影影响（占序等刑事等领域的响恶劣比超过犯罪刑事处罚5%）以罚款，共计4005规行为不属于重大违法违规。

元责令立即停止违法行乌拉特中旗林业和草原局于

乌拉特中为，办理草原征占用乌拉特中旗甘镇执法罚2022年3月31日出具《证明》，

第14旗甘其毛未经批准非法使用基审核审批手续，按每

协合风力发（2022）第已缴纳否否否否确认该项行政处罚不属于重项都镇人民本草原亩1000元的标准处

电有限公司23号大行政处罚，所涉及的违法违政府以罚款，共计9424.5规行为不属于重大违法违规。

元没收在非法占用的土

未取得用地批准，于地上新建建筑物及其

2018年12月擅自在下徐闻县自然资源局于2022年

徐闻县下他设施，按占用农用第15华电徐闻风徐桥府罚决桥镇辖区建设风电二3月31日出具《合规证明》，桥镇人民地每平方米20元、占已缴纳否否否否

项电有限公司字202205号期项目，建设占地面积确认该项处罚不属于重大行政府用建设用地每平方米

为145平方米，地类为政处罚。

10元的标准处以罚

园地款，共计2790元于2020年11月1日，吉木萨尔县在吉木萨尔县老台乡责令退还非法占用的吉木萨尔县自然资源局于吉木萨尔吉自然资罚

第16猛狮光电新阿克托别村委会南侧，土地，并处违法占地2022年5月31日出具《证明》，县自然资（土）字已缴纳否否否否项能源有限公非法占用国有未利用每平方米5元的行政确认该处罚属于一般性行政

源局[2022]1号

司土地8.23亩修建光伏罚款，共计27434元处罚。

升压站第17泽州县华电泽州县林泽林罚决字2019年9月擅自在泽责令恢复植被和林业已缴纳否否否否根据《中华人民共和国森林法

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会主义市全、公众伤亡、具有重要场经济秩健康安全社会影影响（占序等刑事等领域的响恶劣比超过犯罪刑事处罚5%）项风电有限公业局[2022]第003州县南岭镇（原李寨生产条件，并处以非实施条例》第四十三条的规司号乡）南岭上村东2公里法改变用途林地每平定，该公司前述违法行为可处处架设集电线路铁塔方米11元的罚款，共非法改变用途林地每平方米非法侵占林地2440.12计26841.32元10元至30元的罚款。该公司平方米被处以11元每平方的罚款，属于处罚依据所规定的中位数以下，且该处罚依据未规定情节严重的情形。

根据违法行为发生时有效的《中华人民共和国土地管理责令退还非法占用的未按规定履行用地手法实施条例》第四十二条的规土地，没收该等土地淮北金色新濉溪县自濉自然资监续，在未取得合法用地定，该公司前述违法行为可处

第18上新的建筑物和其他

能源科技有然资源和（2022）02手续的情况下，擅自在已缴纳否否否否非法占用土地每平方米30元项设施，并处以耕地每限公司规划局号2889.69平方米的土地以下罚款。该公司被处以15平方米15元的罚款，上建设升压站元每平方的罚款，属于处罚依共计43345.35元

据所规定的中位数，且该处罚依据未规定情节严重的情形。

没收在非法占用土地根据违法行为发生时有效的

未经批准，擅自在龙潭广东华电前徐闻县龙徐龙罚府决上新建的建筑物及其《中华人民共和国土地管理

第19镇辖区的农用地上建山风力发电塘镇人民字[2022]16他设施，并按占地面已缴纳否否否否法实施条例》第四十二条的规项设风电项目，共占地面有限公司政府号积20元/平方米，对定，该公司前述违法行为可处积为2450平方米非法占用的2450平非法占用土地每平方米30元

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会主义市全、公众伤亡、具有重要场经济秩健康安全社会影影响（占序等刑事等领域的响恶劣比超过犯罪刑事处罚5%）

方米进行罚款，共以下罚款。该公司被处以20

49000元元每平方米的罚款，不属于处

罚依据所规定的顶格处罚，且该处罚依据未规定情节严重的情形。

责令限期恢复植被和赞皇县自然资源和规划局于

林业生产条件，并处2023年5月18日出具《说明赞皇县明诚赞皇县自2022年度自未经林业主管部门批以恢复植被和林业生

第20函》，确认该公司的违法违规宇盟能源科然资源和然资源林字准及备案擅自改变林产条件所需费用（宜已缴纳否否否否项行为不属于重大违法违规行

技有限公司规划局第4-002号地用途5500平方米成林植被恢复费每平为，该处罚不构成重大行政处米3元）二倍的罚款，罚。

共计3.3万元责令退还非法占用的

未经有权机关批准取32.61亩土地；拆除建毕节市自然资源和规划局于

毕节七星关毕资源规划得合法土地手续，占用设的升压站及电塔，毕节市自2023年3月23日出具《情况

第21乌江水电新罚决字毕节市七星关区八寨恢复土地原状，并就然资源和已缴纳否否否否说明》，确认该公司的违法行项能源有限公（2022）1号镇华山村土地建设七非法占用的5.8155亩

规划局为情节一般，不会对生产经营司（土）星关区何官屯农业光土地按照每平米100造成影响。

伏电站项目元处以罚款，共计

387701.94元

第22毕节七星关毕节市七七星自然资未经批准，占地建设光责令退还非法占用毕节市自然资源和规划局于已缴纳否否否否项乌江水电新星关区自行处字伏发电升压站1150平方米的土地，2023年3月23日出具《关于

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能源有限公然资源局[2022]10号限期拆除地上新建的毕节七星关乌江水电新能源

司建筑物和其他设施，有限公司在七星关区团结乡恢复土地耕种条件；草坝村违法用地处理情况》，对非法占用的769平确认该公司的违法行为情节

方米土地处以每平方一般，不会对生产经营造成影米200元的罚款，对响。

非法占用的381平方米土地处以每平方米

500元的罚款，共计

处以罚款344300元拆除在非法占用土地上的新建100平方米万载县自然资源局于2023年华电新能江万自然资源第23万载县自未经批准非法占用土设施，并对非法占用2月23日出具《行政处罚信息西宜春因能监（2022）已缴纳否否否否项然资源局地土地100平方米处以信用修复表》，确认该公司的源有限公司 T0426 号每平方米300元罚违法情节一般。

款，共计30000元福建省连江县林业局于2023

华电福新能责令恢复原状，并处福建省连年2月21日出具《说明函》，

第24源发展有限连林罚决超出审批范围占用林以非法改变林地用途江县林业已缴纳否否否否确认该公司的违法违规行为

项公司连江风[2022]012号地4.488亩每平方米30元的罚

局不属于重大违法违规行为，该电分公司款，共计89764.5元处罚不构成重大行政处罚。

第25吉木萨尔县吉木萨尔吉自然资罚未经批准擅自占用国责令退还非法占用的已缴纳否否否否吉木萨尔县自然资源局于

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项猛狮光电新县自然资（土）字有未利用土地土地，并处以每平方2022年8月22日出具《证明》，能源有限公源局[2022]3号22720.1136平方米修米5元的罚款，共计确认该处罚属于一般性处罚。

司建升压汇集站11.3601万元威宁彝族回族苗族自治县林威宁彝族业局于2023年8月3日出具贵州乌江水威林罚决字修建光伏电站进场道责令恢复植被和林业

第26回族苗族《说明函》，确认该公司的违

电新能源有[2023]第065路违法占用林地961生产条件，并处罚款已缴纳否否否否项自治县林法违规行为不属于重大违法限公司号平方米16337元

业局违规行为，该处罚不构成重大行政处罚。

根据《中华人民共和国森林

法》第七十三条第一款的规定，该公司前述违法行为可处恢复植被和林业生产条件所责令恢复植被和林业需费用三倍以下的罚款。该公内蒙古华电巴林右旗未获相关部门批准建生产条件，并处恢复司被处以恢复植被和林业生

第27右林林罚决

乌套海风电林业和草设电力铁塔占用林地植被和林业生产条件已缴纳否否否否产条件所需费用一倍罚款，属项字[2023]1号

有限公司原局共计4.79亩所需费用一倍罚款于按照接近处罚依据最轻作

110356.2元出的处罚，且该处罚依据未规

定情节严重的情形。

《内蒙古自治区林业和草原行政处罚裁量标准》将擅自改变林地用途的处罚按照各裁

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会主义市全、公众伤亡、具有重要场经济秩健康安全社会影影响（占序等刑事等领域的响恶劣比超过犯罪刑事处罚5%）量因素从轻到重划分为3个裁量等级。该公司擅自改变林地用途4.79亩，属于第2个裁量等级（擅自改变其他林地用途面积在2亩以上5亩以下的），不属于处罚依据所规定的情节最严重的裁量等级。

克什克腾旗巴彦查干苏木人

克什克腾罚款6600元，立即民政府于2023年9月4日出内蒙古华电

第28旗巴彦查巴罚[2023]01未经批准非法使用草停止违法行为，并限具《说明函》，确认该公司的乌套海风电已缴纳否否否否

项干苏木人号原3.3亩期恢复植被种植多年违法违规行为不属于重大违有限公司

民政府生牧草法违规行为，该处罚不构成重大行政处罚。

克什克腾旗巴彦查干苏木人

克什克腾罚款36600元，立即民政府于2023年9月4日出内蒙古华电

第29旗巴彦查巴罚[2023]20未经批准非法使用草停止违法行为，并限具《说明函》，确认该公司的乌套海风电已缴纳否否否否

项干苏木人号原7.2亩期恢复植被种植多年违法违规行为不属于重大违有限公司

民政府生牧草法违规行为，该处罚不构成重大行政处罚。

华电河南新延自然资罚未经批准，在未取得土对破坏2321平方米延津县自然资源局于2023年

第30延津县自

能源发电有决字[2023]5地使用手续情况下，擅土地，处以每平方米已缴纳否否否否7月5日出具《说明函》，确项然资源局

限公司滑县号自占用土地2321平方14元的罚款，共计罚认该公司的违法违规行为不

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分公司米开挖风机基坑，破坏款32494元属于重大违法违规行为，该处种植条件罚不构成重大行政处罚。

该公司的违法行为轻微、罚款数额较小。

根据《中华人民共和国森林法》及《河北省财政厅、河北省林业厅关于调整森林植被责令限期恢复植被和恢复费征收标准的通知》，相未经林业主管部门批林业生产条件，并处关违法行为可被征收最高每赞皇县明诚赞皇县自2023年度赞准，也未报林业主管部以恢复植被和林业生平米12元的宜林地植被恢复

第31宇盟能源科然资源和自然资源林门备案，擅自改变林地产条件所需费用（宜已缴纳否否否否费。该公司的违法行为被征收项

技有限公司规划局字第4-001号用途994平方米修建成林植被恢复费每平6元每平方米的宜林地植被恢光伏列阵方米3元）二倍的罚复费，不属于处罚依据所规定款共计5964元的顶格处罚，且该处罚依据未规定情节严重的情形。此外，该笔行政处罚不属于根据《河北省重大行政处罚备案办法》应向本级政府法制机构备案的重大行政处罚。

赞皇县明诚赞皇县自赞林罚决字未经林业主管部门审责令限期恢复原状，赞皇县自然资源和规划局于

第32宇盟能源科然资源和2023第4001核同意，擅自改变林地并处以每平方米30已缴纳否否否否2023年8月21日出具《说明项技有限公司规划局号用途458平方米修建元的罚款共计13740函》，确认该公司的违法违规

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会主义市全、公众伤亡、具有重要场经济秩健康安全社会影影响（占序等刑事等领域的响恶劣比超过犯罪刑事处罚5%）光伏列阵元行为不属于重大违法违规行为，该处罚不构成重大行政处罚。

赞皇县自然资源和规划局于未经林业主管部门审责令限期恢复原状，2023年8月21日出具《说明赞皇县明诚赞皇县自赞林罚决字

第33核同意，擅自改变林地并处以每平方米10函》，确认该公司的违法违规宇盟能源科然资源和2023第4002已缴纳否否否否项用途656平方米修建元的罚款共计6560行为不属于重大违法违规行技有限公司规划局号

施工道路元为，该处罚不构成重大行政处罚。

赞皇县自然资源和规划局于未经林业主管部门审责令限期恢复原状，2023年8月21日出具《说明赞皇县明诚赞皇县自赞林罚决字

第34核同意，擅自改变林地并处以每平方米10函》，确认该公司的违法违规宇盟能源科然资源和2023第4003已缴纳否否否否项用途1559平方米修建元的罚款共计15590行为不属于重大违法违规行技有限公司规划局号

光伏列阵元为，该处罚不构成重大行政处罚。

共和县自然资源和林业草原共和县自在未办理林地征占用华电海南州共自然资局于2023年9月5日出具《说

第35然资源和相关批复手续的情况新能源发电（林）罚罚款1565.1元已缴纳否否否否明函》，确认该处罚针对的该项林业草原下非法使用林地

有限公司[2023]5号公司的违法违规行为不属于

局0.0783亩情节严重的行政处罚。

第36华电海南州共和县自共自然资未经批准非法使用牧处以非法使用草原前共和县自然资源和林业草原已缴纳否否否否项新能源发电然资源和（草）罚决字草地39.6162亩修建切三年平均产值（165局于2023年9月5日出具《说

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会主义市全、公众伤亡、具有重要场经济秩健康安全社会影影响（占序等刑事等领域的响恶劣比超过犯罪刑事处罚5%）有限公司 林业草原 [2023]8 号 吉 50MW 风电项目 元）十二倍的标准罚 明函》，确认该处罚针对的该局款共计78449.98元，公司的违法违规行为不属于并限期按照植被恢复情节严重的行政处罚。

方案恢复植被责令退还非法占用的土地20.6亩（13577寻甸回族彝族自治县自然资寻甸回族未经批准，擅自占用土平方米），没收该等源局于2023年9月14日出具寻甸华电新

第37彝族自治寻自然执罚地20.6亩（13577平土地上新建的建（构）《说明函》，确认该公司的违能源开发有已缴纳否否否否项县自然资[2023]19号方米）建设光伏发电项筑物发变电设备，并法违规行为不属于重大违法限公司

源局目及附属设施处以每平米100元的违规行为，该处罚不构成重大罚款，共计1357700行政处罚。

元没收在非法占用土地芮城县自然资源局于2023年华电芮城新芮自然资罚上新建建筑物和其他8月21日出具《说明函》，确

第38芮城县自未经批准占地建升压

能源有限公字[2023]10设施，并处以每平方已缴纳否否否否认该公司的违法违规行为不项然资源局站

司号米25元罚款，共计属于重大违法违规行为，该处

162375元罚不构成重大行政处罚。

责令拆除违法建筑林西县林业和草原局于2023

内蒙古华电林西县林林林（草原）物，恢复草原植被，年8月23日出具《说明函》，

第39非法使用草原或擅自乌套海风电业和草原行罚决字并处草原非法使用前已缴纳否否否否确认该公司的违法违规行为项改变草原用地

有限公司局[2023]001号三年平均产值的罚款不属于重大违法违规行为，该合计899元处罚不构成重大行政处罚。

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会主义市全、公众伤亡、具有重要场经济秩健康安全社会影影响（占序等刑事等领域的响恶劣比超过犯罪刑事处罚5%）没收在非法占用土地上新建的建筑物（升毕节市七星关区自然资源局毕节七星关压站机房）面积451毕节市七七星自然资修建光伏电站升压站于2024年3月14日，出具《说

第40乌江水电新平方米；对非法占用星关区自行处字项目未办理相关用地已缴纳否否否否明函》，确认该公司的违法违项能源有限公土地面积4133平方

然资源局[2023]29号手续规行为不属于重大违法用地

司米的行为，处以每平行为。

方米305元罚款，共计1260565元六枝特区自然资源局于2024退还违法占用的土地

六枝乌江水六枝特区六特自然资未取得法定机关审批年3月8日出具《说明函》，

第412372平方米，并处以电新能源有自然资源行处字的建设用地手续建设已缴纳否否否否确认该公司的违法占地行为项每平方米100元的罚

限公司局[2023]118号光伏电站项目属于一般违法行为，不属于重款，共计94000元大违法行为。

按非法占用土地面积儋州市综合行政执法局于

儋州华电福儋州市综（2023）琼综

第42未经批准擅自占用土1668.43平方米，处2024年1月2日出具《证明》，新能源有限合行政执执儋州罚字已缴纳否否否否项地以每平方米110元罚确认该公司的违法违规行为

公司法局第02-331号款，合计183527.3元不属于重大违法违规行为。

责令退还非法占用的宜阳县自然资源局于2023年河南华电福宜自然资执未经批准擅自占用土土地，没收在非法占8月30日出具《说明函》，确

第43宜阳县自

新能源有限罚字地建设风电机组、部分用土地上新建的建筑已缴纳否否否否认该公司的违法违规行为不项然资源局

公司[2023]269号升压站尾工物和其他设施，分别属于重大违法违规行为，该处处占用5022.26平方罚不构成重大行政处罚。

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会主义市全、公众伤亡、具有重要场经济秩健康安全社会影影响（占序等刑事等领域的响恶劣比超过犯罪刑事处罚5%）米土地每平方米16

元罚款共80356.16

元、占用1076.538平方米土地每平方米

500元罚款共538269元，合计618625.16元责令退还非法占用的江永县自然资源局于2024年

840平方米土地，没

3月12日出具《说明函》，确

湖南华电松江永自然资擅自占用840平方米收非法占用土地上新

第44江永县自认自2021年1月1日至今，柏新能源有罚字[2023]10集体土地用于建设风建的风机位和其他设已缴纳否否否否项然资源局该公司不存在因违反相关法

限公司号电场项目施，并处以每平米罚律法规而受到江永县自然资

款300元，共计源局作出的重大行政处罚。

252000元

耿马傣族佤族自治县自然资源局于2024年6月27日出具

耿马傣族没收非法占用的《说明函》，确认该公司的违耿马华电新耿自然资执

第45佤族自治未取得合法用地手续11169.82㎡土地上新法违规行为不属于重大违法

能源开发有罚字[2024]9不涉及否否否否

项县自然资建设光伏项目建的建筑物和其他设违规行为，该处罚不构成重大限公司号源局施行政处罚；该处罚不存在拆除相关建筑物和其他设施等限

制性的行政处罚，该公司正在

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补办相关用地手续，后续可正常使用新建的建筑物和其他设施，正常生产经营不受影响。

责令退还非法占用的滨海县自然资源和规划局于

江苏华电滨滨海县自滨自然资海海域、恢复海域原状，第462024年4月10日出具《情况海风电有限然资源和罚[2024]001超过批准范围用海没收违法所得8300已缴纳否否否否项说明》，确认该违法行为适用公司规划局号元，并处罚款695940从轻阶次处理。

元责令退还非法占用的

4911.83平方米土地

怀集县自然资源局于2024年华电（怀集）怀自然资执给原权属单位，没收

第47怀集县自非法占用土地建设光3月30日出具《证明》，确认

发电有限公罚[2024]122在非法占用土地上新已缴纳否否否否项然资源局伏项目该处罚不属于重大行政处罚司号建的构筑物和其他设范围。

施，罚款1478460.83元徐闻县前山镇人民政府于没收在违法用地上建广东华电前徐闻县前徐前府（综2024年4月9日出具《关于对

第48未取得合法用地手续设的建筑物及其他设山风力发电山镇人民执）罚决已缴纳否否否否广东华电前山风力发电有限

项建设风电项目施，罚款2683167.00有限公司政府[2023]24号公司处罚的情况说明》，确认元该公司违法情节轻微。

第49华电（四会）四会市自四自然资执未经批准占用土地责令将非法占用的已缴纳否否否否四会市自然资源局于2024年

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赂、侵占全、公共致严重业务收入

财产、挪安全、生环境污或净利

公司处罚决定书罚款缴用财产或态安全、染、重润，对发认定不属于重大违法违规的序号处罚机关处罚事由处罚结果名称文号纳情况者破坏社生产安大人员行人是否其他依据

会主义市全、公众伤亡、具有重要场经济秩健康安全社会影影响（占序等刑事等领域的响恶劣比超过犯罪刑事处罚5%）

项新能源有限然资源局法（处罚）字9681.68平方米土地6月12日出具《证明》，确认公司[2024]64号退还给原土地权属单该行为不属于重大行政处罚位；没收在非法占用范围。

的9681.68平方米土地上新建的建筑物和其他设施；罚款

2904504元

责令退还978.01平方封开县自然资源局于2024年华电(封开)封自然资执米土地；没收土地上7月9日出具《情况说明》，

第50封开县自

发电有限公罚字[2024]5未经批准占用土地新建的建筑物和其他已缴纳否否否否确认该违法行为的违法情节项然资源局

司号设施；罚款294381.01为占用除耕地以外的其他农元用地，裁量档次为“一般”。

责令退还非法占用的

620.6平方米土地；限

期15天内拆除在该杭州市规划和自然资源局临杭州市规杭临规划资土地上建造的生产用安分局于2024年7月23日出杭州临安泰第51划和自然源罚字罚决设施（升压站、配电具《说明函》，确认该违法违特光伏发电未经批准占用土地已缴纳否否否否项资源局临字[2024]第室、控制室等）和企规行为不属于重大违法违规有限公司

安分局000007号业内部行政办公及生行为，该处罚不属于重大行政活服务设施，恢复土处罚。

地原状；罚款

17997.40元

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公司处罚决定书罚款缴用财产或态安全、染、重润，对发认定不属于重大违法违规的序号处罚机关处罚事由处罚结果名称文号纳情况者破坏社生产安大人员行人是否其他依据

会主义市全、公众伤亡、具有重要场经济秩健康安全社会影影响（占序等刑事等领域的响恶劣比超过犯罪刑事处罚5%）责令退还非法占用的前三交村集体土地忻州市规划和自然资源局于山西华电中忻州市规4827.94平方米；没2024年8月13日出具《说明

第52忻规资执土来忻州新能划和自然未经批准占用土地收修建的建筑物及其已缴纳否否否否函》，确认该违法违规行为不项罚[2024]2号

源有限公司资源局他设施804.41平方属于重大违法违规行为，该处米；罚款1931176罚不属于重大行政处罚。

元。

根据《中华人民共和国土地管理法实施条例》第五十七条规定，该公司前述违法行为可处非法占用土地每平方米100元

以上1000元以下的罚款，该公司被处以每平方米120元的会泽华电道没收在非法占用的土

会自然资罚罚款，属于按照接近处罚依据

第53成清洁能源会泽县自地上新建的建筑物和

字[2024]52未经批准占用土地已缴纳否否否否最轻作出的处罚，且该处罚依项开发有限公然资源局其他设施2701平方号据未规定情节严重的情形。

司米，罚款324120元《云南省自然资源行政处罚裁量权实施办法》将非法占用土地的处罚按照各裁量因素

从轻到重划分为较轻、一般及

严重等三个裁量等级，该公司被处以的罚款系属于“较轻”

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公司处罚决定书罚款缴用财产或态安全、染、重润，对发认定不属于重大违法违规的序号处罚机关处罚事由处罚结果名称文号纳情况者破坏社生产安大人员行人是否其他依据

会主义市全、公众伤亡、具有重要场经济秩健康安全社会影影响（占序等刑事等领域的响恶劣比超过犯罪刑事处罚5%）的裁量等级。

根据《中华人民共和国草原

法》第六十五条规定，该公司前述违法行为可处草原被非法使用前三年平均产值六倍

四川红原华红原县林红林草(草原)

第54以上十二倍以下的罚款，该公

电新能源有业和草原罚[2024]10未经批准占用草原罚款37620元已缴纳否否否否

项司被处以的罚款，处罚金额较限公司局号小，且该处罚依据未规定情节严重的情形，主管机关也未认定相关违法行为属于情节严重的情形。

蓝山县自然资源局已出具《说湖南华电永没收在非法占用的土

第55蓝山县自蓝自资罚决明函》，确认该等违法行为不

州风电有限未经批准占用土地地上新建的1139.63不涉及否否否否

项然资源局[2024]39号属于重大违法违规行为，该处公司平方米建筑物罚不属于重大行政处罚。

蓝山县自然资源局已出具《说湖南华电永没收在非法占用的土

第56蓝山县自蓝自资罚决明函》，确认该等违法行为不

州风电有限未经批准占用土地地上新建的1159.15不涉及否否否否

项然资源局[2024]38号属于重大违法违规行为，该处公司平方米建筑物罚不属于重大行政处罚。

华电（福建）福建省海闽海渔执罚在未取得海底电缆铺福建省海洋与渔业执法总队

第58

风电有限公洋与渔业[2023]4026设施工许可的情况下罚款17万元已缴纳否否否否海域海岛执法支队于2024年项司执法总队号进行海底电缆铺设施9月3日出具《关于华电(福建)

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会主义市全、公众伤亡、具有重要场经济秩健康安全社会影影响（占序等刑事等领域的响恶劣比超过犯罪刑事处罚5%）工风电有限公司行政处罚情况说明的函》，确认该处罚不涉及国家安全、公共安全、生产

安全、公众健康安全领域。

福建省海洋与渔业执法总队

在行政处罚决定书中认定，根据《海洋资源开发利用行政处罚自由裁量基准(试行)》的裁量标准，参照《关于进一步规范海洋行政处罚裁量权行使的若干意见》(海监字[2006]9

号)的规定，该违法行为适用一般行政处罚。

根据《中华人民共和国城乡规划法》第六十四条，该公司的前述违法行为可处建设工程

怀安县城罚款54044.60元，对河北华电冀 30MW 光伏发电扶贫 造价 5%以上 10%以下罚款。

第59市管理综怀综执罚决该公司在该项目中的北新能源有项目未办理建设工程已缴纳否否否否该公司被处以建设工程造价

项合行政执[2024]01号违法建设行为扣8分

限公司规划许可证5%的罚款，属于按处罚依据法局违法记录

最轻作出的行政处罚，且该处罚依据未规定情节严重的情形。

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会主义市全、公众伤亡、具有重要场经济秩健康安全社会影影响（占序等刑事等领域的响恶劣比超过犯罪刑事处罚5%）根据《张家口市城市管理综合行政执法局自由裁量权清单》规定，按照违法建设工程造价的5%处罚系从轻处罚。

根据《乌鲁木齐市城市管理行政综合执法试行办法》第四十条，该公司的前述违法行为可处工程合同价款1%以上2%乌鲁木齐以下罚款。该公司的违法行为市达坂城虽被处以工程合同价款1.68%

新疆华电达区城市管的罚款，但该处罚依据未规定

第61乌达综罚决未办理建筑工程施工

坂城新能源理局(城罚款62326元已缴纳否否否否情节严重的情形，主管机关也项[2024]第4号许可证进行建设有限公司市管理行未认定相关违法行为属于情

政执法节严重的情形，且处罚金额较局)小。同时，根据《乌鲁木齐市城市管理局（行政执法局）规范行政处罚自由裁量权实施办法》，该处罚系一般行政处罚，不属于从重行政处罚。

新疆华电达乌鲁木齐根据《乌鲁木齐市城市管理行

第63乌达综罚决未办理建筑工程施工坂城新能源市达坂城罚款16万元已缴纳否否否否政综合执法试行办法》第四十

项[2024]第5号许可证

有限公司区城市管条，该公司的前述违法行为可

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会主义市全、公众伤亡、具有重要场经济秩健康安全社会影影响（占序等刑事等领域的响恶劣比超过犯罪刑事处罚5%）

理局（城处工程合同价款1%以上2%市管理行以下罚款。该公司的违法行为政执法虽被处以工程合同价款1.6%

局）的罚款，但该处罚依据未规定情节严重的情形，主管机关也未认定相关违法行为属于情

节严重的情形，且处罚金额较小。同时，根据《乌鲁木齐市城市管理局（行政执法局）规范行政处罚自由裁量权实施办法》，该处罚系一般行政处罚，不属于从重行政处罚。

根据《建筑工程施工许可管理办法》第十二条规定，该公司的前述违法行为可处工程合襄阳市襄

湖北华电福襄州城罚决同价款1%以上2%以下的罚

第64州区城市未取得建筑工程施工

新襄州新能字[2024]第罚款1.2万元已缴纳否否否否款。该公司的违法行为被处以项管理执法许可证擅自开工建设

源有限公司016号工程合同价款1%的罚款，属局于按处罚依据最轻作出的行政处罚，且该处罚依据未规定情节严重的情形。

第70华电福新柳柳州市生柳环罚字未依法报批环境影响罚款664615元已缴纳否否否否根据《中华人民共和国环境影

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会主义市全、公众伤亡、具有重要场经济秩健康安全社会影影响（占序等刑事等领域的响恶劣比超过犯罪刑事处罚5%）项州新能源有态环境局[2024]7号报告表擅自开工建设响评价法》第三十一条规定，限公司该公司的前述违法行为可处建设项目总投资额百分之一以上百分之五以下的罚款。该公司所受处罚系根据总投资

额的1.19%作出的处罚，属于按照接近处罚依据最轻作出的处罚，且该处罚依据未规定情节严重的情形。

根据《中华人民共和国噪声污染防治法》第七十五条规定，该公司的违法行为可处2万元江苏华电仪扬环罚

第71扬州市生超过噪声排放标准排以上20万元以下的罚款。该

征新能源有[2024]03-49罚款2万元已缴纳否否否否

项态环境局放工业噪声公司被处以2万元罚款，属于限公司号按处罚依据最轻作出的行政处罚，且不属于该处罚依据规定的情节严重的情形。

根据《建设项目环境保护管理册亨乌江水黔西南州州环罚条例》第二十三条规定，该公

第72违反建设项目“三同电新能源有生态环境[8][2024]10罚款20万元已缴纳否否否否司的违法行为可处20万元以项时”及验收制度限公司局号上100万元以下的罚款。该公司被处以20万元罚款，属于

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会主义市全、公众伤亡、具有重要场经济秩健康安全社会影影响（占序等刑事等领域的响恶劣比超过犯罪刑事处罚5%）按处罚依据最轻作出的行政处罚，且该处罚依据未规定情节严重的情形。

根据《中华人民共和国安全生产法》第九十九条规定，该公司的前述违法行为可处5万元以下的罚款。该公司被处以

2.5万元罚款，属于处罚依据

所规定的中位数处罚，但该处罚不涉及处罚依据规定需责云南华电大国家能源

第77云监能处罚风电场风机塔筒免爬令停产停业整顿的情节严重

黑山风力发局云南监罚款2.5万元已缴纳否否否否

项[2024]22号器超期未检情形，主管机关也未认定相关电有限公司管办公室违法行为属于情节严重的情形，且处罚金额较小。根据国家能源局资质和信用信息系统关于能源行业市场主体相

关的行为清单，该处罚的罚款金额属于较轻违法违规行为所适用的标准。

华电福新能国家税务根据《中华人民共和国税收征

第78津西税简罚源发展有限总局天津未按期申报纳税罚款200元已缴纳否否否否收管理法》第六十二条的规

项[2022]105号

公司天津分市河西区定，该公司前述违法行为可处

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会主义市全、公众伤亡、具有重要场经济秩健康安全社会影影响（占序等刑事等领域的响恶劣比超过犯罪刑事处罚5%）

公司税务局二千元以下的罚款，情节严重的，可以处二千元以上一万元以下的罚款。该公司因未按期申报纳税受到的行政处罚为

适用简易程序作出的处罚，被处以200元的罚款，属于处罚依据所规定的中位数以下，并且不属于“情节严重”的情形。

根据《中华人民共和国税收征收管理法》第六十二条的规定，该公司前述违法行为可处二千元以下的罚款，情节严重的，可以处二千元以上一万元浙江常山华国家税务第79常天马税简个人所得税（工资薪金以下的罚款。该公司因未按期电福新能源总局常山罚款50元已缴纳否否否否项罚[2023]3680所得）未按期进行申报申报纳税受到的行政处罚为有限公司县税务局

适用简易程序作出的处罚，被处以50元的罚款，属于处罚依据所规定的中位数以下，并且不属于“情节严重”的情形。

第80华电乌恰能国家税务恰税简罚个人所得税（工资薪金罚款50元已缴纳否否否否根据《中华人民共和国税收征

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会主义市全、公众伤亡、具有重要场经济秩健康安全社会影影响（占序等刑事等领域的响恶劣比超过犯罪刑事处罚5%）项源发展有限总局乌恰[2024]62号所得）未按期进行申报收管理法》第六十二条的规

公司县税务局定，该公司前述违法行为可处二千元以下的罚款，情节严重的，可以处二千元以上一万元以下的罚款。该公司因未按期申报纳税受到的行政处罚为

适用简易程序作出的处罚，被处以50元的罚款，属于处罚依据所规定的中位数以下，并且不属于“情节严重”的情形。

根据《公安机关监督检查企业事业单位内部治安保卫工作规定》第八条第一款的规定，单位违反《企业事业单位内部华电（宁夏）灵公（马）行未按《企业事业单位内治安保卫工作条例》规定，存

第81能源有限公灵武市公罚决字部治安保卫工作条例》

警告并限期责令整改不涉及否否否否在治安隐患的，公安机关应当项司灵武分公安局[2022]10573开展单位内部治安保

责令限期整改，并处警告。该司号卫工作公司被处以警告并限期责令整改的处罚，属于《行政处罚法》规定的可以采用简易程序

进行处罚的情形，且该处罚依

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会主义市全、公众伤亡、具有重要场经济秩健康安全社会影影响（占序等刑事等领域的响恶劣比超过犯罪刑事处罚5%）据未规定情节严重的情形。

根据《工作场所职业卫生管理规定》第四十九条的规定，该公司前述违法行为可责令限

松原市卫期改正，给予警告，可以并处生健康委未组织接触职业病有五万元以上十万元以下的罚华电福新松松卫职罚第82员会（松害因素的劳动者进行款。该公司被处以警告的处原光伏发电[2022]04009警告不涉及否否否否

项原市中医在岗期间职业健康检罚，属于《行政处罚法》规定有限公司号药管理查的可以采用简易程序进行处

局）罚的情形，不属于处罚依据所规定的可以罚款处罚，且该处罚依据未规定情节严重的情形。

广东省海洋综合执法总队于2023年8月3日出具《行政处罚结案证明》，确认该公司的广东华电福广东省海粤海综（直警告及责令恢复海域违法行为未对海洋生态环境

第84新阳江海上建设、改建未取得合规洋综合执三）罚决原状等，并处罚款已缴纳否否否否造成重大破坏，且没有造成严项风电有限公手续

法总队[2022]7号45774858.32元重的社会不良影响，违法情节司较轻，适用较轻裁量档次处罚。目前该项目的相关设施已全部建成，如现阶段恢复海域

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会主义市全、公众伤亡、具有重要场经济秩健康安全社会影影响（占序等刑事等领域的响恶劣比超过犯罪刑事处罚5%）原状等，将对海洋环境造成不利影响，给社会经济发展带来重大损失。

广东省人民政府于2024年2月20日出具相应文件，对该公司的相关用海行为进行批准。

根据《建设工程质量管理条

例》第五十六条的规定，该公毕节七星关司前述违法行为可处20万元国家能源

第86乌江水电新黔监能罚字未办理工程质量监督责令改正，处罚款20以上50万元以下的罚款。该局贵州监已缴纳否否否否

项能源有限公[2023]8号手续擅自开工建设万元公司被处以罚款20万元，属管办公室司于按处罚依据最轻作出的行政处罚，且该处罚依据未规定情节严重的情形。

根据《中华人民共和国安全生对未建立安全风险分产法》第一百零一条的规定，级管控制度的行为罚望谟乌江水国家能源未建立安全风险分级生产经营单位有法律法规规

第87黔监能罚字款8万元，对未建立

电新能源有局贵州监管控制度及事故隐患已缴纳否否否否定的违法行为之一的，可处十项[2023]9号事故隐患排查治理制限公司管办公室排查治理制度万元以下的罚款；若还存在逾度的行为罚款8万

期未改正的情形，还可被责令元，合计罚款16万元停产停业整顿，并处十万元以

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会主义市全、公众伤亡、具有重要场经济秩健康安全社会影影响（占序等刑事等领域的响恶劣比超过犯罪刑事处罚5%）上二十万元以下的罚款。根据该公司行政处罚相关文件，该公司不存在被责令停业整顿的情形，且该公司所涉及的两项违法违规行为均分别被处

以罚款8万元，亦不属于处十万元以上二十万元以下罚款的情形，因此该公司的相关处罚不属于处罚依据规定的从重情节。此外，该处罚依据未规定情节严重的情形，主管机关也未认定相关违法行为属于情节严重的情形。根据国家能源局资质和信用信息系统关于能源行业市场主体相关

的行为清单，该处罚的罚款金额属于较轻违法违规行为所适用的标准。

根据《建设工程质量管理条纳雍乌江水国家能源

第88黔监能罚字未办理工程质量监督责令改正，罚款20万例》第五十六条的规定，该公电新能源有局贵州监已缴纳否否否否

项[2024]4号手续擅自开工建设元司前述违法行为可处20万元限公司管办公室以上50万元以下的罚款。该

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会主义市全、公众伤亡、具有重要场经济秩健康安全社会影影响（占序等刑事等领域的响恶劣比超过犯罪刑事处罚5%）

公司被处以罚款20万元，属于按处罚依据最轻作出的行政处罚，且该处罚依据未规定情节严重的情形。

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四、公司资金被占用或为控股股东及其控制企业提供担保情况

截至2024年12月31日，公司不存在资金被控股股东及其控制的其他企业以借款、代偿债务、代垫款项或其他方式占用的情形，也不存在为控股股东及其控制的其他企业进行违规担保的情形。

五、发行人直接面向市场独立持续经营的能力公司在业务、资产、人员、机构和财务等方面均具有独立性。公司严格按照《公司法》《公司章程》等有关规定规范运作，拥有独立且完整的业务流程和业务体系，具备直接面向市场、自主经营以及独立承担责任与风险的能力。公司建立健全了法人治理结构，在资产、人员、财务、机构、业务等方面均独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，公司具有独立完整的业务体系及面向市场独立经营的能力，具体如下：

（一）资产完整

公司拥有独立完整的业务体系及相关资产，与中国华电及其控制的其他企业的资产之间界限清晰。公司具备与生产经营有关的主要生产系统、辅助生产系统和配套设施，合法拥有与生产经营有关的主要土地、电场（站）、机器设备以及商标、专利、非专利

技术的所有权或者使用权，具有独立的采购和产品销售系统。

（二）人员独立

公司的总经理、副总经理、财务负责人和董事会秘书等高级管理人员均在公司工作

并领取报酬，未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务，未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业领薪；公司的财务人员未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中兼职。

（三）财务独立

公司设置了独立的财务会计部门，配备了专职的财务会计人员，建立了独立的财务核算体系和财务管理制度，能够独立地做出财务决策，具有规范的财务会计制度和对分公司、子公司的财务管理制度。

公司在银行单独开立账户，未与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业共用银

390华电新能源集团股份有限公司招股说明书行账户。

此外，公司作为独立的纳税人，依法独立进行纳税申报及履行纳税义务，未与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业混合纳税。

（四）机构独立

公司建立了健全的内部经营管理机构，完善了以股东大会、董事会、监事会为基础的公司治理结构。公司已建立适应自身发展需要和市场规范要求的职能机构，各职能机构在各自职责范围内独立决策、规范运作，独立行使经营管理职权，不存在与控股股东和实际控制人及其控制的其他企业机构混同的情形。

（五）业务独立

公司独立自主地开展各项业务，拥有完整的业务体系和业务流程。公司的业务独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在构成重大不利影响的同业竞争，以及严重影响独立性或者显失公平的关联交易。

（六）发行人主营业务、控制权、管理团队的稳定性

发行人主营业务、控制权、管理团队稳定，最近三年内主营业务和董事、高级管理人员均没有发生重大不利变化；控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东所持发

行人的股份权属清晰，最近三年实际控制人没有发生变更，不存在导致控制权可能变更的重大权属纠纷。

（七）影响持续经营的重大事项

截至本招股说明书签署日，发行人不存在主要资产、核心技术、商标的重大权属纠纷，重大偿债风险，重大担保、诉讼、仲裁等或有事项，经营环境已经或将要发生的重大变化等对持续经营有重大影响的事项。

六、发行人同业竞争情况

（一）发行人与控股股东及实际控制人的关系

公司的控股股东为华电福瑞，实际控制人为中国华电。中国华电通过其全资子公司

391华电新能源集团股份有限公司招股说明书

华电福瑞间接持有公司52.40%的股权，通过其控股的华电国际间接持有公司31.03%股权，合计间接持有公司83.43%股权。

截至本招股说明书签署日，中国华电及其下属公司从事的实业领域主要包括发电板块、煤炭板块及科工板块。华电新能属于发电板块，与煤炭板块及科工板块不存在同业竞争。发电板块包括常规能源发电业务及新能源发电业务，华电新能是中国华电风力发电、太阳能发电为主的新能源业务最终整合的唯一平台。

公司实际控制人中国华电主要通过下属公司开展实际业务经营。中国华电纳入合并报表范围的除华电福瑞以外的其他一级子企业，以及虽然不是一级子企业、但由中国华电实际控制的上市公司实际主要从事业务情况及与华电新能的关系请参见本招股说明

书“第十二节附件”之“附件七控股股东和实际控制人控制的其他企业简要情况”之

“二、实际控制人控制的其他企业”。

公司控股股东华电福瑞自身主要从事水力发电业务。华电福瑞纳入合并报表范围的除华电新能以外的其他直接子公司实际主要从事业务情况及与华电新能的关系请参见

本招股说明书“第十二节附件”之“附件七控股股东和实际控制人控制的其他企业简要情况”之“一、控股股东控制的其他企业”。

（二）发行人控股股东、实际控制人作出的避免同业竞争的承诺

为避免同业竞争损害公司和其他股东的利益，避免公司控股股东利用与公司从事相同、相似业务进行利益输送或因此与公司产生利益冲突的情形，并进一步保障公司的业务独立性，本公司控股股东华电福瑞出具了《福建华电福瑞能源发展有限公司关于避免与华电新能源集团股份有限公司存在同业竞争的承诺函》，具体承诺内容参见本招股说明书“第十二节附件”之“附件二相关承诺事项”之“八、控股股东、实际控制人避免新增同业竞争的承诺”。

为避免同业竞争损害公司和其他股东的利益，避免公司实际控制人利用与公司从事相同、相似业务进行利益输送或因此与公司产生利益冲突的情形，并进一步保障公司的业务独立性，本公司实际控制人中国华电出具了《中国华电集团有限公司关于避免与华电新能源集团股份有限公司存在同业竞争的承诺函》，具体承诺内容参见本招股说明书

“第十二节附件”之“附件二相关承诺事项”之“八、控股股东、实际控制人避免新增同业竞争的承诺”。

392华电新能源集团股份有限公司招股说明书

（三）关于不存在构成重大不利影响同业竞争的说明

1、控股股东及实际控制人常规能源发电业务与发行人新能源发电业务不存在竞争

公司实际控制人中国华电是国内五大国有发电集团之一，经营的发电业务包括常规能源发电和新能源发电。不同类型的发电业务或不同区域的发电业务通常由不同的法人主体开展经营，符合行业经营惯例。公司控股股东华电福瑞为中国华电下属一级企业。

发行人是中国华电风力发电、太阳能发电为主的新能源业务最终整合的唯一平台；除因

政策性原因、行政要求或规定、强制性招投标条件等因素，为获取以新能源发电业务为主的项目（包括但不限于特高压输电工程配套电源项目），导致华电新能被动获取常规能源业务机会的情形以外，华电新能不主动开展常规能源业务。

常规能源与新能源发电不构成竞争，具体表现在以下方面：

1）火力、水力等其他类型发电业务与新能源发电行业分类具有差异

1980年，联合国召开的“联合国新能源和可再生能源会议”中对新能源和常规能

源解释为：以新技术和新材料为基础，使传统的可再生能源得到现代化的开发和利用，用取之不尽、周而复始的可再生能源取代资源有限、对环境有污染的化石能源，重点开发太阳能、风能等，而已经广泛利用的煤炭、石油、天然气、水能等能源，称为常规能源。

根据《国民经济行业分类（GB/T 4754-2017）》的分类目录，华电新能经营的风力发电、太阳能发电业务所属行业分类为风力发电（D4415）和太阳能发电（D4416），二者分别利用风能、太阳能进行发电，属于新能源发电行业。发行人控股股东、实际控制人及其控制的其他电力板块企业经营的火力发电、水力发电业务所属行业分类为火力

发电（D4411）和水力发电（D4413），其他电源类型发电则分属其他行业分类如核电

（D4414）和其他电力生产（D4419）等，由此可见，华电新能所经营的风力发电、太阳能发电业务，与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业所经营的火力、水力等其他类型发电业务行业分类不同。

2）火力、水力等其他类型发电业务与新能源发电在项目核准（备案）和规划选址

过程中不存在竞争

发电项目在实际开始建设前的外部工作主要包括项目核准（备案）和规划选址等。

在项目核准（备案）方面，根据国务院《关于取消和下放一批行政审批项目等事项的决

393华电新能源集团股份有限公司招股说明书定》（国发〔2013〕19号）规定，企业投资风力发电项目核准的审批权限已经下放至地方政府投资主管部门，实际由各地发展改革委负责核准。根据《光伏电站开发建设管理办法》（国能发新能规〔2022〕104号）文件，光伏电站项目实行备案制管理。根据国家发展改革委、能源局《关于促进新时代新能源高质量发展的实施方案》，将完善新能源项目投资核准（备案）制度，推动风电项目由核准制调整为备案制。目前新能源发电企业实际业务开展过程中，一般由所在地能源局发布规划和年度建设规模，随后项目业主根据能源局规划和自身拟开展的项目情况，向所在地发展改革委进行核准申请或备案工作。

我国火力发电项目（主要包含燃煤发电、天然气发电项目）的核准权限一般属于所

在省的发展改革委（天然气分布式发电项目在部分省份下放至地市级主管部门），项目业主一般需获得省、市级相关部门关于核准前置条件的批复文件，随后才能向省发展改革委申请获得项目建设的核准文件，再依据核准文件办理必要手续后方能开工建设。我国水力发电项目的核准权限根据单站总装机容量和涉及移民等标准不同，核准权限分别属于国务院、国家发展改革委和各地方的发展改革委，水力发电项目在取得核准批复、开工建设前也需要取得其他相关部门的必要批复。

在规划选址方面，风能和太阳能资源是决定新能源发电项目规划选址的重要依据，风能资源和太阳能光照资源相对丰富的地区，如我国西北、东北、华北及沿海地带，风电和太阳能发电项目相对较多；火力发电（包括燃煤发电、天然气发电等）需要综合考

虑原料运输和电力送出方便的地区，主要集中于我国电力需求较大的区域或煤炭、天然气等资源富集区；水力发电需依靠径流丰沛、落差巨大的河流进行开发，蕴藏着非常丰富水能资源的地区，如我国长江、黄河、珠江、澜沧江、雅砻江等流域，水力发电项目相对较多。

因此，国家发展改革委、国家能源局等政府主管部门对于不同发电类型项目的核准（备案）管理，系在考虑我国电力行业总体发展规划的基础上，对不同电源类型项目进行相对独立、分开管理，且不同电源类型项目在项目核准（备案）过程中所需要取得的其他相关部门批复也有所不同，新能源发电和其他电源类型发电项目在项目核准（备案）方面不存在竞争。在项目核准（备案）后，各类型发电业务均会结合自身发电原理等因素进行规划选址，新能源发电与火力发电、水力发电等其他类型发电业务在规划选址方面不存在竞争。

394华电新能源集团股份有限公司招股说明书

3）火力、水力等其他类型发电业务与新能源发电原理不同且不存在采购端竞争

在火力发电中，燃煤发电的发电原理是利用燃料在燃烧时加热水生成蒸汽，将燃料的化学能转变成热能，蒸汽压力推动汽轮机旋转，热能转换成机械能，然后汽轮机带动发电机旋转，将机械能转变成电能；天然气发电的发电原理是利用空气与天然气压缩并燃烧产生的高温高压气流推动燃机，将天然气的化学能转换为燃机的机械能，再以机械能带动发电机，将机械能转变为电能。水力发电的原理是利用水位高差，用水流来推动水轮机，将水的势能转换为水轮机的机械能，再以机械能带动发电机，将机械能转换为电能。

风力发电是直接利用自然界的风能推动叶轮转动带动发电机发电，太阳能光伏发电则是利用光生伏打效应通过光伏电池直接把太阳光能转化成电能，因此新能源发电的发电原理与火力发电、水力发电等其他类型发电业务完全不同。

由于发电原理不同，公司风力发电、太阳能发电业务所需设备主要为风机、塔筒、光伏组件、逆变器以及电气配套设备；经营火力发电业务企业（包括燃煤发电、天然气发电等）所需设备及原材料主要为燃煤机组、锅炉、蒸汽轮机、燃气轮机、燃煤、天然气等；经营水力发电业务企业所需设备则主要是各电站的发电机组、挡水建筑物、泄洪

工程、引水工程、发电厂房、变电站以及金属结构设备，因此新能源发电与火力发电、水力发电等其他类型发电业务不存在采购端竞争。

4）电力销售必须服从调度管理且不由发电企业决定，火力、水力等其他类型发电

业务与新能源发电不存在销售端竞争

中国境内大部分电网资产由国家电网、南方电网和内蒙古电力经营，一般同一区域的电网由且只由上述三家公司（包括其子公司）之一经营。由于电力产品具有特殊属性，不同于其他工业制成品，为了确保电力安全，发电企业销售电力的过程受到调度管理的制约，而电力调度管理一般由上述三家电网公司（及其子公司）统一安排。

根据《电网调度管理条例》《电网调度管理条例实施办法》等行业规定，发电企业必须按照调度机构下达的调度计划和规定的电压变化范围运行，并根据调度指令开、停发电设备，调整功率和电压，不得拒绝、拖延执行调度指令。在电网公司调度方案中，新能源发电的发电负荷会参考出力过程曲线等因素确定，水力发电的发电负荷会参考来水量、综合利用要求等因素确定，火力发电机组按照供电煤耗等微增率因素确定，电网

395华电新能源集团股份有限公司招股说明书

公司在调度过程中综合多种因素考量、相对独立地安排各种发电类型企业发电上网和完成销售。发电企业自身在电力市场销售环节无法影响电网调度管理，因此也无法自行调剂电量供应和销售。受电力调度特征影响，即使发电企业销售至相同客户的电力产品，由于时间、功率、对电网的影响等因素存在差异，也不具有替代性和竞争性，不构成同业竞争。

5）政策保障新能源发电消纳，其他类型发电对新能源发电在销售环节无法形成竞

争根据《中华人民共和国可再生能源法》第十四条规定“国家实行可再生能源发电全额保障性收购制度”，以及国家发展改革委《可再生能源发电全额保障性收购管理办法》（发改能源〔2016〕625号）《国家发展改革委、国家能源局关于做好风电、光伏发电全额保障性收购管理工作的通知》（发改能源〔2016〕1150号）《国家发展改革委、国家能源局关于建立健全可再生能源电力消纳保障机制的通知》（发改能源〔2019〕807号）等法律法规规定，风力发电及太阳能发电电力应全额消纳。

同时，根据《节能发电调度办法（试行）》规定，机组发电排序的序位表是节能发电调度的主要依据，其中风能、太阳能发电等机组为第一序位。因此，风力发电和太阳能发电所发电力在电力调度中，相比其他发电类型的序位更前。因此，新能源发电消纳能够得到机制保障。

伴随碳达峰、碳中和有关目标的推进及保障新能源消纳的政策全面推行实施，将进一步从政策层面保障我国新能源发展及消纳。根据国家发展改革委、国家能源局印发的《关于建立健全可再生能源电力消纳保障机制的通知》（发改能源〔2019〕807号），各省级行政区域设定了可再生能源电力消纳责任权重（使用可再生能源电力的最低占比）。《关于2021年可再生能源电力消纳责任权重及有关事项的通知》明确了2021年和2022年各省（自治区、直辖市）可再生能源电力消纳责任权重目标，为2025年实现非化石能源占一次能源消费比重提高至20%左右的目标提供了政策保证，为新能源消纳提供了良好的通道。《完善能源消费强度和总量双控制度方案》鼓励了地方增加可再生能源消费，各地区非水电可再生能源最低消纳责任权重逐年递增。

2025年，国家发展改革委国家能源局发布了《关于深化新能源上网电价市场化改革促进新能源高质量发展的通知》（简称《通知》），要求在保持存量项目平稳运营的

396华电新能源集团股份有限公司招股说明书同时，更好发挥市场机制作用，促进增量项目高质量发展。《通知》有助于进一步完善电力市场体系，更好支撑新能源发展规划目标实现，进一步深化了政策保障新能源发电消纳的内涵。

在国家政策引导、各方共同努力下，我国新能源发电消纳体系进一步完善，根据全国新能源电力消纳监测预警平台公告信息，我国2024年风力发电利用率达到95.9%、太阳能光伏发电利用率达到96.8%。国家政策引导有效降低了我国新能源发电行业在销售环节的潜在竞争风险。

综上，火力发电、水力发电等其他类型发电业务与新能源发电业务在行业分类、项目核准（备案）、规划选址、采购端、调度管理和消纳等销售端方面存在明显差异、不

存在竞争性或替代性，因此未将火力发电、水力发电等其他类型发电业务认定为与发行人相同或者相似业务，也不构成同业竞争。

因此，发行人主营业务与控股股东及实际控制人控制的常规能源发电业务不构成同业竞争关系。

2、控股股东及实际控制人控制且处于运行期的新能源资产与发行人新能源发电业

务不存在构成重大不利影响的同业竞争

华电新能为中国华电风力发电、太阳能发电为主的新能源业务最终整合的唯一平台，主要资产遍布国内 31 个省（直辖市、自治区）。公司全资子公司 Elecdey Barchín S.A.位于西班牙，主要经营 28MW 的风电场运营业务。公司控股股东华电福瑞和实际控制人中国华电在西班牙未经营与发行人相同或相似业务。

华电新能实际控制人中国华电在中国境内控制的其他从事与发行人相同或者相似

业务资产包括处于运行期的资产、处于建设期的资产及潜在业务机会。截至2024年12月31日，公司控股发电项目装机容量为6861.71万千瓦，储备的已通过发展改革委备案的项目装机规模超过13200.00万千瓦，因此，华电新能在运发电项目装机容量及储备项目装机容量合计超过20061.71万千瓦，中国华电控制的其他从事与发行人相同或者相似业务资产占其比例如下：

装机容量类别资产范围及后续处理方式占比（万千瓦）

安徽新能源、流亭公司、南丹新能源、华电新

处于运行期的资产疆、华电国际、华电四川、华电雄安、华电山222.711.11%

西持有的新能源发电资产，在具备置入上市公

397华电新能源集团股份有限公司招股说明书

装机容量类别资产范围及后续处理方式占比（万千瓦）司条件时置入华电新能华电科工以物抵债被动获取的太阳能发电资

1.410.01%产，通过公开挂牌方式向无关联第三方转让乌江水电、黔源电力持有的水光互补发电资产，以及华电辽能经营的发电资产，无需置入168.160.84%华电新能

处于运行期的资产小计392.281.96%

华电国际、华电四川、华电山西和金上公司持

有的新能源发电资产，在具备置入上市公司条279.501.39%处于建设件时置入华电新能尚未运行期的资产

黔源电力持有的水光互补发电资产，无需置入资产7.790.04%华电新能潜在业务

在具备条件时置入华电新能574.802.87%机会

尚未运行资产小计862.094.30%

全部相同或者相似业务资产合计1254.376.25%

其中：未来拟置入华电新能部分1077.015.37%

未来不置入华电新能部分177.360.88%

控股股东、实际控制人控制的新能源资产最近一个完整财务年度的风力发电和（或）

太阳能发电业务收入及毛利占发行人主营业务相应指标的比例如下：

2024年新能源发电2024年新能源发电

业务收入业务毛利新能源发电公司名称占发行人2024年占发行人2024类型金额（亿元）主营业务收入比金额（亿元）年主营业务毛例利比例

安徽新能源风力发电1.680.50%0.750.49%

流亭公司风力发电1.020.30%1.010.65%

南丹新能源风力发电----

风力发电、太阳

华电新疆1.170.35%0.310.20%能发电

华电国际太阳能发电----

华电科工太阳能发电0.120.04%-0.02不适用

乌江水电水光互补0.940.28%0.230.15%

黔源电力水光互补2.270.68%0.730.47%

风力发电、太阳

华电辽能5.331.58%3.542.29%能发电

华电四川太阳能发电----

398华电新能源集团股份有限公司招股说明书

2024年新能源发电2024年新能源发电

业务收入业务毛利新能源发电公司名称占发行人2024年占发行人2024类型金额（亿元）主营业务收入比金额（亿元）年主营业务毛例利比例

华电雄安太阳能发电----

华电山西太阳能发电----

合计12.533.72%6.554.23%

注1：华电国际持有的新能源发电资产为自发自用、余电上网项目，2024年度未产生上网售电量，因此2024年度无发电业务收入和毛利；南丹新能源、华电四川、华电雄安和华电山西持有的新能

源发电资产在2024年建成时间较晚，2024年无发电业务收入和毛利注2：华电新能控股股东、实际控制人控制的处于建设期的新能源资产和潜在业务机会尚不具备发电能力，不适用主营业务收入及毛利指标，因此未在上表列示虽然新能源项目在指标获取及核准（备案）、规划选址阶段存在一定竞争性，但上述新能源资产最近一个完整会计年度的风力发电和（或）太阳能发电业务收入及毛利占

发行人主营业务相应指标的比例明显较低。同时，电力销售环节具有特殊性，发电企业需要结合下游电网企业的调度管理、电力输送和最终消纳情况实现电力销售，电力并非如其他一般商品在市场中无限制或少限制地竞争或互相替代，新能源发电项目在销售环节不存在竞争性和替代性。

华电新能作为中国华电风力发电、太阳能发电为主的新能源业务最终整合的唯一平台，优先享有相关业务机会，可以优先针对风能、太阳能资源开展项目前期工作并履行核准（备案）前必要程序；仅在由于政策性原因、行政要求或规定、强制性招投标条件

等导致华电新能及其下属子公司主体无法获得项目指标并投资建设的情形下，其他主体才可以进行申请，后续亦将在合法合规的前提下，在该等项目相关障碍消除、符合当地政策要求且符合置入上市公司条件后置入华电新能体系内。除华电新能以外，中国华电其他下属子企业未来不会以投资新能源发电项目为主营业务发展方向，与华电新能的业务发展规划具有明显差异。

综上所述，华电新能控股股东、实际控制人控制的新能源资产与华电新能不存在构成重大不利影响的同业竞争。华电新能控股股东、实际控制人控制的处于运行期的资产、处于建设期的资产及潜在业务机会详细情况如下。

发行人控股股东及实际控制人控制且在运行期的新能源资产，截至2024年12月

31日的装机容量合计为392.28万千瓦，约占华电新能在运发电项目装机容量6861.71

399华电新能源集团股份有限公司招股说明书万千瓦的5.72%，约占华电新能在运发电项目装机容量及储备项目装机容量（合计超过

20061.71万千瓦）的1.96%。

（1）控股股东控制的新能源资产与发行人新能源发电业务不存在构成重大不利影响的同业竞争

截至2024年12月31日，除发行人外，公司控股股东华电福瑞控制的其他企业中，部分公司与发行人存在经营相同业务且处于运行期的情形，具体情况如下：

截至2024年末华电福截至2024年末装机容量占发行人截至2024年末公司名称

瑞控制的股比（万千瓦）的装机容量比例

安徽新能源100.00%21.560.31%

流亭公司100.00%14.700.21%

南丹新能源100.00%20.000.29%

合计0.82%

三江新能源、钦州新能源原是公司控股股东华电福瑞下属项目公司，主管部门针对该等项目初次发放的核准文件主体并非华电新能（或其子公司）。截至本招股说明书签署日，华电新能已经收购控股股东下属的三江新能源、钦州新能源。

1）安徽新能源和流亭公司

上述两家公司所持有的风力发电和太阳能发电资产目前处于运行期，未注入发行人体内的原因系相关新能源项目资产存在对其权属合规、经营可持续性等有重大不利影响的法律瑕疵。截至华电新能首次申报之日，前述法律瑕疵尚未整改完毕，为确保华电新能资产合规性，该等新能源项目暂时由控股股东控制，并拟在推动相关瑕疵整改完毕并具备置入上市公司条件后重新置入华电新能。自公司首次申报招股说明书签署日（即

2022年6月16日）至本招股说明书签署日，控股股东控制的合计24.65万千瓦新能源

资产已在对其权属合规、经营可持续性等有重大不利影响的法律瑕疵整改完毕后置入华

电新能；上述两家公司所持有的余下36.26万千瓦新能源资产将在法律瑕疵整改完毕后置入华电新能。上述项目注入华电新能主要需要完成以下步骤：A.完成审计、评估（含国资备案）工作；B.交易相关方完成决策程序；C.取得小股东关于放弃优先购买权的意见（如涉及）；D.签署交易协议；E.完成资产交割。

为进一步避免上述公司及其持有的新能源项目与发行人构成同业竞争问题的潜在

400华电新能源集团股份有限公司招股说明书风险，发行人子公司与上述公司或其子公司签署了委托经营合同，约定发行人子公司作为受托方享有上述新能源项目包括但不限于生产经营权、物资管理权、人事管理权在内

的经营性权利，在委托期内收取固定的委托运营费用，委托期为1年，到期后可续签；

同时公司控股股东华电福瑞出具了关于避免与发行人存在同业竞争的承诺函，承诺将在该等项目相关障碍消除、符合置入上市公司条件后在符合相关法律法规的前提下促使将

该等项目置入华电新能体系内。具体承诺参见本招股说明书“第十二节附件”之“附件二相关承诺事项”之“八、控股股东、实际控制人避免新增同业竞争的承诺”。

安徽新能源和流亭公司在历史沿革、主营业务、资产和人员方面与发行人关系如下：

历史沿革方面，安徽新能源和流亭公司（及上述公司的子公司）系中国华电通过下属公司设立的新能源项目公司，除部分公司因存在对持续经营能力有重大不利影响的法律瑕疵并于2022年3月由华电新能转让至华电福瑞外，历史上均不存在作为华电新能股东或子公司的情形，历史沿革上与华电新能相互独立。

主营业务方面，安徽新能源和流亭公司根据其从事的业务，行业分类属于《国民经济行业分类（GB/T4754-2017）》中的风力发电（D4415）。虽然新能源发电项目指标获取及核准（备案）、规划选址阶段存在一定竞争性，但是上述两家公司所经营的新能源发电项目系中国华电下属企业根据当时有效的法律法规及行业规定完成核准（备案）程序，早于华电新能通过2020年度、2021年度、2022年度内一系列同一控制下的资产重组整合相关业务及资产的时间，华电新能在上述时间内还尚未在同一区域内开展项目核准（备案）工作。上述两家公司及其子公司仅是实际经营目前拥有新能源发电项目的法人主体，前期尚未注入华电新能系因存在对其权属合规、经营可持续性等有重大不利影响的法律瑕疵；上述公司并非中国华电下属以发展新能源发电业务为目的的平台型企业，目前没有、未来预计也不会新增其他新能源发电项目的核准（备案）。

安徽新能源和流亭公司的风力发电项目在完成核准（备案）时已经将规划选址等因

素纳入考虑范围内并与主管部门沟通。上述两家公司的存量新能源发电项目过去没有、未来也不会对华电新能在同一区域选址开发其他新能源项目造成障碍。

在采购端，安徽新能源、流亭公司所选用的发电设备厂商和施工及服务供应商主要包括上海电气风电设备有限公司、明阳智慧能源集团股份公司、广东明阳风电产业集团

有限公司、金风科技股有限公司、东方电气风电股份有限公司、中国能源建设股份有限

401华电新能源集团股份有限公司招股说明书

公司子公司、中国电力建设集团有限公司子公司等，虽然与华电新能报告期内主要供应商存在部分重合的情况，但上述供应商均为所在行业的知名企业，该等供应商建立了较为良好的公司治理体系和内部控制制度，不容易受到包括下游客户在内的第三方影响，进而导致其提供的产品、服务受限或定价不合理、不公允的情况。上述发电设备、相关施工及服务均处于充分竞争市场，相关设备和服务供给充足、质量稳定，单个项目的采购量与市场总体供应和需求量相比均较小，采购需求一般都可以得到充分满足。同时，不同供应商提供的同类产品一般具有较强的同质性，极端情况下部分原有供应商无法提供相应产品或服务时，也可以通过切换到其他供应商的方式满足公司的日常经营和发展要求。因此，各新能源发电项目在采购端不存在相互竞争或相互替代的情形。

在销售端，由于我国电力行业的特征之一为发电企业与所属电网而非终端用户结算，电力调度由电网公司统一安排，发电企业间无法调剂电量供应和销售，上述公司与华电新能的发电业务间无法在下游市场中实现竞争和替代。同时，安徽新能源、流亭公司总售电量占当地全部发电企业同时期售电量的比例极低，对当地电力市场的总供给量没有显著影响。上述两家公司的新能源发电业务收入和毛利占华电新能同类指标的比例较低，不存在对华电新能构成重大不利影响的情形。

在资产方面，安徽新能源和流亭公司的主要资产为持有的新能源项目相关资产，与华电新能不存在共有资产的情形。在人员方面，华电新能与安徽新能源和流亭公司不存在人员混同情形。

综上，根据《证券期货法律适用意见第17号》第1条的相关规定，安徽新能源和流亭公司与华电新能不存在构成重大不利影响的同业竞争。

上述两家公司的主营业务、与发行人业务关系、最近一年末总资产和净资产、最近

一年营业收入和净利润参见本节之“六、发行人同业竞争情况”之“（四）发行人控股股东、实际控制人控制的其他企业的基本情况”之“1、发行人控股股东控制的其他企业的基本情况”。

2）南丹新能源

南丹新能源所持有的风力发电项目未注入发行人体内的原因系因行政要求或规定等，主管部门针对该等项目初次发放的核准或备案文件主体并非华电新能（或其子公司）。

根据该等项目初次发放核准或备案文件时适用的《国家能源局关于进一步加强光伏电站

402华电新能源集团股份有限公司招股说明书建设与运行管理工作的通知》等法律法规或政府行政要求类的强制规定和行业实践中主

管部门监管原则，项目建设期内将核准备案文件主体变更为华电新能（或其子公司）存在实际障碍，无法在建设期内完成该等新能源发电项目的转让。

中国华电拟在该等项目相关障碍消除、符合当地政策要求且符合置入上市公司条件

后置入华电新能体系内。上述项目纳入华电新能体系主要需要完成以下步骤：A.完成审计、评估（含国资备案）工作；B.交易相关方完成决策程序；C.签署交易协议；D.完成资产交割。对于已经完全投产的项目，在符合当地政策要求且符合置入上市公司条件下，相关方将尽快完成对项目资产的审计、评估，履行决策程序并完成后续置入和交割工作；

对于尚未完全投产的项目，需待完全投产后履行上述程序。中国华电将积极促使相关方履行必要程序。

南丹新能源在历史沿革、主营业务、资产和人员方面与发行人关系如下：

历史沿革方面，南丹新能源系华电福瑞2022年新设立的子公司，历史上不存在作为华电新能股东或子公司的情形，历史沿革上与华电新能相互独立。

主营业务方面，南丹新能源是风力发电项目公司，行业分类属于《国民经济行业分类（GB/T4754-2017）》中的风力发电（D4415）。

南丹新能源所经营的新能源发电项目由主管部门根据法律法规及行业规定批准建设，并取得了核准（备案）文件。虽然新能源发电项目指标获取及核准（备案）与华电新能存在一定竞争性，但上述企业所经营的项目未核准（备案）至华电新能系因行政要求或规定所致，即使上述公司未取得该等项目资源，华电新能亦无法取得该等项目资源。

在获得主管部门批准建设意见及完成核准（备案）的过程中，上述公司均依照相关规定分别履行了必要程序。

南丹新能源所经营的风力发电项目在具体规划选址方面主要考虑因素包括风速、风向、风功率密度、区域用地规划、居民点距离、施工难度等。上述项目在完成核准（备案）时已经将规划选址等因素纳入考虑范围内并与主管部门沟通。新能源发电项目虽然在规划选址阶段存在一定竞争性，但该等竞争亦会随着相关项目置入华电新能而消除，且不会导致新能源发电项目在运营过程中产生竞争性或替代性，因此不会对华电新能构成重大不利影响。

在采购端，南丹新能源的项目所选用的发电设备厂商和施工及服务供应商主要包括

403华电新能源集团股份有限公司招股说明书

中国中车股份有限公司子公司、三一重能股份有限公司等，虽然与华电新能报告期内主要供应商存在部分重合的情况，但上述供应商均为所在行业的知名企业，该等供应商建立了较为良好的公司治理体系和内部控制制度，不容易受到包括下游客户在内的第三方影响，进而导致其提供的产品、服务受限或定价不合理、不公允的情况。上述发电设备、相关施工及服务均处于充分竞争市场，相关设备和服务供给充足、质量稳定，单个项目的采购量与市场总体供应和需求量相比均较小，采购需求一般都可以得到充分满足。同时，不同供应商提供的同类产品一般具有较强的同质性，极端情况下部分原有供应商无法提供相应产品或服务时，也可以通过切换到其他供应商的方式满足公司的日常经营和发展要求。因此，各新能源发电项目在采购端不存在相互竞争或相互替代的情形。

在销售端，由于我国电力行业的特征之一为发电企业与所属电网而非终端用户结算，电力调度由电网公司统一安排，发电企业间无法调剂电量供应和销售，上述公司与华电新能的发电业务间无法在下游市场中实现竞争和替代。同时，南丹新能源总售电量占当地全部发电企业同时期售电量的比例极低，对当地电力市场的总供给量没有显著影响。

上述公司的新能源发电业务收入和毛利占华电新能同类指标的比例较低，不存在对华电新能构成重大不利影响的情形。

在资产方面，南丹新能源的主要资产为持有的新能源项目相关资产，与华电新能不存在共有资产的情形。在人员方面，华电新能与南丹新能源不存在人员混同情形。

根据《证券期货法律适用意见第17号》第1条的相关规定，南丹新能源与华电新能不存在构成重大不利影响的同业竞争。

（2）实际控制人控制的新能源资产与发行人新能源发电业务不存在构成重大不利影响的同业竞争

1）实际控制人控制的新能源资产主要情况

截至2024年12月31日，中国华电已尽最大努力将其控制的绝大部分新能源资产整合到发行人体内。但由于合规性、政策性原因、行政要求或规定、强制性竞争性配置要求、上市公司独立性、业务存在实质区别等原因，中国华电控制的其他企业中，仍有部分公司与本公司存在经营相同或相似业务且处于运行期的情形。

404华电新能源集团股份有限公司招股说明书

截至2024截至2024年末占发行人截至2024年末中国华新能源发电公司名称主营业务装机容量年末的装机容量比电控制的股类型（万千瓦）例比

风力发电55.000.80%

华电新疆火力发电和水力发电100.00%

太阳能发电62.000.90%

发电（包括燃煤发电、燃气华电国际发电、可再生能源水力发电45.17%太阳能发电1.700.02%

等）、供热

工程总承包、工程设计与咨

华电科工询、能源工程相关装备制造100.00%太阳能发电1.410.02%等乌江干流贵州境内河段梯级

乌江水电51.00%水光互补33.200.48%电站开发

北盘江流域、芙蓉江流域、

黔源电力三岔河“两江一河”梯级水28.29%水光互补87.211.27%电项目的开发

风力发电46.800.68%

华电辽能电力、热力的生产与销售38.50%

太阳能发电0.950.01%

华电四川电力开发投资管理100.00%太阳能发电36.000.52%中国华电设立在雄安新区的

华电雄安100.00%太阳能发电4.750.07%控股平台

热电联产、煤炭开采、工程

华电山西100.00%太阳能发电7.000.10%监理服务等业务

合计4.90%

注1：中国华电直接持有华电新疆100%股权。

注2：中国华电直接持有华电国际44.33%股权，并通过中国华电香港有限公司持有华电国际0.84%股权。

注3：中国华电直接持有华电科工100%股权。

注4：中国华电直接持有乌江水电51%股权，能够直接控制乌江水电。

注5：中国华电直接持有黔源电力15.89%股权，乌江水电持有黔源电力12.40%股权。

注6：中国华电直接持有华电辽能20.92%股权，中国华电控制的华电辽宁能源有限公司持有华电辽能17.58%股权。

注7：中国华电直接持有华电雄安100%股权。

注8：中国华电直接持有华电山西100%股权。

注9：中国华电直接持有华电四川100%股权。

注10：华电国际、黔源电力及华电辽能系上市公司；华电国际未披露部分建成的项目容量情况，上表列示华电国际内部管理统计截至2024年12月31日已并网部分的新能源装机容量，同一项目尚未并网部分的新能源装机容量列示为处于建设期的资产；列示黔源电力披露的截至2024年12月31日装机容量情况；列示华电辽能披露的截至2024年12月31日装机容量情况；华电新疆、华电科

工、乌江水电、华电雄安、华电山西、华电四川系非上市企业，上表列示其内部管理统计截至2024年12月31日新能源装机容量。

405华电新能源集团股份有限公司招股说明书

华电内蒙古是公司实际控制人中国华电下属公司，主管部门针对其下属项目公司初次发放的核准（备案）文件主体并非华电新能（或其子公司）。截至本招股说明书签署日，华电新能已经收购华电内蒙古下属的新能源项目公司。

2）公司与实际控制人控制的其他新能源资产不存在构成重大不利影响同业竞争的

具体说明

*华电新疆、华电国际、华电四川、华电雄安、华电山西的少量风力发电和太阳能发电业务

华电新疆是中国华电下属从事火力发电和水力发电业务的子公司，华电国际是中国华电下属从事发电（包括燃煤发电、燃气发电、可再生能源水力发电等）、供热业务的

上市公司，华电四川是中国华电在四川从事电力开发投资管理业务的子公司，华电雄安是中国华电响应国家政策、在雄安新区设立的子公司，华电山西是中国华电下属从事热电联产、煤炭开采、工程监理服务等业务的子公司，上述公司所持有的合计166.45万千瓦风力发电和太阳能发电资产目前处于运行期。

上述资产未注入发行人体内的原因系由于政策性原因、强制性招投标条件、行政要求或规定等，主管部门针对该等项目初次发放的核准或备案文件主体并非华电新能（或其子公司）。根据该等项目初次发放核准或备案文件时适用的《国家能源局关于进一步加强光伏电站建设与运行管理工作的通知》等法律法规或政府行政要求类的强制规定和

行业实践中主管部门监管原则，禁止买卖项目备案文件及相关权益，已办理备案手续的光伏电站项目，如果投资主体发生重大变化，应当重新备案。在行业实践中，主管部门对风力发电项目比照上述规则进行管理。

在上述项目投产之前，相关转让行为未获得备案机关同意，将核准备案文件主体变更为华电新能（或其子公司）存在实际障碍。上述项目纳入华电新能体系主要需要完成以下步骤：A.完成审计、评估（含国资备案）工作；B.交易相关方完成决策程序；C.取得小股东关于放弃优先购买权的意见（如涉及）；D.签署交易协议；E.完成资产交割。

目前，上述项目已经开始开展审计和评估工作，对于已经完全投产的项目，在符合当地政策要求且符合置入上市公司条件下，相关方将尽快完成对项目资产的审计、评估，履行决策程序，取得小股东关于放弃优先购买权的意见（如涉及）并完成后续置入和交割工作；对于尚未完全投产的项目，需待完全投产后履行上述程序。中国华电将积极促使

406华电新能源集团股份有限公司招股说明书

相关方履行必要程序。

华电新疆、华电国际、华电四川、华电雄安、华电山西在历史沿革、主营业务、资

产和人员方面与发行人关系如下：

历史沿革方面，华电新疆系中国华电下属从事火力发电和水力发电业务的公司，历史上不存在作为华电新能股东或子公司的情形，历史沿革上与华电新能相互独立；华电国际系中国华电下属从事发电（包括燃煤发电、燃气发电、可再生能源水力发电等）、

供热业务的上市公司，2021年以下属新能源公司资产和现金出资取得华电新能股权，截至本招股说明书签署日，华电国际持有华电新能31.03%的股份；华电国际历史上不存在作为华电新能子公司的情形；华电国际以资产和现金出资取得华电新能股权系为了

消除华电新能同业竞争风险和自身业务发展需要而做出的独立决策，其历史沿革上与华电新能相互独立；华电四川是中国华电在四川从事电力开发投资管理业务的子公司，历史上不存在作为华电新能股东或子公司的情形，历史沿革上与华电新能相互独立；华电雄安是中国华电响应国家政策、在雄安新区设立的子公司，历史上不存在作为华电新能股东或子公司的情形，历史沿革上与华电新能相互独立；华电山西是中国华电下属从事热电联产、煤炭开采、工程监理服务等业务的子公司，历史上不存在作为华电新能股东或子公司的情形，历史沿革上与华电新能相互独立。

主营业务方面，华电新疆的主营业务为火力发电和水力发电；华电国际的主营业务为发电（包括燃煤发电、燃气发电、可再生能源水力发电等）、供热；上述公司按收入

占比属于《国民经济行业分类（GB/T4754-2017）》中的火力发电（D4411）行业。华电四川的主营业务包括火力发电、水力发电、工程业务等，按收入占比属于《国民经济行业分类（GB/T4754-2017）》中的火力发电（D4411）和水力发电（D4413）行业。华电山西主营业务是热电联产、煤炭开采、工程监理服务等，按收入占比属于《国民经济行业分类（GB/T4754-2017）》中的热电联产（D4412）行业。上述公司与华电新能主营业务的风力发电和太阳能发电业务属于不同行业。

华电新疆、华电国际、华电四川、华电雄安、华电山西所经营的新能源发电项目由

主管部门根据当时有效的法律法规及行业规定批准建设，已为相关项目取得了相应的核准（备案）文件。虽然华电新疆、华电国际、华电四川、华电雄安、华电山西所经营的新能源发电项目指标获取及核准（备案）与华电新能存在一定竞争性，但该等项目未核准（备案）至华电新能系因政策性原因、强制性招投标条件、行政要求或规定等所致，

407华电新能源集团股份有限公司招股说明书

即使华电新疆、华电国际、华电四川、华电雄安、华电山西未取得该等项目资源，华电新能亦无法取得该等项目资源。

华电新疆、华电国际、华电四川、华电雄安、华电山西经营的新能源发电项目在完

成核准（备案）时已经将规划选址等因素纳入考虑范围内并与主管部门沟通。因此，新能源发电项目虽然在规划选址阶段存在一定竞争性，但该等竞争亦会随着相关项目置入华电新能而消除，且不会导致新能源发电项目在运营过程中产生竞争性或替代性，因此不会对华电新能构成重大不利影响。

在采购端，华电新疆、华电国际、华电四川、华电雄安、华电山西的项目所选用的发电设备厂商和施工及服务供应商主要包括明阳智慧能源集团股份公司、隆基绿能科技

股份有限公司、晶科能源股份有限公司、特变电工新疆新能源股份有限公司、内蒙古电

力建设（集团）有限公司、中国能建子公司、内蒙古电力建设（集团）有限公司、华电科工等，虽然与华电新能报告期内主要供应商存在部分重合的情况，但上述供应商均为所在行业的知名企业，该等供应商建立了较为良好的公司治理体系和内部控制制度，不容易受到包括下游客户在内的第三方影响，进而导致其提供的产品、服务受限或定价不合理、不公允的情况。上述发电设备、相关施工及服务均处于充分竞争市场，相关设备和服务供给充足、质量稳定，单个项目的采购量与市场总体供应和需求量相比均较小，采购需求一般都可以得到充分满足。同时，不同供应商提供的同类产品一般具有较强的同质性，极端情况下部分原有供应商无法提供相应产品或服务时，也可以通过切换到其他供应商的方式满足公司的日常经营和发展要求。因此，各新能源发电项目在采购端不存在相互竞争或相互替代的情形。

在销售端，由于我国电力行业的特征之一为发电企业与所属电网而非终端用户结算，电力调度由电网公司统一安排，发电企业间无法调剂电量供应和销售，华电新疆、华电国际、华电四川、华电雄安、华电山西经营的新能源发电项目与华电新能的发电业务间

无法在下游市场中实现竞争和替代。华电新疆、华电国际、华电四川、华电雄安、华电山西的新能源发电项目2024年度总售电量占当地全部发电企业同时期售电量的比例极低，对当地电力市场的总供给量没有显著影响。上述公司的新能源发电业务收入和毛利占华电新能同类指标的比例较低，不存在对华电新能构成重大不利影响的情形。

在资产方面，华电新疆的主要资产为火力发电和水力发电相关的发电设备，华电国际的主要资产为燃煤、燃气和可再生能源水力发电相关的发电设备以及供热业务的相关

408华电新能源集团股份有限公司招股说明书设备，华电四川的主要资产为火力发电、水力发电相关的发电设备等，华电雄安的主要资产为持有下属公司股权，华电山西的主要资产为火力发电、燃煤燃气等热电联产生产经营设备，上述公司主要资产与华电新能不存在共有资产的情形。在人员方面，华电新能与华电新疆、华电国际、华电四川、华电雄安、华电山西不存在人员混同情形。

综上，根据《证券期货法律适用意见第17号》第1条的相关规定，华电新疆、华电国际、华电四川、华电雄安、华电山西所经营的新能源项目不存在与华电新能构成重大不利影响的同业竞争。

*华电科工的分布式光伏发电业务

华电科工系中国华电全资子公司，主营业务为工程总承包、工程设计与咨询、能源工程相关装备制造等。由于债务人违约不予支付工程款导致以物抵债缘故，华电科工被动持有少量太阳能发电资产，其装机容量合计1.41万千瓦。具体情况如下：

华电科工历史上曾与济宁锦阳电力有限公司（以下简称“锦阳电力”）、宁夏赛通

物流有限公司（以下简称“宁夏赛通”）等合作方签署工程承包合同，承建其太阳能发电项目。但由于合作方违约不予支付工程款，华电科工对上述合作方提起诉讼。其后，因对方不执行法院生效判决，华电科工向法院申请司法拍卖，分别拍卖锦阳电力合作的汶上屋顶分布式发电项目（以下简称“汶上项目”）资产、宁夏赛通合作的宁夏赛通屋

顶分布式发电项目（以下简称“宁夏赛通项目”）资产，但汶上项目资产、宁夏赛通项目资产均两次流拍。为了维护华电科工合法权益，锦阳电力、宁夏赛通所负华电科工债务已通过以物抵债完成偿还，即锦阳电力、宁夏赛通分别以汶上项目资产、宁夏赛通项目资产抵偿其对华电科工的债务。由于以物抵债资产标的为太阳能发电项目资产，华电科工取得上述资产后，被动导致其产生与华电新能从事同类业务情形。

由于风力发电、太阳能发电业务非华电科工主营业务，也不属于华电科工未来业务发展方向，因此，华电科工后续拟依法对上述项目资产进行处置。为避免和华电新能构成同业竞争，华电科工承诺：A.在上述项目运营所必需的手续办理完毕且满足转让至华电新能条件后，华电科工将根据法律法规及国有资产管理的有关规定向华电新能或其下属控制的企业转让上述项目；B.如华电新能或其下属控制的企业放弃承接该等项目，或出于客观原因或其他原因无法承接该等项目超过3个月，则华电科工将在符合相关法律法规及国有资产管理有关规定的前提下将该等项目转让给中国华电及下属控制的企业

409华电新能源集团股份有限公司招股说明书

以外的第三方；C.未来如出现以物抵债等导致华电科工被动获得风力发电、太阳能发电

资产情形，均参照上述路径进行处理。

截至本招股说明书签署日，华电新能已经审议决策不承接该等项目，华电科工已在北京产权交易所公开挂牌征集意向受让方满1年但仍未征集到受让方。华电科工承诺不主动谋求上述项目的长期控制权，并将继续寻找潜在买家，并在符合相关法律法规和国有资产管理规定的前提下将该项目转让至第三方。

华电科工在历史沿革、主营业务、资产和人员方面与发行人关系如下：

历史沿革方面，华电科工系中国华电下属科工板块的主要公司之一，历史上曾通过持有华电新能上层股东股权的方式成为华电新能的间接股东，但其持股比例极小，未曾对华电新能形成实际控制或施加重大影响；华电科工历史上不存在作为华电新能子公司的情形，历史沿革上与华电新能相互独立。

主营业务方面，华电科工业务主要包括高端制造及系统工程、环保水务、电站投资建设、清洁能源 4 大板块，行业分类属于《国民经济行业分类（GB/T4754-2017）》中的 C 制造业，与华电新能主营业务的风力发电和太阳能发电业务属于不同行业。

华电科工所经营的新能源发电项目由主管部门根据当时有效的法律法规及行业规

定批准建设，已为相关项目取得了相应的核准（备案）文件，其持有的新能源发电项目系以物抵债被动获取，在具体规划选址、选用的发电设备厂商系项目原业主根据其自身对项目的规划确定，并选择华电科工作为其服务商进行项目建设。在销售端，由于我国电力行业的特征之一为发电企业与所属电网而非终端用户结算，电力调度由电网公司统一安排，发电企业间无法调剂电量供应和销售，华电科工经营的新能源发电项目与华电新能的发电业务间无法在下游市场中实现竞争和替代。华电科工所持有的新能源发电项目总售电量占当地全部发电企业同时期售电量的比例极低，对当地电力市场的总供给量没有显著影响。华电科工的新能源发电业务收入和毛利占华电新能同类指标的比例较低，不存在对华电新能构成重大不利影响的情形。

在资产方面，华电科工的主要资产为电力工程技术相关的生产和研发装置等，与华电新能不存在共有资产的情形。在人员方面，华电新能与华电科工不存在人员混同情形。

综上，根据《证券期货法律适用意见第17号》第1条的相关规定，华电科工与华电新能不存在构成重大不利影响的同业竞争。

410华电新能源集团股份有限公司招股说明书

*乌江水电及黔源电力的水光互补发电业务乌江水电是中国华电位于贵州省内的流域水电开发公司，按照“流域、梯级、滚动、综合”的开发方针，经营管理、开发建设乌江干流贵州境内河段梯级电站。截至2024年末，乌江水电装机容量合计1352.70万千瓦，其中水电869.50万千瓦，火电450万千瓦，水光互补项目33.20万千瓦。

黔源电力是中国华电在贵州省内专注北盘江流域、芙蓉江流域、三岔河“两江一河”

梯级水电项目的开发的区域电力业务平台。截至2024年末，黔源电力装机容量合计

410.56万千瓦，其中水光互补项目装机容量87.21万千瓦，其余均为水电项目。

乌江水电的主营业务为水力发电、火力发电和水光互补发电；黔源电力的主营业务为水力发电和水光互补发电，上述两家公司按收入规模划分属于《国民经济行业分类（GB/T4754-2017）》中的水力发电（D4413）行业，与华电新能主营业务的风力发电和太阳能发电业务属于不同行业。

A.水光互补项目与一般太阳能发电项目具有实质性差异

业务模式方面，水光互补项目一般将光伏电站作为水电站的额外机组，通过水轮发电机组的快速调节作用补偿光伏发电的出力波动，以达到优化光伏发电电能质量的目的，利用水电站已有送出线路通道，将光伏发电和水电机组电力联合打捆送出，在水量充沛的情况下，水电所发电量优先上网，配套光伏所发电量存在无法上网的可能性，且水轮机具备一定的稳定性和快速调节性，提高线路通道利用率，减少光伏发电波动性影响。

同时，光伏发电也在事实意义上对水力发电起到补充作用，主要体现在光伏发电对水电枯水季节的电量补充，能够改善水电丰枯季节悬殊的特性，提高水电站枯水期输电线路利用率。水光互补项目中，一般光伏所发电量需依靠原有水电站输送通道输送至升压站，电网公司按照当地水电/光伏电价，对水光互补电站中水电/光伏所发电量分别进行结算。

项目指标获取方面，具备大型水电站是申请获得水光互补项目的前提条件，流域可开发的水光互补项目装机规模受到流域整体水电可开发规模、实际开发规模等指标的限制，且能源局在水光互补项目与一般太阳能发电项目审批时占用的开发指标亦互相独立。

乌江水电、黔源电力的水光互补发电项目在具体规划选址需要实现项目依托已有水

电厂送出通道实现水光互补的目的。华电新能不存在利用乌江水电、黔源电力已有水电厂送出通道建设的水光互补发电项目，华电新能的太阳能发电项目规划选址考虑因素与

411华电新能源集团股份有限公司招股说明书

乌江水电、黔源电力的水光互补发电项目显著不同。因此，乌江水电和黔源电力所建设的新能源发电项目并未对华电新能在同一区域选址开发新能源项目造成障碍。

综上所述，水光互补项目为依据原有大型水电机组所开发的光伏业务，水光互补中光伏电站无法独立运营且配套光伏装机规模受制于水电所在流域可开发规模，水光互补项目与一般太阳能发电项目从运营、结算等业务模式，以及项目指标获取等方面存在实质性差异。

B.政策保障新能源发电消纳，不构成电力市场销售竞争我国电力企业一般售往国家电网、南方电网或内蒙古电网。国家电网、南方电网或内蒙古电网作为我国提供电力供应服务保障的三家主要企业，根据我国有关政策规定，在其所辖范围内统一管理电价定价原则和电网调度，其购买电力产品不会受到辖区内发电企业的影响，发电企业间无法调剂电量供应和销售；即使是售往相同客户的电力产品，由于时间、电量、对电网的影响等因素存在差异，也不具有替代性和竞争性。

宏观政策方面，自《中华人民共和国可再生能源法》颁布并规定“电网企业……全额收购其电网覆盖范围内可再生能源并网发电项目的上网电量，并为可再生能源发电提供上网服务”后，国家出台了多项政策保障、促进新能源消纳：2022年1月，国家发展改革委、国家能源局发布《关于完善能源绿色低碳转型体制机制和政策措施的意见》，支持新能源电力能建尽建、能并尽并、能发尽发。国家政策促进可再生能源电力的稳步发展，市场潜力广阔，为风力发电、太阳能发电的充分消纳提供长远坚实的基础。

实际情况方面，发行人新能源项目同乌江水电、黔源电力水光互补项目之间不构成消纳和销售竞争。根据国家“西电东送”和“西部大开发”战略部署，贵州区域电力除满足本地消纳外，其他将外送至广东区域，即“黔电送粤”。

从发电侧而言，根据全国新能源电力消纳监测预警平台数据，2024年度贵州及广东区域弃光率分别为2.0%和0，未来伴随贵州区域光伏配套输电工程进一步建设及新能

源配套储能有关制度的进一步完善，贵州区域与广东区域可能均不再存在弃光情况；从用电侧而言，广东作为我国工商业大省，广东地区电力需求市场容量较大。2022-2024年广东省全省发电量与用电量有较大的缺口，电力供应不足，具体发电量、用电量及用电缺口情况如下表：

412华电新能源集团股份有限公司招股说明书

单位：亿千瓦时年份2022年2023年2024年发电量6102.26718.66955.3

用电量7870.38502.09121.0

用电缺口1768.11783.42165.7

数据来源：2022年用电量数据来自于广东省统计局，2023年和2024年用电量数据来自于广东省能源局，发电量数据来自于国家统计局因此，鉴于目前贵州省及广东省弃光率均较低且未来有进一步降低的趋势，且广东省电力需求较大，但电力供应存在较大缺口，能够保证乌江水电、黔源电力水光互补业务发电量及华电新能太阳能发电业务发电量被电网公司收购。

C.黔源电力已上市多年，历史沿革、资产、人员、业务和技术等方面均与发行人相独立

黔源电力于1993年10月由贵州省电力投资公司、国能中型水电实业开发公司、贵

州省普定县资源开发公司、贵州新能实业发展公司作为发起人定向募股设立。2005年3月，黔源电力于深交所中小板上市。

贵州省电力投资公司与中国华电于2005年6月24日签署了《股权过户协议书》，将其所持有的黔源电力股份2475万股划转给中国华电。国有资产监督管理委员会于2005年7月22日批准了此次划转。股份划转后，中国华电成为黔源电力的第一大股东，

为黔源电力的实际控制人。

因此，黔源电力过往公司战略制定、业务开发和拓展等均沿袭其原有发展思路，且其自上市以来综合考虑自身发展策略和全体股东利益，独立决策并开展部分水光互补项目投资、运营业务，其体内水光互补业务开展均由上市公司自主决定，历史沿革、资产、人员、业务和技术等方面均与发行人相独立。

D.乌江水电历史沿革、资产、人员、业务和技术等方面均与发行人相独立

乌江水电于1992年设立，中国华电于2006年通过参与乌江水电增资扩股方式取得乌江水电控制权，截至本招股说明书签署日合计持有乌江水电51.00%的股权，乌江水电历史上曾通过持有华电新能上层股东股权的方式成为华电新能的间接股东，但其持股比例极小，未曾对华电新能形成实际控制或施加重大影响；乌江水电历史上不存在作为华电新能子公司的情形，历史沿革上与华电新能相互独立。

413华电新能源集团股份有限公司招股说明书

乌江水电的主营业务为水力发电、火力发电和水光互补发电，与华电新能在主营业务和业务定位上有明显差异。乌江水电的主要资产为开展水力发电、火力发电业务所需要的相关资产，与华电新能不存在共有资产的情形，亦不存在与华电新能人员混同的情形。

E.采购端为充分竞争市场，乌江水电、黔源电力与发行人不存在竞争太阳能发电业务生产所需原材料主要是太阳能等可再生资源，无需对外采购，主要采购内容为电站建造过程所需的太阳能发电项目发电设备、相关施工及服务。我国发电行业领域中，上述发电设备、相关施工及服务均处于充分竞争市场中，相关设备和服务供给充足、质量稳定，单个项目的采购量与市场总体供应和需求量相比均较小，采购需求一般都可以得到充分满足。不同供应商提供的同类产品一般具有较强的同质性，极端情况下部分原有供应商无法提供相应产品或服务时，也可以通过切换到其他供应商的方式满足公司的日常经营和发展要求。

在采购端，乌江水电、黔源电力所选用的主要发电设备厂商和施工及服务供应商主要包括合肥晶澳太阳能科技有限公司、环晟光伏（江苏）有限公司和浙江正泰太阳能科

技有限公司等，虽然与华电新能报告期内主要供应商存在部分重合的情况，但上述供应商均为所在行业的知名企业，该等供应商建立了较为良好的公司治理体系和内部控制制度，不容易受到包括下游客户在内的第三方影响，进而导致其提供的产品、服务受限或定价不合理、不公允的情况。

综上，根据《证券期货法律适用意见第17号》第1条的相关规定，黔源电力、乌江水电与华电新能不存在构成重大不利影响的同业竞争。

*华电辽能的风电和太阳能发电业务

华电辽能为中国华电目前下属 A 股上市电力公司，主要经营火力发电和区域供热业务，存在少量在运新能源资产，按收入占比划分属于《国民经济行业分类（GB/T4754-2017）》中的热电联产（D4412）行业。根据华电辽能公告，截至 2024 年

12月末，华电辽能在运发电装机容量567.75万千瓦，其中火电520万千瓦，风电46.80万千瓦，太阳能0.95万千瓦，新能源业务并非华电辽能的主要业务。根据华电辽能2015年相关公告，华电辽能是中国华电在辽宁省内发展火电项目的投资主体。

A.华电辽能已上市多年，历史沿革、资产、人员、业务和技术等方面均与发行人相

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独立

2001年3月，华电辽能于上交所主板上市。2009年，中国华电全资子公司华电金

山通过现金收购方式取得华电辽能当时控股股东东方新能源100%股权。自此，华电辽能的实际控制人变更为中国华电并成为中国华电下属上市公司。华电辽能历史上均不存在作为华电新能股东或子公司的情形，历史沿革上与华电新能相互独立。因此，华电辽能过往公司战略制定、业务开发和拓展等均沿袭其原有发展思路，且其自上市以来综合考虑自身发展策略和全体股东利益，独立决策并开展部分新能源投资、运营业务，其体内新能源业务开展均由上市公司自主决定，在成为中国华电下属上市公司前即存在自主决策开展少量新能源投资、运营业务的情形。此外，华电辽能没有和华电新能共用资产的情形，亦不存在与华电新能人员混同的情形。华电辽能的历史沿革、资产、人员、业务和技术等方面均与发行人相独立。

B.华电辽能经营的新能源发电项目核准（备案）和规划选址早于华电新能整合新能源发电业务时间

虽然新能源发电项目指标获取及核准（备案）、规划选址阶段存在一定竞争性，但是华电辽能所经营的新能源发电项目均在2002年至2017年间根据当时有效的法律法规

及行业规定完成核准（备案）程序，早于华电新能通过2020年度、2021年度、2022年度内一系列同一控制下的资产重组整合相关业务及资产的时间。在获得主管部门批准建设意见及完成备案的过程中，华电辽能依照相关规定分别独立履行了必要程序，不存在与华电新能混同的情形，华电新能彼时也未在同一区域内与华电辽能竞争项目核准（备案）。华电辽能所经营的风力发电项目在具体规划选址方面主要考虑因素包括风速、风向、风功率密度、区域用地规划、居民点距离、施工难度等，而其经营的太阳能发电项目在规划选址时主要考虑依托已有风电项目形成风光互补优势，相关项目在完成核准（备案）时已经将规划选址等因素纳入考虑范围内并与主管部门沟通。

根据华电辽能2015年相关公告，华电辽能是中国华电在辽宁省内发展火电项目的投资主体。根据华电辽能作为上市公司的业务定位和中国华电出具的关于避免同业竞争承诺函，除因政策性原因、行政要求或规定、强制性招投标条件等因素导致获取新能源业务机会的情形以外，华电辽能目前没有、未来预计也不会主动核准（备案）与华电新能主营业务相同的新能源发电项目，因此华电辽能未来也不存在核准（备案）与规划选址过程中与华电新能相互竞争或相互替代的情况。

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C.电力销售端不受发电企业影响，不构成主要客户端的竞争我国电力企业一般售往国家电网、南方电网或内蒙古电网。国家电网、南方电网或内蒙古电网作为我国提供电力供应服务保障的三家主要企业，根据我国有关政策规定，在其所辖范围内统一管理电价定价原则和电网调度，其购买电力产品不会受到辖区内发电企业的影响，发电企业间无法调剂电量供应和销售；即使是售往相同客户的电力产品，由于时间、电量、对电网的影响等因素存在差异，也不具有替代性和竞争性。

华电新能和华电辽能所经营的新能源发电项目在参与的下游电力销售市场内实现

的售电量仅占区域总售电量的一小部分，对当地电力市场的总供给量没有显著影响。市场化交易形成的电价是供需关系在市场机制下形成的结果，包括华电辽能和华电新能在内的任一主体无法单方面决定市场化交易形成的售电量和对应的电价结果。华电辽能与发行人在电力销售的主要客户端不构成竞争。

D.采购端为充分竞争市场，华电辽能与发行人不存在竞争风力发电、太阳能发电业务生产所需原材料主要是风能和太阳能等可再生资源，无需对外采购，主要采购内容为电场（站）建造过程所需的风电和太阳能发电项目发电设备、相关施工及服务。我国发电行业领域中，上述发电设备、相关施工及服务均处于充分竞争市场中，相关设备和服务供给充足、质量稳定，单个项目的采购量与市场总体供应和需求量相比均较小，采购需求一般都可以得到充分满足。不同供应商提供的同类产品一般具有较强的同质性，极端情况下部分原有供应商无法提供相应产品或服务时，也可以通过切换到其他供应商的方式满足公司的日常经营和发展要求。

在采购端，华电辽能所选用的主要发电设备厂商和施工及服务供应商包括中车株洲电力机车研究所有限公司、新疆金风科技股份有限公司、东方电气股份有限公司、合肥

晶澳太阳能科技有限公司和内蒙古电力建设（集团）有限公司等，虽然与华电新能报告期内主要供应商存在部分重合的情况，但上述供应商均为所在行业的知名企业，该等供应商建立了较为良好的公司治理体系和内部控制制度，不容易受到包括下游客户在内的

第三方影响，进而导致其提供的产品、服务受限或定价不合理、不公允的情况。

E.政策保障新能源发电消纳

2022年3月，国家发展改革委、国家能源局发布《“十四五”现代能源体系规划》，

规划提出能源安全保障能力大幅提升，绿色生产和消费模式广泛形成，非化石能源消费

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比重在2030年达到25%的基础上进一步大幅提高，可再生能源发电成为主体电源，新型电力系统建设取得实质性成效，碳排放总量达峰后稳中有降。

国家亦出台多项政策保障、促进新能源消纳，2022年1月，国家发展改革委、国家能源局发布《关于完善能源绿色低碳转型体制机制和政策措施的意见》，支持新能源电力能建尽建、能并尽并、能发尽发。

国家政策促进可再生能源电力的稳步发展，市场潜力广阔，为风力发电、太阳能发电的充分消纳提供长远坚实的基础。同时，根据国家可再生能源发电相关政策，电力调度由电网公司统一安排，发电企业间无法调剂电量供应和销售，因此，从政策层面而言，新能源发电消纳不存在实质竞争。

综上，根据《证券期货法律适用意见第17号》第1条的相关规定，华电辽能与华电新能不存在构成重大不利影响的同业竞争。

上述公司的主营业务、与发行人业务关系、最近一年末总资产和净资产、最近一年

营业收入和净利润参见本节之“六、发行人同业竞争情况”之“（四）发行人控股股东、实际控制人控制的其他企业的基本情况”之“2、发行人实际控制人控制的其他企业的基本情况”。

3、控股股东及实际控制人控制但尚未运行的新能源资产与发行人新能源发电业务

不存在构成重大不利影响的同业竞争

发行人控股股东及实际控制人控制但尚未运行的新能源资产，包括处于建设期的情形和获取了项目核准或备案文件但尚未开始建设的情形，截至2024年12月31日的装机容量（核准备案）合计为862.09万千瓦，约占华电新能储备的已通过发展改革委核准备案的项目装机规模（超过13200.00万千瓦）的6.53%，约占华电新能在运发电项目装机容量及储备项目装机容量（合计超过20061.71万千瓦）的4.30%。

截至2024年12月31日，除发行人外，发行人实际控制人中国华电控制的其他企业中，部分公司与发行人存在经营相同或相似业务且处于建设期的情形，具体情况如下：