顺应产业技术变革与市场需求升级，抢占布局轻量化赛道：以新能源汽车、机器人为代表的高端制造业，对零部件的性能提出更轻、更强、更精密、更集成的要求。镁合金等轻质材料凭借其优异的比强度、导热性和可加工性，成为实现结构减重、提升能效与性能的核心载体。镁合金精密压铸件的应用领域将在新能源汽车零部件基础上，积极拓展至机器人领域。

拟投资年产450 万件镁合金精密压铸件项目，优化公司产品结构：公司拟将“爱柯迪智能制造科技产业园项目”结项后的节余募集资金5.58 亿元全部投入到“年产450 万件镁合金精密压铸件项目”，该项目聚焦镁合金精密压铸业务，是公司顺应行业趋势、优化产品结构、拓展新兴市场的重要战略布局。

落实公司战略，构筑未来增长新曲线：公司作为国内领先的汽车铝合金精密压铸件专业供应商，将持续投入新材料应用、高真空压铸、精益化智能制造等前沿技术研发，加速产能的全球化与柔性化部署，以强化公司在电动化、智能化浪潮中的技术壁垒与市场响应能力。公司能够将其在精密压铸领域积累的模具设计、工艺、质量管理和规模化生产经验，快速复制并适配到机器人等新兴产业，加速技术成果的产业化转化，激活第二增长引擎、实现从“汽车零部件专家”向“精密压铸平台型企业”的跃升。

投资建议：我们预计公司2025-2027年实现归母净利润11.23/12.95/15.07亿元。对应PE 分别为15.5/13.4/11.6 倍，维持“增持”评级。

风险提示：行业竞争加剧风险；原材料价格波动风险；海外拓展不及预期风险。