格隆汇3月18日｜东方证券研报指出，中航高科2025年实现收入50.08亿元（-1.27%），经营计划完成率86.34%；利润总额12.12亿元（-10.69%），产品结构切换导致传统主业短期承压，看好下一代产品放量带来的增速回升。认为市场对于公司传统业务短期承压的预期已较为充分，随着新一代T800级及以上碳纤维预浸料产量的突破性增长，公司新老牌号产品动能切换即将完成，看好下一代主力产品规模化量产驱动的增速回升。关键分系统攻坚、航材PMA认证加速，大飞机及民机维修市场带来第二增长曲线的预期有望加强；近年来公司重点发力民机板块，投入力度和业务进展超预期。参考可比公司26年36倍PE，给予目标价27.72元，维持“买入”评级。