3-2本次重大资产重组涉及的拟购买资产的评估报告及评估

说明，或者估值报告序号文件名称页码

评估报告

渤海汽车系统股份有限公司拟发行股份及支付现金购买资

1产涉及的北京北汽模塑科技有限公司股东全部权益价值资3-2-1至3-2-73

产评估报告渤海汽车系统股份有限公司拟发行股份及支付现金购买资

2产涉及的海纳川安道拓(廊坊)座椅有限公司股东全部权益价3-2-74至3-2-124

值资产评估报告渤海汽车系统股份有限公司拟发行股份及支付现金购买资

3产所涉及的英纳法智联科技(北京)有限公司股东全部权益项3-2-125至3-2-173

目资产评估报告渤海汽车系统股份有限公司拟发行股份及支付现金购买资

4产涉及的廊坊莱尼线束系统有限公司股东全部权益价值资3-2-174至3-2-229

产评估报告评估说明渤海汽车系统股份有限公司拟发行股份及支付现金购买资

5产涉及的北京北汽模塑科技有限公司股东全部权益价值资3-2-230至3-2-450

产评估说明渤海汽车系统股份有限公司拟发行股份及支付现金购买资

6产涉及的海纳川安道拓(廊坊)座椅有限公司股东全部权益价3-2-451至3-2-607

值价值资产评估说明渤海汽车系统股份有限公司拟发行股份及支付现金购买资

7产所涉及的英纳法智联科技(北京)有限公司股东全部权益项3-2-608至3-2-764

目资产评估说明渤海汽车系统股份有限公司拟发行股份及支付现金购买资

8产涉及的廊坊莱尼线束系统有限公司股东全部权益价值资3-2-765至3-2-942

产评估说明本报告依据中国资产评估准则编制渤海汽车系统股份有限公司拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北京北汽模塑科技有限公司股东全部权益价值资产评估报告

天兴评报字[2025]第1118号（共1册，第1册）北京天健兴业资产评估有限公司

PAN-CHINAAPPRAISALCO.LTD.二○二五年六月十七日

3-2-1目录

3-2-2目录

目录

声明....................................................4

资产评估报告................................................7

一、委托人、被评估单位和评估委托合同约定的其他评估报告使用者概况..7

二、评估目的...............................................13

三、评估对象和评估范围..........................................13

四、价值类型...............................................24

五、评估基准日..............................................24

六、评估依据...............................................24

七、评估方法...............................................29

八、评估程序实施过程和情况........................................44

九、评估假设...............................................46

十、评估结论...............................................52

十一、特别事项说明............................................53

十二、资产评估报告的使用限制说明.....................................58

十三、资产评估报告日...........................................58

资产评估报告附件.............................................60

3-2-3渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估报告

声明

一、本资产评估报告依据财政部发布的资产评估基本准则和中国资产评估协会发布的资产评估执业准则和职业道德准则编制。

二、委托人或者其他资产评估报告使用人应当按照法律、行政法规规定及本资产评估报告载明的使用范围使用资产评估报告；委托人或者其他资产评估报告使

用人违反前述规定使用资产评估报告的，本资产评估机构及资产评估师不承担责任。本资产评估报告仅供委托人、资产评估委托合同中约定的其他资产评估报告使用人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人使用；除此之外，其他任何机构和个人不能成为资产评估报告的使用人。本资产评估机构及资产评估师提示资产评估报告使用人应当正确理解评估结论，评估结论不等同于评估对象可实现价格，评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。

三、本资产评估机构及资产评估师遵守法律、行政法规和资产评估准则，坚持

独立、客观和公正的原则，并对所出具的资产评估报告依法承担责任。

四、评估对象涉及的资产、负债清单以及盈利预测数据由委托人、被评估单位

申报并经其采用签名、盖章或法律允许的其他方式确认；委托人和其他相关当事人

依法对其提供资料的真实性、完整性、合法性负责。

五、本资产评估机构及资产评估师与资产评估报告中的评估对象没有现存或

者预期的利益关系；与相关当事人没有现存或者预期的利益关系，对相关当事人不存在偏见。

六、资产评估师已经对资产评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调查；已经对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注，对评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验，对已经发现的问题进行了如实披露，并且已提请委托人及其他相关当事人完善产权以满足出具资产评估报告的要求。

七、本资产评估机构出具的资产评估报告中的分析、判断和结果受资产评估报

告中假设和限制条件的限制，资产评估报告使用人应当充分考虑资产评估报告中载明的假设、限制条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。

3-2-4渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估报告

渤海汽车系统股份有限公司拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北京北汽模塑科技有限公司股东全部权益价值资产评估报告摘要

天兴评报字[2025]第1118号

北京天健兴业资产评估有限公司接受北京海纳川汽车部件股份有限公司、渤

海汽车系统股份有限公司的委托，按照有关法律、行政法规和资产评估准则的规定，坚持独立、客观、公正的原则，采用资产基础法和收益法，按照必要的评估程序，对渤海汽车系统股份有限公司拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北京北汽模塑科技有限公司的股东全部权益在2025年2月28日的市场价值进行了评估。现将资产评估情况报告如下。

一、评估目的：根据北京汽车集团有限公司《关于审议渤海汽车资产重组方案的议案的决议》（京汽集董决字[2025]41号）、《北京海纳川汽车部件股份有限公司2025年第二次股东大会决议》（第5号）、《渤海汽车系统股份有限公司第九届董事会第十一次会议决议》，渤海汽车系统股份有限公司拟通过发行股份及支付现金的方式购买北京海纳川汽车部件股份有限公司持有的北京北汽模塑科技有限

公司51%的股权，故需要对北京北汽模塑科技有限公司的股东全部权益价值进行评估，为该经济行为提供价值参考依据。

二、评估对象：北京北汽模塑科技有限公司于评估基准日的股东全部权益价值。

三、评估范围：北京北汽模塑科技有限公司的整体资产，包括全部资产及相关负债。

四、价值类型：市场价值。

五、评估基准日：2025年2月28日。

六、评估方法：资产基础法、收益法。

七、评估结论：

3-2-5渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估报告

本次评估，评估人员采用资产基础法和收益法对评估对象分别进行了评估，经分析最终选取收益法评估结果作为评估结论。

在评估基准日持续经营假设前提下，经收益法评估，北京北汽模塑科技有限公司的股东全部权益价值为318786.09万元，较账面净资产账面值72641.31万元，评估增值246144.78万元，增值率为338.85%。

报告使用者在使用本报告的评估结论时，请注意本报告正文中第十一项“特别事项说明”对评估结论的影响；并关注评估结论成立的评估假设及前提条件。

对于本报告正文中第十一项“特别事项说明”中事项可能影响评估结论，但非资产评估师执业水平和能力所能评定估算的重大事项，提醒报告使用者特别关注。

我们特别强调：本评估意见仅作为委托人进行股权交易的价值参考依据，而不能取代委托人进行交易价格的决定。

本报告及其结论仅用于本报告设定的评估目的，而不能用于其他目的。

根据国家的有关规定，本评估结论使用的有效期限为1年，自评估基准日2025年2月28日起，至2026年2月27日止。

以上内容摘自评估报告正文，欲了解本评估项目的全面情况和合理理解评估结论，请报告使用者在征得评估报告所有者许可后，认真阅读评估报告全文，并请关注特别事项说明部分的内容。

3-2-6渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估报告

渤海汽车系统股份有限公司拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北京北汽模塑科技有限公司股东全部权益价值资产评估报告

天兴评报字[2025]第1118号

北京海纳川汽车部件股份有限公司、渤海汽车系统股份有限公司：

北京天健兴业资产评估有限公司接受贵单位的委托，按照有关法律、行政法规和资产评估准则的规定，坚持独立、客观和公正的原则，采用资产基础法和收益法，按照必要的评估程序，对渤海汽车系统股份有限公司拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北京北汽模塑科技有限公司的股东全部权益在2025年2月28日的市场价值进行了评估。现将资产评估情况报告如下。

一、委托人、被评估单位和评估委托合同约定的其他评估报告使用者概况

（一）委托人一概况

企业名称：北京海纳川汽车部件股份有限公司（以下简称“海纳川”）

统一社会信用代码：91110000671702505K

注册地址：北京市大兴区采育镇北京采育经济开发区育隆大街6号

法定代表人：李金钢

注册资本：246808.5034万元

企业类型：其他股份有限公司(非上市)

成立日期：2008年1月25日

经营范围：销售汽车配件；投资及投资管理；投资咨询；技术开发；技术咨询；

技术服务；技术转让；技术培训；货物进出口、技术进出口、代理进出口；房地产开发；物业管理；园区管理服务；以下项目仅限分公司经营：制造及装配汽车零部件（不含表面处理作业）；普通货运。（市场主体依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不

3-2-7渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估报告得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）

（二）委托人二概况

企业名称：渤海汽车系统股份有限公司（以下简称“渤海汽车”）

统一社会信用代码：913700007207576938

注册地址：滨州市渤海二十一路569号

法定代表人：陈更

注册资本：95051.5518万元

企业类型：股份有限公司(上市)

成立日期：1999年12月31日

经营范围：活塞的生产销售；机械零部件的生产销售；汽车、内燃机、压缩机

及摩托车零部件的生产销售；汽车（不含小轿车）销售；铝及铝制品的生产销售；

机床设备及配件的生产销售；备案范围内的进出口业务；润滑油、齿轮油的销售。

（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

（三）被评估单位概况

1、基本信息

企业名称：北京北汽模塑科技有限公司（以下简称“北汽模塑”）

统一社会信用代码：91110115677403143C

注册地址：北京市大兴区采育镇北京采育经济开发区育政街1号

法定代表人：李金钢

注册资本：16000万人民币

企业类型：其他有限责任公司

成立时间：2008年6月18日

经营范围：生产汽车保险杠、模具、塑料制品；研发、销售汽车保险杠、模具、

塑料制品；技术进出口；货物进出口；代理进出口。(市场主体依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。)

2、企业历史沿革

3-2-8渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估报告

（1）2008年6月，公司设立

2007年10月28日，北京汽车工业控股有限责任公司（北汽集团前身）与模

塑科技签订《投资协议》，约定由双方共同投资设立北汽模塑，注册资本为4000万元，其中北京汽车工业控股有限责任公司出资2040万元、模塑科技出资1960万元；同时约定北京汽车工业控股有限公司未来将所持有的北汽模塑的股权变更

为北京汽车工业控股有限公司新组建的零部件公司持有，模塑科技放弃优先购买权。

2008年2月20日，北京市工商行政管理局核发《企业名称预先核准通知书》（（京）企名预核（内）字[2008]第12850527号），预先核准企业名称“北京北汽模塑科技有限公司”。

2008年3月28日，北京汽车工业控股有限责任公司、模塑科技和海纳川签订

《确认函》，约定海纳川承担《投资协议》项下北京汽车工业控股有限责任公司的所有权利义务。

2008年5月20日，海纳川和模塑科技签署《北京北汽模塑科技有限公司章程》，约定北汽模塑注册资本为4000万元，其中海纳川以现金出资2040万元，持股比例为51%；模塑科技现金出资1960万元，持股比例为49%。2008年5月

28日，北京京诚会计师事务所有限责任公司出具《验资报告》（京诚会验字（2008）

第009号），经审验，前述出资已全额缴足。

2008年6月18日，北京市工商行政管理局核发了注册号为110000011131903

的企业法人营业执照，北汽模塑设立。

北汽模塑成立时的股权结构如下：

注册资本实收资本出资比例序号股东名称出资方式（万元）（万元）（%）北京海纳川汽车部件

1货币资金2040.002040.0051.00

股份有限公司江南模塑科技股份有

2货币资金1960.001960.0049.00

限公司

合计4000.004000.00100.00

（2）2011年12月，第一次增资

2011年5月6日，北汽模塑召开2011年第一次股东会并作出决议，同意北汽

模塑的注册资本从4000万元增加到8000万元，其中，海纳川以货币方式增资

3-2-9渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估报告

2040万元，模塑科技以货币方式增资1960万元，并同意公司章程修正案。本次

增资完成后，海纳川和模塑科技持股比例不变。

2011年10月31日，北京京诚会计师事务所有限责任公司出具《验资报告》

（京诚会验字（2011）第020号），经审验，前述出资已全额缴足。

2011年12月6日，北汽模塑取得北京市工商行政管理局换发的注册号为

110000011131903的企业法人营业执照。根据本次增资的章程修正案，本次增资完成后，北汽模塑股权结构如下：

注册资本实收资本出资比例序号股东名称出资方式（万元）（万元）（%）北京海纳川汽车部件

1货币资金4080.004080.0051.00

股份有限公司江南模塑科技股份有

2货币资金3920.003920.0049.00

限公司

合计8000.008000.00100.00

（3）2015年7月，第二次增资

2015年5月15日，北汽模塑召开2015年第二次股东会并作出决议，同意北

汽模塑的注册资本从8000万元增加到16000万元，双方股东按照原股比增资，其中，海纳川以货币方式增资4080万元，模塑科技以货币方式增资3920万元，并通过修改后的章程修正案。

2015年7月7日，北汽模塑取得北京市工商行政管理局换发的注册号为

110000011131903的营业执照。根据本次增资的章程修正案，本次增资完成后，北

汽模塑股权结构如下：

注册资本实收资本出资比例序号股东名称出资方式（万元）（万元）（%）北京海纳川汽车部件

1货币资金8160.008160.0051.00

股份有限公司江南模塑科技股份有

2货币资金7840.007840.0049.00

限公司

合计16000.0016000.00100.00

本次增资完成后至评估基准日股权结构未发生变化，截至评估基准日北汽模塑的股权结构如下：

3-2-10渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估报告

注册资本实收资本出资比例序号股东名称出资方式（万元）（万元）（%）北京海纳川汽车部件

1货币资金8160.008160.0051.00

股份有限公司江南模塑科技股份有

2货币资金7840.007840.0049.00

限公司

合计16000.0016000.00100.00

3、公司主营业务概况

北汽模塑主营业务为研发、制造与销售汽车保险杠总成、门槛边梁总成等塑化

汽车装饰件产品，客户包括北京奔驰、北京现代、北京汽车等，并已发展并批量供应理想、华为鸿蒙智行、小米汽车等汽车新势力品牌。

4、对外投资情况

截至评估基准日，北汽模塑的对外投资共3项，全部为全资子公司，具体见下表：

持股比例投资成本（万序号被投资单位名称投资日期（%）元）

1重庆北汽模塑科技有限公司2015年9月1004000.00

2北汽模塑科技（成都）有限公司2021年9月1005000.00

3北汽模塑科技（株洲）有限公司2024年10月1002000.00

5、公司组织结构及人力资源

公司组织结构图如下：

人力资源情况：截至评估基准日，北汽模塑在职员工692人，其中总部职能部门144人，北京一工厂161人，北京二工厂213人，合肥分公司102人，株洲分

3-2-11渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估报告公司72人。

6、财务状况表及经营成果

财务状况表（合并口径）

单位：万元

项目名称2022.12.312023.12.312024.12.312025.2.28

资产总计293227.77318320.54370477.68364047.98

负债总计195041.33227337.59263950.36285629.27

净资产98186.4490982.95106527.3378418.71

归属于母公司净资产98186.4490982.95106527.3378418.71

财务状况表（母公司口径）

单位：万元

项目名称2022.12.312023.12.312024.12.312025.2.28

资产总计272190.20282286.46324785.23328992.94

负债总计172294.04189218.56223973.05256351.63

净资产99896.1693067.90100812.1872641.31

经营成果表（合并口径）

单位：万元

项目名称2022年度2023年度2024年度2025年1-2月营业收入336145.93345534.59450422.3177539.66

利润总额45187.3342156.6353908.829364.77

净利润41128.6338955.1847772.037891.38

归属于母公司净利润41128.6338955.1847772.037891.38

经营成果表（母公司口径）

单位：万元

项目名称2022年度2023年度2024年度2025年1-2月营业收入300768.70292437.66358160.4069735.88

利润总额43698.0042754.3745123.419223.93

净利润39599.2139330.4239971.937829.13

上述财务数据业经致同会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了致同审

字(2025)第 110C032102 号标准无保留意见审计报告。

（四）资产评估委托合同约定的其他评估报告使用者

根据资产评估委托合同的约定，本报告无其他报告使用者。

3-2-12渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估报告

（五）委托人和被评估单位的关系

委托人一为被评估单位的控股股东，委托人一为委托人二的第一大股东，委托人一、委托人二和被评估单位的最终控制人均为北京市人民政府国有资产监督管理委员会。

二、评估目的

根据北京汽车集团有限公司《关于审议渤海汽车资产重组方案的议案的决议》（京汽集董决字[2025]41号）、《北京海纳川汽车部件股份有限公司2025年第二次股东大会决议》（第5号）、《渤海汽车系统股份有限公司第九届董事会第十一次会议决议》，渤海汽车系统股份有限公司拟通过发行股份及支付现金的方式购买北京海纳川汽车部件股份有限公司持有的北京北汽模塑科技有限公司51%的股权，故需要对北京北汽模塑科技有限公司的股东全部权益价值进行评估，为该经济行为提供价值参考依据。

三、评估对象和评估范围

（一）评估对象评估对象为北汽模塑的股东全部权益价值。

（二）评估范围

评估范围为北汽模塑于评估基准日的全部资产及负债，其中总资产账面价值

328992.94万元，负债账面价值256351.63万元，净资产账面价值72641.31万元。

各类资产及负债的账面价值见下表：

资产评估申报汇总表

单位：万元项目名称账面价值

流动资产244678.21

非流动资产84314.73

其中：长期股权投资11000.00

投资性房地产-

固定资产15765.94

在建工程6640.37

3-2-13渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估报告

项目名称账面价值

无形资产1141.45

其他49766.97

资产总计328992.94

流动负债233768.05

非流动负债22583.58

负债总计256351.63

净资产72641.31委托人和被评估单位已承诺委托评估对象和评估范围与经济行为所涉及的评

估对象和评估范围一致，且业经致同会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了致同审字(2025)第 110C032102 号标准无保留意见审计报告。

纳入评估范围的长期股权投资简要概况列表如下：

持股比例账面价值序号名称投资日期

（%）（万元）

1重庆北汽模塑科技有限公司2015年9月1004000.00

2北汽模塑科技（成都）有限公司2021年9月1005000.00

3北汽模塑科技（株洲）有限公司2024年10月1002000.00

1、实物资产的分布情况及特点：

北汽模塑实物资产的种类主要有：存货、固定资产、在建工程、使用权资产等。

上述实物资产主要分布在厂区、库房及客户处。具体实物资产类型及特点如下：

（1）存货

存货：存货主要为原材料、产成品、自制半成品和发出商品，存货账面净值为

65788.66万元，存货跌价准备为959.53万元，账面净额为64829.12万元。其中原

材料为生产所需的油漆、塑料粒子、支架、护板、雷达、密封垫、装饰条等；产成

品为各车型前、后保险杠、门槛边梁总成等，自制半成品为各车型支架底漆件、翼子板、保险杠本体、饰板本体、门槛饰板等，发出商品为各车型前、后保险杠、门槛边梁总成等。存货的特点是数量多、品种多，主要分布于公司的存货库房内及客户处等。

（2）固定资产

固定资产主要为机器设备、车辆及电子设备。

3-2-14渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估报告

1）机器设备

机器设备共计767项，账面原值为58430.37万元，账面净值为16125.49万元，减值准备为796.96万元，账面净额为15328.53万元。机器设备主要包括注塑机、油漆线、三坐标测量机、焊接设备、切割设备、机械手、自动装配线、废水处

理设备、起重设备、锅炉以及各种检测仪器等，资产存放于企业的各厂区内，购置于2003年至2025年之间。截至评估基准日，待处置设备共144项（其中89项于基准日后已处置），闲置设备共44项，除此之外其余设备均可正常使用。

2）车辆

车辆共计83项，账面原值为1230.70万元，账面净值为221.19万元，减值准备为7.73万元，账面净额为213.47万元。车辆主要为轿车、叉车和牵引车等，资产停放于企业的各厂区内，购置于2009年至2024年之间。截至评估基准日，待处置车辆共21项（其中13项于基准日后已处置），闲置车辆共9项，除此之外其余车辆均可正常使用。

3）电子及办公设备

电子设备共计459项，账面原值为590.84万元，账面净值为223.96万元，减值准备为0.01万元，账面净额为223.94万元。电子设备主要包括日常办公所需，分布于各办公室的各类电脑、空调、打印机等，购置于2010年至2025年之间。截至评估基准日，待处置设备2项（已于基准日后处置），闲置设备共1项，除此之外其余设备均可正常使用。

（3）在建工程

纳入评估范围的在建工程主要为设备安装工程，账面价值为6640.37万元，减值准备为0.00万元，账面净额为6640.37万元。在建工程共53项，主要为项目购置的生产设备、工装及设备预付款等。截至评估基准日，X294 S 后保下蒙皮冲孔设备-脱钩孔项目暂停。

（4）使用权资产

使用权资产系北汽模塑经营租赁的房屋建筑物和设备资产等形成的租赁资产，账面原值为51474.05万元，账面净值为29986.28万元，减值准备为0.00万元，账面净额为29986.28万元。其中使用权资产-房屋建筑物共16项，主要为北汽模塑及合肥分公司、株洲分公司租赁的厂房、库房、办公用房等；使用权资产-机器

3-2-15渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估报告

设备共4项，主要为北汽模塑租赁的涂装生产设备、注塑设备等，合肥分公司租赁的喷涂线及辅助设备、注塑设备等，株洲分公司租赁的注塑机。

2、企业申报的账面记录的无形资产情况

纳入评估范围的无形资产共61项，原始入账价值为2190.04万元，账面净值

1141.45万元，减值准备为0.00元，账面净额为1141.45万元，主要是生产及办公

所需的系统及软件等其他无形资产。

3、企业申报的账面未记录的无形资产情况

本次评估被评估单位申报的表外无形资产为专利技术、软件著作权和商标，截至评估基准日，已授权的专利技术为73项（其中发明专利2项、实用新型专利71项），在申请中的专利技术为12项，软件著作权为9项，商标为2项，网站1项。

除此之外企业未申报其他表外资产、负债。

表外无形资产明细如下：

a.已授权的专利技术使序专利权专利名专利类专利状用申请号申请日到期日号人称型态情况一种针对极小

翻边间实用新专利权2024/05/12034/05/1在

1 北汽模塑 CN202421025649.4

隙的手型的授权32用持测量工具一种新

型汽车实用新专利权2024/05/12034/05/1在

2 北汽模塑 CN202421025651.1

大蒙皮型的授权32用检具一种全车型前后保险

杠漆件实用新专利权2024/05/02034/05/0在

3 北汽模塑 CN202420988887.9

共用柔型的授权98用性可升降式评审平台

一种门实用新专利权2024/04/02034/03/3在

4 北汽模塑 CN202420653414.3

槛卡扣型的授权11用测量雷达支架

焊接后实用新专利权2024/05/02034/05/0在

5 北汽模塑 CN202420988886.4

的拉拔型的授权98用力的辅助工具

3-2-16渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估报告

使序专利权专利名专利类专利状用申请号申请日到期日号人称型态情况一种汽车保险

发明专专利权2022/07/12042/07/1在

6 北汽模塑 CN202210842587.5 杠 模 具

利的授权87用生产切割装置汽车保

实用新专利权2023/07/12033/07/0在

7 北汽模塑 CN202321799753.4 险 杠 冲

型的授权09用孔工装防刮擦

实用新专利权2023/07/12033/07/1在

8 北汽模塑 CN202321799890.8 的 汽 车

型的授权10用保险杠汽车保

CN202321752945. 实 用 新 专 利 权 2023/07/0 2033/07/0 在

9北汽模塑险杠装

X 型 的授权 5 4 用配架便于拆

卸的汽实用新专利权2023/07/12033/07/1在

10 北汽模塑 CN202321799891.2

车保险型的授权10用杠汽车保

实用新专利权2023/07/12033/07/0在

11 北汽模塑 CN202321799755.3 险 杠 支

型的授权09用撑治具防止前保险杠

实用新专利权2023/07/02033/07/0在

12 北汽模塑 CN202321745750.2 变 形 的

型的授权54用加强结构一种减少应力

实用新专利权2023/02/22033/02/2在

13 北汽模塑 CN202320414117.9 冲 击 的

型的授权87用汽车后保险杠一种汽车保险

CN202320846328. 实 用 新 专 利 权 2023/04/1 2033/04/1 在

14北汽模塑杠车载

X 型 的授权 7 6 用雷达转接支架一种具有缓冲

实用新专利权2023/07/02033/07/0在

15 北汽模塑 CN202321739312.5 结 构 的

型的授权43用后保险杠一种便于安装

且可减实用新专利权2023/07/02033/07/0在

16 北汽模塑 CN202321743411.0

少振动型的授权43用的前保险杠一种具有规定范围内

角度调实用新专利权2023/02/22033/02/2在

17 北汽模塑 CN202320413051.1

节功能型的授权76用的多层汽车保险杠

3-2-17渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估报告

使序专利权专利名专利类专利状用申请号申请日到期日号人称型态情况快速组装的分

实用新专利权2023/02/22033/02/2在

18 北汽模塑 CN202320342907.0 体 式 汽

型的授权87用车保险杠一种模拟汽车

发明专专利权2022/05/12042/05/1在

19 北汽模塑 CN202210510606.4 焊 接 螺

利的授权10用钉的定位结构一种具有多重

缓冲结实用新专利权2022/11/02032/11/0在

20 北汽模塑 CN202222943701.1

构的汽型的授权32用车保险杠一种汽车前后

保险杠实用新专利权2022/11/02032/11/0在

21 北汽模塑 CN202222944812.4

喷涂支型的授权32用架加工平台一种便于拆装

实用新专利权2022/10/12032/10/1在

22 北汽模塑 CN202222748677.6 更 换 的

型的授权87用汽车保险杠一种内部具有

实用新专利权2022/09/22032/09/2在

23 北汽模塑 CN202222506278.9 加 强 骨

型的授权10用架的保险杠一种保险杠及其注塑

实用新专利权2022/09/22032/09/2在

24 北汽模塑 CN202222506044.4 件 抛 光

型的授权10用加工用固定夹具一种汽车雾灯

CN202222757094. 和 保 险 实 用 新 专 利 权 2022/10/1 2032/10/1 在

25北汽模塑

X 杠 的 连 型 的授权 9 8 用接安装结构一种拼

实用新专利权2022/10/12032/10/1在

26 北汽模塑 CN202222757933.8 装 式 保

型的授权98用险杠一种具有夹具

结构的实用新专利权2022/09/22032/09/2在

27 北汽模塑 CN202222506061.8

汽车保型的授权10用险杠冲孔机

3-2-18渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估报告

使序专利权专利名专利类专利状用申请号申请日到期日号人称型态情况一种汽车塑料

实用新专利权2022/10/12032/10/1在

28 北汽模塑 CN202222757091.6 尾 门 的

型的授权98用连接结构一种汽车保险

杠用定实用新专利权2022/04/22032/04/2在

29 北汽模塑 CN202221028865.5

位夹紧型的授权98用调节机构一种具有防护功能的

加工汽实用新专利权2022/04/22032/04/2在

30 北汽模塑 CN202220995082.8

车保险型的授权76用杠的焊接工装设备一种汽车保险

杠注塑实用新专利权2022/04/22032/04/2在

31 北汽模塑 CN202221028876.3

模具的型的授权98用顶出结构一种用于汽车

CN202221028880. 保 险 杠 实 用 新 专 利 权 2022/04/2 2032/04/2 在

32北汽模塑

X 钻 孔 加 型 的授权 9 8 用工的夹具装置一种汽车保险

实用新专利权2022/04/22032/04/2在

33 北汽模塑 CN202221009796.3 杠 加 工

型的授权87用用冲孔装置汽车保

险杠自实用新专利权2022/04/22032/04/2在

34 北汽模塑 CN202220998359.2

动分拣型的授权76用设备汽车保险杠小

实用新专利权2022/04/22032/04/2在

35 北汽模塑 CN202220995087.0 标 安 装

型的授权76用偏差测量工具一种防撞性能

实用新专利权2021/05/12031/05/1在

36 北汽模塑 CN202121011475.2 良 好 的

型的授权21用汽车保险杠一种薄壁化具

实用新专利权2021/07/02031/07/0在

37 北汽模塑 CN202121548265.7 有 协 助

型的授权87用壁的保险杠辅

3-2-19渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估报告

使序专利权专利名专利类专利状用申请号申请日到期日号人称型态情况助安装结构一种薄壁化可

实用新专利权2021/07/02031/07/0在

38 北汽模塑 CN202121548251.5 伸 缩 汽

型的授权87用车保险杆一种分级吸能

的保险实用新专利权2021/07/02031/07/0在

39 北汽模塑 CN202121546852.2

杠前端型的授权87用防撞模块一种可加热式

实用新专利权2021/05/12031/05/1在

40 北汽模塑 CN202121039130.8 塑 料 尾

型的授权76用门粘接工装一种开设倒车

雷达冲实用新专利权2021/05/12031/05/1在

41 北汽模塑 CN202121029447.3

孔的汽型的授权43用车保险杠一种可测量的

实用新专利权2021/05/12031/05/1在

42 北汽模塑 CN202121060908.3 塑 料 尾

型的授权43用门粘接工装一种拼

接式吸实用新专利权2021/05/12031/05/1在

43 北汽模塑 CN202121039138.4

能汽车型的授权76用保险杠一种具有吸能

实用新专利权2021/05/12031/05/1在

44 北汽模塑 CN202121029816.9 功 能 的

型的授权43用组合式保险杠一种多级吸能

实用新专利权2021/05/12031/05/1在

45 北汽模塑 CN202121010261.3 结 构 的

型的授权21用汽车保险杠一种便于拆换零件的

实用新专利权2020/08/02030/08/0在

46 北汽模塑 CN202021620361.3 汽 车 前

型的授权65用保险杠格栅结构一种汽

车保险实用新专利权2020/08/02030/08/0在

47 北汽模塑 CN202021619303.9

杠涂装型的授权65用工具

3-2-20渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估报告

使序专利权专利名专利类专利状用申请号申请日到期日号人称型态情况一种便于焊接

实用新专利权2020/08/02030/08/0在

48 北汽模塑 CN202021620360.9 的 汽 车

型的授权65用保险杠支架保险杠

总成共实用新专利权2020/07/32030/07/3在

49 北汽模塑 CN202021563973.3

用装配型的授权10用工装一种轮

眉自动实用新专利权2020/07/32030/07/3在

50 北汽模塑 CN202021563964.4

粘贴胶型的授权10用带设备一种汽

车保险实用新专利权2020/08/02030/08/0在

51 北汽模塑 CN202021619322.1

杠拆解型的授权65用设备一种汽车天窗

实用新专利权2020/08/02030/08/0在

52 北汽模塑 CN202021619313.2 零 部 件

型的授权65用存放结构一种汽车前保险杠

实用新专利权2020/07/32030/07/3在

53 北汽模塑 CN202021563954.0 sonftnose

型的授权10用装饰件柔性焊接设备汽车保险杠铣

实用新专利权2020/07/32030/07/3在

54 北汽模塑 CN202021566348.4 孔 滚 压

型的授权10用焊接设备一种新型轻量化口字

型汽车实用新专利权2019/05/12029/05/1在

55 北汽模塑 CN201920681500.4

天窗冷型的授权43用却定型工装设备一种耐

冲击汽实用新专利权2019/07/12029/07/1在

56 北汽模塑 CN201921136100.1

车保险型的授权98用杠一种高安全性

实用新专利权2019/07/12029/07/1在

57 北汽模塑 CN201921136097.3 汽 车 前

型的授权98用保险杠结构一种组

合式前、实用新专利权2019/07/12029/07/1在

58 北汽模塑 CN201921136108.8

后保险型的授权98用杠

3-2-21渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估报告

使序专利权专利名专利类专利状用申请号申请日到期日号人称型态情况一种具有缓冲

实用新专利权2019/07/12029/07/1在

59 北汽模塑 CN201921136110.5 性 能 的

型的授权98用汽车后保险杠一种汽

车后保实用新专利权2019/07/12029/07/1在

60 北汽模塑 CN201921136248.5

险杠尾型的授权98用灯支架一种汽车用分

段式全实用新专利权2019/07/12029/07/1在

61 北汽模塑 CN201921136130.2

景天窗型的授权98用顶棚天窗框一种汽

实用新专利权2019/07/12029/07/1在

62 北汽模塑 CN201921136127.0 车 保 险

型的授权98用杠轿车前端框架

实用新专利权2019/05/02029/05/0在

63 北汽模塑 CN201920640012.9 螺 母 装

型的授权65用配及检测工装一种汽

CN201620620067. 实 用 新 专 利 权 2016/06/2 2026/06/2 在

64北汽模塑车缓冲

X 型 的授权 1 0 用保险杠一种后

保险杠实用新专利权2016/06/22026/06/2在

65 北汽模塑 CN201620619726.8

安装支型的授权10用架汽车新

型车轮实用新专利权2015/06/22025/06/2在

66 北汽模塑 CN201520440511.5

罩外接型的授权43用板汽车下通风格

CN201520439815. 栅 与 前 实 用 新 专 利 权 2015/06/2 2025/06/2 在

67北汽模塑

X 保 险 杠 型 的授权 4 3 用的一体件结构汽车前

CN201520440512. 实 用 新 专 利 权 2015/06/2 2025/06/2 在

68北汽模塑横梁总

X 型 的授权 4 3 用成结构汽车后

实用新专利权2015/06/22025/06/2在

69 北汽模塑 CN201520440221.0 横 梁 总

型的授权43用成结构汽车大灯支架

与后保实用新专利权2015/06/22025/06/2在

70 北汽模塑 CN201520440599.0

险杠蒙型的授权43用皮的安装结构汽车新

实用新专利权2015/06/22025/06/2在

71 北汽模塑 CN201520440479.0 型 雨 刮

型的授权43用盖板

3-2-22渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估报告

使序专利权专利名专利类专利状用申请号申请日到期日号人称型态情况带安装

支架的实用新专利权2015/06/22025/06/2在

72 北汽模塑 CN201520440200.9

汽车后型的授权43用保险杠汽车新型空气

实用新专利权2015/06/22025/06/2在

73 北汽模塑 CN201520440485.6 室 盖 板

型的授权43用总成结构

b.在申请中的专利技术序号专利权人申请号专利名称专利类型专利状态申请日到期日一种具有缓冲

1 北汽模塑 CN202310815799.9 结构的后保险 发明公布 实质审查 2023/07/04 /

杠一种保险杠清

2 北汽模塑 CN202211276930.0 洗剂混合装置 发明公布 实质审查 2022/10/18 /

及其使用方法一种汽车前后

3 北汽模塑 CN202211370009.2 保险杠喷涂支 发明公布 实质审查 2022/11/03 /

架加工平台一种具有多重

4 北汽模塑 CN202211370290.X 缓冲结构的汽 发明公布 实质审查 2022/11/03 /

车保险杠一种便于拆装

5 北汽模塑 CN202211274507.7 更换的汽车保 发明公布 实质审查 2022/10/18 /

险杠一种具有夹具

6 北汽模塑 CN202211152139.9 结构的汽车保 发明公布 实质审查 2022/09/21 /

险杠冲孔机一种轻量化卡

7 北汽模塑 CN202110773254.7 扣组合式连接 发明公布 实质审查 2021/07/08 /

的保险杠结构一种基于多模态大模型的保

8 北汽模塑 CN202410405676.2 发明公布 公布 2024/04/07 /

险杠质量检测方法和设备一种便于安装

9 北汽模塑 CN202310817185.4 且可减少振动 发明公布 公布 2023/07/04 /

的前保险杠一种减少应力

10 北汽模塑 CN202310199287.4 冲击的汽车后 发明公布 公布 2023/02/28 /

保险杠一种具有规定范围内角度调

11 北汽模塑 CN202310193049.2 发明公布 公布 2023/02/27 /

节功能的多层汽车保险杠一种汽车后保

2024-10-

12 北汽模塑 CN202422547470.1 险杠内骨架结 实用新型 审查 /

22

构

c.软件著作权

3-2-23渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估报告

序版本首次发布权利取得使用软件全称登记号著作权人登记日期号号日期方式情况北汽模塑成本管理

1 V1.0 2020SR1268490 北汽模塑 2020/08/17 2020/12/22 原始取得 在用

系统

北汽模塑 MES 管理

2 V1.0 2018SR979217 北汽模塑 2017/08/15 2018/12/05 原始取得 在用

系统北汽模塑辅材备件

3 V1.0 2018SR979203 北汽模塑 2018/05/11 2018/12/05 原始取得 在用

管理系统北汽模塑固定资产

4 V1.0 2017SR241286 北汽模塑 2016/09/11 2017/06/07 原始取得 在用

管理系统

北汽模塑汽车 EDI

5 V1.0 2017SR243706 北汽模塑 2015/05/11 2017/06/07 原始取得 在用

系统保险杠喷涂自动供

6 V1.0 2013SR077208 北汽模塑 2012/10/28 2013/07/30 原始取得 在用

漆系统保险杠条码数据处

7 V1.0 2013SR077238 北汽模塑 2012/10/28 2013/07/30 原始取得 在用

理系统塑件条码数据处理

8 V1.0 2013SR076958 北汽模塑 2012/10/28 2013/07/30 原始取得 在用

系统机械手喷漆自动处

9 V1.0 2013SR076964 北汽模塑 2012/10/28 2013/07/30 原始取得 在用

理系统

d.商标序使用情商标类别申请号申请人到期日法律状态号况

12类

1运输12623850北汽模塑2034/11/13有效在用

工具

12类

2运输12623835北汽模塑2034/11/20有效在用

工具

e.网站

网站备案/许可证号域名审核日期使用状态

京 ICP 备 2023002642 号-1 bbmpt.com.cn 2024/11/22 在用

四、价值类型根据本次评估目的确定本次评估的价值类型为市场价值。

市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫的情况下，评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。

五、评估基准日评估基准日是2025年2月28日。

评估基准日是由委托人确定的，与资产评估委托合同约定的评估基准日一致。

六、评估依据

本次评估工作中所遵循的经济行为依据、法律法规依据、评估准则依据、资产

3-2-24渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估报告

权属依据和评估取价依据为：

（一）经济行为依据

1.北京汽车集团有限公司《关于审议渤海汽车资产重组方案的议案的决议》（京汽集董决字[2025]41号）；

2.《北京海纳川汽车部件股份有限公司2025年第二次股东大会决议》（第5号）；

3.《渤海汽车系统股份有限公司第九届董事会第十一次会议决议》。

（二）法律法规依据

1.《中华人民共和国资产评估法》（中华人民共和国主席令第46号）；

2.《中华人民共和国公司法》（2023年12月29日第十四届全国人民代表大会常务委员会第七次会议第二次修订）；

3.《中华人民共和国民法典》（2020年5月28日第十三届全国人民代表大

会第三次会议通过）；

4.《中华人民共和国专利法》（2020年10月17日第十三届全国人民代表大会常务委员会第二十二次会议第四次修正）；

5.《中华人民共和国专利法实施细则》（2023年12月11日国务院批准第三次修订）；

6.《中华人民共和国著作权法》（2020年11月11日第十三届全国人民代表大会常务委员会第二十三次会议第三次修正）；

7.《中华人民共和国著作权法实施条例》（2013年1月16日国务院批准第二次修订）；

8.《中华人民共和国商标法》（2019年4月23日第十三届全国人民代表大会常务委员会第十次会议第四次修正）；

9.《中华人民共和国企业国有资产法》（2008年10月28日中华人民共和国

第十一届全国人民代表大会常务委员会第五次会议通过）；

10.《中华人民共和国证券法》(2019年12月28日第十三届全国人民代表大会常务委员会第十五次会议修订）；

11.《上市公司重大资产重组管理办法》（2025年5月16日中国证券监督管

3-2-25渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估报告理委员会令第230号）；

12.《国有资产评估管理办法》（国务院1991年91号令，国务院2020年732号令修订）；

13.《关于改革国有资产评估行政管理方式加强资产评估监督管理工作意见的通知》（国办发[2001]102号）；

14.《国有资产评估管理若干问题的规定》（财政部第14号令）；

15.《企业国有资产评估管理暂行办法》（2005年国务院国资委第12号令）；

16.《关于加强企业国有资产评估管理工作有关问题的通知》（国资委产权[2006]274号）；

17.《企业国有资产评估项目备案工作指引》（国资发产权〔2013〕64号）；

18.《关于企业国有资产评估报告审核工作有关事项的通知》（国资产权[2009]941号）；

19.《企业国有资产监督管理暂行条例》（国务院2003年378号令，2019年

3月2日国务院令第709号修订）；

20.《北京市企业国有资产评估管理暂行办法》（京国资发〔2008〕5号）；

21.《关于贯彻落实<企业国有资产交易监督管理办法>的意见》（京国资发〔2017〕10号）；

22.《关于深化企业国有资产评估管理改革工作有关事项的通知》（京国资发〔2019〕2号）；

23.《市国资委关于进一步深化企业国有资产评估管理改革工作有关事项的通知》（京国资发〔2020〕9号）；

24.《北京市企业国有资产评估核准项目评审管理暂行规定》（京国资发[2012]32号）；

25.《关于优化中央企业资产评估管理有关事项的通知》（国资发产权规[2024]8号）；

26.《市管企业国有产权管理工作指引(2024年版)》（京国资发[2024]18号）。

27.《中华人民共和国企业所得税法》（中华人民共和国主席令第63号）；

28.《中华人民共和国企业所得税法实施条例（》国务院2007年第512号令）；

29.《中华人民共和国增值税暂行条例》（国务院2017年第691号令）；

30.《中华人民共和国增值税暂行条例实施细则》（中华人民共和国财政部、

3-2-26渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估报告国家税务总局令第65号修订）；

31.《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》（财税2016年第36号）；

32.《财政部税务总局海关总署关于深化增值税改革有关政策的公告》（财政部税务总局海关总署公告2019年第39号）；

33.其它相关的法律法规文件。

（三）评估准则依据

1．《资产评估基本准则》（财资〔2017〕43号）；

2．《资产评估职业道德准则》（中评协〔2017〕30号）；

3．《资产评估执业准则——资产评估程序》（中评协〔2018〕36号）；

4．《资产评估执业准则——资产评估报告》（中评协〔2018〕35号）；

5．《资产评估执业准则——资产评估委托合同》（中评协〔2017〕33号）；

6．《资产评估执业准则——资产评估档案》（中评协〔2018〕37号）；

7．《资产评估执业准则——资产评估方法》（中评协〔2019〕35号）；

8．《资产评估执业准则——企业价值》（中评协〔2018〕38号）；

9．《资产评估执业准则——机器设备》（中评协〔2017〕39号）；

10．《资产评估执业准则——无形资产》（中评协〔2017〕37号）；

11．《资产评估执业准则——知识产权》（中评协〔2023〕14号）；

12．《资产评估执业准则——利用专家工作及相关报告》（中评协〔2017〕35号）；

13．《企业国有资产评估报告指南》（中评协〔2017〕42号）；

14．《资产评估机构业务质量控制指南》（中评协〔2017〕46号）；

15．《资产评估价值类型指导意见》（中评协〔2017〕47号）；

16．《资产评估对象法律权属指导意见》（中评协〔2017〕48号）；

17．《专利资产评估指导意见》（中评协〔2017〕49号）；

18．《著作权资产评估指导意见》（中评协〔2017〕50号）；

19．《商标资产评估指导意见》（中评协〔2017〕51号）。

（四）其他相关依据

3-2-27渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估报告1.《资产评估专家指引第8号——资产评估中的核查验证》（中评协〔2019〕

39号）；

2.《资产评估专家指引第12号--收益法评估企业价值中折现率的测算》（中评协[2020]38号）；

3.《资产评估专家指引第16号——计算机软件著作权资产评估》（中评协〔2023〕23号）；

4.《中国资产评估协会资产评估业务报备管理办法》中评协〔2021〕30号。

（五）资产权属依据

1.企业营业执照、公司章程；

2.企业产权登记表；

3.机动车行驶证等；

4.主要设备购置合同、发票，以及有关协议、合同等资料；

5.《发明专利证书》、《实用新型专利证书》；

6.《商标注册证》；

7.《计算机软件著作权登记证书》；

8.域名证书；

9.其他权属文件。

（六）评估取价依据1．《关于进一步完善研发费用税前加计扣除政策的公告》（财政部税务总局公告2023年第7号）；

2．《研发费用税前加计扣除新政指引》；

3．《关于先进制造业企业增值税加计抵减政策的公告》（财政部、税务总局公告2023年第43号）；

4．商务部、发改委、公安部、环境保护部令2012年第12号《机动车强制报废标准规定》；

5．被评估单位提供的《资产评估申报表》、《收益预测表》；

6．全国银行间同业拆借中心公布的贷款市场报价利率（LPR）（2025 年 2 月

3-2-28渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估报告

20日）；

7．《机电产品报价手册》（2025年）；

8．被评估单位提供的在建工程付款进度统计资料及相关付款凭证；

9．被评估单位提供的历史年度审计报告、未来年度经营计划、盈利预测等资料；

10．被评估单位与相关单位签订的材料购买合同；

11．评估人员现场勘察记录及收集的其他相关估价信息资料；

12．被评估单位提供的会计报表、财务会计经营方面的资料、以及有关协议、合同书、发票等财务资料；

13．国家有关部门发布的统计资料和技术标准资料及价格信息资料，以及我公

司收集的有关询价资料和取价参数资料等；

14．与此次资产评估有关的其他资料。

七、评估方法

（一）评估方法简介

企业价值评估基本方法包括资产基础法、收益法和市场法。

企业价值评估中的资产基础法也称成本法，是指以被评估单位评估基准日的资产负债表为基础，评估表内及可识别的表外各项资产、负债价值，确定评估对象价值的评估方法。

企业价值评估中的收益法，是指将预期收益资本化或者折现，确定评估对象价值的评估方法。收益法常用的具体方法包括股利折现法和现金流量折现法。收益法是从企业获利能力的角度衡量企业的价值，建立在经济学的预期效用理论基础上。

企业价值评估中的市场法，是指将评估对象与可比上市公司或者可比交易案例进行比较，确定评估对象价值的评估方法。市场法常用的两种具体方法是上市公司比较法和交易案例比较法。

（二）评估方法的选择

资产基础法是以资产负债表为基础，合理评估企业表内及可识别的表外各项资产、负债价值，确定评估对象价值的评估方法，结合本次评估情况，被评估单位可以提供、评估师也可以从外部收集到满足资产基础法所需的资料，可以对被评估

3-2-29渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估报告

单位资产及负债展开全面的清查和评估，因此本次评估适用资产基础法。

收益法的基础是经济学的预期效用理论，即对投资者来讲，企业的价值在于预期企业未来所能够产生的收益。收益法虽然没有直接利用现实市场上的参照物来说明评估对象的现行公平市场价值，但它是从决定资产现行公平市场价值的基本依据—资产的预期获利能力的角度评价资产，能完整体现企业的整体价值，其评估结论具有较好的可靠性和说服力。从收益法适用条件来看，由于企业具有独立的获利能力且被评估单位管理层提供了未来年度的盈利预测数据，根据企业历史经营数据、内外部经营环境能够合理预计企业未来的盈利水平，并且未来收益的风险可以合理量化，因此本次评估适用收益法。

市场法是以现实市场上的参照物来评价评估对象的现行公平市场价值，它具有评估角度和评估途径直接、评估过程直观、评估数据直接取材于市场、评估结果

说服力强的特点。由于本次评估与被评估单位可比的上市公司在产品、企业规模、企业所处经营阶段等方面存在差异，因此本次评估无法找到与被评估单位相同或相似的可比上市公司；同时由于公开市场上同类型交易案例少，市场并不活跃，所以相关可靠的可比交易案例的经营和财务数据很难取得，无法计算适当的价值比率。因此本次评估未采用市场法。

因此，本次评估选用资产基础法和收益法进行评估，并最终以收益法作为最终结论。

（三）具体评估方法介绍

一）资产基础法

企业价值评估中的资产基础法，是指以被评估企业评估基准日的资产负债表为基础，合理评估企业各项资产价值和负债的基础上确定评估对象价值的评估方法。各类资产及负债的评估过程说明如下：

1、流动资产及负债的评估

被评估单位流动资产包括货币资金、应收票据、应收账款、预付款项、其他应

收款、存货、其他流动资产；负债包括应付票据、应付账款、合同负债、应付职工

薪酬、应交税费、其他应付款、一年内到期的非流动负债、其他流动负债、租赁负

债、递延收益、递延所得税负债。

（1）货币资金：包括库存现金、银行存款，通过现金盘点、核实银行对账单、

3-2-30渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估报告

银行函证等，以核实后的价值确定评估值。

（2）应收票据：应收票据指企业因销售产品或提供劳务等而收到的银行承兑汇票，纳入评估范围的应收票据全部为银行承兑汇票。对于应收票据，评估人员核对了账面记录，查阅了应收票据登记簿，并对票据进行了盘点核对，对于部分金额较大的应收票据，还检查了相应销售合同和出库单（发货单）等原始记录。由于纳入评估范围的应收票据期限基本为3个月和6个月的银行承兑汇票及商业承兑汇票，其流通性强、周转快，因此本次评估对于应收票据不考虑评估风险损失，对企业计提的坏账准备评估为零，对于应收票据按核实后账面净值确认评估值。

（3）应收账款和其他应收款：各种应收款项在核实无误的基础上，根据每笔

款项可能收回的数额确定评估值。对于有充分理由相信全都能收回的，按全部应收款额计算评估值；对于可能收不回部分款项的，在难以确定收不回账款的数额时，借助于历史资料和现场调查了解的情况，具体分析数额、欠款时间和原因、款项回收情况、欠款人资金、信用、经营管理现状等，参照账龄分析法，估计出这部分可能收不回的款项，作为风险损失扣除后计算评估值；对于有确凿根据表明无法收回的，按零值计算；账面上的“坏账准备”科目按零值计算。

（4）预付款项：根据所能收回的相应货物形成资产或权利的价值确定评估值。

对于能够收回相应货物的或权利的，按核实后的账面值作为评估值。对于那些有确凿证据表明收不回相应货物，也不能形成相应资产或权益的预付账款，其评估值为零。预付款项中的待摊费用，以被评估单位评估基准日后还享有的资产和权利价值作为评估值，对于基准日后已无对应权利、价值或已经在其他资产中考虑的项目直接评估为零。对基准日后尚存对应权利或价值的待摊费用项目，按原始发生额和尚存受益期限与总摊销期限的比例确定。

（5）存货

原材料：主要为日常生产所需的材料，本次评估对于库存时间短、流动性强、市场价格变化不大的原材料，以核实后的账面价值确定评估值；对于存在减值迹象的原材料，会计师结合其可变现净值对存在减值的存货计提了存货跌价准备，可变现净值是根据原材料于基准日时点的售价并考虑一定的处置费用计算，因此，这些材料的账面净额基本可以反映评估基准日时点的市场价值，故对于该部分原材料本次评估按照核实后审定账面净额确认评估值。

3-2-31渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估报告

产成品：产成品评估方法有成本法和市场法两种，本次评估对于已定价且对外销售的产成品以市场法进行评估，市场法是以其完全成本为基础，根据其产品销售市场情况的好坏决定是否加上适当的利润，或是要低于成本，确定评估值。对于十分畅销的产品，根据其出厂销售价格减去销售费用和全部税金确定评估值；对于正常销售的产品，根据其出厂销售价格减去销售费用、全部税金和适当数额的税后净利润确定评估值；对于勉强能销售出去的产品，根据其出厂销售价格减去销售费用、全部税金和税后净利润确定评估值；对于滞销、积压、降价销售产品，根据其可变现净值确定评估值。

对于尚未定价的产成品，评估人员了解了其成本构成，并收集了相关凭证资料，对于尚未定价的产成品按核实后账面值确认评估值。

对于全额计提存货跌价准备的产成品，经了解是因为项目断点，该部分产成品仅可作为售后件销售，且销售周期较长，故本次对于全额计提存货跌价准备的产成品按照勉强可销售的产品扣减100%利润确定评估值。

自制半成品：自制半成品主要是企业已完成一定生产加工阶段，但未形成产成品的中间产品评估人员核实了自制半成品的材料成本、人工成本、制造费用等，对于自制半成品以清查核实后的账面价值作为其评估值；对于存在减值迹象的自

制半成品，会计师结合其可变现净值对存在减值的存货计提了存货跌价准备，可变现净值是根据自制半成品的售价并考虑一定的处置费用计算，因此，这些自制半成品的账面净额基本可以反映评估基准日时点的市场价值，故对于该部分自制半成品本次评估按照核实后审定账面净额确认评估值。

发出商品：主要为寄售模式下的产成品，对发出商品，在核查账簿、记账凭证等资料，本次评估以市场法进行评估，市场法是以其完全成本为基础，根据其产品销售市场情况的好坏决定是否加上适当的利润，或是要低于成本，确定评估值。对于十分畅销的产品，根据其出厂销售价格减去销售费用和全部税金确定评估值；对于正常销售的产品，根据其出厂销售价格减去销售费用、全部税金和适当数额的税后净利润确定评估值；对于勉强能销售出去的产品，根据其出厂销售价格减去销售费用、全部税金和税后净利润确定评估值；对于滞销、积压、降价销售产品，根据其可变现净值确定评估值。

对于尚未定价的发出商品，评估人员了解了其成本构成，并收集了相关凭证资

3-2-32渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估报告料，对于尚未定价的发出商品按核实后账面值确认评估值。

（6）其他流动资产：评估专业人员首先进行总账、明细账、会计报表及清查

评估明细表的核对；其次，抽查相关凭证，以核对后的账面价值确定评估值。

（7）负债：各类负债在查阅核实的基础上，根据评估目的实现后的被评估企业实际需要承担的负债项目及金额确定评估值。对于负债中并非实际需要承担的负债项目，按零值计算。

2、非流动资产的评估

（1）长期股权投资

长期股权投资主要为对下属公司的长期股权投资，共计3家。被投资单位名称和评估方法如下表所示：

序号名称持股比例（%）评估方法定价方法

1重庆北汽模塑科技有限公司100资产基础法、收益法收益法

2北汽模塑科技（成都）有限公司100资产基础法、收益法收益法

3北汽模塑科技（株洲）有限公司100资产基础法、收益法收益法

对于上表中列示的子公司的长期股权投资，采用企业价值评估的方法对被投资单位进行整体评估，再按被评估单位持股比例计算长期投资评估值。

成都模塑房屋建筑物、土地使用权评估方法介绍：

1）房屋建筑物：

根据《资产评估基本准则》、《资产评估执业准则——不动产》等有关评估准则规定，参考《房地产估价规范》（GB/T 50291－2015），评估主要方法可以选择市场法、收益法和成本法。根据各种方法的适用性和可操作性，结合项目的具体特点及评估目的等选择适当的评估方法。为此，经评估人员现场查勘，以及评估对象的特点、评估目的及宗地所处区域的影响因素等资料进行收集、分析和整理，并结合评估对象的实际情况，选择适合的评估方法进行评估。

纳入评估范围的一期厂房，采用重置成本法进行评估。计算公式如下：

评估值=重置全价×综合成新率

●重置成本法

*重置全价的确定

重置全价=建安工程造价+前期费用及其他费用+资金成本-可抵扣增值税

3-2-33渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估报告

I.建安工程造价

评估工作中，评估人员可通过查勘待估建（构）筑物的的各项实物情况和调查工程竣工图纸、工程结算资料齐全情况，采取下列方法分别确定待估建（构）筑物建安工程造价。

对于待估建（构）筑物中工程竣工图纸、工程结算资料齐全的建（构）筑物，评估人员通过查勘待估建（构）筑物的各项实物情况和调查工程竣工图纸、工程预

（结）算资料，在对建（构）筑物的各项情况等进行逐项详细的记录后，以待估建（构）筑物工程结算资料中的工程量为基础，结合相关工程造价信息平台发布的工程造价指数，分析已建（构）筑物建安工程造价各项构成费用，并根据评估基准日当地现行建筑工程定额及工程计价依据，综合考虑待估建（构）筑物及当地建筑市场的实际情况，计算出评估基准日建筑物的工程造价。

II.前期费用及其他费用

前期及其他费用包括项目建设管理费、勘察设计费、工程建设监理费、招投标

管理费、可行性研究费等。根据《关于进一步放开建设项目专业服务价格的通知》（发改价格〔2015〕299号文），对上述费用实行市场调节价，由委托双方依据服务成本、服务质量和市场供求状况等协商确定。

本次评估根据被评估单位项目建设实际投资额，测算其前期费用及其他费用率，再以建安工程造价乘以相应的费率测算前期及其他费用。

III.资金成本

资金成本根据本项目合理的建设工期，按照评估基准日相应期限的贷款利率以建安工程费与前期及其他费用之和为基数确定。

资金成本＝（建安工程造价+前期及其他费用）×正常建设期×正常建设期贷款

利率×1/2

IV.可抵扣的增值税

可抵扣的增值税=建安综合造价可抵扣的增值税+前期及其他费用可抵扣的增值税

其中：建安综合造价的增值税税率取9%、前期及其他费用的增值税税率取6%。

*综合成新率的评定

3-2-34渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估报告

对于价值大、重要的建（构）筑物采用勘察成新率和理论成新率综合确定，其计算公式为：

综合成新率=勘察成新率×60%＋理论成新率×40%

其中：

理论成新率=（耐用年限-已使用年限）/耐用年限×100%

现场勘察成新率对主要建筑物逐项查阅各类建筑物的竣工资料，了解其历年来的维修、管理情况，并经现场勘察后，分别对建筑物的结构、装修、设备等进行打分，逐一算出这些建筑物的勘察成新率。

*评估值的计算

评估值=重置全价×综合成新率

2）土地使用权：

根据评估对象的特点、具体条件和项目的实际情况，结合评估对象所在区域的土地市场情况和土地评估师收集的有关资料，分析、选择适宜于评估对象土地使用权价格的评估方法。

依据《城镇土地估价规程》规定，评估对象可以采用基准地价系数修正法、市场法、成本逼近法、收益还原法、剩余法等方法评估。

选用市场法的理由：本次评估中评估师通过对当地的土地整理储备中心公开

的土地交易案例的咨询以及查询相关网上公开的资料，了解到在评估对象所在区域有一些比较案例可供选择。在通过对选择的三个比较案例进行交易期日、用途、年期、交易方式、区域因素、个别因素等修正后，可以得到评估对象的土地价格。

未选用基准地价系数修正法的理由：根据查询到的基准地价，基准地价设定的工业用地的使用年期为50年，而本次纳入评估范围的土地使用权的使用年期为20年，年期差异较大，基准地价设定的土地价格与待估土地的土地价格可比性较差，故本次不采用基准地价进行测算。

未选用成本逼近法的理由：委估宗地所在区域征地补偿及相关税费标准等参

数较易取得，但近几年土地市场价格呈增长趋势，成本逼近法测算结果不能客观反映土地市场价格水平，故未采用成本逼近法评估。

因为收益还原法适用于有现实收益或潜在收益的土地或不动产评估，评估对

3-2-35渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估报告

象所在区域没有类似物业出租，不能确定客观的租金水平，因此不采用收益还原法评估。

不选用剩余法的理由：由于评估对象周边已开发建设的项目较少，很难获得区域平均开发成本，且其所处区域没有与其相类似的房地产市场交易案例，无法合理确定房地产总价，故不适宜采用剩余法评估。

综上所述，本次采用市场法对土地使用权进行评估。

（2）设备类资产本次设备的评估主要采用重置成本法。设备评估的重置成本法是通过估算全新设备的更新重置成本，然后扣减实体性贬值、功能性贬值和经济性贬值，或在确定综合成新率的基础上，确定设备评估价值的方法。本次评估采用的计算公式为：

评估价值=重置价值×成新率

1）机器设备的评估

*机器设备重置全价的确定

重置全价＝设备购置价＋运杂费＋设备基础费＋安装调试费＋前期及其他费

用＋资金成本－可抵扣的增值税进项税

I.设备购置价格对于机器设备，主要通过向设备生产厂家或销售公司询价、或参照《机电产品报价手册》等价格资料，以及参考近期同类设备的合同价格等方法确定购置价。

II.运杂费

运杂费是指厂家或经销商销售处到设备安装现场的运输费用，本次评估，考虑生产厂家与设备所在地的距离、设备重量及外形尺寸等因素，按不同运杂费率计取。

运杂费计算公式如下：

设备运杂费=设备购置价×运杂费率购置价格中包含运输费用的不再计取运杂费。

III.设备基础费对于设备的基础费，根据设备的特点，参照《机械工业建设项目概算编制办法及各项概算指标》，以购置价为基础，按不同基础费率计取。如设备不需单独的基础或基础已在建设厂房时统一建设，在计算设备重置全价时不再考虑设备基础费

3-2-36渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估报告用。

基础费计算公式如下：

基础费=设备购置价×基础费率

Ⅳ.安装调试费

根据设备的特点、重量、安装难易程度，参考《资产评估常用数据与参数手册》以及安装结算等相关资料确定安装费率，以购置价为基础，按不同安装费率计取。

对小型、无需安装的设备，不考虑安装调试费。

安装调试费计算公式如下：

安装调试费=设备购置价×安装调试费率

Ⅴ.前期及其他费用

前期及其他费用主要包括建设单位管理费、招标代理费、环境评价费、可行性研究报告编制费等。本次评估经测算的前期费用及其他费用费率如下表所示。

建设工程前期及其他费用表标准序标准（不取费项目取费基础（含取费依据号含税）

税）

关于印发《基本建设项目建设成本管理规定》的通知

1建设单位管理费投资额0.97%0.97%（财建[2016]504号）

2招标代理费投资额0.08%0.075%参考国家计委计价格[2002]1980号

参考国家计委、国家环境保护总局关于规范环境影

3环境评价费投资额0.05%0.047%

响评价收费标准的通知（计价格［2002］125号）

4可行性研究报告编制费投资额0.22%0.208%参考计价格（1999）1283号

合计1.32%1.30%

Ⅵ.资金成本

机器设备合理建设工期按照购置到运行的周期计算，采用的利率按中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心于基准日公布的贷款市场报价利率，资金成本按建设期内均匀性投入计取。

资金成本=（设备购置价+运杂费+安装调试费+基础费用+其他费用)×贷款利率×建设工期×1/2。

评估基准日执行的贷款利率 LPR 为：

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项目名称年利率

一年3.10%

5年以上3.60%

Ⅶ.可抵扣税额

根据财政部税务总局海关总署公告2019年第39号的规定，符合增值税抵扣条件的机器设备重置成本应该扣除相应的增值税。本次评估对于设备购置价、运杂费、安装费、基础费、前期费等按其对应的增值税率测算可抵扣进项税额：

设备可抵扣税额=设备购置价/（1+13%）×13%+运杂费/（1+9%）×9%+（安装费+基础费）/（1+9%）×9%+前期费可抵扣部分/（1+6%）×6%

*成新率的确定

主要机器设备成新率的确定：

年限法成新率=(经济寿命年限-已使用年限)/经济寿命年限×100%

机器设备的经济寿命年限：参照《资产评估常用方法与参数手册》确定；

已使用年限：根据已安装使用日期至评估基准日的时间结合设备的开机率确定；

勘查法成新率=∑技术观察分析评分值×各构成单元的分值权重×100%

综合成新率=年限法成新率×40%+勘查法成新率×60%

*评估值

评估值=重置全价×综合成新率

2）车辆

*车辆重置全价车辆重置全价由购置价、车辆购置税和其它合理费用（如验车费、牌照费、手续费等）三部分构成。购置价主要参照同类车型最新交易的不含税市场价格确定。

*综合成新率的确定

对于运输车辆，对有牌照车辆以车辆行驶里程成新率确定成新率，然后结合现场勘察情况进行调整，如果现场勘察情况与年限成新率差异不大的，则不调整；对于厂区内使用叉车等，按照使用年限法确定成新率。

年限成新率=(经济寿命年限－已使用年限)／经济寿命年限×100%

里程成新率=(引导报废里程－已行驶里程)／引导报废里程×100%

3-2-38渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估报告

*车辆评估值的确定

评估值=车辆重置全价(不含税)×成新率

3）电子及办公设备的评估

*电子设备重置全价的确定

电子设备多为企业办公用笔记本电脑、空调、打印机等，由经销商负责运送安装调试，重置成本直接以不含税市场采购价确定。

*成新率的确定

电子及办公设备成新率，主要依据其经济寿命年限来确定其综合成新率；对于大型的电子设备还参考其工作环境、设备的运行状况等来综合确定其成新率。

*评估价值的确定

评估值=重置全价(不含税)×成新率

对目前市场已经不再出售同类型的车辆、电子设备等，直接以同类型设备的市场不含税二手价确定评估价值。

本次评估对于暂时闲置的资产因后续仍会继续使用，故采用重置成本法进行评估。

对于闲置（拟变卖处置）、待处置（不含基准日后已处置部分）的设备本次评

估按照可回收金额确定评估值，即采用待处置设备的可回收材质重量，结合基准日时点该材质的废料回收价值确定评估值，计算公式如下：

可回收金额=可回收材质重量×废料回收不含税单价

对于待处置资产的拆解、运输等清理费用一般由回收商负担，故本次对于待处置资产的评估未考虑清理费用。

对于基准日后已处置的设备及车辆等，本次评估按评估基准日后处置价确定评估值。

（3）在建工程

在建工程采用成本法评估。为避免资产重复计价和遗漏资产价值，结合在建工程特点，针对各项在建工程类型和具体情况，采用以下评估方法：

开工时间距基准日半年内的在建项目，根据其在建工程申报金额，经账实核对后，剔除其中不合理支出的余额作为评估值。

3-2-39渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估报告

开工时间距基准日半年以上、且属于正常建设的在建项目，则按照账面价值扣除不合理费用后加适当的资金成本确定其评估值。

截至评估基准日，在建设备安装工程中 X294 S 后保下蒙皮冲孔设备-脱钩孔项目暂停，经企业介绍，客户端暂停开发上述项目，需要待后续沟通解决方案，因此本次评估对于暂停的在建工程按核实后账面值确认评估值。

（4）使用权资产

使用权资产是属于经营租赁使用权益的，评估人员对租赁合同、财务账册资料、历史会计处理、各期租金支付情况进行核查，以核实后的账面值作为评估值。

（5）无形资产-其他无形资产

1）账内无形资产

本次纳入评估范围的账内其他无形资产主要为生产及办公相关软件系统，对于外购且市场有销售的软件采用基准日市场价格作为其评估值；对于市场无销售的外购软件采用核实后账面值确认评估值；对于委托开发的专用软件本次按核实后账面值确认评估价值。

2）账外无形资产

北汽模塑的表外无形资产为专利技术、软件著作权及商标，其中已授权的专利技术为73项（其中发明专利2项、实用新型专利71项），在申请中的专利技术为

12项，软件著作权为9项，商标为2项，网站1项。

*专利技术、软件著作权及网站

无形资产的评估方法通常有成本法、收益法和市场法，由于使用市场法必须具备两个前提条件：第一，要有一个充分发育、活跃的资产市场；第二，参照物及其与被评估资产可比较指标、技术参数等资料是可收集到的。经过评估人员进行市场调查，无法取得与本次评估对象相同或类似的参照物，故用市场法进行本次评估的前提条件不成立。

成本法是把现时情况下重建被评估无形资产所需要支付的成本，在此基础上计算其无形资产的价值。由于成本法是考虑资产重置的角度反应资产的价值，未考虑资产能够带来的收益，故本次评估未采用成本法。

收益法通过对委估无形资产未来预期收益折现评估其价值，这与无形资产价值实现的特征相符，且本次委估的无形资产基本已投入使用，其未来面临的各项风

3-2-40渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估报告

险可以合理预测，因此本次评估适用收益法。

采用收益法进行评估，是通过估算委估技术在企业未来收入的分成额并折成现值，从而确定其价值的一种评估方法。

采用收益法确定无形资产评估值的计算公式如下：

n K * F

P = ? i

(1 + r)t

t =1

上式中：

P：委估无形资产的评估值

K：收入分成率

Fi：第 i 年收入

t：计算的年次

r：折现率

n：收益期

*商标

纳入范围的账外商标为普通商标，起到识别作用，未带来超额价值，故无法采用收益法进行评估；由于市场法需要一个充分发育完善的资产市场，我国目前尚缺乏完善的无形资产交易市场体系，缺少参照物及必要数据，不宜采用市场法评估技术类资产的价值。而商标形成过程汇总包含设计费、代理服务费及注册费等费用，并能够合理量化，故采用成本法进行评估。

评估值=设计费+代理服务费+注册费

（6）长期待摊费用

长期待摊费用主要为改造费及生产专用的器具、检具及模具等，本次评估抽查了记账凭证记采购合同等资料。

1）对于租赁厂房相关的改造费用本次按摊余价值确定评估值。

2）对于设备改造费用，为避免重复计算，对于设备改造支出已在设备中考虑，

故长期待摊费用评估为0。

3）对于长期待摊费用中处于在建状态的专用器具、检具等，为避免资产重复

计价和遗漏资产价值，结合其特点，针对各项在建项目类型和具体情况，采用以下评估方法：

3-2-41渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估报告

开工时间距基准日半年内的在建项目，根据其申报金额，经账实核对后，剔除其中不合理支出的余额作为评估值；

开工时间距基准日半年以上、且属于正常建设的在建项目，则按照账面价值扣除不合理费用后加适当的资金成本确定其评估值；

截至评估基准日，长期待摊费用中有 7 项资产项目已暂停开发，包括 X294 S后保下蒙皮检具、X294 S 后保蒙皮抓手等，经企业介绍，客户端暂停开发上述项目，需要待后续沟通解决方案，因此本次评估对于暂停的项目按核实后账面值确认评估值。

4）对于生产专用的器具、检具及模具等(不含在建状态的)参照机器设备评估方法，具体如下：

对于纳入评估范围的长期待摊费用中生产专用的器具、检具及模具等(不含在

建状态的)采用重置成本法评估。计算公式为：

评估价值=重置价值(不含税)×成新率

本次评估对于暂时闲置的资产因后续仍会继续使用，故采用重置成本法进行评估。

（7）递延所得税资产

在核查账簿，原始凭证的基础上，以评估基准日后被评估单位还享有的资产和权利价值作为评估值。

二）收益法

本次收益法评估采用现金流量折现法，选取的现金流量口径为企业自由现金流，通过对企业整体价值的评估来间接获得股东全部权益价值。

本次评估以未来若干年度内的企业自由现金净流量作为依据，采用适当折现率折现后加总计算得出企业整体营业性资产的价值，然后再加上溢余资产、非经营性资产价值减去有息债务得出股东全部权益价值。

1．计算模型

E＝V－D 公式一

V＝P＋C ’1＋C 2＋E 公式二

上式中：

3-2-42渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估报告

E：股东全部权益价值；

V：企业整体价值；

D：付息债务评估价值；

P：经营性资产评估价值；

C 1：溢余资产评估价值；

C 2：非经营性资产评估价值；

E’：（未在现金流中考虑的）长期股权投资评估价值。

其中，公式二中经营性资产评估价值 P 按如下公式求取：

n

P = ? ?Rt * ( ?t1 + r ) ? R ?n+ n +1 * (1 + r )( ) 公式三 t =1 r ? g

上式前半部分为明确预测期价值，后半部分为永续期价值（终值）公式三中：

R t：明确预测期的第 t 期的企业自由现金流；

t：明确预测期期数；

r：折现率；

Rn+1：永续期企业自由现金流；

g：永续期的增长率，本次评估 g=0；

n：明确预测期第末年。

2．模型中关键参数的确定

1）预期收益的确定

本次将企业自由现金流量作为企业预期收益的量化指标。

企业自由现金流量就是在支付了经营费用和所得税之后，向公司权利要求者支付现金之前的全部现金流。其计算公式为：

企业自由现金流量＝税后净利润＋折旧与摊销+利息费用×（1-税率 T）－资本

性支出－营运资金变动。

2）收益期的确定

3-2-43渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估报告

企业价值评估中的收益期限通常是指企业未来获取收益的年限。为了合理预测企业未来收益，根据企业生产经营的特点以及有关法律法规、契约和合同等，可将企业的收益期限划分为有限期限和无限期限。

本次评估采用永续年期作为收益期。确定评估基准日至2030年为明确预测期，

2031年以后为永续期。

3）折现率的确定

确定折现率有多种方法和途径，按照收益额与折现率口径一致的原则，本次评估收益额口径为企业自由现金流量，则折现率选取加权平均资本成本（WACC）确定。

4）付息债务评估价值的确定

付息债务是指企业的长短期借款，按其市场价值确定。

5）溢余资产及非经营性资产(负债)评估价值的确定

溢余资产是指与企业收益无直接关系的，超过企业经营所需的多余资产，一般指超额货币资金和交易性金融资产等；非经营性资产是指与预测收益无直接关系，或者无法预测收益资产。对该类资产单独进行评估。

6）长期股权投资评估价值的确定

对长期股权投资，采用企业价值评估的方法对被投资单位进行整体评估，再按被评估单位持股比例计算长期投资评估值。

八、评估程序实施过程和情况

根据国家有关部门关于资产评估的规定和会计核算的一般原则，依据国家有关部门相关法律规定和规范化要求，按照与委托人的资产评估委托合同所约定的事项，北京天健兴业资产评估有限公司业已实施了对委托人提供的法律性文件与会计记录以及相关资料的验证审核，按被评估单位提交的资产清单，对相关资产进行了必要的产权查验、实地察看与核对，进行了必要的市场调查和交易价格的比较，以及财务分析和预测等其他有必要实施的资产评估程序。资产评估的详细过程如下：

1．接受委托及准备阶段

（1）北京天健兴业资产评估有限公司接受委托人的委托，从事本资产评估项

3-2-44渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估报告目。在接受委托后，北京天健兴业资产评估有限公司即与委托人就本次评估目的、评估对象与评估范围、评估基准日、委托评估资产的特点等影响资产评估方案的问题进行了认真讨论。

（2）根据委托评估资产的特点，有针对性地布置资产评估申报明细表，并设

计主要资产调查表、主要业务盈利情况调查表等，对委托人参与资产评估配合人员进行指导，填写资产评估清查表和各类调查表。

（3）评估方案的设计

依据了解资产的特点，制定评估实施计划，确定评估人员，组成资产评估现场工作小组。

（4）评估资料的准备

收集和整理评估对象市场交易价格信息、主要原料市场价格信息、评估对象产权证明文件等。

2.现场清查阶段

（1）评估对象真实性和合法性的查证

根据委托人及被评估单位提供的资产和负债申报明细，评估人员针对实物资产和货币性债权和债务采用不同的核查方式进行查证，以确认资产和负债的真实准确。

对货币资金，我们通过查阅日记账，盘点库存现金、审核银行对账单及银行存款余额调节表等方式进行调查；

对债权和债务，评估人员采取核对总账、明细账、抽查合同凭证等方式确定资产和负债的真实性。

对存货，评估人员查阅相关采购合同、销售合同及发票等资料，并对存货进行抽查盘点；

对固定资产的调查，评估人员查阅了相关设备购置合同发票等，从而确定资产的真实性。

对无形资产的调查，评估人员查阅了相关软件购置合同、发票、专利证书、商标证书、计算机软件著作权证书和网站的相关证书或备案文件等，从而确定资产的真实性；

（2）资产实际状态的调查在被评估单位设备管理人员的配合下现场实地观察设备的运行状态等方式进

3-2-45渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估报告行。在调查的基础上完善重要设备调查表。

（3）实物资产价值构成及业务发展情况的调查

根据被评估单位的资产特点，调查其资产价值构成的合理性和合规性。重点核查固定资产账面金额的真实性、准确性、完整性和合规性。查阅了有关会计凭证、会计账簿及设备采购合同等资料。

（4）企业收入、成本等生产经营情况的调查

收集相关单位以前年度损益核算资料，进行测算分析；通过访谈等方式调查各单位及业务的现实运行情况及其收入、成本、费用的构成情况及未来发展趋势，为编制未来现金流预测作准备。

通过收集相关信息，对北汽模塑各项业务的市场环境、未来所面临的竞争、发展趋势等进行分析和预测。

3．选择评估方法、收集市场信息和估算过程

评估人员在现场依据针对本项目特点制定的工作计划，结合实际情况确定的作价原则及估值模型，明确评估参数和价格标准后，参考企业提供的历史资料和未来经营预测资料开始评定估算工作。

4．评估汇总阶段

（1）评估结果的确定依据北京天健兴业资产评估有限公司评估人员在评估现场勘察的情况以及所

进行的必要的市场调查和测算，确定委托评估资产的资产基础法和收益现值法结果。

（2）评估结果的分析和评估报告的撰写按照北京天健兴业资产评估有限公司规范化要求编制相关资产的评估报告。

评估结果及相关资产评估报告按北京天健兴业资产评估有限公司规定程序进行三级复核，经签字资产评估师最后复核无误后，由项目组完成并提交报告。

（3）工作底稿的整理归档

九、评估假设

（一）一般假设：

1．交易假设：假定所有待评估资产已经处在交易过程中，评估师根据待评估

资产的交易条件等模拟市场进行估价。

3-2-46渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估报告

2．公开市场假设：公开市场假设是对资产拟进入的市场的条件以及资产在这

样的市场条件下接受何种影响的一种假定。公开市场是指充分发达与完善的市场条件，是指一个有自愿的买方和卖方的竞争性市场，在这个市场上，买方和卖方的地位平等，都有获取足够市场信息的机会和时间，买卖双方的交易都是在自愿的、理智的、非强制性或不受限制的条件下进行。

3．持续使用假设：持续使用假设是对资产拟进入市场的条件以及资产在这样

的市场条件下的资产状态的一种假定。首先被评估资产正处于使用状态，其次假定处于使用状态的资产还将继续使用下去。在持续使用假设条件下，没有考虑资产用途转换或者最佳利用条件，其评估结果的使用范围受到限制。

4．企业持续经营假设：是将企业整体资产作为评估对象而作出的评估假定。

即企业作为经营主体，在所处的外部环境下，按照经营目标，持续经营下去。企业经营者负责并有能力担当责任；企业合法经营，并能够获取适当利润，以维持持续经营能力。

（二）收益法评估假设：

1.国家现行的有关法律、法规及政策，国家宏观经济形势无重大变化；本次交

易各方所处地区的政治、经济和社会环境无重大变化；无其他不可预测和不可抗力因素造成的重大不利影响。

2.假设企业的经营者是负责的，且企业管理层有能力担当其职务。

3.除非另有说明，假设企业完全遵守所有有关的法律和法规。

4.假设企业未来将采取的会计政策和编写此份报告时所采用的会计政策在重

要方面基本一致。

5.假设企业在现有的管理方式和管理水平的基础上，经营范围、方式与现时方向保持一致。

6.有关利率、汇率、赋税基准及税率，政策性征收费用等不发生重大变化。

7.无其他人力不可抗拒因素及不可预见因素对企业造成重大不利影响。

8.假设被评估单位未来年度的现金流入、流出为均匀发生。

9.假设评估基准日后企业的产品市场竞争能够保持目前的态势。

10.假设企业现有收入、成本的定价机制及经营策略维持现有模式持续经营下去。

11.假设企业现有业务的合同执行价格定价机制维持现有模式。

3-2-47渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估报告

12.假设企业研发能力和技术先进性保持目前的水平。

13.假设企业所处的行业环境保持目前的发展趋势。

14.假设企业对未来市场判断及其相关收入成本等是符合市场竞争的趋势。

15.假设被评估单位提供的正在履行或尚未履行的合同、协议等均有效并能在

计划时间内完成。

16.假设企业提供的基础资料和财务资料真实、准确、完整。

17.北汽模塑和重庆模塑存在客户与供应商重叠情形，即通过同一客户采购配饰，组装后再销售给客户的情形，会计核算采用净额法核算。经了解，企业实际经营中对于客户供应商重叠的情形按全额开票，并以总额法确认应收、应付等往来款项，故本次评估对于北汽模塑和重庆模塑未来年度盈利预测的增值税和税金及附加、其他收益-进项税加计抵减额、营运资金采用总额法核算的收入及成本考虑。

北汽模塑特殊假设：

1.北汽模塑自2022年10月18日取得高新技术企业证书，有效期三年，故享

受所得税税率15%的优惠政策。本次评估假设企业的高新技术企业证书到期后能持续通过认证，继续享受所得税税率优惠政策。

2.根据财政部、税务总局《关于进一步完善研发费用税前加计扣除政策的公告》（财政部税务总局公告2023年第7号），制造业企业开展研发活动中实际发生的研发费用，未形成无形资产计入当期损益的，在按规定据实扣除的基础上，自

2023年1月1日起，再按照实际发生额的100%在税前加计扣除；形成无形资产的，自2023年1月1日起，按照无形资产成本的200%在税前摊销。被评估单位为制造企业，享有研发费用100%在税前加计扣除政策，因此本次评估假设预测期研发费用按照100%在税前加计扣除。

3.根据财政部、税务总局《关于先进制造业企业增值税加计抵减政策的公告》（财政部、税务总局公告2023年第43号），自2023年1月1日至2027年12月

31日，允许先进制造业企业按照当期可抵扣进项税额加计5%抵减应纳增值税税额，公告所称先进制造业企业是指高新技术企业（含所属的非法人分支机构）中的制造业一般纳税人，北汽模塑符合享受进项税额加计抵减政策，故本次评估自2025年至2027年考虑按照当期可抵扣进项税额加计5%抵减应纳增值税税额。

4.本次评估假设企业在建项目及后续拟建设项目的建设支出能够有效控制在

管理层预计的范围内，并能够如期完工。

3-2-48渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估报告

5.经企业介绍，北汽模塑租赁株洲时代新材料科技股份有限公司的厂房用于北

汽模塑株洲分公司生产用房，租赁总面积为10458平方米，租赁期限为2014年9月1日至2024年8月31日，租赁到期后株洲时代新材料科技股份有限公司拟收回出租房产，不再对外租赁其厂房给北汽模塑株洲分公司使用，经过政府协调，株洲时代新材料科技股份有限公司与北汽模塑拟签订《房产租赁补充协议》，租赁总面积为10189平方米，截至评估基准日，该补充协议尚在株洲时代新材料科技股份有限公司审批中，由于该时间内新厂区建设尚无法完成，企业预计后期通过沟通将租赁期限延长至2025年底。

基于上述情况，本次评估对于该厂房的租赁事项参照《房产租赁补充协议》约定的租金计算至2025年底；对于北汽模塑株洲分公司租赁的重庆旭明机电设备有限公司的注塑机设备按照协议约定的租金计算至2025年底；对于北汽模塑株洲分

公司的其他租赁事项按现有租赁协议约定期限到期为止，后续不再考虑继续租赁；

2025年底后，由北汽模塑出资成立的北汽模塑科技（株洲）有限公司承接北汽模

塑株洲分公司业务，故本次评估北汽模塑株洲分公司的收益仅考虑至2025年底，后续不再预测。

6.本次评估假设被评估单位能够持续以租赁的方式获得现有生产及办公场所、设备类资产的使用权（不含北汽模塑株洲分公司租赁事项），并且租赁成本与现有的水平相当，不会发生显著的变化。或届时能以市场租金价格水平获取类似条件和规模的生产及办公场所。

重庆模塑特殊假设：

1.重庆模塑于2022年10月12日取得重庆市科学技术局、重庆市财政局、国

家税务总局重庆市税务局批准，通过高新技术企业认定，并取得上述部门联合颁发的高新技术企业证书（证书编号：GR202251101466），有效期为三年，在此期间享受企业所得税税率15%的优惠政策。本次评估假设未来企业能持续获取高新技术企业资质并持续享受15%的所得税优惠。

2.根据财政部、税务总局《关于进一步完善研发费用税前加计扣除政策的公告》（财政部税务总局公告2023年第7号），制造业企业开展研发活动中实际发生的研发费用，未形成无形资产计入当期损益的，在按规定据实扣除的基础上，自

2023年1月1日起，再按照实际发生额的100%在税前加计扣除。被评估单位为制造企业，享有研发费用100%在税前加计扣除政策，因此本次评估假设预测期研发

3-2-49渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估报告

费用按照100%在税前加计扣除。

3.根据财政部、税务总局《关于先进制造业企业增值税加计抵减政策的公告》（财政部、税务总局公告2023年第43号），自2023年1月1日至2027年12月

31日，允许先进制造业企业按照当期可抵扣进项税额加计5%抵减应纳增值税税额，公告所称先进制造业企业是指高新技术企业（含所属的非法人分支机构）中的制造业一般纳税人，重庆模塑符合享受进项税额加计抵减政策，故本次评估自2025年至2027年考虑按照当期可抵扣进项税额加计5%抵减应纳增值税税额。

4.重庆模塑的主要生产经营场所和库房为通过租赁方式获取，本次评估假设被

评估单位能够持续以租赁的方式获得现有生产及办公场所的使用权，并且租赁成本与现有的水平相当，不会发生显著的变化。或届时能以市场租金价格水平获取类似条件和规模的生产及办公场所。

成都模塑特殊假设：

1.成都模塑厂房所在的土地，根据成都模塑与成都市龙泉驿区规划和自然资源

局签订的《国有建设用地使用权出让合同》，出让年期为20年。本次假设成都模塑土地使用权到期后，按企业原取得土地成本补缴出让金后仍能持续使用。

2.根据财政部、税务总局《关于进一步完善研发费用税前加计扣除政策的公告》（财政部税务总局公告2023年第7号），制造业企业开展研发活动中实际发生的研发费用，未形成无形资产计入当期损益的，在按规定据实扣除的基础上，自

2023年1月1日起，再按照实际发生额的100%在税前加计扣除。被评估单位为制造企业，享有研发费用100%在税前加计扣除政策，因此本次评估假设预测期研发费用按照100%在税前加计扣除。

3.根据《财政部税务总局国家发展改革委关于延续西部大开发企业所得税政策的公告》(财政部公告2020年第23号)：自2021年1月1日至2030年12月31日，对设在西部地区的鼓励类产业企业减按15%的税率征收企业所得税。成都模塑公司从事国家西部地区鼓励类产业项目，投资经营的所得自2021年1月1日至

2030年12月31日享受减按15%的税率征收企业所得税。本次评估假设评估对象

未来能够持续享受该企业所得税优惠政策，且政策到期后能一直延续。

株洲模塑特殊假设：

1.2024年7月29日，北京北汽模塑科技有限公司株洲分公司（以下简称“北汽模塑株洲分公司”）与株洲高科产业转型升级投资运营有限公司（以下简称“株

3-2-50渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估报告洲高科”）签订了《定制厂房租赁合同》，约定租赁期限自起租日起至2045年12月31日。企业介绍，株洲模塑预计2025年底建设完成并承接北汽模塑株洲分公司与株洲高科签订的《定制厂房租赁合同》中的全部权利及义务，故本次评估假设株洲模塑能够按时接收建设和办理完成安全生产许可证的厂房，并于2025年年底投产，同时假设2025年底株洲模塑可以承接北汽模塑株洲分公司全部业务并承接北汽模塑株洲分公司与株洲高科签订的《定制厂房租赁合同》中的全部权利及义务。

2.本次评估假设企业在建项目及后续拟建设项目的建设支出能够有效控制在

管理层预计的范围内，并能够如期完工。

3.经企业介绍，北汽模塑株洲分公司预计将其部分设备按非公开协议方式以

2025年底账面净额转让给株洲模塑。故本次评估假设该批设备于2025年12月31日全部完成转移，且正常投入生产。

4.经企业介绍，株洲模塑于2025年底投产并由株洲模塑承接北汽模塑株洲分

公司生产、客户、售后等业务。本次评估假设未来株洲模塑将维持北汽模塑株洲分公司定价机制及经营策略，且保证北汽模塑株洲分公司的正在履行或尚未履行的合同、协议等均有效并能在计划时间内完成。

5.根据财政部、税务总局《关于进一步完善研发费用税前加计扣除政策的公告》（财政部税务总局公告2023年第7号），制造业企业开展研发活动中实际发生的研发费用，未形成无形资产计入当期损益的，在按规定据实扣除的基础上，自

2023年1月1日起，再按照实际发生额的100%在税前加计扣除；形成无形资产的，自2023年1月1日起，按照无形资产成本的200%在税前摊销。被评估单位为制造企业，享有研发费用100%在税前加计扣除政策，因此本次评估假设预测期研发费用按照100%在税前加计扣除。

评估人员根据运用收益法对企业进行评估，认定这些假设条件在评估基准日时成立，并根据这些假设推论出相应的评估结论。如果未来经济环境发生较大变化或其它假设条件不成立时，评估结果会发生较大的变化。

本评估报告预计未来现金流的现值的评估结论在上述假设条件下在评估基准

日时成立，当上述假设条件发生较大变化时，签字资产评估师及本评估机构将不承担由于假设条件改变而推导出不同评估结论的责任。

3-2-51渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估报告

十、评估结论

（一）资产基础法评估结论

在评估基准日持续经营假设前提下，北汽模塑总资产账面价值328992.94万元，负债账面价值256351.63万元，净资产账面价值72641.31万元。

采用资产基础法评估后的总资产为409957.37万元，负债为255659.62万元，净资产为154297.75万元，评估增值81656.44万元，增值率112.41%。

资产基础法评估结果汇总表

单位：万元

项目名称账面价值评估价值增减值增值率%

流动资产244678.21265221.7720543.568.40

非流动资产84314.73144735.6060420.8771.66

其中：长期股权投资11000.0038826.6627826.66252.97

投资性房地产----

固定资产15765.9422508.896742.9542.77

在建工程6640.376667.8227.450.41

无形资产1141.4518633.6917492.241532.46

其中：土地使用权----

其他49766.9758098.548331.5716.74

资产总计328992.94409957.3780964.4324.61

流动负债233768.05233768.05--

非流动负债22583.5821891.57-692.01-3.06

负债总计256351.63255659.62-692.01-0.27

净资产72641.31154297.7581656.44112.41

注：评估结论的详细情况见《资产评估明细表》。

（二）收益法评估结果

采用收益法评估后的北汽模塑股东全部权益价值为318786.09万元，较账面净资产账面值72641.31万元，评估增值246144.78万元，增值率为338.85%。

（三）评估结果的最终确定

北汽模塑的股东全部权益价值在评估基准日所表现的市场价值，采用资产基础法评估结果154297.75万元，采用收益法评估结果318786.09万元，两种评估方法确定的评估结果差异164488.34万元，差异率为106.60%。

3-2-52渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估报告

两种方法评估结果差异的主要原因是两种评估方法考虑的角度不同，资产基础法是从资产的再取得途径考虑的，反映的是企业现有资产的重置价值。收益法是从企业的未来获利能力角度考虑的，反映了企业各项资产的综合获利能力。

资产基础法为从资产重置的角度评价资产的公平市场价值，仅能反映企业资产的自身价值，而不能全面、合理的体现各项资产综合的获利能力及企业的成长性。

收益法是采用预期收益折现的途径来评估企业价值，反映了企业各项资产的综合获利能力，企业经过多年的经营，已经积累了如北京奔驰、北京现代等整车厂客户资源；企业产品主要为汽车保险杠总成、门槛边梁总成等塑化汽车装饰件产品，相应的产品技术相对成熟，且公司经营相对稳定，经综合分析后，收益法的评估结论能更好地体现企业的价值，故本次选择收益法结果作为最终评估结论。

在评估基准日持续经营假设前提下，经收益法评估，北汽模塑股东全部权益价值为318786.09万元，较账面净资产账面值72641.31万元，评估增值246144.78万元，增值率为338.85%。

十一、特别事项说明

以下事项并非本公司评估人员执业水平和能力所能评定和估算，但该事项确实可能影响评估结论，提请本评估报告使用者对此应特别关注：

（一）本报告所称“评估价值”系指我们对所评估资产在现有用途不变并持续经营，以及在评估基准日之状况和外部经济环境前提下，为本报告书所列明的目的而提出的公允估值意见，而不对其它用途负责。

（二）报告中的评估结论是反映评估对象在本次评估目的下，根据公开市场

的原则确定的公允价值，未考虑该等资产进行产权登记或权属变更过程中应承担的相关费用和税项，也未对资产评估增值额作任何纳税调整准备。评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。

（三）本次评估结论未考虑由于控股权和少数股权等因素产生的溢价或折价，也未考虑委估股权流动性对评估结论的影响，提请报告使用人注意。

（四）在资产评估结论有效使用期内，如果资产数量及作价标准发生变化时，应当进行适当调整，而不能直接使用评估结论。

（五）本评估结论中，评估专业人员未能对各种设备在评估基准日时的技术

参数和性能做技术检测，在假定被评估单位提供的有关技术资料和运行记录是真

3-2-53渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估报告

实有效的前提下，通过向设备管理人员和操作人员了解设备使用情况及实地勘察做出的判断。

（六）权属等主要资料不完整或者存在瑕疵的情形

1、北汽模塑科技（成都）有限公司纳入评估范围的房屋建筑物一期厂房，建

筑面积14109.73平方米，截至评估基准日，该厂房不动产权证尚在办理中。被评估单位出具了相关产权承诺函，承诺未办证房屋所有权归其所有，不存在产权争议。

本次评估是在假设上述房产不存在产权纠纷的前提条件下做出的，未考虑无产权证对评估结果的影响。

本次评估对尚未办理房产证的房产，建筑面积依据企业申报为准，如后期企业取得产权证时，应按证载面积考虑对评估结论的调整。

2、截至评估基准日，重庆模塑纳入评估范围的表外专利中有1项专利技术未提供专利证书，具体专利技术为用于新能源汽车的保险杠（实用新型，专利号：201822136251.9），重庆模塑介绍上述专利为通过第三方代理机构实施的申请，未

查询到相关证书存档资料。重庆模塑对此出具了相关说明，承诺上述专利所有权归其所有，不存在产权争议，且上述资产目前由企业正常实施、使用，本次评估未考虑资产权属瑕疵事项对评估结论的影响。该事项请报告使用人关注。

（七）委托人未提供的其他关键资料情况本次评估不存在因委托人未提供的其他关键资料而对评估结果产生重大影响的情况。

（八）未决事项、法律纠纷等不确定因素

截至评估基准日，北汽模塑不存在重大不利影响的未决事项、法律纠纷等不确定因素。

（九）抵押及担保事项

截至评估基准日，北汽模塑不存在抵押及担保事项。

（十）资产使用情况

1、固定资产

（1）北汽模塑

截至评估基准日，北汽模塑纳入评估范围的固定资产存在闲置、待处置等情况，其中闲置资产共54项，包括机器设备44项、车辆9项、电子设备1项；待处置资产共167项（含基准日后已处置的资产104项），包括机器设备144项、车辆

3-2-54渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估报告

21项、电子设备2项，截至评估基准日闲置和待处置的固定资产账面原值2654.69万元，账面净额49.90万元。

（2）重庆模塑

重庆模塑纳入评估范围的固定资产存在闲置、待处置等情况，其中闲置资产共11项，均为电子设备；待处置资产共36项（含基准日后已处置的资产11项），

包括机器设备12项、电子设备24项，截至评估基准日闲置和待处置的固定资产账面原值68.61万元，账面净额0.74万元。

本次评估对于暂时闲置资产因后续仍会继续使用，故采用重置成本法进行评估，未考虑资产暂时闲置对评估结果的影响；对于闲置（拟变卖处置）、待处置资产（不含基准日后已处置部分）按照可回收金额确定评估值，即采用设备的可回收材质重量，结合基准日时点该材质的废料回收价值确定评估值。

2、在建工程

截至评估基准日，北汽模塑纳入评估范围的在建工程中有1项资产项目暂停，具体为 X294 S 后保下蒙皮冲孔设备-脱钩孔，账面价值为 4.38 万元，经企业介绍，主要是客户端暂停开发项目，因此涉及的项目暂停，待后续沟通解决，故本次评估按核实后账面价值确认，未考虑项目暂停事项对评估结果的影响。

3、长期待摊费用

截至评估基准日，北汽模塑纳入评估范围的长期待摊费用中有13项工装及模具、检具暂时闲置，另有 7 项资产项目已暂停开发，包括 X294 S 后保下蒙皮检具、X294 S 后保蒙皮抓手等，暂时闲置及暂停开发项目的账面价值合计为 226.39 万元。

本次评估对于暂时闲置的长期待摊费用设备资产采用重置成本法进行评估，未考虑资产暂时闲置对评估结果的影响；对于已暂停的项目，经企业介绍，主要是客户端暂停开发项目，因此涉及的项目暂停，待后续沟通解决，故本次评估按核实后账面价值确认，未考虑暂停开发事项对评估结果的影响。

（十一）使用权资产情况

1、北汽模塑

截至评估基准日，北汽模塑经营租赁确认的使用权资产情况如下：

序面积承租人出租方地址类型租赁期限号 （M2）

3-2-55渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估报告

北京海纳川汽车部件股2020.1.1-

1北汽模塑49503.03北京市大兴区采育镇育政街22号厂房

份有限公司2029.12.31

北京天兴顺防腐工程有北京市大兴区采育经济开发区采伟路82021.5.1-

2北汽模塑1709.00厂房

限责任公司号2026.4.30

北京海纳川汽车部件股2024.4.16-

3北汽模塑10800.00北京市大兴区育英街34号院内厂房

份有限公司北京分公司2026.6.30

北京海纳川汽车部件股2022.1.1-

4北汽模塑6438.02北京市大兴区采育镇育政街22号厂房

份有限公司2025.12.31

北京经济开发区瑞合路18号院模块车2024.1.1-

5北汽模塑北京奔驰汽车有限公司3803.41厂房

间2026.12.31北京市大兴区采育镇育英街3号中海兴

北京中海兴业安全玻璃厂房、叉2025.1.1-

6北汽模塑8888.30业安全玻璃有限公司院内2号厂房及叉

有限公司车充电房2025.12.31车充电房

北京亦庄星曜科技产业北京市大兴区育英街34号6号楼办公2024.12.20

7北汽模塑452.49办公用房

发展有限公司一层103、104、105、106、107室-2026.6.30

北京海纳川汽车部件股北京市大兴区采展路6号院英纳法园区2025.1.1-

8北汽模塑6233.02厂房

份有限公司1#厂房（房产证4#楼）2027.12.31

北京海纳川汽车部件股北京市大兴区采展路6号院英纳法园区2025.1.1-

9北汽模塑5714.90厂房

份有限公司2#厂房（房产证3#楼）2027.12.31

北京京津塘投资管理有2023.6.15-

10北汽模塑10700.05北京市采育经济开发区02-0130地块内土地

限公司2035.6.15北汽模塑

长亨汽车饰件（合肥）有安徽省合肥市经济开发区桃花工业园汤2022.9.26-

11合肥分公15629.00厂房

限公司口路19号2027.9.25司北汽模塑

株洲时代新材料科技股2024.9.1-

12株洲分公10189.00湖南省株洲市栗雨工业区58区东北角厂房

份有限公司2025.5.31司

北京海纳川汽车部件股2022.1.1-

13北汽模塑10353.52北京市大兴区采育镇育政街22号立体库

份有限公司2026.12.31

2023.11.11

北京天兴顺防腐工程有北京市大兴区采育经济开发区采伟路8宿舍153

14北汽模塑---

限责任公司号间

2028.11.10

北汽模塑

滁州市新安旺市印务有安徽省滁州市琅琊区琅琊经济开发区安2024.12.1-

15合肥分公2160.00仓库

限公司庆西路3号2029.12.31司

江南模塑科技股份有限2020.1.1-

16北汽模塑---生产设备

公司2029.12.31

北京天兴美德模塑制品2023.10.6-

17北汽模塑---生产设备

有限公司2027.10.5北汽模塑

长亨汽车饰件（合肥）有2022.9.26-

18合肥分公---生产设备

限公司2032.9.25司北汽模塑

重庆旭明机电设备有限2022.10.1-

19株洲分公---生产设备

公司2032.9.30司

2、重庆模塑

截至评估基准日，重庆模塑经营租赁确认的使用权资产情况如下：

序号 承租人 出租方 面积（M2） 地址 类型 租赁期限海纳川重庆汽车部重庆市渝北区石香路5

1重庆模塑22593.91厂房2019.1.1-2029.12.31

件有限公司号重庆中科盛弘两江重庆市渝北区石香路8

2重庆模塑4500.00库房2023.11.27-2026.11.26

机械制造有限公司号附3-2、3-3重庆中科盛弘两江重庆市渝北区石香路8

3重庆模塑2450.00库房2024.8.27-2026.11.26

机械制造有限公司号附3-1

重庆两江新区公共天堡寨公租房-重庆市员工宿

4重庆模塑租赁房投资管理有2031.99渝北区天韵路1号102022.5.1-2027.4.30

舍

限公司幢、12幢

重庆两江新区公共天堡寨公租房-重庆市员工宿

5重庆模塑租赁房投资管理有628.52渝北区天韵路1号102022.9.1-2027.8.31

舍限公司幢

重庆两江新区公共天堡寨公租房-重庆市员工宿

6重庆模塑租赁房投资管理有342.74渝北区天韵路1号102021.9.30-2026.9.29

舍限公司幢

3-2-56渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估报告

重庆富义汽车租赁

7重庆模塑--车辆2024.2.23-2026.2.22

有限公司

（十二）企业申报的表外无形资产情况

本次评估被评估单位申报的表外无形资产为专利技术、软件著作权和商标，截至评估基准日，已授权的专利技术为73项（其中发明专利2项、实用新型专利71项），在申请中的专利技术为12项，软件著作权为9项，商标为2项，网站1项。

除此之外企业未申报其他表外资产、负债。

（十三）本次评估所依据的被评估单位财务数据账面价值系经致同会计师事

务所(特殊普通合伙)审计，并出具了标准无保留意见审计报告，审计报告编号为致同审字(2025)第 110C032102 号，出具日期为 2025 年 6 月 17 日。

（十四）对委托人和被评估单位可能存在的影响评估结论的其他瑕疵事项，在委托人和被评估单位未作特别说明，而资产评估专业人员已履行评估程序后仍无法获知的情况下，资产评估机构及资产评估专业人员不承担相关责任。

（十五）本评估结论没有考虑未来可能承担的抵押、担保事宜，以及特殊的交

易方可能追加或减少付出的价格等对评估结论的影响，也未考虑国家宏观经济政策发生变化以及遇有自然力和其他不可抗力对评估对象价值的影响；若前述条件

以及评估中遵循的持续经营原则等其他假设、前提发生变化时，评估结论一般会失效，报告使用人不能使用本评估报告，否则所造成的一切后果由报告使用人承担。

（十六）在评估报告日至评估报告有效期内如资产数量发生重大变化，应对

资产数额进行相应调整，若资产价格标准发生变化，并对评估结论产生明显影响时，应重新评估，而不能直接使用评估结论。

（十七）本次评估采用的未来盈利预测是基于被评估单位管理层根据行业未

来发展趋势、市场规模及自身发展情况等综合判断作出的，如企业未来实际经营状况与经营规划发生偏差，且被评估单位及时任管理层未采取相应有效措施弥补偏差，可能导致收益法评估结果失效。特别提请报告使用者对此予以关注。

（十八）评估基准日至评估报告日之间可能对评估结论产生影响的期后事项：

1、评估基准日至评估报告日之间，北汽模塑对89项机器设备、13项车辆和

2项电子设备进行了处置。本次评估对于期后已处置的资产按不含税处置金额确定评估值。

2、评估基准日至评估报告日之间，全国银行间同业拆借中心公布的贷款市场

报价利率 1年期 LPR由 3.10%变动为 3.00%，本报告评估结论未考虑该事项的影响。

3-2-57渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估报告

除上述事项外，自评估基准日至评估报告出具日，未发现存在其他影响评估前提和评估结论而需要对评估结论进行调整的重大事项。

十二、资产评估报告的使用限制说明

（一）本评估报告只能用于评估报告载明的评估目的和用途；

（二）本评估报告只能由评估报告载明的评估报告使用者使用；

（三）委托人或者其他资产评估报告使用人未按照法律、行政法规规定和资

产评估报告载明的使用范围使用资产评估报告的，资产评估机构及其资产评估师不承担责任；

（四）除委托人、资产评估委托合同中委托的其他资产评估报告使用人和法

律、行政法规规定的资产评估报告使用人之外，其他任何机构和个人不能成为资产评估报告的使用人；

（五）本评估报告需经评估师签字并加盖评估机构公章，并提交国有资产监

督管理部门或者企业有关主管部门审查，备案后方可正式使用；

（六）资产评估报告使用人应当正确理解评估结论，评估结论不等同于评估

对象可实现价格，评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证；

（七）本评估报告的全部或者部分内容被摘抄、引用或者被披露于公开媒体，需评估机构审阅相关内容，法律、法规规定以及相关当事方另有约定除外；

（八）本评估报告所揭示的评估结论仅对本项目对应的经济行为有效，资产

评估结论使用有效期为自评估基准日起一年，即评估基准日2025年2月28日至

2026年2月27日止。当评估目的在有效期内实现时，要以评估结论作为价值的参

考依据（还需结合评估基准日的期后事项的调整）。超过一年，需重新进行资产评估。

十三、资产评估报告日资产评估报告日为2025年6月17日。

（本页以下无正文）

3-2-58渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估报告（本页无正文）

资产评估机构：北京天健兴业资产评估有限公司

法定代表人：

资产评估师：

资产评估师：

二〇二五年六月十七日

3-2-59渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估报告

资产评估报告附件

一、与评估目的相对应的经济行为文件（复印件）

二、被评估单位审计报告（复印件）

三、委托人和被评估单位企业产权登记表（复印件）

四、委托人和被评估单位营业执照副本（复印件）

五、委托人和被评估单位承诺函

六、评估对象涉及的主要权属证明资料（复印件）

七、资产评估师承诺函

八、资产评估机构备案文件或者资格证明文件（复印件）

九、资产评估机构法人营业执照副本（复印件）

十、资产评估师资格证明文件（复印件）

十一、资产评估委托合同（复印件）

十二、资产账面价值与评估结论存在较大差异的说明

3-2-60渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估报告

3-2-61渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估报告

3-2-62渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估报告

3-2-63渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估报告

3-2-64渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估报告

3-2-65渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估报告

3-2-66渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估报告

3-2-67渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估报告

3-2-68渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估报告

3-2-69渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估报告

3-2-70渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估报告

3-2-71渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估报告

3-2-72渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估报告

3-2-73本报告依据中国资产评估准则编制

渤海汽车系统股份有限公司拟发行股份及支付现金购买资产涉及的

海纳川安道拓（廊坊）座椅有限公司股东全部权益价值资产评估报告

天兴评报字[2025]第1123号（共1册，第1册）北京天健兴业资产评估有限公司

PAN-CHINAAPPRAISALCO.LTD.二○二五年六月十七日

3-2-74目录

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-75目录

目录

声明....................................................1

资产评估报告摘要..............................................2

资产评估报告................................................4

一、委托人、被评估单位和评估委托合同约定的其他评估报告使用者概况...4

二、评估目的................................................9

三、评估对象和评估范围...........................................9

四、价值类型...............................................13

五、评估基准日..............................................13

六、评估依据...............................................13

七、评估方法...............................................17

八、评估程序实施过程和情况........................................25

九、评估假设...............................................29

十、评估结论...............................................31

十一、特别事项说明............................................32

十二、资产评估报告的使用限制说明.....................................35

十三、资产评估报告日...........................................36

资产评估报告附件.............................................38北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-76渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的廊坊安道拓股权项目资产评估报告第1页

声明

一、本资产评估报告依据财政部发布的资产评估基本准则和中国资产评估协会发布的资产评估执业准则和职业道德准则编制。

二、委托人或者其他资产评估报告使用人应当按照法律、行政法规规定及本资产评估报告载明的使用范围使用资产评估报告；委托人或者其他资产评估报告使

用人违反前述规定使用资产评估报告的，本资产评估机构及资产评估师不承担责任。本资产评估报告仅供委托人、资产评估委托合同中约定的其他资产评估报告使用人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人使用；除此之外，其他任何机构和个人不能成为资产评估报告的使用人。本资产评估机构及资产评估师提示资产评估报告使用人应当正确理解评估结论，评估结论不等同于评估对象可实现价格，评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。

三、本资产评估机构及资产评估师遵守法律、行政法规和资产评估准则，坚持

独立、客观和公正的原则，并对所出具的资产评估报告依法承担责任。

四、评估对象涉及的资产、负债清单及盈利预测数据由委托人、被评估单位申

报并经其采用签名、盖章或法律允许的其他方式确认；委托人和其他相关当事人依

法对其提供资料的真实性、完整性、合法性负责。

五、本资产评估机构及资产评估师与资产评估报告中的评估对象没有现存或

者预期的利益关系；与相关当事人没有现存或者预期的利益关系，对相关当事人不存在偏见。

六、资产评估师已经对资产评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调查；已经对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注，对评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验，对已经发现的问题进行了如实披露，并且已提请委托人及其他相关当事人完善产权以满足出具资产评估报告的要求。

七、本资产评估机构出具的资产评估报告中的分析、判断和结果受资产评估报

告中假设和限制条件的限制，资产评估报告使用人应当充分考虑资产评估报告中载明的假设、限制条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-77渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的廊坊安道拓股权项目资产评估报告第2页

渤海汽车系统股份有限公司拟发行股份及支付现金购买资产涉及的

海纳川安道拓（廊坊）座椅有限公司股东全部权益价值资产评估报告摘要

天兴评报字[2025]第1123号北京天健兴业资产评估有限公司接受北京海纳川汽车部件股份有限公司（以下简称“海纳川”）、渤海汽车系统股份有限公司的委托（以下简称“渤海汽车”），按照有关法律、行政法规和资产评估准则的规定，坚持独立、客观、公正的原则，采用资产基础法和收益法，按照必要的评估程序，对渤海汽车系统股份有限公司拟发行股份及支付现金购买资产涉及的海纳川安道拓（廊坊）座椅有限公司（以下简称“廊坊安道拓”）的股东全部权益在2025年2月28日的市场价值进行了评估。

现将资产评估情况报告如下。

一、评估目的：根据北京汽车集团有限公司《关于审议渤海汽车资产重组方案的议案的决议》（京汽集董决字[2025]41号）、《北京海纳川汽车部件股份有限公司2025年第二次股东大会决议》（第5号）、《渤海汽车系统股份有限公司第九届董事会第十一次会议决议》，渤海汽车系统股份有限公司拟通过发行股份及支付现金的方式购买北京海纳川汽车部件股份有限公司持有的海纳川安道拓（廊坊）座

椅有限公司51%的股权，故需要对海纳川安道拓（廊坊）座椅有限公司的股东全部权益价值进行评估，为该经济行为提供价值参考依据。

二、评估对象：海纳川安道拓（廊坊）座椅有限公司于评估基准日的股东全部权益价值。

三、评估范围：海纳川安道拓（廊坊）座椅有限公司的整体资产，包括全部资产及相关负债。

四、价值类型：市场价值。

五、评估基准日：2025年2月28日。

六、评估方法：资产基础法、收益法。

七、评估结论：

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-78渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的廊坊安道拓股权项目资产评估报告第3页

本次评估，评估人员采用资产基础法和收益法对评估对象分别进行了评估，经分析最终选取收益法评估结果作为评估结论。

在评估基准日持续经营假设前提下，采用收益法评估后的廊坊安道拓股东全部权益价值为25361.67万元，较账面净资产账面值7464.39万元，评估增值

17897.28万元，增值率为239.77%。

报告使用者在使用本报告的评估结论时，请注意本报告正文中第十一项“特别事项说明”对评估结论的影响；并关注评估结论成立的评估假设及前提条件。

对于本报告正文中第十一项“特别事项说明”中事项可能影响评估结论，但非资产评估师执业水平和能力所能评定估算的重大事项，提醒报告使用者特别关注。

我们特别强调：本评估意见仅作为委托人进行股权交易的价值参考依据，而不能取代委托人进行交易价格的决定。

本报告及其结论仅用于本报告设定的评估目的，而不能用于其他目的。

根据国家的有关规定，本评估结论使用的有效期限为1年，自评估基准日2025年2月28日起，至2026年2月27日止。

以上内容摘自评估报告正文，欲了解本评估项目的全面情况和合理理解评估结论，请报告使用者在征得评估报告所有者许可后，认真阅读评估报告全文，并请关注特别事项说明部分的内容。

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-79渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的廊坊安道拓股权项目资产评估报告第4页

渤海汽车系统股份有限公司拟发行股份及支付现金购买资产涉及的

海纳川安道拓（廊坊）座椅有限公司股东全部权益价值资产评估报告

天兴评报字[2025]第1123号

北京海纳川汽车部件股份有限公司、渤海汽车系统股份有限公司：

北京天健兴业资产评估有限公司接受贵单位的委托，按照有关法律、行政法规和资产评估准则的规定，坚持独立、客观和公正的原则，采用资产基础法和收益法，按照必要的评估程序，对渤海汽车系统股份有限公司拟发行股份及支付现金购买资产涉及的海纳川安道拓（廊坊）座椅有限公司的股东全部权益在2025年2月28日的市场价值进行了评估。现将资产评估情况报告如下。

一、委托人、被评估单位和评估委托合同约定的其他评估报告使用者概况

（一）委托人一概况

企业名称：北京海纳川汽车部件股份有限公司（以下简称“海纳川”）

统一社会信用代码：91110000671702505K

注册地址：北京市大兴区采育镇北京采育经济开发区育隆大街6号

法定代表人：李金钢

注册资本：246808.5034万元

企业类型：其他股份有限公司(非上市)

成立日期：2008年1月25日

经营范围：销售汽车配件；投资及投资管理；投资咨询；技术开发；技术咨询；

技术服务；技术转让；技术培训；货物进出口、技术进出口、代理进出口；房地产开发；物业管理；园区管理服务；以下项目仅限分公司经营：制造及装配汽车零部件（不含表面处理作业）；普通货运。（市场主体依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-80渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的廊坊安道拓股权项目资产评估报告第5页得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）

（二）委托人二概况

企业名称：渤海汽车系统股份有限公司（以下简称“渤海汽车”）

统一社会信用代码：913700007207576938

注册地址：滨州市渤海二十一路569号

法定代表人：陈更

注册资本：95051.5518万元

企业类型：股份有限公司(上市)

成立日期：1999年12月31日

经营范围：活塞的生产销售；机械零部件的生产销售；汽车、内燃机、压缩机

及摩托车零部件的生产销售；汽车（不含小轿车）销售；铝及铝制品的生产销售；

机床设备及配件的生产销售；备案范围内的进出口业务；润滑油、齿轮油的销售。

（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

（三）被评估单位概况

1、基本信息

企业名称：海纳川安道拓（廊坊）座椅有限公司（简称“廊坊安道拓”）

统一社会信用代码：91430211MAE3NNMQ6G

住所：廊坊开发区华祥路紫薇道8号

法定代表人姓名：崔雪梅

注册资本：3800.00万人民币

公司类型：其他有限责任公司

成立日期：2014年03月26日

营业期限：自2014年03月26日至2034年03月25日

经营范围：一般项目：汽车零部件及配件制造；汽车零部件研发；汽车零配件批发；汽车零配件零售；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；货物进出口；机械设备租赁；非居住房地产租赁。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）

2、企业历史沿革

（1）2014年03月，公司设立北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-81渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的廊坊安道拓股权项目资产评估报告第6页

2013年3月3日，上海延锋江森座椅有限公司作出股东决定，同意出资设立

廊坊延锋江森汽车零部件有限公司，注册资本为3800万元，上海延锋江森座椅有限公司以货币出资3800万元，占注册资本的100%。

2013年12月，廊坊市工商行政管理局核发《企业名称预先核准通知书》（（冀廊）登记内名预核字[2013]第3533号），预先核准企业名称“廊坊延锋江森汽车零部件有限公司”。

2014年3月20日，上海延锋江森座椅有限公司签署《廊坊延锋江森汽车零部件有限公司章程》。

2014年3月26日，廊坊经济开发区工商行政管理局核发了注册号为

131001000025412的企业法人营业执照，廊坊延锋江森汽车零部件有限公司设立。

设立时的股权结构如下：

序号股东名称认缴金额（万元）出资方式持股比例(%)

1延锋安道拓座椅有限公司3800.00货币100.00

合计3800.00-100.00

（2）2017年4月，企业名称变更2016年12月5日，廊坊延锋江森汽车零部件有限公司取得《企业名称变更核准通知书》（（廊）登记内名变核字[2016]第10290号），核准企业名称变更为“延锋安道拓（廊坊）座椅有限公司”。

2017年3月31日，廊坊延锋江森汽车零部件有限公司股东上海延锋江森座椅

有限公司更名为“延锋安道拓座椅有限公司”。根据延锋安道拓座椅有限公司作出的《廊坊延锋江森汽车零部件有限公司股东决定》，廊坊延锋江森汽车零部件有限公司拟更名为“延锋安道拓（廊坊）座椅有限公司”。

2017年4月28日，廊坊延锋江森汽车零部件有限公司取得换发的统一社会信用代码为 91131001096116648X 的营业执照，企业名称变更为“延锋安道拓（廊坊）座椅有限公司”。

（3）2021年9月，第一次股权转让及企业名称变更

2021年6月24日，延锋安道拓座椅有限公司与期跃（上海）贸易有限公司签订《产权交易合同》，约定经上海联合产权交易所有限公司公开挂牌，确定期跃（上海）贸易有限公司受让延锋安道拓座椅有限公司持有的延锋安道拓（廊坊）座椅有北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-82渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的廊坊安道拓股权项目资产评估报告第7页

限公司全部股权。银信资产评估有限公司已就前述股权价值进行评估并出具银信评报字（2021）沪第0212号《资产评估报告》，该等评估报告已经上海汽车集团股份有限公司备案。2021年6月30日，上海联合产权交易所有限公司出具产权交易凭证。

2021年9月3日，期跃（上海）贸易有限公司作出《延锋安道拓（廊坊）座椅有限公司股东书面决定》，决定公司名称变更为“安道拓（廊坊）座椅有限公司”，并批准《安道拓（廊坊）座椅有限公司章程》。

2021年9月6日，廊坊经济技术开发区行政审批局换发统一社会信用代码为

91131001096116648X 的营业执照，延锋安道拓（廊坊）座椅有限公司更名为安道拓（廊坊）座椅有限公司，股权结构变更为：

序号股东名称认缴金额（万元）出资方式持股比例(%)

1期跃（上海）贸易有限公司3800.00货币100.00

合计3800.00-100.00

（4）2023年10月，第二次股权转让及企业名称变更2023年7月28日，期跃（上海）贸易有限公司与海纳川签订《股权转让协议》，约定期跃（上海）贸易有限公司将其持有的安道拓（廊坊）座椅有限公司1938万元注册资本（占比51%）对应的股权转让给海纳川。2023年10月9日，安道拓（廊坊）座椅有限公司作出股东会决议，同意期跃（上海）贸易有限公司将注册资本中的1938万元转让给海纳川，同意公司名称由“安道拓（廊坊）座椅有限公司”变更为“海纳川安道拓（廊坊）座椅有限公司”，并通过新制定的《海纳川安道拓（廊坊）有限公司章程》。

本次股权转让已取得北汽集团和海纳川内部审议程序批准。针对本次股权转让，中水致远资产评估有限公司已出具中水致远评报字[2023]第010031号《资产评估报告》，该报告已经北汽集团备案。

2023年10月9日，廊坊安道拓取得廊坊经济开发区行政审批局换发的统一社

会信用代码为 91131001096116648X 的营业执照。

根据本次股权转让完成后的廊坊安道拓公司章程，廊坊安道拓股权结构如下：

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-83渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的廊坊安道拓股权项目资产评估报告第8页

认缴金额实缴金额

序号股东名称出资方式持股比例(%)（万元）（万元）

1北京海纳川汽车部件股份有限公司1938.001938.00货币51.00

2期跃（上海）贸易有限公司1862.001862.00货币49.00

合计3800.003800.00-100.00

截至本次评估基准日，海纳川安道拓（廊坊）座椅有限公司股权结构未发生变化。

3、公司主营业务概况

廊坊安道拓以开发、生产、销售汽车座椅骨架及相关产品为核心业务，具备多种汽车座椅骨架开发及生产能力。廊坊安道拓主要最终客户包括北京奔驰、北京现代、北汽越野等。

4、公司组织架构及人力资源概况

公司目前在职员工243人，其中人力资源部4人，项目管理部3人，运营部3人，质量保证部35人，采购部2人，财务与信息技术部9人，制造工程部5人，物流部33人，生产部149人。

5、财务状况表及经营成果

财务状况表

单位：万元

项目名称2022.12.312023.12.312024.12.312025.2.28

资产总计29707.5928263.9624401.6025430.01

负债总计29028.9919537.1511581.0617965.62

净资产678.608726.8012820.557464.39北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-84渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的廊坊安道拓股权项目资产评估报告第9页

经营成果表

单位：万元

项目名称2022年度2023年度2024年度2025年1-2月营业收入65780.4063771.5853309.146901.11

利润总额3300.0410176.108550.32757.46

净利润3149.988048.217272.09643.84

上述财务数据业经致同会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了致同审

字（2025）第 110C032100 号标准无保留意见审计报告。

（三）资产评估委托合同约定的其他评估报告使用者

根据资产评估委托合同的约定，本报告无其他报告使用者。

（四）委托人和被评估单位的关系

委托人一为被评估单位的控股股东，委托人一为委托人二的第一大股东，委托人一、委托人二和被评估单位的最终控制人均为北京市人民政府国有资产监督管理委员会。

二、评估目的

根据北京汽车集团有限公司《关于审议渤海汽车资产重组方案的议案的决议》（京汽集董决字[2025]41号）、《北京海纳川汽车部件股份有限公司2025年第二次股东大会决议》（第5号）、《渤海汽车系统股份有限公司第九届董事会第十一次会议决议》，渤海汽车系统股份有限公司拟通过发行股份及支付现金的方式购买北京海纳川汽车部件股份有限公司持有的海纳川安道拓（廊坊）座椅有限公司51%的股权，故需要对海纳川安道拓（廊坊）座椅有限公司的股东全部权益价值进行评估，为该经济行为提供价值参考依据。

三、评估对象和评估范围

（一）评估对象评估对象为廊坊安道拓的股东全部权益价值。

（二）评估范围

评估范围为海纳川安道拓（廊坊）座椅有限公司于评估基准日纳入评估范围的

全部资产及负债，其中总资产账面价值25430.01万元，负债账面价值17965.62万北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-85渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的廊坊安道拓股权项目资产评估报告第10页元，净资产账面价值7464.39万元。各类资产及负债的账面价值见下表：

资产评估申报汇总表

单位：万元项目名称账面价值

流动资产20616.48

非流动资产4813.53

其中：长期股权投资-

投资性房地产-

固定资产3010.10

在建工程362.08

无形资产62.98

其中：土地使用权-

其他1378.37

资产总计25430.01

流动负债17173.06

非流动负债792.56

负债总计17965.62

净资产7464.39委托人和被评估单位已承诺委托评估对象和评估范围与经济行为所涉及的评

估对象和评估范围一致，且业经致同会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了致同审字（2025）第 110C032100 号标准无保留意见的审计报告。

1、主要资产的分布情况及特点：

廊坊安道拓实物资产的种类主要有：存货、机器设备、电子设备、在建工程、

使用权资产等，构建于2013~2025年，上述实物资产主要分布在厂区内，实物资产量大、存放地点较为集中，部分固定资产的单位价值较大。具体实物资产类型及特点如下：

（1）存货

主要为在途物资、原材料、产成品和自制半成品。存货账面净值为1016.07万元，存货跌价准备为12.31万元，账面净额为1003.75万元。其中在途物资为企业北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-86渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的廊坊安道拓股权项目资产评估报告第11页购买的，尚在运输途中的腿托机构等原材料；原材料主要为生产所需的调角器、长软管、通风器总成等；产成品主要为各车型四向电动左椅坐垫骨架总成、二向手动

右椅坐垫骨架总成等；自制半成品为左、右靠背白件焊接总成、电动靠背骨架焊接总成等。存货的特点是数量多、品种多，主要分布于公司的存货库房内及客户处等。

（2）固定资产固定资产主要为机器设备及电子设备。

1）机器设备

机器设备共计497项，账面原值为11097.34万元，账面净值为2991.81万元，减值准备为0.89万元，账面净额为2990.92万元。机器设备主要包括弧焊站、扭矩枪、螺杆空压机以及各种检测仪器、工装、弧焊夹具等，资产存放于企业的各厂区内，购置于2014年至2025年之间。截至评估基准日，待处置设备共25项，除此之外其余设备均可正常使用。

2）电子及办公设备

电子设备共计124项，账面原值为252.96万元，账面净值为19.18万元，减值准备为0.00万元，账面净额为19.18万元。电子设备主要包括日常办公所需，分布于各办公室的各类电脑、空调、打印机、无线 AP 等，购置于 2014 年至 2025 年之间。截至评估基准日，待处置设备共2项，除此之外其余设备均可正常使用。

（3）在建工程

纳入评估范围的在建工程主要为设备安装工程，账面原值为362.08万元，账面净值为362.08万元，减值准备为0.00万元，账面净额为362.08万元。在建工程共 16 项，主要为 V540 项目柔性工装、柔性工装检具、柔性线体改造工程，水切割二期项目以及1#激光焊振镜升级等，上述项目开工日期在2024年10月至2025年2月陆续发生，截至评估基准日尚未完工。

（4）使用权资产使用权资产系廊坊安道拓经营租赁的房屋建筑物和设备资产等形成的租赁资产，账面原值为2638.72万元，账面净值为760.24万元，减值准备为0.00万元，账面净额为760.24万元。其中使用权资产-房屋建筑物共6项，为廊坊安道拓租赁的厂房租金及对应物业费；使用权资产-车辆共2项，为廊坊安道拓租赁的牵引车北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-87渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的廊坊安道拓股权项目资产评估报告第12页

与别克牌商务车。

2、企业申报的账面记录的无形资产情况

纳入评估范围的无形资产共22项，原始入账价值为383.01万元，账面净值为

62.98万元，减值准备为0.00万元，账面净额为62.98万元，主要是生产及办公所

需的系统及软件等其他无形资产。

3、企业申报的账面未记录的无形资产情况

本次评估被评估单位申报的表外无形资产为11项已获授权的实用新型专利，

1项正在实质审核阶段的发明专利。除此之外企业未申报其他表外资产、负债。

表外资产明细如下：

已获授权的专利明细序专利权专利专利使用申请号专利名称申请日到期日号人类型状态情况廊坊安一种三排仰实用已授

1 CN202321260445.4 在用 2023/05/23 2033/05/22

道拓卧器检具新型权廊坊安一种检测治实用已授

2 CN202320820367.2 在用 2023/04/13 2033/04/12

道拓具新型权一种工装夹廊坊安实用已授

3 CN202321650444.0 具快速换型 在用 2023/06/27 2033/06/26

道拓新型权定位机构廊坊安一种后管检实用已授

4 CN202321244465.2 在用 2023/05/22 2033/05/21

道拓测治具新型权一种新型的廊坊安实用已授

5 CN202320745163.7 自动涂油工 在用 2023/04/06 2033/04/05

道拓新型权装一种头枕管廊坊安实用已授

6 CN202321244460.X 焊接检测检 在用 2023/05/22 2033/05/21

道拓新型权具廊坊安一种产品发实用已授

7 CN202321260441.6 在用 2023/05/23 2033/05/22

道拓运车新型权一种焊接强廊坊安实用已授

8 CN202223432038.5 度检测用撕 在用 2022/12/21 2032/12/20

道拓新型权裂设备一种后管齿廊坊安实用已授

9 CN202320820368.7 板齿高检测 在用 2023/04/13 2033/04/12

道拓新型权检具廊坊安实用已授

10 CN202320745186.8 一种转运车 在用 2023/04/06 2033/04/05

道拓新型权廊坊安一种转运装实用已授

11 CN202321163605.3 在用 2023/05/15 2033/05/14

道拓置新型权正在实质审核阶段的专利明细序专利权专利类专利状到期申请号专利名称申请日号人型态日廊坊安一种焊接强度检测用撕发明公实质审

1 CN202211649237.3 2022/12/21 /

道拓裂设备布查北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-88渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的廊坊安道拓股权项目资产评估报告第13页

四、价值类型根据本次评估目的确定本次评估的价值类型为市场价值。

市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫的情况下，评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。

五、评估基准日评估基准日是2025年2月28日。

评估基准日是由委托人确定的，与资产评估委托合同约定的评估基准日一致。

六、评估依据

本次评估工作中所遵循的经济行为依据、法律法规依据、评估准则依据、资产

权属依据和评估取价依据为：

（一）经济行为依据1.北京汽车集团有限公司《关于审议渤海汽车资产重组方案的议案的决议》（京汽集董决字[2025]41号）；

2.《北京海纳川汽车部件股份有限公司2025年第二次股东大会决议》（第5号）；

3.《渤海汽车系统股份有限公司第九届董事会第十一次会议决议》。

（二）法律法规依据

1.《中华人民共和国资产评估法》（中华人民共和国主席令第46号）；

2.《中华人民共和国公司法》（2023年12月29日第十四届全国人民代表大会常务委员会第七次会议第二次修订）；

3.《中华人民共和国民法典》（2020年5月28日第十三届全国人民代表大

会第三次会议通过）；

4.《中华人民共和国专利法》（2020年10月17日第十三届全国人民代表大会常务委员会第二十二次会议第四次修正）；

5.《中华人民共和国专利法实施细则》（2023年12月11日国务院批准第三次修订）；

6.《中华人民共和国企业国有资产法》（2008年10月28日中华人民共和国北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-89渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的廊坊安道拓股权项目资产评估报告第14页

第十一届全国人民代表大会常务委员会第五次会议通过）；

7.《中华人民共和国证券法》(2019年12月28日第十三届全国人民代表大会常务委员会第十五次会议修订）；

8.《上市公司重大资产重组管理办法》（2025年5月16日中国证券监督管理委员会令第230号）；

9.《国有资产评估管理办法》（国务院1991年91号令，国务院2020年732号令修订）；

10.《关于改革国有资产评估行政管理方式加强资产评估监督管理工作意见的通知》（国办发[2001]102号）；

11.《国有资产评估管理若干问题的规定》（财政部第14号令）；

12.《企业国有资产评估管理暂行办法》（2005年国务院国资委第12号令）；

13.《关于加强企业国有资产评估管理工作有关问题的通知》（国资委产权[2006]274号）；

14.《企业国有资产评估项目备案工作指引》（国资发产权〔2013〕64号）；

15.《关于企业国有资产评估报告审核工作有关事项的通知》（国资产权[2009]941号）；

16.《企业国有资产监督管理暂行条例》（国务院2003年378号令，2019年

3月2日国务院令第709号修订）；

17.《北京市企业国有资产评估管理暂行办法》（京国资发〔2008〕5号）；

18.《关于贯彻落实<企业国有资产交易监督管理办法>的意见》（京国资发〔2017〕10号）；

19.《关于深化企业国有资产评估管理改革工作有关事项的通知》（京国资发〔2019〕2号）；

20.《市国资委关于进一步深化企业国有资产评估管理改革工作有关事项的通知》（京国资发〔2020〕9号）；

21.《北京市企业国有资产评估核准项目评审管理暂行规定》（京国资发[2012]32号）；

22.《关于优化中央企业资产评估管理有关事项的通知》（国资发产权规[2024]8号）；

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-90渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的廊坊安道拓股权项目资产评估报告第15页

23.《市管企业国有产权管理工作指引(2024年版)》（京国资发[2024]18号）；

24.《中华人民共和国企业所得税法》（中华人民共和国主席令第63号）；

25.《中华人民共和国企业所得税法实施条例》（国务院2007年第512号令）；

26.《中华人民共和国增值税暂行条例》（国务院2017年第691号令）；

27.《中华人民共和国增值税暂行条例实施细则》（中华人民共和国财政部、国家税务总局令第65号修订）；

28.《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》（财税2016年第36号）；

29.《财政部税务总局海关总署关于深化增值税改革有关政策的公告》（财政部税务总局海关总署公告2019年第39号）；

30.其它相关的法律法规文件。

（三）评估准则依据

1．《资产评估基本准则》（财资〔2017〕43号）；

2．《资产评估职业道德准则》（中评协〔2017〕30号）；

3．《资产评估执业准则——资产评估程序》（中评协〔2018〕36号）；

4．《资产评估执业准则——资产评估报告》（中评协〔2018〕35号）；

5．《资产评估执业准则——资产评估委托合同》（中评协〔2017〕33号）；

6．《资产评估执业准则——资产评估档案》（中评协〔2018〕37号）；

7．《资产评估执业准则——资产评估方法》（中评协〔2019〕35号）；

8．《资产评估执业准则——企业价值》（中评协〔2018〕38号）；

9．《资产评估执业准则——机器设备》（中评协〔2017〕39号）；

10．《资产评估执业准则——无形资产》（中评协〔2017〕37号）；

11．《资产评估执业准则——知识产权》（中评协〔2023〕14号）；

12．《资产评估执业准则——利用专家工作及相关报告》（中评协〔2017〕35号）；

13．《企业国有资产评估报告指南》（中评协〔2017〕42号）；

14．《资产评估机构业务质量控制指南》（中评协〔2017〕46号）；

15．《资产评估价值类型指导意见》（中评协〔2017〕47号）；

16．《资产评估对象法律权属指导意见》（中评协〔2017〕48号）；

17．《专利资产评估指导意见》（中评协〔2017〕49号）；

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-91渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的廊坊安道拓股权项目资产评估报告第16页

（四）其他相关依据1.《资产评估专家指引第8号——资产评估中的核查验证》（中评协〔2019〕

39号）；

2.《资产评估专家指引第12号--收益法评估企业价值中折现率的测算》（中评协[2020]38号）；

3.《中国资产评估协会资产评估业务报备管理办法》中评协〔2021〕30号；

4.《北京市企业国有资产评估核准项目评审管理暂行规定》（京国资发[2012]32号）；

5.《关于优化中央企业资产评估管理有关事项的通知》（国资发产权规[2024]8号）；

6.《市管企业国有产权管理工作指引(2024年版)（》京国资发[2024]18号）。

（五）资产权属依据

1.企业营业执照、公司章程；

2.企业产权登记表；

3.主要设备购置合同、发票，以及有关协议、合同等资料；

4.《实用新型专利证书》；

5.其他权属文件。

（六）评估取价依据1．《关于进一步完善研发费用税前加计扣除政策的公告》（财政部税务总局公告2023年第7号）；

2．《研发费用税前加计扣除新政指引》（2023年）；

3．关于先进制造业企业增值税加计抵减政策的公告》（财政部、税务总局公告2023年第43号）；

4．被评估单位提供的《资产评估申报表》、《收益预测表》；

5．全国银行间同业拆借中心公布的贷款市场报价利率（LPR）（2025 年 2 月

20日）；

6．《机电产品报价手册》（2025年）；

7．被评估单位提供的在建工程付款进度统计资料及相关付款凭证；

8．被评估单位提供的历史年度审计报告、未来年度经营计划、盈利预测等资

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-92渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的廊坊安道拓股权项目资产评估报告第17页料；

9．被评估单位与相关单位签订的材料购买合同；

10．评估人员现场勘察记录及收集的其他相关估价信息资料；

11．被评估单位提供的会计报表、财务会计经营方面的资料、以及有关协议、合同书、发票等财务资料；

12．国家有关部门发布的统计资料和技术标准资料及价格信息资料，以及我公

司收集的有关询价资料和取价参数资料等；

13．与此次资产评估有关的其他资料。

七、评估方法

（一）评估方法简介

企业价值评估基本方法包括资产基础法、收益法和市场法。

企业价值评估中的资产基础法也称成本法，是指以被评估单位评估基准日的资产负债表为基础，评估表内及可识别的表外各项资产、负债价值，确定评估对象价值的评估方法。

企业价值评估中的收益法，是指将预期收益资本化或者折现，确定评估对象价值的评估方法。收益法常用的具体方法包括股利折现法和现金流量折现法。收益法是从企业获利能力的角度衡量企业的价值，建立在经济学的预期效用理论基础上。

企业价值评估中的市场法，是指将评估对象与可比上市公司或者可比交易案例进行比较，确定评估对象价值的评估方法。市场法常用的两种具体方法是上市公司比较法和交易案例比较法。

（二）评估方法的选择

资产基础法是以资产负债表为基础，合理评估企业表内及可识别的表外各项资产、负债价值，确定评估对象价值的评估方法，结合本次评估情况，被评估单位可以提供、评估师也可以从外部收集到满足资产基础法所需的资料，可以对被评估单位资产及负债展开全面的清查和评估，因此本次评估适用资产基础法。

收益法的基础是经济学的预期效用理论，即对投资者来讲，企业的价值在于预期企业未来所能够产生的收益。收益法虽然没有直接利用现实市场上的参照物来说明评估对象的现行公平市场价值，但它是从决定资产现行公平市场价值的基本北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-93渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的廊坊安道拓股权项目资产评估报告第18页

依据—资产的预期获利能力的角度评价资产，能完整体现企业的整体价值，其评估结论具有较好的可靠性和说服力。从收益法适用条件来看，由于企业具有独立的获利能力且被评估单位管理层提供了未来年度的盈利预测数据，根据企业历史经营数据、内外部经营环境能够合理预计企业未来的盈利水平，并且未来收益的风险可以合理量化，因此本次评估适用收益法。

市场法是以现实市场上的参照物来评价评估对象的现行公平市场价值，它具有评估角度和评估途径直接、评估过程直观、评估数据直接取材于市场、评估结果

说服力强的特点。由于本次评估与被评估单位可比的上市公司在产品、企业规模、企业所处经营阶段等方面存在差异，因此本次评估无法找到与被评估单位相同或相似的可比上市公司；同时由于公开市场上同类型交易案例少，市场并不活跃，所以相关可靠的可比交易案例的经营和财务数据很难取得，无法计算适当的价值比率。因此本次评估未采用市场法。

因此，本次评估选用资产基础法和收益法进行评估，并最终以收益法作为最终结论。

（三）具体评估方法介绍

一）资产基础法

企业价值评估中的资产基础法，是指以被评估企业评估基准日的资产负债表为基础，合理评估企业各项资产价值和负债的基础上确定评估对象价值的评估方法。各类资产及负债的评估过程说明如下：

1、流动资产及负债的评估

被评估单位流动资产包括货币资金、应收账款、预付账款、其他应收款、存货

及其他流动资产；负债包括应付账款、应付职工薪酬、应交税费、应付股利、其他

应付款、一年内到期的非流动负债、租赁负债、递延收益及递延所得税负债。

货币资金：全部为银行存款，通过核实银行对账单、银行函证等，以核实后的价值确定评估值。

应收账款和其他应收款：各种应收款项在核实无误的基础上，根据每笔款项可能收回的数额确定评估值。对于有充分理由相信全都能收回的，按全部应收款额计算评估值；对于可能收不回部分款项的，在难以确定收不回账款的数额时，借助于历史资料和现场调查了解的情况，具体分析数额、欠款时间和原因、款项回收情况、北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-94渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的廊坊安道拓股权项目资产评估报告第19页

欠款人资金、信用、经营管理现状等，参照账龄分析法，估计出这部分可能收不回的款项，作为风险损失扣除后计算评估值；对于有确凿根据表明无法收回的，按零值计算；账面上的“坏账准备”科目按零值计算。

预付款项：根据所能收回的相应货物形成资产或权利的价值确定评估值。对于能够收回相应货物的或权利的，按核实后的账面值作为评估值。对于那些有确凿证据表明收不回相应货物，也不能形成相应资产或权益的预付账款，其评估值为零。

预付款项中的待摊费用，以被评估单位评估基准日后还享有的资产和权力价值作为评估值，对于基准日后已无对应权利、价值或已经在其他资产中考虑的项目直接评估为零。对基准日后尚存对应权利或价值的待摊费用项目，按原始发生额和尚存受益期限与总摊销期限的比例确定。

存货

材料采购：材料采购期末余额为企业尚未到达或尚未验收入库的在途材料的

材料采购成本，本次评估，纳入本次评估范围的材料采购购进日期接近于评估基准日且价格变动很小，因此本次评估以核实后账面值确认评估值。

原材料：主要为日常生产所需的材料，本次评估对于库存时间短、流动性强、市场价格变化不大的原材料，以核实后的账面价值确定评估值；对于存在减值迹象的原材料，会计师结合其可变现净值对存在减值的存货计提了存货跌价准备，可变现净值是根据原材料于基准日时点的售价并考虑一定的处置费用计算，因此，这些材料的账面净额基本可以反映评估基准日时点的市场价值，故对于该部分原材料本次评估按照核实后审定账面净额确认评估值。

产成品：产成品评估方法有成本法和市场法两种，本次评估以市场法进行评估，市场法是以其完全成本为基础，根据其产品销售市场情况的好坏决定是否加上适当的利润，或是要低于成本，确定评估值。对于十分畅销的产品，根据其出厂销售价格减去销售费用和全部税金确定评估值；对于正常销售的产品，根据其出厂销售价格减去销售费用、全部税金和适当数额的税后净利润确定评估值；对于勉强能销

售出去的产品，根据其出厂销售价格减去销售费用、全部税金和税后净利润确定评估值；对于滞销、积压、降价销售产品，根据其可变现净值确定评估值。

在产品：企业已完成一定生产加工阶段，但未形成产成品的中间产品评估人员核实了半成品的材料成本、人工成本、制造费用等，对于正常生产的半成品账面北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-95渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的廊坊安道拓股权项目资产评估报告第20页

成本能基本反映其价值，以清查核实后的账面价值作为其评估值；对于存在减值迹象的半成品，会计师结合其可变现净值对存在减值的存货计提了存货跌价准备，可变现净值是根据半成品的售价并考虑一定的处置费用计算，因此，这些材料的账面净额基本可以反映评估基准日时点的市场价值，故对于该部分半成品本次评估按照核实后审定账面净额确认评估值。

负债：各类负债在查阅核实的基础上，根据评估目的实现后的被评估企业实际需要承担的负债项目及金额确定评估值。对于负债中并非实际需要承担的负债项目，按零值计算。

2、非流动资产的评估

（1）设备类资产本次设备的评估主要采用重置成本法。设备评估的重置成本法是通过估算全新设备的更新重置成本，然后扣减实体性贬值、功能性贬值和经济性贬值，或在确定综合成新率的基础上，确定设备评估价值的方法。本次评估采用的计算公式为：

评估价值=重置价值×成新率

1）机器设备的评估

*机器设备重置全价的确定

重置全价＝设备购置价＋运杂费＋设备基础费＋安装调试费＋前期及其他费

用＋资金成本－可抵扣的增值税进项税

I.设备购置价格对于机器设备，主要通过向设备生产厂家或销售公司询价、或参照《机电产品报价手册》等价格资料，以及参考近期同类设备的合同价格等方法确定购置价。

II.运杂费

对于国产设备，运杂费是指厂家或经销商销售处到设备安装现场的运输费用，本次评估，考虑生产厂家与设备所在地的距离、设备重量及外形尺寸等因素，按不同运杂费率计取。运杂费计算公式如下：

设备运杂费=设备购置价×运杂费率购置价格中包含运输费用的不再计取运杂费。

III.设备基础费对于设备的基础费，根据设备的特点，参照《机械工业建设项目概算编制办法北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-96渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的廊坊安道拓股权项目资产评估报告第21页及各项概算指标》，以购置价为基础，按不同基础费率计取。如设备不需单独的基础或基础已在建设厂房时统一建设，在计算设备重置全价时不再考虑设备基础费用。

基础费计算公式如下：

基础费=设备购置价×基础费率

Ⅳ.安装调试费

根据设备的特点、重量、安装难易程度，参考《资产评估常用数据与参数手册》以及安装结算等相关资料确定安装费率，以购置价为基础，按不同安装费率计取。

对小型、无需安装的设备，不考虑安装调试费。

安装调试费计算公式如下：

安装调试费=设备购置价×安装调试费率

Ⅴ.前期及其他费用

前期及其他费用主要包括建设单位管理费、招标代理费、环境评价费、可行性

研究报告编制费等。本次评估经测算的前期费用及其他费用费率如下表所示：

建设工程前期及其他费用表标准序标准（不取费项目取费基础（含取费依据号含税）

税）

1建设单位管理费投资额1.32%1.32%财建[2016]504号

2招标代理费投资额0.25%0.236%参考市场价(发改价格[2015]299号)

3环境评价费投资额0.12%0.113%参考市场价(发改价格[2015]299号)

4可行性研究报告编制费投资额0.52%0.491%参考市场价(发改价格[2015]299号)

合计2.21%2.16%

Ⅵ.资金成本

机器设备合理建设工期按照购置到运行的周期计算，采用的利率按中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心于基准日公布的贷款市场报价利率，资金成本按建设期内均匀性投入计取。

资金成本=（设备购置价+运杂费+安装调试费+基础费用+其他费用)×贷款利率×建设工期×1/2。

评估基准日执行的贷款利率 LPR 为：

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-97渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的廊坊安道拓股权项目资产评估报告第22页

项目名称年利率

一年3.10%

5年以上3.60%

Ⅶ.可抵扣税额

根据财政部税务总局海关总署公告2019年第39号的规定，符合增值税抵扣条件的机器设备重置成本应该扣除相应的增值税。本次评估对于设备购置价、运杂费、安装费、基础费、前期费等按其对应的增值税率测算可抵扣进项税额：

设备可抵扣税额=设备购置价/（1+13%）×13%+运杂费/（1+9%）×9%+（安装费+基础费）/（1+9%）×9%+前期费可抵扣部分/（1+6%）×6%

*成新率的确定

主要机器设备成新率的确定：

理论成新率根据设备的经济寿命年限（或尚可使用年限）和已使用的年限确定。

理论成新率=(经济寿命年限-已使用的年限)/经济寿命年限×100%

对于已使用年限超过经济寿命年限的设备，使用如下计算公式：

理论成新率=尚可使用年限/(已使用年限+尚可使用年限)×100%

勘察成新率的确定主要以企业设备实际状况为主，根据设备的技术状态、工作环境、维护保养情况，依据现场实际勘察情况对设备分部位进行逐项打分，确定勘察成新率

综合成新率=理论成新率×40%+勘查成新率×60%

*评估值

评估值=重置全价×综合成新率

对于待报废的设备本次评估按照可回收金额确定评估值，即采用待报废设备的可回收材质重量，结合基准日时点该材质的废料回收价值确定评估值，计算公式如下：

可回收金额=可回收材质重量×废料回收不含税单价

对于待处置资产的拆解、运输等清理费用一般由回收商负担，故本次对于待处置资产的评估未考虑清理费用。

2）电子及办公设备的评估

*电子设备重置全价的确定北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-98渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的廊坊安道拓股权项目资产评估报告第23页

电子设备多为企业办公用笔记本电脑、空调、打印机、无线 AP 等，由经销商负责运送安装调试，重置成本直接以不含税市场采购价确定。

*成新率的确定

电子及办公设备成新率，主要采用尚可使用年限法成新率。

成新率=[尚可使用年限÷（已使用年限+尚可使用年限）]×100%

*评估价值的确定

评估值=重置全价（不含税）×成新率

对于购置时间较早，已停产且无类比价格的电子设备，直接以同类型设备的市场不含税二手价确定评估价值。

（2）在建工程

此次在建工程采用重置成本法评估。为避免资产重复计价和遗漏资产价值，结合本次在建工程特点，针对各项在建工程类型和具体情况，采用以下评估方法：

未完工的在建项目，如账面价值中不包含资本成本，需加计资金成本。如果账面值与评估基准日价格水平有较大差异的(例如停建多年的项目)，应根据评估基准日价格水平进行调整工程造价。

资金成本=(申报账面价值-不合理费用)×利率×工期/2

其中：

*利率按评估基准日中国人民银行同期贷款利率确定；

*工期根据项目规模和实际完工率，参照建设项目工期定额合理确定；

*若在建工程申报价值中已含资金成本，则不再计取资金成本。

（3）使用权资产

使用权资产是属于经营租赁使用权益的，评估人员对租赁合同、财务账册资料、历史会计处理、各期租金支付情况进行核查，以核实后的账面值作为评估值。

（4）无形资产

1）其他无形资产

*账内无形资产

本次纳入评估范围的账内其他无形资产主要为生产及办公相关软件系统，对于外购的办公软件采用基准日市场价格作为其评估值。

*账外无形资产北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-99渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的廊坊安道拓股权项目资产评估报告第24页

廊坊安道拓的表外无形资产为专利技术，其中11项已获授权的实用新型专利，

1项正在实质审核阶段的发明专利。

无形资产的评估方法通常有成本法、收益法和市场法，由于使用市场法必须具备两个前提条件：第一，要有一个充分发育、活跃的资产市场；第二，参照物及其与被评估资产可比较指标、技术参数等资料是可收集到的。经过评估人员进行市场调查，无法取得与本次评估对象相同或类似的参照物，故用市场法进行本次评估的前提条件不成立。

成本法是把现时情况下重建被评估无形资产所需要支付的成本，在此基础上计算其无形资产的价值。由于成本法是考虑资产重置的角度反应资产的价值，未考虑资产能够带来的收益，故本次评估未采用成本法。

收益法通过对委估无形资产未来预期收益折现评估其价值，这与无形资产价值实现的特征相符，且本次委估的无形资产基本已投入使用，其未来面临的各项风险可以试题，因此本次评估适用收益法。

采用收益法进行评估，是通过估算委估技术在企业未来收入的分成额并折成现值，从而确定其价值的一种评估方法。

采用收益法确定无形资产评估值的计算公式如下：

n K * F

P = ? i

t =1 (1 + r)

t

P：委估无形资产的评估值

K：收入分成率

Fi：第 i 年收入

t：计算的年次

r：折现率

n：收益期

（5）长期待摊费用

以被评估单位评估基准日后还享有的资产和权利价值作为评估值，对于基准日后已无对应权利、价值或已经在其他资产中考虑的项目直接评估为零。对基准日后尚存对应权利或价值的待摊费用项目，按原始发生额和尚存受益期限与总摊销期限的比例确定。

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-100渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的廊坊安道拓股权项目资产评估报告第25页

（6）递延所得税资产

在核查账簿，原始凭证的基础上，以评估基准日后被评估单位还享有的资产和权利价值作为评估值。

二）收益法

本次收益法评估采用现金流量折现法，选取的现金流量口径为企业自由现金流，通过对企业整体价值的评估来间接获得股东全部权益价值。

本次评估以未来若干年度内的企业自由现金净流量作为依据，采用适当折现率折现后加总计算得出企业整体营业性资产的价值，然后再加上溢余资产、非经营性资产价值减去有息债务得出股东全部权益价值。

1．计算模型

E＝V－D 公式一

V＝P＋C 1＋C ＋E

’

2公式二

上式中：

E：股东全部权益价值；

V：企业整体价值；

D：付息债务评估价值；

P：经营性资产评估价值；

C 1：溢余资产评估价值；

C 2：非经营性资产评估价值；

E’：（未在现金流中考虑的）长期股权投资评估价值。

其中，公式二中经营性资产评估价值 P 按如下公式求取：

n

? ( ?t R ?nP = ? Rt * 1 + r ) ? + n +1 * (1 + r )

t =1 (r ? g )公式三

上式前半部分为明确预测期价值，后半部分为永续期价值（终值）公式三中：

R t：明确预测期的第 t 期的企业自由现金流；

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-101渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的廊坊安道拓股权项目资产评估报告第26页

t：明确预测期期数；

r：折现率；

Rn+1：永续期企业自由现金流；

g：永续期的增长率，本次评估 g=0；

n：明确预测期第末年。

2．模型中关键参数的确定

1）预期收益的确定

本次将企业自由现金流量作为企业预期收益的量化指标。

企业自由现金流量就是在支付了经营费用和所得税之后，向公司权利要求者支付现金之前的全部现金流。其计算公式为：

企业自由现金流量＝税后净利润＋折旧与摊销+利息费用×（1-税率 T）－资本性支出－营运资金变动。

2）收益期的确定

企业价值评估中的收益期限通常是指企业未来获取收益的年限。为了合理预测企业未来收益，根据企业生产经营的特点以及有关法律法规、契约和合同等，可将企业的收益期限划分为有限期限和无限期限。

本次评估采用永续年期作为收益期。确定评估基准日至2030年为明确预测期，

2031年以后为永续期。

3）折现率的确定

确定折现率有多种方法和途径，按照收益额与折现率口径一致的原则，本次评估收益额口径为企业自由现金流量，则折现率选取加权平均资本成本（WACC）确定。

4）付息债务评估价值的确定

付息债务是指企业的长短期借款，按其市场价值确定。

5）溢余资产及非经营性资产(负债)评估价值的确定

溢余资产是指与企业收益无直接关系的，超过企业经营所需的多余资产，一般指超额货币资金和交易性金融资产等；非经营性资产是指与预测收益无直接关系，北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-102渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的廊坊安道拓股权项目资产评估报告第27页

或者无法预测收益资产。对该类资产单独进行评估。

八、评估程序实施过程和情况

根据国家有关部门关于资产评估的规定和会计核算的一般原则，依据国家有关部门相关法律规定和规范化要求，按照与委托人的资产评估委托合同所约定的事项，北京天健兴业资产评估有限公司业已实施了对委托人提供的法律性文件与会计记录以及相关资料的验证审核，按被评估单位提交的资产清单，对相关资产进行了必要的产权查验、实地察看与核对，进行了必要的市场调查和交易价格的比较，以及财务分析和预测等其他有必要实施的资产评估程序。资产评估的详细过程如下：

1．接受委托及准备阶段

（1）北京天健兴业资产评估有限公司接受委托人的委托，从事本资产评估项目。在接受委托后，北京天健兴业资产评估有限公司即与委托人就本次评估目的、评估对象与评估范围、评估基准日、委托评估资产的特点等影响资产评估方案的问题进行了认真讨论。

（2）根据委托评估资产的特点，有针对性地布置资产评估申报明细表，并设

计主要资产调查表、主要业务盈利情况调查表等，对委托人参与资产评估配合人员进行指导，填写资产评估清查表和各类调查表。

（3）评估方案的设计

依据了解资产的特点，制定评估实施计划，确定评估人员，组成资产评估现场工作小组。

（4）评估资料的准备

收集和整理评估对象市场交易价格信息、主要原料市场价格信息、评估对象产权证明文件等。

2.现场清查阶段

（1）评估对象真实性和合法性的查证

根据委托人及被评估单位提供的资产和负债申报明细，评估人员针对实物资产和货币性债权和债务采用不同的核查方式进行查证，以确认资产和负债的真实准确。

对货币资金，我们通过审核银行对账单及银行存款余额调节表等方式进行调北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-103渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的廊坊安道拓股权项目资产评估报告第28页查；

对存货，我们通过抽盘、核对出入库记录等方式进行调查；

对债权和债务，评估人员采取核对总账、明细账、抽查合同凭证等方式确定资产和负债的真实性；

对固定资产的调查，评估人员查阅了相关设备购置合同发票等，从而确定资产的真实性；

对无形资产的调查，评估人员查阅了相关软件购置合同、发票、专利的证书等，从而确定资产的真实性。

（2）资产实际状态的调查在被评估单位设备管理人员的配合下现场实地观察设备的运行状态等方式进行。在调查的基础上完善重要设备调查表。

（3）实物资产价值构成及业务发展情况的调查

根据被评估单位的资产特点，调查其资产价值构成的合理性和合规性。重点核查固定资产账面金额的真实性、准确性、完整性和合规性。查阅了有关会计凭证、会计账簿及设备采购合同等资料。

（4）企业收入、成本等生产经营情况的调查

收集相关单位以前年度损益核算资料，进行测算分析；通过访谈等方式调查各单位及业务的现实运行情况及其收入、成本、费用的构成情况及未来发展趋势，为编制未来现金流预测作准备。

通过收集相关信息，对廊坊安道拓各项业务的市场环境、未来所面临的竞争、发展趋势等进行分析和预测。

3．选择评估方法、收集市场信息和估算过程

评估人员在现场依据针对本项目特点制定的工作计划，结合实际情况确定的作价原则及估值模型，明确评估参数和价格标准后，参考企业提供的历史资料和未来经营预测资料开始评定估算工作。

4．评估汇总阶段

（1）评估结果的确定依据北京天健兴业资产评估有限公司评估人员在评估现场勘察的情况以及所

进行的必要的市场调查和测算，确定委托评估资产的资产基础法和收益现值法结北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-104渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的廊坊安道拓股权项目资产评估报告第29页果。

（2）评估结果的分析和评估报告的撰写按照北京天健兴业资产评估有限公司规范化要求编制相关资产的评估报告。

评估结果及相关资产评估报告按北京天健兴业资产评估有限公司规定程序进行三级复核，经签字资产评估师最后复核无误后，由项目组完成并提交报告。

（3）工作底稿的整理归档

九、评估假设

（一）一般假设：

1．交易假设：假定所有待评估资产已经处在交易过程中，评估师根据待评估

资产的交易条件等模拟市场进行估价。

2．公开市场假设：公开市场假设是对资产拟进入的市场的条件以及资产在这

样的市场条件下接受何种影响的一种假定。公开市场是指充分发达与完善的市场条件，是指一个有自愿的买方和卖方的竞争性市场，在这个市场上，买方和卖方的地位平等，都有获取足够市场信息的机会和时间，买卖双方的交易都是在自愿的、理智的、非强制性或不受限制的条件下进行。

3．持续使用假设：持续使用假设是对资产拟进入市场的条件以及资产在这样

的市场条件下的资产状态的一种假定。首先被评估资产正处于使用状态，其次假定处于使用状态的资产还将继续使用下去。在持续使用假设条件下，没有考虑资产用途转换或者最佳利用条件，其评估结果的使用范围受到限制。

4．企业持续经营假设：是将企业整体资产作为评估对象而作出的评估假定。

即企业作为经营主体，在所处的外部环境下，按照经营目标，持续经营下去。企业经营者负责并有能力担当责任；企业合法经营，并能够获取适当利润，以维持持续经营能力。

（二）收益法评估假设：

1.国家现行的有关法律、法规及政策，国家宏观经济形势无重大变化；本次交

易各方所处地区的政治、经济和社会环境无重大变化；无其他不可预测和不可抗力因素造成的重大不利影响。

2.假设企业的经营者是负责的，且企业管理层有能力担当其职务。

3.除非另有说明，假设企业完全遵守所有有关的法律和法规。

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-105渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的廊坊安道拓股权项目资产评估报告第30页

4.假设企业未来将采取的会计政策和编写此份报告时所采用的会计政策在重

要方面基本一致。

5.假设企业在现有的管理方式和管理水平的基础上，经营范围、方式与现时方向保持一致。

6.有关利率、汇率、赋税基准及税率，政策性征收费用等不发生重大变化。

7.无其他人力不可抗拒因素及不可预见因素对企业造成重大不利影响。

8.假设被评估单位未来年度的现金流入、流出为均匀发生。

9.假设评估基准日后企业的产品市场竞争能够保持目前的态势。

10.假设企业现有收入、成本的定价机制及经营策略维持现有模式持续经营下去。

11.假设企业现有业务的合同执行价格定价机制维持现有模式。

12.假设企业研发能力和技术先进性保持目前的水平。

13.假设企业所处的行业环境保持目前的发展趋势。

14.假设企业对未来市场判断及其相关收入成本等是符合市场竞争的趋势。

15.假设被评估单位提供的正在履行或尚未履行的合同、协议等均有效并能在

计划时间内完成。

16.假设企业提供的基础资料和财务资料真实、准确、完整。

17.廊坊安道拓自2024年11月11日取得高新技术企业证书，有效期三年，故

享受所得税税率15%的优惠政策。本次评估假设企业的高新技术企业证书到期后能持续通过认证，继续享受所得税税率优惠政策。

18.根据财政部、税务总局《关于进一步完善研发费用税前加计扣除政策的公告》（财政部税务总局公告2023年第7号），制造业企业开展研发活动中实际发生的研发费用，未形成无形资产计入当期损益的，在按规定据实扣除的基础上，自

2023年1月1日起，再按照实际发生额的100%在税前加计扣除；形成无形资产的，自2023年1月1日起，按照无形资产成本的200%在税前摊销。被评估单位为制造企业，享有研发费用100%在税前加计扣除政策，因此本次评估假设预测期研发费用按照100%在税前加计扣除。

19.根据财政部、税务总局《关于先进制造业企业增值税加计抵减政策的公告》（财政部、税务总局公告2023年第43号），自2023年1月1日至2027年12月北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-106渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的廊坊安道拓股权项目资产评估报告第31页

31日，允许先进制造业企业按照当期可抵扣进项税额加计5%抵减应纳增值税税额，公告所称先进制造业企业是指高新技术企业（含所属的非法人分支机构）中的制造业一般纳税人，廊坊安道拓符合享受进项税额加计抵减政策，故本次评估自

2025年至2027年考虑按照当期可抵扣进项税额加计5%抵减应纳增值税税额。

20.本次评估假设被评估单位能够持续以租赁的方式获得现有生产及办公场所、设备类资产的使用权，并且租赁成本与现有的水平相当，不会发生显著的变化，或届时能以市场租金价格水平获取类似条件和规模的生产及办公场所。

评估人员根据运用收益法对企业进行评估，认定这些假设条件在评估基准日时成立，并根据这些假设推论出相应的评估结论。如果未来经济环境发生较大变化或其它假设条件不成立时，评估结果会发生较大的变化。

本评估报告预计未来现金流的现值的评估结论在上述假设条件下在评估基准

日时成立，当上述假设条件发生较大变化时，签字资产评估师及本评估机构将不承担由于假设条件改变而推导出不同评估结论的责任

十、评估结论

（一）资产基础法评估结论

在评估基准日持续经营假设前提下，廊坊安道拓总资产账面价值25430.01万元，负债账面价值17965.62万元，净资产账面价值7464.39万元。

采用资产基础法评估后的总资产为30467.55万元，负债为17858.24万元，净资产为12609.32万元，评估增值5144.93万元，增值率68.93%。

资产基础法评估结果汇总表

单位：万元

项目名称账面价值评估价值增减值增值率%

流动资产20616.4820683.4466.960.32

非流动资产4813.539784.114970.58103.26

其中：长期股权投资----

投资性房地产----

固定资产3010.106268.043257.94108.23

在建工程362.08362.08--北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-107渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的廊坊安道拓股权项目资产评估报告第32页

项目名称账面价值评估价值增减值增值率%

无形资产62.981791.721728.742744.90

土地使用权----

其他1378.371362.27-16.10-1.17

资产总计25430.0130467.555037.5419.81

流动负债17173.0617173.06--

非流动负债792.56685.18-107.38-13.55

负债总计17965.6217858.24-107.38-0.60

净资产7464.3912609.325144.9368.93

注：评估结论的详细情况见《资产评估明细表》。

（二）收益法评估结果

采用收益法评估后的廊坊安道拓股东全部权益价值为25361.67万元，较账面净资产账面值7464.39万元，评估增值17897.28万元，增值率为239.77%。

（三）评估结果的最终确定

廊坊安道拓的股东全部权益价值在评估基准日所表现的市场价值，采用资产基础法评估结果12609.32万元，采用收益法评估结果25361.67万元，两种评估方法确定的评估结果差异12752.35万元，差异率为101.13%。

两种方法评估结果差异的主要原因是两种评估方法考虑的角度不同，资产基础法是从资产的再取得途径考虑的，反映的是企业现有资产的重置价值。收益法是从企业的未来获利能力角度考虑的，反映了企业各项资产的综合获利能力。

资产基础法为从资产重置的角度评价资产的公平市场价值，仅能反映企业资产的自身价值，而不能全面、合理的体现各项资产综合的获利能力及企业的成长性。

收益法是采用预期收益折现的途径来评估企业价值，反映了企业各项资产的综合获利能力，企业经过多年的经营，已经积累了如北京现代、北京奔驰和北京汽车等整车厂客户资源；企业产品主要为座椅金属骨架及相关产品，相应的产品技术相对成熟，且公司经营相对稳定，经综合分析后，收益法的评估结论能更好地体现企业的价值，故本次选择收益法结果作为最终评估结论。

在评估基准日持续经营假设前提下，经收益法评估，廊坊安道拓股东全部权益价值为25361.67万元，较账面净资产账面值7464.39万元，评估增值17897.28万北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-108渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的廊坊安道拓股权项目资产评估报告第33页元，增值率为239.77%。

十一、特别事项说明

以下事项并非本公司评估人员执业水平和能力所能评定和估算，但该事项确实可能影响评估结论，提请本评估报告使用者对此应特别关注：

（一）本报告所称“评估价值”系指我们对所评估资产在现有用途不变并持续经营，以及在评估基准日之状况和外部经济环境前提下，为本报告书所列明的目的而提出的公允估值意见，而不对其它用途负责。

（二）报告中的评估结论是反映评估对象在本次评估目的下，根据公开市场

的原则确定的公允价值，未考虑该等资产进行产权登记或权属变更过程中应承担的相关费用和税项，也未对资产评估增值额作任何纳税调整准备。评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。

（三）本次评估结论未考虑由于控股权和少数股权等因素产生的溢价或折价，也未考虑委估股权流动性对评估结论的影响，提请报告使用人注意。

（四）在资产评估结论有效使用期内，如果资产数量及作价标准发生变化时，应当进行适当调整，而不能直接使用评估结论。

（五）本评估结论中，评估专业人员未能对各种设备在评估基准日时的技术

参数和性能做技术检测，在假定被评估单位提供的有关技术资料和运行记录是真实有效的前提下，通过向设备管理人员和操作人员了解设备使用情况及实地勘察做出的判断。

（六）委托人未提供的其他关键资料情况本次评估不存在因委托人未提供的其他关键资料而对评估结果产生重大影响的情况。

（七）未决事项、法律纠纷等不确定因素

截至评估基准日，廊坊安道拓不存在重大不利影响的未决事项、法律纠纷等不确定因素。

（八）抵押及担保事项

截至评估基准日，廊坊安道拓不存在抵押及担保事项。

（九）资产使用情况

廊坊安道拓纳入评估范围的固定资产存在待处置情况，待处置资产共27项，北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-109渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的廊坊安道拓股权项目资产评估报告第34页

包括机器设备25项、电子设备2项，截至评估基准日待处置的固定资产账面原值

352.78万元，账面净额16.75万元。

对于待处置的设备本次评估按照可回收金额确定评估值，即采用待处置设备的可回收材质重量，结合基准日时点该材质的废料回收价值确定评估值。

（十）企业主要经营租赁资产情况

截至评估基准日，廊坊安道拓经营租赁确认的使用权资产情况如下:房屋建筑物租赁明细序面积租赁物承租人出租方详细坐落地址租赁期限号 （M2） 名称

廊坊安廊坊锐佳工贸4064.9

1廊坊开发区紫薇道8号1#厂房2022/11/25~2027/11/24

道拓有限公司2

廊坊安廊坊锐佳工贸1#物业

2/廊坊开发区紫薇道8号2022/11/25~2027/11/24

道拓有限公司费

廊坊安廊坊锐佳工贸1950.9

3廊坊开发区紫薇道8号3#厂房2022/07/01~2027/06/30

道拓有限公司0

廊坊安廊坊锐佳工贸3#物业

4/廊坊开发区紫薇道8号2022/07/01~2027/06/30

道拓有限公司费

廊坊安廊坊岳洋彩板4231.02#新源

5廊坊开发区新源东道2号2019/08/20~2025/08/19

道拓有限公司2道车间

廊坊安廊坊岳洋彩板2635.64#新源

6廊坊开发区新源东道2号2020/03/15~2025/03/14

道拓有限公司7道车间车辆租赁明细序号承租人出租方租赁物名称租赁期限

1廊坊安道拓广州佛朗斯股份有限公司廊坊分公司佛朗斯牵引车2022/11/01~2025/10/31

2 廊坊安道拓 廊坊开发区顺发汽车租赁部 汽车别克 gl8 2023/01/01~2025/12/31

（十一）企业申报的表外无形资产情况

本次评估被评估单位申报的表外无形资产为专利技术，截至评估基准日，被评估单位申报的表外无形资产为11项已获授权的实用新型专利，1项正在实质审核阶段的发明专利。除此之外企业未申报其他表外资产、负债。

（十二）本次评估范围所依据的被评估单位财务数据账面价值系经致同会计

师事务所(特殊普通合伙)审计，并出具了标准无保留意见审计报告，审计报告编号为致同审字（2025）第 110C032100 号，出具日期为 2025 年 6 月 17 日。

（十三）对委托人和被评估单位可能存在的影响评估结论的其他瑕疵事项，在委托人和被评估单位未作特别说明，而资产评估专业人员已履行评估程序后仍北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-110渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的廊坊安道拓股权项目资产评估报告第35页

无法获知的情况下，资产评估机构及资产评估专业人员不承担相关责任。

（十四）本评估结论没有考虑未来可能承担的抵押、担保事宜，以及特殊的交

易方可能追加或减少付出的价格等对评估结论的影响，也未考虑国家宏观经济政策发生变化以及遇有自然力和其他不可抗力对评估对象价值的影响；若前述条件

以及评估中遵循的持续经营原则等其他假设、前提发生变化时，评估结论一般会失效，报告使用人不能使用本评估报告，否则所造成的一切后果由报告使用人承担。

（十五）在评估报告日至评估报告有效期内如资产数量发生重大变化，应对

资产数额进行相应调整，若资产价格标准发生变化，并对评估结论产生明显影响时，应重新评估，而不能直接使用评估结论。

（十六）本次评估采用的未来盈利预测是基于被评估单位管理层根据行业未

来发展趋势、市场规模及自身发展情况等综合判断作出的，如企业未来实际经营状况与经营规划发生偏差，且被评估单位及时任管理层未采取相应有效措施弥补偏差，可能导致收益法评估结果失效。特别提请报告使用者对此予以关注。

（十七）评估基准日至评估报告日之间可能对评估结论产生影响的期后事项：

评估基准日至评估报告日之间，全国银行间同业拆借中心公布的贷款市场报价利率 1 年期 LPR 由 3.10%变动为 3.00%，本报告评估结论未考虑该事项的影响。

十二、资产评估报告的使用限制说明

（一）本评估报告只能用于评估报告载明的评估目的和用途；

（二）本评估报告只能由评估报告载明的评估报告使用者使用；

（三）委托人或者其他资产评估报告使用人未按照法律、行政法规规定和资

产评估报告载明的使用范围使用资产评估报告的，资产评估机构及其资产评估师不承担责任；

（四）除委托人、资产评估委托合同中委托的其他资产评估报告使用人和法

律、行政法规规定的资产评估报告使用人之外，其他任何机构和个人不能成为资产评估报告的使用人；

（五）本评估报告需经评估师签字并加盖评估机构公章，并提交国有资产监

督管理部门或者企业有关主管部门审查，备案后方可正式使用；

（六）资产评估报告使用人应当正确理解评估结论，评估结论不等同于评估

对象可实现价格，评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证；

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-111渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的廊坊安道拓股权项目资产评估报告第36页

（七）本评估报告的全部或者部分内容被摘抄、引用或者被披露于公开媒体，需评估机构审阅相关内容，法律、法规规定以及相关当事方另有约定除外；

（八）本评估报告所揭示的评估结论仅对本项目对应的经济行为有效，资产

评估结论使用有效期为自评估基准日起一年，即评估基准日2025年2月28日至

2026年2月27日止。当评估目的在有效期内实现时，要以评估结论作为价值的参

考依据（还需结合评估基准日的期后事项的调整）。超过一年，需重新进行资产评估。

十三、资产评估报告日资产评估报告日为2025年6月17日。

（本页以下无正文）北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-112渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的廊坊安道拓股权项目资产评估报告第37页（本页无正文）

资产评估机构：北京天健兴业资产评估有限公司

法定代表人：

资产评估师：

资产评估师：

二零二五年六月十七日北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-113渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的廊坊安道拓股权项目资产评估报告第38页

资产评估报告附件

一、与评估目的相对应的经济行为文件（复印件）

二、被评估单位审计报告（复印件）

三、委托人和被评估单位企业产权登记表（复印件）

四、委托人和被评估单位营业执照副本（复印件）

五、委托人和被评估单位承诺函

六、评估对象涉及的主要权属证明资料（复印件）

七、资产评估师承诺函

八、资产评估机构备案文件或者资格证明文件（复印件）

九、资产评估机构法人营业执照副本（复印件）

十、资产评估师资格证明文件（复印件）

十一、资产评估委托合同（复印件）

十二、资产账面价值与评估结论存在较大差异的说明北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-114渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的廊坊安道拓股权项目资产评估报告第39页

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-115渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的廊坊安道拓股权项目资产评估报告第40页

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-116渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的廊坊安道拓股权项目资产评估报告第41页

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-117渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的廊坊安道拓股权项目资产评估报告第42页

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-118渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的廊坊安道拓股权项目资产评估报告第43页

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-119渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的廊坊安道拓股权项目资产评估报告第44页

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-120渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的廊坊安道拓股权项目资产评估报告第45页

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-121渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的廊坊安道拓股权项目资产评估报告第46页

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-122渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的廊坊安道拓股权项目资产评估报告第47页

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-123渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的廊坊安道拓股权项目资产评估报告第48页

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-124本报告依据中国资产评估准则编制

渤海汽车系统股份有限公司拟发行股份及支付现金购买资产

所涉及的英纳法智联科技（北京）有限公司股东全部权益项目资产评估报告

天兴评报字[2025]第1121号（共1册，第1册）北京天健兴业资产评估有限公司

PAN-CHINA ASSETS APPRAISAL CO .LTD

二○二五年六月十七日北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-125目录

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-126目录

目录

声明....................................................1

资产评估报告................................................5

一、委托人、被评估单位和评估委托合同约定的其他评估报告使用者概况..5

二、评估目的................................................8

三、评估对象和评估范围...........................................9

四、价值类型...............................................12

五、评估基准日..............................................12

六、评估依据...............................................12

七、评估方法...............................................16

八、评估程序实施过程和情况........................................25

九、评估假设...............................................27

十、评估结论...............................................29

十一、特别事项说明............................................31

十二、资产评估报告的使用限制说明.....................................33

十三、资产评估报告日...........................................34

资产评估报告附件.............................................36北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-127渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的英纳法智科股权项目资产评估报告第1页

声明

一、本资产评估报告依据财政部发布的资产评估基本准则和中国资产评估协会发布的资产评估执业准则和职业道德准则编制。

二、委托人或者其他资产评估报告使用人应当按照法律、行政法规规定及本资产评估报告载明的使用范围使用资产评估报告；委托人或者其他资产评估报告使

用人违反前述规定使用资产评估报告的，本资产评估机构及资产评估师不承担责任。本资产评估报告仅供委托人、资产评估委托合同中约定的其他资产评估报告使用人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人使用；除此之外，其他任何机构和个人不能成为资产评估报告的使用人。本资产评估机构及资产评估师提示资产评估报告使用人应当正确理解评估结论，评估结论不等同于评估对象可实现价格，评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。

三、本资产评估机构及资产评估师遵守法律、行政法规和资产评估准则，坚持

独立、客观和公正的原则，并对所出具的资产评估报告依法承担责任。

四、评估对象涉及的资产、负债清单及盈利预测数据由委托人、被评估单位申

报并经其采用签名、盖章或法律允许的其他方式确认；委托人和其他相关当事人依

法对其提供资料的真实性、完整性、合法性负责。

五、本资产评估机构及资产评估师与资产评估报告中的评估对象没有现存或

者预期的利益关系；与相关当事人没有现存或者预期的利益关系，对相关当事人不存在偏见。

六、资产评估师已经对资产评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调查；已经对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注，对评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验，对已经发现的问题进行了如实披露，并且已提请委托人及其他相关当事人完善产权以满足出具资产评估报告的要求。

七、本资产评估机构出具的资产评估报告中的分析、判断和结果受资产评估报

告中假设和限制条件的限制，资产评估报告使用人应当充分考虑资产评估报告中载明的假设、限制条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-128渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的英纳法智科股权项目资产评估报告第2页

渤海汽车系统股份有限公司拟发行股份及支付现金购买资产

所涉及的英纳法智联科技（北京）有限公司股东全部权益项目资产评估报告摘要

天兴评报字[2025]第1121号

北京天健兴业资产评估有限公司接受北京海纳川汽车部件股份有限公司、渤

海汽车系统股份有限公司的委托，按照有关法律、行政法规和资产评估准则的规定，坚持独立、客观、公正的原则，采用资产基础法和收益法，按照必要的评估程序，对渤海汽车系统股份有限公司拟发行股份及支付现金购买资产所涉及的英纳法智

联科技（北京）有限公司的股东全部权益在2025年2月28日的市场价值进行了评估。现将资产评估情况报告如下。

一、评估目的：根据北京汽车集团有限公司《关于审议渤海汽车资产重组方案的议案的决议》（京汽集董决字[2025]41号）、《北京海纳川汽车部件股份有限公司2025年第二次股东大会决议》（第5号）、《渤海汽车系统股份有限公司第九届董事会第十一次会议决议》，渤海汽车系统股份有限公司拟通过发行股份及支付现金的方式购买北京海纳川汽车部件股份有限公司持有的英纳法智联科技（北京）

有限公司100%的股权，故需要对英纳法智联科技（北京）有限公司的股东全部权益价值进行评估，为该经济行为提供价值参考依据。

二、评估对象：英纳法智联科技（北京）有限公司于评估基准日的股东全部权益价值。

三、评估范围：英纳法智联科技（北京）有限公司的整体资产，包括全部资产及相关负债。

四、价值类型：市场价值。

五、评估基准日：2025年2月28日。

六、评估方法：资产基础法、收益法。

七、评估结论：

在评估基准日持续经营假设前提下，英纳法智科总资产账面价值为2603.10万北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-129渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的英纳法智科股权项目资产评估报告第3页元，负债账面价值为1393.48万元，净资产账面价值为1209.62万元。

采用资产基础法评估后的总资产为3188.48万元，负债为1393.48万元，净资产为1795.00万元，评估增值585.38万元，增值率48.39%。

资产基础法评估结果汇总表

单位：万元

项目名称账面价值评估价值增减值增值率%

流动资产1334.091349.8015.711.18

非流动资产1269.011838.68569.6744.89

其中：长期股权投资----

投资性房地产----

固定资产274.44300.9126.479.65

在建工程31.7531.880.130.41

无形资产250.67788.95538.28214.74

土地使用权----

其他712.15716.944.790.67

资产总计2603.103188.48585.3822.49

流动负债1030.241030.24--

非流动负债363.24363.24--

负债总计1393.481393.48--

净资产1209.621795.00585.3848.39报告使用者在使用本报告的评估结论时，请注意本报告正文中第十一项“特别事项说明”对评估结论的影响；并关注评估结论成立的评估假设及前提条件。

对于本报告正文中第十一项“特别事项说明”中事项可能影响评估结论，但非资产评估师执业水平和能力所能评定估算的重大事项，提醒报告使用者特别关注。

我们特别强调：本评估意见仅作为委托人进行股权交易的价值参考依据，而不能取代委托人进行交易价格的决定。

本报告及其结论仅用于本报告设定的评估目的，而不能用于其他目的。

根据国家的有关规定，本评估结论使用的有效期限为1年，自评估基准日2025年2月28日起，至2026年2月27日止。

以上内容摘自评估报告正文，欲了解本评估项目的全面情况和合理理解评估结论，请报告使用者在征得评估报告所有者许可后，认真阅读评估报告全文，并请北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-130渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的英纳法智科股权项目资产评估报告第4页

关注特别事项说明部分的内容。

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-131渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的英纳法智科股权项目资产评估报告第5页

渤海汽车系统股份有限公司拟发行股份及支付现金购买资产

所涉及的英纳法智联科技（北京）有限公司股东全部权益项目资产评估报告

天兴评报字[2025]第1121号

北京海纳川汽车部件股份有限公司、渤海汽车系统股份有限公司：

北京天健兴业资产评估有限公司接受贵单位的委托，按照有关法律、行政法规和资产评估准则的规定，坚持独立、客观和公正的原则，采用资产基础法和收益法，按照必要的评估程序，对渤海汽车系统股份有限公司拟发行股份及支付现金购买资产所涉及的英纳法智联科技（北京）有限公司的股东全部权益在2025年2月28日的市场价值进行了评估。现将资产评估情况报告如下。

一、委托人、被评估单位和评估委托合同约定的其他评估报告使用者概况

（一）委托人一概况

企业名称：北京海纳川汽车部件股份有限公司（以下简称“海纳川”）

统一社会信用代码：91110000671702505K

注册地址：北京市大兴区采育镇北京采育经济开发区育隆大街6号

法定代表人：李金钢

注册资本：246808.5034万元

企业类型：其他股份有限公司（非上市）

成立日期：2008年1月25日

营业期限：2008年1月25日至2038年1月24日

经营范围：销售汽车配件；投资及投资管理；投资咨询；技术开发；技术咨询；

技术服务；技术转让；技术培训；货物进出口、技术进出口、代理进出口；房地产开发；物业管理；园区管理服务；以下项目仅限分公司经营：制造及装配汽车零部件（不含表面处理作业）；普通货运。（市场主体依法自主选择经营项目，开展经北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-132渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的英纳法智科股权项目资产评估报告第6页

营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）

（二）委托人二概况

企业名称：渤海汽车系统股份有限公司（以下简称“渤海汽车”）

统一社会信用代码：913700007207576938

注册地址：滨州市渤海二十一路569号

法定代表人：陈更

注册资本：95051.5518万元

企业类型：股份有限公司（上市）

成立日期：1999年12月31日

营业期限：无固定期限

经营范围：活塞的生产销售；机械零部件的生产销售；汽车、内燃机、压缩机

及摩托车零部件的生产销售；汽车（不含小轿车）销售；铝及铝制品的生产销售；

机床设备及配件的生产销售；备案范围内的进出口业务；润滑油、齿轮油的销售。

（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

（三）被评估单位概况

1.基本信息

企业名称：英纳法智联科技（北京）有限公司（以下简称“英纳法智科”）

注册地址：北京市北京经济技术开发区融兴北一街2号院6号楼1层101-102室

法人代表：褚壮

注册资本：8000万元

企业类型：有限责任公司（法人独资）

成立时间：2022年7月18日

企业法人营业执照注册号：91110400MABU03M616

经营范围：一般项目：技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；汽车零部件及配件制造；汽车零部件研发；汽车零配件批发；汽车零配件零售；通信设备制造；通讯设备销售；智能车载设备制造；智能车载设备销售；

人工智能硬件销售；人工智能应用软件开发；人工智能行业应用系统集成服务；信北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-133渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的英纳法智科股权项目资产评估报告第7页息系统集成服务；货物进出口；技术进出口。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）（不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）

2.企业历史沿革2022年6月25日，北汽集团作出《关于同意海纳川公司设立北京英纳法智能科技有限公司的批复》，同意海纳川设立全资子公司英纳法智科，注册资本为8000万元。

2022年7月1日，海纳川作出股东决定，同意海纳川为英纳法智科的唯一股东，认缴出资8000万元。2022年7月14日，海纳川签署《英纳法智联科技（北京）有限公司章程》。

2022年7月18日，北京经济技术开发区市场监督管理局向英纳法智科颁发了

统一社会信用代码为 91110400MABU03M616 的营业执照，英纳法智科设立。

截至评估基准日2025年2月28日，英纳法智科股权结构如下表所示：

金额单位：万元序号股东名称认缴出资额实缴出资额持股比例北京海纳川汽车部件股份有

18000.008000.00100.00%

限公司

合计8000.008000.00100.00%

3.公司主营业务概况

英纳法智联科技（北京）有限公司主营业务为汽车电子产品的研发、生产和销售，产品应用领域覆盖汽车智能座舱、智能互联、智能车控等多个领域，可以提供多种产品形态，目前已经实现天窗控制器、T-BOX、智能网关等多个产品的量产交付，同时已经获得座椅控制器等多个产品的客户定点。

4.公司组织结构图及人力资源情况

公司目前在职员工60人，其中综合管理部5人，财务控制部3人，产品技术开发部36人，市场项目部8人，采购部2人，制造运营部3人，质量保证部3人。

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-134渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的英纳法智科股权项目资产评估报告第8页

5.财务状况表及经营成果

财务状况表

金额单位：人民币万元

项目名称2022/12/312023/12/312024/12/312025/2/28

资产总计3951.782681.423278.572603.10

负债总计85.351299.721507.561393.48

净资产3866.431381.701771.011209.62经营成果表

金额单位：人民币万元

项目名称2022年度2023年度2024年度2025年1-2月营业收入-715.161081.7433.50

利润总额-133.57-2486.02-3633.05-566.90

净利润-133.57-2484.74-3610.69-561.38

上述财务数据业经致同会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了致同审

字（2025）第 110C032103 号标准无保留意见审计报告。

（四）资产评估委托合同约定的其他评估报告使用者

根据资产评估委托合同的约定，本报告无其他报告使用者。

（五）委托人和被评估单位的关系

委托人一为被评估单位的控股股东，委托人一为委托人二的第一大股东，委托人一、委托人二和被评估单位的最终控制人均为北京市人民政府国有资产监督管理委员会。

二、评估目的

根据北京汽车集团有限公司《关于审议渤海汽车资产重组方案的议案的决议》（京汽集董决字[2025]41号）、《北京海纳川汽车部件股份有限公司2025年第二次股东大会决议》（第5号）、《渤海汽车系统股份有限公司第九届董事会第十一次会议决议》，渤海汽车系统股份有限公司拟通过发行股份及支付现金的方式购买北京海纳川汽车部件股份有限公司持有的英纳法智联科技（北京）有限公司100%的股权，故需要对英纳法智联科技（北京）有限公司的股东全部权益价值进行评估，为该经济行为提供价值参考依据。

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3-2-135渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的英纳法智科股权项目资产评估报告第9页

三、评估对象和评估范围

（一）评估对象评估对象为英纳法智科的股东全部权益价值。

（二）评估范围

评估范围为英纳法智科于评估基准日纳入评估范围的全部资产及负债，其中总资产账面价值为2603.10万元，负债账面价值为1393.48万元，净资产账面价值为1209.62万元。各类资产及负债的账面价值见下表：

资产评估申报汇总表

单位：万元项目名称账面价值

流动资产1334.09

非流动资产1269.01

其中：长期股权投资-

投资性房地产-

固定资产274.44

在建工程31.75

无形资产250.67

其中：土地使用权-

其他712.15

资产总计2603.10

流动负债1030.24

非流动负债363.24

负债总计1393.48

净资产1209.62委托人和被评估单位已承诺委托评估对象和评估范围与经济行为所涉及的评

估对象和评估范围一致。且业经致同会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了致同审字（2025）第 110C032103 号标准无保留意见审计报告。

1、实物资产的分布情况及特点

英纳法智科实物资产的种类主要有：存货、机器设备、电子设备、在建工程、使用权资产等。上述实物资产主要分布在厂区、库房及供应商处，具体实物资产类型及特点如下：

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3-2-136渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的英纳法智科股权项目资产评估报告第10页

（1）存货

存货主要包括原材料、在产品及产成品，账面价值248.24万元。主要分布在库房及堆场内，部分原材料存放在供应商处，种类较多。库房保管制度健全，物品按大类堆放整齐，标签标示正确，进出库数量登记卡片记录及时准确。

（2）固定资产—设备类资产设备类资产包括机器设备及电子设备。

1）机器设备

机器设备共23项，账面原值为270.70万元，账面净值231.08万元，减值准备 0.00 万元，账面净额 231.08 万元。主要包括昆山优合网关&TBOX EOL 测试线、昆山优合网关&T-BOX 半自动组装线、天窗控制器组装测试线、感知采集系统等。

资产存放于企业的厂区内，购置于2022年至2025年之间。

2）电子设备

电子设备共147项，账面原值为70.30万元，账面净值为43.36万元，减值准备0.00万元，账面净额43.36万元。主要包括各类电脑、空调、打印机、监控设备等办公用设备，分布在办公区域内，购置于2022年至2025年之间。

（3）在建工程

纳入评估范围的在建工程主要为设备安装工程，共4项，账面价值31.75万元，减值准备0.00万元，账面净额31.75万元。主要为产线改造费及生产模具预付款等。

（4）使用权资产

使用权资产系英纳法智科经营租赁的房屋建筑物形成的租赁资产，共3项，账面原值677.95万元，账面净值446.47万元，减值准备0.00万元，账面净额446.47万元。主要包括位于北京市北京经济技术开发区融兴北一街2号院6号楼的厂房及办公区、位于上海市闵行区申昆路1999号5号楼608室。

2、企业申报的账面记录的无形资产情况

纳入评估范围的无形资产共7项，原始入账价值279.57万元，账面价值250.67万元，主要是企业外购的研发用软件等。

3、企业申报账面未记录的无形资产情况

企业申报的表外资产包括未在账面体现的专利技术和正在申请中的专利、软北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-137渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的英纳法智科股权项目资产评估报告第11页件著作权等。

本次评估被评估单位申报的表外无形资产为专利技术和软件著作权，截至评估基准日，已授权的专利技术为6项（其中发明专利3项、实用新型专利2项、外观设计专利1项），在申请中的专利技术为7项，软件著作权为5项。除此之外企业未申报其他表外资产、负债。

表外资产明细如下：

a.已授权的专利技术序专利名称专利权人申请号专利类型专利状态申请日期到期日使用状态号车载网关路由表自

英纳法智 CN2024112 2024/09/1 2044/09/0

1学习方法、装置、发明专利已授权在用

科78866.927车辆及存储介质基于时域卷积神经

英纳法智 CN2024112 2024-09- 2044/09/0

2网络的自适应阈值发明专利已授权在用

科32622.7043关联方法及装置

英纳法智 CN2023234 2023/12/2 2033/12/1

3壳体结构和车辆实用新型已授权在用

科87565.007

英纳法智 CN2023308 2023/12/1 2038/12/1

4 主机盒（T-BOX） 外观专利 已授权 在用

科33506.084

安全保护电路及车 英纳法智 CN2023233 2023/12/1 2033/12/0

5实用新型已授权在用

辆科73030.018车载智能设备的软

英纳法智 CN2023111 2023/09/1 2043/09/0

6件升级方法、装置发明专利已授权在用

科70544.827及车载智能设备

b.在申请中的专利技术序专利名称专利权人申请号专利类型专利状态申请日期到期日使用状态号

英纳法智 CN2024104 2024-01-

1插接件的壳体组件发明专利实质审查/在用

科42445.915

控制器的外壳组件英纳法智20242207742024/08/2

2实用新型已受理/在用

及控制器科07.606

英纳法智20252051182024/11/1

3壳体以及车辆实用新型已受理/在用

科1302

英纳法智20243077742024/11/1

4远程控制终端外观设计已受理/在用

科1018

英纳法智20242321792024/12/0

5压合装置实用新型已受理/在用

科5083

用于电路板安装的英纳法智20252013342024/12/2

6实用新型已受理/在用

检测工装 科 47X 3车辆通讯模组散热

英纳法智20252026002025/02/1

7结构和具有其的车实用新型已受理/在用

科 09X 3辆北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-138渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的英纳法智科股权项目资产评估报告第12页

c.软件著作权序登记批准日软件名称版本号登记号著作权人权利取得方式使用状态号期车载智能控制器断网数

1 V1.0 2024SR1341738 英纳法智科 2024/09/10 原始取得 在用

据补发软件系统

2 文件编号管理软件 V1.0 2024SR0014710 英纳法智科 2024/01/03 原始取得 不在用

基于 T-BOX 备用电池

3 V1.0 2023SR0548776 英纳法智科 2023/05/17 原始取得 在用

的管理系统车载智能控制器双处理

4 V1.0 2023SR0548775 英纳法智科 2023/05/17 原始取得 在用

器固件升级系统车载智能终端控制器电

5 V1.0 2025SR0345906 英纳法智科 2025/02/27 原始取得 在用

源管理软件系统

四、价值类型根据本次评估目的确定本次评估的价值类型为市场价值。

市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫的情况下，评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。

五、评估基准日评估基准日是2025年2月28日。

评估基准日是由委托人确定的，与资产评估委托合同约定的评估基准日一致。

六、评估依据

本次评估工作中所遵循的经济行为依据、法律法规依据、评估准则依据、资产

权属依据和评估取价依据为：

（一）经济行为依据1.北京汽车集团有限公司《关于审议渤海汽车资产重组方案的议案的决议》（京汽集董决字[2025]41号）；

2.《北京海纳川汽车部件股份有限公司2025年第二次股东大会决议》（第5号）；

3.《渤海汽车系统股份有限公司第九届董事会第十一次会议决议》。

（二）法律法规依据

1.《中华人民共和国资产评估法》（中华人民共和国主席令第46号）；

2.《中华人民共和国公司法》（2023年12月29日第十四届全国人民代表大会常务委员会第七次会议第二次修订）；

3.《中华人民共和国民法典》（2020年5月28日第十三届全国人民代表大会北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-139渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的英纳法智科股权项目资产评估报告第13页

第三次会议通过）；

4.《中华人民共和国专利法》（2020年10月17日第十三届全国人民代表大会常务委员会第二十二次会议第四次修正）；

5.《中华人民共和国专利法实施细则》（2023年12月11日国务院批准第三次修订）；

6.《中华人民共和国著作权法》（2020年11月11日第十三届全国人民代表大会常务委员会第二十三次会议第三次修正）；

7.《中华人民共和国著作权法实施条例》（2013年1月16日国务院批准第二次修订）；

8.《中华人民共和国企业国有资产法》（2008年10月28日中华人民共和国

第十一届全国人民代表大会常务委员会第五次会议通过）；

9.《中华人民共和国证券法》(2019年12月28日第十三届全国人民代表大会常务委员会第十五次会议修订）；

10.《上市公司重大资产重组管理办法》（2025年5月16日中国证券监督管理委员会令第230号）；

11.《国有资产评估管理办法》（国务院1991年91号令，国务院2020年732号令修订）；

12.《关于改革国有资产评估行政管理方式加强资产评估监督管理工作意见的通知》（国办发[2001]102号）；

13.《国有资产评估管理若干问题的规定》（财政部第14号令）；

14.《企业国有资产评估管理暂行办法》（2005年国务院国资委第12号令）；

15.《关于加强企业国有资产评估管理工作有关问题的通知》（国资委产权[2006]274号）；

16.《企业国有资产评估项目备案工作指引》（国资发产权〔2013〕64号）；

17.《关于企业国有资产评估报告审核工作有关事项的通知》（国资产权[2009]941号）；

18《.关于优化中央企业资产评估管理有关事项的通知》（国资发产权规[2024]8号）；

19.《企业国有资产监督管理暂行条例》（国务院2003年378号令，2019年3北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-140渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的英纳法智科股权项目资产评估报告第14页月2日国务院令第709号修订）；

20.《北京市企业国有资产评估管理暂行办法》（京国资发〔2008〕5号）；

21《.北京市企业国有资产评估核准项目评审管理暂行规定》（京国资发〔2012〕

32号）；

22《.关于贯彻落实<企业国有资产交易监督管理办法>的意见》（京国资发〔2017〕

10号）；

23.《关于深化企业国有资产评估管理改革工作有关事项的通知》（京国资发〔2019〕2号）；

24.《市国资委关于进一步深化企业国有资产评估管理改革工作有关事项的通知》（京国资发〔2020〕9号）；

25.《市管企业国有产权管理工作指引（2024年版）》（京国资发〔2024〕18号）；

26.《中华人民共和国企业所得税法》（中华人民共和国主席令第63号）；

27《.中华人民共和国企业所得税法实施条例》（国务院2007年第512号令）；

28.《中华人民共和国增值税暂行条例》（国务院2017年第691号令）；

29.《中华人民共和国增值税暂行条例实施细则》（中华人民共和国财政部、国家税务总局令第65号修订）；

30.《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》（财税2016年第36号）；

31.《财政部税务总局海关总署关于深化增值税改革有关政策的公告》（财政部税务总局海关总署公告2019年第39号）；

32.其它相关的法律法规文件。

（三）评估准则依据

1.《资产评估基本准则》（财资〔2017〕43号）；

2.《资产评估职业道德准则》（中评协〔2017〕30号）；

3.《资产评估执业准则——资产评估程序》（中评协〔2018〕36号）；

4.《资产评估执业准则——资产评估报告》（中评协〔2018〕35号）；

5.《资产评估执业准则——资产评估委托合同》（中评协〔2017〕33号）；

6.《资产评估执业准则——资产评估档案》（中评协〔2018〕37号）；

7.《资产评估执业准则——资产评估方法》（中评协〔2019〕35号）；

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-141渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的英纳法智科股权项目资产评估报告第15页

8.《资产评估执业准则——企业价值》（中评协〔2018〕38号）；

9.《资产评估执业准则——机器设备》（中评协〔2017〕39号）；

10.《资产评估执业准则——无形资产》（中评协〔2017〕37号）

11.《资产评估执业准则-知识产权》（中评协〔2023〕14号）；

12.《资产评估执业准则——利用专家工作及相关报告》（中评协〔2017〕35号）；

13.《企业国有资产评估报告指南》（中评协〔2017〕42号）；

14.《资产评估机构业务质量控制指南》（中评协〔2017〕46号）；

15.《资产评估价值类型指导意见》（中评协〔2017〕47号）；

16.《资产评估对象法律权属指导意见》（中评协〔2017〕48号）；

17.《专利资产评估指导意见》（中评协〔2017〕49号）；

18.《著作权资产评估指导意见》（中评协〔2017〕50号）；

（四）其他相关依据1.《资产评估专家指引第8号—资产评估中的核查验证》（中评协〔2019〕39号）；

2.《资产评估专家指引第12号--收益法评估企业价值中折现率的测算》（中评协[2020]38号）；

3《.资产评估专家指引第16号——计算机软件著作权资产评估》（中评协〔2023〕

23号）；

4.《中国资产评估协会资产评估业务报备管理办法》中评协〔2021〕30号。

（五）资产权属依据

1.企业营业执照、公司章程；

2.企业产权登记表；

3.主要设备购置合同、发票，以及有关协议、合同等资料；

4.专利证书；

5.著作权证书；

6.其他权属文件。

（六）评估取价依据1.《关于进一步完善研发费用税前加计扣除政策的公告》（财政部税务总局北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-142渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的英纳法智科股权项目资产评估报告第16页公告2023年第7号）；

2.《研发费用税前加计扣除新政指引》；

3.被评估单位提供的《资产评估申报表》、《收益预测表》；

4.全国银行间同业拆借中心公布的贷款市场报价利率（LPR）（2025 年 2 月 20日）；

5.《机电产品报价手册》（2025年）；

6.被评估单位提供的历史年度审计报告、盈利预测等资料；

7.被评估单位与相关单位签订的原材料购买合同；

8.评估人员现场勘察记录及收集的其他相关估价信息资料；

9.被评估单位提供的会计报表、财务会计经营方面的资料、以及有关协议、合

同书、发票等财务资料；

10.国家有关部门发布的统计资料和技术标准资料及价格信息资料，以及我公

司收集的有关询价资料和取价参数资料等；

11.与此次资产评估有关的其他资料。

七、评估方法

（一）评估方法简介

企业价值评估基本方法包括资产基础法、收益法和市场法。

企业价值评估中的资产基础法也称成本法，是指以被评估单位评估基准日的资产负债表为基础，合理评估表内及可识别的表外各项资产、负债价值，确定评估对象价值的评估方法。

企业价值评估中的收益法，是指将预期收益资本化或者折现，确定评估对象价值的评估方法。收益法常用的具体方法包括股利折现法和现金流量折现法。收益法是从企业获利能力的角度衡量企业的价值，建立在经济学的预期效用理论基础上。

企业价值评估中的市场法，是指将评估对象与可比上市公司或者可比交易案例进行比较，确定评估对象价值的评估方法。市场法常用的两种具体方法是上市公司比较法和交易案例比较法。

（二）评估方法的选择

资产基础法是以资产负债表为基础，合理评估企业表内及可识别的表外各项资产、负债价值，确定评估对象价值的评估方法，结合本次评估情况，被评估单位北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-143渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的英纳法智科股权项目资产评估报告第17页

可以提供、评估师也可以从外部收集到满足资产基础法所需的资料，可以对被评估单位资产及负债展开全面的清查和评估，因此本次评估适用资产基础法。

收益法的基础是经济学的预期效用理论，即对投资者来讲，企业的价值在于预期企业未来所能够产生的收益。收益法虽然没有直接利用现实市场上的参照物来说明评估对象的现行公平市场价值，但它是从决定资产现行公平市场价值的基本依据—资产的预期获利能力的角度评价资产，能完整体现企业的整体价值，其评估结论具有较好的可靠性和说服力。从收益法适用条件来看，由于企业具有独立的获利能力且被评估单位管理层提供了未来年度的盈利预测数据，根据企业历史经营数据、内外部经营环境能够合理预计企业未来的盈利水平，并且未来收益的风险可以合理量化，因此本次评估适用收益法。

市场法是以现实市场上的参照物来评价评估对象的现行公平市场价值，它具有评估角度和评估途径直接、评估过程直观、评估数据直接取材于市场、评估结果

说服力强的特点。由于本次评估与被评估单位可比的上市公司产品、企业规模等存在差异，因此本次评估无法找到与被评估单位可比的上市公司，同时亦未找到相类似的交易案例，因此本次评估未采用市场法。

因此，本次评估选用资产基础法和收益法进行评估，并最终以资产基础法作为最终结论。

（三）具体评估方法介绍

一）资产基础法

企业价值评估中的资产基础法，是指以被评估企业评估基准日的资产负债表为基础，合理评估企业表内及可识别的表外各项资产价值和负债的基础上确定评估对象价值的评估方法。各类资产及负债的评估过程说明如下：

1.流动资产及负债的评估

被评估单位流动资产包括货币资金、应收账款、其他应收款、存货、其他流动资产；负债包括应付账款、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、一年内到期的

非流动负债、租赁负债。

（1）货币资金：货币资金均为银行存款，通过核实银行对账单、银行函证等

方式进行核实，以核实后的价值确定评估值。

（2）应收账款和其他应收款：各种应收款项在核实无误的基础上，根据每笔北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-144渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的英纳法智科股权项目资产评估报告第18页

款项可能收回的数额确定评估值。对于有充分理由相信全都能收回的，按全部应收款额计算评估值；对于可能收不回部分款项的，在难以确定收不回账款的数额时，借助于历史资料和现场调查了解的情况，具体分析数额、欠款时间和原因、款项回收情况、欠款人资金、信用、经营管理现状等，参照账龄分析法，估计出这部分可能收不回的款项，作为风险损失扣除后计算评估值；对于有确凿根据表明无法收回的，按零值计算；账面上的“坏账准备”科目按零值计算。

（3）存货

外购存货：主要为原材料，对于库存时间短、流动性强、市场价格变化不大的外购存货，以核实后的账面价值确定评估值；对于库存时间长、流动性差、市场价格变化大的外购存货按基准日有效的公开市场价格并考虑成新率确定评估值。

产成品：产成品评估方法有成本法和市场法两种，本次评估对于对外销售的产品以市场法进行评估，对于试验样件采用成本法进行评估。成本法是按照资产的重置成本确认评估值，本次对于试验样件，在核实其账面成本构成后，其账面成本基本能够反应其基准日重置价格，故按照经核实后的账面值确认评估值。市场法是以其完全成本为基础，根据其产品销售市场情况的好坏决定是否加上适当的利润，或是要低于成本，确定评估值。对于十分畅销的产品，根据其出厂销售价格减去销售费用和全部税金确定评估值；对于正常销售的产品，根据其出厂销售价格减去销售费用、全部税金和适当数额的税后净利润确定评估值；对于勉强能销售出去的产品，根据其出厂销售价格减去销售费用、全部税金和税后净利润确定评估值；对于滞销、

积压、降价销售产品，根据其可变现净值确定评估值。

在产品：对于在产品，评估人员通过核实已投入材料、人工及制造费用等，认为账面成本能基本反映在产品的权益，以清查核实后的账面价值作为其评估值。

（4）其他流动资产：其他流动资产主要为企业待抵扣进项税。评估人员在核

实无误的基础上，通过了解企业适用的税种、税率、税额以及缴费的费率等核实企业的纳税申报表，通过查阅缴税凭单确认申报数的正确性和真实性，以核实后账面值做为评估值。

（5）负债：各类负债在查阅核实的基础上，根据评估目的实现后的被评估企业实际需要承担的负债项目及金额确定评估值。对于负债中并非实际需要承担的负债项目，按零值计算。

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-145渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的英纳法智科股权项目资产评估报告第19页

2．非流动资产的评估

（1）设备类资产

纳入评估范围的设备类资产包括机器设备、电子设备两大类。

根据本次评估目的，按照持续使用原则，以市场价格为依据，结合设备特点和收集资料的情况，对设备类资产主要采用成本法进行评估。

评估值=重置全价×综合成新率

1）机器设备

*重置成本的确定

重置全价=设备购置价+运杂费+安装调试费+基础费用+其他费用+资金成本-增值税

（A）设备购置价

对于国产设备以及国内代理商采购的进口设备的购置价，主要通过向设备生产厂家或销售公司询价、或参照《机电产品报价手册》等价格资料，以及参考近期同类设备的合同价格确定。对于已经淘汰、厂家不再生产、市场已不再流通的设备，则采用类似设备与委估设备比较，综合考虑设备的性能、技术参数、使用功能等方面的差异，分析确定购置价格。

（B）运杂费

对于国产设备，运杂费是指厂家或经销商销售处到设备安装现场的运输费用，本次评估，考虑生产厂家与设备所在地的距离、设备重量及外形尺寸等因素，按不同运杂费率计取。运杂费计算公式如下：

设备运杂费=设备购置价×运杂费率购置价格中包含运输费用的不再计取运杂费。

（C）安装调试费

根据设备的特点、重量、安装难易程度，参考《资产评估常用数据与参数手册》以及安装结算等相关资料确定安装费率，以购置价为基础，按不同安装费率计取。

对小型、无需安装的设备，不考虑安装调试费。

安装调试费计算公式如下：

安装调试费=设备购置价×安装调试费率

（D）基础费用北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-146渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的英纳法智科股权项目资产评估报告第20页对于设备的基础费，根据设备的特点，参照《机械工业建设项目概算编制办法及各项概算指标》，以购置价为基础，按不同基础费率计取。如设备不需单独的基础或基础已在建设厂房时统一建设，在计算设备重置全价时不再考虑设备基础费用。

基础费计算公式如下：

基础费=设备购置价×基础费率

本次评估设备不需要单独的基础，故不计取设备基础费用。

（E）前期及其他费用

前期及其他费用主要包括建设单位管理费、招标管理费、环境评价费、可行性研究报告编制费等。

本次评估设备金额较小、购置周期较短，故不计取前期及其他费用。

（F）资金成本

机器设备合理建设工期按照购置到运行的周期计算，采用的利率按中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心于基准日公布的贷款市场报价利率，资金成本按建设期内均匀性投入计取。

本次评估设备金额较小、购置周期较短，故不计取资金成本。

*成新率的确定

（A）对大型、关键设备，采用勘察成新率和理论成新率按权重确定：

综合成新率=勘察成新率×0.6＋理论成新率×0.4

（a）勘察成新率

勘察成新率的确定主要以企业设备实际状况为主，根据设备的技术状态、工作环境、维护保养情况，依据现场实际勘察情况对设备分部位进行逐项打分，确定勘察成新率。

（b）理论成新率

理论成新率根据设备的经济寿命年限（或尚可使用年限）和已使用的年限确定。

理论成新率=(经济寿命年限-已使用的年限)/经济寿命年限×100%

对于已使用年限超过经济寿命年限的设备，使用如下计算公式：

理论成新率=尚可使用年限/(已使用年限+尚可使用年限)×100%

（B）对于价值量低、结构轻巧、简单、使用情况正常的设备，主要根据使用北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-147渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的英纳法智科股权项目资产评估报告第21页时间，结合维修保养情况，以使用年限法确定成新率。

3）评估值

评估值=重置全价×综合成新率

2）电子设备

*电子设备重置全价的确定

电子设备多为电脑、空调等办公设备，由经销商负责运送安装调试，重置成本直接以不含税市场采购价确定。

*成新率的确定

电子及办公设备成新率，主要依据其经济寿命年限来确定其综合成新率；对于大型的电子设备还参考其工作环境、设备的运行状况等来综合确定其成新率。

*评估价值的确定

评估值=重置全价（不含税）×成新率

（2）在建工程

在建工程采用成本法评估。为避免资产重复计价和遗漏资产价值，结合在建工程特点，针对各项在建工程类型和具体情况，采用以下评估方法：

开工时间距基准日半年内的在建项目，根据其在建工程申报金额，经账实核对后，剔除其中不合理支出的余额作为评估值。

开工时间距基准日半年以上、且属于正常建设的在建项目，则按照账面价值扣除不合理费用后加适当的资金成本确定其评估值。

（3）无形资产

*外购软件

本次纳入评估范围的办公用软件主要为劳特巴赫软件、测试软件、HSM 软件、

AUTOSAR 软件、Vector 软件等外购软件，本次采用基准日市场价格作为其评估值。

*专利

本次纳入评估范围的专利包括已授权的专利和正在申请中的专利，共13项。

其中发明专利4项、实用新型7项、外观专利2项

无形资产的评估方法通常有成本法、收益法和市场法，由于使用市场法必须具备两个前提条件：第一，要有一个充分发育、活跃的资产市场；第二，参照物及其与被评估资产可比较指标、技术参数等资料是可收集到的。经过评估人员进行市场北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-148渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的英纳法智科股权项目资产评估报告第22页调查，无法取得与本次评估对象相同或类似的参照物，故用市场法进行本次评估的前提条件不成立。

成本法是把现时情况下重建被评估无形资产所需要支付的成本，在此基础上计算其无形资产的价值。由于成本法是考虑资产重置的角度反应资产的价值，未考虑资产能够带来的收益，故本次评估未采用成本法。

收益法通过对委估无形资产未来预期收益折现评估其价值，这与无形资产价值实现的特征相符，且本次委估的无形资产基本已投入使用，其未来面临的各项风险可以合理预测，因此本次评估适用收益法。

采用收益法进行评估，是通过估算委估技术在企业未来收入的分成额并折成现值，从而确定其价值的一种评估方法。

采用收益法确定专利技术评估值的计算公式如下：

n K * F

P = ? i

t =1 (1 + r)

t

P：委估无形资产的评估值

K：收入分成率

Fi：第 i 年收入

t：计算的年次

r：折现率

n：收益期

*软件著作权

本次纳入评估范围的软件著作权共5项，本次评估将已投入使用的软件著作权与专利打包评估。本次对于未实际应用的软件著作权按照代理费、官费等考虑。

（4）使用权资产

使用权资产是属于经营租赁使用权益的，评估人员对租赁合同、财务账册资料、历史会计处理、各期租金支付情况进行核查，以核实后的账面值作为评估值。

（5）长期待摊费用

长期待摊费用主要包括厂房改造和办公室装修、生产模具发生的费用等，本次评估抽查了记账凭证及采购合同等资料。

*对于厂房改造、装修等费用本次按摊余价值确定评估值。

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-149渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的英纳法智科股权项目资产评估报告第23页

*对于生产模具参照机器设备评估方法，具体如下：

对于纳入评估范围的长期待摊费用中生产模具采用重置成本法评估。计算公式为：

评估价值=重置价值（不含税）×成新率

（6）递延所得税资产

在核查账簿，原始凭证的基础上，以评估基准日后被评估单位还享有的资产和权利价值作为评估值。

二）收益法

本次收益法评估采用现金流量折现法，选取的现金流量口径为企业自由现金流，通过对企业整体价值的评估来间接获得股东全部权益价值。

本次评估以未来若干年度内的企业自由现金净流量作为依据，采用适当折现率折现后加总计算得出企业整体营业性资产的价值，然后再加上溢余资产、非经营性资产价值减去有息债务得出股东全部权益价值。

1．计算模型

E ＝ V － D 公式一

V ＝P ＋C1＋C2 公式二

上式中：

E ：股东全部权益价值；

V ：企业价值；

D ：付息债务评估价值；

P ：经营性资产评估价值；

C1：溢余资产及负债评估价值；

C2：非经营性资产及负债评估价值；

其中，公式二中经营性资产评估价值 P 按如下公式求取：

n

? ?t R ?nP = ? Rt * (1 + r ) ? + n +1 * (1 + r )

t =1 ( )公式三

r ? g

公式三中：

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-150渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的英纳法智科股权项目资产评估报告第24页

上式前半部分为明确预测期价值，后半部分为永续期价值（终值）公式三中：

R t：明确预测期的第 t 期的企业自由现金流；

t：明确预测期期数；

r：折现率；

Rn+1：永续期企业自由现金流；

g ：永续期的增长率，本次评估 g = 0；

n：明确预测期第末年。

2．模型中关键参数的确定

1）预期收益的确定

本次将企业自由现金流量作为企业预期收益的量化指标。

企业自由现金流量就是在支付了经营费用和所得税之后，向公司权利要求者支付现金之前的全部现金流。其计算公式为：

企业自由现金流量＝税后净利润＋折旧与摊销+利息费用×（1-税率 T）－资本

性支出－营运资金变动。

2）收益期的确定

企业价值评估中的收益期限通常是指企业未来获取收益的年限。为了合理预测企业未来收益，根据企业生产经营的特点以及有关法律法规、契约和合同等，可将企业的收益期限划分为有限期限和无限期限。

由于评估基准日被评估单位经营正常，没有对影响企业继续经营的核心资产的使用年限进行限定和对企业生产经营期限、投资者所有权期限等进行限定，并可以通过延续方式永续使用。故本评估报告假设被评估单位评估基准日后永续经营，相应的收益期限为无限期限。由于企业近期的收益可以相对合理地预测，而远期收益预测的合理性相对较差，按照一般评估惯例，评估人员将企业的收益期限划分为明确预测期间和明确预测期后两个阶段。评估既：经营性业务价值=明确预测期价值+明确预测期后价值（终值）。

本次评估采用永续年期作为收益期。确定评估基准日至2030年为明确预测期，

2031年以后为永续期。

3）折现率的确定

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-151渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的英纳法智科股权项目资产评估报告第25页

确定折现率有多种方法和途径，按照收益额与折现率口径一致的原则，本次评估收益额口径为企业自由现金流量，则折现率选取加权平均资本成本（WACC）确定。

4）付息债务评估价值的确定

付息债务包括企业的长短期借款等，按其市场价值确定。

5）溢余资产及非经营性资产（负债）评估价值的确定

溢余资产是指与企业收益无直接关系的，超过企业经营所需的多余资产，一般指超额货币资金和交易性金融资产等；非经营性资产是指与预测收益无直接关系，或者无法预测收益资产。对该类资产单独进行评估。

八、评估程序实施过程和情况

根据国家有关部门关于资产评估的规定和会计核算的一般原则，依据国家有关部门相关法律规定和规范化要求，按照与委托人的资产评估委托合同所约定的事项，北京天健兴业资产评估有限公司业已实施了对委托人提供的法律性文件与会计记录以及相关资料的验证审核，按被评估单位提交的资产清单，对相关资产进行了必要的产权查验、实地察看与核对，进行了必要的市场调查和交易价格的比较，以及财务分析和预测等其他有必要实施的资产评估程序。资产评估的详细过程如下：

1．接受委托及准备阶段

（1）北京天健兴业资产评估有限公司接受委托人的委托，从事本资产评估项目。在接受委托后，北京天健兴业资产评估有限公司即与委托人就本次评估目的、评估对象与评估范围、评估基准日、委托评估资产的特点等影响资产评估方案的问题进行了认真讨论。

（2）根据委托评估资产的特点，有针对性地布置资产评估申报明细表，并设

计主要资产调查表、主要业务盈利情况调查表等，对委托人参与资产评估配合人员进行指导，填写资产评估清查表和各类调查表。

（3）评估方案的设计

依据了解资产的特点，制定评估实施计划，确定评估人员，组成资产评估现场工作小组。

（4）评估资料的准备北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-152渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的英纳法智科股权项目资产评估报告第26页

收集和整理评估对象市场交易价格信息、主要原料市场价格信息、评估对象产权证明文件等。

2．现场清查阶段

（1）评估对象真实性和合法性的查证

根据委托人及被评估单位提供的资产和负债申报明细，评估人员针对实物资产和货币性债权和债务采用不同的核查方式进行查证，以确认资产和负债的真实准确。

对货币资金，我们通过查阅日记账，审核银行对账单及银行存款余额调节表等方式进行调查。

对存货，评估人员查阅了相关凭证，同时评估人员、企业库房管理部门、财务处等部门有关人员，对评估基准日的各项存货进行了现场盘点，并查看出入库相关凭证。

对固定资产的调查采用重点和一般相结合的原则，重点调查重要设备等资产。

评估人员，查阅了相关工程的设计、施工文件，工程承包合同，工程款项结算资料、设备购置合同发票等，从而确定资产的真实性。

对无形资产，评估人员搜集了产权证明文件及相关合同，从而确定无形资产的权属。

对债权和债务，评估人员采取核对总账、明细账、抽查合同凭证等方式确定资产和负债的真实性。

（2）资产实际状态的调查在被评估单位设备管理人员的配合下现场实地观察设备的运行状态等方式进行。在调查的基础上完善重要设备调查表。

（3）实物资产价值构成及业务发展情况的调查

根据被评估单位的资产特点，调查其资产价值构成的合理性和合规性。重点核查固定资产账面金额的真实性、准确性、完整性和合规性。查阅了有关会计凭证、会计账簿及设备采购合同等资料。

（4）企业收入、成本等生产经营情况的调查

收集相关单位以前年度损益核算资料，进行测算分析；通过访谈等方式调查各单位及业务的现实运行情况及其收入、成本、费用的构成情况及未来发展趋势，为北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-153渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的英纳法智科股权项目资产评估报告第27页

编制未来现金流预测作准备。

通过收集相关信息，对英纳法智科各项业务的市场环境、未来所面临的竞争、发展趋势等进行分析和预测。

3．选择评估方法、收集市场信息和估算过程

评估人员在现场依据针对本项目特点制定的工作计划，结合实际情况确定的作价原则及估值模型，明确评估参数和价格标准后，参考企业提供的历史资料和未来经营预测资料开始评定估算工作。

4．评估汇总阶段

（1）评估结果的确定依据北京天健兴业资产评估有限公司评估人员在评估现场勘察的情况以及所

进行的必要的市场调查和测算，确定委托评估资产的资产基础法和收益现值法结果。

（2）评估结果的分析和评估报告的撰写按照北京天健兴业资产评估有限公司规范化要求编制相关资产的评估报告。

评估结果及相关资产评估报告按北京天健兴业资产评估有限公司规定程序进行三级复核，经签字资产评估师最后复核无误后，由项目组完成并提交报告。

（3）工作底稿的整理归档

九、评估假设

（一）一般假设：

1．交易假设：假定所有待评估资产已经处在交易过程中，评估师根据待评估

资产的交易条件等模拟市场进行估价。

2．公开市场假设：公开市场假设是对资产拟进入的市场的条件以及资产在这

样的市场条件下接受何种影响的一种假定。公开市场是指充分发达与完善的市场条件，是指一个有自愿的买方和卖方的竞争性市场，在这个市场上，买方和卖方的地位平等，都有获取足够市场信息的机会和时间，买卖双方的交易都是在自愿的、理智的、非强制性或不受限制的条件下进行。

3．持续使用假设：持续使用假设是对资产拟进入市场的条件以及资产在这样

的市场条件下的资产状态的一种假定。首先被评估资产正处于使用状态，其次假定处于使用状态的资产还将继续使用下去。在持续使用假设条件下，没有考虑资产用北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-154渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的英纳法智科股权项目资产评估报告第28页

途转换或者最佳利用条件，其评估结果的使用范围受到限制。

4．企业持续经营假设：是将企业整体资产作为评估对象而作出的评估假定。

即企业作为经营主体，在所处的外部环境下，按照经营目标，持续经营下去。企业经营者负责并有能力担当责任；企业合法经营，并能够获取适当利润，以维持持续经营能力。

（二）收益法评估假设：

1、国家现行的有关法律、法规及政策，国家宏观经济形势无重大变化；本次

交易各方所处地区的政治、经济和社会环境无重大变化；无其他不可预测和不可抗力因素造成的重大不利影响。

2、假设企业的经营者是负责的，且企业管理层有能力担当其职务。

3、除非另有说明，假设企业完全遵守所有有关的法律和法规。

4、假设企业未来将采取的会计政策和编写此份报告时所采用的会计政策在

重要方面基本一致。

5、假设企业在现有的管理方式和管理水平的基础上，经营范围、方式与现时方向保持一致。

6、有关利率、汇率、赋税基准及税率，政策性征收费用等不发生重大变化。

7、无其他人力不可抗拒因素及不可预见因素对企业造成重大不利影响。

8、假设被评估单位未来年度的现金流入、流出为均匀发生。

9、假设企业收入、成本的定价机制及经营策略维持现有模式持续经营下去。

10、假设企业现有业务的合同执行价格定价机制维持现有模式。

11、假设企业所处的行业环境保持目前的发展趋势。

12、假设企业对未来市场判断及其相关收入成本等符合市场竞争的趋势。

13、假设被评估单位提供的正在履行或尚未履行的合同、协议等均有效并能

在计划时间内完成。

14、假设企业提供的基础资料和财务资料真实、准确、完整。

15、假设企业对目前在建项目及未来预计投资项目按照现有规划按时建设完工，其对项目的资本投入能够实现项目投产。

16、英纳法智科自2024年12月31日取得高新技术企业证书，有效期三年，

故享受所得税税率15%的优惠政策。本次评估假设企业的高新技术企业证书到期北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-155渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的英纳法智科股权项目资产评估报告第29页

后能持续通过认证，继续享受所得税税率优惠政策。

17、根据财政部、税务总局《关于进一步完善研发费用税前加计扣除政策的公告》（财政部税务总局公告2023年第7号），企业开展研发活动中实际发生的研发费用，未形成无形资产计入当期损益的，在按规定据实扣除的基础上，自2023年1月1日起，再按照实际发生额的100%在税前加计扣除；形成无形资产的，自

2023年1月1日起，按照无形资产成本的200%在税前摊销。

被评估单位所属行业为汽车零部件及配件制造业，享受研发费用100%在税前加计扣除政策，因此本次评估假设预测期研发费用按照100%在税前加计扣除。

18、被评估单位目前部分生产经营场所系租赁取得，本次评估假设该租赁合

同到期后，被评估单位能按租赁合同的约定条件获得续签继续使用，或届时能以市场租金价格水平获取类似条件和规模的经营场所。

评估人员根据运用收益法对企业进行评估的要求，认定这些假设条件在评估基准日时成立，并根据这些假设推论出相应的评估结论。如果未来经济环境发生较大变化或其它假设条件不成立时，评估结果会发生较大的变化。

本评估报告收益法评估结论在上述假设条件下在评估基准日时成立，当上述假设条件发生较大变化时，签字资产评估师及本评估机构将不承担由于假设条件改变而推导出不同评估结论的责任。

十、评估结论

（一）资产基础法评估结论

在评估基准日持续经营假设前提下，英纳法智科总资产账面价值为2603.10万元，负债账面价值为1393.48万元，净资产账面价值为1209.62万元。

采用资产基础法评估后的总资产为3188.48万元，负债为1393.48万元，净资产为1795.00万元，评估增值585.38万元，增值率48.39%。

资产基础法评估结果汇总表

单位：万元

项目名称账面价值评估价值增减值增值率%

流动资产1334.091349.8015.711.18

非流动资产1269.011838.68569.6744.89

其中：长期股权投资----北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-156渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的英纳法智科股权项目资产评估报告第30页

项目名称账面价值评估价值增减值增值率%

投资性房地产----

固定资产274.44300.9126.479.65

在建工程31.7531.880.130.41

无形资产250.67788.95538.28214.74

土地使用权----

其他712.15716.944.790.67

资产总计2603.103188.48585.3822.49

流动负债1030.241030.24--

非流动负债363.24363.24--

负债总计1393.481393.48--

净资产1209.621795.00585.3848.39

注：评估结论的详细情况见《资产评估明细表》。

（二）收益法评估结果

经收益法评估，英纳法智科股东全部权益价值为1907.08万元，较账面净资产

1209.62万元，评估增值697.46万元，增值率为57.66%。

（三）评估结果的最终确定

英纳法智科的股东全部权益价值在评估基准日所表现的市场价值，采用资产基础法评估结果1795.00万元，采用收益法评估结果1907.08万元，两种评估方法确定的评估结果差异112.08万元，差异率6.24%。

两种方法评估结果差异的主要原因是两种评估方法考虑的角度不同，资产基础法是从资产的再取得途径考虑的，反映的是企业现有资产的重置价值。收益法是从企业的未来获利能力角度考虑的，反映了企业各项资产的综合获利能力。

收益法受企业未来盈利能力、资产质量、企业经营能力、经营风险的影响较大，而被评估单位由于成立时间较短，2023、2024年收入主要来源于技术服务费收入，自2025年起该部分收入不再发生。公司汽车零部件销售业务产能刚开始投放，尚未达到一定的生产规模，未来盈利能力存在不确定性。

资产基础法从资产重置的角度反映了资产的公平市场价值，结合本次评估情况，被评估单位详细提供了其资产负债相关资料、评估师也从外部收集到满足资产基础法所需的资料，我们对被评估单位资产及负债进行全面的清查和评估，因北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-157渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的英纳法智科股权项目资产评估报告第31页

此相对而言，资产基础法评估结果较为可靠，因此本次评估以资产基础法的评估结果作为最终评估结论。

在评估基准日持续经营假设前提下，英纳法智科股东全部权益价值为

1795.00万元，较账面净资产1209.62万元，评估增值585.38万元，增值率

48.39%。

十一、特别事项说明

以下事项并非本公司评估人员执业水平和能力所能评定和估算，但该事项确实可能影响评估结论，提请本评估报告使用者对此应特别关注：

（一）本报告所称“评估价值”系指我们对所评估资产在现有用途不变并持续经营，以及在评估基准日之状况和外部经济环境前提下，为本报告书所列明的目的而提出的公允估值意见，而不对其它用途负责。

（二）报告中的评估结论是反映评估对象在本次评估目的下，根据公开市场的

原则确定的公允价值，未考虑该等资产进行产权登记或权属变更过程中应承担的相关费用和税项，也未对资产评估增值额作任何纳税调整准备。评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。

（三）本次评估结论未考虑由于控股权和少数股权等因素产生的溢价或折价，也未考虑委估股权流动性对评估结论的影响，提请报告使用人注意。

（四）在资产评估结论有效使用期内，如果资产数量及作价标准发生变化时，应当进行适当调整，而不能直接使用评估结论。

（五）对外担保事项

截至评估基准日，被评估单位不存在对外担保。

（六）未决诉讼事项、法律纠纷等不确定因素

截至评估基准日，被评估单位不存在重大不利影响的未决事项、法律纠纷等不确定因素。

（七）使用权资产情况

截至评估基准日，英纳法智科经营租赁确认的使用权资产情况如下：

面积序号承租人出租方地址类型租赁期限（M2）

北京海纳川汽北京市北京经济技2023/01-

1英纳法智科1000.00厂房

车部件股份有术开发区融兴北一2027/12北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-158渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的英纳法智科股权项目资产评估报告第32页

面积序号承租人出租方地址类型租赁期限（M2）限公司街2号院6号楼北京海纳川汽北京市北京经济技

2024/04-

2英纳法智科车部件股份有949.72术开发区融兴北一办公区

限公司街2号院6号楼上海虹杨文化上海市闵行区申昆

2023/04-

3英纳法智科科技发展有限277.50路1999号5号楼办公区

公司608室

（八）企业申报的表外无形资产情况

本次评估被评估单位申报的表外无形资产为专利技术及软件著作权，截至评估基准日，已授权的专利技术为6项（其中发明专利3项、实用新型专利2项、外观设计专利1项），在申请中的专利技术为7项，软件著作权为5项。除此之外企业未申报其他表外资产、负债。

（九）本次评估所依据的被评估单位财务数据账面价值系经致同会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了标准无保留意见审计报告，审计报告编号为致同审字（2025）第 110C032103 号，出具日期为 2025 年 6 月 17 日。

（十）资产评估程序受限情况、处理方式及其对评估结论的影响：

本次评估中，资产评估师未对各种设备在评估基准日的技术参数和性能做技术检测，资产评估师在假定被评估单位提供的有关技术资料和运行记录是真实有效的前提下，通过现场调查做出判断。对于该事项，提请报告使用人关注。

（十一）委托人未提供的其他关键资料情况本次评估不存在因委托人未提供的其他关键资料而对评估结果产生重大影响的情况。

（十二）对委托人和被评估单位可能存在的影响评估结论的其他瑕疵事项，在委托人和被评估单位未作特别说明，而资产评估专业人员已履行评估程序后仍无法获知的情况下，资产评估机构及资产评估专业人员不承担相关责任。

（十三）本评估结论没有考虑未来可能承担的抵押、担保事宜，以及特殊的交

易方可能追加或减少付出的价格等对评估结论的影响，也未考虑国家宏观经济政策发生变化以及遇有自然力和其他不可抗力对评估对象价值的影响；若前述条件

以及评估中遵循的持续经营原则等其他假设、前提发生变化时，评估结论一般会失效，报告使用人不能使用本评估报告，否则所造成的一切后果由报告使用人承担。

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-159渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的英纳法智科股权项目资产评估报告第33页

（十四）在评估报告日至评估报告有效期内如资产数量发生重大变化，应对资

产数额进行相应调整，若资产价格标准发生变化，并对评估结论产生明显影响时，应重新评估，而不能直接使用评估结论。

（十五）本次评估采用的未来盈利预测是基于被评估单位管理层根据行业未

来发展趋势、市场规模及自身发展情况等综合判断作出的，如企业未来实际经营状况与经营规划发生偏差，且被评估单位及时任管理层未采取相应有效措施弥补偏差，可能导致收益法评估结果失效。特别提请报告使用者对此予以关注。

（十六）评估基准日至评估报告日之间可能对评估结论产生影响的期后事项：

评估基准日至评估报告出具日期间，全国银行间同业拆借中心公布的贷款市场报价利率 1 年期 LPR 由 3.10%变动为 3.00%，本报告评估结论未考虑该事项的影响。

十二、资产评估报告的使用限制说明

（一）本评估报告只能用于评估报告载明的评估目的和用途；

（二）本评估报告只能由评估报告载明的评估报告使用者使用；

（三）委托人或者其他资产评估报告使用人未按照法律、行政法规规定和资产

评估报告载明的使用范围使用资产评估报告的，资产评估机构及其资产评估师不承担责任；

（四）除委托人、资产评估委托合同中委托的其他资产评估报告使用人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人之外，其他任何机构和个人不能成为资产评估报告的使用人；

（五）本评估报告需提交国有资产监督管理部门或者企业有关主管部门审查，备案后方可正式使用；

（六）本评估报告需经评估师签字并加盖评估机构公章后方可正式使用；

（七）资产评估报告使用人应当正确理解评估结论，评估结论不等同于评估对

象可实现价格，评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证；

（八）本评估报告的全部或者部分内容被摘抄、引用或者被披露于公开媒体，需评估机构审阅相关内容，法律、法规规定以及相关当事方另有约定除外；

（九）本评估报告所揭示的评估结论仅对本项目对应的经济行为有效，资产评北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-160渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的英纳法智科股权项目资产评估报告第34页

估结论使用有效期为自评估基准日起一年，即评估基准日2025年2月28日至2026年2月27日止。当评估目的在有效期内实现时，要以评估结论作为价值的参考依据（还需结合评估基准日的期后事项的调整）。超过一年，需重新进行资产评估。

十三、资产评估报告日资产评估报告日为2025年6月17日。

（本页以下无正文）北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-161渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的英纳法智科股权项目资产评估报告第35页（本页无正文）

资产评估机构：北京天健兴业资产评估有限公司

法定代表人：

资产评估师：

资产评估师：

二〇二五年六月十七日北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-162渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的英纳法智科股权项目资产评估报告第36页

资产评估报告附件

一、与评估目的相对应的经济行为文件（复印件）

二、被评估单位审计报告（复印件）

三、委托人和被评估单位产权登记表（复印件）

四、委托人和被评估单位营业执照副本（复印件）

五、委托人和被评估单位承诺函

六、评估对象涉及的主要权属证明资料（复印件）

七、资产评估师承诺函

八、资产评估机构备案文件或者资格证明文件（复印件）

九、资产评估机构法人营业执照副本（复印件）

十、资产评估师资格证明文件（复印件）

十一、资产评估委托合同（复印件）

十二、资产账面价值与评估结论存在较大差异的说明北京天健兴业资产评估有限公司

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3-2-173本报告依据中国资产评估准则编制

渤海汽车系统股份有限公司拟发行股份及支付现金购买资产涉及的廊坊莱尼线束系统有限公司股东全部权益价值资产评估报告

天兴评报字[2025]第1117号（共1册，第1册）北京天健兴业资产评估有限公司

PAN-CHINAAPPRAISALCO.LTD.二○二五年六月十七日北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-174目录

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-175目录

目录

声明....................................................1

资产评估报告摘要..............................................2

资产评估报告................................................4

一、委托人、被评估单位和评估委托合同约定的其他评估报告使用者概况...4

二、评估目的................................................9

三、评估对象和评估范围...........................................9

四、价值类型...............................................13

五、评估基准日..............................................13

六、评估依据...............................................13

七、评估方法...............................................17

八、评估程序实施过程和情况........................................25

九、评估假设...............................................29

十、评估结论...............................................31

十一、特别事项说明............................................32

十二、资产评估报告的使用限制说明.....................................35

十三、资产评估报告日...........................................36

资产评估报告附件.............................................38北京天健兴业资产评估有限公司

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声明

一、本资产评估报告依据财政部发布的资产评估基本准则和中国资产评估协会发布的资产评估执业准则和职业道德准则编制。

二、委托人或者其他资产评估报告使用人应当按照法律、行政法规规定及本资产评估报告载明的使用范围使用资产评估报告；委托人或者其他资产评估报告使

用人违反前述规定使用资产评估报告的，本资产评估机构及资产评估师不承担责任。本资产评估报告仅供委托人、资产评估委托合同中约定的其他资产评估报告使用人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人使用；除此之外，其他任何机构和个人不能成为资产评估报告的使用人。本资产评估机构及资产评估师提示资产评估报告使用人应当正确理解评估结论，评估结论不等同于评估对象可实现价格，评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。

三、本资产评估机构及资产评估师遵守法律、行政法规和资产评估准则，坚持

独立、客观和公正的原则，并对所出具的资产评估报告依法承担责任。

四、评估对象涉及的资产、负债清单及盈利预测数据由委托人、被评估单位申

报并经其采用签名、盖章或法律允许的其他方式确认；委托人和其他相关当事人依

法对其提供资料的真实性、完整性、合法性负责。

五、本资产评估机构及资产评估师与资产评估报告中的评估对象没有现存或

者预期的利益关系；与相关当事人没有现存或者预期的利益关系，对相关当事人不存在偏见。

六、资产评估师已经对资产评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调查；已经对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注，对评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验，对已经发现的问题进行了如实披露，并且已提请委托人及其他相关当事人完善产权以满足出具资产评估报告的要求。

七、本资产评估机构出具的资产评估报告中的分析、判断和结果受资产评估报

告中假设和限制条件的限制，资产评估报告使用人应当充分考虑资产评估报告中载明的假设、限制条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。

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渤海汽车系统股份有限公司拟发行股份及支付现金购买资产涉及的廊坊莱尼线束系统有限公司股东全部权益价值资产评估报告摘要

天兴评报字[2025]第1117号

北京天健兴业资产评估有限公司接受北京海纳川汽车部件股份有限公司、渤

海汽车系统股份有限公司的委托，按照有关法律、行政法规和资产评估准则的规定，坚持独立、客观、公正的原则，采用资产基础法和收益法，按照必要的评估程序，对渤海汽车系统股份有限公司拟发行股份及支付现金购买资产涉及的廊坊莱尼线束系统有限公司的股东全部权益在2025年2月28日的市场价值进行了评估。现将资产评估情况报告如下。

一、评估目的：根据北京汽车集团有限公司《关于审议渤海汽车资产重组方案的议案的决议》（京汽集董决字[2025]41号）、《北京海纳川汽车部件股份有限公司2025年第二次股东大会决议》（第5号）、《渤海汽车系统股份有限公司第九届董事会第十一次会议决议》，渤海汽车系统股份有限公司拟通过发行股份及支付现金的方式购买北京海纳川汽车部件股份有限公司持有的廊坊莱尼线束系统有限

公司50%的股权，故需要对廊坊莱尼线束系统有限公司的股东全部权益价值进行评估，为该经济行为提供价值参考依据。

二、评估对象：廊坊莱尼线束系统有限公司于评估基准日的股东全部权益价值。

三、评估范围：廊坊莱尼线束系统有限公司的整体资产，包括全部资产及相关负债。

四、价值类型：市场价值。

五、评估基准日：2025年2月28日。

六、评估方法：资产基础法、收益法。

七、评估结论：

北京天健兴业资产评估有限公司

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本次评估，评估人员采用资产基础法和收益法对评估对象分别进行了评估，经分析最终选取收益法评估结果作为评估结论。

在评估基准日持续经营假设前提下，经收益法评估，廊坊莱尼线束系统有限公司的股东全部权益价值为191047.28万元，较账面净资产账面值10271.49万元，评估增值180775.79万元，增值率为1759.98%。

报告使用者在使用本报告的评估结论时，请注意本报告正文中第十一项“特别事项说明”对评估结论的影响；并关注评估结论成立的评估假设及前提条件。

对于本报告正文中第十一项“特别事项说明”中事项可能影响评估结论，但非资产评估师执业水平和能力所能评定估算的重大事项，提醒报告使用者特别关注。

我们特别强调：本评估意见仅作为委托人进行股权交易的价值参考依据，而不能取代委托人进行交易价格的决定。

本报告及其结论仅用于本报告设定的评估目的，而不能用于其他目的。

根据国家的有关规定，本评估结论使用的有效期限为1年，自评估基准日2025年2月28日起，至2026年2月27日止。

以上内容摘自评估报告正文，欲了解本评估项目的全面情况和合理理解评估结论，请报告使用者在征得评估报告所有者许可后，认真阅读评估报告全文，并请关注特别事项说明部分的内容。

北京天健兴业资产评估有限公司

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渤海汽车系统股份有限公司拟发行股份及支付现金购买资产涉及的廊坊莱尼线束系统有限公司股东全部权益价值资产评估报告

天兴评报字[2025]第1117号

北京海纳川汽车部件股份有限公司、渤海汽车系统股份有限公司：

北京天健兴业资产评估有限公司接受贵单位的委托，按照有关法律、行政法规和资产评估准则的规定，坚持独立、客观和公正的原则，采用资产基础法和收益法，按照必要的评估程序，对渤海汽车系统股份有限公司拟发行股份及支付现金购买资产涉及的廊坊莱尼线束系统有限公司的股东全部权益在2025年2月28日的市场价值进行了评估。现将资产评估情况报告如下。

一、委托人、被评估单位和评估委托合同约定的其他评估报告使用者概况

（一）委托人一概况

企业名称：北京海纳川汽车部件股份有限公司（以下简称“海纳川”）

统一社会信用代码：91110000671702505K

注册地址：北京市大兴区采育镇北京采育经济开发区育隆大街6号

法定代表人：李金钢

注册资本：246808.5034万元

企业类型：其他股份有限公司(非上市)

成立日期：2008年1月25日

经营范围：销售汽车配件；投资及投资管理；投资咨询；技术开发；技术咨询；

技术服务；技术转让；技术培训；货物进出口、技术进出口、代理进出口；房地产开发；物业管理；园区管理服务；以下项目仅限分公司经营：制造及装配汽车零部件（不含表面处理作业）；普通货运。（市场主体依法自主选择经营项目，开展经北京天健兴业资产评估有限公司

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营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）

（二）委托人二概况

企业名称：渤海汽车系统股份有限公司（以下简称“渤海汽车”）

统一社会信用代码：913700007207576938

注册地址：滨州市渤海二十一路569号

法定代表人：陈更

注册资本：95051.5518万元

企业类型：股份有限公司(上市)

成立日期：1999年12月31日

经营范围：活塞的生产销售；机械零部件的生产销售；汽车、内燃机、压缩机

及摩托车零部件的生产销售；汽车（不含小轿车）销售；铝及铝制品的生产销售；

机床设备及配件的生产销售；备案范围内的进出口业务；润滑油、齿轮油的销售。

（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

（三）被评估单位概况

1、基本信息

企业名称：廊坊莱尼线束系统有限公司（以下简称“廊坊莱尼线束”）

统一社会信用代码：9113108206814035XB

注册地址：三河市区102国道北侧密三路东北外环路南侧岩峰大街1号

法定代表人：徐斌

注册资本：6000万人民币

企业类型：有限责任公司(外商投资企业与内资合资)

成立时间：2013年5月15日

经营范围：设计、制造汽车电子装置，销售自产产品并提供售后服务，原材料与机器设备销售，货物、技术进出口业务。（法律、法规禁止经营的除外，需许可的待许可后方可经营），相关信息咨询服务。

2、企业历史沿革

北京天健兴业资产评估有限公司

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（1）2013年5月，廊坊莱尼线束设立

2013年2月27日，廊坊市工商行政管理局核发《企业名称预先核准通知书》（（冀廊）登记内名预核字[2013]第0323号），预先核准企业名称“廊坊莱尼线束系统有限公司”。

2013年3月26日，莱尼电气系统（上海）有限公司签署《廊坊莱尼线束系统有限公司章程》，载明廊坊莱尼线束设立时的注册资本为6000万元，莱尼电气系统（上海）有限公司持有其100%的股权。

2013年5月15日，三河市工商行政管理局向廊坊莱尼线束颁发了注册号为

131082000037428的企业法人营业执照，廊坊莱尼线束设立。

2013年3月25日，三河诚成会计师事务所出具《验资报告》（三诚会验[2013]

第048号），验证前述出资已全额缴足。

根据廊坊莱尼线束设立时的企业法人营业执照，廊坊莱尼线束设立时的基本情况如下：

名称廊坊莱尼线束系统有限公司注册号131082000037428注册地址河北省三河市区102国道北侧密三路东北外环路南侧岩峰大街1号法定代表人崔实坦

企业类型有限责任公司（外商投资企业投资）注册资本6000万元成立日期2013年5月15日经营期限2013年5月15日至2063年5月14日

设计、制造汽车电子装置，销售自产产品并提供售后服务，原材料与机经营范围器设备销售，其他进出口业务，咨询服务。涉及行政许可的，凭许可经营。

廊坊莱尼线束设立时的股权结构如下：

认缴出资额（万序号股东名称持股比例（%）

元）

莱尼电气系统（上海）有限公

16000.00100.00

司

合计6000.00100.00

（2）2015年12月，第一次股权转让2015年9月15日，莱尼电气系统（上海）有限公司和海纳川签订《股东协议》，约定莱尼电气系统（上海）有限公司将其持有的廊坊莱尼线束50%的股权转北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-182渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的廊坊莱尼线束股权项目资产评估报告第7页让给海纳川。

2015年12月4日，廊坊莱尼线束作出董事会决议，同意上述股权转让。

根据廊坊莱尼线束企业登记档案资料，本次股权转让已经北汽集团和海纳川董事会审议通过；针对此次股权转让，北京天健兴业资产评估有限公司已于2015年4月10日出具天兴评报字（2015）第0326号《评估报告》，该评估报告已获得北京市国资委核准。

2015年12月11日，廊坊莱尼线束取得三河市工商行政管理局换发的统一社

会信用代码为 9113108206814035XB 营业执照。

根据本次股权转让完成后北京海纳川汽车部件股份有限公司和莱尼电气系统（上海）有限公司签订的公司章程，本次股权转让完成后，廊坊莱尼线束的股权结构如下：

注册资本实收资本出资比例序号股东名称出资方式（万元）（万元）（%）北京海纳川汽车部件

1货币资金3000.003000.0050.00

股份有限公司莱尼电气系统（上

2货币资金3000.003000.0050.00

海）有限公司

合计6000.006000.00100.00

截至评估基准日，廊坊莱尼线束的股权结构未发生变化。

3、公司主要业务概况

廊坊莱尼线束主要从事汽车高低压线束及相关电子电器部件整体解决方案的

研发、生产和销售。廊坊莱尼线束为北京奔驰、小米汽车主要线束系统供应商，现有产品覆盖北京奔驰、小米汽车的在售车型。

4、公司组织架构及人力资源概况

廊坊莱尼线束系统有限公司在职员工1320人，其中，生产部561人，质量部

206人，设备保障部131人，物流部225人，其他后勤保障部门197人。

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5、财务状况表及经营成果

财务状况表

单位：万元

项目名称2022.12.312023.12.312024.12.312025.2.28

资产总计153466.37180628.78254856.32248881.16

负债总计103836.88139047.51222285.70238609.67

净资产49629.5041581.2732570.6210271.49经营成果表

单位：万元

项目名称2022年度2023年度2024年度2025年1-2月营业收入291006.12292510.17345116.2658355.10

利润总额47133.6742259.9136442.477883.39

净利润41284.5936907.7529025.936700.88

上述财务数据业经致同会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了致同审

字（2025）第 110C032101 号标准无保留意见审计报告。

（四）资产评估委托合同约定的其他评估报告使用者

根据资产评估委托合同的约定，本报告无其他报告使用者。

（五）委托人和被评估单位的关系

委托人一持有被评估单位50%股权，委托人一为委托人二的第一大股东。

二、评估目的

根据北京汽车集团有限公司《关于审议渤海汽车资产重组方案的议案的决议》（京汽集董决字[2025]41号）、《北京海纳川汽车部件股份有限公司2025年第二次股东大会决议》（第5号）、《渤海汽车系统股份有限公司第九届董事会第十一次会议决议》，渤海汽车系统股份有限公司拟通过发行股份及支付现金的方式购买北京海纳川汽车部件股份有限公司持有的廊坊莱尼线束系统有限公司50%的股权，故需要对廊坊莱尼线束系统有限公司的股东全部权益价值进行评估，为该经济行为提供价值参考依据。

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三、评估对象和评估范围

（一）评估对象评估对象为廊坊莱尼线束的股东全部权益价值。

（二）评估范围评估范围为廊坊莱尼线束系统有限公司于评估基准日纳入评估范围的全部资

产及负债，其中总资产账面价值248881.16万元，负债账面价值238609.67万元，净资产账面价值10271.49万元。各类资产及负债的账面价值见下表：

资产评估申报汇总表

单位：万元项目名称账面价值

流动资产198233.50

非流动资产50647.66

其中：长期股权投资-

投资性房地产-

固定资产25244.56

在建工程132.99

无形资产112.04

其他25158.07

资产总计248881.16

流动负债223485.90

非流动负债15123.77

负债总计238609.67

净资产10271.49委托人和被评估单位已承诺委托评估对象和评估范围与经济行为所涉及的评

估对象和评估范围一致，且业经致同会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了致同审字（2025）第 110C032101 号标准无保留意见的审计报告。

1、实物资产的分布情况及特点：

廊坊莱尼线束实物资产的种类主要有：存货、固定资产、在建工程、使用权资北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-185渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的廊坊莱尼线束股权项目资产评估报告第10页产等，上述实物资产主要分布在厂区内，实物资产量大、存放地点较为集中，部分固定资产的单位价值较大。具体实物资产类型及特点如下：

（1）存货

存货：主要为在途物资、原材料、在库周转材料、产成品、在产品及发出商品。

存货账面净值为23878.10万元，存货跌价准备为241.89万元，存货账面净额为

23636.21万元。其中原材料主要分布在原材料库房内，在库周转材料主要分布在

备件库内，产成品主要分布在成品库内，在产品为流转于生产线的材料成本及相应的制造费用，实物主要分布于车间的各条流水线、测试台等。存货的特点是数量多、品种多。

（2）固定资产

固定资产主要为机器设备、车辆及电子设备。

1）机器设备

机器设备共计8017项，账面原值为52703.04万元，账面净值为24250.95万元，减值准备为0.00万元，账面净额为24250.95万元。主要包括全自动压接机、发泡设备、全自动切割机、开线机、测试模块、全自动绞线机、超声波端子焊接机、

线束空中运输系统、全自动开线机、以太网全自动流水线设备、立体库以及各种仪

器、模具等，上述设备购置日期在2013年-2025年期间，至基准日维护良好，除个别为待报废状态，其余设备均可正常使用。

2）车辆

车辆共3辆，账面原值为72.31万元，账面净值为4.85万元，减值准备为0.00万元，账面净额为4.85万元。主要为别克牌小型普通客车、海格牌中型普通客车以及极狐牌小型普通客车，证载权利人均为廊坊莱尼线束系统有限公司，至基准日别克牌小型普通客车为待报废状态，其余两辆均可正常行驶。

3）电子及办公设备

电子设备共计3748项，账面原值为4425.88万元，账面净值为988.76万元，减值准备为0.00万元，账面净额为988.76万元。各部门日常办公使用，包括电脑、打印机、电视、空调、投影仪、绘图仪、交换机、服务器、监控系统等，除部分待报废外其余均正常使用。

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3-2-186渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的廊坊莱尼线束股权项目资产评估报告第11页

（3）在建工程纳入评估范围的在建工程为2项前期及其他费用。

（4）使用权资产使用权资产系廊坊莱尼线束经营租赁的房屋建筑物形成的租赁资产。账面原值为24387.89万元，账面净值为13148.09万元，减值准备为0.00万元，账面净额为13148.09万元。使用权资产-房屋建筑物共7项，为廊坊莱尼线束租赁的厂房、宿舍、食堂及研发中心等。

2、企业申报的账面记录的无形资产情况

纳入评估范围的其他无形资产为廊坊莱尼线束的各类生产及办公用软件，账面价值 112.04 万元，主要有生产打印机用 License、SOLIDWORKS 软件等。上述其他无形资产均为被评估单位外购获得。

3、企业申报的账面未记录的无形资产情况

本次评估被评估单位申报的表外无形资产为4项正在实质审核阶段的发明专利，75项已授权实用新型专利，55项计算机软件著作权，1项企业标准、1项网站，除此之外企业未申报其他表外资产、负债。按照类别分类见下表：

已获授权的专利明细:序专利使用情申请号专利名称专利类型申请日到期日号状态况一种用于固定线束和拉线的

1 CN202021982307.3 实用新型 授权 2020/09/11 2030/09/10 在用

固定装置

2 CN202021982341.0 一种可移动的模块化轧带 实用新型 授权 2020/09/11 2030/09/10 在用

一种用于同轴线缆固定的插

3 CN202021981395.5 实用新型 授权 2020/09/11 2030/09/10 在用

接件一种双通道汽车线束固定用

4 CN202022439967.3 实用新型 授权 2020/10/28 2030/10/27 在用

螺柱卡扣一种电动汽车电机三相线防

5 CN202022440067.0 实用新型 授权 2020/10/28 2030/10/27 在用

交叉卡排一种高压电池包内铜排的固

6 CN202022440873.8 实用新型 授权 2020/10/28 2030/10/27 在用

定装置

7 CN202022570958.8 一种高压连接器插接端子 实用新型 授权 2020/11/09 2030/11/08 在用

8 CN202022438667.3 一种高压线束固定装置 实用新型 授权 2020/10/27 2030/10/26 在用

9 CN202022417539.0 一种高压线束固定装置 实用新型 授权 2020/10/27 2030/10/26 在用

10 CN202022419835.4 一种新型高压线束固定装置 实用新型 授权 2020/10/27 2030/10/26 在用

11 CN202022439849.2 一种新型线束固定扎带 实用新型 授权 2020/10/28 2030/10/27 在用

一种电动汽车线束防磨损固

12 CN202022420099.4 实用新型 授权 2020/10/27 2030/10/26 在用

定夹

13 CN202022439914.1 一种新型汽车保险丝拔取器 实用新型 授权 2020/10/28 2030/10/27 在用

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一种新型前舱发动机线束固

14 CN202022434995.6 实用新型 授权 2020/10/28 2030/10/27 在用

定支架

15 CN202022435014.X 一种新型线束防交叉装置 实用新型 授权 2020/10/28 2030/10/27 在用

一种电动汽车高压线束防磨

16 CN202022848666.6 实用新型 授权 2020/12/01 2030/11/30 在用

损固定装置一种屏蔽线的网套组件和屏

17 CN202022624850.2 实用新型 授权 2020/11/13 2030/11/12 在用

蔽线一种新型汽车用线束连接器

18 CN202022793707.6 实用新型 授权 2020/11/27 2030/11/26 在用

固定方式

19 CN202022793698.0 一种新型同轴电缆固定装置 实用新型 授权 2020/11/27 2030/11/26 在用

20 CN202022848642.0 一种双侧出线防转搭铁端子 实用新型 授权 2020/12/01 2030/11/30 在用

一种高压线束防磨损固定装

21 CN202120835657.5 实用新型 授权 2021/04/22 2031/04/21 在用

置

22 CN202120837400.3 一种新型汽车线束固定支架 实用新型 授权 2021/04/22 2031/04/21 在用

一种易拆装高压线束固定装

23 CN202120837434.2 实用新型 授权 2021/04/22 2031/04/21 在用

置

24 CN202122033086.6 一种高压线束屏蔽固定装置 实用新型 授权 2021/08/26 2031/08/25 在用

一种快速安装的高压线束固

25 CN202122028796.X 实用新型 授权 2021/08/26 2031/08/25 在用

定装置

一种新型汽车线束用“T”形

26 CN202122038325.7 实用新型 授权 2021/08/27 2031/08/26 在用

卡扣一种新型线束通用防脱落扎

27 CN202122036804.5 实用新型 授权 2021/08/27 2031/08/26 在用

带

28 CN202122557245.2 一种环保废气收集装置 实用新型 授权 2021/10/22 2031/10/21 在用

29 CN202122965034.2 一种线束固定装置 实用新型 授权 2021/11/29 2031/11/28 在用

30 CN202122962870.5 一种线束固定装置 实用新型 授权 2021/11/29 2031/11/28 在用

31 CN202122968059.8 一种线束分支定向装置 实用新型 授权 2021/11/30 2031/11/29 在用

32 CN202123337469.9 一种汽车用偏置扎带 实用新型 授权 2021/12/28 2031/12/27 在用

一种电动汽车高压线束固定

33 CN202221250151.9 实用新型 授权 2022/05/24 2032/05/23 在用

卡排一种电动汽车高压线束金属

34 CN202221251869.X 实用新型 授权 2022/05/24 2032/05/23 在用

橡胶固定支架车用高压连接器互锁端子及

35 CN202221661015.9 实用新型 授权 2022/06/30 2032/06/29 在用

其互锁组件一种高压线束铜导线与铝棒

36 CN202222690007.3 实用新型 授权 2022/10/13 2032/10/12 在用

焊接护线系统

37 CN202223012835.8 一种发泡产品冷却设备 实用新型 授权 2022/11/14 2032/11/13 在用

一种应用于机器人上的主动

38 CN202223047887.9 实用新型 授权 2022/11/16 2032/11/15 在用

包胶机一种汽车用高压线束固定装

39 CN202223033515.0 实用新型 授权 2022/11/14 2032/11/13 在用

置

40 CN202223257915.X 一种可变口径线束治具装置 实用新型 授权 2022/12/06 2032/12/05 在用

一种电动汽车高低压线束布

41 CN202223357337.7 实用新型 授权 2022/12/13 2032/12/12 在用

线结构

42 CN202223400055.0 一种车辆线束固定装置 实用新型 授权 2022/12/19 2032/12/18 在用

43 CN202223317590.X 自动升降线架装置 实用新型 授权 2022/12/12 2032/12/11 在用

44 CN202223435509.8 一种高压线缆对接接头 实用新型 授权 2022/12/21 2032/12/20 在用

一种汽车用高压线束固定装

45 CN202320204663.X 实用新型 授权 2023/02/14 2033/02/13 在用

置一种汽车线束橡胶件扩张穿

46 CN202320199602.9 实用新型 授权 2023/02/13 2033/02/12 在用

线装置一种高压线束与塑壳的一体

47 CN202320363478.5 实用新型 授权 2023/03/02 2033/03/01 在用

式密封结构北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-188渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的廊坊莱尼线束股权项目资产评估报告第13页

一种高压线束与塑壳的分体

48 CN202320360950.X 实用新型 授权 2023/03/02 2033/03/01 在用

密封装置

49 CN202320440526.6 一种水管测试装置 实用新型 授权 2023/03/10 2033/03/09 在用

一种带导向的线束绝缘皮防

50 CN202320463140.7 实用新型 授权 2023/03/13 2033/03/12 在用

划伤结构一种可交流直流共用的防尘

51 CN202320662047.9 实用新型 授权 2023/03/30 2033/03/29 在用

盖一种高压线束焊接点连接用

52 CN202320494956.6 实用新型 授权 2023/03/15 2033/03/14 在用

绝缘装置一种高压线束焊接点屏蔽装

53 CN202321773641.1 实用新型 授权 2023/07/07 2033/07/06 在用

置

54 CN202321603323.0 一种电动汽车高压分线盒 实用新型 授权 2023/06/25 2033/06/24 在用

一种汽车用高压线束固定支

55 CN202321775008.6 实用新型 授权 2023/07/07 2033/07/06 在用

架一种汽车用大平方线热缩管

56 CN202321610111.5 实用新型 授权 2023/06/25 2033/06/24 在用

自动裁装设备

57 CN202322750752.7 一种交流充电插座 实用新型 授权 2023/10/13 2033/10/12 在用

58 CN202322682079.8 一种组合式线束工装叉 实用新型 授权 2023/10/08 2033/10/07 在用

59 CN202322776084.5 一种充电插座的测温结构 实用新型 授权 2023/10/17 2033/10/16 在用

一种可配置化快插式直流充

60 CN202323048711.X 实用新型 授权 2023/11/13 2033/11/12 在用

电插座车用高压分线冷却大电流连

61 CN202420188491.6 实用新型 授权 2024/01/26 2034/01/25 在用

接器

62 CN202420481753.8 一种连接器固定管夹 实用新型 授权 2024/03/13 2034/03/12 在用

一种防水型电子锁应急解锁

63 CN202420504088.X 实用新型 授权 2024/03/15 2034/03/14 在用

拉绳结构

64 CN202420426642.7 一种交流快插充电插座 实用新型 授权 2024/03/06 2034/03/05 在用

一种充电插座螺钉过孔密封

65 CN202420427525.2 实用新型 授权 2024/03/06 2034/03/05 在用

堵结构

66 CN202420612356.X 一种线束连接控制盒 实用新型 授权 2024/03/27 2034/03/26 在用

67 CN202420606400.6 一种低压插针护套结构 实用新型 授权 2024/03/27 2034/03/26 在用

68 CN202420775933.7 一种提升测温精准度的结构 实用新型 授权 2024/04/16 2034/04/15 在用

一种汽车车身孔与线束之间

69 CN202420779544.1 实用新型 授权 2024/04/16 2034/04/15 在用

的密封结构一种电池包下护板高压线束

70 CN202420776340.2 实用新型 授权 2024/04/16 2034/04/15 在用

护线盒

71 CN202421131131.9 一种可折叠与延展护线盒 实用新型 授权 2024/05/23 2034/05/22 在用

一种交直流一体化充电插座

72 CN202421253643.2 实用新型 授权 2024/06/04 2034/06/03 在用

技术一种快插式侧出线直流充电

73 CN202421506684.8 实用新型 授权 2024/06/28 2034/06/27 在用

插座一种用于充电插座的压紧结

74 CN202421886547.1 实用新型 授权 2024/08/06 2034/08/05 在用

构

75 CN202421892765.6 一种充电插座用振动工装 实用新型 授权 2024/08/06 2034/08/05 在用

正在实质审核阶段的专利明细：

序专利类专利申请号专利名称申请日到期日号型状态实质

1 CN202211453423.X 一种铝棒和铜导线的连接方法 发明专利 2022/11/18 /

审查实质

2 CN202310112907.6 一种扎带及其绑扎设备 发明专利 2023/02/14 /

审查实质

3 CN202310155866.9 一种汽车用模块化线束封堵 发明专利 2023/02/23 /

审查北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-189渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的廊坊莱尼线束股权项目资产评估报告第14页

通过运动副控制线缆弯曲并计算线槽强实质

4 CN202410514005.X 发明专利 2024/04/26 /

度有限元建模方法审查

计算机软件著作权：

序使用状无形资产名称和内容授权号类型取得日期号态

1 超声波多线焊接控制系统 V1.0 2019SR0455714 计算机软件著作权 2018/07 在用

2 绞线生产质量检测系统 V1.0 2019SR0456209 计算机软件著作权 2018/11 在用

3 螺丝拧紧防错控制系统 V1.0 2019SR0454277 计算机软件著作权 2018/08 在用

4 汽车线束开线工艺管理系统 V1.0 2019SR0455567 计算机软件著作权 2018/10 在用

5 汽车线束视觉检测系统 V1.0 2019SR0455015 计算机软件著作权 2019/01 在用

6 线束配件喷码匹配防错系统 V1.0 2019SR0456897 计算机软件著作权 2019/01 在用

7 线束发泡成型控制系统 V1.0 2019SR0455499 计算机软件著作权 2019/01 在用

8 线束检测控制系统 V1.0 2019SR0454582 计算机软件著作权 2018/08 在用

线束模块数据生成控制器软件

9 2019SR0455724 计算机软件著作权 2019/02 在用

V1.0

10 线束热缩性能检测系统 V1.0 2019SR0455524 计算机软件著作权 2019/01 在用

11 cuttinglist 管理系统 V1.0 2021SR0004993 计算机软件著作权 2019/12 在用

12 KUSO 系统 V1.0 2021SR0004991 计算机软件著作权 2019/12 在用

13 备件管理系统 V1.0 2021SR0010094 计算机软件著作权 2019/12 在用

14 补料管理系统 V1.0 2021SR0004992 计算机软件著作权 2019/12 在用

15 电测模块管理系统 V1.0 2021SR0004807 计算机软件著作权 2019/12 在用

16 电线转运系统 V1.0 2021SR0004808 计算机软件著作权 2019/12 在用

17 返工线预警管理系统 V1.0 2021SR0004806 计算机软件著作权 2019/12 在用

18 返工线状态管理系统 V1.0 2021SR0004842 计算机软件著作权 2019/12 在用

19 赫尔斯曼管理系统 V1.0 2021SR0010034 计算机软件著作权 2019/12 在用

20 来料检验管理系统 V1.0 2021SR0010019 计算机软件著作权 2019/12 在用

21 兰卡翻译管理系统 V1.0 2021SR0004987 计算机软件著作权 2019/12 在用

22 兰卡追溯管理系统 V1.0 2021SR0004985 计算机软件著作权 2019/12 在用

23 产品订单管理系统 2021SR0381993 计算机软件著作权 2020/09 在用

24 产品建模管理软件 2021SR0373611 计算机软件著作权 2020/12 在用

25 产品研发项目管理系统 2021SR0374405 计算机软件著作权 2020/12 在用

26 产品质量测试系统 2021SR0373612 计算机软件著作权 2020/09 在用

汽车线束 CAPP 资源标准化管理系

27 2021SR0381842 计算机软件著作权 2020/09 在用

统

28 汽车线束类测试系统 2021SR0381581 计算机软件著作权 2020/05 在用

29 汽车线束制造系统 2021SR0381430 计算机软件著作权 2020/05 在用

样线阶段的物料采购管理系统

30 2021SR1578440 计算机软件著作权 2021/06 在用

V1.0

31 设备数据分析系统 V1.0 2021SR1578439 计算机软件著作权 2021/05 在用

32 206 返工线状态管理系统 V1.0 2021SR1578442 计算机软件著作权 2021/06 在用

33 仓库物料收货管理系统 V1.0 2021SR1578457 计算机软件著作权 2021/05 在用

34 206 实时产量数据看板系统 V1.0 2021SR1578453 计算机软件著作权 2021/06 在用

35 产品变更管理系统 V1.0 2021SR1578452 计算机软件著作权 2021/05 在用

36 物料采购订单分析工具系统 V1.0 2021SR1578458 计算机软件著作权 2021/06 在用

37 原材料超市补料管理系统 V1.0 2021SR1578441 计算机软件著作权 2021/06 在用

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-190渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的廊坊莱尼线束股权项目资产评估报告第15页

38 电测模块管理系统 V2.0 2023SR0437411 计算机软件著作权 2022/11 在用

39 拉动卡管理 2023SR0124554 计算机软件著作权 2022/03 在用

40 物料放行管理系统 V1.0 2023SR0124555 计算机软件著作权 2022/06 在用

41 物料风险监控系统 2023SR0124556 计算机软件著作权 2022/08 在用

42 物料盘点管理 2023SR0124557 计算机软件著作权 2022/02 在用

43 样线订单管理 2023SR0110601 计算机软件著作权 2022/05 在用

44 原材料 KAV2 管理 2023SR0110600 计算机软件著作权 2022/05 在用

45 BOM 管理系统 2023SR0124553 计算机软件著作权 2022/10 在用

46 ISIR 数据协作服务平台 V1.0 2024SR0364161 计算机软件著作权 2023/10 在用

47 KPI 智能指标分析平台 V1.0 2024SR0360747 计算机软件著作权 2023/11 在用

48 产品变更管理系统 V1.0 2024SR0028084 计算机软件著作权 2023/09 在用

49 生产运营管理系统 V1.0 2024SR0026266 计算机软件著作权 2023/08 在用

50 物料风险评估分析系统 V1.0 2024SR0033283 计算机软件著作权 2023/09 在用

51 电测故障诊断与预测软件 2024SR0593627 计算机软件著作权 2023/09 在用

52 物料风险数字化管控平台 V1.0 2024SR0168346 计算机软件著作权 2023/11 在用

53 Harp 订单发运追溯平台 V1.0 2024SR1696461 计算机软件著作权 2023/11 在用

54 Pagoda 半自动库存管理软件 V1.0 2024SR1700648 计算机软件著作权 2023/11 在用

LOSVB 生产区看板管理软件

55 2025SR0295369 计算机软件著作权 2025/2 在用

V1.0

企业标准：

标准号标准名称发布日期使用状态

Q/70108.01-2022 汽车电线束 2022/5/17 在用

网站：

网站备案/许可证号域名审核日期使用状态

冀 ICP 备 2025099460 号-1 leoni-bhap.cn 2025/1/13 在用

四、价值类型根据本次评估目的确定本次评估的价值类型为市场价值。

市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫的情况下，评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。

五、评估基准日评估基准日是2025年2月28日。

评估基准日是由委托人确定的，与资产评估委托合同约定的评估基准日一致。

六、评估依据

本次评估工作中所遵循的经济行为依据、法律法规依据、评估准则依据、资产

权属依据和评估取价依据为：

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-191渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的廊坊莱尼线束股权项目资产评估报告第16页

（一）经济行为依据1.北京汽车集团有限公司《关于审议渤海汽车资产重组方案的议案的决议》（京汽集董决字[2025]41号）；

2.《北京海纳川汽车部件股份有限公司2025年第二次股东大会决议》（第5号）；

3.《渤海汽车系统股份有限公司第九届董事会第十一次会议决议》。

（二）法律法规依据

1.《中华人民共和国资产评估法》（中华人民共和国主席令第46号）；

2.《中华人民共和国公司法》（2023年12月29日第十四届全国人民代表大会常务委员会第七次会议第二次修订）；

3.《中华人民共和国民法典》（2020年5月28日第十三届全国人民代表大

会第三次会议通过）；

4.《中华人民共和国专利法》（2020年10月17日第十三届全国人民代表大会常务委员会第二十二次会议第四次修正）；

5.《中华人民共和国专利法实施细则》（2023年12月11日国务院批准第三次修订）；

6.《中华人民共和国著作权法》（2020年11月11日第十三届全国人民代表大会常务委员会第二十三次会议第三次修正）；

7.《中华人民共和国著作权法实施条例》（2013年1月16日国务院批准第二次修订）；

8.《中华人民共和国企业国有资产法》（2008年10月28日中华人民共和国

第十一届全国人民代表大会常务委员会第五次会议通过）；

9.《中华人民共和国证券法》(2019年12月28日第十三届全国人民代表大会常务委员会第十五次会议修订）；

10.《上市公司重大资产重组管理办法》（2025年5月16日中国证券监督管理委员会令第230号）；

11.《国有资产评估管理办法》（国务院1991年91号令，国务院2020年732号令修订）；

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-192渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的廊坊莱尼线束股权项目资产评估报告第17页12.《关于改革国有资产评估行政管理方式加强资产评估监督管理工作意见的通知》（国办发[2001]102号）；

13.《国有资产评估管理若干问题的规定》（财政部第14号令）；

14.《企业国有资产评估管理暂行办法》（2005年国务院国资委第12号令）；

15.《关于加强企业国有资产评估管理工作有关问题的通知》（国资委产权[2006]274号）；

16.《企业国有资产评估项目备案工作指引》（国资发产权〔2013〕64号）；

17.《关于企业国有资产评估报告审核工作有关事项的通知》（国资产权[2009]941号）；

18.《企业国有资产监督管理暂行条例》（国务院2003年378号令，2019年

3月2日国务院令第709号修订）；

19.《北京市企业国有资产评估管理暂行办法》（京国资发〔2008〕5号）；

20.《关于贯彻落实<企业国有资产交易监督管理办法>的意见》（京国资发〔2017〕10号）；

21.《关于深化企业国有资产评估管理改革工作有关事项的通知》（京国资发〔2019〕2号）；

22.《市国资委关于进一步深化企业国有资产评估管理改革工作有关事项的通知》（京国资发〔2020〕9号）；

23.《北京市企业国有资产评估核准项目评审管理暂行规定》（京国资发[2012]32号）；

24.《关于优化中央企业资产评估管理有关事项的通知》（国资发产权规[2024]8号）；

25.《市管企业国有产权管理工作指引(2024年版)》（京国资发[2024]18号）；

26.《中华人民共和国企业所得税法》（中华人民共和国主席令第63号）；

27.《中华人民共和国企业所得税法实施条例》（国务院2007年第512号令）；

28.《中华人民共和国增值税暂行条例》（国务院2017年第691号令）；

29.《中华人民共和国增值税暂行条例实施细则》（中华人民共和国财政部、国家税务总局令第65号修订）；

30.《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》（财税2016年第36号）；

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-193渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的廊坊莱尼线束股权项目资产评估报告第18页31.《财政部税务总局海关总署关于深化增值税改革有关政策的公告》（财政部税务总局海关总署公告2019年第39号）；

32.其它相关的法律法规文件。

（三）评估准则依据

1．《资产评估基本准则》（财资〔2017〕43号）；

2．《资产评估职业道德准则》（中评协〔2017〕30号）；

3．《资产评估执业准则——资产评估程序》（中评协〔2018〕36号）；

4．《资产评估执业准则——资产评估报告》（中评协〔2018〕35号）；

5．《资产评估执业准则——资产评估委托合同》（中评协〔2017〕33号）；

6．《资产评估执业准则——资产评估档案》（中评协〔2018〕37号）；

7．《资产评估执业准则——资产评估方法》（中评协〔2019〕35号）；

8．《资产评估执业准则——企业价值》（中评协〔2018〕38号）；

9．《资产评估执业准则——机器设备》（中评协〔2017〕39号）；

10．《资产评估执业准则——无形资产》（中评协〔2017〕37号）；

11．《资产评估执业准则——知识产权》（中评协〔2023〕14号）；

12．《资产评估执业准则——利用专家工作及相关报告》（中评协〔2017〕35号）；

13．《企业国有资产评估报告指南》（中评协〔2017〕42号）；

14．《资产评估机构业务质量控制指南》（中评协〔2017〕46号）；

15．《资产评估价值类型指导意见》（中评协〔2017〕47号）；

16．《资产评估对象法律权属指导意见》（中评协〔2017〕48号）；

17．《专利资产评估指导意见》（中评协〔2017〕49号）；

18．《著作权资产评估指导意见》（中评协〔2017〕50号）。

（四）其他相关依据1.《资产评估专家指引第8号——资产评估中的核查验证》（中评协〔2019〕

39号）；

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-194渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的廊坊莱尼线束股权项目资产评估报告第19页2.《资产评估专家指引第12号--收益法评估企业价值中折现率的测算》（中评协[2020]38号）；

3.《资产评估专家指引第16号——计算机软件著作权资产评估》（中评协〔2023〕23号）；

4.《中国资产评估协会资产评估业务报备管理办法》中评协〔2021〕30号。

（五）资产权属依据

1.企业营业执照、公司章程；

2.企业产权登记表；

3.机动车行驶证等；

4.主要设备购置合同、发票，以及有关协议、合同等资料；

5.《发明专利证书》、《实用新型专利证书》；

6.《计算机软件著作权登记证书》；

7.域名证书；

8.其他权属文件。

（六）评估取价依据1．《关于进一步完善研发费用税前加计扣除政策的公告》（财政部税务总局公告2023年第7号）；

2．《研发费用税前加计扣除新政指引》；

3．《关于先进制造业企业增值税加计抵减政策的公告》（财政部、税务总局公告2023年第43号）；

4．《机动车强制报废标准规定》（商务部、发改委、公安部、环境保护部令

2012年第12号）；

5．被评估单位提供的《资产评估申报表》、《收益预测表》；

6．全国银行间同业拆借中心公布的贷款市场报价利率（LPR）（2025 年 2 月

20日）；

7．《机电产品报价手册》（2025年）；

8．《三河市特色产业重点企业扶持办法》；

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-195渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的廊坊莱尼线束股权项目资产评估报告第20页

9．《关于继续支持廊坊莱尼线束系统有限公司发展的函》；

10．被评估单位提供的在建工程付款进度统计资料及相关付款凭证；

11．被评估单位提供的历史年度审计报告、未来年度经营计划、盈利预测等资料；

12．被评估单位与相关单位签订的材料购买合同；

13．评估人员现场勘察记录及收集的其他相关估价信息资料；

14．被评估单位提供的会计报表、财务会计经营方面的资料、以及有关协议、合同书、发票等财务资料；

15．国家有关部门发布的统计资料和技术标准资料及价格信息资料，以及我公

司收集的有关询价资料和取价参数资料等；

16．与此次资产评估有关的其他资料。

七、评估方法

（一）评估方法简介

企业价值评估基本方法包括资产基础法、收益法和市场法。

企业价值评估中的资产基础法也称成本法，是指以被评估单位评估基准日的资产负债表为基础，评估表内及可识别的表外各项资产、负债价值，确定评估对象价值的评估方法。

企业价值评估中的收益法，是指将预期收益资本化或者折现，确定评估对象价值的评估方法。收益法常用的具体方法包括股利折现法和现金流量折现法。收益法是从企业获利能力的角度衡量企业的价值，建立在经济学的预期效用理论基础上。

企业价值评估中的市场法，是指将评估对象与可比上市公司或者可比交易案例进行比较，确定评估对象价值的评估方法。市场法常用的两种具体方法是上市公司比较法和交易案例比较法。

（二）评估方法的选择

资产基础法是以资产负债表为基础，合理评估企业表内及可识别的表外各项资产、负债价值，确定评估对象价值的评估方法，结合本次评估情况，被评估单位可以提供、评估师也可以从外部收集到满足资产基础法所需的资料，可以对被评估北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-196渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的廊坊莱尼线束股权项目资产评估报告第21页

单位资产及负债展开全面的清查和评估，因此本次评估适用资产基础法。

收益法的基础是经济学的预期效用理论，即对投资者来讲，企业的价值在于预期企业未来所能够产生的收益。收益法虽然没有直接利用现实市场上的参照物来说明评估对象的现行公平市场价值，但它是从决定资产现行公平市场价值的基本依据—资产的预期获利能力的角度评价资产，能完整体现企业的整体价值，其评估结论具有较好的可靠性和说服力。从收益法适用条件来看，由于企业具有独立的获利能力且被评估单位管理层提供了未来年度的盈利预测数据，根据企业历史经营数据、内外部经营环境能够合理预计企业未来的盈利水平，并且未来收益的风险可以合理量化，因此本次评估适用收益法。

市场法是以现实市场上的参照物来评价评估对象的现行公平市场价值，它具有评估角度和评估途径直接、评估过程直观、评估数据直接取材于市场、评估结果

说服力强的特点。由于本次评估与被评估单位可比的上市公司在产品、企业规模、企业所处经营阶段等方面存在差异，因此本次评估无法找到与被评估单位相同或相似的可比上市公司；同时由于公开市场上同类型交易案例少，市场并不活跃，所以相关可靠的可比交易案例的经营和财务数据很难取得，无法计算适当的价值比率。因此本次评估未采用市场法。

因此，本次评估选用资产基础法和收益法进行评估，并最终以收益法作为最终结论。

（三）具体评估方法介绍

一）资产基础法

企业价值评估中的资产基础法，是指以被评估企业评估基准日的资产负债表为基础，合理评估企业各项资产价值和负债的基础上确定评估对象价值的评估方法。各类资产及负债的评估过程说明如下：

1、流动资产及负债的评估

被评估单位流动资产包括货币资金、应收票据、应收账款、预付款项、其他应

收款、存货、其他流动资产；负债包括短期借款、应付票据、应付账款、应付职工

薪酬、应交税费、其他应付款、一年内到期的非流动负债、其他流动负债、租赁负

债、递延所得税负债。

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-197渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的廊坊莱尼线束股权项目资产评估报告第22页

（1）货币资金：全部为银行存款，通过核实银行对账单、银行函证等，人民

币账户以核实后的价值确定评估值，外币账户采用基准日中国人民银行公布的人民币中间价汇率折算确认评估值。

（2）应收票据：应收票据指企业因销售产品或提供劳务等而收到的银行承兑汇票，纳入评估范围的应收票据全部为银行承兑汇票。对于应收票据，评估人员核对了账面记录，查阅了应收票据登记簿，并对票据进行了盘点核对，对于部分金额较大的应收票据，还检查了相应销售合同和出库单（发货单）等原始记录。以核实后的账面值确认评估值。

（3）应收账款和其他应收款：各种应收款项在核实无误的基础上，根据每笔

款项可能收回的数额确定评估值。对于有充分理由相信全都能收回的，按全部应收款额计算评估值；对于可能收不回部分款项的，在难以确定收不回账款的数额时，借助于历史资料和现场调查了解的情况，具体分析数额、欠款时间和原因、款项回收情况、欠款人资金、信用、经营管理现状等，参照账龄分析法，估计出这部分可能收不回的款项，作为风险损失扣除后计算评估值；对于有确凿根据表明无法收回的，按零值计算；账面上的“坏账准备”科目按零值计算。

（4）预付款项：根据所能收回的相应货物形成资产或权利的价值确定评估值。

对于能够收回相应货物的或权利的，按核实后的账面值作为评估值。对于那些有确凿证据表明收不回相应货物，也不能形成相应资产或权益的预付账款，其评估值为零。预付款项中的待摊费用，以被评估单位评估基准日后还享有的资产和权利价值作为评估值，对于基准日后已无对应权利、价值或已经在其他资产中考虑的项目直接评估为零。对基准日后尚存对应权利或价值的待摊费用项目，按原始发生额和尚存受益期限与总摊销期限的比例确定。

（5）存货

材料采购：材料采购期末余额为企业尚未到达或尚未验收入库的在途材料的

材料采购成本，本次评估，纳入本次评估范围的材料采购购进日期接近于评估基准日且价格变动很小，因此本次评估以核实后账面值确认评估值。

原材料：主要为日常生产所需的材料，本次评估对于库存时间短、流动性强、市场价格变化不大的原材料，以核实后的账面价值确定评估值；对于存在减值迹象北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-198渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的廊坊莱尼线束股权项目资产评估报告第23页

的原材料，企业结合库龄以及实际材料需求量对存在减值的存货计提了存货跌价准备，因此，这些材料的账面净额基本可以反映评估基准日时点的市场价值，故对于该部分原材料本次评估按照核实后审定账面净额确认评估值。

在库周转材料：本次评估对于库存时间短、流动性强、市场价格变化不大的在

库周转材料，以核实后的账面价值确定评估值。

产成品：产成品评估方法有成本法和市场法两种，本次评估以市场法进行评估，市场法是以其完全成本为基础，根据其产品销售市场情况的好坏决定是否加上适当的利润，或是要低于成本，确定评估值。对于十分畅销的产品，根据其出厂销售价格减去销售费用和全部税金确定评估值；对于正常销售的产品，根据其出厂销售价格减去销售费用、全部税金和适当数额的税后净利润确定评估值；对于勉强能销

售出去的产品，根据其出厂销售价格减去销售费用、全部税金和税后净利润确定评估值；对于滞销、积压、降价销售产品，根据其可变现净值确定评估值。

在产品：企业已完成一定生产加工阶段，但未形成产成品的中间产品评估人员核实了在产品的材料成本、人工成本、制造费用等，对于正常生产的在产品账面成本能基本反映其价值，以清查核实后的账面价值作为其评估值；对于存在减值迹象的在产品，会计师结合其可变现净值对存在减值的存货计提了存货跌价准备，可变现净值是根据在产品的售价并考虑一定的处置费用计算，因此，这些材料的账面净额基本可以反映评估基准日时点的市场价值，故对于该部分在产品本次评估按照核实后审定账面净额确认评估值。

发出商品：主要为寄售模式下的产成品，对发出商品，在核查账簿、记账凭证等资料，本次评估以市场法进行评估，市场法是以其完全成本为基础，根据其产品销售市场情况的好坏决定是否加上适当的利润，或是要低于成本，确定评估值。对于十分畅销的产品，根据其出厂销售价格减去销售费用和全部税金确定评估值；对于正常销售的产品，根据其出厂销售价格减去销售费用、全部税金和适当数额的税后净利润确定评估值；对于勉强能销售出去的产品，根据其出厂销售价格减去销售费用、全部税金和税后净利润确定评估值；对于滞销、积压、降价销售产品，根据其可变现净值确定评估值。

（6）负债：各类负债在查阅核实的基础上，根据评估目的实现后的被评估企北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-199渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的廊坊莱尼线束股权项目资产评估报告第24页

业实际需要承担的负债项目及金额确定评估值。对于负债中并非实际需要承担的负债项目，按零值计算。

2、非流动资产的评估

（1）设备类资产本次设备的评估主要采用重置成本法。设备评估的重置成本法是通过估算全新设备的更新重置成本，然后扣减实体性贬值、功能性贬值和经济性贬值，或在确定综合成新率的基础上，确定设备评估价值的方法。本次评估采用的计算公式为：

评估价值=重置价值×成新率

1）机器设备的评估

*机器设备重置全价的确定

重置全价＝设备购置价＋运杂费＋设备基础费＋安装调试费＋前期及其他费

用＋资金成本－可抵扣的增值税进项税

I.设备购置价格对于机器设备，主要通过向设备生产厂家或销售公司询价、或参照《机电产品报价手册》等价格资料，以及参考近期同类设备的合同价格等方法确定购置价。

II.运杂费

运杂费是指厂家或经销商销售处到设备安装现场的运输费用，本次评估，考虑生产厂家与设备所在地的距离、设备重量及外形尺寸等因素，按不同运杂费率计取。

运杂费计算公式如下：

设备运杂费=设备购置价×运杂费率购置价格中包含运输费用的不再计取运杂费。

III.设备基础费对于设备的基础费，根据设备的特点，参照《机械工业建设项目概算编制办法及各项概算指标》，以购置价为基础，按不同基础费率计取。如设备不需单独的基础或基础已在建设厂房时统一建设，在计算设备重置全价时不再考虑设备基础费用。

基础费计算公式如下：

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-200渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的廊坊莱尼线束股权项目资产评估报告第25页

基础费=设备购置价×基础费率

Ⅳ.安装调试费

根据设备的特点、重量、安装难易程度，参考《资产评估常用数据与参数手册》以及安装结算等相关资料确定安装费率，以购置价为基础，按不同安装费率计取。

对小型、无需安装的设备，不考虑安装调试费。

安装调试费计算公式如下：

安装调试费=设备购置价×安装调试费率

Ⅴ.前期及其他费用

前期及其他费用主要包括建设单位管理费、招标代理费、环境评价费、可行性

研究报告编制费等。本次评估经测算的前期费用及其他费用费率如下表所示：

建设工程前期及其他费用表序

取费项目取费基础标准（含税）标准（不含税）取费依据号

1建设单位管理费投资额1.04%1.04%财建[2016]504号

2招标代理费投资额0.09%0.085%参考市场价(发改价格[2015]299号)

3环境评价费投资额0.05%0.047%参考市场价(发改价格[2015]299号)

4可行性研究报告编制费投资额0.25%0.236%参考市场价(发改价格[2015]299号)

合计1.43%1.41%

Ⅵ.资金成本

机器设备合理建设工期按照购置到运行的周期计算，采用的利率按中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心于基准日公布的贷款市场报价利率，资金成本按建设期内均匀性投入计取。

资金成本=（设备购置价+运杂费+安装调试费+基础费用+其他费用)×贷款利率×建设工期×1/2。

评估基准日执行的贷款利率 LPR 为：

项目名称年利率

1年3.10%

5年以上3.60%

Ⅶ.可抵扣税额北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-201渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的廊坊莱尼线束股权项目资产评估报告第26页

根据财政部税务总局海关总署公告2019年第39号的规定，符合增值税抵扣条件的机器设备重置成本应该扣除相应的增值税。本次评估对于设备购置价、运杂费、安装费、基础费、前期费等按其对应的增值税率测算可抵扣进项税额：

设备可抵扣税额=设备购置价/（1+13%）×13%+运杂费/（1+9%）×9%+（安装费+基础费）/（1+9%）×9%+前期费可抵扣部分/（1+6%）×6%

*成新率的确定

主要机器设备成新率的确定：

理论成新率根据设备的经济寿命年限（或尚可使用年限）和已使用的年限确定。

理论成新率=(经济寿命年限-已使用的年限)/经济寿命年限×100%

对于已使用年限超过经济寿命年限的设备，使用如下计算公式：

理论成新率=尚可使用年限/(已使用年限+尚可使用年限)×100%

勘查法成新率=∑技术观察分析评分值×各构成单元的分值权重×100%

综合成新率=理论成新率×40%+勘查成新率×60%

*评估值

评估值=重置全价×综合成新率

对于待报废的设备本次评估按照可回收金额确定评估值，即采用待报废设备的可回收材质重量，结合基准日时点该材质的废料回收价值确定评估值，计算公式如下：

可回收金额=可回收材质重量×废料回收不含税单价

对于待报废资产的拆解、运输等清理费用一般由回收商负担，故本次对于待报废资产的评估未考虑清理费用。

2）车辆

*车辆重置全价车辆重置全价由购置价、车辆购置税和其它合理费用（如验车费、牌照费、手续费等）三部分构成。购置价主要参照同类车型最新交易的不含税市场价格确定。

*综合成新率的确定

对于运输车辆，对有牌照车辆以车辆行驶里程成新率确定成新率，然后结合现北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-202渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的廊坊莱尼线束股权项目资产评估报告第27页

场勘察情况进行调整，如果现场勘察情况与里程成新率差异不大的，则不调整。

里程成新率=(引导报废里程－已行驶里程)／引导报废里程×100%

*车辆评估值的确定

评估值=车辆重置全价（不含税）×成新率

3）电子及办公设备的评估

*电子设备重置全价的确定

电子设备多为企业办公用笔记本电脑、空调、打印机等，由经销商负责运送安装调试，重置成本直接以不含税市场采购价确定。

*成新率的确定

电子及办公设备成新率，主要依据其经济寿命年限来确定其综合成新率；对于大型的电子设备还参考其工作环境、设备的运行状况等来综合确定其成新率。

*评估价值的确定

评估值=重置全价（不含税）×成新率

对目前市场已经不再出售同类型的车辆、电子设备等，直接以同类型设备的市场不含税二手价确定评估价值。

（2）在建工程

此次在建工程采用重置成本法评估。为避免资产重复计价和遗漏资产价值，结合本次在建工程特点，针对各项在建工程类型和具体情况，采用以下评估方法：

在建工程主要为项目发生的咨询服务费，无后续支出，故本次评估按核实后账面价值确定评估值。

（3）使用权资产

使用权资产是属于经营租赁使用权益的，评估人员对租赁合同、财务账册资料、历史会计处理、各期租金支付情况进行核查，以核实后的账面值作为评估值。

（4）无形资产

1）其他无形资产

*账内无形资产

本次纳入评估范围的账内其他无形资产主要为生产及办公相关软件系统，对北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-203渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的廊坊莱尼线束股权项目资产评估报告第28页

于外购的办公软件采用基准日市场价格作为其评估值。

*账外无形资产

廊坊莱尼线束的表外无形资产为专利技术、软件著作权、企业标准及网站，其中发明专利为4项，实用新型为75项，计算机软件著作权为55项，1项企业标准、1项网站。

无形资产的评估方法通常有成本法、收益法和市场法，由于使用市场法必须具备两个前提条件：第一，要有一个充分发育、活跃的资产市场；第二，参照物及其与被评估资产可比较指标、技术参数等资料是可收集到的。经过评估人员进行市场调查，无法取得与本次评估对象相同或类似的参照物，故用市场法进行本次评估的前提条件不成立。

成本法是把现时情况下重建被评估无形资产所需要支付的成本，在此基础上计算其无形资产的价值。由于成本法是考虑资产重置的角度反应资产的价值，未考虑资产能够带来的收益，故本次评估未采用成本法。

收益法通过对委估无形资产未来预期收益折现评估其价值，这与无形资产价值实现的特征相符，且本次委估的无形资产基本已投入使用，其未来面临的各项风险可以量化，因此本次评估适用收益法。

采用收益法进行评估，是通过估算委估技术在企业未来收入的分成额并折成现值，从而确定其价值的一种评估方法。

采用收益法确定无形资产评估值的计算公式如下：

n K * F

P = ? it

t =1 (1 + r)

上式中：

P：委估无形资产的评估值

K：收入分成率

Fi：第 i 年收入

t：计算的年次

r：折现率

n：收益期

（5）长期待摊费用北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-204渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的廊坊莱尼线束股权项目资产评估报告第29页

长期待摊费用主要为改造费及生产专用的设备等，本次评估抽查了记账凭证记采购合同等资料。

1)对于租赁厂房相关的改造费用本次按摊余价值确定评估值。

2)对于生产专用的设备等参照机器设备评估方法，具体如下：

对于纳入评估范围的长期待摊费用中生产专用的设备等采用重置成本法评估。

计算公式为：

评估价值=重置价值(不含税)×成新率。

（6）递延所得税资产

在核查账簿，原始凭证的基础上，以评估基准日后被评估单位还享有的资产和权利价值作为评估值。

（7）其他非流动资产

其他非流动资产为预付设备款，对其他非流动资产款项进行核查，根据所能收回的相应货物形成资产或权利的价值确定评估值。

二）收益法

本次收益法评估采用现金流量折现法，选取的现金流量口径为企业自由现金流，通过对企业整体价值的评估来间接获得股东全部权益价值。

本次评估以未来若干年度内的企业自由现金净流量作为依据，采用适当折现率折现后加总计算得出企业整体营业性资产的价值，然后再加上溢余资产、非经营性资产价值减去有息债务得出股东全部权益价值。

1．计算模型

E＝V－D 公式一

V＝P＋C 1＋C ＋E

’

2公式二

上式中：

E：股东全部权益价值；

V：企业整体价值；

D：付息债务评估价值；

P：经营性资产评估价值；

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-205渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的廊坊莱尼线束股权项目资产评估报告第30页

C 1：溢余资产评估价值；

C 2：非经营性资产评估价值；

E’：（未在现金流中考虑的）长期股权投资评估价值。

其中，公式二中经营性资产评估价值 P 按如下公式求取：

n

?t R

P = ? ?R * (1 + r ) ? + n +1 ?nt * (1 + r ) 公式三

t =1 (r ? g )

上式前半部分为明确预测期价值，后半部分为永续期价值（终值）公式三中：

R t：明确预测期的第 t 期的企业自由现金流；

t：明确预测期期数；

r：折现率；

Rn+1：永续期企业自由现金流；

g：永续期的增长率，本次评估 g=0；

n：明确预测期第末年。

2．模型中关键参数的确定

1）预期收益的确定

本次将企业自由现金流量作为企业预期收益的量化指标。

企业自由现金流量就是在支付了经营费用和所得税之后，向公司权利要求者支付现金之前的全部现金流。其计算公式为：

企业自由现金流量＝税后净利润＋折旧与摊销+利息费用×（1-税率 T）－资本

性支出－营运资金变动。

2）收益期的确定

企业价值评估中的收益期限通常是指企业未来获取收益的年限。为了合理预测企业未来收益，根据企业生产经营的特点以及有关法律法规、契约和合同等，可将企业的收益期限划分为有限期限和无限期限。

本次评估采用永续年期作为收益期。确定评估基准日至2030年为明确预测期，北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-206渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的廊坊莱尼线束股权项目资产评估报告第31页

2031年以后为永续期。

3）折现率的确定

确定折现率有多种方法和途径，按照收益额与折现率口径一致的原则，本次评估收益额口径为企业自由现金流量，则折现率选取加权平均资本成本（WACC）确定。

4）付息债务评估价值的确定

付息债务是指企业的长短期借款，按其市场价值确定。

5）溢余资产及非经营性资产(负债)评估价值的确定

溢余资产是指与企业收益无直接关系的，超过企业经营所需的多余资产，一般指超额货币资金和交易性金融资产等；非经营性资产是指与预测收益无直接关系，或者无法预测收益资产。对该类资产单独进行评估。

八、评估程序实施过程和情况

根据国家有关部门关于资产评估的规定和会计核算的一般原则，依据国家有关部门相关法律规定和规范化要求，按照与委托人的资产评估委托合同所约定的事项，北京天健兴业资产评估有限公司业已实施了对委托人提供的法律性文件与会计记录以及相关资料的验证审核，按被评估单位提交的资产清单，对相关资产进行了必要的产权查验、实地察看与核对，进行了必要的市场调查和交易价格的比较，以及财务分析和预测等其他有必要实施的资产评估程序。资产评估的详细过程如下：

1．接受委托及准备阶段

（1）北京天健兴业资产评估有限公司接受委托人的委托，从事本资产评估项目。在接受委托后，北京天健兴业资产评估有限公司即与委托人就本次评估目的、评估对象与评估范围、评估基准日、委托评估资产的特点等影响资产评估方案的问题进行了认真讨论。

（2）根据委托评估资产的特点，有针对性地布置资产评估申报明细表，并设

计主要资产调查表、主要业务盈利情况调查表等，对委托人参与资产评估配合人员进行指导，填写资产评估清查表和各类调查表。

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-207渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的廊坊莱尼线束股权项目资产评估报告第32页

（3）评估方案的设计

依据了解资产的特点，制定评估实施计划，确定评估人员，组成资产评估现场工作小组。

（4）评估资料的准备

收集和整理评估对象市场交易价格信息、主要原料市场价格信息、评估对象产权证明文件等。

2.现场清查阶段

（1）评估对象真实性和合法性的查证

根据委托人及被评估单位提供的资产和负债申报明细，评估人员针对实物资产和货币性债权和债务采用不同的核查方式进行查证，以确认资产和负债的真实准确。

对货币资金，我们通过审核银行对账单及银行存款余额调节表等方式进行调查；

对存货，我们通过抽盘、核对出入库记录等方式进行调查；

对债权和债务，评估人员采取核对总账、明细账、抽查合同凭证等方式确定资产和负债的真实性；

对固定资产的调查，评估人员查阅了相关设备购置合同发票等，从而确定资产的真实性；

对无形资产的调查，评估人员查阅了相关软件购置合同、发票、专利证书、计算机软件著作权证书、企业标准和网站的相关证书或备案文件等，从而确定资产的真实性。

（2）资产实际状态的调查在被评估单位设备管理人员的配合下现场实地观察设备的运行状态等方式进行。在调查的基础上完善重要设备调查表。

（3）实物资产价值构成及业务发展情况的调查

根据被评估单位的资产特点，调查其资产价值构成的合理性和合规性。重点核查固定资产账面金额的真实性、准确性、完整性和合规性。查阅了有关会计凭证、北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-208渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的廊坊莱尼线束股权项目资产评估报告第33页

会计账簿及设备采购合同等资料。

（4）企业收入、成本等生产经营情况的调查

收集相关单位以前年度损益核算资料，进行测算分析；通过访谈等方式调查各单位及业务的现实运行情况及其收入、成本、费用的构成情况及未来发展趋势，为编制未来现金流预测作准备。

通过收集相关信息，对廊坊莱尼线束各项业务的市场环境、未来所面临的竞争、发展趋势等进行分析和预测。

3．选择评估方法、收集市场信息和估算过程

评估人员在现场依据针对本项目特点制定的工作计划，结合实际情况确定的作价原则及估值模型，明确评估参数和价格标准后，参考企业提供的历史资料和未来经营预测资料开始评定估算工作。

4．评估汇总阶段

（1）评估结果的确定依据北京天健兴业资产评估有限公司评估人员在评估现场勘察的情况以及所

进行的必要的市场调查和测算，确定委托评估资产的资产基础法和收益现值法结果。

（2）评估结果的分析和评估报告的撰写按照北京天健兴业资产评估有限公司规范化要求编制相关资产的评估报告。

评估结果及相关资产评估报告按北京天健兴业资产评估有限公司规定程序进行三级复核，经签字资产评估师最后复核无误后，由项目组完成并提交报告。

（3）工作底稿的整理归档

九、评估假设

（一）一般假设：

1．交易假设：假定所有待评估资产已经处在交易过程中，评估师根据待评估

资产的交易条件等模拟市场进行估价。

2．公开市场假设：公开市场假设是对资产拟进入的市场的条件以及资产在这

样的市场条件下接受何种影响的一种假定。公开市场是指充分发达与完善的市场北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-209渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的廊坊莱尼线束股权项目资产评估报告第34页条件，是指一个有自愿的买方和卖方的竞争性市场，在这个市场上，买方和卖方的地位平等，都有获取足够市场信息的机会和时间，买卖双方的交易都是在自愿的、理智的、非强制性或不受限制的条件下进行。

3．持续使用假设：持续使用假设是对资产拟进入市场的条件以及资产在这样

的市场条件下的资产状态的一种假定。首先被评估资产正处于使用状态，其次假定处于使用状态的资产还将继续使用下去。在持续使用假设条件下，没有考虑资产用途转换或者最佳利用条件，其评估结果的使用范围受到限制。

4．企业持续经营假设：是将企业整体资产作为评估对象而作出的评估假定。

即企业作为经营主体，在所处的外部环境下，按照经营目标，持续经营下去。企业经营者负责并有能力担当责任；企业合法经营，并能够获取适当利润，以维持持续经营能力。

（二）收益法评估假设：

1.国家现行的有关法律、法规及政策，国家宏观经济形势无重大变化；本次交

易各方所处地区的政治、经济和社会环境无重大变化；无其他不可预测和不可抗力因素造成的重大不利影响。

2.假设企业的经营者是负责的，且企业管理层有能力担当其职务。

3.除非另有说明，假设企业完全遵守所有有关的法律和法规。

4.假设企业未来将采取的会计政策和编写此份报告时所采用的会计政策在重

要方面基本一致。

5.假设企业在现有的管理方式和管理水平的基础上，经营范围、方式与现时方向保持一致。

6.有关利率、汇率、赋税基准及税率，政策性征收费用等不发生重大变化。

7.无其他人力不可抗拒因素及不可预见因素对企业造成重大不利影响。

8.假设被评估单位未来年度的现金流入、流出为均匀发生。

9.假设评估基准日后企业的产品市场竞争能够保持目前的态势。

10.假设企业现有收入、成本的定价机制及经营策略维持现有模式持续经营下去。

11.假设企业现有业务的合同执行价格定价机制维持现有模式。

12.假设企业研发能力和技术先进性保持目前的水平。

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-210渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的廊坊莱尼线束股权项目资产评估报告第35页

13.假设企业所处的行业环境保持目前的发展趋势。

14.假设企业对未来市场判断及其相关收入成本等是符合市场竞争的趋势。

15.假设被评估单位提供的正在履行或尚未履行的合同、协议等均有效并能在

计划时间内完成。

16.假设企业提供的基础资料和财务资料真实、准确、完整。

17.据三河市人民政府提供的政府补助文件和书面函件的规定，企业当年营业

收入不低于20亿元且对三河市区域综合贡献达到7000万元，可以在当年享受区域综合贡献金额的50%政府补贴，享受政策扶持最高不超过5年。在后续5年期的每一年，如果企业当年度营业收入达到以上述营业收入指标（不低于20亿）为基准每年递增4亿元的水平，当年可再享受此扶持政策且累计不超过10年。综上所述，本次评估假设企业能继续根据相关文件规定获取补贴，享受该补贴不超过10年。

18.廊坊莱尼线束自2022年11月22日取得高新技术企业证书，有效期三年，

故享受所得税税率15%的优惠政策。本次评估假设企业的高新技术企业证书到期后能持续通过认证，继续享受所得税税率优惠政策。

19.根据财政部、税务总局《关于进一步完善研发费用税前加计扣除政策的公告》（财政部税务总局公告2023年第7号），制造业企业开展研发活动中实际发生的研发费用，未形成无形资产计入当期损益的，在按规定据实扣除的基础上，自

2023年1月1日起，再按照实际发生额的100%在税前加计扣除；形成无形资产的，自2023年1月1日起，按照无形资产成本的200%在税前摊销。被评估单位为制造企业，享有研发费用100%在税前加计扣除政策，因此本次评估假设预测期研发费用按照100%在税前加计扣除。

20.根据财政部、税务总局《关于先进制造业企业增值税加计抵减政策的公告》（财政部、税务总局公告2023年第43号），自2023年1月1日至2027年12月

31日，允许先进制造业企业按照当期可抵扣进项税额加计5%抵减应纳增值税税额，公告所称先进制造业企业是指高新技术企业（含所属的非法人分支机构）中的制造业一般纳税人，廊坊莱尼线束符合享受进项税额加计抵减政策，故本次评估自

2025年至2027年考虑按照当期可抵扣进项税额加计5%抵减应纳增值税税额。

21.经企业介绍，廊坊莱尼线束未来承接新项目拟进行投入用于建设配套生产

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-211渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的廊坊莱尼线束股权项目资产评估报告第36页线，基于此企业管理层结合未来预计承接新项目的情况对建设配套生产线的资本性支出进行了预测，本次评估假设建设支出能够有效控制在管理层预计的范围内，并能够如期完工。

22.本次评估假设被评估单位能够持续以租赁的方式获得现有生产及办公场所

等资产的使用权，并且租赁成本与现有的水平相当，不会发生显著的变化，或届时能以市场租金价格水平获取类似条件和规模的生产及办公场所。

评估人员根据运用收益法对企业进行评估，认定这些假设条件在评估基准日时成立，并根据这些假设推论出相应的评估结论。如果未来经济环境发生较大变化或其它假设条件不成立时，评估结果会发生较大的变化。

本评估报告预计未来现金流的现值的评估结论在上述假设条件下在评估基准

日时成立，当上述假设条件发生较大变化时，签字资产评估师及本评估机构将不承担由于假设条件改变而推导出不同评估结论的责任。

十、评估结论

（一）资产基础法评估结论

在评估基准日持续经营假设前提下，廊坊莱尼线束总资产账面价值248881.16万元，负债账面价值238609.67万元，净资产账面价值10271.49万元。

采用资产基础法评估后的总资产279648.02万元，负债为238609.67万元，净资产为41038.36万元，评估增值30766.87万元，增值率299.54%。

资产基础法评估结果汇总表

单位：万元

项目名称账面价值评估价值增减值增值率%

流动资产198233.50198983.60750.100.38

非流动资产50647.6680664.4230016.7659.27

其中：长期股权投资----

投资性房地产----

固定资产25244.5634985.159740.5938.58

在建工程132.99132.99--

无形资产112.0420330.6620218.6218045.89北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-212渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的廊坊莱尼线束股权项目资产评估报告第37页

项目名称账面价值评估价值增减值增值率%

其中：土地使用权----

其他25158.0725158.07--

资产总计248881.16279648.0230766.8612.36

流动负债223485.90223485.90--

非流动负债15123.7715123.77--

负债总计238609.67238609.67--

净资产10271.4941038.3630766.87299.54

注：评估结论的详细情况见《资产评估明细表》。

（二）收益法评估结果

采用收益法评估后的廊坊莱尼线束股东全部权益价值为191047.28万元，较账面净资产账面值10271.49万元，评估增值180775.79万元，增值率为1759.98%。

（三）评估结果的最终确定

廊坊莱尼线束的股东全部权益价值在评估基准日所表现的市场价值，采用资产基础法评估结果41038.36万元，采用收益法评估结果191047.28万元，两种评估方法确定的评估结果差异150008.92万元，差异率为365.53%。

两种方法评估结果差异的主要原因是两种评估方法考虑的角度不同，资产基础法是从资产的再取得途径考虑的，反映的是企业现有资产的重置价值。收益法是从企业的未来获利能力角度考虑的，反映了企业各项资产的综合获利能力。

资产基础法为从资产重置的角度评价资产的公平市场价值，仅能反映企业资产的自身价值，而不能全面、合理的体现各项资产综合的获利能力及企业的成长性。

收益法是采用预期收益折现的途径来评估企业价值，反映了企业各项资产的综合获利能力，企业经过多年的经营，已经积累了如北京奔驰、小米汽车等整车厂客户资源；企业产品主要为高低压线束及相关电子电器部件，相应的产品技术相对成熟，且公司经营相对稳定，经综合分析后，收益法的评估结论能更好地体现企业的价值，故本次选择收益法结果作为最终评估结论。

在评估基准日持续经营假设前提下，经收益法评估，廊坊莱尼线束股东全部权益价值为191047.28万元，较账面净资产账面值10271.49万元，评估增值

180775.79万元，增值率为1759.98%。

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-213渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的廊坊莱尼线束股权项目资产评估报告第38页

十一、特别事项说明

以下事项并非本公司评估人员执业水平和能力所能评定和估算，但该事项确实可能影响评估结论，提请本评估报告使用者对此应特别关注：

（一）本报告所称“评估价值”系指我们对所评估资产在现有用途不变并持续经营，以及在评估基准日之状况和外部经济环境前提下，为本报告书所列明的目的而提出的公允估值意见，而不对其它用途负责。

（二）报告中的评估结论是反映评估对象在本次评估目的下，根据公开市场

的原则确定的公允价值，未考虑该等资产进行产权登记或权属变更过程中应承担的相关费用和税项，也未对资产评估增值额作任何纳税调整准备。评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。

（三）本次评估结论未考虑由于控股权和少数股权等因素产生的溢价或折价，也未考虑委估股权流动性对评估结论的影响，提请报告使用人注意。

（四）在资产评估结论有效使用期内，如果资产数量及作价标准发生变化时，应当进行适当调整，而不能直接使用评估结论。

（五）本评估结论中，评估专业人员未能对各种设备在评估基准日时的技术

参数和性能做技术检测，在假定被评估单位提供的有关技术资料和运行记录是真实有效的前提下，通过向设备管理人员和操作人员了解设备使用情况及实地勘察做出的判断。

（六）委托人未提供的其他关键资料情况本次评估不存在因委托人未提供的其他关键资料而对评估结果产生重大影响的情况。

（七）未决事项、法律纠纷等不确定因素

截至评估基准日，廊坊莱尼线束不存在重大不利影响的未决事项、法律纠纷等不确定因素。

（八）抵押及担保事项

截至评估基准日，廊坊莱尼线束不存在抵押及担保事项。

（九）资产使用情况北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-214渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的廊坊莱尼线束股权项目资产评估报告第39页

廊坊莱尼线束纳入评估范围的固定资产存在待报废情况，待报废资产共54项，包括机器设备17项、车辆1项、电子设备36项，截至评估基准日待报废的固定资产账面原值169.05万元，账面净额13.72万元。

对于待报废的设备本次评估按照可回收金额确定评估值，即采用待报废设备的可回收材质重量，结合基准日时点该材质的废料回收价值确定评估值。

（十）企业主要经营租赁资产情况

截至评估基准日，廊坊莱尼线束经营租赁确认的使用权资产情况如下：

序面积承租人出租方详细坐落地址租赁物名称租赁期限号 （M2）河北省廊坊市三河市区102国

廊坊莱三河市岩峰高新技2023/07/01~2

120426.68道北侧密三路东北外路南侧岩1厂

尼线束术产业园有限公司028/06/30峰大街1号

廊坊莱三河市岩峰高新技河北省廊坊市三河市区102国2017/04/15~2

225690.852厂

尼线束术产业园有限公司道北三河市岩峰汽车产业园内027/04/14

廊坊莱三河市岩峰高新技河北省廊坊市三河市岩峰汽车2019/07/06~2

322883.053厂

尼线束术产业园有限公司产业园18#厂房029/12/31

廊坊莱三河市岩峰高新技河北省廊坊市三河市岩峰汽车2023/08/15~2

417123.204厂

尼线束术产业园有限公司产业园23号厂房033/08/14

廊坊莱三河市岩峰高新技河北省廊坊市三河市岩峰汽车2019/12/01~2

52872.34研发中心

尼线束术产业园有限公司产业园18#厂房029/12/31

廊坊莱三河市岩峰高新技岩峰汽车产业园内莱尼三工厂3厂宿舍+2022/06/15~2

68376.48

尼线束术产业园有限公司北侧1号2号宿舍楼食堂025/05/31

廊坊莱三河市岩峰高新技三河市北外环南侧、密三路东2024/03/10~2

74374.001厂宿舍

尼线束术产业园有限公司侧的三河精工园的宿舍楼027/03/09

（十一）企业申报的表外无形资产情况

本次评估被评估单位申报的表外无形资产为专利技术和软件著作权，截至评估基准日，被评估单位申报的表外无形资产为4项正在实质审核阶段的发明专利，

75项已授权实用新型专利，55项计算机软件著作权，1项企业标准、1项网站。除

此之外企业未申报其他表外资产、负债。

（十二）本次评估所依据的被评估单位财务数据账面价值系经致同会计师事

务所(特殊普通合伙)审计，并出具了标准无保留意见审计报告，审计报告编号为致同审字（2025）第 110C032101 号，出具日期为 2025 年 6 月 17 日。

（十三）对委托人和被评估单位可能存在的影响评估结论的其他瑕疵事项，在委托人和被评估单位未作特别说明，而资产评估专业人员已履行评估程序后仍无法获知的情况下，资产评估机构及资产评估专业人员不承担相关责任。

（十四）本评估结论没有考虑未来可能承担的抵押、担保事宜，以及特殊的交北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-215渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的廊坊莱尼线束股权项目资产评估报告第40页

易方可能追加或减少付出的价格等对评估结论的影响，也未考虑国家宏观经济政策发生变化以及遇有自然力和其他不可抗力对评估对象价值的影响；若前述条件

以及评估中遵循的持续经营原则等其他假设、前提发生变化时，评估结论一般会失效，报告使用人不能使用本评估报告，否则所造成的一切后果由报告使用人承担。

（十五）在评估报告日至评估报告有效期内如资产数量发生重大变化，应对

资产数额进行相应调整，若资产价格标准发生变化，并对评估结论产生明显影响时，应重新评估，而不能直接使用评估结论。

（十六）本次评估采用的未来盈利预测是基于被评估单位管理层根据行业未

来发展趋势、市场规模及自身发展情况等综合判断作出的，如企业未来实际经营状况与经营规划发生偏差，且被评估单位及时任管理层未采取相应有效措施弥补偏差，可能导致收益法评估结果失效。特别提请报告使用者对此予以关注。

（十七）评估基准日至评估报告日之间可能对评估结论产生影响的期后事项：

评估基准日至评估报告日之间，全国银行间同业拆借中心公布的贷款市场报价利率 1 年期 LPR 由 3.10%变动为 3.00%，本报告评估结论未考虑该事项的影响。

十二、资产评估报告的使用限制说明

（一）本评估报告只能用于评估报告载明的评估目的和用途；

（二）本评估报告只能由评估报告载明的评估报告使用者使用；

（三）委托人或者其他资产评估报告使用人未按照法律、行政法规规定和资

产评估报告载明的使用范围使用资产评估报告的，资产评估机构及其资产评估师不承担责任；

（四）除委托人、资产评估委托合同中委托的其他资产评估报告使用人和法

律、行政法规规定的资产评估报告使用人之外，其他任何机构和个人不能成为资产评估报告的使用人；

（五）本评估报告需经评估师签字并加盖评估机构公章，并提交国有资产监

督管理部门或者企业有关主管部门审查，备案后方可正式使用；

（六）资产评估报告使用人应当正确理解评估结论，评估结论不等同于评估

对象可实现价格，评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证；

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-216渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的廊坊莱尼线束股权项目资产评估报告第41页

（七）本评估报告的全部或者部分内容被摘抄、引用或者被披露于公开媒体，需评估机构审阅相关内容，法律、法规规定以及相关当事方另有约定除外；

（八）本评估报告所揭示的评估结论仅对本项目对应的经济行为有效，资产

评估结论使用有效期为自评估基准日起一年，即评估基准日2025年2月28日至

2026年2月27日止。当评估目的在有效期内实现时，要以评估结论作为价值的参

考依据（还需结合评估基准日的期后事项的调整）。超过一年，需重新进行资产评估。

十三、资产评估报告日资产评估报告日为2025年6月17日。

（本页以下无正文）北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-217渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的廊坊莱尼线束股权项目资产评估报告第42页（本页无正文）

资产评估机构：北京天健兴业资产评估有限公司

法定代表人：

资产评估师：

资产评估师：

二零二五年六月十七日北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-218渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的廊坊莱尼线束股权项目资产评估报告第43页

资产评估报告附件

一、与评估目的相对应的经济行为文件（复印件）

二、被评估单位审计报告（复印件）

三、委托人和被评估单位企业产权登记表（复印件）

四、委托人和被评估单位营业执照副本（复印件）

五、委托人和被评估单位承诺函

六、评估对象涉及的主要权属证明资料（复印件）

七、资产评估师承诺函

八、资产评估机构备案文件或者资格证明文件（复印件）

九、资产评估机构法人营业执照副本（复印件）

十、资产评估师资格证明文件（复印件）

十一、资产评估委托合同（复印件）

十二、资产账面价值与评估结论存在较大差异的说明北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-219渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的廊坊莱尼线束股权项目资产评估报告第44页

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-220渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的廊坊莱尼线束股权项目资产评估报告第45页

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-221渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的廊坊莱尼线束股权项目资产评估报告第46页

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-222渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的廊坊莱尼线束股权项目资产评估报告第47页

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-223渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的廊坊莱尼线束股权项目资产评估报告第48页

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-224渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的廊坊莱尼线束股权项目资产评估报告第49页

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-225渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的廊坊莱尼线束股权项目资产评估报告第50页

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-226渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的廊坊莱尼线束股权项目资产评估报告第51页

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-227渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的廊坊莱尼线束股权项目资产评估报告第52页

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-228渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的廊坊莱尼线束股权项目资产评估报告第53页

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-229渤海汽车系统股份有限公司

拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北京北汽模塑科技有限公司股东全部权益价值资产评估说明

天兴评报字[2025]第1118号（共4册，第1册）北京天健兴业资产评估有限公司

PAN-CHINA ASSETS APPRAISAL CO .LTD

二○二五年六月十七日北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-230目录

目录

第一部分关于《评估说明》使用范围的声明..................................57

第二部分关于进行资产评估有关事项的说明..................................58

第三部分评估对象与评估范围说明......................................59

第一节评估对象59

第二节评估范围65

第四部分资产核实情况总体说明.......................................77

第一节资产核实人员组织、实施时间和核实过程77

第二节影响资产核实的事项及处理方法81

第三节核实结论81

第五部分资产基础法评估技术说明......................................83

第一节流动资产评估技术说明83

第二节长期股权投资评估技术说明92

第三节固定资产—设备评估技术说明106

第四节在建工程评估技术说明120

第五节无形资产—其他无形资产的评估技术说明123

第六节使用权资产评估技术说明139

第七节长期待摊费用评估技术说明139

第八节递延所得税资产评估技术说明142

第九节负债评估技术说明144

第六部分收益法评估说明.........................................148

第一节收益法的应用前提及选择理由和依据148

第二节收益预测的假设条件149

第三节宏观、区域经济因素及行业现状与发展前景分析155

第四节企业的业务情况194

第五节企业财务分析195

第六节收益法评估模型198

第七节收益期限及预测期的说明200

第八节经营性业务价值的估算及分析过程201北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-231目录

第九节折现率的确定215

第十节其他资产和负债价值的估算及分析过程219

第十一节收益法评估结果220

第七部分评估结论及分析.........................................222

第一节评估结论222

第二节股东部分权益价值的溢（折）价和流动性折扣225北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-232渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估说明

第一部分关于《评估说明》使用范围的声明

本评估说明仅供国有资产监督管理机构（含所出资企业）、相关监管机构和部门使用。除法律法规规定外，材料的全部或者部分内容不得提供给其他任何单位和个人，不得见诸公开媒体。

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-233渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估说明

第二部分关于进行资产评估有关事项的说明

本部分内容由委托人和被评估单位编写并盖章，内容见附件一。

委托人一：北京海纳川汽车部件股份有限公司（以下简称“海纳川”）

委托人二：渤海汽车系统股份有限公司（以下简称“渤海汽车”）

被评估单位：北京北汽模塑科技有限公司（以下简称“北汽模塑”）北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-234渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估说明

第三部分评估对象与评估范围说明

第一节评估对象评估对象为北汽模塑的股东全部权益价值。评估对象无质押和其他权利限制情况。

一、基本信息

企业名称：北京北汽模塑科技有限公司（以下简称“北汽模塑”）

统一社会信用代码：91110115677403143C

注册地址：北京市大兴区采育镇北京采育经济开发区育政街1号

法定代表人：李金钢

注册资本：16000万人民币

企业类型：其他有限责任公司

成立时间：2008年6月18日

经营范围：生产汽车保险杠、模具、塑料制品；研发、销售汽车保险杠、模具、

塑料制品；技术进出口；货物进出口；代理进出口。(市场主体依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。)二、企业历史沿革

（一）2008年6月，公司设立

2007年10月28日，北京汽车工业控股有限责任公司（北汽集团前身）与模

塑科技签订《投资协议》，约定由双方共同投资设立北汽模塑，注册资本为4000万元，其中北京汽车工业控股有限责任公司出资2040万元、模塑科技出资1960万元；同时约定北京汽车工业控股有限公司未来将所持有的北汽模塑的股权变更

为北京汽车工业控股有限公司新组建的零部件公司持有，模塑科技放弃优先购买权。

2008年2月20日，北京市工商行政管理局核发《企业名称预先核准通知书》（（京）企名预核（内）字[2008]第12850527号），预先核准企业名称“北京北汽模塑科技有限公司”。

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-235渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估说明

2008年3月28日，北京汽车工业控股有限责任公司、模塑科技和海纳川签订

《确认函》，约定海纳川承担《投资协议》项下北京汽车工业控股有限责任公司的所有权利义务。

2008年5月20日，海纳川和模塑科技签署《北京北汽模塑科技有限公司章程》，约定北汽模塑注册资本为4000万元，其中海纳川以现金出资2040万元，持股比例为51%；模塑科技现金出资1960万元，持股比例为49%。2008年5月

28日，北京京诚会计师事务所有限责任公司出具《验资报告》（京诚会验字（2008）

第009号），经审验，前述出资已全额缴足。

2008年6月18日，北京市工商行政管理局核发了注册号为110000011131903

的企业法人营业执照，北汽模塑设立。

北汽模塑成立时的股权结构如下：

注册资本实收资本出资比例序号股东名称出资方式（万元）（万元）（%）北京海纳川汽车部件

1货币资金2040.002040.0051.00

股份有限公司江南模塑科技股份有

2货币资金1960.001960.0049.00

限公司

合计4000.004000.00100.00

（二）2011年12月，第一次增资

2011年5月6日，北汽模塑召开2011年第一次股东会并作出决议，同意北汽

模塑的注册资本从4000万元增加到8000万元，其中，海纳川以货币方式增资

2040万元，模塑科技以货币方式增资1960万元，并同意公司章程修正案。本次

增资完成后，海纳川和模塑科技持股比例不变。

2011年10月31日，北京京诚会计师事务所有限责任公司出具《验资报告》

（京诚会验字（2011）第020号），经审验，前述出资已全额缴足。

2011年12月6日，北汽模塑取得北京市工商行政管理局换发的注册号为

110000011131903的企业法人营业执照。根据本次增资的章程修正案，本次增资完成后，北汽模塑股权结构如下：

注册资本实收资本出资比例序号股东名称出资方式（万元）（万元）（%）

1北京海纳川汽车部件货币资金4080.004080.0051.00

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-236渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估说明

注册资本实收资本出资比例序号股东名称出资方式（万元）（万元）（%）股份有限公司江南模塑科技股份有

2货币资金3920.003920.0049.00

限公司

合计8000.008000.00100.00

（三）2015年7月，第二次增资

2015年5月15日，北汽模塑召开2015年第二次股东会并作出决议，同意北

汽模塑的注册资本从8000万元增加到16000万元，双方股东按照原股比增资，其中，海纳川以货币方式增资4080万元，模塑科技以货币方式增资3920万元，并通过修改后的章程修正案。

2015年7月7日，北汽模塑取得北京市工商行政管理局换发的注册号为

110000011131903的营业执照。根据本次增资的章程修正案，本次增资完成后，北

汽模塑股权结构如下：

注册资本实收资本出资比例序号股东名称出资方式（万元）（万元）（%）北京海纳川汽车部件

1货币资金8160.008160.0051.00

股份有限公司江南模塑科技股份有

2货币资金7840.007840.0049.00

限公司

合计16000.0016000.00100.00

本次增资完成后至评估基准日股权结构未发生变化，截至评估基准日北汽模塑的股权结构如下：

注册资本实收资本出资比例序号股东名称出资方式（万元）（万元）（%）北京海纳川汽车部件

1货币资金8160.008160.0051.00

股份有限公司江南模塑科技股份有

2货币资金7840.007840.0049.00

限公司

合计16000.0016000.00100.00

三、公司主营业务概况

北汽模塑主营业务为研发、制造与销售汽车保险杠总成、门槛边梁总成等塑化北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-237渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估说明

汽车装饰件产品，客户包括北京奔驰、北京现代、北京汽车等，并已发展并批量供应理想、华为鸿蒙智行、小米汽车等汽车新势力品牌。

四、对外投资情况

截至评估基准日，北汽模塑纳入对外投资共3项，全部为全资子公司，具体见下表：

持股比例投资成本（万序号被投资单位名称投资日期（%）元）

1重庆北汽模塑科技有限公司2015年9月1004000.00

2北汽模塑科技（成都）有限公司2021年9月1005000.00

3北汽模塑科技（株洲）有限公司2024年10月1002000.00

五、公司组织结构及人力资源

公司组织结构图如下：

人力资源情况：截至评估基准日，北汽模塑在职员工692人，其中总部职能部门144人，北京一工厂161人，北京二工厂213人，合肥分公司102人，株洲分公司72人。

六、财务状况及经营成果表

财务状况表（母公司口径）

单位：万元

项目名称2022.12.312023.12.312024.12.312025.2.28

流动资产185384.54197586.65242170.03244678.21

非流动资产86805.6684699.8182615.2084314.73

其中：长期股权投资7300.009000.0011000.0011000.00

固定资产18489.2417085.9816094.6015765.94北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-238渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估说明

在建工程4396.211477.164542.396640.37

无形资产1199.761144.661182.501141.45

开发支出----

其他55420.4555992.0149795.7149766.97

资产总计272190.20282286.46324785.23328992.94

流动负债136266.46156777.66197869.51233768.05

非流动负债36027.5832440.9026103.5422583.58

负债总计172294.04189218.56223973.05256351.63

净资产99896.1693067.90100812.1872641.31

经营成果表（母公司口径）

单位：万元

项目名称2022年度2023年度2024年度2025年1-2月一、营业收入300768.70292437.66358160.4069735.88

减：营业成本228583.52225282.72286159.8457765.47

税金及附加1227.311228.53653.18305.00

销售费用1184.871465.41735.5597.31

管理费用9457.4910366.5210752.811435.72

研发费用12085.7112747.8913166.131502.82

财务费用987.79772.74617.12105.11

加：其他收益1927.251734.772907.00408.64

投资收益----净敞口套期收益（损失----以“-”号填列）公允价值变动收益（损----失以“-”号填列）信用减值损失（损失以-5442.60618.96-2614.12677.76“-”号填列）资产减值损失（损失以-61.25-129.46-1412.81-390.36“-”号填列）资产处置收益（损失以

6.224.7413.17-“-”号填列）

二、营业利润43671.6342802.8644969.029220.49

加：营业外收入33.4784.26259.263.44

减：营业外支出7.10132.75104.87-

三、利润总额43698.0042754.3745123.419223.93

减:所得税费用4098.783423.965151.481394.80

四、净利润39599.2139330.4239971.937829.13

上述财务数据业经致同会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了致同审

字(2025)第 110C032102 号标准无保留意见审计报告。

七、执行的主要会计政策及税项

（1）会计期间北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-239渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估说明

自公历1月1日至12月31日止为一个会计年度。

（2）记账本位币采用人民币为记账本位币。

（3）固定资产

固定资产按照取得时的实际成本进行初始计量，采用年限平均法计提折旧，按固定资产类别、预计使用寿命和预计残值确定各类固定资产的年折旧率如下：

固定资产类别使用年限残值率%年折旧率%

房屋及建筑物30年53.17

通用设备3-10年3-59.50-32.33

专用设备3-10年3-59.50-32.33

运输设备5-10年3-59.50-19.40

（4）主要税项

1）主要税种及税率如下表：

税种计税依据法定税率%应纳税增值额（应纳税额按应纳税销售额增值税乘以适用税率扣除当期允许抵扣的进项税6、13后的余额计算）

城市维护建设税实际缴纳的流转税额5、7教育费附加实际缴纳的流转税额3地方教育费附加实际缴纳的流转税额2企业所得税应纳税所得额25

纳税主体名称所得税税率%北京北汽模塑科技有限公司15重庆北汽模塑科技有限公司15

北汽模塑科技（成都）有限公司15

北汽模塑科技（株洲）有限公司25

2）税收优惠及批文

北京市科学技术委员会、北京市财政局、国家税务总局北京市税务局于2022年10月18日批复公司享受国家需要重点扶持的高新技术企业企业所得税税率

15%，证书编号：GR202211000945，北京北汽模塑科技有限公司享受税收优惠的期

间为2022年10月18日起至2025年10月17日止。

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-240渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估说明

第二节评估范围

评估范围为北汽模塑于评估基准日的全部资产及负债，其中总资产账面价值

328992.94万元，负债账面价值256351.63万元，净资产账面价值72641.31万元。

账面价值已经致同会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了致同审字(2025)第 110C032102 号标准无保留意见审计报告。各类资产及负债的账面价值见下表：

资产评估申报汇总表

单位：万元项目名称账面价值

流动资产244678.21

非流动资产84314.73

其中：长期股权投资11000.00

投资性房地产-

固定资产15765.94

在建工程6640.37

无形资产1141.45

其他49766.97

资产总计328992.94

流动负债233768.05

非流动负债22583.58

负债总计256351.63

净资产72641.31资产评估范围以被评估单位提供的评估申报表为准。委托人已承诺评估对象和评估范围与经济行为涉及的评估对象和评估范围一致，不重不漏。

纳入评估范围的长期股权投资简要概况列表如下：

持股比例账面价值序号名称投资日期

（%）（万元）

1重庆北汽模塑科技有限公司2015年9月1004000.00

2北汽模塑科技（成都）有限公司2021年9月1005000.00

3北汽模塑科技（株洲）有限公司2024年10月1002000.00

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-241渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估说明

一、实物资产的分布状况及特点

北汽模塑实物资产的种类主要有：存货、固定资产、在建工程、使用权资产等。

上述实物资产主要分布在厂区、库房及客户处。具体实物资产类型及特点如下：

（一）存货

存货：存货主要为原材料、产成品、自制半成品和发出商品，存货账面净值为

65788.66万元，存货跌价准备为959.53万元，账面净额为64829.12万元。其中原

材料为生产所需的油漆、塑料粒子、支架、护板、雷达、密封垫、装饰条等；产成

品为各车型前、后保险杠、门槛边梁总成等，自制半成品为各车型支架底漆件、翼子板、保险杠本体、饰板本体、门槛饰板等，发出商品为各车型前、后保险杠、门槛边梁总成等。存货的特点是数量多、品种多，主要分布于公司的存货库房内及客户处等。

（二）固定资产

固定资产主要为机器设备、车辆及电子设备。

1.机器设备

机器设备共计767项，账面原值为58430.37万元，账面净值为16125.49万元，减值准备为796.96万元，账面净额为15328.53万元。机器设备主要包括注塑机、油漆线、三坐标测量机、焊接设备、切割设备、机械手、自动装配线、废水处

理设备、起重设备、锅炉以及各种检测仪器等，资产存放于企业的各厂区内，购置于2003年至2025年之间。截至评估基准日，待处置设备共144项（其中89项于基准日后已处置），闲置设备共44项，除此之外其余设备均可正常使用。

2.车辆

车辆共计83项，账面原值为1230.70万元，账面净值为221.19万元，减值准备为7.73万元，账面净额为213.47万元。车辆主要为轿车、叉车和牵引车等，资产停放于企业的各厂区内，购置于2009年至2024年之间。截至评估基准日，待处置车辆共21项（其中13项于基准日后已处置），闲置车辆共9项，除此之外其余车辆均可正常使用。

3.电子及办公设备

电子设备共计459项，账面原值为590.84万元，账面净值为223.96万元，减北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-242渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估说明

值准备为0.01万元，账面净额为223.94万元。电子设备主要包括日常办公所需，分布于各办公室的各类电脑、空调、打印机等，购置于2010年至2025年之间。截至评估基准日，待处置设备2项（已于基准日后处置），闲置设备共1项，除此之外其余设备均可正常使用。

（三）在建工程

纳入评估范围的在建工程主要为设备安装工程，账面价值为6640.37万元，减值准备为0.00万元，账面净额为6640.37万元。在建工程共53项，主要为项目购置的生产设备、工装及设备预付款等。截至评估基准日，X294 S 后保下蒙皮冲孔设备-脱钩孔项目暂停。

（四）使用权资产

使用权资产系北汽模塑经营租赁的房屋建筑物和设备资产等形成的租赁资产，账面原值为51474.05万元，账面净值为29986.28万元，减值准备为0.00万元，账面净额为29986.28万元。其中使用权资产-房屋建筑物共16项，主要为北汽模塑及合肥分公司、株洲分公司租赁的厂房、库房、办公用房等；使用权资产-机器

设备共4项，主要为北汽模塑租赁的涂装生产设备、注塑设备等，合肥分公司租赁的喷涂线及辅助设备、注塑设备等，株洲分公司租赁的注塑机。

二、企业申报的账面记录的无形资产情况

纳入评估范围的无形资产共61项，原始入账价值为2190.04万元，账面净值

1141.45万元，减值准备为0.00元，账面净额为1141.45万元，主要是生产及办公

所需的系统及软件等其他无形资产。

三、企业申报的账面未记录的无形资产情况

本次评估被评估单位申报的表外无形资产为专利技术、软件著作权和商标，截至评估基准日，已授权的专利技术为73项（其中发明专利2项、实用新型专利71项），在申请中的专利技术为12项，软件著作权为9项，商标为2项，网站1项。

除此之外企业未申报其他表外资产、负债。

表外无形资产明细如下：

a.已授权的专利技术北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-243渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估说明

使序专利权专利名专利类专利状用申请号申请日到期日号人称型态情况一种针对极小

翻边间实用新专利权2024/05/12034/05/1在

1 北汽模塑 CN202421025649.4

隙的手型的授权32用持测量工具一种新

型汽车实用新专利权2024/05/12034/05/1在

2 北汽模塑 CN202421025651.1

大蒙皮型的授权32用检具一种全车型前后保险

杠漆件实用新专利权2024/05/02034/05/0在

3 北汽模塑 CN202420988887.9

共用柔型的授权98用性可升降式评审平台

一种门实用新专利权2024/04/02034/03/3在

4 北汽模塑 CN202420653414.3

槛卡扣型的授权11用测量雷达支架

焊接后实用新专利权2024/05/02034/05/0在

5 北汽模塑 CN202420988886.4

的拉拔型的授权98用力的辅助工具一种汽车保险

发明专专利权2022/07/12042/07/1在

6 北汽模塑 CN202210842587.5 杠 模 具

利的授权87用生产切割装置汽车保

实用新专利权2023/07/12033/07/0在

7 北汽模塑 CN202321799753.4 险 杠 冲

型的授权09用孔工装防刮擦

实用新专利权2023/07/12033/07/1在

8 北汽模塑 CN202321799890.8 的 汽 车

型的授权10用保险杠汽车保

CN202321752945. 实 用 新 专 利 权 2023/07/0 2033/07/0 在

9北汽模塑险杠装

X 型 的授权 5 4 用配架便于拆

卸的汽实用新专利权2023/07/12033/07/1在

10 北汽模塑 CN202321799891.2

车保险型的授权10用杠汽车保

实用新专利权2023/07/12033/07/0在

11 北汽模塑 CN202321799755.3 险 杠 支

型的授权09用撑治具防止前保险杠

实用新专利权2023/07/02033/07/0在

12 北汽模塑 CN202321745750.2 变 形 的

型的授权54用加强结构一种减

实用新专利权2023/02/22033/02/2在

13 北汽模塑 CN202320414117.9 少 应 力

型的授权87用冲击的北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-244渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估说明

使序专利权专利名专利类专利状用申请号申请日到期日号人称型态情况汽车后保险杠一种汽车保险

CN202320846328. 实 用 新 专 利 权 2023/04/1 2033/04/1 在

14北汽模塑杠车载

X 型 的授权 7 6 用雷达转接支架一种具有缓冲

实用新专利权2023/07/02033/07/0在

15 北汽模塑 CN202321739312.5 结 构 的

型的授权43用后保险杠一种便于安装

且可减实用新专利权2023/07/02033/07/0在

16 北汽模塑 CN202321743411.0

少振动型的授权43用的前保险杠一种具有规定范围内

角度调实用新专利权2023/02/22033/02/2在

17 北汽模塑 CN202320413051.1

节功能型的授权76用的多层汽车保险杠快速组装的分

实用新专利权2023/02/22033/02/2在

18 北汽模塑 CN202320342907.0 体 式 汽

型的授权87用车保险杠一种模拟汽车

发明专专利权2022/05/12042/05/1在

19 北汽模塑 CN202210510606.4 焊 接 螺

利的授权10用钉的定位结构一种具有多重

缓冲结实用新专利权2022/11/02032/11/0在

20 北汽模塑 CN202222943701.1

构的汽型的授权32用车保险杠一种汽车前后

保险杠实用新专利权2022/11/02032/11/0在

21 北汽模塑 CN202222944812.4

喷涂支型的授权32用架加工平台一种便于拆装

实用新专利权2022/10/12032/10/1在

22 北汽模塑 CN202222748677.6 更 换 的

型的授权87用汽车保险杠北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-245渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估说明

使序专利权专利名专利类专利状用申请号申请日到期日号人称型态情况一种内部具有

实用新专利权2022/09/22032/09/2在

23 北汽模塑 CN202222506278.9 加 强 骨

型的授权10用架的保险杠一种保险杠及其注塑

实用新专利权2022/09/22032/09/2在

24 北汽模塑 CN202222506044.4 件 抛 光

型的授权10用加工用固定夹具一种汽车雾灯

CN202222757094. 和 保 险 实 用 新 专 利 权 2022/10/1 2032/10/1 在

25北汽模塑

X 杠 的 连 型 的授权 9 8 用接安装结构一种拼

实用新专利权2022/10/12032/10/1在

26 北汽模塑 CN202222757933.8 装 式 保

型的授权98用险杠一种具有夹具

结构的实用新专利权2022/09/22032/09/2在

27 北汽模塑 CN202222506061.8

汽车保型的授权10用险杠冲孔机一种汽车塑料

实用新专利权2022/10/12032/10/1在

28 北汽模塑 CN202222757091.6 尾 门 的

型的授权98用连接结构一种汽车保险

杠用定实用新专利权2022/04/22032/04/2在

29 北汽模塑 CN202221028865.5

位夹紧型的授权98用调节机构一种具有防护功能的

加工汽实用新专利权2022/04/22032/04/2在

30 北汽模塑 CN202220995082.8

车保险型的授权76用杠的焊接工装设备一种汽车保险

杠注塑实用新专利权2022/04/22032/04/2在

31 北汽模塑 CN202221028876.3

模具的型的授权98用顶出结构一种用

CN202221028880. 实 用 新 专 利 权 2022/04/2 2032/04/2 在

32北汽模塑于汽车

X 型 的授权 9 8 用保险杠北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-246渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估说明

使序专利权专利名专利类专利状用申请号申请日到期日号人称型态情况钻孔加工的夹具装置一种汽车保险

实用新专利权2022/04/22032/04/2在

33 北汽模塑 CN202221009796.3 杠 加 工

型的授权87用用冲孔装置汽车保

险杠自实用新专利权2022/04/22032/04/2在

34 北汽模塑 CN202220998359.2

动分拣型的授权76用设备汽车保险杠小

实用新专利权2022/04/22032/04/2在

35 北汽模塑 CN202220995087.0 标 安 装

型的授权76用偏差测量工具一种防撞性能

实用新专利权2021/05/12031/05/1在

36 北汽模塑 CN202121011475.2 良 好 的

型的授权21用汽车保险杠一种薄壁化具有协助

实用新专利权2021/07/02031/07/0在

37 北汽模塑 CN202121548265.7 壁 的 保

型的授权87用险杠辅助安装结构一种薄壁化可

实用新专利权2021/07/02031/07/0在

38 北汽模塑 CN202121548251.5 伸 缩 汽

型的授权87用车保险杆一种分级吸能

的保险实用新专利权2021/07/02031/07/0在

39 北汽模塑 CN202121546852.2

杠前端型的授权87用防撞模块一种可加热式

实用新专利权2021/05/12031/05/1在

40 北汽模塑 CN202121039130.8 塑 料 尾

型的授权76用门粘接工装一种开设倒车

雷达冲实用新专利权2021/05/12031/05/1在

41 北汽模塑 CN202121029447.3

孔的汽型的授权43用车保险杠一种可

实用新专利权2021/05/12031/05/1在

42 北汽模塑 CN202121060908.3 测 量 的

型的授权43用塑料尾北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-247渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估说明

使序专利权专利名专利类专利状用申请号申请日到期日号人称型态情况门粘接工装一种拼

接式吸实用新专利权2021/05/12031/05/1在

43 北汽模塑 CN202121039138.4

能汽车型的授权76用保险杠一种具有吸能

实用新专利权2021/05/12031/05/1在

44 北汽模塑 CN202121029816.9 功 能 的

型的授权43用组合式保险杠一种多级吸能

实用新专利权2021/05/12031/05/1在

45 北汽模塑 CN202121010261.3 结 构 的

型的授权21用汽车保险杠一种便于拆换零件的

实用新专利权2020/08/02030/08/0在

46 北汽模塑 CN202021620361.3 汽 车 前

型的授权65用保险杠格栅结构一种汽

车保险实用新专利权2020/08/02030/08/0在

47 北汽模塑 CN202021619303.9

杠涂装型的授权65用工具一种便于焊接

实用新专利权2020/08/02030/08/0在

48 北汽模塑 CN202021620360.9 的 汽 车

型的授权65用保险杠支架保险杠

总成共实用新专利权2020/07/32030/07/3在

49 北汽模塑 CN202021563973.3

用装配型的授权10用工装一种轮

眉自动实用新专利权2020/07/32030/07/3在

50 北汽模塑 CN202021563964.4

粘贴胶型的授权10用带设备一种汽

车保险实用新专利权2020/08/02030/08/0在

51 北汽模塑 CN202021619322.1

杠拆解型的授权65用设备一种汽车天窗

实用新专利权2020/08/02030/08/0在

52 北汽模塑 CN202021619313.2 零 部 件

型的授权65用存放结构一种汽车前保

实用新专利权2020/07/32030/07/3在

53 北汽模塑 CN202021563954.0 险 杠

型的授权10用

sonftnose装饰件北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-248渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估说明

使序专利权专利名专利类专利状用申请号申请日到期日号人称型态情况柔性焊接设备汽车保险杠铣

实用新专利权2020/07/32030/07/3在

54 北汽模塑 CN202021566348.4 孔 滚 压

型的授权10用焊接设备一种新型轻量化口字

型汽车实用新专利权2019/05/12029/05/1在

55 北汽模塑 CN201920681500.4

天窗冷型的授权43用却定型工装设备一种耐

冲击汽实用新专利权2019/07/12029/07/1在

56 北汽模塑 CN201921136100.1

车保险型的授权98用杠一种高安全性

实用新专利权2019/07/12029/07/1在

57 北汽模塑 CN201921136097.3 汽 车 前

型的授权98用保险杠结构一种组

合式前、实用新专利权2019/07/12029/07/1在

58 北汽模塑 CN201921136108.8

后保险型的授权98用杠一种具有缓冲

实用新专利权2019/07/12029/07/1在

59 北汽模塑 CN201921136110.5 性 能 的

型的授权98用汽车后保险杠一种汽

车后保实用新专利权2019/07/12029/07/1在

60 北汽模塑 CN201921136248.5

险杠尾型的授权98用灯支架一种汽车用分

段式全实用新专利权2019/07/12029/07/1在

61 北汽模塑 CN201921136130.2

景天窗型的授权98用顶棚天窗框一种汽

实用新专利权2019/07/12029/07/1在

62 北汽模塑 CN201921136127.0 车 保 险

型的授权98用杠轿车前端框架

实用新专利权2019/05/02029/05/0在

63 北汽模塑 CN201920640012.9 螺 母 装

型的授权65用配及检测工装一种汽

CN201620620067. 实 用 新 专 利 权 2016/06/2 2026/06/2 在

64北汽模塑车缓冲

X 型 的授权 1 0 用保险杠北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-249渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估说明

使序专利权专利名专利类专利状用申请号申请日到期日号人称型态情况一种后

保险杠实用新专利权2016/06/22026/06/2在

65 北汽模塑 CN201620619726.8

安装支型的授权10用架汽车新

型车轮实用新专利权2015/06/22025/06/2在

66 北汽模塑 CN201520440511.5

罩外接型的授权43用板汽车下通风格

CN201520439815. 栅 与 前 实 用 新 专 利 权 2015/06/2 2025/06/2 在

67北汽模塑

X 保 险 杠 型 的授权 4 3 用的一体件结构汽车前

CN201520440512. 实 用 新 专 利 权 2015/06/2 2025/06/2 在

68北汽模塑横梁总

X 型 的授权 4 3 用成结构汽车后

实用新专利权2015/06/22025/06/2在

69 北汽模塑 CN201520440221.0 横 梁 总

型的授权43用成结构汽车大灯支架

与后保实用新专利权2015/06/22025/06/2在

70 北汽模塑 CN201520440599.0

险杠蒙型的授权43用皮的安装结构汽车新

实用新专利权2015/06/22025/06/2在

71 北汽模塑 CN201520440479.0 型 雨 刮

型的授权43用盖板带安装

支架的实用新专利权2015/06/22025/06/2在

72 北汽模塑 CN201520440200.9

汽车后型的授权43用保险杠汽车新型空气

实用新专利权2015/06/22025/06/2在

73 北汽模塑 CN201520440485.6 室 盖 板

型的授权43用总成结构

b.在申请中的专利技术序号专利权人申请号专利名称专利类型专利状态申请日到期日一种具有缓冲

1 北汽模塑 CN202310815799.9 结构的后保险 发明公布 实质审查 2023/07/04 /

杠一种保险杠清

2 北汽模塑 CN202211276930.0 洗剂混合装置 发明公布 实质审查 2022/10/18 /

及其使用方法一种汽车前后

3 北汽模塑 CN202211370009.2 保险杠喷涂支 发明公布 实质审查 2022/11/03 /

架加工平台一种具有多重

4 北汽模塑 CN202211370290.X 缓冲结构的汽 发明公布 实质审查 2022/11/03 /

车保险杠北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-250渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估说明

序号专利权人申请号专利名称专利类型专利状态申请日到期日一种便于拆装

5 北汽模塑 CN202211274507.7 更换的汽车保 发明公布 实质审查 2022/10/18 /

险杠一种具有夹具

6 北汽模塑 CN202211152139.9 结构的汽车保 发明公布 实质审查 2022/09/21 /

险杠冲孔机一种轻量化卡

7 北汽模塑 CN202110773254.7 扣组合式连接 发明公布 实质审查 2021/07/08 /

的保险杠结构一种基于多模态大模型的保

8 北汽模塑 CN202410405676.2 发明公布 公布 2024/04/07 /

险杠质量检测方法和设备一种便于安装

9 北汽模塑 CN202310817185.4 且可减少振动 发明公布 公布 2023/07/04 /

的前保险杠一种减少应力

10 北汽模塑 CN202310199287.4 冲击的汽车后 发明公布 公布 2023/02/28 /

保险杠一种具有规定范围内角度调

11 北汽模塑 CN202310193049.2 发明公布 公布 2023/02/27 /

节功能的多层汽车保险杠一种汽车后保

2024-10-

12 北汽模塑 CN202422547470.1 险杠内骨架结 实用新型 审查 /

22

构

c.软件著作权序版本首次发布权利取得使用软件全称登记号著作权人登记日期号号日期方式情况北汽模塑成本管理

1 V1.0 2020SR1268490 北汽模塑 2020/08/17 2020/12/22 原始取得 在用

系统

北汽模塑 MES 管理

2 V1.0 2018SR979217 北汽模塑 2017/08/15 2018/12/05 原始取得 在用

系统北汽模塑辅材备件

3 V1.0 2018SR979203 北汽模塑 2018/05/11 2018/12/05 原始取得 在用

管理系统北汽模塑固定资产

4 V1.0 2017SR241286 北汽模塑 2016/09/11 2017/06/07 原始取得 在用

管理系统

北汽模塑汽车 EDI

5 V1.0 2017SR243706 北汽模塑 2015/05/11 2017/06/07 原始取得 在用

系统保险杠喷涂自动供

6 V1.0 2013SR077208 北汽模塑 2012/10/28 2013/07/30 原始取得 在用

漆系统保险杠条码数据处

7 V1.0 2013SR077238 北汽模塑 2012/10/28 2013/07/30 原始取得 在用

理系统塑件条码数据处理

8 V1.0 2013SR076958 北汽模塑 2012/10/28 2013/07/30 原始取得 在用

系统机械手喷漆自动处

9 V1.0 2013SR076964 北汽模塑 2012/10/28 2013/07/30 原始取得 在用

理系统

d.商标序使用情商标类别申请号申请人到期日法律状态号况

12类

1运输12623850北汽模塑2034/11/13有效在用

工具北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-251渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估说明

12类

2运输12623835北汽模塑2034/11/20有效在用

工具

e.网站

网站备案/许可证号域名审核日期使用状态

京 ICP 备 2023002642 号-1 bbmpt.com.cn 2024/11/22 在用（本页以下无正文）北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-252渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估说明

第四部分资产核实情况总体说明

第一节资产核实人员组织、实施时间和核实过程

接受资产评估委托后，北京天健兴业资产评估有限公司指定了评估项目总体负责人、现场负责人，组建了评估项目组。根据北汽模塑提供的评估申报表，制定了详细的现场清查核实计划，评估项目组在企业相关人员的配合下，对纳入评估范围的资产、负债进行了现场清查核实。

在企业如实申报资产并对被评估资产、负债进行全面自查的基础上，评估人员对纳入评估范围内的资产和负债进行了清查核实。非实物资产主要通过查阅企业的原始会计凭证、核查企业债权债务的形成过程和账面数字的准确性，通过访谈和账龄分析核实债权收回的可能性、债务的真实性。实物资产清查内容主要为核实资产数量、使用状态、产权及其他影响评估作价的重要事项。

一、资产核实主要步骤

（一）指导被评估单位相关人员进行填表与准备相关资料评估人员指导企业在自行资产清查的基础上，按照评估机构提供的“评估申报表”、“盈利预测表”及其填写要求对纳入评估范围的资产、负债、未来收益状况进行填报，同时要求企业相关人员按照评估人员下发的“评估资料清单”准备资产的产权证明文件和反映性能、状态、经济技术指标等情况的文件资料。

（二）初步审查被评估单位填报的评估申报表

评估人员通过翻阅有关资料，了解纳入评估范围的具体资产的详细状况和经营状况，然后审阅企业提供的“评估申报表”，初步检查有无填项不全、错填、项目不明确、不完善等情况，并根据经验及掌握的有关资料，检查“评估申报表”是否符合要求，对于存在的问题反馈给企业进行补充完善。

（三）现场实地勘察和数据核实

在企业如实申报并进行全面自查的基础上，根据评估范围涉及资产的类型、数量和分布状况，评估人员在企业相关人员的配合下，按照资产评估准则的规定，对各项资产进行了现场清查核实，并针对不同的资产性质及特点，采取了不同的清查核实方法。非实物资产、负债主要通过查阅企业的原始会计凭证、核查企业债权债北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-253渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估说明

务的形成过程和函证，通过访谈和账龄分析核实债权收回的可能性、债务的真实性；

实物资产清查内容主要为核实资产数量、使用状态、产权及其他影响评估作价的重

要事项；未来经营情况，主要是分析历史数据和企业申报的收益预测数据的基础上对企业管理层、各业务部门进行访谈并搜集相关资料。

（四）补充、修改和完善评估申报表

评估人员根据现场实地勘察结果，并和企业相关人员充分沟通，进一步完善“资产评估申报表”、“盈利预测表”，以做到：账、表、实相符及符合客观和企业实际情况。

（五）核实主要资质及产权证明文件

评估人员对纳入评估范围的设备、商标、发明专利、实用新型、计算机软件著

作权和网站等资产的产权进行核实调查，以确认产权是否清晰。

二、资产清查核实主要方法

在清查核实工作中，评估人员针对不同资产的形态、特点及实际情况，采取了不同的清查核实方法。

（一）资产负债的清查核实

1.流动资产

（1）实物性流动资产

纳入评估范围的实物性流动资产主要是存货，评估人员会同企业有关人员对企业申报存货的数量及质量按照评估准则的要求进行了必要的清查，对存货的申报内容、生产时间、购入时间等有关情况进行了核实。为了准确确定存货价值，评估人员会同企业存货管理人员对库存的存货进行了清查和盘点，并推算到基准日与账面值进行核对。

（2）非实物性流动资产

对纳入评估范围的非实物性流动资产各科目，评估人员主要通过账务核对以及函证等进行清查核实。评估人员对现金进行了盘点，对银行存款核对了银行对账单和余额调节表并进行了函证，对往来账款进了部分函证和核验。

2.长期股权投资

根据企业提供的长期股权投资资产评估申报明细表，评估人员查阅了有关的投资协议、公司章程、出资证明、企业法人营业执照、评估基准日资产负债表等有北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-254渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估说明关资料，对其投资时间、金额、比例、公司设立日期、实收资本、经营范围等进行核实。

3.设备

根据企业提供的设备资产评估申报明细表，设备评估人员对表中所列的各类设备进行了现场勘察。在现场勘察过程中，评估人员查阅了主要设备的购建合同、技术档案、检测报告、运行记录、维修养护等历史资料，通过与设备管理人员和操作人员的广泛交流，了解了设备的购置日期、产地、各项费用的支出情况，填写了设备状况调查表等。调查了解是否有未进账的盘盈设备和已核销及报废的机器设备或电子设备等，调查了解企业设备账面的构成是否合理，有无账面记录异常现象，为分析评估增减值做好基础工作。设备产权主要通过查阅购置合同、购置发票、车辆行驶证等进行核查。

4.在建工程

对纳入评估范围的在建工程，评估人员了解了在建工程项目的概况、合规性文件、付款情况、目前状态等，查阅了各工程项目的费用支付相关原始凭证，并进行了现场勘察。

5.使用权资产

根据被评估单位提供的使用权资产评估明细表，首先与被评估单位的资产负债表相应科目核对核实总金额是否相符；其次与被评估单位的使用权资产明细账核对各明细金额及内容是否相符。

评估人员按照重要性原则，根据使用权资产的类型、金额等特征收集了租赁合同，检查租赁金额、支付方式、租赁期以及到期后资产的处置方式等内容；了解使用权资产的账面价值构成，以及企业减值准备、资产折旧计提方法等相关会计政策与规定。

6.无形资产

无形资产-其他无形资产主要包括办公及生产软件系统、自主研发的软件著作

权、专利技术、商标及网站。评估人员查阅了无形资产的形成过程记录，收集了其他无形资产的相关软件购置合同、发票、专利证书、商标证书、计算机软件著作权证书和网站的相关证书或备案文件等。

7.长期待摊费用

评估人员首先对长期待摊费用明细账进行了审查及必要的分析，并检查长期北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-255渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估说明

待摊费用发生时的原始单据及相关的协议、合同等资料，在了解其合法性、合理性、真实性的基础上，根据其原始发生额、受益期，通过进一步查实确定在评估目的实现后被评估单位是否仍存在资产或权利，且与其他评估对象没有重复，审查核实支出和摊余情况。

8.递延所得税资产

评估人员了解了企业会计政策与税务规定抵扣政策的差异，对企业明细账、总账、报表数、纳税申报数进行核对；经过核实，纳入评估范围的递延所得税资产为企业计提坏账、资产减值损失以及租赁负债所形成的。

9.各类负债

对纳入评估范围的负债，评估人员在账务核对的基础上，调查了其内容、形成原因、发生日期、相关合同等，并重点了解各类负债是否为企业评估基准日所需实际承担的债务。

（二）经营状况调查评估人员主要通过收集分析企业历史经营情况和未来经营规划以及与管理层访谈，对企业的经营业务进行调查，主要包括外部环境、经营情况、资产情况、财务状况等，收集了解的主要内容如下：

1.企业所在行业相关经济要素及发展前景、企业生产经营的历史情况、面临的

竞争情况及优劣势分析；

2.了解企业主要业务和产品构成，分析各产品和业务对企业销售收入的贡献情

况及企业获利能力和水平；

3.对企业历史年度主要经营数据进行调查和分析，主要包括收入、成本、费用、税金及附加、营业外收支、所得税、净利润等损益类科目，主营业务毛利率、成本费用率、投资收益情况、营业利润率等；

4.收集了解企业各项生产指标、财务指标进行财务分析，分析各项指标变动原

因及趋势；

5.企业偿债能力和营运能力分析。主要包括资产负债率、流动比率、速动比率，

存货周转速度等；

6.了解企业未来年度的经营计划、投资计划等；

7.根据企业管理层提供的未来年度盈利预测数据及相关资料，对企业的未来经

营状况进行全面分析和估算；

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-256渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估说明

8.了解企业的税收及其他优惠政策；

9.对经营性资产、非经营性资产、溢余资产进行分析。

第二节影响资产核实的事项及处理方法

通过资产清查，评估人员发现影响资产核实的事项及处理方法如下：

1、截至评估基准日，北汽模塑纳入评估范围的固定资产存在闲置、待处置等情况，其中闲置资产共54项，包括机器设备44项、车辆9项、电子设备1项；待处置资产共167项（含基准日后已处置的资产104项），包括机器设备144项、车辆21项、电子设备2项，截至评估基准日闲置和待处置的固定资产账面原值

2654.69万元，账面净额49.90万元。

本次评估对于暂时闲置的资产采用重置成本法进行评估，未考虑资产暂时闲置对评估结果的影响；对于闲置（拟变卖处置）、待处置资产（不含基准日后已处置部分）按照可回收金额确定评估值，即采用设备的可回收材质重量，结合基准日时点该材质的废料回收价值确定评估值。

2、截至评估基准日，北汽模塑纳入评估范围的在建工程中有1项资产项目暂停，具体为 X294 S 后保下蒙皮冲孔设备-脱钩孔，账面价值为 4.38 万元，经企业介绍，主要是客户端暂停开发项目，因此涉及的项目暂停，待后续沟通解决，故本次评估按核实后账面价值确认，未考虑项目暂停事项对评估结果的影响。

3、截至评估基准日，北汽模塑纳入评估范围的长期待摊费用中有13项工装

及模具、检具暂时闲置，另有 7 项资产项目已暂停开发，包括 X294 S 后保下蒙皮检具、X294 S 后保蒙皮抓手等，暂时闲置及暂停开发项目的账面价值合计为 226.39万元。经企业介绍，主要是客户端暂停开发项目，因此涉及的项目暂停，待后续沟通解决，故本次评估按核实后账面价值确认，未考虑暂时闲置及暂停开发事项对评估结果的影响。

第三节核实结论

评估人员依据客观、独立、公正、科学的原则，对评估范围内的资产及负债的实际状况进行了认真、详细的清查，我们认为上述清查在所有重要的方面反映了委托评估资产的真实状况，资产清查的结果有助于对资产的市场价值进行公允的评定估算。

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3-2-257渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估说明

一、资产状况的清查结论经清查，本次评估除账外无形资产事项外，其他资产账、实、表相符，未发现错报、漏报的情况。

二、资产产权的清查结论经清查，资产产权清晰，不存在瑕疵事项。

三、账务清查结论本次经济行为所涉及的北汽模塑的评估基准日的财务报表系经致同会计师事

务所(特殊普通合伙)审计，本次评估未发现需要调整的事项。

（本页以下无正文）北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-258渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估说明

第五部分资产基础法评估技术说明

第一节流动资产评估技术说明

一、评估范围

纳入评估范围的流动资产包括货币资金、应收票据、应收账款、预付款项、其

他应收款、存货、其他流动资产。在评估基准日账面价值如下表所示：

二、评估过程

单位：人民币万元项目名称账面价值

货币资金29325.97

应收票据27331.38

应收账款93815.16

预付账款1045.12

其他应收款25671.11

存货64829.12

其他流动资产2660.35

流动资产合计244678.21

（一）进行总账、明细账、会计报表及评估明细表的核对；

（二）到现场进行查验、函证、监盘等核实工作；

（三）收集与评估有关的产权、法律法规文件、市场资料；

（四）在账务核对清晰、情况了解清楚并已收集到评估所需的资料的基础上进行评定估算；

（五）完成流动资产评估结果汇总，撰写流动资产评估说明。

三、评估方法

根据企业提供的资产负债表、申报的流动资产各科目评估明细表，在清查核实的基础上，遵循独立性、客观性、公正性的工作原则进行评估工作。

（一）货币资金

货币资金账面价值293259679.89元，由库存现金和银行存款两部分组成。

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3-2-259渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估说明

1.库存现金

库存现金账面值27812.32元，存放在北汽模塑、合肥分公司和株洲分公司财务部，均为人民币。评估人员按币种核对现金日记账与总账、报表、评估明细表余额是否相符，对现金盘点进行了监盘，对编制的“现金盘点表”进行了复核，根据盘点金额和基准日至盘点日的账务记录倒推出评估基准日的金额，账实相符。以盘点核实后账面价值作为评估值。

2.银行存款

银行存款账面值293231867.57元，共29个账户，全部为人民币存款。评估人员查阅了相关会计记录及对账单，对其期末余额函证数据进行核对，查阅银行对账单与银行存款余额调节表。银行存款以核实后账面值作为评估值。

经评估，货币资金评估值为293259679.89元。

（二）应收票据

应收票据账面余额275329806.65元，计提坏账准备金额为2016017.52元，账面价值273313789.13元，共计200笔，为不带息银行承兑汇票和商业承兑汇票。对于应收票据，评估人员核对了账面记录，查阅了应收票据登记簿，并对应收票据进行了监盘核对，由于纳入评估范围的应收票据期限基本为3个月和6个月的银行承兑汇票及商业承兑汇票，其流通性强、周转快，因此本次评估对于应收票据不考虑评估风险损失，对企业计提的坏账准备评估为零，对于应收票据按核实后账面余额确认评估值。

经评估，应收票据评估值为275329806.65元。

（三）应收账款、其他应收款

纳入评估范围内的应收账款账面余额1033419421.20元，计提坏账准备金额为95267867.26元，账面价值为938151553.94元；纳入评估范围内的其他应收款账面余额259847273.10元，计提坏账准备金额3136187.53元，账面价值

256711085.57元。对于应收款项，核对明细账与总账、报表、评估明细表余额是否相符，根据评估明细表查阅款项金额、发生时间、业务内容等账务记录，分析账龄。对金额较大或金额异常的款项进行函证，对没有回函的款项实施替代程序（取得期后收回的款项的有关凭证或业务发生时的相关凭证），对关联单位应收款项进行相互核对，以证实应收款项的真实性、完整性，核实结果账、表、单金额相符。

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-260渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估说明

评估人员在对上述应收款项核实无误的基础上，借助于历史资料和现场调查了解的情况，具体分析欠款数额、欠款时间和原因、款项回收情况、欠款人资金、信用、经营管理现状等，对关联企业的往来款项等有充分理由相信全部能收回的，评估风险损失为0；对于外部款项，采用个别认定和账龄分析的方法估计风险损失，其中采用账龄分析方法估计的风险损失标准如下：

其他应收款计提比例

账龄应收账款计提比例（%）

（%）

1年以内5.005.00

1-2年30.0030.00

2-3年50.0050.00

3年以上100.00100.00

对于采用个别认定方法估计的风险损失标准如下：

1）发行方或债务人发生重大财务困难；

2）债务人违反合同，如偿付利息或本金违约或逾期等；

3）债权人出于与债务人财务困难有关的经济或合同考虑，给予债务人在任何

其他情况下都不会做出的让步；

4）债务人很可能破产或进行其他财务重组；

5）发行方或债务人财务困难导致该资产的活跃市场消失；

6）以大幅折扣购买或源生一项资产，该折扣反映了发生信用损失的事实。

7）资产发生信用减值，有可能是多个事件的共同作用所致，未必是可单独识别的事件所致。

个别认定的应收账款明细：

账面价值欠款单位名称（结算对象)计提坏账准备账面净个别计提原因账面净值

-个别计提额

江西大乘汽车工业有限公司73223.3973223.39-财务困难且严重逾期

重庆长安汽车股份有限公司北京长安汽车公司101022.75101022.75-严重逾期

北京恒通华泰汽车销售有限公司161346.69161346.69-财务困难且严重逾期

江西大乘汽车有限公司金坛分公司776510.18776510.18-财务困难且严重逾期

江苏金坛大乘汽车工程研究院有限公司2216651.552216651.55-财务困难且严重逾期

北京宝沃汽车股份有限公司39932421.1439932421.14-企业已破产

江西大乘汽车工业有限公司321866.84321866.84-财务困难且严重逾期

江西大乘汽车有限公司金坛分公司449429.48449429.48-财务困难且严重逾期

江苏金坛大乘汽车工程研究院有限公司532997.24532997.24-财务困难且严重逾期

综合上述分析后，应收账款和其他应收款按账面余额扣除风险损失确定评估北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-261渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估说明值，对企业计提的坏账准备评估为零。

经评估，应收账款评估值938151553.94元；其他应收款评估256711085.57元。

（四）预付款项

预付账款账面价值为10451206.07元，主要内容为预付的货款、设备款等。

评估人员首先进行总账、明细账、会计报表及清查评估明细表的核对。评估人员现场核实日，该预付账款的货物已经交付、或服务已经提供，评估人员检查预付账款明细账，核实无误后，以账面值作为评估值。

经评估，预付账款评估值10451206.07元。

（五）存货

存货账面余额657886579.37元，跌价准备9595340.07元，账面价值

648291239.30元。存货包括原材料、产成品、自制半成品和发出商品。

评估人员对存货申报表与明细账、总账及会计报表进行核对，查阅相关账簿记录和原始凭单，以确认存货的真实存在及产权状况。对企业的存货内控制度，存货进、出库和保管核算制度及定期盘点制度进行核查，通过查阅最近的存货进出库单等，掌握存货的周转情况，并对存货的品质进行了重点调查。经核实，确认该企业内控制度严格、健全，存货的收、发和保管的单据、账簿记录完整、清晰。评估人员对存货进行了抽盘，抽查了评估基准日至盘点日之间的存货的出入库记录等，确定评估基准日至盘点日之间的出入库存货的数量，并由此倒推计算出评估基准日存货的实有数量。

1.原材料

原材料账面余额165087821.92元，跌价准备3875510.36元，账面价值

161212311.56元。本次评估对于库存时间短、流动性强、市场价格变化不大的原材料，以核实后的账面价值确定评估值；对于存在减值迹象的原材料，会计师结合其可变现净值对存在减值的存货计提了存货跌价准备，可变现净值是根据原材料于基准日时点的售价并考虑一定的处置费用计算，因此，这些材料的账面净额基本可以反映评估基准日时点的市场价值，故对于该部分原材料本次评估按照核实后审定账面净额确认评估值。

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3-2-262渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估说明经评估，原材料评估值161212311.56元。

2.产成品

产成品账面余额为221610625.01元，跌价准备5223631.48元，账面价值

216386993.53元。纳入评估范围的产成品全部为对外销售的产品，主要包括各车

型前、后保险杠、门槛边梁总成等。评估人员首先查阅了有关会计记录、仓库记录，取得了企业基准日的产成品盘点表，并对产成品进行了抽查盘点，经核实账面数量和金额记录正确。其次通过了解相关产品的销售市场和公司在市场的占有率，确定产成品的销售情况。

对于已定价且对外销售的产成品，评估人员根据产成品经核实的数量、销售价格，以市场法法确定评估价值。即在产成品不含税销售价格的基础上扣除销售税金、销售费用、所得税及适当比例的税后利润确定其评估值。计算公式为：

产成品的评估值=销售收入-税金及附加-销售费用-所得税-净利润折减额

其中：销售收入=基准日实际数量×基准日不含税销售单价

税金及附加费=销售收入×税金及附加费率

销售费用=销售收入×销售费用率

净利润=销售收入-账面成本-税金及附加-销售费用-管理费用-研发费用-财务费用

所得税=净利润×所得税率

净利润折减额=净利润×净利润折减率

产成品不含税销售价格根据过去基准日前后实际销售价格确定；销售费用率、

销售税金率、销售利润率等指标均依据企业近年来的会计报表综合确定；净利润折

减率根据产成品的销售状况确定，其中畅销产品为0，一般销售产品为50%，勉强可销售的产品为100%，本次评估企业产品属于定点生产的产品，净利润折减率取

0%。

对于尚未定价的产成品，评估人员了解了其成本构成，并收集了相关凭证资料，对于尚未定价的产成品按核实后账面值确认评估值。

对于全额计提存货跌价准备的产成品，经了解是因为项目断点，该部分产成品仅可作为售后件销售，且销售周期较长，故本次对于全额计提存货跌价准备的产成品按照勉强可销售的产品扣减100%利润确定评估值。

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3-2-263渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估说明

典型案例：

V206 A 后保蒙皮总成 PTS 乳石白，产成品评估明细表第 76 项，账面价值为

762.07元，库存数量3.00套，基准日不含税销售单价345.47元/套。

产成品的评估值=销售收入-税金及附加-销售费用-所得税-净利润折减额

根据2022至2025年1-2月的利润表数据计算并进行分析，截至评估基准日，北汽模塑享受进项税加计抵减税收优惠政策，且2024年为享受进项税加计抵减政策的完整年度，故税金及附加率按照2024年度数据确定，2022年至2024年销售费用率、管理费用率、财务费用率、研发费用率相对较为稳定，因此采用2022年至2024年平均数据计算，故税金及附加率、销售费用率、管理费用率、财务费用率、研发费用率分别取0.18%、0.37%、3.23%、0.25%、4.02%，所得税率为15%。

产成品不含税销售价格根据基准日前后销售情况确定，不含税销售平均价格为345.47元/套，将以上参数代入公式：

账面单价=254.02元/套

税金及附加=345.47×0.18%=0.62元

销售费用=345.47×0.37%=1.28元

管理费用=345.47×3.23%=11.16元

财务费用=345.47×0.25%=0.86元

研发费用=345.47×4.02%=13.89元

营业利润=345.47-254.02-0.62-1.28-11.16-0.86-13.89=63.64元

所得税=63.64×15%=9.55元

净利润折减额=63.64×（1-15%）×0%=0元

评估单价=345.47-0.62-1.28-9.55-0=334.02元

评估价值=334.02×3=1002.06元

经实施以上评估过程，产成品评估值为299927801.79元。

3.自制半成品

自制半成品账面余额为34226117.67元，跌价准备496198.23元，账面价值

33729919.44元。根据被评估单位提供的自制半成品评估明细表，通过询问自制半

成品的核算流程，审查有关自制半成品的原始单据、记账凭证及明细账，对自制半成品的形成和转出业务进行抽查审核，对自制半成品的价值构成情况进行调查，经北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-264渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估说明核查，自制半成品成本结转及时完整，金额准确，企业按实际成本记账，其成本组成内容为生产领用的原材料、制造费用、辅助材料和人工费用等。对于自制半成品以清查核实后的账面价值作为其评估值；对于存在减值迹象的自制半成品，会计师结合其可变现净值对存在减值的存货计提了存货跌价准备，可变现净值是根据自制半成品的售价并考虑一定的处置费用计算，因此，这些自制半成品的账面净额基本可以反映评估基准日时点的市场价值，故对于该部分自制半成品本次评估按照核实后审定账面净额确认评估值。

经评估，自制半成品评估值为33729919.44元。

4.发出商品

发出商品账面余额236962014.77元，跌价准备0.00元，账面价值

236962014.77元。为企业寄售模式下的产成品。企业按照实际成本进行核算。企

业发出商品主要包括各车型前、后保险杠、门槛边梁总成等。评估人员首先对商品明细账进行了审查及必要的分析，并检查其发生时的原始单据及相关的协议、合同等资料，了解其合法性、合理性、真实性。对发出商品，在核查账簿、记账凭证等资料，本次评估以市场法进行评估，市场法是以其完全成本为基础，根据其产品销售市场情况的好坏决定是否加上适当的利润，或是要低于成本，确定评估值。对于十分畅销的产品，根据其出厂销售价格减去销售费用和全部税金确定评估值；对于正常销售的产品，根据其出厂销售价格减去销售费用、全部税金和适当数额的税后净利润确定评估值；对于勉强能销售出去的产品，根据其出厂销售价格减去销售费用、全部税金和税后净利润确定评估值；对于滞销、积压、降价销售产品，根据其可变现净值确定评估值。

对于尚未定价的发出商品，评估人员了解了其成本构成，并收集了相关凭证资料，对于尚未定价的发出商品按核实后账面值确认评估值。

典型案例：

Z177MF A 后保蒙皮总成 PTS 高科技银，发出商品评估明细表第 90 项，账面价值为22684.79元，库存数量101.00套，基准日不含税销售单价309.76元/套。

发出商品的评估值=销售收入-税金及附加-销售费用-所得税-净利润折减额

根据2022至2025年1-2月的利润表数据计算并进行分析，截至评估基准日，北汽模塑享受进项税加计抵减税收优惠政策，且2024年为享受进项税加计抵减政北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-265渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估说明

策的完整年度，故税金及附加率按照2024年度数据确定，2022年至2024年销售费用率、管理费用率、财务费用率、研发费用率相对较为稳定，因此采用2022年至2024年平均数据计算，故税金及附加率、销售费用率、管理费用率、财务费用率、研发费用率分别取0.18%、0.37%、3.23%、0.25%、4.02%，所得税率为15%。

发出商品不含税销售价格根据基准日前后销售情况确定，不含税销售平均价格为309.76元/套，将以上参数代入公式：

账面单价=224.60元/套

税金及附加=309.76×0.18%=0.56元

销售费用=309.76×0.37%=1.15元

管理费用=309.76×3.23%=10.01元

财务费用=309.76×0.25%=0.77元

研发费用=309.76×4.02%=12.45元

营业利润=309.76-224.60-0.56-1.15-10.01-0.77-12.45=60.22元

所得税=60.22×15%=9.03元

净利润折减额=60.22×（1-15%）×0%=0元

评估单价=309.76-0.56-1.15-9.03-0=299.02元

评估价值=299.02×101=30201.02元经评估，发出商品评估值356840870.47元。

（六）其他流动资产

其他流动资产账面值26603510.07元。包括预缴的所得税及待摊费用等。

评估人员在核实无误的基础上，通过查阅的记账凭证及付款发票等确认申报数的正确性和真实性。故以核实后账面值做为评估值。

经评估，其他流动资产评估值为26603510.07元。

四、评估结果及分析

经实施以上评估，流动资产评估结果见下表所示：

流动资产评估汇总表北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-266渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估说明

单位：人民币万元

项目名称账面价值评估价值增值额增值率%

货币资金29325.9729325.97--

应收票据27331.3827532.98201.600.74

应收账款93815.1693815.16--

预付账款1045.121045.12--

其他应收款25671.1125671.11--

存货64829.1285171.0920341.9731.38

其他流动资产2660.352660.35--

流动资产合计244678.21265221.7720543.578.40应收票据增值主要是因为纳入评估范围的应收票据期限基本为3个月和6个

月的银行承兑汇票及商业承兑汇票，其流通性强、周转快，因此本次评估对于应收票据不考虑评估风险损失，对企业计提的坏账准备评估为零，故导致评估增值。

存货增值主要原因为企业产成品和发出商品账面价值按照实际成本进行计量，本次评估对产成品和发出商品按照市场法进行评估，评估值中包含了部分可实现的利润，因此存货评估增值。

(本页以下无正文）北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-267渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估说明

第二节长期股权投资评估技术说明

一、评估范围

纳入评估范围的长期股权投资共计3家，为全资子公司。长期股权投资账面余额110000000.00元，长期股权投资减值准备0.00元，账面价值110000000.00元。

二、长期股权投资概况

纳入评估范围的长期股权投资基本情况见下表所示：

单位：人民币万元持股比例账面价值序号名称投资日期

（%）（万元）

1重庆北汽模塑科技有限公司2015年9月1004000.00

2北汽模塑科技（成都）有限公司2021年9月1005000.00

3北汽模塑科技（株洲）有限公司2024年10月1002000.00

（一）重庆北汽模塑科技有限公司

1、注册登记情况

企业名称：重庆北汽模塑科技有限公司（简称“重庆模塑”）

统一社会信用代码：915000003556726157

注册地址：重庆市渝北区龙兴镇石香路5号

法定代表人姓名：岳晓莉

注册资本：4000万人民币

公司类型：有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资）

成立日期：2015年09月10日

营业期限：2015年09月10日至2035年12月31日

经营范围：一般项目：研发、生产、销售汽车零部件、模具、塑料制品；货物、技术进出口。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）

2、主营业务概况

重庆北汽模塑科技有限公司成立于2015年9月，由北京北汽模塑科技有限公北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-268渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估说明司独立投资。公司主营业务为研发、制造与销售汽车保险杠总成、门槛边梁总成等塑化汽车装饰件产品，公司拥有全自动化注塑、喷涂生产线。目前已成为汽车保险杠生产制作的领先企业，其主要为赛力斯、长安汽车等提供配套服务。

3、财务状况及经营成果

财务状况表

单位：万元

项目2022.12.312023.12.312024.12.312025.2.28

流动资产33304.2243134.4844892.8036756.53

非流动资产20091.8720319.4719869.3719485.72

其中：固定资产8973.147214.265728.135442.50

在建工程173.40214.6269.8564.35

无形资产266.14291.51307.76296.58

使用权资产5785.384959.044203.314040.73

长期待摊费用4735.547278.788802.718920.32

递延所得税资产158.27361.26757.61721.25

资产总计53396.0963453.9564762.1756242.24

流动负债46013.3657028.7351119.5942470.58

非流动负债4899.314500.773678.673386.95

负债总计50912.6761529.5054798.2645857.52

净资产2483.421924.469963.9110384.72经营成果表

单位：万元

项目2022年度2023年度2024年度2025年1-2月一、营业收入40702.0657466.1994002.737851.72

减：营业成本36080.6353524.8975635.697151.16

税金及附加147.34204.76342.4135.65

销售费用122.85191.33298.425.96

管理费用1127.201426.191960.3356.98

研发费用1435.201753.605195.10358.56

财务费用183.87158.64137.7211.39北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-269渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估说明

项目2022年度2023年度2024年度2025年1-2月加：资产减值损失-18.69-1.33-206.75-252.30

信用减值损失-576.40-1270.74-2334.59411.81

投资收益----

资产处置收益----

其他收益376.31296.931206.40106.16

二、营业利润1386.20-768.369098.14497.68

加：营业外收入64.453.129.020.71

减：营业外支出14.2015.300.00

三、利润总额1450.64-779.449091.85498.38

减：所得税费用-40.26-220.481052.4077.57

四、净利润1490.91-558.968039.45420.81

上表中列示的财务数据，2022年至2025年1-2月财务数据，业经致同会计师事务所（特殊普通合伙）审计。

（二）北汽模塑科技（成都）有限公司

1、注册登记情况

企业名称：北汽模塑科技（成都）有限公司（简称“成都模塑”）

统一社会信用代码：91510112MA69URP37B

注册地址：四川省成都经济技术开发区（龙泉驿区）南四路325号成都公水联运物流基地4楼412号

法定代表人姓名：岳晓莉

注册资本：5000万人民币

公司类型：有限责任公司(国有控股)

成立日期：2021年09月13日

营业期限：2021-09-13至2051-12-31

经营范围：一般项目：汽车零部件研发；模具制造；模具销售；塑料制品制造；

塑料制品销售；汽车零部件及配件制造；汽车零配件批发；货物进出口；技术进出口（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。

2、主营业务概况

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-270渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估说明

北汽模塑科技（成都）有限公司成立于2021年，由北京北汽模塑科技有限公司出资设立，主营业务为汽车保险杠总成等轻量化汽车外饰件产品。成都模塑于

2024年8月份正式开始投产，主要生产产品类型为整车外饰喷涂塑料件，目前生

产的主要车型及主要配套用户主要有：沃尔沃 XC60、沃尔沃 ES90 等。

3、财务状况及经营成果

财务状况表

单位：万元

项目2022.12.312023.12.312024.12.312025.2.28

流动资产1412.32847.996913.837089.90

非流动资产1936.596584.4414303.8714210.65

其中：固定资产0.404741.0012267.0912230.52

在建工程1035.75982.27245.64180.62

无形资产900.34854.56840.81832.64

长期待摊费用--796.46813.83

递延所得税资产0.116.60153.87153.04

资产总计3348.917432.4221217.7021300.56

流动负债44.952441.8216095.5216544.41

非流动负债--564.98558.52

负债总计44.952441.8216660.5017102.93

净资产3303.964990.604557.204197.63经营成果表

单位：万元

项目2022年度2023年度2024年度2025年1-2月一、营业收入395.68490.174545.151069.63

减：营业成本-28.304409.471264.60

税金及附加1.940.4364.8814.58

销售费用----

管理费用388.45470.77568.52159.85

研发费用--24.170.57

财务费用-1.18-1.13-12.86-3.33北京天健兴业资产评估有限公司

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项目2022年度2023年度2024年度2025年1-2月加：信用减值损失-4.40-22.004.39-0.89

其他收益2.0014.433.707.90

二、营业利润4.06-15.78-500.96-359.63

加：营业外收入0.010.380.540.90

减：营业外支出--0.05-

三、利润总额4.07-15.39-500.48-358.74

减：所得税费用0.18-2.03-67.090.84

四、净利润3.89-13.37-433.39-359.57

上表中列示的财务数据，2022年至2025年1-2月财务数据，业经致同会计师事务所（特殊普通合伙）审计。

（三）北汽模塑科技（株洲）有限公司

1、注册登记情况

企业名称：北汽模塑科技（株洲）有限公司（简称“株洲模塑”）

统一社会信用代码：91430211MAE3NNMQ6G

住所：湖南省株洲市天元区马家河街道新马南路 266 号新马金谷三期 C1 栋 5楼568号

法定代表人姓名：岳晓莉

注册资本：2000.00万人民币

公司类型：有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资）

成立日期：2024年10月28日

营业期限：自2024年10月28日至2044年10月27日

经营范围：一般项目：汽车零部件研发；模具制造；模具销售；塑料制品制造;塑料制品销售；汽车零部件及配件制造；汽车零配件批发；货物进出口；技术进出口（除依法须经批准的项目外，自主开展法律法规未禁止、未限制的经营活动）

2、主营业务概况

株洲模塑成立于2024年10月，主要生产产品包括保险杠等塑化汽车装饰件产品，主要客户为北汽股份及北汽新能源等，株洲模塑预计于2025年底建成投产。

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3、财务状况及经营成果

财务状况表

单位：万元项目名称2024年12月31日2025年2月28日

流动资产2000.171999.67

非流动资产--

其中：长期股权投资--

投资性房地产--

固定资产--

在建工程--

无形资产--

递延所得税资产--

其他非流动资产--

资产总计2000.171999.67

流动负债0.50-

非流动负债--

负债总计0.50-

净资产1999.671999.67经营成果表

单位：万元项目名称2024年度2025年2月一、营业收入--

减：营业成本--

税金及附加0.50-

销售费用--

管理费用--

研发费用--

财务费用-0.170.002

加：其他收益--

投资收益--

公允价值变动收益（损失以“-”号填列）--

信用减值损失（损失以“-”号填列）--

资产减值损失（损失以“-”号填列）--北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-273渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估说明

项目名称2024年度2025年2月资产处置收益（损失以“-”号填列）--

二、营业利润-0.330.002

加：营业外收入--

减：营业外支出--

三、利润总额-0.330.002

减:所得税费用--

四、净利润-0.330.002

上表中列示的财务数据，2024年至2025年1-2月的数据业经致同会计师事务所（特殊普通合伙）审计。

三、评估过程

根据长期投资评估明细表，评估人员查阅了被投资单位章程，经营范围和经营情况、投资日期、原始投资额和股权比例等书面资料。根据项目整体方案选取合适的企业价值评估方法对被投资企业进行评估。

四、评估方法

对于全资子公司的长期股权投资，采用企业价值评估的方法对被投资企业进行整体评估，再按被评估单位所占权益比例计算长期股权投资评估值。

成都模塑房屋建筑物、土地使用权评估方法介绍：

1、房屋建筑物：

根据《资产评估基本准则》、《资产评估执业准则——不动产》等有关评估准则规定，参考《房地产估价规范》（GB/T 50291－2015），评估主要方法可以选择市场法、收益法和成本法。根据各种方法的适用性和可操作性，结合项目的具体特点及评估目的等选择适当的评估方法。为此，经评估人员现场查勘，以及评估对象的特点、评估目的及宗地所处区域的影响因素等资料进行收集、分析和整理，并结合评估对象的实际情况，选择适合的评估方法进行评估。

纳入评估范围的一期厂房，采用重置成本法进行评估。计算公式如下：

评估值=重置全价×综合成新率

●重置成本法

（1）重置全价的确定北京天健兴业资产评估有限公司

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重置全价=建安工程造价+前期费用及其他费用+资金成本-可抵扣增值税

1）建安工程造价

评估工作中，评估人员可通过查勘待估建（构）筑物的的各项实物情况和调查工程竣工图纸、工程结算资料齐全情况，采取下列方法分别确定待估建（构）筑物建安工程造价。

对于待估建（构）筑物中工程竣工图纸、工程结算资料齐全的建（构）筑物，评估人员通过查勘待估建（构）筑物的各项实物情况和调查工程竣工图纸、工程预

（结）算资料，在对建（构）筑物的各项情况等进行逐项详细的记录后，以待估建（构）筑物工程结算资料中的工程量为基础，结合相关工程造价信息平台发布的工程造价指数，分析已建（构）筑物建安工程造价各项构成费用，并根据评估基准日当地现行建筑工程定额及工程计价依据，综合考虑待估建（构）筑物及当地建筑市场的实际情况，计算出评估基准日建筑物的工程造价。

2）前期费用及其他费用

前期及其他费用包括项目建设管理费、勘察设计费、工程建设监理费、招投标

管理费、可行性研究费等。根据《关于进一步放开建设项目专业服务价格的通知》（发改价格〔2015〕299号文），对上述费用实行市场调节价，由委托双方依据服务成本、服务质量和市场供求状况等协商确定。

本次评估根据被评估单位项目建设实际投资额，测算其前期费用及其他费用率，再以建安工程造价乘以相应的费率测算前期及其他费用。

3）资金成本

资金成本根据本项目合理的建设工期，按照评估基准日相应期限的贷款利率以建安工程费与前期及其他费用之和为基数确定。

资金成本＝（建安工程造价+前期及其他费用）×正常建设期×正常建设期贷款

利率×1/2

4）可抵扣的增值税

可抵扣的增值税=建安综合造价可抵扣的增值税+前期及其他费用可抵扣的增值税

其中：建安综合造价的增值税税率取9%、前期及其他费用的增值税税率取6%。

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（2）综合成新率的评定

对于价值大、重要的建（构）筑物采用勘察成新率和理论成新率综合确定，其计算公式为：

综合成新率=勘察成新率×60%＋理论成新率×40%

其中：

理论成新率=（耐用年限-已使用年限）/耐用年限×100%

现场勘察成新率对主要建筑物逐项查阅各类建筑物的竣工资料，了解其历年来的维修、管理情况，并经现场勘察后，分别对建筑物的结构、装修、设备等进行打分，逐一算出这些建筑物的勘察成新率。

（3）评估值的计算

评估值=重置全价×综合成新率

2、土地使用权：

根据评估对象的特点、具体条件和项目的实际情况，结合评估对象所在区域的土地市场情况和土地评估师收集的有关资料，分析、选择适宜于评估对象土地使用权价格的评估方法。

依据《城镇土地估价规程》规定，评估对象可以采用基准地价系数修正法、市场法、成本逼近法、收益还原法、剩余法等方法评估。

选用市场法的理由：本次评估中评估师通过对当地的土地整理储备中心公开

的土地交易案例的咨询以及查询相关网上公开的资料，了解到在评估对象所在区域有一些比较案例可供选择。在通过对选择的三个比较案例进行交易期日、用途、年期、交易方式、区域因素、个别因素等修正后，可以得到评估对象的土地价格。

未选用基准地价系数修正法的理由：根据查询到的基准地价，基准地价设定的工业用地的使用年期为50年，而本次纳入评估范围的土地使用权的使用年期为20年，年期差异较大，基准地价设定的土地价格与待估土地的土地价格可比性较差，故本次不采用基准地价进行测算。

未选用成本逼近法的理由：委估宗地所在区域征地补偿及相关税费标准等参

数较易取得，但近几年土地市场价格呈增长趋势，成本逼近法测算结果不能客观反映土地市场价格水平，故未采用成本逼近法评估。

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因为收益还原法适用于有现实收益或潜在收益的土地或不动产评估，评估对象所在区域没有类似物业出租，不能确定客观的租金水平，因此不采用收益还原法评估。

不选用剩余法的理由：由于评估对象周边已开发建设的项目较少，很难获得区域平均开发成本，且其所处区域没有与其相类似的房地产市场交易案例，无法合理确定房地产总价，故不适宜采用剩余法评估。

综上所述，本次采用市场法对土地使用权进行评估。

五、评估结果及分析

（一）重庆模塑评估结果

1、资产基础法评估结果

重庆北汽模塑科技有限公司总资产账面价值为56242.24万元，负债账面价值为45857.52万元，净资产账面价值为10384.72万元。

经资产基础法评估，重庆北汽模塑科技有限公司总资产评估价值为63217.45万元，负债评估价值为45731.67万元，净资产评估价值为17485.78万元，评估增值7101.06万元，增值率68.38%。

评估汇总情况详见下表：

资产基础法评估结果汇总表

单位：万元

项目名称账面价值评估价值增值额增值率%

流动资产36756.5336983.25226.720.62

非流动资产19485.7226234.216748.4934.63

其中：长期股权投资----

投资性房地产----

固定资产5442.508264.102821.6051.84

在建工程64.3564.520.170.26

无形资产296.583581.383284.801107.56

其他非流动资产13682.2914324.21641.924.69

资产总计56242.2463217.456975.2112.40

流动负债42470.5842470.58--北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-277渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估说明

非流动负债3386.953261.09-125.86-3.72

负债合计45857.5245731.67-125.85-0.27

净资产10384.7217485.787101.0668.38

2、收益法评估结果

采用收益法评估，重庆北汽模塑科技有限公司股东全部权益价值为28152.18万元，较账面净资产10384.72万元，评估增值17767.46万元，增值率为171.09%。

3、评估结论的最终确定

资产基础法为从资产重置的角度评价资产的公平市场价值，仅能反映企业资产的自身价值，而不能全面、合理的体现各项资产综合的获利能力及企业的成长性。

收益法是采用预期收益折现的途径来评估企业价值，反映了企业各项资产的综合获利能力，企业经过多年的经营，已经积累了如赛力斯、长安汽车等整车厂客户资源；企业产品主要为汽车保险杠总成、门槛边梁总成等塑化汽车装饰件产品，相应的产品技术相对成熟，且公司经营相对稳定，经综合分析后，收益法的评估结论能更好地体现企业的价值，故本次选择收益法结果作为最终评估结论。

在评估基准日持续经营假设前提下，经收益法评估，重庆北汽模塑科技有限公司股东全部权益价值为28152.18万元，较账面净资产10384.72万元，评估增值

17767.46万元，增值率为171.09%。

（二）成都模塑评估结果

1、资产基础法评估结果

北汽模塑科技（成都）有限公司总资产账面价值为21300.56万元，负债账面价值为17102.93万元，净资产账面价值为4197.63万元。

经资产基础法评估，北汽模塑科技（成都）有限公司总资产评估价值为

22620.70万元，负债评估价值为16544.41万元，净资产评估价值为6076.29万元，评估增值1878.66万元，增值率44.76%。

评估汇总情况详见下表：

资产基础法评估结果汇总表

单位：万元北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-278渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估说明

项目名称账面价值评估价值增减值增值率%

流动资产7089.907118.1428.230.40

非流动资产14210.6515502.561291.919.09

其中：固定资产12230.5213569.011338.4910.94

在建工程180.62179.93-0.70-0.38

无形资产832.64976.19143.5517.24

长期待摊费用813.83711.61-102.22-12.56

递延所得税资产153.0465.82-87.21-56.99

资产总计21300.5622620.701320.156.20

流动负债16544.4116544.41--

非流动负债558.52--558.52-100.00

负债总计17102.9316544.41-558.52-3.27

净资产4197.636076.291878.6644.76

2、收益法评估结果

采用收益法评估，北汽模塑科技（成都）有限公司股东全部权益价值为7664.76万元，较账面净资产4197.63万元，评估增值3467.13万元，增值率为82.60%。

3、评估结论的最终确定

资产基础法为从资产重置的角度评价资产的公平市场价值，仅能反映企业资产的自身价值，而不能全面、合理的体现各项资产综合的获利能力及企业的成长性。

收益法是采用预期收益折现的途径来评估企业价值，反映了企业各项资产的综合获利能力，企业经过多年的经营，已经积累了如沃尔沃、赛力斯等整车厂客户资源；企业产品主要为汽车保险杠总成、门槛边梁总成等塑化汽车装饰件产品，相应的产品技术相对成熟，且公司经营相对稳定，经综合分析后，收益法的评估结论能更好地体现企业的价值，故本次选择收益法结果作为最终评估结论。

在评估基准日持续经营假设前提下，经收益法评估，北汽模塑科技（成都）有限公司股东全部权益价值为7664.76万元，较账面净资产4197.63万元，评估增值3467.13万元，增值率为82.60%。

（三）株洲模塑评估结果

1、资产基础法评估结论

株洲模塑总资产账面价值为1999.67万元，总负债账面价值为0.00万元，净北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-279渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估说明

资产账面价值为1999.67万元。

经资产基础法评估，总资产评估价值为1999.67万元，总负债评估价值为0.00万元，净资产评估价值为1999.67万元，无评估增减值。

评估汇总情况详见下表：

资产基础法评估结果汇总表

单位：万元

项目名称账面价值评估价值增减值增值率%

流动资产1999.671999.67--

非流动资产----

其中：长期股权投资----

投资性房地产----

固定资产----

在建工程----

无形资产----

土地使用权----

其他----

资产总计1999.671999.67--

流动负债----

非流动负债----

负债总计----

净资产1999.671999.67--

2、收益法评估结论

采用收益法评估后的株洲模塑股东全部权益价值为3009.72万元，较账面净资产1999.67万元，评估增值1010.05万元，增值率为50.51%。

3、评估结果的最终确定

资产基础法为从资产重置的角度评价资产的公平市场价值，仅能反映企业资产的自身价值，而不能全面、合理的体现各项资产综合的获利能力及企业的成长性。

收益法是采用预期收益折现的途径来评估企业价值，不仅考虑了企业以会计原则计量的资产，同时也考虑了在资产负债表中无法反映的企业实际拥有或控制的资源，如客户资源、管理能力等，其整体价值体现于被评估企业未来预期收益能北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-280渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估说明力，所以收益法的评估结论能更好地体现企业的价值。

在评估基准日持续经营假设前提下，株洲模塑股东全部权益价值为3009.72万元，较账面净资产1999.67万元，评估增值1010.05万元，增值率为50.51%。

（四）长期股权投资评估结果

经实施上述评估程序后，长期股权投资于评估基准日详细评估结果见下表：

长期股权投资评估结果汇总表

单位：人民币万元

被投资单位名称账面价值评估价值增值额增值率%

重庆北汽模塑科技有限公司4000.0028152.1824152.18603.80

北汽模塑科技（成都）有限公司5000.007664.762664.7653.30

北汽模塑科技（株洲）有限公司2000.003009.721009.7250.49

合计11000.0038826.6627826.66252.97具体评估方法及过程详见各公司评估说明或评估明细表。

长期股权投资增值主要是因为长期股权投资的账面价值为原始投资成本（成本计量），而被投资单位的账面净资产不仅包含了收到的原始投资额，还包含了经营积累所带来的资本收益，因此评估增值。

（本页以下无正文）北京天健兴业资产评估有限公司

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第三节固定资产—设备评估技术说明

一、评估范围

纳入评估范围的设备类资产分为机器设备、车辆、电子及办公设备三大类，设备账面原值602519059.39元，账面净值165706364.94元，计提减值准备

8046950.77元，账面净额为157659414.17元。具体如下表：

单位：人民币万元项目名称账面原值账面净值减值准备账面净额

机器设备58430.3716125.49796.9615328.53

车辆1230.70221.197.73213.47

电子设备590.84223.960.01223.94

合计60251.9116570.64804.7015765.94

二、设备概况

1.机器设备

机器设备共计767项，账面原值为58430.37万元，账面净值为16125.49万元，减值准备为796.96万元，账面净额为15328.53万元。机器设备主要包括注塑机、油漆线、三坐标测量机、焊接设备、切割设备、机械手、自动装配线、废水处

理设备、起重设备、锅炉以及各种检测仪器等，资产存放于企业的各厂区内，购置于2003年至2025年之间。截至评估基准日，待处置设备共144项（其中89项于基准日后已处置），闲置设备共44项，除此之外其余设备均可正常使用。

主要生产工艺：

注塑工艺：供料准备--设备准备--注塑修边--火焰处理--取件--产品检查--注塑

预装--贴标识--上料架--入库

涂装工艺：上件--脱脂--脱水--火焰处理--底漆喷涂--烘干--底漆强冷--色漆喷涂

--色漆流平--清漆喷涂--清漆流平--烘干--清漆强冷--下件--后处理

2.车辆

车辆共计83项，账面原值为1230.70万元，账面净值为221.19万元，减值准备为7.73万元，账面净额为213.47万元。车辆主要为轿车、叉车和牵引车等，资产停放于企业的各厂区内，购置于2009年至2024年之间。截至评估基准日，待处北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-282渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估说明

置车辆共21项（其中13项于基准日后已处置），闲置车辆共9项，除此之外其余车辆均可正常使用。

3.电子及办公设备

电子设备共计459项，账面原值为590.84万元，账面净值为223.96万元，减值准备为0.01万元，账面净额为223.94万元。电子设备主要包括日常办公所需，分布于各办公室的各类电脑、空调、打印机等，购置于2010年至2025年之间。截至评估基准日，待处置设备2项（已于基准日后处置），闲置设备共1项，除此之外其余设备均可正常使用。

三、评估依据

（一）企业提供的《设备清查评估明细表》；

（二）设备购置合同和发票；

（三）《中华人民共和国增值税暂行条例》（中华人民共和国国务院令第538号）；

（四）《中华人民共和国增值税暂行条例实施细则》（财政部、国家税务总局

2008年第65号令）；

（五）《财政部税务总局关于调整增值税税率的通知》（财税〔2018〕32号）；

（六）《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》(财税[2016]36号)；

（七）《关于深化增值税改革有关政策的公告》（财政部、税务总局、海关总署公告2019年第39号）；

（八）商务部、发改委、公安部、环境保护部令2012年第12号《机动车强制报废标准规定》；

（九）机械工业出版社《中国机电产品报价手册》；

（十）《资产评估常用数据与参数手册》；

（十一）有关网络询价；

（十二）评估人员收集的其他资料。

四、评估过程

（一）第一阶段：准备阶段北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-283渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估说明

1.为保证评估结果的准确性，根据企业设备资产的构成特点及资产评估明细表的内容，向企业有关资产管理部门及使用部门下发《设备调查表》，并指导企业根据实际情况进行填写，以此作为评估的参考资料。

2.评估人员对企业提供的申报明细表进行检查，对表中的错填、漏填等不符合

要求的部分，提请企业进行必要的修改和补充。

（二）第二阶段：现场调查阶段

1.现场清点设备，查阅主要设备的资料和文件，并通过向设备管理人员和操作

人员详细了解设备的现状和对重要设备进行必要的详细勘察，掌握设备目前的技术状况。

2.根据现场勘察结果进一步修正企业提供的评估申报明细表，然后由企业盖章，

作为评估的依据。

3.对评估范围内的设备产权进行核查，如：抽查设备的购置合同、行驶证等。

（三）第三阶段：评估测算阶段

评估人员根据现场勘察情况以及收集的评估资料进行集中作价，综合分析评估结果的可靠性，增（减）值率的合理性，对可能影响评估结果准确性的因素进行了复查，在经审核修改的基础上，汇总设备评估明细表。

（四）第四阶段：撰写设备评估说明

按资产评估准则，撰写设备评估技术说明。

五、评估方法本次设备的评估主要采用重置成本法。设备评估的重置成本法是通过估算全新设备的更新重置成本，然后扣减实体性贬值、功能性贬值和经济性贬值，或在确定综合成新率的基础上，确定设备评估价值的方法。本次评估采用的计算公式为：

评估价值=重置价值×成新率

（一）机器设备的评估

1.机器设备重置全价的确定

重置全价＝设备购置价＋运杂费＋设备基础费＋安装调试费＋前期及其他费

用＋资金成本－可抵扣的增值税进项税

（1）设备购置价格北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-284渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估说明对于机器设备，主要通过向设备生产厂家或销售公司询价、或参照《机电产品报价手册》等价格资料，以及参考近期同类设备的合同价格等方法确定购置价。

（2）运杂费

运杂费是指厂家或经销商销售处到设备安装现场的运输费用，本次评估，考虑生产厂家与设备所在地的距离、设备重量及外形尺寸等因素，按不同运杂费率计取。

运杂费计算公式如下：

设备运杂费=设备购置价×运杂费率购置价格中包含运输费用的不再计取运杂费。

（3）设备基础费对于设备的基础费，根据设备的特点，参照《机械工业建设项目概算编制办法及各项概算指标》，以购置价为基础，按不同基础费率计取。如设备不需单独的基础或基础已在建设厂房时统一建设，在计算设备重置全价时不再考虑设备基础费用。

基础费计算公式如下：

基础费=设备购置价×基础费率

（4）安装调试费

根据设备的特点、重量、安装难易程度，参考《资产评估常用数据与参数手册》以及安装结算等相关资料确定安装费率，以购置价为基础，按不同安装费率计取。

对小型、无需安装的设备，不考虑安装调试费。

安装调试费计算公式如下：

安装调试费=设备购置价×安装调试费率

（5）前期及其他费用

前期及其他费用主要包括建设单位管理费、招标代理费、环境评价费、可行性研究报告编制费等。本次评估经测算的前期费用及其他费用费率如下表所示。

建设工程前期及其他费用表标准序标准（不取费项目取费基础（含取费依据号含税）

税）

关于印发《基本建设项目建设成本管理规定》的通知

1建设单位管理费投资额0.97%0.97%（财建[2016]504号）北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-285渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估说明

2招标代理费投资额0.08%0.075%参考国家计委计价格[2002]1980号

参考国家计委、国家环境保护总局关于规范环境影

3环境评价费投资额0.05%0.047%

响评价收费标准的通知（计价格［2002］125号）

4可行性研究报告编制费投资额0.22%0.208%参考计价格（1999）1283号

合计1.32%1.30%

（6）资金成本

机器设备合理建设工期按照购置到运行的周期计算，采用的利率按中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心于基准日公布的贷款市场报价利率，资金成本按建设期内均匀性投入计取。

资金成本=（设备购置价+运杂费+安装调试费+基础费用+其他费用)×贷款利率×建设工期×1/2。

评估基准日执行的贷款利率 LPR 为：

项目名称年利率

一年3.10%

5年以上3.60%

（7）可抵扣税额

根据财政部税务总局海关总署公告2019年第39号的规定，符合增值税抵扣条件的机器设备重置成本应该扣除相应的增值税。本次评估对于设备购置价、运杂费、安装费、基础费、前期费等按其对应的增值税率测算可抵扣进项税额：

设备可抵扣税额=设备购置价/（1+13%）×13%+运杂费/（1+9%）×9%+（安装费+基础费）/（1+9%）×9%+前期费可抵扣部分/（1+6%）×6%

2.成新率的确定

年限法成新率=(经济寿命年限-已使用年限)/经济寿命年限×100%

机器设备的经济寿命年限：参照《资产评估常用方法与参数手册》确定；

已使用年限：根据已安装使用日期至评估基准日的时间结合设备的开机率确定；

勘查法成新率=∑技术观察分析评分值×各构成单元的分值权重×100%

综合成新率=年限法成新率×40%+勘查法成新率×60%

3.评估值

评估值=重置全价×综合成新率

（二）车辆北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-286渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估说明

1.车辆重置全价车辆重置全价由购置价、车辆购置税和其它合理费用（如验车费、牌照费、手续费等）三部分构成。购置价主要参照同类车型最新交易的不含税市场价格确定。

2.综合成新率的确定

对于运输车辆，对有牌照车辆以车辆行驶里程成新率确定成新率，然后结合现场勘察情况进行调整，如果现场勘察情况与年限成新率差异不大的，则不调整；对于厂区内使用叉车等，按照使用年限法确定成新率。

年限成新率=(经济寿命年限－已使用年限)／经济寿命年限×100%

里程成新率=(引导报废里程－已行驶里程)／引导报废里程×100%

3.车辆评估值的确定

评估值=车辆重置全价(不含税)×成新率

（三）电子及办公设备的评估

1.电子设备重置全价的确定

电子设备多为企业办公用笔记本电脑、空调、打印机等，由经销商负责运送安装调试，重置成本直接以不含税市场采购价确定。

2.成新率的确定

电子及办公设备成新率，主要依据其经济寿命年限来确定其综合成新率；对于大型的电子设备还参考其工作环境、设备的运行状况等来综合确定其成新率。

3.评估价值的确定

评估值=重置全价(不含税)×成新率

对于购置时间较早，已停产且无类比价格的车辆、电子设备，主要查询二手交易价采用市场法进行评估。

本次评估对于暂时闲置的资产因后续仍会继续使用，故采用重置成本法进行评估。

对于闲置（拟变卖处置）、待处置（不含基准日后已处置部分）的设备本次评

估按照可回收金额确定评估值，即采用待处置设备的可回收材质重量，结合基准日时点该材质的废料回收价值确定评估值，计算公式如下：

可回收金额=可回收材质重量×废料回收不含税单价北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-287渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估说明

对于待处置资产的拆解、运输等清理费用一般由回收商负担，故本次对于待处置资产的评估未考虑清理费用。

对于基准日后已处置的设备及车辆等，本次评估按评估基准日后处置价确定评估值。

六、评估结果及分析

（一）评估结果经评估，设备类资产评估原值为555780166.51元，评估净值为225088866.51元；评估原值减值率7.76%，评估净额增值率42.77%。设备评估结果汇总表见下表：

设备评估结果汇总表

单位：人民币万元

账面价值评估价值增值率（%）项目名称原值净额原值净值原值净额

机器设备58430.3715328.5354646.2721833.73-6.4842.44

车辆1230.70213.47530.28383.23-56.9179.52

电子设备590.84223.94401.47291.93-32.0530.36

合计60251.9115765.9455578.0222508.89-7.7642.77

（二）增减值分析

（1）机器设备原值减值是由于设备市场价格波动较大，购置价格有所下降，同时对于待处置的资产采用可回收金额，故综合导致原值减值；评估净额增值的主要原因是企业的会计折旧年限小于经济寿命年限导致。

（2）车辆评估原值减值是由于购置年限较早，近年来新车价格较早前普遍降低，且部分车辆采用二手车市场价值计算，故综合导致评估原值低于账面原值；净额评估增值的主要原因是企业会计折旧年限与经济寿命年限差异所致。

（3）电子及办公设备评估原值减值的主要原因近几年电子产品更新换代较快价格不断下降所致；净额评估增值的主要原因企业的会计折旧年限小于经济寿命年限导致。

北京天健兴业资产评估有限公司

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七、典型案例

（一）案例一：注塑机（机器设备评估明细表第447项）

1.设备概况；

设备名称：注塑机

资产编号：300260

生产厂家：恩格尔机械（上海）有限公司

规格型号：DUO16050-4000 PRO

购置日期：2017年7月启用日期：2017年7月账面原值：9476492.25元

账面净值：473824.61元

设备数量：1套

该注塑机用于高效生产大型注塑件，如大型容器和精密汽车部件，主要由注射系统、熔化系统、冷却系统、液压系统和控制系统等几个主要部分组成，工作原理是利用高压将熔化的塑料或橡胶等材料注入模具中进行成型。

主要技术指标：

传统系统：伺服电机系统

伺服电机功率：15-200 kW

合模力：4000吨

注射量：16050 g（PS 标准）

螺杆直径：120-150 mm

注射压力：220 MPa

开模行程：1800 mm

模板尺寸：2500×2500 mm

2.评定估算

（1）重置全价的确定北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-289渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估说明

该设备的重置全价包括设备购置价、运杂费、安装调试费、前期及其他费用、资金成本等。

1）设备购置价经查阅合同并向厂家询价，综合考虑确定设备购置价为8500000.00元/套（包含运费及安装调试费）。

2）设备基础费

对于委估的注塑机设备为可移动设备，不需要单独的设备基础，故本次评估未考虑设备基础费。

3）前期及其它费用确定

参照相关行业取费标准计算，前期费及其他费用含税费率为1.32%，不含税前期费及其他费率为1.30%，则：

前期费及其他费用（含税）=8500000.00×1.32%

=112200.00元

前期费及其他费用（不含税）=8500000.00×1.30%

=110500.00元

4）资金成本的确定

根据建设项目的合理建设工期，按评估基准日适用的贷款利率，资金成本按建设期内均匀性投入计取。其构成项目均按含税计算。根据实际工期确认合理工期为

1 年，按 1 年期中国人民银行拆借贷款利率 LPR3.10%计算，则：

资金成本=（8500000.00+112200.00）×3.1%×1/2

=133489.00元

5）可抵扣增值税：

根据相关规定增值税一般纳税人购进固定资产发生的进项税额，可从销项税额中抵扣：

可抵扣增值税=设备购置价/（1+13%）×13%+前期费及其他费用（含税）-前期

费及其他费用（不含税）

=979576.00元北京天健兴业资产评估有限公司

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6）重置全价的确定

重置全价＝设备购置价＋运杂费＋安装调试费＋前期及其他费用＋资金成本

－可抵扣进项税

重置全价计算表单位：元

序金额单费率/税率/利项目计算公式金额号位率

A 设备购置价 元 8500000.00

B 运杂费 元 0.00% (A)×运杂费率 0.00

C 基础费 元 0.00% (A)×基础费率 0.00

D 安装费 元 0.00% (A)×安装费率 0.00

成本小计 1 A+B+C+D 8500000.00

E 前期及其他费用 元 1.320% (A+B+C+D)×费率 112200.00

F 不含税前期及其他费用 元 1.300% (A+B+C+D)×费率 110500.00

成本小计28612200.00

(A+B+C+D+E)×费率

G 资金成本 元 3.100% 133489.00

×1÷2

H 可抵扣税费 元 a+b+c 979576.00

a 设备费可抵扣增值税 元 13.00% (A)/1.13×13% 977876.00

运杂费、安装费及基础费可抵扣增

b 元 9.00% (B+C+D)/1.09×9% 0.00值税

c 前期费可抵扣增值税 元 6.00% E-F 1700.00

J 重置单价（取整） 元 A+B+C+D+E+G-H 7766100.00

该设备重置全价为7766100.00元。

（2）综合成新率的确定

1）理论成新率：

该设备的经济寿命年限为14年，从2017年7月投入使用，到评估基准日已使用7.59年。则：

理论成新率＝(经济寿命年限-已使用年限)/经济寿命年限×100%

＝(14-7.59)/14×100％

＝46％

2）现场调查成新率：

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3-2-291渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估说明

评估人员在现场向操作人员、企业设备技术管理人员详细了解了该机的运行、

维护、保养和检修情况，并对该机外观、运转状态进行实际调查，具体调查鉴定结果如下表：

项目名称主要技术情况描述标准分评估分

机体整体外观外观稍有磨损、无变形；2010

控制系统运行较平稳，无异响，可满足工艺要求2010注塑部分压力正常，无堵塞，运行状况良好2010锁模部分锁模速度、开模正常，可满足工艺要求2010动力系统运行平稳、无噪音。2010合计10050

因此确定现场调查成新率为50%。

3）综合成新率：

综合成新率＝年限法成新率×40%＋勘查法成新率×60%

＝46％×40%+50％×60%

＝48％（取整）

（3）评估值的确定：

评估值＝重置全价×综合成新率

＝7766100.00×48％

＝3727700.00元（取整）

（二）案例二：三轴伺服双截机械手（机器设备评估明细表第613项）

1、设备简介：

设备名称：三轴伺服双截机械手

规格型号：SNHM3-2500W

制造厂家：陕西苍松机械厂

购置年月：2012年6月账面原值：137313.00元

账面净值：9487.18元

账面净额：1440.00元

2、评估值的确定

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3-2-292渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估说明

该设备处于待处置状态，经企业介绍，后期拟拆除变卖，该设备材质为废钢，按该设备的材料重量与废旧材料价格计算确定其可回收金额。

可回收净额=∑废旧材料重量×废旧材料单价

该设备材料为废钢，总重量约为 800kg。

经查询，评估基准日设备所在地的废钢平均价格为2010.00元/吨（不含税），则

可回收净额=废旧材料重量×废旧材料单价

=800×2010.00/1000

=1608.00(元)

（三）案例三：别克商务 GL8（车辆评估明细表第 71 项）

1.车辆概况:

车辆名称：别克商务 GL8

车辆牌号：京 PPX763

车辆型号：别克牌 SGM6522UBB2

账面原值：391464.60元

账面净值：174527.95元

行驶里程：73005.00公里

购置时间：2022年3月购置时间：2022年3月

2.重置全价的确定：

（1）车辆购置价：经市场询价，该型号车辆的含税购置价为383900.00元；

（2）车辆购置税：按增值税前价的10％计算：

（3）车辆购置税＝（车辆购置价/1.13）×10%；

＝（383900.00/1.13）×10%

＝33973.00元

（4）牌照及杂费：每辆车按500.00元计算。

重置价值＝车辆购置价＋车辆购置税＋牌照及杂费-可抵扣税额北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-293渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估说明

＝374200.00元（取整）。

3.成新率的确定：

本次运输设备评估成新率采用行驶里程法确定。

运输设备行驶里程法成新率确定：车辆购置启用时间至评估基准日间实际已

行驶73005.00公里。

里程成新率=(引导报废里程－已行驶里程)／引导报废里程×100%

＝（600000-73005.00）/600000×100%

＝88.00%（取整）

（3）综合成新率确定：本次运输设备评估理论成新率为88.00%。现场观测该

车外观、发动机、仪器仪表、内装饰、变速箱、刹车系统等使用情况，新旧程度，维护保养等情况与该成新率接近，无需修正。

4.评估值的计算：

评估值＝重置全价×综合成新率

＝374200.00×88.00％

＝329300.00元（取整）

（四）案例四：联想笔记本（电子评估明细表第100项）

1.设备概况

设备名称：联想笔记本

设备型号：联想 ThinkPad E14

购入日期：2024年5月使用日期：2024年5月账面原值：6044.25元

账面净值：4608.75元

2.评估过程

（1）重置全价的确定

评估人员经市场询价，全新的设备含税价为5999.00元。不含税价5310.00元。

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3-2-294渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估说明

（2）成新率确定

主要依据其经济寿命年限来确定其综合成新率，该笔记本电脑经济使用年限为6年，截至评估基准日已使用0.78年。

成新率=剩余使用年限/经济寿命年限=（6-0.78）/6=87%

3.评估价值计算

评估值=重置全价×成新率

=5310.00×87%

=4620.00元（取整）（本页以下无正文）北京天健兴业资产评估有限公司

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第四节在建工程评估技术说明

一、评估范围

在建工程为正在建设中或正在安装中的工程项目，本次纳入评估范围的在建工程为设备安装工程，账面价值如下表：

单位：人民币万元项目账面价值

在建工程-设备安装工程6640.37

合计6640.37

二、在建工程概况

纳入评估范围的在建工程主要为设备安装工程，共53项，主要为项目购置的生产设备、工装及设备预付款等。截至评估基准日，X294 S 后保下蒙皮冲孔设备-脱钩孔项目暂停。

三、评估过程

（一）检查资产评估明细表各项内容填写情况，并核实在建工程评估明细表合计数与财务报表在建工程账面数是否一致；

（二）通过与财务人员交谈了解工程实际进度情况及设备款项支付情况，分析账面值的构成及其合理性；

（三）通过现场了解，确定评估方法，测算在建工程评估值；

（四）撰写在建工程评估技术说明。

四、评估方法

在建工程采用成本法评估。为避免资产重复计价和遗漏资产价值，结合本次在建工程特点，针对各项在建工程类型和具体情况，采用以下评估方法：

开工时间距基准日半年内的在建项目，根据其在建工程申报金额，经账实核对后，剔除其中不合理支出的余额作为评估值。

开工时间距基准日半年以上、且属于正常建设的在建项目，则按照账面价值扣除不合理费用后加适当的资金成本确定其评估值。

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截至评估基准日，在建设备安装工程中 X294 S 后保下蒙皮冲孔设备-脱钩孔项目暂停，经企业介绍，客户端暂停开发上述项目，需要待后续沟通解决方案，因此本次评估对于暂停的在建工程按核实后账面值确认评估值。

五、评估结果及分析

（一）评估结果经评估，在建工程评估值为66678188.94元，评估增值274487.98元，增值率0.41%。设备评估结果汇总表见下表：

设备评估结果汇总表

单位：人民币万元

项目名称账面价值评估价值增值额增值率%

在建工程-设备安装工程6640.376667.8227.450.41

合计6640.376667.8227.450.41在建工程增值主要是因为对于开工时间距基准日半年以上的在建工程按照合理工期考虑了相应的资金成本导致。

六、典型案例

案例：换模平台（在建工程—设备安装工程评估明细表第25项）

工程项目名称：注塑换模平台

设备名称：换模平台

开工日期：2024年1月预计完工日期：2025年12月账面净值：2403097.34元

1、费用的确定

经查验账簿凭证、合同及付款原始凭证，主要为设备款。

2、资金成本的确定

经与企业了解，换模平台的合理工期预计为半年，假设资金是均匀投入，计息时间为合理建设工期一半，按基准日同期 LPR 利率计算。

3、评估价值的确定

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-297渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估说明

评估价值=设备价款+资金成本

=2403097.34+2403097.34×3.10%×0.5÷2

=2421721.34（元）（本页以下无正文）北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-298渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估说明

第五节无形资产—其他无形资产的评估技术说明

一、评估范围

纳入评估范围的账面记录的无形资产共61项，账面价值1141.45万元，主要是生产及办公所需的系统及软件等其他无形资产。

本次评估被评估单位申报的表外无形资产为专利技术、软件著作权和商标，截至评估基准日，已授权的专利技术为73项（其中发明专利2项、实用新型专利71项），在申请中的专利技术为12项，软件著作权为9项，商标为2项，网站1项。

除此之外企业未申报其他表外资产、负债。

表外无形资产明细如下：

1、已授权专利技术

序专利权专利专利状使用申请号专利名称申请日到期日号人类型态情况

CN2024

一种针对极小翻边间实用专利权2024/05/2034/05

1北汽模塑2102564在用

隙的手持测量工具新型的授权13/12

9.4

CN2024

一种新型汽车大蒙皮实用专利权2024/05/2034/05

2北汽模塑2102565在用

检具新型的授权13/12

1.1

CN2024 一种全车型前后保险

实用专利权2024/05/2034/05

3北汽模塑2098888杠漆件共用柔性可升在用

新型的授权09/08

7.9降式评审平台

CN2024

实用专利权2024/04/2034/03

4北汽模塑2065341一种门槛卡扣在用

新型的授权01/31

4.3

CN2024

测量雷达支架焊接后实用专利权2024/05/2034/05

5北汽模塑2098888在用

的拉拔力的辅助工具新型的授权09/08

6.4

CN2022 一种汽车保险杠模具 发 明 专 利 权 2022/07/ 2042/07

6北汽模塑1084258在用

生产切割装置专利的授权18/17

7.5

CN2023

实用专利权2023/07/2033/07

7北汽模塑2179975汽车保险杠冲孔工装在用

新型的授权10/09

3.4

CN2023

实用专利权2023/07/2033/07

8北汽模塑2179989防刮擦的汽车保险杠在用

新型的授权11/10

0.8

CN2023

实用专利权2023/07/2033/07

9北汽模塑2175294汽车保险杠装配架在用

新型的授权05/04

5.X

CN2023

便于拆卸的汽车保险实用专利权2023/07/2033/07

10北汽模塑2179989在用

杠新型的授权11/10

1.2

CN2023 实 用 专 利 权 2023/07/ 2033/07

11北汽模塑2179975汽车保险杠支撑治具在用

新型的授权10/09

5.3

CN2023

防止前保险杠变形的实用专利权2023/07/2033/07

12北汽模塑2174575在用

加强结构新型的授权05/04

0.2

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-299渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估说明

序专利权专利专利状使用申请号专利名称申请日到期日号人类型态情况

CN2023

一种减少应力冲击的实用专利权2023/02/2033/02

13北汽模塑2041411在用

汽车后保险杠新型的授权28/27

7.9

CN2023

一种汽车保险杠车载实用专利权2023/04/2033/04

14北汽模塑2084632在用

雷达转接支架新型的授权17/16

8.X

CN2023 一种具有缓冲结构的 实 用 专 利 权 2023/07/ 2033/07

15北汽模塑2173931在用

后保险杠新型的授权04/03

2.5

CN2023

一种便于安装且可减实用专利权2023/07/2033/07

16北汽模塑2174341在用

少振动的前保险杠新型的授权04/03

1.0

CN2023 一种具有规定范围内

实用专利权2023/02/2033/02

17北汽模塑2041305角度调节功能的多层在用

新型的授权27/26

1.1汽车保险杠

CN2023 快速组装的分体式汽 实 用 专 利 权 2023/02/ 2033/02

18北汽模塑2034290在用

车保险杠新型的授权28/27

7.0

CN2022

一种模拟汽车焊接螺发明专利权2022/05/2042/05

19北汽模塑1051060在用

钉的定位结构专利的授权11/10

6.4

CN2022

一种具有多重缓冲结实用专利权2022/11/2032/11

20北汽模塑2294370在用

构的汽车保险杠新型的授权03/02

1.1

CN2022

一种汽车前后保险杠实用专利权2022/11/2032/11

21北汽模塑2294481在用

喷涂支架加工平台新型的授权03/02

2.4

CN2022

一种便于拆装更换的实用专利权2022/10/2032/10

22北汽模塑2274867在用

汽车保险杠新型的授权18/17

7.6

CN2022

一种内部具有加强骨实用专利权2022/09/2032/09

23北汽模塑2250627在用

架的保险杠新型的授权21/20

8.9

CN2022 一种保险杠及其注塑 实 用 专 利 权 2022/09/ 2032/09

24北汽模塑2250604件抛光加工用固定夹在用

新型的授权21/20

4.4具

CN2022 一种汽车雾灯和保险 实 用 专 利 权 2022/10/ 2032/10

25北汽模塑2275709在用

杠的连接安装结构新型的授权19/18

4.X

CN2022

实用专利权2022/10/2032/10

26北汽模塑2275793一种拼装式保险杠在用

新型的授权19/18

3.8

CN2022

一种具有夹具结构的实用专利权2022/09/2032/09

27北汽模塑2250606在用

汽车保险杠冲孔机新型的授权21/20

1.8

CN2022

一种汽车塑料尾门的实用专利权2022/10/2032/10

28北汽模塑2275709在用

连接结构新型的授权19/18

1.6

CN2022

一种汽车保险杠用定实用专利权2022/04/2032/04

29北汽模塑2102886在用

位夹紧调节机构新型的授权29/28

5.5

CN2022 一种具有防护功能的

实用专利权2022/04/2032/04

30北汽模塑2099508加工汽车保险杠的焊在用

新型的授权27/26

2.8接工装设备

CN2022

一种汽车保险杠注塑实用专利权2022/04/2032/04

31北汽模塑2102887在用

模具的顶出结构新型的授权29/28

6.3

CN2022 一种用于汽车保险杠 实 用 专 利 权 2022/04/ 2032/04

32北汽模塑2102888在用

钻孔加工的夹具装置新型的授权29/28

0.X

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-300渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估说明

序专利权专利专利状使用申请号专利名称申请日到期日号人类型态情况

CN2022

一种汽车保险杠加工实用专利权2022/04/2032/04

33北汽模塑2100979在用

用冲孔装置新型的授权28/27

6.3

CN2022

汽车保险杠自动分拣实用专利权2022/04/2032/04

34北汽模塑2099835在用

设备新型的授权27/26

9.2

CN2022 汽车保险杠小标安装 实 用 专 利 权 2022/04/ 2032/04

35北汽模塑2099508在用

偏差测量工具新型的授权27/26

7.0

CN2021

一种防撞性能良好的实用专利权2021/05/2031/05

36北汽模塑2101147在用

汽车保险杠新型的授权12/11

5.2

CN2021 一种薄壁化具有协助

实用专利权2021/07/2031/07

37北汽模塑2154826壁的保险杠辅助安装在用

新型的授权08/07

5.7结构

CN2021 一种薄壁化可伸缩汽 实 用 专 利 权 2021/07/ 2031/07

38北汽模塑2154825在用

车保险杆新型的授权08/07

1.5

CN2021

一种分级吸能的保险实用专利权2021/07/2031/07

39北汽模塑2154685在用

杠前端防撞模块新型的授权08/07

2.2

CN2021

一种可加热式塑料尾实用专利权2021/05/2031/05

40北汽模塑2103913在用

门粘接工装新型的授权17/16

0.8

CN2021

一种开设倒车雷达冲实用专利权2021/05/2031/05

41北汽模塑2102944在用

孔的汽车保险杠新型的授权14/13

7.3

CN2021

一种可测量的塑料尾实用专利权2021/05/2031/05

42北汽模塑2106090在用

门粘接工装新型的授权14/13

8.3

CN2021

一种拼接式吸能汽车实用专利权2021/05/2031/05

43北汽模塑2103913在用

保险杠新型的授权17/16

8.4

CN2021

一种具有吸能功能的实用专利权2021/05/2031/05

44北汽模塑2102981在用

组合式保险杠新型的授权14/13

6.9

CN2021

一种多级吸能结构的实用专利权2021/05/2031/05

45北汽模塑2101026在用

汽车保险杠新型的授权12/11

1.3

CN2020 一种便于拆换零件的

实用专利权2020/08/2030/08

46北汽模塑2162036汽车前保险杠格栅结在用

新型的授权06/05

1.3构

CN2020

一种汽车保险杠涂装实用专利权2020/08/2030/08

47北汽模塑2161930在用

工具新型的授权06/05

3.9

CN2020

一种便于焊接的汽车实用专利权2020/08/2030/08

48北汽模塑2162036在用

保险杠支架新型的授权06/05

0.9

CN2020

保险杠总成共用装配实用专利权2020/07/2030/07

49北汽模塑2156397在用

工装新型的授权31/30

3.3

CN2020 一种轮眉自动粘贴胶 实 用 专 利 权 2020/07/ 2030/07

50北汽模塑2156396在用

带设备新型的授权31/30

4.4

CN2020

一种汽车保险杠拆解实用专利权2020/08/2030/08

51北汽模塑2161932在用

设备新型的授权06/05

2.1

CN2020

一种汽车天窗零部件实用专利权2020/08/2030/08

52北汽模塑2161931在用

存放结构新型的授权06/05

3.2

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-301渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估说明

序专利权专利专利状使用申请号专利名称申请日到期日号人类型态情况

CN2020 一 种 汽 车 前 保 险 杠

实用专利权2020/07/2030/07

53 北汽模塑 2156395 sonftnose 装饰件柔性 在用

新型的授权31/30

4.0焊接设备

CN2020

汽车保险杠铣孔滚压实用专利权2020/07/2030/07

54北汽模塑2156634在用

焊接设备新型的授权31/30

8.4

CN2019 一种新型轻量化口字

实用专利权2019/05/2029/05

55北汽模塑2068150型汽车天窗冷却定型在用

新型的授权14/13

0.4工装设备

CN2019 一种耐冲击汽车保险 实 用 专 利 权 2019/07/ 2029/07

56北汽模塑2113610在用

杠新型的授权19/18

0.1

CN2019

一种高安全性汽车前实用专利权2019/07/2029/07

57北汽模塑2113609在用

保险杠结构新型的授权19/18

7.3

CN2019

一种组合式前、后保险实用专利权2019/07/2029/07

58北汽模塑2113610在用

杠新型的授权19/18

8.8

CN2019

一种具有缓冲性能的实用专利权2019/07/2029/07

59北汽模塑2113611在用

汽车后保险杠新型的授权19/18

0.5

CN2019 一种汽车后保险杠尾 实 用 专 利 权 2019/07/ 2029/07

60北汽模塑2113624在用

灯支架新型的授权19/18

8.5

CN2019

一种汽车用分段式全实用专利权2019/07/2029/07

61北汽模塑2113613在用

景天窗顶棚天窗框新型的授权19/18

0.2

CN2019

实用专利权2019/07/2029/07

62北汽模塑2113612一种汽车保险杠在用

新型的授权19/18

7.0

CN2019

轿车前端框架螺母装实用专利权2019/05/2029/05

63北汽模塑2064001在用

配及检测工装新型的授权06/05

2.9

CN2016

实用专利权2016/06/2026/06

64北汽模塑2062006一种汽车缓冲保险杠在用

新型的授权21/20

7.X

CN2016 一种后保险杠安装支 实 用 专 利 权 2016/06/ 2026/06

65北汽模塑2061972在用

架新型的授权21/20

6.8

CN2015

汽车新型车轮罩外接实用专利权2015/06/2025/06

66北汽模塑2044051在用

板新型的授权24/23

1.5

CN2015

汽车下通风格栅与前实用专利权2015/06/2025/06

67北汽模塑2043981在用

保险杠的一体件结构新型的授权24/23

5.X

CN2015

实用专利权2015/06/2025/06

68北汽模塑2044051汽车前横梁总成结构在用

新型的授权24/23

2.X

CN2015

实用专利权2015/06/2025/06

69北汽模塑2044022汽车后横梁总成结构在用

新型的授权24/23

1.0

CN2015 汽车大灯支架与后保 实 用 专 利 权 2015/06/ 2025/06

70北汽模塑2044059在用

险杠蒙皮的安装结构新型的授权24/23

9.0

CN2015

实用专利权2015/06/2025/06

71北汽模塑2044047汽车新型雨刮盖板在用

新型的授权24/23

9.0

CN2015

带安装支架的汽车后实用专利权2015/06/2025/06

72北汽模塑2044020在用

保险杠新型的授权24/23

0.9

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-302渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估说明

序专利权专利专利状使用申请号专利名称申请日到期日号人类型态情况

CN2015

汽车新型空气室盖板实用专利权2015/06/2025/06

73北汽模塑2044048在用

总成结构新型的授权24/23

5.6

2、在申请中的专利技术

序号专利权人申请号专利名称专利类型专利状态申请日到期日一种具有缓冲

1 北汽模塑 CN202310815799.9 结构的后保险 发明公布 实质审查 2023/07/04 /

杠一种保险杠清

2 北汽模塑 CN202211276930.0 洗剂混合装置 发明公布 实质审查 2022/10/18 /

及其使用方法一种汽车前后

3 北汽模塑 CN202211370009.2 保险杠喷涂支 发明公布 实质审查 2022/11/03 /

架加工平台一种具有多重

4 北汽模塑 CN202211370290.X 缓冲结构的汽 发明公布 实质审查 2022/11/03 /

车保险杠一种便于拆装

5 北汽模塑 CN202211274507.7 更换的汽车保 发明公布 实质审查 2022/10/18 /

险杠一种具有夹具

6 北汽模塑 CN202211152139.9 结构的汽车保 发明公布 实质审查 2022/09/21 /

险杠冲孔机一种轻量化卡

7 北汽模塑 CN202110773254.7 扣组合式连接 发明公布 实质审查 2021/07/08 /

的保险杠结构一种基于多模态大模型的保

8 北汽模塑 CN202410405676.2 发明公布 公布 2024/04/07 /

险杠质量检测方法和设备一种便于安装

9 北汽模塑 CN202310817185.4 且可减少振动 发明公布 公布 2023/07/04 /

的前保险杠一种减少应力

10 北汽模塑 CN202310199287.4 冲击的汽车后 发明公布 公布 2023/02/28 /

保险杠一种具有规定范围内角度调

11 北汽模塑 CN202310193049.2 发明公布 公布 2023/02/27 /

节功能的多层汽车保险杠一种汽车后保

2024-10-

12 北汽模塑 CN202422547470.1 险杠内骨架结 实用新型 审查 /

22

构

3、软件著作权

序版本首次发布权利取得使用软件全称登记号著作权人登记日期号号日期方式情况北汽模塑成本管理

1 V1.0 2020SR1268490 北汽模塑 2020/08/17 2020/12/22 原始取得 在用

系统

北汽模塑 MES 管理

2 V1.0 2018SR979217 北汽模塑 2017/08/15 2018/12/05 原始取得 在用

系统北汽模塑辅材备件

3 V1.0 2018SR979203 北汽模塑 2018/05/11 2018/12/05 原始取得 在用

管理系统北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-303渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估说明

北汽模塑固定资产

4 V1.0 2017SR241286 北汽模塑 2016/09/11 2017/06/07 原始取得 在用

管理系统

北汽模塑汽车 EDI

5 V1.0 2017SR243706 北汽模塑 2015/05/11 2017/06/07 原始取得 在用

系统保险杠喷涂自动供

6 V1.0 2013SR077208 北汽模塑 2012/10/28 2013/07/30 原始取得 在用

漆系统保险杠条码数据处

7 V1.0 2013SR077238 北汽模塑 2012/10/28 2013/07/30 原始取得 在用

理系统塑件条码数据处理

8 V1.0 2013SR076958 北汽模塑 2012/10/28 2013/07/30 原始取得 在用

系统机械手喷漆自动处

9 V1.0 2013SR076964 北汽模塑 2012/10/28 2013/07/30 原始取得 在用

理系统

4、商标

序使用情商标类别申请号申请人到期日法律状态号况

12类

1运输12623850北汽模塑2034/11/13有效在用

工具

12类

2运输12623835北汽模塑2034/11/20有效在用

工具

5、网站

网站备案/许可证号域名审核日期使用状态

京 ICP 备 2023002642 号-1 bbmpt.com.cn 2024/11/22 在用

二、评估程序

按照委托单位的要求，组织评估人员进驻评估现场，在企业有关人员配合下，进行了资产评估工作。评估主要步骤简述如下：

1、对账内核查相关会计凭证等财务资料，了解其摊销方法与摊销年限及其目

前的使用状况；

2、查阅有关资料对委估无形资产的权属状况进行核实；

3、与企业有关人员对未来经营情况进行预测；

4、进行调查，收集必要的有关数据；

5、依据收集的有关数据对企业提供的经营预测进行分析；

6、进行评估计算并编制评估技术说明。

三、评估依据

(一)专利证书、商标证书、软件著作权证书、域名证书等；

(二)被评估单位提供的《资产评估申报表》、《盈利预测表》；

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3-2-304渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估说明

(三)被评估单位提供的历史年度收入资料、未来年度收入预测等资料；

(四)被评估单位提供的会计报表、财务会计经营方面的资料，以及有关协议、合同书、发票等财务资料。

四、评估方法

（一）办公软件及生产相关系统对于外购且市场有销售的软件采用基准日市场价格作为其评估值；对于市场无销售的外购软件采用核实后账面值确认评估值；对于委托开发的专用软件本次按核实后账面值确认评估价值。

（二）商标

纳入范围的账外商标为普通商标，起到识别作用，未带来超额收益，故无法采用收益法进行评估；由于市场法需要一个充分发育完善的资产市场，我国目前尚缺乏完善的无形资产交易市场体系，缺少参照物及必要数据，不宜采用市场法评估技术类资产的价值。而商标形成过程汇总包含设计费、代理服务费及注册费等费用，并能够合理量化，故采用成本法进行评估。

（三）专利技术、软件著作权及网站

无形资产的评估方法通常有成本法、收益法和市场法，由于使用市场法必须具备两个前提条件：第一，要有一个充分发育、活跃的资产市场；第二，参照物及其与被评估资产可比较指标、技术参数等资料是可收集到的。经过评估人员进行市场调查，无法取得与本次评估对象相同或类似的参照物，故用市场法进行本次评估的前提条件不成立。

成本法是把现时情况下重建被评估无形资产所需要支付的成本，在此基础上计算其无形资产的价值。由于成本法是考虑资产重置的角度反应资产的价值，未考虑资产能够带来的收益，故本次评估未采用成本法。

收益法通过对委估无形资产未来预期收益折现评估其价值，这与无形资产价值实现的特征相符，且本次委估的无形资产基本已投入使用，其未来面临的各项风险可以合理预测，因此本次评估适用收益法。

1.收益模型的介绍

本次评估主要采用收入分成模型进行评估操作。为便于操作，本次评估按专利北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-305渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估说明

技术、软件著作权及网站的贡献采用1个资产包计算其收入。评估结果包含可识别的无形资产价值。

假设预期收益在年度内均匀实现，其基本计算公式如下：

n K * F

P = ? i

t =1 (1 + r)

t

P：委估无形资产的评估值

K：收入分成率

Fi：第 i 年收入

t：计算的年次

r：折现率

n：收益期

2.收益期的确定

对于整个社会而言，技术是处于不断发展的。随着技术的发展和更新，更先进的技术将取代老技术，因此任何技术均有一定的经济寿命年限。申报评估的专利受国家法律保护，具有一定的保护期，在专利保护期内，该专利的使用具有排他性。

纳入评估范围的无形资产为85项专利技术（包括73项已授权专利技术和12项在申请中的专利技术）、9项软件著作权及1项网站。发明专利的法定保护期为自申请日起20年，实用新型的法定保护期为自申请日起10年，软件著作权保护期限是50年。在通常情况下，技术的提成年限在2-10年之间，最多不超过其法律保护有效期，在技术转让实践中一般为5-8年。被评估单位的主要产品为保险杠、门槛及轮眉等，综合考虑各专利已获保护期的时间、专利技术生产的产品投放市场后在一段时间内可以保持其先进性，但竞争会逐步激烈、技术升级换代、可替代产品不断出现，导致企业难以较长时间获取超额利润，此次收益期为从基准日至2030年，同时根据专利技术的技术特性、更新情况等考虑衰减率为20%。

3.收入的预测首先，确定专利技术及软件著作权等对应企业生产的产品。然后，在充分考虑未来期无形资产所服务的企业所处行业情况、在行业中的地位、企业未来期的发展

规划等因素后，对知识产权对应企业生产的产品的销售收入进行预测。

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-306渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估说明

4.分成率的确定

对于收入分成率，通过分析企业所处行业的情况及专利等无形资产情况后综合确定。

5.折现率的确定

无形资产折现率取无风险报酬率与风险报酬率之和。

(1)无风险报酬率的确定根据中华人民共和国财政部官网公布的中国国债收益率曲线查询评估基准日

5年期中国国债收益率为1.60%，因此本次无风险报酬率取1.60%。

(2)风险报酬率的确定

影响风险报酬率的因素包括政策风险、技术风险、市场风险、资金风险和管理风险。根据目前评估惯例，5个风险系数各取值范围在0%—10%之间(合计50%)具体的数值根据测评表求得。任何一项风险大到一定程度，不论该风险在总风险中的比重多低，该项目都没有意义。

五、评估结果及分析

（一）评估结果经评估，无形资产—其他无形资产结果186336893.92元，具体见下表：

其他无形资产评估结果汇总表

单位：人民币万元

项目名称账面价值评估价值增值额增值率%

其他无形资产1141.4518633.6917492.241532.45

合计1141.4518633.6917492.241532.45

（二）增减值分析

其他无形资产评估增值的主要原因是由于对于已应用的账外专利技术、软件

著作权及网站等本次采用收益法进行评估，对商标采用成本法评估，同时纳入评估范围的表外无形资产均无账面值，因此综合导致评估增值。

六、典型案例北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-307渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估说明

（一）案例一：研发中心 UG 软件（无形资产—其他无形资产评估明细表第 59项）

1.无形资产概况

名称：研发中心 UG 软件

取得日期：2024年5月账面原值：566427.44元

账面净值：409086.44元

2.评估过程

由于该资产购置日期距本次评估基准日时间较短，市场价格变化较小，因此以购置价格人民币566427.44元确认评估值。

（二）案例二：商标（无形资产—其他无形资产评估明细表第157项）

具体明细如下：

商标类别申请号申请人到期日法律状态使用情况

12类

运输12623850北汽模塑2034/11/13有效在用工具

1.设计费、代理服务费及注册费的确定

（1）设计费及代理服务费经了解，商标设计费及代理服务费的市场价格含税为1600元/件，不含税价格为1510元/件。

（2）注册费

根据原国家计委、财政部计价格[1995]2404号、国家发改委、财政部发改价格

[2015]2136号、财政部、国家发展改革委财税[2017]20号文件和国家发展改革委、

财政部发改价格〔2019〕914号等文件规定，商标注册费-纸质申请收费标准为300元/件。

（3）评估值确定

评估值=设计费+代理服务费+注册费

=1510+300

=1810.00元（取整）北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-308渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估说明

（三）案例三：专利技术、软件著作权及网站（无形资产—其他无形资产评估明细表第62-156项）

1.收益年期的确定

对于整个社会而言，技术是处于不断发展的。随着技术的发展和更新，更先进的技术将取代老技术，因此任何技术均有一定的经济寿命年限。申报评估的专利受国家法律保护，具有一定的保护期，在专利保护期内，该专利的使用具有排他性。

纳入评估范围的无形资产为85项专利技术（包括73项已授权专利技术和12项在申请中的专利技术）、9项软件著作权及1项网站。发明专利的法定保护期为自申请日起20年，实用新型的法定保护期为自申请日起10年，软件著作权保护期限是50年。在通常情况下，技术的提成年限在2-10年之间，最多不超过其法律保护有效期，在技术转让实践中一般为5-8年。被评估单位的主要产品为保险杠、门槛及轮眉等，综合考虑各专利已获保护期的时间、专利技术生产的产品投放市场后在一段时间内可以保持其先进性，但竞争会逐步激烈、技术升级换代、可替代产品不断出现，导致企业难以较长时间获取超额利润，此次收益期为从基准日至2030年，同时根据专利技术的技术特性、更新情况等考虑衰减率为20%。

2.销售收入的预测

纳入范围的专利技术、软件著作权及网站用于日常生产经营，企业在生产过程中，采用的收入为企业主营业务收入，根据产品销售情况及未来市场情况，预测其销售收入，按照企业提供的预测，以此来确定未来各年度销售收入：

金额单位：人民币万元

项目名称/年度2025年3-10月2026年2027年2028年2029年2030年销售收入331276.49374695.33395366.48408882.39409115.30410914.84

3.技术分成率的确定根据国家知识产权局办公室2024年12月31日发布的《国家知识产权局办公室关于公布2023年度及近五年备案的专利实施许可合同有关数据的通知》中

2019—2023年专利实施许可统计数据，汽车制造业无入门费提成率中位数为1.7%。

2019-2023年度专利实施许可统计表（按销售额提成支付）北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-309渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估说明

4.折现率的确定

用收益法评估知识产权，其折现率的确定有其独特性。由于不属于企业价值评估的范畴，所以对技术的评估不适宜采用资本资产定价模型(CAPM)法和资本加权平均成本(WACC)法计算折现率。故根据技术本身的特点，本次评估采用专用的“因素分析法”进行风险累加来测算技术的折现率。

折现率=无风险报酬率+风险报酬率

（1）无风险报酬率根据中华人民共和国财政部官网公布的中国国债收益率曲线查询评估基准日

5年期中国国债收益率为1.60%，因此本次无风险报酬率取1.60%。

（2）风险报酬率

影响风险报酬率的因素包括政策风险、技术风险、市场风险、资金风险和管理风险。根据目前评估惯例，5个风险系数各取值范围在0%~10%之间(合计50%)具体的数值根据测评表求得。任何一项风险大到一定程度，不论该风险在总风险中的比重多低，该项目都没有意义。

政策风险5%

技术风险5%

市场风险8%

资金风险8%

管理风险8%

*政策风险权重考虑因素分值合计

100806040200

1政策风险----20-20

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3-2-310渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估说明

合计20

政策风险因素取值如下：

行业政策高度稳定，未来长期明确支持（0分）；行业政策稳定，政府持续支持，但存在调整的可能（20分）；政策支持存在阶段性、有限性，行业有政策退出或收紧信号（40分）；政策频繁变动或处于调整期，对企业业务影响较大（60分）当前政策导向不利，企业发展受到限制（80分）；行业政策禁止或极不确定，业务合法性或可持续性存在实质性风险（100分）。委估专利技术及软件著作权等行业政策稳定，政府持续支持，但存在调整的可能，取20分。

经评分测算，政策风险系数为5%×20%=1.00%。

*技术风险技术风险取值表分值权重考虑因素合计

100806040200

30%技术转化风险----20-6

30%技术替代风险---40--12

20%技术权利风险----20-4

20%技术整合风险---40--8

合计------30

其中各风险因素取值如下：

技术转化风险：产品构思与选取、产品概念与评估（100分）；产品定义与项

目计划（80分）；新产品设计与开发（60分）；产品测试与验证（40分）；初步

投放市场（20分）；完全投放市场（0分）。委估专利技术及软件著作权等处于初步投放市场，风险取20分。

技术替代风险：存在大量替代产品（100分）；替代产品较多（80分）；存在

若干替代产品（60分）；存在部分替代产品（40分）；存在少量替代产品（20分）；

无替代产品（0分）。委估专利技术及软件著作权等存在部分替代产品，风险取40分。

技术权利风险：没有取得相关权利证书或鉴定文件（100分）；仅取得少量权

利证书或鉴定文件（80分）；取得半数权利证书或鉴定文件（60分）；取得半数

以上权利证书或鉴定文件（40分）；仅有少量未取得相关权利证书或鉴定文件（20分）；取得相关权利证书或鉴定文件（0分）。委估专利技术及软件著作权等仅有少量未取得相关权利证书或鉴定文件，风险取20分。

技术整合风险：相关技术尚未开发（100分）；开发存在一定的难度（80分）；

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3-2-311渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估说明

某些相关技术需要进行开发（60分）；某些方面需要进行一些调整（40分）；在

细微环节需要进行一些调整，以配合待估技术的实施（20分）；相关技术完善（0分）。委估专利技术及软件著作权等在某些方面需要进行一些调整，取40分。

经评分测算，技术风险=5%×30%=1.50%*市场风险市场风险取值表分值权重考虑因素合计

100806040200

40%市场容量风险---40--16

60%市场现有竞争风险--60---36

合计------52

市场容量风险：市场总容量大且平稳（0分）；市场总容量一般，但发展前景

好（20分）；市场总容量一般且发展平稳（40分）；市场总容量较小，呈增长趋

势（60分）；市场总容量小，呈增长趋势（80分）；市场总容量小，发展平稳（100分）。委估专利技术及软件著作权等市场总容量一般且发展平稳，取40分。

市场现有竞争风险：市场为新市场，无其他厂商（0分）；市场刚起步，仅有个别厂商，企业产品具有首发或先发优势（20分）；市场总厂商数量较少，实力无明显优势（40分）；市场总厂商数量较多，但其中有几个厂商具有较明显的优

势（60分）；市场厂商众多，竞争激烈，产品差异化弱（80分）；市场厂商数量众多，整体同质化严重，且无企业具备明显竞争优势（100分）。委估专利技术及软件著作权等市场总厂商数量较多，但其中有几个厂商具有较明显的优势，取60分。

经评分测算，市场风险系数为8%×52%=4.16%*资金风险资金风险取值表分值权重考虑因素合计

100806040200

50%融资风险---40--20

50%流动资金风险--60---30

合计50

融资风险：项目投资额低（0分）；项目投资额较低（20分），项目投资额中

等（40分），项目投资额较高（60分），项目投资额高（80分），项目投资额极

高（100分）。委估专利技术及软件著作权等项目投资额中等，取40分。

流动资金风险：流动资金需要额少（0分）；流动资金需要额较少（20分）；

流动资金需要额中等（40分）；流动资金需要额较高（60分）；流动资金需要额北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-312渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估说明

高（80分）；流动资金需要额极高（100分）。委估专利技术及软件著作权等项目流动资金需要额较高，取60分。

经评分测算，资金风险系数为8%×50%=4.00%。

*管理风险管理风险取值表分值权重考虑因素合计

100806040200

40%销售服务风险---40--16

30%质量管理风险----20-6

30%技术开发风险--60---18

合计40

销售服务风险：已有销售网点和人员（0分）；除利用现有网点外，还需要建立一部分新销售服务网点（20分）；除利用现有网点外，还需要建立一部分新销售服务网点，且增加一部分人力投入（40分）必须开辟与现有网点数相当的新网点和增加一部分新人力投入（60分）；除利用少量现有网点外，主要依靠新增网点和新的销售服务人员（80分）；全部是新网点和新的销售服务人员（100分）。

委估企业除利用现有网点外，还需要建立一部分新销售服务网点，且增加一部分人力投入，取值40分。

质量管理风险：质保体系建立完善，实施全过程质量控制（0分）；质保体系基本完善，除个别新产品或工序外均已纳入质量控制流程（20分）；质保体系建立但不完善，大部分生产过程实施质量控制（40分）；质保体系基本处于搭建过程中，质量控制覆盖不完整（60分）；尚未形成体系性质保流程，仅有零散质量抽检措施（80分）；质保体系尚待建立，只在个别环节实施质量控制（100分）。

委估企业质保体系基本完善，除个别新产品或工序外均已纳入质量控制流程，取值

20分。

技术开发风险：技术力量强，R&D 投入高，具备持续创新能力（0 分）；技术力量强，R&D 投入稳定，已有多项自主研发成果（20 分）技术力量强，R&D 投入较高技术力量较强，R&D 投入较高（40 分）；技术力量一般，R&D 投入一般，自主创新能力有限（60 分）；技术力量一般，有一定 R&D 投入，主要依赖外部技术或集成方案（80 分）；技术力量弱，R&D 投入少（100 分）。委估企业技术力量一般，R&D 投入一般，自主创新能力有限，取值 60 分。

经评分测算，经营管理风险系数为8%×40%=3.20%。

经以上测算，可得：

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风险报酬率=政策风险+技术风险+市场风险+资金风险+管理风险

=1.00%+1.5%+4.16%+4.00%+3.20%

=13.86%

（3）折现率的确定

折现率=无风险报酬率+风险报酬率

=1.60%+13.86%

=15.46%

5.评估结果

根据上述步骤，确认无形资产组价值的各主要参数的测算值，计算无形资产组的评估值。结果如下：

金额单位：人民币万元

2025年3-10

项目/年份 2026E 2027E 2028E 2029E 2030E月

销售收入331276.49374695.33395366.48408882.39409115.30410914.84

专利权分成率1.70%1.36%1.09%0.87%0.70%0.56%

被评无形资产贡献5631.705095.864309.493557.282863.812301.12

折现年限0.421.342.343.344.345.34

折现率15.46%15.46%15.46%15.46%15.46%15.46%

折现系数0.94140.82480.71430.61870.53590.4641被评无形资产贡献现

5301.684203.073078.272200.891534.721067.95

值被评估无形资产评估

17387.00

值

经上述评估测算，账外无形资产-专利技术及软件著作权评估值为17387.00万元。

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第六节使用权资产评估技术说明纳入评估范围的使用权资产包括经营性租赁房屋建筑物和经营性租赁机器设备，其中使用权资产-房屋建筑物账面原值为285023244.44元，账面净值为

160290036.75元；使用权资产-机器设备账面原值为229717276.17元，账面净值

为139572789.14元。评估人员收集了租赁合同并核实了总租金、租赁期间、付款方式等各因素，并核实了使用权资产的折旧政策，以核实后的账面值确定评估值。

经评估，使用权资产评估值为299862825.89元。

第七节长期待摊费用评估技术说明

长期待摊费用账面价值为174505350.42元，主要为改造费用及工装、模具支出等。评估人员查阅了相关的合同及付款凭证，摊销明细表，核对了总账、明细账及会计报表，该等长期待摊费用按照合理摊销年限、已摊销年限和剩余摊销年限进行均匀分摊。

1）对于租赁厂房相关的改造费用本次按摊余价值确定评估值。

2）对于设备改造费用，为避免重复计算，对于设备改造支出已在设备中考虑，

故长期待摊费用评估为0。

3）对于长期待摊费用中处于在建状态的专用器具、检具等，为避免资产重复

计价和遗漏资产价值，结合其特点，针对各项在建项目类型和具体情况，采用以下评估方法：

开工时间距基准日半年内的在建项目，根据其申报金额，经账实核对后，剔除其中不合理支出的余额作为评估值；

开工时间距基准日半年以上、且属于正常建设的在建项目，则按照账面价值扣除不合理费用后加适当的资金成本确定其评估值；

截至评估基准日，长期待摊费用中有 7 项资产项目已暂停开发，包括 X294 S后保下蒙皮检具、X294 S 后保蒙皮抓手等，经企业介绍，客户端暂停开发上述项目，需要待后续沟通解决方案，因此本次评估对于暂停的项目按核实后账面值确认评估值。

4）对于生产专用的器具、检具及模具等(不含在建状态的)参照机器设备评估方法，具体如下：

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3-2-315渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估说明

对于纳入评估范围的长期待摊费用中生产专用的器具、检具及模具等(不含在

建状态的)采用重置成本法评估。计算公式为：

评估价值=重置价值(不含税)×成新率

本次评估对于暂时闲置的资产因后续仍会继续使用，故采用重置成本法进行评估。

典型案例：

（一）案例一：BJ30 后保险杠冲孔机（长期待摊费用评估明细表第 1349 项）

1.设备概况；

设备名称：BJ30 后保险杠冲孔机

购置日期：2024/12/31

启用日期：2024/12/31

账面原值：68406.37元

账面净值：64606.01元

设备数量：1台

2.评定估算

（1）重置全价的确定

重置全价包括设备购置价、运杂费、安装调试费、前期及其他费用、资金成本等。

1）设备购置价

经查阅合同，因该设备购置时间距基准日较近，价格未发生较大变化，故该设备购置价为68400.00元/台（包含运费及安装调试费）。

2）前期及其它费用确定

参照相关行业取费标准计算，前期费及其他费用含税费率为1.32%，不含税前期费及其他费率为1.30%，则：

前期费及其他费用（含税）=68400.00×1.32%

=902.88元

前期费及其他费用（不含税）=68400.00×1.30%北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-316渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估说明

=889.20元

3）设备基础费：对于委估的 BJ30 后保险杠冲孔机不需要单独的设备基础，故

本次评估未考虑设备基础费。

4）资金成本的确定

根据建设项目的合理建设工期，按评估基准日适用的贷款利率，资金成本按建设期内均匀性投入计取。其构成项目均按含税计算。根据实际工期确认合理工期为

1 年，按 1 年期中国人民银行拆借贷款利率 LPR3.10%计算，则：

资金成本=（68400.00+902.88）×3.1%×1/2

=1074.19元

5）可抵扣增值税：

根据相关规定增值税一般纳税人购进固定资产发生的进项税额，可从销项税额中抵扣：

可抵扣增值税=设备购置价/（1+13%）×13%+前期费及其他费用（含税）-前期

费及其他费用（不含税）

=7882.71元

6）重置全价的确定

重置全价＝设备购置价＋运杂费＋安装调试费＋前期及其他费用＋资金成本

－可抵扣进项税

＝62500.00元（取整）

（2）综合成新率的确定

1）理论成新率：

该设备的经济寿命年限为10年，从2014年12月投入使用，到评估基准日已使用0.16年。则：

理论成新率＝(经济寿命年限-已使用年限)/经济寿命年限×100%

＝(10-0.16)/10×100％

＝98％

2）现场调查成新率：

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3-2-317渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估说明

评估人员在现场向操作人员、企业设备技术管理人员详细了解了该机的运行、

维护、保养和检修情况，并对该机外观、运转状态进行实际调查，具体调查鉴定结果如下表：

项目名称主要技术情况描述标准分评估分

机体整体外观外观无磨损、无变形；2524

控制系统运行平稳，无异响；2525冲孔部分压力正常，无堵塞，运行状况良好；2524动力系统运行平稳、无噪音。2525合计10098

因此确定现场调查成新率为98%。

3）综合成新率：

综合成新率＝年限法成新率×40%＋勘查法成新率×60%

＝98％×40%+98％×60%

＝98％（取整）

（3）评估值的确定：

评估值＝重置全价×综合成新率

＝62500.00×98％

＝61300.00元（取整）

经上述评估，长期待摊费用评估值为259161578.50元，较账面净额增值

84656228.08元，增值率为48.51%。

增值原因分析：长期待摊费用增值的主要是因为对于生产专用器具、检具等（不含处于在建状态的）采用重置成本法评估，其摊销年限短于经济寿命年限，同时对于处于在建状态的专用器具、检具等按照合理工期考虑了相应的资金成本，故综合导致长期待摊费用评估增值。

第八节递延所得税资产评估技术说明

递延所得税资产账面价值23301471.34元，是企业会计核算在后续计量过程中因企业会计准则规定与税法规定不同，由资产的账面价值与其计税基础的差异所产生。评估人员就差异产生的原因、形成过程进行了调查和了解。经核实，企业该科目核算的内容由资产减值准备、信用减值损失及新租赁准则计提等原因形成北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-318渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估说明

的递延所得税资产。

评估人员对其发生的合法性、合理性、真实性和准确性进行了核实，其中，因递延收益为无需偿还的负债，与递延收益相关的递延所得税资产估值为零；本次评估对于应收票据未考虑评估风险损失，且账面计提坏账准备评估为0，故将应收票据计提坏账准备确认的递延所得税资产评估为0。其余核实结果与企业账面记录一致，该部分递延所得税资产可以在以后年度予以抵扣，在持续经营的前提下，为评估目的实现后的产权持有者实际拥有的资产权利，故本次评估按核实后的计税基础确认评估值。

经评估，递延所得税资产评估值21961049.10元，较账面值减值1340422.24元，减值率为5.75%。

减值原因分析：递延所得税资产减值主要是由于：*递延收益为无需偿还的政府补贴，因此评估为零，故因递延收益形成的递延所得税资产评估为0；*应收票据账面计提的坏账准备评估为0，因计提坏账准备形成的递延所得税资产评估为0，故综合导致评估减值。

（本页以下无正文）北京天健兴业资产评估有限公司

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第九节负债评估技术说明

一、评估范围评估范围为企业评估申报的各项流动负债和非流动负债。各项负债在评估基准日账面值如下所示：

单位：人民币万元项目名称账面价值

流动负债：

应付票据24936.51

应付账款130333.18

合同负债79.18

应付职工薪酬939.92

应交税费4653.44

其他应付款62846.97

一年内到期的非流动负债8390.35

其他流动负债1588.50

流动负债合计233768.05

非流动负债：

租赁负债20673.01

递延收益692.01

递延所得税负债1218.56

非流动负债合计22583.58

负债合计256351.63

二、评估过程

评估过程主要划分为以下三个阶段：

（一）第一阶段：准备阶段

对确定的评估范围内的负债的构成情况进行初步了解，提交评估准备资料清单和评估申报明细表标准格式，按照评估规范的要求，指导企业填写负债评估明细表；

（二）第二阶段：现场调查阶段

1.根据企业提供的负债评估申报资料，首先对财务台账和评估明细表进行互相核对使之相符。对内容不符、重复申报、遗漏未报项目进行改正，由企业重新填报。

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3-2-320渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估说明

作到账表相符；

2.由企业财务部门的有关人员介绍各项负债的形成原因、计账原则等情况；

3.对负债原始凭据抽样核查，确保债务情况属实。

（三）第三阶段：评定估算阶段

1.将核实调整后的负债评估明细表，录入计算机，建立相应数据库；

2.对各类负债，采用以核实的方法确定评估值，编制评估汇总表；

3.撰写负债评估技术说明。

三、评估方法

（一）应付票据

应付票据账面值249365101.84元，为应付北京安腾胜贸易有限公司、北京丰达汽车部件有限公司、北京海纳川李尔汽车系统有限公司等公司的银行承兑汇票。

对应付票据，评估人员获取应付票据评估明细表，复核加计数，并与票据登记薄、明细账、总账、报表核对。实施函证程序或替代评估程序，核实相关债务真实性，抽查有关原始凭证。经核实，应付票据账、表、单相符，以核实后账面值确认评估值。

（二）应付账款

应付账款账面值1303331766.43元，主要为应付的货款、设备款、工程款等。

对应付账款，评估人员获取应付账款评估明细表，复核加计数，并与明细账、总账、报表核对。实施函证程序等核实相关债务真实性，抽查有关原始凭证，以核实后账面值确认评估值。

（三）合同负债

合同负债账面值791793.58元，主要核算企业预收的货款。

评估人员查阅了有关合同或相关凭证，在确认其真实性的基础上以经过核实后的账面值作为评估值。

（四）应付职工薪酬

应付职工薪酬账面价值9399238.92元，核算内容为企业根据有关规定应付给职工的各种薪酬，包括按企业规定应支付给职工的工资、工会经费、社会保险及住北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-321渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估说明房公积金等。评估人员按照企业规定对应付职工薪酬各明细项进行核实和抽查复算，同时查阅明细账、入账凭证，检查各项目的计提、发放、使用情况。以核实后账面值确认评估值。

（五）应交税费

应交税金账面值46534406.88元，主要核算公司应交纳的各种税金，如增值税、附加税、企业所得税等。评估人员查阅了企业所交税金的税种和金额，查看了纳税申报表，以核实后账面值确认评估值。

（六）其他应付款

其他应付款账面值为628469673.03元，是除主营业务以外，与外单位和本单位之间业务往来款项及应付股利等，主要内容为押金、保证金、往来款等。评估人员查阅了相关的文件、合同或相关凭证，以核实后账面值确认评估值。

（七）一年内到期的非流动负债

一年内到期的非流动负债账面值为83903492.38元，主要为公司未付的租赁付款额确认的租赁负债。评估人员查阅了相关的文件、合同或相关凭证，以核实后账面值确认评估值。

（八）其他流动负债

其他流动负债账面价值为15885000.10元，主要为合同负债所计提的增值税以及已背书转让但未终止确认的应收票据。评估人员对其他流动负债的核算内容、形成过程及金额进行了核实，以核实后账面值确认评估值。

（九）租赁负债

租赁负债账面价值为206730083.45元，为企业向北京海纳川汽车部件股份有限公司、江南模塑科技股份有限公司等企业租赁厂房、设备的费用，评估人员对租赁负债核算内容、形成过程及金额进行了核实。以核实后账面值确认评估值。

（十）递延收益

递延收益账面价值6920130.81元，主要核算企业待确认的收入或收益。账面核算内容为厂房改造补贴款。评估人员审查了相关的文件及相关凭证等，该款项为无需偿还的负债，故本次评估为零。

（十一）递延所得税负债北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-322渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估说明

递延所得税负债账面价值12185626.92元，是企业会计核算在后续计量过程中因企业会计准则规定与税法规定不同，由账面价值与其计税基础的差异所产生。

评估人员就差异产生的原因、形成过程进行了调查和了解。经核实企业该科目核算的内容为使用权资产、折旧及摊销等所形成的递延所得税负债。评估人员审查了相关的文件、合同或相关凭证，在确认其真实性后，以核实后账面值确认评估值。

四、评估结果及分析

经实施以上评估，负债评估结果见下表所示：

负债评估汇总表

单位：人民币万元

项目名称账面价值评估价值增值额增值率%

流动负债：

应付票据24936.5124936.51--

应付账款130333.18130333.18--

合同负债79.1879.18--

应付职工薪酬939.92939.92--

应交税费4653.444653.44--

其他应付款62846.9762846.97--

一年内到期的非流动负债8390.358390.35--

其他流动负债1588.501588.50--

流动负债合计233768.05233768.05--

非流动负债：

租赁负债20673.0120673.01--

递延收益692.01--692.01-100.00

递延所得税负债1218.561218.56--

非流动负债合计22583.5821891.57-692.01-3.06

负债合计256351.63255659.62-692.01-0.27

递延收益减值主要是由于递延收益为无需偿还的政府补贴，故评估为零，因此导致评估减值。

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第六部分收益法评估说明

第一节收益法的应用前提及选择理由和依据

一、收益法的定义

企业价值评估中的收益法，是指将预期收益资本化或者折现，确定评估对象价值的评估方法。收益法常用的具体方法包括股利折现法和现金流量折现法。

收益资本化法是将企业未来预期的具有代表性的相对稳定的收益，以资本化率转化为企业价值的一种计算方法。通常直接以单一年度的收益预测为基础进行价值估算，即通过将收益预测与一个合适的比率相除或将收益预测与一个合适的乘数相乘获得。

收益折现法通过估算被评估企业将来的预期经济收益，并以一定的折现率折现得出其价值。这种方法在企业价值评估中广泛应用，通常需要对预测期间（从评估基准日到企业达到相对稳定经营状况的这段期间）企业的发展计划、盈利能力、财务状况等进行详细的分析。

收益折现法常用的具体方法包括股利折现法和现金流量折现法。股利折现法是将预期股利进行折现以确定评估对象价值的具体方法，通常适用于缺乏控制权的股东部分权益价值的评估。现金流量折现法通常包括企业自由现金流折现模型和股权自由现金流折现模型。

二、收益法的应用前提

资产评估师应当结合企业的历史经营情况、未来收益可预测情况、所获取评估

资料的充分性，恰当考虑收益法的适用性。一般来说，收益法评估需要具备如下三个前提条件：

（一）被评估企业的未来收益可以合理预测，并可以用货币衡量；

（二）被评估企业获得未来预期收益所承担的风险可以合理预测，并可以用货币衡量；

（三）被评估企业的未来收益年限可以合理预测。

三、收益法的选择理由

评估人员在对被评估单位历史年度的会计报表、经营数据进行了详细分析的北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-324渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估说明基础上，对管理层进行了访谈和市场调研，取得了收益法盈利预测数据和相关依据。

经综合分析，选择收益法的主要理由和依据如下：

（一）总体情况判断

根据对北汽模塑历史沿革、所处行业、资产规模、盈利情况、市场占有率等各

方面综合分析以后，评估人员认为本次评估所涉及的资产具有以下特征：

1.被评估资产是经营性资产，产权明确并保持完好；企业具备持续经营条件；

2.被评估资产是能够用货币衡量其未来收益的资产，表现为企业营业收入、相

匹配的成本费用、其他收支能够以货币计量。

3.被评估资产承担的风险能够用货币衡量。企业的风险主要有行业风险、经营

风险和财务风险，这些风险都能够用货币衡量。

（二）评估目的判断

本次评估是对北汽模塑股东全部权益价值进行评估，为渤海汽车系统股份有限公司拟发行股份及支付现金购买资产所涉及的北汽模塑股权之经济行为提供价值参考依据。要对北汽模塑的市场公允价值予以客观、真实的反映，不仅仅是对各单项资产价值予以简单加总，而是要综合体现企业经营规模、行业地位、成熟的管理模式所蕴含的整体价值，即把企业作为一个有机整体，以整体的获利能力来体现股东权益价值。

（三）收益法参数的可选取判断

被评估单位未来收益能够合理预测，预期收益对应的风险能够合理量化。目前国内资本市场已经有了长足的发展，相关贝塔系数、无风险报酬率、市场风险报酬率等资料能够较为方便的取得，采用收益法评估的外部条件较成熟，同时采用收益法评估也符合国际惯例。

综合以上因素的分析，评估人员认为本次评估在理论上和操作上适合采用收益法，采用收益法评估能够更好地反映企业价值。

第二节收益预测的假设条件

本评估报告收益法分析估算采用的假设条件如下：

一、一般假设：

交易假设：假定所有待评估资产已经处在交易过程中，评估师根据待评估资产的交易条件等模拟市场进行估价。

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公开市场假设：公开市场假设是对资产拟进入的市场的条件以及资产在这样的市场条件下接受何种影响的一种假定。公开市场是指充分发达与完善的市场条件，是指一个有自愿的买方和卖方的竞争性市场，在这个市场上，买方和卖方的地位平等，都有获取足够市场信息的机会和时间，买卖双方的交易都是在自愿的、理智的、非强制性或不受限制的条件下进行。

持续使用假设：持续使用假设是对资产拟进入市场的条件以及资产在这样的

市场条件下的资产状态的一种假定。首先被评估资产正处于使用状态，其次假定处于使用状态的资产还将继续使用下去。在持续使用假设条件下，没有考虑资产用途转换或者最佳利用条件，其评估结果的使用范围受到限制。

企业持续经营假设：是将企业整体资产作为评估对象而作出的评估假定。即企业作为经营主体，在所处的外部环境下，按照经营目标，持续经营下去。企业经营者负责并有能力担当责任；企业合法经营，并能够获取适当利润，以维持持续经营能力。

二、收益法评估假设：

（一）国家现行的有关法律、法规及政策，国家宏观经济形势无重大变化；本

次交易各方所处地区的政治、经济和社会环境无重大变化；无其他不可预测和不可抗力因素造成的重大不利影响。

（二）假设企业的经营者是负责的，且企业管理层有能力担当其职务。

（三）除非另有说明，假设企业完全遵守所有有关的法律和法规。

（四）假设企业未来将采取的会计政策和编写此份报告时所采用的会计政策在重要方面基本一致。

（五）假设企业在现有的管理方式和管理水平的基础上，经营范围、方式与现时方向保持一致。

（六）有关利率、汇率、赋税基准及税率，政策性征收费用等不发生重大变化。

（七）无其他人力不可抗拒因素及不可预见因素对企业造成重大不利影响。

（八）假设被评估单位未来年度的现金流入、流出为均匀发生。

（九）假设评估基准日后企业的产品市场竞争能够保持目前的态势。

（十）假设企业现有收入、成本的定价机制及经营策略维持现有模式持续经营下去。

（十一）假设企业现有业务的合同执行价格定价机制维持现有模式。

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（十二）假设企业研发能力和技术先进性保持目前的水平。

（十三）假设企业所处的行业环境保持目前的发展趋势。

（十四）假设企业对未来市场判断及其相关收入成本等是符合市场竞争的趋势。

（十五）假设被评估单位提供的正在履行或尚未履行的合同、协议等均有效并能在计划时间内完成。

（十六）假设企业提供的基础资料和财务资料真实、准确、完整。

（十七）北汽模塑和重庆模塑存在客户与供应商重叠情形，即通过同一客户

采购配饰，组装后再销售给客户的情形，会计核算采用净额法核算。经了解，企业实际经营中对于客户供应商重叠的情形按全额开票，并以总额法确认应收、应付等往来款项，故本次评估对于北汽模塑和重庆模塑未来年度盈利预测的增值税和税金及附加、其他收益-进项税加计抵减额、营运资金采用总额法核算的收入及成本考虑。

北汽模塑特殊假设：

1.北汽模塑自2022年10月18日取得高新技术企业证书，有效期三年，故享

受所得税税率15%的优惠政策。本次评估假设企业的高新技术企业证书到期后能持续通过认证，继续享受所得税税率优惠政策。

2.根据财政部、税务总局《关于进一步完善研发费用税前加计扣除政策的公告》（财政部税务总局公告2023年第7号），制造业企业开展研发活动中实际发生的研发费用，未形成无形资产计入当期损益的，在按规定据实扣除的基础上，自

2023年1月1日起，再按照实际发生额的100%在税前加计扣除；形成无形资产的，自2023年1月1日起，按照无形资产成本的200%在税前摊销。被评估单位为制造企业，享有研发费用100%在税前加计扣除政策，因此本次评估假设预测期研发费用按照100%在税前加计扣除。

3.根据财政部、税务总局《关于先进制造业企业增值税加计抵减政策的公告》（财政部、税务总局公告2023年第43号），自2023年1月1日至2027年12月

31日，允许先进制造业企业按照当期可抵扣进项税额加计5%抵减应纳增值税税额，公告所称先进制造业企业是指高新技术企业（含所属的非法人分支机构）中的北京天健兴业资产评估有限公司

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制造业一般纳税人，北汽模塑符合享受进项税额加计抵减政策，故本次评估自2025年至2027年考虑按照当期可抵扣进项税额加计5%抵减应纳增值税税额。

4.本次评估假设企业在建项目及后续拟建设项目的建设支出能够有效控制在

管理层预计的范围内，并能够如期完工。

5.经企业介绍，北汽模塑租赁株洲时代新材料科技股份有限公司的厂房用于北

汽模塑株洲分公司生产用房，租赁总面积为10458平方米，租赁期限为2014年9月1日至2024年8月31日，租赁到期后株洲时代新材料科技股份有限公司拟收回出租房产，不再对外租赁其厂房给北汽模塑株洲分公司使用，经过政府协调，株洲时代新材料科技股份有限公司与北汽模塑拟签订《房产租赁补充协议》，租赁总面积为10189平方米，截至评估基准日，该补充协议尚在株洲时代新材料科技股份有限公司审批中，由于该时间内新厂区建设尚无法完成，企业预计后期通过沟通将租赁期限延长至2025年底。

基于上述情况，本次评估对于该厂房的租赁事项参照《房产租赁补充协议》约定的租金计算至2025年底；对于北汽模塑株洲分公司租赁的重庆旭明机电设备有限公司的注塑机设备按照协议约定的租金计算至2025年底；对于北汽模塑株洲分

公司的其他租赁事项按现有租赁协议约定期限到期为止，后续不再考虑继续租赁；

2025年底后，由北汽模塑出资成立的北汽模塑科技（株洲）有限公司承接北汽模

塑株洲分公司业务，故本次评估北汽模塑株洲分公司的收益仅考虑至2025年底，后续不再预测。

6.本次评估假设被评估单位能够持续以租赁的方式获得现有生产及办公场所、设备类资产的使用权（不含北汽模塑株洲分公司租赁事项），并且租赁成本与现有的水平相当，不会发生显著的变化。或届时能以市场租金价格水平获取类似条件和规模的生产及办公场所。

重庆模塑特殊假设：

1.重庆模塑于2022年10月12日取得重庆市科学技术局、重庆市财政局、国

家税务总局重庆市税务局批准，通过高新技术企业认定，并取得上述部门联合颁发的高新技术企业证书（证书编号：GR202251101466），有效期为三年，在此期间享受企业所得税税率15%的优惠政策。本次评估假设未来企业能持续获取高新技术企业资质并持续享受15%的所得税优惠。

2.根据财政部、税务总局《关于进一步完善研发费用税前加计扣除政策的公告》

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3-2-328渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估说明（财政部税务总局公告2023年第7号），制造业企业开展研发活动中实际发生的研发费用，未形成无形资产计入当期损益的，在按规定据实扣除的基础上，自

2023年1月1日起，再按照实际发生额的100%在税前加计扣除。被评估单位为制造企业，享有研发费用100%在税前加计扣除政策，因此本次评估假设预测期研发费用按照100%在税前加计扣除。

3.根据财政部、税务总局《关于先进制造业企业增值税加计抵减政策的公告》（财政部、税务总局公告2023年第43号），自2023年1月1日至2027年12月

31日，允许先进制造业企业按照当期可抵扣进项税额加计5%抵减应纳增值税税额，公告所称先进制造业企业是指高新技术企业（含所属的非法人分支机构）中的制造业一般纳税人，重庆模塑符合享受进项税额加计抵减政策，故本次评估自2025年至2027年考虑按照当期可抵扣进项税额加计5%抵减应纳增值税税额。

4.重庆模塑的主要生产经营场所和库房为通过租赁方式获取，本次评估假设被

评估单位能够持续以租赁的方式获得现有生产及办公场所的使用权，并且租赁成本与现有的水平相当，不会发生显著的变化。或届时能以市场租金价格水平获取类似条件和规模的生产及办公场所。

成都模塑特殊假设：

1.成都模塑厂房所在的土地，根据成都模塑与成都市龙泉驿区规划和自然资源

局签订的《国有建设用地使用权出让合同》，出让年期为20年。本次假设成都模塑土地使用权到期后，按企业原取得土地成本补缴出让金后仍能持续使用。

2.根据财政部、税务总局《关于进一步完善研发费用税前加计扣除政策的公告》（财政部税务总局公告2023年第7号），制造业企业开展研发活动中实际发生的研发费用，未形成无形资产计入当期损益的，在按规定据实扣除的基础上，自

2023年1月1日起，再按照实际发生额的100%在税前加计扣除。被评估单位为制造企业，享有研发费用100%在税前加计扣除政策，因此本次评估假设预测期研发费用按照100%在税前加计扣除。

3.根据《财政部税务总局国家发展改革委关于延续西部大开发企业所得税政策的公告》(财政部公告2020年第23号)：自2021年1月1日至2030年12月31日，对设在西部地区的鼓励类产业企业减按15%的税率征收企业所得税。成都模塑公司从事国家西部地区鼓励类产业项目，投资经营的所得自2021年1月1日至

2030年12月31日享受减按15%的税率征收企业所得税。本次评估假设评估对象

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未来能够持续享受该企业所得税优惠政策，且政策到期后能一直延续。

株洲模塑特殊假设：

1.2024年7月29日，北京北汽模塑科技有限公司株洲分公司（以下简称“北汽模塑株洲分公司”）与株洲高科产业转型升级投资运营有限公司（以下简称“株洲高科”）签订了《定制厂房租赁合同》，约定租赁期限自起租日起至2045年12月

31日。企业介绍，株洲模塑预计2025年底建设完成并承接北汽模塑株洲分公司与

株洲高科签订的《定制厂房租赁合同》中的全部权利及义务，故本次评估假设株洲模塑能够按时接收建设和办理完成安全生产许可证的厂房，并于2025年年底投产，同时假设2025年底株洲模塑可以承接北汽模塑株洲分公司全部业务并承接北汽模

塑株洲分公司与株洲高科签订的《定制厂房租赁合同》中的全部权利及义务。

2.本次评估假设企业在建项目及后续拟建设项目的建设支出能够有效控制在

管理层预计的范围内，并能够如期完工。

3.经企业介绍，北汽模塑株洲分公司预计将其部分设备按非公开协议方式以

2025年底账面净额转让给株洲模塑。故本次评估假设该批设备于2025年12月31日全部完成转移，且正常投入生产。

4.经企业介绍，株洲模塑于2025年底投产并由株洲模塑承接北汽模塑株洲分

公司生产、客户、售后等业务。本次评估假设未来株洲模塑将维持北汽模塑株洲分公司定价机制及经营策略，且保证北汽模塑株洲分公司的正在履行或尚未履行的合同、协议等均有效并能在计划时间内完成。

5.根据财政部、税务总局《关于进一步完善研发费用税前加计扣除政策的公告》（财政部税务总局公告2023年第7号），制造业企业开展研发活动中实际发生的研发费用，未形成无形资产计入当期损益的，在按规定据实扣除的基础上，自

2023年1月1日起，再按照实际发生额的100%在税前加计扣除；形成无形资产的，自2023年1月1日起，按照无形资产成本的200%在税前摊销。被评估单位为制造企业，享有研发费用100%在税前加计扣除政策，因此本次评估假设预测期研发费用按照100%在税前加计扣除。

评估人员根据运用收益法对企业进行评估的要求，认定这些假设条件在评估基准日时成立，并根据这些假设推论出相应的评估结论。如果未来经济环境发生较大变化或其它假设条件不成立时，评估结果会发生较大的变化。

本评估报告收益法评估结论在上述假设条件下在评估基准日时成立，当上述北京天健兴业资产评估有限公司

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假设条件发生较大变化时，签字资产评估师及本评估机构将不承担由于假设条件改变而推导出不同评估结论的责任。

第三节宏观、区域经济因素及行业现状与发展前景分析

一、影响企业经营的宏观、区域经济因素

（一）综合

初步核算，全年国内生产总值1349084亿元，比上年增长5.0%。其中，第一产业增加值91414亿元，比上年增长3.5%；第二产业增加值492087亿元，增长

5.3%；第三产业增加值765583亿元，增长5.0%。第一产业增加值占国内生产总

值比重为6.8%，第二产业增加值比重为36.5%，第三产业增加值比重为56.7%。

最终消费支出拉动国内生产总值增长2.2个百分点，资本形成总额拉动国内生产总值增长1.3个百分点，货物和服务净出口拉动国内生产总值增长1.5个百分点。分季度看，一季度国内生产总值同比增长5.3%，二季度增长4.7%，三季度增长4.6%，四季度增长5.4%。全年人均国内生产总值95749元，比上年增长

5.1%。国民总收入1339672亿元，比上年增长5.1%。全员劳动生产率为173898元/人，比上年提高4.9%。

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年末全国人口140828万人，比上年末减少139万人，其中城镇常住人口

94350万人。全年出生人口954万人，出生率为6.77‰；死亡人口1093万人，死

亡率为7.76‰；自然增长率为-0.99‰。

年末全国就业人员73439万人，其中城镇就业人员47345万人，占全国就业人员比重为64.5%。全年全国城镇新增就业1256万人，比上年多增12万人。全年全国城镇调查失业率平均值为5.1%。年末全国城镇调查失业率为5.1%。全国农民工总量29973万人，比上年增长0.7%。其中，外出农民工17871万人，增长

1.2%；本地农民工12102万人，增长0.1%。

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全年居民消费价格比上年上涨0.2%。工业生产者出厂价格下降2.2%。工业生产者购进价格下降2.2%。农产品生产者价格下降0.9%。12月份，70个大中城市中，新建商品住宅销售价格环比上涨的城市个数为23个，持平的为4个，下降的为43个；二手住宅销售价格环比上涨的城市个数为9个，持平的为1个，下降的为60个；新建商品住宅销售价格同比上涨的城市个数为2个，下降的为

68个；二手住宅销售价格同比下降的城市个数为70个。

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年末国家外汇储备32024亿美元，比上年末减少356亿美元。全年人民币平均汇率为1美元兑7.1217元人民币，比上年贬值1.1%。

新质生产力稳步发展。全年规模以上工业中，装备制造业增加值比上年增长

7.7%，占规模以上工业增加值比重为34.6%；高技术制造业增加值增长8.9%，占

规模以上工业增加值比重为16.3%。新能源汽车产量1316.8万辆，比上年增长

38.7%；太阳能电池（光伏电池）产量6.8亿千瓦，增长15.7%；服务机器人产量

1051.9 万套，增长 15.6%；3D 打印设备产量 341.8 万台，增长 11.3%。规模以上

服务业中，战略性新兴服务业企业营业收入比上年增长7.9%。高技术产业投资比上年增长8.0%，制造业技术改造投资增长8.0%。电子商务交易额464091亿元，比上年增长3.9%。网上零售额152287亿元，比上年增长7.2%。全年新设经营主体2737万户，日均新设企业2.4万户。

城乡融合和区域协调发展扎实推进。年末全国常住人口城镇化率为67.00%，比上年末提高0.84个百分点。分区域看，全年东部地区生产总值702356亿元，比上年增长5.0%；中部地区生产总值287156亿元，增长5.0%；西部地区生产总值287350亿元，增长5.2%；东北地区生产总值63451亿元，增长4.4%。全年京津冀地区生产总值115394亿元，比上年增长5.2%；长江经济带地区生产总值

630228亿元，增长5.4%；长三角地区生产总值331691亿元，增长5.5%。粤港澳

大湾区建设、黄河流域生态保护和高质量发展等区域重大战略实施取得新成效。

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绿色低碳转型持续深入。初步测算，全年全国万元国内生产总值二氧化碳排放比上年下降3.4%。水电、核电、风电、太阳能发电等清洁能源发电量37126亿千瓦时，比上年增长16.4%。在监测的339个地级及以上城市中，空气质量达标的城市占65.5%，未达标的城市占34.5%。3641个国家地表水考核断面中，水质优良（Ⅰ～Ⅲ类）断面比例为90.4%，Ⅳ类断面比例为7.8%，Ⅴ类断面比例为

1.2%，劣Ⅴ类断面比例为0.6%。

（二）农业

全年粮食播种面积11932万公顷，比上年增加35万公顷。其中，稻谷播种面积2901万公顷，增加6万公顷；小麦播种面积2359万公顷，减少4万公顷；

玉米播种面积4474万公顷，增加52万公顷；大豆播种面积1033万公顷，减少

15万公顷。棉花播种面积284万公顷，增加5万公顷。油料播种面积1429万公顷，增加37万公顷。糖料播种面积148万公顷，增加7万公顷。

全年粮食产量70650万吨，比上年增加1109万吨，增产1.6%。其中，夏粮产量14989万吨，增产2.6%；早稻产量2817万吨，减产0.6%；秋粮产量52843万吨，增产1.4%。谷物产量65229万吨，比上年增产1.7%。其中，稻谷产量

20753万吨，增产0.5%；小麦产量14010万吨，增产2.6%；玉米产量29492万吨，增产2.1%。大豆产量2065万吨，比上年减产0.9%。

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全年棉花产量616万吨，比上年增产9.7%。油料产量3979万吨，增产

3.0%。糖料产量11870万吨，增产4.3%。茶叶产量374万吨，增产5.5%。

全年猪牛羊禽肉产量9663万吨，比上年增长0.2%。其中，猪肉产量5706万吨，下降1.5%；牛肉产量779万吨，增长3.5%；羊肉产量518万吨，下降

2.5%；禽肉产量2660万吨，增长3.8%。禽蛋产量3588万吨，增长0.7%。牛奶

产量4079万吨，下降2.8%。年末生猪存栏42743万头，比上年末下降1.6%；全年生猪出栏70256万头，比上年下降3.3%。

全年水产品总产量7366万吨，比上年增长3.5%。其中，养殖产量6062万吨，增长4.3%；捕捞产量1305万吨，下降0.1%。

全年木材产量13740万立方米，比上年增长8.2%。

（三）工业和建筑业

全年全部工业增加值405442亿元，比上年增长5.7%。规模以上工业增加值增长5.8%。在规模以上工业中，分经济类型看，国有控股企业增加值增长

4.2%；股份制企业增长6.1%，外商及港澳台投资企业增长4.0%；私营企业增长

5.3%。分门类看，采矿业增长3.1%，制造业增长6.1%，电力、热力、燃气及水

生产和供应业增长5.3%。

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3-2-336渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估说明

全年规模以上工业中，农副食品加工业增加值比上年增长2.2%，纺织业增长

5.1%，化学原料和化学制品制造业增长8.9%，非金属矿物制品业下降1.4%，黑

色金属冶炼和压延加工业增长4.0%，通用设备制造业增长3.6%，专用设备制造业增长2.8%，汽车制造业增长9.1%，电气机械和器材制造业增长5.1%，计算机、通信和其他电子设备制造业增长11.8%，电力、热力生产和供应业增长

5.2%。

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3-2-337渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估说明

全年规模以上工业企业利润74311亿元，比上年下降3.3%。分经济类型看，国有控股企业利润21397亿元，比上年下降4.6%；股份制企业56166亿元，下降

3.6%，外商及港澳台投资企业17638亿元，下降1.7%；私营企业23246亿元，增长0.5%。分门类看，采矿业利润11272亿元，比上年下降10.0%；制造业55141亿元，下降3.9%；电力、热力、燃气及水生产和供应业7898亿元，增长

14.5%。规模以上工业企业每百元营业收入中的成本为85.16元，比上年增加0.36元；营业收入利润率为5.39%，下降0.30个百分点。年末规模以上工业企业资产负债率为57.5%，比上年末上升0.1个百分点。全年规模以上工业产能利用率为

75.0%。

初步核算，全年一次能源生产总量49.8亿吨标准煤，比上年增长4.6%。

年末全国发电装机容量334862万千瓦，比上年末增长14.6%。其中，火电装机容量144445万千瓦，增长3.8%；水电装机容量43595万千瓦，增长3.2%；核电装机容量6083万千瓦，增长6.9%；并网风电装机容量52068万千瓦，增长

18.0%；并网太阳能发电装机容量88666万千瓦，增长45.2%。

全年建筑业增加值89949亿元，比上年增长3.8%。全国具有资质等级的总承包和专业承包建筑业企业利润7513亿元，比上年下降9.8%，其中国有控股企业利润3669亿元，下降8.7%。

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（四）服务业

全年批发和零售业增加值137981亿元，比上年增长5.5%；交通运输、仓储和邮政业增加值59232亿元，增长7.0%；住宿和餐饮业增加值24729亿元，增长

6.4%；金融业增加值98544亿元，增长5.6%；房地产业增加值84565亿元，下降

1.8%；信息传输、软件和信息技术服务业增加值63438亿元，增长10.9%；租赁

和商务服务业增加值56576亿元，增长10.4%。规模以上服务业企业营业收入比上年增长7.2%，利润总额增长2.4%。

全年货物运输总量578亿吨，比上年增长3.8%。货物运输周转量261948亿吨公里，增长5.6%。港口完成货物吞吐量176亿吨，比上年增长3.7%，其中外贸货物吞吐量54亿吨，增长6.9%。港口集装箱吞吐量33200万标准箱，增长北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-339渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估说明

7.0%。

全年旅客运输总量171亿人次，比上年增长8.5%。旅客运输周转量33886亿人公里，增长13.6%。

年末全国民用汽车保有量35268万辆（包括三轮汽车和低速货车694万辆），比上年末增加1651万辆，其中私人汽车保有量30989万辆，增加1562万辆；新能源汽车保有量3140万辆，增加1099万辆。民用轿车保有量19343万辆，增加675万辆，其中私人轿车保有量18204万辆，增加664万辆。

全年完成邮政行业寄递业务总量1937亿件，比上年增长19.2%。邮政业完成邮政函件业务9.9亿件，包裹业务0.3亿件，快递业务量1751亿件，快递业务收入14034亿元。全年完成电信业务总量18307亿元，比上年增长10.0%。年末移动电话基站数 1265 万个，其中 4G 基站 711 万个，5G 基站 425 万个。全国移动电话用户 178960 万户，其中 5G 移动电话用户 101405 万户。移动电话普及率为北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-340渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估说明

127.1部/百人。固定互联网宽带接入用户66983万户，比上年末增加3352万户，

其中 1000M 速率及以上的宽带接入用户 20683 万户，增加 4355 万户。移动物联网终端用户26.56亿户，增加3.24亿户。互联网上网人数11.08亿人，其中手机上网人数11.05亿人。互联网普及率为78.6%，其中农村地区互联网普及率为

67.4%。全年移动互联网用户接入流量 3376 亿 GB，比上年增长 11.6%。软件和

信息技术服务业完成软件业务收入137276亿元，比上年增长10.0%。

（五）国内贸易

全年社会消费品零售总额483345亿元，比上年增长3.5%。按经营地分，城镇消费品零售额417813亿元，增长3.4%；乡村消费品零售额65531亿元，增长北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-341渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估说明

4.3%。按消费类型分，商品零售额427165亿元，增长3.2%；餐饮收入56180亿元，增长5.3%。服务零售额比上年增长6.2%。

全年限额以上单位商品零售额中，粮油、食品类零售额比上年增长9.9%，饮料类增长2.1%，烟酒类增长5.7%，服装、鞋帽、针纺织品类增长0.3%，化妆品类下降1.1%，金银珠宝类下降3.1%，日用品类增长3.0%，体育、娱乐用品类增长11.1%，家用电器和音像器材类增长12.3%，中西药品类增长3.1%，文化办公用品类下降0.3%，家具类增长3.6%，通讯器材类增长9.9%，石油及制品类增长

0.3%，汽车类下降0.5%，建筑及装潢材料类下降2.0%。按零售业态分，限额以

上零售业单位中，便利店零售额比上年增长4.7%，专业店增长4.2%，超市增长

2.7%，百货店下降2.4%，品牌专卖店下降0.4%。

全年实物商品网上零售额127878亿元，比上年增长6.5%，占社会消费品零售总额比重为26.5%。

（六）固定资产投资

全年全社会固定资产投资520916亿元，比上年增长3.1%。固定资产投资（不含农户）514374亿元，增长3.2%，其中设备工器具购置投资增长15.7%。在固定资产投资（不含农户）中，分区域看，东部地区投资增长1.3%，中部地区投资增长5.0%，西部地区投资增长2.4%，东北地区投资增长4.2%。

在固定资产投资（不含农户）中，第一产业投资9543亿元，比上年增长

2.6%；第二产业投资179064亿元，增长12.0%；第三产业投资325767亿元，下

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3-2-342渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估说明降1.1%。基础设施投资增长4.4%。社会领域投资下降2.5%。民间投资257574亿元，下降0.1%；扣除房地产开发民间投资，民间项目投资增长6.0%。分领域看，制造业民间投资增长10.8%，基础设施民间投资增长5.8%。

全年房地产开发投资100280亿元，比上年下降10.6%。其中住宅投资76040北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-343渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估说明亿元，下降10.5%；办公楼投资4160亿元，下降9.0%；商业营业用房投资6944亿元，下降13.9%。全年新建商品房销售面积97385万平方米。二手房交易网签面积71812万平方米。年末新建商品房待售面积75327万平方米，其中商品住宅待售面积39088万平方米。

全年全国配售型保障性住房、保障性租赁住房和公租房等开工建设和筹集

180万套（间）；城中村改造安置房开工建设和筹集189万套，城市危旧房改造

开工7.9万套；新开工改造城镇老旧小区5.8万个，惠及居民966万户；农村低收入群体等重点对象农村危房改造和农房抗震改造开工23.9万户。

（七）对外经济

全年货物进出口总额438468亿元，比上年增长5.0%。其中，出口254545亿元，增长7.1%；进口183923亿元，增长2.3%。货物进出口顺差70623亿元。对共建“一带一路”国家进出口额220685亿元，比上年增长6.4%。其中，出口122095亿元，增长9.6%；进口98589亿元，增长2.7%。对《区域全面经济伙伴关系协定》（RCEP）其他成员国进出口额 131645 亿元，比上年增长 4.5%。民营企业进出口额243329亿元，比上年增长8.8%，占进出口总额比重为55.5%；其中出口164717亿元，增长9.4%。

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3-2-346渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估说明

全年服务进出口总额75238亿元，比上年增长14.4%。其中，出口31756亿元，增长18.2%；进口43482亿元，增长11.8%。服务进出口逆差11727亿元。

全年新设外商投资企业59080家，比上年增长9.9%。实际使用外资8263亿元，下降27.1%，折1162亿美元，下降28.8%。其中，共建“一带一路”国家（含通过部分自由港对华投资）对华新设外商投资企业17172家，增长23.8%；对华直接投资1147亿元，下降6.2%，折161亿美元，下降8.4%。高技术产业实际使用外资2864亿元，下降32.3%，折403亿美元，下降34.0%。

全年对外非金融类直接投资额10245亿元，比上年增长11.7%，折1438亿美元，增长10.5%。其中，对共建“一带一路”国家非金融类直接投资额2399亿元，增长6.5%，折337亿美元，增长5.4%。

全年对外承包工程完成营业额11820亿元，比上年增长4.2%，折1660亿美元，增长3.1%。其中，对共建“一带一路”国家完成营业额1388亿美元，增长

3.4%，占对外承包工程完成营业额比重为83.6%。对外劳务合作派出各类劳务人

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3-2-347渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估说明员41万人。

（八）财政金融

全年全国一般公共预算收入219702亿元，比上年增长1.3%；其中税收收入

174972亿元，下降3.4%。全国一般公共预算支出284612亿元，比上年增长

3.6%。全年现行支持科技创新和制造业发展的主要政策减税降费及退税金额

26293亿元。

年末广义货币供应量（M2）余额 313.5 万亿元，比上年末增长 7.3%；狭义货币供应量（M1）余额 67.1 万亿元，下降 1.4%；流通中货币（M0）余额 12.8万亿元，增长13.0%。

全年社会融资规模增量32.3万亿元，按可比口径计算，比上年少3.3万亿元。年末社会融资规模存量408.3万亿元，按可比口径计算，比上年末增长

8.0%，其中对实体经济发放的人民币贷款余额252.5万亿元，增长7.2%。年末全

部金融机构本外币各项存款余额308.4万亿元，比年初增加18.5万亿元，其中人民币各项存款余额302.3万亿元，增加18.0万亿元。全部金融机构本外币各项贷款余额259.6万亿元，增加17.3万亿元，其中人民币各项贷款余额255.7万亿元，增加18.1万亿元。人民币普惠小微贷款余额32.9万亿元，增加4.2万亿元。

本外币涉农贷款余额51.4万亿元，增加4.7万亿元；制造业中长期贷款余额14.0万亿元，增加1.6万亿元；绿色贷款余额36.6万亿元，增加6.5万亿元。

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年末主要农村金融机构（农村信用社、农村合作银行、农村商业银行）人民

币贷款余额31.5万亿元，比年初增加2.1万亿元。全部金融机构人民币消费贷款余额58.7万亿元，增加0.7万亿元。其中，住户短期消费贷款余额10.2万亿元，减少0.2万亿元；住户中长期消费贷款余额48.5万亿元，增加0.9万亿元。

全年沪深交易所 A 股累计筹资 4251 亿元，比上年减少 6484 亿元。沪深交易所首次公开发行上市 A 股 77 只，筹资 622 亿元，比上年减少 2796 亿元，其中科创板股票 15 只，筹资 152 亿元；沪深交易所 A 股再融资（包括公开增发、定向增发、配股、优先股、可转债转股）3629亿元，减少3688亿元。北京证券交易所公开发行股票23只，筹资48亿元。全年各类主体通过沪深北交易所发行债券（包括公司债券、企业债券、资产支持证券、国债和地方政府债券）筹资13.4万亿元，其中沪深交易所共上市基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）29只，募集资金655亿元。全国中小企业股份转让系统挂牌公司6101家，全年挂牌公司累计股票筹资119亿元。

全年发行公司信用类债券14.8万亿元，比上年增加1.0万亿元。

全年保险公司原保险保费收入56963亿元，按可比口径计算，比上年增长

5.7%。其中，寿险业务原保险保费收入31917亿元，健康险和意外伤害险业务原

保险保费收入10715亿元，财产险业务原保险保费收入14331亿元。支付各类赔款及给付23005亿元。其中，寿险业务给付8747亿元，健康险和意外伤害险业务赔款及给付4449亿元，财产险业务赔款9810亿元。

（九）居民收入消费和社会保障

全年全国居民人均可支配收入41314元，比上年增长5.3%，扣除价格因素，实际增长5.1%。全国居民人均可支配收入中位数34707元，增长5.1%。按常住地分，城镇居民人均可支配收入54188元，比上年增长4.6%，扣除价格因素，实北京天健兴业资产评估有限公司

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际增长4.4%。城镇居民人均可支配收入中位数49302元，增长4.6%。农村居民人均可支配收入23119元，比上年增长6.6%，扣除价格因素，实际增长6.3%。

农村居民人均可支配收入中位数19605元，增长4.6%。城乡居民人均可支配收入比值为2.34，比上年缩小0.05。按全国居民五等份收入分组，低收入组人均可支配收入9542元，中间偏下收入组人均可支配收入21608元，中间收入组人均可支配收入33925元，中间偏上收入组人均可支配收入53359元，高收入组人均可支配收入98809元。全国农民工人均月收入4961元，比上年增长3.8%。脱贫县农村居民人均可支配收入17522元，比上年增长6.9%，扣除价格因素，实际增长

6.5%。

全年全国居民人均消费支出28227元，比上年增长5.3%，扣除价格因素，实际增长5.1%。其中，人均服务性消费支出13016元，比上年增长7.4%，占居民人均消费支出比重为46.1%。按常住地分，城镇居民人均消费支出34557元，增长4.7%，扣除价格因素，实际增长4.5%；农村居民人均消费支出19280元，增长6.1%，扣除价格因素，实际增长5.8%。全国居民恩格尔系数为29.8%，其中城镇为28.8%，农村为32.3%。

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年末全国参加城镇职工基本养老保险人数53449万人，比上年末增加1329万人。参加城乡居民基本养老保险人数53830万人，减少692万人。参加基本医疗保险人数132638万人，其中参加职工基本医疗保险人数37920万人，参加城乡居民基本医疗保险人数94718万人。参加失业保险人数24589万人，增加216万人。参加工伤保险人数30398万人，增加224万人。参加生育保险人数25298万人。年末全国共有625万人享受城市最低生活保障，3362万人享受农村最低生活保障，439万人享受农村特困人员救助供养，全年临时救助772万人次。全年领取国家定期抚恤金、定期生活补助金的退役军人和其他优抚对象822万人。

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年末全国共有各类提供住宿的民政服务机构4.3万个，其中养老机构4.0万个，儿童福利和救助保护机构1045个。民政服务床位825.3万张，其中养老服务床位799.1万张，儿童福利和救助保护机构床位9.7万张。

（十）科学技术和教育

全年研究与试验发展（R&D）经费支出 36130 亿元，比上年增长 8.3%，与国内生产总值之比为2.68%，其中基础研究经费2497亿元，比上年增长10.5%，占 R&D 经费支出比重为 6.91%。国家自然科学基金共资助 5.49 万个项目。截至年末，纳入新序列管理的国家工程研究中心206个，国家发展改革委认定的企业技术中心1798家。国家科技成果转化引导基金累计设立36只子基金，资金总规模624亿元。国家级科技企业孵化器1606家，国家备案众创空间2376家。全年授予发明专利权 104.5 万件，比上年增长 13.5%。PCT 专利申请受理量 7.5 万件。

截至年末，有效发明专利568.9万件，比上年末增长14.0%。每万人口高价值发明专利拥有量14件。全年商标注册478.1万件，比上年增长9.1%。全年共签订技术合同99万项，技术合同成交金额68354亿元，比上年增长11.2%。我国公民具备科学素质的比例达到15.37%。

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全年完成68次宇航发射。“嫦娥六号”成功实现人类首次月球背面采样返回任务，首颗可重复使用返回式技术试验卫星实现成功回收，中国天眼 FAST 发现的脉冲星数量突破1000颗，全球首套高精度月球地质图集正式发布。中国环流三号（HL-3）等离子体电流突破 1.5MA，首次成功构建超越经典计算机的量子模拟器，新一代气象超算系统建成。自主设计建造的首艘大洋钻探船“梦想”号交付入列，新一代中型隐身多用途战斗机在第15届珠海航展首次公开亮相。

年末全国共有国家质检中心874家。全国现有产品质量、体系和服务认证机构1230个，累计完成对110万家企业的认证。全年制定、修订国家标准3154项，其中新制定2001项。全年制造业产品质量合格率为93.93%。

全年研究生教育招生135.7万人，在学研究生409.5万人，毕业生108.4万人。普通、职业本专科招生1068.9万人，在校生3891.3万人，毕业生1059.4万人。中等职业教育招生575.4万人，在校生1659.4万人，毕业生542.2万人。普通高中招生1036.2万人，在校生2922.3万人，毕业生891.0万人。初中招生

1848.8万人，在校生5386.2万人，毕业生1698.2万人。普通小学招生1616.6万

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3-2-353渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估说明人，在校生10584.4万人，毕业生1857.3万人。特殊教育招生15.8万人，在校生

91.6万人，毕业生17.7万人。学前教育在园幼儿3584.0万人。九年义务教育巩

固率为95.9%，高中阶段毛入学率为92.0%。

（十一）文化旅游、卫生健康和体育年末全国文化和旅游部门所属艺术表演团体1888个。全国共有公共图书馆

3248个，总流通134197万人次；文化馆3516个。有线电视实际用户2.09亿户，其中有线数字电视实际用户2.01亿户。年末广播节目综合人口覆盖率为

99.7%，电视节目综合人口覆盖率为99.8%。全年生产电视剧115部3490集，电

视动画片108271分钟。生产故事影片612部，科教、纪录、动画和特种影片261部。出版各类报纸249亿份，各类期刊18亿册，图书118亿册（张），人均图书拥有量8.39册（张）。年末全国共有档案馆4174个，已开放各类档案25238万卷（件）。全年全国规模以上文化及相关产业企业营业收入141510亿元，按可比口径计算，比上年增长6.0%。

全年国内出游56.2亿人次，比上年增长14.8%。其中，城镇居民国内出游

43.7亿人次，增长16.3%；农村居民国内出游12.5亿人次，增长9.9%。国内游客

出游总花费57543亿元，增长17.1%。其中，城镇居民出游花费49293亿元，增长18.0%；农村居民出游花费8250亿元，增长12.2%。入境游客13190万人次，增长60.8%，其中外国人2694万人次，香港、澳门和台湾同胞10496万人次。入境游客总花费942亿美元，增长77.8%。通过免签入境外国人2012万人次，增长

112.3%。内地居民出境14589万人次，其中因私出境14015万人次，赴港澳台出

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境9712万人次。

年末全国共有医疗卫生机构109.2万个，其中医院3.9万个，在医院中有公立医院1.2万个，民营医院2.7万个；基层医疗卫生机构104.0万个，其中乡镇卫生院3.3万个，社区卫生服务中心（站）3.7万个，门诊部（所）39.8万个，村卫生室57.1万个；专业公共卫生机构9217个（不含卫生监督所、中心），其中疾病预防控制中心3429个。卫生技术人员1295万人，其中执业医师和执业助理医师505万人，注册护士584万人。医疗卫生机构床位1037万张，其中医院818万张，乡镇卫生院151万张。全年总诊疗人次101.1亿人次，出院人次3.1亿人次。

年末全国共有体育场地484.2万个，体育场地面积42.3亿平方米，人均体育北京天健兴业资产评估有限公司

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场地面积3.0平方米。全年我国运动员在33个项目中获得194个世界冠军，共创

19项世界纪录。在第33届奥运会上，我国运动员共获得40枚金牌，91枚奖牌，取得境外参加奥运会历史最好成绩，位列奥运会金牌榜并列第1位和奖牌榜

第2位。我国残疾人运动员在45项国际赛事中获得333个世界冠军。在第17届

残奥会上，我国运动员共获得94枚金牌，220枚奖牌，连续6次位列残奥会金牌榜和奖牌榜第1位。

（十二）资源、环境和应急管理

全年全国国有建设用地供应总量60.6万公顷，比上年下降19.1%。其中，工矿仓储用地15.5万公顷，下降11.5%；房地产用地7.2万公顷，下降14.7%；基础设施用地38.0万公顷，下降22.5%。

全年水资源总量30010亿立方米。总用水量5925亿立方米，比上年增长

0.3%。其中，生活用水增长1.9%，工业用水下降0.2%，农业用水下降0.7%，人

工生态环境补水增长7.8%。万元国内生产总值用水量46立方米，下降4.4%。万元工业增加值用水量25立方米，下降5.6%。人均用水量421立方米，增长

0.4%。

全年完成造林面积445万公顷，其中人工造林面积118万公顷，占全部造林面积的26.6%。种草改良面积322万公顷。截至年末，共有国家公园5个。全年新增水土流失治理面积6.4万平方公里。

初步核算，全年能源消费总量59.6亿吨标准煤，比上年增长4.3%。煤炭消费量增长1.7%，原油消费量下降1.2%，天然气消费量增长7.3%，电力消费量增长6.8%。煤炭消费量占能源消费总量比重为53.2%，比上年下降1.6个百分点；

天然气、水电、核电、风电、太阳能发电等清洁能源消费量占能源消费总量比重

为28.6%，上升2.2个百分点。重点耗能工业企业单位电石综合能耗下降0.8%，单位合成氨综合能耗下降1.2%，吨钢综合能耗下降0.1%，单位电解铝综合能耗下降0.2%，每千瓦时火力发电标准煤耗下降0.2%。初步测算，扣除原料用能和非化石能源消费量后，全国万元国内生产总值能耗比上年下降3.8%。全国碳排放权交易市场碳排放配额成交量1.89亿吨，成交额181.1亿元。

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全年近岸海域海水水质达到国家一、二类海水水质标准的面积占83.7%，三

类海水占4.1%，四类、劣四类海水占12.2%。

在监测的 339 个地级及以上城市中，细颗粒物（PM2.5）年平均浓度 29.3 微克/立方米，比上年下降2.7%。

在开展城市区域声环境昼间监测的326个城市中，全年声环境质量好的城市占7.1%，较好的占66.9%，一般的占25.5%，较差的占0.6%，无差的城市。

全年平均气温为10.90℃，比上年上升0.19℃。共有9个台风登陆。

全年农作物受灾面积1009万公顷，其中绝收124万公顷。因洪涝和地质灾害造成直接经济损失2630亿元，因干旱灾害造成直接经济损失84亿元，因低温冷冻和雪灾造成直接经济损失256亿元，因海洋灾害造成直接经济损失109亿元。共发生5.0级以上地震25次，各级地震共造成直接经济损失38亿元。共发生森林火灾292起，受害森林面积约0.7万公顷。

全年各类生产安全事故共死亡19626人，比上年下降7.6%。工矿商贸企业就业人员10万人生产安全事故死亡人数1.089人，比上年下降12.5%；煤矿百万吨死亡人数0.059人，下降37.2%。道路交通事故万车死亡人数1.31人，下降

5.1%。

（数据来源：以上内容来源于国家统计局）

二、行业现状与发展前景分析

（一）汽车行业概述北京天健兴业资产评估有限公司

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汽车零部件的发展与汽车整体行业发展息息相关，下面主要对汽车整车行业的发展状况进行描述。

2024年，国民经济延续稳中有进、稳中向好的发展态势，为汽车工业的转型

升级提供了坚实支撑。在政策激励、消费回暖与技术突破的多重驱动下，汽车产销增速总体呈现稳健回升，全年产销总量分别达到3128.2万辆和3143.6万辆，同比分别增长3.7%和4.5%，连续16年蝉联全球第一，并首次突破3100万辆大关。

1、汽车总体产销情况及运行态势

中国汽车工业协会数据显示，2024年，汽车产销累计完成3128.2万辆和3143.6万辆，同比分别增长3.7%和4.5%，产销量再创新高，继续保持在3000万辆以上规模。其中，乘用车产销持续增长，为稳住汽车消费基本盘发挥积极作用;商用车市场表现疲弱，产销未达400万辆预期;新能源汽车继续快速增长，年产销首次突破1000万辆，销量占比超过40%，迎来高质量发展新阶段；汽车出口再上新台阶，为全球消费者提供了多样化消费选择。

（1）产销继续保持增长

我国汽车产销总量连续16年稳居全球第一。2024年，虽然国内消费信心依然不足，国际贸易保护主义形势更加严峻，行业竞争进一步加剧，但由于一系列政策持续发力显效，各地补贴政策的有效落实、企业促销活动热度不减，多措并举共同激发车市终端消费活力，促进汽车市场稳中向好，产销量继续保持在3000万辆以上规模。

2024年，汽车产销分别完成3128.2万辆和3143.6万辆，同比分别增长3.7%

和4.5%，完成全年预期目标。

2024年，全年汽车产销稳中有进。上半年汽车产销整体不旺，汽车工业经济

运行面临库存高、消费弱的困难，供给端和终端均呈现较大的压力；三季度随着政策加码，终端呈现较好的发展态势；四季度延续向好态势，月度产销呈现较高水平。

2024年12月，汽车产销分别完成336.6万辆和348.9万辆，产量环比下降2%，

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销量环比增长5.2%，同比分别增长9.3%和10.5%。

（2）库存整体处于合理水平

从近几年库存情况来看，2017年厂商库存达到最高位，之后逐渐下降至2021年最低点，库存压力再度逐步回升，2024年下半年终端延续热销态势，尤其是报废和置换需求促使车企产销节奏明显提速，厂商库存加速消化。2024年末汽车企业库存量为110.6万辆，同比下降3.9%，库存压力较2023年有所缓解，总体库存处于合理水平。

（3）内销连续两年实现正增长

2024年12月，汽车国内销量298.4万辆，环比增长5.6%，同比增长12.3%；

汽车出口50.4万辆，环比增长2.9%，同比增长1.1%。

2024年，汽车国内销量2557.7万辆，同比增长1.6%，尚低于2017年最高点

241.1万辆；汽车出口585.9万辆，同比增长19.3%。

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2、乘用车产销情况

（1）产销持续增长

我国乘用车产出连续2年在2500万辆以上。2024年，上半年乘用车市场表现欠佳，下半年在政策利好下乘用车市场产销发力回升，终端市场表现更为突出，有效拉动汽车行业整体增长。全年，乘用车产销分别完成2747.7万辆和2756.3万辆，同比分别增长5.2%和5.8%。

2024年12月，乘用车产销分别完成300.6万辆和312万辆，产量环比下降

3.3%，销量环比增长3.9%，同比分别增长10.8%和11.7%。

（2）出口与内销双增长

2024年12月，乘用车国内销量269.4万辆，环比增长4.3%，同比增长13.6%；

乘用车出口42.6万辆，环比增长1.6%，同比增长1.1%。其中，传统燃料乘用车国内销量130.1万辆，比上年同期减少5万辆，环比增长7.5%，同比下降3.7%。

2024年，乘用车国内销量2260.8万辆，同比增长3.1%；乘用车出口495.5万辆，同比增长19.7%。其中，传统燃料乘用车国内销量1155.8万辆，比上年减少

248.5万辆，同比下降17.4%。

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（3）中国品牌乘用车销量占比较去年明显提升

2024年12月，中国品牌乘用车销量206.2万辆，同比增长27.4%，销量占有

率66.1%，较上年同期上升8.1个百分点。

2024年，中国品牌乘用车销量1797万辆，同比增长23.1%，销量占有率65.2%，

较上年同期上升9.2个百分点。

（4）高端品牌乘用车销量同比增长

2024年12月，国内生产的高端品牌乘用车销量完成45.2万辆，环比增长7.1%，

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同比下降10.1%。

2024年，国内生产的高端品牌乘用车销量完成473.8万辆，同比增长2.3%。

智能化、新能源化转型给中国汽车品牌进入高端市场带来了机会。

（5）各级别新能源乘用车市场增速均明显好于传统燃料乘用车

2024年，传统燃料乘用车中，销量普遍呈不同程度下降。目前销量仍主要集

中在 A 级，累计销量 835 万辆，同比下降 13.9%。

2024 年，新能源乘用车中，各级别销量均呈不同程度增长，其中 B 级电动化

趋势明显，C 级和 D 级电动化引领消费升级，以问界等车型为代表的中国高端新能源品牌快速发展，促进高端品牌乘用车新能源汽车占比大幅增加。

（6）新能源乘用车主流价格区间高于传统燃料乘用车

2024年，传统燃料乘用车中，中高级降幅明显。目前销量仍主要集中在10-15

万价格区间，累计销量504万辆，同比下降14.1%。

2024年，新能源乘用车中，除40-50万价格区间销量同比下降外，其他价格

区间销量均呈正增长，其中50万以上价格区间涨幅最大。目前销量仍主要集中在

15-20万价格区间，累计销量337.5万辆，同比增长19.2%。

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3、新能源汽车产销状况

（1）新能源汽车产销突破1000万辆

我国新能源汽车连续10年位居全球第一。2024年，在政策利好、供给丰富、价格降低和基础设施持续改善等多重因素共同作用下，新能源汽车持续增长，产销量突破1000万辆。

2024年，新能源汽车产销分别完成1288.8万辆和1286.6万辆，同比分别增长

34.4%和35.5%，新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的40.9%，较2023年提

高9.3个百分点。其中，纯电动汽车销量占新能源汽车比例为60%，较去年下降

10.4个百分点；插混汽车销量占新能源汽车比例为40%，较去年提高10.4个百分点。插混汽车的增长迅速，成为带动新能源汽车增长的新动能。

（2）月度销量再创历史新高

2024年12月，新能源汽车产销分别完成153万辆和159.6万辆，同比分别增

长30.5%和34%，新能源汽车新车销量占汽车新车总销量的45.8%。

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（3）国内销量占比较去年明显提升

2024年12月，新能源汽车国内销量146.3万辆，同比增长35.4%，占汽车国

内销量比例为49%；新能源乘用车国内销量139.3万辆，同比增长36.6%，占乘用车国内销量比例为51.7%；新能源商用车国内销量7万辆，同比增长16.3%，占商用车国内销量比例为24.1%。

2024年，新能源汽车国内销量1158.2万辆，同比增长39.7%，占汽车国内销

量比例为45.3%；新能源乘用车国内销量1105万辆，同比增长40.2%，占乘用车国内销量比例为48.9%；新能源商用车国内销量53.2万辆，同比增长28.9%，占商北京天健兴业资产评估有限公司

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用车国内销量比例为17.9%。

（来源：中国汽车工业协会）

（二）汽车零部件行业发展状况

汽车零部件行业是汽车工业的重要组成部分，涵盖了从原材料供应到最终产品制造的完整产业链。上游主要包括钢铁、有色金属、电子元器件、塑料、橡胶、木材、玻璃、陶瓷、皮革等原材料供应商，这些材料是汽车零部件制造的基础。中游环节则涉及各类汽车零部件的生产，其中发动机组和电子控制系统是汽车的核心部件，对汽车的性能和安全性起着至关重要的作用。下游则包括汽车整车制造商、汽车 4S 店、汽车修理厂、汽车零部件配件商和汽车改装厂等，这些企业是汽车零部件的主要需求方。

中国汽车零部件行业经过多年发展，已形成东北、京津冀、中部、西南、珠三角及长三角六大产业集群，这些集群不仅优化了运输网络，降低了物流成本，还促进了企业间的交流与合作，推动了技术创新和产业升级。根据中研普华产业研究院的预测，2025年中国汽车零配件市场规模预计将达到6.79万亿元人民币，显示出该行业在中国市场的巨大发展潜力。

汽车零部件行业根据功能和用途的不同，可以分为多个类别，包括发动机、变速箱、转向系统、制动系统、底盘系统、车身外形件、电器设备等。其中，发动机是汽车的心脏，提供动力输出；转向系统控制汽车方向；底盘系统则为汽车提供稳定的行驶性能和舒适的驾乘体验；车身外形件则是汽车的外观部分，包括车身结构、车门、车窗、车顶、灯具等；电器设备则为汽车提供动力和控制，包括电池、发电机、电子控制器、音响等。

汽车零部件行业是汽车工业的重要组成部分，对汽车产业的发展起着关键的支撑作用。汽车零部件是构成汽车整体的各个单元及服务于汽车的相关产品，包括发动机、变速器、底盘、电气设备、车身及附件等众多细分领域。这些零部件是汽车制造的基础，其质量和性能直接影响汽车的整体品质、安全性、舒适性和可靠性。

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2024年我国汽车销量3143.6万辆，汽车保有量3.53亿辆，汽车零部件市场规模庞大。

1、市场规模与增长

汽车零部件在通常情况下是指除汽车机架以外的所有零件和部件，机架也可以算是部件，不过与零部件不是同一个概念。其中，零件指不能拆分的单个组件;部件指实现某个动作(或：功能)的零件组合。部件可以是一个零件，也可以是多个零件的组合体。在这个组合体中，有一个零件是主要的，它实现既定的动作(或：

功能)，其他的零件只起到连接、紧固、导向等辅助作用。2023年全球汽车零部件行业市场规模达到1.64万美亿元，近五年复合增速3.35%。2024年全球汽车零部件行业市场规模将达到1.71万亿美元。

2018-2024年全球汽车零部件行业市场规模（单位：万亿美元）

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根据汽车零部件应用的下游市场的细分车型来看。乘用车市场仍是当前全球汽车零部件的主要应用下游细分市场，2023年市场份额占比超过60%。尽管如此，相比于全球乘用车占汽车整体市场份额超70%的数据来看，乘用车市场的汽车零部件市场份额相对偏低，这主要是由于商用车由于用于生产和运营，更高强度的使用频率会导致汽车零部件更容易损坏，因此其零部件市场，尤其是后装市场份额会相对更高。

2023年全球汽车零部件细分市场（按应用车型，单位%）

中国汽车零部件行业在过去几十年中经历了显著的市场份额变化，逐步从依北京天健兴业资产评估有限公司

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赖进口转向自主创新和规模化生产。根据中商产业研究院的数据，2022年中国汽车零部件制造业营收约为41953亿元，同比增长3.16%，2023年进一步增长至44086亿元，2024年约为46200亿元。这一增长趋势反映了中国汽车零部件行业在技术升级和市场需求推动下的强劲发展势头。近年来，随着新能源汽车的快速发展，汽车零部件行业迎来了新的增长点。EVTank 数据显示，2023 年全球新能源汽车销量达到1465.3万辆，同比增长35.4%，其中中国市场占据了重要份额。这一趋势推动了铝合金等轻量化材料的广泛应用，进一步促进了汽车零部件行业的技术创新和产品升级。此外，中国汽车零部件行业的产业链结构日趋完善，形成了涵盖上游原材料供应、中游零部件制造和下游应用市场的完整生态体系。这种协同效应为行业的持续发展提供了坚实基础。

（2）汽车零部件的区域性分布特征

我国汽车零部件工业是伴随整车厂起步发展的，基本都是围绕整车生产基地，呈现集群式发展。经过多年发展，中国已形成东北、京津冀、中部、西南、珠三角及长三角六大汽车零部件产业集群。

中国汽车零部件主要企业区域分布热力图

（3）行业未来发展趋势

1）全球化资源配置和零部件采购

随着汽车产业全球资源配置模式的日渐成熟和汽车行业的竞争加剧，国际汽北京天健兴业资产评估有限公司

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车制造商出于降低成本、增强国际竞争力等考虑，逐渐把业务重点放在新车型研发和投放市场上，减少了汽车零部件的自制率，转而在全球范围内配置资源，全球化采购已成为汽车工业的重要发展趋势。

在这样的趋势下，当地零部件生产企业凭借成本优势和服务响应能力，逐步打入国际整车厂商的零部件配套体系，各大国际零部件巨头也逐步将生产及研发基地延伸到全球主要汽车市场的各个角落。随着新兴市场国家汽车零部件企业的技术进步和经验积累，汽车整车制造厂商的全球化采购趋势将进一步得到强化。

2）生产和采购趋于模块化近年来，世界各大整车制造商纷纷改革采购和供货模式，由向多个汽车零部件供应商零散采购转变为向少数供应商模块化采购。在这种模式下，零部件企业通过全新的设计和工艺，将同一个功能系统或者区域的零部件集成在一个模块组件进行标准化设计和生产，并以模块为单元为整车厂提供零部件配套，从而方便整车厂根据不同车型的定位进行组装，有利于缩短汽车生产周期、提高零部件的通用率和整车装配效率，减重并降低油耗。

伴随整车制造商采购侧的变革，零部件供应商需要不断增强自身技术创新能力、培养领先的产品设计开发能力，实现一部分原来由整车厂商承担的产品开发和零部件装配工作，更深入、更早地参与到整车厂商的新车开发过程中。模块化供应使零部件厂商不再依附于单个整车制造商，和整车厂商的合作关系更加紧密和稳固，汽车零部件企业正走向独立化、规模化的发展道路。

3）新能源化、轻量化、智能化带来行业发展新机遇

在低碳经济转型的驱动下，新能源汽车行业呈现蓬勃发展态势，对核心零部件的需求也迎来高速发展期。新能源汽车行业的高速增长将大幅带动汽车零部件行业的发展，市场增量空间较大。伴随新能源汽车的快速发展和延长续航里程的需求推动，汽车轻量化也成为汽车行业发展的主流方向之一。

采用轻量铝合金材料或高强度钢材料成为各汽车零部件供应商生产工艺的发展方向。目前轻量化零部件的应用趋势明显，铝制汽车零部件等轻量化产品具有较大的市场空间且市场发展态势良好，相关的行业将在汽车轻量化趋势中显著受益。

此外，为满足人们对汽车安全性、操作便利性、娱乐性日益提高的需求，汽车及汽车零部件行业向电子化、智能化方向的发展趋势日趋显著。

汽车电子技术正被广泛运用在汽车的动力系统、底盘系统、车身控制和故障诊北京天健兴业资产评估有限公司

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断以及音响、通讯、导航、自动驾驶等方面，保障整车安全性能的同时增强了汽车驾驶的娱乐性。未来，新能源化、轻量化和智能化将给汽车及汽车零部件行业带来新的技术突破窗口和业务发展机会，市场潜力巨大。

（以上数据来源于公开资料整理）

第四节企业的业务情况

一、公司主营业务概况

北汽模塑主营业务为研发、制造与销售汽车保险杠总成、门槛边梁总成等塑化

汽车装饰件产品，客户包括北京奔驰、北京现代、北京汽车等，并已发展并批量供应理想、华为鸿蒙智行、小米汽车等汽车新势力品牌。

二、盈利模式北汽模塑的塑化汽车装饰件产品主要为整车厂配套。北汽模塑通过下游整车厂的审核程序后成为客户的合格供应商。确立与客户的合作关系后，北汽模塑与客户签订合同并启动产品开发，按技术、质量及时间要求完成批量生产，批量生产后按照生产计划向客户供货。

三、核心竞争力

1、高效配套优势

北汽模塑在北京、株洲、重庆、成都、合肥等多地布局生产基地，有效降低运输成本、贴近客户需求，提升交付与响应效率，增强客户粘性。北汽模塑具备快速响应客户需求的能力，能够根据客户的具体要求进行定制化开发与生产，并建立完善的售后服务体系，提升客户满意度，与客户保持长期稳定的合作关系。

2、产品研发优势

在产品研发方面，北汽模塑与北京奔驰、沃尔沃、北京现代、北京汽车、长安汽车等客户有多年的合作经验，积累了丰富的产品开发经验。北汽模塑具备与主机厂同步开发与认证及模块化供货能力，与主机厂实现深度协同。北汽模塑拥有先进的试验与认证能力，覆盖产品全生命周期的验证，确保产品性能与可靠性。

3、质量控制优势

北汽模塑推行全面的质量管理制度，引入行业标准质量管控体系。经过多年的经营，建立了全过程的系统化质量管理体系。北汽模塑实施严格的质量监控与改进北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-370渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估说明机制，定期进行内部审核与流程优化，确保质量管理体系持续有效。

第五节企业财务分析

一、历史年度财务状况和经营状况

根据北汽模塑提供的会计报表和审计报告，北汽模塑2022年至2025年2月

28日的财务状况和经营成果如下表所示：

财务状况表

金额单位：人民币万元

项目名称2022.12.312023.12.312024.12.312025.2.28

流动资产185384.54197586.65242170.03244678.21

非流动资产86805.6684699.8182615.2084314.73

其中：长期股权投资7300.009000.0011000.0011000.00

固定资产18489.2417085.9816094.6015765.94

在建工程4396.211477.164542.396640.37

无形资产1199.761144.661182.501141.45

开发支出----

其他55420.4555992.0149795.7149766.97

资产总计272190.20282286.46324785.23328992.94

流动负债136266.46156777.66197869.51233768.05

非流动负债36027.5832440.9026103.5422583.58

负债总计172294.04189218.56223973.05256351.63

净资产99896.1693067.90100812.1872641.31经营成果表

金额单位：人民币万元

项目名称2022年度2023年度2024年度2025年1-2月一、营业收入300768.70292437.66358160.4069735.88

减：营业成本228583.52225282.72286159.8457765.47

税金及附加1227.311228.53653.18305.00

销售费用1184.871465.41735.5597.31

管理费用9457.4910366.5210752.811435.72

研发费用12085.7112747.8913166.131502.82

财务费用987.79772.74617.12105.11

加：其他收益1927.251734.772907.00408.64

投资收益----净敞口套期收益（损失----以“-”号填列）北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-371渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估说明公允价值变动收益（损----失以“-”号填列）信用减值损失（损失以-5442.60618.96-2614.12677.76“-”号填列）资产减值损失（损失以-61.25-129.46-1412.81-390.36“-”号填列）资产处置收益（损失以

6.224.7413.17-“-”号填列）

二、营业利润43671.6342802.8644969.029220.49

加：营业外收入33.4784.26259.263.44

减：营业外支出7.10132.75104.87-

三、利润总额43698.0042754.3745123.419223.93

减:所得税费用4098.783423.965151.481394.80

四、净利润39599.2139330.4239971.937829.13

上述财务数据业经致同会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了致同审

字(2025)第 110C032102 号标准无保留意见审计报告。

二、财务分析

（一）资产与负债结构分析

1.资产结构及重要项目分析

主要资产占比情况如下：

2023年12月312024年12月31

项目名称2022年12月31日2025年2月28日日日

货币资金19.53%20.71%6.56%8.91%

应收票据6.69%5.53%6.32%8.31%

应收账款24.03%18.62%32.87%28.52%

其他应收款8.96%7.92%7.44%7.80%

存货8.64%16.63%20.60%19.71%

长期股权投资2.68%3.19%3.39%3.34%

固定资产6.79%6.05%4.96%4.79%

在建工程1.62%0.52%1.40%2.02%

使用权资产14.15%12.37%9.18%9.11%

长期待摊费用5.27%6.59%5.39%5.30%

主要资产合计98.36%98.13%98.11%97.81%

从上表可以看出，北汽模塑资产主要为货币资金、应收票据、应收账款、其他应收款、存货、长期股权投资、固定资产、在建工程、使用权资产、长期待摊费用，

2022年合计为98.36%，2023年合计为98.13%，2024年合计为98.11%，2025年2月28日合计为97.81%。从上述历年资产占比情况看出，2022年至2025年2月28日主要资产占比情况相对稳定。

2.负债结构及重要项目分析

主要负债占比情况如下：

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2022年12月312025年2月28

项目名称2023年12月31日2024年12月31日日日

应付票据8.64%6.63%11.07%9.73%

应付账款54.81%60.52%59.14%50.84%

应付职工薪酬1.84%1.69%1.32%0.37%

应交税费0.55%0.08%1.23%1.82%

其他应付款9.13%9.88%11.22%24.52%一年内到期的非流

3.26%3.11%3.53%3.27%

动负债

租赁负债19.79%16.65%10.94%8.06%

主要负债合计98.02%98.56%98.45%98.61%

从上表可以看出，公司负债主要为应付票据、应付账款、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、一年内到期的非流动负债、租赁负债，2022年合计为98.02%、

2023年合计为98.56%，2024年合计为98.45%，2025年2月28日合计为98.61%。

通过对历年负债占比情况分析，2022年至2025年2月28日主要负债占比情况相对稳定，2025年2月28日其他应付款占比增高的原因是计提了应付2024年度的股利。

（二）偿债能力分析偿债能力是指企业用其资产偿还债务的能力。企业有无支付现金的能力和偿还债务能力，是企业能否健康生存和发展的关键。企业偿债能力是反映企业财务状况和经营能力的重要标志。指标主要包括流动比率、速动比率、资产负债率等。公司主要偿债能力指标如下：

2025年1-2

项目名称2022年2023年2024年月

流动比率1.361.261.221.05

速动比率1.190.960.880.76

现金比率0.390.370.110.13

资产负债率0.630.670.690.78

从偿债来看，2024年速动比率有所下降，是由于2024年因为新项目备料导致存货增加，且流动负债增加导致，但公司债务结构比较稳定，债务偿债能力较强。

（三）管理能力分析资产管理能力主要用来衡量企业资产使用效率。指标主要包括应收款项周转率、存货周转率、流动资产周转率、总资产周转率。公司主要资产管理能力指标如下：

项目名称2022年2023年2024年应收款项周转率3.604.292.81

存货周转率9.734.804.28北京天健兴业资产评估有限公司

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流动资产周转率1.621.481.48

总资产周转率1.101.041.10

从上表可以看出：2022年至2024年公司应收款项周转率、存货周转率均有所下降。应收款项周转率下降主要是2024年新客户账期较原客户账期长；存货周转率下降主要是由于2024年新项目备料库存增加导致。

（四）盈利能力分析

项目名称2022年2023年2024年2025年1-2月销售毛利率24.00%22.96%20.10%17.17%

销售净利润率13.17%13.45%11.16%11.23%

成本费用利润率17.24%16.98%14.46%15.07%

资产利润率14.55%13.93%12.31%2.38%

权益净利率39.64%42.26%39.65%10.78%

从上表可以看出：2022年至2024年销售毛利率、销售净利润率、成本费用利

润率、资产利润率、权益净利率均有所下降，主要是由于年降、新势力车型材料成本高综合导致收益有所下降。

（五）成长能力分析

成长性指标反映企业的收入规模、资产规模、权益规模的增长水平，以判断企业在市场中的竞争能力和发展水平。

2025年1-2

项目名称2022年2023年2024年月

营业收入增长率\-2.77%22.47%\

净利润增长率\-0.68%1.63%\

总资产增长率\3.71%15.06%\

从上表情况可以看出，2024年营业收入增长率、总资产增长率较2023年有所增长，主要是由于收入增加导致。

第六节收益法评估模型

本次收益法评估采用现金流量折现法，选取的现金流量口径为企业自由现金流，通过对企业整体价值的评估来间接获得股东全部权益价值。

本次评估以未来若干年度内的企业自由现金净流量作为依据，采用适当折现率折现后加总计算得出企业整体营业性资产的价值，然后再加上溢余资产、非经营性资产价值减去有息债务得出股东全部权益价值。

一、评估模型

本次评估选用的是现金流量折现法，将企业自由现金流量作为企业预期收益北京天健兴业资产评估有限公司

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的量化指标，并使用与之匹配的加权平均资本成本模型(WACC)计算折现率。

二、计算公式

E＝V－D 公式一

V＝P＋C ’1＋C 2 ＋E 公式二

上式中：

E：股东全部权益价值；

V：企业价值；

D：付息债务评估价值；

P：经营性资产评估价值；

C 1：溢余资产评估价值；

C 2 ：非经营性资产评估价值；

E’：长期股权投资评估价值。

其中，公式二中经营性资产评估价值 P 按如下公式求取：

n

P = ? ?Rt * ( )?t R1 + r ? + n +1 * (1 + r )?n( 公式三 t =1 r ? g )

上式前半部分为明确预测期价值，后半部分为永续期价值（终值）公式三中：

R t ：明确预测期的第 t 期的企业自由现金流；

t：明确预测期期数；

r：折现率；

Rn+1 ：永续期企业自由现金流；

g：永续期的增长率，本次评估 g=0；

n：明确预测期第末年。

三、收益期的确定企业价值评估中的收益期限通常是指企业未来获取收益的年限。为了合理预测企业未来收益，根据企业生产经营的特点以及有关法律法规、契约和合同等，可将企业的收益期限划分为有限期限和无限期限。

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四、预期收益的确定本次将企业自由现金流量作为企业预期收益的量化指标。

企业自由现金流量就是在支付了经营费用和所得税之后，向公司权利要求者支付现金之前的全部现金流。其计算公式为：

企业自由现金流量＝税后净利润＋折旧与摊销+利息费用×（1-税率 T）－资本

性支出－营运资金变动

五、折现率的确定

确定折现率有多种方法和途径，按照收益额与折现率口径一致的原则，本次评估收益额口径为企业自由现金流，则折现率选取加权平均资本成本（WACC）确定。

六、付息债务价值的确定

付息债务是指企业的长短期借款等，按其市场价值确定。

七、溢余资产及非经营性资产价值的确定

溢余资产是指与企业收益无直接关系的，超过企业经营所需的多余资产，一般指超额货币资金和交易性金融资产等；非经营性资产是指与预测收益无直接关系，或者无法预测收益资产。对该类资产单独进行评估。

第七节收益期限及预测期的说明企业价值评估中的收益期限通常是指企业未来获取收益的年限。为了合理预测企业未来收益，根据企业生产经营的特点以及有关法律法规、契约和合同等，可将企业的收益期限划分为有限期限和无限期限。

由于评估基准日被评估单位经营正常，没有对影响企业继续经营的核心资产的使用年限进行限定和对企业生产经营期限、投资者所有权期限等进行限定，并可以通过延续方式永续使用。故本评估报告假设被评估单位评估基准日后永续经营，相应的收益期限为无限期限。由于企业近期的收益可以相对合理地预测，而远期收益预测的合理性相对较差，按照一般评估惯例，评估人员将企业的收益期限划分为明确预测期间和明确预测期后两个阶段。评估既：经营性业务价值=明确预测期价值+明确预测期后价值（终值现值）。

评估人员经过综合分析，确定评估基准日至2030年为明确预测期，2031年以后为永续期。

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第八节经营性业务价值的估算及分析过程

收益预测范围：预测范围为北汽模塑经营性业务，北汽模塑主要的业务收入为汽车保险杠总成、门槛边梁总成等产品的销售收入。

收益预测基准：本次评估收益预测是根据北汽模塑已经中国注册会计师审计

的公司2022-2025年1-2月的会计报表，以近三年一期的经营业绩为基础，遵循我国现行的有关法律、法规的规定，根据国家宏观政策，研究了被评估单位行业市场的现状与前景，分析了公司的优势与劣势，尤其是所面临的市场环境和未来的发展前景及潜力，并依据公司战略规划，经过综合分析研究编制的。本收益预测由北汽模塑提供，评估人员对被评估单位提供的企业未来收益预测进行了必要的分析、判断和调整，在考虑未来各种可能性及其影响的基础上合理确定评估假设，形成如下未来收益预测。

一、主营业务收入预测

北汽模塑主营业务为研发、制造与销售汽车保险杠总成、门槛边梁总成等塑化

汽车装饰件产品，客户包括北京奔驰、北京现代、北京汽车等，并已发展并批量供应理想、华为鸿蒙智行、小米汽车等汽车新势力品牌。

根据企业相关人员介绍，目前公司采取“按单生产”的经营方式，北汽模塑作为主要客户的核心供应商，客户相对稳定。从历史年度客户结构来看，北京奔驰、北京现代、北汽股份、蔚来等占比较大，2022年至2025年2月28日分产品类型销售收入统计如下：

单位：人民币万元

产品2022年2023年2024年2025年1-2月保险杠607.623373.778831.37941.38

保险杠、门槛215130.16165741.47208578.3945561.28

保险杠、门槛、轮眉-38516.2775583.638193.34

保险杠、门槛、扰流板17271.5214705.934284.92101.71

保险杠、门槛、扰流板、

28860.6826074.959112.72689.19

轮眉

模具12718.1018248.0415737.9210094.77

内饰件-574.887957.07-

扰流板-2947.913936.57306.78

天窗骨架573.751914.111805.08256.60

外饰件2459.183851.142962.7774.77

翼子板-1814.76907.0542.22北京天健兴业资产评估有限公司

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产品2022年2023年2024年2025年1-2月售后件17076.228340.5210899.072461.25

其他3640.122983.644847.80640.26

主营业务收入合计298337.35289087.40355444.3669363.55

根据中国汽车工业协会数据，2024年，汽车产销增速总体呈现稳健回升，全年产销总量分别达到3128.2万辆和3143.6万辆，同比分别增长3.7%和4.5%，连续16年蝉联全球第一，并首次突破3100万辆大关。

汽车部件行业与整车的生产与销售联系紧密，汽车行业的发展也势必会带动汽车部件行业的发展。

（一）保险杠等产品的销售收入预测

本次评估各类产品收入按照预计销售量乘以预计不含税单价进行预测，即产品销售收入=销售量×不含税单价

1、销售量预测

作为汽车零部件生产企业，目前公司采取“按单生产”的经营方式，经与企业了解，各整车厂会在年初制定当年的销量计划给到各零部件企业，同时会根据市场需求情况具体到月计划和周计划，但各期计划均会发生变化，因此企业对于北京奔驰、北京现代及北汽自主品牌的量纲以 IHS 机构预测数据为基础，并结合各整车厂的近期生产计划及规划情况综合确定，具体如下表：

单位：套品牌车型2025年2026年2027年2028年2029年2030年X247 24483 23000 - - - -

Z177 10082 2000 - - - -

W206 129042 135500 91518 85830 81964 11614

X254 140607 143500 113383 100922 97535 91869

V214 135861 140500 115485 100043 94512 93875

V174 3957 2500 19611 19417 22483 23406北京奔驰

V178 - 12500 17215 18852 16474 13184

X244 - - 11984 12329 15297 18792

X248 - 4000 34679 35297 35888 33249

V520 - 500 31686 36580 40010 46351

V530 - - 19420 35130 38999 44173

X540 - 5000 12967 28720 43213 58757北京天健兴业资产评估有限公司

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品牌车型2025年2026年2027年2028年2029年2030年V571 - - - - 6318 19223

T167 - 16500 53088 68685 35559 -

V267 - - - - 14722 37401

H247 1198 - - - - -

X243 2477 - - - - -

V295 956 - - - - -

X294 1400 - - - - -

北京现代 CN7c/8c 83959 100000 100000 100000 100000 100000

B41 11398 11713 11763 18207 19077 21203

B80 91 200 200 200 200 200

C71KB 11183 10410 10456 8795 10021 10965

北汽自主 C72KS - 12725 15099 16102 17147 16803

C71KS 8801 10991 11037 11810 12814 12951

C52X 6006 5555 5578 6000 7546 7703

C46DB 21571 21979 22072 24021 22568 24719

对于其他品牌车型的保险杠等产品的销售量，企业基于已经签订的协议以及管理层结合整车厂的需求情况、公司销售计划及 IHS 机构预测进行确定，对未来收益年度的各车型产品销量进行预测。

由于株洲模塑预计于2025年底投产并承接北汽模塑株洲分公司全部业务，因此对于北汽模塑株洲分公司的销售仅预测至2025年底，后续不再预测。

2、不含税单价预测

对于价格的预测，企业依赖于目前的价格水平或者协议约定的价格，同时考虑按照整车厂的要求，零部件产品销售单价通常会有降价的事实，以此估算未来年度零部件的销售单价。

（二）模具及售后件销售收入预测

模具销售收入：当整车厂定点后，企业会根据车型开发相应的模具，部分整车厂对于模具会与企业一次性进行结算，因此形成模具收入，本次评估对于模具收入结合基准日时点尚未结算的模具以及管理层结合未来车型预计销售情况进行预测模具收入。

售后件主要是用于对已销售车辆后期维护、维修等所需要的汽车零部件，本次评估结合历史年度销售收入情况并结合管理层对于整车厂未来售后件的需求进行预测。

经过上述分析对主营业务收入进行预测，具体见下表：

单位：人民币万元

产品2025年3-12月2026年2027年2028年2029年2030年保险杠3774.394811.7129393.8838774.1047247.7360515.95北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-379渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估说明

产品2025年3-12月2026年2027年2028年2029年2030年保险杠、门槛213619.44253309.14255501.11256493.43262663.36261993.18

保险杠、门槛、轮眉56785.0668535.0063126.4160292.0751207.7341341.05

保险杠、门槛、扰流板1828.94-----

保险杠、门槛、扰流板、轮眉18229.388967.70----

模具7565.224457.8814456.7919909.6714072.8812420.00

内饰件11447.9412039.909870.819245.469327.719519.35

扰流板2553.303718.034040.194608.354824.854966.12

天窗骨架1415.221716.151372.791027.46857.14799.26

外饰件1653.32400.70400.70400.70400.70400.70

翼子板699.961039.121003.80931.141313.201759.24

售后件10001.2913500.0014000.0015000.0015000.0015000.00

其他1703.042200.002200.002200.002200.002200.00

主营业务收入合计331276.49374695.33395366.48408882.39409115.30410914.84

二、主营业务成本预测

北汽模塑主营业务成本构成主要内容为：材料成本、职工薪酬、固定资产折旧、

无形资产和长期待摊费用摊销、租赁费、水电费、运费、外包服务费、第三方服务费等。从历史三年一期的数据来看，主营业务成本占主营收入的比例平均在79%左右。在对未来年度内的成本预测时，我们分项目根据各项成本的驱动因素，对未来的各项成本进行了测算，加总作为未来主营成本的预测数据。

1、材料成本

北汽模塑主要产品为保险杠、门槛、轮眉、扰流板、翼子板、天窗骨架等，历史2022年至2024年，材料成本占主营成本的比率保持在71%-75%的水平，平均为73%。

材料成本的预测主要根据现有产品和新产品的单位材料消耗量以及材料价格综合确定。未来预测的产品单位材料成本根据企业历史年度数据及管理层预计情况确定。

2、职工薪酬

职工薪酬主要包括职工工资、奖金及社保等，本次评估根据企业车间职工人数及平均薪酬水平测算。

3、固定资产折旧

对于固定资产折旧费，按照基准日固定资产规模及未来新增资产情况结合折旧年限进行预测并分摊考虑。

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3-2-380渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估说明

4、摊销费

摊销费为无形资产和长期待摊费用的摊销，本次评估摊销费分别按照无形资产、长期待摊费用账面成本并结合摊销年限计算并分摊考虑。

5、租赁费

租赁费主要是北汽模塑租赁厂房及设备等需要支付的租金。

经企业介绍，北汽模塑租赁株洲时代新材料科技股份有限公司的厂房用于北汽模塑株洲分公司生产用房，租赁总面积为10458平方米，租赁期限为2014年

9月1日至2024年8月31日，租赁到期后株洲时代新材料科技股份有限公司拟

收回出租房产，不再对外租赁其厂房给北汽模塑株洲分公司使用，经过政府协调，株洲时代新材料科技股份有限公司与北汽模塑拟签订《房产租赁补充协议》，租赁总面积为10189平方米，截至评估基准日，该补充协议尚在株洲时代新材料科技股份有限公司审批中，由于该时间内新厂区建设尚无法完成，企业预计后期通过沟通将租赁期限延长至2025年底，故本次评估对于该厂房的租赁事项参照《房产租赁补充协议》约定的租金并计算至2025年底，故本次评估对于该厂房的租赁事项参照《房产租赁补充协议》约定的租金并计算至2025年底。

基于上述情况，本次评估对于该厂房的租赁事项参照《房产租赁补充协议》约定的租金计算至2025年底；对于北汽模塑株洲分公司租赁的重庆旭明机电设备有限公司的注塑机设备按照协议约定的租金计算至2025年底；对于北汽模塑

株洲分公司的其他租赁事项按现有租赁协议约定期限到期为止，后续不再考虑继续租赁。

对于其他资产的租赁事项，本次结合评估基准日企业租赁资产的租赁合同约定的租金计算，并假设被评估单位能够持续以租赁的方式获得现有生产及办公场所的使用权，并且租赁成本与现有的水平相当，不会发生显著的变化。或届时能以市场租金价格水平获取类似条件和规模的生产及办公场所。

6、其他费用

其他费用包括水电费、运费、外包服务费、第三方服务费、办公费、天然气费等，对于其他费用参照历史年度费用水平、未来销量情况及管理层预计进行预测。

经过上述分析对主营业务成本进行预测，具体见下表：

单位：人民币万元北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-381渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估说明

项目2025年3-12月2026年2027年2028年2029年2030年材料成本209191.84240950.66259911.22270655.98270356.99271233.58

职工薪酬8684.849455.199744.799739.629759.109778.62

租赁费7578.848788.608814.878816.618876.798937.43

固定资产折旧额2714.353713.044246.724791.654982.475078.56

无形资产摊销93.36116.22107.83106.20113.29114.76

长期待摊费用摊销4359.734563.635787.735325.295029.733770.20

其他费用48395.0149985.8049320.8048843.4248574.7748044.11

主营业务成本合计281017.97317573.14337933.96348278.76347693.14346957.26

三、其他业务预测

其他业务包括代采原材料、废料销售及其他等，历史年度其他业务利润见下表：

2022年-2025年1-2月的其他业务利润

单位：万元

项目2022年度2023年度2024年度2025年1-2月其他业务收入：2431.353350.262716.04372.32

材料销售171.7311.45--

废料销售653.73737.44521.4155.79

其他1605.882601.382194.63316.53

其他业务成本：294.38945.70693.63139.39

材料销售136.41---

废料销售20.4229.47131.6311.90

其他137.55916.23562.00127.49

其他业务利润2136.972404.562022.41232.93

经与企业了解，材料销售为对外销售材料的收入，企业介绍，材料销售基本为偶然发生，且存在较大的不确定性，故本次不再预测材料销售收入。废料销售主要是企业生产过程中产生的废旧材料等，本次按照历史年度废料销售收入占主营业务收入的平均比例进行预测废料销售收入；其他主要是北汽模塑为其他单位提供

的人员技术服务及业务服务、模具开发设计变更费等，本次评估参考历史年度收入情况并结合企业管理层对其他收入的进行预测。

对于废料销售及其他的成本，本次评估参照废料销售及其他历史年度平均毛利率水平进行预测。

经过上述分析对其他业务进行预测，具体见下表：

单位：人民币万元

项目2025年3-12月2026年2027年2028年2029年2030年其他业务收入2525.232938.022974.692998.882998.063001.61

其他业务成本496.76580.36584.32586.93586.84587.22北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-382渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估说明

四、税金及附加预测

税金及附加主要为城市维护建设税、教育费附加、印花税及其他等。

城建税及教育费附加的计算基数为流转税（主要为增值税）。

（一）流转税（增值税）增值税以销项税和进项税之间的差额计算。

1.销项税

需缴纳销项税的项目为北汽模塑所实现产品销售收入。

2.进项税

当期可抵扣进项税的成本费用主要包括材料成本、水电燃气费用、办公费、保

险费、中介费及设备的资本性支出等

根据财政部、税务总局、海关总署《关于深化增值税改革有关政策的公告》（财政部、税务总局、海关总署公告2019年第39号）相关规定执行。

根据财政部、税务总局《关于先进制造业企业增值税加计抵减政策的公告》（财政部、税务总局公告2023年第43号），自2023年1月1日至2027年12月31日，允许先进制造业企业按照当期可抵扣进项税额加计5%抵减应纳增值税税额，公告所称先进制造业企业是指高新技术企业（含所属的非法人分支机构）中的制造

业一般纳税人，北汽模塑符合享受进项税额加计抵减政策，故本次评估自2025年至2027年考虑按照当期可抵扣进项税额加计5%抵减应纳增值税税额。

（二）城市维护建设税和教育费附加

城市维护建设税率：北汽模塑为5%，北汽模塑合肥分公司及株洲分公司为7%，教育费附加率为3%，地方教育费附加率为2%，本次评估对于城市维护建设税和教育费附加、地方教育费附加按照应纳增值税额及各税种税率计算。

（三）印花税和其他本次评估对于印花税和其他按照历史年度各税费占营业收入的比例进行预测。

经过上述分析对税金及附加进行预测，具体见下表：

单位：人民币万元

项目2025年3-12月2026年2027年2028年2029年2030年税金及附加892.581049.63950.551401.971365.551404.70

五、销售费用预测

销售费用主要包括职工薪酬、折旧费、业务经费、运输费、办公费、差旅费、北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-383渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估说明

通讯费、销售服务费及其他等，具体情况如下：

单位：万元

项目/年度2022年2023年2024年2025年1-2月职工薪酬583.02379.45428.5377.12

业务经费100.50124.85147.2717.88

运输费-2.980.19-

折旧费2.201.090.670.12

办公费2.633.993.68-0.10

差旅费15.4730.6541.621.61

会议费-9.052.600.26

通讯费1.681.441.44-

快递费1.441.692.690.15

修理费-0.650.51-

样品及产品损耗-0.70--

销售服务费6.4017.5120.54-7.14

仓储费471.32890.8385.68-

其他0.220.530.147.41

销售费用合计1184.871465.41735.5597.31

（一）职工薪酬

为北汽模塑销售部门在职员工的工资及社保等费用支出，本次预测根据未来员工人数及平均工资水平进行计算。

（二）折旧费

折旧费为企业销售部门使用的固定资产折旧费用，本次评估折旧费按照折旧测算后分摊费用考虑。

（三）其他费用

其他费用包括业务经费、运输费、办公费、差旅费、通讯费、销售服务费及其他等，对于其他费用本次评估结合历史年度费用水平及管理层预计进行预测。

经过上述分析对销售费用进行预测，具体见下表：

单位：人民币万元

项目2025年3-12月2026年2027年2028年2029年2030年销售费用713.24814.98826.46838.13849.86861.74

六、管理费用预测

管理费用主要包含职工薪酬、折旧费、无形资产摊销、长期待摊费用摊销、保

险费、业务招待费、差旅费、会议费、第三方服务费等。其历史年度费用如下：

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3-2-384渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估说明

单位：万元

项目/年度2022年2023年2024年2025年1-2月职工薪酬5345.865763.606341.27876.95

保险费31.3135.0742.6511.16

折旧费14.6450.84123.7222.31

修理费371.49394.28361.159.04

无形资产摊销101.0193.7093.6215.73

业务招待费173.50212.39275.2850.93

差旅费100.34133.01103.008.67

办公费135.72114.99108.6110.32

会议费2.734.6758.6651.42

聘请中介机构费50.4914.4724.68-

咨询费14.1529.39-0.2824.99

其他88.2477.5234.14-9.63

辅材备件费86.69425.0494.6818.22

董事会费-1.8862.35-

使用权资产折旧630.97508.16155.1428.33

低值易耗品摊销40.5796.0338.68-

交通费47.3658.9560.924.51

运费46.0451.118.79-

通讯费25.6951.0748.920.16

租赁费24.1443.3417.4530.66

第三方服务费1430.181645.692297.40231.25

取暖费23.42---

防暑降温费0.073.89--

水电然气费147.4673.7465.683.44

长期待摊费用摊销89.38168.77188.0633.28

招聘费0.374.380.371.76

快递费6.614.850.840.12

外包服务费300.15298.7394.2312.11

碳排放费72.496.9352.81-

诉讼费56.44---

管理费用合计9457.4910366.5210752.811435.72

（一）职工薪酬

为北汽模塑在职管理人员的工资及社保等支出，本次预测根据未来员工人数及平均工资水平进行计算。

（二）折旧费、无形资产摊销、长期待摊费用摊销

折旧费为企业管理用固定资产折旧费用，摊销费为无形资产摊销和长期待摊北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-385渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估说明

费用摊销，本次评估折旧费和摊销费分别按照折旧、摊销测算后分摊费用考虑。

（三）其他费用

其他费用包括保险费、业务招待费、差旅费、会议费、第三方服务费等，对于其他费用本次评估结合历史年度费用水平及管理层预计进行预测。

经过上述分析对管理费用进行预测，具体见下表：

单位：人民币万元

项目2025年3-12月2026年2027年2028年2029年2030年管理费用9482.759958.7610121.5810220.6610316.6710362.99

七、研发费用预测

研发费用主要包含职工薪酬、折旧费、无形资产摊销、长期待摊费用摊销、调

试费、委外开发费、直接材料费、燃料动力费等。其历史年度费用如下：

单位：万元

项目/年度2022年2023年2024年2025年1-2月职工薪酬2768.413137.532766.29285.68

调试费1112.39242.47463.72-

检验费100.88383.0643.920.53

委外开发费2082.952150.022245.84364.76

无形资产摊销24.6465.2332.777.96

直接材料费5428.086223.346614.51804.71

修理费4.6053.33113.38-

折旧费40.6221.25--

差旅费74.08110.19144.446.09

燃料动力费212.87191.66121.348.81

设备维护费72.2744.32310.234.62

长期待摊费用摊销57.67-14.661.69使用权资产折旧（租赁

64.5777.4977.4912.91

费）

其他41.6947.99217.545.04

研发费用合计12085.7112747.8913166.131502.82

（一）职工薪酬

为北汽模塑在职研发人员的工资及社保等支出，本次预测根据未来员工人数及平均工资水平进行计算。

（二）折旧费、无形资产摊销、长期待摊费用摊销

折旧费为企业研发用固定资产折旧费用，摊销费为无形资产摊销和长期待摊费用摊销，本次评估折旧费和摊销费分别按照折旧、摊销测算后分摊费用考虑。

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（三）其他费用

其他费用包括调试费、委外开发费、直接材料费、燃料动力费等，对于其他费用本次评估结合历史年度费用水平及管理层预计进行预测。

经过上述分析对研发费用进行预测，具体见下表：

单位：人民币万元

项目2025年3-12月2026年2027年2028年2029年2030年研发费用11506.6612824.1113052.0013282.1813521.0413759.81

八、财务费用预测

截至评估基准日，企业无付息债务，且企业介绍未来经营无需借款，因此本次评估无需计算利息支出。

利息收入、手续费及其他等：该部分由于存在不确定性，故未来不再预测。

经过上述分析对财务费用进行预测，具体见下表：

单位：人民币万元

项目2025年3-12月2026年2027年2028年2029年2030年财务费用------

九、其他收益根据财政部、税务总局《关于先进制造业企业增值税加计抵减政策的公告》（财政部、税务总局公告2023年第43号），自2023年1月1日至2027年12月31日，允许先进制造业企业按照当期可抵扣进项税额加计5%抵减应纳增值税税额，公告所称先进制造业企业是指高新技术企业（含所属的非法人分支机构）中的制造

业一般纳税人，北汽模塑符合享受进项税额加计抵减政策，故本次评估自2025年至2027年考虑按照当期可抵扣进项税额加计5%抵减应纳增值税税额。

故本次评估根据上述政策，2025年至2027年其他收益按照当期可抵扣进项税额加计5%抵减应纳增值税税额部分考虑，2028年及以后年度不再预测。

经过上述分析对其他收益进行预测，具体见下表：

单位：人民币万元

项目2025年3-12月2026年2027年2028年2029年2030年其他收益1823.012066.642229.94---

十、企业所得税预测

北汽模塑自2022年10月18日取得高新技术企业证书，有效期三年，故享受所得税税率15%的优惠政策。本次评估假设企业的高新技术企业证书到期后能持北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-387渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估说明

续通过认证，继续享受所得税税率优惠政策。

根据财政部、税务总局《关于进一步完善研发费用税前加计扣除政策的公告》（财政部税务总局公告2023年第7号），制造业企业开展研发活动中实际发生的研发费用，未形成无形资产计入当期损益的，在按规定据实扣除的基础上，自

2023年1月1日起，再按照实际发生额的100%在税前加计扣除；形成无形资产的，自2023年1月1日起，按照无形资产成本的200%在税前摊销。

对于企业所得税，本次评估根据企业所得税率及研发费用加计扣除情况结合未来预测期利润总额情况计算。

经过上述分析对企业所得税进行预测，具体见下表：

单位：人民币万元

项目2025年3-12月2026年2027年2028年2029年2030年企业所得税3389.994227.734234.994237.094288.894594.92

十一、折旧及摊销

企业固定资产主要包括机器设备、车辆以及电子设备等。固定资产按取得时的实际成本计价。本次评估，基于企业现有资产规模，并考虑评估基准日后新增资本性支出，按照企业的固定资产折旧政策及资产的经济使用年限估算未来经营期的折旧额。

摊销主要为无形资产和长期待摊费用的摊销，无形资产为其他无形资产，长期待摊费用为改造费用及工装、模具支出等。按取得时的实际成本计价。本次评估，根据无形资产及长期待摊费用账面价值及摊销年限等进行预测。

对于永续期折旧和摊销：

由于会计折旧年限与经济寿命年限存在差异，考虑折旧货币时间价值对预测年后的折旧、摊销进行调整，确定预测年后每年的折旧、摊销费分别为4525.46万元和5440.93万元。具体评估思路为：*将各类现有资产按年折旧额（/摊销额）按剩余折旧（/摊销）年限折现到预测末现值；*再将该现值按经济年限折为年金；

*将各类资产每一周期更新支出对应的年折旧额（/摊销额）按折旧（/摊销）年限

折现到下一周期更新时点再折现到预测末现值；*将该现值再按经济年限折为年金。

经过上述分析对折旧、摊销进行预测，具体见下表：

单位：人民币万元北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-388渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估说明

项目2025年3-12月2026年2027年2028年2029年2030年折旧2876.043934.214499.695077.075279.265381.08

摊销4763.585028.006287.565800.925508.204196.05

十二、营运资金追加预测

营运资金追加指企业在维持主营业务条件下，为保持企业的持续经营能力所需的营运资金增加额，如维持正常生产经营所需保持的现金量、产品存货购置所需资金量、客户应付而未付的业务款项（应收账款）等所需的资金以及应付的款项等。

营运资金追加=当年所需营运资金-上年所需营运资金

经过上述分析对营运资金追加进行预测，具体见下表：

单位：人民币万元

项目2025年3-12月2026年2027年2028年2029年2030年营运资金追加12547.67-5816.653654.892824.1725.93738.69

十三、资本性支出预测

基于持续经营假设，需在未来年度考虑一定的资本性支出，以维持企业的基本再生产。本次评估对资本性支出主要为原有资产的更新支出，即为维持企业简单再生产的资产更新改造支出。本次评估对于更新资本性支出主要根据企业资产规模，结合资产的经济使用年限合理确定，本次评估根据企业在建项目未来支出计划考虑增量资产投资支出。

对于永续年期，永续年度内资本性支出为企业在维持预测最后年度内的生产规模和利润，不再扩大规模的前提下，最佳的资本性支出。根据北汽模塑资产构成及特点，各类资产经济年限到期后需要更新支出，但由于该项支出是按经济年限间隔支出的，因此本次评估将该资本性支出折算成年金，具体测算思路分两步进行：

第一步，将各类资产下一周期更新支出按尚可使用年限折现到预测末现值。

第二步，将该现值再按经济年限折为年金。

因此，永续年度需要支付更新资本性支出金额为10310.67万元。

经过上述分析对资本性支出进行预测，具体见下表：

单位：人民币万元

项目2025年3-12月2026年2027年2028年2029年2030年资本性支出10457.379046.9018488.314853.258319.156865.99

十四、企业自由现金流量表的编制

经实施以上分析预测，我们对企业自由现金流进行预测，具体见下表：

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3-2-389渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估说明

2025年3-12

项目名称2026年2027年2028年2029年2030年永续期月

营业收入333801.72377633.35398341.17411881.27412113.36413916.46413916.46

营业成本281514.73318153.50338518.27348865.69348279.98347544.48347935.40

税金及附加892.581049.63950.551401.971365.551404.701404.70

销售费用713.24814.98826.46838.13849.86861.74861.48

管理费用9482.759958.7610121.5810220.6610316.6710362.9910360.64

研发费用11506.6612824.1113052.0013282.1813521.0413759.8113760.77

财务费用-------

资产减值损失-------

其他收益1823.012066.642229.940.000.000.000.00

营业利润31514.7636899.0137102.2437272.6437780.2639982.7339593.47

营业外收入-------

营业外支出-------

利润总额31514.7636899.0137102.2437272.6437780.2639982.7339593.47

所得税费用3389.994227.734234.994237.094288.894594.924536.43

净利润28124.7732671.2832867.2533035.5533491.3835387.8135057.04

加：折旧2876.043934.214499.695077.075279.265381.084525.46

加：摊销4763.585028.006287.565800.925508.204196.055440.93

加：利息支出*(1-T) - - - - - - -

减:资本性支出10457.379046.9018488.314853.258319.156865.9910310.67

减:追加营运资金12547.67-5816.653654.892824.1725.93738.69-

企业自由现金流12759.3538403.2421511.2836236.1435933.7637360.2634712.76

十五、永续期收益预测及主要参数的确定

永续期收益即终值，被评估单位终值按以下公式确定：

R n +1 ( )?nPn = * 1 + r(r ? g )

式中：

r：折现率

Rn+1 ：永续期第一年企业自由现金流

g：永续期的增长率

n：明确预测期第末年

1.永续期折现率按目标资本结构等参数进行确定。

2.永续期增长率：永续期业务规模按企业明确预测期最后一年确定，不再考虑增长，故 g 为零。

3.Rn+1 按预测期末第 n 年自由现金流量调整确定。

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3-2-390渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估说明

则预测年后按上述调整后的自由现金流量 Rn+1 为 34712.76 万元。

十六、经营性资产估值结果

根据上述预测的现金流量以计算出的折现率进行折现，从而得出企业经营性资产价值为340366.44万元。

第九节折现率的确定

一、折现率模型的选取折现率应该与预期收益的口径保持一致。由于本评估报告选用的是企业现金流折现模型，预期收益口径为企业现金流，故相应的折现率选取加权平均资本成本（WACC），计算公式如下：

E D

WACC = K e * + K d * (1? t)*

D + E D + E

式中：

WACC：加权平均资本成本；

E：权益的市场价值；

D：债务的市场价值；

Ke：权益资本成本；

Kd：债务资本成本；

T：被评估企业的所得税税率。

加权平均资本成本 WACC 计算公式中，权益资本成本 Ke 按照国际惯常作法采用资本资产定价模型（CAPM）估算，计算公式如下：

Ke = R f + β *MRP+ Rc

式中：

Ke：权益资本成本；

Rf：无风险收益率；

β：权益系统风险系数；

MRP：市场风险溢价本；

Rc：企业特定风险调整系数；

T：被评估企业的所得税税率。

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3-2-391渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估说明

二、折现率具体参数的确定

（一）无风险收益率的确定

国债收益率通常被认为是无风险的，因为持有该债权到期不能兑付的风险很小，可以忽略不计。根据中华人民共和国财政部官网公布的中国国债收益率曲线查询评估基准日10年期国债在评估基准日的到期年收益率为1.72%，本评估报告以

1.72%作为无风险收益率。

（二）贝塔系数 βL 的确定

1.计算公式

被评估单位的权益系统风险系数计算公式如下：

β L = ?1+ (1? t)*D E?* βU

式中：

βL：有财务杠杆的 Beta；

βU：无财务杠杆的 Beta；

T：被评估单位的所得税税率；

D/E：被评估单位的目标资本结构。

2.被评估单位无财务杠杠 βU 的确定

根据被评估单位的业务特点，评估人员通过 WIND 资讯系统查询了 33 家沪深A 股可比上市公司的 βL 值（最近 24 个月，起止日期：2023 年 3 月 1 日至 2025 年

2 月 28 日），然后根据可比上市公司的所得税率、资本结构换算成 βU 值。在计算

资本结构时 D、E 按市场价值确定。将计算出来的 βU 取平均值 0.9542 作为被评估单位的 βU 值，具体数据见下表：

BETA 无负债

负息债务/权年末所得

序号 证券代码 证券简称 值(最近 beta 值

益%税率%

24个月)（账面）

1 000700.SZ 模塑科技 1.2213 40.65 25.00 0.9360

2 001260.SZ 坤泰股份 0.7966 3.44 25.00 0.7766

3 001319.SZ 铭科精技 0.9556 0.32 15.00 0.9530

4 002048.SZ 宁波华翔 0.9092 12.51 25.00 0.8312

5 002516.SZ 旷达科技 1.0337 1.47 25.00 1.0224

6 002537.SZ 海联金汇 1.0498 22.40 25.00 0.8988

7 002662.SZ 峰璟股份 1.0832 7.35 25.00 1.0266

8 300100.SZ 双林股份 1.5668 7.20 25.00 1.4866

9 300446.SZ 航天智造 1.1368 6.86 15.00 1.0742

10 300893.SZ 松原安全 0.9825 6.56 15.00 0.9306

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-392渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的北汽模塑股权项目资产评估说明

11 300978.SZ 东箭科技 1.159 6.48 15.00 1.0985

12 301133.SZ 金钟股份 1.0585 12.05 15.00 0.9601

13 301398.SZ 星源卓镁 1.3892 - 15.00 1.3892

14 600081.SH 东风科技 1.0629 9.96 25.00 0.9890

15 600609.SH 金杯汽车 1.0661 6.48 25.00 1.0167

16 600626.SH 申达股份 0.8479 79.61 25.00 0.5309

17 600660.SH 福耀玻璃 0.6088 10.21 25.00 0.5655

18 600741.SH 华域汽车 0.7415 34.95 25.00 0.5875

19 600742.SH 一汽富维 0.9126 14.52 25.00 0.8230

20 601799.SH 星宇股份 0.7187 0.10 15.00 0.7181

21 603035.SH 常熟汽饰 1.0733 28.93 25.00 0.8819

22 603085.SH 天成自控 1.0185 12.31 15.00 0.9221

23 603266.SH 天龙股份 1.0797 2.21 15.00 1.0598

24 603306.SH 华懋科技 0.9326 6.38 15.00 0.8846

25 603730.SH 岱美股份 0.8969 9.73 15.00 0.8284

26 603997.SH 继峰股份 0.9111 45.36 15.00 0.6576

27 605068.SH 明新旭腾 1.0641 49.79 15.00 0.7477

28 605128.SH 上海沿浦 1.0191 7.61 15.00 0.9572

29 605151.SH 西上海 0.76 1.42 15.00 0.7509

30 605228.SH 神通科技 0.9424 15.13 15.00 0.8350

31 831906.BJ 舜宇精工 1.1835 16.74 15.00 1.0361

32 833533.BJ 骏创科技 2.2097 3.42 15.00 2.1474

33 836270.BJ 天铭科技 1.1654 - 15.00 1.1654

平均值14.610.9542

3.被评估单位资本结构 D/E 的确定

目标资本结构采用企业自身资本结构确定，截至评估基准日，北汽模塑有息负债为0，故资本结构为0.00%。

4.βL 计算结果

将上述确定的参数代入权益系统风险系数计算公式，计算得出被评估单位的权益系统风险系数。

β L = ?1+ (1? t)*D E?* βU

＝0.9542

（三）市场风险溢价的确定

采用中国证券市场指数测算市场风险溢价，用公式表示如下：

中国市场风险溢价=中国股票市场平均收益率－中国无风险利率

其中：中国股票市场平均收益率以沪深 300 指数的历史数据为基础，从 Wind资讯行情数据库选择沪深300指数自正式发布之日（2005年4月8日）起截至评

估基准日的月度数据，采用10年移动算术平均方法进行测算；中国无风险利率以上述距离评估基准日剩余期限为10年期的全部国债到期收益率表示。

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在中国股票市场平均收益率和中国无风险利率数据的基础上，计算得到中国市场风险溢价于基准日时点为6.71%。

（四）企业特定风险调整系数的确定

企业特定风险调整系数指的是企业相对于同行业企业的特定风险，影响因素主要有：（1）企业所处经营阶段；（2）历史经营状况；（3）主要产品所处发展阶段；（4）企业经营业务、产品和地区的分布；（5）公司内部管理及控制机制；

（6）管理人员的经验和资历；（7）企业经营规模；（8）对主要客户及供应商的依赖；（9）财务风险；（10）法律、环保等方面的风险。

综合考虑上述因素，我们将本次评估中的个别风险报酬率确定为2%。

（五）折现率计算结果

1.计算权益资本成本

将上述确定的参数代入权益资本成本计算公式，计算得出被评估单位的权益资本成本。

Ke = R f + β *MRP+ Rc

＝10.12%

2.计算加权平均资本成本

被评估单位于评估基准日无付息债务且未来无需借款经营，因此债务成本按零考虑，将上述确定的参数代入加权平均资本成本计算公式，计算得出被评估单位的加权平均资本成本。

E D

WACC = K e * + K d * (1? t)*

D + E D + E

＝10.12%

（六）永续期的折现率确定

永续期折现率的计算与明确预测期相同。按以下公式确定：

E D

WACC = K e * + K d * (1? t)*

D + E D + E

Ke = R f + β *MRP+ Rc

β = ?1 + (1 ? t ) * D E ? * βU

在计算过程中，D/E、E/（D+E）、D/（D+E）均按可比上市公司平均资本结构确定。

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将相关数据代入上式计算得出永续期折现率 r 为 10.12%。

第十节其他资产和负债价值的估算及分析过程

一、溢余资产C 1的分析及估算

溢余资产是指与企业收益无直接关系的，超过企业经营所需的多余资产，一般指超额货币资金和交易性金融资产等，本次评估无溢余资产。

二、非经营性资产C 2的分析及估算北汽模塑的非经营性资产主要包括应收票据（已背书转让但未终止确认的票据）、预付账款（预付设备款等）、其他应收款（设备款及往来款等）、其他流动资产（预缴税费）、固定资产（闲置等资产）、在建工程（暂停项目）、使用权资

产、长期待摊费用（闲置资产及暂停项目等）、递延所得税资产。非经营性负债包括应付账款（应付工程款、设备款等）、其他应付款（设备款、往来款及应付股利等）、一年内到期的非流动负债（租赁负债）、其他流动负债（已背书转让但未终止确认的票据）、租赁负债、递延收益、递延所得税负债。具体金额见下表：

单位：人民币万元序号资产类账面值评估值备注已背书转让但未终止确认的

1应收票据1499.301578.21

票据

2预付款项153.72153.72预付设备款等

3其他应收款25140.0225140.02设备款及往来款等

4其他流动资产1692.801692.80预缴税费

5固定资产49.90111.58闲置等资产

6在建工程4.384.38暂停项目

7使用权资产29986.280.00

8长期待摊费用226.39365.69闲置资产及暂停项目等

9递延所得税资产2330.151850.11

非经营资产小计61082.9230896.51序号负债类账面值评估值备注

1应付账款34462.8334462.83应付工程款、设备款等

2其他应付款54950.0254950.02设备款、往来款及应付股利等

3一年内到期的非流动负债8390.350.00租赁负债

已背书转让但未终止确认的

4其他流动负债1578.211578.21

票据

5租赁负债20673.010.00

6递延收益692.010.00

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7递延所得税负债1218.56734.13

非经营负债小计121964.9991725.19

由于北汽模塑株洲分公司业务2026年开始由北汽模塑科技（株洲）有限公司承接，经企业介绍，可以继续使用的资产将搬迁至北汽模塑科技（株洲）有限公司，交易价格按账面净额确认，故本次评估对于搬迁资产按2025年底账面净额确认其价值，对于无法搬迁资产企业将进行处置，故对于无法搬迁资产按残值回收，故北汽模塑株洲分公司资产于2025年底的价值作为非经营性资产的回收价值考虑，并计算该部分资产于基准日的现值为421.67万元。

经过上述计算，非经营性资产(负债)评估值为-60407.01万元。

三、长期股权投资

截至评估基准日，北汽模塑长期股权投资共3家，采用收益法评估结果如下：

单位：人民币万元被投资单位名称账面价值收益法结果

重庆北汽模塑科技有限公司4000.0028152.18

北汽模塑科技（成都）有限公司5000.007664.76

北汽模塑科技（株洲）有限公司2000.003009.72

合计11000.0038826.66

第十一节收益法评估结果

一、企业整体价值的计算

C 1 C ’B＝P＋ ＋ 2 ＋E

＝340366.44+0.00-60407.01+38826.66

＝318786.09（万元）

二、付息债务价值的确定

截至评估基准日，北汽模塑无付息债务。

三、股东全部权益价值的计算

根据以上评估工作，公司的股东全部权益价值为：

E＝B－D

＝318786.09-0北京天健兴业资产评估有限公司

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＝318786.09万元（本页以下无正文）北京天健兴业资产评估有限公司

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第七部分评估结论及分析

第一节评估结论

北京天健兴业资产评估有限公司受北京海纳川汽车部件股份有限公司、渤海

汽车系统股份有限公司的委托，根据有关法律、行政法规和资产评估准则的规定，坚持独立、客观、公正的原则，采用资产基础法和收益法，按照必要的评估程序，对渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产所涉及的北京北汽模塑科技有限公司

的股东全部权益在2025年2月28日的市场价值进行了评估。根据以上评估工作，得出如下评估结论：

一、资产基础法评估结论

在评估基准日持续经营假设前提下，北汽模塑总资产账面价值328992.94万元，负债账面价值256351.63万元，净资产账面价值72641.31万元。

采用资产基础法评估后的总资产为409957.37万元，负债为255659.62万元，净资产为154297.75万元，评估增值81656.44万元，增值率112.41%。

资产基础法评估结果汇总表

单位：万元

项目名称账面价值评估价值增减值增值率%

流动资产244678.21265221.7720543.568.40

非流动资产84314.73144735.6060420.8771.66

其中：长期股权投资11000.0038826.6627826.66252.97

投资性房地产----

固定资产15765.9422508.896742.9542.77

在建工程6640.376667.8227.450.41

无形资产1141.4518633.6917492.241532.46

其中：土地使用权----

其他49766.9758098.548331.5716.74

资产总计328992.94409957.3780964.4324.61

流动负债233768.05233768.05--

非流动负债22583.5821891.57-692.01-3.06

负债总计256351.63255659.62-692.01-0.27北京天健兴业资产评估有限公司

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项目名称账面价值评估价值增减值增值率%

净资产72641.31154297.7581656.44112.41

部分资产及负债的评估结果与账面价值相比发生了变动，变动情况及原因主要为：

（一）流动资产应收票据增值主要是因为纳入评估范围的应收票据期限基本为3个月和6个

月的银行承兑汇票及商业承兑汇票，其流通性强、周转快，因此本次评估对于应收票据不考虑评估风险损失，对企业计提的坏账准备评估为零，故导致评估增值。

存货增值主要原因为企业产成品和发出商品账面价值按照实际成本进行计量，本次评估对产成品和发出商品按照市场法进行评估，评估值中包含了部分可实现的利润，因此存货评估增值。

（二）长期股权投资增值主要是因为长期股权投资的账面价值为原始投资成本（成本计量），而被投资单位的账面净资产不仅包含了收到的原始投资额，还包含了经营积累所带来的资本收益，因此评估增值。

（三）固定资产

1、机器设备原值减值是由于设备市场价格波动较大，购置价格有所下降，同

时对于待处置的资产采用可回收金额，故综合导致原值减值；评估净额增值的主要原因是企业的会计折旧年限小于经济寿命年限导致。

2、车辆评估原值减值是由于购置年限较早，近年来新车价格较早前普遍降低，

且部分车辆采用二手车市场价值计算，故综合导致评估原值低于账面原值；净额评估增值的主要原因是企业会计折旧年限与经济寿命年限差异所致。

3、电子及办公设备评估原值减值的主要原因近几年电子产品更新换代较快价

格不断下降所致；净额评估增值的主要原因企业的会计折旧年限小于经济寿命年限导致。

（四）在建工程增值主要是因为对于开工时间距基准日半年以上的在建工程按照合理工期考虑了相应的资金成本导致。

（五）无形资产增值是因为其他无形资产评估增值，由于对于已应用的账外专

利技术、软件著作权及网站等本次采用收益法进行评估，对商标采用成本法评估，同时纳入评估范围的表外无形资产均无账面值，因此综合导致评估增值。

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（六）长期待摊费用增值的主要是因为对于生产专用器具、检具等（不含处于在建状态的）采用重置成本法评估，其摊销年限短于经济寿命年限，同时对于处于在建状态的专用器具、检具等按照合理工期考虑了相应的资金成本，故综合导致长期待摊费用评估增值。

（七）递延所得税资产减值主要是由于：*递延收益为无需偿还的政府补贴，因此评估为零，故因递延收益形成的递延所得税资产评估为0；*应收票据账面计提的坏账准备评估为0，因计提坏账准备形成的递延所得税资产评估为0，故综合导致评估减值。

（八）递延收益减值主要是由于递延收益为无需偿还的政府补贴，故评估为零，因此导致评估减值。

二、收益法评估结论

采用收益法评估后的北汽模塑股东全部权益价值为318786.09万元，较账面净资产账面值72641.31万元，评估增值246144.78万元，增值率为338.85%。

三、评估结果的最终确定

北汽模塑的股东全部权益价值在评估基准日所表现的市场价值，采用资产基础法评估结果154297.75万元，采用收益法评估结果318786.09万元，两种评估方法确定的评估结果差异164488.34万元，差异率为106.60%。

两种方法评估结果差异的主要原因是两种评估方法考虑的角度不同，资产基础法是从资产的再取得途径考虑的，反映的是企业现有资产的重置价值。收益法是从企业的未来获利能力角度考虑的，反映了企业各项资产的综合获利能力。

资产基础法为从资产重置的角度评价资产的公平市场价值，仅能反映企业资产的自身价值，而不能全面、合理的体现各项资产综合的获利能力及企业的成长性。

收益法是采用预期收益折现的途径来评估企业价值，反映了企业各项资产的综合获利能力，企业经过多年的经营，已经积累了如北京奔驰、北京现代等整车厂客户资源；企业产品主要为汽车保险杠总成、门槛边梁总成等塑化汽车装饰件产品，相应的产品技术相对成熟，且公司经营相对稳定，经综合分析后，收益法的评估结论能更好地体现企业的价值，故本次选择收益法结果作为最终评估结论。

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在评估基准日持续经营假设前提下，经收益法评估，北汽模塑股东全部权益价值为318786.09万元，较账面净资产账面值72641.31万元，评估增值246144.78万元，增值率为338.85%。

第二节股东部分权益价值的溢（折）价和流动性折扣

本评估报告没有考虑控股权和少数股权等因素产生的溢价或折价，没有考虑流动性对评估对象价值的影响。

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附件：关于进行资产评估有关事项的说明企业关于进行资产评估有关事项的说明北京天健兴业资产评估有限公司

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附件：收益法评估附表收益法评估附表

注：以下附表非特别说明金额单位全部为万元。

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3-2-439渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的英纳法智科股权项目资产评估报告第264页

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3-2-441渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的英纳法智科股权项目资产评估报告第266页

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3-2-442渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的英纳法智科股权项目资产评估报告第267页

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3-2-443渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的英纳法智科股权项目资产评估报告第268页

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3-2-444渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的英纳法智科股权项目资产评估报告第269页

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3-2-445渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的英纳法智科股权项目资产评估报告第270页

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3-2-446渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的英纳法智科股权项目资产评估报告第271页

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3-2-447渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的英纳法智科股权项目资产评估报告第272页

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3-2-448渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的英纳法智科股权项目资产评估报告第273页

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3-2-449渤海汽车拟发行股份及支付现金购买资产涉及的英纳法智科股权项目资产评估报告第274页

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3-2-450渤海汽车系统股份有限公司

拟发行股份及支付现金购买资产涉及的

海纳川安道拓（廊坊）座椅有限公司股东全部权益价值价值资产评估说明

天兴评报字[2025]第1123号（共1册，第1册）北京天健兴业资产评估有限公司

PAN-CHINA ASSETS APPRAISAL CO .LTD

二○二五年六月十七日北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-451目录

目录

第一部分关于《评估说明》使用范围的声明.................................278

第二部分关于进行资产评估有关事项的说明.................................279

第三部分评估对象与评估范围说明.....................................280

第一节评估对象.............................................280

第二节评估范围.............................................285

第四部分资产核实情况总体说明......................................289

第一节资产核实人员组织、实施时间和核实过程...............................289

第二节影响资产核实的事项及处理方法...................................293

第三节核实结论.............................................293

第五部分资产基础法评估技术说明.....................................294

第一节流动资产评估技术说明.......................................294

第二节固定资产—设备评估技术说明....................................300

第三节在建工程评估技术说明.......................................310

第四节无形资产—其他无形资产的评估技术说明...............................312

第五节使用权资产评估技术说明......................................322

第六节长期待摊费用评估技术说明.....................................322

第七节递延所得税资产评估技术说明....................................322

第八节负债评估技术说明.........................................323

第六部分收益法评估说明.........................................327

第一节收益法的应用前提及选择理由和依据.................................327

第二节收益预测的假设条件........................................328

第三节宏观、区域经济因素及行业现状与发展前景分析............................331

第四节企业的业务情况..........................................372

第五节企业财务分析...........................................373

第六节收益法评估模型..........................................376

第七节收益期限及预测期的说明......................................378

第八节经营性业务价值的估算及分析过程..................................379

第九节折现率的确定...........................................390北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-452目录

第十节其他资产和负债价值的估算及分析过程................................394

第十一节收益法评估结果.........................................395

第七部分评估结论及分析.........................................396

第一节评估结论.............................................396

第二节股东部分权益价值的溢（折）价和流动性折扣.............................398北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-453海纳川安道拓（廊坊）座椅有限公司资产评估说明

第一部分关于《评估说明》使用范围的声明

本评估说明仅供国有资产监督管理机构（含所出资企业）、相关监管机构和部门使用。除法律法规规定外，材料的全部或者部分内容不得提供给其他任何单位和个人，不得见诸公开媒体。

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3-2-454海纳川安道拓（廊坊）座椅有限公司资产评估说明

第二部分关于进行资产评估有关事项的说明

本部分内容由委托人和被评估单位编写并盖章，内容见附件一。

委托人一：海纳川汽车部件股份有限公司（以下简称“海纳川”）

委托人二：渤海汽车系统股份有限公司（以下简称“渤海汽车”）

被评估单位：海纳川安道拓（廊坊）座椅有限公司（以下简称“廊坊安道拓”）北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-455海纳川安道拓（廊坊）座椅有限公司资产评估说明

第三部分评估对象与评估范围说明

第一节评估对象评估对象为廊坊安道拓的股东全部权益价值。

一、基本信息

企业名称：海纳川安道拓（廊坊）座椅有限公司（简称“廊坊安道拓”）

统一社会信用代码：91430211MAE3NNMQ6G

住所：廊坊开发区华祥路紫薇道8号

法定代表人姓名：崔雪梅

注册资本：3800.00万人民币

公司类型：其他有限责任公司

成立日期：2014年03月26日

营业期限：自2014年03月26日至2034年03月25日

经营范围：一般项目：汽车零部件及配件制造；汽车零部件研发；汽车零配件批发；汽车零配件零售；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；货物进出口；机械设备租赁；非居住房地产租赁。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）二、公司股权结构及变更情况

（一）2014年03月，公司设立

2013年3月3日，上海延锋江森座椅有限公司作出股东决定，同意出资设立

廊坊延锋江森汽车零部件有限公司，注册资本为3800万元，上海延锋江森座椅有限公司以货币出资3800万元，占注册资本的100%。

2013年12月，廊坊市工商行政管理局核发《企业名称预先核准通知书》（（冀廊）登记内名预核字[2013]第3533号），预先核准企业名称“廊坊延锋江森汽车零部件有限公司”。

2014年3月20日，上海延锋江森座椅有限公司签署《廊坊延锋江森汽车零部件有限公司章程》。

2014年3月26日，廊坊经济开发区工商行政管理局核发了注册号为

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-456海纳川安道拓（廊坊）座椅有限公司资产评估说明

131001000025412的企业法人营业执照，廊坊延锋江森汽车零部件有限公司设立。

设立时的股权结构如下：

序号股东名称认缴金额（万元）出资方式持股比例(%)

1延锋安道拓座椅有限公司3800.00货币100.00

合计3800.00-100.00

（二）2017年4月，企业名称变更2016年12月5日，廊坊延锋江森汽车零部件有限公司取得《企业名称变更核准通知书》（（廊）登记内名变核字[2016]第10290号），核准企业名称变更为“延锋安道拓（廊坊）座椅有限公司”。

2017年3月31日，廊坊延锋江森汽车零部件有限公司股东上海延锋江森座椅

有限公司更名为“延锋安道拓座椅有限公司”。根据延锋安道拓座椅有限公司作出的《廊坊延锋江森汽车零部件有限公司股东决定》，廊坊延锋江森汽车零部件有限公司拟更名为“延锋安道拓（廊坊）座椅有限公司”。

2017年4月28日，廊坊延锋江森汽车零部件有限公司取得换发的统一社会信用代码为 91131001096116648X 的营业执照，企业名称变更为“延锋安道拓（廊坊）座椅有限公司”。

（三）2021年9月，第一次股权转让及企业名称变更

2021年6月24日，延锋安道拓座椅有限公司与期跃（上海）贸易有限公司签订《产权交易合同》，约定经上海联合产权交易所有限公司公开挂牌，确定期跃（上海）贸易有限公司受让延锋安道拓座椅有限公司持有的延锋安道拓（廊坊）座椅有限公司全部股权。银信资产评估有限公司已就前述股权价值进行评估并出具银信评报字（2021）沪第0212号《资产评估报告》，该等评估报告已经上海汽车集团股份有限公司备案。2021年6月30日，上海联合产权交易所有限公司出具产权交易凭证。

2021年9月3日，期跃（上海）贸易有限公司作出《延锋安道拓（廊坊）座椅有限公司股东书面决定》，决定公司名称变更为“安道拓（廊坊）座椅有限公司”，并批准《安道拓（廊坊）座椅有限公司章程》。

2021年9月6日，廊坊经济技术开发区行政审批局换发统一社会信用代码为

91131001096116648X 的营业执照，延锋安道拓（廊坊）座椅有限公司更名为安道拓（廊坊）座椅有限公司，股权结构变更为：

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-457海纳川安道拓（廊坊）座椅有限公司资产评估说明

序号股东名称认缴金额（万元）出资方式持股比例(%)

1期跃（上海）贸易有限公司3800.00货币100.00

合计3800.00-100.00

（四）2023年10月，第二次股权转让及企业名称变更2023年7月28日，期跃（上海）贸易有限公司与海纳川签订《股权转让协议》，约定期跃（上海）贸易有限公司将其持有的安道拓（廊坊）座椅有限公司1938万元注册资本（占比51%）对应的股权转让给海纳川。2023年10月9日，安道拓（廊坊）座椅有限公司作出股东会决议，同意期跃（上海）贸易有限公司将注册资本中的1938万元转让给海纳川，同意公司名称由“安道拓（廊坊）座椅有限公司”变更为“海纳川安道拓（廊坊）座椅有限公司”，并通过新制定的《海纳川安道拓（廊坊）有限公司章程》。

本次股权转让已取得北汽集团和海纳川内部审议程序批准。针对本次股权转让，中水致远资产评估有限公司已出具中水致远评报字[2023]第010031号《资产评估报告》，该报告已经北汽集团备案。

2023年10月9日，廊坊安道拓取得廊坊经济开发区行政审批局换发的统一社

会信用代码为 91131001096116648X 的营业执照。

根据本次股权转让完成后的廊坊安道拓公司章程，廊坊安道拓股权结构如下：

认缴金额实缴金额

序号股东名称出资方式持股比例(%)（万元）（万元）

1北京海纳川汽车部件股份有限公司1938.001938.00货币51.00

2期跃（上海）贸易有限公司1862.001862.00货币49.00

合计3800.003800.00-100.00

截至本次评估基准日，海纳川安道拓（廊坊）座椅有限公司股权结构未发生变化。

三、公司主营业务概况

廊坊安道拓以开发、生产、销售汽车座椅骨架及相关产品为核心业务，具备多种汽车座椅骨架开发及生产能力。廊坊安道拓主要最终客户包括北京奔驰、北京现代、北汽越野等。

四、人力资源及公司组织架构

公司目前在职员工243人，其中人力资源部4人，项目管理部3人，运营部3人，质量保证部35人，采购部2人，财务与信息技术部9人，制造工程部5人，北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-458海纳川安道拓（廊坊）座椅有限公司资产评估说明

物流部33人，生产部149人。

五、财务状况与经营结果财务状况表

金额单位：人民币万元

项目名称2022.12.312023.12.312024.12.312025.2.28

流动资产21599.9521429.1519378.0920616.48

非流动资产8107.646834.805023.514813.53

其中：长期股权投资----

投资性房地产----

固定资产4024.613971.223121.753010.10

在建工程523.7440.83352.38362.08

无形资产134.25117.3770.4462.98

其他3425.042705.381478.941378.37

资产总计29707.5928263.9624401.6025430.01

流动负债27751.4818029.9910777.0817173.06

非流动负债1277.511507.17803.97792.56

负债总计29028.9919537.1511581.0617965.62

净资产合计678.608726.8012820.557464.39经营成果表

金额单位：人民币万元

项目名称2022年度2023年度2024年度2025年1-2月一、营业收入65780.4063771.5853309.146901.11

减：营业成本59644.8749621.5542042.775667.83北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-459海纳川安道拓（廊坊）座椅有限公司资产评估说明

项目名称2022年度2023年度2024年度2025年1-2月税金及附加124.86280.78194.2230.44

销售费用6.6921.0620.092.32

管理费用966.431441.111574.18259.02

研发费用2280.792327.141401.01160.64

财务费用-314.49-8.21-149.20-26.24

加：其他收益9.3630.3826.023.60

投资收益----公允价值变动收益

----（损失以“-”号填列）信用减值损失

301.9953.22306.61-52.16（损失以“-”号填列）资产减值损失

---3.03-0.89（损失以“-”号填列）资产处置收益

-4.36--（损失以“-”号填列）

二、营业利润3382.6110176.108555.68757.65

加：营业外收入0.04---

减：营业外支出82.62-5.360.19

三、利润总额3300.0410176.108550.32757.46

减:所得税费用150.062127.901278.23113.62

四、净利润3149.988048.217272.09643.84

上述财务数据业经致同会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了致同审

字（2025）第 110C032100 号标准无保留意见审计报告。

六、执行的主要会计政策及税项

（1）会计期间自公历1月1日至12月31日止为一个会计年度。

（2）记账本位币采用人民币为记账本位币。

（3）固定资产

固定资产按照取得时的实际成本进行初始计量，采用年限平均法计提折旧，按固定资产类别、预计使用寿命和预计残值确定各类固定资产的年折旧率如下：

固定资产类别使用年限残值率%年折旧率%

通用设备1-5年519.00-95.00北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-460海纳川安道拓（廊坊）座椅有限公司资产评估说明

固定资产类别使用年限残值率%年折旧率%

专用设备1-10年59.50-95.00

（4）主要税项

1）主要税种及税率如下表：

税种计税依据法定税率%应纳税增值额（应纳税额按应纳税销售额增值税乘以适用税率扣除当期允许抵扣的进项税13.00后的余额计算）

城市维护建设税实际缴纳的流转税额7.00

教育费附加实际缴纳的流转税额3.00

地方教育费附加实际缴纳的流转税额2.00

企业所得税应纳税所得额15.00

2）税收优惠及批文

根据2007年3月16日发布的《中华人民共和国企业所得税法》规定，廊坊安道拓为符合条件国家需要重点扶持的高新技术企业。廊坊安道拓2024年通过了河北省高新技术企业认定管理机构高新技术企业认定，根据《高新技术企业认定管理办法》(国科发火[2016]32号)和《高新技术企业认定管理工作指引》(国科发火

[2016]195号)，适用减至15%的税率征收企业所得税政策，有效期限至2027年11月10日。

第二节评估范围

评估范围为海纳川安道拓（廊坊）座椅有限公司于评估基准日纳入评估范围的

全部资产及负债，其中总资产账面价值25430.01万元，负债账面价值17965.62万元，净资产账面价值7464.39万元。各类资产及负债的账面价值见下表：

资产评估申报汇总表

单位：万元项目名称账面价值

流动资产20616.48

非流动资产4813.53

其中：长期股权投资-

投资性房地产-北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-461海纳川安道拓（廊坊）座椅有限公司资产评估说明

项目名称账面价值

固定资产3010.10

在建工程362.08

无形资产62.98

其中：土地使用权-

其他1378.37

资产总计25430.01

流动负债17173.06

非流动负债792.56

负债总计17965.62

净资产7464.39资产评估范围以被评估单位提供的评估申报表为准。委托人已承诺评估对象和评估范围与经济行为涉及的评估对象和评估范围一致，不重不漏。

一、实物资产的分布状况及特点

廊坊安道拓实物资产包含存货、机器设备、电子设备、在建工程、使用权资产，具体资产类型及特点如下：

（一）存货

主要为在途物资、原材料、产成品和自制半成品。存货账面净值为1016.07万元，存货跌价准备为12.31万元，账面净额为1003.75万元。其中在途物资为企业购买的，尚在运输途中的腿托机构等原材料；原材料主要为生产所需的调角器、长软管、通风器总成等；产成品主要为各车型四向电动左椅坐垫骨架总成、二向手动

右椅坐垫骨架总成等；自制半成品为左、右靠背白件焊接总成、电动靠背骨架焊接总成等。存货的特点是数量多、品种多，主要分布于公司的存货库房内及客户处等。

（二）固定资产固定资产主要为机器设备及电子设备。

1.机器设备

机器设备共计497项，账面原值为11097.34万元，账面净值为2991.81万元，减值准备为0.89万元，账面净额为2990.92万元。机器设备主要包括弧焊站、扭矩枪、螺杆空压机以及各种检测仪器、工装、弧焊夹具等，资产存放于企业的各厂区内，购置于2014年至2025年之间。截至评估基准日，待处置设备共25项，除北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-462海纳川安道拓（廊坊）座椅有限公司资产评估说明

此之外其余设备均可正常使用。

2.电子及办公设备

电子设备共计124项，账面原值为252.96万元，账面净值为19.18万元，减值准备为0.00万元，账面净额为19.18万元。电子设备主要包括日常办公所需，分布于各办公室的各类电脑、空调、打印机、无线 AP 等，购置于 2014 年至 2025 年之间。截至评估基准日，待处置设备共2项，除此之外其余设备均可正常使用。

（三）在建工程

纳入评估范围的在建工程主要为设备安装工程，账面原值为362.08万元，账面净值为362.08万元，减值准备为0.00万元，账面净额为362.08万元。在建工程共 16 项，主要为 V540 项目柔性工装、柔性工装检具、柔性线体改造工程，水切割二期项目以及1#激光焊振镜升级等，上述项目开工日期在2024年10月至2025年2月陆续发生，截至评估基准日尚未完工。

（四）使用权资产使用权资产系廊坊安道拓经营租赁的房屋建筑物和设备资产等形成的租赁资产，账面原值为2638.72万元，账面净值为760.24万元，减值准备为0.00万元，账面净额为760.24万元。其中使用权资产-房屋建筑物共6项，为廊坊安道拓租赁的厂房租金及对应物业费；使用权资产-车辆共2项，为廊坊安道拓租赁的牵引车与别克牌商务车。

二、企业申报的账面记录的无形资产情况

纳入评估范围的无形资产共22项，原始入账价值为383.01万元，账面净值为

62.98万元，减值准备为0.00万元，账面净额为62.98万元，主要是生产及办公所

需的系统及软件等其他无形资产。

三、企业申报的账面未记录的无形资产情况

本次评估被评估单位申报的表外无形资产为11项已获授权的实用新型专利，

1项正在实质审核阶段的发明专利。除此之外企业未申报其他表外资产、负债。

表外资产明细如下：

已获授权的专利明细北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-463海纳川安道拓（廊坊）座椅有限公司资产评估说明

序专利权专利专利使用申请号专利名称申请日到期日号人类型状态情况廊坊安一种三排仰实用已授

1 CN202321260445.4 在用 2023/05/23 2033/05/22

道拓卧器检具新型权廊坊安一种检测治实用已授

2 CN202320820367.2 在用 2023/04/13 2033/04/12

道拓具新型权一种工装夹廊坊安实用已授

3 CN202321650444.0 具快速换型 在用 2023/06/27 2033/06/26

道拓新型权定位机构廊坊安一种后管检实用已授

4 CN202321244465.2 在用 2023/05/22 2033/05/21

道拓测治具新型权一种新型的廊坊安实用已授

5 CN202320745163.7 自动涂油工 在用 2023/04/06 2033/04/05

道拓新型权装一种头枕管廊坊安实用已授

6 CN202321244460.X 焊接检测检 在用 2023/05/22 2033/05/21

道拓新型权具廊坊安一种产品发实用已授

7 CN202321260441.6 在用 2023/05/23 2033/05/22

道拓运车新型权一种焊接强廊坊安实用已授

8 CN202223432038.5 度检测用撕 在用 2022/12/21 2032/12/20

道拓新型权裂设备一种后管齿廊坊安实用已授

9 CN202320820368.7 板齿高检测 在用 2023/04/13 2033/04/12

道拓新型权检具廊坊安实用已授

10 CN202320745186.8 一种转运车 在用 2023/04/06 2033/04/05

道拓新型权廊坊安一种转运装实用已授

11 CN202321163605.3 在用 2023/05/15 2033/05/14

道拓置新型权正在实质审核阶段的专利明细序专利权专利类专利状到期申请号专利名称申请日号人型态日廊坊安一种焊接强度检测用撕发明公实质审

1 CN202211649237.3 2022/12/21 /

道拓裂设备布查（本页以下无正文）北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-464海纳川安道拓（廊坊）座椅有限公司资产评估说明

第四部分资产核实情况总体说明

第一节资产核实人员组织、实施时间和核实过程

接受资产评估委托后，北京天健兴业资产评估有限公司指定了评估项目总体负责人、现场负责人，组建了评估项目组。根据廊坊安道拓提供的评估申报表，制定了详细的现场清查核实计划，评估项目组在企业相关人员的配合下，对纳入评估范围的资产、负债进行了现场清查核实。

在企业如实申报资产并对被评估资产、负债进行全面自查的基础上，评估人员对纳入评估范围内的资产和负债进行了清查核实。非实物资产主要通过查阅企业的原始会计凭证、核查企业债权债务的形成过程和账面数字的准确性，通过访谈和账龄分析核实债权收回的可能性、债务的真实性。实物资产清查内容主要为核实资产数量、使用状态、产权及其他影响评估作价的重要事项。

一、资产核实主要步骤

（一）指导被评估单位相关人员进行填表与准备相关资料评估人员指导企业在自行资产清查的基础上，按照评估机构提供的“评估申报表”及其填写要求对纳入评估范围的资产、负债、未来收益状况进行填报，同时要求企业相关人员按照评估人员下发的“评估资料清单”准备资产的产权证明文件和

反映性能、状态、经济技术指标等情况的文件资料。

（二）初步审查被评估单位填报的评估申报表

评估人员通过翻阅有关资料，了解纳入评估范围的具体资产的详细状况和经营状况，然后审阅企业提供的“评估申报表”，初步检查有无填项不全、错填、项目不明确、不完善等情况，并根据经验及掌握的有关资料，检查“评估申报表”是否符合要求，对于存在的问题反馈给企业进行补充完善。

（三）现场实地勘察和数据核实

在企业如实申报并进行全面自查的基础上，根据评估范围涉及资产的类型、数量和分布状况，评估人员在企业相关人员的配合下，按照资产评估准则的规定，对各项资产进行了现场清查核实，并针对不同的资产性质及特点，采取了不同的清查核实方法。非实物资产、负债主要通过查阅企业的原始会计凭证、核查企业债权债务的形成过程和函证，通过访谈和账龄分析核实债权收回的可能性、债务的真实性；

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-465海纳川安道拓（廊坊）座椅有限公司资产评估说明

实物资产清查内容主要为核实资产数量、使用状态、产权及其他影响评估作价的重

要事项；未来经营情况，主要是分析历史数据和企业申报的收益预测数据的基础上对企业管理层、各业务部门进行访谈并搜集相关资料。

（四）补充、修改和完善评估申报表

评估人员根据现场实地勘察结果，并和企业相关人员充分沟通，进一步完善“资产评估申报表”、“收益预测表”，以做到：账、表、实相符及符合客观和企业实际情况。

（五）核实主要资质及产权证明文件

评估人员对纳入评估范围的设备、发明专利、实用新型等资产的产权进行核实调查，以确认产权是否清晰。

二、资产清查核实主要方法

在清查核实工作中，评估人员针对不同资产的形态、特点及实际情况，采取了不同的清查核实方法。

（一）资产负债的清查核实

1.流动资产

（1）实物性流动资产

纳入评估范围的实物性流动资产主要是存货，评估人员会同企业有关人员对企业申报存货的数量及质量按照评估准则的要求进行了必要的清查，对存货的申报内容、生产时间、购入时间等有关情况进行了核实。为了准确确定存货价值，评估人员会同企业存货管理人员对库存的存货进行了清查和盘点，并推算到基准日与账面值进行核对。

（2）非实物性流动资产

对纳入评估范围的非实物性流动资产各科目，评估人员主要通过账务核对以及函证等进行清查核实。评估人员对银行存款核对了银行对账单和余额调节表并进行了函证，对往来账款进行了部分函证和核验。

2.设备

根据企业提供的设备资产评估申报明细表，设备评估人员对表中所列的各类设备进行了现场勘察。在现场勘察过程中，评估人员查阅了主要设备的购建合同、技术档案、检测报告、运行记录、维修养护等历史资料，通过与设备管理人员和操北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-466海纳川安道拓（廊坊）座椅有限公司资产评估说明

作人员的广泛交流，了解了设备的购置日期、产地、各项费用的支出情况，填写了设备状况调查表等。调查了解是否有未进账的盘盈设备和已核销及报废的机器设备或电子设备等，调查了解企业设备账面的构成是否合理，有无账面记录异常现象，为分析评估增减值做好基础工作。设备产权主要通过查阅购置合同、购置发票等进行核查。

3.在建工程

对纳入评估范围的在建工程，评估人员了解了在建工程项目的概况、合规性文件、付款情况、目前状态及工程形象进度等，查阅了各工程项目的费用支付相关原始凭证。

4.使用权资产

根据被评估单位提供的使用权资产评估明细表，首先与被评估单位的资产负债表相应科目核对核实总金额是否相符；其次与被评估单位的使用权资产明细账核对各明细金额及内容是否相符。

评估人员按照重要性原则，根据使用权资产的类型、金额等特征收集了租赁合同，检查租赁金额、支付方式、租赁期以及到期后资产的处置方式等内容；了解使用权资产的账面价值构成，以及企业减值准备、资产折旧计提方法等相关会计政策与规定。

5.无形资产

（1）专利等资产的核实方法

评估人员查阅了该类资产的产权证书，了解其对公司业务的贡献。

（2）其他无形资产的核实方法

其他无形资产主要为软件，评估人员查阅了无形资产的形成过程记录，收集了其他无形资产的购置合同及有关资料。

6.长期待摊费用

评估人员首先对长期待摊费用明细账进行了审查及必要的分析，并检查长期待摊费用发生时的原始单据及相关的协议、合同等资料，在了解其合法性、合理性、真实性的基础上，根据其原始发生额、受益期，通过进一步查实确定在评估目的实现后被评估单位是否仍存在资产或权利，且与其他评估对象没有重复，审查核实支出和摊余情况。

7.递延所得税资产

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评估人员了解了企业会计政策与税务规定抵扣政策的差异，对企业明细账、总账、报表数、纳税申报数进行核对；核实所得税的计算依据，取得纳税鉴定，验算应纳税所得额，核实应交所得税；经过核实，纳入评估范围的递延所得税资产为企业由于计提预提费用、资产减值准备、信用减值损失等产生。

8.各类负债

对纳入评估范围的负债，评估人员在账务核对的基础上，调查了其内容、形成原因、发生日期、相关合同等，并重点了解各类负债是否为企业评估基准日所需实际承担的债务。

（二）经营状况调查评估人员主要通过收集分析企业历史经营情况和未来经营规划以及与管理层访谈，对企业的经营业务进行调查，主要包括外部环境、经营情况、资产情况、财务状况等，收集了解的主要内容如下：

1.企业所在行业相关经济要素及发展前景、企业生产经营的历史情况、面临的

竞争情况及优劣势分析；

2.企业内部管理制度、人力资源、核心技术、研发状况、管理层构成等经营管

理状况；

3.了解企业主要业务和产品构成，分析各产品和业务对企业销售收入的贡献情

况及企业获利能力和水平；

4.对企业历史年度主要经营数据进行调查和分析，主要包括收入、成本、费用、税金及附加、营业外收支、所得税、净利润等损益类科目，主营业务毛利率、成本费用率、投资收益情况、营业利润率等；

5.收集了解企业各项生产指标、财务指标进行财务分析，分析各项指标变动原

因及趋势；

6.企业偿债能力和营运能力分析。主要包括资产负债率、流动比率、速动比率，

存货周转速度等；

7.了解企业未来年度的经营计划、投资计划等；

8.根据企业管理层提供的未来年度盈利预测数据及相关资料，对企业的未来经

营状况进行全面分析和估算；

9.了解企业的税收及其他优惠政策；

10.对经营性资产、非经营性资产、溢余资产进行分析。

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3-2-468海纳川安道拓（廊坊）座椅有限公司资产评估说明

第二节影响资产核实的事项及处理方法

通过资产清查，评估人员发现影响资产核实的事项及处理方法如下：

廊坊安道拓纳入评估范围的固定资产存在待处置情况，待处置资产共27项，包括机器设备25项、电子设备2项，截至评估基准日待处置的固定资产账面原值

352.78万元，账面净额16.75万元。

对于待处置的设备本次评估按照可回收金额确定评估值，即采用待处置设备的可回收材质重量，结合基准日时点该材质的废料回收价值确定评估值。

第三节核实结论

评估人员依据客观、独立、公正、科学的原则，对评估范围内的资产及负债的实际状况进行了认真、详细的清查，我们认为上述清查在所有重要的方面反映了委托评估资产的真实状况，资产清查的结果有助于对资产的市场价值进行公允的评定估算。

一、资产状况的清查结论经清查，本次评估除账外无形资产事项外，其他资产账、实、表相符，未发现错报、漏报的情况。

二、资产产权的清查结论经清查，资产产权清晰，未发现瑕疵事项三、账务清查结论本次经济行为所涉及的廊坊安道拓的评估基准日的财务报表系经致同会计师

事务所(特殊普通合伙)审计，本次评估未发现需要调整的事项。

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第五部分资产基础法评估技术说明

第一节流动资产评估技术说明

一、评估范围

纳入评估范围的流动资产包括货币资金、应收账款、预付账款、其他应收款、

存货及其他流动资产。在评估基准日账面价值如下表所示：

金额单位：人民币万元项目名称账面价值

货币资金9465.26

应收账款8663.67

预付账款128.73

其他应付款1075.04

存货1003.75

其他流动资产280.03

流动资产合计20616.48

（一）进行总账、明细账、会计报表及评估明细表的核对；

（二）到现场进行查验、函证、监盘等核实工作；

（三）收集与评估有关的产权、法律法规文件、市场资料；

（四）在账务核对清晰、情况了解清楚并已收集到评估所需的资料的基础上进行评定估算；

（五）完成流动资产评估结果汇总，撰写流动资产评估说明。

三、评估方法

根据企业提供的资产负债表、申报的流动资产各科目评估明细表，在清查核实的基础上，遵循独立性、客观性、公正性的工作原则进行评估工作。

（一）货币资金

货币资金账面价值94652584.51元，均为银行存款。

银行存款账面值94652584.51元，共4个账户，为人民币存款账户。评估人员查阅了相关会计记录及对账单，对其期末余额函证数据进行核对，查阅银行对账单与银行存款余额调节表。银行存款以核实后账面值作为评估值。

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3-2-470海纳川安道拓（廊坊）座椅有限公司资产评估说明经评估，货币资金评估值为94652584.51元。

（二）应收账款、其他应收款

纳入评估范围内的应收账款账面余额91196493.00元，计提坏账准备金额为

4559824.65元，账面价值为86636668.35元；纳入评估范围内的其他应收款账面

余额11603049.14元，计提坏账准备金额852652.77元，账面价值10750396.37元。对于应收款项，核对明细账与总账、报表、评估明细表余额是否相符，根据评估明细表查阅款项金额、发生时间、业务内容等账务记录，分析账龄。对金额较大或金额异常的款项进行函证，对没有回函的款项实施替代程序（取得期后收回的款项的有关凭证或业务发生时的相关凭证），对关联单位应收款项进行相互核对，以证实应收款项的真实性、完整性，核实结果账、表、单金额相符。

评估人员在对上述应收款项核实无误的基础上，借助于历史资料和现场调查了解的情况，具体分析欠款数额、欠款时间和原因、款项回收情况、欠款人资金、信用、经营管理现状等，对关联企业的往来款项等有充分理由相信全部能收回的，评估风险损失为0；对于外部款项，采用账龄分析的方法估计风险损失，其中采用账龄分析方法估计的风险损失标准如下：

账龄应收账款计提比例（%）其他应收款计提比例（%）

1年以内5.005.00

1-2年30.0030.00

2-3年50.0050.00

3年以上100.00100.00经评估，应收账款评估值86636668.35元；其他应收款评估值10750396.37元。

（三）预付款项

预付款项账面价值为1287289.74元，业务内容包括旋铆改造预付款、视觉检验预付款等。

评估人员首先进行总账、明细账、会计报表及清查评估明细表的核对。评估人员现场核实日，该预付账款的服务已经提供，评估人员检查预付账款明细账，核实无误后，以账面值作为评估值。

经评估，预付账款评估值为1287289.74元。

（四）存货北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-471海纳川安道拓（廊坊）座椅有限公司资产评估说明

存货账面余额10160657.23元，跌价准备123119.18元，账面价值

10037538.05元。存货包括在途物资、原材料、产成品、自制半成品。

评估人员对存货申报表与明细账、总账及会计报表进行核对，查阅相关账簿记录和原始凭单，以确认存货的真实存在及产权状况。对企业的存货内控制度，存货进、出库和保管核算制度及定期盘点制度进行核查，通过查阅最近的存货进出库单等，掌握存货的周转情况，并对存货的品质进行了重点调查。经核实，确认该企业内控制度严格、健全，存货的收、发和保管的单据、账簿记录完整、清晰。评估人员对存货进行了抽盘，抽查了评估基准日至盘点日之间的存货的出入库记录等，确定评估基准日至盘点日之间的出入库存货的数量，并由此倒推计算出评估基准日存货的实有数量。

1.在途物资

在途物资账面余额419373.84元，减值准备0.00万元，账面价值419373.84元，为企业采购的尚未送达的原材料。评估人员对相关的购货合同及购货发票进行抽查审核，复核采购成本的正确性。经核查，在途物资成本核算无误，金额准确，企业按实际成本记账。评估人员在核查其成本构成与核算情况后认为其账面值基本可以体现在产品的现时价值，故以核实后的账面净值确认评估值。

经评估，在途物资评估值419373.84元。

2.原材料

原材料账面余额4662116.04元，跌价准备92323.21万元，账面价值

4569792.83元；主要为日常生产所需的材料，本次评估对于库存时间短、流动性

强、市场价格变化不大的原材料，以核实后的账面价值确定评估值；对于存在减值迹象的原材料，会计师结合其可变现净值对存在减值的存货计提了存货跌价准备，可变现净值是根据原材料于基准日时点的售价并考虑一定的处置费用计算，因此，这些材料的账面净额基本可以反映评估基准日时点的市场价值，故对于该部分原材料本次评估按照核实后审定账面净额确认评估值。

经评估，原材料评估值4569792.83元。

3.产成品

产成品账面余额为2914092.38元，减值准备18848.19万元，账面价值

2895244.19元。产成品评估方法有成本法和市场法两种，本次评估以市场法进行评估，市场法是以其完全成本为基础，根据其产品销售市场情况的好坏决定是否加北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-472海纳川安道拓（廊坊）座椅有限公司资产评估说明

上适当的利润，或是要低于成本，确定评估值。对于十分畅销的产品，根据其出厂销售价格减去销售费用和全部税金确定评估值；对于正常销售的产品，根据其出厂销售价格减去销售费用、全部税金和适当数额的税后净利润确定评估值；对于勉强

能销售出去的产品，根据其出厂销售价格减去销售费用、全部税金和税后净利润确定评估值；对于滞销、积压、降价销售产品，根据其可变现净值确定评估值。对于全额计提存货跌价准备的产成品，经了解是因为项目断点，该部分产成品仅可作为售后件销售，且销售周期较长，故本次对于全额计提存货跌价准备的产成品按照勉强可销售的产品扣减100%利润确定评估值。

评估人员根据产成品经核实的数量、销售价格，以市场法确定评估价值。即在产成品不含税销售价格的基础上扣除销售税金、销售费用、所得税及适当比例的税

后利润确定其评估值。计算公式为：

产成品的评估值=销售收入-税金及附加费-销售费用-所得税-净利润折减额

其中：销售收入=基准日实际数量×基准日不含税销售单价

税金及附加费=销售收入×税金及附加费率

销售费用=销售收入×销售费用率

净利润=销售收入-账面成本-税金及附加费-销售费用-管理费用-研发费用-财务费用

所得税=净利润×所得税率

净利润折减额=净利润×净利润折减率

产成品不含税销售价格根据过去基准日前后实际销售价格确定；销售费用率、

销售税金率、销售利润率等指标均依据企业近年来的会计报表综合确定；净利润折

减率根据产成品的销售状况确定，其中畅销产品为0，一般销售产品为50%，勉强可销售的产品为100%，本次评估企业产品属于定点生产的产品，净利润折减率取

0%。

典型案例：

腿托机构，产成品评估明细表第63项，账面价值为643060.33元，库存数量

19048.00套，基准日不含税销售单价43.30元/套。

产成品的评估值=销售收入-税金及附加费-销售费用-所得税-净利润折减额

根据2022至2025年1-2月的利润表数据计算得出，税金及附加率、销售费用率、管理费用率、财务费用率、研发费用率，分别取0.36%、0.03%、2.23%、-0.26%、北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-473海纳川安道拓（廊坊）座椅有限公司资产评估说明

3.25%，所得税率为15%。

产成品不含税销售价格根据基准日前后销售情况确定，不含税销售平均价格为43.30元/套，将以上参数代入公式：

账面单价=33.76元/套

税金及附加=43.30×0.36%=0.16元

销售费用=43.30×0.03%=0.01元

管理费用=43.30×2.23%=0.97元

财务费用=43.30×(-0.26%)=-0.11元

研发费用=43.30×3.25%=1.41元

营业利润=43.30-33.76-0.16-0.01-0.97+0.11-1.41=7.10元

所得税=7.10×15%=1.07元

净利润折减额=7.10×（1-15%）×0%=0元

评估单价=43.30-0.16-0.01-1.07-0.00=42.06元

评估价值=42.06×19048.00=801158.88元。

经实施以上评估过程，产成品评估值为3564922.20元。

4.自制半成品

自制半成品账面余额为2165074.97元，减值准备11947.78万元，账面价值

2153127.19元。半成品主要是企业已完成一定生产加工阶段，但未形成产成品的

中间产品评估人员核实了半成品的材料成本、人工成本、制造费用等，对于正常生产的半成品账面成本能基本反映其价值，以清查核实后的账面价值作为其评估值；对于存在减值迹象的半成品，会计师结合其可变现净值对存在减值的存货计提了存货跌价准备，可变现净值是根据半成品的售价并考虑一定的处置费用计算，因此，这些材料的账面净额基本可以反映评估基准日时点的市场价值，故对于该部分半成品本次评估按照核实后审定账面净额确认评估值。

经评估，在产品评估值为2153127.19元。

（五）其他流动资产

纳入本次评估范围的其他流动资产为企业预缴税款与增值税留抵税额，账面价值为2800286.70元。评估人员在核实无误的基础上，通过了解企业适用的税种、税率、税额以及缴费的费率等核实企业的纳税申报表，通过发票等原始凭证确认数额的正确性和真实性。经核实，企业待抵扣进项税金额与申报数相符，记账准确，北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-474海纳川安道拓（廊坊）座椅有限公司资产评估说明

故以核实后账面值确认评估值。即其他流动资产的评估值为2800286.70元。

四、评估结果及分析

经实施以上评估，流动资产评估结果见下表所示：

流动资产评估汇总表

金额单位：人民币万元

项目名称账面价值评估价值增值额增值率%

货币资金9465.269465.26--

应收账款8663.678663.67--

预付账款128.73128.73--

其他应收款1075.041075.04--

存货1003.751070.7266.976.67

其他流动资产280.03280.03--

流动资产合计20616.4820683.4466.970.32

增减值原因分析：

存货增值主要原因为企业产成品账面价值按照实际成本进行计量，本次产成品按照市场法进行评估，评估值中包含了部分可实现的利润，因此存货评估增值。

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第二节固定资产—设备评估技术说明

一、评估范围

纳入评估范围的设备类资产分为机器设备、电子及办公设备两大类，设备账面原值113503026.14元，账面净值30109898.99元，减值准备8916.86元，账面净额30100982.13元。具体如下表：

单位：万元项目名称账面原值账面净值减值准备账面净额

机器设备11097.342991.810.892990.92

电子设备252.9619.18-19.18

合计11350.303010.990.893010.10

二、设备概况

委估设备包括机器设备和电子及办公设备两大类，主要分布于生产车间及办公区域。

1、机器设备

机器设备主要为：弧焊工作站、激光工作站、坐垫装配线、手动靠背装配线、

X247 二三排座垫装配线、V254 二排、三排座靠装配线、机器人、夹具、料架车、

三坐标、除尘设备、工装以及仪器等，上述设备购置日期主要在2014年-2025年期间，至基准日设备维护良好，除有部分待处置外，其余设备均可正常使用。

2.电子及办公设备主要为各部门日常办公使用，包括电脑、打印机、电视、冰

箱、交换机、工业电扇、无线 AP 及卷帘门等，上述设备购置日期在 2014-2024 年期间，分布于公司各部门，至基准日均可正常使用。

三、评估依据

（一）企业提供的《设备清查评估明细表》；

（二）《机电产品报价手册》（2025年）；

（三）设备购置合同和发票；

（四）《中华人民共和国增值税暂行条例》（国务院2017年第691号令）；

（五）《中华人民共和国增值税暂行条例实施细则》（中华人民共和国财政部、国家税务总局令第65号修订）；

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3-2-476海纳川安道拓（廊坊）座椅有限公司资产评估说明

（六）《财政部税务总局关于调整增值税税率的通知》（财税〔2018〕32号）；

（七）《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》(财税[2016]36号)；

（八）《关于深化增值税改革有关政策的公告》（财政部、税务总局、海关总署公告2019年第39号）；

（九）有关网络询价；

（十）评估人员收集的其他资料。

四、评估过程

（一）准备阶段

1.为保证评估结果的准确性，根据企业设备资产的构成特点及资产评估明细表的内容，向企业有关资产管理部门及使用部门下发《设备调查表》，并指导企业根据实际情况进行填写，以此作为评估的参考资料。

2.评估人员对企业提供的申报明细表进行检查，对表中的错填、漏填等不符合

要求的部分，提请企业进行必要的修改和补充。

（二）现场调查阶段

1.现场清点设备，查阅主要设备的资料和文件，并通过向设备管理人员和操作

人员详细了解设备的现状和对重要设备进行必要的详细勘察，掌握设备目前的技术状况。

2.根据现场勘察结果进一步修正企业提供的评估申报明细表，然后由企业盖章，

作为评估的依据。

3.对评估范围内的设备产权进行核查，如：抽查设备的购置合同、行驶证等。

（三）评估测算阶段

评估人员根据现场勘察情况以及收集的评估资料进行集中作价，综合分析评估结果的可靠性，增（减）值率的合理性，对可能影响评估结果准确性的因素进行了复查，在经审核修改的基础上，汇总设备评估明细表。

（四）撰写设备评估说明

按资产评估准则，撰写设备评估技术说明。

五、评估方法本次设备的评估主要采用重置成本法。设备评估的重置成本法是通过估算全新设备的更新重置成本，然后扣减实体性贬值、功能性贬值和经济性贬值，或在确北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-477海纳川安道拓（廊坊）座椅有限公司资产评估说明

定综合成新率的基础上，确定设备评估价值的方法。本次评估采用的计算公式为：

评估价值=重置价值×成新率

（一）机器设备的评估

1.机器设备重置全价的确定

重置全价＝设备购置价＋运杂费＋设备基础费＋安装调试费＋前期及其他费

用＋资金成本－可抵扣的增值税进项税

对于零星购置的小型设备，不需要安装的设备，重置全价＝设备购置价格+运杂费－可抵扣的增值税进项税。

（1）设备购置价格

对于国产设备以及国内代理商采购的进口设备的购置价，主要通过向设备生产厂家或销售公司询价、或参照《机电产品报价手册》等价格资料，以及参考近期同类设备的合同价格确定。

（2）运杂费