报告要点

长江金融行业（地产、非银、银行）和制造行业（电新、机械、轻工、环保、军工）2023 年8月投资观点及金股推荐。

投资观点

宏观：去库存节奏放缓，制造亮点在结构

策略：经济磨底期继续重视“赔率思维”

地产：政策预期再迎拐点，短期行业估值修复可期

非银：低基数下板块业绩持续改善

银行：复苏周期坚定把握银行股投资机会

电新：光储平价加速来临，打开中长期空间

机械：寻找制造业持续优秀的标的

轻工：基数扰动不改复苏趋势，看好龙头的戴维斯双击

环保：龙净摘帽；2023H2 电解槽招标预计放量

军工：贝塔反转底部区间或已确立，需求明朗为核心驱动力

风险提示

1、经济修复低预期；

2、个股基本面出现重大变化。