招商证券股份有限公司

2026年度“提质增效重回报”行动方案

为深入贯彻党的二十大和二十届历次全会精神，认真落实中央经济工作会议、中央金融工作会议部署和新“国九条”系列政策要求，进一步推动招商证券股份有限公司（以下简称公司）高质量发展，持续提升投资价值和股东回报，公司根据上海证券交易所《关于开展沪市公司“提质增效重回报”专项行动的倡议》，结合自身发展战略和经营管理实际，制定了2026年度“提质增效重回报”行动方案，具体如下：

一、坚持战略引领，深入打造核心竞争力近年来，公司积极融入国家发展大局，紧跟资本市场与行业发展趋势，积极建设强大的现代投行，强化“三投一控”（即投行、投资、投研和风险控制），经营业绩实现稳中有进，综合竞争力排名保持行业前列。2025年，公司实现营业收入249.72亿元，同比增长19.53%；

实现归母净利润123.50亿元，同比增长18.91%，净利润创历史新高；

ROE 9.94%，同比上升 1.12 个百分点。公司转型攻坚成效显著，财富管理和机构业务优势增强，投行业务质效双升，金融市场投资业务大类资产配置初见成效，投资管理业务业绩稳健。科技基础能力全面升级，AI 证券公司建设深入推进，成功建成业内首家基于云原生架构的分布式核心交易系统，为公司高质量发展奠定了数字根基。公司各类风险损失保持在较低水平，风险总体可控。公司盈利能力良好、资产

1质量优良、成本费用管控优势明显。

2026年是“十五五”开局之年。证券行业作为直接融资的主要“服务商”、资本市场的重要“看门人”、社会财富的专业“管理者”、

中资企业出海和海外资金来华的重要“陪伴者”，将迎来重大发展机遇。公司将以服务新质生产力发展为主线，以科技金融为重点，以协同为支撑，锚定“打造科技引领、协同致胜的中国领先投资银行”的战略目标，保持战略定力，深化改革创新，优化业务结构，增强协同优势，持续提升综合竞争力，为“十五五”高质量发展开好局、起好步。

二、围绕价值创造，持续优化股东回报

公司秉承以投资者为本的发展理念，重视对投资者的合理投资回报。公司每三年滚动制定股东回报规划，建立对投资者持续、稳定、科学的回报机制，保持利润分配政策的连续性和稳定性。自2009年A股上市以来，公司累计现金分红 415.73 亿元（含 2025 年度分红预案），回购股份用资6.64亿元，累计分红比例（含回购）达38%。公司积极通过优化分红节奏和提升分红比例等举措，持续增强投资者获得感，连续两年实施中期和年度分红，2024年、2025年合计现金分红41.57亿元、49.40亿元，分红比例达40%。

2026年，公司将统筹好可持续发展的长远利益和全体股东整体

利益的动态平衡，结合资金使用安排和经营发展需要，提高分红的稳定性、及时性和可预期性。依据2024-2026年股东回报规划，公司董事会已审议通过2025年度利润分配方案和2026年中期利润分配授

2权议案，并将于2026年6月提请股东会审议，持续提升投资者的获得感。公司将加强与股东的沟通力度，增进长期持有信心，引导股东长期投资，打造公司质量提升与股东回报增长相互促进的良性生态。

三、践行“五篇大文章”，全力服务新质生产力发展

公司将自身发展融入国家发展大局，以服务金融“五篇大文章”为核心，持续提升金融服务的能力和质效。在科技金融领域，公司强化科技投行、科技投资战略布局，组建专业部门，优化区域布局和属地化服务，依托“投行+投资+投研”联动深耕科技赛道，在芯片等关键领域形成差异化竞争优势，助推“科技-产业-金融”良性循环。在绿色金融领域，公司制定低碳专项战略规划，深化“双碳”研究，推动境内外绿色金融产品设计与发行。在普惠金融领域，针对早期科创企业，公司推出“羚跃计划”，为中小微企业提供全生命周期综合金融服务，截至2025年末累计入库企业数量665家，实现投资、投行业务转换企业129家。公司搭建“公募+保险+基金投顾”三位一体产品体系，坚持以客户为中心优化产品配置。截至2025年末，公司非货币公募基金保有规模稳居行业第五。在养老金融领域，公司首批获得个人养老金投资公募基金销售资格，持续完善产品矩阵，提供养老规划、资产配置等一站式解决方案，个人养老金基金期末保有量位居行业前列。在数字金融领域，作为国务院国资委“AI+金融”战略性新兴产业专项子任务承担单位，公司积极践行“AI+金融”战略，全面推进业务模式、服务体系、运营机制及科技架构的 AI 变革，全力打造 AI 证券公司。

32026年，公司将牢牢把握金融工作的政治性、人民性，坚持把服

务实体经济作为根本宗旨，通过不断优化业务结构、创新产品工具、增强协同优势，高质量做好金融“五篇大文章”，进一步推动自身高质量发展。科技金融方面，依托“投行+投资+投研”综合优势，积极支持战略性新兴产业发展，服务领先科技企业开展股债融资。绿色金融方面，构建全链条绿色服务体系，加大绿色投融资、创新绿色金融产品。普惠金融方面，持续提升“羚跃计划”赋能和业务转化，持续推进羚跃企业接入链主企业的“强链工程”；丰富产品与服务供给，借助人工智能、大数据等技术优化服务流程，降低交易成本，让更多投资者共享资本市场发展红利。养老金融方面，持续向客户引入个人养老金公募基金，覆盖各目标期限、风险品种；资管业务积极做好公募产品报批、发行工作安排，积累运作经验，培育并做大非货公募规模。数字金融方面，推动 AI 与金融的深度融合，实现“+AI”向“AI+”的全面升级；以“AI 原生”为引领，从业务发展、服务模式、运营管理、科技平台等方面推进全方位变革，做好高价值业务场景的 AI 赋能。

四、加强投资者沟通，不断深化企业价值管理公司持续提高信息披露质量，认真贯彻落实“真实、准确、完整、及时、公平”的信息披露原则，尊重中小投资者，平等对待所有股东，不断增强公司信息透明度与沟通坦诚度，做好公司价值的传递。公司高度重视投资者关系管理工作，持续优化相关制度体系和工作机制建设，搭建与投资者双向沟通、良性互动的桥梁，致力于提升公司长期

4价值，保护股东长远利益。

2026年，公司将不断拓宽投资者与公司交流沟通的渠道，建立多

层次投资者互动和交流机制，进一步增进广大投资者对公司价值的了解和认同。公司已制定投资者关系管理年度工作计划，将常态化召开业绩说明会、分析师会议，主要负责人参加业绩说明会、分析师会议。

通过股东会、接待调研、投资策略会、上证 e 互动、投资者热线电话

和邮箱、投资者关系网站等，主动、及时、深入了解投资者诉求并作出针对性回应。采取图文简报、短视频等可视化方式对公司定期报告进行解读，宣导业绩亮点，提升公司市场价值。

公司将做好舆情管理与品牌建设，及时、准确传递行业和公司正面信息，讲好公司发展故事；建立健全舆情监测与应对机制，实现舆情的实时监测、快速响应、妥善处理，维护公司良好资本市场形象。

公司将持续加强以企业价值为核心的市值管理，当公司股价出现较大偏离时，公司将结合实际经营和市场情况，在符合法律法规及监管要求的前提下，积极采取可行措施，引导公司价值合理回归。

五、坚持规范运作，全面提升公司治理效能

公司严格按照 A+H 上市证券公司治理和规范运作要求，持续完善以《公司章程》为核心的公司治理制度体系，筑牢公司规范运作的制度基础；建立完善党委前置研究和研究决定“三重一大”事项的体制机制，充分发挥公司党委把方向、管大局、保落实的领导作用；持续健全各司其职、各负其责、协调运作、有效制衡的公司治理结构与内

5部控制体系，促进“三会一层”归位尽责，以高质量的法人规范运作

保障公司和投资者权益。2025年，公司按照新《公司法》和中国证监会《上市公司章程指引》等规定以及国资委相关要求，撤销监事会并修订公司《章程》等24项公司治理制度，新制定《市值管理制度》《董事、高级管理人员离职管理制度》《财务管理制度》等3项公司

治理制度，“建制度”支撑“提效能”。公司严格按照相关规定召集、召开股东会，为所有股东、特别是中小股东行使自身权利提供便利，给予股东充分表达意见和诉求的机会。

2026年，公司将认真把握完善中国特色现代企业制度的相关要求，充分发挥董事会审计委员会的监督作用，增强董事会的专业性，进一步提升治理效能。继续开展股东会网络投票，便利中小投资者参与重大事项决策，增强投资者的参与度和认同感。进一步强化独立董事履职保障，更好发挥独立董事参与决策、监督制衡、专业咨询的作用，维护公司整体利益，保护中小投资者合法权益。

六、强化履职管理，有效激发提质增效内生动力

公司始终高度重视加强公司控股股东、实际控制人、董事、高级

管理人员与公司、中小股东的风险共担及利益共享约束。公司控股股东、实际控制人行为规范，不存在损害公司利益和中小股东利益的情形。公司董事、高级高理人员严格遵守相关法律法规和公司制度，忠实勤勉地履行职责。公司坚持贯彻稳健经营理念，确保合规底线要求，促进形成正向激励、提升长期价值等原则，建立健全稳健薪酬制度。

公司对高级管理人员实行经理层成员任期制和契约化管理，以绩效导

6向为原则，根据岗位、公司经营指标、监管分类评级结果及党建工作

考核结果等确定薪酬水平，业绩考核坚持服务公司高质量发展的正确导向，充分调动经理层成员的积极性和责任感。

2026年，公司将继续组织董事、高级管理人员等“关键少数”参

加公司治理与监管政策培训，及时宣导法律法规的最新要求，提升董事、高级管理人员等“关键少数”履职能力和合规意识。进一步完善激励约束机制和考核评价体系，深化公司董事、高级管理人员与公司、中小股东的风险共担及利益共享机制，增强提质增效内生动力，推动公司长期稳健发展。

本行动方案基于公司当前政策环境、市场状况及合理假设，不构成公司对投资者的实质承诺。本行动方案的实施可能受宏观经济、市场环境、政策变化等因素影响，存在不确定性，敬请投资者注意投资风险。

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