人工智能终端的核心场景！AI PC元年开启

今日内容：

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人工智能终端的核心场景！AIPC元年开启？

PC在场景、算力、安全性等方面优势显著，随着人工智能的发展，AIPC有望成为个人大模型普惠的第一终端。2023年10月，英特尔在技术创新大会上宣布启动“AIPC加速计划“，AIPC元年正在开启。

需求方面，PC的换机周期普遍为5年。目前，疫情售卖的PC已进入换机周期，市场收缩几近触底，PC行业的周期性拐点已经到来。叠加AI等技术革新因素催化，预计2024年开始，AIPC将成为PC行业下一波增长的重要推动力。据机构预测，兼容AI的个人电脑有望在2025年渗透率达到37%，2027年达到60%，国内消费和商用的AIPC销售额合计预计将达到2308亿元。

技术层面，PC的AI智能化需要硬件和软件协同驱动，重塑PC使用体验。一方面，AI应用的稳定运行需要硬件提供充足地算力支持。另一方面，软件层可以提升AI应用的使用体验。对此，在AIPC的产业升级过程中，处理器芯片、内存、散热等诸多领域都有望充分受益。与此同时，AIPC拉动PC行业出货量增长也有助于促进中游代工及品牌厂商的业绩增长。

在处理器方面，目前AIPC基本采用“CPU+GPU+NPU”的异构方案。高通的骁龙XElite是目前市面上唯一达到微软AIPC最低算力40TOPS要求的AIPC处理器。内存方面，AIPC将会拉升高世代DRAM芯片需求。AI大模型运行对内存容量提出更高要求，因此大容量的DDR5、LPDDR5/X等高世代DRAM产品渗透率将会提升。散热模组方面，NPU性能释放将会带来更多能耗，液冷散热技术使用占比可能有所提升，据市场研究公司IDC预测，到2024年，超过75%的PC将采用液冷散热技术。

品牌方面，联想、苹果、华硕、宏基、华为等未来将成为角逐AIPC市场的主力军。2024CES大会期间，联想就推出了十余款AIPC，并在笔记本中内置AI助手AINow。机构预计24年下半年起将开始真正驱动换机周期。作为PC行业近10年来最大的一次技术变变革，AIPC将为行业生态诸如新动能，带动新一轮的成长机遇。

上市公司布局来看，硬件端可以留意芯片领域的海光信息、散热材料的中石科技、制造结构件的长盈精密，智能AI的科大讯飞等；软件端可以关注润和软件、中国软件。

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三港四区整合提升经营效率，高ROE的综合贸易港！

唐山港：公司主营唐山港京唐港区矿石、煤炭、钢材等散杂货的装卸堆存等业务，以高质量建成综合型国际化大港为目标,持续推进港口装卸、集装箱、物流、贸易“四大板块”协调发展,港口的活力、魅力、竞争力不断增强。

标签：综合贸易港、吞吐量大增、高ROE、港口整合

看点一：综合贸易港

公司主营唐山港京唐港区矿石、煤炭、钢材等散杂货的装卸堆存等业务，已成为我国重要的进口铁矿石及焦煤接卸港、钢材输出港，以及北煤南运主要下水港口之一。在各地“十四五”和中长期规划中，秦皇岛港的定位是旅游港和综合贸易港，天津港的定位是北方国际航运枢纽。两个港口都将压减散杂货吞吐量，散杂货将向唐山港和黄骅港集中。