核心要点

行情回顾

1、光伏设备板块本周涨幅2.37%，超越沪深300指数的1.69%，在131个行业板块中排名第57位。

2、本周主力资金净流出5.24亿元，资金面承压。尽管7月22日和7月24日分别有17.60亿元和12.60亿元的资金净流入，但其他交易日资金大幅流出，尤其是7月23日净流出21.16亿元。

3、板块内个股表现分化，高测股份周涨幅达16.48%，亿晶光电上涨14.85%，表现亮眼；而华民股份下跌7.57%，艾罗能源下跌4.26%，部分个股表现不佳。

4、截至7月25日，光伏设备板块市盈率为23.29，处于近一年数据的37.14分位；市净率为3.19，处于35.03分位。当前估值水平处于合理区间。

行业要闻

1、隆基绿能近日在内蒙古鄂尔多斯投资成立鄂尔多斯市康晖新能源有限公司，该公司由隆基绿能间接全资持股。新公司的成立进一步拓展了其在新能源领域的业务范围。

投资建议

1、关注供给侧改革受益企业：近期，光伏行业反内卷进程持续深化，硅料价格呈现整体上调态势。随着硅料企业将价格提至综合成本线之上，硅片、电池、组件等环节的报价有望依次传导上涨。在此背景下，建议投资者关注在供给侧改革中有望受益的企业，尤其是硅料环节的龙头企业。这些企业有望通过价格回升和成本控制，实现盈利修复和市场份额提升。

2、布局技术领先的成长股：长期来看，光伏设备行业的技术升级将持续推进，BC（背接触电池）技术、少银/无银化技术等有望成为行业发展的新驱动力。建议关注在新技术领域布局领先的企业，这些公司凭借技术优势和先发优势，有望在未来的市场竞争中取得优势地位，实现业绩的持续增长。

3、重视逆变器及储能领域的投资机会：随着全球光伏装机容量的持续增长，逆变器和储能需求同步提升。中国逆变器出口量持续增长，海外市场拓展顺利。投资者可关注在逆变器及储能领域具有技术优势和市场竞争力的企业，这些公司有望受益于行业的长期增长趋势。

风险提示

光伏行业可能面临终端需求不及预期、市场竞争加剧、原材料价格波动、贸易摩擦升级和政策变化等风险，投资者需谨慎评估上述因素对行业和企业的影响。