广州环投永兴集团股份有限公司

2025年度合并财务报表审计报告

中职信001报字[2026]第1461号目录页次

一、审计报告1-5

二、合并及公司资产负债表1-4

三、合并及公司利润表5-6

四、合并及公司现金流量表7-8

五、合并及公司股东权益变动表9-12

六、财务报表附注1-114审计报告

报告正文：中职信001报字[2026]第1461号

广州环投永兴集团股份有限公司全体股东：

一、审计意见

我们审计了广州环投永兴集团股份有限公司（以下简称永兴股份）财务报表，包括2025年12月31日的合并及母公司资产负债表，2025年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司股东权益变动表以及相关财务报表附注。

我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了永兴股份2025年12月31日的合并及母公司财务状况以及2025年度的合并及母公司经营成果和现金流量。

二、形成审计意见的基础我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。

按照中国注册会计师独立性准则和中国注册会计师职业道德守则，我们独立于永兴股份，并履行了职业道德方面的其他责任。我们在审计中遵循了对公众利益实体审计的独立性要求。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。

三、关键审计事项

关键审计事项是我们根据职业判断，认为对本期财务报表审计最为重要的事项。这些事项的应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，我们不

1对这些事项单独发表意见。

(一)收入确认

1.事项描述

2025年度公司合并营业收入金额为428700.04万元，其中项目运营收入为

422472.98万元，占公司合并营业收入的98.55%。

永兴股份项目运营收入主要包括垃圾焚烧发电业务收入、生物质处理业务收入。收入确认的具体方法：根据公司与政府部门及电网公司签订的协议，按垃圾处理量和发电量确认收入。

由于营业收入为永兴股份关键经营指标之一，可能存在管理层通过不恰当的收入确认以达到特定目标或预期而操纵收入确认时点的固有风险，因此我们将收入确认识别为关键审计事项。

2.审计应对

我们对于收入确认所实施的重要审计程序包括：

（1）测试和评价收入确认相关的关键内部控制的有效性。

（2）执行分析性复核程序，比较收入、毛利率等的变动情况。

（3）向重要客户实施函证程序。

（4）检查交易过程中的相关单据和账面记录的一致性。

（5）复核账面收入与原始运营数据的一致性。

（6）实施截止测试，评价营业收入是否在恰当的期间。

(二)垃圾焚烧发电运营资产的确认和计量

1.事项描述

永兴股份2025年12月31日固定资产、无形资产主要系垃圾焚烧发电运营资产，账面价值合计为1913666.22万元，占总资产比例76.71%。由于垃圾焚烧发电运营资产对财务报表影响重大，因此我们将垃圾焚烧发电运营资产的确认和计量确定为关键审计事项。

2.审计应对

我们对于垃圾焚烧发电运营资产的确认和计量所实施的重要审计程序包括：

（1）测试和评价垃圾焚烧发电运营资产相关的关键内部控制的有效性。

（2）获取并检查在建工程的重要合同、付款凭证等文件。

2（3）对工程项目实施现场勘察形象进度、监盘资产。

（4）取得相关文件，检查项目建造成本归集的准确性。

（5）向重要供应商实施函证程序。

（6）复核垃圾焚烧发电运营资产的结转时点和财务列报等。

（7）复核报告期内折旧和摊销的计算过程。

四、其他信息

永兴股份管理层（以下简称管理层）对其他信息负责。其他信息包括年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。

我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。

结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。

基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。

五、管理层和治理层对财务报表的责任

管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。

在编制财务报表时，管理层负责评估永兴股份的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非管理层计划清算永兴股份、终止运营或别无其他现实的选择。

永兴股份治理层（以下简称治理层）负责监督永兴股份的财务报告过程。

六、注册会计师对财务报表审计的责任我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报

获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能

3由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用

者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。

在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：

(一)识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实

施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。

(二)了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序。

(三)评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。

(四)对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对永兴股份持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致永兴股份不能持续经营。

(五)评价财务报表的总体列报（包括披露）、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。

(六)就永兴股份中实体或业务活动的财务信息获取充分、适当的审计证据，以对财务报表发表审计意见。我们负责指导、监督和执行集团审计，并对审计意见承担全部责任。

我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。

我们还就已遵守与独立性相关的职业道德要求向治理层提供声明，并与治理层沟通可能被合理认为影响我们独立性的所有关系和其他事项，以及相关的防范措施（如适用）。

从与治理层沟通过的事项中，我们确定哪些事项对本期财务报表审计最为重

4要，因而构成关键审计事项。我们在审计报告中描述这些事项，除非法律法规禁

止公开披露这些事项，或在极少数情形下，如果合理预期在审计报告中沟通某事项造成的负面后果超过在公众利益方面产生的益处，我们确定不应在审计报告中沟通该事项。

广东中职信会计师事务所（特殊普通合伙）中国注册会计师：

（项目合伙人）

中国注册会计师：

中国·广州二〇二六年三月二十七日

5广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注

广州环投永兴集团股份有限公司

2025年度财务报表附注（除特别说明外，金额单位为人民币元）一、公司基本情况

（一）公司简介

广州环投永兴集团股份有限公司（以下简称“公司”或“本公司”）是一家在中

华人民共和国广东省注册的股份有限公司，公司于2024年1月18日在上海证券交易所上市。

本公司及各子公司（以下简称“本集团”）从事的主要经营活动是垃圾焚烧发

电和生物质处理服务。本公司之母公司为广州环保投资集团有限公司，本公司最终实际控制人为广州市人民政府。

（二）合并财务报表范围

本公司本期纳入合并范围的子公司共20户，详见附注八、在其他主体中的权益。本期纳入合并财务报表范围的主体较上期相比，增加7户，减少0户，合并范围变更主体的具体信息详见附注七、合并范围的变更。

持股比序表决权比子公司名称简称子公司类型级次例

号%例（%）（）

1广州环投云山环保能源有云山公司全资子公司二级100.00100.00

限公司

2广州环投福山环保能源有福山公司全资子公司二级100.00100.00

限公司

3广州环投再生资源利用有再生资源全资子公司三级100.00100.00

限公司公司

4广州环投南沙环保能源有南沙公司全资子公司二级100.00100.00

限公司

5广州环投花城环保能源有花城公司全资子公司二级100.00100.00

限公司

6广州环投从化环保能源有从化公司全资子公司二级100.00100.00

限公司

7广州环投增城环保能源有增城公司全资子公司二级100.00100.00

限公司

8广州环投建材有限公司建材公司全资子公司二级100.00100.00

9广州环投技术设备有限公设备公司全资子公司二级100.00100.00

司

10广州环投设计研究院有限设计研究全资子公司二级100.00100.00

1广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注

持股比序表决权比子公司名称简称子公司类型级次例

号%例（%）（）公司院11广环投光国环保能源（邵邵东公司控股子公司二级50.0060.00东）有限公司

12广环投清新环保能源有限清新公司控股子公司二级58.3758.37

公司13广州环投环保能源（越越南公司全资子公司二级100.00100.00南）有限公司

14广州环投德思杰环保科技德思杰公控股子公司二级51.0051.00

有限公司司

15忻州市洁晋发电有限公司洁晋公司控股子公司二级90.0090.00

16原平市洁晋环保科技有限原平洁晋间接控股子公三级90.0090.00

公司环保公司司

17洁晋热力间接控股子公忻州市洁晋热力有限公司三级90.0090.00

公司司

18忻州市洁晋新能源有限公洁晋新能间接控股子公三级90.0090.00

司源公司司

19环兴环保实业（香港）有香港公司全资子公司二级100.00100.00

限公司

20环兴国际环保（广州）有环兴环保全资子公司三级100.00100.00

限公司广州公司

（三）财务报表的批准报出本财务报表于2026年3月27日业经本公司董事会批准报出。

二、财务报表的编制基础

（一）编制基础

本财务报表按照财政部颁布的企业会计准则及相关规定，以及中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号——财务报告的一般规定（2023年修订）》的相关规定编制。

（二）持续经营

本集团对自2025年12月31日起12个月的持续经营能力进行了评价，未发现对持续经营能力产生重大怀疑的事项和情况。因此，本财务报表是在持续经营假设的基础上编制。

三、重要会计政策和会计估计

（一）遵循企业会计准则的声明

本公司编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本

2广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注

公司及本集团2025年12月31日的财务状况及2025年度的经营成果和现金流量等有关信息。

（二）会计期间

本集团会计年度采用公历年度，即每年自1月1日起至12月31日止。

（三）营业周期营业周期是指企业从购买用于加工的资产起至实现现金或现金等价物的期间。本集团以12个月作为一个营业周期。以此营业周期作为资产和负债的流动性划分标准。

（四）记账本位币

人民币为本公司及境内子公司经营所处的主要经济环境中的货币，本公司及境内子公司以人民币为记账本位币。本财务报表以人民币列示。

（五）同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法同一控制下企业合并：合并方在企业合并中取得的资产和负债（包括最终控制方收购被合并方而形成的商誉），按照合并日被合并方资产、负债在最终控制方合并财务报表中的账面价值为基础计量。在合并中取得的净资产账面价值与支付的合并对价账面价值（或发行股份面值总额）的差额，调整资本公积中的股本溢价，资本公积中的股本溢价不足冲减的，调整留存收益。

非同一控制下企业合并：合并成本为购买方在购买日为取得被购买方的控

制权而付出的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的公允价值。合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，确认为商誉；合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，计入当期损益。在合并中取得的被购买方符合确认条件的各项可辨认资产、负债及或有负债在购买日按公允价值计量。

为企业合并发生的直接相关费用于发生时计入当期损益；为企业合并而发

行权益性证券或债务性证券的交易费用，计入权益性证券或债务性证券的初始确认金额。

（六）控制的判断标准和合并财务报表的编制方法

1.控制的判断标准

控制是指本集团拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而

3广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注

享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响该回报金额。一旦相关事实和情况的变化导致上述控制定义涉及的相关要素发生了变化，本集团将进行重新评估。

2.合并财务报表编制的方法

合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定。

本集团从获得对某子公司的控制权之日起，开始将该子公司纳入合并范围；

从本集团丧失对该子公司的控制权之日起，停止将该子公司纳入合并范围。

对于本集团处置的子公司，处置日前的经营成果和现金流量已经适当地包括在合并利润表和合并现金流量表中；当期处置的子公司，不调整合并资产负债表的期初数。

对于通过非同一控制下企业合并取得的子公司，其自购买日起的经营成果及现金流量已经适当地包括在合并利润表和合并现金流量表中。在报告期内，因非同一控制下企业合并增加子公司或业务的，以购买日确定的各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值为基础自购买日起纳入合并财务报表。

对于通过同一控制下企业合并增加的子公司及吸收合并下的被合并方，无论该项企业合并发生在报告期的任一时点，视同该子公司或被合并方同受最终控制方控制之日起纳入本集团的合并范围，其自报告期最早期间期初或同受最终控制方控制之日起的经营成果和现金流量已经适当地包括在合并利润表和合并现金流量表中。

子公司采用的主要会计政策和会计期间按照本公司统一规定会计政策和会计期间厘定。子公司与本公司采用的会计政策不一致的，在编制合并财务报表时，本公司已经按照本公司的会计政策对子公司财务报表进行必要的调整。

集团内所有重大往来余额、交易及未实现利润在合并财务报表编制时予以抵销。

子公司的所有者权益中不属于母公司所拥有的部分作为少数股东权益，在合并资产负债表中股东权益项目下以“少数股东权益”项目列示。子公司当期净损益中属于少数股东权益的份额，在合并利润表中净利润项目下以“少数股东损益”项目列示。

少数股东分担的子公司的亏损超过了少数股东在该子公司期初股东权益中

4广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注

所享有的份额，其余额仍冲减少数股东权益。

对于购买子公司少数股权或因处置部分股权投资但没有丧失对该子公司控

制权的交易，作为权益性交易核算，调整归属于母公司所有者权益和少数股东权益的账面价值以反映其在子公司中相关权益的变化。少数股东权益的调整额与支付/收到对价的公允价值之间的差额调整资本公积，资本公积不足冲减的，调整留存收益。

通过多次交易分步取得被购买方的股权，最终形成非同一控制下的企业合并的，分别是否属于“一揽子交易”进行处理：属于“一揽子交易”的，将各项交易作为一项取得控制权的交易进行会计处理。不属于“一揽子交易”的，在购买日作为取得控制权的交易进行会计处理，购买日之前持有的被购买方的股权按该股权在购买日的公允价值进行重新计量，公允价值与账面价值之间的差额计入当期损益；购买日前持有的被购买方的股权涉及权益法核算下的其他

综合收益、其他所有者权益变动的，转为购买日所属当期收益。

因处置部分股权投资或其他原因丧失了对原有子公司的控制权，剩余股权，按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和，减去按原持股比例计算应享有原有子公司自购买日开始持续计算的净资产的份额之间的差额，计入丧失控制权当期的投资收益，同时冲减商誉。与原有子公司股权投资相关的其他综合收益，在丧失控制权时转为当期投资收益。

本集团通过多次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失控制权的，需区分处置对子公司股权投资直至丧失控制权的各项交易是否属于一揽子交易。处置对子公司股权投资的各项交易的条款、条件以及经济影响符合以下一种或多种情况，通常表明应将多次交易事项作为一揽子交易进行会计处理：*这些交易是同时或者在考虑了彼此影响的情况下订立的；*这些交易整体才能达成一

项完整的商业结果；*一项交易的发生取决于其他至少一项交易的发生；*一

项交易单独看是不经济的，但是和其他交易一并考虑时是经济的。处置对子公司股权投资直至丧失控制权的各项交易属于一揽子交易的，将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理；但是，在丧失控制权之前每一次处置价款与处置投资对应的享有该子公司净资产份额的差额，在合并财务

5广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注

报表中确认为其他综合收益，在丧失控制权时一并转入丧失控制权当期的损益。

处置对子公司股权投资直至丧失控制权的各项交易不属于一揽子交易的，对其中的每一项交易作为独立交易进行会计处理。

（七）合营安排分类及共同经营会计处理方法

合营安排分为共同经营和合营企业，该分类通过考虑该安排的结构、法律形式以及合同条款等因素根据合营方在合营安排中享有的权利和承担的义务确定。共同经营，是指本集团享有该安排相关资产且承担该安排相关负债的合营安排。合营企业，是指本集团仅对该安排的净资产享有权利的合营安排。

本集团对合营企业的投资采用权益法核算，按照本附注三、（十三）“长期股权投资”中所述的会计政策处理。

本集团根据共同经营的安排确认本集团单独所持有的资产以及按本集团份额确认共同持有的资产；确认本集团单独所承担的负债以及按本集团份额确认共同承担的负债；确认出售本集团享有的共同经营产出份额所产生的收入；按本集团份额确认共同经营因出售产出所产生的收入；确认本集团单独所发生的费用，以及按本集团份额确认共同经营发生的费用。本集团按照适用于特定资产、负债、收入和费用的规定核算确认与共同经营相关的资产、负债、收入和费用。

（八）现金及现金等价物的确定标准现金，是指本公司的库存现金以及可以随时用于支付的存款。现金等价物，是指本公司持有的期限短（一般为从购买日起三个月内到期）、流动性强、易

于转换为已知金额的现金、价值变动风险很小的投资。

（九）外币业务和外币报表折算

1.外币业务

本集团发生的外币交易在初始确认时，按交易日的即期汇率折算为记账本位币金额，但本集团发生的外币兑换业务或涉及外币兑换的交易事项，按照实际采用的汇率折算为记账本位币金额。

资产负债表日，对于外币货币性项目采用资产负债表日即期汇率折算，因该日的即期汇率与初始确认时或者前一资产负债表日即期汇率不同而产生的汇兑差额，除：*符合资本化条件的专门借款产生的汇兑差额在资本化期间予以

6广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注

资本化计入相关资产的成本；*为了规避外汇风险进行套期的套期工具的汇兑

差额按套期会计方法处理；以及*分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的货币性项目除摊余成本之外的其他账面余额变动产生的汇兑差额计入

其他综合收益外，均计入当期损益。

编制合并财务报表涉及境外经营的，如有实质上构成对境外经营净投资的外币货币性项目，因汇率变动而产生的汇兑差额，列入其他综合收益的“外币报表折算差额”项目；处置境外经营时，计入处置当期损益。

以历史成本计量的外币非货币性项目，仍采用交易发生日的即期汇率折算的记账本位币金额计量。以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，折算后的记账本位币金额与原记账本位币金额的差额，作为公允价值变动（含汇率变动）处理，计入当期损益或确认为其他综合收益。

2.外币财务报表折算

为编制合并财务报表，境外经营的外币财务报表按以下方法折算为人民币报表：资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算；

股东权益类项目除“未分配利润”项目外，其他项目采用发生时的即期汇率折算。利润表中的收入和费用项目，采用交易发生日的即期汇率折算。年初未分配利润为上一年折算后的年末未分配利润；期末未分配利润按折算后的利润分配各项目计算列示；折算后资产类项目与负债类项目和股东权益类项目合计数的差额，作为外币报表折算差额，确认为其他综合收益。

外币现金流量以及境外子公司的现金流量，采用现金流量发生日的即期汇率折算。汇率变动对现金的影响额作为调节项目，在现金流量表中单独列报。

上年年末数和上年实际数按照上年财务报表折算后的数额列示。

在处置本集团在境外经营的全部所有者权益或因处置部分股权投资或其他

原因丧失了对境外经营控制权时，将资产负债表中股东权益项目下列示的、与该境外经营相关的归属于母公司所有者权益的外币报表折算差额，全部转入处置当期损益。

在处置部分股权投资或其他原因导致持有境外经营权益比例降低但不丧失

对境外经营控制权时，与该境外经营处置部分相关的外币报表折算差额将归属于少数股东权益，不转入当期损益。在处置境外经营为联营企业或合营企业的

7广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注

部分股权时，与该境外经营相关的外币报表折算差额，按处置该境外经营的比例转入处置当期损益。

（十）金融工具

在本集团成为金融工具合同的一方时，确认一项金融资产、金融负债或权益工具。

1．金融工具的分类

根据本公司管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，金融资产于初始确认时分类为：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产和以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

本公司将同时符合下列条件且未被指定为以公允价值计量且其变动计入当

期损益的金融资产，分类为以摊余成本计量的金融资产：

－业务模式是以收取合同现金流量为目标；

－合同现金流量仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。

本公司将同时符合下列条件且未被指定为以公允价值计量且其变动计入当

期损益的金融资产，分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（债务工具）：

－业务模式既以收取合同现金流量又以出售该金融资产为目标；

－合同现金流量仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。

对于非交易性权益工具投资，本公司可以在初始确认时将其不可撤销地指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（权益工具）。该指定在单项投资的基础上作出，且相关投资从发行者的角度符合权益工具的定义。

除上述以摊余成本计量和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金

融资产外，本公司将其余所有的金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。在初始确认时，如果能够消除或显著减少会计错配，本公司可以将本应分类为以摊余成本计量或以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产不可撤销地指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

8广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注

金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和以摊余成本计量的金融负债。

符合以下条件之一的金融负债可在初始计量时指定为以公允价值计量且其

变动计入当期损益的金融负债：

1）该项指定能够消除或显著减少会计错配。

2）根据正式书面文件载明的企业风险管理或投资策略，以公允价值为基础

对金融负债组合或金融资产和金融负债组合进行管理和业绩评价，并在企业内部以此为基础向关键管理人员报告。

3）该金融负债包含需单独分拆的嵌入衍生工具。

2．金融工具的确认依据和计量方法

（1）以摊余成本计量的金融资产

以摊余成本计量的金融资产按公允价值进行初始计量，相关交易费用计入初始确认金额；不包含重大融资成分的应收账款以及本公司决定不考虑不超过

一年的融资成分的应收账款，以合同交易价格进行初始计量。

持有期间采用实际利率法计算的利息计入当期损益。

收回或处置时，将取得的价款与该金融资产账面价值之间的差额计入当期损益。

（2）以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（债务工具）

以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（债务工具）按公

允价值进行初始计量，相关交易费用计入初始确认金额。该金融资产按公允价值进行后续计量，公允价值变动除采用实际利率法计算的利息、减值损失或利得和汇兑损益之外，均计入其他综合收益。

终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入当期损益。

（3）以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（权益工具）

以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（权益工具）按公

允价值进行初始计量，相关交易费用计入初始确认金额。该金融资产按公允价值进行后续计量，公允价值变动计入其他综合收益。取得的股利计入当期损益。

终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中

9广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注转出，计入留存收益。

（4）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按公允价值进行初始计量，相关交易费用计入当期损益。该金融资产按公允价值进行后续计量，公允价值变动计入当期损益。

（5）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债按公允价值进行初始计量，相关交易费用计入当期损益。该金融负债按公允价值进行后续计量，公允价值变动计入当期损益。

终止确认时，其账面价值与支付的对价之间的差额计入当期损益。

（6）以摊余成本计量的金融负债

以摊余成本计量的金融负债按公允价值进行初始计量，相关交易费用计入初始确认金额。

持有期间采用实际利率法计算的利息计入当期损益。

终止确认时，将支付的对价与该金融负债账面价值之间的差额计入当期损益。

3．金融资产终止确认和金融资产转移的确认依据和计量方法

满足下列条件之一时，本公司终止确认金融资产：

－收取金融资产现金流量的合同权利终止；

－金融资产已转移，且已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；

－金融资产已转移，虽然本公司既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是未保留对金融资产的控制。

本公司与交易对手方修改或者重新议定合同而且构成实质性修改的，则终止确认原金融资产，同时按照修改后的条款确认一项新金融资产。

发生金融资产转移时，如保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，则不终止确认该金融资产。

在判断金融资产转移是否满足上述金融资产终止确认条件时，采用实质重于形式的原则。

10广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注

公司将金融资产转移区分为金融资产整体转移和部分转移。金融资产整体转移满足终止确认条件的，将下列两项金额的差额计入当期损益：

（1）所转移金融资产的账面价值；

（2）因转移而收到的对价与原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额

（涉及转移的金融资产为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（债务工具）的情形）之和。

金融资产部分转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产整体的账面价值，在终止确认部分和未终止确认部分之间，按照各自的相对公允价值进行分摊，并将下列两项金额的差额计入当期损益：

（1）终止确认部分的账面价值；

（2）终止确认部分的对价，与原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（债务工具）的情形）之和。

金融资产转移不满足终止确认条件的，继续确认该金融资产，所收到的对价确认为一项金融负债。

4．金融负债终止确认

金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，则终止确认该金融负债或其一部分；本公司若与债权人签定协议，以承担新金融负债方式替换现存金融负债，且新金融负债与现存金融负债的合同条款实质上不同的，则终止确认现存金融负债，并同时确认新金融负债。

对现存金融负债全部或部分合同条款作出实质性修改的，则终止确认现存金融负债或其一部分，同时将修改条款后的金融负债确认为一项新金融负债。

金融负债全部或部分终止确认时，终止确认的金融负债账面价值与支付对价（包括转出的非现金资产或承担的新金融负债）之间的差额，计入当期损益。

本公司若回购部分金融负债的，在回购日按照继续确认部分与终止确认部分的相对公允价值，将该金融负债整体的账面价值进行分配。分配给终止确认部分的账面价值与支付的对价（包括转出的非现金资产或承担的新金融负债）

之间的差额，计入当期损益。

5．金融资产和金融负债的公允价值的确定方法

11广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注

存在活跃市场的金融工具，以活跃市场中的报价确定其公允价值。不存在活跃市场的金融工具，采用估值技术确定其公允价值。在估值时，本公司采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术，选择与市场参与者在相关资产或负债的交易中所考虑的资产或负债特征相一致的输入值，并优先使用相关可观察输入值。只有在相关可观察输入值无法取得或取得不切实可行的情况下，才使用不可观察输入值。

6．金融工具减值的测试方法及会计处理方法

本公司对以摊余成本计量的金融资产等以预期信用损失为基础进行减值会计处理。

本公司考虑有关过去事项、当前状况以及对未来经济状况的预测等合理且

有依据的信息，以发生违约的风险为权重，计算合同应收的现金流量与预期能收到的现金流量之间差额的现值的概率加权金额，确认预期信用损失。

对于由《企业会计准则第14号——收入》规范的交易形成的应收款项和合同资产，无论是否包含重大融资成分，本公司始终按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备。

对于由《企业会计准则第21号——租赁》规范的交易形成的租赁应收款，本公司选择始终按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备。

对于其他金融工具，本公司在每个资产负债表日评估相关金融工具的信用风险自初始确认后的变动情况。

本公司通过比较金融工具在资产负债表日发生违约的风险与在初始确认日

发生违约的风险，以确定金融工具预计存续期内发生违约风险的相对变化，以评估金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。通常逾期超过30日，本公司即认为该金融工具的信用风险已显著增加，除非有确凿证据证明该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加。

如果金融工具于资产负债表日的信用风险较低，本公司即认为该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加。

如果该金融工具的信用风险自初始确认后已显著增加，本公司按照相当于该金融工具整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备；如果该金融工

具的信用风险自初始确认后并未显著增加，本公司按照相当于该金融工具未来

12广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注

12个月内预期信用损失的金额计量其损失准备。由此形成的损失准备的增加或

转回金额，作为减值损失或利得计入当期损益。对于以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（债务工具），在其他综合收益中确认其损失准备，并将减值损失或利得计入当期损益，且不减少该金融资产在资产负债表中列示的账面价值。

如果有客观证据表明某项应收款项已经发生信用减值，则本公司在单项基础上对该应收款项计提减值准备。

除单项计提坏账准备的上述应收款项外，本公司依据信用风险特征将其余金融工具划分为若干组合，在组合基础上确定预期信用损失。本公司计提预期信用损失的组合类别及确定依据如下：

项目组合类别确定依据

应收票据-银行承兑汇票参考历史信用损失经验，结合组合当前状况以及对未来经济状况

应收票据-其他银行承兑债务人类型及风险特征的预测，通过违约风险敞口和汇票和商业承兑汇票组整个存续期预期信用损失率，合计算预期信用损失

应收账款-政府客户组合债务人类型及风险特征按该等组合的迁徙率、以前年

应收账款-电网客户组合债务人类型及风险特征度相同组合的实际损失率及前债务人类型及风险特征瞻性因素为基础确定的预期信

应收账款-可再生能源补

用损失率计提，以便更公允地贴组合反映公司坏账损失情况。

参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况

应收账款-一般客户及其

账龄组合的预测，编制应收账款账龄与他客户组合

预期信用损失率对照表，计算预期信用损失。

参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况

应收账款-合并内关联方

债务人类型及风险特征的预测，通过违约风险敞口和组合

整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失

合同资产-质保金账龄组合参考历史信用损失经验，结合

13广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注

项目组合类别确定依据当前状况以及对未来经济状况的预测，编制应收账款账龄与预期信用损失率对照表，计算预期信用损失。

参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况

合同资产-合并内关联方

债务人类型及风险特征的预测，通过违约风险敞口和组合

整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失

参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况

其他应收款-账龄组合账龄组合的预测，编制应收账款账龄与预期信用损失率对照表，计算预期信用损失。

参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况

其他应收款-合并内关联

债务人类型及风险特征的预测，通过违约风险敞口和方组合

整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失

账龄组合的账龄与预期信用损失率对照表如下：

账龄预期信用损失率%

1年以内5

1至2年10

2至3年20

3至4年50

4至5年80

5年以上100

本公司不再合理预期金融资产合同现金流量能够全部或部分收回的，直接减记该金融资产的账面余额。

（十一）存货

1.存货的分类和成本

存货主要包括原材料等。存货按成本进行初始计量，存货成本包括采购成

14广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注

本、加工成本和其他使存货达到目前场所和状态所发生的支出。

2.发出存货的计价方法

存货发出时按加权平均法计价。

3.存货的盘存制度为永续盘存制

4.低值易耗品和包装物的摊销方法

低值易耗品于领用时按一次摊销法摊销；包装物于领用时按一次摊销法摊销。

5.存货可变现净值的确认和跌价准备的计提方法

资产负债表日，存货应当按照成本与可变现净值孰低计量。当存货成本高于可变现净值时，应当计提存货跌价准备。可变现净值，是指在日常活动中，存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额。在确定存货的可变现净值时，以取得的确凿证据为基础，同时考虑持有存货的目的以及资产负债表日后事项的影响。

本公司通常按照单个存货项目计提存货跌价准备的，资产负债表日，存货成本高于其可变现净值的，计提存货跌价准备。计提存货跌价准备后，如果以前减记存货价值的影响因素已经消失，导致存货的可变现净值高于其账面价值的，在原已计提的存货跌价准备金额内予以转回，转回的金额计入当期损益。

（十二）合同资产与合同负债

1.合同资产

本集团将客户尚未支付合同对价，但本集团已经依据合同履行了履约义务，且不属于无条件（即仅取决于时间流逝）向客户收款的权利，在资产负债表中列示为合同资产。同一合同下的合同资产和合同负债以净额列示，不同合同下的合同资产和合同负债不予抵销。

合同资产预期信用损失的确定方法和会计处理方法参见“附注三、（十）6.金融工具减值的测试方法及会计处理方法”。

2.合同负债

本公司根据履行履约义务与客户付款之间的关系在资产负债表中列示合同资产或合同负债。本公司已收或应收客户对价而应向客户转让商品或提供服务的义务列示为合同负债。同一合同下的合同资产和合同负债以净额列示。

15广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注

（十三）长期股权投资

1.共同控制、重大影响的判断标准

共同控制，是指按照相关约定对某项安排所共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策。本公司与其他合营方一同对被投资单位实施共同控制且对被投资单位净资产享有权利的，被投资单位为本公司的合营企业。

重大影响，是指对被投资单位的财务和经营决策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。本公司能够对被投资单位施加重大影响的，被投资单位为本公司联营企业。

2.初始投资成本的确定

对于同一控制下的企业合并形成的对子公司的长期股权投资，在合并日按照取得被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支付对价账面价值之间的差额，调整资本公积中的股本溢价；资本公积中的股本溢价不足冲减时，调整留存收益。因追加投资等原因能够对同一控制下的被投资单位实施控制的，按上述原则确认的长期股权投资的初始投资成本与达到合并前的长期股权投资账面价值加上合并日进一步取得股份新支付对价的账面价值之和的差额，调整股本溢价，股本溢价不足冲减的，冲减留存收益。

对于非同一控制下的企业合并形成的对子公司的长期股权投资，按照购买日确定的合并成本作为长期股权投资的初始投资成本。因追加投资等原因能够对非同一控制下的被投资单位实施控制的，按照原持有的股权投资账面价值加上新增投资成本之和作为初始投资成本。

通过企业合并以外的其他方式取得的长期股权投资，其中以支付现金方式取得的长期股权投资，按照实际支付的购买价款作为初始投资成本。以发行权益性证券取得的长期股权投资，按照发行权益性证券的公允价值作为初始投资成本。

3.后续计量及损益确认方法

（1）成本法核算的长期股权投资

公司对子公司的长期股权投资，采用成本法核算，除非投资符合持有待售

16广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注的条件。除取得投资时实际支付的价款或对价中包含的已宣告但尚未发放的现金股利或利润外，公司按照享有被投资单位宣告发放的现金股利或利润确认当期投资收益。

（2）权益法核算的长期股权投资

对联营企业和合营企业的长期股权投资，采用权益法核算。初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的差额，不调整长期股权投资的初始投资成本；初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认

净资产公允价值份额的差额，计入当期损益，同时调整长期股权投资的成本。

公司按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益和其他综合收益的份额，分别确认投资收益和其他综合收益，同时调整长期股权投资的账面价值；

按照被投资单位宣告分派的利润或现金股利计算应享有的部分，相应减少长期股权投资的账面价值；对于被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分配以

外所有者权益的其他变动（简称“其他所有者权益变动”），调整长期股权投资的账面价值并计入所有者权益。

在确认应享有被投资单位净损益、其他综合收益及其他所有者权益变动的份额时，以取得投资时被投资单位可辨认净资产的公允价值为基础，并按照公司的会计政策及会计期间，对被投资单位的净利润和其他综合收益等进行调整后确认。

公司与联营企业、合营企业之间发生的未实现内部交易损益按照应享有的

比例计算归属于公司的部分，予以抵销，在此基础上确认投资收益，但投出或出售的资产构成业务的除外。与被投资单位发生的未实现内部交易损失，属于资产减值损失的，全额确认。

公司对合营企业或联营企业发生的净亏损，除负有承担额外损失义务外，以长期股权投资的账面价值以及其他实质上构成对合营企业或联营企业净投资

的长期权益减记至零为限。合营企业或联营企业以后实现净利润的，公司在收益分享额弥补未确认的亏损分担额后，恢复确认收益分享额。

（3）长期股权投资的处置

处置长期股权投资，其账面价值与实际取得价款的差额，计入当期损益。

部分处置权益法核算的长期股权投资，剩余股权仍采用权益法核算的，原

17广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注

权益法核算确认的其他综合收益采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相

同的基础按相应比例结转，其他所有者权益变动按比例结转入当期损益。

因处置股权投资等原因丧失了对被投资单位的共同控制或重大影响的，原股权投资因采用权益法核算而确认的其他综合收益，在终止采用权益法核算时采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理，其他所有者权益变动在终止采用权益法核算时全部转入当期损益。

因处置部分股权投资等原因丧失了对被投资单位控制权的，在编制个别财务报表时，剩余股权能够对被投资单位实施共同控制或重大影响的，改按权益法核算，并对该剩余股权视同自取得时即采用权益法核算进行调整，对于取得被投资单位控制权之前确认的其他综合收益采用与被投资单位直接处置相关资

产或负债相同的基础按比例结转，因采用权益法核算确认的其他所有者权益变动按比例结转入当期损益；剩余股权不能对被投资单位实施共同控制或施加重

大影响的，确认为金融资产，其在丧失控制之日的公允价值与账面价值间的差额计入当期损益，对于取得被投资单位控制权之前确认的其他综合收益和其他所有者权益变动全部结转。

通过多次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失控制权，属于一揽子交易的，各项交易作为一项处置子公司股权投资并丧失控制权的交易进行会计处理；在丧失控制权之前每一次处置价款与所处置的股权对应得长期股权投资账

面价值之间的差额，在个别财务报表中，先确认为其他综合收益，到丧失控制权时再一并转入丧失控制权的当期损益。不属于一揽子交易的，对每一项交易分别进行会计处理。

（十四）固定资产

1.固定资产确认条件和计量

固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用寿命超过一个会计年度的有形资产。固定资产仅在与其有关的经济利益很可能流入本集团，且其成本能够可靠地计量时才予以确认。固定资产按成本并考虑预计弃置费用因素的影响进行初始计量。与固定资产有关的后续支出，在与其有关的经济利益很可能流入且其成本能够可靠计量时，计入固定资产成本；对于被替换的部分，终止确认其账面价值；所有其他后续支出于发生时计入当期损

18广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注益。

2.各类固定资产的折旧方法

固定资产从达到预定可使用状态的次月起，采用年限平均法在使用寿命内计提折旧。根据固定资产类别、预计使用寿命和预计净残值率确定折旧率。对计提了减值准备的固定资产，则在未来期间按扣除减值准备后的账面价值及依据尚可使用年限确定折旧额。如固定资产各组成部分的使用寿命不同或者以不同方式为企业提供经济利益，则选择不同折旧率或折旧方法，分别计提折旧。

各类固定资产的使用寿命、预计净残值和年折旧率如下：

折旧年限残值率年折旧率类别折旧方法

（年）（%）（%）

房屋及建筑物直线法250-2%3.92%-4.00%

机器设备直线法10-250-2%3.92%-10.00%

工器模具直线法3-52%19.60%-32.67%

交通运输设备直线法3-52%19.60%-32.67%

数码电子设备直线法3-52%19.60%-32.67%

办公生活用具直线法3-52%19.60%-32.67%预计净残值是指假定固定资产预计使用寿命已满并处于使用寿命终了时的

预期状态，本集团目前从该项资产处置中获得的扣除预计处置费用后的金额。

3.固定资产处置

当固定资产处于处置状态或预期通过使用或处置不能产生经济利益时，终止确认该固定资产。固定资产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关税费后的差额计入当期损益。

本集团至少于年度终了对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核，如发生改变则作为会计估计变更处理。

（十五）在建工程

本集团自行建造的在建工程按实际成本计价，实际成本由建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的必要支出构成，包括工程用物资成本、人工成本、交纳的相关税费、应予资本化的借款费用以及应分摊的间接费用等。

在建工程项目按建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的全部支出，作为固定资产的入账价值。所建造的在建工程已达到预定可使用状态，但尚未办理竣工决算的，自达到预定可使用状态之日起，根据工程预算、造价或者工

19广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注

程实际成本等，按估计的价值转入固定资产，并按本公司固定资产折旧政策计提固定资产的折旧，待办理竣工决算后，再按实际成本调整原来的暂估价值，但不调整原已计提的折旧额。

（十六）借款费用

借款费用包括借款利息、折价或溢价的摊销、辅助费用以及因外币借款而发生的汇兑差额等。可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的借款费用，在资产支出已经发生、借款费用已经发生、为使资产达到预定可使用或可销售状态所必要的购建或生产活动已经开始时，开始资本化；购建或者生产的符合资本化条件的资产达到预定可使用状态或者可销售状态时，停止资本化。如果符合资本化条件的资产在购建或生产过程中发生非正常中断、并且中断时间连续超过3个月的，暂停借款费用的资本化，直至资产的购建或生产活动重新开始。其余借款费用在发生当期确认为费用。

专门借款当期实际发生的利息费用，减去尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额予以资本化；一般借款根据累计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般

借款的资本化率，确定资本化金额。资本化率根据一般借款的加权平均利率计算确定。

（十七）无形资产

1.无形资产的初始确认和计量

无形资产包括土地使用权、专利权等外购无形资产的成本，包括购买价款、相关税费以及直接归属于使该项资产达到预定用途所发生的其他支出。本集团在取得无形资产时分析判断其使用寿命。对于使用寿命有限的无形资产，在为企业带来经济利益的期限内摊销；无法预见无形资产为企业带来经济利益期限的，视为使用寿命不确定的无形资产，不予摊销。

各类无形资产的摊销方法、使用寿命和残值率如下：

项目使用寿命（年）摊销方法

垃圾焚烧发电项目资产12-28项目运营合同

特许经营权28-30特许经营协议

土地使用权25-50土地使用证或特许经营协议

20广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注

项目使用寿命（年）摊销方法

合同有约定的从合同，合同没有规定专利权10-16的根据国家法律规定

10合同有约定的从合同，合同没有规定非专有技术

的根据国家法律规定

软件2-10合同有约定的从合同，合同没有规定的根据国家法律规定期末，对使用寿命有限的无形资产的使用寿命和摊销方法进行复核，如发生变更则作为会计估计变更处理。此外，还对使用寿命不确定的无形资产的使用寿命进行复核，如果有证据表明该无形资产为企业带来经济利益的期限是可预见的，则估计其使用寿命并按照使用寿命有限的无形资产的摊销政策进行摊销。

2.研发支出的归集范围和会计处理

本集团内部研究开发项目的支出分为研究阶段支出与开发阶段支出。

研究阶段的支出，于发生时计入当期损益。

开发阶段的支出同时满足下列条件的，确认为无形资产；不能满足下述条件的开发阶段的支出计入当期损益：

(1)完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；

(2)具有完成该无形资产并使用或出售的意图；

(3)无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产

的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，能够证明其有用性；

(4)有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；

(5)归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。

无法区分研究阶段支出和开发阶段支出的，将发生的研发支出全部计入当期损益。内部开发活动形成的无形资产的成本仅包括满足资本化条件的时点至无形资产达到预定用途前发生的支出总额，对于同一项无形资产在开发过程中达到资本化条件之前已经费用化计入损益的支出不再进行调整。

（十八）长期待摊费用长期待摊费用为已经发生但应由报告期和以后各期负担的分摊期限在一年

21广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注

以上的各项费用。本集团的长期待摊费用主要包括园区维护改造费、装修费、固定资产改良支出。长期待摊费用在预计受益期间按直线法摊销。

（十九）长期资产减值

对于长期股权投资、固定资产、在建工程、使用权资产、使用寿命有限的

无形资产等长期资产，本集团于资产负债表日判断是否存在减值迹象。如存在减值迹象的，则估计其可收回金额，进行减值测试。商誉、使用寿命不确定的无形资产和尚未达到可使用状态的无形资产，无论是否存在减值迹象，每年均进行减值测试。

减值测试结果表明资产的可收回金额低于其账面价值的，按其差额计提减值准备并计入减值损失。可收回金额为资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间的较高者。资产的公允价值根据公平交易中销售协议价格确定；不存在销售协议但存在资产活跃市场的，公允价值按照该资产的买方出价确定；不存在销售协议和资产活跃市场的，则以可获取的最佳信息为基础估计资产的公允价值。处置费用包括与资产处置有关的法律费用、相关税费、搬运费以及为使资产达到可销售状态所发生的直接费用。资产预计未来现金流量的现值，按照资产在持续使用过程中和最终处置时所产生的预计未来现金流量，选择恰当的折现率对其进行折现后的金额加以确定。资产减值准备按单项资产为基础计算并确认，如果难以对单项资产的可收回金额进行估计的，以该资产所属的资产组确定资产组的可收回金额。资产组是能够独立产生现金流入的最小资产组合。

本公司进行商誉减值测试，对于因企业合并形成的商誉的账面价值，自购买日起按照合理的方法分摊至相关的资产组；难以分摊至相关的资产组的，将其分摊至相关的资产组组合。相关的资产组或者资产组组合，是能够从企业合并的协同效应中受益的资产组或者资产组组合。

在对包含商誉的相关资产组或者资产组组合进行减值测试时，如与商誉相关的资产组或者资产组组合存在减值迹象的，先对不包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试，计算可收回金额，并与相关账面价值相比较，确认相应的减值损失。然后对包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试，比较其账面价值与可收回金额，如可收回金额低于账面价值的，减值损失金额首先

22广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注

抵减分摊至资产组或者资产组组合中商誉的账面价值，再根据资产组或者资产组组合中除商誉之外的其他各项资产的账面价值所占比重，按比例抵减其他各项资产的账面价值。

上述资产减值损失一经确认，以后期间不予转回价值得以恢复的部分。

（二十）职工薪酬

1.短期薪酬的会计处理方法

本公司在职工为本公司提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。

本公司为职工缴纳的社会保险费和住房公积金，以及按规定提取的工会经费和职工教育经费，在职工为本公司提供服务的会计期间，根据规定的计提基础和计提比例计算确定相应的职工薪酬金额。

本公司发生的职工福利费，在实际发生时根据实际发生额计入当期损益或相关资产成本，其中，非货币性福利按照公允价值计量。

2.离职后福利的会计处理方法

（1）设定提存计划

本公司按当地政府的相关规定为职工缴纳基本养老保险和失业保险，在职工为本公司提供服务的会计期间，按以当地规定的缴纳基数和比例计算应缴纳金额，确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。此外，本公司还依据国家企业年金制度的相关政策建立了企业年金缴费制度（补充养老保险）。本公司按职工工资总额的一定比例向当地社会保险机构缴费，相应支出计入当期损益或相关资产成本。

（2）设定受益计划本公司根据预期累计福利单位法确定的公式将设定受益计划产生的福利义

务归属于职工提供服务的期间，并计入当期损益或相关资产成本。

设定受益计划义务现值减去设定受益计划资产公允价值所形成的赤字或盈

余确认为一项设定受益计划净负债或净资产。设定受益计划存在盈余的，本公司以设定受益计划的盈余和资产上限两项的孰低者计量设定受益计划净资产。

所有设定受益计划义务，包括预期在职工提供服务的年度报告期间结束后的十二个月内支付的义务，根据资产负债表日与设定受益计划义务期限和币种

23广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注

相匹配的国债或活跃市场上的高质量公司债券的市场收益率予以折现。

设定受益计划产生的服务成本和设定受益计划净负债或净资产的利息净额计入当期损益或相关资产成本；重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生

的变动计入其他综合收益，并且在后续会计期间不转回至损益，在原设定受益计划终止时在权益范围内将原计入其他综合收益的部分全部结转至未分配利润。

在设定受益计划结算时，按在结算日确定的设定受益计划义务现值和结算价格两者的差额，确认结算利得或损失。

3.辞退福利的会计处理方法

本公司向职工提供辞退福利的，在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计入当期损益：公司不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时；公司确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时。

4.其他长期职工福利的会计处理方法

（二十一）预计负债

当与或有事项相关的义务同时符合以下条件，确认为预计负债：（1）该义务是本集团承担的现时义务；（2）履行该义务很可能导致经济利益流出；（3）该义务的金额能够可靠地计量。

在资产负债表日，考虑与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素，按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数对预计负债进行计量。

如果货币时间价值影响重大，则以预计未来现金流出折现后的金额确定最佳估计数。

最佳估计数分别以下情况处理：

所需支出存在一个连续范围（或区间），且该范围内各种结果发生的可能性相同的，则最佳估计数按照该范围的中间值即上下限金额的平均数确定。

所需支出不存在一个连续范围（或区间），或虽然存在一个连续范围但该范围内各种结果发生的可能性不相同的，如或有事项涉及单个项目的，则最佳估计数按照最可能发生金额确定；如或有事项涉及多个项目的，则最佳估计数按各种可能结果及相关概率计算确定。

如果清偿预计负债所需支出全部或部分预期由第三方补偿的，补偿金额在

24广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注

基本确定能够收到时，作为资产单独确认，且确认的补偿金额不超过预计负债的账面价值。

本公司在资产负债表日对预计负债的账面价值进行复核，有确凿证据表明该账面价值不能反映当前最佳估计数的，按照当前最佳估计数对该账面价值进行调整。

（二十二）股份支付股份支付是为了获取职工或其他方提供服务而授予权益工具或者承担以权益工具为基础确定的负债的交易。本公司的股份支付分为以权益结算的股份支付和以现金结算的股份支付。

1.以权益结算的股份支付

以权益结算的股份支付换取职工提供服务的，以授予职工权益工具的公允价值计量。对于授予后立即可行权的股份支付交易，在授予日按照权益工具的公允价值计入相关成本或费用，相应增加资本公积。对于授予后完成等待期内的服务或达到规定业绩条件才可行权的股份支付交易，在等待期内每个资产负债表日，本公司根据对可行权权益工具数量的最佳估计，按照授予日公允价值，将当期取得的服务计入相关成本或费用，相应增加资本公积。

如果修改了以权益结算的股份支付的条款，至少按照未修改条款的情况确认取得的服务。此外，任何增加所授予权益工具公允价值的修改，或在修改日对职工有利的变更，均确认取得服务的增加。

在等待期内，如果取消了授予的权益工具，则本公司对取消所授予的权益性工具作为加速行权处理，将剩余等待期内应确认的金额立即计入当期损益，同时确认资本公积。但是，如果授予新的权益工具，并在新权益工具授予日认定所授予的新权益工具是用于替代被取消的权益工具的，则以与处理原权益工具条款和条件修改相同的方式，对所授予的替代权益工具进行处理。

2.以现金结算的股份支付

以现金结算的股份支付，按照本公司承担的以股份或其他权益工具为基础计算确定的负债的公允价值计量。授予后立即可行权的股份支付交易，本公司在授予日按照承担负债的公允价值计入相关成本或费用，相应增加负债。对于授予后完成等待期内的服务或达到规定业绩条件才可行权的股份支付交易，在

25广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注

等待期内的每个资产负债表日，本公司以对可行权情况的最佳估计为基础，按照本公司承担负债的公允价值，将当期取得的服务计入相关成本或费用，并相应计入负债。在相关负债结算前的每个资产负债表日以及结算日，对负债的公允价值重新计量，其变动计入当期损益。

本公司修改以现金结算的股份支付协议中的条款和条件，使其成为以权益结算的股份支付的，在修改日（无论发生在等待期内还是等待期结束后），本公司按照所授予权益工具当日的公允价值计量以权益结算的股份支付，将已取得的服务计入资本公积，同时终止确认以现金结算的股份支付在修改日已确认的负债，两者之间的差额计入当期损益。如果由于修改延长或缩短了等待期，本公司按照修改后的等待期进行会计处理。

（二十三）收入

1.收入确认和计量所采用的会计政策

本公司在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品或服务控制权时确认收入。取得相关商品或服务控制权，是指能够主导该商品或服务的使用并从中获得几乎全部的经济利益。

合同中包含两项或多项履约义务的，本公司在合同开始日，按照各单项履约义务所承诺商品或服务的单独售价的相对比例，将交易价格分摊至各单项履约义务。本公司按照分摊至各单项履约义务的交易价格计量收入。

交易价格是指本公司因向客户转让商品或服务而预期有权收取的对价金额，不包括代第三方收取的款项以及预期将退还给客户的款项。本公司根据合同条款，结合其以往的习惯做法确定交易价格，并在确定交易价格时，考虑可变对价、合同中存在的重大融资成分、非现金对价、应付客户对价等因素的影响。

本公司以不超过在相关不确定性消除时累计已确认收入极可能不会发生重大转

回的金额确定包含可变对价的交易价格。合同中存在重大融资成分的，本公司按照假定客户在取得商品或服务控制权时即以现金支付的应付金额确定交易价格，并在合同期间内采用实际利率法摊销该交易价格与合同对价之间的差额。

满足下列条件之一的，属于在某一时段内履行履约义务，否则，属于在某一时点履行履约义务：

*客户在本公司履约的同时即取得并消耗本公司履约所带来的经济利益。

26广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注

*客户能够控制本公司履约过程中在建的商品。

*本公司履约过程中所产出的商品具有不可替代用途，且本公司在整个合同期内有权就累计至今已完成的履约部分收取款项。

对于在某一时段内履行的履约义务，本公司在该段时间内按照履约进度确认收入，但是，履约进度不能合理确定的除外。本公司考虑商品或服务的性质，采用产出法或投入法确定履约进度。当履约进度不能合理确定时，已经发生的成本预计能够得到补偿的，本公司按照已经发生的成本金额确认收入，直到履约进度能够合理确定为止。

对于在某一时点履行的履约义务，本公司在客户取得相关商品或服务控制权时点确认收入。在判断客户是否已取得商品或服务控制权时，本公司考虑下列迹象：

*本公司就该商品或服务享有现时收款权利，即客户就该商品或服务负有现时付款义务。

*本公司已将该商品的法定所有权转移给客户，即客户已拥有该商品的法定所有权。

*本公司已将该商品实物转移给客户，即客户已实物占有该商品。

*本公司已将该商品所有权上的主要风险和报酬转移给客户，即客户已取得该商品所有权上的主要风险和报酬。

*客户已接受该商品或服务等。

本公司根据在向客户转让商品或服务前是否拥有对该商品或服务的控制权，来判断从事交易时本公司的身份是主要责任人还是代理人。本公司在向客户转让商品或服务前能够控制该商品或服务的，本公司为主要责任人，按照已收或应收对价总额确认收入；否则，本公司为代理人，按照预期有权收取的佣金或手续费的金额确认收入。

2.按照业务类型披露具体收入确认方式及计量方法

(1)项目运营收入

项目运营期间内获得的收入主要包括供电收入、垃圾处理收入。具体如下：

供电收入：当电力供应至当地的电网公司，电网公司取得电力的控制权时，本公司确认收入。本公司按购售电合同等约定的单价及上网电量确认供电收入

27广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注金额。

垃圾处理收入：本公司在提供垃圾处理服务的过程中确认收入。本公司按实际垃圾处理量及协议约定的单价确认垃圾处理收入。

(2) PPP 建造收入根据《企业会计准则解释第14号》规定，本公司提供建造服务（含建设和改扩建，下同）或发包给其他方等，按照《企业会计准则第14号——收入》确定其身份是主要责任人的，确认建造合同的收入。

(3)环保设备及材料销售收入

针对本公司销售的产品价值大、生产周期长的特点，结合销售模式，根据销售合同约定的条款确定产品销售收入的确认条件及时点，具体如下：

*合同条款规定本公司不承担安装、调试义务的，在购货方收到发出商品并验收签字后，按合同金额确认商品销售收入；

*对应物料耗材类销售一般价值相对较小，在商品发出，购货方收到商品并签收后，确认商品销售收入。

（二十四）合同成本合同成本包括合同取得成本与合同履约成本。

本集团为取得合同发生的增量成本(即不取得合同就不会发生的成本)预期

能够收回的，确认为一项资产，并采用与该资产相关的商品或服务收入确认相同的基础进行摊销，计入当期损益。若该项资产摊销期限不超过一年的，在发生时计入当期损益。本集团为取得合同发生的其他支出，在发生时计入当期损益，明确由客户承担的除外。

本集团为履行合同而发生的成本，不属于存货、固定资产或无形资产等相关准则规范范围的，在满足下列条件时作为合同履约成本确认为一项资产：*该成本与一份当前或预期取得的合同直接相关，包括直接人工、直接材料、制造费用（或类似费用）、明确由客户承担的成本以及仅因该合同而发生的其他成本；*该成本增加了本集团未来用于履行履约义务的资源；*该成本预期能够收回。上述资产采用与该资产相关的商品收入确认相同的基础进行摊销，计入当期损益。

在确定与合同成本有关的资产的减值损失时，首先对按照其他相关企业会

28广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注

计准则确认的、与合同有关的其他资产确定减值损失；然后，对于与合同成本有关的资产，其账面价值高于下列两项的差额的，超出部分计提减值准备，并确认为资产减值损失：(1)本集团因转让与该资产相关的商品或服务预期能够取

得的剩余对价；(2)为转让该相关商品或服务估计将要发生的成本。

与合同成本相关的资产计提减值准备后，如果以前期间减值的因素发生变化，使得上述两项差额高于该资产账面价值的，转回原已计提的资产减值准备，并计入当期损益，但转回后的资产账面价值不超过假定不计提减值准备情况下该资产在转回日的账面价值。

（二十五）政府补助

1.类型

政府补助，是本公司从政府无偿取得的货币性资产或非货币性资产，分为与资产相关的政府补助和与收益相关的政府补助。

与资产相关的政府补助，是指本公司取得的、用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助。与收益相关的政府补助，是指除与资产相关的政府补助之外的政府补助。

2.确认时点

政府补助在本公司能够满足其所附的条件并且能够收到时，予以确认。政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计量；公允价值不能够可靠取得的，按照名义金额（人民币1元）计量。按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益。

3.会计处理

与资产相关的政府补助，冲减相关资产账面价值或确认为递延收益。确认为递延收益的，在相关资产使用寿命内按照合理、系统的方法分期计入当期损益（与本公司日常活动相关的，计入其他收益；与本公司日常活动无关的，计入营业外收入）；

与收益相关的政府补助，用于补偿本公司以后期间的相关成本费用或损失的，确认为递延收益，并在确认相关成本费用或损失的期间，计入当期损益（与本公司日常活动相关的，计入其他收益；与本公司日常活动无关的，计入营业外收入）；用于补偿本公司已发生的相关成本费用或损失的，直接计入当

29广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注期损益（与本公司日常活动相关的，计入其他收益；与本公司日常活动无关的，计入营业外收入）。

已确认的政府补助需要退回时，初始确认时冲减相关资产账面价值的，调整资产账面价值。存在相关递延收益余额的，冲减相关递延收益账面余额，超出部分计入当期损益。不存在相关递延收益的，直接计入当期损益。

（二十六）递延所得税资产/递延所得税负债所得税费用包括当期所得税和递延所得税。除确认为其他综合收益或直接计入股东权益的交易和事项相关的当期所得税和递延所得税计入其他综合收益

或股东权益，以及企业合并产生的递延所得税调整商誉的账面价值外，其余当期所得税和递延所得税费用或收益计入当期损益。

1.当期所得税

资产负债表日，对于当期和以前期间形成的当期所得税负债（或资产），以按照税法规定计算的预期应交纳（或返还）的所得税金额计量。

2.递延所得税资产及递延所得税负债

某些资产、负债项目的账面价值与其计税基础之间的差额，以及未作为资产和负债确认但按照税法规定可以确定其计税基础的项目的账面价值与计税基

础之间的差额产生的暂时性差异，采用资产负债表债务法确认递延所得税资产及递延所得税负债。

对于可抵扣暂时性差异确认递延所得税资产，以未来期间很可能取得的用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限。对于能够结转以后年度的可抵扣亏损和税款抵减，以很可能获得用来抵扣可抵扣亏损和税款抵减的未来应纳税所得额为限，确认相应的递延所得税资产。

对于应纳税暂时性差异，除特殊情况外，确认递延所得税负债。

不确认递延所得税资产或递延所得税负债的特殊情况包括：

*商誉的初始确认；

*既不是企业合并、发生时也不影响会计利润和应纳税所得额(或可抵扣亏损)，且初始确认的资产和负债未导致产生等额应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异的交易或事项。

对与子公司、联营企业及合营企业投资相关的应纳税暂时性差异，确认递

30广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注

延所得税负债，除非本公司能够控制该暂时性差异转回的时间且该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回。对与子公司、联营企业及合营企业投资相关的可抵扣暂时性差异，当该暂时性差异在可预见的未来很可能转回且未来很可能获得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额时，确认递延所得税资产。

资产负债表日，对于递延所得税资产和递延所得税负债，根据税法规定，按照预期收回相关资产或清偿相关负债期间的适用税率计量。

于资产负债表日，对递延所得税资产的账面价值进行复核，如果未来很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，则减记递延所得税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，减记的金额予以转回。

3.所得税的抵销

当拥有以净额结算的法定权利，且意图以净额结算或取得资产、清偿负债同时进行时，本集团当期所得税资产及当期所得税负债以抵销后的净额列报。

当拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利，且递延所得税资产及递延所得税负债是与同一税收征管部门对同一纳税主体征收的所

得税相关或者是对不同的纳税主体相关，但在未来每一具有重要性的递延所得税资产及负债转回的期间内，涉及的纳税主体意图以净额结算当期所得税资产和负债或是同时取得资产、清偿负债时，本集团递延所得税资产及递延所得税负债以抵销后的净额列报。

（二十七）租赁租赁，是指在一定期间内，出租人将资产的使用权让与承租人以获取对价的合同。在合同开始日，本公司评估合同是否为租赁或者包含租赁。如果合同中一方让渡了在一定期间内控制一项或多项已识别资产使用的权利以换取对价，则该合同为租赁或者包含租赁。

合同中同时包含多项单独租赁的，本公司将合同予以分拆，并分别各项单独租赁进行会计处理。合同中同时包含租赁和非租赁部分的，承租人和出租人将租赁和非租赁部分进行分拆。本公司将租赁和非租赁部分进行分拆，租赁部分按照租赁准则进行会计处理，非租赁部分应当按照其他适用的企业会计准则进行会计处理。

31广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注

1.本公司作为承租人

(1)使用权资产

在租赁期开始日，本公司对除短期租赁和低价值资产租赁以外的租赁确认使用权资产。使用权资产按照成本进行初始计量。该成本包括：

*租赁负债的初始计量金额；

*在租赁期开始日或之前支付的租赁付款额，存在租赁激励的，扣除已享受的租赁激励相关金额；

*本公司发生的初始直接费用；

*本公司为拆卸及移除租赁资产、复原租赁资产所在场地或将租赁资产恢

复至租赁条款约定状态预计将发生的成本，但不包括属于为生产存货而发生的成本。

本公司后续采用直线法对使用权资产计提折旧。对能够合理确定租赁期届满时取得租赁资产所有权的，本公司在租赁资产剩余使用寿命内计提折旧；否则，租赁资产在租赁期与租赁资产剩余使用寿命两者孰短的期间内计提折旧。

本公司按照本附注“三、（十九）长期资产减值”所述原则来确定使用权

资产是否已发生减值，并对已识别的减值损失进行会计处理。

(2)租赁负债

在租赁期开始日，本公司对除短期租赁和低价值资产租赁以外的租赁确认租赁负债。租赁负债按照尚未支付的租赁付款额的现值进行初始计量。租赁付款额包括：

*固定付款额（包括实质固定付款额），存在租赁激励的，扣除租赁激励相关金额；

*取决于指数或比率的可变租赁付款额；

*根据公司提供的担保余值预计应支付的款项；

*购买选择权的行权价格，前提是公司合理确定将行使该选择权；

*行使终止租赁选择权需支付的款项，前提是租赁期反映出公司将行使终止租赁选择权。

本公司采用租赁内含利率作为折现率，但如果无法合理确定租赁内含利率的，则采用本公司的增量借款利率作为折现率。

32广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注

本公司按照固定的周期性利率计算租赁负债在租赁期内各期间的利息费用，并计入当期损益或相关资产成本。

未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益或相关资产成本。

在租赁期开始日后，发生下列情形的，本公司重新计量租赁负债，并调整相应的使用权资产，若使用权资产的账面价值已调减至零，但租赁负债仍需进一步调减的，将差额计入当期损益：

*当购买选择权、续租选择权或终止选择权的评估结果发生变化，或前述选择权的实际行权情况与原评估结果不一致的，本公司按变动后租赁付款额和修订后的折现率计算的现值重新计量租赁负债；

*当实质固定付款额发生变动、担保余值预计的应付金额发生变动或用于

确定租赁付款额的指数或比率发生变动，本公司按照变动后的租赁付款额和原折现率计算的现值重新计量租赁负债。但是，租赁付款额的变动源自浮动利率变动的，使用修订后的折现率计算现值。

(3)短期租赁和低价值资产租赁

本公司选择对短期租赁和低价值资产租赁不确认使用权资产和租赁负债的，将相关的租赁付款额在租赁期内各个期间按照直线法或其他系统合理的方法计

入当期损益或相关资产成本。短期租赁，是指在租赁期开始日，租赁期不超过

12个月且不包含购买选择权的租赁。低价值资产租赁，是指单项租赁资产为全

新资产时价值较低的租赁。

项目采用简化处理的租赁资产类别

短期租赁租赁期限短于1年（含）的租赁

低价值资产租赁租赁资产价值低于5万元（含）的租赁

(4)租赁变更

租赁发生变更且同时符合下列条件的，公司将该租赁变更作为一项单独租赁进行会计处理：

*该租赁变更通过增加一项或多项租赁资产的使用权而扩大了租赁范围；

*增加的对价与租赁范围扩大部分的单独价格按该合同情况调整后的金额相当。

33广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注

租赁变更未作为一项单独租赁进行会计处理的，在租赁变更生效日，公司重新分摊变更后合同的对价，重新确定租赁期，并按照变更后租赁付款额和修订后的折现率计算的现值重新计量租赁负债。

租赁变更导致租赁范围缩小或租赁期缩短的，本公司相应调减使用权资产的账面价值，并将部分终止或完全终止租赁的相关利得或损失计入当期损益。

其他租赁变更导致租赁负债重新计量的，本公司相应调整使用权资产的账面价值。

2.本公司作为出租人

在租赁开始日，本公司将租赁分为融资租赁和经营租赁。融资租赁，是指无论所有权最终是否转移，但实质上转移了与租赁资产所有权有关的几乎全部风险和报酬的租赁。经营租赁，是指除融资租赁以外的其他租赁。本公司作为转租出租人时，基于原租赁产生的使用权资产对转租赁进行分类。

(1)经营租赁会计处理经营租赁的租赁收款额在租赁期内各个期间按照直线法确认为租金收入。

本公司将发生的与经营租赁有关的初始直接费用予以资本化，在租赁期内按照与租金收入确认相同的基础分摊计入当期损益。未计入租赁收款额的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益。经营租赁发生变更的，公司自变更生效日起将其作为一项新租赁进行会计处理，与变更前租赁有关的预收或应收租赁收款额视为新租赁的收款额。

(2)融资租赁会计处理

在租赁开始日，本公司对融资租赁确认应收融资租赁款，并终止确认融资租赁资产。本公司对应收融资租赁款进行初始计量时，将租赁投资净额作为应收融资租赁款的入账价值。租赁投资净额为未担保余值和租赁期开始日尚未收到的租赁收款额按照租赁内含利率折现的现值之和。

本公司按照固定的周期性利率计算并确认租赁期内各个期间的利息收入。

应收融资租赁款的终止确认和减值按照本附注“三、（十）金融工具”进行会计处理。

未纳入租赁投资净额计量的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益。

融资租赁发生变更且同时符合下列条件的，本公司将该变更作为一项单独

34广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注

租赁进行会计处理：

*该变更通过增加一项或多项租赁资产的使用权而扩大了租赁范围；

*增加的对价与租赁范围扩大部分的单独价格按该合同情况调整后的金额相当。

融资租赁的变更未作为一项单独租赁进行会计处理的，本公司分别下列情形对变更后的租赁进行处理：

*假如变更在租赁开始日生效，该租赁会被分类为经营租赁的，本公司自租赁变更生效日开始将其作为一项新租赁进行会计处理，并以租赁变更生效日前的租赁投资净额作为租赁资产的账面价值；

*假如变更在租赁开始日生效，该租赁会被分类为融资租赁的，本公司按照本附注“三、（十）金融工具”关于修改或重新议定合同的政策进行会计处理。

3.售后租回交易

公司按照本附注“三、（二十三）收入”所述原则评估确定售后租回交易中的资产转让是否属于销售。

(1)作为承租人

售后租回交易中的资产转让属于销售的，公司作为承租人按原资产账面价值中与租回获得的使用权有关的部分，计量售后租回所形成的使用权资产，并仅就转让至出租人的权利确认相关利得或损失。

在租赁期开始日后，使用权资产和租赁负债的后续计量及租赁变更详见本附注“三、（二十七）租赁1、本公司作为承租人”。在对售后租回所形成的租

赁负债进行后续计量时，公司确定租赁付款额或变更后租赁付款额的方式不会导致确认与租回所获得的使用权有关的利得或损失。

售后租回交易中的资产转让不属于销售的，公司作为承租人继续确认被转让资产，同时确认一项与转让收入等额的金融负债。金融负债的会计处理详见本附注“三、（十）金融工具”。

(2)作为出租人

售后租回交易中的资产转让属于销售的，公司作为出租人对资产购买进行会计处理，并根据前述“2、本公司作为出租人”的政策对资产出租进行会计处

35广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注理；售后租回交易中的资产转让不属于销售的，公司作为出租人不确认被转让资产，但确认一项与转让收入等额的金融资产。金融资产的会计处理详见本附注“三、（十）金融工具”。

（二十八）安全生产费

本公司按照国家规定提取的安全生产费，计入相关产品的成本或当期损益，同时记入“专项储备”科目。使用提取的安全生产费时，属于费用性支出的，直接冲减专项储备。形成固定资产的，通过“在建工程”科目归集所发生的支出，待安全项目完工达到预定可使用状态时确认为固定资产；同时，按照形成固定资产的成本冲减专项储备，并确认相同金额的累计折旧。该固定资产在以后期间不再计提折旧。

（二十九）重要性标准确定方法和选择依据项目重要性标准

单项账龄超过1年的预付款项占预付款项总额的10%预付款项以上且金额大于5000万元

重要的其他债权投资单项投资金额占资产总额的2%以上

单项账龄超过1年的应付账款/其他应付款占负债总

重要的应付账款、其他应付款

额的2%以上重要的在建工程单个项目的预算大于2亿元

子公司净资产占公司净资产5%以上，或单个子公司重要的非全资子公司

少数股东权益占公司净资产的2%以上对单个被投资单位的长期股权投资账面价值占公司

重要的合营企业或联营企业净资产的5%以上，或长期股权投资权益法下投资损益占公司合并净利润的5%以上

单项投资活动占公司净资产的10%以上且金额大于5重要投资活动亿元

（三十）重要会计政策、会计估计的变更

1.会计政策变更

（1）执行《企业会计准则解释第19号》对本公司的影响。财政部于

2025年12月发布了《企业会计准则解释第19号》（财会〔2025〕32号），本公司自2026年1月1日起执行“关于非同一控制下企业合并中补偿性资产的会计处理”、“关于处置原通过同一控制下企业合并取得子公司时相关资本公积的会计处理”、“关于采用电子支付系统结算的金融负债的终止确认”、“关于金融资产合同现金流量特征的评估及相关披露”和“关于指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具的披露”

36广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注等相关内容。执行该规定未对本公司财务状况和经营成果产生重大影响。

四、税项

（一）主要税种及税率税种具体税率情况

应税收入按6%，9%，13%的税率计算销项税，并按扣除当期增值税允许抵扣的进项税额后的差额计缴增值税。

城市维护建设税按实际缴纳的流转税的7%计缴。

按应纳税所得额的免税、25.00%、20.00%、15.00%、12.50%计企业所得税缴，详见下表。

房产税按照房产原值70%，税率为1.2%；按照租金收入税率为12%。

纳税主体名称项目名称所得税税率

永兴公司25.00%

云山公司15.00%

福山公司福山电厂（一期）15.00%

福山公司福山电厂（二期）12.50%

福山公司福山生物质厂、福山污水处理厂12.50%

南沙公司南沙电厂（一期）15.00%

南沙电厂（二期）、餐厨垃圾及易腐有机废弃

南沙公司12.50%物处理厂

花城公司花城电厂（一期）15.00%

花城公司花城电厂（二期）、花都生物质厂12.50%

增城公司增城电厂（一期）15.00%

增城公司增城电厂（二期）12.50%

从化公司从化电厂（一期）15.00%

从化电厂（二期）、餐厨垃圾及易腐有机废弃

从化公司12.50%物处理厂

清新公司雷州电厂12.50%

清新公司一体化项目12.50%

设备公司15.00%

建材公司25.00%

设计研究院15.00%邵东公司邵东焚烧发电厂项目免征

37广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注

纳税主体名称项目名称所得税税率再生资源公司运营的医疗废物处置设施（一再生资源公司免征

期）、医疗废物处置设施（二期）

洁晋公司忻州市城市生活垃圾焚烧发电项目（一期）15.00%

洁晋公司忻州市生活垃圾焚烧热电联产项目（二期）免征

洁晋公司餐厨废弃物资源化利用项目（一期）12.50%

洁晋公司忻州市污泥无害化处置项目12.50%

洁晋热力公司忻州市垃圾焚烧集中供热供汽项目12.50%

原平洁晋环保20.00%公司

16.50%、香港公司8.25%

越南公司20.00%

德思杰公司20.00%

（二）税收优惠及批文

1、增值税根据财政部税务总局关于完善资源综合利用增值税政策的公告（财政部税务总局公告2021年第40号），利用垃圾发电产生的电力收入享受即征即退100%的税收优惠；从事厨余垃圾、畜禽粪污处理处置劳务，享受即征即退100%的税收优惠；从事垃圾处理、污泥处理处置劳务，享受即征即退70%的税收优惠或选择享受免税政策。

2、企业所得税

（1）高新技术企业优惠

本公司子公司云山公司于2025年12月19日取得广东省科学技术厅、广东省

财政厅、国家税务局广东省税务局三部门联合颁发的编号为GR202544010630高

新技术企业证书，证书有效期三年。根据《中华人民共和国企业所得税法》及高新技术企业税收优惠的相关规定，按15%的税率缴纳企业所得税。

本公司子公司福山公司于2024年11月取得广东省科学技术厅、广东省财政

厅、国家税务局广东省税务局三部门联合颁发的编号为GR202444006505的高新技术企业证书。根据《中华人民共和国企业所得税法》及高新技术企业税收优惠的相关规定，按15%的税率缴纳企业所得税。

本公司子公司南沙公司于2025年12月取得广东省科学技术厅、广东省财政

38广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注

厅、国家税务局广东省税务局三部门联合颁发的编号为GR202544005605的高新技术企业证书。根据《中华人民共和国企业所得税法》及高新技术企业税收优惠的相关规定，按15%的税率缴纳企业所得税。

本公司子公司花城公司于2023年12月取得广东省科学技术厅、广东省财政

厅、国家税务局广东省税务局三部门联合颁发的编号为GR202344010121的高新技术企业证书。根据《中华人民共和国企业所得税法》及高新技术企业税收优惠的相关规定，按15%的税率缴纳企业所得税。

本公司子公司清新公司于2025年12月19日取得广东省科学技术厅、广东省

财政厅、国家税务局广东省税务局三部门联合颁发的编号为GR202544005836的

高新技术企业证书。根据《中华人民共和国企业所得税法》及高新技术企业税收优惠的相关规定，按15%的税率缴纳企业所得税。

本公司子公司增城公司于2025年12月19日取得广东省科学技术厅、广东省

财政厅、国家税务局广东省税务局三部门联合颁发的编号为GR202544005606的

高新技术企业证书。根据《中华人民共和国企业所得税法》及高新技术企业税收优惠的相关规定，按15%的税率缴纳企业所得税。

本公司子公司从化公司于2023年12月取得广东省科学技术厅、广东省财政

厅、国家税务局广东省税务局三部门联合颁发的编号为GR202344008959的高新技术企业证书。根据《中华人民共和国企业所得税法》及高新技术企业税收优惠的相关规定，按15%的税率缴纳企业所得税。

本公司子公司设备公司于2023年12月取得广东省科学技术厅、广东省财政

厅、国家税务局广东省税务局三部门联合颁发的编号为GR202344004850的高新技术企业证书。根据《中华人民共和国企业所得税法》及高新技术企业税收优惠的相关规定，按15%的税率缴纳企业所得税。

本公司子公司设计研究院于2025年12月19日取得广东省科学技术厅、广东

省财政厅、国家税务局广东省税务局三部门联合颁发的编号为GR202544005607

的高新技术企业证书。根据《中华人民共和国企业所得税法》及高新技术企业税收优惠的相关规定，按15%的税率缴纳企业所得税。

本公司子公司洁晋公司于2024年11月01日通过高新复审，取得编号为GR202414000017的高新技术企业证书。根据《中华人民共和国企业所得税法》

39广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注

及高新技术企业税收优惠的相关规定，按15%的税率缴纳企业所得税。

（2）企业所得税三免三减半优惠政策

根据《中华人民共和国企业所得税法》第63号第二十七条第三款以及《中华人民共和国企业所得税法实施条例》第八十八条的规定，符合条件的环境保护、节能节水项目的所得，自项目取得第一笔生产经营收入所属纳税年度起，

第一年至第三年免征企业所得税，第四年至第六年减半征收企业所得税。具体

享受该优惠政策的明细如下：

序号项目免征期减半征收期

1福山公司运营的福山电厂（一期）2019年-2021年2022年-2024年

2清新公司运营的雷州电厂、一体化项目2021年-2023年2024年-2026年

3福山公司运营的福山电厂（二期）2021年-2023年2024年-2026年

4南沙公司运营的南沙电厂（二期）、餐2021年-2023年2024年-2026年

厨垃圾及易腐有机废弃物处理厂

5花城公司运营的花城电厂（二期）、花2021年-2023年2024年-2026年

都生物质项目

6增城公司运营的增城电厂（二期）2021年-2023年2024年-2026年

7从化公司运营的从化电厂（二期）、餐2021年-2023年2024年-2026年

厨垃圾及易腐有机废弃物处理厂

8福山公司运营的福山生物质厂、污水处2022年-2024年2025年-2027年

理厂

9邵东公司运营的邵东焚烧发电厂项目2023年-2025年2026年-2028年

10再生资源公司运营的医疗废物处置设施2024年-2026年2027年-2029年

（一期）、医疗废物处置设施（二期）11洁晋公司生活垃圾焚烧热电联产项目（2024年-2026年2027年-2029年二期）12洁晋公司餐厨废弃物资源化利用项目（2022年-2024年2025年-2027年一期）

13洁晋公司污泥无害化处置项目2022年-2024年2025年-2027年

14洁晋热力公司垃圾焚烧集中供热供汽项2021年-2023年2024年-2026年

目

（3）企业所得税小型微利企业减免政策根据《财政部税务总局关于进一步支持小微企业和个体工商户发展有关税费政策的公告》（财政部税务总局公告2023年第12号）文件有关规定，自2022年

1月1日至2027年12月31日，对小型微利企业年应纳税所得额超过100万元但不超

过300万元的部分，减按25%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税。

40广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注

公司子公司广州环投德思杰环保科技有限公司、公司全资孙公司广州环投

再生资源利用有限公司、原平市洁晋环保科技有限公司符合适用小型微利企业所得税优惠。

（4）企业所得税减计收入根据《中华人民共和国企业所得税法实施条例》（中华人民共和国国务院令第512号）第九十九条、《财政部国家税务总局关于执行资源综合利用企业所得税优惠目录有关问题的通知》（财税〔2008〕47号）规定：企业自2008年1月1日起以《目录》中所列资源为主要原材料，生产《目录》内符合国家或行业相关标准的产品取得的收入，在计算应纳税所得额时，减按90%计入当年收入总额。享受上述税收优惠时，《目录》内所列资源占产品原料的比例应符合《目录》规定的技术标准。公司各子公司废弃油脂销售参照上述优惠政策执行。

（5）本公司子公司环兴环保实业（香港）有限公司利得税应评税利润按不

超过200万港元的部分执行8.25%税率，超过200万港元的部分执行16.5%税率。

3、其他税收优惠

根据《关于进一步支持小微企业和个体工商户发展有关税费政策的公告》（财政部税务总局公告2023年第12号）规定，自2023年1月1日至2027年12月31日，对增值税小规模纳税人、小型微利企业和个体工商户减半征收资源税（不含水资源税）、城市维护建设税、房产税、城镇土地使用税、印花税（不含证券交易印花税）、耕地占用税和教育费附加、地方教育附加。本公司孙公司原平市洁晋环保科技有限公司满足以上条件，享受该税收优惠政策。

根据《中华人民共和国环境保护税法》中华人民共和国主席令第61号第十

二条第（三）款，依法设立的城乡污水集中处理、生活垃圾集中处理场所排放相应应税污染物，不超过国家和地方规定的排放标准的，依法予以免征环境保护税。

五、合并财务报表项目注释

以下注释项目（含公司财务报表主要项目注释）除非特别指出，“上年年末”指2024年12月31日，“期末”指2025年12月31日，“本期”指2025年度，“上期”指2024年度。

（一）货币资金

41广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注

项目期末余额上年年末余额

银行存款565143043.731125406303.30

其他货币资金63976165.455711190.28

未到期应收利息314137.52404562.47

合计629433346.701131522056.05

其中：存放在境外的款项总额3946170.88

其中受限制的货币资金明细如下：

项目期末余额上年年末余额

履约保证金3503000.003000.00

保函保证金48626054.99

诉讼案件冻结资金11847110.465708190.28

合计63976165.455711190.28

（二）应收票据

1.应收票据分类列示

项目期末余额上年年末余额

银行承兑汇票1165121.19

合计1165121.19

2.本报告期公司无已质押的应收票据。

3.本报告期公司无期末已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收票据。

4.本报告期公司无因出票人未履约而将其转应收账款的票据。

（三）应收账款

1.按账龄披露

账龄期末余额上年年末余额

1年以内1833642384.371290785195.01

1至2年337393232.00349218956.58

2至3年256952664.85153559443.14

3至4年149070375.43174051101.88

4至5年218161669.3752757190.08

5年以上49375558.39

小计2844595884.412020371886.69

42广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注

账龄期末余额上年年末余额

减：坏账准备143642590.3399331877.79

合计2700953294.081921040008.90

2.按坏账计提方法分类列示

期末余额类别账面余额坏账准备比例计提比例账面价值金额金额

（%）（%）

按单项计提坏账准872019.250.03872019.25100.00备的应收账款按信用风险特征组

合计提坏账准备的2843723865.1699.97142770571.085.022700953294.08应收账款

合计2844595884.41100.00143642590.335.052700953294.08

（续）上年年末余额类别账面余额坏账准备比例计提比例账面价值金额金额

（%）（%）

按单项计提坏账准648969.950.03648969.95100.00备的应收账款按信用风险特征组

2019722916.7

合计提坏账准备的499.9798682907.844.891921040008.90应收账款

2020371886.6

合计9100.0099331877.794.921921040008.90

(1)重要的按单项计提坏账准备的应收账款期末余额上年年末余额名称计提比例

账面余额坏账准备%计提依据账面余额坏账准备（）

客户1648969.95648969.95100.00信用风险648969.95648969.95显著上升

客户2223049.30223049.30100.00信用风险显著上升

合计872019.25872019.25100.00/648969.95648969.95

(2)按信用风险特征组合计提坏账准备的应收账款

43广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注

期末余额名称计提比例应收账款坏账准备

（%）

政府客户组合1914689138.1244566899.872.33

电网客户组合174235316.265274482.803.03

可再生能源补贴组合631790760.1078035734.3412.35

一般客户及其他客户组合123008650.6814893454.0712.11

合计2843723865.16142770571.085.02

3.本期计提、收回或转回的应收账款坏账准备情况

本期变动金额上年年末余类别收回转销期末余额额计提或转或核其他变动回销按单项计

提坏账准648969.95223049.30872019.25备的应收账款按信用风险特征组

98682907.8416207510.02

合计提坏27880153.22142770571.08账准备的应收账款

合计99331877.7916430559.3227880153.22143642590.33

4.本年无核销的应收账款。

5.按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款

占应收账款和合合同资应收账款和合应收账款坏账应收账款期末同资产期末余额单位名称产期末同资产期末余准备和合同资余额合计数的比例

余额额%产减值准备（）

客户11104977705.141104977705.1438.8010760424.68

客户2733264223.76733264223.7625.7480660016.93

客户3178167034.54178167034.546.259365355.08

客户496882451.2196882451.213.401878405.83

客户591357354.8291357354.823.213624847.39

合计2204648769.472204648769.4777.40106289049.91

6.本年无因金融资产转移而终止确认的应收账款。

7.本期无转移应收账款且继续涉入形成的资产、负债。

（四）应收款项融资

44广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注

1.应收款项融资情况

种类期末余额上年年末余额

应收票据747391.00

合计747391.00

2.应收款项融资本年增减变动及公允价值变动情况

累计在其他上年年末本期终止其他变期末余综合收益中项目本期新增余额确认动额确认的损失准备

应收票据747391.00747391.00

合计747391.00747391.00

3.期末公司无已质押的应收款项融资。

4.期末公司无已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收款项融资。

（五）预付款项

1.预付款项按账龄列示

期末余额上年年末余额账龄

金额比例（%）金额比例（%）

1年以内12416297.7593.457974912.7587.03

1至2年664959.295.00937003.0110.22

2至3年153788.941.1652014.760.57

3年以上52014.750.39200000.002.18

合计13287060.73100.009163930.52100.00

2.按预付对象归集的期末余额前五名的预付款项情况

单位名称期末余额占预付款项总额的比例（%）

公司12941544.5522.14

公司22584126.1019.45

公司3578054.434.35

公司4390707.962.94

公司5384588.452.89

合计6879021.4951.77

45广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注

（六）其他应收款项目期末余额上年年末余额

应收股利296795.55

其他应收款21453786.65356844396.08

合计21453786.65357141191.63

1.应收股利

(1)应收股利情况项目（或被投资单位）期末余额上年年末余额

广州环投油脂技术有限公司296795.55

合计296795.55

2.其他应收款项

(1)按账龄披露账龄期末余额上年年末余额

1年以内10222625.9546476719.02

1至2年1924743.51340815844.44

2至3年9257352.413510311.39

3至4年3264268.776290007.79

4至5年4854946.8320000.00

5年以上148720.00577313.20

小计29672657.47397690195.84

减：坏账准备8218870.8240845799.76

合计21453786.65356844396.08

(2)按款项性质分类情况款项性质期末账面余额上年年末账面余额

参股公司资金拆借本息364446183.89

应收增值税退税款2238116.86744524.39

代收代付款项10739444.9712300165.46

保证金13105019.0912351723.83

代扣代缴员工费用及其他3590076.557847598.27

合计29672657.47397690195.84

46广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注

(3)按坏账计提方法分类披露期末余额类别账面余额坏账准备比例账面价值

金额金额比例（%）

（%）按单项计提坏账准备的其他应收款项按信用风险特征组合

计提坏账准备的其他29672657.47100.008218870.8227.7021453786.65应收款项

合计29672657.47100.008218870.8227.7021453786.65

（续）上年年末余额类别账面余额坏账准备比例账面价值

金额%金额比例（%）（）按单项计提坏账准备的其他应收款项

按信用风险特征组合计提397690195.84100.0040845799.7610.27356844396.08坏账准备的其他应收款项

合计397690195.84100.0040845799.7610.27356844396.08按信用风险特征组合计提坏账准备的其他应收款项期末余额名称

其他应收款项坏账准备计提比例（%）

账龄组合29672657.478218870.8227.70

合计29672657.478218870.8227.70

(4)其他应收款坏账准备计提情况

第一阶段第二阶段第三阶段

12整个存续期预整个存续期预坏账准备未来个月期信用损失期信用损失合计

预期信用损（未发生信用（已发生信用失减值）减值）

上年年末余额40845799.7640845799.76

上年年末余额在本期：

——转入第二阶段

——转入第三阶段

——转回第二阶段

47广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注

第一阶段第二阶段第三阶段坏账准备未来12整个存续期预整个存续期预个月期信用损失期信用损失合计预期信用损（未发生信用（已发生信用失减值）减值）

——转回第一阶段

--

本期计提34187088.1334187088.13本期转回本期转销本期核销

其他变动1560159.191560159.19

期末余额8218870.828218870.82

(5)本期计提、收回或转回的其他应收款坏账准备情况本期变动金额上年年末余类别收回或期末余额额计提核销其他变动转回

账龄组合40845799.76-34187088.131560159.198218870.82

合计40845799.76-34187088.131560159.198218870.82

(6)本期无实际核销的其他应收款。

(7)按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款情况占其他应收款期末余额合计坏账准备单位名称款项性质期末余额账龄数的比例期末余额

（%）

上海班德瑞工业保证金5300000.002-4年17.861360000.00用品有限公司中国能源建设集代收代付款

团广东火电工程2886791.175年以内9.731545931.51有限公司中国石油天然气保证金

股份有限公司广2750000.002年以内9.27160000.00东广州销售分公司国家税务总局广应收增值税

州市白云区税务退税款2238116.861年以内7.54111905.84局深圳市金川防水代收代付款

防腐装饰工程有2033774.892-3年6.85406754.98限公司

48广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注

占其他应收款期末余额合计坏账准备单位名称款项性质期末余额账龄数的比例期末余额

（%）

合计/15208682.92/51.253584592.33

(8)无重大的涉及政府补助的其他应收款项。

(9)无因金融资产转移而终止确认的其他应收款。

(10)无转移其他应收款且继续涉入形成的资产、负债金额。

（七）存货

1.存货分类

期末数项目账面余额跌价准备账面价值

原材料93120967.8993120967.89在产品库存商品

合同履约成本2849756.722849756.72

合计95970724.6195970724.61

（续）上年年末数项目账面余额跌价准备账面价值

原材料68081138.7168081138.71

在产品1467669.681467669.68

库存商品915032.60915032.60

合计70463840.9970463840.99

2.合同履约成本本期摊销金额的说明

项目期初数本期增加本期摊销本期计提减值期末数

烟气脱硝提标改造项目1238955.971238955.97

氮氧化物深度减排项目1610800.751610800.75

合计2849756.722849756.72

（八）合同资产

1.合同资产情况

项目期末余额上年年末余额

49广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注

账面余额减值准备账面价值账面余额减值准备账面价值

质保金3840000.003072000.00768000.003880031.601922001.581958030.02

合计3840000.003072000.00768000.003880031.601922001.581958030.02

2.合同资产按减值计提方法分类披露

期末余额类别账面余额坏账准备比例账面价值

金额%金额比例（%）（）按单项计提减值准备的合同资产

按信用风险特征组合计提3840000.00100.003072000.0080.00768000.00减值准备的合同资产

合计3840000.00100.003072000.0080.00768000.00

（续）上年年末余额类别账面余额坏账准备账面价值

金额比例（%）金额比例（%）按单项计提减值准备的合同资产

按信用风险特征组合计提3880031.60100.001922001.5849.541958030.02减值准备的合同资产

合计3880031.60100.001922001.5849.541958030.02按组合计提减值准备的合同资产期末余额名称

合同资产减值准备计提比例（%）

质保金3840000.003072000.0080.00

合计3840000.003072000.0080.00

3.本期合同资产计提减值准备情况

本期收回本期转销项目上年年末余额本期计提期末余额或转回或核销

质保金1922001.581149998.423072000.00

合计1922001.581149998.423072000.00

4.本期无核销的合同资产。

（九）一年内到期的非流动资产项目期末余额上年年末余额

50广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注

项目期末余额上年年末余额

一年内到期的其他债权投资542059790.80

合计542059790.80

（十）其他流动资产项目期末余额上年年末余额

增值税待抵扣税额353208028.21366625341.61

定期存款41216416.6750277499.99

预缴税金11784.721323311.84

合计394436229.60418226153.44

（十一）其他债权投资

1.其他债权投资情况

期末余额项目累计在其他综公允价成本应计利息账面价值合收益中确认值变动的损失准备

大额存单500000000.0020725361.11520725361.11

小计500000000.0020725361.11520725361.11

减：一年内到期的其他债权投资

合计500000000.0020725361.11520725361.11

（续）期初余额项目公允累计在其他综成本应计利息价值账面价值合收益中确认变动的损失准备

大额存单994500000.0054607207.451049107207.45

小计994500000.0054607207.451049107207.45

减：一年内

到期的其他494500000.0047559790.80542059790.80债权投资

合计500000000.007047416.65507047416.65

说明：

2025年12月31日本公司大额存单面值合计500000000.00元（2024年12月31日：500000000.00元），票面利率为2.50%至2.70%（2024年12月31日：2.50%至2.70%）

51广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注

（十二）长期股权投资

1.长期股权投资情况

本期增减变动其减值他其计减值准备减综他提准备被投资单位上年年末余额上年权益法下确宣告发放现期末余额少合权减期末年末追加投资认的投资损金股利或利其他投收益值余额余额益润资益变准调动备整

1．联营企业

光大广环投环保能源

266563540.7152520663.8062103173.33256981031.18（肇庆）有限公司忻州市洁晋

-9806581.60-407616759.11

发电有限公417423340.71

52广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注

本期增减变动其减值他其计减值准备减综他提准备被投资单位上年年末余额上年权益法下确宣告发放现期末余额少合权减期末年末追加投资认的投资损金股利或利其他投收益值余额余额益润资益变准调动备整司光大广环投环保能源

12920000.0012920000.00（怀集）有限公司忻州市创品

环保科技有-50575.6056431522.6356380947.03限公司

53广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注

本期增减变动其减值他其计减值准备减综他提准备被投资单位上年年末余额上年权益法下确宣告发放现期末余额少合权减期末年末追加投资认的投资损金股利或利其他投收益值余额余额益润资益变准调动备整

小计683986881.4212920000.0042663506.6062103173.33-351185236.48326281978.21

合计683986881.4212920000.0042663506.6062103173.33-351185236.48326281978.21

54广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注

（十三）固定资产

1.固定资产

项目期末账面价值上年年末账面价值

固定资产11736012498.4312218244430.35

固定资产清理2304738.99

合计11738317237.4212218244430.35

2.固定资产情况

项目房屋及建筑物机器设备交通运输设备数码电子设备办公生活用具工器模具合计

一、账面原值

1、上年年末余额5744508938.167889612587.8620568198.0914762654.299309641.1722065997.2613700828016.83

2、本期增加金额55146226.4936239442.146460786.8510149287.841277772.5015601395.87124874911.69

（1）购置10698584.843932926.437758639.061180798.688789228.4632360177.47

（2）在建工程转入12098435.4922941101.881877758.3236917295.69

（3）企业合并增加36488339.272553737.72511860.42480654.226366712.0346401303.66

（4）其他增加6559451.7346017.702016000.0032236.2496973.82445455.389196134.87

3、本期减少金额2152231.3236622180.33768045.98528605.65237673.001649040.5441957776.82

（1）处置或报废3277178.70768045.98476890.67231986.521523378.596277480.46

（2）其他减少2152231.3233345001.6351714.985686.48125661.9535680296.36

4、期末余额5797502933.337889229849.6726260938.9624383336.4810349740.6736018352.5913783745151.70

二、累计折旧

55广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注

项目房屋及建筑物机器设备交通运输设备数码电子设备办公生活用具工器模具合计

1、上年年末余额576100284.16865274035.7212051240.1610762073.715110326.8113285625.921482583586.48

2、本期增加金额232783045.56323334378.085851416.684433223.281701463.448070559.51576174086.55

（1）计提226339948.15322715341.753762600.273958998.281660738.654647531.31563085158.41

（2）企业合并增加6443097.41619036.33113136.41103865.793196530.4210475666.36

（3）其他增加1975680.00370359.2140724.79226497.782613261.78

3、本期减少金额7888169.23883043.87475453.41227143.081551210.1711025019.76

（1）处置或报废4044510.55749957.57462821.58227143.081472939.156957371.93

（2）其他减少3843658.68133086.3012631.8378271.024067647.83

4、期末余额808883329.721180720244.5717019612.9714719843.586584647.1719804975.262047732653.27

三、减值准备

1、上年年末余额

2、本期增加金额

（1）计提

3、本期减少金额

（1）处置或报废

4、期末余额

四、账面价值

1、期末账面价值4988619603.616708509605.109241325.999663492.903765093.5016213377.3311736012498.43

2、上年年末账面价5168408654.007024338552.148516957.934000580.584199314.368780371.3412218244430.35

值

56广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注

(1)通过经营租赁租出的固定资产项目期末账面价值

房屋及建筑物20416916.96

机器设备27910790.37

运输设备8460.18

合计48336167.51

(2)未办妥产权证书的固定资产情况项目账面价值未办妥产权证书的原因

福山公司、花城公司、增城公司2398621712.18正在办理中

3.固定资产清理

项目期末账面价值上年年末账面价值

工器模具13408.63

数码电子256.64

机器设备2283859.79

交通运输工具2950.14

办公生活用具4263.79

合计2304738.99

（十四）在建工程

1.在建工程

(1)在建工程情况期末余额上年年末余额项目减值减值账面余额账面价值账面余额账面价值准备准备

福山智能巡检、智能生3938992.163938992.16产系统建设项目

增城零星工程1767271.061767271.06

萝岗焚烧二厂一二期连107553.01107553.01通桥施工项目

从化二期配套项目1735399.441735399.447684903.897684903.89

李坑余热利用协同项目593925.88593925.88593925.88593925.88

花城零星工程2793657.272793657.27福山医疗废弃项目（三8121335.678121335.67期）

57广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注

期末余额上年年末余额项目减值减值账面余额账面价值账面余额账面价值准备准备

增城园区建设6323586.926323586.92

增城特殊项目(特殊项

目承包协议)5428796.555428796.55

邵东电厂配套建设项目2131253.672131253.67

南沙公司污水处理及零1635319.831635319.83星项目

忻州光伏发电项目300682998.39300682998.39忻州市生活垃圾焚烧热

电联产设备更新改造项77566328.6777566328.67目（锅炉技改）

洁晋公司筛分系统项目4213147.314213147.31

洁晋公司汾河流域生态2116504.862116504.86修复工程

洁晋公司静脉产业园区1376704.121376704.12项目

洁晋公司工业固废处置1101317.111101317.11项目

原平洁晋环保公司垃圾1088982.361088982.36填埋场项目

其他4939384.124939384.126545292.186545292.18

合计421848642.17421848642.1720637938.1820637938.18

(2)重要在建工程项目本期变动情况本期转入上年年末余本期其他减项目名称预算数本期增加金额固定资产期末余额额少金额金额

忻州光伏发446884900.00300682998.39300682998.39电项目

合计446884900.00300682998.39300682998.39

（续）工程累计投本期利息

工程利息资本化其中：本期利项目名称入占预算比资本化率资金来源

%进度累计金额息资本化金额例（）（%）

忻州光伏发电67.2867.283018846.792973846.792.77自有资金、银项目行贷款

合计————3018846.792973846.79————

58广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注

（十五）使用权资产

1.使用权资产情况

项目房屋及建筑物土地使用权合计

一、账面原值

1、上年年末余额22807838.5822807838.58

2、本期增加金额1116273.607779769.288896042.88

（1）增加1116273.60215489.211331762.81

（2）非同一控制下企业合并7564280.077564280.07

3、本期减少金额

4、期末余额23924112.187779769.2831703881.46

二、累计折旧

1、上年年末余额12779851.6512779851.65

2、本期增加金额4664761.23745614.885410376.11

（1）计提4664761.23272847.384937608.61

（2）非同一控制下企业合并472767.50472767.50

3、本期减少金额

（1）处置

（2）其他减少

4、期末余额17444612.88745614.8818190227.76

三、减值准备

1、上年年末余额

2、本期增加金额

（1）计提

（2）其他增加

3、本期减少金额

（1）处置

4、期末余额

四、账面价值

1、期末账面价值6479499.307034154.4013513653.70

2、上年年末账面价值10027986.9310027986.93

59广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注

（十六）无形资产

1.无形资产情况

垃圾焚烧发电项目土地使用权软件专利权非专利技术特许经营权合计项目资产

一、账面原值

1、上年年末余额332624987.5116118233.96143293.2820829951.701192900309.916416741159.947979357936.30

2、本期增加金额109638856.785396266.60775379.894643316.812173540556.852293994376.93

（1）购置453344.993719294.114172639.10

（2）内部研发

（3）企业合并增加91979380.411500356582.121592335962.53

（4）在建工程转入16601416.324911396.854643316.81669147092.57695303222.55

（5）其他增加1058060.0531524.76775379.89317588.052182552.75

3、本期减少金额8408.401454563.94144689.6435407820.2337015482.21

（1）处置2200.004093095.624095295.62

（2）失效且终止确认的部分

（3）其他减少8408.401452363.94144689.6428330300.0029935761.98

（4）PPP在建项目转入 2984424.61 2984424.61

4442255435.8920059936.62143293.2821605331.591197398937.088554873896.5610236336831.0、期末余额2

二、累计摊销

1、上年年末余额33753930.996844015.7739123.6820829951.70138303814.572009218021.072208988857.78

60广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注

垃圾焚烧发电项目土地使用权软件专利权非专利技术特许经营权合计项目资产

2、本期增加金额24331226.581600501.429825.30124863.3946882159.16514470331.36587418907.21

（1）计提9369102.481567482.499825.30124863.3946882159.16321026405.15378979837.97

（2）企业合并增加10407743.28178197763.64188605506.92

（3）其他增加4554380.8233018.9315246162.5719833562.32

3、本期减少金额10098246.26169693.7510307090.2520575030.26

（1）处置2200.003804614.603806814.60

（2）失效且终止确认的部分

（3）其他减少10098246.26167493.756502475.6516768215.66

4、期末余额47986911.318274823.4448948.9820954815.09185185973.732513381262.182775832734.73

三、减值准备

1、上年年末余额

2、本期增加金额62159084.8162159084.81

（1）计提62159084.8162159084.81

3、本期减少金额

（1）处置

4、期末余额62159084.8162159084.81

四、账面价值

1、期末账面价值394268524.5811785113.1894344.30650516.501012212963.355979333549.577398345011.48

2、上年年末账面价值298871056.529274218.19104169.601054596495.344407523138.875770369078.52

61广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注

2.未办妥产权证书的土地使用权情况

项目账面价值未办妥产权证书的原因

花城公司、云山公司、福30729313.97土地证正在办理中/划拨用地山公司

3.未办妥产权证书的房屋建筑物

项目账面价值未办妥产权证书的原因

云山公司、花城公司、洁

晋公司、洁晋热力公司、932908259.46房产证正在办理中增城公司

4.无形资产的减值测试情况

2025年度公司对有客观证据表明发生减值的资产，进行减值测试，确定可收回金

额低于资产账面价值的部分，计提资产减值准备。李坑一厂项目相关资产计提减值准备56554683.82元。从化公司水塔相关资产计提减值准备5604400.99元。可收回金额根据资产的公允价值减去处置税费后的净额确定。公允价值参考同类资产市场交易价格询价结果确定，处置费用主要包括与资产处置相关的税费等。

（十七）商誉

1.商誉变动情况

本期增加本期减少被投资单位名称或形上年年末余企业合并期末余额成商誉的事项额其他处置其他形成的

洁晋公司/洁晋热力公

/14096877.6014096877.60司原平洁晋环保公司

洁晋新能源公司1332761.061332761.06

合计15429638.6615429638.66

2.商誉所属资产组或资产组组合的构成、所属经营分部的相关信息

所属资产组或资产组组是否与以前年名称所属经营分部及依据合的构成及依据度保持一致

洁晋公司/洁晋热力公司/

可以带来独立的现金垃圾焚烧发电业务/原平洁晋环保公司流，将其认定为一个单洁晋新能源公司独的资产组光伏发电业务/

3.可收回金额的具体确定方法

62广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注

本集团商誉减值评估结合与其相关的资产组进行，每年以预计未来现金流量现值的方法估计商誉的可收回金额。

垃圾焚烧资产组现金流量预测主要根据特许经营协议约定期间的业务预测确定，垃圾处理量及单价、发电量及单价以及折现率是现金流量预测的关键假设。垃圾处理量、发电量根据特许经营协议安排和生产安排确定，单价根据现行单价和未来价格趋势的预期确定，税前折现率依据加权平均资本成本确定为6.55%。根据商誉减值评估结果，垃圾焚烧资产组无须计提商誉减值。

光伏项目资产组现金流量预测主要考虑管理层批准的五年期财务预测，五年后保持稳定。发电量和单价以及折现率是现金流量预测的关键假设。预测发电量根据管理层预计的发电量安排确定，单价根据现行单价和未来价格趋势的预期确定，税前折现率依据加权平均资本成本确定为7.97%。根据商誉减值评估结果，光伏项目资产组无须计提商誉减值。

（十八）长期待摊费用项目上年年末余额本期增加额本期摊销额其他减少额期末余额

园区维护改造费32159200.549758059.3319029777.8522887482.02

装修费9323574.791492779.245226970.105589383.93

固定资产改良支出16011533.3110876390.648675996.4918211927.46

合计57494308.6422127229.2132932744.4446688793.41

（十九）递延所得税资产/递延所得税负债

1.未经抵销的递延所得税资产明细

期末余额上年年末余额项目可抵扣暂时性差异递延所得税资产可抵扣暂时性差异递延所得税资产

信用减值准备149423159.5120269487.81140177677.5523342938.70

资产减值准备65231084.819784662.721922001.58288300.24

内部交易未实现利润327459994.8049118999.22331357476.6049703621.49

可抵扣亏损42157765.4910539441.37

预计负债64830173.8316207543.6053115004.2413278751.13

63广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注

期末余额上年年末余额项目可抵扣暂时性差异递延所得税资产可抵扣暂时性差异递延所得税资产

租赁负债7321444.671812878.3211672418.402918104.60

生产设备折旧2629628.82657407.211797406.26224675.78

合计659053251.93108390420.25540041984.6389756391.94

2.未经抵销的递延所得税负债明细

期末余额上年年末余额项目应纳税暂时性差异递延所得税负债应纳税暂时性差异递延所得税负债

非同一控制企业合并456973691.2068546053.68资产评估增值

预计负债27150866.726787716.7524611969.506152992.39

使用权资产6479499.301602549.4810192350.392548087.60

合计490604057.2276936319.9134804319.898701079.99

（二十）其他非流动资产期末余额上年年末余额项目账面余额减值准备账面价值账面余额减值准备账面价值

预付长期资产款项151809388.80151809388.803368251.923368251.92

超过1年待抵扣的进350516226.22350516226.22412296622.17412296622.17项税

合计502325615.02-502325615.02415664874.09-415664874.09

64广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注

（二十一）所有权或使用权受到限制的资产项目期末上年年末账面余额账面价值受限类型受限情况账面余额账面价值受限类型受限情况履约保证履约保证

金、诉讼金、诉讼

货币资金63976165.4563976165.45冻结5711190.285711190.28冻结案件资金案件资金冻结冻结抵押借款

无形资产279231441.95279231441.95抵押受限银行借款银行借款

应收账款2455919076.582455919076.58质押质押收费1723825021.961723825021.96质押质押收费权权

合计2799126683.982799126683.98//1729536212.241729536212.24//

65广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注

（二十二）短期借款项目期末余额上年年末余额

信用借款164979348.23

应付利息112924.29

合计165092272.521.于2025年12月31日，信用借款164979348.23元（2024年12月31日：0元）2.于2025年12月31日，短期借款的年利率区间为2.11%-3.2%。（2024年12月31日：无）

（二十三）应付账款

3.应付账款列示

项目期末余额上年年末余额

应付经营活动款449996294.49226296426.03

应付工程、设备款1394839598.782060520421.48

合计1844835893.272286816847.51

4.账龄超过1年的重要应付账款

债权单位名称期末余额未偿还或结转的原因

公司1171397861.23未达结算时点

合计171397861.23——

（二十四）合同负债

1.合同负债情况

项目期末余额上年年末余额

预收货款52466092.0720089107.83

合计52466092.0720089107.83

（二十五）应付职工薪酬

1.应付职工薪酬列示

项目上年年末余额本期增加本期减少期末余额

一、短期薪酬242940673.55700179401.70630617680.21312502395.04

66广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注

项目上年年末余额本期增加本期减少期末余额

二、离职后福利-设定提存计293299.22101480667.90101399524.62374442.50划

三、辞退福利581026.89581026.89

合计243233972.77802241096.49732598231.72312876837.54

2.短期薪酬列示

项目上年年末余额本期增加额本期减少额期末余额

一、工资、奖金、津贴和补贴227401604.45558209719.67491775970.54293835353.58

二、职工福利费363950.9033635640.2933755308.06244283.13

三、社会保险费11444.9125915951.3125927396.22

其中：医疗保险费11038.0821948875.8521959913.93

补充医疗保险费854622.62854622.62

工伤保险费375.713066784.843067160.55生育保险费

重大疾病补助31.1245668.0045699.12

四、住房公积金49174863.6849174863.68

五、工会经费和职工教育经费15163673.2914478000.7211218915.6818422758.33

六、短期带薪缺勤

七、短期利润分享计划

八、其他短期薪酬

九、企业补充医疗保险基金18765226.0318765226.03

合计242940673.55700179401.70630617680.21312502395.04

3.设定提存计划列示

项目上年年末余额本期增加本期减少期末余额

一、基本养老保险26039.5563165768.6663191808.210.00

二、失业保险费675.673308241.343308917.010.00

三、企业年金缴费266584.0035006657.9034898799.40374442.50

合计293299.22101480667.90101399524.62374442.50

（二十六）应交税费项目期末余额上年年末余额

增值税4399956.292536454.49

企业所得税28430064.8927216913.53

67广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注

项目期末余额上年年末余额

个人所得税1142646.41620769.35

城市维护建设税295532.67177397.61

教育费附加211094.77126712.57

印花税594729.19423230.83

房产税50938.4549950.83

车船使用税680.40

土地使用税92826.73

环境保护税1242.47

水资源税177499.36

合计35396531.2331152109.61

（二十七）其他应付款项目期末余额上年年末余额应付利息

应付股利9169123.31

其他应付款384783817.91771897048.53

合计393952941.22771897048.53

1.应付股利

项目期末余额期初余额超过一年未支付原因

普通股股利9169123.31

合计9169123.31

2.其他应付款

(1)按款项性质列示其他应付款项目期末余额上年年末余额

资金拆借本息141359019.89546585895.22

应退电费176591916.93167113018.89

保证金33170806.3830827063.49

应退垃圾处理费10218893.2210786257.67

代收代付款10889027.093702402.33

其他12554154.4012882410.93

合计384783817.91771897048.53

68广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注

(2)账龄超过1年或逾期的重要其他应付款项目期末余额未偿还或结转的原因

广州环保投资集团有限公司140000000.00借款未到期

合计140000000.00——

（二十八）一年内到期的非流动负债项目期末余额上年年末余额

一年内到期的长期借款849384224.66756005331.41一年内到期的应付债券

一年内到期的长期应付款1622999.95

一年内到期的租赁负债5604691.215293990.19

合计856611915.82761299321.60

（二十九）其他流动负债项目期末余额上年年末余额

待转销项税196436895.48149534190.69

合计196436895.48149534190.69

（三十）长期借款项目期末余额上年年末余额

质押借款8347486753.017798683543.26

质押、抵押及保证借款913274089.71468099222.36

保证借款128576706.18316418713.02

信用借款714868136.04990959502.61

未到期应付利息7545314.638536400.57

减：一年内到期的长期借款849384224.66756005331.41

合计9262366774.918826692050.41

长期借款的说明：

（1）于2025年12月31日，质押借款8347486753.01元（2024年12月31日：7798683543.26元）。

根据合同约定，本公司需将相关项目项下的收费权质押给贷款人。

（2）于2025年12月31日，保证借款128576706.18元（2024年12月31日：316418713.02元）为本公司母公司广州环保投资集团有限公司担保的本公司银行借款。

（3）于2025年12月31日，质押、抵押及保证借款合计人民币913274089.71元，（2024年12月31日：468099222.36元）。为广州环保投资集团有限公司、本公司或子公司提供担保的银行借款，同

69广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注

时借款人需将相关收费权质押或不动产抵押给贷款人。

截至2025年12月31日，本公司因上述质押而受限的应收账款详见五（二十一）所有权或使用权受到限制的资产。

于2025年12月31日，长期借款的年利率区间为1.2%至3.65%（2024年12月31日1.2%至3.7%）。

（三十一）租赁负债项目期末余额上年年末余额

1年以内6082173.235312033.28

1-2年2633619.364921957.72

2-3年579575.002034165.34

3-4年533075.00

4-5年533075.00

5年以上6929975.00

租赁付款额小计17291492.5912268156.34

减：未确认的融资费用2798576.92610807.25

减：一年内到期的租赁负债5604691.215293990.19

租赁负债净额8888224.466363358.90

（三十二）长期应付款项目期末余额上年年末余额

政府专项债140000000.00

合计140000000.00

长期应付款分类列示其他说明：

洁晋公司于2020年与忻州市地方政府签订专项债券资金使用及偿还协议，协议约定的两笔专项债合计金额140000000.00元，期限为15年，年固定利率为3.62%、3.44%。

70广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注

1．长期应付款分类

项目期末余额期初余额

政府专项债141622999.95

减：一年内到期的长期应付款1622999.95

合计140000000.00

（三十三）预计负债项目期末余额上年年末余额形成原因

未决诉讼809367.01根据诉讼事项预计需承担的损失

恢复性大修支出64103169.8053115004.28运营期满设备恢复性大修等

合计64912536.8153115004.28——

（三十四）递延收益形成项目期初余额本期增加本期减少其他变动期末余额原因

与资产相关425721681.4441889600.0041507845.0764000000.00490103436.37政府补助

与收益相关5970000.00100000.005370000.00700000.00政府补助

合计431691681.4441989600.0046877845.0764000000.00490803436.37——

（三十五）股本本期增减变动项目上年年末余额公积金期末余额发行新股送股其他小计转股

股份总数900000000.00900000000.00

（三十六）资本公积项目上年年末余额本期增加本期减少期末余额

一、资本（或股本）溢价8072772706.668072772706.66

合计8072772706.668072772706.66

（三十七）专项储备项目上年年末余额本期增加本期减少期末余额备注

安全生产费4877603.0152760816.8348354694.789283725.06

71广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注

项目上年年末余额本期增加本期减少期末余额备注

合计4877603.0152760816.8348354694.789283725.06——

本公司按照《企业安全生产费用提取和使用管理办法》（财资〔2022〕136号）的规定，以上一年度营业收入为依据，按照规定标准计算提取安全生产费用。

（三十八）盈余公积项目上年年末余额本期增加本期减少期末余额

法定盈余公积277878449.9736934556.12314813006.09

合计277878449.9736934556.12314813006.09

（三十九）未分配利润项目本期金额上期金额

年初未分配利润1232010789.14990237740.85

加：本期归属于母公司股东的净利润860545342.12820574445.66

减：提取法定盈余公积36934556.12110801397.37

应付普通股股利540000000.00468000000.00

期末未分配利润1515621575.141232010789.14

（四十）营业收入和营业成本

1.营业收入和营业成本情况

本期发生额上期发生额项目收入成本收入成本

主营业务4224729830.422494961225.303710609399.652163606295.32

其他业务62270571.8233709756.0753931005.7224758083.77

合计4287000402.242528670981.373764540405.372188364379.09

2.营业收入明细

项目本期金额上期金额客户合同产生的收入

一、主营业务收入小计4224729830.423710609399.65

垃圾焚烧发电业务2114124719.971924446886.07

垃圾处理服务业务1551535026.531293738510.99

PPP建造业务

其他运营收入559070083.92492424002.59

二、其他业务收入小计55468154.0750590474.95

72广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注

项目本期金额上期金额

环保设备及材料销售3389192.734522397.82

技术咨询与服务4671314.7011767116.66

园区管理服务39344460.3429961457.22

其他8063186.304339503.25

合计4280197984.493761199874.60

注：合同产生的收入与收入合计差异为租赁业务收入。

（四十一）税金及附加项目本期发生额上期发生额

城市维护建设税2806827.843294852.27

教育费附加2004812.062353401.53

房产税69233093.3768181340.69

土地使用税3937405.243621751.59

车船使用税42087.6613995.40

印花税2727733.762974319.07

环境保护税54010.884761.57

资源税51013.29

水资源税1011024.3071306.44

合计81868008.4080515728.56

（四十二）销售费用项目本期发生额上期发生额

职工薪酬80778.32213785.07

办公费用8333.79

差旅费用49434.7947032.67

车辆费用117.93

其他110157.71113701.51

合计240488.75382853.04

（四十三）管理费用项目本期发生额上期发生额

职工薪酬194027661.76178680105.04

办公费用4610952.493612287.21

市内交通费9223588.2610607570.84

73广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注

项目本期发生额上期发生额

咨询顾问费11841087.0811317769.92

广告宣传费1810143.851305554.34

维护修理费7703425.622732078.55

安保防范费14933788.0814085673.27

环保清洁费10086440.106211824.22

财产保险费8902206.994346588.36

折旧摊销费用23881963.6224971262.65

劳动保护费2615577.15848766.05

其他16265820.3421212541.53

合计305902655.34279932021.98

（四十四）研发费用项目本期发生额上期发生额

职工薪酬80034043.2175062540.61

直接投入28859843.7117528625.95

折旧摊销费用38727711.1937400822.68

其他费用5180411.091016994.14

合计152802009.20131008983.38

（四十五）财务费用项目本期发生额上期发生额

利息支出285650297.63366776345.98

减：利息收入11152909.9529406965.39

银行手续费3674023.23143877.14

汇兑损益132879.82

未确认融资费用4741293.471013446.89

合计283045584.20338526704.62

（四十六）其他收益产生其他收益的来源本期发生额上期发生额

政府补助61580973.1558171289.67

个税手续费返还462886.35377871.53

进项税加计抵减3178.16

合计62043859.5058552339.36

74广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注

（四十七）投资收益项目本期发生额上期发生额

权益法核算的长期股权投资收益42663506.6060307205.48

处置长期股权投资产生的投资收益679.23

非同一控制下因追加投资导致长期股权投资由权益法转-32057058.25为成本法的形成的投资损益

大额存单持有期间取得的利息收入15671174.4923838988.27

参股公司拆借资金利息收益3819089.3011215869.76

合计30096712.1495362742.74

（四十八）信用减值损失项目本期发生额上期发生额

应收账款坏账损失-16430559.3242098221.48

其他应收款坏账损失34187088.13-17767353.65

合计17756528.8124330867.83

（四十九）资产减值损失项目本期发生额上期发生额

合同资产减值损失-1149998.42-1154001.58

无形资产减值损失-62159084.81

合计-63309083.23-1154001.58

（五十）资产处置收益项目本期发生额上期发生额

固定资产处置收益-22534.15-5873.76

合计-22534.15-5873.76

（五十一）营业外收入计入当期非经常性项目本期发生额上期发生额损益的金额

非流动资产处置利得合计20579.1420579.14

其中：固定资产处置利得20579.1420579.14无形资产处置利得

违约赔偿收入110122.56111046.19110122.56

75广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注

计入当期非经常性项目本期发生额上期发生额损益的金额党员教育基地经费

保险赔偿收入3766536.67160472.003766536.67

其他158313.309860.18158313.30

合计4055551.67281378.374055551.67

（五十二）营业外支出计入当期非经常性项目本期发生额上期发生额损益的金额

非流动资产处置损失合计493699.642372.07493699.64

其中：固定资产处置损失493699.642372.07493699.64无形资产处置损失

对外捐赠114203.30114203.30

滞纳金2421.29172121.592421.29

罚款628709.71480.13628709.71

预计延期付款利息809367.01809367.01

其他118095.15151823.04118095.15

合计2166496.10326796.832166496.10

（五十三）所得税费用

1.所得税费用表

项目本期发生额上期发生额

当期所得税费用119438874.7488886736.68

递延所得税费用-13622899.9698096.28

合计105815974.7888984832.96

2.会计利润与所得税费用调整过程

项目本期发生额

利润总额982925213.62

按适用税率计算的所得税费用245731303.41子公司适用不同税率的影响

调整以前期间所得税的影响-12643468.84

非应税收入的影响-122560632.84

不可抵扣的成本、费用和损失的影响10905098.97

76广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注

项目本期发生额

本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异或可抵扣亏损的影响5642086.24

研发费用加计扣除-21258412.16

所得税费用105815974.78

（五十四）每股收益

1.基本每股收益

基本每股收益以归属于母公司普通股股东的合并净利润除以本公司发行在外普通

股的加权平均数计算：

项目本期金额上期金额

归属于母公司普通股股东的合并净利润860545342.12820574445.66

本公司发行在外普通股的加权平均数900000000.00887500000.00

基本每股收益0.960.92

其中：持续经营基本每股收益0.960.92终止经营基本每股收益

2.稀释每股收益

稀释每股收益以归属于母公司普通股股东的合并净利润（稀释）除以本公司发行

在外普通股的加权平均数（稀释）计算：

项目本期金额上期金额

归属于母公司普通股股东的合并净利润（稀释）860545342.12820574445.66

本公司发行在外普通股的加权平均数（稀释）900000000.00887500000.00

稀释每股收益0.960.92

其中：持续经营稀释每股收益0.960.92终止经营稀释每股收益

（五十五）现金流量表项目

1.与经营活动有关的现金

收到其他与经营活动有关的现金项目本期发生额上期发生额

利息收入10399540.5828479914.90

押金保证金14906691.2918296316.75

77广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注

项目本期发生额上期发生额

其他收益45179475.267470508.98

理赔款3475924.64

营业外收入3913044.50108216.00

其他暂收款3685144.245368608.64

冻结资金解冻1936457.4643392988.44

备用金541120.00240000.00

合计84037397.97103356553.71支付其他与经营活动有关的现金项目本期发生额上期发生额

押金、保证金63255263.9576354020.93

期间费用134256949.35128818351.26

营业外支出21431.00185215.36

罚款610000.00

委托代垫款1185508.43

备用金567522.00945311.39

冻结资金11847110.463022162.70

合计210558276.76210510570.07

2.与投资活动有关的现金

支付的重要投资活动有关的现金现金流量表中的列性质本期金额上期金额报项目

购建固定资产、无购建长期资产支付

形资产和其他长期858523688.92618916737.20的现金资产支付的现金

合计858523688.92618916737.20收到其他与投资活动有关的现金项目本期发生额上期发生额

收参股公司借款本金及利息22000000.0011787879.13

其他10316300.00

合计32316300.0011787879.13

78广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注

支付其他与投资活动有关的现金项目本期发生额上期发生额

支付参股公司借款32773600.00

购买定期存款41000000.0050000000.00

处置子公司净额8195124.21

合计41000000.0090968724.21

3.与筹资活动有关的现金

支付其他与筹资活动有关的现金项目本期发生额上期发生额

归还借款本金或利息413495510.21769322861.18

租赁支出4602174.074133419.70

合计418097684.28773456280.88

（五十六）现金流量表补充资料

1.现金流量表补充资料

补充资料本期发生额上期发生额

1、将净利润调节为经营活动现金流量：————

净利润877109238.84833865557.87

加：资产减值准备63309083.231154001.58

信用减值损失-17756528.81-24330867.83

固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物563085158.41573066514.95资产折旧

使用权资产折旧4937608.614754060.06

无形资产摊销378979837.97349007065.58

长期待摊费用摊销32932744.4428088173.16

处置固定资产、无形资产和其他长期资产的22534.155873.76损失（收益以“－”号填列）

固定资产报废损失（收益以“－”号填列）473120.502372.07

公允价值变动损失（收益以“－”号填列）

财务费用（收益以“－”号填列）290529038.24367789792.87

投资损失（收益以“－”号填列）-30096712.14-95362742.74

递延所得税资产减少（增加以“－”号填列）-10685401.571231242.04

递延所得税负债增加（减少以“－”号填列）-1383608.86-920886.76

79广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注

补充资料本期发生额上期发生额

存货的减少（增加以“－”号填列）-17427391.859170645.05

经营性应收项目的减少（增加以“－”号填列）-209426491.52-378880223.87

经营性应付项目的增加（减少以“－”号填列）-98162841.83239040540.52其他

经营活动产生的现金流量净额1826439387.811907681118.31

2、不涉及现金收支的重大投资和筹资活动：————

债务转为资本一年内到期的可转换公司债券融资租入固定资产

3、现金及现金等价物净变动情况：————

现金的期末余额565143043.731125406303.30

减：现金的期初余额1125406303.30660776538.52

加：现金等价物的期末余额

减：现金等价物的期初余额

现金及现金等价物净增加额-560263259.57464629764.78

2.本期支付的取得子公司的现金净额

项目金额

本期发生的企业合并于本期支付的现金或现金等价物329673470.00

减：购买日子公司持有的现金及现金等价物19825654.54

加：以前期间发生的企业合并于本期支付的现金或现金等价物

取得子公司支付的现金净额309847815.46

3.现金及现金等价物的构成

项目期末余额上年年末余额

一、现金565143043.731125406303.30

其中：库存现金可随时用于支付的数字货币

可随时用于支付的银行存款565143043.731125406303.30可随时用于支付的其他货币资金可用于支付的存放中央银行款项存放同业款项拆放同业款项

80广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注

项目期末余额上年年末余额

二、现金等价物

其中：三个月内到期的债券投资

三、期末现金及现金等价物余额565143043.731125406303.30

其中：母公司或集团内其他子公司使用受限制的现金和现金等价物

不属于现金及现金等价物的货币资金：

不属于现金及现金等价物项目期末余额上年年末余额的理由

未到期应收利息314137.52404562.47未到期应收利息

履约保证金3503000.003000.00履约保证金

诉讼案件，资金被冻结11847110.465708190.28诉讼案件，资金被冻结保函保证金48626054.99保函保证金

合计64290302.976115752.75/

（五十七）外币货币性项目期末折算人民币项目期末外币余额折算汇率余额

货币资金3946170.88

其中：美元540000.007.02883795552.00

越南盾566236398.000.000266150618.88

（五十八）租赁

1.本公司作为承租人

项目本期金额上期金额

租赁负债的利息费用639727.59747376.10

计入相关资产成本或当期损益的简化处5461436.988600081.11理的短期租赁费用计入相关资产成本或当期损益的简化处理的低价值资产租赁费用（低价值资产399337.93593638.84的短期租赁费用除外）

与租赁相关的总现金流出12229761.1714190104.71

2.本公司作为出租人

81广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注

(1)经营租赁

其中:未计入租赁收款额的租赁收入可变租赁付款额相关的收入

不动产租赁3111766.303111766.30

动产租赁3552253.453552253.45

合计6664019.756664019.75

六、研发支出

（一）按费用性质列示研发支出项目本期发生额上期发生额

职工薪酬80034043.2175062540.61

直接投入28859843.7117528625.95

折旧摊销38727711.1937400822.68

其他费用5180411.091016994.14

合计152802009.20131008983.38

七、合并范围的变更

（一）非同一控制下企业合并

1.本期发生的非同一控制下企业合并

股权取得时股权取得比例股权取得方股权取得时

被购买方名称股权取得成本%购买日点（）式点

忻州市洁晋发2025/5/15329673470.0041.00并购2025/5/152025/5/15电有限公司

忻州市洁晋发2023/2/17394000000.0049.00并购2023/2/172023/2/17电有限公司

（续）购买股权取股权购买日至期购买日至期购买日至期被购买方股权取得成日的得比例取得购买日末被购买方末被购买方末被购买方名称本确定

（%）方式的收入的净利润的现金流量依据忻州市洁取得

晋发电有329673470.0041.00并购2025/5/15控制156015619.48-19577048.4293682325.71限公司权

82广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注

忻州市洁

晋发电有394000000.0049.00并购2023/2/17限公司

其他说明：

2023年1月，公司与北京普能国际投资有限公司、洁晋公司签署了《关于忻州市洁晋发电有限公司之股权转让协议》，公司以自有资金29400万元收购洁晋公司49.00%股权。

2023年2月25日，洁晋公司召开股东会议，会议决议股东增资20408.1633万元，北京普能

国际投资有限公司增资10408.1633万元，本公司增资10000万元。

2025年1月10日，公司与北京普能榕科技有限公司（曾用名：北京普能国际投资有限公司）、洁晋公司签署了《关于忻州市洁晋发电有限公司之股权转让协议》，公司以自有资金32967.347万元收购参股公司洁晋公司41.00%股权，本次交易以完成工商变更等登记为交割日。交易完成后，公司对洁晋公司持股比例将由49.00%提升至90.00%，将其纳入合并报表范围。

2.合并成本及商誉

项目洁晋公司

合并成本329673470.00

—现金

—非现金资产的公允价值

—发行或承担的债务的公允价值

—发行的权益性证券的公允价值

—或有对价的公允价值

—购买日之前持有的股权于购买日的公允价值375559700.86

—其他

合并成本合计705233170.86

减：取得的可辨认净资产公允价值份额689803532.19

商誉/合并成本小于取得的可辨认净资产公允价值份额的金额15429638.67

3.被购买方于购买日可辨认资产、负债

洁晋公司项目购买日购买日公允价值账面价值

资产：

货币资金19825654.5419825654.54

应收款项189077756.56189077756.56

预付款项6580181.216580181.21

其他应收款23595540.1223595540.12

存货8079491.778079491.77

其他流动资产111985787.92111985787.92

长期股权投资56431522.6356431522.63

83广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注

洁晋公司项目购买日购买日公允价值账面价值

固定资产35925637.3130086971.54

在建工程928389845.16810959786.38

使用权资产7091512.577091512.57

无形资产1403730455.611175594963.23

递延所得税资产7948626.747948626.74

其他非流动资产13021700.0013021700.00

负债：

短期借款100229444.44100229444.44

应付款项19091855.4419091855.44

合同负债17945524.9617945524.96

应付职工薪酬1637194.801637194.80

应交税费126433.61126433.61

其他应付款767272556.43767272556.43

其他流动负债11286.5611286.56

长期借款849492916.80849492916.80

租赁负债7400844.437400844.43

长期应付款141478333.31141478333.31

预计负债5376213.955376213.95

递延收益81708588.93182057259.53

递延所得税负债53464149.38753516.84

净资产766448369.10367406114.11

减：少数股东权益76644836.9136740611.41

取得的净资产689803532.19330665502.70

可辨认资产、负债公允价值的确定方法：根据未来现金流现值确定的公允价值。

84广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注

4.购买日之前持有的股权按照公允价值重新计量产生的利得或损失

被购购买日之购买日购买日之前原购买日之前购买日之前原购买日之前原购买日之前原购买日之前原购买日之前买方前原持有之前原持有股权的取原持有股权持有股权在购持有股权在购持有股权按照持有股权在购与原持有股名称股权的取持有股得成本的取得方式买日的账面价买日的公允价公允价值重新买日的公允价权相关的其得时点权的取值值计量产生的利值的确定方法他综合收益得比例得或损失及主要假设转入投资收

益/留存收益的金额根据未来现金流现值确定的公允价值。

洁晋

2023/2/1749.00394000000.00购买、出资407616759.11375559700.86-32057058.25主要假设：垃

公司

圾处理量、发

电量、单价、折现率等。

85广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注

八、在其他主体中的权益

（一）在子公司中的权益

1.企业集团的构成

持股比例注册资本

子公司名称主要经营地()注册地业务性质（%）取得方式万元直接间接广州环投云山

环保能源有限广东广州5001.00广东广州垃圾焚烧发电100.000.00投资设立公司广州环投福山

环保能源有限广东广州122873.00同一控制下广东广州垃圾焚烧发电100.000.00企业合并公司广州环投南沙

环保能源有限广东广州80787.00广东广州垃圾焚烧发电100.000.00同一控制下企业合并公司广州环投花城

环保能源有限广东广州85279.00广东广州垃圾焚烧发电100.000.00同一控制下企业合并公司广州环投增城同一控制下

环保能源有限广东广州72600.00广东广州垃圾焚烧发电100.000.00企业合并公司广州环投从化同一控制下

环保能源有限广东广州76456.00广东广州垃圾焚烧发电100.000.00企业合并公司广环投清新环同一控制下

保能源有限公广东雷州23973.57广东雷州垃圾焚烧发电58.370.00企业合并司广州环投技术焚烧发电设备

设备有限公司设计、生产、同一控制下

广东广州5000.00广东广州100.000.00销售以及检测企业合并维修广州环投建材

广东广州500.00广东广州炉渣综合利用100.000.00同一控制下有限公司企业合并广州环投设计同一控制下

研究院有限公广东广州4000.00广东广州专业技术服务100.000.00企业合并司广环投光国环保能源（邵东湖南邵东14454.00湖南邵东垃圾焚烧发电50.000.00投资设立）有限公司广州环投再生资源再生循环

资源利用有限广东广州900.00广东广州0.00100.00投资设立利用公司忻州市洁晋发非同一控制

山西忻州12040.82山西忻州垃圾焚烧发电90.000.00电有限公司下企业合并

86广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注

持股比例注册资本

子公司名称主要经营地()注册地业务性质（%）取得方式万元直接间接原平市洁晋环

1600.00城市生活垃圾保科技有限公山西忻州山西忻州0.0090.00非同一控制

经营性服务下企业合并司忻州市洁晋热热力生产和供非同一控制

力有限公司山西忻州3500.00山西忻州应、供热咨询0.0090.00下企业合并服务忻州市洁晋新

山西忻州3000.00山西忻州光伏发电业务0.0090.00非同一控制能源有限公司下企业合并广州环投德思

杰环保科技有广东广州1000.00技术开发及服广东广州51.000.00投资设立务限公司广州环投环保生态保护和环能源（越南）越南美元60.00越南100.000.00投资设立境治理业有限公司环兴环保实业港元生态保护和环（香港）有限香港3000.00香港100.000.00投资设立境治理业公司环兴国际环保（广州）有限广东广州2000.00生态保护和环广东广州0.00100.00投资设立境治理业公司

在子公司的持股比例不同于表决权的说明：

（1）子公司的持股比例不同于表决权比例的原因

根据清新公司章程，本公司对清新公司的垃圾焚烧电厂项目及无害化项目的持股比例

55.038%、表决权比例55.038%，对一体化项目的持股比例100%，表决权比例100%，其他股东不

参与一体化项目的经营决策及利润分配。本公司对邵东公司的持股比例50%，表决权比例60%，少数股东邵阳市昭阳投资发展有限公司持有表决权10%，系本公司一致行动人。

（二）在合营企业或联营企业中的权益

1.重要的合营企业或联营企业

持股比例（%）对合营企业或合营企业或联营企业名主要经营联营企业投资注册地业务性质称地直接间接的会计处理方法光大广环投环保能源长期股权投资广东肇庆广东肇庆垃圾焚烧处理（肇庆）有限公司40.00/权益法

2.重要联营企业的主要财务信息

项目期末余额/本期发生额上年年末余额/上期发生额

87广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注

光大广环投环忻州市洁晋光大广环投环保忻州市洁晋发

保能源（肇发电有限公能源（肇庆）有电有限公司

庆）有限公司司限公司

流动资产207544620.21241229483.48354074375.44

非流动资产664468237.50690050322.232074655554.36

资产合计872012857.71931279805.712428729929.80

流动负债84233791.0983326439.03985840453.67

非流动负债255144514.91291544514.91936022685.66

负债合计339378306.00374870953.941921863139.33

净资产556408851.77506866790.47少数股东权益归属于母公司股东权益

按持股比例计算的净资产份额213053820.68222563540.71248364727.33

调整事项43927210.4944000000.00169058613.38

—商誉

—内部交易未实现利润

—其他43927210.4944000000.00169058613.38

对联营企业权益投资的账面价256981031.18266563540.71417423340.71值存在公开报价的联营企业权益投资的公允价值

营业收入229849078.31231714784.17228013335.82

净利润131301659.49130023851.7916934009.71终止经营的净利润其他综合收益

综合收益总额131301659.49130023851.7916934009.71

本期收到的来自联营企业的股62103173.3326754266.64利

其他说明：

2025年5月，公司收购忻州市洁晋发电有限公司41.00%股权；交易完成后，公司

88广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注

对忻州市洁晋发电有限公司持股比例将由49.00%增加至90.00%，将其纳入合并报表范围。参见第七节、1、非同一控制下企业合并。

3.不重要的合营企业和联营企业的汇总财务信息

项目期末余额/本期发生额上年年末余额/上期发生额

合营企业：

投资账面价值合计下列各项按持股比例计算的合计数

—净利润

—其他综合收益

—综合收益总额

联营企业：

投资账面价值合计69300947.03下列各项按持股比例计算的合计数

—净利润-35274.60

—其他综合收益

—综合收益总额-35274.60

九、政府补助

（一）政府补助的种类、金额和列报项目

1.报告期末按应收金额确认的政府补助：

截至2025年12月31日，本公司应收政府补助款项2238116.86元。

2.计入当期损益的政府补助

与资产相关/补助项目会计科目本期发生额上期发生额与收益相关垃圾处理设施专项费用补

其他收益23466200.4023466200.40与资产相关助资金

增值税即征即退其他收益11899790.5515454049.35与收益相关李坑二厂发电机组项目补

其他收益4791646.804791646.80与资产相关助资金城镇污水垃圾处理设施及

污水管网工程项目中央建其他收益3148800.003148800.00与资产相关

设补助（南沙项目）

李坑一厂、李坑二厂技改其他收益2933640.482933640.48与资产相关

89广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注

与资产相关/补助项目会计科目本期发生额上期发生额与收益相关提标补助城镇污水垃圾处理设施及

污水管网工程项目中央建其他收益1153846.201153846.20与资产相关

设补助（增城项目）

稳岗补贴其他收益86837.531083213.75与收益相关污染治理和节能减碳专项（污染治理方向）中央建其他收益800000.04800000.04与资产相关设补助南沙电厂二期项目污染治理和节能减碳专项（污染治理方向）中央建其他收益800000.04800000.04与资产相关设补助福山电厂二期项目污染治理和节能减碳专项

（环境基础设施建设方向其他收益699999.96699999.96与资产相关

）中央建设补助南沙区餐厨垃圾处理厂项目污染治理和节能减碳专项

（环境基础设施建设方向其他收益699999.96699999.96与资产相关）中央建设补助（从化项目）污染治理和节能减碳专项

（环境基础设施建设方向其他收益699999.96699999.96与资产相关）中央建设补助（花城项目）

高新技术企业补贴其他收益100000.00600000.00与收益相关

专精特新企业补贴其他收益200000.00460000.00与收益相关城镇污水垃圾处理设施及

污水管网工程项目中央建其他收益200000.04200000.04与资产相关

设补助（福山项目）

科技研发补助其他收益200000.00与收益相关

科创项目经费补贴其他收益150000.00与收益相关李坑一分厂钢烟囱防腐设

其他收益133333.32133333.32与资产相关备技术改造项目

2020年白云区培优龙头骨

其他收益119702.64119702.64与资产相关干企业产业项目补贴款

2022年打好污染防治攻坚

其他收益105999.96105999.96与资产相关

战专项资金（医废项目）广州市科学技术局高新技

其他收益100000.00与收益相关术企业培育专题补助款

李坑二厂2000t/d垃圾焚烧

电厂余热锅炉设备性能提其他收益89444.4089444.40与资产相关升技术改造广州市第一资源热力电厂

其他收益114651.2485988.43与资产相关一分厂设备提标技改项目

企业招用自主就业退役士其他收益69750.00与收益相关

90广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注

与资产相关/补助项目会计科目本期发生额上期发生额与收益相关兵税收优惠广州市第一资源热力电厂

其他收益75031.9256273.94与资产相关二分厂设备提标技改项目

其他其他收益30000.00与收益相关

2024年省级节水企业奖补

其他收益20000.00与收益相关贴

扩岗补助款其他收益18500.0011000.00与收益相关

第七资源热力电厂二期工

程及配套设施项目资金补其他收益8400.008400.00与资产相关助（从化项目）

绿色低碳发展专项资金其他收益50000.00与收益相关

高分子脱销项目补助资金其他收益5370000.00与收益相关

多重网络化项目政府资金其他收益640000.00与收益相关

绿色工厂扶持资金其他收益500000.00与收益相关

升规企业在库奖励项目其他收益200000.00与收益相关

第四资源热力电厂二期项

其他收益251964.59与资产相关目渗滤液厂技术改造资金

绿色发展支持奖其他收益50000.00与收益相关

企业稳产增产奖其他收益100000.00与收益相关

企业扩大投资奖其他收益30000.00与收益相关

住房补贴改善资金其他收益38400.00与收益相关

绿色工厂补助其他收益500000.00与收益相关广东省青少年科技教育基

其他收益100000.00与收益相关地奖励

专精特新企业补贴其他收益150000.00与收益相关

应届生就业补贴款其他收益1000.00与收益相关

技能培训费其他收益36600.00与收益相关山西省科学技术协会2025

其他收益2000.00与收益相关年山西省科普教育补助款

2021年改善人居环境奖补

资金(污泥无害化处置项目)其他收益81632.64与资产相关

-1

2023年度城市生活垃圾分

其他收益156351.78与资产相关类工作奖励补助资金

2024忻州市生活垃圾焚烧

热电联产二期项目(二期)工其他收益977198.70与资产相关程

合计61580973.1558171289.67

3.涉及政府补助的负债项目

91广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注

本期计入营业本期转入其负债项目上年年末余额本期新增补助金额外收入金额他收益金额

递延收益425721681.4441889600.0041507845.07

递延收益5970000.00100000.005370000.00

合计431691681.4441989600.0046877845.07

（续）

本期冲减成本与资产相关/与负债项目其他变动期末余额费用金额收益相关

递延收益64000000.00490103436.37与资产相关

递延收益700000.00与收益相关

合计64000000.00490803436.37

十、与金融工具相关的风险

（一）金融工具产生的各类风险

本公司的主要金融工具包括货币资金、应收款项、借款、应付款项等。在日常活动中面临各种金融工具的风险，主要包括信用风险、流动性风险、市场风险。

1.信用风险

信用风险是指交易对手未能履行合同义务而导致本公司产生财务损失的风险，管理层已制定适当的信用政策，并且不断监察信用风险的敞口。

本公司客户主要系政府部门、大型国有企业，该等客户具备较高信誉和资产状况，不存在重大的信用风险。此外，本公司于每个资产负债表日审核金融资产的回收情况，以确保相关金融资产计提了充分的预期信用损失准备。

本公司持有的货币资金主要存放于国有控股银行和其他大中型商业银行等金融机构，管理层认为这些商业银行具备较高信誉和资产状况，不存在重大的信用风险，不会产生因对方单位违约而导致的任何重大损失。本公司的政策是根据各知名金融机构的市场信誉、经营规模及财务背景来控制存放当中的存款金额，以限制对任何单个金融机构的信用风险金额。

作为本公司信用风险资产管理的一部分，本公司利用预期信用损失模型或账龄来评估应收账款和其他应收款的减值损失。本公司根据历史数据计算不同账龄期间的历史实际坏账率，并考虑了当前及未来经济状况的预测，如国家GDP增速等前瞻性信息进

92广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注

行调整得出预期损失率。

截至2025年12月31日，相关资产的账面余额与预期信用减值损失情况如下：

项目账面余额减值准备应收票据

应收账款2844595884.41143642590.33

其他应收款29672657.478218870.82

其他债权投资520725361.11

合计3394993902.99151861461.15

2.流动性风险

流动性风险是指本公司在履行以交付现金或其他金融资产的方式结算的义务时发生资金短缺的风险。本公司下属成员企业各自负责其现金流量预测。公司基于各成员企业的现金流量预测结果，在公司层面持续监控公司短期和长期的资金需求，以确保维持充裕的现金储备；同时持续监控是否符合借款协议的规定，从主要金融机构获得提供足够备用资金的承诺，以满足短期和长期的资金需求。截止2025年12月31日，本公司已拥有国内多家银行提供的银行授信额度，金额2697505.64万元，其中：已使用授信金额为1246170.01万元。

3.市场风险

金融工具的市场风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场价格变动而

发生波动的风险，包括汇率风险、利率风险和其他价格风险。

（1）利率风险本公司的利率风险主要产生于银行借款等。浮动利率的金融负债使本公司面临现金流量利率风险，固定利率的金融负债使本公司面临公允价值利率风险。本公司根据当时的市场环境来决定固定利率及浮动利率合同的相对比例。

本公司财务部门持续监控公司利率水平。利率上升会增加新增带息债务的成本以及本公司尚未付清的以浮动利率计息的带息债务的利息支出，并对本公司的财务业绩产生重大的不利影响，管理层会依据最新的市场状况及时做出调整来降低利率风险。

（2）汇率风险

本公司的主要经营位于中国境内，主要业务以人民币结算，汇率风险较低。

十一、公允价值的披露

93广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注

（一）以公允价值计量的资产和负债的期末公允价值期末公允价值

项目第一层次公第二层次公允第三层次公合计允价值计量价值计量允价值计量

一、持续的公允价值计量

（二）应收款项融资

（三）其他债权投资520725361.11520725361.11持续以公允价值计量的资产总额

（二）持续和非持续第二层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的

定性及定量信息：

公司第二层次以公允价值计量的其他债权投资系公司购买的大额存单，对该等投资的公允价值主要采用参考产品预期收益率的方法得出。

（三）持续和非持续第三层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的

定性及定量信息：

公司无第三层次公允价值计量的项目。

十二、关联方及关联交易

（一）本公司的母公司情况母公司对本母公司对本注册资本母公司名称注册地业务性质公司的持股公司的表决（万元）比例（%）权比例（%）

股权投资，负广州环保投资集团有限公责下属企业的

广东广州354399.53191572.3473.34司国有资本投资和管理

广州环保投资集团有限公司直接持有本公司72.34%的股份。广州环劲投资发展合伙企业（有限合伙）和广州环卓投资发展合伙企业（有限合伙）作为广州环保投资集

团有限公司的一致行动人持有本公司1.00%的股份和表决权。本公司最终控制方是广州市人民政府。

（二）本公司的子公司情况

详见附注八、（一）在子公司中的权益。

94广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注

（三）本集团的合营和联营企业情况

本集团重要的合营和联营企业详见附注八、（二）在合营企业或联营企业中的权益。

（四）其他关联方情况其他关联方名称其他关联方与本集团关系广州市城市建设环境工程有限公司母公司的全资子公司广州环投环境服务有限公司母公司的全资子公司广州市环境卫生机械设备厂有限公司母公司的全资子公司广州环投环境集团有限公司母公司的全资子公司广州环服生态环境治理有限公司母公司的全资孙公司（曾用名：广州花都区环投城市环境服务有限公司）广州穗土环保工程有限公司母公司的控股孙公司广州环投清洁能源投资有限公司母公司的全资孙公司广州环投环境固废集运有限公司母公司的全资孙公司（曾用名：广州市广环专用汽车有限公司）广州环投云中环保技术有限公司母公司的控股孙公司广州环净环保工程有限公司母公司的控股孙公司广州环科环保科技有限公司母公司的联营公司广州东部发展燃气有限公司间接控股股东所控制的其他企业广州发展电力科技有限公司间接控股股东所控制的其他企业广西博世科环保科技股份有限公司母公司的联营公司（曾用名：安徽博世科环保科技股份有限公司）广西博环环境咨询服务有限公司母公司的联营公司控制的其他企业广西艾科宁科技发展有限公司母公司的联营公司控制的其他企业（曾用名：广西艾科宁消毒科技有限公司）广州环投油脂技术有限公司子公司过去24个月内控制的其他企业广州南沙环投环境管理有限公司母公司的全资孙公司广州环投雄资环保科技有限公司母公司的联营公司广州市环境保护科学研究院有限公司间接控股股东所控制的其他企业广州南方人才人力资源有限公司间接控股股东所控制的其他企业广州南方人才市场有限公司间接控股股东所控制的其他企业广州市南方人才服务有限公司间接控股股东所控制的其他企业广州番禺环投环境管理有限公司母公司的全资孙公司广州增城环投环境管理有限公司母公司的全资孙公司

95广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注

其他关联方名称其他关联方与本集团关系广州从化环投环境管理有限公司母公司的全资孙公司广州中电荔新热电有限公司间接控股股东所控制的其他企业广州黄埔环投环境管理有限公司母公司的全资孙公司广州珠江钢琴集团股份有限公司间接控股股东的联营公司

网才科技（广州）集团股份有限公司间接控股股东所控制的其他企业

南方国际猎头（广州）有限公司间接控股股东所控制的其他企业广州国资智慧城市服务有限公司间接控股股东所控制的其他企业广州资环绿色供应链有限公司母公司的全资孙公司广东网才档案技术有限公司间接控股股东所控制的其他企业

注：广州环投油脂技术有限公司于2024年10月被出售给广州环投环境集团有限公司。

（五）关联方交易情况

1.购销商品、提供和接受劳务的关联交易

采购商品/接受劳务情况关联方关联交易内容本期发生额上期发生额

广州环保投资集团有限公司技术咨询与服务1218604.03567882.87飞灰固化物填埋及陈腐垃

广州环投环境服务有限公司67012371.9859368572.09圾开挖服务等

广州环服生态环境治理有限公司飞灰固化物填埋20079857.1816039830.13

广州环投清洁能源投资有限公司飞灰固化物填埋7144215.59环卫保洁以及陈腐垃圾开

广州环投环境集团有限公司41609022.6946765360.94挖服务等广州市城市建设环境工程有限公

物业餐饮及水电等3759626.942911414.67司

广州环投环境固废集运有限公司运输服务50834568.8232647231.85广州市环境卫生机械设备厂有限

采购运输设备及其他服务4730196.611088031.13公司广西博世科环保科技股份有限公

采购废弃油脂处理系统等1120760.48司

广州东部发展燃气有限公司采购天然气16367850.746152971.22

广州发展电力科技有限公司采购材料/服务239819.42陈腐垃圾开挖服务费及运

广州环净环保工程有限公司11415371.798720457.24输

广州环科环保科技有限公司危废转移处置服务款139408.91195391.92

96广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注

关联方关联交易内容本期发生额上期发生额

广州穗土环保工程有限公司服务费357348.32广州市环境保护科学研究院有限

采购服务3746330.21117000.00公司

广州南方人才市场有限公司服务费29924.5333018.87

广州市南方人才服务有限公司服务费23660.38

广东网才档案技术有限公司服务费44000.01

广州环投云中环保技术有限公司燃料采购961407.77

南方国际猎头（广州）有限公司服务费169811.32

网才科技（广州）集团股份有限

服务费500.00公司

出售商品/提供劳务情况关联方关联交易内容本期发生额上期发生额

广州环保投资集团有限公司技术咨询与服务3918183.23

广州环投环境集团有限公司垃圾处理服务1063583.351341250.01

广州穗土环保工程有限公司垃圾处理服务4641377.79

广州环投环境固废集运有限公司医疗垃圾处理服务10466064.1519008054.72

光大广环投环保能源（肇庆）有限公司技术咨询与服务2233585.46992622.11

忻州市洁晋发电有限公司技术咨询与服务5087715.67

广州环投云中环保技术有限公司设备材料销售1418951.57418255.63

广州发展电力科技有限公司维修服务338857.91

广州环投油脂技术有限公司废弃油脂处理691665.67

广州环净环保工程有限公司技术咨询与服务466301.88199169.81

广州环科环保科技有限公司代理管理收入204429.4926603.75

广州市环境卫生机械设备厂有限公司维修服务14549.06

广州南沙环投环境管理有限公司工业垃圾处理费512475.30215.67

广州从化环投环境管理有限公司污水处理服务353895.43

广州番禺环投环境管理有限公司污水处理服务79129.51

广州环投环境服务有限公司其他运营服务146384353.03

广州环投雄资环保科技有限公司园区管理运维服务4070822.81

广州黄埔环投环境管理有限公司车辆租赁服务36991.15

广州增城环投环境管理有限公司污水处理服务179774.80

广州中电荔新热电有限公司检测服务140566.04

广州珠江钢琴集团股份有限公司医疗废物处置服务1509.43

97广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注

关联方关联交易内容本期发生额上期发生额

广州资环绿色供应链有限公司废旧物资回收1268921.02

2.关联租赁情况

(1)本集团作为出租方上期确认的租赁承租方名称租赁资产种类本期确认的租赁收入收入

广州环投环境固废集运有限公司动产租赁120929.18126902.65

广州环投云中环保技术有限公司不动产租赁2235259.872085582.57

广州环投油脂技术有限公司租赁设备2868705.19570268.74

广州环投雄资环保科技有限公司不动产租赁956188.83557776.81

98广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注

(2)本集团作为承租方本期确认的租赁费上期确认的租赁费租赁简化处理的未纳入租简化处理的未纳入租出租方名称资产短期租赁和赁负债计承担的租增加的短期租赁和赁负债计承担的租增加的支付的租种类低价值资产量的可变支付的租金赁负债利使用权低价值资产量的可变赁负债利使用权金租赁的租金租赁付款息支出资产租赁的租金租赁付款息支出资产费用额费用额办公

广州环保投资集团有限公司4778599.67404636.824249008.66576282.53楼

广州环投环境集团有限公司场地1173000.00

广州环投环境集团有限公司车辆3565840.63

99广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注

3.关联担保情况

(1)本集团作为担保方担保是否已经履

被担保方担保金额(万元)担保起始日担保到期日行完毕

忻州市洁晋发电有限公司1465.102023/12/182034/12/18否

忻州市洁晋发电有限公司1523.902023/12/182034/12/18否

忻州市洁晋发电有限公司3381.002023/12/182037/12/18否

忻州市洁晋发电有限公司21070.002023/3/242036/12/21否

忻州市洁晋发电有限公司14136.502024/6/202039/6/19否

忻州市洁晋发电有限公司2450.002024/8/262025/8/29是

忻州市洁晋发电有限公司980.002024/12/32025/8/25是

忻州市洁晋发电有限公司1470.002024/12/32025/12/8是

忻州市洁晋新能源有限公司100002025/4/252040/1/24否

忻州市洁晋新能源有限公司352412025/5/82043/3/21否

(2)本集团作为被担保方担保金额担保是否已经履担保方担保起始日担保到期日（万元）行完毕

广州环保投资集团有限公司50000.002018/7/122025/10/27是

广州环保投资集团有限公司40000.002019/9/272031/9/25否

广州环保投资集团有限公司110000.002016/10/242025/12/11是

广州环保投资集团有限公司12000.002017/6/282025/10/27是

广州环保投资集团有限公司8800.002019/7/192025/12/21是

4.关联方资金拆借

关联方拆借金额起始日到期日说明

拆入：

广州环保投资集团有限公司19058570.002022/6/132025/2/28

广州环保投资集团有限公司171527130.002022/7/12025/2/28

广州环保投资集团有限公司18490043.002022/6/132025/2/28

广州环保投资集团有限公司166410387.002022/7/12025/2/28

广州环保投资集团有限公司63000000.002021/4/202031/4/19

广州环保投资集团有限公司35000000.002021/4/202041/4/19

广州环保投资集团有限公司17000000.002021/7/72031/7/6

100广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注

关联方拆借金额起始日到期日说明

广州环保投资集团有限公司25000000.002021/7/132041/7/12

拆出：

忻州市洁晋发电有限公司328529022.012023/3/62026/3/5

忻州市洁晋发电有限公司32773600.002024/10/122025/10/11

关联方拆出资金说明：本公司收购洁晋公司前存在的、本公司和其他股东同比例拆借资金。

5.关键管理人员报酬单位：万元币种：人民币

项目本期发生额（万元）上期发生额（万元）

关键管理人员报酬604.14730.03

（六）应收、应付关联方等未结算项目情况

1.应收项目

期末余额上年年末余额项目名称关联方名称账面余额坏账准备账面余额坏账准备

应收账款：

广州环保投资集团有限公20920.542092.0520920.541046.03司

广州环投环境固废集运有1109840.0055492.0012138710.00264859.70限公司

广州环投环境集团有限公283855.2614192.76267857.1013392.86司

广州环投环境服务有限公48949387.912447469.40216990.00108495.00司

广州环投油脂技术有限公520000.0026000.001373165.6068658.28司

广州穗土环保工程有限公4062757.74406221.694919860.46245993.02司

广州环科环保科技有限公28795.181439.7623205.421160.27司

广州环投云中环保技术有4122565.56231204.871222140.0061107.00限公司

忻州市洁晋发电有限公司4296789.21214839.46

广州发展电力科技有限公10950.00547.50司

广州南沙环投环境管理有127094.796354.74228.6011.43限公司广州环投雄资环保科技有

限公司1119206.5455960.33347415.2817370.76

101广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注

期末余额上年年末余额项目名称关联方名称账面余额坏账准备账面余额坏账准备光大广环投环保能源（肇1183800.2959190.01庆）有限公司

广州从化环投环境管理有375129.1618756.46限公司

广州番禺环投环境管理有83877.284193.86限公司

广州黄埔环投环境管理有41800.002090.00限公司

广州增城环投环境管理有190561.279528.06限公司

广州中电荔新热电有限公74500.003725.00司

广州资环绿色供应链有限780322.0239016.10公司

应收股利：

广州环投油脂技术有限公296795.55司

合同资产：

广州环保投资集团有限公40031.602001.58司

预付款项：

广州环净环保工程有限公197750.58司

广州环投环境集团有限公1644.57司

广州市环境卫生机械设备57061.95厂有限公司

广州环投环境服务有限公74439.03司

广西博世科环保科技股份264601.77有限公司

其他应收款：

忻州市洁晋发电有限公司364446183.8934648760.30

广州东部发展燃气有限公1780000.001424000.001780000.00890000.00司

广州环保投资集团有限公2000000.00100000.00司

忻州市创品环保科技有限53166.672658.33公司

102广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注

2.应付项目

项目名称关联方名称期末余额上年年末余额

应付账款：

广州环保投资集团有限公司3041626.901683314.71

广州环投环境服务有限公司22178639.7114718104.09

广州市城市建设环境工程有限公司96403.00153590.13

广州市环境卫生机械设备厂有限公司1062650.00998283.00

广州环投环境集团有限公司7793128.038868237.15

广州环投环境固废集运有限公司13350554.995596595.38

广州花都区环投城市环境服务有限公司1212994.694335156.70

广州环科环保科技有限公司81880.6726224.08

广州东部发展燃气有限公司2306177.29262097.89

广州发展电力科技有限公司631775.47631775.47

广州环净环保工程有限公司7591861.456380260.72

广州南方人才人力资源有限公司73056.60

广州南方人才市场有限公司74528.30

广州市南方人才服务有限公司53547.18

广西博世科环保科技股份有限公司10472258.51

广西博环环境咨询服务有限公司268113.20

广西艾科宁科技发展有限公司11460.18

广东网才档案技术有限公司22000.01

广州环投云中环保技术有限公司990250.00

广州市环境保护科学研究院有限公司3478962.29

其他应付款：

广州环保投资集团有限公司141624944.22546585895.22

广州环投环境集团有限公司630000.00

广州环投环境固废集运有限公司600000.00600000.00

广州环投雄资环保科技有限公司483707.63483707.63

广州环净环保工程有限公司237560.55

广州环投环境服务有限公司500000.00

合同负债：

广州环投环境集团有限公司72249.6075000.00

广州珠江钢琴集团股份有限公司301.89

广州环投油脂技术有限公司44000.00

103广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注

十三、承诺及或有事项

（一）重要承诺事项本公司不存在需要披露的重要承诺事项。

（二）或有事项

1.资产负债表日存在的重要或有事项：

2025年12月31日，本集团对外出具的未履行完毕保函金额合计人民币

104744431.39元。

2.未决诉讼或仲裁形成的或有事项及其财务影响

截至2025年12月31日止，本公司无其他应披露未披露的重要或有事项。

十四、资产负债表日后事项

（一）利润分配情况

2025年度利润分配预案：公司第二届董事会第四次会议审议通过，公司拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数，向全体股东每股派发现金红利0.63元（含税），以截至2025年12月31日的公司总股本90000.00万股计算，拟派发现金红利

56700.00万元（含税）（实际派发金额以公司后续发布的权益分派实施公告为准）。

分配方案须经本公司股东会审议通过后实施。

（二）其他重要的资产负债表日后非调整事项根据中国证券监督管理委员会《关于同意广州环投永兴集团股份有限公司向专业投资者公开发行科技创新公司债券注册的批复》（证监许可〔2026〕127号），同意公司向专业投资者公开发行面值总额不超过30亿元科技创新公司债券的注册申请。公司于2026年3月公开发行绿色科技创新公司债券（气候主题）（第一期），发行金额为8亿元。

十五、其他重要事项

截至财务报告批准报出日止，本公司无其他应披露未披露的重要事项。

十六、母公司财务报表主要项目注释

（一）应收账款

104广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注

1.按账龄披露

账龄期末余额上年年末余额

1年以内1085000.001853353.20

1至2年1156000.00

2至3年5901977.79

3至4年39986022.21

4至5年3468000.00

小计5709000.0047741353.20

减：坏账准备54250.008826.72

合计5654750.0047732526.48

2.按坏账计提方法分类列示

期末余额类别账面余额坏账准备账面价值

金额比例（%）金额比例（%）按单项计提坏账准备的应收账款

按信用风险特征组合计提坏账准5709000.00100.0054250.000.955654750.00备的应收账款

其中：一般客户及其他客户组合1085000.0019.0154250.005.001030750.00

合并范围内关联方组合4624000.0080.994624000.00

合计5709000.0054250.005654750.00

（续）上年年末余额类别账面余额坏账准备比例账面价值金额

（%金额比例（%））按单项计提坏账准备的应收账款

按信用风险特征组合计提坏账准47741353.20100.008826.720.0247732526.48备的应收账款

其中：一般客户及其他客户组合176534.430.378826.725.00167707.71

合并范围内关联方组合47564818.7799.6347564818.77

合计47741353.208826.7247732526.48

(1)按信用风险特征组合计提坏账准备的应收账款名称期末余额

105广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注

应收账款坏账准备计提比例（%）

一般客户及其他客户组合1085000.0054250.005.00

合并范围内关联方组合4624000.00

合计5709000.0054250.00

3.本期计提、收回或转回的应收账款坏账准备情况

上年年末本期变动金额类别期末余额余额计提收回或转回核销其他变动按信用风险特

征组合计提坏8826.7245423.2854250.00账准备的应收账款

合计8826.7245423.2854250.00

4.本年无实际核销的应收账款。

5.按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款和合同资产情况

应收账款和合占应收账款和合同应收账款坏账应收账款期末余合同资产期末单位名称同资产期末余资产期末余额合计准备和合同资额余额

额数的比例（%）产减值准备

福山公司2312000.009164000.0011476000.0042.28

花城公司1156000.006132000.007288000.0026.86

南沙公司1156000.006132000.007288000.0026.86中国轻工

业广州工1085000.001085000.004.0054250.00程有限公司

合计5709000.0021428000.0027137000.00100.0054250.00

（二）其他应收款项目期末余额上年年末余额应收利息

应收股利309169123.311030346545.87

其他应收款4178562404.182634417882.32

合计4487731527.493664764428.19

1.应收股利

(1)应收股利情况

106广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注项目（或被投资单位）期末余额上年年末余额

云山公司/99132728.84

福山公司100000000.00321558646.35

南沙公司100000000.00146090130.39

增城公司100000000.00175631719.46

设备公司/180919746.97

建材公司/

设计研究院/

从化公司/31780488.60

光大广环投环保能源（肇庆）有限公司/

广环投光国环保能源（邵东）有限公司9169123.31

花城公司75233085.26

小计309169123.311030346545.87

减：坏账准备

合计309169123.311030346545.87

2.其他应收款项

(1)按账龄披露账龄期末余额上年年末余额

1年以内3909445647.421892729022.72

1至2年244086109.26777178832.20

2至3年26059659.60

小计4179591416.282669907854.92

减：坏账准备1029012.1035489972.60

合计4178562404.182634417882.32

(2)按款项性质分类情况款项性质期末账面余额上年年末账面余额

参股公司资金拆借本息/364446183.89

合并范围内关联方往来款4079206591.652244601401.73

代收代付款项99754149.7757002065.29

代扣代缴员工费用及其他630674.863858204.01

备用金/

合计4179591416.282669907854.92

107广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注

(3)按坏账计提方法分类披露期末余额类别账面余额坏账准备比例账面价值金额

（%金额比例（%））按单项计提坏账准备的其他应收款项

按信用风险特征组合计提坏账准4179591416.28100.001029012.100.024178562404.18备的其他应收款项

其中：账龄组合100384824.632.401029012.101.0399355812.53

合并范围内关联方组合4079206591.6597.604079206591.65

合计4179591416.281029012.104178562404.18

（续）上年年末余额类别账面余额坏账准备比例账面价值

金额%金额比例（%）（）按单项计提坏账准备的其他应收款项

按信用风险特征组合计提坏账2669907854.92100.0035489972.601.332634417882.32准备的其他应收款项

其中：账龄组合425306453.1915.9335489972.608.34389816480.59

合并范围内关联方组合2244601401.7384.072244601401.73

合计2669907854.92——35489972.60——2634417882.32

(4)其他应收款坏账准备计提情况

第一阶段第二阶段第三阶段整个存续期预坏账准备未来12整个存续期预期个月预期信用损失合计信用损失（已发期信用损失（未发生信用生信用减值）

减值）

上年年末余额35489972.6035489972.60

上年年末余额在本期：

——转入第二阶段

——转入第三阶段

——转回第二阶段

——转回第一阶段

本期计提-34460960.50-34460960.50

108广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注

第一阶段第二阶段第三阶段整个存续期预坏账准备12整个存续期预期未来个月预期信用损失合计信用损失（已发期信用损失（未发生信用生信用减值）

减值）本期转回本期转销本期核销其他变动

期末余额1029012.101029012.10

(5)本期计提、收回或转回的其他应收款坏账准备情况本期变动金额上年年末余类别额收回或期末余额计提核销其他变动转回

账龄组合35489972.60-34460960.50///1029012.10

合计35489972.60-34460960.50///1029012.10

(6)本期无实际核销的其他应收款

(7)按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款情况占其他应收款坏账准备单位名称款项性质期末余额账龄期末余额合计期末余额

数的比例（%）

洁晋公司合并范围内关联方743182205.952年以内17.78

花城公司合并范围内关联方681839474.042年以内16.31

南沙公司合并范围内关联方662100293.182年以内15.84

增城公司合并范围内关联方637295449.452年以内15.25

云山公司合并范围内关联方486533061.153年以内11.64

合计/3210950483.77/76.82

(8)本期无因金融资产转移而终止确认的其他应收款。

(9)本期无转移其他应收款且继续涉入形成的资产、负债金额

109广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注

（三）长期股权投资期末余额上年年末余额项目账面余额减值准备账面价值账面余额减值准备账面价值

对子公司投资6587494270.306587494270.305844317681.195844317681.19

对联营、合营企业投资269901031.18269901031.18683986881.42683986881.42

合计6857395301.486857395301.486528304562.616528304562.61

1.对子公司投资

被投资单位上年年末余额减值准备上年年末余额本期增加本期减少计提减值准备其他期末余额（账面价值）

福山公司1282038396.701282038396.70

南沙公司913567659.80913567659.80

花城公司938153897.93938153897.93

增城公司884288943.82884288943.82

从化公司761883050.32761883050.32

设备公司132295153.07132295153.07

建材公司36160483.2836160483.28

清新公司139929400.00139929400.00

邵东公司72270000.0072270000.00

设计研究院40261493.2440261493.24

云山公司643469203.03643469203.03

德思杰公司1530000.001530000.00

110广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注

被投资单位上年年末余额减值准备上年年末余额本期增加本期减少计提减值准备其他期末余额（账面价值）

洁晋发电329673470.00407616759.11737290229.11

越南公司4356360.004356360.00

合计5844317681.19335559830.00407616759.116587494270.30

2.对联营企业投资

减本期增减变动值其准他其计备减值减综他提上权益法下确宣告发放现准备被投资单位上年年末余额少合权减期末余额年追加投资认的投资损金股利或利其他期末投收益值年益润余额资益变准末调动备余整额联营企业光大广环投环保能源

266563540.7162103173.33256981031.18（肇庆）有52520663.80限公司

111广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注

减本期增减变动值其准他其计备减值减综他提上权益法下确宣告发放现准备被投资单位上年年末余额少合权减期末余额年追加投资认的投资损金股利或利其他期末投收益值年益润余额资益变准末调动备余整额光大广环投环保能源

12920000.0012920000.00（怀集）有限公司忻州市洁晋

发电有限公417423340.71-9806581.6062103173.33-407616759.11269901031.18司

小计683986881.4212920000.0042714082.2062103173.33-407616759.11269901031.18

合计683986881.4212920000.0042714082.2062103173.33-407616759.11269901031.18

112广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注

（四）营业收入、营业成本

1.营业收入和营业成本情况：

本期发生额上期发生额项目收入成本收入成本

主营业务509433.96273940.05

其他业务1859128.8691332.62

合计1859128.86600766.58273940.05

（五）投资收益项目本期发生额上期发生额

权益法核算的长期股权投资收益42714082.2060307205.48

成本法核算的长期股权投资收益309169123.321041389223.82

大额存单持有期间的投资收益15671174.4923838988.27

参股公司拆借资金利息收益4735629.5911215869.76

合计372290009.601136751287.33

十七、补充资料

（一）本期非经常性损益明细表项目金额说明

非流动性资产处置损益-495654.65

越权审批，或无正式批准文件，或偶发的税收返还、减免计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定标准定额或定量持续享受48422391.07的政府补助除外

计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费3819089.30

本集团取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益非货币性资产交换损益委托他人投资或管理资产的损益

因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备债务重组损益

企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益与本集团正常经营业务无关的或有事项产生的损益

除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交

113广州环投永兴集团股份有限公司2025年度财务报表附注

项目金额说明

易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融

负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益

单独进行减值测试的应收款项、合同资产减值准备转回对外委托贷款取得的损益采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益

根据税收、会计等法律法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响受托经营取得的托管费收入

除上述各项之外的其他营业外收入和支出3284239.82

其他符合非经常性损益定义的损益项目180337.53

小计55210403.07

减：所得税影响额8670747.94

少数股东权益影响额（税后）184167.94

合计46355487.19

（二）净资产收益率及每股收益每股收益加权平均净资产报告期利润

收益率（%）稀释每股收基本每股收益益

归属于公司普通股股东的净利润8.150.960.96

扣除非经常损益后归属于普通股股东的7.710.900.90净利润广州环投永兴集团股份有限公司

二〇二六年三月二十七日

114用

明证件附告报限仅用明证件附告报限仅用明证件附告报限仅用明证件附告报限仅