本周北美算力个股普涨。本周北美算力产业链个股普涨，本周涨跌幅分别为英伟达（+5.41%）/亚马逊（+3.65%）/甲骨文（+4.20%）/谷歌A（+11.10%）/应用光电（+7.31%）/谷歌A（+4.45%）/Meta（+3.81%）/微软（+1.76%）/超威半导体（+7.04%）。台股方面，本周涨跌幅分别为纬创（-1.80%）、广达（-1.43%）、英业达（-3.94%）、神达（-4.68%）、欣兴电子（+1.39%）、金像电（-2.90%）。

本周申万电子细分行业普涨。本周申万电子细分行业涨跌幅分别为半导体（+6.87%）/其他电子Ⅱ（+7.79%）/元件（+7.25%）/光学光电子（+7.27%）/消费电子（+7.01%）/电子化学品Ⅱ（+6.34%）。

应用端持续改善，算力需求上涨。国内方面，有11家大模型陆续通过《生成式人工智能服务管理暂行办法》备案，首批将陆续向全社会公众开放服务。包括北京5家（百度的文心一言、抖音的云雀、百川智能的百川大模型、清华系AI公司智谱华章旗下的智谱清言、中科院的紫东太初）、上海3家（商汤的“商量SenseChat”、MiniMax的ABAB大模型、上海人工智能实验室的书生通用大模型）等。海外方面，OpenAI发布ChatGPT企业版。此外英伟达与谷歌宣布合作，旨在为企业增强人工智能能力，加速人工智能的广泛应用，进而改变AI基础设施和软件发展的世界。

华为发布Mate60，荷兰获许提供DUV至年底，国产替代潜藏良机。本周华为发布最新旗舰手机Mate60和Mate60Pro，官方公布了12GB+512GB版本的价格，分别为5999元和6999元。此外，据彭博社报道，ASML发言人于当地时间周四表示，尽管出口限制从9月开始生效，但公司现有的许可证仍能够允许其在2023年底前继续将NXT:2000i和更先进的DUV光刻机运送到中国。随着下游更多高阶芯片的国产化需求日益紧迫，本土头部Fab发展先进制程及提升设备国产化率确定性强，举国体制下相关国产设备厂商布局明确，研发投入加大，进展顺利。“需求提升”+“国产替代”双轮驱动下，我们看好边际改善带来板块性机会。

建议关注个股：海外算力主线：工业富联/沪电股份。国产替代主线：【设备】中微公司/北方华创/拓荆科技/精测电子；【零部件】茂莱光学/英杰电气/富创精密/福晶科技；【材料】沪硅产业/鼎龙股份/兴森科技等；【存储】兆易创新/北京君正/东芯股份/普冉股份。

风险因素：宏观经济波动风险；电子行业发展不及预期风险；汇率波动风险。

（来源：信达证券）