中信建投:中信建投证券股份有限公司2025年半年度报告

(于中华人民共和国注册成立的股份有限公司)

股票代码：601066

2025

半年度报告重要提示

一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不

存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

二、本报告经公司第三届董事会第十七次会议审议通过。公司全体董事出席董事会会议，未有董事对本报告提出异议。

三、本半年度报告未经审计。公司按照中国企业会计准则及国际财务报告准则编制的2025年度中期财务报表，

已分别经毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）和毕马威会计师事务所审阅。

四、公司董事长刘成先生，总经理、主管会计工作负责人（代行）金剑华先生及会计机构负责人（会计主管人员）赵明先生声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案

公司2025年中期利润分配预案如下：公司拟采用现金分红方式，以2025年6月30日的股本总数7756694797股为基数，向全体股东每10股派发现金红利人民币1.65元（含税）。该预案尚需提交本公司股东大会审议批准。

六、前瞻性陈述的风险声明

本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成本公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。

七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金的情况否

八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况否

九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性的情况否

中信建投证券股份有限公司2025年半年度报告 I重要提示

十、重大风险提示

公司可能面临的主要风险包括市场风险、信用风险、流动性风险和合规风险。具体而言，包括：股票、债券、商品、外汇市场的波动给公司投资组合带来市场风险；融资类业务中融资人、场外衍生品业务中的交

易对手还款能力不足或作为担保品（质押物、保证金）的证券价格异常下跌给公司带来信用风险，债券发行人违约或资质下降给公司债券投资组合带来信用风险；资金供给整体合理充裕的预期环境下，资产负债配置失当、个别时点的资金面紧张、资金价格飙升或融资操作失误带来流动性风险；内控漏洞、违反监管

规定等给公司带来合规风险。此外，公司还面临战略风险、操作风险、法律风险、技术风险和声誉风险等，上述风险相互交织，对公司经营构成一定挑战。

公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请参阅本报告第三节“管理层讨论与分析”中“可能面对的风险”及“风险管理”部分的内容。

十一、其他

本报告中，金额币种主要为人民币或港币，无特别说明的，金额币种为人民币；若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，系四舍五入原因造成。

中信建投证券股份有限公司2025年半年度报告 II目录

第一节释义2

第二节公司简介和主要财务指标4

第三节管理层讨论与分析11

第四节公司治理、环境和社会39

第五节重要事项43

第六节股份变动及股东情况50

第七节债券相关情况55

第八节财务报告86

第九节证券公司信息披露224

经公司负责人、主管会计工作的负责人和会计机构负责人签字并盖章的公司半年度财务报表

经会计师事务所盖章、注册会计师签字并盖章的审阅报告原件备查文件目录报告期内公司在中国证监会指定信息披露载体上公开披露过的所有文件的正本及公告原稿在其他证券市场公布的半年度报告

《公司章程》第一节　释义

在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：

常用词语释义本集团指中信建投证券股份有限公司及其子公司

中信建投、中信建投证券、指中信建投证券股份有限公司

公司、本公司、母公司中信建投期货指中信建投期货有限公司中信建投资本指中信建投资本管理有限公司

中信建投国际指中信建投（国际）金融控股有限公司中信建投基金指中信建投基金管理有限公司中信建投投资指中信建投投资有限公司北京金控集团指北京金融控股集团有限公司中信集团指中国中信集团有限公司中信金控指中国中信金融控股有限公司镜湖控股指镜湖控股有限公司董事指本公司董事董事会指本公司董事会监事指本公司监事监事会指本公司监事会中国证监会指中国证券监督管理委员会财政部指中华人民共和国财政部北京证监局指中国证券监督管理委员会北京监管局沪深交易所指上海证券交易所及深圳证券交易所上交所指上海证券交易所

《上交所上市规则》指《上海证券交易所股票上市规则》（经不时修订）香港指中国香港特别行政区香港交易所指香港交易及结算所有限公司香港联交所指香港联合交易所有限公司

《香港上市规则》指《香港联合交易所有限公司证券上市规则》（经不时修订）深交所指深圳证券交易所北交所指北京证券交易所

中信建投证券股份有限公司2025年半年度报告2第一节　释义常用词语释义

《公司章程》、公司章程指本公司章程

本公司股本中每股面值人民币1.00元的上市内资股，该等股份在上交所A股指上市及以人民币交易

股指本公司股本中每股面值人民币 1.00 元的境外上市外资股，该等股份在香H 港联交所上市及以港币交易IPO 指首次公开发行新三板指全国中小企业股份转让系统全国股转公司指全国中小企业股份转让系统有限责任公司

关联交易指与《上交所上市规则》中“关联交易”的定义相同

关连交易指与《香港上市规则》中“关连交易”的定义相同

关联/连交易指关联交易及关连交易

QFI 指合格境外投资者

WFOE 指外商独资企业

FICC 指固定收益证券、货币及商品的统称

ETF 指交易型开放式指数基金

AI 指人工智能

《公司法》指《中华人民共和国公司法》

《证券法》指《中华人民共和国证券法》

金融“五篇大文章”指科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融股东指股份持有人

股份指本公司股本中每股面值人民币 1.00元的普通股，包括 A股及 H股本报告期/报告期指2025年1月1日至2025年6月30日上年同期指2024年1月1日至2024年6月30日

本报告期末/报告期末指2025年6月30日本报告披露日指2025年8月28日

2024年末/上年度末指2024年12月31日

人民币指中国法定货币人民币

港元/港币指中国香港特别行政区法定货币港元美元指美利坚合众国法定货币美元万得资讯指万得信息技术股份有限公司

中信建投证券股份有限公司2025年半年度报告3第二节　公司简介和主要财务指标

一、公司信息公司的中文名称中信建投证券股份有限公司公司的中文简称中信建投证券

公司的外文名称 China Securities Co. Ltd.CSC Financial Co. Ltd.（在香港以该注册英文名称开展业务）

公司的外文名称缩写 CSC公司的法定代表人刘成公司总经理金剑华

公司授权代表刘成、金剑华替任授权代表刘乃生

联席公司秘书刘乃生、黄慧玲注册资本和净资本

单位：元　币种：人民币

本报告期末（2025年6月30日）上年度末（2024年12月31日）

注册资本7756694797.007756694797.00

净资本78585253965.1974674773535.87公司的各单项业务资格情况

公司业务范围主要包括：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券资产管理；公募证券投资基金销售；证券公司为期货公司提供中间介绍业务；融资融券业务；代销金融产品业务；股票期权做市业务；证券投资基金托管业务；金银制品销售；上市证券做市交易业务。

公司还拥有如下主要单项业务资格：

中国证监会及其派出机构核准或备案的业务资格

开展直接投资业务资格、证券公司参与股指期货交易业务资格、债券质押式报价回购业务资格、证券自营业务参与利率互

换交易业务资格、约定购回式证券交易业务资格、自营业务参与国债期货交易业务资格、信用风险缓释工具卖出业务资格、

贵金属现货合约代理和黄金现货合约自营业务资格、合格境内机构投资者从事境外证券投资管理业务资格、场外期权一级

交易商、跨境业务试点资格、信用衍生品业务资格、股指期权做市业务资格、基金投资顾问业务试点资格、证券公司账户

管理功能优化试点业务资格、国债期货做市业务资格、自营参与碳排放权交易业务资格、跨境理财通业务资格、互换便利业务资格中国人民银行核准的业务资格同业拆借资格国家外汇管理局核准或备案的业务资格

证券业务外汇经营许可证、结售汇业务试点经营资格、代客外汇业务资格、非银行金融机构开展代客结售汇试点业务资格中国证券业协会核准或备案的业务资格

柜台交易业务资格、金融衍生品业务（互换类金融衍生品与场外期权柜台交易业务）资格、互联网证券业务试点资格

中信建投证券股份有限公司2025年半年度报告4第二节　公司简介和主要财务指标中国证券投资基金业协会备案的业务资格私募基金业务外包服务

交易所/交易中心核准或备案的业务资格

上交所固定收益证券综合电子平台一级交易商、沪港通下港股通业务资格、上交所股票期权交易参与人、上交所上市基金

主做市商、上交所信用保护合约核心交易商、上交所信用保护凭证创设机构、上证 50ETF期权主做市商、沪深 300ETF期

权主做市商、上交所及深交所股票质押式回购交易业务资格、上交所及深交所债券做市主做市商、上市公司股权激励行权

融资业务资格、深港通下港股通业务资格、深交所信用保护合约核心交易商、深交所信用保护凭证创设机构、深交所股票

期权业务资格、上海黄金交易所会员资格、上海黄金交易所银行间黄金询价业务资格、上海黄金交易所国际会员、上海黄

金交易所特别会员、中国票据交易系统参与者、中国金融期货交易所沪深300股指期权做市资格、中国金融期货交易所国

债期货主做市商、上海保险交易所会员资格、上海环境能源交易所会员资格、全国银行间债券市场交易业务资格、中国外

汇交易中心外币拆借会员、农发标准债券远期报价机构、“北向通”报价机构、银行间外汇市场会员、外币对市场会员、

利率期权市场成员、利率期权报价机构、CFETS-SHCH-GTJA高等级 CDS指数报价机构、北京股权交易中心中介服务机

构资格、广州碳排放权交易中心机构会员资格、湖北碳排放权交易中心碳金融服务会员全国中小企业股份转让系统备案的业务资格

全国中小企业股份转让系统主办券商、全国中小企业股份转让系统做市业务资格银行间市场清算所股份有限公司核准或备案的业务资格

银行间市场清算所股份有限公司结算成员、参与债券交易净额清算业务资格、参与标准债券远期集中清算业务资格、A类

普通清算会员、参与航运及大宗商品金融衍生品中央对手自营清算业务资格、参与信用违约互换集中清算业务资格中国银行间市场交易商协会核准或备案的业务资格

非金融企业债务融资工具主承销商、信用风险缓释凭证创设机构、参与人民币利率互换集中清算业务资格、信用风险缓释

工具核心交易商、信用联结票据创设机构、非金融企业债务融资工具受托管理人、独立开展非金融企业债务融资工具主承

销业务资格、银行间债券市场现券做市商中国证券金融股份有限公司核准的业务资格

转融通业务资格（转融券及转融资）、科创板做市借券业务资格其他业务资格

中国证券登记结算有限责任公司乙类结算参与人、投资者证券登记业务代理资格、H股全流通业务资格、受信用保护债券

质押式回购业务合格创设机构、证券账户开户代理资格；中央国债登记结算有限责任公司结算成员；中证资本市场发展监测中心机构间私募产品报价与服务系统参与人；中债金融估值中心有限公司中债估值伙伴；国家开发银行人民币金融债券承销做市团成员；财政部记账式国债承销团成员

二、联系人和联系方式董事会秘书证券事务代表姓名刘乃生都宁宁联系地址北京市朝阳区光华路10号北京市朝阳区光华路10号

电话010-56052830010-56052830

传真010-56118200010-56118200

电子信箱 601066@csc.com.cn 601066@csc.com.cn

中信建投证券股份有限公司2025年半年度报告5第二节　公司简介和主要财务指标

三、基本情况简介公司注册地址北京市朝阳区安立路66号4号楼公司注册地址的邮政编码100101公司注册地址的历史变更情况不适用公司主要办公地址北京市朝阳区光华路10号公司主要办公地址的邮政编码100020香港营业地址香港中环交易广场二期18楼

公司网址 www.csc108.com

电子信箱 601066@csc.com.cn

全国客户服务热线95587/4008888108

投资者联系电话010-56052830

传真电话010-56118200

统一社会信用代码 91110000781703453H

四、信息披露及备置地点情况简介

中国证券报（www.cs.com.cn）

上海证券报（www.cnstock.com）公司选定的信息披露报纸名称及其网址

证券时报（www.stcn.com）

证券日报（www.zqrb.cn）

上交所网站（www.sse.com.cn）

登载半年度报告的网站地址香港交易所披露易网站（www.hkexnews.hk）

公司网站（www.csc108.com）北京市朝阳区光华路10号公司半年度报告备置地点北京市朝阳区安立路66号4号楼香港中环交易广场二期18楼

五、公司股票简况股票种类股票上市交易所股票简称股票代码变更前股票简称

A股上交所中信建投 601066 不适用

H股香港联交所中信建投证券 6066 不适用

中信建投证券股份有限公司2025年半年度报告6第二节　公司简介和主要财务指标

六、其他有关资料

（一）公司聘请的会计师事务所

境内：毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）

境外：毕马威会计师事务所

（二）股份登记处

A股股份登记处：中国证券登记结算有限责任公司

H股股份登记处：香港中央证券登记有限公司

七、公司主要会计数据和财务指标

（一）主要会计数据

单位：元　币种：人民币上年同期本报告期

主要会计数据2024年1-6月本期比上年同期（）

（2025年1-6月）增减（%）调整后调整前

营业收入10739893576.578954999182.419528270729.5919.93

利润总额5324009160.163190829562.913190829562.9166.85归属于母公司股东

的净利润4508536107.402857677144.162857677144.1657.77归属于母公司股东

的扣除非经常性4471438003.652831514134.402831514134.4057.92损益的净利润经营活动产生的

现金流量净额60125763563.10-2025668166.76-2025668166.76不适用其他综合收益的

税后净额484512579.10287581130.95287581130.9568.48

中信建投证券股份有限公司2025年半年度报告7第二节　公司简介和主要财务指标

单位：元　币种：人民币上年度末本报告期末

主要会计数据年月日本报告期末比（20241231）

（2025年6月30日）上年度末增减（%）调整后调整前

资产总额612364018741.91566418217793.53566418217793.538.11

负债总额502524274453.19459899267552.36459899267552.369.27归属于母公司股东

的权益109795202530.05106468734430.25106468734430.253.12

所有者权益总额109839744288.72106518950241.17106518950241.173.12归属于母公司股东

的每股净资产14.1513.7313.733.06（元／股）

资产负债率（%）76.1575.4975.49上升0.66个百分点

注1：上表所示归属于母公司股东的每股净资产，包含公司发行的永续次级债。扣除该影响后，本报告期末的归属于母公司普通股股东每股净资产为人民币10.29元。（2024年12月31日：人民币9.88元）注2：资产负债率=（负债总额–代理买卖证券款-代理承销证券款）/（资产总额-代理买卖证券款-代理承销证券款）

（二）主要财务指标上年同期本报告期

主要财务指标本报告期比上年（2024年1－6月）

（2025年1－6月）同期增减（%）调整后调整前

基本每股收益（元／股）0.520.300.3073.33

稀释每股收益（元／股）0.520.300.3073.33扣除非经常性损益后的基本

每股收益元股0.510.290.2975.86（／）

加权平均净资产收益率（%）5.103.123.12上升1.98个百分点扣除非经常性损益后的加权

平均净资产收益率5.053.093.09上升1.96个百分点（%）公司主要会计数据和财务指标的说明财政部于2025年7月发布企业会计准则实施问答，对“企业在期货交易场所通过频繁签订买卖标准仓单的合同以赚取差价、不提取标准仓单对应的商品实物的”业务的会计处理进行明确。公司已根据该实施问答进行会计处理，并对可比期间财务报表数据进行追溯调整。该会计处理对本集团合并财务报表无重大影响。

中信建投证券股份有限公司2025年半年度报告8第二节　公司简介和主要财务指标

（三）母公司的净资本及风险控制指标

单位：元　币种：人民币项目本报告期末上年度末

净资本78585253965.1974674773535.87

净资产103259513922.61100963972636.73

各项风险资本准备之和32179622621.9335686666715.86

风险覆盖率（%）244.21209.25

资本杠杆率（%）16.4315.78

流动性覆盖率（%）320.90423.26

净稳定资金率（%）212.05216.29

净资本/净资产（%）76.1073.96

净资本/负债（%）25.7225.50

净资产/负债（%）33.7934.47

自营权益类证券及证券衍生品/净资本（%）12.7424.22

自营非权益类证券及其衍生品/净资本（%）323.87306.33

注：中国证监会于2024年9月修订了《证券公司风险控制指标计算标准规定》（证监会公告〔2024〕13号），新计算标准于2025年1月1日实施。根据该规定，公司对2024年12月31日的净资本及各项风险控制指标进行重述。

八、境内外会计准则下会计数据差异不适用。

九、非经常性损益项目和金额

单位:元　币种:人民币

非经常性损益项目金额附注（如适用）

非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分831058.50-

计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关、符合国家政策规定、按照确定的标准享有、对公59995982.62-司损益产生持续影响的政府补助除外

除上述各项之外的其他营业外收入和支出-11163041.70-

减：所得税影响额12564430.79-

少数股东权益影响额（税后）1464.88-

合计37098103.75-

对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性

损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。

不适用。

中信建投证券股份有限公司2025年半年度报告9第二节　公司简介和主要财务指标

十、存在股权激励、员工持股计划的公司可选择披露扣除股份支付影响后的净利润不适用。

十一、其他采用公允价值计量的项目

单位：元　币种：人民币对当期利润的项目名称2024年12月31日2025年6月30日当期变动影响金额

交易性金融资产201971415945.84196912197998.16-5059217947.687562737842.64

其他债权投资77559632304.6495117987819.5117558355514.871198267521.78

其他权益工具投资14821664946.7833180742488.3018359077541.52242536749.31

衍生金融工具-713983176.58-2760949454.16-2046966277.58-2716481361.12

交易性金融负债9105461713.478790596125.46-314865588.01-718784616.04

合计302744191734.15331240574977.2728496383243.125568276136.57

中信建投证券股份有限公司2025年半年度报告10第三节　管理层讨论与分析

一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明

本集团所属行业为证券行业，主要业务分为四个板块：投资银行业务板块、财富管理业务板块、交易及机构客户服务业务板块以及资产管理业务板块，详情请参阅本章节中“二、经营情况的讨论与分析”部分。

报告期内公司新增重要非主营业务的说明不适用。

二、经营情况的讨论与分析

截至2025年6月30日，本集团总资产为人民币6123.64亿元，较2024年12月31日增长8.11%；归属于母公司股东的权益为人民币1097.95亿元，较2024年12月31日增长3.12%；报告期本集团营业收入合计为人民币107.40亿元，同比增长19.93%；归属于母公司股东的净利润为人民币45.09亿元，同比增长57.77%。

投资银行业务板块实现营业收入合计人民币11.23亿元，同比增长12.09%；财富管理业务板块实现营业收入合计人民币36.79亿元，同比增长29.05%；交易及机构客户服务业务板块实现营业收入合计人民币46.74亿元，同比增长29.05%；资产管理业务板块实现营业收入合计人民币6.41亿元，同比增长2.47%。

截至2025年6月30日，公司主要经营财务数据请参阅本章节中“四、报告期内主要经营情况”部分。

（一）投资银行业务板块

本集团的投资银行业务板块主要包括股权融资业务、债务融资业务及财务顾问业务。

1.股权融资业务

2025年上半年，境内股权融资一级市场共发行股权融资项目104家，同比增长9.47%，募集资金人

民币6435.77亿元，同比增长632.04%。其中，IPO项目48家，同比增长11.63%，募集资金人民币

380.02亿元，同比增长25.54%；股权再融资项目56家，同比增长7.69%，募集资金人民币6055.75亿元，同比增长950.54%。（数据来源：万得资讯，按发行日统计，IPO项目含北交所上市项目，再融资项目不含资产类向特定对象发行股票、不含可转债）

2025年上半年，香港市场共发行股权融资项目191单，同比增长45.80%，募集资金3443.97亿港元，同比增长184.23%。其中，IPO项目42家1，同比增长44.83%，募集资金1094.01亿港元，同比增长717.40%；发行再融资项目149家2，同比增长约46.08%，募资金额约2349.96亿港元，同比增长

118.02%。（数据来源：Dealogic 按发行日统计）

2025年上半年，公司股权融资业务继续位居市场前列。境内业务方面，报告期内，公司完成A股股

权融资项目15家，主承销金额人民币675.20亿元，分别位居行业第2名、第4名。其中，IPO主承销家数4家，主承销金额人民币84.60亿元3，分别位居行业第4名、第1名；完成股权再融资项目11家，主承销金额人民币590.60亿元，分别位居行业第2名、第4名。2025年上半年，公司积极贯彻落实国家战略，作为保荐机构或主承销商，协助中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行完成向特定对象发行A股股票工作，助力首批四家国有大型商业银行核心一级资本补充项目圆满收官；保荐汽车

1　港股 IPO项目统计口径仅包括港股主板 IPO，不包括 GEM转板、介绍上市或 De-SPAC等。

2　港股再融资项目统计口径包括股权融资（增发、配股、非公开发行等）及混合类融资工具（可转债及可交债等）。

3　含星图测控（2025年上市）北交所 IPO超额配售选择权对应的募集资金金额。

中信建投证券股份有限公司2025年半年度报告11第三节　管理层讨论与分析

产业优质企业中策橡胶、天有为在上交所主板上市，项目募资规模分别位居2025年上半年A股IPO市场前两名；积极响应国防和军队现代化建设要求，服务我国重点航空防务装备研制企业中航沈飞完成向特定对象发行A股股票工作。此外，公司完成定向可转债项目1家，主承销金额人民币24.48亿元。截至报告期末，公司在审IPO项目25家，位居行业第3名，其中上交所主板3家、科创板5家，深交所主板1家、创业板2家，北交所14家；在审股权再融资项目（含可转债）11家，位居行业第3名。（数据来源：沪深交易所、北交所、万得资讯、公司统计）

2025年上半年，公司在沪深交易所及北交所保荐承销的股权融资业务情况如下表所示：

2025年上半年2024年上半年

项目主承销金额发行数量主承销金额发行数量（人民币亿元）（家）（人民币亿元）（家）

首次公开发行84.60417.675

再融资发行590.601125.637

合计675.201543.2912

数据来源：公司统计

注：再融资发行统计范围为配股、公开增发、融资类定向增发（包括向特定对象发行股票、重组配套融资）、优先股，不含资产类向特定对象发行股票。股权再融资项目金额方面，邮储银行向特定对象发行股票承销份额尚未确定，暂按主承销商家数平均分摊计算，最终承销金额以实际结果为准。上表合计数与分项之和的尾数不一致情况，系四舍五入原因所致。

2025年上半年，公司完成新三板挂牌企业定向发行项目4家，募集资金人民币3.61亿元。截至报告期末，公司持续督导新三板创新层企业72家。（数据来源：全国股转公司、Choice金融终端）国际业务方面，2025年上半年，中信建投国际在香港市场共参与并完成港股IPO保荐项目3家，股权融资规模429.26亿港元。其中，作为联席保荐人，中信建投国际服务全球新能源龙头宁德时代的港股IPO项目，募集资金410.06亿港元，为近三年全球最大IPO、历史上最大新能源行业港股IPO项目。另外，作为配售代理，中信建投国际服务古法手工金器品牌老铺黄金的再融资项目，募集资金

27.15亿港元。（数据来源：Dealogic）

2025年下半年发展展望在进一步全面深化资本市场改革进程中，公司将积极融入国家发展大局，扎实做好金融“五篇大文章”，不断增强服务实体经济、服务现代化产业体系建设的能力，推动科技创新和产业创新融合发展，助力新质生产力的加快形成，积极投身于资本市场高质量发展和金融强国建设。同时，坚持以客户为中心，不断完善“行业+区域+产品”的矩阵式架构，加强客户综合服务体系建设，持续加强优质客户覆盖能力，与其他业务条线协同合作，努力为客户提供全产品、全生命周期的综合服务。

国际业务方面，中信建投国际将持续推进内地和香港投行一体化工作，继续拓展在香港市场的业务范围，实现中概股回归、港股私有化、跨境收购等不同类型产品的多样化发展，进一步增强全方位服务客户的能力。

中信建投证券股份有限公司2025年半年度报告12第三节　管理层讨论与分析

2.债务融资业务

2025年上半年，境内债券市场收益率整体呈现震荡格局，全市场信用债和地方政府债发行规模人民

币158443.76亿元，同比增长19.28%。其中，证券公司承销规模总计人民币75215.83亿元，同比增长22.29%。境外债券市场方面，2025年上半年中资企业离岸债券（不包含存单）发行量超过人民币

7339亿元，同比增长约13.65%。（数据来源：万得资讯、彭博资讯）

2025年上半年，公司境内债务融资业务继续保持良好发展势头，共计完成主承销项目2301单，主承

销金额人民币7796.53亿元，分别位居行业第3名、第2名。其中，公司债主承销项目641单，主承销金额人民币2124.31亿元，均位居行业第3名。（数据来源：万得资讯）

2025年上半年，公司积极践行国家战略，扎实做好金融“五篇大文章”。公司主承销绿色债券家

数位居行业第2名，金额位居行业第1名；主承销科技创新公司债券家数、金额均位居行业第2名。

（数据来源：中国证券业协会）作为牵头主承销商及簿记管理人，公司协助工商银行率先落地首批科技创新债券，发行规模人民币200亿元，是首批发行项目中规模最大的项目；服务中国葛洲坝集团成功发行全市场首单长江经济带发展债券，发行规模人民币20亿元；作为计划管理人及独家销售机构，协助国家电投集团东北电力有限公司设立东北地区首单续发基础设施类REITs项目，持续落实国家“双碳”战略目标。

公司2025年上半年境内债务融资业务详细情况如下表所示：

2025年上半年2024年上半年

项目主承销金额项目总规模发行数量主承销金额项目总规模发行数量（人民币亿元）（人民币亿元）（单）（人民币亿元）（人民币亿元）（单）

公司债2124.316737.396411793.165071.39453

金融债1701.2715834.001661976.9813368.00146

协会债841.083336.53333861.272956.20240

资产支持证券533.181548.73424447.311061.62273

企业债18.2856.77837.41104.5613

地方政府债2480.4336300.947191687.6723617.22472

其他97.98492.001036.6536.683

合计7796.5364306.3523016840.4446215.671600

数据来源：万得资讯

注1：为详细列示债务融资业务情况，本报告期依据万得资讯公开信息增加统计项目类别并相应调整上年同期信息。

注2：“其他”主要包括可转债、可交换债、政府支持机构债。

国际业务方面，2025年上半年，中信建投国际在境外市场参与并完成债券承销项目120单，承销金额2396.53亿港元。其中，全球协调人项目41单，承销金额770.09亿港元。

2025年下半年发展展望

在债券融资业务展业过程中，公司将扎实做好金融“五篇大文章”，服务实体经济，支持国家战略。深入推进“行业+区域+产品”的矩阵式布局，不断完善客户服务体系，持续加强业务风险防中信建投证券股份有限公司2025年半年度报告13第三节　管理层讨论与分析控，持续深耕重资产客户的相关业务，深入推进公司内部业务协同，聚焦业务高质量发展。

国际业务方面，中信建投国际将继续发挥境内外一体化战略合作资源优势，积极探索多元化债务融资产品，深耕并服务好中资企业境外债项目，提升国际化发展水平。

3.财务顾问业务

2025年上半年，A股上市公司合计完成发行股份购买资产及重大资产重组交易项目38单，交易金额

人民币2303.54亿元。报告期内，公司完成重大资产重组项目6单，位居行业第1名；交易金额人民币254.62亿元，位居行业第5名。公司发挥并购重组的主渠道作用，助力新能源汽车头部企业赛力斯集团收购智能电动汽车数字化工厂。截至报告期末，公司作为独立财务顾问的发行股份购买资产及重大资产重组交易中，已有10家上市公司公开披露草案。（数据来源：万得资讯、公司统计）国际业务方面，2025年上半年，中信建投国际充分发挥境内外一体化优势，协助金属包装行业龙头企业奥瑞金收购中粮包装并完成私有化退市。该项目为2025年上半年完成的规模第二大的港股上市公司私有化交易项目，助力传统行业通过重组合理提升产业集中度，强化行业龙头地位。

2025年下半年发展展望

2025年下半年，公司将继续坚持以客户需求为中心，加大对央国企及民营链主企业并购业务的投入力度，积极服务国家战略，助力国家产业升级和经济高质量发展。同时，加快提升交易撮合能力，推动市场化并购业务增长，大力发展跨境业务，服务“中企走出去、外资引进来”，持续强化在上市公司破产重整财务顾问领域的优势，实现各类型并购业务均衡发展，不断提升公司并购业务的市场影响力和品牌知名度。

国际业务方面，中信建投国际将继续积极拓展跨境收购、上市前引战融资和私有化等业务。

（二）财富管理业务板块

本集团的财富管理业务板块主要包括经纪及财富管理业务、融资融券业务、回购业务。

1.经纪及财富管理业务

2025年上半年，A股市场整体呈现震荡上行走势，结构性行情显著，A股市场股票基金日均交易量

约人民币1.64万亿元，同比增长65.74%。境外市场方面，2025年上半年，香港股票市场日均成交金额为2402亿港元，同比增长118%。恒生指数在全球主要股票价格指数中表现亮眼，恒生中国企业指数和恒生科技指数亦表现不俗，多数板块实现上涨。（数据来源：沪深交易所、香港交易所、万得资讯）

证券经纪及财富管理业务方面，2025年上半年，公司积极整合资源，向不同客群精准提供股票、基金、固定收益产品、融资融券、投资顾问、期货等品种丰富的金融产品和服务，着力打造业务品种齐全的客户综合服务平台及业务生态链。一方面，公司持续坚持以客户为中心的理念，提升服务水平，丰富服务手段，推动经纪业务和财富管理高质量发展，努力满足零售客户、高净值客户、机构客户以及公司客户多层次、多样化的财富管理与投融资需求；另一方面，公司充分利用多渠道、多模式线上获客手段，不断提升客户数量和用户黏性，互联网引流效果位居行业前列。2025年上半年，公司证券经纪业务新开发客户83.08万户，同比增长12.98%；投顾收入同比增长109.70%。截至报告期末，累计客户总数突破1600万户；金融产品保有规模突破人民币2800亿元，买方定制业务中信建投证券股份有限公司2025年半年度报告14第三节　管理层讨论与分析

保有规模同比增长161.62%；非货币型ETF保有规模同比增长120.85%，市占率同比增长21.69%；

累计代销公募个人养老基金产品293只，覆盖率超98%。公司不断优化移动交易客户端“蜻蜓点金”APP的客户体验，客户月均活跃数位居行业第7名；继续强化股票投顾服务业务领先优势，基金投顾业务进展良好；持续优化金融产品体系，不断完善各类产品供给。（数据来源：沪深交易所、易观千帆、公司统计）

期货经纪业务方面，2025年上半年，全国期货市场累计成交量约40.76亿手，同比增长17.82%；累计成交额约人民币339.73万亿元，同比增长20.68%。截至报告期末，中信建投期货累计实现代理交易额人民币14.41万亿元，同比增长25.14%。其中，商品期货代理交易额人民币8.66万亿元，同比增长

14.15%；金融期货代理交易额人民币5.75万亿元，同比增长46.35%。报告期内，中信建投期货代理

交易额市场占比2.12%，同比增长3.70%；新增客户22252户，截至报告期末，累计客户总数30.64万户。（数据来源：公司统计）国际业务方面，2025年上半年，中信建投国际累计代理股票交易金额292.99亿港元，同比增长

94.11%；截至报告期末，客户托管股份总市值392.55亿港元，同比增长95.99%。

2025年下半年发展展望

证券经纪及财富管理业务方面，公司将在服务实体经济和投资者的财富管理需求过程中不断提升专业服务水平，主动适配行业变革，创新业务模式，构建“开发-服务-留存”双向赋能体系实现客户精准经营；持续完善投资顾问和金融产品的全生命周期服务体系，提高资产配置及买方业务服务水平；加速数字化转型，提升资源利用效率与服务精准度；深化集约化经营，强化财富管理能力建设，坚持走具有中信建投特色的财富管理高质量发展之路。

期货经纪业务方面，中信建投期货将围绕打造一流衍生品投行的总体发展目标，加快推进数字化转型进程，持续完善客户服务体系，优化运营效果和客户体验；积极布局具有期货特色的财富管理业务，提高资产配置水平，推动财富管理业务和经纪业务互促互进；深入挖掘内外部协同资源，不断提升服务实体经济综合水平。

国际业务方面，中信建投国际将努力实现客户经营与投资者长期回报同向共赢，持续引进优质投资产品，建设综合性的财富管理平台。充分把握政策机遇，依托自身在业务与服务上的优势，为客户提供全方位资产配置方案，助力客户达成财富管理目标。

2.融资融券业务

2025年上半年，全市场融资融券业务规模基本保持平稳。截至本报告期末，境内全市场融资融券余

额人民币18504.52亿元，较2024年末下降0.76%。

截至报告期末，公司融资融券余额人民币613.24亿元，市场占比3.31%；融资融券账户20.38万户，较2024年末增长4.54%；信用账户净新增开户市占率3.53%，较2024年末增长31.47%；融资融券业务整体维持担保比例313.84%，业务风险整体可控。（数据来源：万得资讯、公司统计）公司持续优化智能投研产品“北极星账户诊断产品”，为两融客户提供有效的市场风险、标的风险预警信息，通过“AI行为教练”助推客户调整非理性投资行为；启动普通账户版产品研发工作，逐步扩大产品客群范围。截至报告期末，该产品新签约两融客户数量超6千户，累计签约两融客户数量近2万户，产品活跃使用客群的风险标的持仓占比情况、收益率情况具有向好趋势，一定程度上帮助客户降低投资风险、提升相对收益。

中信建投证券股份有限公司2025年半年度报告15第三节　管理层讨论与分析

国际业务方面，截至报告期末，中信建投国际孖展融资业务余额2.05亿港元。

2025年下半年发展展望

2025年下半年，公司将坚持以服务质效保障融资融券业务发展，着力夯实业务根基，提升对高净值

客户的服务水平。公司将深化“以投资者为本”理念，通过拓展业务渠道、增强内部协同、建立金融科技产品体系等举措打造融资融券业务差异化竞争优势，提升综合服务价值。

国际业务方面，中信建投国际将继续坚持风险控制优先原则，重点挖掘现有交易型客户的融资需求，提升机构客户覆盖率，为客户提供全方位的综合投融资服务。

3.回购业务

2025年上半年，全市场股票质押式回购交易业务平稳健康发展。公司审慎开展股票质押式回购交易业务，业务风险整体可控。截至报告期末，公司股票质押式回购交易业务本金余额人民币63.41亿元。其中，投资类（表内）股票质押式回购交易业务本金余额人民币24.88亿元，平均履约保障比例为277.54%；管理类（表外）股票质押式回购交易业务本金余额人民币38.52亿元。（数据来源：公司统计）

2025年下半年发展展望

2025年下半年，公司将在确保风险可测、可控、可承受的前提下，稳健、审慎开展股票质押式回购交易业务。公司将加速资源整合，为战略客户提供综合金融服务；依托自身投研能力，加大对上市公司的风险识别，持续防范业务风险；通过内部精细化管理，持续提升公司股票质押式回购交易业务的资产质量。

（三）交易及机构客户服务业务板块

本集团的交易及机构客户服务业务板块主要包括股票销售及交易业务、固定收益产品销售及交易业

务、投资研究业务、主经纪商业务、QFI和WFOE业务，以及另类投资业务。

1.股票销售及交易业务

公司股票销售及交易业务主要向机构客户提供交易、咨询和研究服务，并向其销售由本公司承销的股票。公司亦从事自营交易及做市业务，品种涵盖股票、基金、ETF、股指期货、商品期货、期权、收益互换等金融衍生品，为客户提供与各类资产挂钩的定制化期权及掉期产品，满足机构客户的对冲及投资需求。

股票交易业务方面，公司以绝对收益为目标，积极跟踪国内外宏观经济变化和市场趋势，灵活调整持仓结构和持仓水平，积极寻找市场机会，强化风险管理。衍生品交易业务方面，作为行业首批场外期权一级交易商，公司稳步推进场外期权、收益互换等场外衍生品业务，进一步丰富挂钩标的种类及收益结构，满足境内外客户个性化的风险管理及资产配置需求，为投资者提供多元化的全球衍生品资产配置解决方案。公司不断扩展做市业务品类与规模，提升做市业务市场竞争力，目前做市品种涵盖ETF基金、期权、期货、股票等多个交易品种。此外，公司还持续落实数字化转型战略，推动跨境业务的系统建设升级，为客户提供更便捷、全面的多资产一站式交易体验。

股票销售业务方面，公司股票销售业务在市场波动中继续保持了优势地位与市场影响力。2025年上半年，公司共完成16家主承销A股股票项目的销售工作，其中IPO项目4单、向特定对象发行股票项中信建投证券股份有限公司2025年半年度报告16第三节　管理层讨论与分析

目11单，并完成可转债项目1单，累计销售金额人民币699.68亿元。（数据来源：公司统计）国际业务方面，中信建投国际的机构销售及交易业务主要向机构客户提供交易、咨询和研究服务，并向其销售公司承销的股票。中信建投国际形成了跨行业、跨市场、跨资产类别的研究服务矩阵，不断完善针对机构客户的服务体系，进一步提升公司在香港股票二级市场的影响力，逐步建立品牌知名度。截至报告期末，中信建投国际的机构销售与交易业务累计客户数489户，2025年上半年累计实现机构客户股票交易量504.52亿港元。

2025年下半年发展展望

2025年下半年，公司将坚持绝对收益业务定位，重点关注国内外宏观经济形势，加强市场策略研究，紧密追踪行业变化，深入挖掘个股机会，积极把握市场可能出现的行情，防范控制持仓风险。

公司将以满足客户的资产配置及风险管理需求为中心，继续推进场外衍生品业务的开展，不断丰富策略指数产品体系，持续拓展跨境投资的业务模式，提升做市业务的市场竞争力，完善自有资金投资体系。

国际业务方面，中信建投国际将全力加强境外投研业务对股票销售及交易业务的支持，持续拓展知名买方机构客户，进一步夯实客户基础。

2.固定收益产品销售及交易业务

公司固定收益业务涵盖FICC领域的自营、做市、销售、投资顾问及相关跨境业务等，为境内外客户提供全方位、多层次、一站式综合服务，服务范围涉及利率、信用、汇率、商品、结构化产品及相关衍生品等领域，致力于成为境内外客户可信赖的产品供应商、策略供应商和交易服务供应商。

2025年上半年，公司以扎实推进金融“五篇大文章”为指引，持续完善境内外FICC业务布局，助

力资本市场高质量发展。公司积极开展科技创新债券与绿色债券的销售业务，深耕上海、湖北碳市场，荣获上海碳市场“碳金融实践奖”，深入践行“金融服务实体经济”宗旨。以强化投资能力建设为核心，努力提升市场研判与波段交易机会捕捉水平，同时注重深挖可转债、可交债、REITs、票据等非传统固收品种的投资潜力。做大做强国际化业务，积极把握境外市场机遇，扩大境外投资品种与规模；强化做市服务能力，落地香港交易所人民币外汇期货双边做市业务，拓展外币债券做市业务覆盖品种。在保持债券销售市场排名的基础上，进一步创新服务模式，推出挂钩黄金、权益类等标的的“固收+场外衍生品”投顾策略服务业务，不断丰富挂钩境内外全品类FICC资产的对客工具箱，精准匹配境内客户“走出去”与优质国际资本“引进来”的多元化需求，持续提升客户综合服务能力。

国际业务方面，报告期内，中信建投国际实现债券交易量629亿港元，同比增长23.58%。

2025年下半年发展展望

2025年下半年，公司将继续锚定一流投行建设目标，发挥在FICC业务领域的专业优势服务实体经济高质量发展。秉持“专业立足、客户至上、国际视野、追求卓越”的经营理念，持续强化投资能力建设，通过“强优势、补短板”，深挖新机会、新模式、新策略，筑牢核心竞争力；加速国际化布局，拓展全球业务版图，强化境内外协同，提升全球市场知名度与影响力；深耕客户市场，做实做深客户服务体系，丰富对客服务场景，提升全链条客户服务能力。

中信建投证券股份有限公司2025年半年度报告17第三节　管理层讨论与分析

3.投资研究业务

公司投资研究业务主要为机构客户提供包括宏观经济、固定收益、经济及产业政策、大类资产配

置、市场策略、金融工程、行业与上市公司等领域的研究咨询服务，主要客户包括公募基金、保险公司、全国社保基金、银行及银行理财子公司、私募基金、证券公司、信托公司等境内外金融机构等。

2025年上半年，公司投资研究业务继续扩大对上市公司、企业和机构客户的覆盖范围，大力推进跨

行业、国际化协同研究，聚焦AI产业链、人形机器人、低空经济等新质生产力板块形成系列研究成果；持续加大人工智能等金融科技在投资研究业务领域的研发投入，成功建成“智研、智问、智数”三位一体智能投研平台；积极构建多平台、多渠道、多维度的客户服务体系，着力向境内外客户提供专业化、深度化、前瞻化研究服务。截至报告期末，公司拥有证券投资咨询分析师163名，覆盖国内A股上市公司1347家、香港及海外上市公司282家。2025年上半年，共计发布证券研究报告2432篇，其中，有432篇面向香港市场（含单独或两地同步）发布；公司先后举办“2025年中期资本市场投资峰会”以及“人工智能+”“AI+机器人”等主题的大型策略会，组织开展新能源产业链等特色海外调研活动，成功搭建上市公司与境内外机构投资者交流平台，受到各方充分认可，公司投资研究业务影响力长期位列行业前十，在各类型机构客户的研究排名均位列前茅。同时，公司坚决落实“研究驱动”战略，为国家战略、政府部门等提供有力智力支持，为公司各业务线提供全方位研究业务支持，有力发挥了参谋助手作用。

2025年下半年发展展望

2025年下半年，公司将聚焦服务实体经济和资本市场高质量发展，进一步优化投资研究业务的资源配置，加大产业链协同研究力度，大力推动境内外研究业务联动发展，持续深化AI技术在投研领域的应用拓展，丰富客户综合服务措施，努力提高市场份额和市场影响力。加强对公司各项业务的研究支持，进一步发挥好智库作用，强化研究业务服务国家战略和实体经济的能力，树立良好品牌形象与行业口碑。

4.主经纪商业务

公司向机构客户提供市场领先的全链条主经纪商服务，包括交易服务、账户服务、产品设计代销、机构投融资服务、资产托管服务、产品运营服务、研究服务、融资解决方案和增值服务等。

公司是拥有对接业务最全面、支持主经纪商系统种类最多的证券公司之一，目前已经支持融资融券、股指期货、商品期货、股票期权、北交所、港股通、场外公募基金等市场和交易品种，为客户同时开展各类业务提供了便利和良好体验。主经纪商系统内嵌自主研发的算法交易平台，保持着业内领先的算法交易执行效果，得到银行、保险公司、公募基金、私募基金、企业和高净值个人等客户（含QFI业务客户）的广泛认可和信赖，北交所股票、沪深REITs和商品期货算法交易等新型服务更是满足了客户多样化的交易需求。公司自建的机构交易专用柜台，为金融机构提供独立且功能丰富的交易通道，得到银行、公募基金、保险资管机构等机构客户的广泛认可。2025年上半年，主经纪商业务成交量持续增长，算法交易的交易效果持续优化，客户种类和规模持续扩大。截至报告期末，公司主经纪商（PB）系统存续客户数为20714户，同比增加20.97%，共有30家公募基金和10家保险资管机构在实盘交易中使用本公司算法交易服务，共有135家客户使用本公司代理委托服务，合计交易191个标的。

中信建投证券股份有限公司2025年半年度报告18第三节　管理层讨论与分析

截至报告期末，公司公募基金托管规模人民币1791.19亿元，位居行业第2名。公司资产托管及运营服务总规模人民币10750.54亿元，其中资产托管产品5321只，运营服务产品5849只。

2025年下半年发展展望

2025年下半年，公司将以持续满足专业机构投资者交易需求为目标，继续完善各类主经纪商系统和

机构专用柜台服务。内嵌算法平台将对接更多交易软件并为客户提供更多算法交易策略。公司将紧跟市场环境和监管政策变化，进一步建设多种类、个性化的专业交易服务，以进一步满足各类客户的交易需求。托管业务方面，公司将发挥托管业务桥梁与纽带作用，持续服务资金方和管理人，提升“代销—托管—投研—交易”协同服务水平，落地公募基金、私募基金、信托公司、期货资管机构等各类产品。公司将继续推进数字化转型，优化业务平台，提升客户需求响应速度与业务运营效率，提升数字化托管能力。

5. QFI和WFOE业务

公司作为QFI、WFOE在国内的经纪券商，拥有多年外资客户服务经验，致力于为QFI、WFOE等外资机构提供全产品、一站式金融服务。2025年上半年，公司深化跨境一体化销售布局，深挖QFI和WFOE等外资业务机会，借助丰富的证券研究资源与多元化的非交易执行增值服务增强客户粘性。

针对QFI业务发展趋势，公司持续升级完善交易系统及交易算法，并运用数字化工具不断优化运营流程，努力提升外资客户投资与交易体验。目前，公司已构建起以一流证券研究、京沪双交易中心、先进交易系统、智能交易算法及严格合规风控为特色的专业化外资机构投资交易服务体系。

2025年下半年发展展望

2025年下半年，公司将积极把握优化外资投资环境和利好QFI业务发展的监管政策机遇，持续优化

跨境一体化运营机制，充分发挥境内外销售团队优势，继续构建多元化的外资客户网络，重点加强对头部外资机构的覆盖。同时，公司还将不断夯实研究服务能力，提升交易系统功能，优化交易链路，推进业务数字化转型，从而满足客户多元化交易策略需求，为QFI、WFOE等外资客户提供行业领先的证券研究及交易服务。公司将进一步整合各业务线优势资源，协同为外资机构客户提供高层次、全方位、多元化、差异化的综合金融服务，以专业化服务为手段，以研究业务为支点，大力提升涵盖衍生品、融资融券、大宗交易等在内的综合金融产品服务能力，致力于最大化客户收益，增强公司国际影响力，并同步促进公司境内外业务的协同发展。

6.另类投资业务

2025年上半年，资本市场逐渐回暖，私募股权投资活跃度逐渐回升，证券公司另类投资子公司面临良好发展机遇。面对不断变化的资本市场环境，中信建投投资积极作为，以服务国家战略为出发点，将服务新质生产力作为中心工作，不断优化投资策略，持续加强投研能力建设，加大布局战略性新兴产业和未来产业，多措并举拓展公司利润增长点。报告期内，中信建投投资完成项目投资12个，投资金额人民币3.28亿元。

2025年下半年发展展望

2025年下半年，中信建投投资将持续坚定服务国家战略，聚焦科技创新和新质生产力，继续优化投资策略，立足战略性新兴产业，积极布局未来产业，积极开展股权投资。

中信建投证券股份有限公司2025年半年度报告19第三节　管理层讨论与分析

（四）资产管理业务板块

本集团的资产管理业务板块主要包括证券公司资产管理业务、基金管理业务及私募股权投资业务。

1.证券公司资产管理业务

2025年上半年，证券行业坚持以服务实体经济为导向，持续深化资产管理业务转型与高质量发展。

面对资本市场深化改革和投资者需求多元化的市场环境，券商资管机构聚焦主动管理能力提升，深化科技赋能，积极开拓业务创新领域，全面提升专业能力和核心竞争力。

报告期内，公司深入落实金融“五篇大文章”要求，坚持以客户为中心，全面加强资产管理业务的投研体系建设，优化产品布局，丰富产品线，提供全生命周期、全产品、全客户的综合资产管理服务。同时，公司深化境内外业务协同，持续推进跨境一体化和国际化，增强海外资产配置的专业能力。

截至报告期末，公司客户资产管理受托资金规模人民币4852.38亿元，包括集合资产管理业务、单一资产管理业务、专项资产管理业务。具体信息如下表所示：

单位：亿元　币种：人民币规模项目

2025年6月30日2024年6月30日

集合资产管理业务1122.411434.62

单一资产管理业务1709.082072.81

专项资产管理业务2020.891712.39

合计4852.385219.82

数据来源：中国证券业协会

截至报告期末，中信建投国际的资产管理类业务规模约为12611万美元，其中债券类基金投资管理规模约为600万美元，平衡型基金管理规模约为2035万美元，专户管理规模约为10570万美元。

2025年下半年发展展望

2025年下半年，公司资产管理业务将持续践行“金融为民”理念，围绕做好金融“五篇大文章”的目标，完善投研一体化机制，持续提升投资管理能力和业绩表现；优化产品供给体系，满足市场多元化客户需求；加强数字化能力建设，建设科技型资管机构；加快国际化战略布局，推动资产管理业务国际化进程。

2.基金管理业务

截至2025年上半年末，境内公募基金总规模首破人民币34万亿元，ETF基金成为行业规模增长新引擎。公募基金行业集中度显著提升，行业增长逻辑正从“规模驱动”迈向“业绩驱动”。2025年5月，中国证监会印发《推动公募基金高质量发展行动方案》，随着公募基金改革深入推进，行业转型继续加速。

中信建投证券股份有限公司2025年半年度报告20第三节　管理层讨论与分析

2025年上半年，中信建投基金坚持以持有人利益为核心，不断增强投研能力建设，提升绝对收益投资能力。截至报告期末，中信建投基金资产管理规模人民币1497亿元，较2024年末增长5.29%。其中，公募基金管理规模人民币759.28亿元，较2024年末减少19.39%；专户产品及其基金子公司的专户产品管理规模合计人民币737.72亿元，较2024年末增长53.74%。截至报告期末，中信建投基金共管理公募基金61只，管理规模人民币759.28亿元。在可参与市场收益排名的57只基金中，29只基金的收益排名进入市场前50%，14只基金进入市场前30%，11只基金进入市场前20%，7只基金进入市场前10%，公募基金投资业绩稳定。（数据来源：万得资讯、公司统计）

2025年下半年发展展望

2025年下半年，中信建投基金将以《推动公募基金高质量发展行动方案》为指引，继续坚持以投资

者利益为核心，秉持长期价值投资理念，持续提升投研能力和投资业绩，为持有人提供长期、稳定且持续的回报。通过产品创新等途径进一步扩展和丰富产品体系，加强客户服务能力建设，更好地满足投资者多样化的投资需求，努力为行业高质量发展贡献力量。

3.私募股权投资业务

2025年上半年，国内股权投资市场在“科技自立自强”战略的指引下持续加大对硬科技领域的投入力度。在投资布局方面，半导体、人工智能、低空经济等战略性新兴产业成为核心投资方向，且投资阶段呈现显著前移特征，早期项目获得更多市场关注。区域发展层面，协同效应日益凸显，长三角、粤港澳大湾区、川渝地区等创新高地均展现出强劲的产业集聚效应。

中信建投资本以打造“一流投资机构”为目标，积极落实金融“五篇大文章”要求，充分发挥长期资本、耐心资本优势，聚焦未来制造、未来空间、未来材料等战略性新兴产业，重点挖掘科技创新与“专精特新”优质项目，切实服务实体经济高质量发展，助力科技自立自强战略实施。2025年上半年，中信建投资本新增基金管理规模人民币37.80亿元，完成项目投资近人民币10亿元，所投项目覆盖多个国家级和省级“专精特新”项目。截至报告期末，中信建投资本在管备案基金81只，基金管理规模超过人民币790亿元。

2025年下半年发展展望

2025年下半年，中信建投资本将继续聚焦新质生产力发展，重点布局未来制造、未来空间、未来材

料等战略性新兴产业领域，利用长期资本、耐心资本深耕“专精特新”与硬科技赛道，为实体经济注入新动能，助力国家重大战略的实施。

报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项不适用。

中信建投证券股份有限公司2025年半年度报告21第三节　管理层讨论与分析

三、报告期内核心竞争力分析

1.创新领先的业务体系

公司拥有均衡全能的投资银行业务、产品谱系健全和投顾能力持续提升的财富管理业务、专业综合

的交易及机构客户服务能力和增长迅速且潜力巨大的“大资管”业务；对子公司实施一体化管理，确保公司资源效能最大化、客户服务综合化、业务发展规模化。创新领先、健康均衡的业务体系确保公司能快速把握市场机遇、有效抵御业务波动，是公司持续发展的稳定器。

2.结构合理的客户基础

公司拥有规模行业领先、结构完整合理的客户基础。公司服务于各行各业的龙头企业、优质公司，服务于一大批“专精特新”中小企业；与市场上的主要金融机构、投资机构保持了稳定的合作；同

时服务政府客户用好资本市场、服务千万个人客户做好财富管理。在服务企业客户、机构客户、政府客户与个人客户的过程中践行“人民金融”理念，以专业真诚、业务全能、持续优化的综合金融服务增加客户粘性、夯实客户基础。结构合理、持续增长的客户是公司健康发展的基础。

3.全面覆盖的渠道网络

公司在全国拥有300多家实体网点，覆盖主要城市和潜力地区，在香港设有全资子公司，具备提供综合金融解决方案和全球资本服务的专业优势。公司自主打造了业内领先的在线智能投顾平台，

6000多名专业持牌顾问能够快速响应客户的在线咨询。公司正在培育一支既专业年轻又遍布全国的

内容团队，在线上线下互联互通基础上，打造层次更丰富、更专业和吸引力更强的内容服务，成为公司渠道网络新的增长极。

4.持续加强的技术研发

公司多年来持续以“记录一切、分析一切、衡量一切、改进一切”的标准推进数字化建设，致力于实现同一客户管理、同一业务管理及统一运营管理，不断强化人工智能、大数据、云计算、区块链等新兴技术与业务场景的深度融合。公司正在有序推进并逐步实现客户服务、业务处理、运营过程智能化，持续加强的研发能力是赋能员工、赋能管理、赋能业务的技术基础。

5.行业领先的风控合规

公司建有科学合理、权责明晰，贯穿事前、事中、事后全流程，具备战略前瞻性的全面风险管理体系与合规管理体系。公司为国内证券行业首批6家并表监管试点企业之一，也是首批监管白名单企业之一。审慎稳健、行业领先的风控与合规管理机制是公司长期健康发展的强大保障。

6.追求卓越的企业文化

公司坚持以中国特色金融文化为引领，努力建设以“有作为才能有地位”为价值观的、追求卓越的企业文化，形成了“走正道，勤作为，求简单，不折腾”的12字发展经验，恪守“利他共赢、益他共荣”的经营理念，构建了植根于员工、与客户共成长、同市场共发展的价值体系，致力于成为客户信赖、员工认同、股东满意的中国一流投资银行。公司高度重视各级干部员工的锻炼、培养，人才队伍结构优良、稳定性高、专业能力强，拥有锐意进取的管理团队和勤奋忠诚的员工队伍。

中信建投证券股份有限公司2025年半年度报告22第三节　管理层讨论与分析

7.实力雄厚的股东背景

公司主要出资人北京金融控股集团有限公司、中央汇金投资有限责任公司与中国中信集团有限公司

均为资本实力雄厚、拥有成熟资本运作经验、丰富市场资源和较高社会知名度的大型国有企业，是国家战略的重要执行者和金融改革的重要探索者。

四、报告期内主要经营情况

（一）主营业务分析

1.财务报表相关科目变动分析表

单位：元　币种：人民币

科目本期数上年同期数变动比例（%）主要变动原因

利息净收入237440461.69380787267.34-37.64主要是利息收入减少。

投资收益主要是交易性金融资产收4609123075.962252177807.18104.65益增加。

公允价值变动损益主要是衍生金融工具公允-6911090.131284597169.55-100.54价值变动影响。

资产处置损益主要是非流动资产处置损831058.50-487081.03不适用失减少及处置利得增加。

其他资产减值损失主要是本期计提存货减值3645445.076391752.02-42.97损失减少。

其他业务成本主要是大宗商品贸易成本269559473.35451617677.99-40.31减少。

所得税费用807936688.71327720765.82146.53主要是利润总额增加。

其他综合收益的主要是其他权益工具投资

税后净额484512579.10287581130.9568.48公允价值变动增加。

经营活动产生的主要是回购业务及代理买

现金流量净额60125763563.10-2025668166.76不适用卖证券款变动导致经营活动现金流入增加。

投资活动产生的主要是投资支付的现金流

现金流量净额-33958880895.282715293864.38-1350.65出增加。

筹资活动产生的不适用主要是偿还债务支付的现现金流量净额-7776991191.87-538990017.54金流出增加。

（1）营业收入变动原因说明：

2025年上半年，本集团实现营业收入人民币107.40亿元，同比增长19.93%。详情请参阅本章节

中“主营业务分行业、分地区情况”部分。

（2）营业成本变动原因说明：

2025年上半年，本集团营业支出为人民币54.05亿元，同比下降6.05%。主要是本期其他业务成

本和业务及管理费减少。

中信建投证券股份有限公司2025年半年度报告23第三节　管理层讨论与分析

（3）经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：

2025年上半年，经营活动产生的现金净流入为人民币601.26亿元，上年同期为净流出人民币

20.26亿元，主要是回购业务及代理买卖证券款变动导致经营活动现金流入增加。

（4）投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：

2025年上半年，投资活动产生的现金净流出为人民币339.59亿元，上年同期为净流入人民币

27.15亿元，主要是投资支付的现金流出增加。

（5）筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：

2025年上半年，筹资活动产生的现金净流出为人民币77.77亿元，净流出同比增加72.38亿元，

主要是偿还债务支付的现金流出增加。

2.本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明

（1）主营业务分行业情况

单位：元　币种：人民币主营业务分行业情况营业收入比营业支出比项目营业收入营业支出毛利率上年同期增减上年同期增减

（%）

（%）（%）

投资银行业务1123052000.18942643210.9716.0612.09-11.95

财富管理业务3679260374.181969740744.3846.4629.054.96交易及机构客户

服务业务4673739406.941847748421.2260.4729.05-3.92

资产管理业务640925506.17293466296.3354.212.47-16.79

（2）主营业务分地区情况

单位：元　币种：人民币主营业务分地区情况毛利率营业收入营业支出毛利率分地区营业收入营业成本比上年同期比上年同期比上年

（%）增减同期增减（%）增减（%）（百分点）

北京市869675146.12259344446.4370.1834.61-9.6614.61

上海市370500923.17154519545.6458.2928.54-3.6713.94

广东省280078088.29154446141.9144.8633.38-8.4725.22

其他地区1518401341.92666971539.8456.0742.95-11.0526.66

小计3038655499.501235281673.8259.3537.72-9.5721.26

公司本部6993876148.023991371190.2742.939.15-5.869.10

境内小计10032531647.525226652864.0947.9016.46-6.7612.98

境外小计707361929.05178068510.6274.83107.5721.1417.97

合计10739893576.575404721374.7149.6819.93-6.0513.92

中信建投证券股份有限公司2025年半年度报告24第三节　管理层讨论与分析

（二）非主营业务导致利润重大变化的说明不适用。

（三）资产、负债情况分析

1.资产及负债状况

单位：元币种：人民币本期期末数本期期末金额上年期末数项目名称本期期末数占总资产的上年期末数占总资产的较上年期末情况比例（%）比例变动比例说明（%）

（%）

货币资金170471829845.1327.84137812713813.6924.3323.70-主要是客户结

结算备付金16438471716.802.6830937331239.805.46-46.87算备付金减少。

融出资金61234593595.1210.0062948803815.6411.11-2.72-交易性金融

资产196912197998.1632.16201971415945.8435.66-2.50-衍生金融主要是权益类

资产2180015928.190.363358209263.750.59-35.08衍生金融资产减少。

主要是债券质买入返售押式逆回购

金融资产5574701307.010.9111103212883.641.96-49.79形成的买入返售金融资产减少。

应收款项主要是应收清12135297964.971.989139735544.701.6132.78算款增加。

其他债权

投资95117987819.5115.5377559632304.6413.6922.64-其他权益主要是其他权

工具投资33180742488.305.4214821664946.782.62123.87益工具投资增加。

递延所得税主要是可抵扣

资产178168375.100.0380410379.690.01121.57暂时性差异增加。

应付短期

融资款36254588087.145.9238450586685.366.79-5.71-主要是银行间

拆入资金7243480793.911.18800037361.120.14805.39拆入资金增加。

卖出回购金

融资产款134840489845.5522.02113712824915.4120.0818.58-代理买卖

证券款149738497585.1324.45130641940329.4723.0614.62-

中信建投证券股份有限公司2025年半年度报告25第三节　管理层讨论与分析本期期末数上年期末数本期期末金额项目名称本期期末数占总资产的较上年期末情况上年期末数占总资产的

比例变动比例说明（%）比例（%）

（%）代理承销主要是代理承

证券款2153534396.440.351136874231.150.2089.43销债券款增加。

主要是应交税

应交税费426308991.430.07956367997.290.17-55.42费期末余额减少。

应付债券123497907733.4620.17124953101098.3822.06-1.16-主要是其他权其他综合益工具投资公

收益1986994728.740.321509824713.210.2731.60允价值变动增加。

未分配利润32950803364.665.3830238990192.085.348.97-

其他说明：

报告期内，公司资产总额、负债总额均有增长。

截至2025年6月30日，本集团资产总额为人民币6123.64亿元，较2024年12月31日增加人民币459.46亿元、增长8.11%；扣除代理买卖证券款及代理承销证券款后，本集团资产总额为人民币4604.72亿元，较2024年12月31日增加人民币258.33亿元、增长5.94%。其中，投资类的资产主要包括对金融资产的投资及对联营企业的投资，占比71.12%；融出资金及买入返售金融资产占比14.51%；现金及银行结余占比10.76%；其他资产合计占比3.61%。

截至2025年6月30日，本集团负债总额为人民币5025.24亿元，较2024年12月31日增加人民币426.25亿元、增长9.27%；扣除代理买卖证券款及代理承销证券款后，本集团负债总额为人民币3506.32亿元，较2024年12月31日增加人民币225.12亿元、增长6.86%。其中，卖出回购金融资产款占比

38.46%；短期借款、拆入资金、应付短期融资款及应付债券占比48.50%；交易性金融负债及衍生金

融负债占比3.92%；其他负债合计占比9.12%。

截至2025年6月30日，本集团归属于母公司股东的权益为人民币1097.95亿元，较2024年12月31日增加人民币33.26亿元、增长3.12%。

截至2025年6月30日，本集团扣除代理买卖证券款及代理承销证券款后的资产负债率为76.15%，较

2024年12月31日上升0.66个百分点。

2.境外资产情况

（1）资产规模中信建投国际为公司注册在中国香港的全资子公司，相关信息请参阅本章节中“主要控股参股公司分析”部分。截至2025年6月30日，中信建投国际总资产为人民币54087820837.14元，占公司总资产的比例为8.83%。

中信建投证券股份有限公司2025年半年度报告26第三节　管理层讨论与分析

（2）境外资产占比较高的相关说明不适用。

3.截至报告期末主要资产受限情况

截至报告期末，主要资产受限情况请参阅本报告第八节“财务报告”附注四之1“货币资金”、

8“交易性金融资产”、9“其他债权投资”、10“其他权益工具投资”部分。

4.其他说明不适用。

（四）投资状况分析

1.对外股权投资总体分析截至报告期末，公司共有5家一级子公司，均为全资子公司，具体信息请参阅本章节中“四、报告期内主要经营情况-（六）主要控股参股公司分析”部分。报告期内公司未对上述子公司增资。

（1）重大的股权投资不适用。

（2）重大的非股权投资不适用。

（3）以公允价值计量的金融资产不适用。

公司的证券、基金、衍生品等各类金融资产投资为公司及子公司的主营业务之一，均以公允价值计量，具体情况请参阅本报告第二节“公司简介和主要财务指标”之“十一、采用公允价值计量的项目”及本报告第八节“财务报告”附注四之4“衍生金融工具”、8“交易性金融资产”、9“其他债权投资”、10“其他权益工具投资”部分。

证券投资情况不适用。

证券投资情况的说明不适用。

私募基金投资情况不适用。

衍生品投资情况不适用。

中信建投证券股份有限公司2025年半年度报告27第三节　管理层讨论与分析

（五）重大资产和股权出售不适用。

（六）主要控股参股公司分析

主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况

单位：亿元　币种：人民币公司名称公司类型主要业务注册资本总资产净资产营业收入净利润

商品期货经纪、金融期

中信建投期货子公司货经纪、期货投资咨询、14.00397.0442.638.572.78

资产管理、基金销售。

项目投资、投资管理、

中信建投资本子公司资产管理、财务顾问35.0041.5526.510.800.21（不含中介）。

控股、投资，其下设的子公司可从事证券经纪、

中信建投国际子公司资产管理、企业融资、实收资本投资咨询期货交易亿港元540.8846.527.074.59、、40

自营投资、保险经纪等业务。

基金募集、基金销售、

中信建投基金子公司特定客户资产管理、资产管理中国证监会许4.5010.649.001.640.38、可的其他业务。

投资管理、股权投资管中信建投投资子公司理、投资咨询（中介除61.0060.9458.563.752.77外）、项目投资。

报告期内取得和处置子公司的情况不适用。

其他说明不适用。

中信建投证券股份有限公司2025年半年度报告28第三节　管理层讨论与分析

（七）证券分公司介绍

截至报告期末，本公司共有45家证券分公司，具体情况如下：

序号分公司名称设立时间注册地址联系电话

1 湖北分公司 2012年月日武汉市武昌区中北路 24号龙源大厦 A座2 6 层 027-878901283

上海分公司年月日上海市杨浦区霍山路 398号 T2座 18层2 2012 2 6 号 021-5513796101、02、06、07

3沈阳分公司2012年2月7日沈阳市沈河区北站路61号12层1号024-22556761

4江苏分公司南京市鼓楼区龙园西路58号黄河大厦一2012年2月13日层二层025-83156571、

5湖南分公司2013年3月1日长沙市芙蓉区芙蓉中路2段9号0731-82229568

6福建分公司2013年4月16日福州市鼓楼区东街33号武夷中心3楼0591-87612358

浙江分公司浙江省杭州市上城区庆春路225号6楼72013年4月18日室0571-87067245604

8西北分公司2013年4月19日陕西省西安市碑林区南大街56号029-87265999-202

9广东分公司广州市天河区天河北路233号6804、2013年4月24日房020-383819176805

重庆分公司年月日重庆市渝北区龙山街道龙山路195号逸102014414静丰豪幢023-63624398*22-2

11 深圳分公司深圳市福田区莲花街道福新社区鹏程一2014年 4月 21日路号广电金融中心 0755-239538609 35E

12四川分公司2014年4月25日成都市武侯区一环路南三段25号028-85576963

济南市历下区龙奥北路8号4号楼十一

13山东分公司2014年5月23日层0531-68655601

江西分公司年月日江西省南昌市东湖区沿江北路69号[和142014528平国际大酒店]2#楼第0791-8670009130层05单元

河南分公司年月日河南自贸试验区郑州片区（郑东）商务15201463外环路3号中华大厦二楼0371-69092409

16上海自贸区分公司年中国（上海）自由贸易试验区浦东南路20149月26日021-68801573

528号北幢2206室

天津分公司年月日天津市和平区南市街道南市大街与福安1720141110大街交口天汇中心022-236605715-1-201

北京鸿翼分公司年月日北京市朝阳区景辉街16号院1号楼-5至182019319层010-6572608545101内8层801、802

19海南分公司2020年12月29日海口市海府大道38号银都大厦一、二层0898-65357208

宁夏分公司年月日宁夏银川市兴庆区凤凰北街515号中瀛2020201230御景二期25号商业楼0951-6737057101（复式）室

贵州分公司贵州省贵阳市云岩区延安中路13号1-8212020年12月31日层2号0851-83879300

吉林分公司年月日长春市南关区长春大街621号正荣大厦22202115裙楼层0431-819393882

山西分公司太原市杏花岭区新建路252号皇冠大厦232021年1月7日第层0351-40733217

中信建投证券股份有限公司2025年半年度报告29第三节　管理层讨论与分析序号分公司名称设立时间注册地址联系电话

24黑龙江分公司2021年1月8日黑龙江省哈尔滨市道里区中医街99号0451-87536666

25新疆分公司2021年1月12日新疆乌鲁木齐市水磨沟区南湖北路446号0991-4165678

甘肃省兰州市城关区皋兰路58号永利大

26 甘肃分公司 2021年 1月 12日厦座层室 0931-8826000B 2 001

27内蒙古分公司年月日内蒙古自治区呼和浩特市赛罕区乌兰察2021112布东路园艺新家园号楼室0471-6248166105101

广西分公司年月日南宁市青秀区民族大道136-1号南宁华润282021114中心东写字楼层0771-80222332205、06-01单元

29北京东城分公司2021年1月15日北京市东城区东直门南大街6号010-64156666

30安徽分公司年月安徽省合肥市蜀山区长江西路499号丰2021115日乐世纪公寓幢0551-655017171、2113、114室

青海分公司年月日青海省西宁市城西区西关大街126号1号312021118楼号0971-827677126-2

32北京朝阳分公司2021年1月20日北京市朝阳区安立路66号4号楼010-56326080

北京海淀分公司年月日北京市海淀区丹棱街18号一层108号与332021120二层整层010-82666923

34北京京南分公司北京市丰台区南大红门路15号梅源市场2021年1月26日南段010-68759957

35北京京西分公司2021年1月29日北京市海淀区三里河路39号010-58739666

36云南分公司云南省昆明市盘龙区人民东路115号水电2021年2月2日科技大厦0871-631175842楼

河北分公司年月日石家庄市长安区西大街88号五方大厦137202129号办公楼号房屋和号商铺0311-86682430601101、102

宁波分公司年月日浙江省宁波市海曙区镇明路562号（3-1）382021109室0574-87705128

厦门分公司年月日厦门市思明区民族路50号厦门世纪中心392022680592-2075995

8层01、02、03单元

苏州工业园区星海街200号星海国际商

40苏州分公司2022年6月13日务广场室0512-67152188101、501

41青岛分公司2024年7月1日青岛市市南区南京路49号0532-82650714

42常州分公司2024年7月10日常州市延陵西路23、25、27、29号0519-88854580

43无锡分公司2024年7月10日无锡市新江南花园88-10510-81811155

泉州分公司年月泉州市丰泽区丰泽街中段煌星大厦西区442024712日裙楼一楼0595-28391976

大连分公司年月日辽宁省大连市中山区一德街20号新星国452024815际中心跃号层号0411-826586691-1、1-1-1、607、08

注：上述分公司设立时间中，2020年1月1日后发生的，均以获得《经营证券期货业务许可证》之日期为准。

（八）公司控制的结构化主体情况

公司控制的结构化主体情况请参阅本报告第八节“财务报告”附注六“在其他主体中的权益”部分。

中信建投证券股份有限公司2025年半年度报告30第三节　管理层讨论与分析

五、其他披露事项

（一）可能面对的风险

公司可能面临的主要风险包括市场风险、信用风险、流动性风险和合规风险。具体而言，包括：股票、债券、商品、外汇市场的波动给公司投资组合带来市场风险；融资类业务中融资人、场外衍生品

业务中的交易对手还款能力不足或作为担保品（质押物、保证金）的证券价格异常下跌给公司带来信用风险，债券发行人违约或资质下降给公司债券投资组合带来信用风险；资金供给整体合理充裕的预期环境下，资产负债配置失当、个别时点的资金面紧张、资金价格飙升或融资操作失误带来流动性风险；内控漏洞、违反监管规定等给公司带来合规风险。此外，公司还面临战略风险、操作风险、法律风险、技术风险和声誉风险等，上述风险相互交织，对公司经营构成一定挑战。

（二）风险管理

1.总体描述

公司一直高度重视风险管理体系建设。公司坚持健康发展的战略方针，树立将风险管理放在重要位置、“风控优先、全员风控”的经营理念。公司风险管理符合公司的总体经营战略目标，确保风险可测、可控、可承受，并获取合理的风险收益。报告期内，公司持续优化完善全面风险管理体系，健全风险管理与内部控制机制，整体风险在可测可控可承受范围。

2.风险治理组织架构

董事会是公司风险管理的最高决策机构，经营管理层是执行机构，各级单位负责业务或管理的一线风险控制；公司设立了风险管理部、法律合规部以及稽核审计部三个风险控制专职部门，按照分工独立行使事前、事中以及事后的风险控制和监督职能。

董事会对公司风险管理的战略及政策、风险管理制度、内部控制安排、处理公司重大风险事项等做出决策。监事会依据法律、法规及公司章程对董事会、执行委员会及高级管理人员履行风险管理职责的情况进行监督。

董事会下设风险管理委员会，对公司的总体风险进行整体监督管理，并将其控制在合理的范围内，以确保公司能够对与经营活动相关联的各种风险实施有效的风险管理。董事会风险管理委员会审议合规管理和风险管理总体目标及基本政策，并提出意见；确定风险管理战略的具体构成及风险管理资源，使其与公司的风险管理政策相兼容；制定重要风险的容忍水平；对相关的风险管理政策进行监督、审查和向董事会提出建议。

监事会承担全面风险管理的监督责任，负责监督检查董事会和公司执行委员会在风险管理方面的履职尽责情况并督促整改。

执行委员会按照董事会确定的风险管理政策，对经营管理中的风险进行规避、控制、缓释或接受风险等进行决策，对完善公司内部控制的制度、控制措施等进行审议。

执行委员会下设风险管理委员会，拟定公司风险偏好、容忍度、整体风险限额、重要具体风险限额和风控标准，拟定并推动执行公司各项风险管理制度，审批各业务线具体风险限额及风控标准，审核新业务、新产品，研究重大业务事项风险控制策略、方案等。

中信建投证券股份有限公司2025年半年度报告31第三节　管理层讨论与分析

公司设首席风险官，负责全面风险管理专业工作，组织拟定风险管理相关制度，完善公司风险管理体系，领导风险管理部开展风险识别、评估、监测、报告等工作。

公司各部门、各分支机构在其职责范围内，贯彻执行公司规章制度和风险控制制度，在工作开展中负责实施风险控制措施，开展一线风险控制，其负责人为本单位风险管理第一责任人；公司每一名员工对风险管理有效性承担勤勉尽责、审慎防范、及时报告的责任。

公司专门设置负责风险管理的风险管理部、负责法律事务和合规管理的法律合规部、负责内部审计

的稽核审计部，三个部门独立于其他业务部门和管理部门，各自建立工作制度，规范业务流程，独立运作，履行各自的风险管理职能。风险管理部通过风险监测、风险评估进行事前、事中风险管理，法律合规部全面控制法律和合规风险，稽核审计部通过审计查实发现重大制度、流程缺陷或内控缺失，并督促整改。

董事会监事会风险管理委员会审计委员会执行委员会首席风险官合规总监风险管理委员会交产法律合规部稽核审计部易信投品业用行和风险管理部客务风业户风险务适险子子当子性委委委子员员员委会会会员会

其他部门、子公司各业务部门及分支机构及分支机构合规管理人员另外，公司设置内核部，通过公司层面审核的形式对公司投资银行类项目进行出口管理和终端风险控制，履行以公司名义对外提交、报送、出具或披露材料和文件的最终审批决策职责，加强对投资银行业务的风险管理。

3.风险管理运行机制

公司风险管理部与业务及管理部门共同识别各业务与管理活动中的主要风险，明确关键控制措施，发布《公司风险目录和关键控制列表》；结合业务变化情况和监测结果，不断完善《公司风险目录和关键控制列表》。

中信建投证券股份有限公司2025年半年度报告32第三节　管理层讨论与分析

公司建立事前风控机制。公司针对各主要业务线制定具体风险限额和风控标准，明确风险控制流程；风险管理部、法律合规部参与新业务新产品审核，参与重要项目、业务系统的事前审核评估并独立发表意见；风险管理部对业务系统重要风控参数进行直接管控，对金融工具估值模型上线前进行独立验证。

风险管理部制定主要业务和管理的风险监测流程和监测指标。其中，经纪业务、自营业务、证券金融业务、资产管理业务风险监测指标以及净资本等风险控制指标通过监控系统进行监测；其他业务

或管理主要依靠定期与不定期现场监测、风险信息报送、数据调阅、例会沟通等方式监测；监测内容同时涵盖子公司主要业务。

公司制定风险评估操作流程，确定各类风险的主要评估方法和风险定性定量分级标准。风险管理部日常对风险事项进行风险级别评定，定期对主要业务风险控制情况进行评估，年终对各部门和分支机构的风险控制过程状况、风险事件情况及风险事故发生情况、风险调整后收益水平进行综合评价，评价结果作为绩效考核评价的重要组成部分。

公司制定市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险、声誉风险、信息技术风险等各类风险管控指引，指导和规范各业务条线应对风险。公司建立危机处理机制和程序，针对各项业务制定切实有效的应急处理措施和预案，特别对流动性危机、交易系统故障等重点风险和突发事件建立应急处理机制，并定期不定期进行演练。

公司建立风险信息和重大风险预警的信息传递机制，开展风险信息传送、管理及重大风险预警工作；风险管理部制定风险信息报送与风险预警操作流程，各部门、各分支机构向风险管理部报送或预警本机构所识别的风险；风险管理部管理风险信息，综合分析公司的各种风险信息，发现风险控制的弱点与漏洞，提出完善风险控制的建议，及时向公司首席风险官以及公司风险管理委员会或经营管理层报告重大风险，同时及时向相关部门传递风险信息，并跟踪风险处置情况；风险管理部根据风险识别、监测、评估情况形成风险报告和风控意见书，向涉及部门以及公司经营管理层报告；

通过跟踪相关部门对风险报告提出的风控意见的落实情况，持续监测风险和风险控制情况。

法律合规部通过合规咨询、合规审查、合规检查、合规监测、合规报告、投诉与纠纷处理、合规问

责、信息隔离墙、反洗钱等一系列合规管理方式以及合同、诉讼管理等参与各项业务事前、事中管理，控制法律和合规风险。

稽核审计部通过审计查实发现重大制度、流程缺陷或内控缺失，向监事会、董事会审计委员会、经营管理层、法律合规部和风险管理部予以揭示，并督促整改。

报告期内，公司积极落实全面风险管理、并表管理、市场风险管理等相关自律规则要求，结合业务开展与风险管理情况，进一步优化完善全面风险管理体系，健全并表管理机制，加强风险偏好管理、资本管理和风险预警，完善风险应对机制；并在国别风险管理、境外业务风险管理、风险应对预案等方面持续进行优化，公司风险识别与管控能力进一步提升。

4.公司经营中面临的主要风险及管理情况详细介绍

公司日常经营活动中的风险主要包括战略风险、信用风险、流动性风险、市场风险、操作风险、信

息技术风险、法律风险与合规风险、声誉风险等。公司制定相应政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过健全的控制机制及信息技术系统有效管控上述各类风险。报告期内，公司主要风险及风险管理情况如下：

中信建投证券股份有限公司2025年半年度报告33第三节　管理层讨论与分析

（1）战略风险管理

战略风险是影响公司整体的发展方向、企业文化、信息和生存能力或企业效益的风险。

公司立足于服务实体经济、服务国家战略，落实国家金融政策，依托中国特色资本市场发展环境，以公司核心价值观、发展愿景与目标作为制定各类战略规划的内在遵循，践行金融工作的政治性、人民性，发挥功能性，追求高质量发展；公司建立合理的战略管理组织架构，完善战略管理机制，明确战略规划制定与执行的流程及方法；公司建立战略风险评估机制，密切关注国内外宏观经济形势、本行业状况、国家产业政策，关注科技进步、技术创新，关注战略伙伴、竞争对手和市场需求，识别、分析和评估战略风险；公司基于对战略规划执行情况的评估在必要时进行调整或采取针对性措施，有效防范、控制战略风险。

（2）信用风险管理

信用风险是指交易对手、债务融资工具发行人（或融资方）未能履行约定义务而造成经济损失的风险。

公司建立相对完善的信用风险管理体系，健全涵盖尽职调查、信用评级、授信管理、担保品管理、后续管理、资产分类等各个环节的管理流程，并强化同一客户管理以及行业、地域、特定产品的集中度管控。

公司证券金融业务的信用风险主要包括交易对手还款能力不足、交易对手提供的担保物价值

下跌或流动性不足、担保物资产涉及法律纠纷等引起的客户不能及时、足额偿还负债的风险，以及因虚假征信数据、交易行为违反合同约定及监管规定等引起的信用风险。证券金融业务的信用风险控制主要通过客户风险教育、客户征信与资信评估、授信管理、担保（质押）证券风险评估、合理设定限额指标、逐日盯市、客户风险提示、强制平仓、司法追索等方式实现。另外，对于违约客户、担保证券不足客户、正常客户的融资，公司均遵循会计准则要求计提减值准备，并对违约客户积极进行债务追讨。

债券投资相关的信用风险主要包括债券融资工具发行人违约或发行人信用水平下降、债券交

易的交易对手违约等风险。公司对发行人、交易对手进行必要的尽职调查，建立内评体系对发行人、债项、交易对手进行内部评级，并根据内部、外部评级进行准入控制以及额度管理，结合定期不定期风险排查、投后跟踪等控制债券投资信用风险。为控制柜台衍生品交易信用风险，公司建立交易对手评级与授信制度，事前控制交易对手交易额度和信用敞口；逐日监测、计量交易对手信用敞口；实施衍生品交易合约及履约保证品估值与盯市制度、强制

平仓制度，将客户信用风险敞口控制在其授信限额内。

为了控制经纪业务产生的信用风险，在中国大陆代理客户进行的证券交易均以全额保证金结算，很大程度上控制了交易业务相关的结算风险。公司严格执行相关交易与结算规则，杜绝违规为客户融资的行为，同时对融资回购客户实行分类管理，通过进行客户尽调与合理设定客户交易额度、实施标准券内部折算率标准等措施防范客户透支或欠库；对于期权交易客户，通过执行保证金管理、限仓制度、强制平仓制度等控制客户信用风险。

另外，风险管理部对信用风险进行监测，跟踪交易对手及债券发行人的信用资质变化状况并进行风险提示，监测证券金融业务担保物覆盖状况，督促业务部门切实履行投后管理责任；

通过压力测试、敏感性分析等手段计量评估主要业务信用风险。

中信建投证券股份有限公司2025年半年度报告34第三节　管理层讨论与分析

（3）流动性风险管理

流动性风险是指公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。

公司建立分级决策授权机制与归口管理、分级控制机制，明确董事会、经营管理层、库务部门及业务部门在流动性风险控制方面的职责权限。公司实施流动性风险限额管理，建立覆盖公司、业务线和产品三个层面以及母子公司的流动性风险限额指标体系。公司建立每日头寸分析和每月流动性分析机制，及时掌握流动性变化，定期不定期评估资产负债配置与调整对流动性风险的影响。公司建立证券投资、证券金融业务中的证券集中度管理制度和固定收益证券投资的债券信用等级标准，有效控制证券的市场流动性风险。公司还建立流动性储备资产管理制度，通过持有充裕的可随时变现的优质流动性资产应对潜在资金需求；实施内部资金转移定价（FTP）制度，引导资产负债合理配置。此外，公司通过实施压力测试、完善流动性应急计划等，完善流动性风险日常管控机制。

报告期内，公司强化债券回购融资管理机制，合理规划、动态调整资产负债规模，保持合理的负债期限结构，保持充足流动性储备，并进行以境外子公司出现流动性缺口为场景的应急演练；流动性覆盖率和净稳定资金率在合规、稳健区间，流动性风险可测可控。

（4）市场风险管理

市场风险是指因市场价格（利率、汇率、证券价格和商品价格）的不利变动而使公司表内和表外业务发生损失的风险。

针对市场风险，公司建立完整的市场风险管理体系，实施逐级授权，明确董事会、经营管理层及业务部门在市场风险控制中的职责与权限，建立覆盖投前、投中、投后的风险管理流程，全面推行风险限额管理。公司每年度审批公司整体及各自营业务线风险限额，包括敞口限额、止损限额、风险价值限额、敏感性指标限额、压力测试限额等，并由风险管理部监控、监督其执行情况；公司建立各类金融工具估值方法、估值模型验证评估机制；公司建立

逐日盯市制度，实施与交易策略相适应的止损制度；公司定期对自营业务线风险承担水平、风险控制效果及风险调整后收益水平进行评估，并纳入其绩效考核；公司不断优化完善自营业务管理系统，逐步实现对相关限额指标的前端控制。公司采用风险价值（VaR）作为衡量公司证券及其衍生品投资组合市场风险的工具。风险价值是一种用以估算在某一给定时间范围，相对于某一给定的置信区间，由利率或者股价等市场价格变动而引起的最大可能的持仓亏损的方法。鉴于该方法主要依赖历史数据的相关信息，存在一定限制，作为补充，公司还实施日常和专项压力测试，评估风险因素极端不利变化对公司净资本等风险控制指标、自营组合盈亏等的影响，根据评估情况提出相关建议和措施，并拟定应急预案。

公司利用敏感性分析作为监控利率风险的主要工具。采用敏感性分析衡量在其他变量不变、市场整体利率发生平行移动且不考虑公司为降低利率风险而可能采取的风险管理活动的假设下，利率发生合理、可能变动时，期末持有的各类金融工具公允价值变动对收入总额和股东权益产生的影响。

在外汇风险方面，公司于2020年经国家外汇管理局同意试点开展结售汇业务，且境外子公司中信建投国际持有外币资产及负债。报告期内，公司持有的外币资产及负债占整体的资产及负债比重虽有提升但并不重大，且在收入中所占比例较低，公司认为汇率风险对公司目前的中信建投证券股份有限公司2025年半年度报告35第三节　管理层讨论与分析

经营影响总体上并不重大。公司建立外汇风险管理机制，通过限定外币资产、负债规模及结售汇综合头寸，设定公司自营投资止损限额、风险敞口限额以及利用外汇衍生品风险对冲工具等管理外汇风险。

其他价格风险是指除股票价格、利率和外汇价格以外的市场价格因素波动导致公司投资组合

公允价值下降的风险。本公司的投资结构以权益类证券、固定收益类证券及其衍生品业务为主，其他价格因素相关业务包括黄金、大宗商品及其衍生品交易等，在该类业务中，公司以提供流动性服务、套利策略及对冲交易为主，风险敞口较小，其他价格风险对公司目前的经营影响并不重大。

（5）操作风险管理

操作风险是指由不完善或有问题的内部程序、员工和信息技术系统，以及外部事件所造成损失的风险。

针对公司各业务与管理活动中可能存在的操作风险，公司实施不同业务相互隔离，各业务线建立三道防线，建立前中后台分离制衡机制；建立健全许可证管理与问责制度，建立健全各业务管理制度、流程与风险控制措施；在公司授权范围内，采用人员或业务外包及在必要时购买保险等方式转移及缓释操作风险；健全信息交流、重大事项报告及信息反馈机制等。

风险管理部对经纪业务等业务的操作风险进行监测、评估并定期进行风险控制评价；梳理各

业务与管理线的重要风险点，设定关键控制措施并落实到具体业务流程中；建立与完善内部控制矩阵；组织业务部门开展风险与控制自评估以识别新的重大风险并采取相应风险控制措施；至少每年对各类操作风险事件进行一次统计分析以统计其发生的频率和损失程度及评估

风险变动趋势和分布。报告期内，公司持续进行各类风险提示、风险教育，举办风险管理专题培训，规范同一业务内控矩阵要求，积极应对各类突发事件，保持业务平稳运行。

（6）信息技术风险管理

信息技术风险是指公司在运用信息技术过程中，由于自然因素、人为因素、技术漏洞和管理缺陷产生的操作、法律和声誉等风险。

公司信息技术部负责管理信息技术系统规划、建设与运行维护。公司对交易系统数据进行集中管理及备份；实行信息技术系统开发测试与运行维护的岗位相分离以及数据管理与应用系

统操作岗位相分离，实施严格的访问权限控制与留痕记录；控制信息技术系统相关软件、硬件及外部供货商的选择；加强外接系统管理；对重要通讯线路的连通情况及重要业务系统的

运行情况进行实时、自动监控。公司数据管理部牵头负责实施数据治理体系建设，推进数据相关规范制度落地执行，统筹数据管理工作，促进公司数据质量提升及信息技术应用效果。

另外，公司业务连续性的应急管理由风险管理部组织，信息技术部提供技术支持，相关业务部门全面参与。

（7）法律风险与合规风险管理

法律风险是指由于合约在法律范围内无效而无法履行，或者合约订立不当等原因引起的风险；合规风险是指公司因未能遵循法律法规、监管规则、自律规则以及适用于公司自身业务

活动的行为准则，而可能遭受法律制裁或监管处罚、重大财务损失或声誉损失的风险。

中信建投证券股份有限公司2025年半年度报告36第三节　管理层讨论与分析

法律合规部统一管理公司法律事务，控制法律风险。法律合规部牵头审核公司各项协议合同，对公司各重大业务事项出具法律意见；统一管理、指导处理各项诉讼与仲裁案件等。法律合规部同时作为负责合规管理的部门，接受合规总监的领导，独立开展公司的合规管理工作。法律合规部的合规管理职责主要为：跟踪、解析、宣讲现行有效的法律与监管规则；通过合规咨询、合规审查、合规检查、合规监测等方法，及时对公司业务开展和业务创新中的合规风险进行识别、评估和管理。公司在所有职能部门、业务线及分支机构设立专职或兼职合规管理员，合规管理员负责所在部门日常的合规管理。公司合规管理贯穿于决策、执行、监督、反馈各个环节，已纳入到公司运营管理的全过程。公司积极培育合规文化，完善自我约束机制，保证合规运营与规范发展。

（8）声誉风险管理

声誉风险是指由公司经营、管理及其他行为或外部事件导致利益相关方对公司负面评价的风险。公司建立声誉风险管理机制，明确声誉风险管理框架、职责分工、管理要求。公司遵循

预防第一的管理原则，重视客户及投资者等利益相关方的关系管理，制定有关投诉处理机制

和措施；公司规范信息发布流程，建立新闻发言人制度；公司实施舆情监测及分级管理，及时发现、积极稳妥应对各类声誉风险事件。报告期内，公司针对声誉风险立足于早发现、早识别、早报告、早处置，有效应对各类舆情，未发生重大声誉风险事件，保持了正常、良好的经营环境。

（三）“提质增效重回报”专项行动进展情况

自2024年以来，公司持续开展“提质增效重回报”专项行动，在多个方面取得良好成效：积极建设一流投资银行和投资机构，持续提升高质量发展质效；着力做好金融“五篇大文章”，持续助力新质生产力高质量发展；健全优化分红机制，持续提升投资者回报；多渠道回应投资者关切，持续加强投资者沟通；强化内控能力建设，持续完善公司治理；聚焦“关键少数”，持续提升公司长期价值。具体落实与进展情况，请参阅公司于上交所网站（www.sse.com.cn）、香港交易所披露易网站（www.hkexnews.hk）披露的《中信建投证券股份有限公司2024年年度报告》《中信建投证券股份有限公司2024年度可持续发展暨环境、社会及管治（ESG）报告》及《中信建投证券股份有限公司2025年半年度报告》等。

（四）其他披露事项

1.主要融资渠道

公司目前主要采用债券回购、拆借、转融资、发行收益凭证等方式，根据主管部门有关政策、法规，通过上交所、全国银行间同业市场、机构间私募产品报价与服务系统及柜台市场向商业银行等投资者融入短期资金。截至本报告期末，公司获中国人民银行批准开展同业拆借额度为人民币535亿元，获批国有及股份制大型商业银行的授信额度充足，为公司通过货币市场及时融入资金提供了有力保障。

此外，公司还可根据市场环境和自身需求，通过权益融资、配售、供股、发行公司债券、金融债券、次级债券、永续次级债券、私募债券及其他主管部门批准的方式进行融资。

为保持公司资产的流动性并兼顾收益性，公司自有资金由库务部统一管理，并配以健全的管理制度和相应的业务流程。公司通过及时调整各类资产、负债结构，运用相应的金融工具来规避风险。

中信建投证券股份有限公司2025年半年度报告37第三节　管理层讨论与分析

2.债券融资情况

2025年上半年，公司各项业务持续健康、有序开展。为满足经营发展需要，根据资产负债管理工作安排，报告期内公司成功公开发行一期公司债券，发行规模人民币35亿元；公开发行一期科技创新公司债券，发行规模人民币10亿元；公开发行三期永续次级债券，发行规模合计人民币51亿元；公开发行一期短期公司债券，发行规模人民币10亿元；公开发行二期证券公司短期融资券，发行规模合计人民币60亿元（截至本报告期末，待偿还余额人民币213亿元）；发行105期收益凭证，发行规模合计约人民币85亿元（截至本报告期末，待偿还余额约人民币154亿元）。

2025年下半年，公司将根据自身资金需求并参考市场情况，继续择机发行公司债券、次级债券、永

续次级债券、私募债券、短期融资券、金融债券、收益凭证等监管机构允许的融资工具。

中信建投证券股份有限公司2025年半年度报告38第四节　公司治理、环境和社会

一、公司董事、监事、高级管理人员变动情况姓名担任的职务变动情形

林　煊股东代表监事、监事会主席选举

刘　成执行董事、董事长、执行委员会主任选举、聘任

王常青原执行董事、董事长、执行委员会主任离任武超则执行委员会委员聘任

公司董事、监事、高级管理人员变动的情况说明

2025年1月17日，公司2025年第一次临时股东大会选举林煊女士担任公司第三届监事会股东代表监事。同日，

公司第三届监事会第九次会议选举林煊女士担任公司监事会主席。

2025年3月13日，公司2025年第二次临时股东大会选举刘成先生担任公司第三届董事会执行董事。同时，根据

公司第三届董事会第十二次会议决议，刘成先生自担任执行董事之日起担任公司董事长及执行委员会主任等职务。

因到龄退休原因，王常青先生自2025年3月13日起不再担任公司执行董事、董事长及执行委员会主任等职务。

2025年6月20日，公司第三届董事会第十五次会议聘任武超则女士为公司执行委员会委员。

二、利润分配或资本公积金转增预案

（一）半年度拟定的利润分配预案是否分配或转增是

每10股送红股数（股）-

每10股派息数（元）（含税）1.65

每10股转增数（股）-利润分配的相关情况说明

综合考虑公司长远发展和股东利益，2025年中期利润分配方案拟为：公司拟采用现金分红方式，以2025年6月

30日的股本总数7756694797股为基数，向全体股东每10股派发现金红利人民币1.65元（含税），拟派发现金

红利合计为人民币1279854641.51元（含税），占2025年上半年合并报表归属于母公司股东的净利润（不含永续次级债利息）的31.82%，剩余未分配利润结转以后期间分配。

现金红利以人民币计值和宣布，以人民币向 A股股东支付，以港币向 H股股东支付。港币实际派发金额按照审议通过本次利润分配议案的股东大会召开日前一个公历星期中国人民银行公布的港币兑换人民币汇率的中间价的平均值计算。

本次利润分配方案经股东大会审议通过后，公司将于该次股东大会召开之日起两个月内派发现金红利。本公司预计于2025年12月30日（星期二）前后支付本次现金红利。有关本次现金红利派发的股权登记日、具体发放日等事宜，公司将另行公告。

中信建投证券股份有限公司2025年半年度报告39第四节　公司治理、环境和社会

（二）税项减免

1. A股股东税项减免根据财政部、国家税务总局、中国证监会《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》（财税〔2015〕101号）、《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》（财税〔2012〕85号），对于个人投资者从上市公司取得的股息红利，自个人投资者取得公司股票之日起至股权登记日止，持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税；持股期限未超过1年(含1年)的，上市公司暂不代扣代缴个人所得税，在个人投资者转让股票时根据上述通知要求作相应调整。

对于居民企业股东，股息红利所得税由其按规定自行计算缴纳。

对于合格境外机构投资者(QFII)，根据国家税务总局《关于中国居民企业向QFII支付股息、红利、利息代扣代缴企业所得税有关问题的通知》（国税函〔2009〕47号）的规定，上市公司按10%的税率代扣代缴企业所得税。如QFII股东取得的股息红利收入需要享受税收协定(安排)待遇的，可按照规定在取得股息红利后自行向主管税务机关提出退税申请。

根据财政部、国家税务总局、中国证监会《关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》（财税〔2014〕81号）的规定，对香港市场投资者(包括企业和个人)投资上交所上市A股取得的股息红利所得，在香港中央结算有限公司不具备向中国结算提供投资者的身份及持股时间等明细数据的条件之前，暂不执行按持股时间实行差别化征税政策，由上市公司按照10%的税率代扣代缴所得税，并向其主管税务机关办理扣缴申报。对于香港投资者中属于其他国家税收居民且其所在国与中国签订的税收协定规定股息红利所得税率低于10%的，企业或个人可以自行或委托代扣代缴义务人，向上市公司主管税务机关提出享受税收协定待遇的申请，主管税务机关审核后，应按已征税款和根据税收协定税率计算的应纳税款的差额予以退税。

2. H股股东税项减免根据国家税务总局《关于国税发〔1993〕045号文件废止后有关个人所得税征管问题的通知》（国税函〔2011〕348号）的规定，境外居民个人股东从境内非外商投资企业在香港发行股票取得的股息红利所得，应按照“利息、股息、红利所得”项目，由扣缴义务人依法代扣代缴个人所得税。境内非外商投资企业在香港发行股票，其境外居民个人股东根据其居民身份所属国家与中国签署的税收协定及内地和香港（澳门）间税收安排的规定，享受相关税收优惠。根据相关税收协定及税收安排规定，个人取得股息红利适用协定税率一般为10%，为简化税收征管，在香港发行股票的境内非外商投资企业派发股息红利时，一般可按10%税率扣缴个人所得税，无需办理申请事宜。对个人取得股息红利协定税率不属10%的情况，按以下规定办理：（1）低于10%税率的协定国家居民，扣缴义务人可代为办理享受有关协定待遇申请，经主管税务机关审核批准后，对多扣缴税款予以退税；

（2）高于10%低于20%税率的协定国家居民，扣缴义务人派发股息红利时应按协定实际税率扣缴个

人所得税，无需办理申请批准事宜；（3）没有税收协定国家居民及其他情况，扣缴义务人派发股息红利时应按20%扣缴个人所得税。

根据国家税务总局《关于中国居民企业向境外H股非居民企业股东派发股息代扣代缴企业所得税有关问题的通知》（国税函〔2008〕897号）的规定，中国居民企业向境外非居民企业股东派发2008年及以后年度股息时，统一按10%的税率代扣代缴企业所得税。

中信建投证券股份有限公司2025年半年度报告40第四节　公司治理、环境和社会根据财政部、国家税务总局、中国证监会《关于深港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》（财税〔2016〕127号）、《关于继续执行沪港、深港股票市场交易互联互通机制和内地与香港基金互认有关个人所得税政策的公告》（财政部公告2019年第93号）及《关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》（财税〔2014〕81号）的规定，对内地个人投资者通过沪港通或深港通投资香港联交所上市H股取得的股息红利，H股公司按照20%的税率代扣个人所得税。对内地证券投资基金通过沪港通或深港通投资香港联交所上市股票取得的股息红利所得，按照上述规定计征个人所得税。对内地企业投资者通过沪港通或深港通投资香港联交所上市股票取得的股息红利所得，计入其收入总额，依法计征企业所得税。其中，内地居民企业连续持有H股满12个月取得的股息红利所得，依法免征企业所得税。

三、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响不适用。

四、纳入环境信息依法披露企业名单的上市公司及其主要子公司的环境信息情况不适用。

五、巩固拓展脱贫攻坚成果、乡村振兴等工作具体情况

报告期内，公司主承销乡村振兴债券9单，承销金额人民币28.09亿元。（数据来源：万得资讯）中信建投期货积极拓展乡村振兴帮扶工作的深度与广度，投入帮扶资金约人民币86万元、消费帮扶资金约人民币61万元，与7个乡村振兴地区新签订乡村振兴帮扶协议，在22个原结对乡村振兴地区开展乡村振兴帮扶工作，与27个乡村振兴地区党组织新签党建共建协议，与35个原结对乡村振兴地区党组织开展党建共建活动，在帮扶地区开展专业知识培训86场，覆盖2248人次。同时，中信建投期货还在全国范围内开展生猪、玉米、鸡蛋等标的的“保险+期货”项目，在重庆市黔江区落地当地首单牛饲料成本“保险+期货”项目，“保险+期货”和农产品场外期权业务合计新增名义本金规模近人民币11亿元，发挥期货专业力量，助力乡村振兴。

六、根据 H 股规则需披露的报告期内相关事项

1.董事会的组成

本公司严格遵守《公司章程》的规定及关于委任董事的有关规则。截至本报告期末，本公司董事会由十三名董事组成，其中包括两名执行董事（刘成先生、金剑华先生）、六名非执行董事（李岷先生、闫小雷先生、刘延明先生、杨栋先生、华淑蕊女士及王华女士），及五名独立非执行董事（浦伟光先生、赖观荣先生、张峥先生、吴溪先生及郑伟先生）。刘成先生为董事长，李岷先生为副董事长。除上述任职信息以及公开披露信息外，概无董事、监事及高级管理层成员与公司其他董事、监事及高级管理层成员存在任何关系。

2.公司董事会下辖的专门委员会

根据有关中国法律法规、《公司章程》及《香港上市规则》规定的公司治理常规，本公司已成立四个董事会专门委员会，即发展战略委员会、风险管理委员会、审计委员会及薪酬与提名委员会，从各方面协助董事会履行职务。截至本报告期末，各董事会专门委员会组成成员如下：

中信建投证券股份有限公司2025年半年度报告41第四节　公司治理、环境和社会委员会名称委员会成员

发展战略委员会刘　成（主任）、李　岷、金剑华、刘延明、杨　栋、华淑蕊、王　华、赖观荣

风险管理委员会杨　栋（主任）、金剑华、闫小雷、王　华、张　峥、郑　伟

审计委员会吴　溪（主任）、闫小雷、华淑蕊、浦伟光、郑　伟

薪酬与提名委员会赖观荣（主任）、刘　成、李　岷、杨　栋、浦伟光、张　峥、吴　溪

报告期内，全体董事依据法律法规赋予的职责，诚实守信、勤勉尽责，维护公司整体利益和股东权益，尤其关注中小股东的合法权益。公司董事会审计委员会已审阅公司所采用的会计政策，同时已就财务报告及相关内部控制等事宜进行讨论，包括全面审阅截至2025年6月30日止六个月综合中期财务资料和中期业绩公告，未对公司所采用的会计政策及财务报告等提出异议。本半年度报告所载的财务资料未经审计。公司外聘审计机构已根据国际审阅准则第2410号《由实体的独立核数师执行中期财务资料审阅》审阅中期财务资料。

3.监事会运作情况

本公司严格遵守《公司章程》的规定及关于委任监事的有关规则。截至本报告期末，本公司监事会由六名监事组成，分别为林煊女士、董洪福先生、李放先生、王晓光先生、赵明先生及戴波先生。其中，林煊女士为监事会主席，赵明先生、戴波先生为职工代表监事。

全体监事按照中国《公司法》《证券法》等相关法律法规和《公司章程》有关规定，认真履行职责，监督公司规范运作，维护公司和股东的合法权益。

4.董事、监事及最高行政人员个人资料主要变动情况

截至本报告披露日，除本报告所披露者外，概无公司董事、监事及最高行政人员的主要变动情况须根据《香港上市规则》第13.51B（1）条予以披露。

5.遵守《企业管治守则》

报告期内，本公司严格遵守《香港上市规则》附录C1所载的《企业管治守则》，遵守了全部守则条文，并达到了《企业管治守则》中所列明的部分建议最佳常规条文的要求。

6.遵守《标准守则》

本公司已就董事、监事进行证券交易采纳一套不低于《香港上市规则》附录C3所载的《上市发行人董事进行证券交易的标准守则》（简称《标准守则》）的行为守则。本公司已就任何不遵守《标准守则》的事宜向所有董事、监事作出特定查询，所有董事及监事皆确认于本报告期内及至本报告披露日期间完全遵守《标准守则》所载的规定标准。

7.员工情况

截至本报告期末，本集团共有员工12656人（含劳务外包人员）。报告期内，本公司的薪酬政策、培训计划未有重大变化，相关信息请参阅本公司2024年年度报告“报告期末母公司和主要子公司的员工情况”部分。

中信建投证券股份有限公司2025年半年度报告42第五节　重要事项

一、承诺事项履行情况

公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告期内的承诺事项是否如未能如未能及承诺承诺是否有承诺及时及时履行时履行应背景类型承诺方承诺内容承诺时间履行期限期限严格应说明未完成履行的说明下一履行具体原因步计划对招股说明书不

其他本公司存在虚假记载、误导性陈述或者2018年6月5日是长期是不适用不适用重大遗漏的承诺

公司董事对招股说明书不、与首次其他高级管理人员

存在虚假记载、

、监事误导性陈述或者

2018年6月5日是长期是不适用不适用

公开发重大遗漏的承诺行相关

的承诺联席保荐机构、对招股说明书不

其他会计师、存在虚假记载、发行人律师误导性陈述或者2018年6月5日是长期是不适用不适用、承销商重大遗漏的承诺其他公司董事摊薄即期回报采

、高级管理人员取填补措施的承2018年6月5日是长期是不适用不适用诺对发行申请文件

其他公司董事真实性、准确性2020年12月29日是长期是不适用不适用与再融和完整性的承诺资相关

的承诺公司董事摊薄即期回报采其他、高级管理人员取填补措施的承2020年12月29日是长期是不适用不适用诺其他北京金控集团关于避免同业竞争的承诺2020年12月1日是长期是不适用不适用与股东其他北京金控集团关于规范并减少变更相关联交易的承诺

2020年12月1日是长期是不适用不适用

关的承其他北京金控集团关于保证上市公诺司独立性的承诺2020年12月1日是长期是不适用不适用其他北京金控集团关于持股意向及减持意向的承诺2020年12月1日是长期是不适用不适用

中信建投证券股份有限公司2025年半年度报告43第五节　重要事项

二、报告期内控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况不适用。

三、违规担保情况不适用。

四、半年报审计情况不适用。

五、上年年度报告非标准审计意见涉及事项的变化及处理情况不适用。

六、破产重整相关事项不适用。

七、重大诉讼、仲裁事项

报告期内，本集团不存在《上交所上市规则》中要求披露的重大诉讼、仲裁事项。

八、上市公司及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人涉嫌违法违规、受到处罚及整改情况

报告期内，公司受到以下行政监管措施：

2025年1月10日，北京证监局对公司采取责令改正的行政监管措施，指出公司衍生品业务、经纪业务的投资者

适当性管理、内控管理不完善，反映公司合规管理覆盖不到位。

针对该处罚，公司积极落实整改，通过强化内控管理、加强适当性管理力度、开展专题培训、优化业务系统等方式，进一步提升对于衍生品业务、经纪业务的管理水平和管理标准。

九、报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明不适用。

中信建投证券股份有限公司2025年半年度报告44第五节　重要事项

十、重大关联交易

（一）与日常经营相关的关联交易报告期内，公司严格按照2024年度股东大会审议通过的《关于预计2025年日常关联交易/持续性关连交易的议案》开展日常关联交易/持续性关连交易，关联/连交易遵循公平、公开、公允的原则，相关执行情况如下：

1.已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项不适用。

2.已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

公司及下属子公司与持有公司5%以上股份的法人及其一致行动人，公司关联自然人直接或者间接控制的或者担任董事、高级管理人员的法人，及持有公司10%以上股份的股东及其附属公司发生的关联/连交易情况如下：

（1）关联/连方往来损益发生额

单位：万元　币种：人民币

交易类别关联连方损益2025年2025年半年度/类别预计金额利润表损益金额

收入-45.96北京金控集团及其附属公司

支出-129.58

收入22.004.01

其中：北京金控集团

支出5.000.22

其中：北京金财基金管理有限公司收入120.0028.56

证券和金融收入400.0019.56产品交易及中国建银投资有限责任公司

服务支出25.003.89

中建投信托股份有限公司收入1300.00893.45

收入60000.0010134.45中信银行股份有限公司

支出8000.00795.68

收入5000.00234.48

中信银行（国际）有限公司

支出8000.001760.72

中信建投证券股份有限公司2025年半年度报告45第五节　重要事项

（2）关联/连方往来余额

单位：万元　币种：人民币

交易类别关联连方交易内容2025年6月30日/资产负债表余额

银行存款120.54北京金融控股集团有限公司

及其附属公司代理买卖证券款2573.17

应付款项3.34

其中：北京金控集团代理买卖证券款0.09

中国建银投资有限责任公司应付款项不足0.01

衍生金融资产529.89

银行存款1302115.74证券和金融产品

交易及服务应收款项182.14

使用权资产25.29中信银行股份有限公司

衍生金融负债218.69

应付款项143.97

租赁负债15.93

其他负债280.00

银行存款29928.63

中信银行（国际）有限公司

卖出回购金融资产款95015.40

注：本章节所载关联/连交易的披露系依据《上交所上市规则》《香港上市规则》确定。

3.临时公告未披露的事项不适用。

（二）资产收购或股权收购、出售发生的关联交易不适用。

（三）共同对外投资的重大关联交易不适用。

（四）关联债权债务往来不适用。

（五）公司与存在关联关系的财务公司、公司控股财务公司与关联方之间的金融业务不适用。

中信建投证券股份有限公司2025年半年度报告46第五节　重要事项

（六）其他重大关联交易不适用。

（七）其他不适用。

十一、重大合同及其履行情况

（一）托管、承包、租赁事项不适用。

（二）报告期内履行的及尚未履行完毕的重大担保情况

单位：亿元　币种：人民币

公司对外担保情况（不包括对子公司的担保）担保方担保担保与上市担保发生是否担保担保是否为担保方被担保方公司金额日期担保担保担保主债务担保物反担保关联协议起始日到期日类型情况如有已经是否逾期关联方

（）的关系（履行逾期金额情况担保关系签署日）完毕

报告期内担保发生额合计（不包括对子公司的担保）0

报告期末担保余额合计（A）（不包括对子公司的担保） 0公司及其子公司对子公司的担保情况

报告期内对子公司担保发生额合计246.07

报告期末对子公司担保余额合计（B） 400.01

公司担保总额情况（包括对子公司的担保）

担保总额（A+B） 400.01

担保总额占公司归母净资产的比例(%)36.43

其中：

为股东、实际控制人及其关联方提供担保的金额（C） 0

直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供的债

务担保金额 400.01（D）

担保总额超过净资产 50%部分的金额（E） 0

上述三项担保金额合计（C+D+E） 400.01

未到期担保可能承担连带清偿责任说明-

中信建投证券股份有限公司2025年半年度报告47第五节　重要事项

（一）新增担保事项报告期内新增1项本公司全资子公司中信建投国际对其下属全资子

公司 CSCIF Hong Kong Limited发行的债券提供担保，该项担保金额为2.82亿美元及人民币41.69亿元（合计约人民币61.90亿元，按照

2025年6月30日汇率计算，下同）。

报告期内新增2项本公司全资子公司中信建投国际为满足下属子公司

业务发展而对其下属全资子公司建投（海外）投资有限公司的担保，担保金额为13.10亿美元（约人民币93.80亿元）和1.54亿港元（约人民币1.40亿元）。

报告期内新增1项本公司全资子公司中信建投国际为满足下属子公司

业务发展而对其下属全资子公司建投（海外）投资有限公司和 CSCIFinancial Products Limited的担保，担保金额为 97.55亿港元（约人民币88.96亿元）。

（二）报告期前发生且存续到本报告期末的担保事项

报告期前发生且存续到本报告期末，本公司对间接全资附属公司CSCIF Asia Limited发行的债券提供担保，该项担保金额为 5.39亿美元与人民币38.53亿元（含本金及利息等，合计约人民币77.14亿元）；

本公司对间接全资附属公司 CSCIF Hong Kong Limited发行的债券提供担保，该项担保金额合计为7.50亿美元及人民币8.20亿元（合计约人民币61.89亿元）。

担保情况说明报告期前发生且存续到本报告期末，本公司全资子公司中信建投国际为满足下属子公司业务发展而对下属全资子公司中信建投（国际）证券有限公司提供担保，担保金额为1.00亿美元与8.50亿港元（合计约人民币14.91亿元）。

（三）报告期内到期担保事项

报告期内到期 1项本公司对间接全资附属公司 CSCIF Asia Limited发行人民币债券提供担保，担保金额为人民币15.95亿元（含本金及利息等）。

报告期内到期3项本公司全资子公司中信建投国际对其下属子公司担

保事项：

（1）被担保对象为其全资子公司建投（海外）投资有限公司，担保

金额为10.62亿美元及1.51亿港元（合计约人民币77.39亿元）；

（2）被担保对象为建投（海外）投资有限公司和 CSCI Financial

Products Limited，担保金额为 68.93亿港元（约人民币 62.86亿元）。

以上担保的担保期至相关债务全部偿付完毕止，担保事项已经签订了担保合同并已分别履行各自股东大会/董事会决策程序。

综上，截至2025年6月30日，本公司对下属控股子公司及本公司控股子公司对其下属控股子公司担保余额合计约人民币400.01亿元。

鉴于本报告期内本公司不存在向控股子公司以外主体提供担保事项，截至2025年6月30日，本公司担保总额亦为人民币400.01亿元。

（三）其他重大合同不适用。

中信建投证券股份有限公司2025年半年度报告48第五节　重要事项

十二、募集资金使用进展说明不适用。

十三、其他重大事项的说明

（一）营业网点变更情况

1.中信建投证券

报告期内，公司完成8家证券营业部及3家分公司注册地址的变更，具体情况如下：

序号网点名称变更前地址变更后地址福建省龙岩市新罗区龙岩大道

1 龙岩龙岩大道证券营业部号龙岩商会大厦幢福建省龙岩市新罗区龙岩大道中286 （）F 1

层号369号1401室101南京天元中路证券营业部南京市江宁区东山街道金箔路南京市江宁区秣陵街道天元中路

2229号21世纪现代国际公寓55

1039号黄金海岸广场幢 F2-3-1（江宁开发区）

江西省赣州市章贡区文清路江西省赣州市章贡区登峰大道21

3赣州登峰大道证券营业部12号天誉广场五楼号达芬奇城市中心1号酒店4层

18#-44#，104#-115#

重庆中山三路证券营业部重庆市江北区东升门路58号附1重庆市渝中区中山三路131号64号层611、613室天津市和平区五大道街南京路天津市和平区南市街道南市大街

5天津金街证券营业部

129号世贸广场 A幢首层 A-E 与福安大街交口天汇中心 5-1-202

广西分公司南宁市青秀区中文路10号领世

南宁市青秀区民族大道136-1号

6郡号号楼号南宁华润中心东写字楼22层1107

05、06-01单元

7天津分公司天津市河西区解放南路天津市和平区南市街道南市大街389号与福安大街交口天汇中心5-1-201

8深圳中信国际大厦证券营业部深圳市福田区深南中路中核大厦深圳市福田区深南中路2001号信玮鹏花园综合楼第6层618房云大厦8层804单元

宜春高士路证券营业部江西省宜春市袁州区高士路91江西省宜春市袁州区高士北路919号银泰广场银泰大厦一层号19栋101室北京市朝阳区景辉街16号院1号

10北京鸿翼分公司北京市东城区朝阳门内大街2号

B座 9层楼 -5至 45层 101内 8层 801、05单元 920

802

11南通青年中路证券营业部南通市工农北路18号附6幢南通市莱茵濠庭3幢102室

2.中信建投期货

报告期内，中信建投期货完成1家分公司注册地址的变更，具体情况如下：

序号网点名称变更前地址变更后地址南京分公司南京市黄埔路2号黄埔大厦11层南京市秦淮区汉中路1号24楼1

D1、D2座 2401室 GHI-1单元

中信建投证券股份有限公司2025年半年度报告49第六节　股份变动及股东情况

一、股本变动情况

（一）股份变动情况表

1.股份变动情况表

截至报告期末，公司总股本为7756694797股，其中A股6495671035股，H股1261023762股。报告期内，公司股份总数及股本结构未发生变化。

2.股份变动情况说明不适用。

3.报告期后到半年报披露日期间发生股份变动对每股收益、每股净资产等财务指标的影响（如有）不适用。

4.公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容不适用。

（二）限售股份变动情况不适用。

二、股东情况

（一）股东总数：

截至报告期末普通股股东总数（户）128145

截至报告期末表决权恢复的优先股股东总数（户）-

注：截至报告期末，公司 A股股东 128086户，H股登记股东 59户。

中信建投证券股份有限公司2025年半年度报告50第六节　股份变动及股东情况

（二）截至报告期末前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表

单位：股

前十名股东持股情况（不含通过转融通出借股份）

质押、标记或股东名称报告期内期末持股数量比例持有有限售条冻结情况股东（全称）增减（%）件股份数量股份性质状态数量北京金融控股集团

有限公司注0277738901735.81-无-国有法人（1）中央汇金投资有限

责任公司0238605245930.76-无-国家香港中央结算（代理人）有限公司其50081603792810.52-未知-境外法人

他代持股份（注2）中信证券股份有限

公司03828492684.94-质押138004000国有法人中国中信金融控股

有限公司注3516470003516470004.53-无-国有法人（3）西藏腾云投资管理境内非国有

有限公司01095565531.41-质押91020000法人香港中央结算有限

公司注5652277855434851.10-无-境外法人（4）福建贵安新天地旅

游文化投资有限公境内非国有0388610000.50-质押32500000司法人中国工商银行股份

有限公司－华泰柏

瑞沪深300交易型770900232520980.30-无-其他开放式指数证券投资基金中国建设银行股份

有限公司－国泰中

证全指证券公司交1089300200241390.26-无-其他易型开放式指数证券投资基金

注 1：本行中“期末持股数量”包含北京金控集团持有的 2684309017股 A股股份和 93080000股 H股股份。

注 2：香港中央结算（代理人）有限公司为 H股非登记股东所持股份的名义持有人，上表所示股份为其代持的除北京金控集团以外的其他 H股股份。

注 3：2025年 3月，镜湖控股转让其全部持有的 351647000股本公司 H股股份（占总股本的 4.53%）至中信金控。镜湖控股与中信金控同为中国中信股份有限公司之全资附属公司，实际控制人均为中国中信集团有限公司。

注 4：香港中央结算有限公司所持股份为沪股通非登记股东所持 A股股份。

注5：股东性质认定主要依据为中国证券登记结算有限责任公司上海分公司登记的持有人类别，并综合参考其他公开披露资料。

中信建投证券股份有限公司2025年半年度报告51第六节　股份变动及股东情况

单位：股

前十名无限售条件股东持股情况（不含通过转融通出借股份）持有无限售条件股份种类及数量股东名称流通股的数量种类数量人民币普通股2684309017北京金融控股集团有限公司2777389017境外上市外资股93080000中央汇金投资有限责任公司2386052459人民币普通股2386052459

香港中央结算（代理人）有限公司其他代持股份816037928境外上市外资股816037928中信证券股份有限公司382849268人民币普通股382849268中国中信金融控股有限公司351647000境外上市外资股351647000西藏腾云投资管理有限公司109556553人民币普通股109556553香港中央结算有限公司85543485人民币普通股85543485福建贵安新天地旅游文化投资有限公司38861000人民币普通股38861000

中国工商银行股份有限公司－华泰柏瑞沪深300交易型开放式指数证券23252098人民币普通股23252098投资基金

中国建设银行股份有限公司－国泰中证全指证券公司交易型开放式指数20024139人民币普通股20024139证券投资基金

前十名股东中回购专户情况说明-

上述股东委托表决权、受托表决权、

放弃表决权的说明-

根据《中信证券股份有限公司2025年第一季度报告》，中国中信金融控上述股东关联关系或一致行动股有限公司持有中信证券股份有限公司股份比例超过5%，两者存在《上的说明交所上市规则》中规定的关联关系。公司自股东处获悉，西藏腾云投资管理有限公司与福建贵安新天地旅游文化投资有限公司亦存在上述关联关系。

表决权恢复的优先股股东及

持股数量的说明-

持股5%以上股东、前十名股东及前十名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况不适用。

前十名股东及前十名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化不适用。

前十名有限售条件股东持股数量及限售条件不适用。

（三）战略投资者或一般法人因配售新股成为前10名股东不适用。

中信建投证券股份有限公司2025年半年度报告52第六节　股份变动及股东情况

三、董事、监事和高级管理人员情况

（一）现任及报告期内离任董事、监事和高级管理人员持股变动情况不适用。

（二）董事、监事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况不适用。

（三）其他说明不适用。

四、控股股东或实际控制人变更情况不适用。

五、优先股相关情况不适用。

六、根据 H 股规则所作的权益披露

（一）董事、监事和最高行政人员需披露的权益及淡仓截至报告期末，概无本公司董事、监事或最高行政人员于本公司或其任何相联法团（定义见《证券及期货条例》第XV部）的股份、相关股份及债券中拥有根据《证券及期货条例》第352条须备存的登记

册所记录或根据《香港上市规则》附录C3标准守则所载须知会本公司及香港联交所的权益或淡仓。

截至报告期末，概无授予任何董事、监事或彼等各自配偶或未满18岁的子女通过购入本公司股份或债券的方式而获益的权利，或由彼等行使任何该等权利；亦无由本公司或其任何附属公司作出安排以令董事、监事或彼等各自配偶或未满18岁的子女于任何其他法人团体获得该等权利。

（二）主要股东需披露的权益及淡仓

根据《证券及期货条例》第336条，股东持有本公司A股或H股有投票权股份数量分别达到5%或以上时需进行权益披露，并在其后权益变动达到规定比例时再次披露。

截至报告期末，据本公司及董事于香港交易所披露易网站查询所知，下列股东（董事、监事或最高行政人员除外）于本公司的任何股份及相关股份中，拥有根据《证券及期货条例》第336条须记入本公司备存的登记册的权益或淡仓：

中信建投证券股份有限公司2025年半年度报告53第六节　股份变动及股东情况

单位：股股份在相关股份序号名称身份类别权益性质股份数量占总股本的

比例类别中的比（%）例（%）

北京金融控实益拥有人 A股好仓 2684309017 34.61 41.32

1股集团有限公司（注 1）实益拥有人 H股好仓 89249500 1.15 7.08中央汇金投

2 资有限责任实益拥有人 A股好仓 2386052459 30.76 36.73

公司

A股好仓 382849268 4.94 5.89实益拥有人

中信证券股 A股淡仓 250000 不足 0.01 不足 0.01

3份有限公司

核准借出代理人股好仓（可供A 借出的股份 250000 不足 0.01 不足 0.01）中国中信集

4 团有限公司受控法团权益 H股好仓 351647000 4.53 27.89（注2）

注1：因权益变动仅在达到规定比例时披露，上表持股数量与截至本报告期末的股东实际权益可能存在不一致情形。

注2：根据香港交易所披露易网站所提供的信息及据本公司所知，2025年3月，镜湖控股转让其全部持有的351647000股本公司 H股股份至中信金控。镜湖控股与中信金控同为中国中信股份有限公司之全资附属公司，实际控制人均为中信集团。因此，于 2025年 6月 30日，中信集团通过其受控制法团中信金控间接持有本公司 351647000股 H股。

截至报告期末，除本报告所披露者外，就本公司所知概无其他人士于本公司股份、相关股份及债券中拥有根据《证券及期货条例》第336条须记录于该条所指之本公司备存之登记册的权益和淡仓。

中信建投证券股份有限公司2025年半年度报告54第七节　债券相关情况

一、公司债券（含企业债券）和非金融企业债务融资工具

（一）公司债券（含企业债券）

1.公司债券基本情况

单位：亿元币种：人民币

2025年

债券名称简称代码发行日4起息日8月31日到期日债券利率还本交易受托投资者适是否存在终

后的最近余额付息方式场所主承销商管理人当性安排交易机制止上市交易（%）

回售日（如有）的风险中信建投证券

股份有限公司每年付息一次，

2022年面向专到期一次还本面向专业点击成交、，中泰证券、业投资者非公信投中泰机构投资询价成交、22 F1 182764 2022-9-22 2022-9-26 2025-9-26 2027-9-26 10.00 2.655 最后一期的利息上交所银河证券、否

开发行公司债随本金的兑付一星展证券证券者交易的竞买成交、

券（第一期）起支付债券协商成交（品种一）中信建投证券

股份有限公司匹配成交、

2025年面向专面向专业

业投资者公开信投到期一次性还本

中泰证券、中泰机构投资点击成交、

25 S3 243335 2025-7-22 2025-7-24 - 2025-9-27 20.00 1.54 付息上交所银河证券、询价成交、否发行短期公司兴业证券证券者交易的债券竞买成交、债券（第二期）协商成交（品种二）

4　指发行首日。

5　公司有权在本期债券品种一存续期的第3年末决定是否调整本期债券品种一后续计息期间的票面利率。

中信建投证券股份有限公司2025年半年度报告55第七节　债券相关情况

2025年投资者适是否存在终

债券名称简称代码发行日4起息日8月31日到期日债券利率还本交易主承销商受托后的最近余额（%）付息方式场所管理人当性安排交易机制止上市交易

回售日（如有）的风险中信建投证券

股份有限公司每年付息一次，面向专业点击成交、2022年面向专到期一次还本，

业投资者非公信投中泰证券、中泰机构投资询价成交、22 F3 182956 2022-10-17 2022-10-19 2025-10-19 2027-10-19 10.00 2.686 最后一期的利息上交所开发行公司债随本金的兑付一银河证券证券者交易的竞买成交否

、

券（第二期）起支付债券协商成交（品种一）中信建投证券

股份有限公司每年付息一次，面向专业匹配成交、

2022年面向专到期一次还本，中泰证券、点击成交、业投资者公开信投中泰机构投资22 G1 138557 2022-11-8 2022-11-10 - 2025-11-10 20.00 2.55 最后一期的利息上交所国泰君安、询价成交、否

发行公司债券随本金的兑付一银河证券证券者交易的债券竞买成交、

（第一期）起支付协商成交（品种一）中信建投证券

股份有限公司每年付息一次，面向专业匹配成交、

2022年面向专到期一次还本，中泰证券、点击成交、业投资者公开信投中泰机构投资22 G4 138633 2022-12-2 2022-12-6 - 2025-12-6 20.00 3.08 最后一期的利息上交所国泰君安、发行公司债券随本金的兑付一银河证券证券者交易的

询价成交、否

债券竞买成交、

（第二期）起支付协商成交（品种一）中信建投证券

股份有限公司每年付息一次，匹配成交、

2022年面向专到期一次还本中泰证券面向专业，、点击成交、业投资者公开 22信投中泰机构投资G7 138743 2022-12-16 2022-12-20 - 2025-12-20 40.00 3.49 最后一期的利息上交所国泰君安、询价成交、否发行公司债券随本金的兑付一银河证券证券者交易的

第三期起支付债券

竞买成交、

（）协商成交（品种一）

6　公司有权在本期债券品种一存续期的第3年末决定是否调整本期债券品种一后续计息期间的票面利率。

中信建投证券股份有限公司2025年半年度报告56第七节　债券相关情况

2025年

月日债券利率还本交易受托投资者适是否存在终债券名称简称代码发行日4起息日831后的最近到期日余额主承销商当性安排交易机制止上市交易（%）付息方式场所管理人

回售日（如有）的风险中信建投证券

股份有限公司每年付息一次，2023年面向专到期一次还本面向专业点击成交、，

业投资者非公中泰证券、中泰机构投资询价成交、23信投 F2 114715 2023-1-13 2023-1-17 2026-1-17 2028-1-17 25.00 3.357 最后一期的利息上交所否

开发行公司债随本金的兑付一银河证券证券者交易的竞买成交、

券第一期起支付债券协商成交（）（品种二）中信建投证券

股份有限公司单利按年计息，若未行使发行人面向专业匹配成交、

点击成交、

2021年面向专信投光大机构投资业投资者公开 21 Y1 188100 2021-5-14 2021-5-17 - -

850.004.159延期支付利息上交所光大证券证券者交易的询价成交、否

发行永续次级权，每年付息一债券竞买成交、债券次协商成交中信建投证券

股份有限公司每年付息一次，匹配成交、面向专业投资到期一次还本中泰证券、面向专业，者公开发行信投银河证券中泰机构投资

点击成交、

、

23 C2 115310 2023-5-26 2023-5-30 - 2026-5-30 20.00 3.15 最后一期的利息上交所中金公司询价成交、否年次级债随本金的兑付一、证券者交易的2023 竞买成交、

券（第一期）起支付海通证券债券协商成交（品种二）中信建投证券

股份有限公司每年付息一次，面向专业投资到期一次还本中泰证券、面向专业

匹配成交、，点击成交、

者公开发行银河证券、中泰机构投资23信投 C4 115592 2023-7-6 2023-7-10 - 2026-7-10 15.00 3.04 最后一期的利息上交所询价成交、否

2023年次级债随本金的兑付一中金公司、证券者交易的竞买成交、

券（第二期）起支付海通证券债券协商成交（品种二）

7　公司有权在本期债券品种二存续期的第3年末决定是否调整本期债券品种二后续计息期间的票面利率。

8　以每5个计息年度为1个重定价周期。在每个重定价周期末，公司有权选择将本期债券期限延长1个重定价周期（即延续5年），或全额兑付本期债券。

9　采用浮动利率形式，在本期债券存续的前5个计息年度（首个定价周期）内保持不变（为4.15%），自第6个计息年度起每5年重置一次票面利率，截至本报告披露日，本期债券处于首个定价周期内。

中信建投证券股份有限公司2025年半年度报告57第七节　债券相关情况

2025年投资者适是否存在终

债券名称简称代码发行日4起息日8月31日到期日债券利率还本交易受托后的最近余额（%）付息方式场所主承销商管理人当性安排交易机制止上市交易

回售日（如有）的风险中信建投证券

股份有限公司每年付息一次，匹配成交、面向专业投资到期一次还本中泰证券、面向专业，银河证券中泰机构投资点击成交、者公开发行、 23信投 C6 115722 2023-7-25 2023-7-27 - 2026-7-27 25.00 2.95 最后一期的利息上交所询价成交、否

2023年次级债随本金的兑付一中金公司、证券者交易的

券第三期起支付海通证券债券

竞买成交、

（）协商成交（品种二）中信建投证券

股份有限公司每年付息一次，中泰证券面向专业匹配成交、面向专业投资到期一次还本、，点击成交、者公开发行 23信投 C8 115797 2023-8-11 2023-8-15 - 2026-8-15 25.00 3.00 最后一期的利息上交所银河证券、中泰机构投资询价成交、否

2023年次级债随本金的兑付一中金公司、证券者交易的竞买成交、

券（第四期）起支付海通证券债券协商成交（品种二）中信建投证券

股份有限公司每年付息一次，到期一次还本银河证券面向专业点击成交、，、

2024年面向专信投银河机构投资询价成交、业投资者非公 24 F2 253998 2024-3-6 2024-3-7 - 2026-9-7 30.00 2.58 最后一期的利息上交所中泰证券、否

开发行公司债随本金的兑付一兴业证券

证券者交易的竞买成交、

券第二期起支付债券协商成交

（）中信建投证券

股份有限公司每年付息一次，银河证券面向专业匹配成交、年面向专到期一次还本、2023，点击成交、业投资者公开 23信投中泰证券、银河机构投资G4 115985 2023-10-13 2023-10-16 - 2026-10-16 10.00 2.91 最后一期的利息上交所询价成交、否

发行公司债券随本金的兑付一国泰君安、证券者交易的兴业证券债券竞买成交、

（第二期）起支付协商成交（品种一）

中信建投证券股份有限公司2025年半年度报告58第七节　债券相关情况

2025年投资者适是否存在终

债券名称简称代码发行日4起息日8月31日到期日债券利率还本交易后的最近余额付息方式场所主承销商受托

管理人当性安排交易机制止上市交易（%）

回售日（如有）的风险中信建投证券

股份有限公司每年付息一次，2024年面向专到期一次还本面向专业点击成交、，

业投资者非公信投银河证券、银河机构投资询价成交、24 F5 254776 2024-10-15 2024-10-16 - 2026-10-16 26.00 2.21 最后一期的利息上交所兴业证券证券者交易的竞买成交否开发行公司债随本金的兑付一、

券（第四期起支付债券协商成交）（品种一）中信建投证券

股份有限公司每年付息一次，面向专业点击成交、2024年面向专到期一次还本，

业投资者非公信投银河证券、银河机构投资询价成交、24 F7 256172 2024-10-23 2024-10-24 - 2026-10-24 8.00 2.20 最后一期的利息上交所否

开发行公司债随本金的兑付一兴业证券证券者交易的竞买成交、

券（第五期起支付债券协商成交）（品种一）中信建投证券

股份有限公司每年付息一次，年面向专到期一次还本银河证券、面向专业

匹配成交、

2023，

业投资者公开信投中泰证券、银河机构投资

点击成交、

23 G7 240162 2023-10-26 2023-10-27 - 2026-10-27 5.00 2.94 最后一期的利息上交所询价成交、否

发行公司债券随本金的兑付一国泰君安、证券者交易的竞买成交、

（第三期起支付兴业证券债券）协商成交（品种一）中信建投证券

股份有限公司每年付息一次，匹配成交、

2024年面向专到期一次还本银河证券面向专业，、点击成交、业投资者公开信投银河机构投资24 G8 241910 2024-11-13 2024-11-14 - 2026-11-14 15.00 2.05 最后一期的利息上交所国泰君安、询价成交、否

发行公司债券随本金的兑付一兴业证券证券者交易的竞买成交、

（第四期债券）起支付协商成交（品种一）

中信建投证券股份有限公司2025年半年度报告59第七节　债券相关情况

2025年

月日债券利率还本交易受托投资者适是否存在终债券名称简称代码发行日4起息日831到期日后的最近余额付息方式场所主承销商管理人当性安排交易机制止上市交易（%）

回售日（如有）的风险中信建投证券

股份有限公司每年付息一次，匹配成交、

2023年面向专到期一次还本银河证券、面向专业，中泰证券银河机构投资点击成交、业投资者公开、23信投102402482023-11-172023-11-20-2026-11-2015.002.87最后一期的利息上交所询价成交、否

发行公司债券随本金的兑付一国泰君安、证券者交易的竞买成交、

（第四期）起支付兴业证券债券协商成交（品种一）中信建投证券

股份有限公司每年付息一次，年面向专到期一次还本银河证券面向专业

匹配成交、

2024，、点击成交、业投资者公开24信投银河机构投资102420282024-12-042024-12-05-2026-12-0520.001.91最后一期的利息上交所国泰君安、询价成交、否

发行公司债券随本金的兑付一兴业证券证券者交易的竞买成交、

（第五期起支付债券）协商成交（品种一）中信建投证券

股份有限公司每年付息一次，年面向专到期一次还本银河证券面向专业

匹配成交、

、

2023，

业投资者公开信投最后一期的利息上交所中泰证券、银河机构投资

点击成交、

23132403602023-12-62023-12-7-2026-12-715.002.95国泰君安证券者交易的询价成交、否发行公司债券随本金的兑付一、

第五期起支付兴业证券债券

竞买成交、

（）协商成交（品种一）中信建投证券

股份有限公司每年付息一次，面向专业投资到期一次还本中泰证券面向专业

匹配成交、

、，点击成交、

者公开发行银河证券、中泰机构投资22信投 C2 185279 2022-1-19 2022-1-21 - 2027-1-21 20.00 3.45 最后一期的利息上交所中金公司证券者交易的询价成交、否、

2022年次级债随本金的兑付一竞买成交、

券（第一期海通证券债券）起支付协商成交（品种二）

中信建投证券股份有限公司2025年半年度报告60第七节　债券相关情况

2025年投资者适是否存在终

债券名称简称代码发行日4起息日8月31日债券利率还本交易受托后的最近到期日余额付息方式场所主承销商管理人当性安排交易机制止上市交易（%）

回售日（如有）的风险中信建投证券

股份有限公司每年付息一次，匹配成交、

2024年面向专到期一次还本银河证券、面向专业，点击成交、业投资者公开信投中泰证券、银河机构投资24 G1 240519 2024-1-22 2024-1-23 - 2027-1-23 7.00 2.72 最后一期的利息上交所国泰君安证券者交易的询价成交、否发行公司债券随本金的兑付一、竞买成交、

（第一期）起支付兴业证券债券协商成交（品种一）中信建投证券

股份有限公司每年付息一次，年面向专到期一次还本，银河证券面向专业点击成交、

、

2024银河机构投资询价成交、业投资者非公 24信投 F1 253802 2024-1-31 2024-2-1 - 2027-2-1 40.00 2.80 最后一期的利息上交所中泰证券、证券者交易的竞买成交否、开发行公司债随本金的兑付一兴业证券券起支付债券协商成交

（第一期）中信建投证券

股份有限公司每年付息一次，匹配成交、面向专业投资到期一次还本中泰证券、面向专业，点击成交、者公开发行信投银河证券、中泰机构投资22 C4 185379 2022-2-18 2022-2-22 - 2027-2-22 20.00 3.49 最后一期的利息上交所询价成交、否

2022年次级债随本金的兑付一中金公司、证券者交易的海通证券债券竞买成交、券（第二期）起支付协商成交（品种二）中信建投证券

股份有限公司单利按年计息，匹配成交、面向专业投资若未行使发行人面向专业

者公开发行信投中泰证券、中泰机构投资

点击成交、

22 Y1 185454 2022-3-3 2022-3-7 - -10 45.00 3.7511 延期支付利息上交所国泰君安证券者交易的询价成交、否

2022年永续次权，每年付息一竞买成交、级债券（第一次债券协商成交期）

10　以每5个计息年度为1个重定价周期。在每个重定价周期末，公司有权选择将本期债券期限延长1个重定价周期（即延续5年），或全额兑付本期债券。

11　采用浮动利率形式，在本期债券存续的前5个计息年度（首个定价周期）内保持不变（为3.75%），自第6个计息年度起每5年重置一次票面利率，截至本报告披露日，本期债券处于首个定价周期内。

中信建投证券股份有限公司2025年半年度报告61第七节　债券相关情况

2025年投资者适是否存在终

债券名称简称代码发行日4起息日8月31日债券利率还本交易受托后的最近到期日余额付息方式场所主承销商管理人当性安排交易机制止上市交易（%）

回售日（如有）的风险中信建投证券

股份有限公司每年付息一次，匹配成交、

2025年面向专到期一次还本银河证券、面向专业，点击成交、业投资者公开信投中泰证券、银河机构投资25 G1 242546 2025-3-25 2025-3-26 - 2027-3-26 15.00 1.98 最后一期的利息上交所兴业证券证券者交易的询价成交、否发行公司债券随本金的兑付一、

第一期起支付国泰君安债券

竞买成交、

（）协商成交（品种一）中信建投证券

股份有限公司每年付息一次，匹配成交、面向专业投资到期一次还本中泰证券、面向专业，者公开发行信投最后一期的利息上交所银河证券、中泰机构投资

点击成交、

22 C6 185670 2022-4-15 2022-4-19 - 2027-4-19 10.00 3.57 询价成交、否

2022年次级债随本金的兑付一中金公司、证券者交易的海通证券债券竞买成交、券（第三期）起支付协商成交（品种二）中信建投证券

股份有限公司每年付息一次，

2024年面向专到期一次还本，银河证券面向专业点击成交、、业投资者非公 24信投银河机构投资询价成交、F3 254472 2024-4-18 2024-4-19 - 2027-4-19 10.00 2.38 最后一期的利息上交所中泰证券、否

开发行公司债随本金的兑付一兴业证券证券者交易的竞买成交、

券（第三期）起支付债券协商成交（品种一）中信建投证券

股份有限公司单利按年计息，匹配成交、面向专业投资若未行使发行人面向专业点击成交、

者公开发行信投中泰证券、中泰机构投资22 Y2 185911 2022-6-22 2022-6-24 - -12 35.00 3.6013 延期支付利息上交所询价成交、否2022年永续次权，每年付息一国泰君安证券者交易的债券竞买成交、级债券（第二次协商成交期）

12　以每5个计息年度为1个重定价周期。在每个重定价周期末，公司有权选择将本期债券期限延长1个重定价周期（即延续5年），或全额兑付本期债券。

13　采用浮动利率形式，在本期债券存续的前5个计息年度（首个定价周期）内保持不变（为3.60%），自第6个计息年度起每5年重置一次票面利率，截至本报告披露日，本期债券处于首个定价周期内。

中信建投证券股份有限公司2025年半年度报告62第七节　债券相关情况

2025年投资者适是否存在终

债券名称简称代码发行日4起息日8月31日到期日债券利率还本交易后的最近余额付息方式场所主承销商受托

管理人当性安排交易机制止上市交易（%）

回售日（如有）的风险中信建投证券

股份有限公司每年付息一次，匹配成交、2024年面向专到期一次还本银河证券、面向专业，

业投资者公开信投中泰证券、银河机构投资

点击成交、

24 G5 241231 2024-7-12 2024-7-15 - 2027-7-15 10.00 2.13 最后一期的利息上交所询价成交、否

发行公司债券随本金的兑付一兴业证券、证券者交易的竞买成交、

（第三期）起支付国泰君安债券协商成交（品种一）中信建投证券

股份有限公司每年付息一次，年面向专到期一次还本面向专业点击成交、2024，

业投资者非公 24信投银河证券、银河机构投资询价成交、F8 256173 2024-10-23 2024-10-24 - 2027-8-24 32.00 2.23 最后一期的利息上交所开发行公司债随本金的兑付一兴业证券证券者交易的竞买成交否

、

券第五期起支付债券协商成交（）（品种二）中信建投证券

股份有限公司单利按年计息，匹配成交、面向专业投资若未行使发行人面向专业者公开发行信投1415延期支付利息上交所中泰证券中泰机构投资

点击成交、

、

22 Y3 137712 2022-8-23 2022-8-25 - - 20.00 3.20 国泰君安证券者交易的询价成交、否2022年永续次权，每年付息一债券竞买成交、级债券（第三次协商成交期）

14　以每5个计息年度为1个重定价周期。在每个重定价周期末，公司有权选择将本期债券期限延长1个重定价周期（即延续5年），或全额兑付本期债券。

15　采用浮动利率形式，在本期债券存续的前5个计息年度（首个定价周期）内保持不变（为3.20%），自第6个计息年度起每5年重置一次票面利率，截至本报告披露日，本期债券处于首个定价周期内。

中信建投证券股份有限公司2025年半年度报告63第七节　债券相关情况

2025年

月日债券利率还本交易受托投资者适是否存在终债券名称简称代码发行日4起息日831后的最近到期日余额付息方式场所主承销商管理人当性安排交易机制止上市交易（%）

回售日（如有）的风险中信建投证券

股份有限公司每年付息一次，

2022年面向专到期一次还本中泰证券面向专业点击成交、，、业投资者非公 22信投中泰机构投资询价成交、F2 182767 2022-9-22 2022-9-26 2027-9-26 2029-9-26 50.00 3.0216 最后一期的利息上交所银河证券、否

开发行公司债随本金的兑付一星展证券证券者交易的竞买成交、

券（第一期起支付债券协商成交）（品种二）中信建投证券

股份有限公司每年付息一次，年面向专到期一次还本面向专业点击成交、2024，

业投资者非公 24信投 F6 255843 2024-10-15 2024-10-16 - 2027-10-16 33.00 2.23 最后一期的利息上交所银河证券、银河机构投资询价成交、否

开发行公司债随本金的兑付一兴业证券证券者交易的竞买成交、

券第四期起支付债券协商成交（）（品种二）中信建投证券

股份有限公司每年付息一次，年面向专到期一次还本面向专业点击成交、2022，

业投资者非公信投 17 最后一期的利息上交所中泰证券、中泰机构投资询价成交、22 F4 182957 2022-10-17 2022-10-19 2027-10-19 2029-10-19 30.00 2.99 否

开发行公司债随本金的兑付一银河证券证券者交易的竞买成交、

券第二期起支付债券协商成交（）（品种二）中信建投证券

股份有限公司每年付息一次，匹配成交、

2022年面向专到期一次还本中泰证券面向专业，、点击成交、业投资者公开信投中泰机构投资22 G2 138556 2022-11-8 2022-11-10 - 2027-11-10 20.00 2.89 最后一期的利息上交所国泰君安、证券者交易的询价成交、否发行公司债券随本金的兑付一银河证券竞买成交、

（第一期）起支付债券协商成交（品种二）

16　公司有权在本期债券品种二存续期的第5年末决定是否调整本期债券品种二后续计息期间的票面利率。

17　公司有权在本期债券品种二存续期的第5年末决定是否调整本期债券品种二后续计息期间的票面利率。

中信建投证券股份有限公司2025年半年度报告64第七节　债券相关情况

2025年

债券名称简称代码发行日4起息日8月31日到期日债券利率还本交易主承销商受托投资者适是否存在终

后的最近余额付息方式场所管理人当性安排交易机制止上市交易（%）

回售日（如有）的风险中信建投证券

股份有限公司每年付息一次，匹配成交、

2024年面向专到期一次还本银河证券面向专业，、点击成交、业投资者公开 24信投银河机构投资G9 241911 2024-11-13 2024-11-14 - 2027-11-14 35.00 2.12 最后一期的利息上交所国泰君安、询价成交、否

发行公司债券随本金的兑付一兴业证券证券者交易的债券竞买成交、

（第四期）起支付协商成交（品种二）中信建投证券

股份有限公司每年付息一次，年面向专到期一次还本中泰证券面向专业

匹配成交、

2022，、点击成交、业投资者公开 22信投中泰机构投资G5 138634 2022-12-2 2022-12-6 - 2027-12-6 10.00 3.29 最后一期的利息上交所国泰君安、询价成交、否

发行公司债券随本金的兑付一银河证券证券者交易的竞买成交、

（第二期）起支付债券协商成交（品种二）中信建投证券

股份有限公司每年付息一次，年面向专到期一次还本银河证券面向专业

匹配成交、

、

2025，

业投资者公开信投最后一期的利息上交所中泰证券、银河机构投资

点击成交、

25 G2 242547 2025-3-25 2025-3-26 - 2028-3-26 20.00 2.01 询价成交、否

发行公司债券随本金的兑付一兴业证券、证券者交易的竞买成交、

（第一期）起支付国泰君安债券协商成交（品种二）中信建投证券

股份有限公司每年付息一次，年面向专到期一次还本银河证券、面向专业

匹配成交、

2025，点击成交、业投资者公开 25信投 K1 242569 2025-5-12 2025-5-13 - 2028-5-13 10.00 1.69 最后一期的利息上交所中泰证券、银河机构投资发行科技创新随本金的兑付一兴业证券证券者交易的

询价成交、否

、公司债券第起支付国泰海通债券

竞买成交、

（协商成交一期）

中信建投证券股份有限公司2025年半年度报告65第七节　债券相关情况

2025年投资者适是否存在终

债券名称简称代码发行日4起息日8月31日债券利率还本交易受托后的最近到期日余额主承销商当性安排交易机制止上市交易（%）付息方式场所管理人

回售日（如有）的风险中信建投证券

股份有限公司每年付息一次，年面向专到期一次还本银河证券、面向专业

匹配成交、

2023，点击成交、业投资者公开信投中泰证券、银河机构投资23 G2 115830 2023-8-18 2023-8-21 - 2028-8-21 15.00 2.97 最后一期的利息上交所

发行公司债券随本金的兑付一国泰君安、证券者交易的

询价成交、否

竞买成交、

（第一期兴业证券债券）起支付协商成交（品种二）中信建投证券

股份有限公司每年付息一次，年面向专到期一次还本银河证券、面向专业

匹配成交、

2023，

业投资者公开中泰证券、银河机构投资

点击成交、

23信投 G5 115986 2023-10-13 2023-10-16 - 2028-10-16 10.00 3.10 最后一期的利息上交所询价成交、否

发行公司债券随本金的兑付一国泰君安、证券者交易的竞买成交、

（第二期）起支付兴业证券债券协商成交（品种二）中信建投证券

股份有限公司每年付息一次，银河证券面向专业匹配成交、

2023年面向专到期一次还本、，中泰证券银河机构投资点击成交、业投资者公开 23信投、 G8 240163 2023-10-26 2023-10-27 - 2028-10-27 5.00 3.13 最后一期的利息上交所询价成交、否

发行公司债券随本金的兑付一国泰君安、证券者交易的竞买成交、

（第三期）起支付兴业证券债券协商成交（品种二）中信建投证券

股份有限公司每年付息一次，年面向专到期一次还本银河证券、面向专业

匹配成交、

2023，中泰证券银河机构投资点击成交、业投资者公开23信投、112402492023-11-172023-11-20-2028-11-2023.003.07最后一期的利息上交所询价成交、否

发行公司债券随本金的兑付一国泰君安、证券者交易的竞买成交、

（第四期）起支付兴业证券债券协商成交（品种二）

中信建投证券股份有限公司2025年半年度报告66第七节　债券相关情况

2025年

月日债券利率还本交易受托投资者适是否存在终债券名称简称代码发行日4起息日831后的最近到期日主承销商当性安排交易机制止上市交易余额（%）付息方式场所管理人

回售日（如有）的风险中信建投证券

股份有限公司每年付息一次，匹配成交、

2023年面向专到期一次还本银河证券、面向专业，点击成交、业投资者公开23信投142403612023-12-62023-12-7-2028-12-725.003.15最后一期的利息上交所中泰证券、银河机构投资发行公司债券随本金的兑付一国泰君安证券者交易的

询价成交、否

、竞买成交、

（第五期兴业证券债券）起支付协商成交（品种二）中信建投证券

股份有限公司单利按年计息，面向专业匹配成交、

2024年面向专若未行使发行人银河证券、点击成交、

24信投 Y1 240488 2024-1-17 2024-1-18 - -18 银河机构投资业投资者公开 45.00 3.15

19延期支付利息上交所中泰证券、询价成交、否

发行永续次级权，每年付息一中金公司证券者交易的

债券竞买成交、债券（第一期次协商成交）中信建投证券

股份有限公司每年付息一次，面向专业点击成交、

2024年面向专到期一次还本，银河证券、业投资者非公 24信投 F4 254473 2024-4-18 2024-4-19 - 2029-4-19 20.00 2.55 最后一期的利息上交所中泰证券银河机构投资询价成交、、否

开发行公司债随本金的兑付一兴业证券证券者交易的竞买成交、

券第三期起支付债券协商成交（）（品种二）中信建投证券

股份有限公司每年付息一次，年面向专到期一次还本银河证券面向专业

匹配成交、

、

2024，点击成交、业投资者公开信投中泰证券、银河机构投资24 G6 241232 2024-7-12 2024-7-15 - 2029-7-15 10.00 2.25 最后一期的利息上交所

发行公司债券随本金的兑付一兴业证券、证券者交易的

询价成交、否

国泰君安债券竞买成交、

（第三期）起支付协商成交（品种二）

18　以每5个计息年度为1个重定价周期。在每个重定价周期末，公司有权选择将本期债券期限延长1个重定价周期（即延续5年），或全额兑付本期债券。

19　采用浮动利率形式，在本期债券存续的前5个计息年度（首个定价周期）内保持不变（为3.15%），自第6个计息年度起每5年重置一次票面利率，截至本报告披露日，本期债券处于首个定价周期内。

中信建投证券股份有限公司2025年半年度报告67第七节　债券相关情况

2025年投资者适是否存在终

债券名称简称代码发行日4起息日8月31日到期日债券利率还本交易主承销商受托后的最近当性安排交易机制止上市交易余额（%）付息方式场所管理人

回售日（如有）的风险中信建投证券

股份有限公司单利按年计息，匹配成交、年面向专若未行使发行人银河证券面向专业

、银河机构投资点击成交、2024

业投资者公开 24信投 Y2 241339 2024-8-7 2024-8-8 - -

2025.002.1621延期支付利息上交所中泰证券、询价成交、否

发行永续次级权，每年付息一中金公司证券者交易的

债券竞买成交、

债券第二期次协商成交（）中信建投证券

股份有限公司每年付息一次，面向专业匹配成交、

2024年面向专到期一次还本，银河证券、业投资者公开信投银河机构投资

点击成交、

24112420292024-12-042024-12-05-2029-12-0530.002.10最后一期的利息上交所国泰君安、发行公司债券随本金的兑付一兴业证券证券者交易的

询价成交、否

竞买成交、

（第五期债券）起支付协商成交（品种二）中信建投证券

股份有限公司单利按年计息，匹配成交、年面向专若未行使发行人

面向专业点击成交、

2024

业投资者公开 24信投 Y3 241504 2024-12-11 2024-12-12 - -

2229.002.1723延期支付利息上交所银河证券、银河机构投资

权每年付息一中金公司证券者交易的

询价成交、否

发行永续次级，债券竞买成交、债券次协商成交（第三期）

20　以每5个计息年度为1个重定价周期。在每个重定价周期末，公司有权选择将本期债券期限延长1个重定价周期（即延续5年），或全额兑付本期债券。

21　采用浮动利率形式，在本期债券存续的前5个计息年度（首个定价周期）内保持不变（为2.16%），自第6个计息年度起每5年重置一次票面利率，截至本报告披露日，本期债券处于首个定价周期内。

22　以每5个计息年度为1个重定价周期。在每个重定价周期末，公司有权选择将本期债券期限延长1个重定价周期（即延续5年），或全额兑付本期债券。

23　采用浮动利率形式，在本期债券存续的前5个计息年度（首个定价周期）内保持不变（为2.17%），自第6个计息年度起每5年重置一次票面利率，截至本报告披露日，本期债券处于首个定　　价周期内。

中信建投证券股份有限公司2025年半年度报告68第七节　债券相关情况

2025年投资者适是否存在终

债券名称简称代码发行日4起息日8月31日到期日债券利率还本交易主承销商受托后的最近当性安排交易机制止上市交易余额（%）付息方式场所管理人

回售日（如有）的风险中信建投证券

股份有限公司单利按年计息，匹配成交、年面向专若未行使发行人银河证券面向专业

、

2025信投银河机构投资

点击成交、

业投资者公开 25 Y1 242244 2025-1-9 2025-1-10 - -

2421.002.0525延期支付利息上交所中泰证券、询价成交、否

发行永续次级权，每年付息一中金公司证券者交易的

债券竞买成交、

债券第一期次协商成交（）中信建投证券

股份有限公司单利按年计息，面向专业匹配成交、

2025年面向专若未行使发行人银河证券、银河机构投资点击成交、信投业投资者公开 25 Y2 242534 2025-4-21 2025-4-22 - -

2614.002.1927延期支付利息上交所中泰证券、询价成交、否

发行永续次级权，每年付息一中金公司证券者交易的次债券

竞买成交、债券（第二期协商成交）中信建投证券

股份有限公司单利按年计息，匹配成交、若未行使发行人银河证券面向专业、

2025年面向专信投2829延期支付利息上交所中泰证券银河机构投资

点击成交、

业投资者公开 25 Y3 242952 2025-5-14 2025-5-15 - - 16.00 2.17 、证券者交易的询价成交、否

发行永续次级权，每年付息一中金公司债券竞买成交、

债券第三期次协商成交（）

24　以每5个计息年度为1个重定价周期。在每个重定价周期末，公司有权选择将本期债券期限延长1个重定价周期（即延续5年），或全额兑付本期债券。

25　采用浮动利率形式，在本期债券存续的前5个计息年度（首个定价周期）内保持不变（为2.05%），自第6个计息年度起每5年重置一次票面利率，截至本报告披露日，本期债券处于首个定价周期内。

26　以每5个计息年度为1个重定价周期。在每个重定价周期末，公司有权选择将本期债券期限延长1个重定价周期（即延续5年），或全额兑付本期债券。

27　采用浮动利率形式，在本期债券存续的前5个计息年度（首个定价周期）内保持不变（为2.19%），自第6个计息年度起每5年重置一次票面利率，截至本报告披露日，本期债券处于首个定价周期内。

28　以每5个计息年度为1个重定价周期。在每个重定价周期末，公司有权选择将本期债券期限延长1个重定价周期（即延续5年），或全额兑付本期债券。

29　采用浮动利率形式，在本期债券存续的前5个计息年度（首个定价周期）内保持不变（为2.17%），自第6个计息年度起每5年重置一次票面利率，截至本报告披露日，本期债券处于首个定价周期内。

中信建投证券股份有限公司2025年半年度报告69第七节　债券相关情况

2025年投资者适是否存在终

债券名称简称代码发行日4起息日8月31日债券利率还本交易受托后的最近到期日余额付息方式场所主承销商管理人当性安排交易机制止上市交易（%）

回售日（如有）的风险中信建投证券

股份有限公司单利按年计息，匹配成交、年面向专若未行使发行人

广发证券、面向专业

2025信投兴业证券、广发机构投资

点击成交、

业投资者公开 25 Y4 243310 2025-7-18 2025-7-21 - -

3030.002.0331延期支付利息上交所询价成交、否

发行永续次级权，每年付息一信达证券、证券者交易的

国信证券债券竞买成交、

债券第四期次协商成交（）中信建投证券

股份有限公司单利按年计息，广发证券、面向专业匹配成交、

2025年面向专若未行使发行人兴业证券广发机构投资点击成交、、业投资者公开 25信投 Y5 243492 2025-8-8 2025-8-11 - -

3210.002.1033延期支付利息上交所询价成交、否

发行永续次级权，每年付息一信达证券、证券者交易的次国信证券债券

竞买成交、

债券第五期协商成交()中信建投证券

股份有限公司每年付息一次，匹配成交、

2022年面向专到期一次还本，中泰证券面向专业、点击成交、业投资者公开 22信投 G3 138555 2022-11-8 2022-11-10 - 2032-11-10 25.00 3.29 最后一期的利息上交所国泰君安中泰机构投资、询价成交、否发行公司债券随本金的兑付一银河证券证券者交易的

第一期债券

竞买成交、

（）起支付协商成交（品种三）

30　以每5个计息年度为1个重定价周期。在每个重定价周期末，公司有权选择将本期债券期限延长1个重定价周期（即延续5年），或全额兑付本期债券。

31　采用浮动利率形式，在本期债券存续的前5个计息年度（首个定价周期）内保持不变（为2.03%），自第6个计息年度起每5年重置一次票面利率，截至本报告披露日，本期债券处于首个定价周期内。

32　以每5个计息年度为1个重定价周期。在每个重定价周期末，公司有权选择将本期债券期限延长1个重定价周期（即延续5年），或全额兑付本期债券。

33　采用浮动利率形式，在本期债券存续的前5个计息年度（首个定价周期）内保持不变（为2.10%），自第6个计息年度起每5年重置一次票面利率，截至本报告披露日，本期债券处于首个定价周期内。

中信建投证券股份有限公司2025年半年度报告70第七节　债券相关情况

2025年投资者适是否存在终

债券名称简称代码发行日4起息日8月31日到期日债券利率还本交易受托后的最近余额（%）付息方式场所主承销商管理人当性安排交易机制止上市交易

回售日（如有）的风险中信建投证券

股份有限公司每年付息一次，面向专业匹配成交、

2022年面向专到期一次还本，中泰证券、点击成交、业投资者公开信投中泰机构投资22 G6 138635 2022-12-2 2022-12-6 - 2032-12-6 15.00 3.55 最后一期的利息上交所国泰君安、发行公司债券随本金的兑付一银河证券证券者交易的

询价成交、否

第二期起支付债券

竞买成交、

（）协商成交（品种三）中信建投证券

股份有限公司每年付息一次，年面向专到期一次还本银河证券、面向专业

匹配成交、

2023，点击成交、业投资者公开 23信投 G3 115831 2023-8-18 2023-8-21 - 2033-8-21 25.00 3.15 最后一期的利息上交所中泰证券、银河机构投资询价成交、否

发行公司债券随本金的兑付一国泰君安、证券者交易的竞买成交、

（第一期兴业证券债券）起支付协商成交（品种三）中信建投证券

股份有限公司每年付息一次，银河证券、面向专业匹配成交、2023年面向专到期一次还本，

业投资者公开信投中泰证券、银河机构投资

点击成交、

23 G6 115987 2023-10-13 2023-10-16 - 2033-10-16 10.00 3.34 最后一期的利息上交所

发行公司债券随本金的兑付一国泰君安、证券者交易的

询价成交、否

兴业证券债券竞买成交、

（第二期）起支付协商成交（品种三）中信建投证券

股份有限公司每年付息一次，匹配成交、

2023年面向专到期一次还本银河证券、面向专业，中泰证券银河机构投资点击成交、业投资者公开、 23信投 G9 240164 2023-10-26 2023-10-27 - 2033-10-27 15.00 3.35 最后一期的利息上交所询价成交、否

发行公司债券随本金的兑付一国泰君安、证券者交易的

第三期起支付兴业证券债券

竞买成交、

（）协商成交（品种三）

中信建投证券股份有限公司2025年半年度报告71第七节　债券相关情况

2025年投资者适是否存在终

债券名称简称代码发行日4起息日8月31日到期日债券利率还本交易受托后的最近余额（%）付息方式场所主承销商管理人当性安排交易机制止上市交易

回售日（如有）的风险中信建投证券

股份有限公司每年付息一次，银河证券面向专业匹配成交、、

2024年面向专到期一次还本，中泰证券银河点击成交、业投资者公开信投、机构投资24 G2 240520 2024-1-22 2024-1-23 - 2034-1-23 20.00 2.99 最后一期的利息上交所

发行公司债券随本金的兑付一国泰君安、证券者交易的

询价成交、否

第一期起支付兴业证券债券

竞买成交、

（）协商成交（品种二）中信建投证券

股份有限公司每年付息一次，匹配成交、年面向专到期一次还本银河证券、面向专业2024，点击成交、

业投资者公开信投中泰证券、银河机构投资24 G4 240770 2024-3-26 2024-3-27 - 2034-3-27 10.00 2.78 最后一期的利息上交所

发行公司债券随本金的兑付一兴业证券、证券者交易的

询价成交、否

国泰君安债券竞买成交、

（第二期）起支付协商成交（品种二）

注：本表中的主承销商、受托管理人名称均使用简称。“银河证券”指中国银河证券股份有限公司；“光大证券”指光大证券股份有限公司；“中泰证券”指中泰证券股份有限公司；“中金公司”指中国国际金融股份有限公司；“兴业证券”指兴业证券股份有限公司；“星展证券”指星展证券（中国）有限公司；“广发证券”指广发证券股份有限公司；“信达证券”指信达证券股份有限公司；

“国信证券”指国信证券股份有限公司。此外，国泰君安证券股份有限公司（上表简称国泰君安）于2025年完成对海通证券股份有限公司（上表简称海通证券）的吸收合并，并于2025年4月更名为国泰海通证券股份有限公司（上表简称国泰海通）。

中信建投证券股份有限公司2025年半年度报告72第七节　债券相关情况

公司发行的永续次级债券“21信投Y1”“22信投Y1”“22信投Y2”“22信投Y3”“24信投Y1”“24信投Y2”“24信投Y3”“25信投Y1”“25信投Y2”“25信投Y3”“25信投Y4”及“25信投Y5”归类为权益工具，均列于资产负债表所有者权益中。

其他类型债务融资工具发行情况请参阅本报告第八节“财务报告”附注四之19“应付短期融资款”、29“应付债券”等部分。其中，公司发行的收益凭证于2025年6月30日的存续规模约人民币

154亿元。

截至本报告披露日，公司信用状况良好，均已按时、足额兑付各项债务融资工具的本金和/或利息，存续债务融资工具均无终止上市/挂牌交易的风险。

公司对债券终止上市交易风险的应对措施不适用。

2.公司或投资者选择权条款、投资者保护条款的触发和执行情况

公司“21信投Y1”“22信投Y1”“22信投Y2”“22信投Y3”“24信投Y1”“24信投Y2”“24信投Y3”“25信投Y1”“25信投Y2”“25信投Y3”“25信投Y4”及“25信投Y5”附设发行人续期选择权，不设投资者回售选择权，截至本报告披露日尚未到发行人续期选择权行权日；附设发行人延期支付利息权，因公司于2021年6月29日召开的2020年度股东大会审议通过《关于公司2020年度利润分配方案的议案》，并于2021年8月19日派发现金红利；于2022年6月28日召开的2021年度股东大会审议通过《关于公司2021年度利润分配方案的议案》，并于2022年8月18日派发现金红利；于

2023年6月29日召开的2022年度股东大会审议通过《关于公司2022年度利润分配方案的议案》，并于2023年8月22日派发现金红利；于2024年6月28日召开的2023年度股东大会审议通过《关于公司

2023年度利润分配方案的议案》，并于2024年8月22日派发现金红利；于2024年11月5日召开的2024

年第三次临时股东大会审议通过《关于公司2024年中期利润分配方案的议案》，并于2024年12月27日派发现金红利；于2025年6月27日召开的2024年度股东大会审议通过《关于公司2024年度利润分配方案的议案》，并于2025年8月21日派发现金红利，分别属于上述债券募集说明书约定的强制付息事件，公司报告期内未执行延期支付利息权，均按时、足额支付债券当期利息。公司“21信投Y1”“22信投Y1”“22信投Y2”“22信投Y3”“24信投Y1”“24信投Y2”“24信投Y3”“25信投Y1”“25信投Y2”“25信投Y3”“25信投Y4” 及“25信投Y5”附设满足特定条件时发行人赎回选择权，截至本报告披露日均未触发。

公司“20信投Y1”附设发行人续期选择权，在每个重定价周期末，公司有权选择将该期债券期限延长1个重定价周期（即延续5年），或全额兑付该期债券。2025年3月31日为该期债券的第5个计息年度付息日，即第1个重定价周期末，公司未行使该期债券的发行人续期选择权并已全额兑付。

公司“22信投F1”“22信投F2”“22信投F3”“22信投F4”及“23信投F2”附设发行人票面利率调

整选择权、投资者回售选择权，报告期内均未触发。

公司“23信投F1”附设发行人票面利率调整选择权，公司有权在“23信投F1”存续期的第2年末决定是否调整债券后续计息期间的票面利率；附设投资者回售选择权，投资者有权在“23信投F1”存续期的第2年末将其持有的全部或部分“23信投F1”回售给公司。公司于2024年12月13日公告将于

2025年1月17日调整“23信投F1”票面利率为1.50%，投资者在回售登记期内选择将全部“23信投F1”回售给公司，回售金额为人民币5.00亿元。公司对“23信投F1”的回售不进行转售。2025年1月中信建投证券股份有限公司2025年半年度报告73第七节　债券相关情况

17日，公司已完成“23信投F1”的全额兑付。

公司发行的部分债券设置了投资者保护条款，报告期内未发生触发投资者保护条款的情形。截至本报告披露日，公司按照公司债券募集说明书对投资者保护条款、偿债保障措施的相关约定严格执行相关偿债保障措施，与募集说明书相关约定一致，并均按时、足额兑付各项债券的本金和/或利息。

3.信用评级结果调整情况不适用。

4.担保情况、偿债计划及其他偿债保障措施在报告期内的执行和变化情况及其影响

是否现状执行情况发生变更前变更变更是否变更对债券已取得有权投资者权益变更情况原因机构批准的影响

截至本报告披露日，公司存续债券均未设置担保债券偿债计划报告期内，公司严格履，及其他偿债保障措施均未发生变行募集说明书中有关偿

更债计划和偿债保障措施。根据募集说明书的约定，公司偿债保障措施包括了制定债的约定，按时、足额支《券持有人会议规则》、充分发挥付各项债券利息和/或否----

债券受托管理人的作用、设立偿本金，专项账户运作规债事务代表和偿付工作小组范，相关计划和措施与、严格履行信息披露义务以及发行人募集说明书的相关承诺偿债保障措施的承诺等内容保持一致。。

（二）公司债券募集资金情况公司债券在报告期内涉及募集资金使用或者整改。

1.基本情况

单位：亿元　币种：人民币债券债券简称是否为专项专项品种债券的募集资金报告期末报告期末募集资金代码品种债券具体类型总额募集资金余额专项账户余额

242244 25信投 Y1 是可续期公司债券 21.00 0.00 0.00

242546 25信投 G1 否不适用 15.00 0.00 0.00

242547 25信投 G2 否不适用 20.00 0.00 0.00

242534 25信投 Y2 是可续期公司债券 14.00 0.00 0.00

242569 25信投 K1 是科技创新公司债券 10.00 6.12 0.00

242952 25信投 Y3 是可续期公司债券 16.00 0.00 0.00

242293 25信投 S1 是短期公司债券 10.00 0.00 0.00

2.募集资金用途变更调整情况不适用。

中信建投证券股份有限公司2025年半年度报告74第七节　债券相关情况

3.募集资金的使用情况

（1）实际使用情况（此处不含临时补流）

单位：亿元　币种：人民币

报告期内偿还有息股权投资、债券债券募集资金债务（不偿还公司补充流动固定资产债权投资或其他代码简称实际使用含公司债债券金额资金金额投资项目资产收购用途金额券金额涉及金额）涉及金额金额

242244 25信投补充流动 Y1 21.00 0.00 0.00 资金 0.00 0.00 0.0021亿元

偿还公司债券

（23信投 F1、

22信投 C3、

242546 25信投 G1 15.00 0.00 信投和 0.00 0.00 0.00 0.0023 F3

20信投 G2）

15亿元

偿还公司债券

（23信投 F1、信投 22信投 C3、 242547 25 G2 20.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

23信投 F3和

20信投 G2）

20亿元

偿还公司债券

（20信投 G2

242534 25信投 Y2 14.00 0.00 和信投 0.00 0.00 0.00 0.0020 Y1）

14亿元

补充流动科技创新

242569 25信投 K1 3.88 0.00 0.00 资金亿元 0.00 债券投资 0.003

0.88亿元

偿还公司债券

242952 25信投 Y3 16.00 0.00 （20信投 Y1） 0.00 0.00 0.00 0.00

16亿元

偿还公司债券

242293 25信投 S1 10.00 0.00 （24信投 S2） 0.00 0.00 0.00 0.00

10亿元

中信建投证券股份有限公司2025年半年度报告75第七节　债券相关情况

（2）募集资金用于偿还公司债券及其他有息债务偿还其他有息债务

债券代码债券简称偿还公司债券的具体情况（不含公司债券）的具体情况242546 25信投偿还公司债券（23信投 F1、22信投 C3、 G1

23信投 F3和 20信投 G2）人民币 -15亿元信投偿还公司债券（23信投 F1、22信投 C3、 242547 25 G2

23信投 F3和 20信投 G2）人民币亿元 -20

信投偿还公司债券（20信投 G2和 20信投 Y1）242534 25 Y2 人民币 -14亿元

242952 25信投 Y3 偿还公司债券（20信投 Y1）人民币 16亿元 -

242293 25信投 S1 偿还公司债券（24信投 S2）人民币 10亿元 -

（3）募集资金用于补充流动资金（此处不含临时补流）债券代码债券简称补充流动资金的具体情况

242244 25信投 Y1 补充流动资金人民币 21亿元

242569 25信投 K1 补充流动资金人民币 3亿元

（4）募集资金用于特定项目不适用。

（5）募集资金用于其他用途债券代码债券简称其他用途的具体情况

242569 25信投 K1 科技创新债券投资人民币 0.88亿元

（6）临时补流不适用。

中信建投证券股份有限公司2025年半年度报告76第七节　债券相关情况

4.募集资金使用的合规性

实际用途与约募集说明书截至报告期末定用途含募报告期内募募集资金

（债券债券简称约定的募集募集资金实际集说明书约定集资金使用使用是否代码资金用途用途（包括实际使用用途和合规变和募集资金符合地方和临时补流更后的用途专项账户管政府债务））是否一致理是否合规管理规定本期债券募集资金人民币21亿元用本期债券募集资金人

242244 25信投于补充流动资金，民币 21亿元全部用Y1 剩余用于偿还到期于补充流动资金不是是不适用，

或回售的公司债券涉及临时补流情况本金本期债券募集资金本期债券募集资金全

信投全部用于偿还到期部用于偿还到期或回242546 25 G1 或回售的公司债券售的公司债券本金是是不适用，本金不涉及临时补流情况本期债券募集资金本期债券募集资金全全部用于偿还到期部用于偿还到期或回

242547 25信投 G2 或回售的公司债券售的公司债券本金是是不适用，

本金不涉及临时补流情况本期债券募集资金本期债券募集资金全部用于偿还到期或回

242534 25信投 Y2 用于偿还到期或回

售的公司债券本金售的公司债券本金是是不适用，不涉及临时补流情况本期债券募集资金本期债券募集资金中

不低于70%部分拟人民币0.88亿元用

通过股权、债券、于科技创新债券投

基金投资等形式专资，人民币3亿元用项支持科技创新领于补充流动资金，人信投域业务，包括但不民币 6.12亿元拟通242569 25 K1 限于置换四川省成过股权债券基金是是不适用、、果转化投资引导基投资等形式专项支持金合伙企业（有限科技创新领域业务，合伙）等基金出资，截至报告期末该人民剩余部分用于补充币6.12亿元暂进行流动资金现金管理本期债券募集资金本期债券募集资金全

信投部用于偿还到期或回242952 25 Y3 用于偿还到期或回是是不适用

售的公司债券本金售的公司债券本金，不涉及临时补流情况本期债券募集资金中人民币15亿元本期债券募集资金人用于偿还到期或民币10亿元全部用

242293 25信投 S1 回售的公司债券本于偿还到期或回售的是是不适用金，剩余部分用于公司债券本金，不涉补充流动资金及临时补流情况

中信建投证券股份有限公司2025年半年度报告77第七节　债券相关情况募集资金使用和募集资金账户管理存在违规情况不适用。

因募集资金违规使用行为被处罚处分不适用。

（三）专项品种债券应当披露的其他事项

1.公司为可交换公司债券发行人不适用。

2.公司为绿色公司债券发行人不适用。

3.公司为可续期公司债券发行人

单位：亿元　币种：人民币

20信投 Y1

债券代码166358

债券余额0.00续期情况发行规模50亿元已于2025年3月31日全额兑付利率跳升情况未触发利息递延情况无