2月2日有投资者向中国神华(601088)提问：领导好！神华收购资产低估了吗？

2月6日公司回答表示：尊敬的投资者，您好！2025年12月20日，中国神华披露《中国神华发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）》，拟通过发行A股股份及支付现金购买控股股东国家能源集团及其全资子公司西部能源持有的12项资产，业务覆盖煤炭、坑口煤电、煤化工等多个领域，有利于提高上市公司核心业务产能与资源储备规模，进一步优化全产业链布局，为推进清洁生产、优化产能匹配、提升盈利能力创造有利条件。

通过本次交易，按照控股口径，中国神华将增加煤炭采矿权资源量约269亿吨；可采储量将增加约171亿吨，提升至345亿吨，增长率达97.72%。发电装机容量增加1323.4万千瓦，煤制聚烯烃年产能增加128万吨。本次交易将显著增加公司核心业务实力，提升公司资产质量和盈利能力。按照同一控制下企业合并相关财务规则测算，交易完成后中国神华2024年每股收益将提升至3.15元/股，增厚6.1%。

本次交易评估过程中综合考虑了煤炭、电力、煤化工不同类别资产的行业情况、经营特点，交易对价参考经备案的评估结果、并考虑部分标的评估基准日后增资情况进行确定。本次资产收购估值严格遵循监管规则与市场逻辑，参考同行业可比上市公司估值，以及近两年可比市场案例，充分考虑保护上市公司及中小股东权益。从长期看，标的资产的核心资源价值、产业链协同效应将逐步释放，为上市公司带来持续的业绩增厚与战略价值。感谢您的关注。