市场早盘震荡分化，三大指数涨跌不一。沪深两市半日成交额9208亿，较上个交易日缩量741亿。盘面上热点较为杂乱，个股涨多跌少，全市场超2700股上涨。从板块来看，军工板块集体爆发，爱乐达等涨停，长城军工等创历史新高；AI智能体概念再度活跃，华盛昌等涨停；机器人、减速器概念延续强势，中马传动涨停；下跌方面，大消费概念展开调整，大连友谊跌停。

板块方面，军工、贵金属、培育钻石、工业互联网等板块涨幅居前，创新药、CPO、离境退税、辅助生殖等板块跌幅居前。截至收盘，沪指涨0.20%，深成指跌0.28%，创业板指跌0.49%。

涨停天梯榜： 

【4连板】胜通能源

【3连板】文科股份、倍加洁

【2连板】东杰智能、中马传动、福元医药、万泽股份

【反包走势】长城军工、江南新材

今日市场炒什么

【军工装备】

相关个股：长城军工、北方长龙（301357）、建设工业

环球时报援引《阿拉伯新闻》等海外媒体报道称，巴基斯坦军方于8月2日宣布，巴基斯坦陆军已将中国制造的直-10ME武装直升机纳入其陆航部队序列，此举旨在推动国防装备现代化进程。据巴基斯坦三军公共关系部介绍，直10ME直升机配备了先进的雷达系统和尖端电子战套件，可显著提升巴基斯坦应对各类空中和地面威胁的能力，强化了对潜在对手的决定性打击能力。

【机器人概念】

相关个股：东杰智能、唯万密封（301161）、利君股份

2025世界机器人大会将于8月8日—12日在北京经济技术开发区北人亦创国际会展中心举办，大会主题为“让机器人更智慧，让具身体更智能”。大会包括开幕式、论坛、博览会、大赛、同期活动及闭幕式等内容。宇树科技、星动纪元、众擎、银河通用、加速进化等企业创始人将参与大会论坛。同时，ABB、库卡、费斯托等200余家国内外优秀机器人企业的1500余件展品将亮相博览会，50家人形机器人知名整机企业展示最新展品及行业解决方案，人形机器人整机企业数量创同类展会之最。此外，北京经济技术开发区将在本届世界机器人大会期间同步举办“E-Town机器人消费节”，这是全球首个机器人消费节。

【黄金概念】

相关个股：赤峰黄金、潮宏基（002345）、西部黄金

黄金市场休市，周五(8月1日)非农数据推动现货黄金突破3300美元关键阻力，最高触及3362美元，金价单日涨幅达81美元，技术形态呈现“吞没式”上涨，多头动能强劲。同时，非农数据爆冷，引发金融市场剧烈波动，美元指数下挫，美债市场收益率回落，股市下跌，市场避险情绪升温。黄金价格从3289.92美元跳升至3363.16美元，形成对50周期均线的有效突破，短期强势格局明显，但需警惕上轨阻力位附近的获利抛压。

机构观点：

中国银河证券：AI应用强赋能，算力硬件高成长可期

中国银河证券指出，人工智能推动通信行业相关企业再发展，看好硬件端发展高增长。结合供给以及需求，我们认为当下时点，算力板块仍处于快速发展周期中，且各家对于大模型的投入也将持续发展，在流量入口争夺以及广阔应用市场想象空间的驱动下，并不会因为一家流量入口独大而有所下调，作为其最重要的算力底座需求端也将日趋旺盛。

华泰证券：短期A股或进入波动率放大的平台期，局部热点活跃或为基准情形

华泰证券指出，上周进入海内外关键事件频发的“超级周”，后半周在美元指数、政策预期扰动下，市场缩量调整，但考虑到目前赚钱效应已回调至7月中旬位置、市场抛压相对可控，短期A股或进入波动率放大的平台期，局部热点活跃或为基准情形。结合题材容量、补涨空间、业绩持续性分析，目前具备补涨逻辑且景气改善持续性的板块主要集中于AI、产能出清及自主可控方向。配置上，把握赔率思维，关注白色家电等跌出股息率性价比的稳健及潜力高股息品种及Q2业绩回升且具备补涨逻辑的方向，如存储芯片、光纤光缆、氯碱、航空装备、智能驾驶、机器人等。战略上超配大金融、创新药、军工。

中信建投：AI将强势带动电力需求增长，电力设备配套出口将持续高景气

中信建投研报表示，AI将强势带动全球用电需求增长。预计到2030年，全球数据中心的电力消耗将增加一倍以上。近期，海外大厂纷纷上调资本开支预期，持续保持AI领域高投入。需求快速增长，而输配电设备供应总体紧张。中国电力设备制造商迎来发展契机，2022年以来，中国一次设备出口持续高景气。2025年1-6月电力变压器出口同比增速约40%以上，延续高增趋势。我们预计，海外大厂AIDC相关资本开支持续高投入，国内头部配套电气设备制造商将看到相关订单的落地，后续增量弹性将持续释放。

国金证券：未来股权将优于债权，保险的长期资产端将受益于资本回报的见底

国金证券表示，国企业盈利改善的长期趋势并没有发生变化。美国二季度劳动力市场走弱为美联储开启降息提供了条件；而7月以来美国对外贸易环境趋于稳定，经济领域边际好转的迹象已经出现，后续在美联储降息背景下海外制造业活动的修复同样值得期待。基于以上情况，我们给出的配置推荐如下：第一，同时受益于海外制造业修复、国内“反内卷”政策推进的上游资源品（铜、铝，石油石化）及资本品（工程机械、重卡、叉车），中间品（钢铁）。第二，未来股权将优于债权，保险的长期资产端将受益于资本回报的见底，建议关注非银金融；第三，国内政策主线围绕“民生”，建议关注红利型消费（食品饮料、家电）以及部分服务业消费（酒店餐饮、旅游休闲）。

民生证券：综合看8月资金面不具备收紧的基础

民生证券固收首席分析师徐亮发送的报告称，央行呵护资金面的态度没发生转变，综合看8月资金面不具备收紧的基础。预计8月政府债净融资1.17-1.39万亿元，与7月接近。8月开始MLF的到期时间与操作时间将从错位转向一致，都在每月25日；MLF和买断式逆回购合计到期1.2万亿，小于7月的1.5万亿；5月以来这两个工具合并口径均为净投放，因此不必过于担心。

中金：看好服务消费强内功综合性龙头和高成长性细分龙头

中金公司研报称，2025年上半年现制茶饮/餐饮公司密集上市提高板块效应，在消费环境尚待拐点情况下，具备自身增长动能的公司股价表现领先，也因此获得相对较高估值水平，而其余部分与宏观周期相关度高的头部公司估值仍低于历史中枢。展望2025年下半年，看好在服务消费享有自身成长和潜在政策促进的背景下，强内功综合性龙头和高成长性细分龙头的增长机遇。

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