盘面上，市场热点较为杂乱，个股涨多跌少，全市场超3800只个股上涨。从板块来看，军工股再度爆发，北方长龙等20余股涨停。机器人概念股震荡走强，浙江荣泰等涨停。固态电池概念股表现活跃，上海洗霸涨停再创历史新高。

板块方面，军工、贵金属、人形机器人、商业航天等板块涨幅居前，保险、影视、光伏、零食等板块跌幅居前。截至收盘，沪指涨0.66%，深成指涨0.46%，创业板指涨0.5%。

涨停天梯榜：

【4连板】胜通能源

【3连板】文科股份、倍加洁

【2连板】东杰智能、中马传动、福元医药、万泽股份、日盈电子

【反包走势】长城军工、江南新材、东芯股份

今日市场炒什么

消息面：

1.下半年货币政策如何发力稳增长？降准降息均有空间结构性工具聚焦重点

业内专家认为，宏观经济形势、银行息差水平、宏观杠杆率水平、主要发达经济体货币政策等因素，可能影响我国下半年货币政策操作的“相机抉择”。货币政策有望在促进社会综合融资成本下行、助力经济结构调整优化等方面进一步发力。降准降息均有操作空间和落地可能性。

2.8月8日起国债等利息收入将征税！对债市、银行、市民影响几何？

业内人士分析，投资新发行的国债、地方政府债券、金融债券的利息收入，银行等机构自营投资将适用于6%的税率，理财等资管产品适用于3%的税率，个人投资者每月额度在10万元以内的，利息收入将免征增值税。此举有助于增加财政收入，由于新发行的国债等债券不再具有免税优势，存量债券将变得“抢手”，新发债券或将提高票面利率，权益等资产的吸引力将提升。

3.画面公开！我国航母编队远赴西太战斗机首次起飞查证无人机

十多年来，人民海军不断迈向深蓝、拿敌练兵、锤炼体系能力，一次次从0到1的突破，让每一次出航都是战斗力的升级赋能。2025年6月，海军辽宁舰、山东舰航母编队赴西太平洋开展远海远洋训练。

4.吨级eVTOL首次实现海上物资运输多只概念股年内股价表现亮眼

8月3日，我国自主研发的2吨级大型电动垂直起降航空器（eVTOL）“凯瑞鸥”装载新鲜水果和紧急药品等物资，成功实现全球首次海上石油平台物资运输飞行，标志着我国在海陆低空物流场景应用中迈出关键一步。

暑期档票房破70亿30家公司或凭《南京照相馆》分得16亿元

据灯塔专业版，截至8月3日，电影《南京照相馆》上映10天，总票房（含预售）已破15亿，暂列2025年票房榜第三位，仅居于《哪吒2》和《唐探1900》之后，目前豆瓣评分达8.6分。7月26日，《南京照相馆》上映一天票房就破亿，打破近三年暑期档战争片首映日纪录。

机构策略：

中信证券：降温才能行稳致远

整体来看，行情的定位决定了主导资金的行为，资金的行为决定了上涨的行业结构及模式。历史上增量流动性驱动的行情中，领涨行业大都是持续集中，而不是高切低轮动；背后的本质是资金对效率的追逐，更倾向于高共识品种，而非在低位品种里“蹲变化”。

7月的行情演绎也验证了这一点，行业逐步向趋势性品种聚焦，而高切低模式效率偏低；近期增量流动性边际上有所放缓，行情需要降温才能行稳致远。

行业方面，目前重点关注的依然聚焦在AI、创新药、资源、恒科以及科创板。

国泰海通：歇脚调整期提高中国仓位

展望后市，股指还有新高，歇脚调整期提高中国仓位。4月7日至今，上证指数涨近600点。尽管如此，市场分歧依旧很大。客观上过去多年，经济转型阵痛与无风险收益偏高，影响股市表现与入市意愿。

但形势压力如今已然是共识，股票价格反映的是投资者对未来的预期。也应看到中国转型步伐加快，创新持续涌现；长期利率破2后，无风险收益系统性下沉；围绕提高投资者回报，资本市场改革纵深提速，“转型牛”得以确立。展望后市股指还有新高。

中国股市“转型牛”的关键动力有三：一是经济转型和新兴业态初露峥嵘；二是无风险利率的系统性下沉；三是提高投资者回报的制度改革。

配置方面，新兴科技是主线，周期金融是黑马。股市的理论和实际相统一，贴现率下降，讲得出长期逻辑的公司有机会，讲不出长期逻辑的公司机会并不显性。

银河证券：稳步上行趋势不变

指数冲上3600点后，出现4月7日以来首次日跌幅超过1%的情况，很多投资者产生了一些担忧情绪。海内外多个重要事件相继落地，叠加市场此前已经历一段时间上涨，短期市场波动或加大。

不过从市场活跃度来看，整体仍处于较高水平，这为市场提供了强有力保障。成交量若能逐渐收缩，且指数企稳，则短期不用过度担忧。中期，市场稳步上行的趋势不变。

操作层面，8月份在政策空窗期和中报集中披露期，资金可能尝试把握业绩确定性较强的机会。但另一方面，业绩预期处于空窗期，且业绩链在预告阶段已完成部分博弈，所以8月市场或为局部热点轮动行情，大概率还会发酵一些边缘概念，对追高操作要适当谨慎。

中期，对逻辑成立的方向，比如政策持续聚焦的反内卷方向、政策刺激与产业链景气度提升的医药方向、AI技术革命与新兴产业趋势催化下的科技方向依然值得关注。如果短期持续回调，则机会或大于风险，可适当低吸。

【九方智投兰正龙（登记编号：A0740625030034）；以上代表个人观点，仅供教学参考，不作为买卖依据，据此操作风险自负！】