机构指出，随着各方在纳电上的研发投入纳电研发进展快速，钠电池技术及材料逐步具备产业化的可能，同时钠离子行业标准制定在即，预计年底钠电池技术和材料体系有望基本定型，23年为钠电产业化元年，实现小批量出货，24年实现大批量量产，规模有望达到30GWh，预计未来首先取代铅酸电池，并逐渐切入A00级电动车和储能领域，预计25年钠电池全球需求超100GWh，未来有望成为锂电池的一个有效补充。

核心逻辑

1、钠电池技术基于锂电池，综合性能优异。钠电池是一种新型二次电池，其组成结构、工作原理以及生产工艺均与锂电池类似。相较于锂电池，钠电池具备较高的安全性、优异的低温性能以及显著的成本优势。在安全性方面，钠电池在过充、过放、短路、针刺、挤压等测试中均不会发生起火与爆炸。在低温性能方面，钠电池在-20℃下容量保持率大于88%。在成本方面，钠电池单位能量原料成本为0.29元/Wh，其材料成本相较于锂电池下降了30%-40%。

2、从本质上看，钠离子电池具备性能和成本优势，适用于储能、A00、两轮车等场景。性能方面，钠离子电池具备更优的安全性、放电性和工作温度区间。成本方面，由于钠资源储备丰富，正极上游材料价格低廉且稳定，以及钠离子电池正负极集流体均可使用价格便宜的铝箔，钠离子电池具备显著的成本优势。性能和成本的双重优势使钠电池贴合储能、A00、两轮车等对能量密度要求较低且价格敏感的场景。

3、新型储能赛道迎发展机遇，钠电池未来市场空间广阔。钠电池主要应用于储能、电动两轮车和低速电动车领域。“十四五”时期，新能源发电并网带动新型储能行业快速发展，2021年我国新型储能累计装机规模为5.7GW，同比增长74.5%。此外，《关于加快推动新型储能发展的指导意见》指出到2025年我国新型储能的装机规模达30GW以上。钠电池作为一种新型储能技术，未来有望受益于新型储能行业发展，我们预计到2026年钠电池在国内储能领域的市场规模或将达39.8亿元，成长空间广阔。

利好个股

东亚前海证券指出，钠电池具备优异的综合性能，相关企业积极入局推动其产业化提速，同时新型储能行业迎来发展机遇，未来钠电池成长空间广阔，相关生产企业或将受益，如宁德时代、华阳股份、鹏辉能源等。

财通证券认为，钠离子电池是能源的一种重要形式，看好钠离子电池产业的发展，看好具有核心技术的钠电池及相关材料公司，建议关注电池端：传艺科技、宁德时代、华阳股份；材料端：容百科技、振华新材、多氟多等。

太平洋证券指出，重视钠电池中长期机会，从弹性、确定性、主产业链三个维度看未来投资趋势：1）从弹性角度看，电池、正极、负极等环节面临变革性机会，新公司进入有望改变竞争格局：传艺科技、维科技术等电池新公司，美联新材、华阳股份等正负极新公司受益。2）从确定性角度看，铝箔等环节需求量具有倍增效应（正负极都用铝箔）：鼎胜新材、万顺新材等受益。3）从主产业链看，锂电池产业链创新型公司有望拓展较好第二增长曲线，受益标的包括：容百科技、振华新材、当升科技、贝特瑞、杉杉股份等正负极公司；宁德时代、鹏辉能源、派能科技等电池公司；多氟多、天赐材料、永太科技等电解液产业链公司；恩捷股份、星源材质、中材科技等隔膜公司。

（来源：证券时报）