导读：①量子科技受政策持续支持且商业化、生态布局有进展，昨日尾盘抢筹属 “十五五” 规划预期炒作，今日承接需关注；②煤炭、银行等防御性板块活跃，当前市场缺主线，银行股因低估值等成资金选择，四季度价值股或占优；③十五五” 公报强调科技自立自强，半导体设备与材料等多领域有望受益，可寻预期差细分方向。

昨日市场探底回升，最终三大指数全线收红，再度展现出现较强的承接动能。但即使尾盘阶段市场量能有所放大，昨天全日的成交额还是进一步萎缩，说明市场做多信心尚未完全恢复，后续能否放量突破仍是关注的重点。

从盘面上来看，量子科技在昨日尾盘异动拉升，有望成为后市较新热点方向。从政策层面，量子科技已连续三年被写入政府工作报告，2025 年更被工信部列为未来产业三大重点领域之一，“十五五” 规划明确将其作为核心赛道。国内已形成覆盖量子通信、计算、安全、测量及核心材料的完整生态。其中量子通信领域商业化程度最高，已建成覆盖 32 个城市的 1.3 万公里量子通信干线。2025 年预计达 115.6 亿元，年复合增长率超 30%，到 2030 年有望突破 500 亿元。回到市场角度来看，昨日尾盘的抢筹本质是对于十五五规划的预期炒作，今日是否存在足够的承接动能依旧值得关注。

昨日防御性板块依旧表现活跃，煤炭板块延续强势，叠加低价属性的安泰集团、辽宁能源、云煤能源、陕西黑猫纷纷涨停；银行板块亦有亮眼表现，虽然农业银行止步14连阳，但邮储银行、民生银行、兴业银行等低位银行积极补涨。 由于目前市场依旧缺乏领涨主线，资金需要低波动的 "安全垫"，而银行股兼具估值低、经营稳健的特质，自然成为优先选择。此外，历史上四季度价值股占优的季节性规律较高，红利相关风格有望于后市持续活跃。

此外在昨日十五五的公报中，再度强调了科技自立自强水平大幅提高，叠加配套政策的精准落地，形成 “顶层设计 + 资金扶持 + 场景验证” 的全链条支撑体系。半导体设备与材料、工业软件与高端制造、医疗设备与战略新兴领域等方向有望因此受益，今日仍可围绕着上述方向寻找具有可能预期差细分。