国投证券股份有限公司

关于

东兴证券股份有限公司

主动终止上市的财务顾问意见

二〇二六年九月重要提示中国国际金融股份有限公司换股吸收合并东兴证券股份有限公司（以下简称“东兴证券”）、信达证券股份有限公司相关事项已经东兴证券 2026 年第一次临时股东会审议通过，并已获得中国证券监督管理委员会出具的《关于同意中国国际金融股份有限公司吸收合并东兴证券股份有限公司和信达证券股份有限公司

注册、核准中国国际金融股份有限公司吸收合并东兴证券股份有限公司和信达证

券股份有限公司、中国国际金融股份有限公司变更主要股东、东兴基金管理有限

公司变更主要股东、信达澳亚基金管理有限公司变更主要股东、东兴期货有限责任公司、信达期货有限公司变更股权的批复》（证监许可〔2026〕2377 号）。根据本次换股吸收合并方案，东兴证券符合《上海证券交易所股票上市规则》规定的主动终止上市情形。国投证券股份有限公司（以下简称“国投证券”、“本财务顾问”）接受东兴证券的委托，担任东兴证券主动终止上市的财务顾问，依照相关法律法规规定，按照行业公认的业务标准、道德规范，本着诚实信用和勤勉尽责的原则，在审慎调查的基础上出具本财务顾问意见。东兴证券已经声明其所提供的资料真实、准确、完整，不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承诺对所提供资料的合法性、真实性和完整性承担全部责任。

本财务顾问提请广大投资者认真阅读东兴证券主动终止上市相关公告文件。

一、财务顾问声明

（一）本财务顾问与本次交易各方无任何关联关系。本财务顾问本着客观、公正的原则对本次交易出具财务顾问意见。

（二）本财务顾问意见所依据的文件、材料由相关各方向本财务顾问提供。

相关各方对所提供的资料的真实性、准确性、完整性负责，相关各方保证不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对所提供资料的真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。本财务顾问意见是在假设本次交易的各方当事人均按相关协议的条款和承诺全面履行其所有义务的基础上提出的，若上述假设不成立，本财务顾问不承担由此引起的任何风险责任。

（三）截至本财务顾问意见签署之日，本财务顾问就本次交易进行了审慎核查，本财务顾问意见仅对已核实的事项向东兴证券全体股东提供意见。

（四）本财务顾问同意将本财务顾问意见作为本次交易的法定文件，报送相关监管机构。

（五）对于对本财务顾问意见至关重要而又无法得到独立证据支持或需要法

律、审计、评估等专业知识来识别的事实，本财务顾问主要依据有关政府部门、律师事务所、会计师事务所及其他有关单位出具的意见、说明及其他文件做出判断。

（六）本财务顾问未委托和授权任何其他机构和个人提供未在本财务顾问意见中列载的信息和对本意见做任何解释或者说明。

（七）本财务顾问意见不构成对东兴证券的任何投资建议，对投资者根据本

意见所作出的任何投资决策可能产生的风险，本财务顾问不承担任何责任。

（八）本财务顾问的意见是基于上述声明和现有的经济、市场、行业、产业

等情形以及本财务顾问意见出具日可公开获取的信息作出的，对日后该等情形出现的不可预见的变化，本财务顾问不承担任何责任。

（九）本财务顾问意见仅供本次交易使用，不得用于任何其他目的。

二、财务顾问承诺

本财务顾问在充分尽职调查和履行内核程序的基础上，出具本财务顾问意见，并作出以下承诺：

（一）本财务顾问已按照规定履行尽职调查义务，有充分理由确信所发表的专业意见与东兴证券披露的文件内容不存在实质性差异；

（二）本财务顾问已对东兴证券披露的文件进行充分核查，确信披露文件的内容与格式符合要求；

（三）本财务顾问在与东兴证券接触后至担任财务顾问期间，已采取严格的

保密措施，严格执行风险控制和内部隔离制度，不存在内幕交易、操纵市场和证券欺诈问题。

目 录

重要提示................................................. 2

一、财务顾问声明............................................. 2

二、财务顾问承诺............................................. 3

目 录.................................................. 4

第一节 释 义.............................................. 5

第二节 东兴证券基本情况......................................... 8

一、基本情况............................................... 8

二、历史沿革............................................... 8

三、产权及控制关系........................................... 10

四、主要财务指标............................................ 12

第三节 本次主动终止上市的方案..................................... 14

一、主动终止上市的方式......................................... 14

二、已履行的决策及报批程序....................................... 14

三、已履行的信息披露程序........................................ 15

四、主动终止上市尚需履行的程序..................................... 16

五、东兴证券异议股东的保护机制..................................... 16

六、东兴证券异议股东现金选择权申报情况................................. 19

七、东兴证券终止上市后去向安排..................................... 19

第四节 财务顾问意见.......................................... 21

一、关于东兴证券主动终止上市方案合规性的核查.............................. 21

二、关于对异议股东保护的核查...................................... 21

三、结论性意见............................................. 22

第一节 释 义

在本财务顾问意见中，除非文意另有所指，下列简称具有如下含义：

财务顾问、本财务顾问、

指 国投证券股份有限公司国投证券财务顾问意见、本财务 《国投证券股份有限公司关于东兴证券股份有限公司主动指顾问意见、本意见 终止上市的财务顾问意见》《中国国际金融股份有限公司换股吸收合并东兴证券股份重组报告书 指有限公司、信达证券股份有限公司报告书》中国国际金融股份有限公司（A 股股票代码：601995；H 股中金公司 指股票代码：03908）

东兴证券 指 东兴证券股份有限公司（A 股股票代码：601198）

信达证券 指 信达证券股份有限公司（A 股股票代码：601059）

吸收合并方、吸并方、合

指 中金公司并方

被吸收合并方、被吸并

指 东兴证券、信达证券

方、被合并方

吸收合并各方、吸并各

指 中金公司、东兴证券和信达证券

方、合并各方

本次换股吸收合并、本 中金公司通过向东兴证券、信达证券全体 A 股换股股东发

次吸收合并、本次合并、 指 行 A 股股票的方式换股吸收合并东兴证券、信达证券的交

本次重组、本次交易 易行为

存续公司、合并后公司、

指 本次吸收合并后的中金公司合并后存续公司

中央汇金投资有限责任公司，系中金公司控股股东及实际中央汇金 指

控制人、东兴证券实际控制人、信达证券实际控制人

中国建银投资有限责任公司，系中金公司 A 股收购请求权中国建投 指提供方，及东兴证券和信达证券现金选择权提供方中国东方资产管理股份有限公司，系东兴证券控股股东、中国东方 指东兴证券现金选择权提供方

中国信达资产管理股份有限公司（H 股股票代码：01359），中国信达 指

系信达证券控股股东、信达证券现金选择权提供方

东富国创 指 北京东富国创投资管理中心（有限合伙）

东兴期货 指 东兴期货有限责任公司

东兴基金 指 东兴基金管理有限公司

中国银河证券股份有限公司，系东兴证券现金选择权提供银河证券 指方

信达澳亚基金管理有限公司，曾用名为信达澳银基金管理信达澳亚 指有限公司

信达期货 指 信达期货有限公司

国务院 指 中华人民共和国国务院

财政部 指 中华人民共和国财政部

中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会

上交所 指 上海证券交易所

香港联交所、香港联合

指 香港联合交易所有限公司交易所

若干个交易日该种股票交易总额/若干个交易日该种股票

交易均价 指

交易总量，并对期间发生的除权除息事项进行相应调整于换股实施股权登记日收市后登记在册的东兴证券全体 A

换股股东 指股股东

本次吸收合并中，A 股换股股东将所持东兴证券 A 股股票换股 指 按换股比例转换为中金公司为本次吸收合并所发行的 A 股股票的行为

本次合并中，每股东兴证券能换取中金公司股票的比例确定为 1:0.4376（已考虑合并各方 2025 年度利润分配的除权除息调整因素，2025 年度利润分配方案已分别经合并各方换股比例 指股东会审议通过，且均已实施完毕），即东兴证券 A 股股东持有的每 1 股东兴证券 A 股股票可以换取 0.4376 股中金公

司 A 股股票在东兴证券审议本次吸收合并的股东会上就关于本次吸收

合并方案的相关议案及逐项表决的各项子议案、关于本次吸收合并各方签订合并协议的相关议案进行表决时均投出

有效反对票的股东，并且自东兴证券审议本次吸收合并的东兴证券异议股东 指

股东会的股权登记日起，作为有效登记在册的东兴证券股东，一直持续持有代表该反对权利的股份直至异议股东现金选择权实施日，同时在规定时间里成功履行相关申报程序的东兴证券的股东本次换股吸收合并中赋予东兴证券异议股东的权利。申报行使该权利的东兴证券异议股东可以在现金选择权申报期

现金选择权 指内，要求现金选择权提供方以现金受让其所持有的全部或部分东兴证券 A 股股票向行使现金选择权的东兴证券异议股东支付现金对价并受

现金选择权提供方 指让相应东兴证券股票的机构现金选择权提供方向有效申报行使现金选择权的东兴证券

异议股东分别支付现金对价，并受让其所持有的东兴证券现金选择权实施日 指

A 股股票之日，具体日期将由合并各方另行协商确定并公告确定有权参加换股的东兴证券股东及其所持股份数量之

换股实施股权登记日 指 日，该日须为上交所交易日。换股实施股权登记日将由合并各方另行协商确定并公告

中金公司向 A 股换股股东发行的用作支付本次吸收合并对

换股实施日 指 价的 A 股股份登记于 A 股换股股东名下之日。该日期将由合并各方另行协商确定并公告

A 股换股实施日或吸收合并各方另行约定的其他日期。自交割日 指 该日起，存续公司承继及承接东兴证券的全部资产、负债、业务、人员、合同、资质及其他一切权利与义务

《换股吸收合并协议》、

《合并协议》、换股吸收 《中国国际金融股份有限公司与东兴证券股份有限公司和指合并协议、合并协议、交 信达证券股份有限公司换股吸收合并协议》易协议

《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》

《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》

《上交所上市规则》 指 《上海证券交易所股票上市规则》

元、万元、亿元 指 如无特别说明，为人民币元、万元、亿元除特别说明外，若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。本意见所引用的财务数据和财务指标，如无特殊说明，均指合并报表口径的财务数据和根据该类财务数据计算的财务指标。

第二节 东兴证券基本情况

一、基本情况

中文名称 东兴证券股份有限公司

英文名称 Dongxing Securities Corporation Limited

注册地址 北京市西城区金融大街5号（新盛大厦）12、15层

北京市西城区金融大街5号新盛大厦B座12、15、16层

北京市西城区金融大街9号金融街中心17、18、5层501-02单元、7层主要办公地

701-01单元

北京市西城区金融大街乙9号金融街中心17、18层

法定代表人 李娟

统一社会信用代码 91110000710935441G

公司类型 股份有限公司

成立时间 2008 年 5 月 28 日

注册资本 323244.552万元

股票上市地 上海证券交易所

股票简称 东兴证券

股票代码 601198.SH

联系电话 010-66555171

传真号码 010-66555848许可项目：证券业务；公募证券投资基金销售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部经营范围门批准文件或许可证件为准）（不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）二、历史沿革

东兴证券主要历史沿革时间如下：

序号 发生时间 事件 基本情况

1 2008 年 5 月 设立 东兴证券设立，注册资本为 150400 万元

东兴证券增资，注册资本变更为 200400 万

2 2011 年 10 月 增资

元

首次公开发行 A 东兴证券在上交所挂牌上市，注册资本变更

3 2015 年 2 月

股股票并上市 为 250400 万元

东兴证券非公开发行股票，注册资本变更为

4 2016 年 10 月 A 股非公开发行

275796.0657 万元

序号 发生时间 事件 基本情况

东兴证券非公开发行股票，注册资本变更为

5 2021 年 10 月 A 股非公开发行

323244.552 万元

（一）2008年设立

2008 年 5 月，经中国证监会证监许可[2008]665 号文批准，中国东方资产管

理公司（已更名为“中国东方”）、中国铝业股份有限公司、原上海大盛资产有

限公司（已于 2014 年被上海国盛集团资产有限公司吸收合并）共同发起设立东兴证券，注册资本 150400 万元。

（二）2011年增资扩股

2011 年 10 月，经中国证监会证监许可[2011]1727 号文批准，东兴证券向原

股东原上海大盛资产有限公司和中国诚通控股集团有限公司等 9 家新股东增发

50000 万股股份，东兴证券注册资本变更为 200400 万元。

（三）2015年首次公开发行股票并上市

2015 年 2 月，经中国证监会证监许可[2015]191 号文批准，东兴证券向社会

公众首次公开发行 500000000 股人民币普通股（A 股），并于 2015 年 2 月 26 日在上交所上市，东兴证券注册资本变更为 250400 万元。

（四）2016年非公开发行股票

2016 年 9 月，经中国证监会证监许可[2016]1352 号文批准，东兴证券非公

开发行 253960657 股人民币普通股（A 股），并于 2016 年 10 月 17 日在上交所挂牌上市，东兴证券注册资本变更为 275796.0657 万元。

（五）2021年非公开发行股票

2021 年 6 月，经中国证监会证监许可[2021]2204 号文核准，东兴证券向江

苏省铁路集团有限公司、中国银河证券股份有限公司、财通基金管理有限公司、

中信证券股份有限公司等 14 名特定投资者非公开发行 474484863 股人民币普

通股（A 股）。2021 年 10 月，东兴证券本次非公开发行的股份在上交所上市。本

次非公开发行完成后，东兴证券注册资本变更为 323244.552 万元。

截至本财务顾问意见签署之日，除上述股本变化外，东兴证券的总股本未发生变化。

三、产权及控制关系

（一）前十大股东情况

截至 2026 年 6 月 30 日，东兴证券前十大股东的持股情况如下：

序 持股数量 持股比例股东名称号 （股） （%）

1 中国东方资产管理股份有限公司 1454600484 45.00

2 江苏省铁路集团有限公司 159120561 4.92

3 山东高速股份有限公司 119989367 3.71

4 香港中央结算有限公司 86545458 2.68

中国建设银行股份有限公司－国泰中证全指证券公

5 59222794 1.83

司交易型开放式指数证券投资基金

6 上海工业投资（集团）有限公司 48100000 1.49

中国建设银行股份有限公司－华宝中证全指证券公

7 38037844 1.18

司交易型开放式指数证券投资基金

8 中国诚通控股集团有限公司 28594222 0.88

9 中荷人寿保险有限公司－分红险 27985961 0.87

中国银行股份有限公司－易方达稳健收益债券型证

10 19837145 0.61

券投资基金

合计 2042033836 63.17

注：因东兴证券股票为融资融券标的证券，股东持股数量按照其通过普通证券账户、信用证券账户持有的股票及权益数量合并计算。

（二）最近三十六个月内控制权变动情况

2025年5月8日，东兴证券收到控股股东中国东方通知，中国东方股权变更获

得国家金融监督管理总局的批准，财政部将其持有的全部中国东方股权无偿划转至中央汇金。2025年6月5日，东兴证券取得中国证券监督管理委员会批复（证监许可[2025]1175号），核准中央汇金成为东兴证券实际控制人。2025年6月，中国东方已完成股东名册变更相关手续。

（三）控股股东情况

截至本财务顾问意见签署之日，东兴证券的控股股东为中国东方，其基本情况如下：

企业名称 中国东方资产管理股份有限公司

企业性质 股份有限公司

注册地址 北京市西城区阜成门内大街 410 号单位负责人或法定梁强代表人

注册资本 6824278.6326 万元

成立日期 1999 年 10 月 27 日

经营期限 1999 年 10 月 27 日至无固定期限

统一社会信用代码 911100007109254543

收购、受托经营金融机构不良资产，对不良资产进行管理、投资和处置；债权转股权，对股权资产进行管理、投资和处置；对外投资；

买卖有价证券；发行金融债券、同业拆借和向其它金融机构进行商

业融资；破产管理；财务、投资、法律及风险管理咨询和顾问；资

经营范围 产及项目评估；经批准的资产证券化业务、金融机构托管和关闭清算业务；非金融机构不良资产业务；国务院银行业监督管理机构批准的其他业务。（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）

（四）实际控制人情况

截至本财务顾问意见签署之日，东兴证券的实际控制人为中央汇金。

（五）股权关系图

截至本财务顾问意见签署之日，东兴证券的股权关系如下图所示：

截至本财务顾问意见签署之日，中国东方直接持有东兴证券 45.00%股权，并通过其一致行动人东富国创间接持有东兴证券 0.14%股权，中国东方为东兴证券的控股股东。中央汇金持有中国东方 71.55%股权，中央汇金为东兴证券的实际控制人。

四、主要财务指标

根据东兴证券 2024 年度、2025 年度经审计财务报表和 2026 年 1-6 月经审

阅财务报表，东兴证券最近两年及一期主要财务数据如下：

（一）合并资产负债表主要数据

单位：亿元

项目 2026年 6月 30日 2025年 12月 31日 2024年 12月 31日

资产总计 1326.38 1141.98 1052.29

负债合计 991.48 809.10 768.30

股东权益合计 334.90 332.88 283.99

归属于母公司股东权益合计 334.43 332.40 283.52

每股净资产（元/股） 9.42 9.36 8.77

资产负债率 68.10% 64.40% 67.53%

注 1：每股净资产=（ 归属于母公司股东权益合计-其他权益工具）/期末发行在外的普通股股数；

注 2：资产负债率=（ 负债合计-代理买卖证券款及代理承销证券款）/（ 资产总计-代理买卖证券款及代理承销证券款）。

（二）合并利润表主要数据

单位：亿元

项目 2026年 1-6月 2025年度 2024年度

营业收入 25.06 47.11 42.73

营业支出 11.30 22.00 24.35

利润总额 13.75 24.95 17.79

净利润 10.25 21.03 15.51

归属于母公司股东的净利润 10.25 21.02 15.44

（三）合并现金流量表主要数据

单位：亿元

项目 2026年 1-6月 2025年度 2024年度

经营活动产生的现金流量净额 103.60 9.44 -101.56

投资活动产生的现金流量净额 -63.27 -54.26 159.56

筹资活动产生的现金流量净额 24.01 62.31 2.54

现金及现金等价物净增加额 64.17 17.45 60.64

（四）主要财务指标

东兴证券最近两年及一期的每股收益和加权平均净资产收益率指标如下：

项目 2026年 1-6月 2025年度 2024年度

基本每股收益（元/股） 0.31 0.65 0.48

加权平均净资产收益率（%） 0.31 7.13 5.57

第三节 本次主动终止上市的方案

中金公司换股吸收合并东兴证券、信达证券相关事项已经东兴证券 2026 年第一次临时股东会审议通过，并已获得中国证监会出具的《关于同意中国国际金融股份有限公司吸收合并东兴证券股份有限公司和信达证券股份有限公司注册、核准中国国际金融股份有限公司吸收合并东兴证券股份有限公司和信达证券股

份有限公司、中国国际金融股份有限公司变更主要股东、东兴基金管理有限公司

变更主要股东、信达澳亚基金管理有限公司变更主要股东、东兴期货有限责任公司、信达期货有限公司变更股权的批复》（证监许可〔2026〕2377 号）。根据本次换股吸收合并方案，东兴证券符合《上海证券交易所股票上市规则》规定的主动终止上市情形，其主动终止上市具体方案如下：

一、主动终止上市的方式本次交易将导致东兴证券不再具有独立主体资格并被注销，属于《上交所上市规则》第 9.7.1 条第一款第（六）项规定的“公司因新设合并或者吸收合并，不再具有独立主体资格并被注销”的可以向上交所申请主动终止上市的情形。

二、已履行的决策及报批程序本次交易方案已取得必要的批准。本次交易已履行的决策程序及报批程序列示如下：

1、本次交易已经中金公司第三届董事会第十三次会议、第三届董事会第十

八次会议审议通过。

2、本次交易已经东兴证券第六届董事会第十一次会议、第六届董事会第十

四次会议审议通过。

3、本次交易已经信达证券第六届董事会第十九次会议、第六届董事会第二

十二次会议审议通过。

4、本次交易已获得香港联交所对中金公司拟就《换股吸收合并协议》项下

交易发布的相关通函无异议。

5、本次交易已经中国东方 2026 年第二次临时股东会审议通过。

6、本次交易已经中国信达 2026 年第二次临时股东会审议通过。

7、本次交易已经中金公司 2026 年第一次临时股东会、2026 年第一次 A 股

类别股东会议、2026 年第一次 H 股类别股东会议分别审议通过。

8、本次交易已经东兴证券 2026 年第一次临时股东会审议通过。

9、本次交易已经信达证券 2026 年第一次临时股东会审议通过。

10、本次交易已履行国有金融资本管理的相关程序。

11、本次交易已取得国家金融监督管理总局关于中国东方、中国信达参股中金公司的批复。

12、本次交易已获得上交所审核通过以及中国证监会核准、注册，包括中国

证监会对中金公司吸收合并东兴证券和信达证券、中金公司变更主要股东、东兴

基金和信达澳亚变更主要股东、东兴期货与信达期货变更控股股东的核准。

三、已履行的信息披露程序东兴证券就本次合并涉及的主动终止上市事宜已经履行的信息披露程序主

要如下：

1、2025 年 12 月 18 日，东兴证券刊登《中国国际金融股份有限公司换股吸收合并东兴证券股份有限公司、信达证券股份有限公司预案》及其摘要，对本次合并的方案，包括合并各方、合并方式、换股价格和比例、异议股东的保护机制、本次交易涉及的债权债务处置及债权人保护的相关安排等进行了披露。

2、2026 年 5 月 19 日，东兴证券刊登《中国国际金融股份有限公司换股吸收合并东兴证券股份有限公司、信达证券股份有限公司报告书（草案）》及其摘要，对本次合并的具体方案进行了披露。

3、本次合并获得中国证监会同意注册，2026 年 9 月 8 日，东兴证券刊登《中国国际金融股份有限公司换股吸收合并东兴证券股份有限公司、信达证券股份有限公司报告书》及其摘要。同日，东兴证券刊登《东兴证券股份有限公司关于中国国际金融股份有限公司换股吸收合并东兴证券股份有限公司、信达证券股份有限公司之 A 股异议股东现金选择权实施公告》《东兴证券股份有限公司关于公司A 股股票连续停牌的提示性公告》《东兴证券股份有限公司关于公司 A 股股票可能终止上市的风险提示公告》。

4、2026 年 9 月 9 日、2026 年 9 月 10 日、2026 年 9 月 11 日和 2026 年 9 月12 日，东兴证券刊登《东兴证券股份有限公司关于公司股票连续停牌直至终止上市、实施换股吸收合并的提示性公告》。

5、2026 年 9 月 15 日，东兴证券刊登《东兴证券股份有限公司关于中国国际金融股份有限公司换股吸收合并东兴证券股份有限公司、信达证券股份有限公司之 A 股异议股东现金选择权实施的第一次提示性公告》。

6、2026 年 9 月 16 日，东兴证券刊登《东兴证券股份有限公司关于中国国际金融股份有限公司换股吸收合并东兴证券股份有限公司、信达证券股份有限公司之 A 股异议股东现金选择权实施的第二次提示性公告》。

7、2026 年 9 月 17 日，东兴证券刊登《东兴证券股份有限公司关于中国国际金融股份有限公司换股吸收合并东兴证券股份有限公司、信达证券股份有限公司之 A 股异议股东现金选择权实施的第三次提示性公告》。

四、主动终止上市尚需履行的程序本次主动终止上市事项尚需获得上交所的批准。

五、东兴证券异议股东的保护机制

为充分保护东兴证券异议股东利益，本次合并已赋予异议股东现金选择权。

东兴证券 2026 年 9 月 8 日刊登的《东兴证券股份有限公司关于中国国际金融股份有限公司换股吸收合并东兴证券股份有限公司、信达证券股份有限公司之A 股异议股东现金选择权实施公告》及 2026 年 9 月 15 日刊登的《东兴证券股份有限公司关于中国国际金融股份有限公司换股吸收合并东兴证券股份有限公司、信达证券股份有限公司之 A 股异议股东现金选择权实施的第一次提示性公告》、2026 年 9 月 16 日刊登的《东兴证券股份有限公司关于中国国际金融股份有限公司换股吸收合并东兴证券股份有限公司、信达证券股份有限公司之 A 股异议股东现金选择权实施的第二次提示性公告》、2026 年 9 月 17 日刊登的《东兴证券股份有限公司关于中国国际金融股份有限公司换股吸收合并东兴证券股份有限

公司、信达证券股份有限公司之 A 股异议股东现金选择权实施的第三次提示性公告》对东兴证券 A 股异议股东现金选择权申报的基本情况说明如下：

“（一）A股异议股东有权行使现金选择权的东兴证券 A 股异议股东是指在东兴证券 2026 年第一次临时股东会上就《关于中国国际金融股份有限公司换股吸收合并东兴证券股份有限公司、信达证券股份有限公司方案的议案》及逐项表决的各项子议案和《关于签署附条件生效的<中国国际金融股份有限公司与东兴证券股份有限公司和信达证券股份有限公司换股吸收合并协议>的议案》表决时均投出有效反对票，并且自东兴证券 2026 年第一次临时股东会的股权登记日起，作为有效登记在册且一直持续持有代表该反对权利的A股股份直至A股异议股东现金选择权实施日，同时在规定时间里成功履行相关申报程序的东兴证券 A 股股东。非 A 股异议股东的申报无效。

在东兴证券为表决本次交易而召开的 2026 年第一次临时股东会股权登记日之后，东兴证券 A 股异议股东发生股票卖出行为（包括但不限于被司法强制扣划等）的，享有现金选择权的股份数量相应减少；在东兴证券为表决本次交易而召开的 2026 年第一次临时股东会股权登记日之后，东兴证券 A 股异议股东发生股票买入行为的，享有现金选择权的股份数量不增加。

持有以下股份的登记在册的东兴证券 A 股异议股东无权就其所持股份主张

行使现金选择权：（1）存在权利限制的东兴证券 A 股股份，如已设置了质押、其

他第三方权利或被司法冻结等法律法规限制转让的股份；（2）其合法持有人以书

面形式向东兴证券承诺放弃东兴证券 A 股异议股东现金选择权的股份；（3）其他根据适用法律不得行使现金选择权的股份。

根据东兴证券 2026 年第一次临时股东会就《关于中国国际金融股份有限公司换股吸收合并东兴证券股份有限公司、信达证券股份有限公司方案的议案》及逐项表决的各项子议案和《关于签署附条件生效的<中国国际金融股份有限公司与东兴证券股份有限公司和信达证券股份有限公司换股吸收合并协议>的议案》

表决时均投出有效反对票的股东情况，并根据公司于 2025 年度权益分派股权登记日（即 2026 年 7 月 27 日）获取的股东名册、异议股东持股变化及行权意向等

相关情况，公司预计可申报行使现金选择权的 A 股异议股东持股数量约为不超过 6867.97 万股，最终实际行权的有效股份数以公司后续刊发的公告为准。

已提交东兴证券 A 股股票作为融资融券交易担保物的东兴证券 A 股异议股东，须在 A 股异议股东现金选择权实施股权登记日前将东兴证券 A 股股票从证券公司客户信用担保账户划转到其普通证券账户中，方能行使现金选择权。已开展约定购回式证券交易的东兴证券 A 股异议股东，须在现金选择权的股权登记日前及时办理完提前购回手续，方可行使现金选择权。沪股通股票的实际权益拥有人如有意向申报现金选择权的，应通过香港中央结算有限公司按照本公告规定的申报程序行使相关权利。

（二）A股异议股东现金选择权实施股权登记日：2026 年 9 月 14 日。

（三）申报期间：2026 年 9 月 15 日至 2026 年 9 月 17 日的 9:30-11:30、

13:00-15:00，期间公司 A 股股票停牌。除上述时间外，公司 A 股股票不提供其他申报时间。

（四）申报方式：通过上交所交易系统进行申报，公司不提供现场申报方式。

（五）现金选择权的申报编号：770007。

（六）申报简称：东兴现金。

（七）申报方向：申报卖出；“申报买入”为无效申报；申报有效期内，当

天可以撤单，次日开始不得撤回。

（八）行权价格：现金选择权的行权价格为 13.04 元/股。

（九）申报数量

1、申报期间内，A 股异议股东可以就全部或部分有效 A 股异议股份申报现金选择权。

2、公司 A 股异议股东申报股份数量的上限，为该异议股东截至 A 股异议股

东现金选择权实施股权登记日（2026 年 9 月 14 日）收市时登记在册的 A 股异议股份，且：（1）需剔除被司法冻结、设定质押或其他第三方权利、被司法强制扣划后的股份数量。（2）在东兴证券 2026 年第一次临时股东会股权登记日之后，东兴证券 A 股异议股东发生股票处置行为（包括被司法强制扣划）的，享有现金选择权的股份数量相应减少；在东兴证券 2026 年第一次临时股东会股权登记日之后，A 股异议股东发生股票买入行为的，享有现金选择权的股份数量不增加。

3、同一股票账户在申报有效期间内可多次申报，有效申报数量为各次申报

卖出数量之和，但不超过有权申报数量上限。

4、持有以下股份的登记在册的东兴证券 A 股异议股东无权就其所持股份主

张行使现金选择权：（1）存在权利限制的东兴证券 A 股股份，如已设置了质押、

其他第三方权利或被司法冻结等法律法规限制转让的股份；（2）其合法持有人以

书面形式向东兴证券承诺放弃东兴证券 A 股异议股东现金选择权的股份；（3）其他根据适用法律不得行使现金选择权的股份。

5、若已申报现金选择权的 A 股股份在向上交所和中国证券登记结算有限责

任公司（以下简称登记结算公司）申请办理确认、过户事宜前转让的，则已转让A 股股份的现金选择权申报无效。

（十）A股异议股东现金选择权提供方：本次交易将由中国银河证券股份有

限公司担任公司 A 股异议股东现金选择权的提供方。A 股异议股东行使现金选择权，相当于以 13.04 元/股的价格将异议股份出售给中国银河证券股份有限公司。”六、东兴证券异议股东现金选择权申报情况

东兴证券 A 股异议股东现金选择权申报期已于 2026 年 9 月 17 日截止，A股异议股东现金选择权相关的股份清算与交割事宜将于近日办理，本次 A 股异议股东现金选择权申报结果以后续公告为准，公司将及时履行信息披露义务。

七、东兴证券终止上市后去向安排

东兴证券将在上交所批准东兴证券终止上市申请后刊登终止上市公告。随后，东兴证券终止上市，中金公司开始实施换股。未成功申报实施现金选择权的股东所持有的东兴证券股份将按《中国国际金融股份有限公司换股吸收合并东兴证券股份有限公司、信达证券股份有限公司报告书》中确定的换股比例转换为中金公

司 A 股股份，中金公司向东兴证券全体 A 股换股股东发行的股份将在上交所上市流通。

第四节 财务顾问意见

本财务顾问审阅了东兴证券本次主动终止上市所涉及的决策文件、法律意见

书等资料，依照《上交所上市规则》等法律法规的要求，针对东兴证券主动终止上市事项出具如下财务顾问意见：

一、关于东兴证券主动终止上市方案合规性的核查

2025 年 12 月 17 日，东兴证券召开第六届董事会第十一次会议，审议通过了《关于<中国国际金融股份有限公司换股吸收合并东兴证券股份有限公司、信达证券股份有限公司预案>及其摘要的议案》及其他相关议案。

2026 年 5 月 18 日，东兴证券召开第六届董事会第十四次会议，审议通过了《关于<中国国际金融股份有限公司换股吸收合并东兴证券股份有限公司、信达证券股份有限公司报告书（草案）>及其摘要的议案》及其他相关议案。

2026 年 6 月 8 日，东兴证券召开 2026 年第一次临时股东会，审议通过了《关于中国国际金融股份有限公司换股吸收合并东兴证券股份有限公司、信达证券股份有限公司方案的议案》及其他相关议案，东兴证券因本次合并主动终止上市事项已取得股东会审议通过。

2026 年 9 月 18 日，东兴证券向上交所提交了主动终止上市的方案、终止上

市后去向安排的说明、异议股东保护的专项说明。

财务顾问经过核查后认为，东兴证券本次主动终止上市方案已按照《公司法》《证券法》以及中国证监会、上交所的相关规定，履行了现阶段所需的批准程序。

东兴证券本次主动终止上市相关信息披露符合《上交所上市规则》中对主动终止上市对信息披露和决策的相关要求。

二、关于对异议股东保护的核查

为充分保护异议股东利益，东兴证券本次主动终止上市设置了东兴证券异议股东保护机制，赋予其异议股东现金选择权。东兴证券 A 股异议股东现金选择权提供方为银河证券，由银河证券受让全部有效申报行使东兴证券 A 股现金选择权的股份。东兴证券 A 股异议股东现金选择权价格为 13.04 元/股。

本财务顾问经过核查后认为，本次东兴证券对决议持异议股东的现金选择权做出专门安排，有利于维护异议股东权利，符合《上交所上市规则》等相关规定。

三、结论性意见本财务顾问认为，东兴证券因本次合并而主动终止上市符合《上交所上市规则》等相关法律、法规和规范性文件的规定，主动终止上市及本次合并已经获得有关法律规定的现阶段需履行的批准和授权，东兴证券已充分披露终止上市原因及终止上市后的股票去向安排，并对异议股东的现金选择权做出专门安排，东兴证券主动终止上市有利于保障全体股东利益。

（本页无正文，为《国投证券股份有限公司关于东兴证券股份有限公司主动终止上市的财务顾问意见》之签章页）

财务顾问主办人：

马 辉 陈 实 田 竹

申少鹏 李雨萌

财务顾问协办人：

于鹏程 汪月俊 罗林泽

郭加翔 杨 栋国投证券股份有限公司

年 月 日（本页无正文，为《国投证券股份有限公司关于东兴证券股份有限公司主动终止上市的财务顾问意见》之签章页）

法定代表人：

王苏望国投证券股份有限公司

年 月 日