7月17日，A股呈现权重调整，题材唱大戏的格局。医药、AI硬件、军工、机器人等热点全面爆发，市场局部赚钱效应明显。今日共58股涨停，连板股总数16只，其中三连板及以上个股5只，上一交易日共13只连板股，连板股晋级率38.46%（不含ST股、退市股）。

个股方面，全市场连续第二个交易日超3000只个股上涨，但高位连板股分歧较大，兰生股份、上海物贸4进5成功的同时，另两只昨日4连板个股达意隆、华宏科技均跌超6%。此外，市场连板梯队断层（3-4断层、5-6断层），同样表明分歧正在加大。

板块方面，继昨日冲高回落后，算力硬件端今日卷土重来，新易盛涨超8%，胜宏科技涨超9%，东材科技走出4天2板，满坤科技20CM涨停；军工股午后异军突起，中航沈飞涨停创历史新高，纵横股份、晨曦航空涨超10%。连板股具体来看：

一、7 连板:极致投机的终局博弈

1、上纬新材(688585，7连板)--机器人收购的情绪狂欢

涨停细节:09:16 一字板封死，成交额0.43亿(流通市值112亿，换手 0.39%)，7 连板刷新历史高度，流动性趋近枯竭。

概念板块:机器人(智元收购)、碳纤+风光

驱动逻辑

外部催化:智元机器人中标中移动 1.24 亿人形机器人代工项目，市场泛化“智元供应链”概念，标的因“收购传闻”被资金爆炒。

内部核心:智元拟收购 63.62% 股份，光伏业务(风电树脂)占比不足 20%，无实质业绩支撑，纯靠消息驱动。

资金博弈:游资“宁波桑田路“锁仓控盘，前五大股东持股超 65%，筹码高度集中，收购传闻一旦证伪，将引发流动性崩塌(参考历史妖股“天地板“走势)。

市场观点:7 连板是情绪极端顶点，纯资金击鼓传花，保护本金优先。开板即天地板，务必竞价清仓切勿侥幸格局!

二、5 连板:稳定币+国资的政策锚定

2.兰生股份(600826，5 连板)--稳定币+会展的国资投机

涨停细节:09:16 开盘，09:31封板，成交额5.57亿(流通市值 97 亿，换手 5.82%)，上海国资溢价逻辑延续。概念板块:稳定币、上海国资、会展

驱动逻辑:政策持续升温，国资系公司获资金天然青睐;会展行业复苏(进博会倒计）

外部催化:上海稳定币试点时，Q3 会展订单预增 35%)

内部支撑:实控人百联集团(上海国资委)，主营进出口贸易+会展全产业链，中报预增 20%+(会展业务回暖贡献 60% 利润)。

资金博弈:游资“南京太平南路”联合上海本地资金运作，纯政策博弈属性，5 连板后分歧加剧，逢高止盈为上(参考历史国资题材“5 连板后回落"规律)。

市场观点:“稳定币+国资 +会展，政策催化接近尾声，5 连板或成阶段顶部，落袋为安更稳妥。

3.上海物贸(600822，5连板)-稳定币+消费的国资核心

涨停细节:09:16 开盘，13:26 封板，成交额 11.92 亿(流通市值 63 亿，换手 19.2%)，资金承接强度超预期。概念板块:稳定币、RDA、上海国资(百联集团)、汽车消费

驱动逻辑

外部催化:稳定币、RDA 政策试点“场景化落地传闻”发酵(传与车企合作开展“稳定币购车”试点，打通消费闭环);汽车消费复苏数据超预期(7月零售同比增20%，政策补贴延续至年末)。

内部支撑:实控人百联集团，汽车贸易+ 化工零售 Q2 营收增 25%，中报预增 18%+;稳定币支付场景深度绑定汽车消费(传闻已与特斯拉上海工厂达成试点协议，尚未官宣，强化“政策+消费”闭环逻辑)。

资金博弈:机构(社保基金+公募)+游资“赵老哥”合力做多，机构净买入 1.8亿，成为“稳定币+消费”绝对核心标的(龙虎榜显示机构席位连续3日净买)，趋势性强化。

市场观点:“上海国资 + 稳定币 + 消费场景，5 连板验证强逻辑，中线跟踪场景落地进展，坚定持有博弈政策红利。

三、3连板:业绩与成长的深度共振

4.联发股份(002394，3连板)--业绩爆增+纺织机器人的周期逆袭

涨停细节:09:16 开盘，09:41 封板，成交额 6.64 亿(流通市值 38 亿，换手 18.25%)业绩+机器人双驱动。概念板块:机器人(纺织机械)、业绩增长、纺织服装

驱动逻辑

外部催化:黄仁勋:AI的下一波浪潮将是机器人系统;智元、宇树中标亿级人形机器人大单;机器人行业高景气(纺织机械自动化率目标提至 50%，Q2订单增 45%)；中报业绩窗口期资金集中博弈高增长标的;煤炭价格持续下跌(Q3动力煤期货跌 15%，预计增厚毛利率10%，历史同期毛利率仅18%，Q2 达28% 创历史新高)。

内部支撑:中报预增 235%~275%(金融资产收益06 亿+煤炭降价，订单毛利率达 28%，创历史新高)30%，已进入海澜之家、ZARA纺织机械机器人化突破(自动织布机订单增供应链，验证商业化能力)。

资金博弈:游资“杭州上塘路”联合机构净买入5000万，业绩 + 机器人双驱动(周期逆袭 + 成长预期)，趋势性明确(龙虎榜显示机构席位净买)。

市场观点:“业绩爆增+纺织机器人，3连板开启主升浪，跟踪机械自动化订单节奏，中线坚定持有。

5.力生制药(002393，3连板)--业绩爆增+创新药抗周期

涨停细节:09:16 开盘，09:42 封板，成交额 8.95 亿(流通市值 66 亿，换手 13.75%)，业绩驱动逻辑强化。概念板块:业绩增长、医药驱

动逻辑

外部催化:医药板块 抗周期属性凸显(市场避险情绪升温，中报业绩持续发酵)

内部支撑:中报预增 222%-246%(核心产品“寿比山”销量增 30%+ 天士力集团分红 1.5 亿，贡献非经常性损益，去年同期分红仅 0.3亿)；降压药“寿比山”市占率超 18%，形成“刚需药品 +高分红”双重壁垒(股息率达 4.5%，机构持仓12%，社保基金+公募持续加仓)。

资金博弈:医药游资“葵花宝典”联合机构净买入 8000万，业绩驱动(抗周期+高分红)，趋势性延续(龙虎榜显示社保基金席位净买)“医药业绩爆增 +高分红，3连板验证稳定性，中线持有作为防御仓位首选。

市场观点:“医药业绩爆增 +高分红，3连板验证稳定性，中线持有作为防御仓位首选。

四、2连板:多赛道扩散，真成长与伪题材分化

6.浙江震元(000705，2连板)——合成生物+创新药+医药流通+国企改革

涨停细节:09:16一字板，成交额0.88亿(流通市值 30亿，换手2.96%)、医药投机逻辑。概念板块:创新药

驱动逻辑

外部催化:创新药政策支持(医保谈判提速，抗癌药研发受市场关注)

内部支撑:癌痛治疗创新药处于探索性研究阶段(无临床数据，仅实验室层面，纯预期博弈)。

资金博弈:游资“佛山无影脚”短炒，纯题材投机属性，无实质进展将遭遇回调，快进快出(参考历史创新药“预期炒作”回落规律)。

市场观点:“创新药预期博弈，2连板轻仓参与，密切跟踪临床进展，谨防证伪风险(如无进展，或遭20% 回调)。

7.皇氏集团(002329，2连板)--利空落地+消费反弹的投机（水牛奶+种源突破+供货奶茶店+光伏）

涨停细节:09:16一字板，成交额5.26 亿(流通市值30 亿，换手 17.66%)，大消费小盘低价投机逻辑概念板块:大消费(乳制品+外卖)

驱动逻辑

外部催化:消费复苏政策(7月餐饮外卖订单增 25%)，行政处罚事先告知书披露，利空落地(风险释放，资金博弈“利空出尽”)。

内部支撑:水牛奶研发技术位于国内同行前列，为霸王茶姬等国内知名品牌提供原料，儿童乳制品(铁锌牛奶、小爱酸奶)营收增 20%，外卖渠道拓展传闻(无实质合作协议，纯题材炒作)。

资金博弈:游资“上海超短帮”博弈利空落地，纯情绪驱动，见好就收，忌追高恋战(龙虎榜显示游资席位快进快出)

市场观点:“利空落地 +消费反弹，2连板投机属性，次日冲高回落概率大(参考历史利空落地股走势)，严格止损(5%以内)。

8.天宸股份(600620，2连板)--中报预增+房产销售+储能项目+光伏

涨停细节:09:16 开盘，09:31封板，成交额 1.13亿(流通市值 48 亿，换手 2.34%)概念板块:房产销售+光伏(HJT异质结)

驱动逻辑

外部催化:房地产政策松绑，光伏反内卷，光伏装机超预期(Q2国内装机25GW，同比增50%)，HIT技术转换效率突破 26%(行业里程碑，带动 HJT板块异动)

内部支撑:中报净利润同比增640%至786%，房产销售成为核心收入来源;光储一体新能源产业基地新疆、甘肃、四川储能项目。与华晟新能源合资设立HJT 组件公司(持股 49%，规划产能5GW，预计2026 年投产，远期贡献营收 30亿+)。

资金博弈:光伏游资“东北猛男”参与，中报业绩+光伏反内卷，配合低价+低位+业绩大增+小盘)。

市场观点:“房产销售 +光伏转型，2连板博弈未来预期，有进一步走强的预期；基本面上若产能落地或有长期空间，轻仓试错(仓位<5%)

9.海星股份(603115，2连板)--电极箔+可应用AI服务器+专精特新

涨停细节:09:16 开盘，09:31封板，成交额 2.03 亿(流通市值 42 亿，换手 4.77%)，算力硬件逻辑。概念板块:东数西算/算力(电极箔+MLPC)

驱动逻辑

外部催化: MLPC 电容器需求爆发(AI服务器功耗提升，MLPC 用于供电滤波，市场规模年增 50%)，东数西算政策推进(西部数据中心装机量增 40%)。

内部支撑:主营铝电解电容器用电极箔，国内市占率超20%，Q2电极箔营收增35%；MLPC电容器处于研发阶段(无量产，纯技术预期，实验室数据显示性能达标)。

资金博弈:算力游资“赵老哥“参与，纯题材博弈(技术未落地)，跟踪 MLPC量产进度(龙虎榜显示游资席位博弈)。

市场观点:“电极箔+MLPC，2连板博弈算力硬件升级，需要AI硬件题材持续性的配合，若周五AI硬件方向继续强势，则有望出现2进3的局面。

10.浙江黎明(603048，2连板)--机器人+汽车零部件+精密冲裁量产+外销增长

涨停细节:09:16 开盘，09:49 封板，成交额3.73亿(流通市值31亿，换手 12.07%)，机器人+汽车零部件逻辑。概念板块:机器人(冷锻工艺)、汽车零部件

驱动逻辑

外部催化:机器人行业高景气(冷锻工艺用于人形机器人滚珠丝杆，市场规模年增 40%)；汽车轻量化政策(新能源车减重目标 15%，冷锻件需求增 30%)。

内部支撑:冷锻工艺 供货比亚迪(新能源汽车零部件)，Q2营收增35%；人形机器人滚珠丝杆处于研发阶段(无订单，纯技术预期，实验室数据显示精度达标)。

资金博弈:机器人游资“杭州上塘路”参与，纯题材博弈(技术未落地)，跟踪机器人订单进展(龙虎榜显示游资席位博弈)

市场观点:“冷锻工艺 + 汽车 + 机器人，2连板博弈技术预期，见好就收，忌盲目格局(技术落地前或回调 20%+)

11.亚太药业(002370，2连板)--中报暴增+创新药的业绩博弈

涨停细节:09:16 开盘，09:56 封板，成交额 7.91 亿(流通市值 36 亿，换手 22.87%)，医药轮动逻辑。概念板块:医药(传统药品)

驱动逻辑

外部催化:医药板块抗周期属性，中报业绩窗口期资金轮动(从创新药切换至传统药，博弈低估值)

内部支撑:半年报净利润增长1726.42%-1909.06%;主营抗生素、消化系统药，Q2 营收增 25%(传统药品放量，无创新药布局，毛利率仅20%，低于行业均值 30%)

资金博弈:医药游资“成都系”参与，纯业绩博弈(传统药，无核心壁垒)，逢高止盈，忌追高(龙虎榜显示游资席位快进快出)。

市场观点:“传统医药 +业绩暴增，2连板属资金轮动，快进快出(隔日套利)。

12.生物股份(600201，2连板)--AI+疫苗的成长共振

涨停细节:10:23 开盘，10:23 封板，成交额11.27亿(流通市值107 亿，换手 10.8%)，AI+ 疫苗逻辑。概念板块:A1、口蹄疫疫苗

驱动逻辑

外部催化:AI赋能疫苗研发(蛋白结构预测技术缩短研发周期 30%，降低成本50%)；口蹄疫疫苗求增(生猪存栏量增15%，防疫政策升级，市场苗透率提至 40%)。

内部支撑:口蹄疫市场苗龙头，市占率超30%，Q2营收增35%;AI辅助疫苗研发(与科大讯飞合作优化病毒蛋白结构，已进入临床前阶段)。

资金博弈:机构(社保基金 +私募)+游资合力，机构净买入1亿，A+ 疫苗双驱动(成长 + 周期)，趋势性明确(龙虎榜显示机构席位净买)。

市场观点:“A1+ 口蹄疫疫苗，2连板验证成长逻辑，中线跟踪 A1研发进展，坚定持有(目标价看至 12元，对应 PE30 倍)。

13.鸿博股份(002229，2连板)--算力+英伟达的业绩成长

涨停细节:09:16 开盘，11:25 封板，成交额 33.41 亿(流通市值 101亿，换手 34.12%)，算力+ 英伟达逻辑。概念板块:东数西算/算力、英伟达

驱动逻辑

外部催化:英伟达H200芯片交付(AI服务器算力升级，订单增50%，单价提至 200万/台)；东数西算政策推进(西部数据中心算力扩容 40%，年化市场规模增 60 亿)。

内部支撑:一季报净利润扭亏(英博数科算力项目验收，营收增80%，净利润达0.5亿，去年同期亏损0.3 亿):英博数科为通用型人工智能全栈服务商(支持大模型训练，已合作字节跳动，拿下10亿级订单)

资金博弈:算力游资“炒股养家”+机构净买入2亿，英伟达+算力双驱动(业绩+成长)，趋势性极强(龙虎榜显示机构 +游资合力)

市场观点:“英伟达 + 算力验收，2连板开启主升浪，中线跟踪算力订单(目标价看至 25 元，对应 PS8倍)，坚定持有博弈行业红利。

14.电光科技(002730，2连板)一-算力集群的业绩成长

涨停细节:09:16 开盘，13:20 封板，成交额14.56 亿(流通市值 68 亿，换手 22.28%)。算力成长逻辑。概念板块:东数西算/算力(千卡集群)

驱动逻辑外部催化:东数西算政策推进(千卡集群成数据中心标配，Q2订单增45%，年化市场规模增 40 亿)。

内部支撑:现有算力达千卡集群(服务政府、企业，Q2算力营收增50%，净利润增35%，中报预增25%+)。

资金博弈:算力游资“东北猛男”+机构净买入5000万，算力业绩驱动(真成长)，趋势性明确(龙虎榜显示机构席位净买)。

市场观点:“千卡集群+ 算力营收，2 连板验证真成长，中线跟踪算力扩容计划(目标价看至 25 元，对应 PE35 倍)，坚定持有。

15.英利汽车(601279，2连板)--汽车零部件+轻量化+新材料+自动化

涨停细节:09:16 开盘，13:56 封板，成交额5.58 亿(流通市值 70 亿，换手 7.98%)，汽车轻量化逻辑。概念板块:汽车零部件(轻量化)

驱动逻辑

外部催化:汽车轻量化政策(新能源车减重目标15%，铝制零部件需求增30%，年化市场规模增80亿)。

内部支撑:主营 铝制汽车零部件(仪表板骨架、EV 电池下壳体)，供货比亚迪、特斯拉，Q2营收增35%；中报预增 25%+(轻量化订单爆发，毛利率提至 22%，去年同期18%)

资金博弈:汽车游资“上海超短帮”+机构净买入 3000 万，轻量化业绩驱动(真成长)，趋势性明确(龙虎榜显示机构席位净买)。

市场观点:“铝制轻量化 + 新能源汽车，2连板验证成长逻辑，中线跟踪订单(目标价看至 6元，对应PE25 倍)，坚定持有。

16.君禾股份(603617，2连板)--外贸+机器人的双景气共振

涨停细节:14:15 开盘，14:15 封板，成交额 8.75 亿(流通市值 34 亿，换手 27.27%)，外贸+机器人逻辑。概念板块:外贸受益、机器人(水泵)

驱动逻辑

外部催化:外贸复苏(7月出口增 18%，欧美家居需求回暖，水泵出口增25%)；机器人行业高景气(水泵用于工业机器人冷却系统，市场规年增 35%)

内部支撑:主营 家用水泵，欧美市场占比90%，Q2营收增35%；水泵用于机器人冷却(已供货库卡、ABB，订单增 25%，验证商业化能力)

资金博弈:外贸 +机器人游资合力，外贸复苏 +机器人双驱动(业绩+成长)，趋势性初显(龙虎榜显示游资席位合力)

市场观点:“外贸水泵 + 机器人冷却，2连板验证双景气，中线跟踪订单(目标价看至 10 元，对应PE25 倍)，低吸持有。

五、板块联动与策略总结(7月17日核心逻辑)

1.主线分化与优先级

第一梯队(真业绩+真成长)

业绩爆增:联发股份(275%)、力生制药(246%)→中报高增长，抗周期+分红壁垒(必配防御仓位。

赛道成长:生物股份(AI+ 疫苗)、鸿博股份(算力 +英伟达)、电光科技(千卡集群)、英利汽车(汽车轻量化)→技术壁垒+行业景气(必配进攻仓位，占比50%+)。

第二梯队(政策+预期)

稳定币核心:上海物贸(场景落地预期)→政策+消费双驱动(配15%，中线博弈)

光伏转型:天宸股份(HJT合资)、机器人预期:浙江黎明(冷锻)、海星股份(MLPC)-技术预期(配 5%，波段操作，见好就收)。

第三梯队(纯投机)

上纬新材(收购传闻)、浙江震元(创新药预期)、皇氏集团(利空落地)、亚太药业(传统医药)情绪博弈(配≤5%，快进快出，严格止损5%)

2.关键催化与风险

核心催化

中报业绩:联发、力生等爆增股持续受宠，资金向“真业绩”标的集中(每日更新中报预告，跟踪预增超100% 标的)

机器人延续:智元热度未退，驱动联发、浙江黎明等“业绩 + 技术”标的(跟踪智元订单进展，每周更新)稳定币深化:上海物贸传“购车场景”，政策落地预期强化(跟踪上海官方公告，每日关注)

算力崛起:鸿博(验收)、电光(千卡)验证“真成长”逻辑，成新主线(跟踪算力订单，每周更新)

核心风险

纯投机标的:上纬新材7连板随时核按钮(历史妖股7连板后平均回撤 30%+)；浙江震元、皇氏集团等题材股无实质支撑，一旦情绪反转，回撤剧烈(≤-20%)

题材博弈标的:天宸、海星、浙江黎明等技术/转型未落地，需警惕“预期落空”风险(如 HIT 产能未落地，或回撤 25%+)。

六、核心结论：7月17日市场进入“去伪存真“阶段，资金加速向“真业绩、真成长、真政策” 标的集中。

业绩成长股是穿越周期的压舱石(联发、力生、生物、鸿博、电光、英利)，拥抱中报高增长与赛道景气度政策

题材股仅 上海物贸具备“政策 +业绩 +场景” 三重逻辑，可中线博弈纯投机股 是高危雷区，务必远离，保护本金。

当前市场已从“题材狂欢”转向“价值回归”，聚焦“业绩确定性 + 赛道壁垒”，方能在分化中把握核心机遇，穿越波动。

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