国泰海通:国泰海通证券股份有限公司2026年第一季度报告

国泰海通证券股份有限公司2026年第一季度报告

证券代码：601211证券简称：国泰海通

国泰海通证券股份有限公司

2026年第一季度报告

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者

重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。

重要内容提示

公司董事会及董事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息

的真实、准确、完整。

第一季度财务报表是否经审计

□是√否

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一、主要财务数据

(一)主要会计数据和财务指标

单位：元币种：人民币本报告期比上年同上年同期期增减变项目本报告期动幅度

(%)调整前调整后调整后

营业收入16232110965117732721791021485439058.91

利润总额84047575741334678955113346789551-37.03归属于母公司所

63884650901224205340712242053407-47.82

有者的净利润归属于母公司所有者的扣除非经

57108488283292931299329293129973.43

常性损益的净利润经营活动产生的

54318345861-49793362224-49793362224不适用

现金流量净额基本每股收益

0.361.161.16-68.97（元/股）稀释每股收益

0.361.161.16-68.97（元/股）扣除非经常性损

益后的基本每股0.320.300.306.67收益（元／股）下降加权平均净资产

1.956.466.464.51个

收益率（%）百分点扣除非经常性损上升益后的加权平均

1.741.691.690.05个

净资产收益率百分点

（%）本报告期本报告期末上年度末末比上年度末增减

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变动幅度

(%)调整前调整后调整后

总资产2259716257095211433813501721143381350176.88归属于母公司所

3364246369123304168487283304168487281.82

有者的权益

注1：本集团于2025年3月14日完成非同一控制下企业合并，上年同期数据不包含海通证券股份有限公司（以下简称海通证券）2025年1月1日至2025年3月14日的经营成果和现金流量。

注2：利润总额、归属于母公司所有者的净利润等部分财务指标同比下降，主要是由于上年同期吸收合并海通证券产生负商誉，使得上年同期营业外收入较高。

追溯调整或重述的原因说明

2025年7月，财政部发布了标准仓单交易相关会计处理实施问答，公司根据相关规定进行了会计政策变更，具体参见本公司于2025年8月披露的《国泰海通证券股份有限公司关于会计政策变更的公告》。公司自2025年1月1日起执行上述规定，并对2025年一季度财务数据进行调整，相关调整对公司的利润总额、净利润、总资产、净资产均没有影响。

(二)母公司的净资本及风险控制指标

单位：元币种：人民币项目本报告期末上年度末净资本191597766059185086957327净资产308042924922303303993759

风险覆盖率（%）257.41258.34

资本杠杆率（%）19.7919.57

流动性覆盖率（%）282.49276.58

净稳定资金率（%）148.18143.01

净资本/净资产（%）62.2061.02

净资本/负债（%）21.1120.49

净资产/负债（%）33.9333.58

自营权益类证券及其衍生品/净资本（%）27.1433.61

自营非权益类证券及其衍生品/净资本（%）313.01319.93

注：母公司净资本及各项风险控制指标均符合中国证监会《证券公司风险控制指标管理办法》的有关规定。

(三)非经常性损益项目和金额

√适用□不适用

单位:元币种:人民币非经常性损益项目本期金额说明

非流动性资产处置损益，包括已计提资产减

281168

值准备的冲销部分

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计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关、符合国家政策规定、按照主要是财政专项扶持资

893748957

确定的标准享有、对公司损益产生持续影响金的政府补助除外除上述各项之外的其他营业外收入和支出35633399

减：所得税影响额232307773

少数股东权益影响额（税后）19739489合计677616262

对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。

□适用√不适用

(四)主要会计数据、财务指标发生变动的情况、原因

√适用□不适用

项目名称变动比例（%）主要原因

主要是一季度资本市场交投活跃，公司营业收入58.91各项业务稳步发展，以及上年同期吸收合并海通证券后，集团业务规模扩大主要是上年同期吸收合并海通证券产生

利润总额-37.03负商誉，使得上年同期营业外收入较高归属于母公司所有者的净利润-47.82同上归属于母公司所有者的扣除非

73.43主要是营业收入同比增加

经常性损益的净利润主要是上年同期吸收合并海通证券产生

基本每股收益（元/股）-68.97负商誉，使得上年同期营业外收入较高稀释每股收益（元/股）-68.97同上

下降4.51个百分

加权平均净资产收益率（%）同上点

单位：元币种：人民币本报告期末比上年资产负债表项目本报告期末上年度末变动原因度末增减

（%）主要是应收清算款增

应收款项8827772850240968218428115.48加

根据运营需要，子公短期借款361007089112665795709135.42司短期借款规模增加

根据公司资金情况，拆入资金1236564193221206724441-41.69并结合业务发展需

4/19国泰海通证券股份有限公司2026年第一季度报告要，减少了同业拆借的规模应交所得税及应交增

应交税费32835056725278987406-37.80值税减少本报告期利润表和现金流比上年同本报告期上年同期变动原因量表项目期增减

（%）主要是股基交易量同比增加，以及上年同经纪业务手续费

4726565934265194517778.23期吸收合并海通证券

净收入后，经纪业务规模扩大主要是上年同期吸收

资产管理业务手合并海通证券后，集

1757275165116760645250.50

续费净收入团资产管理和基金管理规模增长主要是上年同期吸收

合并海通证券后，融利息净收入1759751350693532466153.74资租赁以及融资融券利息收入增加受证券市场行情等影

投资收益15954372117088106806-77.49响，金融工具投资收益减少主要是衍生金融工具公允价值变动收

4485311685-2960504818不适用公允价值变动收益增

益加本期收到财政扶持资

其他收益98531203754893599679.49金同比增加主要是上年同期吸收

业务及管理费7116735164491910982844.68合并海通证券后，集团规模扩大所致上年同期吸收合并海

营业外收入75965368554217745-99.91通证券产生的负商誉较大应纳税利润同比增加

所得税费用1700428895838226390102.86

（注）主要是其他权益工具

投资公允价值变动、其他综合收益的

-517580537139658493-470.60其他债权投资信用减税后净额值准备变动及外币报表折算差额

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主要是代理买卖证券经营活动产生的

54318345861-49793362224不适用收到的现金净额同比

现金流量净额增加主要是投资支付的现金和定期存款净增加投资活动产生的

-49083952399179573494838-127.33额同比增加，以及上现金流量净额年同期包含吸收合并海通证券的影响

注：母公司吸收合并海通证券确认的营业外收入（负商誉），按相关要求于2025年第三季度计提所得税费用并进行相应的会计处理，具体参见本公司于2025年10月披露的《国泰海通证券股份有限公司

2025年第三季度报告》

二、股东信息

(一)普通股股东总数和表决权恢复的优先股股东数量及前十名股东持股情况表

单位：股报告期末表决权恢复的报告期末普通股股东注1313875优先股股东总数（如不适用总数（户）

有）

前10名股东持股情况（不含通过转融通出借股份）

质押、标记持股持有有限售条或冻结情况股东名称股东性质持股数量比例件股份数量注2

(%)股份数量状态香港中央结算（代理注3境外法人350537584719.880未知-

人）有限公司上海国有资产经营有

注4国有法人252713782414.34626174076无0限公司上海国际集团有限公

注5国有法人6822157913.870无0司深圳市投资控股有限

国有法人6094283573.460无0公司

上海国盛（集团）有

注6国有法人5347432163.030无0限公司上海海烟投资管理有

国有法人3937524662.230无0限公司中国证券金融股份有

其他3704623052.100无0限公司中国建设银行股份有

限公司－国泰中证全

指证券公司交易型开其他3315371921.880无0放式指数证券投资基金

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光明食品（集团）有

国有法人2958752001.680无0限公司

上海城投（集团）有

国有法人2465665121.400无0限公司

前10名无限售条件股东持股情况（不含通过转融通出借股份）股份种类及数量股东名称持有无限售条件流通股的数量股份种类数量香港中央结算（代理

3505375847境外上市外资股3505375847

人）有限公司上海国有资产经营有

1900963748人民币普通股1900963748

限公司上海国际集团有限公

682215791人民币普通股682215791

司深圳市投资控股有限

609428357人民币普通股609428357

公司

上海国盛（集团）有

534743216人民币普通股534743216

限公司上海海烟投资管理有

393752466人民币普通股393752466

限公司中国证券金融股份有

370462305人民币普通股370462305

限公司中国建设银行股份有

限公司－国泰中证全指证券公司交易型开331537192人民币普通股331537192放式指数证券投资基金

光明食品（集团）有

295875200人民币普通股295875200

限公司

上海城投（集团）有

246566512人民币普通股246566512

限公司上海国有资产经营有限公司是上海国际集团有限公司的全资子公司。

上述股东关联关系或香港中央结算（代理人）有限公司为香港联交所有限公司的全资附属

一致行动的说明公司，为公司 H 股投资者名义持有公司 H 股。除上述外，公司未知其他关联关系或者一致行动安排。

前10名股东及前10

名无限售股东参与融本报告期末，公司前 10 名股东及前 10 名无限售股东中的 A 股股东信资融券及转融通业务用证券账户持有证券数为0。

情况说明（如有）

注 1：公司股东总数包括 A股普通股股东和 H股登记股东。报告期末 A股股东 313606 户，H股登记股东 269户。

注2：此处的限售条件股份、限售条件股东是根据上交所上市规则所定义。

注 3：香港中央结算（代理人）有限公司为本公司非登记 H股股东所持股份的名义持有人。

注 4：前十大股东列表中，上海国有资产经营有限公司的期末持股数量仅为其持有的本公司 A股股数，上海国有资产经营有限公司另持有公司 152000000 股 H 股，由香港中央结算（代理人）有限公司作为名义持有人持有。

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注 5：前十大股东列表中，上海国际集团有限公司的期末持股数量仅为其持有的本公司 A 股股数，上海国际集团有限公司另持有公司 124000000 股 H 股，由香港中央结算（代理人）有限公司作为名义持有人持有。

注 6：前十大股东列表中，上海国盛（集团）有限公司的期末持股数量仅为其持有的本公司 A股股数，上海国盛（集团）有限公司另持有公司 158382968 股 H 股，由香港中央结算（代理人）有限公司作为名义持有人持有。

持股5%以上股东、前10名股东及前10名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况

□适用√不适用

前10名股东及前10名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化

□适用√不适用

三、其他提醒事项需提醒投资者关注的关于公司报告期经营情况的其他重要信息

□适用√不适用

四、季度财务报表

(一)审计意见类型

□适用√不适用

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(二)财务报表合并资产负债表

2026年3月31日

编制单位：国泰海通证券股份有限公司

单位：元币种:人民币审计类型：未经审计项目2026年3月31日2025年12月31日

资产：

货币资金515388771732460461649300

其中：客户资金存款420445357601380282305154结算备付金6508977646157318638849

其中：客户备付金3905188954636136406041拆出资金1671626611068279187融出资金254486669313253571798741衍生金融资产1792833897712975583118存出保证金142046612904121709477918应收款项8827772850240968218428买入返售金融资产8661468737191864994510

金融投资：

交易性金融资产696873321376688562568570债权投资95490169059083279740其他债权投资151243338805145669490724其他权益工具投资7246266634165549379376长期股权投资2729446661126382763879应收融资租赁款1113477356612252907362长期应收款6958107129075519073319投资性房地产25164407152717437707固定资产1885416647419039890179在建工程555908306617483414使用权资产16661566351844562829无形资产29752446902984189767

其中：数据资源84378549015249商誉40523561864052356186递延所得税资产39030484284447890408其他资产1705453284615676221506资产总计22597162570952114338135017

负债：

短期借款3610070891126657957091应付短期融资款8815265430285419707094拆入资金1236564193221206724441交易性金融负债10275762452898004529886衍生金融负债1745362339917693448997卖出回购金融资产款471794994825466345064663

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项目2026年3月31日2025年12月31日代理买卖证券款618211533851514586676515代理承销证券款1096621780155246526应付职工薪酬898960630811229678013应交税费32835056725278987406应付款项133460632116115534224822合同负债18645718781414986预计负债563696811596429007长期借款3463454937437637077996应付债券347076747202336918491939租赁负债17895235441984365481递延所得税负债12277684201032565305其他负债2916444417127772560282负债合计19083103343331768135150450

所有者权益：

股本1762892582917628925829其他权益工具99752830199975283019

其中：永续债99752830199975283019资本公积182127438224182127438224

减：库存股12590689671275870299其他综合收益28517065993436789361盈余公积97683466469768346646一般风险准备3352442078333439581574未分配利润8180758477975316354374归属于母公司所有者权益合计336424636912330416848728少数股东权益1498128585015786135839所有者权益合计351405922762346202984567负债和所有者权益总计22597162570952114338135017

公司负责人：朱健主管会计工作负责人：张信军会计机构负责人：敖奇顺

10/19国泰海通证券股份有限公司2026年第一季度报告

合并利润表

2026年1—3月

编制单位：国泰海通证券股份有限公司

单位：元币种:人民币审计类型：未经审计项目2026年第一季度2025年第一季度

一、营业总收入1623211096510214854390手续费及佣金净收入75150069104666663515

其中：经纪业务手续费净收入47265659342651945177投资银行业务手续费净收入753982463707554210资产管理业务手续费净收入17572751651167606452利息净收入1759751350693532466

其中：利息收入79031013254573602640融资租赁利息收入22553427098884092利息支出63688842453978954266投资收益15954372117088106806

其中：对联营企业和合营企业的投资收益242087013105170000以摊余成本计量的金融资产终止确

14341214-

认产生的收益

公允价值变动收益（损失以“-”号填列）4485311685-2960504818

汇兑收益（损失以“-”号填列）-461930438-11883958资产处置收益479023605692其他收益985312037548935996其他业务收入352743187189398691

二、营业总支出78627889345413666243税金及附加11706490164994562业务及管理费71167351644919109828信用减值损失434250768396315599

其他资产减值损失529056-23932571其他业务成本19420904557178825

三、营业利润83693220314801188147

加：营业外收入75965368554217745

减：营业外支出-278390078616341

四、利润总额840475757413346789551

减：所得税费用1700428895838226390

五、净利润670432867912508563161

（一）按经营持续性分类

1.持续经营净利润670432867912508563161

（二）按所有权归属分类

1.归属于母公司所有者的净利润638846509012242053407

2.少数股东损益315863589266509754

六、其他综合收益的税后净额-517580537139658493

11/19国泰海通证券股份有限公司2026年第一季度报告

项目2026年第一季度2025年第一季度归属于母公司所有者的其他综合收益的税

-397380006175606267后净额

（一）不能重分类进损益的其他综合收益31435449196475431

1.权益法下不能转损益的其他综合收益291742595211494

2.其他权益工具投资公允价值变动2261190191263937

（二）将重分类进损益的其他综合收益-428815455-20869164

1.权益法下可转损益的其他综合收益9289172-76656495

2.其他债权投资公允价值变动-216461443-205286696

3.其他债权投资信用损失准备6050320186217227

4.现金流量套期储备-47215804-2105935

5.外币财务报表折算差额-18047770076962735

归属于少数股东的其他综合收益的税后净

-120200531-35947774额

七、综合收益总额618674814212648221654归属于母公司所有者的综合收益总额599108508412417659674归属于少数股东的综合收益总额195663058230561980

八、每股收益：

（一）基本每股收益(元/股)0.361.16

（二）稀释每股收益(元/股)0.361.16

公司负责人：朱健主管会计工作负责人：张信军会计机构负责人：敖奇顺

12/19国泰海通证券股份有限公司2026年第一季度报告

合并现金流量表

2026年1—3月

编制单位：国泰海通证券股份有限公司

单位：元币种：人民币审计类型：未经审计项目2026年第一季度2025年第一季度

一、经营活动产生的现金流量：

为交易目的而持有的金融资产净减少额--

为交易目的而持有的金融负债净增加额-443506195

收取利息、手续费及佣金的现金1991344526911227373039

回购业务资金净增加额9603173130-代理买卖证券收到的现金净额604119200534871710479收到其他与经营活动有关的现金381551323113197592655经营活动现金流入小计12808367076319740182368为交易目的而持有的金融资产净增加额1223728707123931865392

为交易目的而持有的金融负债净减少额2072130975-拆入资金净减少额78776908475152394560

回购业务资金净减少额-14069558241融出资金净增加额11471369793723340575

支付利息、手续费及佣金的现金80870816113387247510支付给职工及为职工支付的现金66729913994264132674支付的各项税费26656985345883776327支付其他与经营活动有关的现金330053074869121229313经营活动现金流出小计7376532490269533544592

经营活动产生的现金流量净额54318345861-49793362224

二、投资活动产生的现金流量：

收回投资收到的现金3183678997422420045387取得投资收益收到的现金15189238461119813705

定期存款净减少额-364000000

处置固定资产、无形资产和其他长期资产36911246110030706收回的现金净额

收到其他与投资活动有关的现金-174241849359投资活动现金流入小计33392625066198255739157投资支付的现金4663403008118278347577

定期存款净增加额35418057206-

购建固定资产、无形资产和其他长期资产424490178403896742支付的现金投资活动现金流出小计8247657746518682244319

投资活动产生的现金流量净额-49083952399179573494838

三、筹资活动产生的现金流量：

吸收投资收到的现金-9950763084取得借款收到的现金2002542333612254540523发行债券收到的现金7285190331742485761251

13/19国泰海通证券股份有限公司2026年第一季度报告

项目2026年第一季度2025年第一季度筹资活动现金流入小计9287732665364691064858偿还债务支付的现金7119455869539267553774

分配股利、利润或偿付利息支付的现金27632048722903115119

其中：子公司支付给少数股东的股利、利4739583014065474润赎回永续债支付的现金10000000005000000000支付其他与筹资活动有关的现金260783047386508910筹资活动现金流出小计7521854661447557177803筹资活动产生的现金流量净额1765878003917133887055

四、汇率变动对现金及现金等价物的影响-99621872870731075

五、现金及现金等价物净增加额21896954773146984750744

加：期初现金及现金等价物余额475404459496207654227562

六、期末现金及现金等价物余额497301414269354638978306

公司负责人：朱健主管会计工作负责人：张信军会计机构负责人：敖奇顺

14/19国泰海通证券股份有限公司2026年第一季度报告

母公司资产负债表

2026年3月31日

编制单位：国泰海通证券股份有限公司

单位:元币种:人民币审计类型：未经审计项目2026年3月31日2025年12月31日

资产：

货币资金293397867929264290006368

其中：客户资金存款237284093981218796610764结算备付金6885400586859692185425

其中：客户备付金3904704638836123383134融出资金245662119682240988903364衍生金融资产1721636618313764064463存出保证金1363981618815515483579应收款项6347620608418999764626买入返售金融资产6141725849672704343007

金融投资：

交易性金融资产480829454867496127137112其他债权投资102976773936104370174436其他权益工具投资7160771835764724159033长期股权投资8251057304681786800044投资性房地产12336657861252068212固定资产95805550559606274492在建工程266714934344105359使用权资产12064192731318814778无形资产12804415341258180617

其中：数据资源84378549015249

递延所得税资产-625052180其他资产2564119982421580389543资产总计15407971570421468947906638

负债：

应付短期融资款7511735639872328700664拆入资金1044224670719238359302交易性金融负债5201951840351789535560衍生金融负债1778403326416658169404卖出回购金融资产款366120797825384552343098代理买卖证券款324244182908262321397564

代理承销证券款688239360-应付职工薪酬57858802827569157158应交税费15324902213358349929应付款项9151299742178907366142合同负债1228413211842623预计负债397236825430406745

15/19国泰海通证券股份有限公司2026年第一季度报告

项目2026年3月31日2025年12月31日长期借款429321154429363200应付债券278498146807261122957526租赁负债12460128271384873169

递延所得税负债107648240-其他负债68158393465541090795负债合计12327542321201165643912879

所有者权益：

股本1762892582917628925829其他权益工具99752830199975283019

其中：永续债99752830199975283019资本公积180666279072180666279072

减：库存股12590689671275870299其他综合收益27833473582533862293盈余公积97683466469768346646一般风险准备3031971408130319714081未分配利润5816009788453687453118所有者权益合计308042924922303303993759负债和所有者权益总计15407971570421468947906638

公司负责人：朱健主管会计工作负责人：张信军会计机构负责人：敖奇顺

16/19国泰海通证券股份有限公司2026年第一季度报告

母公司利润表

2026年1—3月

编制单位：国泰海通证券股份有限公司

单位：元币种：人民币审计类型：未经审计项目2026年第一季度2025年第一季度

一、营业总收入97335286046582712297手续费及佣金净收入51457339133172813136

其中：经纪业务手续费净收入42956166582453827195投资银行业务手续费净收入581613901582944753利息净收入1539855115569444262

其中：利息收入50014091772891136428利息支出34615540622321692166投资收益1564453556388766940

其中：对联营企业和合营企业的投资收益185309571120200842公允价值变动收益7116481782029506415汇兑收益1333663351794735资产处置收益37374875955其他收益739478235362626397其他业务收入186492267684457

二、营业总支出45223251373614180711税金及附加7579359744197750业务及管理费42932405273309915433信用减值损失134702508259372312其他业务成本18588505695216

三、营业利润52112034672968531586

加：营业外收入117067310762165777

减：营业外支出-307649966894908

四、利润总额524313913613723802455

减：所得税费用915813409460008184

五、净利润432732572713263794271

（一）持续经营净利润432732572713263794271

六、其他综合收益的税后净额394804104-289963117

（一）不能重分类进损益的其他综合收益93094775200922192

1.权益法下不能转损益的其他综合收益291742595211494

2.其他权益工具投资公允价值变动63920516195710698

（二）将重分类进损益的其他综合收益301709329-490885309

1.权益法下可转损益的其他综合收益9289172-76656495

2.其他债权投资公允价值变动285993752-593639009

3.其他债权投资信用损失准备6426405179410195

七、综合收益总额472212983112973831154

公司负责人：朱健主管会计工作负责人：张信军会计机构负责人：敖奇顺

17/19国泰海通证券股份有限公司2026年第一季度报告

母公司现金流量表

2026年1—3月

编制单位：国泰海通证券股份有限公司

单位：元币种：人民币审计类型：未经审计项目2026年第一季度2025年第一季度

一、经营活动产生的现金流量：

为交易目的而持有的金融资产净减少额14287800088-

为交易目的而持有的金融负债净增加额-2137563002

收取利息、手续费及佣金的现金133061081027915364779

回购业务资金净增加额-8428731391

代理买卖证券收到的现金净额23208197172-收到其他与经营活动有关的现金167227948721848267634经营活动现金流入小计6752490023420329926806

为交易目的而持有的金融资产净增加额-24202606522

为交易目的而持有的金融负债净减少额102563478-拆入资金净减少额88017558005311641014

回购业务资金净减少额19907401486-融出资金净增加额46495651345362642881

代理买卖证券支付的现金净额-2001412570

支付利息、手续费及佣金的现金30201702021836535341支付给职工及为职工支付的现金47536716293037447404支付的各项税费15677369005238710603支付其他与经营活动有关的现金127952761583210939197经营活动现金流出小计5559814078750201935532

经营活动产生的现金流量净额11926759447-29872008726

二、投资活动产生的现金流量：

收回投资收到的现金2249469325019853460592取得投资收益收到的现金820324656658174681

处置固定资产、无形资产和其他长期资产

35866284106310008

收回的现金净额

收到其他与投资活动有关的现金-122768073226投资活动现金流入小计23350884190143386018507投资支付的现金2770994345217026761448

对子公司增资支付的现金500000000-

购建固定资产、无形资产和其他长期资产

321101014322427614

支付的现金投资活动现金流出小计2853104446617349189062

投资活动产生的现金流量净额-5180160276126036829445