西部证券研报指出，陕西煤业聚焦主业，Q3利润同比增长。2026年前三季度归属于上市公司股东净利润170.65 亿元，同比上涨34.23%；Q3归属于上市公司股东净利润57.93亿元，同比上涨14.15%。2026年以来煤炭市场内忧外扰不断，“2.28号美以伊冲突”影响下国际能源价格明显上涨；5月山西特大矿难或将导致全年生产受到影响，供应端出现明显下滑概率较大，并驱动煤价连续上涨。预计2026年-2028年归母净利润分别为229.18亿元、256.52亿元、263.42亿元，同比分别+36.7%、+11.9%、+2.7%，EPS分别为2.36元、2.65元、2.72元。公司聚焦主业、高分红高股息可期，维持“买入”评级。