红塔证券股份有限公司2026年半年度报告
公司代码：601236公司简称：红塔证券
红塔证券股份有限公司
2026年半年度报告
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重要提示
一、本公司董事会及董事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存
在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
二、公司全体董事出席董事会会议。
三、本半年度报告未经审计。
四、公司负责人景峰、主管会计工作负责人周捷飞及会计机构负责人（会计主管人员）付松龄声
明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
公司2026年半年度利润分配预案为：2026年半年度利润分配采用现金分红方式，拟向实施权益分派股权登记日登记在册的股东派发红利。以截至2026年6月30日的总股本4693233706股为基数计算，每10股派发0.50元（含税），拟派发现金红利总额234661685.30元（含税），占2026年半年度合并报表归属于母公司股东的净利润比例为46.01%。
根据公司2025年年度股东会审议通过的《关于审议公司2025年度利润分配及2026年中期利润分配授权方案的议案》，本方案符合中期利润分配的条件且中期派发现金红利总额未超过公司2026年相应期间归属于母公司股东的净利润，无需提交公司股东会审议。
六、前瞻性陈述的风险声明
√适用□不适用
本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。
七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况否
八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况否
九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性否
十、重大风险提示
公司主营业务与国内宏观经济环境、资本市场走势高度相关，证券行业的监管政策调整和资本市场的波动都将对公司经营业绩产生重大影响。
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公司已在本报告中详细描述在日常经营活动中可能面临的风险，本公司面临的重大风险主要包括市场风险、信用风险、操作风险、声誉风险、流动性风险、合规风险和法律风险等。参见“第三节管理层讨论与分析五、其他披露事项（一）可能面对的风险”部分的内容。
十一、其他
□适用√不适用
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目录
第一节释义.................................................5
第二节公司简介和主要财务指标........................................5
第三节管理层讨论与分析..........................................12
第四节公司治理、环境和社会........................................37
第五节重要事项..............................................41
第六节股份变动及股东情况.........................................48
第七节债券相关情况............................................53
第八节财务报告..............................................65
第九节证券公司信息披露.........................................218载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。
备查文件目录报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。
其他备查文件。
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第一节释义
在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
常用词语释义
红塔证券、本公指红塔证券股份有限公司
司、公司、母公司财政部指中华人民共和国财政部证监会指中国证券监督管理委员会上交所指上海证券交易所深交所指深圳证券交易所云南证监局指中国证券监督管理委员会云南监管局
合和集团指云南合和（集团）股份有限公司，公司控股股东红塔集团指红塔烟草（集团）有限责任公司，合和集团控股股东中国双维指中国双维投资有限公司，公司控股股东一致行动人云南华叶指云南华叶投资有限责任公司，公司控股股东一致行动人浙江烟草指中国烟草总公司浙江省公司，公司控股股东一致行动人昆明万兴指昆明万兴房地产开发有限公司，公司控股股东一致行动人云投集团指云南省投资控股集团有限公司
红塔期货指红塔期货有限责任公司，公司全资子公司红塔红土基金指红塔红土基金管理有限公司，公司控股子公司红塔资产指深圳市红塔资产管理有限公司，红塔红土基金全资子公司红证利德指红证利德资本管理有限公司，公司全资子公司南京中科指南京中科红塔先进激光私募基金管理有限公司，红证利德控股子公司红正均方指红正均方投资有限公司，公司全资子公司公司章程指红塔证券股份有限公司章程元指人民币元报告期指2026年1月1日至2026年6月30日报告期末指2026年6月30日
第二节公司简介和主要财务指标
一、公司信息公司的中文名称红塔证券股份有限公司公司的中文简称红塔证券
公司的外文名称 HONGTA SECURITIES CO.LTD
公司的外文名称缩写 HONGTA SECURITIES公司的法定代表人景峰公司总经理沈春晖注册资本和净资本
单位：元币种：人民币本报告期末上年度末
注册资本4716787742.004716787742.00
净资本20117176237.7721088250600.85
注：公司已于2026年8月27日完成回购股份注销工商变更登记，注册资本由4716787742元变更为4693233706元，与实收资本一致。
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公司的各单项业务资格情况
√适用□不适用
公司经营范围：证券经纪；证券自营；证券承销与保荐；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券资产管理；融资融券；证券投资基金代销；为期货公司提供中间介绍业务；代销金融产品业务。
公司获得的单项业务资格包括：外币有价证券经纪业务资格、网上证券委托业务资格、开办
证券投资基金代销业务资格、股票主承销商资格、企业债券主承销商资格、中小企业私募债券承销业务资格、受托投资管理业务资格、融资融券业务资格、转融通业务资格（包括转融资业务、转融券业务）、甲类结算参与人资格、代理证券质押登记业务资格、权证一级交易商资格、为期
货公司提供中间介绍业务资格、代销金融产品业务资格、约定购回式证券交易业务资格、股票质
押式回购业务资格、代办系统主办券商业务资格、作为主办券商在全国中小企业股份转让系统从
事推荐业务和经纪业务资格、作为做市商在全国中小企业股份转让系统从事做市业务资格、上交
所港股通业务资格、上交所股票期权经纪业务资格、上交所股票期权自营业务资格、中证机构间
报价系统参与人资格、深交所港股通业务资格、深交所股票期权经纪业务资格、创业板转融券业
务资格、科创板转融券业务资格等。
二、联系人和联系方式董事会秘书证券事务代表姓名毕文博许梦泽联系地址云南省昆明市北京路155号附1号云南省昆明市北京路155号附1号
电话0871-635771130871-63577113
传真0871-635790740871-63579074
电子信箱 investor@hongtastock.com investor@hongtastock.com
三、基本情况变更简介公司注册地址云南省昆明市北京路155号附1号公司注册地址的历史变更情况无公司办公地址云南省昆明市北京路155号附1号公司办公地址的邮政编码650011
公司网址 http://www.hongtastock.com
电子信箱 investor@hongtastock.com报告期内变更情况查询索引不适用
四、信息披露及备置地点变更情况简介
《中国证券报》：www.cs.com.cn
《上海证券报》：www.cnstock.com公司选定的信息披露报纸名称
《证券时报》：www.stcn.com
《证券日报》：www.zqrb.cn
登载半年度报告的网站地址 www.sse.com.cn公司半年度报告备置地点云南省昆明市北京路155号附1号报告期内变更情况查询索引不适用
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五、公司股票简况股票种类股票上市交易所股票简称股票代码变更前股票简称
A股 上交所 红塔证券 601236 不适用
六、其他有关资料
□适用√不适用
七、公司主要会计数据和财务指标
(一)主要会计数据
单位：元币种：人民币本报告期本报告期比上年主要会计数据上年同期
（1-6月）同期增减（%）营业收入1022752613.051189261069.71-14.00
利润总额584471246.21797763139.62-26.74
归属于母公司股东的净利润510012263.35670478001.07-23.93归属于母公司股东的扣除非经
501736470.01657577138.03-23.70
常性损益的净利润
经营活动产生的现金流量净额989904580.23663293188.6849.24
其他综合收益-566666996.42581441785.42-197.46本报告期末比上本报告期末上年度末
年度末增减（%）
资产总额64902804952.9361970584663.434.73
负债总额40291638382.5936491788408.3910.41
归属于母公司股东的权益24363975822.6525231354548.82-3.44
所有者权益总额24611166570.3425478796255.04-3.41
(二)主要财务指标本报告期比上年同期
主要财务指标本报告期（1－6月）上年同期增减（%）
基本每股收益（元／股）0.110.14-21.43
稀释每股收益（元／股）0.110.14-21.43扣除非经常性损益后的基本每
0.110.14-21.43
股收益（元／股）
加权平均净资产收益率（%）2.052.69减少0.64个百分点扣除非经常性损益后的加权平
2.012.64减少0.63个百分点
均净资产收益率（%）公司主要会计数据和财务指标的说明
□适用√不适用
(三)母公司的净资本及风险控制指标
单位：元币种：人民币项目本报告期末上年度末
净资本20117176237.7721088250600.85
净资产24248031446.3825147940603.31
各项风险资本准备之和3991917232.803710788216.14
表内外资产总额50070975358.6146167423508.85
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风险覆盖率（%）503.95568.30
资本杠杆率（%）40.1845.68
流动性覆盖率（%）491.621074.77
净稳定资金率（%）229.05234.29
净资本/净资产（%）82.9683.86
净资本/负债（%）61.1475.77
净资产/负债（%）73.7090.36
自营权益类证券及其衍生品/净资本（%）37.3933.60
自营非权益类证券及其衍生品/净资本（%）178.96148.16融资（含融券）的金额/净资本（%）30.9327.79
八、境内外会计准则下会计数据差异
□适用√不适用
九、非经常性损益项目和金额
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
非经常性损益项目金额附注（如适用）
非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销-40264.33附注63、70部分
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关、符合国家政策规定、按照确定的标准享有、对公司损14540606.57附注60、69益产生持续影响的政府补助除外
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，非金融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益以及处置金融资产和金融负债产生的损益计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费委托他人投资或管理资产的损益对外委托贷款取得的损益
因不可抗力因素，如遭受自然灾害而产生的各项资产损失单独进行减值测试的应收款项减值准备转回689965.23附注28
企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益非货币性资产交换损益债务重组损益
企业因相关经营活动不再持续而发生的一次性费用，如安置职工的支出等
因税收、会计等法律、法规的调整对当期损益产生的一次性影响
因取消、修改股权激励计划一次性确认的股份支付费用
对于现金结算的股份支付，在可行权日之后，应付职工薪酬的公允价值变动产生的损益采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益交易价格显失公允的交易产生的收益与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益
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非经常性损益项目金额附注（如适用）受托经营取得的托管费收入
除上述各项之外的其他营业外收入和支出-4152650.21附注69、70
其他符合非经常性损益定义的损益项目34.66
减：所得税影响额3053043.06
少数股东权益影响额（税后）-291144.48
合计8275793.34
对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。
□适用√不适用
十、存在股权激励、员工持股计划的公司可选择披露扣除股份支付影响后的净利润
□适用√不适用
十一、其他
√适用□不适用
按照《证券公司年度报告内容与格式准则》（中国证券监督管理委员会公告〔2013〕41号）要求，披露合并财务报表和母公司财务报表主要项目的会计数据如下：
（一）合并报表主要项目会计数据
单位：元币种：人民币
项目2026年6月30日2025年12月31日增减幅度（%）
货币资金6228771272.988034020442.68-22.47
结算备付金1700766783.491560992251.438.95
融出资金3032192266.322994092740.461.27
存出保证金1297043392.38899784871.8044.15
买入返售金融资产3300588454.073380194565.55-2.36
交易性金融资产19104970020.5316136051047.1718.40
其他债权投资20669298143.1220093411780.002.87
其他权益工具投资8566946978.677901037238.018.43
资产总计64902804952.9361970584663.434.73
应付短期融资款5549002164.384543018356.1622.14
拆入资金2001077833.331000525188.90100.00
交易性金融负债56485281.001938531408.61-97.09
卖出回购金融资产款15892470572.7811432342012.6139.01
代理买卖证券款7120556328.296361333706.1811.93
应付债券8083590723.999611584540.89-15.90
负债总计40291638382.5936491788408.3910.41归属于母公司所有者权益
24363975822.6525231354548.82-3.44（或股东权益）合计
少数股东权益247190747.69247441706.22-0.10
所有者权益（或股东权益）
24611166570.3425478796255.04-3.41
合计
项目2026年半年度2025年半年度增减幅度（%）
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营业总收入1022752613.051189261069.71-14.00
利息净收入168720255.37171623124.88-1.69
手续费及佣金净收入157265872.82139522783.8312.72
投资收益995118041.72696949429.0342.78
公允价值变动收益-300972615.87179452193.00-267.72
营业总支出448628716.63391655162.5914.55
营业利润574123896.42797605907.12-28.02
利润总额584471246.21797763139.62-26.74
净利润509761304.82666800196.94-23.55
其他综合收益的税后净额-566666996.42581441785.42-197.46
综合收益总额-56905691.601248241982.36-104.56归属于母公司所有者的综
-56654733.071251919786.49-104.53合收益总额归属于少数股东的综合收
-250958.53-3677804.1393.18益总额
（二）母公司财务报表主要项目会计数据
单位：元币种：人民币
项目2026年6月30日2025年12月31日增减幅度（%）
货币资金5159010940.426609183473.29-21.94
结算备付金1696986190.961554938100.299.14
融出资金3032192266.322994092740.461.27
存出保证金507473112.72158460929.50220.25
买入返售金融资产3106514169.072794801125.8011.15
交易性金融资产15867641727.0012084048687.5031.31
其他债权投资20669298143.1220093411780.002.87
其他权益工具投资8566946978.677901037238.018.43
长期股权投资3216054691.763216054691.760.00
资产总计62660831976.7258133990616.447.79
应付短期融资款5549002164.384543018356.1622.14
拆入资金2001077833.331000525188.90100.00
卖出回购金融资产款15892170575.7811289123939.2540.77
代理买卖证券款5511147268.015155403222.806.90
应付债券8083590723.999611584540.89-15.90
负债合计38412800530.3432986050013.1316.45
所有者权益（或股东权益）
24248031446.3825147940603.31-3.58
合计
项目2026年半年度2025年半年度增减幅度（%）
营业总收入892779675.621045535930.19-14.61
利息净收入160610307.95155746857.093.12
手续费及佣金净收入137571702.66120641151.7114.03
投资收益931463677.10637987286.8346.00
公允价值变动收益-339830728.05128639865.91-364.17
营业总支出367754153.27311137575.6418.20
营业利润525025522.35734398354.55-28.51
利润总额535031258.42733575369.48-27.07
净利润477481832.59620925636.82-23.10
其他综合收益的税后净额-566666996.42581478579.35-197.45
综合收益总额-89185163.831202404216.17-107.42
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第三节管理层讨论与分析
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
今年以来，以习近平同志为核心的党中央团结带领全党全国各族人民锐意进取、奋勇拼搏，坚持统筹国内国际两个大局，统筹发展和安全，有效应对各种外部冲击和内部困难，我国经济顶住压力延续了总体平稳、向新向优的发展态势。上半年国内生产总值初步核算为69.57万亿元，同比增长4.7%，落在年初《政府工作报告》提出的全年增长4.5%-5%的目标区间内。
数据来源：国家统计局
公司所属行业是证券行业，证券行业变化与经济环境、监管政策、市场投资情绪、国际形势变化等因素密切相关。当前百年变局加速演进，地缘政治冲突持续，全球金融市场联动共振风险上升。同时，新一轮科技革命和产业变革加速突破，国内宏观政策面、基本面、资金面等方面的积极因素不断积聚，资本市场改革效应持续显现。2026年上半年，国内资本市场在“十五五”战略指引下，防风险、强监管、促高质量发展一体推进，市场韧性和活力持续增强。一是宏观经济稳中向好为资本市场提供了坚实的基本面支撑，上半年国内经济运行总体平稳，居民大类资产配置向权益市场转移的趋势持续显现。二是 A 股交投活跃度显著提升，上半年全市场累计成交额
317.53万亿元，刷新半年度历史纪录，日均成交额约2.74万亿元，同比近乎翻倍。截至上半年
末 A股总市值升至约 119 万亿元，主要指数分化明显，上证指数上涨 3.16%，深证成指上涨 19.82%，创业板指上涨35.58%，科创50上涨64.25%，双创板块表现突出。三是投融资改革向纵深推进，
2026年3月发布的《政府工作报告》中明确“持续深化资本市场投融资综合改革，进一步健全中长期资金入市机制”，“提高直接融资、股权融资比重”；证监会发布的《关于深化创业板改革更好服务新质生产力发展的意见》等文件，标志着“十五五”时期资本市场改革持续深化。同时，北交所打造服务创新型中小企业主阵地、科创板坚持硬科技主线、创业板聚焦成长创新，政策催化下上半年 A 股 IPO 规模同比大幅增长。四是从严监管维护市场“三公”，监管层坚持打大打恶
12/218红塔证券股份有限公司2026年半年度报告打重点，提高监管执法质效，依法严查严处财务造假、内幕交易、操纵市场等违法违规行为，加强新型业务监管。五是资本市场功能建设不断加强，坚持“扶优限劣”推动上市公司做优做强，完善财务造假综合惩防体系，激活并购重组市场，综合施策维护市场平稳运行、提升资本市场韧性，推动中长期资金稳步提升入市规模与比例。随着资本市场功能建设持续推进，市场生态与制度环境不断完善，资本市场服务新质生产力、助力经济高质量发展的效能将持续释放，为证券公司各项业务稳健发展提供坚实支撑。
数据来源：同花顺
13/218红塔证券股份有限公司2026年半年度报告
公司的主要业务为自营投资业务板块、财富管理业务板块以及机构服务业务板块，各板块业务情况如下：
报告期内公司新增重要非主营业务的说明
□适用√不适用
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二、经营情况的讨论与分析
报告期内，公司坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻落实党的二十大和二十届历次全会精神、中央经济工作会议及中央金融工作会议部署，深入学习贯彻习近平总书记在云南考察时的重要讲话精神，扎实落实资本市场新“国九条”相关工作要求，持续做好金融“五篇大文章”。公司牢牢把握金融工作的政治性和人民性，立足证券机构专业职能，坚守金融服务实体经济本源，坚定锚定“差异化金融服务平台、特色化精品券商”战略定位，将风险防控嵌入经营管理各环节，紧扣发展新质生产力，优化综合金融服务供给，持续夯实核心业务能力，致力于为股东创造可持续长期回报、为广大客户提供全周期综合金融服务，在助力资本市场高质量发展进程中稳步培育竞争优势。
报告期内，公司实现营业收入10.23亿元，同比变动-14.00%；归属于母公司股东的净利润5.10亿元，同比变动-23.93%；截至报告期末，公司总资产649.03亿元，较上年末变动4.73%，
归属于母公司股东的权益243.64亿元，较上年末变动-3.44%。
数据来源：公司内部统计
公司的主要业务为自营投资业务板块、财富管理业务板块以及机构服务业务板块：
（一）自营投资业务
1.市场环境
2026年上半年，国内权益市场呈现结构性走强、板块显著分化的运行特征，更加积极的财政
政策发力显效，货币政策继续保持适度宽松，AI 引领的科技创新与半导体国产替代蓬勃推进，中
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长期资金入市及新“国九条”深化落实进一步完善资本市场稳定机制。科创50、创业板指在科技主线驱动下显著走强，但主板传统权重板块承压、市场个股分化明显，资金持续向硬科技、创新成长领域集聚。与此同时，债券市场在流动性持续宽松、配置压力延续的背景下震荡偏强，收益率曲线趋于陡峭化。截至2026年6月末，1年期、3年期、5年期、10年期国债到期收益率分别收于 1.12%、1.29%、1.44%、1.73%，较上年末分别下行约 22BP、11BP、10BP、11BP，中短端下行幅度更为显著，10 年期与 1年期国债期限利差走扩至约 61BP，市场流动性整体合理充裕。
数据来源：中国人民银行
衍生品市场方面，市场制度建设持续完善，《衍生品交易监督管理办法（试行）》于2026年
5月发布，将于2026年11月正式实施，将有效引导场外衍生品进一步回归服务实体经济与风险管理本源。场内衍生品品种体系持续丰富，机构参与度稳步提升。市场监管持续强化，合规风控要求趋严，衍生品交易报告库建立健全，行业规范化发展水平进一步提高。REITs 市场方面，发行效率提升，首批商业不动产 REITs 于 2026 年 6 月 18 日正式挂牌上市，公募 REITs 行业正式开启“基础设施+商业不动产”双轮驱动的全新发展格局。
2.经营情况
（1）股票自营投资业务
报告期内，公司股票自营投资业务紧跟国家“十五五”战略规划，深入贯彻规划纲要的指导精神，从“践行红利与长线策略”“推进非方向性转型”“构建国际化发展视野”三个方向入手，适度增加对优质红利资产及战略新兴领域核心资产的配置，灵活运用择时操作以及精细化的仓位管理工具持续优化和升级整体持仓结构。同时，充分利用港股与内地市场的联动性，主动发掘并长期投资于那些具备独特竞争优势、公司治理优良且具有持续成长潜力的优质上市公司资产，总体构建起收益来源更加多元、均衡且抗波动能力更强、长期可持续的现代投资体系，从而实现长期、稳健、超越周期的投资回报。
（2）固收自营投资业务
报告期内，公司固收自营投资业务始终坚守稳健审慎的投资风格，沉着冷静面对市场变化，不断调整资产结构、投资规模和组合久期，专注于提高收入的稳定性，防范市场波动对收入的重大不利影响。投研体系方面，持续深化宏观利率和投资策略的研究，积极利用 AI 在投研方面的辅
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助分析作用，提高对宏观形势变化及曲线形态变化分析的综合性和全面性，增加金融衍生品的投资及利用，多元化提升投资收益。信用债投资方面，加强对重点行业，特别是城投转型影响的研究和分析，加强对持仓品种的跟踪，严防信用风险和系统性风险。
（3）创新与衍生品投资业务
报告期内，公司创新与衍生品投资业务深入贯彻落实“稳字当头、稳中求进”的业务发展思路，紧跟市场、深入研判，在前期探索形成的衍生品类、REITs 类、自研策略类、其他场外产品等多品类投资格局中，以场外衍生品和公募 REITs 投资为主要抓手，巩固展业基础。同时，稳步推进自研策略投资，扩大相关规模。保持与市场及同业的深入、广泛交流，积极推动新业务、新策略等的拓展和落地，积极探索、努力培育创新类投资业务发展的新模式、新动能。此外，不断强化合规风控管理，夯实创新类投资业务高质量、可持续发展基础。
（4）新三板做市业务
报告期内，公司新三板做市业务深入贯彻“十五五”规划关于“健全多层次资本市场体系、推动北交所高质量发展、促进新三板与北交所一体化协同发展”的战略导向，严格落实监管层深化新三板改革的各项部署。报告期内，业务坚持“稳规模、提质量”的经营主线，持续优化报价策略与库存股管理，上半年运行平稳有序，未发生流动性风险事件。报告期内，公司为21家优质挂牌企业提供做市服务，做市家数排名行业第22位，市场地位稳固。同时，公司稳步推进北交所业务资质申请工作，已顺利通过北交所现场验收，并正式向中国证监会递交做市交易业务资格申请，目前正密切跟进监管审核进度。待资格获批后，公司将充分嫁接现有新三板做市业务积累的标的筛选、库存管理及流动性提供经验，推动北交所与新三板做市业务形成高效联动，进一步拓宽做市标的覆盖面，切实提升公司在多层次资本市场中的综合金融服务能力。
（5）股权直投与另类投资业务
报告期内，公司股权直投业务方面，子公司红正均方积极贯彻中央及监管机构精神，进行硬科技与新质生产力方向项目的储备、投资，并与多家市场头部股权投资机构深入沟通了 S基金、并购类基金的合作机会，此外，积极通过项目调研等方式，服务云南省经济发展。截至报告期末，存量项目共计27个，项目合计投资规模约14.94亿元。
3.经营思路未来，公司自营投资业务板块将继续坚持“稳中求进”工作总基调，统筹推进多资产、多策略、多市场协同发展。一是坚守长期投资理念，推进非方向化转型。持续强化长期价值投资与责任投资的核心理念，切实将“耐心资本”的导向转化为可衡量、可持续的投资绩效。二是紧扣国家战略导向，优化重点领域布局。对标“十五五”规划与金融“五篇大文章”部署，积极挖掘科技类股权投资机会。同时，在确保各类投资风险整体可控的前提下，系统推进全球多元资产布局，不断增强投资组合的抗波动韧性与长期核心竞争力，服务公司国际化业务发展与金融开放大局。
三是优化资产布局，完善多元策略体系。持续优化资产与策略结构，丰富业务模式和收入来源，着力降低持仓波动、提升收益稳定性，构建结构均衡、韧性更强的策略组合。四是强化科技赋能，
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持续升级投研与风控能力。发挥 AI 在投资、交易、组合管理等方面的辅助作用，健全组合动态调整机制，强化全流程风险管理。
（二）财富管理业务
1.市场环境
2026年上半年，资本市场持续深化新“国九条”落地实施，依托“十五五”良好开局稳步推
进高质量发展与高水平对外开放，稳外资政策持续见效，外资长期入市渠道畅通，耐心资本持续增配国内市场。监管层面持续压实券商财富管理本源功能，引导行业加速从传统通道服务向买方投顾专业化、精细化服务模式转型，投资者适当性管理及产品信息披露机制持续完善，行业规范化、价值化发展态势巩固。低利率环境延续，居民资产再配置需求释放，权益类及资管产品配置需求持续提升，为财富管理业务扩容升级创造良好市场契机。
市场交易热度持续攀升，投资者参与度显著提升。同花顺数据显示，2026 年上半年 A 股全市场累计成交额达317.53万亿元，刷新半年度纪录，日均成交约2.74万亿元，同比近乎翻倍；截至2026年6月末，两融余额达3.02万亿元，同比增长63.22%，上半年两融新开户数96.06万户，同比增长56.96%，杠杆资金活跃度明显提升。资管行业生态持续完善，截至6月末公募基金资产净值合计39.67万亿元，私募证券投资基金延续高增长态势。买方投顾转型方面，基金投顾试点转常规迎来关键窗口期，截至2026年6月末，行业证券投资顾问规模扩容至8.82万人，去通道经纪人、重专业投顾的转型趋势进一步显现。头部券商稳中有进、中小券商差异化突围的竞争态势延续，金融科技赋能与数字化能力建设持续深化，为财富管理业务转型发展提供有力支撑。
数据来源：中证数据、同花顺
2.经营情况
（1）财富管理业务
报告期内，公司主动求新求变，找准发力点，不断夯实财富管理业务基础工作。一是优化财富管理业务结构，强化总部与分支机构联动机制，统筹推进线上线下渠道有效融合，强化分支机构属地深耕与存量客户价值挖掘，以专业化、陪伴式客户服务对冲通道业务收益承压影响。二是顺应行业财富管理业务转型的发展趋势，多措并举夯实代销金融产品业务基础，在产品供给方面，不断致力于丰富金融产品货架，构建更加完善、层次分明的金融产品矩阵，以满足不同风险偏好
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和资产规模的客户需求。三是增加投顾特色化服务，依托专业投顾团队构建多元资产配置方案，培育新的盈利增长点。持续完善投顾服务体系，通过常态化、系统化开展一线人员的专业赋能培训，持续提升员工的专业素养与服务能力，为投顾队伍向客户提供更精准、更专业的财富管理服务赋能。同时，不断迭代和优化数字化业务平台，提升服务效率，进一步完善覆盖全流程的标准化服务与产品管理体系。此外，公司始终将合规与风险控制放在重要位置，压实分支机构合规风控主体责任，常态化开展投资者教育、打非宣传及合规宣导工作，做好投资者权益保护工作，为公司财富管理业务的长期可持续发展奠定坚实的基础。
（2）融资融券业务
报告期内，公司坚持融资融券业务风险管控不放松，重点关注每日盯市，常态保持与分支机构和客户的预沟通，不断加强对客户操作行为的预判，并通过优化业务流程和升级系统提升服务效能，持续加大对分支机构的支持力度，实现业务快速发展。
截至报告期末，公司融资融券规模为30.57亿元，较上年同期增幅为19.04%。
（3）资产管理业务
报告期内，上海分公司持续深入推进主动管理转型工作，完成了新产品的发行，主动管理类产品均保持稳健运作态势。面对各类挑战，上海分公司坚持以客户利益为核心，通过精细化投研管理与动态风险管控，有效维护了产品净值的相对稳定。权益类产品方面，上海分公司坚持采用哑铃型策略进行资产配置：一端重点配置于与新质生产力密切相关的半导体、通信、人工智能等
成长型行业，把握产业升级带来的结构性机遇；另一端则配置于具备防御属性的红利品种，以平滑组合波动、控制回撤幅度，通过两端均衡布局，有效平衡了进攻性与防守性，力求在控制风险的前提下获取长期稳健回报。固收产品方面，严控信用风险底线，适度调整组合久期中枢，灵活增加波段交易操作频率。通过审慎的券种选择与及时的仓位调整，存续产品在波动市场中保持了相对良好的投资表现。
报告期内，红塔红土基金持续推进资产管理业务的规范化运营，紧密跟踪存续资产管理计划项目进展，着力提升投资业绩与客户服务质量，并持续开展业务拓展工作。
（4）公募基金管理业务
报告期内，子公司红塔红土基金积极把握市场机遇，深化业务布局，推动公募基金管理规模实现稳步提升。红塔红土基金始终坚持合规经营与投资者利益优先，围绕高质量发展主线优化业务管理，精细化管理存量产品的生命周期与投资运作，持续提升基金业绩表现。截至报告期末，红塔红土基金管理公募基金17只，管理规模为116.59亿元。
（5）私募股权管理业务
报告期内，子公司红证利德继续践行“稳中求进、降本增效”的发展理念，进一步加强对已投项目的全方位赋能，通过投后管理加速项目退出，经营业绩进一步好转。红证利德投资的基金领域涉及具身智能、激光光电、生物医药、智能制造、新材料等行业，管理已备案且正常运营的私募股权投资基金7只，存量投资项目18个。
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3.经营思路未来，公司财富管理业务板块将紧扣资本市场高质量发展要求及“十五五”规划战略部署，坚持以客户为中心、以合规风控为底线、以长期价值创造为核心，全面推进财富管理业务转型升级，实现经纪、两融、资管、基金、私募股权等相关业务协同提质、稳健发展。财富管理业务（经纪）方面，将全面优化客户结构，推动客户基础由“规模扩张”向“量质齐升、结构优化、生态稳固”根本性转型，不断丰富金融产品货架，健全产品遴选与存续期管理机制，建立健全投顾服务流程与规范，加强投顾团队专业能力建设，逐步形成分层分类、覆盖客户全旅程的投顾服务体系。融资融券业务方面，探索设立“科技白名单”、“绿色标的池”机制，依托公司协同业务机制，驱动融资融券规模高质量增长。资产管理业务方面，提升主动管理能力，围绕权益、债市、FOF 三大核心业务布局，优化投研体系，建立常态化绩效归因与投研复盘机制，稳步拓展多资产、多策略协同，探索跨境配置等创新方向，深化渠道拓展与业务协同，锚定客户需求推进产品销售与定制化产品设立，强化“资管+研究+投行+投资”业务链条协同。公募基金管理业务方面，进一步优化产品布局，加强投研能力建设，完善薪酬激励与考核机制，并深化资源协同，做大做精公募基金管理业务。私募股权管理业务方面，将拓展多元化募资渠道，逐步提升基金管理规模，争取政府引导基金、国资平台等长期资本支持，募集设立优质盲池基金、专项产业基金等产品，聚焦科技创新与新质生产力投资，提升硬科技投资专业能力。
（三）机构服务业务
1.市场环境
2026年上半年，我国持续深化注册制改革，市场运行稳健活跃，市场结构持续改善，资本市
场服务实体经济和科技创新效果显著，资本市场防风险、强监管、促高质量发展各项工作不断推进。根据 Wind 数据统计，2026 年上半年 A 股市场首发类项目共完成 71 家，融资规模为 705.74亿元，分别同比增长39.22%和88.93%；再融资类项目共完成137家，融资规模为3850.30亿元，分别同比增长53.93%和87.38%（计算同比时，2025年上半年数据已剔除中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行通过向特定对象发行股票引入财政部等投资者项目）。同时，2026年上半年全国债券市场（含银行间、交易所）发行债券23224支，总融资金额43.76万亿，发行数量和融资金额分别同比下降4.28%和2.06%，债券类业务基本保持平稳态势。
数据来源：证监会、Wind
2.经营情况
（1）投资银行业务
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报告期内，公司主动融入国家高水平对外开放大局，担任“26 巴基斯坦债 01BC（可持续）”项目联席主承销商，助力巴基斯坦成功实现债券融资17.5亿元人民币，这是公司首次深度参与“一带一路”共建国家主权熊猫债发行，是在跨境金融服务领域实现的重大突破，标志着公司国际化业务逐步打开新局面。同时，公司聚焦特殊品种债券，继续在服务国家战略、履行社会责任方面发挥积极作用，成功发行“26 昆速 V1”乡村振兴专项债券，助力昆明东南绕城高速公路开发有限公司实现债券融资7亿元。
（2）资产证券化业务
报告期内，公司成功落地齐鲁历城1期知识产权资产支持专项计划，该项目不仅是山东省首单采用市场化增信方式的知识产权资产证券化产品，也是济南市首单知识产权资产证券化项目。
这一突破性实践充分体现了公司积极响应国家金融“五篇大文章”的战略号召，在服务科技创新、助力中小企业融资方面迈出了坚实步伐，也为后续同类业务的复制推广积累了宝贵经验。
（3）股票质押业务
报告期内，公司坚持股票质押业务“优存量、防风险”的政策导向，对缺乏足额风险收益补偿、底层资产持续劣变的存量项目，实现分步压降、有序出清，并严格执行、动态优化股票质押业务准入标准，不断流入优质项目。同时，公司积极贯彻落实金融“五篇大文章”工作要求，确保金融活水精准流向科技自立、绿色转型、数字经济等国家关键领域。截至报告期末，公司股票质押规模为31.67亿元（自营），较上年同期的29.93亿元增加1.74亿元，增幅为5.81%，无新增风险合约。
（4）研究与机构销售业务
报告期内，公司证券研究所研究领域覆盖宏观总量、大消费、智能制造、高新产业、新能源等重点领域，秉持对内协同、对外服务双轮驱动发展思路，立足服务实体经济、赋能地方发展，同步开展智库咨询专项研究业务。
3.经营思路未来，公司机构服务业务板块将紧跟国家战略和资本市场改革方向，坚守专业化、特色化、差异化发展道路，聚焦实体经济服务本源，立足区域资源优势，深耕实体客户需求，完善机构综合金融服务体系。一是深耕区域市场，打造精品投行特色。坚持“区域深耕、特色突围、合规稳健”的发展思路，围绕国家战略与客户需求做好业务布局，坚持专业化、特色化、差异化、合规化发展路径，全面提升专业服务、人才支撑、风险管控、品牌影响力四大核心能力，力争打造成为区域领先、特色鲜明、风控完备、竞争力突出的精品投资银行。二是优化信用业务布局，精准赋能实体经济。股票质押业务将继续加强风险防控能力建设，主动拓展与科技金融、绿色金融、区域特色产业及股东产业链上下游领域相关的项目，为经济发展贡献力量。三是深化业务协同，拓宽综合服务边界。公司将持续拓宽外部合作渠道，积极拓展第三方代销机构资源，丰富业务合作体系。加强业务深度联动，围绕客户综合金融需求，扎实推进产品销售与定制化产品创设工作。
进一步打通资管、研究、投行、投资业务联动链条，充分发挥各业务板块协同优势，推动机构业务资源共享、能力互补，实现各项业务联动提质、协同发展。
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报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项
□适用√不适用
三、报告期内核心竞争力分析
√适用□不适用
公司核心竞争力主要体现在党建引领、股东背景、区域资源和稳健经营等方面。
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四、报告期内主要经营情况
(一)主营业务分析
1、财务报表相关科目变动分析表
单位：元币种：人民币
科目本期数上年同期数变动比例（%）
营业收入1022752613.051189261069.71-14.00
营业支出448628716.63391655162.5914.55
经营活动产生的现金流量净额989904580.23663293188.6849.24
投资活动产生的现金流量净额-1156959713.955857988.03-19850.12
筹资活动产生的现金流量净额-1498608575.41-209552986.34-615.15
营业收入变动原因说明：报告期内，公司营业收入为10.23亿元，同比减少1.67亿元，降幅
14.00%，下降主要原因为金融资产公允价值变动收益和投资收益之和同比减少1.82亿元。
营业支出变动原因说明：报告期内，公司营业支出为4.49亿元，同比增加0.57亿元，增幅
14.55%，增加主要原因为信用减值损失较去年同期增加0.41亿元。
经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额为9.90亿元，同比增加3.27亿元，增加主要原因为卖出回购融资流入同比增加57.66亿元、交易性金融负债现金流入同比增加12.74亿元、拆入资金现金流入同比增加12.00亿元；同时交易
性金融资产现金流出同比增加55.08亿元、返售业务现金流出同比增加12.82亿元、其他债权投
资现金流出同比增加9.21亿元。
投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额为-11.57亿元，同比减少11.63亿元，下降主要原因为结构化主体合并范围变化，被移出合并范围的结构化主体现金及现金等价物余额转出金额同比增加11.52亿元。
筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额为-14.99亿元，同比减少12.89亿元。下降主要原因为发行债券收到的现金同比减少10.29亿元以及分配股利、利润或偿付利息支付的现金同比增加2.10亿元。
2、本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
√适用□不适用
报告期内，公司实现营业利润5.74亿元，同比下降28.02%，各项收入与支出构成及变动原因分析如下：
（1）报告期内，公司实现营业收入10.23亿元，同比减少1.67亿元，其中：公允价值变动
收益同比减少4.80亿元；投资收益同比增加2.98亿元；手续费及佣金净收入同比增加0.18亿元；利息净收入同比减少0.03亿元。
单位：元币种：人民币
项目本报告期上年同期变动比例（%）主要变动原因
利息净收入168720255.37171623124.88-1.69手续费及佣金
157265872.82139522783.8312.72
净收入
投资收益995118041.72696949429.0342.78处置交易性金融
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资产取得的收益以及其他权益工具投资持有期间取得的收益增加代收代缴税款手
其他收益1995461.55892956.50123.47续费收入增加交易性金融资产公允价值变动
-300972615.87179452193.00-267.72的公允价值变动收益收益减少外汇汇率变化影
汇兑收益-225476.13-32045.92-603.60响
其他业务收入891337.92701485.5727.06非流动资产处置
资产处置收益-40264.33151142.82-126.64收益减少
合计1022752613.051189261069.71-14.00
（2）报告期内，公司发生营业支出4.49亿元，同比增加0.57亿元。增加的主要原因为信用
减值损失同比增加0.41亿元。
单位：元币种：人民币
项目本期数上年同期数变动比例（%）主要变动原因增值税增加引起
税金及附加8224677.925556905.5448.01增值税附加增加
业务及管理费440483548.44427393192.863.06报告期信用减值
信用减值损失-1437420.01-42751682.1296.64转回同比减少上年同期计提无
其他资产减值损失87836.03-100.00形资产减值准备
其他业务成本1357910.281368910.28-0.80
合计448628716.63391655162.5914.55
(二)非主营业务导致利润重大变化的说明
□适用√不适用
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(三)资产、负债情况分析
√适用□不适用
1、资产及负债状况
单位：元币种：人民币上年期末本期期末数本期期末金额数占总资项目名称本期期末数占总资产的上年期末数较上年期末变情况说明产的比例比例（%）动比例（%）
（%）
货币资金6228771272.989.608034020442.6812.96-22.47
结算备付金1700766783.492.621560992251.432.528.95
融出资金3032192266.324.672994092740.464.831.27
衍生金融资产8256088.700.012288083.680.004260.83衍生工具公允价值变动
存出保证金1297043392.382.00899784871.801.4544.15场外衍生品业务保证金增加应收清算款和应收互换便利业务
应收款项17855159.350.0360007597.490.10-70.25质押款减少
买入返售金融资产3300588454.075.093380194565.555.45-2.36
交易性金融资产19104970020.5329.4416136051047.1726.0418.40
其他债权投资20669298143.1231.8520093411780.0032.422.87
其他权益工具投资8566946978.6713.207901037238.0112.758.43
投资性房地产14366032.680.0215723942.960.03-8.64
固定资产71534931.090.1185476030.300.14-16.31
在建工程197758.880.009328.850.002019.86在建工程新增
使用权资产230983355.900.36248869832.540.40-7.19
无形资产126309707.530.19146000633.970.24-13.49
递延所得税资产244075874.280.38214138794.580.3513.98
其他资产288648732.960.44198485481.960.3245.43应收已宣告未发放股利增加
应付短期融资款5549002164.388.554543018356.167.3322.14
拆入资金2001077833.333.081000525188.901.61100.00向银行拆入资金增加结构化主体合并范围变化导致产
交易性金融负债56485281.000.091938531408.613.13-97.09生的交易性金融负债减少
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衍生金融负债360919.000.001衍生工具公允价值变动卖出回购金融资产
15892470572.7824.4911432342012.6118.4539.01债券质押式回购业务规模增加
款
代理买卖证券款7120556328.2910.976361333706.1810.2711.93
应付职工薪酬690609759.891.06586283369.750.9517.79
应交税费104271805.380.1618942595.130.03450.46应交企业所得税、应交增值税增加
应付款项23119601.260.0432440682.400.05-28.73
合同负债9033525.790.019712147.160.02-6.99
应付债券8083590723.9912.459611584540.8915.51-15.90
租赁负债221408588.190.34227074186.090.37-2.50其他权益工具投资公允价值变动
递延所得税负债449031984.140.69675559267.871.09-33.53导致的应纳税暂时性差异减少
其他负债90619295.170.1454440946.640.0966.45应付保证金、应付服务费等增加
其他说明：
报告期末，公司总资产649.03亿元，较上年末增加29.32亿元，增幅4.73%。主要变动：金融投资增加42.11亿元，货币资金和结算备付金减少16.65亿元，存出保证金增加3.97亿元。报告期末，公司总资产中，交易性金融资产、其他债权投资以及其他权益工具投资占比74.48%，货币资金及结算备付金占比12.22%，买入返售金融资产占比5.09%，融出资金占比4.67%，其他各项资产占比3.54%，公司金融资产占比高，变现能力强，资产流动性良好。
报告期末，公司总负债402.92亿元，较上年末增加38.00亿元，增幅10.41%。主要变动：卖出回购金融资产款增加44.60亿元，应付短期融资款增加10.06亿元，拆入资金增加10.01亿元，代理买卖证券款增加7.59亿元，交易性金融负债减少18.82亿元，应付债券减少15.28亿元。扣除代理买卖证券款和代理承销证券款后，公司资产负债率为57.41%，较上年末54.18%有所上升，偿债能力在同行业中仍较强。
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2、境外资产情况
□适用√不适用
3、截至报告期末主要资产受限情况
√适用□不适用
参见“第八节财务报告”之七“26、所有权或使用权受限资产”。
4、其他说明
□适用√不适用
(四)投资状况分析
1、对外股权投资总体分析
√适用□不适用
截至报告期末，公司合并财务报表长期股权投资0元，母公司财务报表长期股权投资32.16亿元，与上年末持平。母公司财务报表长期股权投资明细参见本报告“第八节财务报告”之“二十一1、长期股权投资”。
(1)重大的股权投资
□适用√不适用
(2)重大的非股权投资
□适用√不适用
(3)以公允价值计量的金融资产
√适用□不适用
报告期末，公司以公允价值计量的金融资产包括交易性金融资产、其他债权投资、其他权益工具投资、衍生金融资产，详情参见“第八节财务报告”之“二十、其他重要事项8、以公允价值计量的资产和负债”。
证券投资情况
√适用□不适用
详见“第八节财务报告”之“二十、其他重要事项8、以公允价值计量的资产和负债”。
证券投资情况的说明
□适用√不适用私募基金投资情况
√适用□不适用
详见“第八节财务报告”之“二十、其他重要事项8、以公允价值计量的资产和负债”。
衍生品投资情况
√适用□不适用
详见“第八节财务报告”之“二十、其他重要事项8、以公允价值计量的资产和负债”。
(五)重大资产和股权出售
□适用√不适用
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(六)主要控股参股公司分析
√适用□不适用
主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况
√适用□不适用
单位：元币种：人民币公司名称公司类型主要业务注册资本总资产净资产营业收入营业利润净利润
商品期货经纪、金融期
红塔期货有限责任公司子公司1000000000.002848560930.771120287428.3153050832.8324135223.7014146889.15
货经纪、期货投资咨询。
红证利德资本管理有限
子公司投资管理；资产管理。600000000.00688565318.08668218974.0018396190.8711974941.579398189.33公司以私募基金从事股权投南京中科红塔先进激光
子公司资、投资管理、资产管理40000000.0042186338.0539170898.435911825.616129463.124655644.93私募基金管理有限公司等活动。
红塔红土基金管理有限公开募集证券投资基金
子公司496000000.00701158168.95558814874.7035260423.46-4235365.88-6331404.37
公司管理、私募资产管理深圳市红塔资产管理有
子公司私募资产管理100000000.00221521940.13206716472.885635699.361793055.44875425.97限公司从事金融产品的投资（除专项审批），投资咨询红正均方投资有限公司子公司1300000000.001247904417.471231679733.8123207935.1917426998.3115286688.95（除经纪），投资管理，实业投资。
以上红证利德、红塔红土基金财务数据为合并口径。
报告期内取得和处置子公司的情况
□适用√不适用其他说明
□适用√不适用
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(七)公司控制的结构化主体情况
√适用□不适用
公司根据《企业会计准则第33号-合并财务报表（2014年修订）》的相关规定，在综合考虑所有相关事实和情况的基础上对是否控制结构化主体进行评估，将公司作为管理人和/或自有资金参与的、所承担的收益（或损失）与产品收益相关的可变回报重大、满足企业会计准则“控制”定义的结构化主体纳入公司合并报表范围。
公司控制的结构化主体情况参见“第八节财务报告”之“十一、在其他主体中的权益1、在子公司中的权益（1）企业集团的构成”项下的纳入合并报表范围的结构化主体。
五、其他披露事项
(一)可能面对的风险
√适用□不适用
1.公司经营活动面临的各类风险
公司坚持“风控相伴，稳健行远”的风险管理理念，根据监管要求、市场环境变化及自身业务发展需要，不断完善全面风险管理体系，切实保障各项业务的持续健康发展，公司经营活动面临的主要风险包括：
（1）市场风险。市场风险是由于相关市场价格或波动率的不利变化而导致公司可能面临损失的风险。公司涉及市场风险的业务主要来自自营投资、做市业务以及其他投资活动等。公司面临的市场风险主要包括利率风险、汇率风险、其他价格风险。利率风险主要来自公司固定收益类投资组合在收益率曲线结构、利率波动性及信用利差等变化上的风险敞口；汇率风险主要来自公司
在外汇汇率即期、远期价格及波动率变化上的风险敞口；其他价格风险主要来自公司自营证券投
资和做市类业务持仓组合在股票、基金、金融衍生品、大宗商品现货和期货、非上市股权、私募基金投资等证券的价格及波动率变化上的风险敞口。
（2）信用风险。信用风险是指由于融资方、交易对手或发行人等违约导致公司可能面临损失的风险。公司面临的信用风险主要集中在融资融券业务、股票质押式回购交易业务、债券投资交易业务（含在岸外国债券投资）、场外衍生品业务等。
（3）操作风险。操作风险是指由于不完善或有问题的公司内部程序、人员、信息技术系统，以及外部事件造成损失的风险。
（4）声誉风险。声誉风险是指由于外部事件或公司行为及其工作人员违反廉洁规定、职业道
德、业务规范、行规行约等相关行为，导致投资者、发行人、监管机构、自律组织、社会公众、媒体等对公司形成负面评价，从而损害其品牌价值，不利于其正常经营，甚至影响到市场稳定和社会稳定的风险。
（5）流动性风险。流动性风险是指公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足开展正常业务资金需求的风险。
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（6）信息技术风险。信息技术风险是指公司在运用信息技术过程中，由于自然因素、人为因
素、技术漏洞和管理缺陷产生的操作、法律和声誉等风险。
（7）合规风险和法律风险。合规风险是指因公司或其工作人员的经营管理或执业行为违反法
律法规和准则而使公司被依法追究法律责任、采取监管措施、给予纪律处分、出现财产损失或商
业信誉损失的风险。法律风险是指由于合约在法律范围内无效而无法履行，或者合约订立不当等原因引起的风险。
（8）洗钱、恐怖融资及扩散融资风险。公司面临的洗钱、恐怖融资和扩散融资风险是指公司
的产品或服务可能被利用从事洗钱、恐怖融资、扩散融资等违法犯罪活动，从而引发声誉风险、法律风险等连带风险，并导致客户流失、业务损失和财务损失。
（9）廉洁从业风险。廉洁从业风险是指公司及其工作人员在开展证券期货业务及相关活动中，未严格遵守法律法规、中国证监会的规定和行业自律规则，未遵守社会公德、商业道德、职业道德和行为规范，违反公平竞争、合规经营、忠实勤勉和诚实守信，直接或者间接向他人输送不正当利益或者谋取不正当利益的风险。
2.公司采取的主要风险应对措施
（1）持续完善全面风险管理体系
根据监管规定、自律规则的要求，结合公司实际情况，公司建立健全全面风险管理体系，确保承受的风险与总体发展战略目标相适应。其中包括：
*积极推进风险文化建设。公司积极培育中国特色金融文化，践行“合规、诚信、专业、稳健”的证券行业核心价值观，在全公司推行稳健的风险文化，将“风控相伴、稳健行远”的风险管理理念写入风险管理基本制度，通过专题会议、期刊、培训、工作交流会议等多种方式向公司各部办、分支机构和子公司宣导公司风险文化和理念。
*持续完善风险管理制度体系。目前，公司在经董事会审批的全面风险管理基本制度下，已建立涵盖风险类型管理、风险管理核心机制、业务风险管理指引、投资者交易行为管理、应急预
案、证券交易资金前端控制等六个类型的制度，基本形成较为完整、具备可执行性的全面风险管理制度体系，并根据监管要求及公司实际及时更新、调整、改进相关制度机制。
*建立健全职责边界清晰的风险管理组织架构。公司董事会承担全面风险管理的最终责任；
董事会审计委员会承担全面风险管理的监督责任；经理层对全面风险管理承担主要责任。经理层设置风险管理委员会，根据工作规则履行其在全面风险管理的相关职责；公司设首席风险官负责全面风险管理工作；公司设立风险管理部，在首席风险官领导下推动全面风险管理工作；公司流动性风险管理由资金财务部牵头开展；信息技术风险管理由信息技术部负责开展，公司数据治理工作由信息技术部牵头开展；合规、法律事务、洗钱和恐怖融资及扩散融资风险管理由合规法律部牵头开展；廉洁从业风险管理由纪检监察部牵头开展；其他职能管理部门开展各自职能领域范围内的风险管理工作。
*持续优化风险管理信息技术系统。公司持续完善与自身发展阶段、业务特点、规模、业务
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复杂程度和风险指标体系相适应的风险管理信息技术系统，对公司全面风险管理工作高效开展起到关键的支撑保障作用；风险管理系统初步覆盖了各风险类型、业务条线、各部办、分支机构及子公司，实现了集团层面风险监测、计量、分析、预警、报告报表等功能。
*组建专业的风险管理团队。公司一贯重视风险管理队伍建设，为风险管理工作配备了充足人员，员工专业背景涵盖证券、金融、会计、法律、信息技术等相关领域，具备相关工作经验年限的员工数量持续达标。
*建立量化的风险指标体系。公司明确风险偏好，制定包括风险容忍度和风险限额等的风险指标体系。公司按照外部监管和内部管理两大维度建立包括规模、风险测度、损失、准入、集中度、操作等类型的风险限额指标，通过风险限额管理制度规范风险限额指标设定、调整、监控、预警以及异常情况处理流程，将各项业务控制在指标限额范围内开展。
*持续改进和完善风险应对机制。公司根据风险评估和预警结果，选择与风险偏好相适应的风险回避、降低、转移和承受等应对策略，建立合理、有效的资产减值、风险对冲、资本补充、规模调整、资产负债管理等应对机制，并合理判断和预测风险的发展变化，适时调整应对措施。
对已出现的违约事件，公司通过担保品追加、担保品变现、提前了结合约、诉讼追偿等多种方式，及时处置和化解信用风险；公司制定了流动性风险应急预案、信息系统事故应急预案、声誉事件
应对预案，明确了职责分工、应对机制及流程，并通过应急演练，提升预案执行力，提高突发事件应急处置能力。
（2）主要风险的应对措施
*市场风险
公司建立了完善的市场风险管理体系，通过限额管理、风险计量和分析等手段，保障市场风险整体水平可测、可控、可承受。
公司业务系统或业务管理系统设置风险管理功能或模块，在业务开展过程中自动检查和监控，实现重要限额指标的前端控制，不断提升事前风险管理功能及风险管理的前瞻性。
公司建立了完善的市场风险限额管理体系，设定多种规模、杠杆、止损、集中度、敏感性、风险价值等关键风险指标，对业务所承担的市场风险进行管理。公司通过指标动态监测、分析、评估各业务市场风险情况，对异常情况及时通知，采取降低风险敞口或对冲等措施控制风险。
公司不断完善市场风险计量模型库，实现市场风险量化分析。公司 VaR风险计量模型覆盖了股价、利率、商品价格、汇率等风险因子，通过回溯测试等方法对 VaR计量模型的准确性进行持续检验并不断完善。
公司建立市场风险分析报告机制，通过风险日报、月报等定期及不定期报告的形式反映风险识别和应对方案。通过敏感性分析、压力测试等工具定期或不定期对公司风险承受能力进行评估，针对市场异常波动、特定风险事件等情形提高评估频率，提示公司在极端情况下可能承担的损失，并将压力测试结果运用于风险管理及限额管理，保障公司在市场风险可控、可承受的情况下开展各项业务。
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*信用风险
公司主要采取信用评估、内部评级、舆情监测、交易对手管理、尽职调查、限额管理、盯市
管理等方式控制信用风险，不断完善抵质押标的证券准入、股票质押率、交易白名单、客户资质审核等机制。
公司根据各类业务的特点建立尽职调查要求与规范，在开展具有信用风险的业务前，需要根据制度要求对融资方、交易对手及标的证券等进行尽职调查和有效评估，确保符合公司准入标准。
公司持续完善信用风险限额管理，根据交易对手、现券、质押券的评级等建立涉及额度、业务规模、集中度管理的限额进行信用风险管控，并确立与业务规模相匹配的分级授权审批机制。
公司持续强化风险监测工作，业务部门及风险管理部均须对各类业务涉及的客户、担保品及投资标的等风险限额指标、风险控制指标及重大负面舆情开展监控工作，监控内容各有侧重，互为补充。同时，公司在发生风险时根据公司相关制度执行对内和对外的风险报告程序，并及时采取风险应急处置措施。
公司对于投资境外主体发行债券涉及的主权信用风险，主要采取对该主体发行债券的担保方开展内部评级；综合分析信用风险来源主体主权信用风险水平及担保方增信水平，并基于此评估债券整体信用风险水平；持续做好对发债主体国、担保方面舆情的监测、预警和报告。
公司已建立同一业务、同一客户管理制度和系统，通过制度规范同一业务、同一客户层面的风险管理工作；通过系统识别和展示公司及子公司各类业务中的单一客户、同一客户及其风险情况，对具有相似风险特征的业务进行归集管理。
*操作风险
公司通过持续完善各层级的组织架构和授权机制、加强操作风险三大工具的运用、建立操作
风险管理机制和流程等手段，将操作风险损失控制在自身可承受的范围内。
在组织架构、岗位设置、权责分配、业务流程等方面，通过适当的职责分工、授权和分级审批等机制，形成合理制约和有效监督。
加强操作风险三大工具的运用。公司通过风险与控制措施自我评估（RCSA），从源头识别操作风险、评估管理水平；设置关键风险指标（KRI），明确指标预警阈值，实现操作风险的动态监控；持续完善损失数据收集（LDC）机制，及时识别、收集、汇总、分析、报告、应对操作风险事件。
通过培训、学习等方式提高员工风险防范意识与岗位胜任能力；通过员工行为管理、合规风
控培训、签订各类承诺书等方式，有效加强对人员的风险管控。
针对各项业务、信息系统、结算核算等关键业务环节，制定切实有效的应急措施和预案，并通过应急演练检验和提高应急处理机制的有效性。
*声誉风险
公司持续开展声誉风险管理，逐步完善声誉风险管理体系，在战略规划、公司治理、业务运营、信息披露、工作人员行为管理等经营管理的各领域充分考虑声誉风险，并密切关注流动性风
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险、市场风险、信用风险、操作风险、法律风险、合规风险和信息技术风险等其他风险与声誉风
险的交互影响和转化，建立健全声誉风险管理制度和应急预案，建立和完善公司负面舆情监测系统和机制，持续提升声誉风险管理水平。
*流动性风险
为控制和防范流动性风险，公司建立流动性风险指标体系，通过设置限额标准以及动态监测，及时掌握公司流动性风险情况；通过设定流动性最低现金备付限额，保障公司流动性的安全底线；
制定操作性较强的流动性突发事件应急预案并通过演练的方式不断检验其实用性；建立与股东单
位的流动性补足和救助机制、与银行签订法人透支协议拓宽公司流动性应急资源；不断加强流动
性风险的评估和计量能力，基于公司战略发展和经营计划，通过现金缺口测算、压力测试等方法，评估测算业务可能的流动性需求；持续做好日间流动性头寸的管理工作。
*信息技术风险
为有效防范信息技术风险，保障公司各项信息技术系统稳定运行，公司建立并不断优化信息技术相关操作流程，确保信息技术运用的各个环节均设置相匹配的内控审批及监督节点，落实对流程的有效管理和内部控制；使用多种监控系统实时监控机房设施、网络和业务系统的运行状态，保证信息系统的安全稳定运行。建立可靠完备的应急处理机制，制定并定期修订应急预案，涵盖了各类信息技术风险场景；定期开展应急演练，针对特殊情况不定期组织专项应急演练，确保应急机制的可用性与有效性。建立两地三中心的灾备体系，集中交易系统、三方存管系统、网上交易系统已达到灾难应对能力第五级的目标，数据和重要资料分别备份到同城、异地的灾备机房，同时应用上证云链一体化进行数据备份与存证。
同时，公司持续提升网络安全防护能力和管理水平，根据机房建设规划同步部署了应用防火墙、SDP设备、网络流量探针设备、硬件监控系统，并将流量和日志等统一纳入安全管理中心进行管理，同时持续开展安全防护监控与优化工作。将数据治理与数据安全纳入信息技术战略规划，持续完善公司数据治理及投资者信息保护制度，建立数据治理三级组织架构，推动跨部门的协作和控制机制，不断强化数据安全管理责任，加深数据管理应用能力，推进金融科技业技融合效能。
*合规风险和法律风险
公司对制度、重大决策、新产品和新业务方案等进行合规审查，积极开展合规咨询，力图在事前有效把控合规风险，并对公司从业人员执业行为进行事中合规监测，及时纠正违规行为；对下属各单位及工作人员经营管理和执业行为的合规性进行事后合规检查，及时发现违法违规行为和合规风险隐患，跟踪督促相关单位整改，不断提高业务规范性，有效防范化解合规风险；持续开展合规培训和合规文化宣导，提升员工合规执业意识，自觉规范自身行为，有效降低合规风险；
加强信息隔离墙管理，控制敏感信息的不当流动，有效防范内幕交易和利益冲突；通过合规考核强化合规职责、深化合规理念；加强合规问责，起到合规教育和警示作用，督促员工自觉遵守法律、法规和准则，降低违法违规风险。公司设置法律事务团队，配备专业人员从事法律事务工作，从组织上保证公司的依法经营与维权能力；加大合同管理力度，实行合同的集中统一审批，重要
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及业务性强的合同由相关部门联合审查并出具意见，确保合同约定的条款符合内外部要求并能真正落地；加大法律、法规培训学习的力度，全方位多角度地抓好公司全员的法制教育，提高法律意识。
*洗钱、恐怖融资及扩散融资风险
公司制定了较为完善的反洗钱、反恐怖融资及扩散融资的制度体系，构建了坚实的合规经营基础；建立了较为完善的洗钱风险管理架构，明确各单位职责分工，确保反洗钱工作得到全方位、多层次的落实；以洗钱风险评估为基础，采取客户尽职调查、大额交易和可疑交易报告、客户身份资料和交易记录保存及持续更新等风险防控措施，构建反洗钱工作的核心防线；配备反洗钱人员，建立考核和约束机制，持续加强对反洗钱工作的检查与审计，提升对反洗钱工作的管控力度，增强公司对相关风险的抵御能力，同时为金融系统的稳定做出积极贡献。
*廉洁从业风险
公司严格遵守法律法规和职业道德要求，认真执行证券期货行业廉洁从业管理各项工作规定，建立起较为全面有效的事前风险防范、事中管控、事后追责的廉洁从业管理体系和内控制度机制，压实廉洁从业管理体系各层级责任。
公司党委严格落实全面从严治党主体责任，加强党风廉政建设，不断加强公司党员干部廉洁风险防范意识，将上级党组织的决策部署与证券行业廉洁从业管理工作相结合，紧盯关键少数、重点岗位、重要环节，构建“不敢腐、不能腐、不想腐”体系，筑牢拒腐防变的思想堤坝。公司组织各单位系统梳理排查廉洁从业风险点，加大廉洁从业的宣传培训、警示教育和监督检查力度，树立全员廉洁从业理念，培育廉洁从业文化，自觉营造和维护风清气正的企业文化和行业文化，珍视行业和公司声誉，全面落实廉洁从业风险防控主体责任，切实防范廉洁从业风险。
(二)其他披露事项
√适用□不适用
为深入贯彻党的二十大、二十届历次全会及中央金融工作会议精神，全面落实新“国九条”及上交所《关于做好“提质增效重回报”行动方案披露工作的通知》相关要求，不断提高上市公司发展质量，持续增强投资者合理回报，公司结合自身实际，制定了《公司2026年度“提质增效重回报”行动方案》。根据上交所关于每半年评估行动方案执行情况的相关要求，现将2026年上半年执行情况报告如下：
1.总体执行进展
2026年上半年，公司紧密围绕“党建引航、战略谋篇、经营提质、价值共创”工作主线，坚
持和加强党的全面领导，推动各项工作落实落地，取得了较好的阶段性成果。公司业务板块稳健发展，资产和业务质量持续优化，切实承担了提升上市公司质量和投资者回报的主体责任。
2.党建引航、治理固本，夯实高质量发展根基
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公司始终坚持和加强党的全面领导，将党的领导深度融入公司治理各环节，确保公司发展与党中央精神同频共振。2026年上半年，公司召开党委会议23次，审议“三重一大”决策事项近188项。持续完善公司治理，健全治理机制，上半年召开董事会4次，各专门委员会会议17次，
审议重大决策事项55项，治理运作规范有序。同时，公司继续践行“合规、诚信、专业、稳健”的证券行业文化理念，深化廉洁从业建设，以文化软实力赋能高质量发展。
3.战略谋篇、培育特色，锻造核心发展优势
公司始终以战略定力应对市场变量，深入推进差异化、特色化建设，推动自身发展与国家战略、地方经济建设“同频共振”。稳步推进“十五五”发展战略编制工作，科学谋划未来五年发展蓝图。积极服务国家战略，作为联席主承销商参与巴基斯坦首单主权可持续发展熊猫债发行，实现跨境债券业务关键性突破。同时，为地方优质企业提供服务，并发挥资本市场智库作用，为助力地方经济高质量发展贡献力量。
4.服务实体经济，写好金融“五篇大文章”
公司始终把金融服务实体经济作为根本宗旨，落实好科技、绿色、普惠、养老金融战略布局。
公司多措并举加强对科技型企业的融资支持力度，成功落地山东省首单采用市场化增信方式的知识产权资产证券化产品；作为牵头主承销商成功发行昆明东南绕城高速公路乡村振兴公司债券，为完善地方基础设施提供有力支撑；面向个人投资者、老年群体等开展精准化宣教，强化养老金融与防非反诈宣传，并通过科技力量持续提升金融服务便捷度。此外，立足云南特色产业，在西双版纳探索设立产业基金，探索咖啡期货、核桃期货等区域特色金融服务建设。
5.稳健致远，持续提升经营质效公司在党委领导下，着力提升应对宏观波动能力，资产质量和财务成果稳中有进。秉承“风控相伴、稳健行远”的风险管理理念，不断完善全面风险管理体系，守牢合规底线。大力推动轻资本业务提质扩容，优化收入结构、增强盈利稳定性，不断夯实财富管理业务基础，资产管理业务主动管理转型深入推进，公募基金业务布局持续深化，投研与产业服务融合不断加强。重资本业务在保持稳健回报的基础上，坚定推进非方向化转型，紧跟资本市场，提高投资管理能力，优化资产结构、丰富策略体系、强化合规风控，实现规模、效益与质量的协同提升。
6.价值共创、红利共享，提升投资者获得感公司始终坚持以人民为中心的价值取向，牢固树立股东回报意识，建立健全“年度分红+中期分红”的常态化分红机制，加强市值管理，构建稳定、可持续、高比例的投资者回报体系。完成
2025年度分红，连同中期分红2025年度合计派发现金红利9.87亿元，现金分红和回购金额合计11.86亿元。落实“一年多次分红”，制定并披露了《公司未来三年（2026—2028年）股东回报规划》，帮助投资者建立稳定、明确的回报预期。完成注销式回购，累计投入资金近2亿元，直接减少了公司总股本，提升了每股收益，实质性增厚了全体股东权益。编制完成2025年度可持续发展报告，华证 ESG 评级提升至 AA 级，并完成英文版编制，向海外投资者传递公司长期价值。
7.传递价值，塑舆立声，构建高效投关体系
35/218红塔证券股份有限公司2026年半年度报告
公司持续完善“三级舆情宣传矩阵”，加大宣传力度，品牌价值、宣传声量稳步提升。高度重视投资者关系管理，搭建多维度沟通渠道，于2026年4月22日举行2025年度业绩说明会，认真解答投资者问题，问题回答率100%。2026年上半年，共接听投资者来电200余次，及时回复上证 E 互动提问 20 余次，回复率 100%。同时，建立健全信息披露多层复核机制，提升公告准确性和可读性。此外，公司严格落实董事高管薪酬制度，完善薪酬考核及管理机制，并持续提升“关键少数”履职能力，组织董事高管培训5次，稳步推进独立董事补选工作，确保董事会构成符合法规要求。
公司将始终践行金融为民理念，突出以人民为中心的价值取向，持续深化“提质增效重回报”长效机制，推动各项重点工作落实落地，以高质量发展夯实长期价值基础，增强市场信心，切实提升投资者获得感和权益保障水平。
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第四节公司治理、环境和社会
一、公司董事、高级管理人员变动情况
√适用□不适用姓名担任的职务变动情形变动原因变动原因说明
翟栩首席风险官、合规总监聘任工作调动-
黄苍梧总审计师聘任工作调动-
周捷飞财务总监聘任工作调动-
严然副总裁聘任工作调动-
毕文博董事会秘书聘任工作调动-
叶标松首席信息官聘任工作调动-
翟栩财务总监、董事会秘书解聘工作调动-
饶雄首席风险官、合规总监解聘工作调动-
黄苍梧副总裁、首席信息官解聘工作调动-
公司董事、高级管理人员变动的情况说明
√适用□不适用
2026年2月26日，公司完成高级管理人员职务调整工作，翟栩女士担任公司首席风险官，
并待其获得监管认可后聘任为合规总监，其不再担任公司财务总监、董事会秘书，饶雄先生不再担任公司合规总监、首席风险官；黄苍梧先生担任公司总审计师，不再担任公司副总裁、首席信息官；周捷飞先生兼任公司财务总监；严然先生担任公司副总裁；毕文博先生担任公司董事会秘书；叶标松先生担任公司首席信息官。新聘任的首席风险官、总审计师、董事会秘书、首席信息官、财务总监及副总裁任期自董事会审议通过之日起至本届董事会届满时止。翟栩女士待取得监管认可后履行合规总监职责，翟栩女士合规总监职务正式履职前，饶雄先生将继续履行合规总监职责；饶雄先生首席风险官职务离任时间为2026年2月26日，其合规总监职务离任时间为翟栩女士获得监管认可后正式履职之时。
2026年4月1日，翟栩女士担任公司合规总监事宜已获证券监管部门认可，其正式任职公司合规总监。饶雄先生不再担任公司合规总监。
公司独立董事廖珂因病逝世，2026年7月10日公司披露了《红塔证券股份有限公司关于独立董事逝世的公告》。
2026年8月10日，公司召开2026年第二次临时股东会，完成新任独立董事张瑞彬先生的选举工作，张瑞彬先生的任期至第八届董事会届满为止。
二、利润分配或资本公积金转增预案
半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案是否分配或转增是
每10股送红股数（股）0
每10股派息数（元）（含税）0.50
每10股转增数（股）0利润分配或资本公积金转增预案的相关情况说明
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公司2026年半年度利润分配采用现金分红方式，拟向实施权益分派股权登记日登记在册的股东派发红利。以截至2026年6月30日的总股本4693233706股为基数计算，每10股派发0.50元（含税），拟派发现金红利总额234661685.30元（含税），占2026年半年度合并报表归属于母公司股东的净利润比例为46.01%。
公司在实施本次权益分派方案的股权登记日前总股本发生变动的，维持每股分配比例不变，相应调整分配总额。
三、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响
(一)相关股权激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的
□适用√不适用
(二)临时公告未披露或有后续进展的激励情况股权激励情况
□适用√不适用其他说明
□适用√不适用员工持股计划情况
□适用√不适用其他激励措施
□适用√不适用
四、纳入环境信息依法披露企业名单的上市公司及其主要子公司的环境信息情况
□适用√不适用其他说明
√适用□不适用
公司作为金融服务领域的证券经营机构，经营性质不属于生产型、能耗型企业，因此不存在披露其他环境信息的情形。
2026年2月公司在办公室加挂“绿色办公室”标牌，致力于贯彻落实可持续发展理念，统筹
推进公司绿色办公实践，推动降低碳排放强度、减少资源浪费，提升公司 ESG 表现。报告期内，公司在内部发起共建 ESG 绿色办公生态倡议，号召全体员工在日常工作中落实无纸化、节约用电、绿色出行、光盘行动、垃圾分类、绿色采购等行动，员工积极响应。
五、巩固拓展脱贫攻坚成果、乡村振兴等工作具体情况
√适用□不适用
2026年是“十五五”规划开局之年，红塔证券党委以国有企业党组织应有的政治担当，全面
落实帮扶责任，帮扶工作与往年相比，坚持“力度不减、资金不减”方针，公司继续在大理州漾濞县、昆明市禄劝县和东川区以及红塔期货在东川区、禄劝县、富宁县等多区域深入开展帮扶工
38/218红塔证券股份有限公司2026年半年度报告作。此外，公司还作为牵头主承销商成功发行昆明东南绕城高速公路开发有限公司2026年面向专业投资者非公开发行乡村振兴公司债券（第一期），积极为乡村振兴工作贡献金融力量。
2026年上半年，公司在云南省定点帮扶与“一司一县”帮扶工作中，累计投入帮扶资金780万元，签署捐赠协议6份，计划实施帮扶项目14个，涵盖组织与人才振兴、产业振兴、人居环境提升、教育医疗帮扶及文化振兴等多个领域；红塔期货在东川区、禄劝县、富宁县等多区域实地调研，通过开展4次产业振兴帮扶、2次消费帮扶、1次生态振兴帮扶、1次捐资助学和5次金融知识培训的多元化帮扶举措，以务实的帮扶成效助力乡村全面振兴，报告期内，累计投入乡村振兴资金41.77万元。
（一）建强村党组织，促进组织振兴
公司与漾濞县顺濞镇党委拟开展2026年组织与人才振兴项目，采取“请进来”“走出去”相结合方式，对镇内党员、村干部及致富带头人进行培训，扎实做好党建联建、乡村振兴、美丽乡村等宣传工作，投入帮扶资金24万元。
（二）推进强村富民，促进产业振兴
公司在漾濞县顺濞镇、禄劝县及东川区拟开展5个帮扶项目，促进当地产业发展，具体包括：
一是顺濞镇“产业引领”助农增收项目，重点对新村村及周边村组产业道路进行修复及安全提升，参考“以工代赈”方式，提高劳务报酬发放比例，直接带动当地群众实现务工增收，投入帮扶资金245万元；二是顺濞镇“皮歹茶”非物质文化遗产制茶体验项目，立足本地茶产业基础和非物质文化遗产资源，拟在新村村、小村村打造“皮歹茶”非遗品牌，投入帮扶资金45万元；三是顺濞镇助农惠农及基层治理信息平台建设项目，开发运行“顺濞镇助农增收信息平台”小程序，同时注册一批具有顺濞特色的农特产品商标提高本地产品辨识度与附加值，投入帮扶资金19万元；
四是东川区阿旺镇产业帮扶项目，提升改造小营村生猪养殖厂，投入帮扶资金20万元；五是禄劝县九龙镇产业帮扶项目，修复三江口红糖厂运输通道，投入帮扶资金20万元。
（三）做好村庄规划，促进生态振兴
公司在漾濞县顺濞镇拟开展3个帮扶项目，支持当地绿色发展，具体包括：一是顺濞镇新村村生态防火通道建设项目，新建及改扩建新村螺丝白地村民小组至苍山西镇沙河村密达防火通道，同步开发生态徒步游、自驾游线路，投入帮扶资金110万元；二是顺濞镇新村村饮水安全补短板建设项目，新建总容积300立方米的钢筋混凝土蓄水池系统（包括主水池和分水池），并布设及维修更换部分老旧管网，投入帮扶资金35万元；三是顺濞镇村庄人居环境改善提升建设项目，在全镇选取2个村民小组（自然村）作为试点，新建畜禽粪便和生产生活污水集中处理设施，投入帮扶资金70万元。
（四）持续扶志扶智，促进人才振兴
公司在漾濞县及顺濞镇拟开展3个帮扶项目，支持当地教育医疗发展，具体包括：一是顺濞镇中心学校教育教学功能提升建设项目，对镇中心完小、小村小学、哈腊左小学、中心幼儿园的部分硬件设施进行修缮提升，投入帮扶资金72万元；二是漾濞县实施“红塔证券希望高中班”项
39/218红塔证券股份有限公司2026年半年度报告目，为50名2026年应届初中毕业生学费减免、住宿费减免、学业奖励金、活动经费等提供支持，投入帮扶资金50万元；三是顺濞镇卫生院设备采购项目，为镇村两级卫生机构配备必要的急救设施和药品，提升基层医疗机构对突发疾病的应急救治能力，投入帮扶资金30万元。
（五）持续强基铸魂，促进文化振兴
公司在禄劝县和东川区拟开展2个帮扶项目，支持当地文化事业发展，具体包括：一是禄劝县皎平渡镇文化帮扶项目，依托老派出所场地，改造建设以红色文化为主题的“枫桥小院”，建设“人和亭”及红色书屋，打造院内文化氛围及基层治理多功能室，投入帮扶资金20万元；二是东川区拖布卡镇文化帮扶项目，建设象鼻村烟火集市·火把广场，通过举办农民丰收节、金沙江流域文化周等活动，串联红色旅游与生态旅游环线，打造特色文旅 IP，投入帮扶资金 20 万元。
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第五节重要事项
一、承诺事项履行情况
(一)公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告期内的承诺事项
√适用□不适用如未能及如未能是否是否时履行应及时履承诺承诺承诺有履承诺及时承诺背景承诺方说明未完行应说类型内容时间行期期限严格成履行的明下一限履行具体原因步计划
本公司承诺自本承诺函签署之日起，将采取有效措施，保证本公司及本公司直接或间接控制的公司、企业不会以任何形式从事对红塔证券及其子公司构成或可能构成实质性同业竞争的业务和经营活动，也不会以任何方式为与红塔证券及其子公司相竞争的企业、机构或其他经济组织提供任何资金、
解决同业 业务、技术和管理等方面的帮助。如果本公司未来 IPO 持续中国烟草总公司否是不适用不适用竞争拟开展与红塔证券及其子公司构成同业竞争的业前有效
务和经营活动，本公司承诺将该等业务全部通过红与首次公塔证券实施。如果本公司违反上述声明与承诺并造开发行相成红塔证券、红塔证券子公司或红塔证券其他股东
关的承诺经济损失的，本公司将赔偿红塔证券、红塔证券子公司或红塔证券其他股东因此受到的损失，并妥善处置后续事宜。
本公司承诺自本承诺函签署之日起，将采取有效措合和集团、红塔施，保证本公司及本公司直接或间接控制的公司、烟草（集团）有企业不会以任何形式从事或参与对红塔证券及其
解决同业 IPO 持续
限责任公司、云子公司构成或可能构成同业竞争的业务和经营活否是不适用不适用竞争前有效
南中烟工业有限动，也不会以任何方式为与红塔证券及其子公司相责任公司竞争的企业、机构或其他经济组织提供任何资金、
业务、技术和管理等方面的帮助。如果本公司违反
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如未能及如未能是否是否时履行应及时履承诺承诺承诺有履承诺及时承诺背景承诺方说明未完行应说类型内容时间行期期限严格成履行的明下一限履行具体原因步计划
上述声明与承诺并造成红塔证券、红塔证券子公司
或红塔证券其他股东经济损失的，本公司将赔偿红塔证券、红塔证券子公司或红塔证券其他股东因此
受到的损失，并妥善处置后续事宜。
本公司承诺将采取有效措施，保证本公司不会以任何方式直接或间接投资于红塔证券及其子公司所红塔创新投资股投资的项目。针对发行人下属投资公司的拟投资项份有限公司、红
解决同业 目，本公司保证将不与其竞争该等投资机会。如果 IPO 持续塔创新（昆山）否是不适用不适用竞争本公司违反上述声明与承诺并造成红塔证券或红前有效创业投资有限公
塔证券子公司经济损失的，本公司将赔偿红塔证券司
或红塔证券子公司因此受到的损失，并妥善处置后续事宜。
本公司将尽量避免和减少本公司或本公司控制的
合和集团、红塔其他企业、机构或经济组织与红塔证券或其子公司烟草（集团）有之间的关联交易。对于无法避免或者有合理原因而限责任公司、云发生的关联交易，本公司或本公司控制的其他企南中烟工业有限业、机构或经济组织将根据有关法律、法规、规章
责任公司、云投和规范性文件以及红塔证券章程的规定，遵循平集团、中国双等、自愿、等价和有偿的一般商业原则，与红塔证解决关联 IPO 持续
维、云南华叶、券或其子公司签订关联交易协议，履行合法程序，否是不适用不适用交易前有效
浙江烟草、昆明确保关联交易的公允性，以维护红塔证券及其他股产业开发投资有东的利益。本公司不会利用在红塔证券中的地位和限责任公司、云影响，通过关联交易损害红塔证券及其他股东的合南省工业投资控法权益。如果本公司违反上述声明与承诺并造成红股集团有限责任塔证券、红塔证券子公司或红塔证券其他股东经济
公司损失的，本公司将赔偿红塔证券、红塔证券子公司或红塔证券其他股东因此受到的损失。
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如未能及如未能是否是否时履行应及时履承诺承诺承诺有履承诺及时承诺背景承诺方说明未完行应说类型内容时间行期期限严格成履行的明下一限履行具体原因步计划红塔证券及其子公司红塔期货所拥有的部分自有房产由于历史原因未能办理取得相应的土地使用权证书，如因上述事项给红塔证券及红塔期货正常经营造成损失，本公司自愿承担由此产生的一切费解决土地 用和损失。红塔证券（含证券营业部、分公司）及 IPO 持续等产权瑕合和集团其子公司（含分支机构）部分房屋租赁出租方未能否是不适用不适用前有效疵提供租赁房屋权属证书或出租方有权出租的相关
文件或房屋租赁合同签署不规范等情形，如红塔证券及其子公司房产租赁存在的瑕疵给红塔证券及
其子公司正常经营造成损失，本公司自愿承担因此产生的一切费用和损失。
注：上表中“红塔创新（昆山）创业投资有限公司”于2024年12月23日更名为“红塔创新（昆明）创业投资有限公司”，后该公司于2026年3月
20日注销。
二、报告期内控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况
□适用√不适用
三、违规担保情况
□适用√不适用
四、半年报审计情况
□适用√不适用
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五、上年年度报告非标准审计意见涉及事项的变化及处理情况
□适用√不适用
六、破产重整相关事项
□适用√不适用
七、重大诉讼、仲裁事项
□本报告期公司有重大诉讼、仲裁事项√本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项
报告期内，公司与云南艾维投资集团有限公司房屋租赁合同纠纷案、公司与上海潼骁投资发展中心（有限合伙）债券质押式回购交易争议案等前序事项已在2025年10月31日披露的《红塔证券股份有限公司2025年第三季度报告》及2026年3月28日披露的《红塔证券股份有限公司2025年年度报告》中进行了披露，相关诉讼事项无最新进展。
八、上市公司及其董事、高级管理人员、控股股东、实际控制人涉嫌违法违规、受到处罚及整改情况
□适用√不适用
九、报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明
√适用□不适用
公司及控股股东、实际控制人在披露报告期内不存在未履行法院生效法律文书确定的义务、所负数额较大的债务到期未清偿等情况。
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十、重大关联交易
(一)与日常经营相关的关联交易
1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项
□适用√不适用
2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项
√适用□不适用
报告期内，公司未发生交易总额在人民币3000万元以上且达2025年经审计净资产值5%以上的重大关联交易事项。公司第八届董事会第八次会议、2025年年度股东会审议通过《关于预计公司2026年度日常关联交易的议案》，日常关联交易的预计情况详见公司于2026年3月28日披露的《红塔证券股份有限公司2026年度日常关联交易预计公告》（公告编号：2026-013号）。报告期内，公司日常关联交易严格在预计范围内执行，具体情况详见“第八节财务报告十五、关联方及关联交易”。
3、临时公告未披露的事项
□适用√不适用
(二)资产收购或股权收购、出售发生的关联交易
1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项
□适用√不适用
2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项
□适用√不适用
3、临时公告未披露的事项
□适用√不适用
4、涉及业绩约定的，应当披露报告期内的业绩实现情况
□适用√不适用
(三)共同对外投资的重大关联交易
1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项
□适用√不适用
2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项
√适用□不适用事项概述进展变化
红正均方于2022年3月14日以0元/股的价格受让株洲紫辉投资报告期内红正均方收合伙企业（有限合伙）持有的认缴未实缴的红塔创芯一期（原名“紫光到该基金分红红塔一期”）（珠海横琴）产业投资基金合伙企业（有限合伙）96903801210.60元，收到项目
45/218红塔证券股份有限公司2026年半年度报告万份额，并根据管理人通知要求对9690万份额进行实缴出资。红塔退出款4017912.24元。
创芯一期（珠海横琴）产业投资基金合伙企业（有限合伙）另一持有人截至报告期末，红正均红塔创新投资股份有限公司以及基金管理人红塔创新（珠海）创业投资方持有该基金成本为
管理有限公司是红塔证券控股股东合和集团控股子公司，本次交易构83252087.76元。
成关联交易。详见《红塔证券股份有限公司关于子公司受让紫光红塔一期（珠海横琴）产业投资基金合伙企业（有限合伙）份额暨关联交易的公告》（公告编号：2022-005）、《红塔证券股份有限公司关于子公司受让紫光红塔一期（珠海横琴）产业投资基金合伙企业（有限合伙）份额暨关联交易进展的公告》（公告编号：2022-019）。
3、临时公告未披露的事项
□适用√不适用
(四)关联债权债务往来
1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项
□适用√不适用
2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项
□适用√不适用
3、临时公告未披露的事项
□适用√不适用
(五)公司与存在关联关系的财务公司、公司控股财务公司与关联方之间的金融业务
□适用√不适用
(六)其他重大关联交易
□适用√不适用
(七)其他
□适用√不适用
十一、重大合同及其履行情况
(一)托管、承包、租赁事项
□适用√不适用
(二)报告期内履行的及尚未履行完毕的重大担保情况
□适用√不适用
(三)其他重大合同
□适用√不适用
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十二、募集资金使用进展说明
□适用√不适用
十三、其他重大事项的说明
√适用□不适用2026年8月28日，公司第八届董事会第十四次会议审议通过了《关于公司以集中竞价交易方式回购股份方案的议案》，拟使用自有资金0.5亿元（含）-1亿元（含），通过集中竞价交易方式回购部分公司股份，用于减少公司注册资本。本次回购股份方案尚需提交公司股东会审议。
具体内容详见公司同日在上海证券交易所网站披露的《红塔证券股份有限公司关于以集中竞价交易方式回购股份的方案》。
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第六节股份变动及股东情况
一、股本变动情况
(一)股份变动情况表
1、股份变动情况表
单位：股
本次变动前本次变动增减（+，-）本次变动后比例公积金转比例数量发行新股送股其他小计数量
（%）股（%）
一、有限售条件股份
1、国家持股
2、国有法人持股
3、其他内资持股
其中：境内非国有法人持股境内自然人持股
4、外资持股
其中：境外法人持股境外自然人持股
二、无限售条件流通股份4716787742100-23554036-235540364693233706100
1、人民币普通股4716787742100-23554036-235540364693233706100
2、境内上市的外资股
3、境外上市的外资股
4、其他
三、股份总数4716787742100-23554036-235540364693233706100
2、股份变动情况说明
√适用□不适用
公司于2025年7月17日及2025年8月4日召开第八届董事会第二次会议、第七届监事会第二十四次会议以及2025年第三次临时股东大会，审
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议通过了《关于公司以集中竞价交易方式回购股份方案的议案》，将使用自有资金1亿元（含）至2亿元（含），通过集中竞价交易方式回购部分公司股份用于减少公司注册资本；2026年6月26日，公司完成回购，通过集中竞价交易方式累计回购公司股份23554036股，占公司总股本的比例为
0.499%，使用资金总额为人民币19977.85万元（不含交易费用）；2026年6月30日，公司在中国证券登记结算有限责任公司注销本次所回购的股份
23554036股，公司总股本由4716787742股变更为4693233706股。
3、报告期后到半年报披露日期间发生股份变动对每股收益、每股净资产等财务指标的影响（如有）
□适用√不适用
4、公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容
□适用√不适用
(二)限售股份变动情况
□适用√不适用
二、股东情况
(一)股东总数：
截至报告期末普通股股东总数（户）72084
截至报告期末表决权恢复的优先股股东总数（户）0
(二)截至报告期末前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表
单位：股
前十名股东持股情况（不含通过转融通出借股份）
持有有限质押、标记或冻结情况股东名称报告期内增股东
期末持股数量比例（%）售条件股（全称）减股份性质份数量数量状态
云南合和（集团）股份有限公司142311005530.32无国有法人
云南省投资控股集团有限公司81723883917.41无国有法人
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中国双维投资有限公司69333333314.77无国有法人
云南华叶投资有限责任公司3466666677.39无国有法人
中国烟草总公司浙江省公司3120000006.65无国有法人质押103270000
昆明产业开发投资有限责任公司-268000001075934072.29标记103270000国有法人冻结1934600
中国建设银行股份有限公司－国泰中证全指
4469871433838330.92无其他
证券公司交易型开放式指数证券投资基金
昆明万兴房地产开发有限公司309208060.66无国有法人
云南省工业投资控股集团有限责任公司298933310.64无国有法人
中国建设银行股份有限公司－华宝中证全指
835464279309140.60无其他
证券公司交易型开放式指数证券投资基金
前十名无限售条件股东持股情况（不含通过转融通出借股份）股份种类及数量股东名称持有无限售条件流通股的数量种类数量
云南合和（集团）股份有限公司1423110055人民币普通股1423110055云南省投资控股集团有限公司817238839人民币普通股817238839中国双维投资有限公司693333333人民币普通股693333333云南华叶投资有限责任公司346666667人民币普通股346666667中国烟草总公司浙江省公司312000000人民币普通股312000000昆明产业开发投资有限责任公司107593407人民币普通股107593407
中国建设银行股份有限公司－国泰中证全指证券公司交易
43383833人民币普通股43383833
型开放式指数证券投资基金昆明万兴房地产开发有限公司30920806人民币普通股30920806云南省工业投资控股集团有限责任公司29893331人民币普通股29893331
中国建设银行股份有限公司－华宝中证全指证券公司交易
27930914人民币普通股27930914
型开放式指数证券投资基金前十名股东中回购专户情况说明不适用
上述股东委托表决权、受托表决权、放弃表决权的说明不适用
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截至报告期末，云南合和（集团）股份有限公司、中国双维投资有限公司、云南华叶投资有限责任公司、中国烟草总公司浙江省公司、昆明万兴房地产开发有限公司均为
上述股东关联关系或一致行动的说明中国烟草总公司控制的公司，合计持有红塔证券59.79%的股份。除前述情况外，公司未知上述其他股东之间是否存在关联关系或《上市公司收购管理办法》规定的一致行动人情形。
表决权恢复的优先股股东及持股数量的说明不适用
注：1.上表中持股比例计算基数为公司于2026年6月30日回购股份注销后的总股本4693233706股。
2.报告期末，公司前10名普通股股东中，昆明产业开发投资有限责任公司通过普通证券账户持股107584343股，通过信用证券账户持股9064股，
合计持有公司股份107593407股。
持股5%以上股东、前十名股东及前十名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况
□适用√不适用
前十名股东及前十名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化
□适用√不适用前十名有限售条件股东持股数量及限售条件
□适用√不适用
(三)战略投资者或一般法人因配售新股成为前10名股东
□适用√不适用
三、董事和高级管理人员情况
(一)现任及报告期内离任董事和高级管理人员持股变动情况
□适用√不适用
(二)董事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况
□适用√不适用
51/218红塔证券股份有限公司2026年半年度报告
(三)其他说明
□适用√不适用
四、控股股东或实际控制人变更情况
□适用√不适用
五、优先股相关情况
□适用√不适用
52/218红塔证券股份有限公司2026年半年度报告
第七节债券相关情况
一、公司债券（含企业债券）和非金融企业债务融资工具
√适用□不适用
(一)公司债券（含企业债券）
√适用□不适用
1、公司债券基本情况
单位：亿元币种：人民币投是否
2026资
受存在年8月交主者还本托终止简31日债券利率易承适交易债券名称代码发行日起息日到期日付息管上市
称后的最余额（%）场销当机制方式理或挂近回售所商性人牌的日安风险排中中面信信红塔证券股上向
每年证证竞价、份有限公司海专
23付息券券报价、
2023年面证业红一次，股股询价向专业投资 138875.SH 2023-2-9 2023-2-10 不适用 2026-2-10 12.00 3.45 券 投 否塔到期份份和协者公开发行交资
01一次有有议交
公司债券易者还本限限易
（第一期）所发公公行司司
红塔证券股23每年上中中面竞价、
份有限公司红付息海信信向报价、
115388.SH 2023-5-19 2023-5-22 不适用 2026-5-22 13.00 3.15 否
2023年面塔一次，证证证专询价
向专业投资05到期券券券业和协
53/218红塔证券股份有限公司2026年半年度报告
者公开发行一次交股股投议交公司债券还本易份份资易
（第三期）所有有者（品种二）限限发公公行司司中中面信信红塔证券股上向
每年证证竞价、份有限公司海专
24付息券券报价、
2024年面证业红一次，股股询价向专业投资 242084.SH 2024-12-6 2024-12-9 不适用 2027-12-9 15.00 2.07 券 投 否塔到期份份和协者公开发行交资
01一次有有议交
公司债券易者还本限限易
（第一期）所发公公行司司中中面红塔证券股信信上向
份有限公司每年证证竞价、海专
2025年面25付息券券报价、证业
向专业投资红一次，股股询价
242433.SH 2025-2-20 2025-2-21 不适用 2028-2-21 4.00 2.05 券 投 否
者公开发行证到期份份和协交资公司债券01一次有有议交易者
（第一期）还本限限易所发（品种一）公公行司司
红塔证券股每年中中面竞价、上
份有限公司25付息信信向报价、海
2025年面红一次，证证专询价
242434.SH 2025-2-20 2025-2-21 不适用 2030-2-21 6.00 2.25 证 否
向专业投资证到期券券业和协券者公开发行02一次股股投议交交公司债券还本份份资易
54/218红塔证券股份有限公司2026年半年度报告
（第一期）易有有者（品种二）所限限发公公行司司中中面信信红塔证券股上向
每年证证竞价、份有限公司海专
25付息券券报价、
2025年面证业红一次，股股询价向专业投资 242522.SH 2025-3-4 2025-3-5 不适用 2028-3-5 10.00 2.19 券 投 否证到期份份和协者公开发行交资
03一次有有议交
公司债券易者还本限限易
（第二期）所发公公行司司中中面红塔证券股信信上向
份有限公司每年证证竞价、海专
2025年面25付息券券报价、证业
向专业投资红一次，股股询价
243526.SH 2025-8-13 2025-8-14 不适用 2028-8-14 10.00 1.94 券 投 否
者公开发行证到期份份和协交资公司债券04一次有有议交易者
（第三期）还本限限易所发（品种一）公公行司司红塔证券股中中上面
份有限公司每年信信竞价、海向
2025年面25付息证证报价、证专
向专业投资红一次，券券询价
243681.SH 2025-9-23 2025-9-24 不适用 2027-9-24 10.00 2.00 券 业 否
者公开发行证到期股股和协交投
科技创新公 K1 一 次 份 份 议 交易资司债券（第还本有有易所者
一期）限限
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公公发司司行中中面信信红塔证券股上向
每年证证竞价、份有限公司海专
25付息券券报价、
2025年面证业红一次，股股询价向专业投资 244440.SH 2025-12-18 2025-12-19 不适用 2028-12-19 15.00 2.09 券 投 否证到期份份和协者公开发行交资
06一次有有议交
公司债券易者还本限限易
（第四期）所发公公行司司中中面信信红塔证券股上向
每年证证竞价、份有限公司海专
26付息券券报价、
2026年面证业红一次，股股询价向专业投资 244890.SH 2026-3-18 2026-3-20 不适用 2029-3-20 10.00 1.90 券 投 否证到期份份和协者公开发行交资
01一次有有议交
公司债券易者还本限限易
（第一期）所发公公行司司公司对债券终止上市或挂牌风险的应对措施
√适用□不适用
根据公司债券募集说明书约定，公司偿债保障措施包括了制定《债券持有人会议规则》、充分发挥债券受托管理人的作用和严格履行信息披露义务等内容，报告期内公司相关计划和措施与募集说明书的相关承诺保持一致。
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2、公司或投资者选择权条款、投资者保护条款的触发和执行情况
√适用□不适用发行人所有存续公司债券均不附发行人或投资者选择权条款。公司按照债券募集说明书对投资者保护条款、偿债保障措施的相关约定严格执行，并均按时、足额兑付各项债券的本金及利息，报告期内无触发投资者保护条款的情况。
3、信用评级结果调整情况
□适用√不适用其他说明无
4、担保情况、偿债计划及其他偿债保障措施在报告期内的执行和变化情况及其影响
□适用√不适用其他说明无
(二)公司债券募集资金情况
√公司债券在报告期内涉及募集资金使用或者整改
□本公司所有公司债券在报告期内均不涉及募集资金使用或者整改
1、基本情况
单位：亿元币种：人民币报告期末是否为募集报告期末专项品种债券的具募集资金债券代码债券简称专项品资金募集资金体类型专项账户种债券总额余额余额
243681.SH 25 红证 K1 是 科技创新公司债券 10.00 0.0064
244440.SH 25 红证 06 否 不适用 15.00 0.0320
244890.SH 26 红证 01 否 不适用 10.00 0.0234
说明：报告期末募集资金专项账户余额为银行结息。
2、募集资金用途变更调整情况
□适用√不适用
3、募集资金的使用情况
(1)实际使用情况（此处不含临时补流）
单位：亿元币种：人民币报告期股权投偿还有息补充固定资
内募集偿还公资、债权其他
债务（不流动产投资债券代码债券简称资金实司债券投资或资用途含公司债资金项目涉际使用金额产收购涉金额
券）金额金额及金额金额及金额
243681.SH 25 红证 K1 3.5452 3.5452
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244440.SH 25 红证 06 14.9922 14.9922
244890.SH 26 红证 01 9.9948 9.9948
(2)募集资金用于偿还公司债券及其他有息债务
√适用□不适用偿还其他有息债务
债券代码债券简称偿还公司债券的具体情况（不含公司债券）的具体情况公司于2026年2月5日使用债券募集资金
12.00亿元偿还到期公司债券“23红塔01”，
244440.SH 25 红证 06
于2026年5月19日使用债券募集资金2.9922
亿元偿还到期公司债券“23红塔05”。
公司于2026年5月19日使用债券募集资金
244890.SH 26 红证 01
9.9948亿元偿还到期公司债券“23红塔05”。
(3)募集资金用于补充流动资金（此处不含临时补流）
□适用√不适用
(4)募集资金用于特定项目
√适用□不适用项目抵其他项押或质目建设项目运押事项债券代码债券简称项目进展情况需要披营效益办理情露的事
况（如项
有）等
截至报告期末，全部募集资金的70%以上已通过投资债券形式专项支持
243681.SH 25 红证 K1 不适用 无 无
科技创新领域业务，剩余部分用于补充营运资金。
报告期内项目发生重大变化，可能影响募集资金投入使用计划：□是√否报告期末项目净收益较募集说明书等文件披露内容下降50%以上，或者报告期内发生其他可能影响项目实际运营情况的重大不利事项：□是√否
(5)募集资金用于其他用途
□适用√不适用
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(6)临时补流
√适用□不适用
单位：亿元币种：人民币
债券代码债券简称报告期内临时补流金额临时补流的具体情况，包括但不限于临时补流用途、开始和归还时间、履行的程序根据募集说明书约定，经公司内部审批通过，按照公司募集资金管理制度，公司于2025年12月25日将闲置的债券募集资金5.00亿元临时补充流动资金，用于发展固定收益类自营投资
244440.SH 25 红证 06 5.00业务。公司于2026年2月5日将上述用于临时补充流动资金的5.00亿元募集资金全部归还至募集资金专项账户，用于偿还2026年2月10日到期的公司债券“23红塔01”。
4、募集资金使用的合规性
实际用途与约报告期内募募集资金定用途（含募截至报告期末募集资金实际集资金使用使用是否集说明书约定债券代码债券简称募集说明书约定的募集资金用途用途（包括实际使用和临时和募集资金符合地方用途和合规变
补流）专项账户管政府债务更后的用途）理是否合规管理规定是否一致
本期债券的募集资金扣除发行费用后，拟将不低于70%的部分投向了科不低于70%的部分用于投向科技创新领域或技创新领域和对发行前12个
243681.SH 25 红证 K1 对发行前 12 个月内的科技创新领域相关投 月内的科技创新领域相关投 是 是 是
资支出进行置换，剩余部分用于补充营运资资支出进行了置换，剩余部金。分补充了营运资金。
本期发行的公司债券募集资金扣除发行费用后，拟全部用于偿还有息债务。在有息债务偿付日前，公司可在不影响偿债计划的前提下，
244440.SH 25 红证 06 用于偿还到期公司债券本金 是 是 是
根据公司财务管理制度，将闲置的债券募集资金用于临时补充流动资金（单次补充流动资金最长不超过12个月）。
本期债券的募集资金扣除发行费用后，拟全
244890.SH 26 红证 01 用于偿还到期公司债券本金 是 是 是
部用于偿还到期公司债券本金。
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募集资金使用和募集资金账户管理存在违规情况
√不涉及违规或者整改情形□涉及违规或者整改情形
(三)专项品种债券应当披露的其他事项
√适用□不适用
1、公司为可交换公司债券发行人
□适用√不适用
2、公司为绿色公司债券发行人
□适用√不适用
3、公司为可续期公司债券发行人
□适用√不适用
4、公司为扶贫公司债券发行人
□适用√不适用
5、公司为乡村振兴公司债券发行人
□适用√不适用
6、公司为一带一路公司债券发行人
□适用√不适用
7、公司科技创新公司债券或者创新创业公司债券发行人
√适用□不适用
单位：亿元币种：人民币
本次债券所适用的发行人主体类别□科创企业类□科创升级类□科创投资类□科创孵化类√金融机构
债券代码 243681.SH
债券简称 25 红证 K1
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债券余额10.00
截至报告期末，全部募集资金的70%以上已投向了科技创新领域和对发行前12个月内的科创项目或金融机构募集资金投向科技创新领域进展情况
科技创新领域相关投资支出进行了置换，剩余部分补充了营运资金。
引导资金流入科技企业，推动金融资源配置到科技创新领域，提升金融服务实体经济质促进科技创新发展效果效。
基金产品的运作情况（如有）不适用其他事项无
8、公司为低碳转型（挂钩）公司债券发行人
□适用√不适用
9、公司为纾困公司债券发行人
□适用√不适用
10、公司为中小微企业支持债券发行人
□适用√不适用
11、其他专项品种公司债券事项
□适用√不适用
(四)报告期内公司债券相关重要事项
√适用□不适用
1、非经营性往来占款和资金拆借
(1)非经营性往来占款和资金拆借余额
报告期初，公司合并口径应收的非因生产经营直接产生的对其他方的往来占款和资金拆借（以下简称非经营性往来占款和资金拆借）余额：0亿元；
报告期内，非经营性往来占款和资金拆借新增：0亿元，收回：0亿元；
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非经营性往来占款或资金拆借情形是否存在违反募集说明书相关约定或承诺的情况
□是√否
报告期末，未收回的非经营性往来占款和资金拆借合计：0亿元，其中控股股东、实际控制人及其他关联方占款或资金拆借合计：0亿元。
(2)非经营性往来占款和资金拆借明细
报告期末，公司合并口径未收回的非经营性往来占款和资金拆借占合并口径净资产的比例：0%是否超过合并口径净资产的10%：□是√否
(3)以前报告期内披露的回款安排的执行情况
□完全执行□未完全执行√不适用
2、负债情况
(1)有息债务及其变动情况
1.1公司债务结构情况
报告期初和报告期末，公司（非公司合并范围口径）有息债务余额分别为264.45亿元和315.26亿元，报告期内有息债务余额同比变动19.22%。
单位：亿元币种：人民币到期时间
有息债务类别金额合计金额占有息债务的占比（%）
已逾期1年以内（含）超过1年（不含）
公司信用类债券0.8480.0080.8425.64银行贷款非银行金融机构贷款
其他有息债务234.42234.4274.36
合计235.2680.00315.26100.00
报告期末公司存续的公司信用类债券中，公司债券余额80.84亿元，企业债券余额0亿元，非金融企业债务融资工具余额0亿元。
1.2公司合并口径有息债务结构情况
报告期初和报告期末，公司合并报表范围内公司有息债务余额分别为265.87亿元和315.26亿元，报告期内有息债务余额同比变动18.58%。
单位：亿元币种：人民币
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到期时间
有息债务类别金额合计金额占有息债务的占比（%）
已逾期1年以内（含）超过1年（不含）
公司信用类债券0.8480.0080.8425.64银行贷款非银行金融机构贷款
其他有息债务234.42234.4274.36
合计235.2680.00315.26100.00
报告期末，公司合并口径存续的公司信用类债券中，公司债券余额80.84亿元，企业债券余额0亿元，非金融企业债务融资工具余额0亿元。
1.3境外债券情况
截至报告期末，公司合并报表范围内发行的境外债券余额0亿元人民币。
(2)报告期末公司及其子公司存在逾期金额超过1000万元或者占公司合并报表范围上年末净资产5%以上的有息债务或者公司信用类债券逾期情况
□适用√不适用
(3)可对抗第三人的优先偿付负债情况
截至报告期末，公司合并报表范围内存在可对抗第三人的优先偿付负债：
□适用√不适用
3、报告期内信息披露事务管理制度变更情况
□发生变更√未发生变更
(五)银行间债券市场非金融企业债务融资工具
□适用√不适用
(六)公司报告期内合并报表范围亏损超过上年末净资产10%
□适用√不适用
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(七)违反规定及约定情况
报告期内违反法律法规、自律规则、公司章程、信息披露事务管理制度等规定以及债券募集说明书约定或承诺的情况，以及相关情况对债券投资者权益的影响
□适用√不适用
(八)主要会计数据和财务指标
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
主要指标本报告期末上年度末本报告期末比上年度末增减（%）变动原因
流动比率1.131.20-5.83报告期末流动负债增幅大于流动资产增幅
速动比率1.071.16-7.76报告期末流动负债增幅大于速动资产增幅
资产负债率（%）57.4154.185.96报告期末公司负债增幅大于资产增幅
本报告期（1-6月）上年同期本报告期比上年同期增减（%）变动原因
报告期内公司营业收入同比减少，营业支扣除非经常性损益后净利润501736470.01657577138.03-23.70出同比增加
报告期内公司利润总额同比减少，报告期EBITDA 全部债务比 2.81% 4.19% -32.94末全部债务同比增长
利息保障倍数3.514.48-21.65报告期内公司利润总额同比减少报告期内公司经营活动产生的现金净流量
现金利息保障倍数4.423.1042.58同比增加
EBITDA 利息保障倍数 3.77 4.61 -18.22 报告期内公司利润总额同比减少
贷款偿还率（%）100.00100.00
利息偿付率（%）100.00100.00
二、可转换公司债券情况
□适用√不适用
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第八节财务报告
一、审计报告
□适用√不适用
二、财务报表合并资产负债表
2026年6月30日
编制单位：红塔证券股份有限公司
单位：元币种：人民币项目附注2026年6月30日2025年12月31日
资产：
货币资金七、16228771272.988034020442.68
其中：客户资金存款七、15192522121.884712703844.12
结算备付金七、21700766783.491560992251.43
其中：客户备付金七、21409401623.011346830536.13
贵金属七、3
拆出资金七、4
融出资金七、53032192266.322994092740.46
衍生金融资产七、68256088.702288083.68
存出保证金七、71297043392.38899784871.80
应收款项七、817855159.3560007597.49
应收款项融资七、9
合同资产七、10
买入返售金融资产七、113300588454.073380194565.55
持有待售资产七、12
金融投资：
交易性金融资产七、1319104970020.5316136051047.17
债权投资七、14
其他债权投资七、1520669298143.1220093411780.00
其他权益工具投资七、168566946978.677901037238.01
长期股权投资七、17
投资性房地产七、1814366032.6815723942.96
固定资产七、1971534931.0985476030.30
在建工程七、20197758.889328.85
使用权资产七、21230983355.90248869832.54
无形资产七、22126309707.53146000633.97
其中：数据资源七、22
商誉七、23
递延所得税资产七、24244075874.28214138794.58
其他资产七、25288648732.96198485481.96
资产总计64902804952.9361970584663.43
负债：
短期借款七、30
应付短期融资款七、315549002164.384543018356.16
拆入资金七、322001077833.331000525188.90
交易性金融负债七、3356485281.001938531408.61
65/218红塔证券股份有限公司2026年半年度报告
衍生金融负债七、6360919.00
卖出回购金融资产款七、3415892470572.7811432342012.61
代理买卖证券款七、357120556328.296361333706.18
代理承销证券款七、36
应付职工薪酬七、37690609759.89586283369.75
应交税费七、38104271805.3818942595.13
应付款项七、3923119601.2632440682.40
合同负债七、409033525.799712147.16
持有待售负债七、41
预计负债七、42
长期借款七、43
应付债券七、448083590723.999611584540.89
其中：优先股永续债
租赁负债七、45221408588.19227074186.09
递延收益七、46
递延所得税负债七、24449031984.14675559267.87
其他负债七、4790619295.1754440946.64
负债合计40291638382.5936491788408.39
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本）七、484693233706.004716787742.00
其他权益工具七、49
其中：优先股七、49
永续债七、49
资本公积七、5012126407513.6912302644803.39
减：库存股七、51139984720.18
其他综合收益七、521088012720.361654679716.78
盈余公积七、531238777328.621238777328.62
一般风险准备七、542446086886.662444830299.02
未分配利润七、552771457667.323013619379.19归属于母公司所有者权益
24363975822.6525231354548.82（或股东权益）合计
少数股东权益247190747.69247441706.22
所有者权益（或股东权益）合
24611166570.3425478796255.04
计负债和所有者权益（或股东权
64902804952.9361970584663.43
益）总计
公司负责人：景峰主管会计工作负责人：周捷飞会计机构负责人：付松龄
66/218红塔证券股份有限公司2026年半年度报告
母公司资产负债表
2026年6月30日
编制单位：红塔证券股份有限公司
单位：元币种：人民币项目附注2026年6月30日2025年12月31日
资产：
货币资金5159010940.426609183473.29
其中：客户资金存款4299750759.944212671597.31
结算备付金1696986190.961554938100.29
其中：客户备付金1409401623.011346830536.13贵金属拆出资金
融出资金3032192266.322994092740.46
衍生金融资产8256088.702288083.68
存出保证金507473112.72158460929.50
应收款项14002137.7419671779.44应收款项融资合同资产
买入返售金融资产3106514169.072794801125.80持有待售资产
金融投资：
交易性金融资产15867641727.0012084048687.50债权投资
其他债权投资20669298143.1220093411780.00
其他权益工具投资8566946978.677901037238.01
长期股权投资二十一、13216054691.763216054691.76
投资性房地产14366032.6815723942.96
固定资产63283215.6275242568.13
在建工程197758.889328.85
使用权资产222071465.20223683810.56
无形资产121368643.57140499349.85
其中：数据资源商誉
递延所得税资产119726827.4479820707.48
其他资产275441586.85171022278.88
资产总计62660831976.7258133990616.44
负债：
短期借款
应付短期融资款5549002164.384543018356.16
拆入资金2001077833.331000525188.90交易性金融负债
衍生金融负债360919.00
卖出回购金融资产款15892170575.7811289123939.25
代理买卖证券款5511147268.015155403222.80代理承销证券款
应付职工薪酬二十一、2570629864.62482172295.17
应交税费101368800.6613456381.18
应付款项14286896.4012768786.76
67/218红塔证券股份有限公司2026年半年度报告
合同负债8112529.877824157.12持有待售负债预计负债长期借款
应付债券8083590723.999611584540.89
其中：优先股永续债
租赁负债212607890.15203450347.38递延收益
递延所得税负债415364184.07647188883.88
其他负债53080880.0819533913.64
负债合计38412800530.3432986050013.13
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本）4693233706.004716787742.00其他权益工具
其中：优先股永续债
资本公积12136846970.5312313084260.23
减：库存股139984720.18
其他综合收益1088012720.361654679716.78
盈余公积1238777328.621238777328.62
一般风险准备2353027984.032353027984.03
未分配利润2738132736.843011568291.83
所有者权益（或股东权益）合计24248031446.3825147940603.31负债和所有者权益（或股东权
62660831976.7258133990616.44
益）总计
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68/218红塔证券股份有限公司2026年半年度报告
合并利润表
2026年1—6月
单位：元币种：人民币项目附注2026年半年度2025年半年度
一、营业总收入1022752613.051189261069.71
利息净收入七、56168720255.37171623124.88
其中：利息收入七、56404452333.84406864645.64
利息支出七、56235732078.47235241520.76
手续费及佣金净收入七、57157265872.82139522783.83
其中：经纪业务手续费净收入七、57141941707.43112844514.84
投资银行业务手续费净收入七、575098252.6817186439.13
资产管理业务手续费净收入七、574192853.315828699.77
投资收益（损失以“-”号填列）七、58995118041.72696949429.03
其中：对联营企业和合营企业的投资收益以摊余成本计量的金融资产终止确认产生
的收益（损失以“-”号填列）
净敞口套期收益（损失以“-”号填列）七、59
其他收益七、601995461.55892956.50
公允价值变动收益（损失以“-”号填列）七、61-300972615.87179452193.00
汇兑收益（损失以“-”号填列）-225476.13-32045.92
其他业务收入七、62891337.92701485.57
资产处置收益（损失以“-”号填列）七、63-40264.33151142.82
二、营业总支出448628716.63391655162.59
税金及附加七、648224677.925556905.54
业务及管理费七、65440483548.44427393192.86
信用减值损失七、66-1437420.01-42751682.12
其他资产减值损失七、6787836.03
其他业务成本七、681357910.281368910.28
三、营业利润（亏损以“-”号填列）574123896.42797605907.12
加：营业外收入七、6919306325.219180123.17
减：营业外支出七、708958975.429022890.67
四、利润总额（亏损总额以“-”号填列）584471246.21797763139.62
减：所得税费用七、7174709941.39130962942.68
五、净利润（净亏损以“-”号填列）509761304.82666800196.94
（一）按经营持续性分类
1.持续经营净利润（净亏损以“-”号填列）509761304.82665539973.99
2.终止经营净利润（净亏损以“-”号填列）1260222.95
（二）按所有权归属分类1.归属于母公司股东的净利润（净亏损以
510012263.35670478001.07“-”号填列）
2.少数股东损益（净亏损以“-”号填列）-250958.53-3677804.13
六、其他综合收益的税后净额-566666996.42581441785.42
归属母公司所有者的其他综合收益的税后净额-566666996.42581441785.42
（一）不能重分类进损益的其他综合收益-634544624.21746936555.22
1.重新计量设定受益计划变动额
2.权益法下不能转损益的其他综合收益
3.其他权益工具投资公允价值变动-634544624.21746936555.22
4.企业自身信用风险公允价值变动
（二）将重分类进损益的其他综合收益67877627.79-165494769.80
69/218红塔证券股份有限公司2026年半年度报告
1.权益法下可转损益的其他综合收益
2.其他债权投资公允价值变动71917885.09-163286492.21
3.金融资产重分类计入其他综合收益的金额
4.其他债权投资信用损失准备-4040257.30-2208277.59
5.现金流量套期储备
6.外币财务报表折算差额
7.其他
归属于少数股东的其他综合收益的税后净额
七、综合收益总额-56905691.601248241982.36
归属于母公司所有者的综合收益总额-56654733.071251919786.49
归属于少数股东的综合收益总额-250958.53-3677804.13
八、每股收益：
（一）基本每股收益（元/股）0.110.14
（二）稀释每股收益（元/股）0.110.14
本期发生同一控制下企业合并的，被合并方在合并前实现的净利润为：0元，上期被合并方实现的净利润为：0元。
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70/218红塔证券股份有限公司2026年半年度报告
母公司利润表
2026年1—6月
单位：元币种：人民币项目附注2026年半年度2025年半年度
一、营业总收入892779675.621045535930.19
利息净收入二十一、3160610307.95155746857.09
其中：利息收入二十一、3394424755.64386477204.92
利息支出二十一、3233814447.69230730347.83
手续费及佣金净收入二十一、4137571702.66120641151.71
其中：经纪业务手续费净收入二十一、4131447576.44102073138.36
投资银行业务手续费净收入二十一、45098252.6817186439.13
资产管理业务手续费净收入二十一、4673068.92886151.61
投资收益（损失以“-”号填列）二十一、5931463677.10637987286.83
其中：对联营企业和合营企业的投资收益以摊余成本计量的金融资产终止确认产
生的收益（损失以“-”号填列）
净敞口套期收益（损失以“-”号填列）
其他收益1858686.05784748.00
公允价值变动收益（损失以“-”号填列）二十一、6-339830728.05128639865.91
汇兑收益（损失以“-”号填列）-225379.18-32045.92
其他业务收入1334896.681671092.93
资产处置收益（损失以“-”号填列）-3487.5996973.64
二、营业总支出367754153.27311137575.64
税金及附加7842920.325451969.06
业务及管理费二十一、7360722514.57345818521.72
信用减值损失-2169191.90-41490825.42其他资产减值损失
其他业务成本1357910.281357910.28
三、营业利润（亏损以“-”号填列）525025522.35734398354.55
加：营业外收入17805736.076559143.78
减：营业外支出7800000.007382128.85
四、利润总额（亏损总额以“-”号填列）535031258.42733575369.48
减：所得税费用57549425.83112649732.66
五、净利润（净亏损以“-”号填列）477481832.59620925636.82
（一）持续经营净利润（净亏损以“-”号填
477481832.59620925636.82
列）
（二）终止经营净利润（净亏损以“-”号填列）
六、其他综合收益的税后净额-566666996.42581478579.35
（一）不能重分类进损益的其他综合收益-634544624.21746936555.22
1.重新计量设定受益计划变动额
2.权益法下不能转损益的其他综合收益
3.其他权益工具投资公允价值变动-634544624.21746936555.22
4.企业自身信用风险公允价值变动
（二）将重分类进损益的其他综合收益67877627.79-165457975.87
1.权益法下可转损益的其他综合收益
2.其他债权投资公允价值变动71917885.09-163249637.21
3.金融资产重分类计入其他综合收益的金额
71/218红塔证券股份有限公司2026年半年度报告
4.其他债权投资信用损失准备-4040257.30-2208338.66
5.现金流量套期储备
6.外币财务报表折算差额
7.其他
七、综合收益总额-89185163.831202404216.17
八、每股收益：
（一）基本每股收益（元/股）0.100.13
（二）稀释每股收益（元/股）0.100.13
公司负责人：景峰主管会计工作负责人：周捷飞会计机构负责人：付松龄
72/218红塔证券股份有限公司2026年半年度报告
合并现金流量表
2026年1—6月
单位：元币种：人民币项目附注2026年半年度2025年半年度
一、经营活动产生的现金流量：
为交易目的而持有的金融资产净减少额1968710509.44
收取利息、手续费及佣金的现金682885472.59691538881.18
拆入资金净增加额1000000000.00
回购业务资金净增加额4569475011.00
返售业务资金净减少额840097678.30
代理买卖证券收到的现金净额1086282655.44844933270.74
收到其他与经营活动有关的现金七、73940102237.48931098149.88
经营活动现金流入小计8278745376.515276378489.54
为交易目的而持有的金融资产净增加额3538809127.63
回购业务资金净减少额1196531000.00
返售业务资金净增加额441924510.22
拆入资金净减少额200000000.00
支付利息、手续费及佣金的现金125051066.61125055602.66
支付给职工及为职工支付的现金186962328.33218421899.84
支付的各项税费98633511.66130322003.73
支付其他与经营活动有关的现金七、732897460251.832742754794.63
经营活动现金流出小计7288840796.284613085300.86
经营活动产生的现金流量净额989904580.23663293188.68
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金取得投资收益收到的现金
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收
129733.73871357.83
回的现金净额处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金七、7319605815.97
投资活动现金流入小计129733.7320477173.80投资支付的现金
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支
4533905.5113757622.91
付的现金取得子公司及其他营业单位支付的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金七、731152555542.17861562.86
投资活动现金流出小计1157089447.6814619185.77
投资活动产生的现金流量净额-1156959713.955857988.03
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金取得借款收到的现金
发行债券收到的现金4009180680.005037920001.50
收到其他与筹资活动有关的现金七、73603565.4539956.15
筹资活动现金流入小计4009784245.455037959957.65
偿还债务支付的现金4520000000.004545000000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金902163551.96691712213.36
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润
73/218红塔证券股份有限公司2026年半年度报告
支付其他与筹资活动有关的现金七、7386229268.9010800730.63
筹资活动现金流出小计5508392820.865247512943.99
筹资活动产生的现金流量净额-1498608575.41-209552986.34
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响-893704.76-179522.08
五、现金及现金等价物净增加额-1666557413.89459418668.29
加：期初现金及现金等价物余额9460537845.498297665877.84
六、期末现金及现金等价物余额7793980431.608757084546.13
公司负责人：景峰主管会计工作负责人：周捷飞会计机构负责人：付松龄
74/218红塔证券股份有限公司2026年半年度报告
母公司现金流量表
2026年1—6月
单位：元币种：人民币项目附注2026年半年度2025年半年度
一、经营活动产生的现金流量：
为交易目的而持有的金融资产净减少额2428816675.14
收取利息、手续费及佣金的现金652619311.14648965660.86
拆入资金净增加额1000000000.00
回购业务资金净增加额4601975000.00
返售业务资金净减少额344924041.61
代理买卖证券收到的现金净额355743530.81195728735.72
收到其他与经营活动有关的现金365236204.20841305250.86
经营活动现金流入小计6975574046.154459740364.19
为交易目的而持有的金融资产净增加额3615979263.43
返售业务资金净增加额312155000.00
回购业务资金净减少额1260231000.00
拆入资金净减少额200000000.00
支付利息、手续费及佣金的现金123382536.96124064068.22
支付给职工及为职工支付的现金145246808.35167615286.00
支付的各项税费103742868.52121436797.89
支付其他与经营活动有关的现金2480389541.551877117273.78
经营活动现金流出小计6780896018.813750464425.89
经营活动产生的现金流量净额194678027.34709275938.30
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金取得投资收益收到的现金
处置固定资产、无形资产和其他长期资
88858.73858607.83
产收回的现金净额收到其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流入小计88858.73858607.83投资支付的现金
购建固定资产、无形资产和其他长期资
4096703.5913223683.89
产支付的现金支付其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流出小计4096703.5913223683.89
投资活动产生的现金流量净额-4007844.86-12365076.06
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金取得借款收到的现金
发行债券收到的现金4009180680.005037920001.50
收到其他与筹资活动有关的现金39956.15
筹资活动现金流入小计4009180680.005037959957.65
偿还债务支付的现金4520000000.004545000000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金902163551.96691712213.36
支付其他与筹资活动有关的现金84211120.186135815.54
筹资活动现金流出小计5506374672.145242848028.90
筹资活动产生的现金流量净额-1497193992.14-204888071.25
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响-893607.81-179522.08
75/218红塔证券股份有限公司2026年半年度报告
五、现金及现金等价物净增加额-1307417417.47491843268.91
加：期初现金及现金等价物余额8163414548.856122462774.25
六、期末现金及现金等价物余额6855997131.386614306043.16
公司负责人：景峰主管会计工作负责人：周捷飞会计机构负责人：付松龄
76/218红塔证券股份有限公司2026年半年度报告
合并所有者权益变动表
2026年1—6月
单位：元币种：人民币
2026年半年度
归属于母公司所有者权益项目其他权益工具少数股东所有者权益实收资本优永其他综合一般风险权益合计（或股本）其
资本公积减：库存股盈余公积未分配利润先续收益准备他股债
一、上年期末余额4716787742.0012302644803.39139984720.181654679716.781238777328.622444830299.023013619379.19247441706.2225478796255.04
加：会计政策变更前期差错更正其他
二、本年期初余额4716787742.0012302644803.39139984720.181654679716.781238777328.622444830299.023013619379.19247441706.2225478796255.04
三、本期增减变动金额-23554036.00-176237289.70-139984720.18-566666996.421256587.64-242161711.87-250958.53-867629684.70（减少以“-”号填列）
（一）综合收益总额-566666996.42510012263.35-250958.53-56905691.60
（二）所有者投入和减少-23554036.00-176237289.70-
资本139984720.18
-59806605.52
1．所有者投入的普通股
2．其他权益工具持有者
投入资本
3．股份支付计入所有者
权益的金额
4．回购股份59806605.52-59806605.52
5．注销库存股-23554036.00-176237289.70-199791325.70
（三）利润分配1256587.64-752173975.22-750917387.58
1．提取盈余公积
2．提取一般风险准备1256587.64-1256587.64
3．对所有者（或股东）-750917387.58-750917387.58
的分配
77/218红塔证券股份有限公司2026年半年度报告
4．其他
（四）所有者权益内部结转
1．资本公积转增资本（或股本）
2．盈余公积转增资本（或股本）
3．盈余公积弥补亏损
4．设定受益计划变动额
结转留存收益
5．其他综合收益结转留
存收益
6．其他
四、本期期末余额4693233706.0012126407513.691088012720.361238777328.622446086886.662771457667.32247190747.6924611166570.34
2025年半年度
归属于母公司所有者权益项目其他权益工具少数股东所有者权益
减：
实收资本优永其他综合一般风险权益合计（或股本）其资本公积库存盈余公积未分配利润先续收益准备他股股债
一、上年期末余额4716787742.0012302644803.391227089671.141125091735.132211706177.412836595789.20238564172.2024658480090.47
加：会计政策变更前期差错更正其他
二、本年期初余额4716787742.0012302644803.391227089671.141125091735.132211706177.412836595789.20238564172.2024658480090.47三、本期增减变动金额（减少以“-”581441785.421161599.94195333923.13-3677804.13774259504.36号填列）
（一）综合收益总额581441785.42670478001.07-3677804.131248241982.36
（二）所有者投入和减少资本
1．所有者投入的普通股
2．其他权益工具持有者投入资本
78/218红塔证券股份有限公司2026年半年度报告
3．股份支付计入所有者权益的金
额
4．其他
（三）利润分配1161599.94-486990734.00-485829134.06
1．提取盈余公积
2．提取一般风险准备1161599.94-1161599.94
3．对所有者（或股东）的分配-485829134.06-485829134.06
4．其他
（四）所有者权益内部结转11846656.0611846656.06
1．资本公积转增资本（或股本）
2．盈余公积转增资本（或股本）
3．盈余公积弥补亏损
4.设定受益计划变动额结转留存收
益
5．其他综合收益结转留存收益11846656.0611846656.06
6．其他
四、本期期末余额4716787742.0012302644803.391808531456.561125091735.132212867777.353031929712.33234886368.0725432739594.83
公司负责人：景峰主管会计工作负责人：周捷飞会计机构负责人：付松龄
79/218红塔证券股份有限公司2026年半年度报告
母公司所有者权益变动表
2026年1—6月
单位：元币种：人民币
2026年半年度
其他权益工具项目实收资本（或优永所有者权益合其资本公积减：库存股其他综合收益盈余公积一般风险准备未分配利润股本）先续计他股债
一、上年期末余额4716787742.0012313084260.23139984720.181654679716.781238777328.622353027984.033011568291.8325147940603.31
加：会计政策变更前期差错更正其他
二、本年期初余额4716787742.0012313084260.23139984720.181654679716.781238777328.622353027984.033011568291.8325147940603.31三、本期增减变动金额（减少-23554036.00-176237289.70-139984720.18-566666996.42-273435554.99-899909156.93以“-”号填列）
（一）综合收益总额-566666996.42477481832.59-89185163.83
（二）所有者投入和减少资本-23554036.00-176237289.70-139984720.18-59806605.52
1．所有者投入的普通股
2．其他权益工具持有者投入资
本
3．股份支付计入所有者权益的
金额
4．回购股份59806605.52-59806605.52
5．注销库存股-23554036.00-176237289.70-199791325.70
（三）利润分配-750917387.58-750917387.58
1．提取盈余公积
2．提取一般风险准备
3．对所有者（或股东）的分配-750917387.58-750917387.58
4．其他
（四）所有者权益内部结转1．资本公积转增资本（或股本）
80/218红塔证券股份有限公司2026年半年度报告2．盈余公积转增资本（或股本）
3．盈余公积弥补亏损
4.设定受益计划变动额结转留
存收益
5．其他综合收益结转留存收益
6．其他
四、本期期末余额4693233706.0012136846970.531088012720.361238777328.622353027984.032738132736.8424248031446.38
2025年半年度
其他权益工具项目实收资本优永所有者权益合
其资本公积减：库存股其他综合收益盈余公积一般风险准备未分配利润（或股本）先续计他股债
一、上年期末余额4716787742.0012313084260.231227010332.951125091735.132125656797.052905489353.5824413120220.94
加：会计政策变更前期差错更正其他
二、本年期初余额4716787742.0012313084260.231227010332.951125091735.132125656797.052905489353.5824413120220.94三、本期增减变动金额（减少
581478579.35146943158.82728421738.17以“-”号填列）
（一）综合收益总额581478579.35620925636.821202404216.17
（二）所有者投入和减少资本
1．所有者投入的普通股
2．其他权益工具持有者投入
资本
3．股份支付计入所有者权益
的金额
4．其他
（三）利润分配-485829134.06-485829134.06
1．提取盈余公积
2．提取一般风险准备
81/218红塔证券股份有限公司2026年半年度报告
3．对所有者（或股东）的分
-485829134.06-485829134.06配
4．其他
（四）所有者权益内部结转11846656.0611846656.061．资本公积转增资本（或股本）2．盈余公积转增资本（或股本）
3．盈余公积弥补亏损
4．设定受益计划变动额结转
留存收益
5．其他综合收益结转留存收
11846656.0611846656.06
益
6．其他
四、本期期末余额4716787742.0012313084260.231808488912.301125091735.132125656797.053052432512.4025141541959.11
公司负责人：景峰主管会计工作负责人：周捷飞会计机构负责人：付松龄
82/218红塔证券股份有限公司2026年半年度报告
三、公司基本情况
1、公司概况
√适用□不适用红塔证券是在对云南省三家信托投资公司（云南省国际信托投资公司、云南金旅信托投资有限公司、昆明国际信托投资公司）证券业务重组的基础上，由红塔集团等13家国内企业共同发起，并经中国证监会批准设立的证券经营机构。
公司于2001年5月21日获中国人民银行《中国人民银行办公厅关于云南省三家信托投资公司信证分业方案的复函》（银办函[2001]369号）；公司于2001年9月29日获中国证监会《关于红塔证券股份有限公司筹建方案的批复》（证监机构字[2001]200号）；公司于2001年12月3日获云南省人民政府《云南省人民政府关于设立红塔证券股份有限公司的批复》（云政复[2001]202号）；公司于2002年1月19日获中国证监会《关于同意红塔证券股份有限公司开业的批复》（证监机构字[2002]27号）；公司于2002年1月28日获中国证监会颁发的《经营证券业务许可证》；
公司于2002年1月31日在云南省市场监督管理局领取了《企业法人营业执照》。设立时，公司注册资本为1386510429.76元。
2007年5月11日，中国证券业协会发布第15号评审公告，公司正式成为创新试点类证券公司；2007年12月21日，经中国证监会核准，公司股东由13家变更为8家；2013年8月8日，经中国证监会核准，公司注册资本变更为2057651369.36元；2015年7月28日，经云南证监局核准，公司注册资本变更为3269405396.03元，公司股东由8家变更为12家；2015年12月23日，经云南证监局核准，公司股东由12家变更为11家，云南合和（集团）股份有限公司成为公司第一大股东；2019年5月17日，公司获中国证监会《关于核准红塔证券股份有限公司首次公开发行股票的批复》（证监许可[2019]903号）；2019年7月3日，公司获上海证券交易所《关于红塔证券股份有限公司人民币普通股股票上市交易的通知》（上海证券交易所自律监管决定书[2019]123号）；2019年7月5日，公司股票在上海证券交易所上市交易；2019年8月16日，公司换领上市后《营业执照》，公司注册资本变更为3633405396元；2021年3月1日，公司获中国证监会《关于核准红塔证券股份有限公司配股的批复》（证监许可[2021]603号）；
2021年8月25日，公司配股股票在上海证券交易所上市交易；2021年11月23日，公司换领配
股后《营业执照》，公司注册资本变更为4716787742元；2025年8月4日，公司召开2025年
第三次临时股东大会，审议通过了《关于公司以集中竞价交易方式回购股份方案的议案》；2026年6月26日，公司完成回购并于2026年6月30日在中国证券登记结算有限责任公司注销所回购的股份23554036股；2026年8月27日，公司换领《营业执照》，注册资本变更为4693233706元。
83/218红塔证券股份有限公司2026年半年度报告
四、财务报表的编制基础
1、编制基础
本公司财务报表根据实际发生的交易和事项，按照财政部颁布的《企业会计准则》及其应用指南、解释及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”），以及中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号—财务报告的一般规定》（2023年修订）的披露相关规定编制。
2、持续经营
√适用□不适用
本公司对自2026年6月30日起12个月的持续经营能力进行了评价，未发现对持续经营能力产生重大怀疑的事项和情况。本财务报表以持续经营为基础列报。
五、重要会计政策及会计估计
具体会计政策和会计估计提示：
√适用□不适用以下披露内容已涵盖了公司根据实际生产经营特点制定的具体会计政策和会计估计。
1、遵循企业会计准则的声明
本财务报表符合《企业会计准则》的要求，真实、完整地反映了本公司于2026年6月30日的财务状况以及2026年1-6月经营成果和现金流量等有关信息。
2、会计期间
本公司会计年度自公历1月1日起至12月31日止。
3、营业周期
□适用√不适用
4、记账本位币
本公司的记账本位币为人民币。
5、重要性标准确定方法和选择依据
√适用□不适用项目重要性标准
重要的在建工程项目单项金额1000万元（含）以上的。
（1）单项金额1000万元（含）以上的；
（2）单项金额未达到1000万元，但对公司当期损
重要或有事项/日后事项/其他重要事项益的影响占公司最近一个会计年度经审计利润总额
绝对值的比例在10%以上且绝对金额超过500万元的。
6、同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法
√适用□不适用
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同一控制下企业合并：公司在企业合并中取得的资产和负债，按照合并日被合并方资产、负债（包括最终控制方收购被合并方而形成的商誉）在最终控制方合并财务报表中的账面价值计量。
在合并中取得的净资产账面价值与支付的合并对价账面价值（或发行股份面值总额）的差额，调整资本公积中的股本溢价，资本公积中的股本溢价不足冲减的，调整留存收益。
非同一控制下企业合并：公司在购买日对作为企业合并对价付出的资产、发生或承担的负债
以及发行的权益性证券在购买日的公允价值之和，减去合并中取得的被购买方可辨认净资产于购买日公允价值份额的差额，如为正数则确认为商誉；如为负数，经复核后，计入当期损益。付出资产的公允价值与其账面价值的差额，计入当期损益。
为企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他直接相关费用，于发生时计入当期损益；为企业合并而发行权益性证券的交易费用，冲减权益。
7、控制的判断标准和合并财务报表的编制方法
√适用□不适用
（1）控制的判断标准
合并财务报表的合并范围以控制为基础确定，包括公司、子公司、受公司及子公司控制的结构化主体。控制，指公司拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响回报金额。在判断公司是否拥有对被投资方的权力时，仅考虑与被投资方相关的实质性权利（包括公司自身所享有的及其他方所享有的实质性权利）。
除非有排他性确凿证据表明公司不能主导被投资方相关活动，下列情况，表明公司对被投资方拥有权力：
*公司持有被投资方半数以上的表决权的。
*公司持有被投资方半数或以下的表决权，但通过与其他表决权持有人之间的协议能够控制半数以上表决权的。
*公司持有被投资方半数或以下的表决权，但综合考虑下列事实和情况后，判断公司持有的表决权目前足以有能力主导被投资方相关活动的，视为公司对被投资方拥有权力：
a.公司持有的表决权相对于其他投资方持有的表决权份额的大小，以及其他投资方持有表决权的分散程度；
b.公司和其他投资方持有的被投资方的潜在表决权，如可转换公司债券、可执行认股权证等；
c.其他合同安排产生的权利；
d.被投资方以往的表决权行使情况等其他相关事实和情况。
公司是仅享有保护性权利的投资方，不拥有对被投资方的权力，不将该被投资单位纳入合并范围。保护性权利指仅为了保护权利持有人利益却没有赋予持有人对相关活动决策权的一项权利。
（2）合并财务报表的编制方法
*总体原则
85/218红塔证券股份有限公司2026年半年度报告
被投资单位的财务状况、经营成果和现金流量由控制开始日起至控制结束日止包含于合并财务报表中。
子公司少数股东应占的权益、损益和综合收益总额分别在合并资产负债表的股东权益中和合并利润表的净利润及综合收益总额项目后单独列示。
如果子公司少数股东分担的当期亏损超过了少数股东在该子公司期初股东权益中所享有的份额的，其余额仍冲减少数股东权益。
合并时所有公司内部交易及余额，包括未实现内部交易损益均已抵销。公司内部交易发生的未实现损失，有证据表明该损失是相关资产减值损失的，则全额确认该损失。
*取得子公司
对于通过同一控制下企业合并取得的子公司，在编制合并当期财务报表时，以被合并子公司的各项资产、负债在最终控制方财务报表中的账面价值为基础，视同被合并子公司在公司最终控制方对其开始实施控制时纳入公司合并范围，并对合并财务报表的期初数以及前期比较报表进行相应调整。
对于通过非同一控制下企业合并取得的子公司，在编制合并当期财务报表时，以购买日确定的被购买子公司各项可辨认资产、负债的公允价值为基础自购买日起将被购买公司纳入公司合并范围。
公司因追加投资等原因能够对非同一控制下的被投资单位实施控制的，在合并财务报表中，对于购买日之前持有的被投资单位的股权，按照股权在购买日的公允价值进行重新计量，公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收益；购买日之前持有的被投资单位的股权涉及权益法核算
下的其他综合收益等，与其相关的其他综合收益等转为购买日所属当期收益。购买日之前持有的股权投资指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，其公允价值与账面价值之间的差额以及原计入其他综合收益的累计公允价值变动转入留存收益。
*处置子公司
公司在不丧失控制权的情况下部分处置对子公司的长期股权投资，在合并财务报表中，处置价款与处置长期股权投资相对应享有子公司自购买日开始持续计量的净资产份额之间的差额，调整资本公积（股本溢价），资本公积不足冲减的，调整留存收益。
公司因处置部分股权投资等原因丧失了被投资方控制权的，在合并财务报表中，处置后的剩余股权，在丧失控制权日按照其公允价值进行计量。处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和，减去原持股比例计算应享有原有子公司自购买日开始持续计算的净资产的份额之间的差额，计入当期投资收益，同时冲减商誉。与原有子公司股权投资相关的其他综合收益，在丧失控制权时转为当期投资收益。
通过多次交易分步处置对子公司长期股权投资直至丧失控制权的，按下述原则判断是否为一揽子交易：
a.这些交易是同时或者在考虑了彼此影响的情况下订立的；
86/218红塔证券股份有限公司2026年半年度报告
b.这些交易整体才能达成一项完整的商业结果；
c.一项交易的发生取决于其他至少一项交易的发生；
d.一项交易单独考虑时是不经济的，但是和其他交易一并考虑时是经济的。
如果各项交易不属于一揽子交易的，则在丧失对子公司控制权以前的各项交易，按照不丧失控制权的情况下部分处置对子公司的股权投资的会计政策进行处理。
如果各项交易属于一揽子交易的，公司将各项交易作为一项处置原有子公司并丧失控制权的交易进行处理，在丧失控制权之前每一次处置价款与处置投资对应的享有该子公司自购买日开始持续计算的净资产账面价值的份额之间的差额，在合并财务报表中计入其他综合收益，在丧失控制权时一并转入丧失控制权当期的损益。
公司购买子公司少数股东拥有的子公司股权，在合并财务报表中，因购买少数股权新取得的长期股权投资与按照新增持股比例计算应享有子公司自购买日开始持续计算的净资产份额之间的差额，调整资本公积（股本溢价），资本公积不足冲减的，调整留存收益。
8、合营安排分类及共同经营会计处理方法
√适用□不适用
合营安排分为共同经营和合营企业。当公司是合营安排的合营方，享有该安排相关资产且承担该安排相关负债时，为共同经营；公司仅对该安排的净资产享有权利时，为合营企业。
公司按照长期股权投资的相关规定对合营企业的投资进行会计处理；与共同经营中利益份额
相关的下列项目，公司按照相关会计准则的规定进行会计处理：
（1）确认公司单独所持有的资产，以及按公司份额确认共同持有的资产；
（2）确认公司单独所承担的负债，以及按公司份额确认共同承担的负债；
（3）确认出售公司享有的共同经营产出份额所产生的收入；
（4）按公司份额确认共同经营因出售产出所产生的收入；
（5）确认单独所发生的费用，以及按公司份额确认共同经营发生的费用。
9、现金及现金等价物的确定标准现金指公司库存现金以及可以随时用于支付的存款。现金等价物是指企业持有的期限短（一般指从购买日起三个月内到期）、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。
10、外币业务和外币报表折算
√适用□不适用
外币交易在初始确认时，采用交易发生日即期汇率的近似汇率折算。
资产负债表日，外币货币性项目采用该日即期汇率折算为人民币，因汇率不同而产生的汇兑差额，除符合资本化条件的外币专门借款的汇兑差额在资本化期间予以资本化计入相关资产的成本及为了规避外汇风险进行套期的套期工具的汇兑差额按套期会计方法处理外，均计入当期损益。
87/218红塔证券股份有限公司2026年半年度报告
以历史成本计量的外币非货币性项目仍以交易发生日的即期汇率折算的记账本位币金额计量。以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，折算后的记账本位币金额与原记账本位币金额的差额，作为公允价值变动（含汇率变动）处理，计入当期损益或确认为其他综合收益。
（1）资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算，所有者权益项目
除“未分配利润”项目外，其他项目采用发生时的即期汇率折算；
（2）利润表中的收入和费用项目，采用交易发生日即期汇率的近似汇率折算；
（3）按照上述折算产生的外币财务报表折算差额，计入其他综合收益。
11、金融工具
（1）金融资产及其他项目预期信用损失确认与计量
√适用□不适用
*金融资产
A.金融资产初始分类
公司根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，将金融资产划分为三类：
以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。
公司以客观事实为依据，在金融资产组合的层次上，以公司关键管理人员决定的对金融资产进行管理的特定目标为基础，确定管理金融资产的业务模式是以收取合同现金流量、出售金融资产还是两者兼有。
公司对金融资产的合同现金流量特征进行评估，以确定相关金融资产在特定日期产生的合同现金流量是否仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。其中本金指金融资产在初始确认时的公允价值；利息包括对货币时间价值、与特定时期未偿付本金金额相关的信用风险以及
其他基本借贷风险、成本和利润的对价。此外，公司对可能导致金融资产合同现金流量的时间分布或金额发生变更的合同条款进行评估，以确定是否满足上述合同现金流量特征的要求。
a.金融资产同时符合下列条件，公司应当将其分类为以摊余成本计量的金融资产：
（a）公司管理该金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标；
（b）该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。
b.金融资产同时符合下列条件，公司应当将其分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产：
（a）公司管理该金融资产的业务模式既以收取合同现金流量为目标又以出售该金融资产为目标；
（b）该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。
88/218红塔证券股份有限公司2026年半年度报告
对于持有不以近期出售或回购为目的的权益性工具投资，享有一项选择权，公司可以将非交易性权益工具投资指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，并按照规定确认股利收入。该指定一经作出，不得撤销。但是本项指定，必须获得公司管理层的书面指定或认定。
c.划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
（a）除分类为前两类之外的金融资产；
（b）公司在非同一控制下的企业合并中确认的或有对价构成金融资产的，该金融资产应当分类为此类；
（c）在初始确认时，如果能够消除或显著减少会计错配，公司可以将金融资产指定为该类。
该指定一经作出，不得撤销。
B.金融资产的重分类
公司改变管理金融资产的业务模式时，应当对所有受影响的相关金融资产进行重分类。对金融资产进行重分类，应当自重分类日起采用未来适用法进行相关会计处理，不得对以前已经确认的利得、损失（包括减值损失或利得）或利息进行追溯调整。重分类日，指导致对金融资产进行重分类的业务模式发生变更后的首个报告期间的第一天。
a.以摊余成本计量的金融资产的重分类公司将一项以摊余成本计量的金融资产重分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融资产的，应当按照该资产在重分类日的公允价值进行计量，原账面价值与公允价值之间的差额计入当期损益。
公司将一项以摊余成本计量的金融资产重分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益
的金融资产的，应当按照该金融资产在重分类日的公允价值进行计量，原账面价值与公允价值之间的差额计入其他综合收益。
b.以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产的重分类公司将一项以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产重分类为以摊余成本计量
的金融资产的，将之前计入其他综合收益的累计利得或损失转出，调整该金融资产在重分类日的公允价值，并以调整后的金额作为新的账面价值，即视同该金融资产一直以摊余成本计量。
公司将一项以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产重分类为以公允价值计量
且其变动计入当期损益的金融资产的，继续以公允价值计量该金融资产。同时，将之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益转入当期损益。
c.以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的重分类公司将一项以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产重分类为以摊余成本计量的金
融资产的，以其在重分类日的公允价值作为新的账面余额。
公司将一项以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产重分类为以公允价值计量且其
变动计入其他综合收益的金融资产的，继续以公允价值计量该金融资产。
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C.金融资产初始计量
初始确认金融资产，按照公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，相关交易费用应当直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产，相关交易费用计入初始确认金额。
公司取得金融资产所支付的价款中包含的已宣告但尚未发放的现金股利，应当单独确认为应收项目。
D.金融资产后续计量
a.以摊余成本计量的金融资产
以摊余成本计量的金融资产后续按摊余成本计量，持有期间按照实际利率法确认利息收入。
即利息收入按金融资产的摊余成本乘以实际利率计算确定。实际利率与合同约定利率差别较小的，按合同约定利率确认利息收入。
b.以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产
该类金融资产按公允价值进行后续计量，持有期内按公允价值与原账面价值的差额计入其他综合收益，减值损失或利得和汇兑损益计入当期损益。采用实际利率法计算的该金融资产的利息应当计入当期损益。终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失应当从其他综合收益中转出，计入当期损益。
c.指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资，除了获得的股利（属于投资成本收回部分的除外）计入当期损益外，其他相关的利得和损失（包括汇兑损益）均计入其他综合收益，且后续不转入当期损益。终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失应当从其他综合收益中转出，计入留存收益。
d.以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的利得或损失，应当计入当期损益。持有期间取得的利息或现金股利，确认为投资收益。持有期内按公允价值与原账面价值的差额确认公允价值变动损益，计入当期损益。终止确认时，其公允价值与初始入账金额之间的差额确认为投资收益。
*金融资产转移
A.金融资产转移是指公司将金融资产让与或交付给该金融资产发行方以外的另一方，包括两种情形：
a.公司将收取金融资产现金流量的合同权利转移给其他方。
b.公司将金融资产转移给另一方，但保留了收取金融资产现金流量的合同权利，并承担了将收取的该现金流量支付给一个或多个最终收款方的合同义务，且同时满足以下三个条件：
（a）从该金融资产收到对等的现金流量时，才有义务将其支付给最终收款方；
（b）根据合同约定，不能出售该金融资产或作为担保物，但可以将其作为对最终收款方支付现金流量的保证；
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（c）有义务将收取的现金流量支付给最终收款方。
B.终止确认
a.公司收取金融资产现金流量的合同权利终止的，公司已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，应当终止确认金融资产；
b.公司在金融资产转移整体满足终止确认条件时，将被转移金融资产在终止确认日的账面价值与因转移金融资产而收到的对价（包含取得的新资产减去承担的新负债）和原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额之和的差额计入当期损益。
C.不符合终止确认对于保留了被转移金融资产所有权上几乎所有风险和报酬而不满足终止确认条件的金融资产转移，应当继续确认被转移金融资产整体，并将收到的对价确认为一项金融负债，所涉及的金融资产与所确认的相关金融负债应当分别确认和计量，不得相互抵销。
D.继续涉入
公司既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有风险和报酬，且保留了对该金融资产控制的，应当按照继续涉入被转移金融资产的程度确认相关金融资产，并相应确认相关负债。被转移金融资产和相关负债的计量应当充分反映公司所保留的权利和承担的义务。
*金融资产减值
公司以预期信用损失为基础对下列金融资产计提减值准备：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（不含指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产）、租赁应收款、合同资产等。
预期信用损失，指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值。信用损失，指公司按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预期收取的所有现金流量之
间的差额，即全部现金短缺的现值。
A.公司按照下列情形分别确认金融资产的预期信用损失：
a.第一阶段：信用风险较低的金融工具，或初始确认后信用风险未显著增加的金融工具，应
当评估金融工具未来12个月内（若预期存续期少于12个月，则为预期存续期内）预期信用损失；
b.第二阶段：自初始确认后信用风险已显著增加的金融工具，但未发生信用减值，应当评估该金融工具整个存续期内预期信用损失；
c.第三阶段：当对金融资产预期未来现金流量具有不利影响的一项或多项事件发生时，表明
已发生信用减值，应评估整个存续期内的预期信用损失。
对于购买或源生的已发生信用减值的金融资产，应当评估自初始确认后整个存续期内预期信用损失的累计变动。对于公司根据企业会计准则要求强制或选择简化处理的应收款项、合同资产和租赁应收款，应当始终评估整个存续期内预期信用损失。
B.阶段划分要求
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公司根据金融工具信用风险变化最相关的因素，建立定量与定性相结合的阶段划分标准，定期对阶段划分标准进行重检修订。
a.公司针对具有较低信用风险的金融工具制定严格的认定标准，确保相关信用风险不会被低估。信用主体应拥有很强的在短期内履行其合同现金流量义务的能力，即便较长时期内经济形势和经营环境存在不利变化，也未必一定降低信用主体履行其合同现金流量义务的能力。
b.公司在判断信用风险是否显著增加时，衡量金融工具违约风险变动的相对水平，而非违约风险变动的绝对值。
c.公司在判断是否已发生信用减值时，根据金融资产的特点，针对具有相同风险特征的金融资产界定信用减值的情形。
公司金融工具逾期超过30天的，应至少划分至第二阶段，除非有合理且有依据的信息证明信用风险并未显著增加；逾期超过90天的，应至少划分至第三阶段，除非有合理且有依据的信息证明金融资产未发生信用减值。公司通常应当在信用主体发生信用状况恶化但尚未逾期之前将其划
分至第二阶段，在发生信用减值时即划分至第三阶段。
对修改或重新议定合同但未导致终止确认的金融工具，公司基于实质性风险判断原则判断信用风险是否较该金融工具最初确认时点显著增加。
公司制定严格的阶段划分标准，满足在一定观察期内均按时还本付息或信用状况明显好转，才能从第三阶段上迁至第二阶段，第三阶段不得直接上迁至第一阶段。
C.公司股票质押式回购交易业务信用风险评估与减值阶段划分标准
公司股票质押式回购交易业务信用风险评估标准如下：
a.信用风险较低的判断：履约保障比例大于平仓线，且公司认定信用风险未显著增加或未发生减值。
b.信用风险显著增加的判断：
（a）履约保障比例小于等于平仓线。
（b）当发生如下情形之一时，应考虑信用风险已显著增加：
i.担保品处于停牌状态，存在退市风险。
ii.担保品处于停牌状态，发生影响担保品价格发生重大变化的情况，如上市公司经营业绩重大不利变化、发生重大负面新闻、上市公司以及高管、实际控制人发生重要不利变化。
iii.担保品被 ST、*ST。
iv.融资人业绩承诺未完成。
v.客户信用情况发生下列情形之一的变化：
（i）逾期支付本金或利息 30 天（不含）以上且未超过 90 天；
（ii）客户主要资产发生司法查封或冻结；
（iii）客户被列为失信被执行人或征信情况发生不利变化；
（iv）受到刑事处罚、涉嫌违法犯罪等情况。
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c.已发生减值的判断，当发生如下情形之一时，应被定义为存在客观减值证据：
（a）融资人发生重大财务困难；
（b）融资人未按合同约定支付本金或利息超过 90 天；
（c）履约保障比例小于 100%；
（d）融资人丧失清偿能力、被法院指定管理人或已开始相关的诉讼程序；
（e）融资人很可能破产或进行其他财务重组；
（f）其他可视情况认定为违约的情况，如公司已向沪深交易所实质进行违约申报等。
公司股票质押式回购业务划分减值阶段的标准如下：
a.第一阶段：履约保障比例>平仓线，且非第二阶段、非第三阶段。
b.第二阶段：
（a）100%≤履约保障比例≤平仓线；
（b）按照第（A）款第 b 项规定判断为信用风险显著增加。
c.第三阶段：
（a）履约保障比例<100%；
（b）按照第（A）款第 c 项规定判断为已发生减值。
D.预期信用损失的计量公司可采用单项评估或者组合评估的方式评估金融工具的预期信用损失。公司可根据产品类型、业务类型等信用风险特征，对金融工具进行风险分组，并定期对分组的合理性进行重检修正。
当组合内的信用风险特征发生变化时，应及时对分组合理性进行重检，必要时应根据金融工具的共同风险特征重新划分组别。不论单项评估还是组合评估，公司均应确保评估结果充分反映所有可获得的历史、当前和前瞻性信息。预期信用损失模型如下：
a.对于划分为“第一阶段”和“第二阶段”的资产，公司可根据资产的风险特征和数据情况，采用违约概率/违约损失率模型计量预期信用损失。对于公司购买或源生的已发生信用减值的金融资产，应按照该金融资产经信用调整的实际利率折现。
b.对于划分为“第三阶段”的资产，公司可结合融资人（或债务人）的信用状况、合同期限、账龄以及担保券（若有）所属板块、流动性、限售情况、集中度、波动性、履约保障情况、发行
人经营情况等因素，对融资人（或债务人）进行评估，采用逐笔认定法即逐笔评估每笔债务的可收回金额，确认预期信用损失。
公司对于难以估计违约概率与违约损失率的金融工具，可以使用损失率模型计量预期信用损失，基于历史数据或专家判断等方式，对损失率直接进行合理估计。
*金融负债
A.金融负债的分类公司金融负债划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和以摊余成本计量的金融负债两类。除下列各项外，公司应当将金融负债分类为以摊余成本计量的金融负债：
93/218红塔证券股份有限公司2026年半年度报告a.以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，包括交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具）和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债；
b.不符合终止确认条件的金融资产转移或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债。
在非同一控制下的企业合并中，公司作为购买方确认的或有对价形成金融负债的，该金融负债应当按照以公允价值计量且其变动计入当期损益进行会计处理。
在初始确认时，为了提供更相关的会计信息，公司可以将一项金融资产、一项金融负债或者一组金融工具（金融资产、金融负债或者金融资产及负债）指定为以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融工具，但该指定应当满足下列条件之一：
（a）该指定能够消除或显著减少会计错配；
（b）根据项目运作书或可行性报告载明的公司风险管理或投资策略，以公允价值为基础对金融负债组合或金融资产和金融负债组合进行管理和业绩评价，并在内部以此为基础向管理层报告。
B.金融负债初始计量
公司初始确认金融负债，以公允价值计量。相关交易费用作如下处理：
a.对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债相关交易费用计入当期损益；
b.对于以摊余成本计量的金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。
C.金融负债后续计量
a.以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，后续计量采用公允价值且不扣除将来结清负债时可能发生的交易费用。公允价值变动形成的利得或损失，计入当期损益；
b.以摊余成本计量且不属于任何套期关系一部分的金融负债所产生的利得或损失，在按照实际利率法摊销时计入相关期间损益。即实际利息费用按照摊余成本乘以实际利率计算，其与应付利息之间的差额调整摊余成本；
c.将金融负债指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的，由公司自身信用风险引起的金融负债公允价值的变动金额，应计入其他综合收益，该金融负债的其他公允价值变动计入当期损益。终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失应当从其他综合收益中转出，计入留存收益。
*衍生金融工具
公司衍生工具包括远期合同、期货合同、期权及互换等。
A.除下款所列事项外，衍生工具按如下处理：
a.衍生工具形成的衍生金融资产比照以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产进行会计处理；
b.衍生工具形成的衍生金融负债比照以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债进行会计处理。
B.衍生工具的例外处理：
a.被指定为有效套期工具的衍生工具，按照套期保值会计进行处理；
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b.具有融资实质的互换业务，参照回购业务进行会计处理；
c.属于财务担保合同的衍生工具，按照或有事项进行会计处理。
*公允价值的计量
A.存在活跃市场投资品种的估值原则
对存在活跃市场且能够获取相同资产或负债报价的投资品种，在估值日有报价的，应将该报价不加调整地用于该资产或负债的公允价值计量。估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，应采用最近交易日的报价确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反映公允价值的，应对报价进行调整，确定公允价值。
与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，公司不应考虑其大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。
B.不存在活跃市场投资品种的估值原则
对不存在活跃市场的投资品种，应采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确定公允价值。
采用估值技术确定公允价值时，应优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。
公司对权益工具的投资和与此类投资相联系的合同，在满足会计准则的前提下，如果用以确定公允价值的近期信息不足，或者公允价值的可能估计金额分布范围很广，而成本代表了该范围内对公允价值的最佳估计的，该成本可代表其在该分布范围内对公允价值的恰当估计。
C.估值质量特征
公司各类金融工具的估值程序和估值技术，应遵循可靠性、可比性、一致性原则。
公允价值计量使用的估值技术或其应用一经确定，不得随意变更，但变更估值技术能使计量结果在当前情况下同样或更能代表公允价值的情况除外。公司变更估值技术及其应用方法的，应当按照会计准则要求进行披露。
D.实质重于形式
公司应当根据金融工具的合同条款及其所反映的经济实质而非仅以法律形式，结合金融工具的定义，采取恰当的估值方法确定公允价值。
E.第三方估值的应用
公司使用第三方估值机构提供的价格数据计量相关金融工具的公允价值时，应选取具备相关资质、信誉良好的第三方估值机构。公司作为估值的第一责任人，应充分了解第三方所使用的估值技术及估值结果的产生过程是否符合会计准则要求，定期评估其估值质量，并对估值结果进行检验，防范可能出现的估值偏差。
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12、贵金属
□适用√不适用
13、应收款项
应收款项的预期信用损失的确定方法及会计处理方法
√适用□不适用
（1）应收款项的初始确认
公司经营过程中应收取的各项业务款项及其他各种应收、预付款项等确认为应收款项。应收款项按向对方提供劳务应收的合同协议价款或预付价款作为初始入账金额。
（2）应收款项的后续计量
应收款项后续计量采用摊余成本计量。对不具有重大融资成分的应收款项，可采用成本计量。
公司收回应收款项时，按取得的价款与应收款项账面价值之间的差额，确认为当期损益。
（3）应收款项的减值
*应收款项减值的一般处理
应收款项包括应收账款、其他应收款等，坏账准备计提原则如下：
a.单独测试计提坏账准备的应收款项
资产负债表日，公司应对单项金额或风险重大的应收款项单独进行减值测试，根据历史损失经验及目前经济状况估计损失率，计提坏账准备。
b.按信用风险特征组合计提坏账准备的应收款项
经单独测试未发生减值的应收款项，包括在具有类似信用风险特征的资产组合中进行减值测试，计提坏账准备。
按信用风险特征组合计提坏账准备的方法如下：
组合类别组合构成计提坏账准备的方法账龄组合以账龄确定组合账龄分析法
备用金、押金、保证金和具有预付性质特定款项组合不计提坏账准备的应收款项
*应收款项减值的特殊处理
a.因融资融券、约定购回式证券交易业务、股票质押式回购交易业务根据合同约定经强制平
仓处理操作完成后形成的应收款项综合考虑担保品情况、主体信用状况和催收情况计算预期信用损失；
b.因证券清算形成的应收款项、公司作为管理人或者托管人应收的管理费和托管费、业绩报
酬和席位佣金等由于信用风险不重大，不计提减值准备；
c.已发生信用风险的应收款项应单独进行减值测试，通过预估其未来现金流量现值或预估其坏账损失率计提减值准备。
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14、应收款项融资
□适用√不适用
15、合同资产
(1)合同资产的确认方法及标准
√适用□不适用
合同资产指公司已向客户转让商品或服务而有权收取对价的权利，且该权利取决于时间流逝之外的其他因素。
公司将同一合同下的合同资产和合同负债相互抵消后以净额列示。
(2)合同资产预期信用损失的确定方法及会计处理方法
√适用□不适用
详见本节“五、重要会计政策及会计估计11、金融工具”。
16、持有待售资产
√适用□不适用
公司主要通过出售而非持续使用一项非流动资产或处置组收回其账面价值时，将该非流动资产或处置组划分为持有待售类别。处置组，指在一项交易中作为整体通过出售或其他方式一并处置的一组资产，以及在该交易中转让的与这些资产直接相关的负债。
公司将同时满足下列条件的非流动资产或处置组划分为持有待售类别：
（1）根据类似交易中出售此类资产或处置组的惯例，在当前状况下即可立即出售；
（2）出售极可能发生，即公司已经就一项出售计划作出决议且获得确定的购买承诺，预计出
售将在一年内完成。有关规定要求公司相关权力机构或者监管部门批准后方可出售的，应当已经获得批准。
确定的购买承诺，指公司与其他方签订的具有法律约束力的购买协议，该协议包含交易价格、时间和足够严厉的违约惩罚等重要条款，使协议出现重大调整或者撤销的可能性极小。
公司按账面价值与公允价值减去出售费用后净额孰低者对持有待售的非流动资产或处置组进
行初始计量和后续计量，账面价值高于公允价值减去出售费用后净额的差额确认为资产减值损失，计入当期损益。
17、债权投资
债权投资预期信用损失的确定方法及会计处理方法
√适用□不适用
详见本节“五、重要会计政策及会计估计11、金融工具”。
18、其他债权投资
其他债权投资预期信用损失的确定方法及会计处理方法
√适用□不适用
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详见本节“五、重要会计政策及会计估计11、金融工具”。
19、长期股权投资
√适用□不适用
长期股权投资包括对子公司、合营企业和联营企业的权益性投资。
（1）长期股权投资的初始计量
*同一控制下的企业合并形成的，以支付现金、转让非现金资产、承担债务或发行权益性证券作为合并对价的，在合并日按照取得被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为初始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支付的合并对价的账面价值或发行股份的面值总额之间的差额调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。通过非一揽子的多次交易分步实现的同一控制下企业合并形成的对子公司的长期股权投资，公司按上述原则确认的长期股权投资的初始投资成本与达到合并前的长期股权投资账面价值加上合并日进一步取得
股份新支付对价的账面价值之和的差额，调整资本公积中的股本溢价，资本公积中的股本溢价不足冲减时，调整留存收益。
*非同一控制下的企业合并形成的，在购买日按照支付的合并对价的公允价值作为初始投资成本。通过多次交易分步实现的非同一控制下企业合并形成的对子公司的长期股权投资，初始投资成本为公司购买日之前所持被购买方的股权投资的账面价值与购买日新增投资成本之和。
*除企业合并形成的长期股权投资以外，取得的长期股权投资，其初始投资成本按下列规定确定：
a.以支付现金取得的长期股权投资，按照实际支付的购买价款作为初始投资成本，包括与取得长期股权投资直接相关的费用、税金及其他必要支出；
b.以发行权益性证券取得的长期股权投资，按照发行权益性证券的公允价值作为初始投资成本；
c.投资者投入的长期股权投资，按照投资合同或协议约定的价值作为初始投资成本；
d.通过非货币性资产交换、债务重组取得的长期股权投资，其初始投资成本按照相关准则确定。
（2）长期股权投资的后续计量
*对被投资单位具有控制权的长期股权投资，采用成本法核算。被投资单位宣告分派的现金股利或利润中，按公司应享有的部分确认为当期投资收益。
*对被投资单位能实施共同控制或重大影响的长期股权投资，采用权益法核算。被投资单位分派利润或现金股利的，按照公司应享有的部分，相应减少长期股权投资的账面价值。
追加或收回投资应当调整长期股权投资的成本，其中追加投资或处置投资变更权益性投资核算办法的，参照下列第*款和第*款规定进行处理。
*因追加投资等原因能够对被投资单位施加重大影响或实施共同控制但不构成控制的，在编制个别财务报表时，公司按照原持有的股权投资对应的金融资产公允价值加上新增投资成本之和，
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作为改按权益法核算的初始投资成本。原持有的股权投资涉及其他综合收益的，其公允价值与账面价值之间的差额以及原计入其他综合收益的累计公允价值变动转入改按权益法核算的留存收益。
公司因追加投资等原因能够对非同一控制下的被投资单位实施控制的，按照原持有的股权投资账面价值加上新增投资成本之和，作为改按成本法核算的初始投资成本。购买日之前持有的股权投资采用权益法核算的，原确认的其他综合收益，在处置该部分投资时采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行处理。购买日之前持有的被投资单位涉及其他综合收益的，在处置该项投资时，与其相关的其他综合收益转入当期投资收益。购买日之前持有的股权投资指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，其公允价值与账面价值之间的差额以及原计入其他综合收益的累计公允价值变动转入留存收益。
在编制合并财务报表时，按照合并财务报表的有关规定进行会计处理。
*处置长期股权投资，结转与所售股权对应的长期股权投资的账面价值，其账面价值与实际取得价款的差额，计入当期损益。采用权益法核算的长期股权投资，采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础，按相应比例对原计入其他综合收益的部分进行会计处理。因被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分配以外所有者权益的其他变动而计入所有者权益的，处置该项投资时将原计入所有者权益的部分按相应比例转入当期损益。
公司因处置部分股权投资等原因丧失了被投资方控制权的，处置后的剩余股权能够对被投资单位实施共同控制或重大影响的，改按权益法核算，对于剩余股权视同自取得时按权益法核算进行调整。处置后的剩余股权不能对被投资单位实施共同控制或重大影响的，按照本节“五、重要会计政策及会计估计11、金融工具”进行会计处理，其在丧失控制权日的公允价值与账面价值之间的差额计入当期损益。
在编制合并财务报表时，按照合并财务报表的有关规定进行会计处理。
20、投资性房地产
采用成本计量模式的折旧或摊销方法：
*投资性房地产指公司为赚取租金或资本增值，或者两者兼有而持有的房地产。包括已出租的土地使用权、持有并准备增值后转让的土地使用权、已出租的建筑物。
投资性房地产的确认
公司拟用于经营性出租的建筑物，将其用于经营出租且持有意图短期不发生变化的，作为投资性房地产确认。
*投资性房地产初始计量
a.公司将原自用房屋建筑物转为用于经营出租，应将原房屋建筑物的原值、累计折旧和减值准备对应转入投资性房地产的原值、累计折旧和减值准备；
b.购入或自建时划分为投资性房地产的，比照固定资产初始计量进行处理。
*投资性房地产的后续计量
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公司投资性房地产后续计量采用成本模式计量，计提折旧和处置的具体处理比照固定资产的相关处理。
21、固定资产
(1)确认条件
√适用□不适用
*资产标准：指为经营所持有，单位价值2000元以上、使用年限超过一年的房屋、电子设备、通讯设备、办公设备、机械设备及交通运输设备，对于经营用电脑终端，不论单位价值高低，均列入固定资产管理。
*资产的计价：固定资产的初始计量以成本计价。外购固定资产的成本，包括购买价款、相关税费、使固定资产达到预定可使用状态前所发生的可归属于该项资产的运输费、装卸费、安装费和专业人员服务费等；自建的固定资产的成本是建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的必要支出。
固定资产修理及保养等后续支出，在与其有关的经济利益很可能流入公司且其成本能够可靠计量时，计入固定资产成本；对于被替换的部分，终止确认其账面价值；所有其他后续支出于发生时计入当期损益。
(2)折旧方法
√适用□不适用
类别折旧方法折旧年限（年）残值率年折旧率
房屋及建筑物平均年限法303%3.23%
机械、机器设备平均年限法113%8.82%
电子设备平均年限法3-83%12.13%-32.30%
办公及其他设备平均年限法3-53%19.40%-32.30%
交通及运输设备平均年限法63%16.17%
通讯设备平均年限法53%19.40%
22、在建工程
√适用□不适用
（1）在建工程的分类在建工程按立项的项目分类进行会计核算。
（2）在建工程结转为固定资产的标准和时点
在建工程项目按建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的全部支出，作为固定资产的入账价值。所建造的固定资产在建工程已达到预定可使用状态，但尚未办理竣工决算的，自达到预定可使用状态之日起，根据工程预算、造价或者工程实际成本等，按估计的价值转入固定资产，并按公司固定资产折旧政策计提固定资产的折旧，待办理竣工决算后，再按实际成本调整原来的暂估价值，但不调整原已计提的折旧额。
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23、借款费用
√适用□不适用
（1）借款费用资本化的确认原则
借款费用，包括借款利息、折价或者溢价的摊销、辅助费用以及因外币借款而发生的汇兑差额等。
公司发生的借款费用，可直接归属于符合资本化条件的资产购建的，予以资本化，计入相关资产成本；其他借款费用，在发生时根据其发生额确认为费用，计入当期损益。
借款费用同时满足下列条件时开始资本化：
*资产支出已经发生，资产支出包括为购建符合资本化条件的资产而以支付现金、转移非现金资产或者承担带息债务形式发生的支出；
*借款费用已经发生；
*为使资产达到预定可使用或者可销售状态所必要的购建活动已经开始。
（2）借款费用资本化期间
当购建符合资本化条件的资产达到预定可使用或者可销售状态时，借款费用停止资本化。
（3）暂停资本化期间
符合资本化条件的资产在购建过程中发生的非正常中断、且中断时间连续超过3个月的，则借款费用暂停资本化；该项中断如是所购建或生产的符合资本化条件的资产达到预定可使用状态
或者可销售状态必要的程序，则借款费用继续资本化。在中断期间发生的借款费用确认为当期损益，直至资产的购建或者生产活动重新开始，借款费用再继续资本化。
（4）借款费用资本化金额
对于为购建符合资本化条件的资产而借入的专门借款，以专门借款当期实际发生的借款费用，减去尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额，来确定借款费用的资本化金额。
对于为购建符合资本化条件的资产而占用的一般借款，借款费用根据累计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的加权平均利率计算确定。
24、无形资产
(1)使用寿命及其确定依据、估计情况、摊销方法或复核程序
√适用□不适用
公司无形资产包括土地使用权、交易席位费、应用软件等。无形资产按购入时的成本初始计量，包括购买价款、相关税费以及直接归属于使该项资产达到预定用途所发生的其他支出。
无形资产的使用寿命按下列原则确定：
*来源于合同性权利或其他法定权利的无形资产，其使用寿命不超过合同性权利或其他法定权利的期限；
*无授权使用期限的应用软件，按5年摊销；
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*无法合理确定无形资产为公司带来经济利益期限的，该项无形资产应作为使用寿命不确定的无形资产。
各项无形资产的摊销年限为：
项目摊销年限（年）房屋使用费45
软件2-8交易席位费使用寿命不确定
特许权4-10期货会员资格投资使用寿命不确定
当存在下列一项或若干项情况时，将该项无形资产的账面价值全部转入当期损益：
a.某项无形资产已被其他新技术所替代，并且该项无形资产已无使用价值和转让价值；
b.某项无形资产已超过法律保护期限，并且已不能为公司带来经济利益；
c.其他足以证明某项无形资产已经丧失了使用价值和转让价值的情形。
资产负债表日，有迹象表明无形资产可能发生减值的，以单项资产为基础估计其可收回金额。
单项资产的可收回金额低于其账面价值的，按单项资产的账面价值与可收回金额的差额计提相应的资产减值准备。使用寿命不确定的无形资产，无论是否存在减值迹象，都应于每年年末进行减值测试。无形资产减值准备一经计提，在以后会计期间不得转回。
公司摊销无形资产自无形资产可供使用时起，至不再作为无形资产确认时止。无形资产的成本，自取得当月起在预计使用年限内分期平均摊销，当月增加的无形资产，当月开始摊销；当月减少的无形资产，当月不再摊销。使用寿命不确定的无形资产不摊销，只提减值。摊销金额按其受益对象计入相关资产成本和当期损益。对使用寿命有限的无形资产的预计使用寿命及摊销方法于每年年度终了进行复核，如发生改变，则作为会计估计变更处理。交易席位费、期货会员资格投资由于无法预见其为公司带来经济利益的期限，因此其使用寿命不确定。在每个会计期间，公司对使用寿命不确定的无形资产的预计使用寿命进行复核。
(2)研发支出的归集范围及相关会计处理方法
√适用□不适用
公司研发支出的归集范围包括直接从事研发活动人员的工资薪金、基本养老保险费、基本医
疗保险费、失业保险费、工伤保险费、生育保险费和住房公积金，以及外聘研发人员的劳务费用；
用于研发活动的机器设备的折旧费；无形资产摊销；其他相关费用（包括技术图书资料费、资料翻译费、专家咨询费、高新科技研发保险费，研发成果的检索、分析、评议、论证、鉴定、评审、评估、验收费用，知识产权的申请费、注册费等）。
公司自行进行的研究开发项目，区分研究阶段与开发阶段两个部分分别进行会计核算：研究阶段的支出全部费用化，计入当期损益；开发阶段的支出符合条件的才能资本化，不符合资本化
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条件的计入当期损益。如果确实无法区分研究阶段的支出和开发阶段的支出，将其所发生的研发支出全部费用化，计入当期损益。
25、长期资产减值
√适用□不适用
（1）长期股权投资减值的确认与计量
资产负债表日，对长期股权投资逐项进行检查，发生减值迹象的，进行减值测试，减值金额按单个投资项目可收回金额低于其账面价值的差额确认。
长期股权投资减值准备一经确认，在以后会计期间内不得转回。
（2）固定资产和投资性房地产减值准备确认与计量
年末公司对固定资产逐项进行分析，对其中由于技术陈旧、损坏、长期闲置等原因，导致其可收回金额低于其账面价值的，采用单项计提法计提固定资产减值准备。
*除房屋之外的固定资产，由于技术进步、损坏等原因导致其实质上已不可能给公司带来经济利益的，按固定资产报废方式进行固定资产清理；
*长期闲置不用且市场公允价值低于该项房屋类固定资产账面价值的，按其市场公允价值低于账面价值的差额计提减值准备。
固定资产减值准备一经确认，在以后会计期间不得转回。
投资性房地产减值具体处理比照固定资产的相关处理。
（3）在建工程减值准备确认和计量
公司在资产负债表日判断在建工程是否存在可能发生减值的迹象。在建工程存在减值迹象的，估计其可收回金额。可收回金额根据在建工程的公允价值减去处置费用后的净额与在建工程预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。
当在建工程的可收回金额低于其账面价值的，将在建工程的账面价值减记至可收回金额，减记的金额确认为在建工程减值损失，计入当期损益，同时计提相应的在建工程减值准备。在建工程的减值损失一经确认，在以后会计期间不再转回。有迹象表明一项在建工程可能发生减值的，公司以单项在建工程为基础估计其可收回金额。公司难以对单项在建工程的可收回金额进行估计的，以该在建工程所属的资产组为基础确定资产组的可收回金额。
在建工程减值准备一经计提，在以后会计期间不得转回。
（4）无形资产减值准备确认和计量详见本节“五、重要会计政策及会计估计24、无形资产”。
26、长期待摊费用
√适用□不适用
（1）经营租赁方式租入固定资产改良支出按剩余租赁期、本次改良至预计下次改良的期间与
5年三者孰低确定摊销期；
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（2）单笔发生金额在20000元以下的长期待摊费用支出项目，一次性计入当期损益；其他支出项目在受益期限内平均摊销。
27、附回购条件的资产转让
√适用□不适用
（1）买入返售金融资产
按照合同或协议约定，以一定价格向交易对手买入相关金融资产（债券或票据），合同或协议到期日再按约定价格返售同等金融资产，买入金融资产按买入成本及相关税费入账，在资产负债表的“买入返售金融资产”项目列示。
公司购入证券同时签订返售协议，未来将以固定价格或原买价加上合理回报后的价格将相同或者实质上相同的证券售回给对方的，纳入买入返售交易进行处理。
（2）卖出回购金融资产款
卖出回购交易按照合同或协议约定，以一定价格向交易对手卖出相关金融资产（债券或票据），合同或协议到期日再按约定价格回购同等金融资产。卖出回购交易不终止确认卖出金融资产，以卖出所得款项确认为一项负债，在资产负债表的“卖出回购金融资产款”项目列示。
公司在售出证券同时签订回购协议，未来将以固定价格或者原售价加上合理回报后的价格回购相同或者实质上相同证券的，纳入卖出回购交易进行处理。
买入返售与卖出回购交易形成的利息，在合同或协议约定期内计入当期损益。资产负债表日，对尚未到期的买入返售与卖出回购交易计提相关利息收入或利息支出。公司由于回购业务提交质押品，在财务报表附注中披露。
28、合同负债
√适用□不适用合同负债指公司已收或应收客户对价而应向客户转让商品或服务的义务。
公司将同一合同下的合同资产和合同负债相互抵消后以净额列示。
29、职工薪酬
(1)短期薪酬的会计处理方法
√适用□不适用
公司在职工为公司提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。公司为职工缴纳的社会保险费和住房公积金，以及按规定提取的工会经费和职工教育经费，在职工为公司提供服务的会计期间，根据规定的计提基础和计提比例计算确定相应的职工薪酬金额。职工福利费为非货币性福利的，按照公允价值计量。
(2)离职后福利的会计处理方法
√适用□不适用
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*设定提存计划
公司按当地政府的相关规定为职工缴纳基本养老保险和失业保险，在职工为公司提供服务的会计期间，按以当地规定的缴纳基数和比例计算应缴纳金额，确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。公司按职工工资总额的一定比例向年金计划缴费，相应支出计入当期损益或相关资产成本。
*设定受益计划公司根据预期累计福利单位法确定的公式将设定受益计划产生的福利义务归属于职工提供服
务的期间，并计入当期损益或相关资产成本。
设定受益计划义务现值减去设定受益计划资产公允价值所形成的赤字或盈余确认为一项设定
受益计划净负债或净资产。设定受益计划存在盈余的，公司以设定受益计划的盈余和资产上限两项的孰低者计量设定受益计划净资产。
所有设定受益计划义务，包括预期在职工提供服务的年度报告期间结束后的十二个月内支付的义务，根据资产负债表日与设定受益计划义务期限和币种相匹配的国债或活跃市场上的高质量公司债券的市场收益率予以折现。
设定受益计划产生的服务成本和设定受益计划净负债或净资产的利息净额计入当期损益或相
关资产成本；重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动计入其他综合收益，并且在后续会计期间不转回至损益。
在设定受益计划结算时，按在结算日确定的设定受益计划义务现值和结算价格两者的差额，确认结算利得或损失。
(3)辞退福利的会计处理方法
√适用□不适用
公司在不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时，或确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时（两者孰早），确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计入当期损益。
(4)其他长期职工福利的会计处理方法
√适用□不适用
公司在职工提供服务的会计期间，根据实际经营情况为职工计提专项递延奖励，确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。
30、预计负债
√适用□不适用
105/218红塔证券股份有限公司2026年半年度报告
（1）预计负债的确认标准：与或有事项相关的义务同时满足下列条件时，公司确认为预计负
债：该义务是公司承担的现时义务；履行该义务很可能导致经济利益流出公司；该义务的金额能够可靠地计量。
（2）各类预计负债的计量方法：公司预计负债按履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量。公司在确定最佳估计数时，综合考虑与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素。对于货币时间价值影响重大的，通过对相关未来现金流出进行折现后确定最佳估计数。最佳估计数分别以下情况处理：所需支出存在一个连续范围（或区间），且该范围内各种结果发生的可能性相同的，则最佳估计数按照该范围的中间值即上下限金额的平均数确定。所需支出不存在一个连续范围（或区间），或虽然存在一个连续范围但该范围内各种结果发生的可能性不相同的，如或有事项涉及单个项目的，则最佳估计数按照最可能发生金额确定；如或有事项涉及多个项目的，则最佳估计数按各种可能结果及相关概率计算确定。公司清偿预计负债所需支出全部或部分预期由第三方补偿的，补偿金额在基本确定能够收到时，作为资产单独确认，确认的补偿金额不超过预计负债的账面价值。
31、股份支付
√适用□不适用股份支付是为了获取职工或其他方提供服务而授予权益工具或者承担以权益工具为基础确定的负债的交易。公司施行的是以权益结算的股份支付，以授予职工权益工具的公允价值计量。授予后即可行权的，在授予日按照公允价值计入相关成本或费用，相应增加资本公积；完成等待期内的服务或达到规定业绩条件才可行权的，在等待期内每个资产负债表日，公司根据最新取得的可行权职工人数变动等后续信息对可行权权益工具数量作出最佳估计为基础，按照授予日的公允价值，将当期取得的服务计入相关成本或费用，相应增加资本公积。在可行权日之后不再对已确认的相关成本或费用和所有者权益总额进行调整。公司将满足服务期限条件的期间作为等待期，在每个资产负债表日确认和计量股份支付相关的交易。
32、优先股、永续债等其他金融工具
□适用√不适用
33、回购本公司股份
√适用□不适用
回购本公司股份时，回购的股份作为库存股管理，回购股份的全部支出转为库存股成本，同时进行备查登记。库存股不参与利润分配，在资产负债表中作为股东权益的备抵项目列示。
库存股注销时，按注销股票面值总额减少股本，库存股成本超过面值总额的部分，应依次冲减资本公积（股本溢价）、盈余公积和未分配利润；库存股成本低于面值总额的，低于面值总额的部分增加资本公积（股本溢价）。
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库存股转让时，转让收入高于库存股成本的部分，增加资本公积（股本溢价）；低于库存股成本的部分，依次冲减资本公积（股本溢价）、盈余公积、未分配利润。
34、收入
(1)收入确认和计量所采用的会计政策
√适用□不适用
*收入确认的原则
公司在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品或服务控制权时，按照分摊至该项履约义务的交易价格确认收入。履约义务，是指合同中公司向客户转让可明确区分商品或服务的承诺。交易价格，是指公司因向客户转让商品或服务而预期有权收取的对价金额但不包含代第三方收取的款项以及公司预期将退还给客户的款项。
满足下列条件之一的，属于在某一时间段内履行的履约义务，公司按照履约进度，在一段时间内确认收入；否则，属于在某一时点履行的履约义务，公司在客户取得相关商品或服务控制权的时点确认收入：
Ⅰ.客户在公司履约的同时即取得并消耗公司履约所带来的经济利益；
Ⅱ.客户能够控制公司履约过程中在建的商品；
Ⅲ.公司履约过程中所产出的商品具有不可替代用途，且公司在整个合同期间内有权就累计至今已完成的履约部分收取款项。
公司按照产出法确定提供服务的履约进度。履约进度不能合理确定时，公司已经发生的成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的成本金额确认收入，直到履约进度能够合理确定为止。
合同中包含两项或多项履约义务的，公司在合同开始日，按照各单项履约义务所承诺商品或服务的单独售价的相对比例，将交易价格分摊至各单项履约义务。但在有确凿证据表明合同折扣或可变对价仅与合同中一项或多项（而非全部）履约义务相关的，公司将该合同折扣或可变对价分摊至相关一项或多项履约义务。单独售价，是指公司向客户单独销售商品或服务的价格。单独售价无法直接观察的，公司综合考虑能够合理取得的全部相关信息，并最大限度地采用可观察的输入值估计单独售价。
合同中存在可变对价的，公司按照期望值或最可能发生金额确定可变对价的最佳估计数。包含可变对价的交易价格，不超过在相关不确定性消除时累计已确认收入极可能不会发生重大转回的金额。每一资产负债表日，公司重新估计应计入交易价格的可变对价金额。
公司根据在向客户转让商品或服务前是否拥有对该商品或服务的控制权，来判断从事交易时公司的身份是主要责任人还是代理人。公司在向客户转让商品或者服务前能够控制该商品或服务的，公司为主要责任人，按照已收或应收对价总额确认收入；否则，公司为代理人，按照预期有权收取的佣金或手续费的金额确认收入，该金额按照既定的佣金金额或比例等确定。
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*公司与客户之间提供服务的合同通常包括经纪业务、投资银行业务、资产管理业务、投资
咨询业务及其他业务等，公司履行了合同中的履约义务，客户取得相关商品或服务的控制权时，确认相关的手续费及佣金收入：
Ⅰ.经纪业务收入代理买卖证券业务手续费收入在交易日确认为收入。
Ⅱ.投资银行业务收入承销业务收入于公司完成承销合同中的履约义务时确认收入。
根据合同约定条款，保荐业务、财务顾问业务等收入于履约义务完成的时点确认。
Ⅲ.资产管理业务收入
受托客户资产管理业务收入在公司履行履约义务的过程中，根据合同或协议约定的收入计算方法、且已确认的累计收入金额很可能不会发生重大转回时，确认为当期收入。
Ⅳ.咨询服务业务收入
根据合同约定条款，咨询服务业务收入在公司履行履约义务的过程中确认收入，或于履约义务完成的时点确认。
Ⅴ.其他收入其他收入在相关商品控制权转移给客户时确认。
(2)同类业务采用不同经营模式导致收入确认会计政策存在差异的情况
□适用√不适用
35、合同成本
□适用√不适用
36、利润分配
√适用□不适用
公司缴纳所得税后的利润，按以下顺序分配：
（1）弥补以前年度亏损；
（2）提取法定公积金10%；
（3）提取各项风险准备金；
（4）提取任意公积金；
（5）支付股东股利。
公司法定公积金累计额达到公司注册资本的百分之五十以上的，可以不再提取。提取法定公积金后，是否提取任意公积金及提取比例由股东会决定。
各项风险准备金按照中国证监会规定的比例提取，其中：按税后利润的10%提取一般风险准备金，按税后利润的10%提取交易风险准备金。
公司不得在弥补亏损和提取法定公积金、风险准备金之前向股东分配利润。
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公司持有的公司股份不得分配利润。
支付现金股利的，可供分配利润中公允价值变动收益部分不用于现金股利分配。资本公积（含其他综合收益）余额为负数的，不得向股东进行现金股利分配。
37、政府补助
(1)与资产相关的政府补助判断依据及会计处理方法
√适用□不适用
与资产相关的政府补助，是指公司取得的、用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助，包括购买固定资产或无形资产的财政拨款、固定资产专门借款的财政贴息等。与资产相关的政府补助，确认为递延收益，在相关资产使用寿命内按照合理、系统的方法分期计入当期损益（与公司日常活动相关的，计入其他收益；与公司日常活动无关的，计入营业外收入）。
(2)与收益相关的政府补助判断依据及会计处理方法
√适用□不适用
与收益相关的政府补助，用于补偿公司以后期间的相关成本费用或损失的，确认为递延收益，并在确认相关成本费用或损失的期间，计入当期损益（与公司日常活动相关的，计入其他收益；与公司日常活动无关的，计入营业外收入）；用于补偿公司已发生的相关成本费用或损失的，直接计入当期损益（与公司日常活动相关的，计入其他收益；与公司日常活动无关的，计入营业外收入）。
38、递延所得税资产/递延所得税负债
√适用□不适用所得税包括当期所得税和递延所得税。当期所得税是按照当期应纳税所得额计算的当期应交所得税金额。公司在取得资产、负债时，确定其计税基础。资产、负债的账面价值与其计税基础存在暂时性差异的，采用资产负债表债务法将暂时性差异确认为递延所得税资产或递延所得税负债。
递延所得税资产与递延所得税负债分别根据可抵扣暂时性差异和应纳税暂时性差异确定。暂时性差异，是指资产或负债的账面价值与其计税基础之间的差额；未作为资产和负债确认的项目，按照税法规定可以确定其计税基础的，该计税基础与其账面价值之间的差额也属于暂时性差异。
按照暂时性差异对未来期间应税金额的影响，分为应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异。
除下列交易中产生的递延所得税负债以外，公司应当确认所有应纳税暂时性差异产生的递延所得税负债：
（1）商誉的初始确认；
（2）该项交易不是企业合并，且交易发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额（或可抵扣亏损）；
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（3）公司对与子公司、联营企业及合营企业投资相关的应纳税暂时性差异，公司能够控制暂时性差异转回的时间且该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回。
公司以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限，确认由可抵扣暂时性差异产生的递延所得税资产。
除下列交易中产生的递延所得税资产以外，公司应当确认所有可抵扣暂时性差异产生的递延所得税资产：该项交易不是企业合并，且交易发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额（或可抵扣亏损）。
公司对与子公司、联营企业及合营企业投资相关的可抵扣暂时性差异，在可预见的未来很可能转回暂时性差异，且未来很可能获得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额，应当确认递延所得税资产。
对于不是企业合并、交易发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额（或可抵扣亏损）、且初始确认的资产和负债导致产生等额应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异的单项交易（包括承租人在租赁期开始日初始确认租赁负债并计入使用权资产的租赁交易，以及因固定资产等存在弃置义务而确认预计负债并计入相关资产成本的交易等），对该交易因资产和负债的初始确认所产生的应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异，公司应当在交易发生时分别确认相应的递延所得税负债和递延所得税资产。
39、租赁
√适用□不适用租赁，指在一定期间内，出租人将资产的使用权让与承租人以获取对价的合同。在合同开始日，公司评估该合同是否为租赁或者包含租赁。除非合同条款和条件发生变化，公司不重新评估合同是否为租赁或者包含租赁。
（1）租赁的识别
*承租人有权获得在使用期间内因使用已识别资产所产生的几乎全部经济利益，并有权在该使用期间主导已识别资产的使用。
*如果资产的某部分产能或其他部分在物理上不可区分，则该部分不属于已识别资产，除非其实质上代表该资产的全部产能，从而使承租人获得因使用该资产所产生的几乎全部经济利益。
*如果资产的供应方在整个使用期间拥有对该资产的实质性替换权，则该资产不属于已识别资产。难以确定供应方是否拥有对该资产的实质性替换权的，公司应当视为供应方没有对该资产的实质性替换权。
*合同中同时包含多项单独租赁或同时包含租赁和非租赁部分的，公司应当将合同予以分拆，并分别各项单独租赁、租赁和非租赁部分进行会计处理。
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*两份或多份合同基于总体商业目的而订立并构成一揽子交易，若不作为整体考虑则无法理解其总体商业目的，某份合同的对价金额取决于其他合同的定价或履行情况，让渡的资产使用权合起来构成一项单独租赁的情形，应当合并为一份合同进行会计处理。
（2）公司作为承租人的租赁计量
公司作为承租人在租赁期开始日，公司对租赁确认使用权资产和租赁负债（简化处理除外）：
*使用权资产应当按照成本进行初始计量。该成本包括：
a.租赁负债的初始计量金额；
b.在租赁期开始日或之前支付的租赁付款额，存在租赁激励的，扣除已享受的租赁激励相关金额；
c.公司发生的初始直接费用；
d.公司为拆卸及移除租赁资产、复原租赁资产所在场地或将租赁资产恢复至租赁条款约定状态预计将发生的成本。
公司能够合理确定租赁期届满时取得租赁资产所有权的，使用权资产在租赁资产剩余使用寿命内计提折旧。无法合理确定租赁期届满时能够取得租赁资产所有权的，在租赁期与租赁资产剩余使用寿命两者孰短的期间内计提折旧。使用权资产自租赁期开始的当月计提折旧。
公司按照《企业会计准则第8号——资产减值》的规定，确定使用权资产是否发生减值，并对已识别的减值损失进行会计处理。
*租赁负债按照租赁期开始日尚未支付的租赁付款额的现值进行初始计量。计算租赁付款额的现值时，采用租赁内含利率作为折现率；无法确定租赁内含利率时，采用增量借款利率作为折现率。在租赁期开始日后，公司按照固定的周期性利率（即折现率）计算租赁负债在租赁期内各期间的利息费用，并计入当期损益。
租赁付款额是指公司向出租人支付的与在租赁期内使用租赁资产的权利相关的款项，包括：
a.固定付款额及实质固定付款额，存在租赁激励的，扣除租赁激励相关金额；
b.取决于指数或比率的可变租赁付款额，该款项在初始计量时根据租赁期开始日的指数或比率确定；
c.购买选择权的行权价格，前提是公司合理确定将行使该选择权；
d.行使终止租赁选择权需支付的款项，前提是租赁期反映出公司将行使终止租赁选择权；
e.根据公司提供的担保余值预计应支付的款项。
（3）租赁的变更
租赁发生变更且同时符合下列条件的，公司将该租赁变更作为一项单独租赁进行会计处理：
a.该租赁变更通过增加一项或多项租赁资产的使用权而扩大了租赁范围；
b.增加的对价与租赁范围扩大部分的单独价格按该合同情况调整后的金额相当。
租赁变更未作为一项单独租赁进行会计处理的，在租赁变更生效日，公司重新确定租赁期，并采用修订后的折现率对变更后的租赁付款额进行折现，以重新计量租赁负债。
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（4）售后租回交易
公司按《企业会计准则第14号——收入》的规定评估确定售后租回交易中的资产转让是否属于销售，对于不属于销售的资产转让，不确认被转让资产，确认一项与转让收入等额的金融资产，并按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》对该金融资产进行会计处理。
作为承租方对短期租赁和低价值资产租赁进行简化处理的判断依据和会计处理方法
√适用□不适用
（1）短期租赁，即在租赁期开始日，租赁期不超过12个月的租赁；
（2）低价值资产租赁，即单项租赁资产为全新资产时价值较低的租赁。
对于所有短期租赁和低价值资产租赁，公司在租赁期内各个期间按照直线法将租赁付款额计入相关资产成本或当期损益。
作为出租方的租赁分类标准和会计处理方法
√适用□不适用实质上转移了与租赁资产所有权有关的几乎全部风险和报酬的租赁为融资租赁。融资租赁以外的其他租赁为经营租赁。
公司作为出租人的经营租赁业务：在租赁期内各个期间，公司采用直线法将经营租赁的租赁收款额确认为租金收入。与经营租赁有关的初始直接费用于发生时予以资本化，在租赁期内按照与租金收入确认相同的基础进行分摊，分期计入当期损益。公司取得的与经营租赁有关的未计入租赁收款额的可变租赁收款额，在实际发生时计入当期损益。
公司作为出租人的融资租赁业务：于租赁期开始日，公司以租赁投资净额作为应收融资租赁款的入账价值，并终止确认融资租赁资产。租赁投资净额为未担保余值和租赁期开始日尚未收到的租赁收款额按照租赁内含利率折现的现值之和。于租赁期内，公司按照固定的周期性利率计算并确认租赁期内各个期间的利息收入。公司取得的未纳入租赁投资净额计量的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益。
租赁收款额包括：
a.承租人需支付的固定付款额及实质固定付款额，存在租赁激励的，扣除租赁激励相关金额；
b.取决于指数或比率的可变租赁付款额，该款项在初始计量时根据租赁期开始日的指数或比率确定；
c.购买选择权的行权价格，前提是合理确定承租人将行使该选择权；
d.承租人行使终止租赁选择权需支付的款项，前提是租赁期反映出承租人将行使终止租赁选择权；
e.由承租人、与承租人有关的一方以及有经济能力履行担保义务的独立第三方提供的担保余值。
40、融资融券业务
√适用□不适用
112/218红塔证券股份有限公司2026年半年度报告
（1）公司向客户融资融券
融资业务，公司融出的资金，应当确认应收债权，并在融资合同期限内计提相应利息收入。
融券业务，公司融出的证券，不终止确认该证券，作为自有金融资产以公允价值计量，并在融券合同期限内计提相应利息收入。
公司对客户融资融券并代客户买卖证券时，按代理买卖证券业务进行会计处理。同时，客户开展融资融券业务交存的担保品，列入财务报表附注进行表外披露。
（2）转融通业务
转融资业务融入资金，按照拆入资金业务进行处理，在资产负债表内同时确认一项资产和负债。
转融券业务融入的证券，不在资产负债表内确认，在编制财务报表附注时披露。
公司交存的转融通担保资金和担保证券，在资产负债表内作为自有资金和自有证券确认，同时在编制财务报表附注时披露相关的担保资产状况。
转融通业务应计的利息支出在合同期限内计提。
41、资产证券化业务
□适用√不适用
42、其他重要的会计政策和会计估计
√适用□不适用
（1）套期会计
套期分为公允价值套期、现金流量套期和境外经营净投资套期。
*同时满足下列条件时，运用套期会计方法进行处理：
a.套期关系仅由符合条件的套期工具和被套期项目组成；
b.在套期开始时，公司正式指定了套期工具和被套期项目，并准备了关于套期关系和公司从事套期的风险管理策略和风险管理目标的书面文件。该文件至少载明了套期工具、被套期项目、被套期风险的性质以及套期有效性评估方法（包括套期无效部分产生的原因分析以及套期比率确定方法）等内容；
c.套期关系符合套期有效性要求。套期有效性指套期工具的公允价值或现金流量变动能够抵销被套期风险引起的被套期项目公允价值或现金流量变动的程度。套期工具的公允价值或现金流量变动大于或小于被套期项目的公允价值或现金流量变动的部分为套期无效部分。
*确认和计量
a.公允价值套期
公允价值套期满足运用套期会计方法条件的，应当按照下列规定处理：
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（a）套期工具产生的利得或损失应当计入当期损益。如果套期工具是对选择以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资（或其组成部分）进行套期的，套期工具产生的利得或损失应当计入其他综合收益；
（b）被套期项目因被套期风险敞口形成的利得或损失应当计入当期损益，同时调整未以公允价值计量的已确认被套期项目的账面价值。被套期项目分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（或其组成部分）的，其因被套期风险敞口形成的利得或损失应当计入当期损益，其账面价值已经按公允价值计量，不需要调整；被套期项目为公司选择以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资（或其组成部分）的，其因被套期风险敞口形成的利得或损失应当计入其他综合收益，其账面价值已经按公允价值计量，不需要调整。
b.现金流量套期
现金流量套期满足运用套期会计方法条件的，应当按照下列规定处理：
（a）套期工具产生的利得或损失中属于套期有效的部分，作为现金流量套期储备，应当计入其他综合收益；
（b）套期工具产生的利得或损失中属于套期无效的部分（即扣除计入其他综合收益后的其他利得或损失），应当计入当期损益；
c.对境外经营净投资的套期，包括对作为净投资的部分进行会计处理的货币性项目的套期，应当按照类似于现金流量套期会计的规定处理：
（a）套期工具形成的利得或损失中属于套期有效的部分，应当计入其他综合收益。全部或部分处置境外经营时，上述计入其他综合收益的套期工具利得或损失应当相应转出，计入当期损益；
（b）套期工具形成的利得或损失中属于套期无效的部分，应当计入当期损益。
*套期关系持续评估
公司应当在套期开始日及以后期间持续地对套期关系是否符合套期有效性要求进行评估，尤其应当分析在套期剩余期限内预期将影响套期关系的套期无效部分产生的原因。公司至少应当在资产负债表日及相关情形发生重大变化将影响套期有效性要求时对套期关系进行评估。
*发生下列情形之一的，应当终止运用套期会计：
a.因风险管理目标发生变化，导致套期关系不再满足风险管理目标；
b.套期工具已到期、被出售、合同终止或已行使；
c.被套期项目与套期工具之间不再存在经济关系，或者被套期项目和套期工具经济关系产生的价值变动中，信用风险的影响开始占主导地位；
d.套期关系不再满足运用套期会计方法的其他条件。
（2）终止经营
公司将满足下列条件之一的、能够单独区分的组成部分，且该组成部分已被公司处置或划分为持有待售类别的界定为终止经营：
*该组成部分代表一项独立的主要业务或一个单独的主要经营地区；
114/218红塔证券股份有限公司2026年半年度报告
*该组成部分是拟对一项独立的主要业务或一个单独的主要经营地区进行处置的一项相关联计划的一部分；
*该组成部分是专为转售而取得的子公司。
公司对于当期列报的终止经营，在当期利润表中分别列示持续经营损益和终止经营损益，并在比较期间的利润表中将原来作为持续经营损益列报的信息重新作为可比会计期间的终止经营损益列报。
（3）分部报告
公司以提供服务为基础确定报告分部，经营分部按照内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定。同时满足下列条件的组成部分确认为公司经营分部：
*该组成部分能够在日常活动中产生收入，发生费用；
*公司管理层能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；
*公司能够取得该组成部分的财务状况、经营成果等有关会计信息。
43、重要会计政策和会计估计的变更
(1)重要会计政策变更
□适用√不适用
(2)重要会计估计变更
□适用√不适用
(3)2026年起首次执行新会计准则或准则解释等涉及调整首次执行当年年初的财务报表
□适用√不适用
44、其他
□适用√不适用
六、税项
1、主要税种及税率
主要税种及税率情况
√适用□不适用税种计税依据税率
增值税按应税营业收入计缴13%，9%，6%，5%，3%，1%城市维护建设税按实际缴纳的增值税计缴7%，5%企业所得税按应纳税所得额计缴25%
教育费附加按实际缴纳的增值税计缴3%
地方教育费附加按实际缴纳的增值税计缴2%
存在不同企业所得税税率纳税主体的，披露情况说明□适用√不适用
2、税收优惠
√适用□不适用
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（1）根据《财政部税务总局关于增值税小规模纳税人减免增值税政策的公告》（财政部税务总局公告2023年第19号）规定，至2027年12月31日，增值税小规模纳税人适用3%征收率的应税销售收入，减按1%征收率征收增值税；适用3%预征率的预缴增值税项目，减按1%预征率预缴增值税。子公司南京中科红塔先进激光私募基金管理有限公司享受该税收优惠。
（2）根据《财政部税务总局关于进一步支持小微企业和个体工商户发展有关税费政策的公告》（财政部税务总局公告2023年第12号）规定，自2023年1月1日至2027年12月31日，对增值税小规模纳税人、小型微利企业和个体工商户减半征收资源税（不含水资源税）、城市维护建
设税、房产税、城镇土地使用税、印花税（不含证券交易印花税）、耕地占用税和教育费附加、地方教育附加。子公司南京中科红塔先进激光私募基金管理有限公司享受该税收优惠。
（3）根据《财政部国家税务总局关于扩大有关政府性基金免征范围的通知》（财税〔2016〕
12号）规定，将免征教育费附加、地方教育附加、水利建设基金的范围，由现行按月纳税的月销
售额或营业额不超过3万元（按季度纳税的季度销售额或营业额不超过9万元）的缴纳义务人，扩大到按月纳税的月销售额或营业额不超过10万元（按季度纳税的季度销售额或营业额不超过
30万元）的缴纳义务人。公司享受该税收优惠。
（4）根据《关于减半征收证券交易印花税的公告》（财政部税务总局公告2023年第39号），为活跃资本市场、提振投资者信心，自2023年8月28日起，证券交易印花税实施减半征收。公司享受该税收优惠。
3、其他
□适用√不适用
七、合并财务报表项目注释
1、货币资金
√适用□不适用
单位：元期末期初项目折算折人民币外币金额外币金额折算率折人民币金额率金额
银行存款：//6228756897.78//8032123923.61
其中：自有资金//1036234775.90//3319420079.49
人民币//1029427022.51//3312389350.72
美元935837.326.81096373894.40936075.237.02886579485.58
港币499492.270.8686433858.99499604.950.9032451243.19
客户资金/5192522121.88/4712703844.12
人民币//5185105231.09//4707384159.40
美元804083.106.81095476529.59537021.217.02883774614.68
港币2233895.010.86861940361.201710662.160.90321545070.04
其他货币资金：//14375.20//1896519.07
人民币//11946.39//1893993.43
港币2796.400.86862428.812796.260.90322525.64
116/218红塔证券股份有限公司2026年半年度报告
合计//6228771272.98//8034020442.68其中，融资融券业务：
√适用□不适用
单位：元期末期初项目外币金额折算率折人民币金额外币金额折算率折人民币金额
客户信用资金//815541949.55//517170283.65
人民币//815541949.55//517170283.65
合计//815541949.55//517170283.65
因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款项说明：
□适用√不适用
货币资金的说明：
√适用□不适用报告期末，货币资金受限金额为人民币133899829.79元（期初：人民币132518779.63元），参见本节“七、合并财务报表项目注释26、所有权或使用权受限资产”。
2、结算备付金
√适用□不适用
单位：元期末期初项目外币金额折算率折人民币金额外币金额折算率折人民币金额
公司自有备付金：//291365160.48//214161715.30
人民币//291306009.87//214040722.12
美元7289.996.810949651.4015057.717.0288105837.60
港币10936.250.86869499.2116779.900.903215155.58
客户普通备付金：//1142099566.62//892232956.31
人民币//1129151383.31//876949316.25
美元1588490.066.810910819046.941817126.917.028812772221.65
港币2451227.670.86862129136.372780578.380.90322511418.41
客户信用备付金：//267302056.39//454597579.82
人民币//267302056.39//454597579.82
合计//1700766783.49//1560992251.43
结算备付金的说明：
报告期末，结算备付金受限金额为人民币600000.00元（期初：人民币600000.00元），参见本节“七、合并财务报表项目注释26、所有权或使用权受限资产”。
3、贵金属
□适用√不适用
4、拆出资金
□适用√不适用
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5、融出资金
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目期末账面余额期初账面余额
境内3033796257.102995590535.73
其中：个人2750589905.072685644688.73
机构283206352.03309945847.00
减：减值准备1603990.781497795.27
账面价值小计3032192266.322994092740.46
账面价值合计3032192266.322994092740.46
客户因融资融券业务向公司提供的担保物公允价值情况：
√适用□不适用
单位：元币种：人民币担保物类别期末公允价值期初公允价值
资金871944802.20557204695.40
债券625420.2823645171.43
股票9351224140.118741443929.77
基金214932683.20216646558.70
合计10438727045.799538940355.30
按预期信用损失一般模型计提减值准备的注释或说明：
√适用□不适用报告期末，阶段一、阶段二及阶段三的减值准备参见本节“七、合并财务报表项目注释29、金融工具及其他项目预期信用损失准备表”。
对本期发生损失准备变动的融出资金余额显著变动的情况说明：
□适用√不适用
融出资金的说明：
□适用√不适用
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6、衍生金融工具
√适用□不适用
单位：元币种：人民币期末期初套期工具非套期工具套期工具非套期工具名公允价名公允价类别公允价值公允价值义值义值名义金额名义金额金资负金资负负资产负债资产额产债额产债债利率
衍生52396300.00工具
（权按益衍生37907500.001491555.61360919.00工具
（其按他衍生526856145.006764533.09115518000.002288083.68工具
（按合计617159945.008256088.70360919.00115518000.002288083.68
已抵销的衍生金融工具：
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目抵销前总额抵销金额抵销后净额
国债期货10360.0010360.00
场内商品期货合约-740645.00-740645.00
合计-730285.00-730285.00
衍生金融工具的说明：
公司将持有期间股指期货、商品期货、国债期货等期货合约价值的变动确认为一项金融资产（或负债），并将有关合约价值变动形成的损益计入当期损益；同时根据期货无负债结算的特点，将每日收到或支付的现金核算在其他货币资金中，并作为暂收暂付款计入应付款项。衍生金融工具项下的期货形成的金融资产或金融负债与相关业务的暂收暂付款（结算所得的持仓损益）之间按抵销后的净额为零列示。
7、存出保证金
√适用□不适用
单位：元期末账面余额期初账面余额项目折算折算外币金额折人民币金额外币金额折人民币金额率率
交易保证金//1286643635.89//890437763.04
其中：人民币//1284370392.89//888088387.04
美元270000.006.81091838943.00270000.007.02881897776.00
119/218红塔证券股份有限公司2026年半年度报告
港币500000.000.8686434300.00500000.000.9032451600.00
信用保证金//10399756.49//9347108.76
其中：人民币//10399756.49//9347108.76
合计//1297043392.38//899784871.80
按预期信用损失一般模型计提减值准备的注释或说明：
□适用√不适用
对本期发生损失准备变动的存出保证金余额显著变动的情况说明：
□适用√不适用
存出保证金的说明：
报告期末，存出保证金较期初增加397258520.58元，增加比例44.15%，主要因为场外衍生品业务保证金增加。
8、应收款项
(1)按明细列示
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额
应收资产管理费21237934.0222920940.39
应收互换便利业务质押款12300743.3017161799.91
应收手续费及佣金499715.221367635.87
应收融资融券款321100.71321100.71
应收清算款77598.4134098986.12
其他120408.78107697.33
合计34557500.4475978160.33
减：坏账准备（按简化模型计提）16702280.8815970508.99
减：坏账准备（按一般模型计提）60.2153.85
应收款项账面价值17855159.3560007597.49应收款项期末余额中前五名单位列示
单位：元币种：人民币占账面余额单位名称期末余额合计比例坏账准备账龄
（%）中国证券登记结算有
12300743.3035.601年以内
限责任公司汇通刚泰股权投资基
5891999.9617.055891999.963年以上
金专项资产管理计划
红塔资产欣享1号单1年以内、1-2年、2-3年、
1547050.054.481203125.30
一资产管理计划3年以上红塔资产风帆1号专
1490133.304.311490133.303年以上
项资产管理计划
红塔资产和平1号单1年以内、1-2年、2-3年、
1273413.223.68613558.53
一资产管理计划3年以上
合计22503339.8365.129198817.09
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(2)按账龄分析
√适用□不适用
单位：元币种：人民币期末余额期初余额账龄
金额比例（%）金额比例（%）
1年以内15335394.1544.3857626268.7775.85
1-2年2296193.036.642493505.133.28
2-3年1824980.635.281271857.991.67
3年以上15100932.6343.7014586528.4419.20
合计34557500.44100.0075978160.33100.00
(3)按计提坏账列示
√适用□不适用
单位：元币种：人民币期末余额期初余额账面余额坏账准备账面余额坏账准备占账面坏账准占账面坏账准账龄余额合备计余额合备计金额金额金额金额计比例提比例计比例提比例
（%）（%）（%）（%）单项计提
11394913.9932.9711274565.4298.9411382202.5414.9811274559.0699.05
坏账准备组合计提
23162586.4567.035427775.6723.4364595957.7985.024696003.787.27
坏账准备
合计34557500.44100.0016702341.0975978160.33100.0015970562.84
按预期信用损失一般模型计提坏账准备的注释或说明：
√适用□不适用报告期末，阶段一、阶段二及阶段三的减值准备参见本节“七、合并财务报表项目注释29、金融工具及其他项目预期信用损失准备表”。
对本期发生损失准备变动的应收款项余额显著变动的情况说明：
□适用√不适用
9、应收款项融资
□适用√不适用
10、合同资产
(1)合同资产情况
□适用√不适用
(2)报告期内账面价值发生重大变动的金额和原因
□适用√不适用
(3)本期合同资产计提坏账准备情况
□适用√不适用
按预期信用损失一般模型计提减值准备的注释或说明：
121/218红塔证券股份有限公司2026年半年度报告
□适用√不适用
对本期发生损失准备变动的合同资产余额显著变动的情况说明：
□适用√不适用
其他说明：
□适用√不适用
11、买入返售金融资产
(1)按业务类别
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目期末账面余额期初账面余额
股票质押式回购3178841949.662866781455.65
债券质押式回购194074285.00585393439.75
减：减值准备72327780.5971980329.85
账面价值合计3300588454.073380194565.55
(2)按金融资产种类
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目期末账面余额期初账面余额
股票3178841949.662866781455.65
债券194074285.00585393439.75
减：减值准备72327780.5971980329.85
买入返售金融资产账面价值3300588454.073380194565.55
(3)担保物金额
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目期末账面余额期初账面余额
担保物8976678740.0010516308502.00
其中：可出售或可再次向外抵押的担保物
其中：已出售或已再次向外抵押的担保物
注：对于通过交易所操作的债券逆回购交易，因其为交易所自动撮合并保证担保物足值，因此无法获知对手方质押库信息，故上述担保物公允价值未包括交易所债券逆回购所取得的担保物资产的公允价值。
(4)约定购回、质押回购融出资金按剩余期限分类披露
√适用□不适用
单位：元币种：人民币期限期末账面余额期初账面余额
一个月内391726824.26652901732.44
一个月至三个月内294484410.40391523162.96
三个月至一年内2686705000.002407750000.00
合计3372916234.663452174895.40
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按预期信用损失一般模型计提减值准备的注释或说明：
√适用□不适用报告期末，阶段一、阶段二及阶段三的减值准备参见本节“七、合并财务报表项目注释29、金融工具及其他项目预期信用损失准备表”。
对本期发生损失准备变动的买入返售余额显著变动的情况说明：
□适用√不适用
买入返售金融资产的说明：
√适用□不适用股票质押式回购业务按三阶段划分的账面余额情况
单位：元币种：人民币风险阶期末期初段划分账面余额信用减值准备担保物市值账面余额信用减值准备担保物市值
阶段一3000183122.734812344.308767974440.002799273162.964472037.169972008502.00
阶段二111150534.247143.60208704300.00
阶段三67508292.6967508292.6967508292.6967508292.69
合计3178841949.6672327780.598976678740.002866781455.6571980329.859972008502.00
12、持有待售资产
□适用√不适用
123/218红塔证券股份有限公司2026年半年度报告
13、交易性金融资产
√适用□不适用
单位：元币种：人民币期末余额公允价值初始成本分类为以公允价值计量指定为以公允价值计分类为以公允价值计指定为以公允价值计类别且其变动计入当期损益量且其变动计入当期公允价值合计量且其变动计入当期量且其变动计入当期初始成本合计的金融资产损益的金融资产损益的金融资产损益的金融资产
债券10435314949.5610435314949.5610499843566.9910499843566.99
公募基金2397506233.682397506233.682364714497.292364714497.29
股票1030903004.261030903004.261180239599.971180239599.97
银行理财产品1628309301.231628309301.231653361082.051653361082.05
券商资管产品270755426.49270755426.49231957068.61231957068.61
其他3342181105.313342181105.313645028103.133645028103.13
合计19104970020.5319104970020.5319575143918.0419575143918.04期初余额公允价值初始成本分类为以公允价值计量指定为以公允价值计分类为以公允价值计指定为以公允价值计类别且其变动计入当期损益量且其变动计入当期公允价值合计量且其变动计入当期量且其变动计入当期初始成本合计的金融资产损益的金融资产损益的金融资产损益的金融资产
债券8088630171.248088630171.247971531281.087971531281.08
公募基金2057757617.762057757617.762035900258.312035900258.31
股票1349299633.761349299633.761222201700.831222201700.83
银行理财产品1595196468.481595196468.481595139090.451595139090.45
券商资管产品190185457.06190185457.06192995526.79192995526.79
其他2854981698.872854981698.873237435919.333237435919.33
合计16136051047.1716136051047.1716255203776.7916255203776.79对指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的描述性说明
□适用√不适用
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其他说明：
√适用□不适用
报告期末，“其他”项包括收益凭证860856941.27元、股权直投83954947.30元、非标债权52362100.55元，以及私募基金、资产管理计划等2345007116.19元；交易性金融资产受限情况参见本节“七、合并财务报表项目注释26、所有权或使用权受限资产”。
14、债权投资
□适用√不适用
15、其他债权投资
√适用□不适用
单位：元币种：人民币期末余额期初余额项目累计减值准累计减值准初始成本利息公允价值变动账面价值初始成本利息公允价值变动账面价值备备
地方债2452619602.0611634219.4244056780.522508310602.00688892.214285227320.3811345744.31-4227774.694292345290.001628563.21
金融债2528342139.8910500190.3115784399.802554626730.00743582.101477936307.1114806859.067564123.831500307290.00747053.70
企业债791714492.0210288532.6632694595.32834697620.00877189.571496024998.3035391641.9154286719.791585703360.002249178.27
公司债3754221901.1136176291.5732004094.443822402287.121949940.233282128121.1044247609.1923304209.713349679940.002625660.61
中期票据10496056884.5184817802.34112958343.1510693833030.004841328.618904057815.4793118550.5159374574.029056550940.005784427.90非公开定向债
190153680.004934344.58498745.42195586770.0091907.38302634004.003731109.462459846.54308824960.00239764.39
务融资工具
国际机构债59000000.00185850.00655254.0059841104.0041550.68
合计20272108699.59158537230.88238652212.6520669298143.129234390.7819748008566.36202641514.44142761699.2020093411780.0013274648.08
按预期信用损失一般模型计提减值准备的注释或说明：
√适用□不适用
报告期末，阶段一、阶段二及阶段三的减值准备参见本节“七、合并财务报表项目注释29、金融工具及其他项目预期信用损失准备表”。
125/218红塔证券股份有限公司2026年半年度报告
对本期发生损失准备变动的其他债权投资余额显著变动的情况说明：
□适用√不适用
其他说明：
其他债权投资受限情况参见本节“七、合并财务报表项目注释26、所有权或使用权受限资产”。
16、其他权益工具投资
(1)其他权益工具投资情况
√适用□不适用
单位：元币种：人民币指定为以公本期增减变动累计计入其他累计计入其允价值计量期初期末本期确认的项目本期计入其本期计入其综合收益的利他综合收益且其变动计余额其余额股利收入追加投资减少投资他综合收益他综合收益得的损失入其他综合他的利得的损失收益的原因非交易性权
股票7424337226.371519748710.0670258701.16906895161.098107449476.50298944280.861725130112.55522671447.02益工具指定非交易性权
基金426082557.967779470.457036498.2015869120.12409470465.5910389680.1617643622.9830410431.64益工具指定其他非交非交易性权
易性50617453.68590417.1050027036.5813666079.063639042.48益工具指定权益工具
合计7901037238.011519748710.067779470.4577295199.36923354698.310.008566946978.67309333961.021756439814.59556720921.14/
(2)本期存在终止确认的情况说明
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目因终止确认转入留存收益的累计利得因终止确认转入留存收益的累计损失终止确认的原因
126/218红塔证券股份有限公司2026年半年度报告
基金分红拆分为本金的回收和红利的分配，其中基金
本金回收金额7779470.45元。
合计/
其他说明：
√适用□不适用
其他权益工具投资受限情况参见本节“七、合并财务报表项目注释26、所有权或使用权受限资产”。
17、长期股权投资
(1)长期股权投资情况
□适用√不适用
(2)长期股权投资的减值测试情况
□适用√不适用其他说明无
127/218红塔证券股份有限公司2026年半年度报告
18、投资性房地产
投资性房地产计量模式
(1)采用成本计量模式的投资性房地产
单位：元币种：人民币
项目房屋、建筑物土地使用权在建工程合计
一、账面原值
1.期初余额83821624.0383821624.03
2.本期增加金额
3.本期减少金额
4.期末余额83821624.0383821624.03
二、累计折旧和累计摊销
1.期初余额68097681.0768097681.07
2.本期增加金额1357910.281357910.28
（1）计提或摊销1357910.281357910.28
3.本期减少金额
4.期末余额69455591.3569455591.35
三、减值准备
1.期初余额
2.本期增加金额
3、本期减少金额
4.期末余额
四、账面价值
1.期末账面价值14366032.6814366032.68
2.期初账面价值15723942.9615723942.96
(2)未办妥产权证书的投资性房地产情况：
□适用√不适用
(3)采用成本计量模式的投资性房地产的减值测试情况
□适用√不适用其他说明
√适用□不适用
报告期末未发现投资性房地产存在明显减值迹象，故未计提减值准备。
19、固定资产
(1)固定资产情况
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目房屋及建筑物机器设备运输工具电子设备办公及其他设备通讯设备合计
一、账面原值：
1.期初
133093675.54567500.0019155316.16194968210.6418014977.943824635.82369624316.10
余额
2.本期
增加金47451.571128258.91204092.031379802.51额
128/218红塔证券股份有限公司2026年半年度报告
（1）
47451.571128258.91204092.031379802.51
购置
3.本期
减少金1822412.501035759.5159463.252917635.26额
（1）
处置或1822412.501035759.5159463.252917635.26报废
4.期末
133093675.54614951.5717332903.66195060710.0418159606.723824635.82368086483.35
余额
二、累计折旧
1.期初
111990680.54512956.2517347547.38136725509.6913998533.643573058.30284148285.80
余额
2.本期
增加金2241502.8314324.50182751.4112135409.12565788.2920070.4215159846.57额
（1）
2241502.8314324.50182751.4112135409.12565788.2920070.4215159846.57
计提
3.本期
减少金1767740.12931641.3257198.672756580.11额
（1）
处置或1767740.12931641.3257198.672756580.11报废
4.期末
114232183.37527280.7515762558.67147929277.4914507123.263593128.72296551552.26
余额
三、减值准备
1.期初
余额
2.本期
增加金额
3.本期
减少金额
4.期末
余额
四、账面价值
1.期末
账面价18861492.1787670.821570344.9947131432.553652483.46231507.1071534931.09值
2.期初
账面价21102995.0054543.751807768.7858242700.954016444.30251577.5285476030.30值
(2)暂时闲置的固定资产情况
□适用√不适用
129/218红塔证券股份有限公司2026年半年度报告
(3)通过经营租赁租出的固定资产
□适用√不适用
(4)未办妥产权证书的固定资产情况
□适用√不适用
(5)固定资产的减值测试情况
□适用√不适用
其他说明：
√适用□不适用
报告期末未发现固定资产存在明显减值迹象，故未计提减值准备。
20、在建工程
(1)在建工程情况
√适用□不适用
单位：元币种：人民币期末余额期初余额项目账面余额减值准备账面价值账面余额减值准备账面价值
基建工程197758.88197758.889328.859328.85
合计197758.88197758.889328.859328.85
(2)重要在建工程项目本期变动情况
□适用√不适用
(3)本期计提在建工程减值准备情况
□适用√不适用
(4)在建工程的减值测试情况
□适用√不适用其他说明
√适用□不适用
报告期末未发现在建工程存在明显减值迹象，故未计提减值准备。
21、使用权资产
(1)使用权资产情况
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目房屋及建筑物电子设备合计
一、账面原值
1.期初余额262565355.5038146416.87300711772.37
2.本期增加金额17475217.515011994.2622487211.77
（1）租入17475217.515011994.2622487211.77
3.本期减少金额20181692.4120181692.41
130/218红塔证券股份有限公司2026年半年度报告
（1）合同提前终止6899881.496899881.49
（2）租赁到期6071021.976071021.97
（3）合同变更7210788.957210788.95
4.期末余额259858880.6043158411.13303017291.73
二、累计折旧
1.期初余额43867112.557974827.2851841939.83
2.本期增加金额22605860.714253115.4826858976.19
（1）计提22605860.714253115.4826858976.19
3.本期减少金额6666980.196666980.19
（1）合同提前终止595958.22595958.22
（2）租赁到期6071021.976071021.97
4.期末余额59805993.0712227942.7672033935.83
三、减值准备
1.期初余额
2.本期增加金额
3.本期减少金额
4.期末余额
四、账面价值
1.期末账面价值200052887.5330930468.37230983355.90
2.期初账面价值218698242.9530171589.59248869832.54
(2)使用权资产的减值测试情况
□适用√不适用
其他说明：
报告期末使用权资产不存在减值迹象，故未计提减值准备。
22、无形资产
(1)无形资产情况
√适用□不适用
单位：元币种：人民币期货会员资格项目房屋使用费软件交易席位费特许权合计投资
一、账面原值
1.期初余额28967492.24425605364.8920300000.00848578.871400000.00477121436.00
2.本期增加金额3396984.483396984.48
（1）购置3396984.483396984.48
3.本期减少金额
4.期末余额28967492.24429002349.3720300000.00848578.871400000.00480518420.48
二、累计摊销
1.期初余额15720551.49300585951.9013974541.00839757.64331120802.03
2.本期增加金额330229.4422755228.552452.9323087910.92
（1）计提330229.4422755228.552452.9323087910.92
3.本期减少金额
131/218红塔证券股份有限公司2026年半年度报告
4.期末余额16050780.93323341180.4513974541.00842210.57354208712.95
三、减值准备
1.期初余额
2.本期增加金额
3.本期减少金额
4.期末余额
四、账面价值
1.期末账面价值12916711.31105661168.926325459.006368.301400000.00126309707.53
2.期初账面价值13246940.75125019412.996325459.008821.231400000.00146000633.97
本期末通过公司内部研发形成的无形资产占无形资产余额的比例为0%。
(2)确认为无形资产的数据资源
□适用√不适用
(3)未办妥产权证书的土地使用权情况
□适用√不适用
(4)无形资产的减值测试情况
□适用√不适用
其他说明：
√适用□不适用
报告期末无形资产不存在减值迹象，故未计提减值准备。
23、商誉
(1)商誉账面原值
□适用√不适用
(2)商誉减值准备
□适用√不适用
(3)商誉所在资产组或资产组组合的相关信息
□适用√不适用资产组或资产组组合发生变化
□适用√不适用其他说明
□适用√不适用
(4)可收回金额的具体确定方法可收回金额按公允价值减去处置费用后的净额确定
□适用√不适用
132/218红塔证券股份有限公司2026年半年度报告
可收回金额按预计未来现金流量的现值确定
□适用√不适用前述信息与以前年度减值测试采用的信息或外部信息明显不一致的差异原因
□适用√不适用公司以前年度减值测试采用信息与当年实际情况明显不一致的差异原因
□适用√不适用
(5)业绩承诺及对应商誉减值情况形成商誉时存在业绩承诺且报告期或报告期上一期间处于业绩承诺期内
□适用√不适用
其他说明：
□适用√不适用
24、递延所得税资产/递延所得税负债
(1)未经抵销的递延所得税资产
√适用□不适用
单位：元币种：人民币期末余额期初余额项目可抵扣暂时性差异递延所得税资产可抵扣暂时性差异递延所得税资产
可抵扣亏损53792640.2913448160.0753792640.2913448160.07
交易性金融工具、
衍生金融工具的公554846819.87138711704.97407704825.83101926206.46允价值变动
信用减值损失96439805.4324109951.37118116375.3529529093.84
应付职工薪酬32366832.658091708.1732366832.658091708.17
租赁负债221408588.1955352147.06227074186.0956768546.53
其他17448810.544362202.6417500318.074375079.51
合计976303496.97244075874.28856555178.28214138794.58
(2)未经抵销的递延所得税负债
√适用□不适用
单位：元币种：人民币期末余额期初余额项目应纳税暂时性差异递延所得税负债应纳税暂时性差异递延所得税负债
交易性金融工具、衍
生金融工具的公允价129010687.7732252671.98257755295.4264438823.87值变动其他债权投资公允价
200850140.8650212535.21113739274.1928434818.55
值变动等其他权益工具投资公
1182540886.07295635221.512036379855.47509094963.87
允价值变动
固定资产加速折旧49742636.3112435659.0742356536.2710589134.06
使用权资产230983355.9057745838.99248869832.5462217458.14
其他3000229.51750057.383136277.51784069.38
合计1796127936.42449031984.142702237071.40675559267.87
133/218红塔证券股份有限公司2026年半年度报告
(3)以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债
□适用√不适用
(4)未确认递延所得税资产明细
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额
可抵扣暂时性差异12989292.3812257520.49
可抵扣亏损142150451.64110919674.78
合计155139744.02123177195.27
(5)未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期
√适用□不适用
单位：元币种：人民币年份期末金额期初金额备注
202626803787.6526803787.65
202713612132.3613612132.36
202818812806.0318812806.03
202951690948.7451690948.74
203031230776.86
合计142150451.64110919674.78/
其他说明：
√适用□不适用
报告期末，递延所得税负债较期初减少226527283.73元，减少比例33.53%，主要原因为其他权益工具投资公允价值变动应纳税暂时性差异减少。
25、其他资产
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目期末账面价值期初账面价值
应收股利217178242.42115373458.50
其他应收款17783226.6621442622.55
长期待摊费用10691919.6814391166.19
待摊费用18698523.0214935693.04
预缴税金及留抵、待抵扣增值税4253661.2021613917.32
预付款项20043159.9810728624.36
合计288648732.96198485481.96
其他应收款按款项性质列示：
√适用□不适用
单位：元币种：人民币款项性质期末账面余额期初账面余额
往来借款5521158.205521158.20
保证金及押金14838415.1434524130.61
应收垫付款项4663540.094339641.67
134/218红塔证券股份有限公司2026年半年度报告
交易单元流量费及其他2320707.804018286.64
坏账准备-9560594.57-26960594.57
合计17783226.6621442622.55
其他应收款期末余额中前五名单位列示：
单位：元币种：人民币占账面余额单位名称期末余额合计比例坏账准备账龄款项性质
（%）中国工商银
行股份有限8322216.0030.441年以内保证金及押金公司北京裕源大
通科技股份5521158.2020.195521158.203年以上往来借款有限公司红塔证券红鑫2号单一
3405455.7912.453405455.793年以上应收垫付款项
资产管理计划寰安置业（深1年以内、3
1633716.395.97保证金及押金
圳）有限公司年以上红塔烟草（集
1-2年、3
团）有限责任1436755.005.25保证金及押金年以上公司
合计20319301.3874.308926613.99
其他应收款等项目按预期信用损失一般模型计提坏账准备的注释或说明：
√适用□不适用报告期末，阶段一、阶段二及阶段三的减值准备参见本节“七、合并财务报表项目注释29、金融工具及其他项目预期信用损失准备表”。
对本期发生损失准备变动的其他资产余额显著变动的情况说明：
√适用□不适用
报告期末，其他应收款坏账准备较期初减少17400000.00元，减少比例64.54%，主要原因为根据公司第八届董事会第九次会议审议通过的《关于审议公司部分应收账款核销有关事项的议案》，核销其他应收款导致坏账准备减少。
其他资产的说明：
（1）应收股利
单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额
账龄1年以内217178242.42115373458.50
其中：基金、股票红利217169416.82115373458.50
合计217178242.42115373458.50
（2）长期待摊费用本期增减变动情况
单位：元币种：人民币
135/218红塔证券股份有限公司2026年半年度报告
项目期初余额本期增加额本期摊销额期末余额
装修工程10439026.792562163.537876863.26
信息工程994624.37679245.31415314.121258555.56
机构设置433836.24109112.60324723.64
其他2523678.791291901.571231777.22
合计14391166.19679245.314378491.8210691919.68
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26、所有权或使用权受限资产
√适用□不适用
单位：元币种：人民币期末期初项目受限受限账面余额账面价值受限情况账面余额账面价值受限情况类型类型
货币资金133899829.79133899829.79一般风险准备金和其他132518779.63132518779.63一般风险准备金和认其他认购保证金购保证金专项储存结算备付
结算备付金600000.00600000.00其他600000.00600000.00其他专项储存结算备付金金
交易性金融资产41852980.0041852980.00其他融出证券35899484.4035899484.40其他融出证券
交易性金融资产5753499790.005753499790.00质押卖出回购业务质押2540510452.472540510452.47质押卖出回购业务质押
其他债权投资11426909452.0011426909452.00质押卖出回购业务质押9720161720.009720161720.00质押卖出回购业务质押
交易性金融资产869881000.37869881000.37其他流通受限608400556.74608400556.74其他流通受限
其他债权投资233799700.00233799700.00质押互换便利质押239704609.00239704609.00质押互换便利质押
其他权益工具投资1368400559.411368400559.41质押互换便利质押1418755635.341418755635.34质押互换便利质押
其他债权投资297963600.00297963600.00质押债券借贷质押250153720.00250153720.00质押债券借贷质押
其他权益工具投资62043160.5462043160.54其他流通受限130633936.01130633936.01其他流通受限
应收款项12300743.3012300743.30互换便利业务质押质押17161799.9117161799.91质押互换便利业务质押款款
合计20201150815.4120201150815.41//15094500693.5015094500693.50//
其他说明：
无
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27、融券业务情况
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目期末公允价值期初公允价值
融出证券41852980.0035899484.40
－交易性金融资产41852980.0035899484.40
融券业务违约情况：
□适用√不适用
融券业务的说明：
无
28、资产减值准备变动表
√适用□不适用
单位：元币种：人民币本期减少项目期初余额本期增加期末余额
转回转/核销
融出资金减值准备1497795.27566402.86460207.351603990.78存出保证金减值准备
应收款项坏账准备15970562.84731811.3633.1116702341.09买入返售金融资产减值
71980329.853407127.183059676.4472327780.59
准备
其他债权投资减值准备13274648.081375167.743308047.022107378.029234390.78
其他应收款坏账准备26960594.5717400000.009560594.57
应收利息坏账准备689965.23689965.23金融工具及其他项目信
130373895.846080509.147517929.1519507378.02109429097.81
用减值准备小计长期股权投资减值准备投资性房地产减值准备固定资产减值准备在建工程减值准备无形资产减值准备商誉减值准备其他资产减值准备小计
合计130373895.846080509.147517929.1519507378.02109429097.81
资产减值准备的说明：
无
29、金融工具及其他项目预期信用损失准备表
√适用□不适用
单位：元币种：人民币期末余额整个存续期预期整个存续期预期金融工具类别未来12个月预期信用损失（未发信用损失（已发合计信用损失生信用减值）生信用减值）
融出资金减值准备1574219.0529771.731603990.78
应收款项坏账准备（简化模型）5427775.6711274505.2116702280.88
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应收款项坏账准备（一般模型）60.2160.21
买入返售金融资产减值准备4812344.307143.6067508292.6972327780.59
其他债权投资减值准备9234390.789234390.78
其他应收款坏账准备9560594.579560594.57
合计15621014.345464691.0088343392.47109429097.81期初余额整个存续期预期整个存续期预期金融工具类别未来12个月预期信用损失（未发信用损失（已发合计信用损失生信用减值）生信用减值）
融出资金减值准备1488405.499389.781497795.27
应收款项坏账准备（简化模型）4696003.7811274505.2115970508.99
应收款项坏账准备（一般模型）53.8553.85
买入返售金融资产减值准备4472037.1667508292.6971980329.85
其他债权投资减值准备13274648.0813274648.08
其他应收款坏账准备26960594.5726960594.57
应收利息坏账准备689965.23689965.23
合计19235144.584705393.56106433357.70130373895.84
30、短期借款
(1)短期借款分类
□适用√不适用
(2)已逾期未偿还的短期借款情况
□适用√不适用
其他说明：
□适用√不适用
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31、应付短期融资款
√适用□不适用
单位：元币种：人民币票面债券期债券名称面值起息日期发行金额利率期初余额本期增加本期减少期末余额限
（%）
25 红塔证券 CP002 100 2025 年 4 月 14 日 360 天 1000000000.00 1.85 1013279452.05 4967123.29 1018246575.34
25 红塔证券 CP004 100 2025 年 9 月 19 日 300 天 500000000.00 1.76 502507397.26 4363835.62 506871232.88
25 红塔证券 CP005 100 2025 年 10 月 17 日 145 天 1000000000.00 1.71 1003560547.95 3232602.73 1006793150.68
25 红塔证券 CP006 100 2025 年 11 月 7 日 360 天 1000000000.00 1.75 1002636986.30 8678082.19 1011315068.49
25 红塔证券 CP007 100 2025 年 12 月 11 日 245 天 1000000000.00 1.76 1001012602.74 8727671.23 1009740273.97
26 红塔证券 CP001 100 2026 年 3 月 6日 315 天 1000000000.00 1.67 1005353150.68 1005353150.68
26 红塔证券 CP002 100 2026 年 4 月 3日 200 天 1000000000.00 1.57 1003828219.18 1003828219.18
26 红塔证券 CP003 100 2026 年 5 月 15 日 125 天 1000000000.00 1.45 1001867123.29 1001867123.29
“红塔聚财”收益凭
12025年12月17日180天20000000.002.6020021369.86235068.5020256438.36
证2025年第6期
“红塔聚财”收益凭
12026年5月19日181天10000000.002.3010027095.8910027095.89
证2026年第1期
合计///7530000000.00/4543018356.163051279972.602045296164.385549002164.38
应付短期融资款的说明：
无
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32、拆入资金
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目期末账面余额期初账面余额
银行拆入资金2001077833.331000525188.90
合计2001077833.331000525188.90
转融通融入资金：
□适用√不适用
拆入资金的说明：
报告期末，拆入资金较期初增加1000552644.43元，增加比例100.00%，主要原因是银行拆入资金增加。
33、交易性金融负债
(1)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
√适用□不适用
单位：元币种：人民币期末公允价值期初公允价值分类为以分类为以公允价值指定为以公允公允价值指定为以公允价计量且其价值计量且其计量且其值计量且其变动类别变动计入变动计入当期合计变动计入合计计入当期损益的当期损益损益的金融负当期损益金融负债的金融负债的金融负债债结构化主体其他份
56485281.0056485281.001938531408.611938531408.61
额持有人投资份额
合计56485281.0056485281.001938531408.611938531408.61
对指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的描述性说明：
√适用□不适用
报告期末，公司指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的公允价值未发生由于公司自身信用风险变化导致的重大变动。
(2)指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债且自身信用风险变动引起的公允价值变动金额计入其他综合收益
□适用√不适用
(3)指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债且自身信用风险变动引起的公允价值变动金额计入当期损益
□适用√不适用
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其他说明：
□适用√不适用
34、卖出回购金融资产款
(1)按业务类别
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目期末账面余额期初账面余额
质押式卖出回购15892470572.7811432342012.61
合计15892470572.7811432342012.61
(2)按金融资产种类
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目期末账面余额期初账面余额
债券15892470572.7811432342012.61
合计15892470572.7811432342012.61
(3)担保物金额
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目期末账面余额期初账面余额
债券17694663220.8214203739172.47
合计17694663220.8214203739172.47
(4)报价回购融入资金按剩余期限分类
□适用√不适用
卖出回购金融资产款的说明：
√适用□不适用
报告期末，卖出回购金融资产款较期初增加4460128560.17元，增加比例39.01%，主要原因是债券质押式卖出回购业务融资规模增加。
35、代理买卖证券款
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目期末账面余额期初账面余额普通经纪业务
其中：个人5313837541.154472173184.44
机构934763352.351331945981.08
小计6248600893.505804119165.52信用业务
其中：个人839337171.68505733761.35
机构32618263.1151480779.31
小计871955434.79557214540.66
合计7120556328.296361333706.18
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代理买卖证券款的说明：
无
36、代理承销证券款
□适用√不适用
37、应付职工薪酬
(1)应付职工薪酬列示
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额
一、短期薪酬316836155.94257624559.27153349724.91421110990.30
二、离职后福利-设定提存计划390827.3631003292.0430927992.72466126.68
三、辞退福利692638.32692638.32
四、一年内到期的其他福利
五、长期薪酬269056386.451833810.381857553.92269032642.91
合计586283369.75291154300.01186827909.87690609759.89
(2)短期薪酬列示
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额
一、工资、奖金、津贴和补贴193256159.55213298436.77115853776.55290700819.77
二、职工福利费6121450.746121450.74
三、社会保险费33557.6211885152.1311885152.1333557.62
其中：医疗保险费33075.9510716599.5610716599.5633075.95
工伤保险费481.67312722.28312722.28481.67
生育保险费159151.14159151.14
补充医疗保险费696679.15696679.15
四、住房公积金24272.0017300309.4417300309.4424272.00
五、工会经费和职工教育经费123522166.779019210.192189036.05130352340.91
六、短期带薪缺勤
七、短期利润分享计划
合计316836155.94257624559.27153349724.91421110990.30
(3)设定提存计划列示
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额
1、基本养老保险61057.0020712936.8120712936.8161057.00
2、失业保险费2189.58853183.35853183.352189.58
3、企业年金缴费327580.789437171.889361872.56402880.10
合计390827.3631003292.0430927992.72466126.68
其他说明：
□适用√不适用
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38、应交税费
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额
增值税5801171.262320843.36
企业所得税95931540.164641337.33
个人所得税1095620.0910864231.61
城市维护建设税426213.04233306.60
教育费附加及地方教育费附加303504.31165943.13
其他713756.52716933.10
合计104271805.3818942595.13
其他说明：
无
39、应付款项
(1)应付款项列示
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额
应付清算款及业务成本23119601.2632440682.40
合计23119601.2632440682.40
(2)应付票据
□适用√不适用
其他说明：
□适用√不适用
40、合同负债
(1)合同负债情况
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额
手续费及佣金预收款9033525.799712147.16
合计9033525.799712147.16
(2)报告期内账面价值发生重大变动的金额和原因
□适用√不适用
其他说明：
□适用√不适用
41、持有待售负债
□适用√不适用
42、预计负债
□适用√不适用
144/218红塔证券股份有限公司2026年半年度报告
43、长期借款
(1)长期借款分类
□适用√不适用
其他说明，包括利率区间：
□适用√不适用
145/218红塔证券股份有限公司2026年半年度报告
44、应付债券
√适用□不适用
单位：元币种：人民币债券票面利率本期增加本期减少债券类型面值起息日期发行金额期初余额期末余额期限（%）公开发行公司债券2023年2
100.003年1200000000.003.451236815814.344584185.661241400000.00
（23红塔01）月10日公开发行公司债券2023年5
100.003年1300000000.003.151324939957.3816010042.621340950000.00
（23红塔05）月22日公开发行公司债券2024年
100.003年1500000000.002.071501457945.5015523691.251516981636.75
（24红塔01）12月9日公开发行公司债券2025年2
100.003年400000000.002.05406907714.114099787.158200000.00402807501.26
（25红证01）月21日公开发行公司债券2025年2
100.005年600000000.002.25611358302.956723965.3813500000.00604582268.33
（25红证02）月21日公开发行公司债券2025年3
100.003年1000000000.002.191017748009.2610943560.8121900000.001006791570.07
（25红证03）月5日公开发行公司债券2025年8
100.003年1000000000.001.941006995536.249702854.331016698390.57
（25红证04）月14日公开发行公司债券2025年9
100.002年1000000000.002.001004999953.1810038221.991015038175.17
（25 红证 K1） 月 24 日
2025年
公开发行公司债券
100.0012月193年1500000000.002.091500361307.9315669850.561516031158.49
（25红证06）日公开发行公司债券2026年3
100.003年1000000000.001.901005432966.75772943.401004660023.35
（26红证01）月20日
合计///10500000000.00/9611584540.891098729126.502626722943.408083590723.99
应付债券说明，包括可转换公司债券的转股条件、转股时间：
无可转换公司债券的说明
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□适用√不适用转股权会计处理及判断依据
□适用√不适用
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45、租赁负债
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额
一年内到期的流动负债52792160.0348700436.16
一年以上的非流动负债168616428.16178373749.93
合计221408588.19227074186.09
其他说明：
无
46、递延收益
□适用√不适用
47、其他负债
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目期末账面余额期初账面余额
其他应付款60448730.2024748441.56
代理兑付债券款1287004.431318924.43
预收款项72303.8672303.86
期货风险准备金28811256.6828301276.79
合计90619295.1754440946.64
其他应付款按款项性质列示：
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额
保证金28000000.004772600.00
工程款54237.75298436.57
押金及租金844586.05925082.69
代设立产品缴纳的增值税及附加700142.25652656.25
质保金638873.60785093.79
党组织工作经费9750665.939802173.46
其他20460224.627512398.80
合计60448730.2024748441.56
其他负债的说明：
报告期末，其他应付款较期初增加35700288.64元，增加比例144.25%，主要原因是应付保证金、应付服务费等增加。
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48、股本
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
本次变动增减（+、-）公发积期初余额行送期末余额金其他小计新股转股股
股份总数4716787742.00-23554036.00-23554036.004693233706.00
其他说明：
公司于2025年7月17日及2025年8月4日召开第八届董事会第二次会议、第七届监事会第二十四次会议以及2025年第三次临时股东大会，审议通过了《关于公司以集中竞价交易方式回购股份方案的议案》，拟使用自有资金通过集中竞价交易方式回购部分股份并减少注册资本。2026年6月，公司完成回购，申请减少注册资本23554036.00元。公司以货币方式支付回购价款199791325.70元（含交易费用），减少股本23554036.00元，减少资本公积
176237289.70元。
49、其他权益工具(1)其他金融工具划分至其他权益工具的基本情况（划分依据、主要条款和股利或利息的设定机制等）
□适用√不适用
(2)期末发行在外的优先股、永续债等金融工具变动情况表
□适用√不适用
其他权益工具本期增减变动情况、变动原因说明，以及相关会计处理的依据：
□适用√不适用
其他说明：
□适用√不适用
50、资本公积
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额
资本溢价（股本溢价）12302644803.39176237289.7012126407513.69
合计12302644803.39176237289.7012126407513.69
其他说明，包括本期增减变动情况、变动原因说明：
股本溢价本期减少原因见本节“七、合并财务报表项目注释48、股本”。
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51、库存股
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额
股份回购139984720.1859806605.52199791325.70-
合计139984720.1859806605.52199791325.70-
其他说明，包括本期增减变动情况、变动原因说明：
股份回购本期增减原因见本节“七、合并财务报表项目注释48、股本”。
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52、其他综合收益
√适用□不适用
单位：元币种：人民币本期发生金额
减：前期计减：前期计税后归
项目期初余额本期所得税前减：所得税入其他综合入其他综合税后归属于期末余额合计属于少发生额费用收益当期转收益当期转母公司数股东入损益入留存收益
一、不能重分类进损益的
1534333794.30-846059498.95-211514874.74-634544624.21-634544624.21899789170.09
其他综合收益
其中：重新计量设定受益计划变动额权益法下不能转损益的其他综合收益其他权益工具投资公允价
1534333794.30-846059498.95-211514874.74-634544624.21-634544624.21899789170.09
值变动企业自身信用风险公允价值变动
二、将重分类进损益的其
120345922.48146720846.2437163431.3841679787.07-67877627.7967877627.79-188223550.27
他综合收益
其中：权益法下可转损益的其他综合收益其他债权投资公允价值变
107071274.40148653725.5237163431.3839572409.0571917885.0971917885.09178989159.49
动金融资产重分类计入其他综合收益的金额其他债权投资信用损失准
13274648.08-1932879.282107378.02-4040257.30-4040257.309234390.78
备现金流量套期储备外币财务报表折算差额
其他综合收益合计1654679716.78-699338652.71-174351443.3641679787.07-566666996.42-566666996.421088012720.36
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上期发生金额
减：前期计减：前期计税后归
项目期初余额本期所得税前减：所得税费入其他综合入其他综合税后归属于期末余额合计属于少发生额用收益当期转收益当期转母公司数股东入损益入留存收益
一、不能重分类进损益的
826196921.161008428140.20252107035.059384549.93746936555.22746936555.221573133476.38
其他综合收益
其中：重新计量设定受益计划变动额权益法下不能转损益的其他综合收益其他权益工具投资公允价
826196921.161008428140.20252107035.059384549.93746936555.22746936555.221573133476.38
值变动企业自身信用风险公允价值变动
二、将重分类进损益的其
400892749.9851387224.1912243784.96204638209.03-165494769.80-165494769.80235397980.18
他综合收益
其中：权益法下可转损益的其他综合收益其他债权投资公允价值变
385090280.3348975139.8412243784.96200017847.09-163286492.21-163286492.21221803788.12
动金融资产重分类计入其他综合收益的金额其他债权投资信用损失准
15802469.652412084.354620361.94-2208277.59-2208277.5913594192.06
备现金流量套期储备外币财务报表折算差额
其他综合收益合计1227089671.141059815364.39264350820.01204638209.039384549.93581441785.42581441785.421808531456.56
其他综合收益说明：
报告期末，其他综合收益较期初减少566666996.42元，减少比例34.25%，主要原因为其他权益工具投资公允价值变动收益减少。
152/218红塔证券股份有限公司2026年半年度报告
53、盈余公积
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额
法定盈余公积1238777328.621238777328.62
合计1238777328.621238777328.62
盈余公积说明，包括本期增减变动情况、变动原因说明：
无
54、一般风险准备
√适用□不适用
单位：元币种：人民币计提比本期项目期初余额本期计提期末余额例（%）减少
一般风险准备1315767780.021256587.641317024367.66
交易风险准备1129062519.001129062519.00
合计2444830299.021256587.64-2446086886.66一般风险准备的说明
子公司红证利德本期按私募基金管理费收入的10%提取一般风险准备。子公司红塔红土基金本期按公募基金管理费收入的20%提取一般风险准备，按资产管理计划管理费收入的10%提取一般风险准备。
55、未分配利润
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目本期上年度
调整前上期末未分配利润3013619379.192836595789.20调整期初未分配利润合计数（调增+，调减-）
调整后期初未分配利润3013619379.192836595789.20
加：本期归属于母公司所有者的净利润510012263.351213553521.29
其他综合收益结转留存收益31837456.86
减：提取法定盈余公积113685593.49提取任意盈余公积
提取一般风险准备1256587.64233124121.61
应付普通股股利750917387.58721557673.06
期末未分配利润2771457667.323013619379.19
调整期初未分配利润明细：
1.由于《企业会计准则》及其相关新规定进行追溯调整，影响期初未分配利润0元。
2.由于会计政策变更，影响期初未分配利润0元。
3.由于重大会计差错更正，影响期初未分配利润0元。
4.由于同一控制导致的合并范围变更，影响期初未分配利润0元。
5.其他调整合计影响期初未分配利润0元。
153/218红塔证券股份有限公司2026年半年度报告
56、利息净收入
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额
利息收入404452333.84406864645.64
其中：货币资金及结算备付金利息收入60957547.9161604371.81拆出资金利息收入
融出资金利息收入66443916.9360925116.92
买入返售金融资产利息收入64948635.5374507578.91
其中：约定购回利息收入
股权质押回购利息收入62740198.9668951567.51债权投资利息收入
其他债权投资利息收入212098564.72209827578.00其他按实际利率法计算的金融资产产生的利息收入
其他利息收入3668.75
利息支出235732078.47235241520.76
其中：短期借款利息支出
应付短期融资款利息支出41279972.6036799928.77
拆入资金利息支出5452590.294384850.69
其中：转融通利息支出
卖出回购金融资产款利息支出86077788.9788956999.71
其中：报价回购利息支出
代理买卖证券款利息支出2987509.715962683.85长期借款利息支出
应付债券利息支出98729126.4996692319.41
其中：次级债券利息支出其他按实际利率法计算的金融负债产生的利息支出
其他利息支出1205090.412444738.33
利息净收入168720255.37171623124.88
利息净收入的说明：
无
57、手续费及佣金净收入
(1)手续费及佣金净收入情况
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额
1.证券经纪业务净收入131017014.07101698668.46
证券经纪业务收入165430699.41124962679.42
其中：代理买卖证券业务164703128.79124202189.80
交易单元席位租赁35526.9382849.66
代销金融产品业务692043.69677639.96
证券经纪业务支出34413685.3423264010.96
其中：代理买卖证券业务34413685.3423264010.96交易单元席位租赁
154/218红塔证券股份有限公司2026年半年度报告
代销金融产品业务
2.期货经纪业务净收入10924693.3611145846.38
期货经纪业务收入29596414.2128244681.42
期货经纪业务支出18671720.8517098835.04
3.投资银行业务净收入5098252.6817186439.13
投资银行业务收入5098252.6817377382.53
其中：证券承销业务3777636.7913620396.24证券保荐业务
财务顾问业务105000.002956986.29
投资银行业务支出190943.40
其中：证券承销业务188679.25证券保荐业务
财务顾问业务2264.15
4.资产管理业务净收入4192853.315828699.77
资产管理业务收入4242351.945893312.57
资产管理业务支出49498.6364612.80
5.基金管理业务净收入5614217.043120042.39
基金管理业务收入7290922.183500789.87
基金管理业务支出1676705.14380747.48
6.投资咨询业务净收入418842.36543087.70
投资咨询业务收入420492.10548477.66
投资咨询业务支出1649.745389.96
7.其他手续费及佣金净收入
其他手续费及佣金收入其他手续费及佣金支出
合计157265872.82139522783.83
其中：手续费及佣金收入212079132.52180527323.47
手续费及佣金支出54813259.7041004539.64
(2)财务顾问业务净收入
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额
并购重组财务顾问业务净收入--境内上市公司
并购重组财务顾问业务净收入--其他
其他财务顾问业务净收入105000.002954722.14
(3)代理销售金融产品业务
√适用□不适用
单位：元币种：人民币本期上期代销金融产品业务销售总金额销售总收入销售总金额销售总收入
基金及其他267127128.67692043.69618736543.30677639.96
合计267127128.67692043.69618736543.30677639.96
(4)资产管理业务
√适用□不适用
155/218红塔证券股份有限公司2026年半年度报告
单位：元币种：人民币项目集合资产管理业务定向资产管理业务专项资产管理业务
期末产品数量11.0014.004.00
期末客户数量47.0014.0037.00
其中：个人客户25.00
机构客户22.0014.0037.00
期初受托资金460494655.945807044025.041090000000.00
其中：自有资金投入93520601.17
个人客户134335135.43
机构客户232638919.345807044025.041090000000.00
期末受托资金370260155.695464302151.711043000000.00
其中：自有资金投入79706817.13
个人客户132052604.26
机构客户158500734.305464302151.711043000000.00
期末主要受托资产初始成本474938732.905262658442.911043000000.00
其中：股票国债
其他债券21252923.385163886882.91
基金31004463.3530629560.00
当期资产管理业务净收入1454345.032460601.57277906.71
手续费及佣金净收入的说明：
□适用√不适用
58、投资收益
(1)投资收益情况
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额
金融工具投资收益995118041.72696949429.03
其中：持有期间取得的收益437386977.59382382034.29
－交易性金融工具128053016.57156933908.47
－其他权益工具投资309333961.02225448125.82
处置金融工具取得的收益557731064.13314567394.74
－交易性金融工具502008156.7081765923.53
－其他债权投资48244277.63236046191.88
－衍生金融工具7478629.80-3244720.67
合计995118041.72696949429.03
(2)交易性金融工具投资收益明细表
√适用□不适用
单位：元币种：人民币交易性金融工具本期发生额上期发生额分类为以公允价
持有期间收益128053016.57156933908.47值计量且其变动计入当期损益的
处置取得收益502104118.8481765923.53金融资产
156/218红塔证券股份有限公司2026年半年度报告
分类为以公允价持有期间收益值计量且其变动计入当期损益的
处置取得收益-95962.14金融负债
投资收益的说明：
报告期，投资收益较上期增加298168612.69元，增加比例42.78%，主要原因是处置交易性金融资产和其他权益工具投资持有期间取得的收益增加。
59、净敞口套期收益
□适用√不适用
60、其他收益
√适用□不适用
单位：元币种：人民币按性质分类本期发生额上期发生额
政府补助40606.57
代扣个人所得税手续费1950675.48881458.56
其他4179.5011497.94
合计1995461.55892956.50
其他说明：
无
61、公允价值变动收益
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额
交易性金融资产-296771034.96176848677.68
其中：指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
交易性金融负债-10514595.93-6550879.85
其中：指定为以公允价值计量且-10514595.93
-6550879.85其变动计入当期损益的金融负债
衍生金融工具6313015.029154395.17
合计-300972615.87179452193.00
其他说明：
报告期，公允价值变动收益较上期减少480424808.87元，减少比例267.72%，主要原因是交易性金融资产公允价值变动收益减少。
62、其他业务收入
√适用□不适用
单位：元币种：人民币类别本期发生额上期发生额
出租业务840394.53654315.76
其他50943.3947169.81
157/218红塔证券股份有限公司2026年半年度报告
合计891337.92701485.57
其他业务收入说明：
无
63、资产处置收益
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额
非流动资产处置收益-40264.33151142.82
合计-40264.33151142.82
其他说明：
□适用√不适用
64、税金及附加
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额计缴标准参见本节“六、税项1、主要税种城市维护建设税4232618.112597205.78及税率”参见本节“六、税项1、主要税种教育费附加3016349.931849296.41及税率”
从价计征：应税房产原值*（1-30%）
房产税845774.16861085.27*1.2%
从租计征：租金收入*12%
实际占用应税土地面积（平方米）*
土地使用税41439.6126079.90适用税额
车船使用税44130.0047130.00年应纳税额/12*应纳税月份数应税凭证计税金额（或应税凭证件印花税44366.11176108.18
数）*适用税率
合计8224677.925556905.54/
其他说明：
无
65、业务及管理费
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额
人力费用290879275.01293148282.96
租赁费1368971.905622797.99
固定资产折旧费15040115.6711810005.03
使用权资产折旧26747663.5918199401.36
无形资产摊销22757681.4822152676.41
长期待摊费用摊销4284941.163589754.71
差旅费3472349.773915841.50
业务招待费及营销接待费579277.76888878.55
投资者保护基金4181719.885015434.52
158/218红塔证券股份有限公司2026年半年度报告
系统设备维护托管费27698716.9928055888.34
安全防范费998405.77895874.64
物业管理费4295929.084029324.98
邮电通讯费4465054.044568876.89
咨询费8809025.288544312.95
其他24904421.0616955842.03
合计440483548.44427393192.86
其他说明：
报告期，业务及管理费用中包括租赁负债利息费用2719854.05元。
66、信用减值损失
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额
融出资金106195.51-247138.25
买入返售金融资产347450.74-28146247.29
其他债权投资-1932879.282307200.17
应收款项731778.25-1260917.77
其他资产-689965.23-15404578.98
合计-1437420.01-42751682.12
其他说明：
报告期，信用减值损失较上期增加41314262.11元，增加比例96.64%，主要原因是上期信用减值损失转回金额较大，导致变化比例较大。
67、其他资产减值损失
√适用□不适用
单位：元币种：人民币类别本期发生额上期发生额
无形资产减值准备87836.03
合计87836.03
其他说明：
无
68、其他业务成本
√适用□不适用
单位：元币种：人民币类别本期发生额上期发生额
出租业务1357910.281357910.28
其他11000.00
合计1357910.281368910.28
其他说明：
无
159/218红塔证券股份有限公司2026年半年度报告
69、营业外收入
√适用□不适用
单位：元币种：人民币计入当期非经常性损项目本期发生额上期发生额益的金额
政府补助14500000.007800000.0014500000.00
其他4806325.211380123.174806325.21
合计19306325.219180123.1719306325.21
其他说明：
□适用√不适用
70、营业外支出
√适用□不适用
单位：元币种：人民币计入当期非经常性损项目本期发生额上期发生额益的金额
非流动资产处置损失合计1332.51
其中：固定资产处置损失1332.51
对外捐赠7910000.006819500.007910000.00
赔偿金、违约金及滞纳金1024150.091297533.021024150.09
其他24825.33904525.1424825.33
合计8958975.429022890.678958975.42
营业外支出的说明：
无
71、所得税费用
(1)所得税费用表
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额
当期所得税费用143632058.4463871962.62
递延所得税费用-68922117.0567090980.06
合计74709941.39130962942.68
(2)会计利润与所得税费用调整过程
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目本期发生额
利润总额584471246.21
按法定/适用税率计算的所得税费用146117811.55
子公司适用不同税率的影响-
调整以前期间所得税的影响191461.46
非应税收入的影响-74590804.91
不可抵扣的成本、费用和损失的影响-2345617.44使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣亏损的影响
160/218红塔证券股份有限公司2026年半年度报告
本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性5337090.73差异或可抵扣亏损的影响
所得税费用74709941.39
其他说明：
□适用√不适用
72、其他综合收益
√适用□不适用
参见本节“七、合并财务报表项目注释52、其他综合收益”。
73、现金流量表项目
(1)与经营活动有关的现金收到的其他与经营活动有关的现金
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额
交易性金融负债收到的现金472020352.35
分得股利、利息收到的现金324412702.52371396783.78
其他债权投资收到的现金432111317.37
收到的证券、期货交易所保证金21248334.91
收到的其他与经营活动有关的现金143669182.61106341713.82
合计940102237.48931098149.88
收到的其他与经营活动有关的现金说明：
无支付的其他与经营活动有关的现金
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额
其他权益工具投资支付的现金1511969239.611367687670.37
支付的证券、期货交易所保证金725681287.70103088142.60
其他债权投资支付的现金488791267.06
以现金支付的业务及管理费79237482.2391205293.89
融出资金净增加额42979068.83291932612.11
支付证券投资者保护基金5651241.034429114.92
交易性金融负债支付的现金801824490.03
支付的其它与经营活动有关的现金43150665.3782587470.71
合计2897460251.832742754794.63
支付的其他与经营活动有关的现金说明：
无
(2)与投资活动有关的现金收到的重要的投资活动有关的现金
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额
161/218红塔证券股份有限公司2026年半年度报告
新增纳入合并范围的结构化主体
19605815.97
影响数
合计19605815.97收到的重要的投资活动有关的现金说明无支付的重要的投资活动有关的现金
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额
购建固定资产、无形资产和其他长期资
4533905.5113757622.91
产支付的现金
减少纳入合并范围的结构化主体影响数1152555542.17861562.86
合计1157089447.6814619185.77支付的重要的投资活动有关的现金说明
因不再满足控制条件而减少合并结构化主体，本期转出被减少合并结构化主体的现金及现金等价物余额1152555542.17元。
收到的其他与投资活动有关的现金
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额
新增纳入合并范围的结构化主体影响数19605815.97
合计19605815.97
收到的其他与投资活动有关的现金说明：
无支付的其他与投资活动有关的现金
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额
减少纳入合并范围的结构化主体影响数1152555542.17861562.86
合计1152555542.17861562.86
支付的其他与投资活动有关的现金说明：
无
(3)与筹资活动有关的现金收到的其他与筹资活动有关的现金
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额
收回租赁保证金603565.4539956.15
合计603565.4539956.15
收到的其他与筹资活动有关的现金说明：
无支付的其他与筹资活动有关的现金
162/218红塔证券股份有限公司2026年半年度报告
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额
回购股份支付的现金59806605.52
偿还租赁负债款25233229.1310800730.63
支付租赁保证金1189434.25-
合计86229268.9010800730.63
支付的其他与筹资活动有关的现金说明：
无筹资活动产生的各项负债变动情况
√适用□不适用
单位：元币种：人民币本期增加本期减少项目期初余额非现金期末余额现金变动非现金变动现金变动变动应付短期
4522996986.303000000000.0041017808.212025039726.025538975068.49
融资券收益凭证
20021369.8610000000.00262164.3920256438.3610027095.89（短期）
公司债9611584540.89999180680.0098775503.102625950000.008083590723.99
应付股利750917387.58750917387.58
租赁负债227074186.0919661158.0025233229.1393526.77221408588.19
合计14381677083.144009180680.00910634021.285447396781.0993526.7713854001476.56
(4)以净额列报现金流量的说明
□适用√不适用
(5)不涉及当期现金收支、但影响企业财务状况或在未来可能影响企业现金流量的重大活动及财务影响
□适用√不适用
74、现金流量表补充资料
(1)现金流量表补充资料
√适用□不适用
单位：元币种：人民币补充资料本期金额上期金额
1．将净利润调节为经营活动现金流量：
净利润509761304.82666800196.94
加：资产减值准备
信用减值损失-1437420.01-42751682.12
固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资
16517756.8513286112.37
产折旧
使用权资产摊销26858976.1918447748.43
无形资产摊销23087910.9222482905.85
长期待摊费用摊销4378491.823669348.71
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损
40264.33-151142.82失（收益以“-”号填列）
163/218红塔证券股份有限公司2026年半年度报告
固定资产报废损失（收益以“-”号填列）1332.51
公允价值变动损失（收益以“-”号填列）300972615.87-179452193.00
财务费用（收益以“-”号填列）143558861.68134890350.56
投资损失（收益以“-”号填列）
递延所得税资产减少（增加以“-”号填列）-29937079.7065150281.17
递延所得税负债增加（减少以“-”号填列）-38985037.351940698.89交易性金融资产的减少（增加以“－”号填-4673502189.491611930777.08
列）
存货的减少（增加以“-”号填列）
经营性应收项目的减少（增加以“-”号填列）-2399922542.88-585179582.90
经营性应付项目的增加（减少以“-”号填列）7108512667.18-1067771962.99其他
经营活动产生的现金流量净额989904580.23663293188.68
2．不涉及现金收支的重大投资和筹资活动：
债务转为资本一年内到期的可转换公司债券融资租入固定资产
3．现金及现金等价物净变动情况：
现金的期末余额7793980431.608757084546.13
减：现金的期初余额9460537845.498297665877.84
加：现金等价物的期末余额
减：现金等价物的期初余额
现金及现金等价物净增加额-1666557413.89459418668.29
(2)本期支付的取得子公司的现金净额
□适用√不适用
(3)本期收到的处置子公司的现金净额
□适用√不适用
(4)现金和现金等价物的构成
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额
一、现金7793980431.609460537845.49
其中：库存现金
可随时用于支付的银行存款6093799582.017900135441.33
可随时用于支付的其他货币资金14375.2010736.17
结算备付金1700166474.391560391667.99
二、现金等价物
其中：三个月内到期的债券投资
三、期末现金及现金等价物余额7793980431.609460537845.49
其中：母公司或集团内子公司使用受限制的现金和现金等价物
其他说明：
√适用□不适用
164/218红塔证券股份有限公司2026年半年度报告
现金和现金等价物不含本公司使用受限制的货币资金、结算备付金和应收利息。
(5)使用范围受限但仍作为现金和现金等价物列示的情况
□适用√不适用
(6)不属于现金及现金等价物的货币资金
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额理由基金公司专项储存的结算备
结算备付金600000.00600000.00付金，使用受限制一般风险准备金、认购保证
货币资金133899829.79132518779.63金，使用受限制货币资金和结算备尚未收到的货币资金和结算
1057795.081356068.99
付金的应收利息备付金应计利息
合计135557624.87134474848.62/
其他说明：
√适用□不适用
现金和现金等价物不含本公司使用受限制的货币资金、结算备付金和应收利息。
75、所有者权益变动表项目注释
说明对上年期末余额进行调整的“其他”项目名称及调整金额等事项：
□适用√不适用
76、外币货币性项目
(1)外币货币性项目
√适用□不适用
单位：元期末折算人民币项目期末外币余额折算汇率余额
货币资金14227072.99
其中：美元1739920.426.810911850423.99
港币2736183.680.86862376649.00
结算备付金13007333.92
其中：美元1595780.056.810910868698.34
港币2462163.920.86862138635.58
存出保证金2273243.00
其中：美元270000.006.81091838943.00
港币500000.000.8686434300.00
代理买卖证券款22638317.10
其中：美元2662573.166.810918134519.53
港币5185122.680.86864503797.57
应付款项5798.69
其中：港币6675.900.86865798.69
合计52151765.70
165/218红塔证券股份有限公司2026年半年度报告
其他说明：
无
(2)货币缺乏可兑换性的性质及其财务影响、所采用的即期汇率及其估计过程，以及企业因货币缺乏可兑换性而面临的风险
□适用√不适用
(3)境外经营实体说明，包括对于重要的境外经营实体，应披露其境外主要经营地、记账本位币
及选择依据，记账本位币发生变化的还应披露原因□适用√不适用
(4)境外经营的记账本位币与企业的列报货币之间缺乏可兑换性的情况
□适用√不适用
77、租赁
(1)作为承租人
√适用□不适用未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额
□适用√不适用简化处理的短期租赁或低价值资产的租赁费用
√适用□不适用
简化处理的短期租赁或低价值资产的租赁费用2229789.94元。
售后租回交易及判断依据
□适用√不适用
与租赁相关的现金流出总额27887478.02（单位：元币种：人民币）
(2)作为出租人作为出租人的经营租赁
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
其中：未计入租赁收款额的项目租赁收入可变租赁付款额相关的收入
房产840394.53
合计840394.53作为出租人的融资租赁
□适用√不适用未折现租赁收款额与租赁投资净额的调节表
□适用√不适用未来五年未折现租赁收款额
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
166/218红塔证券股份有限公司2026年半年度报告
每年未折现租赁收款额项目期末金额期初金额
第一年1754528.641754528.64
第二年1712872.391736528.64
第三年1724867.691709684.89
第四年1306151.211740124.55
第五年695028.60782331.83
五年后未折现租赁收款额总额695028.60695028.60
(3)作为生产商或经销商确认融资租赁销售损益
□适用√不适用其他说明无
78、数据资源
□适用√不适用
79、其他
□适用√不适用
八、研发支出
1、按费用性质列示
□适用√不适用
2、符合资本化条件的研发项目开发支出
□适用√不适用重要的资本化研发项目
□适用√不适用开发支出减值准备
□适用√不适用其他说明无
3、重要的外购在研项目
□适用√不适用
九、资产证券化业务的会计处理
□适用√不适用
十、合并范围的变更
1、非同一控制下企业合并
□适用√不适用
167/218红塔证券股份有限公司2026年半年度报告
2、同一控制下企业合并
□适用√不适用
3、反向购买
□适用√不适用
168/218红塔证券股份有限公司2026年半年度报告
4、处置子公司
本期是否存在丧失子公司控制权的交易或事项
□适用√不适用
其他说明：
□适用√不适用是否存在通过多次交易分步处置对子公司投资且在本期丧失控制权的情形
□适用√不适用
其他说明：
□适用√不适用
5、其他原因的合并范围变动
说明其他原因导致的合并范围变动（如，新设子公司、清算子公司等）及其相关情况：
√适用□不适用
公司对由公司作为管理人和/或投资人的结构化主体，综合评估持有其投资份额以及作为其管理人是否对本公司所享有的可变回报构成重大影响，并据此判断本公司是否为结构化主体的主要责任人，将满足条件的结构化主体确认为构成控制并纳入合并报表范围。
报告期内新增2只主体纳入合并范围、并移出5只结构化主体，具体情况如下：
序号结构化主体的名称结构化主体类别新增或移出新增或移出合并时间变动原因红塔红土智选4号基金中
公司作为结构化主体管理人，持有比例达到100%，综
1 基金（FOF）单一资产管 单一资产管理计划 新增 2026 年 5 月合判断，公司实质控制该结构化主体。
理计划
公司作为结构化主体管理人，持有比例虽未达到50%，红塔证券鑫汇 FOF4 号集
2集合资产管理计划新增2026年6月但公司为第一大投资者，且其他投资者持有份额较分
合资产管理计划散，综合判断，公司实质控制该结构化主体。
红塔红土均享1号单一资
3单一资产管理计划移出2026年1月完成清算不再纳入合并
产管理计划
4红塔红土中债0-3年政策公募基金移出2026年2月完成清算不再纳入合并
169/218红塔证券股份有限公司2026年半年度报告
性金融债指数证券投资基金红塔红土人人宝货币市场
5公募基金移出2026年4月持有份额减少丧失控制
基金红塔红土信息产业精选股
6公募基金移出2026年4月完成清算不再纳入合并
票型发起式证券投资基金红塔红土30天持有期债
7公募基金移出2026年5月持有份额减少丧失控制
券型证券投资基金
6、其他
□适用√不适用
170/218红塔证券股份有限公司2026年半年度报告
十一、在其他主体中的权益
1、在子公司中的权益
(1)企业集团的构成
√适用□不适用
单位：万元币种：人民币持股比例子公司主要经营注册取得
注册资本业务性质（%）名称地地方式直接间接
红塔期货有期货经纪、期
中国昆明100000.00昆明100收购限责任公司货投资咨询等红证利德资
投资管理、资
本管理有限中国北京60000.00北京100设立产管理等公司南京中科红以私募基金从
塔先进激光事投资管理、
中国南京4000.00南京50设立
私募基金管股权投资、资理有限公司产管理投资咨询（除红正均方投经纪）、投资
中国上海130000.00上海100设立
资有限公司管理、实业投资等
基金募集、基
红塔红土基金销售、特定
金管理有限中国深圳49600.00深圳客户资产管59.27设立
公司理、资产管理等深圳市红塔特定客户资产
资产管理有中国深圳10000.00深圳59.27设立管理等限公司
在子公司的持股比例不同于表决权比例的说明：
不适用
持有半数或以下表决权但仍控制被投资单位、以及持有半数以上表决权但不控制被投资单位的依
据：
不适用
对于纳入合并范围的重要的结构化主体，控制的依据：
本公司对由公司作为管理人和/或投资人的结构化主体，综合评估持有其投资份额以及作为其管理人是否对本公司所享有的可变回报构成重大影响，并据此判断本公司是否为结构化主体的主要责任人，将满足条件的结构化主体确认为构成控制并纳入合并报表范围。
确定公司是代理人还是委托人的依据：
（1）存在单独一方拥有实质性权利可以无条件罢免公司决策权的，则公司为代理人。
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（2）除（1）以外的情况下，综合考虑公司对被投资方的决策权范围，其他方享有的实质性
权利、公司的薪酬水平、公司因持有被投资方中的其他权益所承担可变回报的风险等相关因素进行判断。
其他说明：
截至2026年6月30日，本公司纳入合并报表范围的结构化主体为2个集合资产管理计划、
5个公募基金、5个单一资产管理计划。上述合并结构化主体的总资产为人民币8.82亿元。
纳入合并范围的结构化主体如下：
单位：元币种：人民币期末结构化主体自有资金期末持序号结构化主体的名称资产总额总净值有份额证券行业支持民企发展系列
1之红塔证券1号单一资产管58865156.6257230265.8550946381.00
理计划红塔证券鑫益3号集合资产
222096745.3820511942.913646055.20
管理计划
红塔证券鑫汇FOF4号集合资
312089374.9312084817.174800026.67
产管理计划红塔红土添旗1号单一资产
431363656.5031358577.4530581476.67
管理计划红塔红土智选3号基金中基
5409383310.09409298638.67388408039.40
金（FOF）单一资产管理计划红塔红土智选4号基金中基
610012313.3610007818.9110000000.00
金（FOF）单一资产管理计划红塔红土盛丰混合型证券投
7135541097.66135297353.3172077402.69
资基金红塔红土盛弘灵活配置混合
817739417.1917716495.026099454.93
型发起式证券投资基金红塔红土稳健添利混合型证
954671108.4652215675.7737597540.11
券投资基金红塔红土瑞恒纯债债券型证
1059656929.7155077063.2950667633.24
券投资基金西南证券安兴25号单一资产
1159316938.6459280554.9745201852.38
管理计划红塔红土医药精选股票发起
1211129349.8211088200.7410000000.00
式证券投资基金
合计881865398.36871167404.06710025862.29
(2)重要的非全资子公司
√适用□不适用
单位：元币种：人民币少数股东持股本期归属于少数本期向少数股东期末少数股东权子公司名称比例（%）股东的损益宣告分派的股利益余额红塔红土基金
40.73-2578781.00227605298.47
管理有限公司
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子公司少数股东的持股比例不同于表决权比例的说明：
□适用√不适用
其他说明：
□适用√不适用
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(3)重要非全资子公司的主要财务信息
√适用□不适用
单位：万元币种：人民币期末余额期初余额子公司非流动资非流动负非流动资非流动负名称流动资产资产合计流动负债负债合计流动资产资产合计流动负债负债合计产债产债红塔红土基金
68542.961572.8670115.8212691.411542.9214234.3368964.281796.3670760.6412806.561439.4514246.01
管理有限公司
单位：万元币种：人民币本期发生额上期发生额子公司名称营业收入净利润综合收益总额经营活动现金流量营业收入净利润综合收益总额经营活动现金流量红塔红土基金管
3526.04-633.14-633.14-2773.102822.58-913.19-913.194822.41
理有限公司
其他说明：
红塔红土基金管理有限公司的主要财务信息为合并口径财务数据。
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(4)使用企业集团资产和清偿企业集团债务的重大限制：
□适用√不适用
(5)向纳入合并财务报表范围的结构化主体提供的财务支持或其他支持：
□适用√不适用
其他说明：
□适用√不适用
2、在子公司的所有者权益份额发生变化且仍控制子公司的交易
□适用√不适用
3、在合营企业或联营企业中的权益
□适用√不适用
4、重要的共同经营
□适用√不适用
5、在未纳入合并财务报表范围的结构化主体中的权益
未纳入合并财务报表范围的结构化主体的相关说明：
√适用□不适用
本公司发起设立的未纳入合并财务报表范围的结构化主体，主要包括本公司发起设立的证券投资基金、集合资管计划等，这些结构化主体的性质和目的主要是管理投资者的资产并收取管理费，其募资方式是向投资者发行投资产品。本公司在这些未纳入合并财务报表范围的结构化主体中享有的权益主要包括直接持有投资或通过管理这些结构化主体收取管理费收入及业绩报酬。
截至2026年6月30日，本公司通过直接持有本公司发起设立的结构化主体所享有的权益皆通过本公司资产负债表中的交易性金融资产项目进行核算，其账面价值为14.58亿元，最大损失风险敞口与账面价值相近。
单位：元币种：人民币在资产负债表中的结构化主体名称账面价值核算科目红塔红土盛兴39个月定期开放债券型证券投
交易性金融资产801965090.72资基金
深圳秉鸿嘉实投资中心（有限合伙）交易性金融资产36094109.83北京红证泰兴新材料创业投资基金合伙企业
交易性金融资产27612931.07（有限合伙）南京中科红塔先进激光创业投资中心（有限合交易性金融资产22391019.96
伙）红塔红土盛商一年定期开放债券型发起式证
交易性金融资产19657478.33券投资基金
红塔红土瑞鑫纯债债券型证券投资基金交易性金融资产10681818.18
宿迁红塔光电产业投资中心（有限合伙）交易性金融资产8482388.07
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南京红证容大创业投资合伙企业（有限合伙）交易性金融资产5396128.27
青岛红证硬科技投资合伙企业（有限合伙）交易性金融资产3335166.91
红塔证券鑫汇 FOF3 号集合资产管理计划 交易性金融资产 3872400.00北京红证阿拉丁新消费服务产业投资中心（有交易性金融资产2605517.21限合伙）
红塔红土瑞景纯债债券型证券投资基金交易性金融资产81632622.04
红塔红土人人宝货币市场基金交易性金融资产298115838.22
红塔红土30天持有期债券型证券投资基金交易性金融资产121736242.01
红塔红土长益定期开放债券型证券投资基金交易性金融资产12000181.47
红塔红土中证同业存单 AAA指数 7天持有期证
交易性金融资产2008332.53券投资基金
合计1457587264.82
6、其他
□适用√不适用
十二、政府补助
1、报告期末按应收金额确认的政府补助
□适用√不适用未能在预计时点收到预计金额的政府补助的原因
□适用√不适用
2、涉及政府补助的负债项目
□适用√不适用
3、计入当期损益的政府补助
√适用□不适用
单位：元币种：人民币类型本期发生额上期发生额
与收益相关14540606.577800000.00
合计14540606.577800000.00
其他说明：
无
十三、与金融工具相关的风险
1、金融工具的风险
√适用□不适用
详见本节“十九、风险管理。”
2、套期
(1)公司开展套期业务进行风险管理
□适用√不适用其他说明
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□适用√不适用
(2)公司开展符合条件套期业务并应用套期会计
□适用√不适用其他说明
□适用√不适用
(3)公司开展套期业务进行风险管理、预期能实现风险管理目标但未应用套期会计
□适用√不适用其他说明
□适用√不适用
3、金融资产转移
(1)转移方式分类
√适用□不适用
单位：元币种：人民币已转移金融资产已转移金融资产转移方式终止确认情况终止确认情况的判断依据性质金额
根据融出证券协议，股票及交易所交易基金的法定
所有权转让给客户，尽管客户可于协议期间出售相关证券，但有责任于未来融出证券交易性金融资产41852980.00未终止确认指定日期向公司归还该等证券。由于公司尚保留该部分已转让证券的风险与回报，因此并未终止确认金融资产。
合计/41852980.00//
(2)因转移而终止确认的金融资产
□适用√不适用
(3)继续涉入的转移金融资产
□适用√不适用其他说明
□适用√不适用
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十四、公允价值的披露
1、以公允价值计量的资产和负债的期末公允价值
√适用□不适用
单位：元币种：人民币期末公允价值
项目第一层次公允价第二层次公允价值第三层次公允合计值计量计量价值计量
一、持续的公允价值计量
（一）交易性金融资产1142294410.7817505280899.23457394710.5219104970020.53
1.以公允价值计量且变动
1142294410.7817505280899.23457394710.5219104970020.53
计入当期损益的金融资产
（1）债务工具投资12468736540.1452362100.5512521098640.69
（2）权益工具投资1142294410.78954839838.70405032609.972502166859.45
（3）其他4081704520.394081704520.39
2.指定以公允价值计量
且其变动计入当期损益的金融资产
（1）债务工具投资
（2）权益工具投资
（二）其他债权投资20669298143.1220669298143.12
（三）其他权益工具投资8454876781.5562043160.5450027036.588566946978.67
（四）投资性房地产
1.出租用的土地使用权
2.出租的建筑物
3.持有并准备增值后转让
的土地使用权
（五）生物资产
1.消耗性生物资产
2.生产性生物资产
（六）衍生金融资产183104.008072984.708256088.70持续以公允价值计量的资
9597354296.3338244695187.59507421747.1048349471231.02
产总额
（七）交易性金融负债56485281.0056485281.00
1.以公允价值计量且变动
计入当期损益的金融负债
其中：发行的交易性债券其他
2.指定为以公允价值计量
且变动计入当期损益的金56485281.0056485281.00融负债
（八）衍生金融负债360919.00360919.00持续以公允价值计量的负
360919.0056485281.0056846200.00
债总额
二、非持续的公允价值计量
（一）持有待售资产非持续以公允价值计量的资产总额
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非持续以公允价值计量的负债总额
2、持续和非持续第一层次公允价值计量项目市价的确定依据
√适用□不适用
对于存在活跃市场且能够获取相同资产或负债报价的交易性金融资产和负债、衍生金融工具、
其他债权投资和其他权益工具投资，按资产负债表日该资产和负债的市场报价不加调整的作为其公允价值的确定依据。
3、持续和非持续第二层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息
√适用□不适用
公司对于交易性金融资产、其他债权投资中债券投资的公允价值采用中债估值，估值过程中采用了反映市场状况的可观察输入值。
对于交易性金融资产中不存在公开市场的债务、权益工具投资及结构化主体，其公允价值以估值技术确定。估值技术所需的可观察输入值包括但不限于收益率曲线、资产净值、投资标的的单位净值和市盈率等估值参数。截至报告期末，本公司对上述持续第二层次公允价值计量所使用的估值技术并未发生变更。
4、持续和非持续第三层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目期末公允价值估值技术重大不可观察输入值
非上市股权投资、市场法、成本法、现金净资产、收益率溢价、
私募股权基金、非479012496.09流折现法、期权定价模流动性折扣、最近融资标债权型价格
做市股权 28409251.01 市场乘数法 同行业上市公司 PE、PB
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5、持续的第三层次公允价值计量项目，期初与期末账面价值间的调节信息及不可观察参数敏感性分析
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
本期利得或损失总额购买、发行、出售和结算对于年末持有的资产和承担
本期转入本期转出的负债，项目年初余额计入其他发期末余额
第三层次第三层次计入损益购买出售结算计入损益综合收益行的当年未实现利得或损失
交易性金融资产419553915.107273394.463277321.6134564680.7422369641.0123089599.18457394710.5259302705.50
其中：债务工具投资51627360.90734739.6552362100.55734739.65
权益工具投资367926554.207273394.463277321.6133829941.0922369641.0123089599.18405032609.9758567965.85
其他权益工具投资87523209.6235585736.54-374937.551535498.9550027036.58
金融资产小计507077124.727273394.4638863058.1534564680.74-374937.5522369641.0123089599.181535498.95507421747.1059302705.50
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6、持续的公允价值计量项目，本期内发生各层级之间转换的，转换的原因及确定转换时点的政
策
√适用□不适用对于持续的以公允价值计量的资产和负债，本公司在每个报告期末通过重新评估分类（基于对整体公允价值计量有重大影响的最低层级输入值），判断各层级之间是否存在转换。
在财务报告期间，本公司持有的按公允价值计量的金融工具在各层次之间无重大转换。
7、本期内发生的估值技术变更及变更原因
□适用√不适用
8、不以公允价值计量的金融资产和金融负债的公允价值情况
√适用□不适用
公司不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括：货币资金、结算备付金、融出资金、买
入返售金融资产、应收款项、存出保证金、债权投资、其他金融资产、短期借款、应付短期融资
款、拆入资金、卖出回购金融资产款、代理买卖证券款、应付款项、应付债券和其他金融负债等。
除以下项目外，本公司2026年6月30日各项金融资产和金融负债的账面价值与公允价值之间无重大差异。
单位：元币种：人民币
2026年6月30日2026年6月30日公允价值计量层次
项目账面价值公允价值第一层次第二层次第三层次
应付债券-公司债8083590723.998143706400.008143706400.00
9、其他
□适用√不适用
十五、关联方及关联交易
1、本企业的母公司情况
√适用□不适用
单位：万元币种：人民币母公司对母公司对本本企业的母公司名称注册地业务性质注册资本企业的表决持股比例
权比例（%）
（%）
云南合和（集团）股份有云南省
投资、管理600000.0030.3230.32限公司玉溪市
本企业的母公司情况的说明：
云南合和（集团）股份有限公司是由红塔烟草（集团）有限责任公司（持股比例75%）、红
云红河烟草（集团）有限责任公司（持股比例13%）、云南中烟工业有限责任公司（持股比例12%）共同出资成立的国有大型股份制公司。
本企业最终控制方是中国烟草总公司。
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其他说明：
无
2、本企业的子公司情况
本企业子公司的情况详见附注
√适用□不适用
详见“第八节财务报告”之“十一、在其他主体中的权益1、在子公司中的权益”。
3、本企业合营和联营企业情况
本企业重要的合营或联营企业详见附注
□适用√不适用
本期与本公司发生关联方交易，或前期与本公司发生关联方交易形成余额的其他合营或联营企业情况如下
□适用√不适用
4、其他关联方情况
√适用□不适用其他关联方名称其他关联方与本企业关系昆明万兴房地产开发有限公司参股股东云南华叶投资有限责任公司参股股东中国双维投资有限公司参股股东大理上和置业有限公司同受母公司控制
红塔创新（昆明）创业投资有限公司同受母公司控制
红塔创新（珠海）创业投资管理有限公司同受母公司控制红塔创新投资股份有限公司同受母公司控制昆明翠湖宾馆有限公司同受母公司控制昆明桂花大酒店有限公司同受母公司控制昆明红塔大厦有限公司同受母公司控制上海红塔大酒店有限公司同受母公司控制云南福牌实业有限公司同受母公司控制云南红河投资有限公司同受母公司控制云南红塔大酒店有限公司同受母公司控制云南红塔股权投资基金管理有限公司同受母公司控制云南红塔体育中心有限公司同受母公司控制云南红塔银行股份有限公司同受母公司控制云南金鹰大酒店有限公司同受母公司控制云南九九物流有限公司同受母公司控制云南天恒大酒店有限公司同受母公司控制云南兴云投资有限公司同受母公司控制云南兴云物业管理有限公司同受母公司控制云南中烟工业有限责任公司间接控股股东
红塔烟草（集团）有限责任公司间接控股股东
红云红河烟草（集团）有限责任公司云南中烟下控企业云南省烟草公司西双版纳州公司同受最终控制方控制的关联法人
杭州中维香溢大酒店股份有限公司持股5%以上股东及一致行动人下控企业云南白药集团股份有限公司其他
182/218红塔证券股份有限公司2026年半年度报告
紫金财产保险股份有限公司其他云南庆来技工学校其他云南省股权交易中心有限公司其他中维资本控股股份有限公司其他关键管理人员及其关系密切的家庭成员其他
其他说明：
（1）以上其他关联方为报告期内与公司发生交易的关联方。
（2）关联方大理上和置业有限公司已于2025年10月注销。
（3）关联方红塔创新（昆明）创业投资有限公司已于2026年4月注销。
183/218红塔证券股份有限公司2026年半年度报告
5、关联交易情况
(1)购销商品、提供和接受劳务的关联交易
采购商品/接受劳务情况表
√适用□不适用
单位：元币种：人民币获批的交易额度是否超过交易额度关联方关联交易内容本期发生额上期发生额（如适用）（如适用）
物业管理、水电、修
昆明红塔大厦有限公司2357126.27不适用不适用1953686.04
理、保洁支出
水电、保洁支出13164.42不适用不适用14148.91
红塔烟草（集团）有限责任公司差旅支出716.98不适用不适用2583.96
宣传活动支出不适用不适用7716.98
会议服务支出3587.74不适用不适用67153.78
前台服务支出109000.02不适用不适用95800.02
云南红塔体育中心有限公司差旅支出不适用不适用6854.33
食堂承包服务支出1941427.98不适用不适用1660013.87
接待支出11750.00不适用不适用7270.00
培训支出19394.34不适用不适用
云南金鹰大酒店有限公司会议服务支出41766.04不适用不适用
前台服务支出108000.00不适用不适用95800.02
培训支出35594.34不适用不适用
云南天恒大酒店有限公司会议服务支出不适用不适用46965.09
差旅支出3675.09不适用不适用12805.27
培训支出2376.00不适用不适用
昆明桂花大酒店有限公司会议服务支出不适用不适用17318.87
食堂承包服务支出不适用不适用886.00
车辆驾驶外包支出135915.12不适用不适用197688.66
云南福牌实业有限公司差旅支出1867.92不适用不适用4358.48
宣传活动支出2641.51不适用不适用
培训支出2943.40不适用不适用471.70上海红塔大酒店有限公司
差旅支出56849.10不适用不适用49556.70
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会议服务支出252318.86不适用不适用云南红塔大酒店有限公司
差旅支出3424.52不适用不适用
云南庆来技工学校培训支出19757.29不适用不适用75825.24
云南中烟工业有限责任公司培训支出90283.02不适用不适用6226.41
云南九九物流有限公司车辆驾驶外包支出54638.39不适用不适用59311.67
大理上和置业有限公司差旅支出不适用不适用1140.00
昆明万兴房地产开发有限公司差旅支出2509.43不适用不适用
云南红河投资有限公司差旅支出622.64不适用不适用
杭州中维香溢大酒店股份有限公司差旅支出754.72不适用不适用
紫金财产保险股份有限公司车辆保险支出19840.13不适用不适用43413.48
基金代销服务支出619.61不适用不适用921.02云南红塔银行股份有限公司
客户资金利息支出不适用不适用0.05
中国双维投资有限公司客户资金利息支出771.56不适用不适用1929.01
中维资本控股股份有限公司客户资金利息支出272.96不适用不适用6843.52
红塔创新（昆明）创业投资有限公司客户资金利息支出3886.86不适用不适用148.42
昆明万兴房地产开发有限公司客户资金利息支出137.43不适用不适用336.20
云南合和（集团）股份有限公司客户资金利息支出467.38不适用不适用1683.27
昆明翠湖宾馆有限公司客户资金利息支出41.77不适用不适用30.43
云南红塔股权投资基金管理有限公司客户资金利息支出0.34不适用不适用300.99
云南华叶投资有限责任公司客户资金利息支出13.4不适用不适用92.39
云南兴云物业管理有限公司客户资金利息支出4.81不适用不适用15.65
云南兴云投资有限公司客户资金利息支出0.92不适用不适用0.54
红塔创新投资股份有限公司客户资金利息支出33.44不适用不适用关键管理人员及其关系密切的家庭成
客户资金利息支出787.17不适用不适用799.19员
云南省股权交易中心有限公司收益凭证利息支出27095.89不适用不适用
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出售商品/提供劳务情况表
√适用□不适用
单位：元币种：人民币关联方关联交易内容本期发生额上期发生额
红塔创新（昆明）创业投资有限公司经纪业务手续费收入327.224381.42
云南红塔股权投资基金管理有限公司经纪业务手续费收入10835.8910006.01
红塔创新投资股份有限公司经纪业务手续费收入113.18
关键管理人员及其关系密切的家庭成员经纪业务手续费收入22539.0420089.76
云南合和（集团）股份有限公司资产管理业务管理费收入301938.33
云南白药集团股份有限公司资产管理业务管理费收入47814.3247513.78
中国双维投资有限公司基金管理业务管理费收入147126.33132908.00
关键管理人员及其关系密切的家庭成员基金管理业务管理费收入252.91636.14
云南红塔银行股份有限公司存款利息收入3506.773737.56
红云红河烟草（集团）有限责任公司财务顾问收入169811.32
云南省烟草公司西双版纳州公司投资咨询业务收入5254.72
购销商品、提供和接受劳务的关联交易说明：
□适用√不适用
(2)关联受托管理/承包及委托管理/出包情况
本公司受托管理/承包情况表：
□适用√不适用
关联托管/承包情况说明：
□适用√不适用
本公司委托管理/出包情况表：
□适用√不适用
关联管理/出包情况说明：
□适用√不适用
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(3)关联租赁情况
本公司作为出租方：
□适用√不适用
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本公司作为承租方：
√适用□不适用
单位：元币种：人民币本期发生额上期发生额简化处未纳入未纳入理的短租赁负简化处理的租赁负期租赁债计量短期租赁和债计量和低价承担的租赁增加的承担的租出租方名称租赁资产种类的可变低价值资产的可变支付的租增加的使值资产支付的租金负债利息支使用权赁负债利租赁付租赁的租金租赁付金用权资产租赁的出资产息支出款额费用（如适款额租金费（如适用）（如适用（如用）用）
适用）红塔烟草（集团）有房屋及建筑物132398.33277721.87242789.73367271.56限责任公司昆明红塔大
房屋及建筑物3566692.81280574.402228244.85209574.406035.77922042.77厦有限公司云南红塔银
行股份有限房屋及建筑物4362.13公司关联租赁情况说明
√适用□不适用
与关联方租赁相关的资产负债项目：
单位：元币种：人民币项目名称关联方期末账面余额期初账面余额
使用权资产\房屋及建筑物红塔烟草（集团）有限责任公司24605280.2328437736.13
使用权资产\房屋及建筑物昆明红塔大厦有限公司28337328.9431748872.90
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使用权资产\房屋及建筑物云南红塔银行股份有限公司110729.69243605.09
租赁负债红塔烟草（集团）有限责任公司23053689.8722908366.33
租赁负债昆明红塔大厦有限公司27135440.4630421558.87
与关联方租赁相关的损益项目：
单位：元币种：人民币项目名称关联方本期发生额上期发生额
业务及管理费用\使用权资产折旧红塔烟草（集团）有限责任公司3832455.903832455.90
业务及管理费用\使用权资产折旧昆明红塔大厦有限公司3411543.961140820.47
业务及管理费用\使用权资产折旧云南红塔银行股份有限公司132875.40132875.40
业务及管理费用\租赁负债利息费用红塔烟草（集团）有限责任公司277721.87367271.56
业务及管理费用\租赁负债利息费用昆明红塔大厦有限公司280574.406035.77
业务及管理费用\租赁负债利息费用云南红塔银行股份有限公司4362.13
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(4)关联担保情况本公司作为担保方
□适用√不适用本公司作为被担保方
□适用√不适用关联担保情况说明
□适用√不适用
(5)关联方资金拆借
□适用√不适用
(6)关联方资产转让、债务重组情况
□适用√不适用
(7)关键管理人员报酬
√适用□不适用
单位：万元币种：人民币项目本期发生额上期发生额
关键管理人员报酬526.28929.83
(8)其他关联交易
√适用□不适用
A、关联方认购本公司发行的收益凭证情况
单位：元币种：人民币关联方名称债券名称期初金额本期增加本期减少期末金额云南省股权交易
红塔聚财2026年第1期10000000.0010000000.00中心有限公司
B、与关联方共同对外投资
a.公司子公司红正均方投资有限公司与关联方红塔创新投资股份有限公司共同投资由红塔创新（珠海）创业投资管理有限公司为基金管理人的红塔创芯一期（珠海横琴）产业投资基金合伙企业（有限合伙）。报告期内收到红塔创芯一期（珠海横琴）产业投资基金合伙企业（有限合伙）已投项目退出款4017912.24元，全部冲减成本。收到现金分红3801210.60元。截至2026年
6月30日，公司持有红塔创芯一期基金成本为83252087.76元。
b.公司子公司红正均方投资有限公司与关联方紫金财产保险股份有限公司共同投资由中信金
石投资有限公司作为管理人的金石成长股权投资（杭州）合伙企业（有限合伙），报告期内实缴出资5960000.00元。
6、应收、应付关联方等未结算项目情况
(1)应收项目
√适用□不适用
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单位：元币种：人民币期末余额期初余额项目名称关联方账面余额坏账准备账面余额坏账准备
其他资产-其
红塔烟草（集团）有限责任公司1436755.001436755.00他应收款
其他资产-其
昆明红塔大厦有限公司621472.23621472.23他应收款
其他资产-预
昆明红塔大厦有限公司2283202.40314986.50付款项
货币资金云南红塔银行股份有限公司1464713.431461206.66
(2)应付项目
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目名称关联方期末账面余额期初账面余额
应付款项云南红塔银行股份有限公司8077.467420.67
代理买卖证券款红塔创新（昆明）创业投资有限公司13064.34
代理买卖证券款云南红塔股权投资基金管理有限公司1007.15962.67
代理买卖证券款中维资本控股股份有限公司272.91376.28
代理买卖证券款云南华叶投资有限责任公司13.40
代理买卖证券款中国双维投资有限公司269.52
代理买卖证券款红塔创新投资股份有限公司33.44
代理买卖证券款昆明翠湖宾馆有限公司1035729.29
代理买卖证券款关键管理人员及其关系密切的家庭成员8376233.831221442.00
其他负债-其他应云南红塔体育中心有限公司
100000.00100000.00
付款
合同负债云南白药集团股份有限公司94339.62
(3)其他项目
□适用√不适用
7、关联方承诺
□适用√不适用
8、其他
□适用√不适用
十六、股份支付
1、各项权益工具
(1)明细情况
□适用√不适用
(2)期末发行在外的股票期权或其他权益工具
□适用√不适用
2、以权益结算的股份支付情况
□适用√不适用
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3、以现金结算的股份支付情况
□适用√不适用
4、本期股份支付费用
□适用√不适用
5、股份支付的修改、终止情况
□适用√不适用
6、其他
□适用√不适用
十七、承诺及或有事项
1、重要承诺事项
□适用√不适用
2、或有事项
(1)资产负债表日存在的重要或有事项
□适用√不适用
(2)公司没有需要披露的重要或有事项，也应予以说明：
√适用□不适用
截至2026年6月30日，本公司无需要披露的重要或有事项。
3、其他
□适用√不适用
十八、资产负债表日后事项
1、重要的非调整事项
□适用√不适用
2、利润分配情况
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
拟分配的利润或股利234661685.30
经审议批准宣告发放的利润或股利234661685.30
3、销售退回
□适用√不适用
4、其他资产负债表日后事项说明
√适用□不适用2026年8月28日，公司第八届董事会第十四次会议审议通过了《关于公司以集中竞价交易
192/218红塔证券股份有限公司2026年半年度报告方式回购股份方案的议案》，拟使用自有资金0.5亿元（含）-1亿元（含），通过集中竞价交易方式回购部分公司股份，用于减少公司注册资本。本次回购股份方案尚需提交公司股东会审议。
具体内容详见公司同日在上海证券交易所网站披露的《红塔证券股份有限公司关于以集中竞价交易方式回购股份的方案》。
十九、风险管理
1、风险管理政策及组织架构
(1)风险管理政策
√适用□不适用
根据监管规定、自律规则的要求，结合公司实际情况，公司建立健全全面风险管理体系，确保承受的风险与总体发展战略目标相适应。其中包括：
*积极推进风险文化建设。公司积极培育中国特色金融文化，践行“合规、诚信、专业、稳健”的证券行业核心价值观，在全公司推行稳健的风险文化，将“风控相伴、稳健行远”的风险管理理念写入风险管理基本制度，通过专题会议、期刊、培训、工作交流会议等多种方式向公司各部办、分支机构和子公司宣导公司风险文化和理念。
*持续完善风险管理制度体系。目前，公司在经董事会审批的全面风险管理基本制度下，已建立涵盖风险类型管理、风险管理核心机制、业务风险管理指引、投资者交易行为管理、应急预
案、证券交易资金前端控制等六个类型的制度，基本形成较为完整、具备可执行性的全面风险管理制度体系，并根据监管要求及公司实际及时更新、调整、改进相关制度机制。
*持续优化风险管理信息技术系统。公司持续完善与自身发展阶段、业务特点、规模、业务复杂程度和风险指标体系相适应的风险管理信息技术系统，对公司全面风险管理工作高效开展起到关键的支撑保障作用；风险管理系统初步覆盖了各风险类型、业务条线、各部办、分支机构及子公司，实现了集团层面风险监测、计量、分析、预警、报告报表等功能。
*组建专业的风险管理团队。公司一贯重视风险管理队伍建设，为风险管理工作配备了充足人员，员工专业背景涵盖证券、金融、会计、法律、信息技术等相关领域，具备相关工作经验年限的员工数量持续达标。
*建立量化的风险指标体系。公司明确风险偏好，制定包括风险容忍度和风险限额等的风险指标体系。公司按照外部监管和内部管理两大维度建立包括规模、风险测度、损失、准入、集中度、操作等类型的风险限额指标，通过风险限额管理制度规范风险限额指标设定、调整、监控、预警以及异常情况处理流程，将各项业务控制在指标限额范围内开展。
*持续改进和完善风险应对机制。公司根据风险评估和预警结果，选择与风险偏好相适应的风险回避、降低、转移和承受等应对策略，建立合理、有效的资产减值、风险对冲、资本补充、规模调整、资产负债管理等应对机制，并合理判断和预测风险的发展变化，适时调整应对措施。
对已出现的违约事件，公司通过担保品追加、担保品变现、提前了结合约、诉讼追偿等多种方式，及时处置、处理和化解信用风险；公司制定了流动性风险应急预案、信息系统事故应急预案、声
193/218红塔证券股份有限公司2026年半年度报告
誉事件应对预案，明确了职责分工、应对机制及流程，并通过应急演练，提升预案执行力，提高突发事件应急处置能力。
(2)风险治理组织架构
√适用□不适用公司董事会承担全面风险管理的最终责任；董事会审计委员会承担全面风险管理的监督责任；
经理层对全面风险管理承担主要责任。经理层设置风险管理委员会，根据工作规则履行其全面风险管理相关职责；公司设首席风险官负责全面风险管理工作；公司设立风险管理部，在首席风险官领导下推动全面风险管理工作；公司流动性风险管理由资金财务部牵头开展；信息技术风险管
理由信息技术部负责开展，公司数据治理工作由信息技术部牵头开展；合规、法律事务、洗钱和恐怖融资及扩散融资风险管理由合规法律部牵头开展；廉洁从业风险管理由纪检监察部牵头开展；
其他职能管理部门开展各自职能领域范围内的风险管理工作。
2、信用风险
√适用□不适用
信用风险是指由于融资方、交易对手或发行人等违约导致公司可能面临损失的风险。公司面临的信用风险主要集中在融资融券业务、股票质押式回购交易业务、债券投资交易业务（含在岸外国债券投资）、场外衍生品业务等。若不考虑担保品和其他信用增级，最大信用风险敞口为金融资产的账面金额（即扣除减值准备后的净额），公司最大风险敞口金额列示如下表所示。
表1公司资产负债表日最大风险敞口金额
单位：元币种：人民币项目（涉及信用风险的）2026年6月30日2025年12月31日
货币资金6228771272.988034020442.68
其中：客户资金存款5192522121.884712703844.12
结算备付金1700766783.491560992251.43
其中：客户备付金1409401623.011346830536.13
融出资金3032192266.322994092740.46
衍生金融资产8256088.702288083.68
存出保证金1297043392.38899784871.80
应收款项17855159.3560007597.49
买入返售金融资产3300588454.073380194565.55
交易性金融资产11348533991.388088630171.24
其他债权投资20669298143.1220093411780.00
其他234961469.08136816081.05
合计47838267020.8745250238585.38
3、流动风险
√适用□不适用
流动性风险是指公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。为控制和防范流动性风险，公司在如下方面持续加强
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流动性风险管理：一是建立流动性风险指标体系，通过设置限额标准以及动态监测，及时掌握公司流动性风险情况；二是通过设定流动性最低现金备付限额，保障公司流动性的安全底线；三是制定操作性较强的流动性突发事件应急预案并通过演练的方式不断检验其实用性；四是建立与股
东单位的流动性补足和救助机制、与银行签订法人透支协议拓宽公司流动性应急资源；五是不断
加强流动性风险的评估和计量能力，基于公司战略发展和经营计划，通过现金缺口测算、压力测试等方法，评估测算业务可能的流动性需求；六是持续做好日间流动性头寸的管理工作。
资产负债表日，公司持有的金融负债按未折现剩余合同义务到期期限分析如下：
195/218红塔证券股份有限公司2026年半年度报告
表2公司金融负债未折现的合同现金流量按到期日分析表
基准日：2026年6月30日单位：元币种：人民币
项目即时偿还1个月以内1-3个月3个月到1年1年-5年5年以上合计
应付短期融资款506871232.882011607397.263030523534.245549002164.38
拆入资金2000423666.66654166.672001077833.33
交易性金融负债56485281.0056485281.00
衍生金融负债360919.00360919.00
卖出回购金融资产款15892470572.7815892470572.78
代理买卖证券款7120556328.297120556328.29
应付款项12768275.382237738.513008593.105104994.2723119601.26
应付债券32403833.8854187119.628000000000.008086590953.50
租赁负债4976815.86496261.6410275318.9741808058.42130979451.0349104760.22237640666.14
其他金融负债61735734.6361735734.63
合计7256883354.1618402499472.472057949309.883131623706.558130979451.0349104760.2239029040054.31
基准日：2025年12月31日单位：元币种：人民币
项目即时偿还1个月以内1-3个月3个月到1年1年-5年5年以上合计
应付短期融资款1003560547.953539457808.214543018356.16
拆入资金1000094772.22170000.01260416.671000525188.90
交易性金融负债1938531408.611938531408.61
卖出回购金融资产款11432342012.6111432342012.61
代理买卖证券款6361333706.186361333706.18
应付款项23606965.142108714.086725003.1832440682.40
应付债券1273650956.701341069861.707000000000.009614720818.40
租赁负债299730.35514863.929444899.5443796493.71134896835.0957279176.42246231999.03
其他金融负债26067365.9926067365.99
合计8349839176.2712435060362.832293551407.384924584580.297134896835.0957279176.4235195211538.28
196/218红塔证券股份有限公司2026年半年度报告
4、市场风险
√适用□不适用市场风险是由于相关市场价格或波动率的不利变化而导致公司可能面临损失的风险。公司涉及市场风险的业务主要来自自营投资、做市业务以及其他投资活动等。公司采取多种措施管理市场风险，将公司整体市场风险水平控制在适当的范围内。
（1）利率风险利率风险是指公司金融工具的公允价值或现金流因市场利率不利变动而发生损失的风险。利率风险主要来自公司固定收益类投资组合在收益率曲线结构、利率波动性及信用利差等变化上的风险敞口。
公司采用敏感性分析、VaR、压力测试等作为监控利率风险的主要方法，衡量在其他变量不变的假设下，利率发生合理、可能的变动时，期末持有的各类金融工具公允价值变动对收入总额和股东权益产生的影响。
资产负债表日，公司金融资产和金融负债的利率重新定价日或到期日（较早者）的情况如下表所示：
197/218红塔证券股份有限公司2026年半年度报告
表3公司金融资产和金融负债的利率重新定价日或到期日（较早者）情况表
报表基准日：2026年6月30日单位：元币种：人民币
项目3个月以内3-12个月1-5年5年以上不生息合计
金融资产：
货币资金6227713787.001057485.986228771272.98
结算备付金1700766474.39309.101700766783.49
融出资金912327705.042101644135.4018220425.883032192266.32
衍生金融资产8256088.708256088.70
存出保证金1297043389.183.201297043392.38
应收款项17855159.3517855159.35
买入返售金融资产606484559.532682555093.2011548801.343300588454.07
交易性金融资产376122577.896364484041.163357712671.32489353370.008517297360.1619104970020.53
其他债权投资1038104532.001491112890.0016254039889.801659928720.00226112111.3220669298143.12
其他权益工具投资8566946978.678566946978.67
其他金融资产234961469.08234961469.08
小计：12158563025.0312639796159.7619611752561.122149282090.0017602256192.7864161650028.69
金融负债：
应付短期融资款2500000000.003010000000.0039002164.385549002164.38
拆入资金2000000000.001077833.332001077833.33
交易性金融负债56485281.0056485281.00
衍生金融负债360919.00360919.00
卖出回购金融资产款15887199997.005270575.7815892470572.78
代理买卖证券款7120473021.5783306.727120556328.29
应付款项23119601.2623119601.26
应付债券8000000000.0083590723.998083590723.99
租赁负债801099.761436220.1197463010.79121708257.53221408588.19
其他金融负债61735734.6361735734.63
小计：27508474118.333011436220.118097463010.79121708257.53270726140.0939009807746.85
金融资产负债净头寸：-15349911093.309628359939.6511514289550.332027573832.4717331530052.6925151842281.84
198/218红塔证券股份有限公司2026年半年度报告
报表基准日：2025年12月31日单位：元币种：人民币
项目3个月以内3-12个月1-5年5年以上不生息合计
金融资产：
货币资金7909665078.27123000000.001355364.418034020442.68
结算备付金1560991667.99583.441560992251.43
融出资金966849886.252004249080.8722993773.342994092740.46
衍生金融资产2288083.682288083.68
存出保证金899784864.217.59899784871.80
应收款项60007597.4960007597.49
买入返售金融资产964331954.782404128534.0711734076.703380194565.55
交易性金融资产934302871.06925242242.715269540088.421099201736.007907764108.9816136051047.17
其他债权投资100340180.001702282426.0015636681499.682388522620.00265585054.3220093411780.00
其他权益工具投资7901037238.017901037238.01
其他金融资产136816081.05136816081.05
小计：13336266502.567158902283.6520906221588.103487724356.0016309581969.0161198696699.32
金融负债：
应付短期融资款1000000000.003520000000.0023018356.164543018356.16
拆入资金1000000000.00525188.901000525188.90
交易性金融负债1938531408.611938531408.61
卖出回购金融资产款11428124827.014217185.6011432342012.61
代理买卖证券款6361250913.8682792.326361333706.18
应付款项32440682.4032440682.40
应付债券1200000000.001300000000.007000000000.00111584540.899611584540.89
租赁负债4620868.1991826057.30130627260.60227074186.09
其他金融负债26067365.9926067365.99
小计：20989375740.874824620868.197091826057.30130627260.602136467520.8735172917447.83
金融资产负债净头寸：-7653109238.312334281415.4613814395530.803357097095.4014173114448.1426025779251.49
199/218红塔证券股份有限公司2026年半年度报告
下表显示了市场利率同时平行上升或下降25个基点的情况下，基于资产负债表日的金融资产与金融负债的结构，对净利润和其他综合收益的影响。
表4利率变动的敏感性分析表
单位：元币种：人民币
2026年6月30日2025年12月31日
项目净利润其他综合收益净利润其他综合收益市场利率上
-39572566.84-149002620.88-36936003.71-165034720.68升25个基点市场利率下
39887987.13151348648.1737366942.34167805007.42
降25个基点
以上测算过程中，假设利率期限结构曲线平行上移或下移，即仅考虑了久期对于测试结果的影响，未考虑曲线结构的变化对测算结果带来的影响。
（2）汇率风险汇率风险是指公司进行的外币业务因外汇汇率变动所产生的风险。汇率风险主要来自公司在外汇汇率即期、远期价格及波动率变化上的风险敞口。
（3）其他价格风险其他价格风险是指公司所持有的金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。其他价格风险主要来自公司自营证券投资和做市类业务持仓组合在股票、基金、金融衍生品、大宗商品现货和期货、非上市股权、私募基金投资等证券的价格及波动率变化上的风险敞口。
资产负债表日，公司金融资产的其他价格风险最大敞口如下表所示：
表5其他价格风险敞口
报表基准日：2026年6月30日单位：元币种：人民币期末金额项目公允价值占总资产的比例
交易性金融资产：
基金4742513349.877.31%
股票及股权1114857951.561.72%
银行理财1628309301.232.51%
券商资管270755426.490.42%
其他权益工具投资：
股票及股权8157476513.0812.57%
基金409470465.590.63%
衍生金融资产：
期权及收益互换8256088.700.01%
合计16331639096.5225.16%
200/218红塔证券股份有限公司2026年半年度报告
截至期末，若本公司持有的上述投资的公允价值上升5%且其他市场变量保持不变，本公司净资产将相应增加2.49%；反之，若本公司持有金融工具的公允价值下降5%且其他市场变量保持不变，本公司净资产则将相应下降2.49%。
二十、其他重要事项
1、前期会计差错更正
(1)追溯重述法
□适用√不适用
(2)未来适用法
□适用√不适用
2、重要债务重组
□适用√不适用
3、资产置换
(1)非货币性资产交换
□适用√不适用
(2)其他资产置换
□适用√不适用
4、年金计划
√适用□不适用
公司依据国家相关政策制定了企业年金方案，成立了企业年金计划。现为法人受托管理模式，由具备资格的机构进行受托管理、账户管理、托管和投资管理。
公司依据企业年金方案，按照年度工资总额的一定比例提取企业年金，为加入年金计划的职工缴纳企业年金。
5、终止经营
□适用√不适用
6、分部信息
(1)报告分部的确定依据与会计政策
√适用□不适用
公司以经营分部为基础确定报告分部，经营分部是指公司按照内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定的经营分部，同时满足下列条件的组成部分：
*该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用。
*公司管理层能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩。
*公司能够取得该组成部分的经营成果和现金流量等有关会计信息。
201/218红塔证券股份有限公司2026年半年度报告
公司的主要分部为自营投资业务分部、财富管理业务分部、机构服务业务分部，其中：
自营投资业务分部包括股票自营投资业务、固收自营投资业务、新三板做市业务、创新与衍
生品投资业务、股权直投与另类投资业务。
财富管理业务分部包括公司证券经纪业务、期货经纪业务、融资融券业务、资产管理业务、
公募基金管理业务、私募股权管理业务。
机构服务业务分部包括投资银行业务、股票质押业务、资产证券化业务、研究与机构销售业务及其他为机构提供的服务业务。
202/218红塔证券股份有限公司2026年半年度报告
(2)报告分部的财务信息
√适用□不适用
报表基准日：2026年6月30日单位：元币种：人民币项目自营投资业务财富管理业务机构服务业务其他分部间抵消合计
一、营业总收入738253371.54313170816.0269174164.87-74397435.19-23448304.191022752613.05
利息净收入131571221.4970793448.2662740198.96-96425504.7740891.43168720255.37
手续费及佣金净收入153396577.556433965.915360.87-2570031.51157265872.82
其他606682150.0588980790.2122022708.71-20919164.11696766484.86
二、营业总支出41400523.60180456801.0528035144.54201503379.22-2767131.78448628716.63三、营业利润（亏损以
696852847.94132714014.9741139020.33-275900814.41-20681172.41574123896.42“－”号填列）四、利润总额（亏损总额以
716154590.51130596568.3041139020.33-282737760.52-20681172.41584471246.21“－”号填列）
五、资产总额46958476355.5113213368291.333108165900.925410820821.12-3788026415.9564902804952.93
六、负债总额17413354021.967487099283.5236944118.8415385909426.39-31668468.1240291638382.59
七、补充信息
1、折旧和摊销费用1588808.2324934966.602255594.9942466728.43-402962.4770843135.78
2、资本性支出180811.001694865.652658228.864533905.51
3、信用减值损失-2622844.51837973.76347450.74-1437420.01
报表基准日：2025年6月30日单位：元币种：人民币项目自营投资业务财富管理业务机构服务业务其他分部间抵消合计
一、营业总收入965122941.85230686228.4189590771.71-77932452.05-18206420.211189261069.71
利息净收入126789195.1265124700.2571087695.38-91567174.50188708.63171623124.88
手续费及佣金净收入123308120.9218453953.17769.99-2240060.25139522783.83
其他838333746.7342253407.2449123.1613633952.46-16155068.59878115161.00
二、营业总支出41750036.92182522302.065920872.96164370934.56-2908983.91391655162.59三、营业利润（亏损以
923372904.9348163926.3583669898.75-242303386.61-15297436.30797605907.12“－”号填列）
203/218红塔证券股份有限公司2026年半年度报告四、利润总额（亏损总额以
931172904.9346971809.4984424780.05-249508918.55-15297436.30797763139.62“－”号填列）
五、资产总额41067140738.1011872916997.323342131364.267291692041.84-4152510231.2259421370910.30
六、负债总额12522927413.897127591046.9717694526.2813136246658.601184171669.7333988631315.47
七、补充信息
1、折旧和摊销费用729854.9525114855.452857458.9530121298.35-937352.3457886115.36
2、资本性支出109200.005734554.49422633.857491234.5713757622.91
3、信用资产减值损失2997104.33-1507994.95-28146247.29-16094544.21-42751682.12
204/218红塔证券股份有限公司2026年半年度报告
(3)公司无报告分部的，或者不能披露各报告分部的资产总额和负债总额的，应说明原因
□适用√不适用
(4)其他说明
□适用√不适用
7、期末发行在外的、可转换为股份的金融工具
□适用√不适用
205/218红塔证券股份有限公司2026年半年度报告
8、以公允价值计量的资产和负债
√适用□不适用
单位：元币种：人民币本期公允价值变动计入权益的累计公允项目期初金额本期计提的减值期末金额损益价值变动金融资产1、交易性金融资产（不含衍生
16136051047.17-296771034.9619104970020.53金融资产）
2、衍生金融资产2288083.686430052.028256088.70
3、其他债权投资20093411780.00238652212.65-1932879.2820669298143.12
4、其他权益工具投资7901037238.011199718893.458566946978.67
金融资产小计44132788148.86-290340982.941438371106.10-1932879.2848349471231.02金融负债
1、交易性金融负债1938531408.61-10514595.9356485281.00
2、衍生金融负债-117037.00360919.00
金融负债小计1938531408.61-10631632.9356846200.00
9、金融工具项目计量基础分类表
(1)金融资产计量基础分类表
√适用□不适用
单位：元币种：人民币期末账面价值以公允价值计量且其变动计入当期损益指定为以公允价值
分类为以公允价值按照《金融工具确按照《套期会计》计量且其变动计入分类为以公允价以摊余成本计量计量且其变动计入认和计量》准则指准则指定为以公允金融资产项目其他综合收益的非值计量且其变动的金融资产其他综合收益的金定为以公允价值计价值计量且其变动交易性权益工具投计入当期损益的融资产量且其变动计入当计入当期损益的金资金融资产期损益的金融资产融资产
货币资金6228771272.98
结算备付金1700766783.49
206/218红塔证券股份有限公司2026年半年度报告
融出资金3032192266.32
衍生金融资产8256088.70
存出保证金1297043392.38
应收款项17855159.35
买入返售金融资产3300588454.07
交易性金融资产19104970020.53
其他债权投资20669298143.12
其他权益工具投资8566946978.67
其他金融资产234961469.08
合计15812178797.6720669298143.128566946978.6719113226109.23期初账面价值以公允价值计量且其变动计入当期损益指定为以公允价值
分类为以公允价值按照《金融工具确按照《套期会计》计量且其变动计入分类为以公允价以摊余成本计量计量且其变动计入认和计量》准则指准则指定为以公允金融资产项目其他综合收益的非值计量且其变动的金融资产其他综合收益的金定为以公允价值计价值计量且其变动交易性权益工具投计入当期损益的融资产量且其变动计入当计入当期损益的金资金融资产期损益的金融资产融资产
货币资金8034020442.68
结算备付金1560992251.43
融出资金2994092740.46
衍生金融资产2288083.68
存出保证金899784871.80
应收款项60007597.49
买入返售金融资产3380194565.55
交易性金融资产16136051047.17
其他债权投资20093411780.00
其他权益工具投资7901037238.01
其他金融资产136816081.05
合计17065908550.4620093411780.007901037238.0116138339130.85
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(2)金融负债计量基础分类表
√适用□不适用
单位：元币种：人民币期末账面价值以公允价值计量且其变动计入当期损益
按照《金融工具确认和计量》按照《套期会计》准则指定以摊余成本计量的金融分类为以公允价值计量且其金融负债项目准则指定为以公允价值计量且为以公允价值计量且其变动负债变动计入当期损益的金融负其变动计入当期损益的金融计入当期损益的金融负债债负债短期借款
应付短期融资款5549002164.38
拆入资金2001077833.33
交易性金融负债56485281.00
衍生金融负债360919.00
卖出回购金融资产款15892470572.78
代理买卖证券款7120556328.29
应付款项23119601.26
应付债券8083590723.99
租赁负债221408588.19
其他金融负债61735734.63
合计38952961546.85360919.0056485281.00期初账面价值以公允价值计量且其变动计入当期损益
按照《金融工具确认和计量》按照《套期会计》准则指定以摊余成本计量的金融分类为以公允价值计量且其金融负债项目准则指定为以公允价值计量且为以公允价值计量且其变动负债变动计入当期损益的金融负其变动计入当期损益的金融计入当期损益的金融负债债负债
应付短期融资款4543018356.16
拆入资金1000525188.90
交易性金融负债1938531408.61
卖出回购金融资产款11432342012.61
208/218红塔证券股份有限公司2026年半年度报告
代理买卖证券款6361333706.18
应付款项32440682.40
应付债券9611584540.89
租赁负债227074186.09
其他金融负债26067365.99
合计33234386039.221938531408.61
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10、外币金融资产和金融负债
□适用√不适用
11、其他对投资者决策有影响的重要交易和事项
□适用√不适用
12、其他
√适用□不适用
报告期末，公司涉及的金额较大的未决诉讼/仲裁事项如下：
起诉（申应诉（被申未了结金额事由案件进展情况请）方请）方（万元）
由于质押股票已经拍卖完毕，被告没有其他可供执行的财产线索，昆明中郭鸿宝、金股票质押合
红塔证券5958.81院裁定终结本次执行程序，其余债权媛同纠纷
将继续向客户追偿。截至报告期末，暂无其他进展。
210/218红塔证券股份有限公司2026年半年度报告
二十一、母公司财务报表主要项目注释
1、长期股权投资
√适用□不适用
单位：元币种：人民币期末余额期初余额项目账面余额减值准备账面价值账面余额减值准备账面价值
对子公司投资3216054691.763216054691.763216054691.763216054691.76
合计3216054691.763216054691.763216054691.763216054691.76
(1)对子公司投资
√适用□不适用
单位：元币种：人民币期初余额（账面价减值准备本期增减变动期末余额（账面价减值准备被投资单位值）期初余额追加投资减少投资计提减值准备其他值）期末余额
红塔期货有限责任公司1022054691.761022054691.76
红证利德资本管理有限公司600000000.00600000000.00
红塔红土基金管理有限公司294000000.00294000000.00
红正均方投资有限公司1300000000.001300000000.00
合计3216054691.763216054691.76
(2)对联营、合营企业投资
□适用√不适用
(3)长期股权投资的减值测试情况
□适用√不适用
其他说明：
□适用√不适用
211/218红塔证券股份有限公司2026年半年度报告
2、应付职工薪酬
(1)应付职工薪酬列示
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额
一、短期薪酬228285437.36208250312.43119847096.20316688653.59
二、离职后福利-设定提存计划188108.1624872838.1024818484.88242461.38
三、辞退福利300225.00300225.00
四、一年内到期的其他福利
五、长期薪酬253698749.65253698749.65
合计482172295.17233423375.53144965806.08570629864.62
(2)短期薪酬列示
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额
一、工资、奖金、津贴和补贴127892954.83171989664.0690003540.63209879078.26
二、职工福利费5115375.885115375.88
三、社会保险费9282095.779282095.77
其中：医疗保险费8916926.968916926.96
工伤保险费252592.71252592.71
生育保险费92314.2892314.28
补充医疗保险费20261.8220261.82
四、住房公积金14123641.8414123641.84
五、工会经费和职工教育经费100392482.537739534.881322442.08106809575.33
六、短期带薪缺勤
七、短期利润分享计划
合计228285437.36208250312.43119847096.20316688653.59
(3)设定提存计划列示
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额
1、基本养老保险16985360.8916985360.89
2、失业保险费687193.96687193.96
3、企业年金缴费188108.167200283.257145930.03242461.38
合计188108.1624872838.1024818484.88242461.38
其他说明：
□适用√不适用
3、利息净收入
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额
利息收入394424755.64386477204.92
其中：货币资金及结算备付金利息收入53138406.2846843112.31拆出资金利息收入
212/218红塔证券股份有限公司2026年半年度报告
融出资金利息收入66443916.9360925116.92
买入返售金融资产利息收入62740198.9668951567.51
其中：约定购回利息收入
股权质押回购利息收入62740198.9668951567.51债权投资利息收入
其他债权投资利息收入212098564.72209757408.18
其他利息收入3668.75
利息支出233814447.69230730347.83
其中：短期借款利息支出
应付短期融资款利息支出41279972.6036799928.77
拆入资金利息支出5452590.294384850.69
其中：转融通利息支出
卖出回购金融资产利息支出85783437.2488359026.88
其中：报价回购利息支出
代理买卖证券款利息支出1364230.662297234.55长期借款利息支出
应付债券利息支出98729126.4996692319.41次级债务利息支出
其他利息支出1205090.412196987.53
利息净收入160610307.95155746857.09
利息净收入的说明：
无
4、手续费及佣金净收入
(1)手续费及佣金净收入情况
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额
1.证券经纪业务净收入131447576.44102073138.36
证券经纪业务收入165861261.78125337149.32
其中：代理买卖证券业务165133691.16124353003.23
交易单元席位租赁35526.9382849.66
代销金融产品业务692043.69901296.43
证券经纪业务支出34413685.3423264010.96
其中：代理买卖证券业务34413685.3423264010.96交易单元席位租赁代销金融产品业务
2.期货经纪业务净收入
期货经纪业务收入期货经纪业务支出
3.投资银行业务净收入5098252.6817186439.13
投资银行业务收入5098252.6817377382.53
其中：证券承销业务3777636.7913620396.24证券保荐业务
财务顾问业务105000.002956986.29
投资银行业务支出190943.40
其中：证券承销业务188679.25证券保荐业务
213/218红塔证券股份有限公司2026年半年度报告
财务顾问业务2264.15
4.资产管理业务净收入673068.92886151.61
资产管理业务收入673679.66894877.07
资产管理业务支出610.748725.46
5.基金管理业务净收入
基金管理业务收入基金管理业务支出
6.投资咨询业务净收入352804.62495422.61
投资咨询业务收入354454.36500812.57
投资咨询业务支出1649.745389.96
7.其他手续费及佣金净收入
其他手续费及佣金收入其他手续费及佣金支出
合计137571702.66120641151.71
其中：手续费及佣金收入171987648.48144110221.49
手续费及佣金支出34415945.8223469069.78
(2)财务顾问业务净收入
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额
并购重组财务顾问业务净收入--境内上市公司
并购重组财务顾问业务净收入--其他
其他财务顾问业务净收入105000.002954722.14
(3)代理销售金融产品业务
√适用□不适用
单位：元币种：人民币本期上期代销金融产品业务销售总金额销售总收入销售总金额销售总收入
基金及其他267127128.67692043.69618736543.30901296.43
合计267127128.67692043.69618736543.30901296.43
(4)资产管理业务
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目集合资产管理业务定向资产管理业务专项资产管理业务
期末产品数量4.004.004.00
期末客户数量25.004.0037.00
其中：个人客户19.00
机构客户6.004.0037.00
期初受托资金39790758.652743101836.481090000000.00
其中：自有资金投入5500000.00
个人客户24494703.45
机构客户9796055.202743101836.481090000000.00
期末受托资金42538284.872655439274.441043000000.00
其中：自有资金投入9150026.67
个人客户24412193.67
214/218红塔证券股份有限公司2026年半年度报告
机构客户8976064.532655439274.441043000000.00
期末主要受托资产初始成本48070993.912250060175.011043000000.00
其中：股票国债
其他债券21252923.382181918175.01
基金26818070.53
当期资产管理业务净收入108744.91286417.30277906.71
手续费及佣金净收入的说明：
□适用√不适用
5、投资收益
(1)投资收益情况
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额
金融工具投资收益931463677.10637987286.83
其中：持有期间取得的收益394257595.31344019309.72
－交易性金融工具84923634.29118571183.90
－其他权益工具投资309333961.02225448125.82
处置金融工具取得的收益537206081.79293967977.11
－交易性金融工具481619130.4061292055.86
－其他债权投资48244277.63236046191.88
－衍生金融工具7342673.76-3370270.63
合计931463677.10637987286.83
(2)交易性金融工具投资收益明细表
√适用□不适用
单位：元币种：人民币交易性金融工具本期发生额上期发生额分类为以公允价
持有期间收益84923634.29118571183.90值计量且其变动计入当期损益的
处置取得收益481715092.5461292055.86金融资产指定为以公允价持有期间收益值计量且其变动计入当期损益的处置取得收益金融资产分类为以公允价持有期间收益值计量且其变动计入当期损益的
处置取得收益-95962.14金融负债指定为以公允价持有期间收益值计量且其变动计入当期损益的处置取得收益金融负债
投资收益的说明：
215/218红塔证券股份有限公司2026年半年度报告报告期，投资收益较上期增加293476390.27元，增加比例46.00%，主要原因是处置交易性金融资产和其他权益工具投资持有期间取得的收益增加。
6、公允价值变动收益
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额
交易性金融资产-346143743.07119561350.74
其中：指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产交易性金融负债
其中：指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
衍生金融工具6313015.029078515.17
合计-339830728.05128639865.91
公允价值变动收益的说明：
报告期，公允价值变动收益较上期减少468470593.96元，减少比例364.17%，主要原因是交易性金融资产公允价值变动收益减少。
7、业务及管理费
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额
人力费用233423375.53233311473.85
租赁费1206961.535195808.29
固定资产折旧费13019640.199889622.72
使用权资产折旧23694257.1713668178.13
无形资产摊销22040695.8321403408.86
长期待摊费用摊销3266395.862556829.02
差旅费2554085.713057529.09
业务招待费及营销接待费340899.20547788.85
投资者保护基金4144016.814976975.04
系统设备维护托管费23127159.9824624445.87
安全防范费869486.81780280.90
物业管理费3737654.103230979.81
邮电通讯费2856016.102843107.89
咨询费8277084.608086959.47
其他18164785.1511645133.93
合计360722514.57345818521.72
业务及管理费的说明：
报告期，业务及管理费用中包括租赁负债利息费用2506192.27元。
8、其他
□适用√不适用
216/218红塔证券股份有限公司2026年半年度报告
二十二、补充资料
1、当期非经常性损益明细表
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目金额说明
非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的-40264.33附注63、70冲销部分
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关、符合国家政策规定、按照确定的标准享有、14540606.57附注60、69对公司损益产生持续影响的政府补助除外
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，非金融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益以及处置金融资产和金融负债产生的损益计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费委托他人投资或管理资产的损益对外委托贷款取得的损益
因不可抗力因素，如遭受自然灾害而产生的各项资产损失
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回689965.23附注28
企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益非货币性资产交换损益债务重组损益
企业因相关经营活动不再持续而发生的一次性费用，如安置职工的支出等
因税收、会计等法律、法规的调整对当期损益产生的一次性影响
因取消、修改股权激励计划一次性确认的股份支付费用
对于现金结算的股份支付，在可行权日之后，应付职工薪酬的公允价值变动产生的损益采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益交易价格显失公允的交易产生的收益与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益受托经营取得的托管费收入
除上述各项之外的其他营业外收入和支出-4152650.21附注69、70
其他符合非经常性损益定义的损益项目34.66
减：所得税影响额3053043.06
少数股东权益影响额（税后）-291144.48
合计8275793.34
对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。
□适用√不适用
217/218红塔证券股份有限公司2026年半年度报告
其他说明
□适用√不适用
2、净资产收益率及每股收益
√适用□不适用加权平均净资产每股收益报告期利润
收益率（%）基本每股收益稀释每股收益归属于公司普通股股东的净
2.050.110.11
利润扣除非经常性损益后归属于
2.010.110.11
公司普通股股东的净利润
3、境内外会计准则下会计数据差异
□适用√不适用
4、其他
□适用√不适用
法定代表人：景峰
董事会批准报送日期：2026年8月28日修订信息
□适用√不适用
第九节证券公司信息披露
一、公司重大行政许可事项的相关情况
□适用√不适用
二、监管部门对公司的分类结果
□适用√不适用
沪公网安备31011802005267号
