投资要点

总体观点

转型背景下,机械作为中游行业基本面业绩难有出彩表现,2015年以两类主题投资机会为主,一类是新兴产业主题投资机会,另一类是政策性主题投资机会。维持行业增持评级。

一、新兴产业主题投资机会

1.工业4.0:点和环节的突破可期,具有软件通信优势且熟悉工艺流程的企业占优

2.服务机器人:受益核心技术发展、现实需求推动和经济性增强,进入爆发式增长阶段,万亿市场空间可期。

二、政策性主题投资机会

1.环保节能:新环境保护法、第三方治理、PPP等推动行业全面发展

2.国企改革:通过股权多元化、资产有效整合、治理机制改革,创造新的价值增量

3.一带一路:高铁和核电设备最受益

三、相关标的

重点推荐:康力电梯、江钻股份、美亚光电、巨星科技、新界泵业、中国北车、陕鼓动力、广日股份、徐工机械、隆华节能、安徽合力等。

受益标的:江南嘉捷、华中数控、海得控制、科远股份、机器人、松德股份等。