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今日内容重点：

1、早盘注意量能，昨日两万亿之下，但今天如果可以快速收回就没事，指数支撑位置依旧在3800点；

2、上午开盘医药股全线走低，沪指出现低开，但题材反攻做多力量未减弱。短期看，沪指震荡修复格局不变；

3、午间指数在科技的带领下突破10日均线，情绪回暖，资金形成一定合力，后市指数突破时大概率也是科技带动；

4、下午沪指向加速上行转变，放量突破均线压力，情量价齐升利好沪指进一步走强，聚集“科技与能源”主线挖掘；

5、沪指再度回到3888附近，成交量修复的也较为明显，有望突破而进一步吸引资金，题材的持续性也可以密切跟踪。

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【盘前重要消息汇总】

一、策略看大盘：

正如昨日所言，留意市场成交量低于2万亿，昨日是近一个月第一次两万亿之下，这个是资金不活跃的信号，但今天如果可以快速收回就没事，当做筹码沉淀即可，指数支撑位置依旧在3800点，整数会有心理关口支撑；

二、题材风云：

1、甲骨文订单指引大涨36%，相关合作商有望充分充分受益；

据报道，OpenAI已签署一项协议，将在大约五年内向甲骨文购买价值3000亿美元的算力。这笔交易是有史以来规模最大的云服务合同之一，日内市值暴增约2500亿美元；

点评：算力订单出现在指数级别暴增，再次证明硬件端景气度，也让埃里森成为史上第二个净资产突破4000亿美元的人，其超越马斯克成为全球首富，AI依旧是长期不可撼动的长期方向之一；

概念股：新炬网络（龙信号）、工业富联、嘉元科技、荣联科技、汉得信息、中科金财；

2、发改委：实施好提振消费专项行动，出台扩大服务消费若干措施；

国家发展改革委主任10日向全国人大常委会报告今年以来国民经济和社会发展计划执行情况。报告指出，实施好提振消费专项行动，清理限制性措施，出台扩大服务消费若干措施；

点评：金九银十是传统的消费旺季，盘面有两拨资金，一波做高景气，一波是做消费这种低位防守品种的，后续这个方向可以多看看逻辑好的品种；

概念股：金逸影视（龙信号）、幸福蓝海、汇嘉时代、国光连锁、凯撒旅业、三江购物；

三、重点舆情：

1、东阳光：拟与关联方共同增资合资公司用于收购秦淮数据中国100%股权；

2、智翔金泰：GR1803注射液系统性红斑狼疮适应症获得药物临床试验批准通知书；

3、*ST广道：复牌，股票交易异常波动停牌核查完成；

4、天普股份：再度停牌核查 股票交易异常波动；

5、杭可科技触发严重异动，看资金今日态度；

【盘面热点狙击】

医药关税影响，不改题材轮动修复行情

消息上：特朗普预加医药关税，医药股全线走低，早盘沪指出现低开。

情绪上：昨天反弹的科技得到延续，集合竞价淳中科技、工业富联、新易盛等高开，同时固态也未明显走弱，题材反攻做多力量未减弱。

技术上：市场量能开始出现放大、早盘下挫3800附近快速修复，再次夯实3800的平台支撑。短期来看，沪指震荡修复格局不变。

题材上：工业富联、淳中科技历史新高，同时甲骨文订单指引大涨360%，相关合作商有望充分充分受益。留意科技这个方向的发酵，相关题材个股如下：

概念股：新炬网络（龙信号）、工业富联、嘉元科技、荣联科技、汉得信息、中科金财

【盘中异动】

工业富联创历史新高！算力方向全线大涨；

行业原因：美股甲骨文周三股价飙升36%，公司宣布未实现履约义务已经达4550亿美元，同比增359%。甲骨文管理层强调，目前AI推理市场的规模远超AI训练市场，而市场上的推理算力正在被耗尽。
公司原因：

1、据2025年8月11日半年报，公司上半年营收3607.60亿元、归母净利润121.13亿元，分别同比增长35.58%、38.61%，AI服务器需求爆发带动云计算收入占比升至六成。

2、英伟达GB系列二季度组装良率与产能利用率大幅提升，三季度出货量预计延续强劲；GB300已具备量产条件，订单主要来自北美大型云服务商（含甲骨文）。

3、公司是全球领先的云计算和通信网络设备制造商，长期服务北美亚太顶尖云服务商及品牌商，具备全球AI服务器OEM龙头地位。

解读：昨天A股的云和AI板块异动，也是映射了这一逻辑，市场认为美国这些科技巨佬还会继续大力投入AI建设，产业景气度依然很好。对于国内的科技方向，尤其是达链相关，只要美股科技这口气能吊住，那内资的信仰也会始终保持，哪怕估值偏高。

今日算力方向受甲骨文股价狂涨带动，算力方向全面修复，昨日复盘文章重点关注的PCB、CPO、液冷等方向今日全线大涨，算力方向交投活跃，新高不断，板块仍处震荡上行趋势之中。

【午间评论】

在科技的带领下指数如期突破10日均线，市场情绪纷纷回暖，CPO、PCB领涨于市场，且伴随着成交量放量，这是一个好的现象，资金在科技方向形成一定合力，后市指数突破走强的时候很大概率也会是科技带动。

题材方向上，甲骨文在手订单“海啸级”大超预期，达到4550亿，大超市场预期，更是说明了全球AI算力需求高景气，受刺利好主推下，国内算力产业链有望受益；

落地到市场层面来看，后续可重点关注两大主线机会：

一是直接为海外供应链提供配套的国内企业，这类公司的业务持续性已获业内普遍认可，在海外需求支撑下，业绩兑现的确定性较强，市场关注度有望持续提升；

二是国内AI产业链相关环节，当前海内外对AI产业共振发展形成共识，而国内云服务、GPU、服务器、存储等领域的标的，其价值可能尚未被充分挖掘，随着产业推进和业绩释放，存在估值修复空间。

【开盘风向标】

午后市场延续早盘普涨的格局 ，开始修复掉队的相关题材概念，其它关税影响的创新药概念局部回暖，热景生物、福瑞股份涨超10%，济民健康此前涨停，舒泰神、荣昌生物、常山药业、美迪西等涨幅靠前；

就目前走势来看，市场呈现的是多主线的普涨格局，这种走非常的依赖成交量放大，如果量能不能加速的话，板块间就会开始“相互卷”。因此仓位比较轻的投资者多留意下补涨方向，性价比可能更好，比如IDC电源等。

【盘中机会挖掘】

据报道，OpenAI已签署一项协议，将在大约五年内向甲骨文购买价值3000亿美元的算力，国内算力方向再次迎来催化，有望高位延续趋势（甲骨文概念股）
概念股；

新炬网络：自成立伊始就与甲骨文合作，为电信、金融等行业客户提供数据库升级、迁移和云化等运维服务；

杰创智能：甲骨文官网可查的合作伙伴，双方在云计算、数据管理等领域建立了紧密合作；

荣联科技：Oracle是公司在企业级IT产品领域的长期合作伙伴之一,双方在服务器、存储及数据库产品等方面有相关合作；

彩讯股份：专利技术主要应用于产业互联网系统的国产化数据库改造业务,如139邮箱oracle数据库改造为国产化数据库；

汉得信息：公司从成立之初一直从事Orace ERP及相关产品的IT咨询、解决方案实施及运维服务；

以上个股仅作为梳理，不作买卖依据，据此操作风险自担；

【尾盘掘金】

大盘观点：沪指从近期震荡修复向加速上行转变。沪指低开高走，放量突破均线压力，盘面上科技引领市场情绪，权重证券助推指数突破五日均线压制。短期市场不管是从技术上、情绪上都是从震荡修复向加速上行转变。且这种量价齐升走势利好沪指进一步走强，指数无忧并向上高开一眼。

题材上：今日是科技出现领涨，核心催化：科技轮动修复遇上海外利好消息（美股甲骨文周三股价飙升36%）催化。场内资金再次对AI算力产业链新成共识，cpo 芯片产业链、pcb纷纷拉升。科技的走强带动市场情绪回暖，盘面呈现普涨逻辑，不过就市场风格而已，我们还是聚集“科技与能源”主线继续挖掘就好。
【9月11日-选股逻辑】

昨天指标选出个股，目前全是红的，不少还出现涨停，我们延续昨日选股逻辑；

1、固态电池、pcb、算力端（基本信息—概念—固态电池、pcb、算力）；

2、选择均线多头排列，股价沿着五日线上行的（技术面-均线多头）；

3、选择主力资金进场、加仓的（九方因子-牛牛主力宝-主力近5日进场+主力5日加仓）；

4、强势趋势—持仓区（九方因子—强弱趋势—持仓区）；

5、牛熊点Pro_周K看多区间（九分因子—牛熊点—看多K区间）；

【收评总结】

沪指再度回到3888点附近，成交量修复的也较为明显，那这里就去关注能否打破区间震荡，即便是调整，也不能大幅度连续调整，那届时有望突破3888点而进一步吸引资金。而在指数稳定，且成交量不跌破2万亿的背景下，除了局部的轮动之外，题材的持续性效应也可以密切跟踪。

题材机会：

算力：甲骨文带动算力芯片全线大涨，1.17万亿工业富联2连板，5133亿海光信息20CM涨停，算力方向主线低位不断强化，重点看好8月创过新高，近期未创新高的PCB、CPO、液冷、铜缆等核心方向后排标的补涨机会！

芯片-SIC芯片：SiC芯片板块迎“算力+新能源”双轮驱动机会：算力封装革新突破：SiC以490W/m・k高热导率破解CoWoS基板散热瓶颈，热阻降低70%，适配英达Rubin GPU需求，台积电正联合研发，2027年量产在即。新能源基本盘稳固：新能源车800V平台与光伏逆变器需求持续。

机器人：机器人板块迎“政策+技术+量产”三重驱动：工信部《人形机器人创新发展指导意见》明确2025年批量生产目标；特斯拉Optimus V3计划2026年量产，单机搭载12-14个谐波减速器；产业利好不断，科技题材集体回暖有望带动机器人板块再度走强！

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