中证网讯 近日，谷歌凭借其自研TPU芯片的突破与商业模式，股价连续大涨并创历史新高，而英伟达则进入阶段性调整。机构资金动向亦显现变化，一方面巴菲特增持谷歌，另一方面巴克莱银行等部分国际机构对英伟达进行了减持。

业内人士表示，这可能表明市场对AI的投资逻辑正从硬件单极驱动，向“模型-应用-硬件”全线生态的多元驱动深化，市场“AI叙事”正迎来深刻重构，或直接利好以光模块、PCB、存储芯片为代表的整个算力产业链。

在此背景下，11月26日，A股市场光模块、PCB、存储芯片等算力硬件概念全线爆发，带动创业板单边走强。Wind数据显示，低费率百亿级品种创业板ETF广发(159952)单日涨2.16%，成交额超4亿元，流动性居同类前列。今年以来，创业板ETF广发(159952)上涨43.73%，最新规模达137亿元，综合年费率(管理费+托管费)0.20%处于全市场最低一档，为投资者提供了更低成本参与科技浪潮的投资工具。

业内人士表示，这场由“AI叙事重构”引发的市场共振，其核心逻辑在于投资脉络的扩散与深化。无论AI芯片领域的竞争结果如何，底层算力基础设施的投入都是确定性的受益方向。

据悉，创业板ETF广发(159952)所跟踪的创业板指囊括从光模块、服务器到半导体等算力核心环节，前十大权重股中的中际旭创、新易盛等正是本轮行情的领涨龙头。从估值视角看，当前创业板指的投资性价比同样突出。经过前期的调整，指数当前市盈率(TTM)约为38倍，处于近十年约33%的估值分位。在AI产业浪潮与国内科技自立自强政策的双重驱动下，创业板企业盈利有望步入修复通道。市场分析认为，当前创业板正面临“估值修复”与“成长溢价”的双重驱动，配置价值显著。

展望未来，AI科技主线仍被机构普遍看好。中原证券表示，光模块头部厂商技术领先、客户关系稳固、具备规模化交付能力，优势将进一步凸显。AI发展推动大型数据中心的建设，光器件厂商受益于终端需求，进入扩产红利期，AI算力产业链各环节需求持续高景气。

华泰证券认为，近期AI叙事起争论、流动性有所收紧、地缘扰动加大了市场波动，当前市场调整已初步具备空间感，对应9月下旬市场中枢位或有较强支撑，后续伴随着海外流动性预期改善、国内资金压力减弱、市场情绪进一步消化，行情走势环境或更加健康。配置上，当前市场估值接近“合理”中枢，若超调则可适度提升仓位，配置上关注国产算力等。

对于希望一站式把握AI从硬件到应用投资机遇的投资者而言，可通过创业板ETF广发(159952)及其联接基金(A类003765;C类003766;E类019817;F类021739;Y类022896)便捷布局。