中國工商銀行股份有限公司

(於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司)

股份代號:1398

2025

中期報告公司簡介

中國工商銀行成立於1984年1月1日。2005年10月28日，本行整體改制為股份有限公司。2006年10月27日，本行成功在上交所和香港聯交所同日掛牌上市。

本行致力於建設中國特色世界一流現代金融機構，擁有優質的客戶基礎、多元的業務結構、強勁的創新能力和市場競爭力。本行將服務作為立行之本，堅持以服務創造價值，向全球超1400萬對公客戶和超7.7億個人客戶提供豐富的金融產品

和優質的金融服務，以自身高質量發展服務經濟社會高質量發展。本行自覺將社會責任融入發展戰略和經營管理活動，在服務製造業、發展普惠金融、支持鄉村振興、發展綠色金融、支持公益事業等方面受到廣泛讚譽。

本行始終聚焦主業，堅持服務實體經濟的本源，與實體經濟共榮共存、共擔風雨、共同成長；始終堅持風險為本，牢牢守住底線，不斷提高控制和化解風險的能力；始終堅持對商業銀行經營規律的把握與遵循，致力於成為基業長青的銀行；始終堅持穩中求進、創新求進，持續深化重點發展戰略，積極發展金融科技，加快數字化轉型；始終堅持專業專注，開拓專業化經營模式，鍛造「大行工匠」。

本行連續十三年位列英國《銀行家》全球銀行1000強榜單榜首，連續九年位列英國Brand Finance全球銀行品牌價值500強榜單榜首。戰略目標以習近平新時代中國特色社會主義思想為指導，堅持穩中求進工作總基調，完整、準確、全面貫徹新發展理念，推進治理體系和治理能力現代化建設，把中國工商銀行建設成為具有中國特色的世界一流現代金融機構。

戰略定位

以領軍銀行姿態當好服務實體經濟的主力軍、維護金融穩定的壓艙石、建設強大機構的

領頭雁、做專主責主業的標桿行。

戰略內涵

堅持黨建引領，推進智能化風控、現代化佈局、數字化動能、多元化結構、生態化基礎等「五化」轉型。使命願景價值觀提供卓越金融服務全面建設具有中國特色的工於至誠行以致遠

世界一流現代金融企業，服務客戶回報股東成為基業長青的銀行誠信人本穩健創新卓越成就員工奉獻社會目錄釋義4資本市場關注熱點問題71

以「五化」轉型推進高質量發展71重要提示5以領軍銀行姿態

公司基本情況簡介6做好金融「五篇大文章」73

財務概要7夯實信用風險管理，資產質量保持穩健74經營情況概覽10

聚焦客戶需求，討論與分析11財富管理取得新突破75

經濟金融及監管環境11立足新型金融基礎設施定位，財務報表分析13打造世界一流資產託管銀行76業務綜述28股本變動及主要股東持股情況78公司金融業務28

33公司治理、環境和社會84個人金融業務

資產管理業務36公司治理84

金融市場業務37董事、監事及高級管理人員86金融科技39環境和社會責任87網絡金融41重要事項91網點建設與服務提升43審閱報告及中期財務報告94人力資源管理與員工機構情況44國際化經營45綜合化經營48主要控股子公司和參股公司情況52風險管理54資本管理66展望69釋義

在本報告中，除文義另有所指外，下列詞語具有以下涵義：

本行/本集團中國工商銀行股份有限公司；或中國工商銀行股份有限公司及其子公司

標準銀行 標準銀行集團有限公司(Standard Bank Group Limited)財政部中華人民共和國財政部

公司章程《中國工商銀行股份有限公司章程》

工銀阿根廷中國工商銀行（阿根廷）股份有限公司

工銀阿拉木圖中國工商銀行（阿拉木圖）股份公司工銀安盛工銀安盛人壽保險有限公司工銀奧地利中國工商銀行奧地利有限公司

工銀澳門中國工商銀行（澳門）股份有限公司

工銀巴西中國工商銀行（巴西）有限公司

工銀秘魯中國工商銀行（秘魯）有限公司工銀標準工銀標準銀行公眾有限公司工銀國際工銀國際控股有限公司

工銀加拿大中國工商銀行（加拿大）有限公司工銀金融工銀金融服務有限責任公司工銀金租工銀金融租賃有限公司工銀理財工銀理財有限責任公司

工銀倫敦中國工商銀行（倫敦）有限公司

工銀美國中國工商銀行（美國）工銀馬來西亞中國工商銀行馬來西亞有限公司

工銀莫斯科中國工商銀行（莫斯科）股份公司

工銀墨西哥中國工商銀行（墨西哥）有限公司

工銀歐洲中國工商銀行（歐洲）有限公司工銀瑞信工銀瑞信基金管理有限公司

工銀泰國中國工商銀行（泰國）股份有限公司工銀投資工銀金融資產投資有限公司

工銀土耳其中國工商銀行（土耳其）股份有限公司

工銀新西蘭中國工商銀行（新西蘭）有限公司

工銀亞洲中國工商銀行（亞洲）有限公司

工銀印尼中國工商銀行（印度尼西亞）有限公司

國際財務報告準則國際會計準則理事會頒佈的《國際財務報告準則》；《國際財務報告準則》包括國際會計準則國務院中華人民共和國國務院匯金公司中央匯金投資有限責任公司

ICBC Investments Argentina 工銀投資（阿根廷）共同投資基金管理股份有限公司

Inversora Diagonal Inversora Diagonal股份有限公司金融監管總局國家金融監督管理總局人民銀行中國人民銀行社保基金會全國社會保障基金理事會上交所上海證券交易所上金所上海黃金交易所香港交易所香港交易及結算所有限公司香港聯交所香港聯合交易所有限公司

香港《上市規則》《香港聯合交易所有限公司證券上市規則》

香港《證券及期貨條例》中國香港特別行政區法例第571章《證券及期貨條例》原中國銀保監會原中國銀行保險監督管理委員會中國會計準則財政部頒佈的企業會計準則中國證監會中國證券監督管理委員會

《資本辦法》/資本新規《商業銀行資本管理辦法》

《資本辦法（試行）》2012年6月頒佈的《商業銀行資本管理辦法（試行）》

04 二零二五中期報告 （H股）重要提示

中國工商銀行股份有限公司董事會、監事會及董事、監事、高級管理人員保證中期報告內容的真

實、準確、完整，不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並承擔個別和連帶的法律責任。

2025年8月29日，本行董事會審議通過了《2025中期報告》正文及業績公告。會議應出席董事12名，親自出席12名。

本行按中國會計準則和國際財務報告準則編製的2025中期財務報告已經安永華明會計師事務所（特殊普通合夥）和安永會計師事務所分別根據中國和國際審閱準則審閱。

經2024年12月2日舉行的2024年第三次臨時股東大會批准，本行已向截至2025年1月6日收市後登記在冊的普通股股東派發2024年中期普通股現金股息，每10股派發股息人民幣1.434元（含稅），共計分派股息約人民幣511.09億元。經2025年6月27日舉行的2024年度股東年會批准，本行已向截至

2025年7月11日收市後登記在冊的普通股股東派發2024年末期普通股現金股息，每10股派發股息人

民幣1.646元（含稅），共計分派股息約人民幣586.64億元。派發2024年全年現金股息合計每10股人民幣3.080元（含稅），總派息額約人民幣1097.73億元。

本行董事會建議派發2025年中期普通股現金股息，每10股派發人民幣1.414元（含稅），該分配方案將提請股東大會批准。

中國工商銀行股份有限公司董事會

二○二五年八月二十九日

本行法定代表人廖林、主管財會工作負責人劉珺及財會機構負責人許志勝保證中期報告中財務報

告的真實、準確、完整。

本報告包含若干對本行財務狀況、經營業績及業務發展的前瞻性陳述。這些陳述乃基於現行計劃、估計及預測而作出，與日後外部事件或本集團日後財務、業務或其他表現有關，可能涉及的未來計劃並不構成本行對投資者的實質承諾，故投資者及相關人士均應當對此保持足夠的風險認識，並且應當理解計劃、預測與承諾之間的差異。

本行面臨的主要風險是信用風險、市場風險、銀行賬簿利率風險、流動性風險、操作風險、聲

譽風險和國別風險。本行積極採取措施，有效管理各類風險，具體情況請參見「討論與分析－風險管理」部分。

本報告分別以中、英文兩種文字編製，在對兩種文本的理解上發生歧義時，以中文文本為準。

二零二五中期報告 （H股） 05公司基本情況簡介法定中文名稱股份登記處

中國工商銀行股份有限公司（簡稱「中國工商銀行」） A股中國證券登記結算有限責任公司上海分公司法定英文名稱中國上海市浦東新區楊高南路188號

INDUSTRIAL AND COMMERCIAL BANK OF CHINA LIMITED 電話：86-4008058058（縮寫「ICBC」）

法定代表人 H股香港中央證券登記有限公司廖林

中國香港灣仔皇后大道東183號合和中心17M樓

註冊和辦公地址電話：852-28628555

中國北京市西城區復興門內大街55號傳真：852-28650990

郵政編碼：100140本中期報告備置地點

聯繫電話：86-10-66106114本行董事會辦公室

業務諮詢及投訴電話：86-95588

網址： www.icbc.com.cn www.icbc-ltd.com 股票上市地點、簡稱和代碼

中國香港主要運營地點 A股上海證券交易所中國香港中環花園道3號中國工商銀行大廈33樓

股票簡稱：工商銀行

授權代表股票代碼：601398

劉珺、田楓林

H股公司秘書香港聯合交易所有限公司

田楓林股票簡稱：工商銀行

聯繫地址：中國北京市西城區復興門內大街55號股份代號：1398

聯繫電話：86-10-66108608

傳真：86-10-66107420境內優先股

電子信箱：ir@ icbc.com.cn 上海證券交易所

證券簡稱：工行優1信息披露報紙

證券代碼：360011

《中國證券報》《上海證券報》《證券時報》《經濟參考報》

披露A股半年度報告的上海證券交易所網站網址 證券簡稱：工行優2

www.sse.com.cn 證券代碼：360036

披露H股中期報告的香港交易所「披露易」網址 境外優先股

www.hkexnews.hk 香港聯合交易所有限公司

股票簡稱：ICBC 20USDPREF

法律顧問股份代號：4620中國內地

北京市金杜律師事務所審計師名稱、辦公地址中國北京市朝陽區東三環中路1號1幢國內審計師

環球金融中心辦公樓東樓17-18層安永華明會計師事務所（特殊普通合夥）中國北京市東城區東長安街1號東方廣場安永大樓17層

北京市海問律師事務所簽字會計師：嚴盛煒、師宇軒中國北京市朝陽區東三環中路5號財富金融中心20層國際審計師中國香港安永會計師事務所歐華律師事務所中國香港鰂魚涌英皇道979號太古坊一座27樓中國香港中環康樂廣場8號交易廣場3期25樓年利達律師事務所中國香港中環遮打道歷山大廈11樓

06 二零二五中期報告 （H股）財務概要

本中期報告所載財務數據及指標按照國際財務報告準則編製，除特別說明外，為本行及本行所屬子公司合併數據，以人民幣列示。

財務數據

2025年1-6月2024年1-6月2023年1-6月

經營成果（人民幣百萬元）利息淨收入313576313950336987手續費及佣金淨收入670206740573465營業收入409082401999428906營業費用108570105208105379

資產減值損失(1)104529102069122255營業利潤195983194722201272稅前利潤199008197184203655淨利潤168803171296174720歸屬於母公司股東的淨利潤168103170467173744經營活動產生的現金流量淨額786317269831297269

每股計（人民幣元）

基本每股收益(2)0.460.470.48

稀釋每股收益(2)0.460.470.48

二零二五中期報告 （H股） 07財務概要

財務數據（續）

2025年2024年2023年

6月30日12月31日12月31日

資產負債（人民幣百萬元）資產總額523179314882174644697079客戶貸款及墊款總額301856592837222926086482公司類貸款188295301748222316145204個人貸款916736289577208653621票據貼現218876719322861287657

貸款減值準備(3)871064815497756391投資155684281415357611849668負債總額481790554483448040920491客戶存款369045563483697333521174公司存款163119511550740516209928個人存款198321841854151016565568其他存款258670228721210185應計利息501751559337535493同業及其他金融機構存放和拆入款項517013545909653369858歸屬於母公司股東的權益411469239698413756887股本356407356407356407

核心一級資本淨額(4)372853236243423381941

一級資本淨額(4)409365939494533736919

總資本淨額(4)524521949865314707100

風險加權資產(4)268484012571085524641631

每股計（人民幣元）

每股淨資產(5)10.5210.239.55信用評級

標普(S&P)(6) A A A穆迪（Moody’s）(6) A1 A1 A1

註：(1)為信用減值損失和其他資產減值損失之和。

(2)根據中國證監會《公開發行證券的公司信息披露編報規則第9號－淨資產收益率和每股收益的計算及披露》（2010年修訂）的規定計算。

(3)為以攤餘成本計量的客戶貸款及墊款和以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的客戶貸款及墊款的減值準備之和。

(4)2025年6月末、2024年比較期根據《資本辦法》計算。2023年比較期根據《資本辦法（試行）》計算。

(5)為期末扣除其他權益工具後的歸屬於母公司股東的權益除以期末普通股股本總數。

(6)評級結果為長期外幣存款評級。

08 二零二五中期報告 （H股）財務概要

財務指標

2025年1-6月2024年1-6月2023年1-6月

盈利能力指標(%)

平均總資產回報率(1)0.67*0.75*0.84*

加權平均權益回報率(2)8.82*9.53*10.51*

淨利息差(3)1.16*1.24*1.52*

淨利息收益率(4)1.30*1.43*1.72*

風險加權資產收益率(5)(10)1.28*1.38*1.50*

手續費及佣金淨收入比營業收入16.3816.7717.13

成本收入比(6)25.2724.7923.29

2025年2024年2023年

6月30日12月31日12月31日

資產質量指標(%)

不良貸款率(7)1.331.341.36

撥備覆蓋率(8)217.71214.91213.97

貸款撥備率(9)2.892.872.90

資本充足率指標(%)

核心一級資本充足率(10)13.8914.1013.72

一級資本充足率(10)15.2515.3615.17

資本充足率(10)19.5419.3919.10

總權益對總資產比率7.918.178.45

風險加權資產佔總資產比率(10)51.3252.6655.13

註：*為年化比率。

(1)淨利潤除以期初及期末總資產餘額的平均數。

(2)根據中國證監會《公開發行證券的公司信息披露編報規則第9號－淨資產收益率和每股收益的計算及披露》（2010年修訂）的規定計算。

(3)平均生息資產收益率減平均計息負債付息率。

(4)利息淨收入除以平均生息資產。

(5)淨利潤除以期初及期末風險加權資產的平均數。

(6)營業費用（扣除稅金及附加）除以營業收入。

(7)不良貸款餘額除以客戶貸款及墊款總額。

(8)貸款減值準備餘額除以不良貸款餘額。

(9)貸款減值準備餘額除以客戶貸款及墊款總額。

(10)2025年6月末、2024年比較期根據《資本辦法》計算。2023年比較期根據《資本辦法（試行）》計算。

二零二五中期報告 （H股） 09經營情況概覽

今年以來，面對嚴峻複雜的外部環境，本行堅持以習近平新時代中國特色社會主義思想為指導，堅決貫徹黨中央、國務院決策部署，以開展深入貫徹中央八項規定精神學習教育、中央巡視整改為帶動，堅持黨建引領、推進「五化」轉型，在支持經濟持續回升向好中有效發揮領軍銀行作用，高質量發展扎實推進，為完成全年目標任務、實現「十四五」規劃圓滿收官奠定堅實基礎。

上半年，集團資產負債均衡增長，發展韌性不斷增強。資產總額突破52萬億元，客戶貸款、存款規模保持同業引領。實現營業收入4090.82億元、增長1.8%，淨利潤1688.03億元，年化平均總資產回報率和年化加權平均權益回報率分別為0.67%和8.82%。不良貸款率1.33%，下降0.01個百分點；

資本充足率19.54%，撥備覆蓋率217.71%，分別上升0.15、2.80個百分點，穩健經營基礎更加扎實。

聚焦支持「四穩」，服務實體提質擴面。靠前對接各項存量和增量政策，境內分行人民幣貸款增加

1.78萬億元，人民幣債券投資增加1.23萬億元，承銷首批股權投資機構科技創新債券，AIC股權投資

試點業務規模行業領先。突出「工」的主責主業和「商」的專業特色，做好金融「五篇大文章」，加力支持國民經濟重大戰略、重點領域和薄弱環節，製造業、科技創新、綠色發展、普惠小微等領域貸款增速均高於各項平均；境內分行國際貿易融資增長35.4%，國際結算量增長18.5%，助力穩住外貿外資基本盤。積極支持提振消費、保障民生，加強消費者權益保護，個人消費貸款增長10.2%。

築牢安全防線，各類風險總體可控。堅持統籌發展和安全，按照「主動防、智能控、全面管」路徑，守住不發生系統性風險底線。鞏固深化全面風險管理體系，強化風控委管控和風險官履職，「三道防線」耦合力進一步增強。穩妥支持房地產、地方政府債務等重點領域風險化解，建立零售、普惠貸款一體化清收體系，資產質量保持穩定。智能化風控平台向建用並重轉段，強化對跨市場跨領域風險傳導的監測預警，穩妥應對全球金融市場波動等外部衝擊影響。毫不鬆懈抓好自身安全運營，積極做好抗洪搶險、抗震救災金融服務，全力保障客戶和員工生命財產安全。

加快改革創新，發展動能持續釋放。做強工商、零售、科技等「老三篇」，同時積極佈局新型金融基礎設施、新型業務、新質生產力等「新賽道」。支持穩慎推進人民幣國際化，跨境人民幣業務量超過

5萬億元。持續推進GBC+基礎性工程，落實落細「分田到戶、按戶考核」機制，「大中小微個」客戶生

態體系不斷完善，人民幣存款餘額超過35萬億元，較年初增加1.92萬億元。精簡優化考核指標體系，板塊化運作能力進一步增強。加快數字工行建設，啟動「領航AI+」行動，AI大模型等新技術落地場景超過100個。

10 二零二五中期報告 （H股）討論與分析

經濟金融及監管環境

2025年上半年，世界經濟增長動能減弱，貨幣政策適度寬鬆。人民銀行進一步加大

貿易壁壘增多，主要經濟體經濟表現有所分化，逆週期調節力度，特別是5月份以來實施一攬子通脹走勢和貨幣政策調整存在不確定性。中國有金融支持舉措。數量上，降低存款準備金率0.5效實施更加積極有為的宏觀政策，經濟運行總體個百分點，保持市場流動性充裕。價格上，下調平穩、穩中向好，生產需求穩定增長，高質量7天期逆回購操作利率0.1個百分點，帶動1年期發展取得新進展。國內生產總值(GDP)同比增長 和5年期以上貸款市場報價利率(LPR)均下降0.1

5.3%，規模以上工業增加值同比增長6.4%，固個百分點，降低結構性貨幣政策工具利率和個人

定資產投資（不含農戶）同比增長2.8%，社會消住房公積金貸款利率，強化利率自律管理。結構費品零售總額同比增長5.0%，貨物貿易進出口上，設立服務消費與養老再貸款，增加科技創新總值（人民幣計價）同比增長2.9%，居民消費價和技術改造再貸款、支農支小再貸款額度，將證格指數(CPI)同比下降0.1%。 券、基金、保險公司互換便利和股票回購增持再財政政策更加積極。安排更大規模政府債貸款兩項支持資本市場的貨幣政策工具額度合併券，為穩增長、調結構提供更多支撐。發行超長使用，創設科技創新債券風險分擔工具，加力支期特別國債，更大力度支持「兩重」項目建設，持提振消費、科技創新等重點領域。

加力擴圍實施「兩新」政策。發行首批特別國債

5000億元，支持四家國有大型商業銀行補充核心一級資本。防範化解重點領域風險，按照一攬子化債政策安排，支持地方化債。

二零二五中期報告 （H股） 11討論與分析

金融總量合理增長。6月末，廣義貨幣供企業、個體工商戶融資狀況。引導金融機構更好應量(M2)餘額330.29萬億元，同比增長8.3%； 滿足消費領域金融需求，支持提振和擴大消費。

社會融資規模存量430.22萬億元，同比增長進一步提升上海國際金融中心跨境金融服務便利

8.9%；人民幣貸款餘額268.56萬億元，同比增化水平，促進和規範金融業數據跨境流動，豐富

長7.1%；人民幣存款餘額320.17萬億元，同「互換通」產品類型，推出內地與香港跨境支付比增長8.3%；債券市場發行各類債券44.5萬億通，金融制度型開放持續深化。打通中長期資金元，同比增長16.7%；上證綜指和深證成指比上入市卡點堵點，重點引導中長期資金進一步加大年末分別上漲2.8%和0.5%。人民幣匯率在合理入市力度。加強對商業銀行代理銷售業務和商業均衡水平上保持基本穩定，人民幣對美元匯率中銀行互聯網助貸業務監督管理，促進銀行業務穩間價7.1586元，比上年末升值0.4%。健發展。

金融監管政策推動銀行業提升高質量發展商業銀行總資產保持增長，信貸資產質量能力。建立金融「五篇大文章」總體統計制度，總體穩定，風險抵補能力整體充足。6月末，圍繞銀行業高質量發展科技金融、綠色金融、普商業銀行本外幣總資產402.89萬億元，同比增惠金融、養老金融制定實施方案。建立債券市場長8.9%；不良貸款餘額3.43萬億元，不良貸款「科技板」，開展知識產權金融生態綜合試點，加率1.49%，撥備覆蓋率211.97%；資本充足率快構建同科技創新相適應的科技金融體制。發佈15.58%。

支持小微企業融資的若干措施，進一步改善小微

12 二零二五中期報告 （H股）討論與分析

財務報表分析

13利潤表項目分析利潤表項目分析

*利息淨收入2025年上半年，本行緊緊圍繞「防風險、強監管、促*發展」金融工作主線，在支持經濟持續回升向好中推動自利息收入身高質量發展，經營保持穩健發展態勢。上半年實現淨利*利息支出潤1688.03億元，同比下降1.5%，年化平均總資產回報率*非利息收入0.67%，年化加權平均權益回報率8.82%。營業收入4090.82*億元，增長1.8%。其中，利息淨收入3135.76億元，下營業費用降0.1%；非利息收入955.06億元，增長8.5%。營業費用*減值損失1085.70億元，增長3.2%，成本收入比為25.27%。計提資*所得稅費用產減值損失1045.29億元，增長2.4%。所得稅費用302.05億*元，增長16.7%。地理區域信息概要利潤表主要項目變動

19資產負債表項目分析人民幣百萬元，百分比除外

2025年2024年增長率

*資產運用

項目1-6月1-6月增減額(%)

*負債利息淨收入313576313950(374)(0.1)

非利息收入955068804974578.5

*股東權益

營業收入40908240199970831.8

*表外項目減：營業費用10857010520833623.2

信用減值損失10400710180921982.2其他資產減值

27現金流量表項目分析損失522260262100.8

營業利潤19598319472212610.6分佔聯營及合營企業

收益3025246256322.9

27主要會計政策變更

稅前利潤19900819718418240.9

減：所得稅費用3020525888431716.7

淨利潤168803171296(2493)(1.5)

27按境內外會計準則編製的歸屬於：母公司股東168103170467(2364)(1.4)

非控制性財務報表差異說明

權益700829(129)(15.6)

二零二五中期報告 （H股） 13討論與分析利息淨收入上半年，利息淨收入3135.76億元，同比減少3.74億元，下降0.1%。利息收入6736.03億元，減少474.50億元，下降6.6%；利息支出3600.27億元，減少470.76億元，下降11.6%。受貸款市場報價利率(LPR)下調、存量房貸利率調整、存款期限結構變動等因素影響，年化淨利息差和淨利息收益率分別為1.16%和1.30%，同比分別下降8個基點和13個基點。

生息資產平均收益率和計息負債平均付息率

人民幣百萬元，百分比除外

2025年1-6月2024年1-6月

利息收入/平均收益率/利息收入/平均收益率/

項目平均餘額支出付息率(%)平均餘額支出付息率(%)資產

客戶貸款及墊款294460524266722.92271788674761983.52

投資136555631905672.81112329631789103.20

存放中央銀行款項(2)3070303256851.693204355270681.70存放和拆放同業及

其他金融機構款項(3)2549528306792.432586357388773.02

總生息資產487214466736032.79442025427210533.28非生息資產29695892791454

資產減值準備(914606)(854549)總資產5077642946139447負債

存款343934382475031.45326507892985661.84同業及其他金融機構存放和

拆入款項(3)7458573740922.005497111746882.73

已發行債務證券和存款證2810629384322.761898631338493.59

總計息負債446626403600271.63400465314071032.04非計息負債22805912242517總負債4694323142289048利息淨收入313576313950

淨利息差1.161.24

淨利息收益率1.301.43

註：(1)生息資產和計息負債的平均餘額為每日餘額的平均數，非生息資產、非計息負債及資產減值準備的平均餘額為期初和期末餘額的平均數。

(2)存放中央銀行款項主要包括法定存款準備金和超額存款準備金。

(3)存放和拆放同業及其他金融機構款項包含買入返售款項；同業及其他金融機構存放和拆入款項包含賣出回購款項。

14 二零二五中期報告 （H股）討論與分析

利息收入和支出變動分析人民幣百萬元

2025年1-6月與2024年1-6月對比增/（減）原因

淨增/（減）項目規模利率資產

客戶貸款及墊款31340(80866)(49526)

投資33381(21724)11657

存放中央銀行款項(1224)(159)(1383)

存放和拆放同業及其他金融機構款項(631)(7567)(8198)

利息收入變化62866(110316)(47450)負債

存款12083(63146)(51063)

同業及其他金融機構存放和拆入款項19304(19900)(596)

已發行債務證券和存款證12398(7815)4583

利息支出變化43785(90861)(47076)

利息淨收入變化19081(19455)(374)

註：規模的變化根據平均餘額的變化衡量，利率的變化根據平均利率的變化衡量。由規模和利率共同引起的變化分配在規模變化中。

利息收入客戶貸款及墊款利息收入

客戶貸款及墊款利息收入4266.72億元，同比減少495.26億元，下降10.4%，主要是客戶貸款及墊款平均收益率下降60個基點所致，平均餘額增長8.3%部分抵消了收益率下降的影響。

按期限結構劃分的客戶貸款及墊款平均收益分析

人民幣百萬元，百分比除外

2025年1-6月2024年1-6月

項目平均餘額利息收入平均收益率(%)平均餘額利息收入平均收益率(%)

短期貸款7488259855932.316310458933442.97

中長期貸款219577933410793.13208684093828543.69

客戶貸款及墊款總額294460524266722.92271788674761983.52按業務類型劃分的客戶貸款及墊款平均收益分析

人民幣百萬元，百分比除外

2025年1-6月2024年1-6月

項目平均餘額利息收入平均收益率(%)平均餘額利息收入平均收益率(%)

公司類貸款172770012479572.89160749482662133.33

票據貼現205955695900.94124356184191.36

個人貸款88318781362183.1185636001616113.80

境外業務1277617329075.191296758399556.20

客戶貸款及墊款總額294460524266722.92271788674761983.52

二零二五中期報告 （H股） 15討論與分析投資利息收入

投資利息收入1905.67億元，同比增加116.57億元，增長6.5%，主要是投資平均餘額增長

21.6%所致，平均收益率下降39個基點部分抵消了規模增長的影響。

存放中央銀行款項利息收入

存放中央銀行款項利息收入256.85億元，同比減少13.83億元，下降5.1%。

存放和拆放同業及其他金融機構款項利息收入

存放和拆放同業及其他金融機構款項利息收入306.79億元，同比減少81.98億元，下降21.1%，主要是融出資金平均收益率下降所致。

利息支出存款利息支出

存款利息支出2475.03億元，同比減少510.63億元，下降17.1%，主要是客戶存款平均付息率下降39個基點所致。本行積極落實各項自律倡議，根據政策利率變動調整存款利率，推動付息成本持續下行。

按產品類型劃分的存款平均成本分析

人民幣百萬元，百分比除外

2025年1-6月2024年1-6月

項目平均餘額利息支出平均付息率(%)平均餘額利息支出平均付息率(%)公司存款

定期7679082741521.9579560351001622.53

活期6691349205670.626842825338540.99

小計14370431947191.33147988601340161.82個人存款

定期123693321253182.04107246941316312.47

活期639125022220.07599203567620.23

小計187605821275401.37167167291383931.66

境外業務1262425252444.031135200261574.63

存款總額343934382475031.45326507892985661.84同業及其他金融機構存放和拆入款項利息支出

同業及其他金融機構存放和拆入款項利息支出740.92億元，同比減少5.96億元，下降0.8%。

16 二零二五中期報告 （H股）討論與分析

已發行債務證券和存款證利息支出

已發行債務證券和存款證利息支出384.32億元，同比增加45.83億元，增長13.5%，主要是同業存單發行規模增加所致。

非利息收入上半年，實現非利息收入955.06億元，同比增加74.57億元，增長8.5%，佔營業收入的比重為23.3%。其中，手續費及佣金淨收入670.20億元，減少3.85億元，下降0.6%；其他非利息收益

284.86億元，增加78.42億元，增長38.0%。

手續費及佣金淨收入

人民幣百萬元，百分比除外項目2025年1-6月2024年1-6月增減額增長率(%)

結算、清算及現金管理2321626163(2947)(11.3)

投資銀行1477514835(60)(0.4)

個人理財及私人銀行999010281(291)(2.8)

銀行卡88239145(322)(3.5)

對公理財72125794141824.5

資產託管427441181563.8

擔保及承諾23362978(642)(21.6)

代理收付及委託14631435282.0

其他2073162444927.6

手續費及佣金收入7416276373(2211)(2.9)

減：手續費及佣金支出71428968(1826)(20.4)

手續費及佣金淨收入6702067405(385)(0.6)上半年，手續費及佣金淨收入670.20億元，同比減少3.85億元，下降0.6%。對公理財業務收入增加14.18億元，主要是把握市場機遇，代理貴金屬、代理金融債、代理證券等產品收入增加所致；

資產託管業務收入增加1.56億元，主要是加大業務拓展，託管規模增長較好；其他收入增加4.49億元，主要是養老金業務增長較好。受市場環境變化等外部因素影響，支付、交易等業務收入有所減少；主動下調擔保承諾費率，相關產品收入減少。手續費及佣金支出減少18.26億元，主要是收單業務手續費支出減少所致。

二零二五中期報告 （H股） 17討論與分析其他非利息收益

人民幣百萬元，百分比除外項目2025年1-6月2024年1-6月增減額增長率(%)

交易淨收入76139612(1999)(20.8)

金融投資淨收益1829414744355024.1

其他營業淨收入（/支出）2579(3712)6291不適用

合計2848620644784238.0

其他非利息收益284.86億元，同比增加78.42億元，增長38.0%。其中，交易淨收入減少主要是交易類債券投資未實現收益減少所致，金融投資淨收益增加主要是本行把握市場機遇，債券投資已實現收益增加所致，其他營業淨收入變動主要是匯兌及匯率產品淨損失減少和保險業務淨支出減少所致。

營業費用

人民幣百萬元，百分比除外項目2025年1-6月2024年1-6月增減額增長率(%)

職工費用64163633178461.3

物業和設備費用1315613142140.1

稅金及附加51995550(351)(6.3)

資產攤銷256823791897.9

其他2348420820266412.8

合計10857010520833623.2減值損失上半年，計提信用減值損失1040.07億元，同比增加21.98億元，增長2.2%。其中，貸款減值損失1022.15億元，增加76.89億元，增長8.1%。其他資產減值損失5.22億元，增加2.62億元，增長

100.8%。請參見「財務報表附註9.信用減值損失；23.資產減值準備」。

所得稅費用

所得稅費用302.05億元，同比增加43.17億元，增長16.7%。實際稅率15.18%，低於25%的法定稅率，主要是由於持有的中國國債、地方政府債利息收入按稅法規定為免稅收益。

18 二零二五中期報告 （H股）討論與分析

地理區域信息概要

人民幣百萬元，百分比除外

2025年1-6月2024年1-6月

項目金額佔比(%)金額佔比(%)

營業收入409082100.0401999100.0

總行291547.198482.4

長江三角洲7750418.97715019.2

珠江三角洲4877211.95390013.4

環渤海地區8606421.08379220.8

中部地區5444413.35814614.5

西部地區5960814.66395715.9

東北地區137273.4146923.7

境外及其他398619.84053010.1

抵銷(52)(0.0)(16)(0.0)

稅前利潤199008100.0197184100.0

總行(20069)(10.1)(23538)(11.9)

長江三角洲4974425.04810824.4

珠江三角洲2188711.02147810.9

環渤海地區5842829.45720929.0

中部地區2438212.32652413.5

西部地區3150515.83248116.5

東北地區71213.665973.3

境外及其他2601013.02832514.3

抵銷––––

註：請參見「財務報表附註42.分部信息」。

資產負債表項目分析

2025年上半年，本行認真落實宏觀經濟金融政策和監管要求，通過動態優化資產負債總量和結

構擺佈策略，致力於打造乾淨、健康的資產負債表，推進「五化」轉型，努力實現價值創造、市場地位、風險管控和資本約束的動態平衡。

堅持投融資一體化發展策略。圍繞佈局現代化，助力經濟高質量發展，做精做深金融「五篇大文章」，加大對綠色、科技、民營、普惠等重點領域的支持力度，助力加快培育和發展新質生產力。

提升負債多元化發展能力，持續推進GBC+基礎性工程，存款延續高質量發展態勢。拓寬穩定資金來源，不斷完善金融債、同業存單等多渠道的資金來源機制，推動資金來源與資金運用相匹配。

二零二五中期報告 （H股） 19討論與分析資產運用

6月末，總資產523179.31億元，比上年末增加34961.85億元，增長7.2%。其中，客戶貸款及

墊款總額（簡稱「各項貸款」）301856.59億元，增加18134.30億元，增長6.4%；投資155684.28億元，增加14148.52億元，增長10.0%；現金及存放中央銀行款項30557.72億元，減少2671.39億元，下降8.0%。

資產結構

2025.6.302024.12.31

56.1%客戶貸款及墊款淨額56.6%

29.8%投資29.0%

5.8%現金及存放中央銀行款項6.8%

2.4%存放和拆放同業及2.5%

其他金融機構款項

3.4%買入返售款項2.5%

2.5%其他2.6%

人民幣百萬元，百分比除外

2025年6月30日2024年12月31日

項目金額佔比(%)金額佔比(%)

客戶貸款及墊款總額30185659—28372229—

加：應計利息56921—56624—

減：以攤餘成本計量的客戶貸款及

墊款的減值準備870693—815072—

客戶貸款及墊款淨額(1)2937188756.12761378156.6

投資1556842829.81415357629.0

現金及存放中央銀行款項30557725.833229116.8

存放和拆放同業及其他金融機構款項12474372.412198762.5

買入返售款項17726643.412102172.5

其他13017432.513013852.6

資產合計52317931100.048821746100.0

註：(1)請參見「財務報表附註17.客戶貸款及墊款」。

20 二零二五中期報告 （H股）討論與分析

貸款

本行認真貫徹國家重大戰略部署，着力提高信貸資源配置與資金使用效率，持續優化貸款投向與結構，加力支持「兩重一薄」重點領域信貸投放，不斷完善培育新質生產力制度機制，持續發揮服務實體經濟的主力軍作用。完善住房生態融資產品鏈條，豐富個人消費、經營領域產品創新與供給，推動個貸業務結構轉型。6月末，各項貸款301856.59億元，比上年末增加18134.30億元，增長6.4%。

其中，境內分行人民幣貸款284781.77億元，增加17825.96億元，增長6.7%。

按業務類型劃分的貸款結構

2025.6.302024.12.31

62.3%公司類貸款61.6%

7.3%票據貼現6.8%

30.4%個人貸款31.6%

按業務類型劃分的貸款結構

人民幣百萬元，百分比除外

2025年6月30日2024年12月31日

項目金額佔比(%)金額佔比(%)

公司類貸款1882953062.31748222361.6

短期公司類貸款434791014.4381968313.5

中長期公司類貸款1448162047.91366254048.1

票據貼現21887677.319322866.8

個人貸款916736230.4895772031.6

個人住房貸款604655020.1608318021.5

個人消費貸款4641851.54211951.5

個人經營性貸款18596116.216779815.9

信用卡透支7970162.67753642.7

合計30185659100.028372229100.0

積極對接「兩重」「兩新」領域資金需求，製造業、科技創新、綠色金融、普惠金融、涉農等重點領域貸款實現較快增長。公司類貸款比上年末增加13473.07億元，增長7.7%。其中短期貸款增加

5282.27億元，增長13.8%；中長期貸款增加8190.80億元，增長6.0%。

二零二五中期報告 （H股） 21討論與分析

持續完善「住房生態+」融資產品體系，滿足客戶多元化住房融資需求。聚焦惠民生、促消費、服務重點群體等政策導向及小微企業主、個體工商戶等重點客群的生產經營和消費需求，通過產品優化創新，做大做優個人消費貸款和個人經營性貸款。深入貫徹「以舊換新」等政策要求，聚焦信用卡優質客群，拓展優質場景，推動分期業務穩健發展。個人貸款比上年末增加2096.42億元，增長2.3%。其中，個人消費貸款增加429.90億元，增長10.2%；個人經營性貸款增加1816.30億元，增長10.8%；

信用卡透支增加216.52億元，增長2.8%。

有關本行貸款和貸款質量的進一步分析，請參見「討論與分析－風險管理」。

投資

本行加大支持實體經濟力度，積極開展債券投資，統籌投資價值和利率風險防控，合理擺佈債券品種和期限結構。6月末，投資155684.28億元，比上年末增加14148.52億元，增長10.0%。其中，債券150349.52億元，增加13900.30億元，增長10.2%。

人民幣百萬元，百分比除外

2025年6月30日2024年12月31日

項目金額佔比(%)金額佔比(%)

債券1503495296.61364492296.4

權益工具2153481.41969931.4

基金及其他1866421.21789411.3

應計利息1314860.81327200.9

合計15568428100.014153576100.0按發行主體劃分的債券結構

人民幣百萬元，百分比除外

2025年6月30日2024年12月31日

項目金額佔比(%)金額佔比(%)

政府及中央銀行債券1136185775.61042290776.4

政策性銀行債券13152008.710971258.0

銀行同業及其他金融機構債券154582010.3139860610.3

企業債券8120755.47262845.3

合計15034952100.013644922100.0

從發行主體結構上看，政府及中央銀行債券比上年末增加9389.50億元，增長9.0%；政策性銀行債券增加2180.75億元，增長19.9%；銀行同業及其他金融機構債券增加1472.14億元，增長

10.5%；企業債券增加857.91億元，增長11.8%。

22 二零二五中期報告 （H股）討論與分析

按剩餘期限劃分的債券結構

人民幣百萬元，百分比除外

2025年6月30日2024年12月31日

剩餘期限金額佔比(%)金額佔比(%)

無期限(1)9930.0830.0

3個月以內10757717.27509235.5

3至12個月235892015.7233782817.1

1至5年573104038.1499226836.6

5年以上586822839.0556382040.8

合計15034952100.013644922100.0

註：(1)為已逾期部分。

按幣種劃分的債券結構

人民幣百萬元，百分比除外

2025年6月30日2024年12月31日

項目金額佔比(%)金額佔比(%)

人民幣債券1392935992.71270335193.1

美元債券7550195.06190134.5

其他外幣債券3505742.33225582.4

合計15034952100.013644922100.0

從幣種結構上看，人民幣債券比上年末增加12260.08億元，增長9.7%；美元債券折合人民幣增加1360.06億元，增長22.0%；其他外幣債券折合人民幣增加280.16億元，增長8.7%。報告期內本行綜合考慮債券流動性、安全性、收益性，結合各幣種利率變動及外幣資金頭寸情況，合理擺佈債券幣種結構。

按計量方式劃分的投資結構

人民幣百萬元，百分比除外

2025年6月30日2024年12月31日

項目金額佔比(%)金額佔比(%)以公允價值計量且其變動計入當期損益

的金融投資9568466.110104397.1以公允價值計量且其變動計入其他綜合

收益的金融投資401636525.8329115223.3

以攤餘成本計量的金融投資1059521768.1985198569.6

合計15568428100.014153576100.0

二零二五中期報告 （H股） 23討論與分析

6月末，本集團持有金融債券127707.11億元，包括政策性銀行債券13152.00億元和同業及非銀

行金融機構債券14555.11億元，分別佔47.5%和52.5%。

本行持有的最大十隻金融債券

人民幣百萬元，百分比除外債券名稱面值年利率(%)到期日減值準備(1)

2025年政策性銀行債券381201.472028年2月14日–

2025年政策性銀行債券279001.322028年1月7日–

2024年政策性銀行債券276341.802027年9月2日–

2024年政策性銀行債券272311.802027年7月23日–

2024年政策性銀行債券264101.672027年9月13日–

2025年政策性銀行債券252401.592028年4月15日–

2022年政策性銀行債券197022.772032年10月24日–

2020年政策性銀行債券195803.232030年3月23日–

2020年政策性銀行債券194823.342025年7月14日–

2024年政策性銀行債券192491.662026年9月4日–

註：(1)未包含按預期信用損失模型要求計提的第一階段減值準備。

買入返售款項

買入返售款項17726.64億元，比上年末增加5624.47億元，增長46.5%，主要是本行結合資金變化情況，增加市場融出資金所致。

負債

6月末，總負債481790.55億元，比上年末增加33445.75億元，增長7.5%。

負債結構

2025.6.302024.12.31

76.6%客戶存款77.7%

10.7%同業及其他金融機構存放和拆入款項10.2%

3.6%賣出回購款項3.4%

5.4%已發行債務證券4.5%

3.7%其他4.2%

1金融債券指金融機構法人在債券市場發行的有價債券，包括政策性銀行發行的債券、同業及非銀行金融機構發行的債券，但不包

括重組債券及中央銀行債券。

24 二零二五中期報告 （H股）討論與分析

人民幣百萬元，百分比除外

2025年6月30日2024年12月31日

項目金額佔比(%)金額佔比(%)

客戶存款3690455676.63483697377.7

同業及其他金融機構存放和拆入款項517013510.7459096510.2

賣出回購款項17265873.615235553.4

已發行債務證券25993395.420287224.5

其他17784383.718542654.2

負債合計48179055100.044834480100.0客戶存款

客戶存款是本行資金的主要來源。本行堅持存款高質量發展導向，扎實推進GBC+基礎性工程，發揮綜合性金融服務優勢，持續打造「大中小微個」協調的客戶生態，提升存款增長穩定性。6月末，客戶存款369045.56億元，比上年末增加20675.83億元，增長5.9%。從客戶結構上看，公司存款增加8045.46億元，增長5.2%；個人存款增加12906.74億元，增長7.0%。從期限結構上看，定期存款增加16080.07億元，增長7.9%；活期存款增加4872.13億元，增長3.6%。從幣種結構上看，人民幣存款350649.25億元，增加19184.96億元，增長5.8%；外幣存款折合人民幣18396.31億元，增加

1490.87億元，增長8.8%。

按業務類型劃分的客戶存款結構

2025.6.302024.12.31

44.2%公司存款44.5%

53.7%個人存款53.2%

0.7%其他存款0.7%

1.4%應計利息1.6%

二零二五中期報告 （H股） 25討論與分析按業務類型劃分的客戶存款結構

人民幣百萬元，百分比除外

2025年6月30日2024年12月31日

項目金額佔比(%)金額佔比(%)公司存款

定期895986324.3834911024.0

活期735208819.9715829520.5

小計1631195144.21550740544.5個人存款

定期1307491935.41207766534.7

活期675726518.3646384518.5

小計1983218453.71854151053.2

其他存款(1)2586700.72287210.7

應計利息5017511.45593371.6

合計36904556100.034836973100.0

註：(1)包含匯出匯款和應解匯款。

按地域劃分的客戶存款結構

人民幣百萬元，百分比除外

2025年6月30日2024年12月31日

項目金額佔比(%)金額佔比(%)

總行300060.1318640.1

長江三角洲698129718.9666178219.1

珠江三角洲463536712.6447271012.8

環渤海地區1022326927.7949621227.3

中部地區555497115.1515959514.8

西部地區572268115.5543066015.6

東北地區20802605.619537285.6

境外及其他16767054.516304224.7

合計36904556100.034836973100.0股東權益

6月末，股東權益合計41388.76億元，比上年末增加1516.10億元，增長3.8%。歸屬於母公司

股東的權益41146.92億元，增加1448.51億元，增長3.6%。請參見「合併股東權益變動表」。

表外項目

本行資產負債表表外項目主要包括衍生金融工具、或有事項及承諾。衍生金融工具的名義金額及公允價值請參見「財務報表附註15.衍生金融工具」。或有事項及承諾請參見「財務報表附註40.承諾和或有負債」。

26 二零二五中期報告 （H股）討論與分析

現金流量表項目分析

經營活動產生的現金淨流入7863.17億元，同比增加7593.34億元，主要是客戶存款淨增額增加所致。其中，經營資產產生的現金流出增加2427.89億元，經營負債產生的現金流入增加9880.41億元。

投資活動產生的現金淨流出11776.72億元。其中，現金流入30599.32億元，同比增加8553.91億元，主要是出售及贖回金融投資所收到的現金增加；現金流出42376.04億元，增加12449.45億元，主要是金融投資所支付的現金增加。

籌資活動產生的現金淨流入5363.28億元。其中，現金流入18091.65億元，同比增加8861.18億元，主要是發行債務證券所收到的現金增加；現金流出12728.37億元，同比增加5325.94億元，主要是償還債務證券所支付的現金增加。

主要會計政策變更

報告期內主要會計政策變更，請參見「財務報表附註2.編製基礎及重要會計政策」。

按境內外會計準則編製的財務報表差異說明

本行按中國會計準則和按國際財務報告準則編製的財務報表中，截至2025年6月30日止報告期歸屬於母公司股東的淨利潤和報告期末歸屬於母公司股東的權益並無差異。

二零二五中期報告 （H股） 27討論與分析業務綜述經營分部信息概要

28公司金融業務人民幣百萬元，百分比除外

2025年1-6月2024年1-6月

33項目金額佔比(%)金額佔比(%)個人金融業務

營業收入409082100.0401999100.0

公司金融業務19772348.318733946.6

36資產管理業務個人金融業務16209339.616245140.4

資金業務4791611.74974912.4

其他13500.424600.6

37金融市場業務稅前利潤199008100.0197184100.0

公司金融業務6356832.09262047.0

個人金融業務9276946.66352032.2

39金融科技資金業務3907519.63807419.3

其他35961.829701.5

註：請參見「財務報表附註42.分部信息」。

41網絡金融

公司金融業務

43網點建設與服務提升

認真落實適度寬鬆的貨幣政策和一攬子金融增量政策，加大優質信貸投放力度，努力為廣大市場主體提供全面金融

44人力資源管理與員工解決方案，推動價值創造力、市場競爭力、市場影響力、風

險管控力不斷增強，較好發揮服務實體經濟的主力軍作用。6機構情況月末，公司類貸款188295.30億元，比上年末增加13473.07億元，增長7.7%；公司存款163119.51億元，增加8045.46

45國際化經營億元，增長5.2%。本行獲評《歐洲貨幣》「中國最佳大型企業銀行」。

48綜合化經營

52主要控股子公司和

參股公司情況

28 二零二五中期報告 （H股）討論與分析

?堅持穩中求進，增強主力軍作用。在「進」個毫不動搖」要求，與全國工商聯共同舉辦的方面，不斷增強服務實體經濟的力度。民營企業大型營銷活動，推出賦能民營企業落實適度寬鬆的貨幣政策，強化優質信貸高質量發展十大舉措，聯合開展優質民營企靠前投放，主動對接超長期特別國債、地業融資支持工作，助力民營經濟健康發展。

方債投資項目，以均衡有力的金融活水，?堅持守正創新，助力構建現代化產業體助力實體經濟回升向好。實施現代公司信系。傳承「老三篇」，做專「工」的主責主業貸佈局，加大對「五篇大文章」「兩重」「兩和「商」的專業特色。在「工」領域，深入實新」、糧食能源安全等重點領域的精準支持施「工助升級貸動更新」行動，做好先進製力度。落實金融增量政策，設備更新貸款造業產業集群對接，助力製造業高端化、投放額超1000億元，成功落地首筆服務消智能化、綠色化發展，6月末投向製造業費與養老再貸款項目，科創債承銷額市場貸款餘額超5.2萬億元，其中中長期貸款超領先。在「穩」的方面，做好穩就業、穩企2.4萬億元；在「商」領域，探索優化金融服業、穩市場、穩預期金融服務。靠前對接務，加強與平台、商超合作，做好出口轉內城市房地產融資協調機制，支持優質房地銷服務，促進暢通國內大循環。佈局新賽產企業合理融資需求，助力建設「市場+保道，服務新質生產力培育。統籌傳統產業升障」住房供應體系，支持構建房地產發展新級、新興產業壯大、未來產業培育，完善科模式，助力房地產市場止跌回穩。落實「兩技金融「五專（專業機構、專項行動、專屬公司類貸款按貸款客戶行業劃分的境內分行公司類貸款

單位：人民幣百萬元

交通運輸、倉儲和郵政業22.8%

18829530製造業15.9%

1614520417482223租賃和商務服務業15.3%

水利、環境和公共設施管理業10.9%

電力、熱力、燃氣及水生產和供應業10.5%

批發和零售業5.2%

房地產業5.1%

建築業3.3%

科教文衛2.6%

採礦業2.2%

其他6.2%

202320242025.06

二零二五中期報告 （H股） 29討論與分析產品、專門風控、專屬保障）」服務體系，普惠金融舉辦「工銀科創夥伴行」系列營銷活動，科本行堅持雪中送炭、服務民生，聚焦更好技金融中心擴容至25家，加快專精特新「小滿足小微企業、個體工商戶、涉農經營主體、脫

巨人」企業拓展，成立總規模800億元的科貧地區和脫貧人口等群體多樣化金融需求，完善技金融創新基金，加快金融資產投資公司支持重點領域和薄弱環節的普惠金融服務體系，

(AIC)股權投資、「研發貸」等重點產品創新

提高小微企業金融支持精準性，全力打造普惠金突破，6月末科技貸款餘額6萬億元，其中融標桿銀行，做好普惠金融大文章。6月末，普戰略性新興產業貸款餘額4.2萬億元，專精惠型小微企業貸款餘額33946.89億元，比年初特新「小巨人」企業有貸戶覆蓋率44%。

增加5013.74億元，增長17.3%；普惠型小微企?堅持強基固本，持續夯實客戶基礎。加強業貸款客戶243.1萬戶，增加34.7萬戶，上半年全量市場服務，完善體系化、數字化、專新發放普惠型小微企業貸款平均利率3.01%。

業化、生態化營銷，探索全面金融解決方?落實監管政策要求。深入推進支持小微企案。做好央企、地方國企、上市公司、跨業融資協調工作機制，積極開展「千企萬戶國企業等優質客群金融服務，開展中型客大走訪」行動，加強分層走訪對接，深入戶「磐石行動」，推動客戶數字化運營，園區、社區、鄉村，積極解決小微企業訴完善多元化客戶結構。堅持「分田」與「造求，促進資金精準直達。強化政策傳導銜田」並舉，優化公司客戶維護體系，開展產接，制定《加力支持小微企業發展做深做實品與客戶對位試點，做好產業鏈鏈主企業普惠金融大文章行動方案》，明確做好普惠營銷服務，夯實生態化基礎。加強內外聯金融大文章的務實舉措。

動、行司聯動，舉辦跨國企業營銷活動，持續開展「全球行*全球盈」系列跨境營銷活?推動數字普惠建設，持續提升產品適配動。6月末對公客戶1411.93萬戶，比上年性。重點圍繞專精特新、科創小微、商末增加77.07萬戶。 戶、農戶等客群，創新「製造e貸」「資產e貸」數字化產品，升級「e擴快貸」「e鏈快貸」等標準化產品；因地制宜開展「區域e

貸」產品創新，增強市場競爭力和服務覆蓋面。

30 二零二五中期報告 （H股）討論與分析

?持續完善「融資、融智、融商」綜合服務體鄉村綜合服務平台」服務質效，推廣數字供系。深化「工銀普惠行」品牌，優化「信貸銷、鄉村治理、產權交易、農村集體「三+」綜合服務模式。深入市場一線，全面滿資」管理等應用場景；推動網點社保業務辦足客戶多元化需求，提供賬戶、結算、財理拓面提質，累計建成「社銀一體化網點」務顧問、政策諮詢等服務，加強普惠金融近5000家。

知識宣傳。充分發揮境內外服務網絡優勢?構建同業合作生態圈，共同服務實體經以及金融科技優勢，深化跨境撮合服務。濟。發佈「工銀證智通」服務方案，為個「環球撮合薈」平台已吸引75個國家和地區人客戶、企業客戶、證券公司、基礎設施

的近64萬用戶入駐，累計舉辦跨境撮合活四類客群提供「集約化、貨架式」的服務動近300場，達成合作意向6.5萬項。體系。助力延伸金融服務渠道和網絡，積?夯實風險管理基礎。充分發揮科技風控效極對接中小銀行通過本行渠道接入人民幣能，打造普惠金融「1（客戶）+N（產品）」風 跨境支付系統，合力助推人民幣國際化進險監測體系，完善「數據驅動、智能預警、程。發揮大行金融科技優勢，與各類金融動態管理、持續運營」的全流程風險管理。機構客戶開展科技輸出合作，助力同業數強化線上線下交叉驗證，將專家經驗與模字金融建設。作為市場首批票據經紀試點型數據互補結合，提高風險管理的有效性機構，廣泛對接各類貼現銀行，引導市場和前瞻性。貼現資金與小微企業進行精準匹配。

關於本行鞏固拓展脫貧攻堅成果、服務鄉

村振興情況請參見「公司治理、環境和社會－環結算與現金管理業務

境和社會責任」。

?開展結算賬戶築基行動。通過渠道建設、流程優化、場景拓展、挖潛提質等手段，機構金融業務抓實新客綜合營銷、代發業務落地、存量

?密切銀政合作，以金融實踐助力國家治理客戶提質，公司賬戶總量持續提升。

能力現代化。扎實開展代理中央財政國庫?開展「工銀司庫」領航行動。落實新型金融直接支付、授權支付業務，代理財政國庫基礎設施建設規劃，強化「工銀司庫」與票集中支付筆數、金額同業領先，連續七年據、金融市場、供應鏈金融和投資銀行等在財政部中央財政國庫集中支付代理銀行領域產品融合，推進司庫菁英團隊建設，考評中獲評直接支付和授權支付「雙優」評持續提升司庫服務能力。

級。助力數字化賦能鄉村振興，提升「數字二零二五中期報告 （H股） 31討論與分析

?開展「工銀全球付」出海行動。持續拓展金全流程顧問服務，以專精服務為創業投與「走出去」「引進來」跨國企業合作的深度資企業提供差異化解決方案，強化科技型和廣度，延伸「工銀全球付」網絡覆蓋面，企業全生命週期服務，提升綜合金融服務實現境外本地直通支付的國家和地區達28水平。

個，系統內跨境結算覆蓋41個國家和地區。 ? 全力推進企業資產證券化及公募REITs全場?開展供應鏈聚能行動。研發推廣供應鏈金景服務，助力實體企業盤活存量資產、擴融平台，大力拓展核心企業，做深做細大有效投資。拓展重組顧問模式，探索困「收、付、管、融」場景，加強數字供應鏈難企業綜合金融服務，支持企業債務風險產品應用，加快鏈上客群滲透。化解和脫困轉型。

?6月末，對公結算賬戶1602萬戶，比上年?上半年，本行債券承銷業務圍繞做好「五末增加96萬戶；現金管理客戶近230萬戶，篇大文章」，提升服務實體經濟質效，精準司庫服務合作客戶超1.3萬戶；全球現金管助力重點區域領域發展，主承銷債券項目理客戶超1.3萬戶，「工銀全球付」客戶超1519個，規模合計11722.87億元。踐行

1.2萬戶。上半年對公結算業務量11016萬金融服務製造強國大行擔當，承銷製造業億元。債券88隻，為發行人募集資金1272.50億元；服務科技強國戰略，主承銷科創票據投資銀行業務和科創非金融債券68隻，為發行人募集資金999.27億元；承銷各類ESG債券155隻，?聚焦戰略新興、科技創新、綠色產業發為發行人募集資金6475.42億元；承銷鄉村展，通過「併購+」全流程服務積極支持國家振興、小微、三農債券8隻，為發行人募集重點戰略。落實一攬子增量政策，加快推資金1044.34億元。

動股票回購增持貸款服務，助力提振資本市場信心，服務上市公司高質量發展。本票據業務行牽頭完成的併購交易數量繼續位列路孚

特「中國參與交易財務顧問榜單」中國區首?圍繞「五篇大文章」升級票據產品佈局。打位。造「工銀享貼」系列專屬產品，發佈服務重?推出「工銀科創金融－股權金服」服務品點戰略類客戶行動指南，加強票據融資服牌，以適配產品滿足科技型企業全週期股務「兩重一薄」力度，積極發揮票據業務在權服務需求，持續完善與推進股權投資基製造強國、專精特新、鄉村振興等重點領域的支持作用，助力經濟穩增長和新質生產力發展。

1對公結算業務量為人民幣單位結算賬戶借貸發生額合計。

32 二零二五中期報告 （H股）討論與分析

?加快票據業務數字化轉型。創新供應鏈票鞏固，聚焦雙向價值創造，做好財富管理據業務，成功落地市場首單財務公司承兌服務。深耕價值客戶與潛力客戶，推出「春供應鏈票據有限追索服務的貼現業務；通播行動」精準營銷保險業務；持續開展智享

過供應鏈票據線上秒貼服務，大幅提升業理財專題活動，加強「理財定投」「新客週期務辦理效率，拓寬供應鏈票據融資渠道；型產品」「智享還」等創新產品服務推廣，滿推廣「付款票據通3.0」，助力鏈主企業拓鏈足客戶資產多元配置需求。支付結算加快強鏈、鏈末梢企業便捷融資，促進推動產發展，大力推動支付業務新型基礎設施建業鏈循環暢通。聚焦小微長尾客戶業務辦設，持續開展「工享」消費系列活動，助力理需求，打造適配小微長尾客戶的「口袋釋放消費潛力。新推出蛇年生肖借記卡，式」一攬子掌上貼現產品，提高移動端操作 升級萌娃卡、AI悅選卡等特色借記卡明星產便利性。品。

?上半年，票據貼現業務量2.19萬億元，同?聚焦生態建設，着力推動全量客戶和全量比增長28.4%，保持市場第一；累計服務票產品經營。服務全量客戶，加快構建全量據貼現客戶3.07萬戶。個人客戶分層分群服務體系，持續擴大個人客戶規模。全新推出「工銀薪管家2.0」，個人金融業務不斷提升代發產品競爭力。圍繞年輕、長輩、代發、社保、商戶、縣域等重點客上半年，本行深入推動「五化」轉型，強化群，加快線上化、批量化、集群化獲客，市場導向和價值創造，以領軍銀行姿態推動個人提升服務觸達成效。豐富產品體系，結合金融業務煥發新活力、展現新氣象。政策導向和市場變化，加大創新公募基金?聚焦價值創造，持續增強核心業務市場競產品、養老金融產品、公益理財等財富產爭力。儲蓄存款量質並舉，深化GBC協同 品供給力度，豐富產品貨架，對位滿足客聯動，加強代發、商戶、社保等源頭客群戶需求，提升財富產品市場競爭力。提升拓展，豐富負債來源，持續開展「智存寶」服務體驗，整合升級個人客戶增值服務體「節慶贏數藏」等產品服務運營，實現儲 系，推出統一回饋載體「工銀i豆」，實施個蓄存款同比多增。堅持量價協同理念，通人金融板塊融合式營銷，以客戶為中心開過「備投、備付、備還」等場景做好資金沉展各類回饋活動，為客戶打造便捷清晰愉澱，吸引低成本可用資金。財富管理優勢悅的一站式增值服務體驗。

二零二五中期報告 （H股） 33討論與分析

?聚焦風險防控，更好平衡客戶體驗提升與?6月末，個人客戶7.7億戶。個人金融資產安全保障。深化電詐風險防範，通過智能餘額突破24萬億元，保持行業領先地位。

模型體系實現差異化精準防控，提升在線獲《亞洲銀行家》「亞太最佳數字開戶服務」解控服務體驗，最大限度降低風控對客戶「亞太最佳數字化財富管理平台項目」「中國體驗的影響；建立主動保護機制，研發應最佳反欺詐消費者保護項目」「中國最佳數用易受騙客戶預警保護模型，積極協同公字儲蓄創新項目」，《零售銀行》「最佳養老安機關開展勸阻，保障客戶資金安全。金融大獎」「財富中收獎」「縣域金融獎」「增?聚焦數智轉型，加速推進數字經營能力建值服務獎」等獎項。

設。依託「智慧大腦」強化全量客戶數字化服務能力，發揮營銷策略統籌中樞作用。個人信貸業務強化智能資產配置對客服務能力，上線手?持續完善「住房生態+」融資產品體系，優化機銀行資產規劃服務，落地配置建議解讀法拍房、車位貸、租賃貸等產品制度，滿等大模型應用場景，不斷提升專業化、智足客戶多元化融資需求；通過與頭部中介能化對客服務水平。加強新技術應用賦機構系統直連、依託平台服務中小中介機能，接入人工智能大模型，上線AI財富助理構，從源頭獲取二手房貸款客戶資源。

打造人機協同營銷模式，探索數據智能分析工具，賦能業務發展。?面向小微企業主、個體工商戶等個人經營商戶群體，創新推出「助商組合貸」，滿足客戶經營和消費融資需求，致力打造服務商貿金融的招牌產品。

個人存款個人貸款

單位：人民幣百萬元單位：人民幣百萬元

19832184

1854151089577209167362

165655688653621

202320242025.06202320242025.06

34 二零二五中期報告 （H股）討論與分析

?加強綠色金融理念宣傳和實踐，主動加大地，將家業傳承與養老服務有效融合。助綠色貸款產品供給。在房地產金融服務領力共同富裕，發佈《中國高淨值人群慈善研域，大力支持綠色建築按揭貸款，為優質究報告(2024)》，「君子夥伴*慈善服務」生態房企開發的綠色建築住宅項目提供高效便圈進一步完善。

捷的按揭貸款服務。在新能源汽車金融服?獲《亞洲銀行家》「中國年度綠色可持續私人務領域，創新構建「車企直連+場景嵌入」新銀行」，《專業財富管理》「中國最佳數字化型合作模式，支持線上完成貸款全流程操投資組合管理私人銀行」「中國最佳數字化作，為客戶提供優質服務體驗。營銷與傳播私人銀行」，《歐洲貨幣》「中國私人銀行－最佳全球合作網絡獎」，《零售財富管理業務銀行》「科技金融獎」等獎項。

堅持以人民為中心的價值取向，積極履行大行責任，以優質財富管理滿足人民美好生活需銀行卡業務要。有關本行財富管理業務發展情況請參見「資?助力擴內需、促消費。深化「工享愛購」專本市場關注熱點問題－聚焦客戶需求，財富管項行動，覆蓋出行、文旅、跨境等熱門消理取得新突破」。費場景，開展愛購新春、愛購五一、愛購

?在私人銀行業務方面，整合集團資源優618等主題季信用卡消費大促，開展專項促勢，強化企業家服務質效，「企業家加油銷活動積極支持「以舊換新」政策落地。推站」建站超3300家，服務企業家客戶超15出「百城萬店－工銀商戶惠生活」商戶端促萬人次。支持科技強國，圍繞科學家需求銷活動，開展覆蓋線上線下全場景的系列打造綜合服務生態，加快科學家客群服務惠民活動，覆蓋200多個城市、超2.7萬家由點及面推廣，助力「科技－產業－金融」門店。

轉化。積極響應鄉村振興戰略，聯合工銀 ? 提升e生活平台服務能力。立足「品質外理財推出縣域優享康莊理財產品，為縣域賣、餐飲美食、旅遊出行、精品暢購、商客群提供多元投資選擇。以「青山」品牌為超便利、主題樂園、數字觀影、車主生活」引領，打造綠色產品體系，重點配置綠色八大生態，進一步延展場景服務，上線「貴債券、碳中和債券等ESG資產，引導社會 金屬專區」「國補專區」，整合境外權益並完資本向綠色產業集聚。對外發佈「工銀傳誠 善跨境服務。優化e生活小站模式，面向代家」服務品牌，推動「君子安家」養老服務落發工資等客群開展一站式服務。

?6月末，銀行卡發卡量12.96億張，比上年末增加1303萬張，其中，借記卡發卡量

11.48億張，信用卡發卡量1.48億張。信用

卡透支餘額7970.16億元。上半年，借記卡消費交易額9.06萬億元，信用卡消費額

0.98萬億元。

二零二五中期報告 （H股） 35討論與分析資產管理業務理財業務

積極把握推動金融高質量發展賦予資產管?6月末，理財產品餘額19374.65億元，其理行業的新機遇和新使命，為現代經濟體系的高中工銀理財理財產品餘額18515.83億元。

質量發展和財富管理需求的增長提供更具適應有關工銀理財的業務發展情況請參見「業務

性、競爭力和普惠性的金融供給。產品端，堅持綜述－綜合化經營」。

以客戶為中心，通過提升理財、基金、保險、養老等金融服務的專業性，提供各類資管產品，滿資產託管業務足客戶財富保值增值需求。投資端，充分發揮綜合化子公司的牌照優勢，通過加大對高端製造、?發揮託管業務的金融市場基礎設施作用，專精特新、普惠小微、科技創新、綠色發展等領健全全球託管網絡佈局。6月末，本行保險域的投資支持力度，助力現代化經濟體系建設。資產託管規模8.82萬億元，公募基金託管規模4.80萬億元，養老金託管規模3.50萬理財方面，發揮特色牌照優勢，加大科技億元，資管產品營運外包業務規模3.34萬創新、綠色、養老等主題產品佈局，引導更多中億元，均保持同業領先地位。

長期資金支持科技創新、低碳轉型、銀髮經濟等

國家重大戰略領域。優化生態化服務體系和多元?加強託管業務與金融科技融合互促，持續化產品貨架，保持投資業績長期穩健。基金方推進託管業務經營數字化與服務綜合化轉面，圍繞國家戰略與產業升級主線，加大科技類型。應用人工智能技術投產託管業務經營基金產品佈局力度，積極服務新質生產力發展。管理駕駛艙，完善智慧託管營銷平台與營認真落實公募基金改革要求，強化與投資者利益運系統，推廣「工銀託管聚享撮合平台」，綁定，在業內首批發行浮動管理費率基金。積極持續提升託管業務服務質效。

服務國家養老保障體系建設和養老金保值增值，?「工銀託管」品牌價值持續提升，獲《亞洲養老金投資業績穩健領先。堅持長期投資、價值銀行家》「中國最佳大型託管銀行」，《財資》投資，權益基金、債券基金投資業績保持同業前「中國最佳託管銀行」「中國最佳保險託管銀列。保險方面，大力開拓保險資產管理產品的發行」等獎項。6月末，集團託管業務總規模行業務，持續加強多元投資能力和項目挖掘能29.89萬億元，其中境內機構託管業務總規力，提升客戶需求響應質效，實現保險資管第三模（不含資金監管類業務）27.84萬億元。

方業務規模、產品數量和客戶數量的持續增長。

36 二零二五中期報告 （H股）討論與分析

養老金融業務化、集群化、品牌化發展。構建以普惠型養老、適老化產業鏈、「養老+」產業為支撐

?做好養老金金融，發揮國家養老保障主力的養老產業金融支持模式，着力解決養老軍作用。完善基本養老保險服務體系，優企業融資難、融資貴的痛點。推廣「銀髮產化「工銀e社保」線上服務平台，提供全功能業雲」平台，助力中小養老機構提升信息化社保卡服務。發揮年金業務受託、賬戶管水平。

理、託管和投資管理「全牌照」優勢，着力提升年金計劃管理水平和投資收益，確保年金運營穩健，助力居民養老財富積累。金融市場業務積極助力個人養老金制度全國推廣，構建貨幣市場交易全譜系產品體系，搭建線上線下便捷服務渠道，創新推出「工銀省心投」個人養老金?人民幣方面，積極配合做好貨幣政策傳投資服務。導，參與各類貨幣政策工具操作，支持銀行間貨幣市場流動性保持合理充裕與貨幣?做好養老服務金融，服務人民群眾養老需市場利率平穩運行。持續加強政策研究與求。發佈「工銀+養老服務」2025行動方

1貨幣市場走勢研判，科學制定融資策略，案，通過「六個一」措施解決養老痛點難

合理擺佈融資期限、業務品種、交易對手點。深耕「工銀愛相伴」長輩客群服務品及押品結構，提升資金運作效率。推動人牌，推動支付服務適老化工作，開展系列工智能在智能化交易、業務全流程風險控適老主題活動。實施養老金融特色網點「百制等領域的深度運用。堅持做好主動風險千萬」工程，建設手機銀行養老金融社區平防範，嚴格落實各項風險防控措施，確保台，推廣手機銀行「幸福生活版」，提升渠資金安全。

道適老服務水平。創新推出「如意人生養老計劃」，在提供養老財富管理的同時，配套?外幣方面，密切跟蹤全球主要央行貨幣政健康諮詢、就醫陪護、居家照護等養老服策走向與市場流動性變化，持續夯實外幣務。積極做好老年人金融知識宣傳教育和流動性儲備，在保障流動性安全基礎上靈消費者權益保護。活開展各項外匯貨幣市場運作。持續做好外匯交易中心銀行間外幣拆借報價行工作。?做好養老產業金融，支持銀髮經濟發展。

通過優化信貸政策、提供綜合服務、強化

科技賦能，助力銀髮經濟規模化、標準

1「六個一」指一個政府服務方案、一個基層服務陣地、一套適老服務體系、一批適老金融產品、一個養老服務平台、一套產業服務方案。

二零二五中期報告 （H股） 37討論與分析

投資業務銀行債券、中國農業發展銀行債券和中國

進出口銀行債券投資交易服務，助力多層?人民幣債券方面，堅持服務實體經濟本次債券市場發展建設。

源，發揮國有大行宏觀政策傳導「主渠道」和金融服務「主力軍」作用，不斷鞏固和?境外機構投資者銀行間市場交易方面，積拓展國債、地方政府債券投資業務領跑優極服務全球超60個國家和地區的境外機構勢，有力支持「兩重」「兩新」領域建設，投資者客戶，滿足客戶深入參與中國銀行充分發揮在補短板、惠民生、促消費、擴間市場投資交易需求。

內需等方面的作用。企業債投資服務實體經濟質效不斷增強，不斷加大信用債投資資產證券化業務力度，為專注實體的優質企業發展提供支?上半年，本行發行7單資產證券化項目，均持。外幣債券方面，扎實做好利率走勢與為不良貸款證券化項目，發行規模50.82億信用利差研判，穩健開展外幣債券投資，元。

結合市場動態調整投資組合結構。穩步推進「南向通」債券投資，活躍離岸人民幣債券市場。貴金屬業務?打造高質量的貴金屬產品和服務供給。面資金交易對旺盛的市場需求，積極做好投資者知識普及服務，加大各類黃金產品供應，滿足?結售匯和外匯買賣業務方面，加強外匯風客戶黃金資產配置需求。新建黃金回購服險中性理念宣導，積極做好外貿企業匯率務網點133家，有效提升黃金回購服務覆蓋避險服務，擴大精準適配的產品服務供率與實物黃金回購量。積存金上線京東金給。豐富交易幣種，辦理境內首筆贊比亞融平台和支付寶平台，進一步拓展客戶服克瓦查結售匯業務，助力企業拓展非洲市務渠道。

場。提升線上外匯交易品種的完備性和功能的便捷性，優化客戶交易體驗。?助力上海、香港國際金融中心建設，助力保險資金試點投資上金所市場，增強上金?櫃台債業務方面，面向櫃台市場投資者提所國際板作為亞洲離岸實物黃金中心的功

供記賬式國債、地方政府債券、國家開發能，助力上金所國際板香港合約上市。拓展貴金屬場景需求，提升製造業支持力度、優化期限結構，貴金屬租借業務總資產保持增長態勢。

?上半年，本行蟬聯上金所「年度金融類優秀會員一等獎」「年度最佳反洗錢工作會員」等獎項。

38 二零二五中期報告 （H股）討論與分析

金融科技增強集團「看得見、分得清、控得住」穿透式管理能力。推動集團一體化縱深防禦聚焦「安全、高效、領先」，穩妥審慎推進體系持續升級，提升網絡安全團隊實戰化科技強行、數字工行建設。持續加固安全生產運運營能力。強化外部引入應用安全測評准營根基，不斷提升風控智能化水平，優化ECOS入，推進機房應用、數據、外聯網專線上技術生態體系，完善數字工行 (D-ICBC)生態體收，基層科技運維更加集約安全。

系，開展「領航AI+」行動，以更強動能、更足勢能服務做好「五篇大文章」。獲評《亞洲銀行家》?強化業務連續性保障。持續提升災備高可「亞太區最佳大語言模型應用項目」，《財資》「中用能力，實現境內核心和重要系統同城雙國年度數字銀行」。活輕量化流量切換，增強實戰演練水平和業務連續性保障能力。

?加強數據安全管理。持續推進數據安全分鞏固全集團一體化信息科技與網絡安全管理

類分級貫標，加固集團數據資產安全，深適應複雜多變的國際形勢與技術發展趨化數據安全技術管理系統和數據安全運維勢，把握主動、前瞻佈局，積極應對金融網絡安監測平台建設，常態化開展數據安全評估全挑戰與新技術應用風險，堅守安全生產底線，和風險監測，提升集團數據安全應急響應深耕智能運維，健全網絡安全防護體系，增強數能力。深入梳理收斂風險暴露點，落實源據安全管理能力，加速釋放數字化動能。頭防控，降低敏感數據洩露風險，提升個?夯實生產運營根基。加強業務運維全鏈路人客戶信息安全管控能力。持續開展培訓運行態勢監測處置，信息系統可用率始終和宣傳，提升全行數據安全保護意識。

保持99.99%以上高水平，助力全行業務高質量發展。加強防災工作支持，有效保障發揮創新技術驅動力量汛期及地震期間信息系統的連續性運作，圓滿完成各類重要時期保障工作。激發科技創新活力，升級數字技術生態體系，積極探索前瞻性技術研用，加速推動技術研?一體化加固集團安全。強化信息科技與網究成果轉化為業務發展成效。上半年，本行專利絡安全風險統籌管理，加強境外網絡安全公開量和累計授權量均排名同業第一。

服務支持，提升全集團信息安全一線運營管理效能。持續優化全集團科技資產管理、生產運行管理、網絡安全態勢管理，二零二五中期報告 （H股） 39討論與分析

?構建穩健安全的技術架構體系。強化架構?迭代打磨「3+3」平台。做強對外服務平台，轉型頂層設計，建設ECOS 2.0數字技術生 開放銀行開展「數字夥伴萬里行」活動，態體系，推動技術路線迭代演進，持續保強化普惠金融、養老金融、教育、網絡貨持全行技術體系先進性。完善升級基礎技運、金稅四期等重點場景賦能；手機銀行術體系，境內核心系統自主可控水平持續 完成AI管家升級改造，整合個人客戶權益，深化，境外核心業務服務能力不斷提升， 打造「工銀i豆」和「i豆商城」權益體系；「工支撐重點保障業務平穩落地。 銀e生活」持續拓展優質場景、強化運營能? 深化新技術創新應用。開展「領航AI+」行 力，推出國補和境外服務專區。做優對內動，在個人金融、金融市場、對公信貸等服務平台，「櫃面通」創新櫃面與手機聯動重點業務領域新增AI財富助理、投研智能助 新模式；對公「營銷通」試點上線對公營銷

手等100餘個應用場景；高度重視大模型安智能體，個人「營銷通」上線批量外拓營銷全能力建設，同業首家通過中國信息通信 場景；「工銀e辦公」實現全量行內應用系統研究院「可信智安－大模型數據安全能力測整合納入。

評」。加強技術攻關，推進產學研融通創新?全力攻堅重點突破工作，新質生產力不斷應用，推動具身智能技術、量子計算技術增強。產品服務體系方面，創新上線普惠等研究取得階段性成果。 「資產e貸」產品，推進養老銀髮產業雲建?迭代科技基礎設施建設。加大輕量級流控設。金融基礎設施方面，積極參與多邊央等新技術應用力度，全面提升分佈式批量行數字貨幣橋項目，拓展全球付跨境結算處理能力。扎實推進集團一體化雲化基礎 區域，成功落地市場首單「中國巴西ETF互設施部署，強化企業級數據中台和大數據聯互通」項目託管。經營支撐體系方面，提平台技術能力建設。做好數字基建，有序升集團資產負債精細化管理能力，推廣資推進西安數據中心建設，加快推動多地多產負債淨息差預算管理系統，夯實境內外中心佈局落地。資產負債數據底座。風險管理體系方面，迭代優化企業級智能風控平台（「4E平台」）功能，加強跨市場跨風險傳導監測預警，培育全行數字化發展動能在境內分行全面推廣應用。

全面落實國家戰略部署，做好數字化創新成果轉化，大力發展新質生產力，加速建設數字

工行(D-ICBC)，着力服務實體經濟，助力寫好數字金融大文章。

40 二零二五中期報告 （H股）討論與分析

健全金融科技治理體系內綜合化子公司全面配備網絡安全官，開展專業崗位人員能力測評。聚焦金融科技貫徹落實國家有關科技體制改革、科技人

重點領域深化教育培訓，常態化開展「揭榜才隊伍建設的決策部署，深化科技基礎治理，優掛帥」，不斷激發科技創新活力。

化科技創新機制，多渠道鍛煉金融科技人才實戰能力、培養前瞻眼光，激活釋放科技創新活力。

網絡金融

?優化科技治理架構。持續深化科技體制機制改革，完善數字金融委員會等分層級審本行深化數字金融服務與經營體系建設，議機制，強化科技風險源頭管控，提升重持續提升手機銀行、開放銀行、遠程銀行市場競大事項科學決策層級和質量。爭力，促進數字化運營價值轉化，縱深推進網絡?深化科技基礎治理。提升全集團科技資源金融業務全面風險管理。上半年，數字化業務佔管理水平，完善涵蓋硬件設備、軟件產比99%。

品、機房設施、互聯網資產、數據等資源?手機銀行服務體驗煥新升級。聚焦「智、的統一管理系統，持續夯實穿透式管理能精、簡」，打造數字時代「您身邊的銀行，力。加強科技風險管理，完善各機構科技可信賴的銀行」。「智」能業務體驗，推出全風險畫像，健全境外機構服務支持機制。新人機對話交互式服務，上線產品服務精推進智能研發體系建設與推廣，加強金融準推薦新模式，依託人工智能技術構建資科技倫理治理，推動創新與防範風險的協產診斷等新場景。「精」細產品服務，創新調統一。網點預約實況窗服務，推動手機銀行與網?加強人才隊伍建設。通過科技業務合作夥點有機融合；推出個人養老金「省心投」產伴隊伍 ( ITBP)方式選派科技骨幹赴業務條 品，提升線上適老化能力；創新手機銀行線、分支機構交流，培養技業雙精的複合 權益中心，打造「工銀 i豆」和「i豆商城」權型人才。全集團數據分析師超1.2萬人， 益體系，推出「i豆樂園」等新型營銷活動。

構建數據人才分層培養和使用機制，致力「簡」化業務流程，持續豐富免登錄交易範於提升專業能力，深化數業融合和價值賦圍，提升客戶使用體驗，本行手機銀行在能，組建數字金融核心人才庫，量質並舉蘋果、華為應用市場評分位居同業前列。6做好數字化人才培養任用。境外機構和境月末，個人手機銀行客戶超6億戶，移動端月活超2.65億戶，均保持同業第一。

?深化開放銀行場景金融服務創新。依託「平台+產品+場景」綜合服務和「生態鏈、產業

圈、大平台」市場拓展新模式，打造GBC聯動數字金融生態樣板，開展GBC+「數字夥伴萬里行」專項營銷，加快金稅四期、工業互聯網、網絡貨運、數字農業等重點領域

二零二五中期報告 （H股） 41討論與分析拓展。依託對公數字金融服務平台創新數新、促活、增資、提效水平，加快培育和字生態建設，進一步強化對公數字金融服發展數字化運營新質生產力。依託手機銀務平台市場競爭優勢，當好新興產業、未 行、工銀「興農通」APP、開放銀行和企業網來產業的「孵化器」，成為服務中小企業數銀，完善工銀「興農通」線上服務體系，服字化轉型的「好幫手」，推動企業手機銀行務線上縣域鄉村客戶超1.94億戶。

向「金融專家+經營管家」綜合化服務平台轉?縱深推進網絡金融業務全面風險管理。依型。6月末，企業網銀和企業手機銀行客戶託數字化手段提升線上平台風控智能化水

1787萬戶，月均活躍客戶759萬戶，客戶平，加強線上風險交易的穿透監控和識別

規模和活躍度同業第一。阻斷，強化設備指紋、遠程音視頻等風控?持續推動遠程銀行智慧化升級。升級對客新技術應用，優化電子銀行支付限額動態「工小智」、對內「工小慧」智慧服務體系，管理，有效保護客戶資金安全。持續強化上線新一代遠程銀行智慧服務平台，推動AI 對客金融服務移動互聯網應用管理和線上大模型等新技術在智能客服、員工輔助等平台內容安全管理，加強網絡金融業務風領域融合應用，推進遠程音視頻服務快速險的非現場監測。

發展，遠程銀行智能分流率、智能外呼量?積極穩妥推動數字人民幣研發應用。擴大同業領先，智慧服務水平持續提升。加強地方政府預付費監管、企業支付、財政稅智能外呼場景建設，強化客戶體驗分析研收等場景應用，做深大平台、供應鏈資金究。智能存管等優勢項目，加速構建智能合約?系統推進數字化運營體系建設。按照產品產品服務體系。率先實現中國－新加坡跨客戶對位原則，面向全量客戶細分客群，境數字人民幣貿易結算常態化運營，持續制定差異化運營策略，升級「知客」企業級做大多邊央行數字貨幣橋交易規模，落地數字化運營平台。依託人工智能、大模型數字人民幣區塊鏈服務平台首單交易，助等新技術，面向長尾客戶提供智能化線上力推進數字人民幣國際化運營，服務數字金融服務，不斷豐富長尾客戶金融服務觸金融創新。本行發行的第七屆中國國際進點，推動金融服務惠及廣大客戶群體。迭口博覽會紀念版數字人民幣硬錢包獲評國代優化全量客戶數字化運營策略，依託「工 際製卡商協會(ICMA「) 2025年依蘭獎－人銀i豆」權益和融合式營銷活動，提升客戶拉 民選擇獎」。

42 二零二五中期報告 （H股）討論與分析

網點建設與服務提升業務遠程辦理，賦能網點運營服務提升。

聚焦網點賬戶解鎖、財富繼承等痛難點業

?持續優化線下渠道佈局結構。系統推進網務，立足客戶服務需求打造新場景，精簡點佈局優化調整，着力擴大金融服務覆蓋操作、優化流程，縮短業務辦理時長。全面，不斷提升金融服務觸達效率和可得面推廣網點預約服務，強化到店客戶識別性。上半年完成153家網點優化調整，向引導能力，提高客戶服務品質。深化「工銀服務供給相對不足的城市重點區域新投入

賬戶通」品牌建設，聚焦機構客戶、中小微網點13家，在縣域地區完成網點佈局優化企業等不同客群，推出貼合市場發展和客

15家，新增覆蓋1個空白縣域，網點縣域覆

戶全鏈路經營需要的數字化賬戶金融服務。

蓋率87.4%，網點資源與地區社會經濟資源匹配度穩步提高。6月末，本行營業網點?推動全渠道融合發展。以客戶為中心，縱

15333個，自助銀行19456個，智能設備深推進線上線下、行內行外渠道網絡建

75178台，自動櫃員機48191台。上半年設，完善自有與開放並重、線上與線下融

自動櫃員機交易額20619億元。合的全渠道服務矩陣，推進線上平台、物理網點、遠程客服、對客數字員工、客戶

?深化網點民生服務生態轉型。發佈養老金經理間服務協同，深化「一點接入、全渠道融特色網點生態體系，積極推動網點養老響應、數字化協同」的服務體驗。依託渠金融服務能力和適老服務能力提升，累計道融合和系統打通，提升客戶精準服務能建成700餘家養老旗艦和標桿網點。深化力，推進運營能力集成和服務策略統籌，網點「工行驛站+」公益惠民服務內涵，組做優手機銀行、遠程銀行、微信公眾號等

織1.5萬家工行驛站服務「一老一少」、新市億級觸客渠道。加速推進手機銀行融入網民、新就業形態勞動者等重點人群，通過點，以線上線下融合服務深化網點數字化開展「守護時光」、工行驛站志願服務月、

經營轉型，提升客戶體驗。不斷提升遠程「驛啟新生活」等系列主題活動，服務社會銀行接訴即辦和工單集中處理能力，客戶公眾近千萬人次，做好金融消費者權益保訴求在線一站式解決能力持續加強，電話護、防詐反詐宣傳、中高考惠民助考等服

人工接聽率保持同業領先。依託「雙聲」務。持續推進現金支付服務優化，常態化系統和客戶滿意度調研，加強客戶體驗監開展零錢包到店快捷兌換、定向配送、網測，針對體驗問題及訴求，持續迭代優化格化外拓、專項推廣活動等服務。

產品服務。

?深入推進網點運營改革。持續完善新一代網點服務平台「櫃面通」功能建設，升級櫃面對客服務能力，推廣遠程在線服務新模式，實現對公開戶、個人外匯等專業複雜二零二五中期報告 （H股） 43討論與分析

人力資源管理與員工機構情況「擺正義利觀、做時代先鋒」等主題，引導幹部員工樹牢正確的經營觀、業績觀和風人力資源管理險觀。加強新時代廉潔文化建設，針對管?聚焦高質量發展，着眼經營發展與市場競理人員和新員工分別開發廉潔文化課程，爭關鍵領域，統籌做好人力資源配置，以加強分層分類廉潔教育。

人力資源提質增效帶動經營能力提升。聚?圍繞新時期幹部教育培訓規劃落地，着力焦做深做細「五篇大文章」，強化營銷、打造系列重點培訓項目，帶動各級各類培信貸、科技、數據、新興業務等專業隊伍訓提質增效，全面提升幹部員工綜合素質建設，持續完善人才培養、激勵、使用機與履職能力。緊扣「五化」轉型核心任務，制，提升履職能力，着力打造適應金融強構建專項培訓體系，實施分層級、系統國建設要求的強大金融人才隊伍。推動科化、實戰化培訓，聚焦「五篇大文章」核心技、數據、業務人才深度融合，提升科技人才庫建設深化培訓，有效服務全行轉型數據賦能業務發展水平。發展大局。深化清廉工行專項培訓，面向?不斷優化以價值創造為核心的薪酬資源配各級機構「關鍵少數」開展系列培訓，提升置機制，堅持維護公平和激勵約束相統一各級領導班子「一崗雙責」能力，強化關的分配理念，傳導集團經營管理戰略目鍵崗位、重點領域人員群體的廉潔自律意標，加強薪酬資源向基層員工傾斜，調動識，鍛造清廉幹部隊伍。圍繞人才成長全和激發各級各類機構的經營活力。週期，構建全鏈條、系統化培訓體系，實?施國際化人才培訓、「工銀繁星計劃」新員積極培育和踐行中國特色金融文化，加強工培訓、網點負責人輪訓等項目，推進「礪文化傳導，開發中國特色金融文化課程，劍計劃」「菁英計劃」、境外機構本地員工行

推動中國特色金融文化浸潤人心、見行見

情研修培訓等項目，助力幹部員工成長成效。開展中國特色金融文化系列主題活才。優化專業資格認證、教育培訓中台等動，圍繞「講好誠信故事、堅持契約精神」機制，推進培訓數字化轉型，完善培訓制度體系，持續提升教育培訓工作的規範性和實效性。

44 二零二五中期報告 （H股）討論與分析

員工機構情況外機構413個。境內機構包括總行、36個一級分行及直屬分行、461個省會城市行及二

?6月末，本行共有員工408437人。其中，級分行、15080個基層分支機構、21個總

境內主要控股子公司員工10554人，境外行直屬機構及其分支機構，以及342個主要機構員工15537人。

控股公司及其分支機構。

?6月末，本行機構總數16354個，比上年末減少29個。其中，境內機構15941個，境

2025年6月末資產、分支機構和員工的地區分佈情況

資產

（人民幣項目百萬元）佔比(%)機構（個）佔比(%)員工（人）佔比(%)

總行741324214.2220.1214785.2

長江三角洲1476270228.2250415.35950514.6

珠江三角洲836723316.0193711.94651411.4

環渤海地區759281514.5261316.06361715.6

中部地區570544910.9337120.67386718.1

西部地區666308412.7357121.88154219.9

東北地區18205653.515819.7358238.8

境外及其他584899211.27554.6260916.4

抵銷及未分配資產(5856151)(11.2)

合計52317931100.016354100.0408437100.0

註：境外及其他資產包含對聯營及合營企業的投資。

國際化經營 「春融行動2025」「工銀e貿」外貿新業態服

務體系發佈會，發佈跨境e電通和跨境e倉?緊緊圍繞服務國家高水平對外開放和高質

通兩大產品體系，上半年跨境電商新業態量共建「一帶一路」，建設貿易強國、金融結算量2856億元，同比增長9%。

強國，着力提升跨境金融服務水平。支持制度型開放、自由貿易試驗區提質增效、?服務構建新發展格局，助力「強大的貨幣」「投資中國」品牌建設，創新服務跨國公建設。持續推進「春煦行動」，積極支持全司貿易結算、資金管理等業務需求，助力球市場主體跨境結算、投融資、風險管理更大力度吸引和利用外資。上半年，境內等領域跨境人民幣業務需求，不斷提升貿分行國際結算量1.6萬億美元，同比增長易投資便利化水平。充分發揮人民幣清算

18.5%；6月末，境內分行國際貿易融資餘行培育離岸人民幣市場的積極作用，持續

額310億美元，比上年末增長35.4%。舉辦加強清算基礎設施建設，提升清算服務能力，支持離岸人民幣市場穩步發展。不斷豐富民營企業跨境人民幣應用場景，支持民營企業發展。上半年跨境人民幣業務量

5.1萬億元。

二零二五中期報告 （H股） 45討論與分析

?持續深化國際合作。高質量履行金磚國家?完善全球網絡佈局，持續健全跨境金融服工商理事會中方主席單位職責，服務金磚務體系。6月末，本行已在49個國家和地區國家企業間合作。依託中歐企業聯盟，成建立了413家境外機構，通過參股標準銀行功舉辦中歐企業家圓桌會等活動，持續推間接覆蓋20個非洲國家，在「一帶一路」共動中歐經貿關係提質升級。完善「一帶一建國中的30個國家設立250家分支機構，路」銀行間合作機制(BRBR)，助力高質量共 服務網絡覆蓋六大洲和全球主要國際金融建「一帶一路」走深走實。扎實服務中國國中心。境外機構穩妥應對複雜挑戰，保持際進口博覽會、中國國際供應鏈促進博覽穩中有進經營態勢。持續提升公司貸款、會等國際展會，為全球經貿合作貢獻金融投行資管、金融市場、結算清算、資產託力量。管、零售金融等全球金融服務能力，加強境內外、本外幣一體化聯動營銷，客戶全球金融服務體系不斷完善。

境外機構主要指標資產（百萬美元）稅前利潤（百萬美元）機構（個）

2025年2024年2025年2024年2025年2024年

項目6月30日12月31日1-6月1-6月6月30日12月31日港澳地區21245720667069670910696

亞太地區（除港澳）15234414438110129278888歐洲99880871524594286570美洲4502240157212399153153

非洲代表處––––11

抵銷調整(54371)(44509)小計45533243385123792463413408

對標準銀行投資(1)40013692257226合計45933343754326362689413408

註：(1)列示資產為本行對標準銀行的投資餘額，稅前利潤為本行報告期對其確認的投資收益。

?6月末，本行境外機構（含境外分行、境外子公司及對標準銀行投資）總資產4593.33億美元，佔集團總資產的6.3%。報告期稅前利潤26.36億美元，佔集團稅前利潤的9.5%。

46 二零二五中期報告 （H股）討論與分析

境外機構分佈情況港澳地區

機構名稱（國家/地區）

香港分行（中國香港）工銀澳門（中國澳門）

工銀亞洲（中國香港）澳門分行（中國澳門）

工銀國際（中國香港）

亞太地區（除港澳地區）

機構名稱（國家/地區）

東京分行（日本）仰光分行（緬甸）

首爾分行（韓國）工銀阿拉木圖（哈薩克斯坦）

釜山分行（韓國）卡拉奇分行（巴基斯坦）

蒙古代表處（蒙古）孟買分行（印度）

新加坡分行（新加坡）迪拜國際金融中心分行（阿聯酋）

工銀印尼（印度尼西亞）阿布扎比分行（阿聯酋）

工銀馬來西亞（馬來西亞）多哈分行（卡塔爾）歐洲

馬尼拉分行（菲律賓）利雅得分行（沙特阿拉伯）機構名稱（國家/地區）

工銀泰國（泰國）科威特分行（科威特）

法蘭克福分行（德國）工銀倫敦（英國）

河內分行（越南）悉尼分行（澳大利亞）

盧森堡分行（盧森堡）倫敦分行（英國）

胡志明市代表處（越南）工銀新西蘭（新西蘭）

工銀歐洲（盧森堡）工銀標準（英國）

萬象分行（老撾）奧克蘭分行（新西蘭）

巴黎分行（法國）工銀莫斯科（俄羅斯）

金邊分行（柬埔寨）

阿姆斯特丹分行（荷蘭）工銀土耳其（土耳其）

布魯塞爾分行（比利時）布拉格分行（捷克）

米蘭分行（意大利）蘇黎世分行（瑞士）

馬德里分行（西班牙）工銀奧地利（奧地利）

華沙分行（波蘭）

希臘代表處（希臘）

工銀澳門里斯本代表處（葡萄牙）美洲

機構名稱（國家/地區）

紐約分行（美國）工銀秘魯（秘魯）

工銀美國（美國）工銀阿根廷（阿根廷）

工銀金融（美國） ICBC Investments

工銀加拿大（加拿大） Argentina（阿根廷）

工銀墨西哥（墨西哥） Inversora Diagona（l 阿根廷）

工銀巴西（巴西）巴拿馬分行（巴拿馬）非洲

機構名稱（國家/地區）

參股標準銀行（南非）

非洲代表處（南非）

二零二五中期報告 （H股） 47討論與分析綜合化經營工銀金租

工銀瑞信工銀金租主要經營航空、航運及能源電

力、軌道交通、裝備製造、專精特新等重點領域

工銀瑞信主要從事基金募集、基金銷售、大型設備的金融租賃業務，提供租賃資產受讓及資產管理業務以及中國證監會批准的其他業務，轉讓、資產交易、資產管理等多項金融與產業服擁有公募基金、QDII、企業年金、特定資產管 務。

理、社保基金境內（外）投資管理人、RQFII、保

? 航空板塊通過「PDP融資+長期租賃」「到期

險資金管理、專項資產管理、職業年金、基本養

續租+存量融資」等創新模式，有效擴大老保險投資管理人、公募基金投資顧問等多項業與核心航司的合作規模。持續推動備用發務資格，是業內具有「全資格」的基金公司之一。

動機批量採購業務，完成備發庫試點工程?積極服務養老保障體系建設，大力引入長投放。聯合中國商用飛機有限責任公司營期資金。積極服務資本市場高質量發展，銷境外航司，助力國產飛機走向全球。航加大ETF等權益類基金發展力度。積極響應 運板塊緊緊圍繞「國輪國造、國貨國運」，公募基金改革要求，首批獲批發行浮動管支持國產船舶製造及綠色船舶轉型升級，理費率基金「工銀泓裕回報」。持續提升投實現雙燃料汽車運輸船、風電運維船落地研專業能力，權益基金、債券基金、養老交付。航運子公司專業化運營優勢逐漸顯金投資業績繼續保持同業前列。提升投資現，項目儲備規模實現較大幅度增長。境者服務能力，加強全流程陪伴服務，基金內綜合租賃板塊聚焦先進製造、綠色低投顧業務穩步增長。碳、戰略新興、專精特新、民營、小微普?6月末，工銀瑞信管理公募基金265隻，管惠、涉農等重點領域，積極推動創新轉型理年金、專戶、專項組合613個，管理資產示範項目批量複製、上量提質，不斷優化總規模2.15萬億元，其中養老金投資管理業務結構。

總規模1.1萬億元。

48 二零二五中期報告 （H股）討論與分析

工銀安盛工銀國際

工銀安盛經營各類人壽保險、健康保險和工銀國際是本行在中國香港的全資子公

意外傷害保險等保險業務，及前述業務的再保險司，經營業務範圍涵蓋上市保薦與承銷、債券發業務，國家法律法規許可使用保險資金的業務和行承銷、財務顧問、直接投資、銷售交易、資產監管機構批准的其他業務。管理、市場研究等，為企業及個人客戶提供全方?深耕客戶多元需求，全面豐富新型產品供位跨境綜合金融服務。

給。加快推進全渠道、多元品類分紅型產?聚焦投行主業，強化集團戰略協同，繼續品開發上市，滿足各類客戶長期資金規劃深化企業融資、銷售交易、投資、資產與需求。大力發展個人養老金業務，持續豐財富管理、投研服務五位一體全面發展。

富健康產品體系，推出長期護理險「盛安 上半年完成1筆香港IPO保薦項目，參與14康」。豐富小微客群、企業員工、老年人群 筆香港IPO項目承銷；參與52筆債券發行承的保險保障產品供給，積極推進惠民保項銷項目，累計融資規模119.3億美元，股債目。推進運營線上化、自動化、智能化水承銷數量與規模位列市場第一梯隊。優化平，提升客戶權益服務新體驗。推動康養投融資業務整體佈局，重點拓展和支持醫服務發展，建立總分聯動的合作養老機構療健康、戰略科技、智能製造、碳中和及拓展模式，拓展服務覆蓋城市範圍和機構大消費等重點領域投融資需求。提升銷售數量。持續完善數據治理，夯實數據安全交易服務能力，債券做市業務穩步增長。

管控底線，推進業務中台、數字中台、技優化重構資產與財富管理特色業務，推進術中台架構轉型，獲第十六屆InsurDigital數 定製化、差異化資管產品及服務落地。發字保險峰會「金融科技創新獎」。揮投研優勢，「工銀國際新質生產力股票指數」市場影響力穩步提升。連續六年獲評《財資》「香港地區最佳債券類顧問」，首次獲評《環球金融》「亞太地區最佳債券銀行」。

二零二五中期報告 （H股） 49討論與分析工銀投資工銀理財

工銀投資是首批試點銀行債轉股實施機工銀理財主要從事理財產品發行、理財顧構，具有非銀行金融機構的特許經營牌照，主要問和諮詢服務以及金融監管總局批准的其他業從事債轉股及其配套支持業務，並通過附屬機構務。

開展股權投資試點業務。?發揮理財業務投融資綜合牌照優勢，主動?充分發揮債轉股牌照與專業優勢，聚焦服對接國家所需、客戶所盼，努力挖掘多資務實體經濟、防範化解金融風險，深化行產、多策略投資機會，助力更多普惠客司聯動、投貸聯動，優化完善股債結合綜群、養老客群財富保值增值。常態化發行合化金融服務，豐富拓展債轉股投資計劃科創、綠色主題產品，特別是含權、中長和私募基金產品，穩妥推進市場化債轉股期限產品，科技型企業、綠色產業投資規業務高質量發展，有力支持企業降槓桿穩模及佔比穩步提升。持續打造「人民滿意理槓桿、增實力、促改革。持續提升協同集財公司」，不斷迭代產品創新，圍繞閒錢打團化解處置風險資產的能力與效果，積極理、流動性管理、資金周轉等重點場景，參與企業債務重組與債轉股方案、重整方升級擴容「心願定投」「理財夜市」「智享還」案制定，規範公司治理與生產經營，助力「理財質押」「7×24快贖」等各類場景功能，企業改革脫困，不斷改善銀行資產質量。 豐富「固收+港股 IPO」「固收+期權」等策略積極落實一攬子增量政策，加快推進股權佈局，為客戶提供更多優質投資選擇。緊投資試點業務，試點區域基金簽約意向、扣普惠群體理財投資訴求，深入開展金融基金設立和項目投資規模行業領先，不斷教育宣傳，落地「『理清楚財明白』－美好加大對科技創新和民營經濟的支持力度。生活館」尋覓美好主題理財投教空間，開展進一步發揮股東作用，依法向債轉股企業「守住錢袋子*護好幸福家」防範非法金融活派駐董事監事，深度參與企業公司治理，動宣傳月活動，切實提升陪伴式服務水平。

促進企業健康可持續發展。?6月末，工銀理財產品餘額18515.83億元，均為淨值型理財產品。

50 二零二五中期報告 （H股）討論與分析

工銀理財報告期內理財產品發行、到期和存續情況

人民幣百萬元，期數、百分比除外

2024年12月31日產品發行產品到期2025年6月30日

項目期數金額期數金額期數金額期數金額佔比(%)

公募890188533527184605323110763838179135596.7按募集方式

私募1787601657202687736911150602283.3

固定收益類797187704630384792346129590754173818693.9

按投資性質權益類362370––45553215610.1

混合類23581935252008150175292021118366.0

合計106819613513281048734001476749881851583100.0工銀理財2025年6月末理財產品直接和間接投資情況

人民幣百萬元，百分比除外資產類別金額佔比(%)

現金、存款及買入返售75373339.3

債券91919748.0

非標準化債權類資產362201.9

其他資產(1)20670010.8

合計1915850100.0

註： (1) 包含權益類資產、金融衍生品、代客境外理財投資QDII、公募基金。

二零二五中期報告 （H股） 51討論與分析主要控股子公司和參股公司情況境外主要控股子公司

2025年6月30日2025年1-6月

已發行股本/總資產淨資產淨利潤

機構主要業務實收資本（百萬美元）（百萬美元）（百萬美元）

中國工商銀行（亞洲）有限公司商業銀行441.88億港元132357.2620479.01544.36

工銀國際控股有限公司投資銀行59.63億港元6846.821002.82(88.66)

中國工商銀行（澳門）股份有限公司商業銀行5.89億澳門元44739.894002.2696.49

中國工商銀行（印度尼西亞）有限公司商業銀行3.71萬億印尼盾3058.07466.2420.29

中國工商銀行馬來西亞有限公司商業銀行8.33億林吉特1245.37356.1610.82

中國工商銀行（泰國）股份有限公司商業銀行201.07億泰銖7711.101468.0543.23

中國工商銀行（阿拉木圖）股份公司商業銀行89.33億堅戈930.47192.8226.50

中國工商銀行（新西蘭）有限公司商業銀行2.34億新西蘭元1588.19212.477.63

中國工商銀行（歐洲）有限公司商業銀行4.37億歐元9201.28665.304.30

中國工商銀行（倫敦）有限公司商業銀行2億美元1683.25568.9220.39

工銀標準銀行公眾有限公司銀行10.83億美元31059.102041.19111.30

中國工商銀行（莫斯科）股份公司商業銀行108.10億盧布9739.441011.30178.95

中國工商銀行（土耳其）股份有限公司商業銀行148.99億里拉2462.26104.26(36.21)

中國工商銀行奧地利有限公司商業銀行2億歐元1157.38238.050.73

中國工商銀行（美國）商業銀行3.69億美元2881.08479.227.55

中國工商銀行（加拿大）有限公司商業銀行2.08億加元2290.36360.716.06

中國工商銀行（墨西哥）有限公司商業銀行15.97億墨西哥比索552.2068.858.81

中國工商銀行（巴西）有限公司商業銀行2.02億雷亞爾306.2032.701.05

中國工商銀行（秘魯）有限公司商業銀行1.20億美元631.93156.912.55

中國工商銀行（阿根廷）股份有限公司商業銀行4295.54億阿根廷比索7791.491483.1574.55

52 二零二五中期報告 （H股）討論與分析

境內主要控股子公司人民幣億元

2025年6月30日2025年1-6月

已發行股本/機構主要業務實收資本總資產淨資產淨利潤

工銀瑞信基金管理有限公司(1)基金管理2278.20225.9617.45

工銀金融租賃有限公司租賃1804414.72541.5215.25

工銀安盛人壽保險有限公司保險125.053787.80196.7913.37

工銀金融資產投資有限公司金融資產投資2701968.61558.9827.09

工銀理財有限責任公司理財160230.16228.949.92註：(1)報告期內，根據中國證監會《關於核准工銀瑞信基金管理有限公司變更持股5%以上股東的批覆》（證監許可[2025]228號），瑞士銀行有限公司(UBS AG)成為工銀瑞信基金管理有限公司持股5%以上的股東，佔工銀瑞信基金管理有限公司註冊資本比例20%，本次股權變更後，工銀瑞信基金管理有限公司註冊資本保持不變，本行仍為工銀瑞信基金管理有限公司控股股東，持股比例80%不變。

主要參股公司標準銀行集團有限公司

標準銀行是非洲最大的銀行，業務範圍涵蓋商業銀行、投資銀行、人壽保險等領域。本行繼續持有其324963464股，持股比例為19.74%，是其單一最大股東。雙方秉持互利共贏的合作精神，在股權合作、客戶拓展、項目融資、產品創新、風險管理、金融科技、人員交流等方面不斷深化合作。6月末，標準銀行總資產34121.81億蘭特，淨資產3028.57億蘭特，上半年實現淨利潤273.50億蘭特。

二零二五中期報告 （H股） 53討論與分析風險管理全面風險管理體系

54全面風險管理體系

2025年上半年，本行堅持風控強基，持續優化完善全

面風險管理體系，推進風險管理能力提升。完善風險官管理

54信用風險機制，加強對總行內設部門及直屬機構、境內分行、境內控股子公司、境外機構、二級分行風險官的履職管理和評價監

61市場風險督。加強防線建設，壓實一道防線風控職責，優化全面風險

管理評價機制，提升全面風險管理成效。加快推進企業級智能風控平台建設和應用，持續開展風險隱患排查，開展極端

62銀行賬簿利率風險風險壓力測試，制定應對預案，穩妥應對全球市場波動等外部衝擊影響。強化信息科技與網絡安全風險防控。強化新興

63領域風險防控，加強投融資業務合作機構風險管理，做好產流動性風險

品全生命週期的風險管理。

64內部控制與操作風險

信用風險信用風險管理

65聲譽風險

本行持續加強信用風險管理體系建設。高標準運行「三道口、七彩池」智能信貸風控體系，完善信用風險管理機制。

65國別風險

「入口關」構建「行業－區域－產業鏈」三維政策體系，優化信用風險業務授權管理，完善授信審批工作機制，強化風險篩

65信息科技與網絡安全風險查預警；「閘口關」持續加強存續期管理，做好重點領域風險

防範化解，完善逾期貸款催收體系建設；「出口關」高質量運行風險資產直營直管工作機制，持續優化不良貸款處置方式與結構，提高風險資產經營管理質效。

54 二零二五中期報告 （H股）討論與分析

持續加強信用風險管理制度建設與流程管入貫徹區域協調發展戰略，圍繞服務京津冀協同理，修訂集團銀行賬簿債券投資信用風險管理制發展、粵港澳大灣區建設、長三角一體化、中部度，優化信貸業務基本操作、保函業務辦理流地區崛起、東北全面振興、西部大開發等重大部程；完善集團客戶授信管理模式與協調機制，提署，實施差異化的區域信貸政策。持續優化境外高限額管理質效。信貸資產佈局，圍繞服務共建「一帶一路」和高準確把握投融資業務佈局和方向，強化公水平對外開放，做好優質中資「走出去」和外資司信貸業務信用風險管理。積極服務國家重大戰「引進來」企業金融服務。

略部署，做好一攬子增量政策銜接，構建與現代圍繞房地產、地方債務和中小金融機構等化產業體系相適應的信貸政策體系，發揮金融服重點領域，落實「早識別、早預警、早暴露、早務實體經濟主力軍作用。積極支持高水平科技自處置」要求，做好信用風險管理。房地產領域，立自強，加大先進製造、戰略性新興產業、未來認真貫徹落實宏觀調控政策及金融監管要求，完產業等融資支持，提升服務科技型企業全生命週善風險防範化解工作機制，統籌做好新增融資投期融資需求質效。完善綠色金融服務生態，積極放和存量風險化解；堅持區域、客戶、項目「三支持能源綠色低碳轉型、節能降碳、生態環境保位一體」的資產選擇標準，滿足房地產項目合理護等領域，深化重點產業金融產品與業務創新。融資需求，持續優化投融資結構佈局；積極穩妥加大對保障糧食安全等重點領域支持，豐富普惠做好保交房金融支持，保障住房金融消費者合法涉農產品體系，推動普惠金融高質量發展。支持權益。地方債務領域，嚴格執行國家各項法規和「十四五」重大工程項目，強化能源安全領域信監管政策規定，落實一攬子化債方案，穩妥做好貸投放。貫徹落實房地產宏觀調控政策，加大對金融化債工作，做好風險防範化解。中小金融機「市場+保障」的住房供應體系金融支持力度，有構領域，完善風險聯防聯控機制，嚴格准入管效支持租賃住房業務發展，落實城市房地產融資理，強化存續期監測，持續提高風險前瞻識別能協調機制要求，助力構建房地產發展新模式。深力。

二零二五中期報告 （H股） 55討論與分析

加強個人貸款產品「入口關」管理，全面、良貸款資產處置，暢通「出口關」，抓好個人貸款動態、持續優化產品准入、制度規則和管理要資產質量管控工作。

求，加強個貸實質性風險的全流程管理。面向融深入推進信用風險管理數字化轉型。深化e借、個人房抵組合貸等重點產品動態開展業務 大模型等新技術應用，全新開發投產新一代信貸系統性重檢，及時分類部署風險防控策略。強化 全流程智能體矩陣「智貸通」，豐富信貸評審AI數信用卡專項分期風險客群精準管控，健全專項分 字助手「工小審」功能。優化「融安e防」信用風期貸後監測核查機制，加強重點合作機構管理。險監控系統，豐富統計監測內容，完善用數賦能推動零售、普惠貸款一體化、數字化催收體系建工具。拓展衛星遙感監控覆蓋場景，加強種植、設，提升「閘口關」風控質效，堅持以現金清收林地等農業領域應用，提升普惠業務風險防範能為主的「出口」管理模式，提升現金清收效果。力。升級法人大戶存續期管理平台和零售貸款風加大個人不良貸款處置力度，推進常規核銷和不險監控等系統功能，提高智能化風控水平。

信用風險分析

6月末，本行不考慮任何擔保物及其他信用增級措施的最大信用風險敞口543498.38億元，比上

年末增加34695.00億元，請參見「財務報表附註43.(a)(i)不考慮任何擔保物及其他信用增級措施的最大信用風險敞口」。

貸款五級分類分佈情況

人民幣百萬元，百分比除外

2025年6月30日2024年12月31日

項目金額佔比(%)金額佔比(%)

正常2920967196.762741860096.64

關注5758831.915741712.02

不良貸款4001051.333794581.34

次級968660.32858810.31

可疑958540.321030490.36

損失2073850.691905280.67

合計30185659100.0028372229100.00

按照五級分類，6月末正常貸款292096.71億元，比上年末增加17910.71億元，佔各項貸款的96.76%；關注貸款5758.83億元，增加17.12億元，佔比1.91%，下降0.11個百分點；不良貸款

4001.05億元，增加206.47億元，不良貸款率1.33%，下降0.01個百分點。

56 二零二五中期報告 （H股）討論與分析

貸款和不良貸款結構

人民幣百萬元，百分比除外

2025年6月30日2024年12月31日

不良貸款率不良貸款率

項目貸款佔比(%)不良貸款(%)貸款佔比(%)不良貸款(%)

公司類貸款1882953062.32764021.471748222361.62766311.58

短期公司類貸款434791014.4896742.06381968313.5909492.38

中長期公司類貸款1448162047.91867281.291366254048.11856821.36

票據貼現21887677.3––19322866.8––

個人貸款916736230.41237031.35895772031.61028271.15

個人住房貸款604655020.1520210.86608318021.5443170.73

個人消費貸款4641851.5116452.514211951.5100572.39

個人經營性貸款18596116.2301451.6216779815.9212801.27

信用卡透支7970162.6298923.757753642.7271733.50

合計30185659100.04001051.3328372229100.03794581.34

6月末，公司類不良貸款2764.02億元，比上年末減少2.29億元，不良貸款率1.47%，下降0.11個百分點。個人不良貸款1237.03億元，增加208.76億元，不良貸款率1.35%，上升0.20個百分點。

按貸款客戶行業劃分的境內分行公司類貸款和不良貸款結構

人民幣百萬元，百分比除外

2025年6月30日2024年12月31日

不良貸款率不良貸款率

項目貸款佔比(%)不良貸款(%)貸款佔比(%)不良貸款(%)

交通運輸、倉儲和郵政業399999322.8117650.29385979023.8142860.37

製造業278006415.9422711.52245448915.1459321.87

租賃和商務服務業268487715.3393761.47241706014.9368441.52

水利、環境和公共

設施管理業191888410.9149500.78183942111.4167250.91

電力、熱力、燃氣及

水生產和供應業184369910.562540.34175622110.874790.43

批發和零售業9098435.2369364.067687134.7374034.87

房地產業8985595.1482615.378809865.4439644.99

建築業5778783.3139882.424836233.0144172.98

科教文衛4526152.691792.034006662.584532.11

採礦業3790742.215430.413283372.017230.52

其他10874816.2166781.5310156276.4166151.64

合計17532967100.02412011.3816204933100.02438411.50

二零二五中期報告 （H股） 57討論與分析

本行持續推進行業信貸結構調整，加大實體經濟發展支持力度。製造業貸款比上年末增加

3255.75億元，增長13.3%，主要投向新一代信息技術、航空航天裝備、精細化工等高端製造業龍頭

骨幹企業和重點項目。租賃和商務服務業貸款增加2678.17億元，增長11.1%，主要是企業總部、園區及商業綜合體管理服務等領域客戶融資需求增加。批發和零售業貸款增加1411.30億元，增長

18.4%，主要是國家一攬子增量政策持續發力，大宗商品貿易領域以及百貨、商超、家電等零售領域融資需求上升。交通運輸、倉儲和郵政業貸款增加1402.03億元，增長3.6%，主要投向東、中部地區路網加密和西部地區補短板項目，以及滿足優質鐵路投資主體融資需求。建築業貸款增加942.55億元，增長19.5%，重點支持重大基礎設施項目有序開工建設。電力、熱力、燃氣及水生產和供應業貸款增加874.78億元，增長5.0%，主要投向火電、水電和新型能源發電領域，重點支持核心企業融資需求，以及清潔能源、特高壓配套煤電、缺電地區自用煤電等項目建設。

本行持續強化各行業貸款風險管理，提升不良資產處置質效，做好重點領域風險防範化解，貸款質量總體穩定。

按地域劃分的貸款和不良貸款結構

人民幣百萬元，百分比除外

2025年6月30日2024年12月31日

不良貸款率不良貸款率

項目貸款佔比(%)不良貸款(%)貸款佔比(%)不良貸款(%)

總行8994313.0396534.418742843.1383584.39

長江三角洲665256022.0538230.81618263621.8473450.77

珠江三角洲455060815.1803971.77434812115.3661871.52

環渤海地區506368416.8535801.06467757516.5568101.21

中部地區476440215.8512331.08441640915.6497171.13

西部地區556306318.4695161.25523365218.4684061.31

東北地區11894253.9146121.2311580004.1174801.51

境外及其他15024865.0372912.4814815525.2351552.37

合計30185659100.04001051.3328372229100.03794581.34貸款減值準備變動情況人民幣百萬元以攤餘成本計量的客戶貸款及墊款的以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的減值準備客戶貸款及墊款的減值準備

項目第一階段第二階段第三階段合計第一階段第二階段第三階段合計期初餘額3540831565023044878150723535121425

轉移：

至第一階段21422(18787)(2635)–––––

至第二階段(7249)12339(5090)–––––

至第三階段(3432)(21425)24857–––––

本期計提（/回撥）403002625635721102277(35)(29)2(62)

本期核銷及轉出––(51001)(51001)––––

收回已核銷貸款––60586058––––

其他變動(141)(249)(1323)(1713)9(1)–8期末餘額4049831546363110748706933272123371

註：請參見「財務報表附註17.客戶貸款及墊款」。

58 二零二五中期報告 （H股）討論與分析

6月末，貸款減值準備餘額8710.64億元。其中，以攤餘成本計量的貸款減值準備8706.93億元，以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的貸款減值準備3.71億元。撥備覆蓋率217.71%，比上年末上升2.80個百分點；貸款撥備率2.89%，上升0.02個百分點。

按擔保類型劃分的貸款結構

人民幣百萬元，百分比除外

2025年6月30日2024年12月31日

項目金額佔比(%)金額佔比(%)

抵押貸款1100244136.41078788038.0

質押貸款422186414.0379712113.4

保證貸款27794129.227088089.5

信用貸款1218194240.41107842039.1

合計30185659100.028372229100.0逾期貸款

人民幣百萬元，百分比除外

2025年6月30日2024年12月31日

佔各項貸款佔各項貸款

逾期期限金額的比重(%)金額的比重(%)

3個月以內1349740.451223600.43

3個月至1年1416370.471205790.42

1年至3年1367960.451246460.44

3年以上455930.15391540.14

合計4590001.524067391.43

註：當客戶貸款及墊款的本金或利息逾期時，被認定為逾期。對於可以分期付款償還的客戶貸款及墊款，如果部分分期付款已逾期，該等貸款的全部金額均被分類為逾期。

逾期貸款4590.00億元，比上年末增加522.61億元。其中逾期3個月以上貸款3240.26億元，增加396.47億元。

重組貸款

根據《商業銀行金融資產風險分類辦法》要求計量的重組貸款和墊款1409.62億元，比上年末增加

18.76億元，其中逾期3個月以上的重組貸款和墊款61.07億元，減少172.71億元。

二零二五中期報告 （H股） 59討論與分析貸款遷徙率百分比

2025年2024年2023年

項目6月30日12月31日12月31日

正常1.221.091.05

關注27.0117.4418.61

次級118.3559.8661.74

可疑90.1453.4577.49

註：根據原中國銀保監會2022年發佈的《關於修訂銀行業非現場監管基礎指標定義及計算公式的通知》規定計算，為集團口徑數據。

大額風險暴露管理

本行嚴格按照監管規定有序開展大額風險暴露管理各項工作，進一步健全大額風險暴露管理體系，完善大額風險暴露管理系統建設，持續加強大額風險暴露限額管理，不斷提升大額風險暴露管理水平。

借款人集中度

6月末，本行對最大單一客戶的貸款總額佔資本淨額的4.3%，對最大十家單一客戶的貸款總額佔

資本淨額的19.3%；最大十家單一客戶貸款總額10097.38億元，佔各項貸款的3.3%。

2025年2024年2023年

項目6月30日12月31日12月31日

最大單一客戶貸款比例(%)4.34.44.5

最大十家客戶貸款比例(%)19.321.623.5下表列示了6月末十大單一借款人貸款情況。

人民幣百萬元，百分比除外佔各項貸款

借款人行業金額的比重(%)

借款人A 交通運輸、倉儲和郵政業 228016 0.8

借款人B 金融業 168146 0.5

借款人C 電力、熱力、燃氣及水生產和供應業 150000 0.5

借款人D 交通運輸、倉儲和郵政業 89516 0.3

借款人E 電力、熱力、燃氣及水生產和供應業 70500 0.2

借款人F 交通運輸、倉儲和郵政業 64423 0.2

借款人G 電力、熱力、燃氣及水生產和供應業 62599 0.2

借款人H 金融業 62560 0.2

借款人I 交通運輸、倉儲和郵政業 58148 0.2

借款人J 金融業 55830 0.2

合計10097383.3

60 二零二五中期報告 （H股）討論與分析關於信用風險資本計量情況，請參見本行發佈的《中國工商銀行股份有限公司2025半年度資本管

理第三支柱信息披露報告》的相關內容。

市場風險上半年，本行持續深化集團市場風險管理。有效傳導集團風險偏好，應用資本新規計量成果，持續完善市場風險限額管理體系；在滿足市場風險資本計量標準法要求的基礎上，穩步推進內部模型法建設；深化市場風險管理系統應用，建立健全模型庫及管理機制，持續提升市場風險智能化管控水平。

交易賬簿市場風險管理

本行持續加強交易賬簿市場風險管理和產品控制工作，採用風險價值(VaR)、壓力測試、敏感度分析、敞口分析、損益分析、價格監測等多種方法對交易賬簿產品進行計量管理。

有關交易賬簿風險價值(VaR)情況，請參見「財務報表附註43.(c)(i)交易賬簿風險價值(VaR)」。

匯率風險管理上半年，本行堅持穩健審慎的匯率風險偏好，通過貨幣兌換、套期保值等方式主動調整外匯敞口規模和幣種結構，一行一策核定境外機構外匯敞口限額，將集團匯率風險控制在合理水平。

外匯敞口

人民幣（美元）百萬元

2025年6月30日2024年12月31日

項目人民幣等值美元人民幣等值美元表內外匯敞口淨額79008211026670393496438

表外外匯敞口淨額523637308(510365)(69919)外匯敞口淨額合計84244511757419356926519

有關匯率敏感性分析，請參見「財務報表附註43.(c)(ii)匯率風險」。

關於市場風險資本計量情況，請參見本行發佈的《中國工商銀行股份有限公司2025半年度資本管

理第三支柱信息披露報告》的相關內容。

二零二五中期報告 （H股） 61討論與分析銀行賬簿利率風險

本行堅持穩健審慎的利率風險偏好，持續優化資產負債結構佈局，完善與國內外利率走勢相適應的利率敞口與久期結構，平衡利息收支與價值變化，持續提升利率風險數字化管理水平，鞏固當期收益與長期價值平衡、協調、可持續的高質量經營成效。

銀行賬簿利率風險分析利率敏感性分析

假設市場整體利率發生平行變化，並且不考慮管理層為降低利率風險而可能採取的風險管理活動，6月末按主要幣種劃分的利率敏感性分析如下表：

人民幣百萬元利率上升100個基點利率下降100個基點對利息淨收入對權益對利息淨收入對權益幣種的影響的影響的影響的影響

人民幣(37780)(123630)37780128078

美元732(10035)(732)11008

港幣270862(270)(879)

其他468(2632)(468)2777

合計(36310)(135435)36310140984

註： 請參見「財務報表附註43.(d)銀行賬簿利率風險」。

利率缺口分析

6月末，一年以內利率敏感性累計正缺口16919.04億元，比上年末減少5348.59億元，主要是

一年以內重定價或到期的客戶存款增加所致；一年以上利率敏感性累計正缺口21168.62億元，增加

4941.46億元，主要是一年以上重定價或到期的債券投資增加所致。

利率風險缺口人民幣百萬元

3個月內3個月至1年1至5年5年以上

2025年6月30日(8200245)9892149(3077495)5194357

2024年12月31日(6245678)8472441(3405999)5028715

註： 請參見「財務報表附註43.(d)銀行賬簿利率風險」。

62 二零二五中期報告 （H股）討論與分析

流動性風險

本行堅持穩健審慎的流動性管理策略，集團流動性平穩運行。加大資金監測力度，合理安排資金運作，保持流動性儲備合理充裕，全行流動性和客戶支付安全平穩。持續完善流動性風險管理機制及系統建設，流動性風險監測、計量、管控的自動化和智能化水平持續提升。加強境內外、表內外、本外幣流動性風險管理，優化多層級、多維度的流動性監測和預警體系，提升集團流動性風險防範和應急能力。

流動性風險分析

本行綜合運用流動性指標分析、流動性缺口分析等多種方法和工具評估流動性風險狀況。

6月末，人民幣流動性比例60.6%，外幣流動性比例103.7%，均滿足監管要求。貸存款比例

80.5%。

2025年2024年2023年

項目監管標準6月30日12月31日12月31日

人民幣>=25.060.658.454.5

流動性比例(%)

外幣>=25.0103.7110.088.8

貸存款比例(%)本外幣合計80.580.576.7

淨穩定資金比例旨在確保商業銀行具有充足的穩定資金來源，以滿足各類資產和表外風險敞口對穩定資金的需求。淨穩定資金比例為可用的穩定資金與所需的穩定資金之比。2025年二季度末，淨穩定資金比例127.17%，比上季度末上升0.12個百分點，主要是可用的穩定資金小幅增長。

2025年第二季度流動性覆蓋率日均值128.94%，比上季度上升7.85個百分點，主要是合格優質

流動性資產增加所致。合格優質流動性資產主要包括現金、壓力條件下可動用的央行準備金以及符合監管規定的可納入流動性覆蓋率計算的一級和二級債券資產。

根據《資本辦法》規定披露的淨穩定資金比例和流動性覆蓋率定量信息請參見本行發佈的《中國工商銀行股份有限公司2025半年度資本管理第三支柱信息披露報告》的相關內容。

6月末，1個月內的流動性缺口由正轉負，主要是相應期限到期的客戶存款增加所致；1至3個月

的流動性負缺口有所擴大，主要是相應期限到期的同業及其他金融機構存放和拆入款項增加所致；

3個月至1年的流動性負缺口有所減小，主要是相應期限到期的客戶貸款及墊款增加所致；1至5年的

流動性正缺口有所擴大，主要是相應期限到期的債券投資增加所致；5年以上的流動性正缺口有所擴大，主要是相應期限到期的客戶貸款及墊款增加所致。上半年，本行資金平穩充裕，資產負債保持均衡穩健發展，各期限現金流合理適度，流動性運行安全平穩。

二零二五中期報告 （H股） 63討論與分析流動性缺口分析人民幣百萬元

逾期/即時償還1個月內1至3個月3個月至1年1至5年5年以上無期限總額

2025年6月30日(15805723)(251199)(1815045)(1703388)13695801903523033094214138876

2024年12月31日(15207017)75047(1376512)(2257940)9641841834610434434003987266

註： 請參見「財務報表附註43.(b)流動性風險」。

內部控制與操作風險管理系統，夯實操作風險數據質量，提升操作風險管理智能化和精細化水平。落實監管案防新內部控制規，全面修訂案防制度，強化重點領域案件風險深入實施《關於加強內控體系建設的意治理，開展案件警示教育，深入加強員工行為管見》，調整優化組織架構和考核機制，持續涵養理。報告期內，本行操作風險管控體系運行平優良內控生態；扎實推進內控智能化轉型，着力穩，操作風險整體可控。

強化風險前瞻防控能力；針對性完善重點領域、關於操作風險資本計量情況，請參見本行關鍵環節與薄弱事項內部控制機制，穩步提升全發佈的《中國工商銀行股份有限公司2025半年度機構、全流程、全產品內控水平；有序加強數據資本管理第三支柱信息披露報告》的相關內容。

資產和數據安全管理，有效夯實數字化基礎；深化各類檢查智慧統籌和發現問題貫通整改，不斷法律風險健全集團內部控制體系。

嚴格落實金融監管總局《金融機構合規管理本行持續加強法律風險管理，提升法律風辦法》相關要求，開展差異分析和方案論證，厚險管理水平和防控能力，保障依法合規經營。落植合規文化；持續優化境外合規管理體系，深化實新法新規要求，常態化開展法律風險監測分重點領域風險管控，切實用好合規系統工具。析，支持保障業務創新穩健發展，強化重點領域和關鍵環節法律風險防控。廣泛開展法律培訓和普法活動，提升集團員工依法合規意識。

操作風險管理

本行圍繞當前操作風險形勢和管控重點，開展重點領域操作風險識別評估和監測，優化操作風險數據採集標準和流程，迭代升級操作風險

64 二零二五中期報告 （H股）討論與分析

洗錢風險國別風險本行嚴格遵循中國及境外機構駐在國（地本行嚴格按照監管要求，結合業務發展需區）反洗錢法律法規，認真履行反洗錢法定義務要，面對更趨複雜嚴峻的外部環境，持續加強國和社會責任。貫徹2024年修訂的《中華人民共和別風險管理。密切監測國別風險敞口變化，持續國反洗錢法》及配套監管新規，運用「基於風險」跟蹤、監測和報告國別風險；及時更新和調整國反洗錢方法，提升全行反洗錢管理機制有效性。別風險評級與限額；不斷強化國別風險預警機升級客戶盡職調查工作機制，深化KYC綜合治 制，積極開展國別風險壓力測試，在穩健推進國理，強化對洗錢風險的識別、評估和管控。提升際化發展的同時有效控制國別風險。

可疑交易監測質量和可疑報告情報價值，完善數據治理長效機制，深化反洗錢系統體系數智化建信息科技與網絡安全風險設。加強反洗錢培訓和隊伍建設，加大對綜合化子公司和境外機構的監督指導力度，提高集團反本行統籌發展與安全，堅持把防控信息科洗錢專業化、一體化治理水平。技與網絡安全風險作為金融科技工作的重要主題，以高水平安全保障高質量發展。持續優化信息科技與網絡安全相關管理制度，通過專班機制聲譽風險統籌推進集團網絡安全防護能力提升；加強信息

本行深入落實集團聲譽風險管理制度要系統生產運行保障，強化集團境內外一體化管求，持續完善全集團、全流程聲譽風險管理體理，完善信息系統應急預案並開展應急演練，築系，不斷優化聲譽風險工作機制，提升聲譽風險牢安全生產運行基礎。報告期內，整體風險處於管理質效。加強聲譽風險管理常態化建設，加大可控範圍。

聲譽風險源頭防控力度，不斷完善和提升聲譽風險綜合應對處置水平和能力。組織推進具有影響力的傳播活動，提升本行品牌形象，品牌價值和網絡影響力處於市場領先地位。報告期內，本行聲譽風險處於平穩可控範圍。

二零二五中期報告 （H股） 65討論與分析資本管理上半年，本行不斷完善資本的科學籌集、高效配置、精準計量、長效約束、常態優化管理機制，持續提升資本使用效率；合理開展資本補充，優化資本結構，降低資本成本，為服務實體經濟奠定堅實的資本基礎。報告期內各項資本指標良好，資本充足率保持在穩健合理水平。

資本充足率及槓桿率情況

本行按照監管機構批准的資本計量高級方法實施範圍，符合監管要求的公司信用風險暴露採用初級內部評級法、零售信用風險暴露採用高級內部評級法，內部評級法未覆蓋的信用風險採用權重法，市場風險主要採用標準法，操作風險採用標準法。

6月末，根據《資本辦法》計算的核心一級資本充足率13.89%，一級資本充足率15.25%，資本充

足率19.54%，槓桿率7.49%，均滿足監管要求1。

1本行資本充足率、槓桿率均滿足系統重要性銀行附加監管要求。

66 二零二五中期報告 （H股）討論與分析

資本充足率情況表

人民幣百萬元，百分比除外

2025年2024年

項目6月30日12月31日核心一級資本37545333648963實收資本356407356407資本公積可計入部分147857148128盈餘公積464331463951一般風險準備614718614426未分配利潤21119072007203少數股東資本可計入部分41234071累計其他綜合收益5519054777核心一級資本扣除項目2600124621商譽1894218687

其他無形資產（土地使用權除外）944110194

對未按公允價值計量的項目進行現金流套期形成的儲備(2382)(4260)核心一級資本淨額37285323624342其他一級資本365127325111其他一級資本工具及其溢價364344324344少數股東資本可計入部分783767一級資本淨額40936593949453二級資本11515601037078二級資本工具及其溢價可計入金額732865632917超額損失準備417484402917少數股東資本可計入部分12111244總資本淨額52452194986531

風險加權資產(1)2684840125710855

核心一級資本充足率(%)13.8914.10

一級資本充足率(%)15.2515.36

資本充足率(%)19.5419.39

註：(1)為應用資本底線及校準後的風險加權資產。

二零二五中期報告 （H股） 67討論與分析風險加權資產人民幣百萬元

2025年2024年

項目6月30日12月31日信用風險加權資產2450847723386013內部評級法覆蓋部分1582587414909022內部評級法未覆蓋部分86826038476991市場風險加權資產407644380609交易賬簿和銀行賬簿間轉換的風險加權資產91795103748操作風險加權資產18404851840485合計2684840125710855槓桿率情況表

人民幣百萬元，百分比除外

2025年2024年

項目6月30日12月31日一級資本淨額40936593949453調整後的表內外資產餘額5463530850964819

槓桿率(%)7.497.75關於資本計量及槓桿率的更多信息，請參見本行發佈的《中國工商銀行股份有限公司2025半年度資本管理第三支柱信息披露報告》。

資本融資管理

本行在通過利潤留存補充資本的基礎上，積極拓展外源性資本補充渠道，持續推進資本工具創新，增強資本實力、優化資本結構並合理控制資本成本。

本行於2025年3月、4月和7月在全國銀行間債券市場公開發行三期規模均為500億元人民幣的二級資本債券。募集資金依據適用法律和監管部門的批准，全部用於補充本行二級資本。

本行於2025年5月在全國銀行間債券市場公開發行規模為400億元人民幣的無固定期限資本債券。募集資金依據適用法律和監管部門的批准，用於補充本行其他一級資本。

2025年6月，本行2024年度股東年會審議通過了《關於發行資本工具和總損失吸收能力非資本債務工具的議案》，同意本行發行不超過8000億元人民幣或等值外幣的資本工具和總損失吸收能力非資本債務工具。本次發行方案還需獲得相關監管機構的批准。

關於本行資本工具和總損失吸收能力非資本債務工具發行情況請參見本行於上交所網站、香港交

易所「披露易」網站及本行網站發佈的公告。

68 二零二五中期報告 （H股）討論與分析

展望當前，百年變局加速演進，大國戰略博弈本行將堅持黨建引領，對照「五個進一步到更加激烈，關稅戰、貿易戰等不確定性增加，世位」重要要求，學懂弄通做實黨的創新理論，善界進入新的動蕩變革期。今年以來，我國經濟運始善終抓好學習教育，常態長效抓好中央巡視整行穩中有進，主要經濟指標表現良好，新質生產改，縱深推進全面從嚴治黨從嚴治行，把清廉工力積極發展，改革開放不斷深化，重點領域風險行建設不斷引向深入。圍繞實戰實效加強智能化有力有效防範化解，高質量發展取得新成效，為 風控，全力支持重點領域風險化解，加快「4E中商業銀行穩健經營提供了良好環境和有力支撐。心」推廣應用，加強「五個一本賬」管理，強化合下半年，工商銀行將堅持以習近平新時代規經營和安全生產，着力建設安全第一的穩健銀中國特色社會主義思想為指導，堅持穩中求進工行。圍繞支持「四穩」完善現代化佈局，加大信作總基調，落實「防風險、強監管、促高質量發貸投放、債券投資力度，構建全面金融解決方展」金融工作主線，聚焦穩就業、穩企業、穩市案，加力支持「兩重一薄」「兩新」「兩重」及製造場、穩預期，優化金融服務，加快轉型變革，全業、科創、民營、商貿等重點領域，扎實做好金力提升價值創造力、市場競爭力、市場影響力、融「五篇大文章」；堅持以全球工行服務全球客風險管控力。戶，積極支持外貿出口、「一帶一路」建設，助二零二五中期報告 （H股） 69討論與分析

力高水平對外開放；持續深耕主責主業，提升工實資金鏈、客戶鏈、服務鏈、價值鏈，着力建設商、零售、科技等「老三篇」傳統優勢，拓寬新在您身邊、值得信賴的人民滿意銀行。同時，強型基礎設施、新型業務、服務新質生產力等「新化科技、人才的基礎性戰略性支撐，着力打造新賽道」，着力建設服務大局的現代銀行。圍繞場的科技代際領先優勢和過硬幹部人才隊伍。

景應用增強數字化動能，持續攻堅「3+3+2」體2025年是「十四五」規劃的收官之年，也是系建設，抓實抓細領航AI+行動，不斷優化「工 「十五五」規劃的謀篇佈局之年。本行將聚焦建銀智涌」平台，提升數字化運營能力，着力建設設中國特色世界一流現代金融機構目標，立足服面向未來的數字工行。圍繞提質提位優化多元化務實體經濟的主力軍、維護金融穩定的壓艙石、結構，穩固經營基本盤，加強成本精細化管理，建設強大機構的領頭雁、做專主責主業的標桿行鞏固手佣收入貢獻，做大交易收入，更好平衡資定位，堅持黨建引領，推進「五化」轉型，全力金來源與運用，着力建設「強優大穩」的價值銀完成「十四五」規劃目標任務，高質量編製「十五行。圍繞服務客戶夯實生態化基礎，提供更有溫五」時期發展戰略規劃，以領軍銀行的姿態服務度的民生服務，縱深推進GBC+基礎性工程，做 中國式現代化和金融強國建設，不斷開創高質量發展和高水平安全新局面。

70 二零二五中期報告 （H股）討論與分析

資本市場關注熱點問題

熱點問題一：以「五化」轉型推進高質量發展「兩化三提高」扎實推進，房地產、地方債、中小金融機構等重點領域風險化解取得新成效。「智

2025年上半年，本行認真落實「防風險、強能控」加快建設，企業級智能風控平台（「4E中監管、促高質量發展」金融工作主線，堅持黨建心」）落地131個風控決策業務場景，實現37家境引領，扎實推進智能化風控、現代化佈局、數字內分行全覆蓋，推出業內首個信貸AI智能體，全化動能、多元化結構、生態化基礎等「五化」轉

行對風險看得更全、風險排查更快、風險交易攔型，在支持經濟社會高質量發展中加快自身高質截效率更高、跨風險傳染的監控能力更強。

量發展，「強優大穩」的發展特徵更加明顯。主業更強。精準服務「工」和「商」，製造業和戰略性完善現代化佈局，服務高質量發展更加有新興產業貸款餘額、貿易融資規模、人民幣結算力。靠前服務國家現代化，制定工商銀行落實一賬戶業務量、個人金融資產餘額保持可比同業第攬子金融增量政策具體措施，加大對穩就業、穩一，科技實力保持領先。績效更優。在持續讓利企業、穩市場、穩預期的支持力度，上半年新增實體經濟的同時，營業收入、淨利潤保持在全球貸款投放、債券投資餘額均為可比同業第一，同業前列，年化平均總資產回報率、年化加權平「兩重一薄」領域貸款增速高於全行平均水平。

均權益回報率處於合理區間，成本收入比處在較主動服務金融現代化，着力做精做深「五篇大文優水平。貢獻更大。總資產、總資本、存款、貸章」，完善政策體系和保障措施，主要業務指標款保持全球領先，利稅貢獻、分紅水平進一步提保持領先。積極支持國際金融中心建設，加大高。經營更穩。集團資本充足率19.54%，穩居滬、港業務佈局力度。扎實推進自身現代化，在全球同業前列；撥備覆蓋率217.71%，風險抵禦鞏固工商金融、零售金融、科技實力等工行「老能力進一步增強；不良貸款率1.33%，資產質量三篇」傳統優勢的基礎上，加快佈局新型金融基保持穩定。礎設施、新型業務、服務新質生產力等「新賽道」。CIPS直參行增至37家，「工銀全球付」拓面加強智能化風控，風險防化能力持續提提質，第三方支付交易額持續增長，託管業務總升。「全面管」更成體系，總分行、境內綜合化子規模29.9萬億元；投行業務、大資管業務穩健發

公司全面設立風控委並實現常態化運作，加強風展，大財富管理平台扎實建設，智能量化交易水險官履職監督和風險管理部門能力建設，橫向統平不斷提升。

籌、縱向穿透的風險管理架構進一步形成。「主動防」持續增強，「一道防線」部門風險管理職能得到加強，內控、審批新規深化落地，內部審計二零二五中期報告 （H股） 71討論與分析

激活數字化動能，新質生產力加快培育。夯實生態化基礎，經營發展韌性進一步增持續做強三大對外平台，手機銀行個人客戶數 強。打牢客戶基礎，扎實推進GBC+基礎性工突破6億戶，移動端月活超2.65億戶；開放銀行程，健全「分田到戶」工作機制，對公客戶數量對接合作方7.22萬戶，輸出交易金額249萬億突破1400萬戶，個人客戶數量超7.7億戶。完元；「工銀e生活」月均活躍客戶達2115萬戶。 善平衡基礎，堅持「平衡+穩健」經營理念，統籌動態升級三大對內平台，櫃面通網點覆蓋率達推動質的有效提升、量的合理增長、險的精準防

86.5%；個人營銷通投產AI財富助理，建設個人 控、規的嚴格恪守，主要經營指標保持穩健。夯

營銷PAD；建設「智慧辦公平台AI+」項目，進一 實管理基礎，常態長效推進中央巡視整改，完善步提升智能辦公水平。強化技術和數據支撐，開黨委會、管理層工作規則，修訂公司章程，加快展「領航AI+」行動，落地100多個應用場景；構 構建中國特色現代金融企業制度。

建境內外一體化的網絡安全防護體系；同業首家本行將緊緊圍繞服務中國式現代化和金融

建成企業集團數字檔案館。強國建設，錨定建設中國特色世界一流現代金融打造多元化結構，多維支撐格局持續形機構目標，立足服務實體經濟的主力軍、維護金成。優化客戶結構，實施中型客戶「磐石」行融穩定的壓艙石、建設強大機構的領頭雁、做專動，中型客戶超74萬戶；推出「工銀i豆」營銷活 主責主業的標桿行定位，堅持黨建引領，更加動，日均金融資產1萬元以上個人客戶佔比較年有力有效推進「五化」轉型，全力完成「十四五」初增加22個BP。完善業務結構，開展提振消費 規劃目標任務，深入做好「十五五」規劃謀篇佈專項行動，個人消費貸款餘額超4600億元，「零局，不斷提升價值創造力、市場競爭力、市場影售+普惠」貸款增量佔比持續提升，NIM運行維 響力、風險管控力，更好彰顯領軍銀行責任擔持在同業可比合理區間。做優板塊結構，公司金當，不斷開創高質量發展和高水平安全新局面。

融、個人金融、機構金融、金融市場「四大業務

支柱」持續鞏固，總行、分行、境內綜合化子公司和境外機構「四大經營板塊」更趨均衡。

72 二零二五中期報告 （H股）討論與分析

熱點問題二：以領軍銀行姿態做好金融「五篇大文章」

本行堅決履行服務國家重大戰略、推動高質量發展的職責使命，將做好「五篇大文章」擺在全行工作的突出位置，構建總分行高效協同、專業能力突出、資源保障有力、各領域相互促進的「五篇大文章」一體化推進機制。

圖：中國工商銀行做精做深「五篇大文章」

2024年2025年科技

強化頂層設計、一體推進做深做精「五篇大文章」金融綠色融入發展戰略完善機制安排支持綠色服務新質生產力發展增強小微金融低碳轉型融資供給

對標對表「一把手」專業化多層次全鏈決策部署負責制服務網絡條服務體系豐富綠色金深化數字深度融入統籌協調融產品服務普惠服務普惠

「五化」轉型推進機制助力中國式養老事業金融自身運營建立健全低碳轉型養老金長輩客群長效機制強化組織保障建設人才隊伍財富管理養老產業養老建立健全打造核心政策體系人才庫金融系統推進五維佈局數字經濟支持提升優化內部加強人才數字化轉型重點突破技術輸出數字融合水平資源配置培育引進數字金融

堅持向深發力，發展基礎不斷夯實。構建 服務體系，成功設立28支AIC股權投資基金，在總分行高效聯動、前中後台緊密協同的業務管理首批試點城市中率先實現基金合作全覆蓋，為流程，持續築牢組織架構、運營體系和風險管理科技創新提供全週期支持。2025年6月末，科技三大支柱。緊密對接國家政策與監管要求，動態貸款餘額突破6萬億元人民幣，科技創新債券承完善政策體系，形成總體和專項相結合的「1+5」銷規模近500億元人民幣，市場份額位居同業首工作重點，統一數據統計標準，提升資源配置的位。綠色金融方面，獨家與工業和信息化部建立精準性有效性。建立超2000人的「五篇大文章」常態化合作機制，共同探索產業綠色升級路徑。

核心專家庫和萬人骨幹人才池，打造「三個一萬打造蘇州工業園綠色金融綜合服務樣板，形成可人」的系統開發、數據分析和應用支持科技團複製推廣經驗。綠色貸款餘額超6萬億元，穩居隊，為工作落地提供堅實智力支撐與科技保障。同業第一。普惠金融方面，積極落實支持小微企強化質量導向，核心指標領跑市場。科技業融資協調機制，配套實施差異化風險政策和盡金融方面，完善「總行－25家分行科技金融中職免責機制，有效激發基層服務動能。普惠貸款心－160家科技支行」的多層次專業化科技金融餘額近3.4萬億元，同比增長17.3%，普惠客戶二零二五中期報告 （H股） 73討論與分析

243.1萬戶，增加34.7萬戶，普惠貸款資產質量效支持重點區域實現高質量發展。突出對製造

保持同業較優水平。養老金融方面，把握銀髮經業、科技創新、綠色低碳、普惠等國家重大戰略濟機遇，獨家配合人力資源和社會保障部完成養的政策支持，重點領域貸款增幅均超全行平均水老保險全國統籌信息化系統建設，為國家養老金平，綠色貸款總量、增量保持同業領先。秉持體系高效運行提供關鍵支撐。各類養老金管理規「分權、獨立、制衡」理念，有序推進二級分行授模5.4萬億元；服務55歲以上客群人數超2.1億信審批新規落地實施，資產選擇能力持續提升。

戶；加大養老產業金融支持，積極服務應對人口閘口關，持續加強客戶風險管理，扎實落地集中老齡化國家戰略。數字金融方面，開展領航AI+ 度及大戶投融資適度性管理新機制，常態化開展行動，建成並應用企業級千億參數大模型「工銀風險監測與前瞻會診，着力提升零售、普惠貸款智涌」，賦能業務創新與效率提升；個人手機銀風險監測智能化水平，多管齊下夯實監測、管行客戶規模、數字人民幣錢包用戶數等指標保持控、化解工作閉環，通過風險信息深度挖掘，強市場領先。化對於信用風險的前瞻識別與風險化解的提早介本行將以做精做深金融「五篇大文章」為戰入，主動防禦風險的能力進一步提升。出口關，略支點，持續優化對重大戰略、重點領域和薄弱發揮直營直管等專項工作機制優勢，鞏固自主清環節的金融支持，積極助力經濟高質量發展，帶收力度，拓展市場化處置渠道，深化數字化融合動提升自身發展質效，為推進中國式現代化、建與創新發展，加強境外重點機構處置路徑研究，設金融強國貢獻更大力量。集團不良貸款處置總額較去年同期增幅顯著提升，處置總量與處置效益保持在可比同業較好水平。

熱點問題三：夯實信用風險管理，資產質量保持穩健重點領域、重點板塊風險有效防控。認真貫徹落實國家宏觀政策，不斷強化對房地產、零

2025年上半年，本行緊抓全口徑全週期信售貸款等重點領域的風險防控。房地產領域，始

用風險管理，貸款結構逐步優化，資產質量穩中終保持審慎穩健的經營原則，堅持區域、客戶向好。截至報告期末，集團不良貸款率1.33%，項目「三位一體」的資產選擇標準，着力構建分較上年末下降0.01個百分點。散、多元、均衡的房地產投融資結構。針對近幾「三道口、七彩池」智能信貸風控體系高標年房地產行業運行出現的新特點和新情況，高度準運行。入口關，強化政策賦能，精準服務重點重視行業轉型風險，圍繞「增防化治」四個方面領域和薄弱環節。結合國家區域協調發展戰略重前瞻主動管控，加大風險房企和項目的處置出清點方向、區域資源稟賦、機構經營管理能力，制力度，積極防範化解風險，有效降低了房地產板定京津冀、長三角、粵港澳等重點區域政策，有塊風險對於整體資產質量造成的衝擊和影響。零

74 二零二五中期報告 （H股）討論與分析售板塊，堅持以人民為中心，不斷完善多層次廣有投資歷史的基金、保險、理財客戶分別超過覆蓋的零售信貸體系，一方面針對居民的不同需2900萬人、579萬人、3400萬人，財富管理業求，精準分類施策，豐富信貸產品供給。另一方務客戶數持續穩定增長。本行個人金融資產規模面，持續夯實零售信貸全流程風險管控，優化業 (AUM)超24萬億元，持續保持全市場領先地位，務准入、存續期管理、集約化催收和不良處置等其中，個人存款餘額超19.8萬億元，理財產品餘關鍵環節。額超1.9萬億元，保險產品餘額超1.2萬億元，基平台系統建設加快推進，智能風控能力全金產品餘額超0.7萬億元。

面提升。以行內外金融、非金融數據為基礎，融產品實力強，建設適應大客群維護需求的合應用機器學習、知識圖譜、大模型等技術，建財富管理金融產品體系。本行現有財富管理產設企業級智能風控平台，形成企業級風險視圖中品5000餘款，包含存款、基金、理財、保險、心、計量中心、監測預警中心、決策中心「4E中 貴金屬等各類面向個人客戶的金融產品，並為其心」，為全面風險管理提供數字化工具。優化智提供多樣化的金融及非金融權益，滿足客戶在融能審貸平台，升級七彩池信用風險監測手段，開資、投資方面的個性化需求，其中「天天盈」現發基於人工智能新一代技術的信貸智能體矩陣金管理服務以多隻貨幣基金及現金管理類理財為

「智貸通」、評審數字助手「工小審」，以數智賦能基礎，提供起購金額低、投資風險低、隨時可贖風控能力建設，助力風險防控效能提升。回的現金管理服務，幫助客戶管理短期閒置資金。發佈私人銀行「工銀傳誠家」服務體系，打熱點問題四：聚焦客戶需求，財富管理取得新造客戶財富「傳承主賬戶」，推進慈善金融高質量突破發展，創設「君子夥伴慈善服務」生態圈，引導客戶財富向善，有效助力科教文衛、鄉村振興、本行加快推進個人金融板塊生態化建設和生態保護、扶貧濟困等領域，踐行金融工作的政數字化轉型，聚焦客戶需求，推動財富管理業務治性、人民性。此外，本行整合綜合化子公司能實現高質量發展。力，與工銀安盛、工銀瑞信、工銀理財等集團子客戶覆蓋廣，財富管理核心業務指標再創公司攜手共建，依託集團優勢建立包含客群渠新高。截至報告期末，本行個人客戶超7.7億道、產品服務、財富體系的財富管理價值鏈條，戶，覆蓋金融資產低、中、高多層級客戶，其聚焦分層次客戶價值需求，提供全譜系、差異化中金融資產20萬以上的客戶數超2600萬人。已的客戶服務和產品配置。

二零二五中期報告 （H股） 75討論與分析

服務多樣化，穩步提升對客服務綜合實投資陪伴、產品研選、營銷活動四大維度的社區力。首先，以智慧大腦為核心的各類數字化、智服務。社區累計發佈資訊超30000篇、開展營慧化技術手段已廣泛運用於實際業務。依託智慧銷活動200餘次，財富社區瀏覽量近20億次。

大腦數字化平台，可實現對客秒級運算，生成千人千面的財富管理服務方案。客戶經理可通過熱點問題五：立足新型金融基礎設施定位，打「智慧大腦」欄目查詢管戶客戶的服務方案，為造世界一流資產託管銀行其提供個性化的產品和服務。其次，加大對企業家、科學家客群的服務力度。企業家客群集團聯2025年上半年，本行資產託管業務拓寬業動成效顯著，全行「企業家加油站」建站超3300務發展新賽道，提升託管業務競爭力和影響力。

家。強化科技人才綜合服務，推出「星熠」綜合截至報告期末，全集團託管業務總規模29.9萬億服務體系，深化GBC三端聯動，推進與重點地 元，託管業務手續費及佣金淨收入42.7億元，均區科協、科研機構、高水平研究型大學、高科技保持同業領先。

領軍企業等的全面合作。最後，手機銀行已成為加快全球化佈局，構築服務高水平開放「新本行重要的開放式、輕量化營銷平台。它在賬戶支點」。立足服務金融高水平開放，統籌佈局境查詢、轉賬匯款等基礎功能之上，還具備投資理內、境外兩個市場，堅持「立足境內、深耕亞財、融資借款、外匯業務辦理、資產負債情況導洲、輻射全球」，健全全球託管服務網絡，截至覽、資產分析等多種財富管理業務輸出能力，手報告期末，全集團全球託管規模達到2.5萬億元機銀行開放式財富社區服務持續迭代升級，依託人民幣，佔整體託管規模的8.3%，同比提升1.4互聯網智能運營平台與開放機構共建共榮，通過個百分點。在保持境內最大託管銀行地位基礎多樣化的內容服務提供穿透式投資者教育陪伴。上，重點打造集團在港全球託管服務旗艦，助力平台創新快，迭代提升開放式平台數字化香港國際金融中心建設，報告期末工銀亞洲託管運營能力。創新打造開放式財富管理平台，從個規模突破1.2萬億元人民幣。打造託管機構合作人客戶財富管理的痛點和難點切入進行設計，平生態，一體實現全球託管佈局的戰略性延伸，形台以「工銀財富」為主品牌，採用「投研系統（智成覆蓋全球92個市場的託管網絡，為境內外投力輸出）+財富社區（對客服務）」兩輪驅動的基資者多元化全球資產配置需求提供有力支撐，截本架構，致力於破解客戶「看不懂、選不了、拿至報告期末，本行服務出海投資的合格境內機構不住」的困局，使專業、複雜的財富管理服務變 投資者(QDII)客戶市場覆蓋率達50%，QDII資產得更加普惠、便捷。平台的主要特點是普惠的客託管規模保持同業首位。緊密把握國內金融市場戶服務定位、專業的產品遴選能力、堅實的數字開放政策導向，深度參與市場創新，全方位宣介化運營基礎和完善的風險管理能力。在影響力方中國資本市場投資機遇，通過持續的產品創新與面，截至報告期末，共計有31家基金、保險、服務優化，持續便利跨境交易流程，為全球投資理財公司入駐社區，為客戶提供覆蓋投教宣傳、者提供更高效、安全的託管服務體驗。

76 二零二五中期報告 （H股）討論與分析

構建全產品體系，提升資本市場改革發展焦社會民生關切，完善「託管+」服務體系，創新「新動能」。充分發揮託管業務的新型金融基礎設推出「服務信託+安心賬戶+互聯網金融」商業模施功能，以健全的產品線和領先的服務能力護航式，託管信託資產規模超1.8萬億元，比年初增資本市場穩健運行，託管公募基金、保險資產、長3000億元，為交易資金提供安全保障，提振養老金、QDII資產規模、資管營運外包業務規模 消費信心，增強人民群眾獲得感。

均保持同業第一。截至報告期末，託管公募基金推動數智化發展，鍛造智慧託管「新引規模4.8萬億元，其中股票型ETF基金託管規模市 擎」。依託集團金融科技和數據優勢，以客戶價場佔比37%，為增強投資者信心、維護市場穩值創造為導向，以「數據+技術」雙要素驅動，將定提供堅實保障。助力國家多層次養老保障體系資產託管系統建設深度融入「數字工行」戰略版建設，養老金託管規模達3.5萬億元，服務企業圖。資產託管系統納入企業級金融基礎設施與國年金客戶超2.7萬家，為數百萬退休群眾提供準家重要信息系統範疇，實現系統保障等級提升至時可靠的養老金發放服務，切實守護人民福祉。國內最高級別，為託管業務安全穩定高效運行提服務直接融資市場，託管保險資產規模8.8萬億供強力支撐。加速人工智能、區塊鏈、大數據元，較年初增長6800億元，為資本市場的長期等前沿技術應用轉化，持續提升資產託管系統資金引流拓源。引領行業趨勢，為銀行理財、保自動化、智能化水平，業內首批實現跨境證券險公司、信託機構等提供資管營運外包服務，業結算「不落地、無時差」直通處理模式。率先依務規模達3.3萬億元，助力培育國際一流的投資 託AI技術實現託管合同條款智能解析與投資監督管理機構。指標自動化識別，目前系統識別指標的準確率超拓展綜合化服務，構建開放協同生態「新範94%。打造管理駕駛艙、營銷服務、營運管理系式」。響應創新驅動發展戰略，深度整合託管業統體系，構建覆蓋全流程的數字化管理中樞，實務平台資源，強化總行、境內分行、境外機構、現各業務環節實時感知與風險要素智能捕捉。

綜合化子公司協同效能，為暢通資產管理行業下一步，本行將錨定世界一流託管銀行發「創、募、投、管、退」全流程提供全生命週期、展目標，主動融入國家金融基礎設施體系總體佈一站式綜合解決方案，截至報告期末，託管產業局，以更高站位、更強擔當、更實舉措，加快推基金規模近8000億元，有力支持戰略性新興產進資產託管新型基礎設施建設，以領軍銀行姿態業發展。全面融入「投資銀行－資產管理－財富走好中資託管銀行特色發展之路，為服務國家戰管理－交易金融」價值生態鏈，深化與集團核心略、支持實體經濟、推動金融高質量發展貢獻更戰略夥伴全方位合作，創新打造工銀託管聚享撮大力量。

合平台、工銀託管創新合作論壇等特色載體。聚二零二五中期報告 （H股） 77股本變動及主要股東持股情況普通股股份變動情況股份變動情況表

單位：股

2024年12月31日報告期內2025年6月30日

股份數量比例(%)增減股份數量比例(%)

一、有限售條件股份–––––

二、無限售條件股份356406257089100.00–356406257089100.00

1.人民幣普通股26961221253975.65–26961221253975.65

2.境外上市的外資股8679404455024.35–8679404455024.35

三、股份總數356406257089100.00–356406257089100.00

註：(1)以上數據來源於中國證券登記結算有限責任公司出具的股本結構表。

(2) 「境外上市的外資股」即H股，根據中國證監會《公開發行證券的公司信息披露內容與格式準則第5號－公司股份變動報告的內容與格式（2022年修訂）》中的相關內容界定。

(3)由於佔比數字經四捨五入，百分比僅供參考。

證券發行與上市情況

報告期內，本行未進行配股，無內部職工股，未發行可轉換公司債券。

本行未發行根據中國證監會《公開發行證券的公司信息披露內容與格式準則第3號－半年度報告的內容與格式（2025年修訂）》第二章第七節的規定需予以披露的公司債券，無在本報告批准報出日存續的上述公司債券。

有關本行優先股發行情況請參見「股本變動及主要股東持股情況－優先股相關情況」。

報告期本行二級資本債券、無固定期限資本債券及總損失吸收能力非資本債務工具的發行進展情

況請參見「討論與分析－資本管理」。

有關本行及本行子公司其他證券發行情況，請參見「財務報表附註29.已發行債務證券；32.其他權益工具」。

股東數量和持股情況

截至報告期末，本行普通股股東總數為673736戶，無表決權恢復的優先股股東及持有特別表決權股份的股東。其中，H股股東102995戶，A股股東570741戶。

78 二零二五中期報告 （H股）股本變動及主要股東持股情況

前10名普通股股東持股情況

單位：股

持股質押/凍結/

股東名稱股東性質股份類別報告期內增減期末持股數量比例(%)標記的股份數量

匯金公司 國家 A股 – 124004660940 34.79 無

財政部 國家 A股 – 110984806678 31.14 無

香港中央結算（代理人）有限公司(5) 境外法人 H股 12844885 86180148138 24.18 未知

社保基金會(6) 國家 A股 – 12331645186 3.46 無

香港中央結算有限公司(7) 境外法人 A股 -45175088 2485044800 0.70 無

中國證券金融股份有限公司 國有法人 A股 – 2416131540 0.68 無

中央匯金資產管理有限責任公司 國有法人 A股 – 1013921700 0.28 無

中國工商銀行－上證50交易型

開放式指數證券投資基金(8) 其他 A股 28653613 687188486 0.19 無

中國工商銀行股份有限公司－華泰柏瑞滬深300交易型開放式

指數證券投資基金(9) 其他 A股 17809272 622863833 0.17 無

中國建設銀行股份有限公司－易方達滬深300交易型開放式

指數發起式證券投資基金(10) 其他 A股 27727400 445137025 0.12 無

註：(1)以上數據來源於本行2025年6月30日的股東名冊。

(2)本行無有限售條件股份。

(3)香港中央結算（代理人）有限公司是香港中央結算有限公司的全資子公司。匯金公司持有中央匯金資產管理有限責任公司

100%股權，持有中國證券金融股份有限公司66.70%的股權。除此之外，截至2025年6月30日，本行未知上述股東之間

有關聯關係或一致行動關係。

(4)除香港中央結算（代理人）有限公司情況未知外，本行前10名股東未參與融資融券及轉融通業務。

(5)香港中央結算（代理人）有限公司期末持股數量是該公司以代理人身份，代表截至2025年6月30日，在該公司開戶登記的

所有機構和個人投資者持有的H股股份合計數，期末持股數量中包含社保基金會、平安資產管理有限責任公司持有本行的H股。

(6) 報告期末，根據社保基金會向本行提供的資料，社保基金會持有本行H股6717485833股，A股和H股共計

19049131019股，佔本行全部普通股股份比重的5.34%。

(7)香港中央結算有限公司期末持股數量是該公司以名義持有人身份，代表截至2025年6月30日，該公司受香港及海外投資

者指定並代表其持有的A股股份合計數（滬股通股票）。

(8)「中國工商銀行－上證50交易型開放式指數證券投資基金」是經中國證監會2004年11月22日證監基金字[2004]196號文批

准募集的證券投資基金，由華夏基金管理有限公司作為基金管理人，中國工商銀行作為基金託管人。

(9)「中國工商銀行股份有限公司－華泰柏瑞滬深300交易型開放式指數證券投資基金」是經中國證監會2012年3月23日證監

許可[2012]392號文批准募集的證券投資基金，由華泰柏瑞基金管理有限公司作為基金管理人，中國工商銀行作為基金託管人。

(10)「中國建設銀行股份有限公司－易方達滬深300交易型開放式指數發起式證券投資基金」是經中國證監會證監許可

[2012]1762號文批准募集的證券投資基金，由易方達基金管理有限公司作為基金管理人，中國建設銀行作為基金託管人。

控股股東及實際控制人變更情況

報告期內，本行的控股股東及實際控制人情況沒有變化。

二零二五中期報告 （H股） 79股本變動及主要股東持股情況主要股東及其他人士的權益和淡倉

主要股東及根據香港《證券及期貨條例》第XV部第2及第3分部須予披露的權益或淡倉的人士

截至2025年6月30日，本行接獲以下人士通知其在本行股份及相關股份中擁有的權益或淡倉，該等普通股股份的權益或淡倉已根據香港《證券及期貨條例》第336條而備存的登記冊所載如下：

A股股東

佔A股 佔全部普通股

主要股東名稱 身份 A股數目（股） 權益性質 比重(1)(%) 股份比重(1)(%)

實益擁有人124004660940好倉45.9934.79所控制的法團匯金公司

的權益3430053240好倉1.270.96

合計12743471418047.2735.76

財政部實益擁有人110984806678好倉41.1631.14

註：(1)由於佔比數字經四捨五入，百分比僅供參考。

H股股東

佔H股 佔全部普通股

主要股東名稱 身份 H股數目（股） 權益性質 比重(3)(%) 股份比重(3)(%)平安資產管理

有限責任公司(1)投資經理16510803000好倉19.024.63

社保基金會(2)實益擁有人6938013180好倉7.991.95註：(1)經平安資產管理有限責任公司確認，該等股份為平安資產管理有限責任公司作為投資經理代表若干客戶（包括但不限於中國平安人壽保險股份有限公司）持有，系根據平安資產管理有限責任公司截至2025年6月30日止最後須予申報之權益披露而作出（有關事件日期為2025年2月12日）。中國平安人壽保險股份有限公司和平安資產管理有限責任公司均為中國平安保險（集團）股份有限公司的附屬公司。因平安資產管理有限責任公司作為投資經理可代表客戶對該等股份全權行使投票權及獨立行使投資經營管理權，亦完全獨立於中國平安保險（集團）股份有限公司，故根據香港《證券及期貨條例》，中國平安保險（集團）股份有限公司採取非合計方式，豁免作為控股公司對該等股份權益進行披露。

(2) 根據社保基金會向本行提供的資料，報告期末，社保基金會持有本行H股6717485833股，佔本行H股股份比重的

7.74%，佔本行全部普通股股份比重的1.88%。

(3)由於佔比數字經四捨五入，百分比僅供參考。

優先股相關情況報告期優先股發行上市情況

報告期內，本行未發行優先股。

優先股股東數量及持股情況

截至報告期末，本行境外優先股股東（或代持人）數量為1戶，境內優先股「工行優1」股東數量為

30戶，境內優先股「工行優2」股東數量為38戶。

80 二零二五中期報告 （H股）股本變動及主要股東持股情況

前10名境外優先股股東（或代持人）持股情況

單位：股

報告持有質押/

股份期內期末持股有限售條件凍結/標記

股東名稱股東性質類別增減持股數量比例(%)股份數量的股份數量

The Bank of New York 美元境外

Depository (Nominees) Limited 境外法人 優先股 – 145000000 100 – 未知

註：(1)以上數據來源於2025年6月30日的在冊境外優先股股東情況。

(2)上述境外優先股的發行採用非公開方式，優先股股東名冊中所列為獲配售人代持人的信息。

(3)本行未知上述優先股股東與前10名普通股股東之間存在關聯關係或一致行動關係。

(4)「持股比例」指優先股股東持有境外優先股的股份數量佔境外優先股的股份總數的比例。

「工行優1」前10名境內優先股股東持股情況

單位：股

持有質押/

期末持股有限售條件凍結/標記

股東名稱股東性質股份類別報告期內增減持股數量比例(%)股份數量的股份數量

中國移動通信集團有限公司國有法人境內優先股–20000000044.44–無

中國煙草總公司其他境內優先股–5000000011.11–無

中國人壽保險股份有限公司國有法人境內優先股–350000007.78–無

中國平安人壽保險股份有限公司境內非國有法人境內優先股–300000006.67–無

中信建投基金管理有限公司國有法人境內優先股14735000176350003.92–無

上海海通證券資產管理有限公司國有法人境內優先股–122000002.71–無

光大永明資產管理股份有限公司國有法人境內優先股–117150002.60–無

中國煙草總公司山東省公司其他境內優先股–100000002.22–無

中國煙草總公司黑龍江省公司其他境內優先股–100000002.22–無

中國平安財產保險股份有限公司境內非國有法人境內優先股–100000002.22–無

註：(1)以上數據來源於本行2025年6月30日的「工行優1」境內優先股股東名冊。

(2)中國煙草總公司山東省公司和中國煙草總公司黑龍江省公司是中國煙草總公司的全資子公司；中國平安人壽保險股份有

限公司、中國平安財產保險股份有限公司具有關聯關係。除此之外，本行未知上述優先股股東之間、上述優先股股東與前10名普通股股東之間存在關聯關係或一致行動關係。

(3)「持股比例」指優先股股東持有「工行優1」的股份數量佔「工行優1」的股份總數（即4.5億股）的比例。

二零二五中期報告 （H股） 81股本變動及主要股東持股情況

「工行優2」前10名境內優先股股東持股情況

單位：股

持有質押/

期末持股有限售條件凍結/標記

股東名稱股東性質股份類別報告期內增減持股數量比例(%)股份數量的股份數量

中國人壽保險股份有限公司國有法人境內優先股–12000000017.14–無

中國移動通信集團有限公司國有法人境內優先股–10000000014.29–無

渤海國際信託股份有限公司國有法人境內優先股–8225100011.75–無

中誠信託有限責任公司國有法人境內優先股9700007071900010.10–無

上海光大證券資產管理有限公司國有法人境內優先股-750000652850009.33–無

中國煙草總公司其他境內優先股–500000007.14–無

上海煙草集團有限責任公司其他境內優先股–300000004.29–無

建信信託有限責任公司國有法人境內優先股-20000000247000003.53–無

華潤深國投信託有限公司國有法人境內優先股–196950002.81–無

中信建投基金管理有限公司國有法人境內優先股5000000193500002.76–無

註：(1)以上數據來源於本行2025年6月30日的「工行優2」境內優先股股東名冊。

(2)上海煙草集團有限責任公司、中國煙草總公司山東省公司和中國煙草總公司黑龍江省公司是中國煙草總公司的全資子公司；光大永明資產管理股份有限公司和上海光大證券資產管理有限公司具有關聯關係。除此之外，本行未知上述優先股股東之間、上述優先股股東與前10名普通股股東之間存在關聯關係或一致行動關係。

(3)「持股比例」指優先股股東持有「工行優2」的股份數量佔「工行優2」的股份總數（即7.0億股）的比例。

優先股股息分配情況

報告期內，本行未發生優先股股息的派發事項。

本行於2025年8月29日召開的董事會會議審議通過了「工行優2」和境外美元優先股股息分配的實施事宜，擬於2025年9月24日派發「工行優2」股息，票面股息率3.02%（含稅為3.02%，境內優先股股東所獲得股息收入的應付稅項由境內優先股股東根據相關法律法規承擔），派息總額為人民幣21.14億元；擬於2025年9月23日派發境外美元優先股股息，股息率3.58%（不含稅為3.58%，即為境外美元優先股股東實際取得的股息率），派發美元優先股股息約1.1536億美元，其中支付給優先股股東

1.0382億美元，代扣代繳所得稅約0.1154億美元。

82 二零二五中期報告 （H股）股本變動及主要股東持股情況

優先股贖回或轉換情況

報告期內，本行未發生優先股贖回或轉換事項。

本行於2020年在境外發行了29億美元境外優先股。本行董事會於2025年4月29日審議通過了《關於行使29億美元境外優先股贖回權的議案》，本行擬在取得金融監管總局批准的前提下，於2025年9月23日對全部前述境外美元優先股行使贖回權。2025年7月23日，本行收到金融監管總局的覆函，其對本行贖回境外29億美元優先股無異議。根據境外美元優先股條款和條件以及金融監管總局的覆函，本行擬於2025年9月23日以境外美元優先股每股贖回價格（即每股境外美元優先股的清算優先金額（定義見條款和條件）加上自前一付息日（含該日）起至贖回日（不含該日）為止的期間內的已宣派但未支付的股息總額），贖回全部前述境外美元優先股。在贖回及註銷上述境外美元優先股後，本行在境外將沒有已發行的美元優先股。請參見本行上交所網站、香港交易所「披露易」網站及本行網站發佈的公告。

優先股表決權恢復情況

報告期內，本行未發生優先股表決權恢復事項。

優先股採取的會計政策及理由

根據財政部發佈的《企業會計準則第22號－金融工具確認和計量》和《企業會計準則第37號－金融工具列報》以及國際會計準則理事會發佈的《國際財務報告準則第9號－金融工具》和《國際會計準則

第32號－金融工具：列報》等會計準則相關要求以及本行優先股的主要發行條款，本行已發行且存續

的優先股不包括交付現金或其他金融資產的合同義務，且不包括交付可變數量的自身權益工具進行結算的合同義務，作為其他權益工具核算。

二零二五中期報告 （H股） 83公司治理、環境和社會公司治理公司治理概述經2024年12月2日舉行的2024年第三次臨

時股東大會批准，本行已向截至2025年1月6日報告期內，本行始終把完善公司治理作為收市後登記在冊的普通股股東派發2024年中期

新時期高質量發展的基礎工作，不斷深化黨的領普通股現金股息，每10股派發股息人民幣1.434導與公司治理有機融合，建設中國特色現代金融元（含稅），共計分派股息約人民幣511.09億企業制度。持續構建「權責分明、各司其職、相元。經2025年6月27日舉行的2024年度股東年互協調、有效制衡」的公司治理制衡機制，優化會批准，本行已向截至2025年7月11日收市後「決策科學、監督有效、運行穩健」的公司治理運登記在冊的普通股股東派發2024年末期普通股作機制，有效提升治理效能和高質量發展能力。

現金股息，每10股派發股息人民幣1.646元（含加強公司治理頂層設計，2024年度股東年會審稅），共計分派股息約人民幣586.64億元。派發議通過修訂公司章程及撤銷監事會相關事宜的議

2024年全年現金股息合計每10股人民幣3.080元案，有關事項尚待金融監管總局核准。

（含稅），總派息額約人民幣1097.73億元。

本行董事會建議派發2025年中期普通股現企業管治守則金股息，以356406257089普通股為基數，每報告期內，本行遵守香港《上市規則》附錄10股派發人民幣1.414元（含稅），派息總額約為C1《企業管治守則》所載的原則、守則條文及建 人民幣503.96億元。該分配方案將提請股東大議最佳常規。會批准。本行所派2025年中期普通股現金股息以人民幣計值和宣佈，以人民幣或等值港幣支付，並為H股股東提供人民幣派息幣種選擇權，利潤及股息分配

H股股東有權選擇全部（香港中央結算（代理人）本行現金分紅政策的制定及執行情況符合有限公司可選擇全部或部分）以人民幣或港幣收

本行公司章程的規定及股東大會決議的要求，分 取H股股息。港幣折算匯率為本行向H股股東派紅標準和比例清晰明確，決策程序和機制完備，發股息幣種選擇表格日（不含當日）的前五個營並由獨立非執行董事發表意見。中小股東可充分業日，中國外匯交易中心每日11點公佈的人民表達意見和訴求，其合法權益得到充分維護。幣對港幣參考匯率的平均值。

優先股股息的分配情況請參見「股本變動及

主要股東持股情況－優先股相關情況」。

股權激勵計劃、員工持股計劃在報告期內的實施情況

報告期內，本行未實施股權激勵計劃、員工持股計劃。

84 二零二五中期報告 （H股）公司治理、環境和社會

「提質增效重回報」專項行動倡議落實履行大行責任擔當，堅持為股東創造價值、為投資者服務，保持合理分紅比例。為進一步增強廣根據中國證監會《上市公司監管指引第10大投資者獲得感，2024年首次推出中期分紅，號－市值管理》的相關要求及上交所關於開展滬於2025年1月完成派發。在2024年末期股息派市公司「提質增效重回報」專項行動的倡議，本發方案中，首次為H股股東提供人民幣派息幣種行董事會於2025年上半年制定《市值管理辦法》選擇權。堅持以投資者為中心，通過定期業績說和《估值提升暨提質增效重回報計劃》。

明會和多元化日常投關等活動，進一步主動深化報告期內，本行認真貫徹落實黨中央、國與投資者的溝通交流，增進投資者對本行的了解務院決策部署，堅持穩中求進、以進促穩，推進和認可。繼續秉持真實、準確、完整、可比、及「五化」轉型，聚焦主責主業，堅持守正創新，強時和公平的原則，認真落實法律、法規和監管機化風險合規，推動高質量發展。（有關本行經營構關於信息披露的各項要求，持續加強上市公司情況的具體分析，請參見「討論與分析」。）積極透明度建設，不斷提升投資者保護水平。

二零二五中期報告 （H股） 85公司治理、環境和社會

董事、監事及高級管理人員

董事、監事、高級管理人員基本情況行獨立非執行董事候選人，提名陳德霖先生為本行獨立非執行董事候選人連選連任本行獨立非執

截至業績披露日，本行董事會、監事會及行董事。上述事項須提交本行股東大會進行審議高級管理人員構成情況如下：

表決，待表決通過後段紅濤先生和李金鴻先生的本行董事會共有董事12名，其中，執行董董事任職資格需報金融監管總局核准，陳德霖先事3名，即廖林先生、劉珺先生和王景武先生；生獨立非執行董事新的任期自股東大會審議表決非執行董事4名，即盧永真先生、曹利群女士、通過之日起計算。

董陽先生和鍾蔓桃女士；獨立非執行董事5名，

2025年4月，胡祖六先生因任期屆滿不再擔

即陳德霖先生、赫伯特*沃特先生、莫里*洪恩先

任本行獨立非執行董事。2025年5月，馮衛東先生、陳關亭先生和李偉平先生。

生因年齡原因辭去本行非執行董事職務，陳怡芳本行監事會共有3名監事，其中，職工監事女士因任期屆滿不再擔任本行非執行董事職務。

1名，即黃力先生；外部監事2名，即張傑先生和劉瀾飈先生。

高級管理人員

本行共有高級管理人員8名，即廖林先生、劉珺先生、王景武先生、張偉武先生、姚明德先2025年8月29日，本行董事會聘任姚明德生、張守川先生、宋建華先生和田楓林先生。先生兼任本行首席財務官，其任職資格尚待金融監管總局核准。2025年8月29日，本行董事會聘報告期內，本行未實施股權激勵。本行現任田楓林先生兼任本行董事會秘書，同時兼任公任和報告期內離任的董事、監事、高級管理人員

司秘書、授權代表，田楓林先生兼任公司秘書、均未持有本行股份、股票期權或被授予限制性股

授權代表自董事會審議通過後生效，其董事會秘票，且報告期內未發生變動。

書任職資格尚待金融監管總局核准。

段紅濤先生因職務變動，已於2025年6月起新聘、離任情況

擔任本行黨委副書記，於2025年8月向本行提交董事辭呈，辭去本行副行長、董事會秘書及公司秘書職務。自段紅濤先生辭任後至田楓林先生的董事

2024年12月2日，本行2024年第三次臨時

會秘書任職生效前，由田楓林先生代行董事會秘股東大會選舉李偉平先生為本行獨立非執行董書職責。

事，其任職資格於2025年2月獲金融監管總局核准。2025年6月27日，本行2024年度股東年會選舉董陽先生連任本行非執行董事，其非執行董董事、監事個人信息變動情況事新的任期自股東大會審議表決通過之日起計無。

算。2025年8月29日，本行董事會提名段紅濤先生為本行執行董事候選人，提名李金鴻先生為本

86 二零二五中期報告 （H股）公司治理、環境和社會

環境和社會責任綠色金融發展。轉型金融領域，對標轉型金融試行行業標準積極投放轉型貸款，開展可持續發展掛鈎債本行始終秉持金融推動綠色發展的經營理

券、轉型債券業務，推動轉型金融標準加速落地念，持續優化綠色金融產品服務體系，創新構建應用。碳金融領域，探索開展碳排放權抵質押貸工行特色的綠色金融發展模式。積極響應國家款、核證自願減排量及生態碳匯預期收益權抵質

「雙碳」戰略部署，將綠色發展理念深度融入經營押貸款等碳金融創新產品服務。

戰略，持續完善綠色金融治理機制，將氣候與環境風險納入全面風險管理框架，對標國際先進標準，推動綠色金融高質量發展，取得顯著成效。綠色運營獲《財資》「中國最佳可持續金融銀行」等多個獎

本行以「推進綠色發展、倡導綠色低碳、創項，市場影響力與社會認可度持續提升。

建綠色銀行」為導向，積極推動自身運營節能降綠色投融資持續發力，規模保持同業領碳工作。在科技基礎設施、建築基礎設施、日常先。6月末，綠色貸款餘額超6萬億元，保持同辦公、重點用能設施等四個領域重點開展節能降業首位，重點投向清潔能源、綠色交通、節能環碳工作。數據中心通過機房改造和精細化管理有保等重點綠色產業。創新支持環境生態效益價值效提升能效水平，業務研發中心、西藏分行等機轉化，探索海洋碳匯、竹林碳匯等領域信貸服構積極推廣使用綠電。在全行範圍內推動綠色辦務，產生了良好的減排效應。公，大力開展無紙化會議、減少辦公用紙量。優積極構建綠色金融產品服務體系，多維度化碳足跡管理系統，完成境內各機構員工通勤、支持實體經濟綠色轉型。報告期內，本行創新差旅碳排放數據的收集，為完善碳排放數據披露發行境內商業銀行首單浮息綠色金融債券80億奠定基礎。通過綠色低碳宣傳海報、雙碳人才培元，助力優化我國綠色金融市場利率傳導機制。訓、節能宣傳周特色活動等，加強低碳運營理念境外成功發行全球多幣種「碳中和」主題境外綠宣傳和培訓力度。開展節能目標責任考核自查、色債券，募集資金將聚焦低碳領域，深入貫徹綠總結能源利用狀況，提升節能管理水平，並聘請色和可持續發展理念，服務國家高水平對外開放第三方專業公司開展數據核查和業務指導，為下大局。持續推進ESG顧問服務，賦能企業可持續 一步低碳運營提供數據支撐。

二零二五中期報告 （H股） 87公司治理、環境和社會

鞏固拓展脫貧攻堅成果、服務鄉村振興情況支持壯大縣域富民產業、推進鄉村建設、

健全鄉村治理體系。加大對農業種養殖、農產品本行持續加大涉農金融供給，提升鄉村服流通加工、農機製造等農業產業鏈信貸支持，深務覆蓋，擴大縣鄉客戶規模，全面做好金融服務化涉農供應鏈金融服務，助力新型農業經營主體鄉村全面振興各項工作。6月末，涉農貸款餘額發展壯大。聯合農業農村部推進「興農撮合」鄉

49971億元，比年初增加6011億元。

村產業服務再升級，累計服務48萬個農業經營支持增強糧食等重要農產品供給保障能主體，促成合作意向5萬餘項。積極對接農業農力、持續鞏固拓展脫貧攻堅成果。深入推進金融村基礎設施重大項目儲備清單，加強農村道路、保障糧食安全「豐收行動」方案，積極滿足高標供水、電網、通訊、寄遞物流體系等建設和鞏固準農田建設、糧食種植、種業振興、農業科技等提升的金融服務，穩妥支持以縣城為載體的新型重點領域融資需求，加大「種植e貸」「養殖e貸」 城鎮化建設，6月末，農村基礎設施建設貸款餘等專屬產品推廣，截至6月末，糧食重點領域貸額1.1萬億元，比年初增加1169億元。發揮「數款餘額2890億元，較年初增加561億元。支持字鄉村綜合服務平台」農村集體「三資」管理作脫貧地區產業發展，加大重點幫扶縣信貸投放，用，助力鄉村善治。開展「君子夥伴－領頭雁計扎實推進定點幫扶工作。在脫貧地區開展「工銀劃」「高素質農民培訓班」等培訓項目，將農業與星辰*興農助夢」專項招聘，為脫貧縣和重點幫扶金融知識有機結合，培育鄉村人才隊伍。

縣客戶制定專屬結算權益優惠，優化脫貧縣及重深化特色服務模式創新，做好金融服務扎點幫扶縣網點佈局，提高服務覆蓋。6月末，國實推進鄉村全面振興。實施鄉村振興「耕耘」計家鄉村振興重點幫扶縣貸款餘額2216億元，比劃，全行同向發力，走深走實服務鄉村全面振興年初增長8.6%，高於本行各項貸款平均增速；

之路。加快「融e聚」開放銀行等工銀「興農通」線脫貧地區貸款餘額13381億元，比年初增加上服務升級，與供銷社聯合共建線下服務體系，

1260億元。均完成監管要求。

持續優化線上線下一體化縣鄉服務渠道佈局，6月末，縣域網點覆蓋率達87.4%，線上縣域鄉村

88 二零二五中期報告 （H股）公司治理、環境和社會

客戶數突破1.94億戶。探索衛星遙感影像在農費者合法權益。董事會、高級管理層強化消保工業領域應用，結合物聯網、生物識別等技術，開作總體規劃和指導監督，定期研究審議消保重點展押品監測和貸後管理，進一步提高數字信貸能事項，優化資源整合和協同共治，持續鞏固提升力。發佈「金融服務鄉村振興數字展廳」、搭建消保體制改革成果，推動消保要求更加深度融入「興農智享」普惠涉農產品服務貨架，推進金融服經營發展。加快以數智化改革賦能消保工作提質務鄉村振興典型模式和優秀案例共建共享。升級，建設投產智慧消保平台，充分發揮消保審做好定點幫扶工作。本行認真落實鄉村振查「主動防」風險預警作用，推動信息披露、適興戰略部署，扎實做好定點幫扶工作，推進鄉當性管理、個人信息保護等要求，在產品設計、村全面振興。加強統籌謀劃，研究制定《2025年定價管理、營銷宣傳、系統優化、服務變更等業定點幫扶工作方案》，圍繞加強組織推動、深化務場景落實落細，切實保障消費者知情權、自主金融服務、推進鄉村產業發展、推進鄉村建設、選擇權、信息安全權等基本權益。加強消保與業推進鄉村治理、守牢防止返貧致貧底線等6方面務融合互促、協同運轉，積極推進適老化場景改提出26項重點任務，發揮集團合力，鞏固齊抓造升級，着力完善多層次、多元化支付服務體共管的幫扶工作格局。加強消費幫扶，組織開展系，豐富普惠金融產品服務供給，打通服務堵「消費幫扶新春行動」，加大脫貧地區農副產品採點，彌合數字鴻溝，線上線下融合貫通，全面提購幫銷力度，持續實施定點幫扶地區鄉村振興高升老年客戶、外籍來華人員、鄉村客戶等客群服鐵廣告項目，助力農民增收和產業發展。加強公務體驗。

益實踐，依託「工銀光明行」集團公益品牌，聚深化投訴問題源頭治理，開展「個人客戶服焦推動幫扶地區教育發展和人才培養，持續開展務體驗提升」活動，從業務模式、產品規則、制「啟航工程」困難學生資助、「燭光計劃」優秀鄉度流程等層面解決服務痛點問題，全力提高客村教師表彰、「職專育才扶苗計劃」等幫扶項目，戶滿意度。不斷加強投訴處理能力建設，持續傳播公益理念，傳遞工行溫度。增強95588客戶反映問題處置能力，實施客戶意見工單分層分類處理，在部分二級分行試點建立消費者權益保護投訴處理中心，大力推廣運用金融糾紛多元化解機制，提升投訴處理規範化、集約化、專業化水積極踐行金融為民理念，認真貫徹落實消費者權益保護要求，完善消保治理架構，優化長效管理機制，持續提升投訴治理能力，以優質消保工作助力產品服務優化升級，多措並舉捍衛消二零二五中期報告 （H股） 89公司治理、環境和社會平，給予客戶更優的訴求解決體驗。加速投訴治景，持續拓展金融教育輻射面和滲透率。打造特理智能化轉型，不斷豐富完善客戶投訴管理系統色化、數字化宣傳運營模式，靈活創新情景劇、功能，基於大模型技術提高投訴數據分析研判能短視頻、微電影、沉浸式體驗等宣傳形式，以群力，為投訴處理提供更多數字化支持工具，以科眾喜聞樂見方式讓金融知識觸達更多客群，有效技手段推動投訴治理提質增效。提升消費者金融素養和風險防範能力。積極培育推動金融教育與提升金融服務質效、守護深耕消保文化，全面深化全員消保理念，舉辦全客戶金融權益、構建和諧金融消費環境等主題深行消保知識答題，加大管理人員、重點業務條度融合，舉辦「『3*15』消費者權益保護教育宣傳線、一線人員、新員工等不同層級、關鍵崗位人暨工行驛站志願服務」「普及金融知識萬里行」等員消保培訓力度，將消保和投訴治理技能培訓納系列主題活動，緊貼群眾需求、緊跟社會熱點，入業務培訓課程，推動各級員工切實提升消保意因地制宜開展「進社區」「進校園」「進鄉村」等活識和履職能力。

動，將金融知識普及有機嵌入消費者生產生活場

90 二零二五中期報告 （H股）重要事項

募集資金的使用情況重大關聯交易事項

本行募集資金已全部按照募集說明書中披本行嚴格遵循金融監管總局、中國證監會

露的用途使用，即鞏固本行的資本基礎，以支持監管法規以及滬、港兩地上市規則對集團關聯交本行業務的持續增長。易實施規範管理，未發生需提交董事會或股東本行歷次發佈的招股說明書和募集說明書大會審議的關聯交易，所發生的關聯交易均符等公開披露文件中披露的延續至本報告期內的未合《上海證券交易所股票上市規則》和香港《上市來規劃，經核查與分析，其實施進度均符合規劃規則》所規定的關聯交易豁免適用條件，豁免遵內容。守上交所關聯交易披露和香港聯交所關連交易申報、公告等規定。

控股股東及其他關聯方非經營性佔用本行資金報告期內，本行無重大關聯交易事項，無情況報告期內，本行不存在控股股東及其他新增或存續的日常關聯交易協議。

關聯方非經營性佔用本行資金的情況。依據中國境內法律法規及會計準則界定的關聯交易情況請參見「財務報表附註41.關聯方披露」。

重大訴訟、仲裁事項報告期內，本行無重大訴訟、仲裁事項。本行在日常經營過程中涉及若干法律訴訟、仲裁，大部分是由本行為收回不良重大合同及其履行情況貸款而提起的，也包括因與客戶糾紛等原因產生重大託管、承包、租賃事項報告期內，本行未的訴訟、仲裁。截至2025年6月30日，涉及本發生需披露的重大託管、承包、租賃其他公司資

行及/或其子公司作為被告的未決訴訟、仲裁標

產的事項，亦不存在需披露的其他公司重大託的總額為人民幣83.26億元，預計不會對本行的管、承包、租賃本行資產的事項。

業務、財務狀況或經營業績造成任何重大不利影重大擔保事項擔保業務屬於本行日常業務。報響。

告期內，本行除監管機構批准的經營範圍內的金融擔保業務外，沒有其他需披露的重大擔保事誠信狀況報告期內，本行及本行控股股東不項。

存在未履行重大訴訟案件法院生效法律文書確定其他重大合同報告期內，本行未發生需披露的的義務、所負數額較大的債務到期未清償等情其他重大合同。

況。

重大資產收購、出售及吸收合併事項報告期內，本行無重大資產收購、出售及吸收合併事項。

二零二五中期報告 （H股） 91重要事項

對外擔保報告期內，本行不存在違反法律、行政法規和中國證監會規定的對外擔保決議程序訂立擔保合同的情況。

承諾事項

截至2025年6月30日，股東所作的持續性承諾均得到履行，相關承諾如下表所示：

承諾方承諾類型承諾時間及期限承諾做出的法律文件承諾事項承諾履行情況

匯金公司不競爭承諾2006年10月/中國工商銀行股份有只要匯金公司繼續持有本行任何股份或截至2025年6無具體期限限公司首次公開發行根據中國或本行股份上市地的法律或上月30日，匯金

股票（A股）招股說明 市規則被視為是本行控股股東或是本行 公司嚴格履行

書控股股東的關聯人士，匯金公司將不會上述承諾，無

2010年11月/中國工商銀行股份有從事或參與任何競爭性商業銀行業務，違反承諾的行

無具體期限 限公司A股配股說明 包括但不限於發放貸款、吸收存款及提 為。

書供結算、基金託管、銀行卡和貨幣兌換服務等。然而，匯金公司可以通過其於其他商業銀行的投資，從事或參與若干競爭性業務。對此，匯金公司已承諾將

會：(1)公允地對待其在商業銀行的投資，並不會利用其作為本行股東的地位或利用這種地位獲得的信息，做出不利於本行或有利於其他商業銀行的決定或判斷；及(2)為本行的最大利益行使股東權利。

與專業投資機構共同投資及合作情況參與投資國家集成電路產業投資基金三期股份有參與投資國家綠色發展基金股份有限公司限公司2020年7月，本行簽署《國家綠色發展基金

2024年1月，本行簽署《國家集成電路產業股份有限公司發起人協議》。2021年4月，經原投資基金三期股份有限公司發起人協議》，擬出中國銀保監會批准，本行擬向國家綠色發展基金資人民幣215億元參與投資國家集成電路產業投股份有限公司出資人民幣80億元，分期實繳到資基金三期股份有限公司，持股比例6.25%，預位。2025年6月，本行完成第三期20億元出資，計自該基金公司註冊成立之日起10年內實繳到實繳出資額累計48億元。

位。本次投資已經金融監管總局批准，國家集成電路產業投資基金三期股份有限公司已於2024年5月24日正式成立。2025年7月，本行繳付認股金11.825億元，累計已繳認股金22.575億元。

92 二零二五中期報告 （H股）重要事項

受處罰情況報告期內，本行不存在涉嫌犯罪董事及監事於股份、相關股份及債權證的權益被依法立案調查，本行的控股股東、董事、監截至2025年6月30日，本行概無任何董事或監事事、高級管理人員不存在涉嫌犯罪被依法採取強在本行或其任何相聯法團（定義見香港《證券及制措施；本行或者本行的控股股東、董事、監 期貨條例》第XV部）的股份、相關股份或債權證

事、高級管理人員不存在受到刑事處罰，不存在 中擁有須根據香港《證券及期貨條例》第XV部第7涉嫌違法違規被中國證監會立案調查或者受到中及第8分部知會本行及香港聯交所的任何權益或國證監會行政處罰，不存在受到其他有權機關重淡倉（包括他們根據香港《證券及期貨條例》的該大行政處罰；本行的控股股東、董事、監事、高等規定被視為擁有的權益及淡倉），又或須根據級管理人員不存在涉嫌嚴重違紀違法或者職務犯香港《證券及期貨條例》第352條載入有關規定所罪被紀檢監察機關採取留置措施且影響其履行職述登記冊內的權益或淡倉，又或根據香港《上市責；本行董事、監事、高級管理人員不存在因涉 規則》的附錄C3《上市發行人董事進行證券交易嫌違法違規被其他有權機關採取強制措施且影響的標準守則》須知會本行及香港聯交所的權益或

其履行職責；本行或者本行的控股股東、董事、淡倉。

監事、高級管理人員不存在被中國證監會採取行政監管措施和被證券交易所採取紀律處分的情審閱中期報告情況況。

本行按中國會計準則和國際財務報告準則編製的2025年中期財務報告已經安永華明會計

股份的買賣及贖回報告期內，本行及本行子師事務所（特殊普通合夥）和安永會計師事務所

公司均未購買、出售或贖回本行的任何上市股份分別根據中國和國際審閱準則審閱。

（包括出售庫存股份）。截至2025年6月30日，本行及子公司並無持有庫存股份。本行中期報告已經本行董事會審計委員會審議通過。

董事及監事的證券交易本行已就董事及監事披露報告期內合併報表範圍虧損超過上年末淨

的證券交易採納一套不低於香港《上市規則》附

資產10%的虧損情況、虧損原因以及對本行經錄C3《上市發行人董事進行證券交易的標準守營和償債能力的影響不適用。

則》所規定標準的行為守則。報告期內，經向本行所有董事、監事查詢，本行董事及監事均表示遵守了上述守則。

二零二五中期報告 （H股） 93審閱報告及中期財務報告目錄頁碼頁碼

中期財務資料審閱報告9621.遞延所得稅資產和負債128

未經審計中期財務報表22.其他資產130

合併利潤表9723.資產減值準備132

合併綜合收益表9824.同業及其他金融機構存放和拆入款項133

合併財務狀況表9925.以公允價值計量且其變動合併股東權益變動表101計入當期損益的金融負債134

合併現金流量表10426.賣出回購款項134

財務報表附註27.存款證134

1.公司簡介10628.客戶存款135

2.編製基礎及重要會計政策10629.已發行債務證券135

3.利息淨收入10730.其他負債139

4.手續費及佣金淨收入10831.股本140

5.交易淨收入10832.其他權益工具140

6.金融投資淨收益10833.儲備145

7.其他營業淨收入（/支出）10934.其他綜合收益146

8.營業費用10935.現金及現金等價物147

9.信用減值損失11036.在結構化主體中的權益148

10.所得稅費用11037.金融資產的轉移149

11.股利11138.質押資產150

12.每股收益11239.股票增值權計劃150

13.現金及存放中央銀行款項11240.承諾和或有負債151

14.存放和拆放同業及其他金融機構款項11341.關聯方披露153

15.衍生金融工具11342.分部信息158

16.買入返售款項11743.金融風險管理164

17.客戶貸款及墊款11844.金融工具的公允價值187

18.金融投資12045.報告期後事項193

19.對聯營及合營企業的投資12546.比較數據193

20.物業和設備12747.財務報表的批准193

未經審計財務報表補充信息194

二零二五中期報告 （H股） 95中期財務資料審閱報告

致中國工商銀行股份有限公司董事會：

（於中華人民共和國註冊成立的有限公司）引言

我們審閱了後附第97頁至第193頁的中國工商銀行股份有限公司（「貴行」）及其子公司（統稱「貴集團」）的簡要中期財務資料，包括2025年6月30日的合併財務狀況表，截至2025年6月30日止六個月的合併利潤表、合併綜合收益表、合併股東權益變動表和合併現金流量表，以及若干附註解釋。《香港聯合交易所有限公司證券上市規則》要求按照其相關規定和國際會計準則理事會頒佈的《國際會計準則第34號－中期財務報告》（「國際會計準則第34號」）的要求編製中期財務資料。按照《國際會計準則第34號》的要求編製和列報上述中期財務資料是貴行董事的責任。我們的責任是在實施審閱工作的基礎上對上述中期財務資料發表審閱意見。根據雙方已經達成的協議條款的約定，本審閱報告僅向貴行董事會整體提交，除此之外別無其他目的。我們不會就本報告的內容對任何其他人士負責或承擔任何責任。

審閱工作範圍我們的審閱工作是按照國際審計與鑒證準則理事會頒佈的《國際審閱準則第2410號－實體的獨立審計師對中期財務資料執行審閱》的要求進行的。中期財務資料的審閱工作主要包括向財務會計負責人員進行查詢，執行分析性覆核及其他審閱程序。由於審閱的範圍遠小於按照國際審計準則進行審計的範圍，所以不能保證我們會注意到在審計中可能會被發現的所有重大事項。因此，我們不發表審計意見。

結論

根據我們的審閱，我們沒有注意到任何事項使我們相信上述中期財務資料在所有重大方面沒有按照《國際會計準則第34號》編製。

安永會計師事務所執業會計師香港

2025年8月29日

96 二零二五中期報告 （H股）合併利潤表

截至2025年6月30日止六個月（除特別註明外，金額單位均為人民幣百萬元）截至6月30日止六個月附註2025年2024年（未經審計）（未經審計）利息收入673603721053

利息支出(360027)(407103)利息淨收入3313576313950手續費及佣金收入7416276373

手續費及佣金支出(7142)(8968)手續費及佣金淨收入46702067405交易淨收入576139612金融投資淨收益61829414744

其他營業淨收入（/支出）72579(3712)營業收入409082401999

營業費用8(108570)(105208)

信用減值損失9(104007)(101809)

其他資產減值損失(522)(260)營業利潤195983194722分佔聯營及合營企業收益30252462稅前利潤199008197184

所得稅費用10(30205)(25888)淨利潤168803171296

本期淨利潤歸屬於：

母公司股東168103170467非控制性權益700829淨利潤168803171296每股收益12

－基本（人民幣元）0.460.47

－稀釋（人民幣元）0.460.47後附財務報表附註為本財務報表的組成部分。

二零二五中期報告 （H股） 97合併綜合收益表截至2025年6月30日止六個月（除特別註明外，金額單位均為人民幣百萬元）截至6月30日止六個月附註2025年2024年（未經審計）（未經審計）本期淨利潤168803171296

其他綜合收益的稅後淨額：34

(a) 以後不能重分類進損益的其他綜合收益：

(i) 指 定為以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的權益工具投資公允價值變動16491514

(ii) 權益法下不能轉損益的其他綜合收益 (18) 49

(iii) 其他 1 26

(b) 以後將重分類進損益的其他綜合收益：

(i) 以公 允價值計量且其變動計入其他綜合收益的債務工具投資公允價值變動102924908

(ii) 以公 允價值計量且其變動計入其他綜合收益的

債務工具投資信用損失準備(119)1321

(iii) 現金流量套期儲備 1748 (516)

(iv) 權益法下可轉損益的其他綜合收益 (33) (426)

(v) 外幣財務報表折算差額 (1755) 9332

(vi) 其他 (4210) (7459)

本期其他綜合收益小計(1708)28749本期綜合收益總額167095200045

本期綜合收益總額歸屬於：

母公司股東167455199527

非控制性權益(360)518

167095200045

後附財務報表附註為本財務報表的組成部分。

98 二零二五中期報告 （H股）合併財務狀況表

2025年6月30日（除特別註明外，金額單位均為人民幣百萬元）附註2025年6月30日2024年12月31日（未經審計）（經審計）資產現金及存放中央銀行款項1330557723322911存放和拆放同業及其他金融機構款項1412474371219876衍生金融資產15128229222361買入返售款項1617726641210217客戶貸款及墊款172937188727613781金融投資181556842814153576以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融投資9568461010439以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融投資40163653291152以攤餘成本計量的金融投資105952179851985對聯營及合營企業的投資197771673357物業和設備20301930302387遞延所得稅資產219661490047其他資產22697254613233資產總計5231793148821746後附財務報表附註為本財務報表的組成部分。

二零二五中期報告 （H股） 99合併財務狀況表

2025年6月30日（除特別註明外，金額單位均為人民幣百萬元）附註2025年6月30日2024年12月31日（未經審計）（經審計）負債向中央銀行借款161252169622同業及其他金融機構存放和拆入款項2451701354590965以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債2510910676056衍生金融負債15115218197795賣出回購款項2617265871523555存款證27442147445419客戶存款283690455634836973應交所得稅2361631880已發行債務證券2925993392028722遞延所得稅負債2160044278其他負債30921095929215負債合計4817905544834480股東權益歸屬於母公司股東的權益股本31356407356407其他權益工具32364344324344優先股134614134614永續債229730189730儲備3312746341275004未分配利潤21193072014086

41146923969841

非控制性權益2418417425股東權益合計41388763987266負債及股東權益總計5231793148821746廖林劉珺許志勝

董事長副董事長、行長財會機構負責人後附財務報表附註為本財務報表的組成部分。

100 二零二五中期報告 （H股）合併股東權益變動表

截至2025年6月30日止六個月（除特別註明外，金額單位均為人民幣百萬元）歸屬於母公司股東的權益儲備外幣其他投資財務報表現金流量未分配非控制性股東權益股本權益工具資本公積盈餘公積一般準備重估儲備折算差額套期儲備其他儲備小計利潤合計權益合計

2025年1月1日35640732434414823446436561481676965(6092)(4181)(19103)127500420140863969841174253987266

本期淨利潤––––––––––168103168103700168803

其他綜合收益–––––1699(1548)1685(2484)(648)–(648)(1060)(1708)

綜合收益總額–––––1699(1548)1685(2484)(648)168103167455(360)167095

普通股股利 (i（) 附註11） – – – – – – – – – – (58664) (58664) – (58664)對其他權益工具持有者的分配（附註11）––––––––––(3669)(3669)(27)(3696)

提取盈餘公積 (ii) – – – 411 – – – – – 411 (411) – – –

提取一般準備 (iii) – – – – 322 – – – – 322 (322) – – –

其他權益工具持有者投入資本–40000(1)––––––(1)–39999700046999

分配給非控制性股東的股利––––––––––––(219)(219)

其他綜合收益結轉留存收益–––––(184)–––(184)184–––

其他––(270)––––––(270)–(270)36595

2025年6月30日（未經審計）35640736434414796346477661513878480(7640)(2496)(21587)127463421193074114692241844138876

(i) 為2024年末期普通股股利人民幣586.64億元。

(ii) 含境外分行提取盈餘公積人民幣1.44億元及子公司提取盈餘公積人民幣2.67億元。

(iii) 含境外分行提取一般準備人民幣0.12億元及子公司提取一般準備人民幣3.10億元。

後附財務報表附註為本財務報表的組成部分。

二零二五中期報告 （H股） 101合併股東權益變動表截至2025年6月30日止六個月（除特別註明外，金額單位均為人民幣百萬元）歸屬於母公司股東的權益儲備外幣其他投資財務報表現金流量未分配非控制性股東權益股本權益工具資本公積盈餘公積一般準備重估儲備折算差額套期儲備其他儲備小計利潤合計權益合計

2024年1月1日35640735433114827042835956163724047(15608)(2901)(9722)113408219120673756887197013776588

本期淨利潤––––––––––170467170467829171296

其他綜合收益–––––253919174(491)(5014)29060–29060(311)28749

綜合收益總額–––––253919174(491)(5014)29060170467199527518200045

2023年度普通股股利（附註11）––––––––––(109203)(109203)–(109203)

對其他權益工具持有者的分配（附註11）––––––––––(3662)(3662)–(3662)

提取盈餘公積 (i) – – – 450 – – – – – 450 (450) – – –

提取一般準備 (ii) – – – – 542 – – – – 542 (542) – – –

其他權益工具持有者投入資本––––––––––––872872

分配給非控制性股東的股利––––––––––––(116)(116)

其他綜合收益結轉留存收益–––––(34)–––(34)34–––

其他––(23)––––––(23)–(23)–(23)

2024年6月30日（未經審計）35640735433114824742880956217949404(6434)(3392)(14736)116407719687113843526209753864501

(i) 含境外分行提取盈餘公積人民幣0.98億元及子公司提取盈餘公積人民幣3.52億元。

(ii) 含境外分行提取一般準備人民幣2.71億元及子公司提取一般準備人民幣2.71億元。

後附財務報表附註為本財務報表的組成部分。

102 二零二五中期報告 （H股）合併股東權益變動表

截至2025年6月30日止六個月（除特別註明外，金額單位均為人民幣百萬元）歸屬於母公司股東的權益儲備外幣其他投資財務報表現金流量未分配非控制性股東權益股本權益工具資本公積盈餘公積一般準備重估儲備折算差額套期儲備其他儲備小計利潤合計權益合計

2024年1月1日35640735433114827042835956163724047(15608)(2901)(9722)113408219120673756887197013776588

本年淨利潤––––––––––3658633658631083366946

其他綜合收益–––––535349516(1280)(9381)52389–52389(1200)51189

綜合收益總額–––––535349516(1280)(9381)52389365863418252(117)418135

普通股股利 (i) – – – – – – – – – – (160312) (160312) – (160312)

對其他權益工具持有者的分配––––––––––(14963)(14963)–(14963)

提取盈餘公積 (ii) – – – 36006 – – – – – 36006 (36006) – – –

提取一般準備 (iii) – – – – 53179 – – – – 53179 (53179) – – –

其他權益工具持有者投入資本–50000(2)––––––(2)–4999887250870

其他權益工具持有者減少資本–(79987)(13)––––––(13)–(80000)–(80000)

分配給非控制性股東的股利––––––––––––(116)(116)

其他綜合收益結轉留存收益–––––(616)–––(616)616–––

其他––(21)––––––(21)–(21)(2915)(2936)

2024年12月31日（經審計）35640732434414823446436561481676965(6092)(4181)(19103)127500420140863969841174253987266

(i) 為2024年中期普通股股利人民幣511.09億元及2023年度普通股股利人民幣1092.03億元。

(ii) 含境外分行提取盈餘公積人民幣0.98億元及子公司提取盈餘公積人民幣12.37億元。

(iii) 含子公司提取一般準備人民幣9.28億元。

後附財務報表附註為本財務報表的組成部分。

二零二五中期報告 （H股） 103合併現金流量表截至2025年6月30日止六個月（除特別註明外，金額單位均為人民幣百萬元）截至6月30日止六個月附註2025年2024年（未經審計）（未經審計）經營活動產生的現金流量稅前利潤199008197184

調整：

分佔聯營及合營企業收益(3025)(2462)折舊1402414539攤銷825682379信用減值損失9104007101809其他資產減值損失522260

未實現匯兌收益(22274)(21800)發行債務證券利息支出2991224555

已減值貸款利息收入(789)(1002)

金融投資淨收益(22801)(11181)

金融投資利息收入(190567)(178910)

公允價值變動淨損失（/收益）988(8399)

物業和設備及其他資產（不含抵債資產）盤盈及處置淨收益(548)(785)

股利收入6(1937)(1310)

109088114877

經營資產的淨減少（/增加）：

存放中央銀行款項13865086046

存放和拆放同業及其他金融機構款項(86972)(61649)

以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(50333)(99981)

買入返售款項(232471)(17070)

客戶貸款及墊款(1890430)(1753562)

其他資產(84622)(117173)

(2206178)(1963389)

經營負債的淨增加（/減少）：

以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債324458797

向中央銀行借款(8364)(13126)同業及其他金融機構存放和拆入款項597431709186賣出回購款項214678618121存款證407618610客戶存款2162206590735

其他負債(76095)6013

29263771938336

所得稅前經營活動產生的現金流量淨額82928789824

支付的所得稅(42970)(62841)經營活動產生的現金流量淨額78631726983後附財務報表附註為本財務報表的組成部分。

104 二零二五中期報告 （H股）合併現金流量表

截至2025年6月30日止六個月（除特別註明外，金額單位均為人民幣百萬元）截至6月30日止六個月附註2025年2024年（未經審計）（未經審計）投資活動產生的現金流量

購建物業和設備及其他資產所支付的現金(13190)(11688)

處置物業和設備及其他資產（不含抵債資產）所收到的現金54565131

金融投資所支付的現金(4222242)(2980971)出售及贖回金融投資所收到的現金28431652018161

投資聯營及合營企業所支付的現金(2172)–處置聯營及合營企業所收到的現金1761064取得投資收益收到的現金211014180185

取得其他與投資活動有關的現金121–

投資活動產生的現金流量淨額(1177672)(788118)籌資活動產生的現金流量發行其他權益工具收到的現金47000872發行債務證券所收到的現金1762165922175

支付債務證券利息(27113)(25875)

償還債務證券所支付的現金(1187909)(706644)

分配普通股股利所支付的現金(51109)–

支付給其他權益工具持有者的股利或利息(3696)(3662)

支付給非控制性股東的股利(99)(116)

支付其他與籌資活動有關的現金(2911)(3946)籌資活動產生的現金流量淨額536328182804

現金及現金等價物淨增加/（減少）144973(578331)現金及現金等價物的期初餘額22904042755732

匯率變動對現金及現金等價物的影響(3467)4747現金及現金等價物的期末餘額3524319102182148

經營活動產生的現金流量淨額包括：

收取的利息507712566024

支付的利息(396230)(397724)後附財務報表附註為本財務報表的組成部分。

二零二五中期報告 （H股） 105財務報表附註（除特別註明外，金額單位均為人民幣百萬元）

1.公司簡介

中國工商銀行股份有限公司（以下簡稱「本行」）前身為中國工商銀行，是經中華人民共和國國務院（以下簡稱「國務院」）和中國人民銀行批准於1984年1月1日成立的國有獨資商業銀行。經國務院批准，中國工商銀行於2005年10月28日整體改制為股份有限公司；股份有限公司完整承繼中國工商銀行的所有資產和負債。2006年10月27日，本行在上海證券交易所（以下簡稱「上交所」）和香港聯合交易所有限公司（以下簡稱「香港聯交所」）掛牌上市。

本行持有中國銀行業監督管理委員會（2023年更名為國家金融監督管理總局，以下簡稱「金融監管總局」）頒發的金融許可證，機構編碼為B0001H111000001號，持有國家工商行政管理總局核准頒發的企業法人營業執照，統一社會信用代碼為91100000100003962T；法定代表人為廖林；註冊地址為北京市西城區復興門內大街55號。

本行A股及H股股票在上交所及香港聯交所的股份代號分別為601398及1398。境外優先股在香港聯交所上市的股份代號為4620。境內優先股在上交所上市的證券代碼為360011及360036。

本行及所屬各子公司（以下統稱「本集團」）的主要經營範圍包括公司金融業務，個人金融業務，資金業務和投資銀行業務，並提供資產管理、信託、金融租賃、保險及其他金融服務。本行總行及在中國境內的分支機構和子公司統稱為「境內機構」，「境外機構」是指在中國境外依法註冊設立的分支機構和子公司。

2.編製基礎及重要會計政策

(1)編製基礎

本中期財務資料是根據《國際會計準則第34號－中期財務報告》以及《香港聯合交易所有限公司證券上市規則》附錄16的相關披露要求編製。本報告於2025年8月29日獲本行董事會批准。

本中期財務資料不包含國際財務報告準則所要求編製的一套完整財務報表的所有財務信息，應與本集團2024年年度財務報表一併閱讀。

本中期財務資料已由安永會計師事務所按照國際審計與鑒證準則理事會頒佈的《國際審閱準則第

2410號－實體的獨立審計師對中期財務資料執行審閱》的要求進行了審閱。

(2)採用經修訂的國際財務報告準則

在編製本中期財務資料時，本集團於本期採用下述由國際會計準則理事會頒佈的並於2025年1月1日起生效的經修訂的國際財務報告準則：

－國際會計準則第21號（修訂）：缺乏可兌換性採用上述經修訂的國際財務報告準則對本集團的財務狀況及經營成果無重大影響。

106 二零二五中期報告 （H股）財務報表附註（除特別註明外，金額單位均為人民幣百萬元）

(3)重要會計政策

在編製本中期財務資料時，除部分金融工具及部分非金融資產按公允價值計量外，其他項目均以歷史成本為計量基礎。

除採用上述經修訂的國際財務報告準則外，本中期財務資料所採用的會計政策和計算方法與本集團

2024年年度財務報表所採用的會計政策和計算方法相同。

(4)會計判斷和會計估計

管理層在編製本中期財務資料時需要作出判斷、估計及假設，而這些判斷、估計及假設會對會計政策的應用及資產及負債、收入及支出的列報金額造成影響。實際結果可能有別於這些估計。

管理層對應用於本集團的會計政策及估計不確定因素做出的重要判斷，與編製2024年年度財務報表應用的重要判斷相同。

3.利息淨收入

截至6月30日止六個月

2025年2024年

利息收入：

客戶貸款及墊款426672476198公司類貸款及墊款277754302965個人貸款139207164684票據貼現97118549金融投資190567178910存放中央銀行款項2568527068

存放和拆放同業及其他金融機構款項 (i) 30679 38877

673603721053

利息支出：

客戶存款(247503)(298566)

同業及其他金融機構存放和拆入款項 (ii) (74092) (74688)

已發行債務證券和存款證(38432)(33849)

(360027)(407103)利息淨收入313576313950

(i) 含買入返售款項的利息收入。

(ii) 含向中央銀行借款和賣出回購款項的利息支出。

以上利息收入和支出不包括以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融工具的利息收入和支出。

二零二五中期報告 （H股） 107財務報表附註（除特別註明外，金額單位均為人民幣百萬元）

4.手續費及佣金淨收入

截至6月30日止六個月

2025年2024年

手續費及佣金收入：

結算、清算及現金管理2321626163投資銀行1477514835個人理財及私人銀行999010281銀行卡88239145對公理財72125794資產託管42744118擔保及承諾23362978代理收付及委託14631435其他20731624

7416276373

手續費及佣金支出(7142)(8968)手續費及佣金淨收入6702067405

截至2025年6月30日止六個月，個人理財及私人銀行、對公理財、資產託管和代理收付及委託業務中包括託管和受託業務收入人民幣90.34億元（截至2024年6月30日止六個月：人民幣86.36億元）。

5.交易淨收入

截至6月30日止六個月

2025年2024年

債券投資46386515衍生金融工具及其他14842398權益投資1491699

76139612

以上金額主要包括為交易而持有的金融資產和負債的買賣損益、利息收支和公允價值變動損益。

6.金融投資淨收益

截至6月30日止六個月

2025年2024年

以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融工具淨收益36108914

其中：

指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融工具淨損失(1819)(1597)處置以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融工具淨收益27132517指定為以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的權益工具的股利收入19371310

其中：

來自本期終止確認的權益工具156140來自期末持有的權益工具17811170處置以攤餘成本計量的金融投資的淨收益100251945其他958

1829414744

108 二零二五中期報告 （H股）財務報表附註（除特別註明外，金額單位均為人民幣百萬元）

7.其他營業淨收入/（支出）

截至6月30日止六個月

2025年2024年

經營租賃業務淨收入52255457

保險業務淨支出(2732)(3887)

處置物業和設備、抵債資產及其他資產淨收益581816

匯兌及匯率產品淨損失(498)(5543)

其他3(555)

2579(3712)

8.營業費用

截至6月30日止六個月

2025年2024年

職工費用：

工資及獎金4203242130職工福利1232111746

離職後福利－設定提存計劃 (i) 9810 9441

6416363317

物業和設備費用：

物業和設備資產折舊73737573使用權資產折舊及其他租賃相關費用35243576維修費13281047水電費931946

1315613142

資產攤銷25682379其他管理費用1086010415稅金及附加51995550其他1262410405

108570105208

(i) 設定提存計劃包括養老保險、失業保險和職工企業年金。

(ii) 截至2025年6月30日止六個月，本集團發生的費用化研發支出為人民幣24.58億元（截至2024年6月30日止六個月：人民幣21.36億元），資本化研發支出為人民幣9.07億元（截至2024年6月30日止六個月：人民幣5.69億元）。

二零二五中期報告 （H股） 109財務報表附註（除特別註明外，金額單位均為人民幣百萬元）

9.信用減值損失

截至6月30日止六個月

2025年2024年

客戶貸款及墊款（附註17）10221594526金融投資

以攤餘成本計量的金融投資(112)1113

以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產(1)655信貸承諾9891246其他9164269

104007101809

10.所得稅費用

(a) 所得稅費用截至6月30日止六個月

2025年2024年

當期所得稅費用中國境內3102022443中國香港及澳門936730其他境外地區27502233

3470625406

遞延所得稅費用(4501)482

30205258882021年12月，經濟合作與發展組織發佈了《應對經濟數字化稅收挑戰－支柱二全球反稅基侵蝕規則立法模板》（「支柱二立法模板」）。根據支柱二規則，有效稅率低於15%的低稅轄區可能會有補足稅影響。

本集團境外經營機構所在轄區中部分轄區已於報告期內實施支柱二立法，集團已對支柱二所得稅影響進行了評估，上述轄區立法對本集團截至2025年6月30日止六個月的財務狀況及經營成果無重大影響。本集團已採用國際會計準則第12號關於支柱二立法的修訂。因此，本集團不確認與支柱二立法相關的遞延所得稅資產和負債，亦不披露相關信息。

110 二零二五中期報告 （H股）財務報表附註（除特別註明外，金額單位均為人民幣百萬元）(b) 所得稅費用與會計利潤的關係

本集團境內機構的所得稅稅率為25%。境外機構按照其經營國家（地區）適用稅率計算所得稅費用。

本集團根據稅前利潤及中國法定稅率計算得出的所得稅費用與實際所得稅費用的調節列示如下：

截至6月30日止六個月

2025年2024年

稅前利潤199008197184按中國法定稅率計算的所得稅費用4975249296

其他國家和地區採用不同稅率的影響(310)(288)

不可抵扣支出的影響 (i) 18635 12565

免稅收入的影響 (ii) (36705) (34607)

分佔聯營及合營企業收益的影響(281)(194)

其他影響(886)(884)所得稅費用3020525888

(i) 不可抵扣支出主要為不可抵扣的資產減值損失和核銷損失等。

(ii) 免稅收入主要為中國國債及中國地方政府債利息收入。

11.股利

截至6月30日止六個月

2025年2024年

已宣告及已派發或擬派發的普通股股利：

2024年普通股股利：每股人民幣0.3080元

（2023年：每股人民幣0.3064元）109773109203

已宣告及已派發的其他權益工具持有者的股利或利息：

分配永續債利息36693662

經2025年6月27日2024年度股東年會批准，本行已向截至2025年7月11日收市後登記在冊的普通股股東宣告並於2025年7月支付了2024年末期現金股息，每股派發股息人民幣0.1646元（含稅），共計分派股息約人民幣586.64億元。

二零二五中期報告 （H股） 111財務報表附註（除特別註明外，金額單位均為人民幣百萬元）

12.每股收益

截至6月30日止六個月

2025年2024年

收益：

歸屬於母公司股東的當期淨利潤168103170467

減：歸屬於母公司其他權益工具持有者的當期淨利潤(3669)(3662)歸屬於母公司普通股股東的當期淨利潤164434166805

股份：

已發行普通股的加權平均數（百萬股）356407356407

基本每股收益（人民幣元）0.460.47

稀釋每股收益（人民幣元）0.460.47

基本及稀釋每股收益按照歸屬於母公司普通股股東的當期淨利潤，除以已發行普通股的加權平均數計算。

13.現金及存放中央銀行款項

2025年2024年

6月30日12月31日

現金6839672069存放中央銀行款項

法定存款準備金 (i) 2454105 2634893

超額存款準備金 (ii) 268574 393112財政性存款及其他263317221179應計利息13801658

30557723322911

(i) 本集團按規定向中國人民銀行及境外分支機構所在地的中央銀行繳存法定存款準備金及其他限制性存款，這些款項不能用於日常業務經營。於2025年6月30日，本行境內分支機構的人民幣及外幣存款準備金繳存比率分別為

7.5%（2024年12月31日：8.0%）及4.0%（2024年12月31日：4.0%）。本集團境內子公司的法定存款準備金繳存比

率按中國人民銀行相關規定執行。本集團境外分支機構的繳存要求按當地監管機構的規定執行。

(ii) 超額存款準備金包括存放於中國人民銀行用作資金清算用途的資金及其他各項非限制性資金。

112 二零二五中期報告 （H股）財務報表附註（除特別註明外，金額單位均為人民幣百萬元）

14.存放和拆放同業及其他金融機構款項

2025年2024年

6月30日12月31日

存放同業及其他金融機構：

境內銀行同業229546247111境內其他金融機構11318858112境外銀行同業及其他金融機構186673172465應計利息42143777

533621481465

減：減值準備(572)(700)

533049480765

拆放同業及其他金融機構：

境內銀行同業183304190427境內其他金融機構223882221474境外銀行同業及其他金融機構303472323836應計利息69867021

717644742758

減：減值準備(3256)(3647)

714388739111

12474371219876

15.衍生金融工具

衍生金融工具是指其價值隨特定利率、金融工具價格、商品價格、匯率、價格指數、費率指數、

信用等級、信用指數或其他類似變量的變動而變動的金融工具。本集團運用的衍生金融工具包括遠期合同、掉期合同、期權合同和期貨合同。

衍生金融工具的名義金額是指上述特定金融工具對應的基礎資產的金額，僅反映本集團衍生交易的數額，不能反映本集團所面臨的風險。

本集團所持有的衍生金融工具名義金額和公允價值列示如下：

2025年6月30日2024年12月31日

公允價值公允價值名義金額資產負債名義金額資產負債

貨幣衍生工具1361346699504(66125)11227428194358(158566)

利率衍生工具48493429520(10445)531228213114(15019)

商品衍生工具及其他195235619205(38648)134775614889(24210)

20415164128229(115218)17887466222361(197795)

二零二五中期報告 （H股） 113財務報表附註（除特別註明外，金額單位均為人民幣百萬元）(a) 現金流量套期

本集團的現金流量套期工具包括利率掉期、貨幣掉期、權益類及其他衍生工具，主要用於對未來現金流波動進行套期。

上述衍生金融工具中，本集團指定為現金流量套期的套期工具列示如下：

2025年6月30日

名義金額（按剩餘到期日分析）公允價值

3個月內3個月至1年1至5年5年以上合計資產負債

利率掉期93148–10410835–

貨幣掉期72684245881170–98442301(478)

權益類及其他衍生工具7472640244–139181893(193)

810873103812141041134432199(671)

2024年12月31日

名義金額（按剩餘到期日分析）公允價值

3個月內3個月至1年1至5年5年以上合計資產負債

利率掉期–949––94913–

貨幣掉期53203827844645–1406322213(1203)

權益類及其他衍生工具3819005811997258(3)

5324185633470311435782484(1206)

114 二零二五中期報告 （H股）財務報表附註（除特別註明外，金額單位均為人民幣百萬元）本集團在現金流量套期中被套期風險敞口及對權益影響的具體信息列示如下：

2025年6月30日

被套期項目賬面價值套期工具本期對累計計入其他綜合收益其他綜合資產負債影響的金額收益的金額

證券 (i) 201 (16073) 761 470

客戶貸款及墊款56467–(155)(23)

其他 (ii) 23741 (16730) 1335 (2819)

80409(32803)1941(2372)

(i) 證券包括在以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融投資和存款證中。

( i i ) 其他被套期項目包括在存放和拆放同業及其他金融機構款項、現金及存放中央銀行款項、其他資產、同業及其

他金融機構存放和拆入款項、客戶存款和其他負債中。

2024年12月31日

被套期項目賬面價值套期工具本年度對累計計入其他綜合收益其他綜合資產負債影響的金額收益的金額

證券 (i) 1091 (47818) (884) (291)

客戶貸款及墊款41479–(37)132

其他 (ii) 35349 (16733) (524) (4154)

77919(64551)(1445)(4313)

(i) 證券包括在以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融投資、以攤餘成本計量的金融投資、已發行債務證券以及存款證中。

(ii) 其他被套期項目包括在存放和拆放同業及其他金融機構款項、其他資產、同業及其他金融機構存放和拆入款

項、客戶存款、賣出回購款項和其他負債中。

截至2025年6月30日及2024年6月30日止六個月，本集團現金流量套期中確認的套期無效部分產生的損益不重大。

(b) 公允價值套期本集團利用公允價值套期規避由於市場利率和匯率變動導致金融資產和金融負債公允價值變化所帶來的影響。對金融資產和金融負債的利率和匯率風險，本集團主要以利率掉期和貨幣互換作為套期工具。

套期工具的公允價值變化和被套期項目因被套期風險形成的淨損益列示如下：

截至6月30日止六個月

2025年2024年

公允價值套期淨（損失）/收益：

套期工具(702)496

被套期項目653(566)

(49)(70)

二零二五中期報告 （H股） 115財務報表附註（除特別註明外，金額單位均為人民幣百萬元）上述衍生金融工具中，本集團指定為公允價值套期的套期工具包括利率掉期和貨幣互換，具體列示如下：

2025年6月30日

名義金額（按剩餘到期日分析）公允價值

3個月內3個月至1年1至5年5年以上合計資產負債

利率衍生工具22139803357826074538721238(403)

貨幣衍生工具497142078038–17216446(108)

718414010438206074710881684(511)

2024年12月31日

名義金額（按剩餘到期日分析）公允價值

3個月內3個月至1年1至5年5年以上合計資產負債

利率衍生工具2362112493431910692586222083(256)

2362112493431910692586222083(256)

本集團在公允價值套期中被套期風險敞口的具體信息列示如下：

2025年6月30日

被套期項目公允價值被套期項目賬面價值變動的累計金額資產負債資產負債

證券 (i) 51159 (17773) (883) (347)

客戶貸款及墊款895–17–

其他 (ii) – (353) – 6

52054(18126)(866)(341)

(i) 證券包括在以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融投資、以攤餘成本計量的金融投資、已發行債務證券和存款證中。

(ii) 其他被套期項目包括在同業及其他金融機構存放和拆入款項和客戶存款中。

2024年12月31日

被套期項目公允價值被套期項目賬面價值變動的累計金額資產負債資產負債

證券 (i) 50613 (1276) (359) 26

客戶貸款及墊款2825–(56)–

其他 (ii) 182 (2531) 1 13

53620(3807)(414)39

(i) 證券包括在以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融投資、以攤餘成本計量的金融投資和已發行債務證券中。

(ii) 其他被套期項目包括在存放和拆放同業及其他金融機構款項、同業及其他金融機構存放和拆入款項和客戶存款中。

116 二零二五中期報告 （H股）財務報表附註（除特別註明外，金額單位均為人民幣百萬元）(c) 淨投資套期本集團的合併財務狀況表受到本行的功能貨幣與分支機構和子公司的功能貨幣之間折算差額的影響。本集團在某些情況下對此類外匯敞口進行套期保值。本集團以與相關分支機構和子公司的功能貨幣同幣種的客戶存款對部分境外經營進行淨投資套期。

於2025年6月30日，套期工具產生的累計淨損失共計人民幣13.57億元，計入其他綜合收益（2024年

12月31日：累計淨損失人民幣15.87億元）。截至2025年6月30日及2024年6月30日止六個月，本集團淨投

資套期中確認的套期無效部分產生的損益不重大。

(d) 金融工具抵銷

本集團按照金融工具抵銷原則，將部分衍生金融資產、衍生金融負債和相關保證金進行抵銷，在財務報表中以抵銷後淨額列示。

2025年6月30日2024年12月31日

抵銷前金額抵銷後淨額抵銷前金額抵銷後淨額衍生金融資產84082277528364125144衍生金融負債84316300448397127845

(e) 衍生金融工具的交易對手信用風險加權資產

本集團的衍生金融工具於報告期末的信用風險加權資產列示如下：

2025年6月30日2024年12月31日

交易對手信用違約風險加權資產139635117495

其中：無淨額結算的信用違約風險加權資產7587569662淨額結算的信用違約風險加權資產6376047833信用估值調整風險加權資產4739742112中央交易對手信用風險加權資產40993667

191131163274

16.買入返售款項

2025年6月30日2024年12月31日

以攤餘成本計量：

買入返售票據193316188935買入返售證券15600811000277應計利息1127721

減：減值準備(221)(33)

17543031189900

以公允價值計量且其變動計入當期損益：

買入返售證券1836120317

17726641210217

二零二五中期報告 （H股） 117財務報表附註（除特別註明外，金額單位均為人民幣百萬元）

17.客戶貸款及墊款

17.1客戶貸款及墊款按計量方式列示如下：

2025年6月30日2024年12月31日

以攤餘成本計量：

公司類貸款及墊款1880100017460342

－貸款1863065417289398

－融資租賃170346170944個人貸款91673628957720票據貼現32951351應計利息5677456447

2802843126475860

減：以攤餘成本計量的客戶貸款及墊款的減值準備（附註17.2(a)） (870693) (815072)

2715773825660788

以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益：

公司類貸款及墊款

－貸款2082016876票據貼現21854721930935應計利息147177

22064391947988

以公允價值計量且其變動計入當期損益：

公司類貸款及墊款

－貸款77105005

2937188727613781

於2025年6月30日，本集團以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的客戶貸款及墊款的減值準備餘額為人民幣3.71億元（2024年12月31日：人民幣4.25億元），見附註17.2(b)。

118 二零二五中期報告 （H股）財務報表附註（除特別註明外，金額單位均為人民幣百萬元）

17.2貸款減值準備

(a) 以攤餘成本計量的客戶貸款及墊款的減值準備變動：

第二階段第三階段（整個存續期（整個存續期

第一階段預期信用損失預期信用損失

（未來12個月－未發生－已發生預期信用損失）信用減值）信用減值）合計

2025年1月1日354083156502304487815072

轉移：

－至第一階段21422(18787)(2635)–

－至第二階段(7249)12339(5090)–

－至第三階段(3432)(21425)24857–本期計提403002625635721102277

本期核銷及轉出––(51001)(51001)

收回已核銷貸款––60586058

其他變動(141)(249)(1323)(1713)

2025年6月30日404983154636311074870693

第一階段第二階段第三階段合計

2024年1月1日342730156240257031756001

轉移：

－至第一階段20221(16982)(3239)–

－至第二階段(11518)15804(4286)–

－至第三階段(5101)(24282)29383–本年計提68082132394312122443

本年核銷及轉出––(85127)(85127)

收回已核銷貸款––1385613856其他變動943439925577899

2024年12月31日354083156502304487815072

二零二五中期報告 （H股） 119財務報表附註（除特別註明外，金額單位均為人民幣百萬元）(b) 以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的客戶貸款及墊款的減值準備變動：

第一階段第二階段第三階段合計

2025年1月1日3535121425

轉移：

－至第一階段––––

－至第二階段––––

－至第三階段––––本期（回撥）/計提(35)(29)2(62)

本期核銷及轉出––––

其他變動9(1)–8

2025年6月30日3272123371

第一階段第二階段第三階段合計

2024年1月1日361–29390

轉移：

－至第一階段––––

－至第二階段(4)4––

－至第三階段––––本年（回撥）/計提(1)46(9)36

本年核銷及轉出––––

其他變動(3)11(1)

2024年12月31日3535121425

18.金融投資

2025年6月30日2024年12月31日

以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融投資 (a) 956846 1010439

以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融投資 (b) 4016365 3291152

以攤餘成本計量的金融投資 (c) 10595217 9851985

1556842814153576

120 二零二五中期報告 （H股）財務報表附註（除特別註明外，金額單位均為人民幣百萬元）(a) 以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融投資

2025年6月30日2024年12月31日

為交易而持有的金融投資

債券投資（按發行人分類）：

政府及中央銀行376025395728政策性銀行4268827272銀行同業及其他金融機構12028573431企業7720367721

616201564152

權益投資1868718048

基金及其他投資6000–

640888582200

指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融投資

債券投資（按發行人分類）：

政府及中央銀行55286904

政策性銀行2281–

銀行同業及其他金融機構–184企業558653

83677741

基金及其他投資3250634735

4087342476

其他以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融投資

債券投資（按發行人分類）：

政策性銀行4218416銀行同業及其他金融機構47524156979企業13991693

49344167088

權益投資9759693719基金及其他投資128145124956

275085385763

9568461010439

按上市地列示如下：

債券投資：

香港上市34204375香港以外上市3455529227非上市635937705379

673912738981

二零二五中期報告 （H股） 121財務報表附註（除特別註明外，金額單位均為人民幣百萬元）

2025年6月30日2024年12月31日

權益投資：

香港上市49843582香港以外上市2424424348非上市8705583837

116283111767

基金及其他投資：

香港上市51524913香港以外上市49765791非上市156523148987

166651159691

9568461010439

(b) 以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融投資

2025年6月30日2024年12月31日

債券投資（按發行人分類）：

政府及中央銀行18045331673679政策性銀行797328512411銀行同業及其他金融機構610473398174企業664287588449應計利息3515927787

39117803200500

其他債權類投資55205426權益投資9906585226

40163653291152

按上市地列示如下：

債券投資：

香港上市120660146519香港以外上市428388389928非上市33627322664053

39117803200500

其他債權類投資：

非上市55205426

權益投資：

香港上市2197911398香港以外上市85724899非上市6851468929

9906585226

40163653291152

122 二零二五中期報告 （H股）財務報表附註（除特別註明外，金額單位均為人民幣百萬元）於2025年6月30日，本集團以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的債券投資和其他債權類投資的累計公允價值浮盈分別為人民幣942.36億元和人民幣0.26億元（2024年12月31日：累計浮盈人民幣

928.21億元和人民幣0.31億元）。

本集團將部分非交易性權益投資指定為以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融投資。

於2025年6月30日，該類權益投資的累計公允價值浮盈為人民幣100.18億元（2024年12月31日：人民幣

81.84億元）。截至2025年6月30日止六個月，本集團對該類權益投資確認的股利收入為人民幣19.37億元（截至2024年6月30日止六個月：人民幣13.10億元），其中，終止確認部分股利收入為人民幣1.56億元（截至2024年6月30日止六個月：人民幣1.40億元）。處置該類權益投資的金額為人民幣34.66億元（截至2024年6月30日止六個月：人民幣24.96億元），從其他綜合收益轉入未分配利潤的累計利得為人民幣1.86億元（截至2024年6月30日止六個月：人民幣0.35億元）。

以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融投資減值準備在其他綜合收益中確認，並將減值損失或利得計入當期損益，但不減少金融投資在合併財務狀況表中列示的賬面價值，其變動情況列示如下：

第一階段第二階段第三階段合計

2025年1月1日456563538259025

轉移：

－至第一階段––––

－至第二階段––––

－至第三階段––––

本期計提（/回撥）209(212)2(1)

其他變動(6)(34)(69)(109)

2025年6月30日476838937588915

第一階段第二階段第三階段合計

2024年1月1日483596437699568

轉移：

－至第一階段––––

－至第二階段––––

－至第三階段––––

本年回撥(277)(355)(43)(675)其他變動72699132

2024年12月31日456563538259025

二零二五中期報告 （H股） 123財務報表附註（除特別註明外，金額單位均為人民幣百萬元）(c) 以攤餘成本計量的金融投資

2025年6月30日2024年12月31日

債券投資（按發行人分類）：

政府及中央銀行 (i) 9209747 8379953政策性銀行472995549266

銀行同業及其他金融機構 (ii) 768174 771310企業6882668060應計利息96272104906

106160149873495

其他投資 (iii) 17379 16877應計利息4516

1742416893

106334389890388

減：減值準備(38221)(38403)

105952179851985

按上市地列示如下：

債券投資：

香港上市3788836281香港以外上市190668233832非上市103521359568021

105806919838134

其他投資：

非上市1452613851

1452613851

105952179851985

上市證券市值229746269046

(i) 包括特別國債人民幣850.00億元（2024年12月31日：人民幣850.00億元）。特別國債為一項財政部於1998年向本行發行的不可轉讓債券。該債券於2028年到期，固定年利率為2.25%。

(ii) 包括華融債券人民幣903.09億元（2024年12月31日：人民幣903.09億元）。華融債券指原中國華融資產管理公司（以下簡稱「華融」）於2000年至2001年期間分次向本行定向發行的累計金額為人民幣3129.96億元的長期債券，所籌集的資金用於購買本行的不良貸款。該債券為10年期不可轉讓債券，固定年利率為2.25%。財政部對華融債券的本息償付提供支持。本行於2010年度接到財政部通知，持有的全部華融債券到期後延期10年。此後，本行於2020年度接到財政部通知，自2020年1月1日起調整本行持有的全部華融債券利率，參照五年期國債收益率前一年度平均水平，逐年核定。於2021年1月，本行再次接到財政部通知，持有的全部華融債券繼續延期10年。於

2025年6月30日，本行已累計收到提前還款合計人民幣2226.87億元（2024年12月31日：人民幣2226.87億元）。

(iii) 其他投資包括回收金額固定或可確定的債權投資計劃、資產管理計劃和信託計劃，到期日為2026年3月至2039年

8月，年利率為2.90%至4.83%。

124 二零二五中期報告 （H股）財務報表附註（除特別註明外，金額單位均為人民幣百萬元）以攤餘成本計量的金融投資的減值準備變動列示如下：

第一階段第二階段第三階段合計

2025年1月1日3554011285238403

轉移：

－至第一階段––––

－至第二階段(5)5––

－至第三階段––––

本期計提（/回撥）42(4)(150)(112)

其他變動(68)–(2)(70)

2025年6月30日3550912270038221

第一階段第二階段第三階段合計

2024年1月1日3600911269938719

轉移：

－至第一階段––––

－至第二階段––––

－至第三階段––––

本年回撥(507)––(507)

其他變動38–153191

2024年12月31日3554011285238403

19.對聯營及合營企業的投資

2025年6月30日2024年12月31日

投資聯營企業7544171072投資合營企業22752285

7771673357

2025年6月30日2024年12月31日

分佔淨資產6349659428商譽1473914448

7823573876

減：減值準備(519)(519)

7771673357

二零二五中期報告 （H股） 125財務報表附註（除特別註明外，金額單位均為人民幣百萬元）(a) 本集團對聯營及合營企業投資的賬面淨值列示如下：

2025年6月30日2024年12月31日

標準銀行2866926946其他4904746411

7771673357

標準銀行是一家在南非共和國約翰內斯堡註冊的上市商業銀行，已發行股本為1.65億蘭特，是本集團在非洲市場的戰略合作夥伴。2025年6月30日，本行直接持有的股權比例和享有的表決權比例均為19.74%（2024年12月31日：19.59%)。標準銀行採用與本集團一致的會計政策，其財務報表對本集團有重要影響，相關財務信息列示如下：

2025年

6月30日/

截至2025年2024年

6月30日12月31日/

止六個月2024年聯營企業資產13742861271730負債12523071157892淨資產121979113838持續經營淨利潤959717009聯營企業權益法調整歸屬於母公司的聯營企業淨資產10393397422

實際享有聯營企業權益份額19.74%19.59%分佔聯營企業淨資產2051619085商譽85018209

合併財務狀況表中投資標準銀行的期末/年末餘額2901727294

(b) 本集團對聯營及合營企業投資變動列示如下：

本期增減變動權益法下確認其他宣告發放現金減值準備期初餘額增加投資減少投資的投資收益綜合收益股利或利潤其他期末餘額期末餘額

合營企業2285172(26)2–(52)(106)2275–聯營企業

標準銀行27294––1838(42)(964)89129017(348)

其他442972000(160)1185(9)(451)8146943(171)

小計715912000(160)3023(51)(1415)97275960(519)

合計738762172(186)3025(51)(1467)86678235(519)

126 二零二五中期報告 （H股）財務報表附註（除特別註明外，金額單位均為人民幣百萬元）

20.物業和設備

租入房屋及固定資產辦公設備及飛行設備建築物在建工程改良支出運輸工具及船舶合計原值

2024年1月1日195703242201498083758203773522434

本年購入13831044981171421770137486

在建工程轉入（/轉出）3291(6099)–1212687–

本年處置及其他變動7099(7418)(87)(3401)(8939)(12746)

2024年12月31日及2025年1月1日207476211521570487620215222547174

本期購入224168051942416344115097

在建工程轉入（/轉出）2654(8540)–335853–

本期處置及其他變動(784)(134)(86)(2849)(5831)(9684)

2025年6月30日211587192831581287220218685552587

累計折舊和減值準備

2024年1月1日8793734131206814954316223556

本年計提折舊7045–8047456708322388

本年計提減值準備––––891891

本年處置及其他變動27801(96)(3069)(1664)(2048)

2024年12月31日及2025年1月1日9776235138287253660626244787

本期計提折舊3594–3873419365311053

本期計提減值準備–––2261263

本期處置及其他變動(260)–(67)(2747)(2372)(5446)

2025年6月30日10109635141487321062168250657

賬面價值

2024年12月31日10971421117187615084154596302387

2025年6月30日11049119248166414010156517301930

於2025年6月30日，本集團賬面價值為人民幣62.17億元（2024年12月31日：人民幣54.04億元）的物業產權手續正在辦理中，管理層預期相關手續不會影響本集團承繼這些資產的權利或對本集團的經營運作造成嚴重影響。

於2025年6月30日，本集團經營租出的飛行設備及船舶賬面價值為人民幣1565.17億元（2024年12月

31日：人民幣1545.96億元）。

於2025年6月30日，本集團以賬面價值人民幣472.95億元（2024年12月31日：人民幣280.43億元）的飛行設備及船舶作為同業及其他金融機構存放和拆入款項的抵押物。

於2025年6月30日，本集團在建飛行設備及船舶賬面價值為人民幣143.55億元（2024年12月31日：人民幣146.99億元）。

二零二五中期報告 （H股） 127財務報表附註（除特別註明外，金額單位均為人民幣百萬元）

21.遞延所得稅資產和負債

(a) 按性質分析

遞延所得稅資產：

2025年6月30日2024年12月31日

可抵扣/可抵扣/（應納稅）遞延所得稅（應納稅）遞延所得稅

暫時性差異資產/（負債）暫時性差異資產/（負債）資產減值準備507248125999474566117825以公允價值計量且其變動計入

當期損益的金融工具公允價值變動(36637)(9169)(40707)(10183)以公允價值計量且其變動計入

其他綜合收益的金融工具公允價值變動(89878)(22362)(112174)(28101)應付職工費用3776994744593511477

其他(28674)(7328)(3861)(971)

3898289661436375990047

遞延所得稅負債：

2025年6月30日2024年12月31日

應納稅/應納稅/（可抵扣）遞延所得稅（可抵扣）遞延所得稅

暫時性差異負債/（資產）暫時性差異負債/（資產）

資產減值準備(579)(139)(90)(23)以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融工具公允價值變動10674251875731693以公允價值計量且其變動計入

其他綜合收益的金融工具公允價值變動251776303(333)(81)

其他(9725)(2678)107332689

255476004178834278

128 二零二五中期報告 （H股）財務報表附註（除特別註明外，金額單位均為人民幣百萬元）(b) 遞延所得稅的變動情況

遞延所得稅資產：

2025年本期本期計入2025年

1月1日計入損益其他綜合收益6月30日

資產減值準備1178258174–125999以公允價值計量且其變動計入

當期損益的金融工具公允價值變動(10183)1014–(9169)以公允價值計量且其變動計入

其他綜合收益的金融工具公允價值變動(28101)–5739(22362)

應付職工費用11477(2003)–9474

其他(971)(7342)985(7328)

90047(157)672496614

遞延所得稅負債：

2025年本期本期計入2025年

1月1日計入損益其他綜合收益6月30日

資產減值準備(23)(116)–(139)以公允價值計量且其變動計入

當期損益的金融工具公允價值變動1693825–2518以公允價值計量且其變動計入

其他綜合收益的金融工具公允價值變動(81)–63846303

其他2689(5367)–(2678)

4278(4658)63846004

遞延所得稅資產：

2024年本年本年計入2024年

1月1日計入損益其他綜合收益12月31日

資產減值準備1117676058–117825以公允價值計量且其變動計入

當期損益的金融工具公允價值變動(4221)(5962)–(10183)以公允價值計量且其變動計入

其他綜合收益的金融工具公允價值變動(9222)–(18879)(28101)

應付職工費用11623(146)–11477

其他(5278)(715)5022(971)

104669(765)(13857)90047

二零二五中期報告 （H股） 129財務報表附註（除特別註明外，金額單位均為人民幣百萬元）遞延所得稅負債：

2024年本年本年計入2024年

1月1日計入損益其他綜合收益12月31日

資產減值準備(38)15–(23)以公允價值計量且其變動計入

當期損益的金融工具公允價值變動1701(8)–1693以公允價值計量且其變動計入

其他綜合收益的金融工具公允價值變動64–(145)(81)其他22032482382689

3930255934278

於2025年6月30日及2024年12月31日，本集團無重大的未確認遞延所得稅資產。

22.其他資產

2025年6月30日2024年12月31日

待結算及清算款項239037238962貴金屬298534208907

使用權資產 (a) 23648 24466土地使用權1360613960

商譽 (b) 19814 19566預付款項85591197

抵債資產 (c) 6301 6186應收利息37283684其他98774110303

712001627231

減：減值準備(14747)(13998)

697254613233

130 二零二五中期報告 （H股）財務報表附註（除特別註明外，金額單位均為人民幣百萬元）(a) 使用權資產房屋飛行設備辦公設備及建築物及船舶及運輸工具合計原值

2024年1月1日3919114651160855450

本年增加6983–136996

本年處置及其他變動(2567)(3888)(1162)(7617)

2024年12月31日及2025年1月1日436071076345954829

本期增加2534–1572691

本期處置及其他變動(1009)(45)(59)(1113)

2025年6月30日451321071855756407

累計折舊

2024年1月1日23565279155626912

本年計提6410536747020

本年處置及其他變動(2508)(845)(216)(3569)

2024年12月31日及2025年1月1日27467248241430363

本期計提3159175243358

本期處置及其他變動(905)(11)(46)(962)

2025年6月30日29721264639232759

減值準備

2024年1月1日36530–566

本年其他變動1(89)–(88)

2024年12月31日及2025年1月1日37441–478

本期計提30––30

本期其他變動(1)(2)–(3)

2025年6月30日66439–505

賬面價值

2024年12月31日1610378404523988

2025年6月30日15345763316523143

二零二五中期報告 （H股） 131財務報表附註（除特別註明外，金額單位均為人民幣百萬元）(b) 商譽

2025年6月30日2024年12月31日

期初/年初賬面餘額195669357

本期/年新增4129961

匯率調整(164)248小計1981419566

減：減值準備(394)(401)商譽淨值1942019165本集團的商譽來自於收購子公司帶來的協同效應。企業合併取得的商譽已經按照合理的方法分配至相應的資產組以進行減值測試，這些資產組不大於本集團的報告分部。各資產組的可收回金額按照資產組的預計未來現金流量的現值確定，其預計未來現金流量根據相應子公司管理層批准的財務預測為基礎確定。所採用的平均增長率根據不大於各資產組經營地區所在行業的長期平均增長率相似的增長率推斷得出。現金流折現採用反映相關資產組特定風險的稅前折現率。本期商譽減值準備的變動均為匯率變動的影響。

(c) 抵債資產

2025年6月30日2024年12月31日

房屋及建築物57515604其他550582小計63016186

減：減值準備(2992)(2974)

33093212

23.資產減值準備

本期本期

2025年（轉回）/核銷及收回2025年

1月1日計提轉出已核銷其他6月30日

存放和拆放同業及其他

金融機構款項4347(399)––(120)3828

買入返售款項33188–––221

客戶貸款及墊款815497102215(51001)6058(1705)871064

金融投資47428(113)––(179)47136

對聯營及合營企業的投資519––––519

物業和設備12802263(728)–(47)12290

信貸承諾25159989––(53)26095

其他415531386(717)–10642328

合計947338104529(52446)6058(1998)1003481

132 二零二五中期報告 （H股）財務報表附註（除特別註明外，金額單位均為人民幣百萬元）本年本年

2024年計提/核銷及收回2024年

1月1日（轉回）轉出已核銷其他12月31日

存放和拆放同業及其他

金融機構款項3560586––2014347

買入返售款項97(64)–––33

客戶貸款及墊款756391122479(85127)138567898815497

金融投資48287(1182)(57)–38047428

對聯營及合營企業的投資519––––519

物業和設備11522891––38912802

信貸承諾24185690––28425159

其他396913263(1499)–9841553

合計884252126663(86683)138569250947338

24.同業及其他金融機構存放和拆入款項

2025年6月30日2024年12月31日

同業及其他金融機構存放款項：

境內同業及其他金融機構存放43637863841081境外同業及其他金融機構存放182506143455應計利息3499636001

45812884020537

同業及其他金融機構拆入款項：

境內同業及其他金融機構拆入310285273806境外同業及其他金融機構拆入270447288602應計利息81158020

588847570428

51701354590965

二零二五中期報告 （H股） 133財務報表附註（除特別註明外，金額單位均為人民幣百萬元）

25.以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債

2025年6月30日2024年12月31日

與貴金屬和賬戶產品相關的金融負債 (i) 89031 61362

已發行債務證券 (i) 10663 10562其他94124132

10910676056

(i) 本集團根據風險管理策略，將與貴金屬和賬戶產品相關的金融負債及部分已發行債務證券與貴金屬或者衍生產品相匹配，以降低市場風險。如果這些金融負債以攤餘成本計量，而相關貴金屬或衍生產品以公允價值計量且其變動計入當期損益，則會在會計上發生不匹配。因此，這些金融負債被指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益。於2025年6月30日及2024年12月31日，上述與貴金屬和賬戶產品相關的金融負債及已發行債務證券的公允價值與按合同到期日應支付持有人金額的差異並不重大。

截至2025年6月30日止六個月及2024年，本集團信用點差均沒有重大變化，因信用風險變動造成以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債的公允價值變動金額，以及於相關期末/年末的累計變動金額均不重大。金融負債公允價值變動原因主要為其他市場因素導致的改變。

26.賣出回購款項

2025年6月30日2024年12月31日

以攤餘成本計量：

賣出回購票據630312096賣出回購證券17102091493317應計利息1004817427小計17265601522840

以公允價值計量且其變動計入當期損益：

賣出回購證券27715合計17265871523555

27.存款證

已發行存款證由本行部分境外分行及銀行業務子公司發行，以攤餘成本計量。

134 二零二五中期報告 （H股）財務報表附註（除特別註明外，金額單位均為人民幣百萬元）

28.客戶存款

2025年6月30日2024年12月31日

活期存款：

公司客戶73520887158295個人客戶67572656463845

1410935313622140

定期存款：

公司客戶89598638349110個人客戶1307491912077665

2203478220426775

其他258670228721應計利息501751559337

3690455634836973於2025年6月30日，本集團客戶存款中包含的存入保證金金額為人民幣1781.76億元（2024年12月31日：人民幣1425.31億元）。

29.已發行債務證券

2025年6月30日2024年12月31日

已發行次級債券、二級資本債券和

總損失吸收能力非資本債券 (a)本行發行832327732586子公司發行61026058應計利息1306210617

851491749261

其他已發行債務證券 (b)本行發行16752051192573子公司發行7024484843應計利息23992045

17478481279461

25993392028722於2025年6月30日，已發行債務證券中一年內到期的金額為人民幣15691.05億元（2024年12月31日：人民幣11146.60億元）。

截至2025年6月30日止六個月，本集團無拖欠本金、利息及其他與已發行債務證券相關的違約情況

（2024年：無）。

二零二五中期報告 （H股） 135財務報表附註（除特別註明外，金額單位均為人民幣百萬元）(a) 已發行次級債券、二級資本債券和總損失吸收能力非資本債券

本行發行：

經中國人民銀行和金融監管總局批准，本行在全國銀行間債券市場通過公開市場投標方式，發行可提前贖回的次級債券、二級資本債券及總損失吸收能力非資本債券（TLAC非資本債）。這些債券已在全國銀行間債券市場全額交易流通。相關信息列示如下：

發行價格發行金額及面值名稱發行日人民幣人民幣票面利率起息日到期日流通日

11工行0129/06/2011100元380億元5.56%30/06/201130/06/203130/08/2011

19工商銀行二級0221/03/2019100元100億元4.51%25/03/201925/03/203426/03/2019

19工商銀行二級0424/04/2019100元100億元4.69%26/04/201926/04/203428/04/2019

20工商銀行二級0122/09/2020100元600億元4.20%24/09/202024/09/203025/09/2020

20工商銀行二級0212/11/2020100元300億元4.15%16/11/202016/11/203017/11/2020

20工商銀行二級0312/11/2020100元100億元4.45%16/11/202016/11/203517/11/2020

21工商銀行二級0119/01/2021100元300億元4.15%21/01/202121/01/203122/01/2021

21工商銀行二級0213/12/2021100元500億元3.48%15/12/202115/12/203116/12/2021

21工商銀行二級0313/12/2021100元100億元3.74%15/12/202115/12/203616/12/2021

22工商銀行二級0118/01/2022100元350億元3.28%20/01/202220/01/203221/01/2022

22工商銀行二級0218/01/2022100元50億元3.60%20/01/202220/01/203721/01/2022

22工商銀行二級0312/04/2022100元450億元3.50%14/04/202214/04/203215/04/2022

22工商銀行二級0412/04/2022100元50億元3.74%14/04/202214/04/203715/04/2022

22 工行二級資本債03A 18/08/2022 100元 300億元 3.02% 22/08/2022 22/08/2032 23/08/2022

22 工行二級資本債03B 18/08/2022 100元 100億元 3.32% 22/08/2022 22/08/2037 23/08/2022

22 工行二級資本債04A 08/11/2022 100元 500億元 3.00% 10/11/2022 10/11/2032 11/11/2022

22 工行二級資本債04B 08/11/2022 100元 100億元 3.34% 10/11/2022 10/11/2037 11/11/2022

22 工行二級資本債05A 20/12/2022 100元 250億元 3.70% 22/12/2022 22/12/2032 23/12/2022

22 工行二級資本債05B 20/12/2022 100元 50億元 3.85% 22/12/2022 22/12/2037 23/12/2022

23 工行二級資本債01A 10/04/2023 100元 350億元 3.49% 12/04/2023 12/04/2033 13/04/2023

23 工行二級資本債01B 10/04/2023 100元 200億元 3.58% 12/04/2023 12/04/2038 13/04/2023

23 工行二級資本債02A 28/08/2023 100元 300億元 3.07% 30/08/2023 30/08/2033 31/08/2023

23 工行二級資本債02B 28/08/2023 100元 250億元 3.18% 30/08/2023 30/08/2038 31/08/2023

24 工行TLAC非資本債01A 15/05/2024 100元 300億元 2.25% 17/05/2024 17/05/2028 20/05/2024

24 工行TLAC非資本債01B 15/05/2024 100元 100億元 2.35% 17/05/2024 17/05/2030 20/05/2024

24 工行二級資本債01A(BC) 27/08/2024 100元 420億元 2.25% 29/08/2024 29/08/2034 30/08/2024

24 工行二級資本債01B(BC) 27/08/2024 100元 80億元 2.40% 29/08/2024 29/08/2039 30/08/2024

24 工行二級資本債02BC 24/10/2024 100元 400億元 2.37% 28/10/2024 28/10/2034 29/10/2024

24 工行TLAC非資本綠債01(BC) 17/12/2024 100元 100億元 1.76% 19/12/2024 19/12/2028 20/12/2024

25 工行二級資本債01BC 27/02/2025 100元 500億元 2.05% 03/03/2025 03/03/2035 04/03/2025

25 工行二級資本債02BC 28/04/2025 100元 500億元 1.98% 30/04/2025 30/04/2035 06/05/2025

本行有權在監管機構批准的前提下，在未來特定日期按面值全部或部分贖回上述債券。

136 二零二五中期報告 （H股）財務報表附註（除特別註明外，金額單位均為人民幣百萬元）本行於2015年發行美元二級資本債券，獲得香港聯交所的上市和交易許可，在香港聯交所上市流通。相關信息列示如下：

發行價格發行金額年末面值名稱發行日幣種原幣原幣人民幣票面利率起息日到期日流通日

15美元二級資本債券21/09/2015美元99.18920億元143億元4.875%21/09/201521/09/202522/09/2015

該債券不可提前贖回。

子公司發行：

2018年3月23日，工銀泰國發行了固定利率為3.5%、面值50億泰銖的二級資本債券，將於2028年9月23日到期。

2022年3月15日，工銀安盛發行了初始固定利率為3.7%、面值人民幣50億元的資本補充債券，將於

2032年3月17日到期。發行人可以選擇在第5個計息年度的最後一日，按面值全部或部分贖回。若發行人

不行使贖回權，則從第6個計息年度開始，票面利率變更為4.7%。

上述二級資本債券分別在泰國債券市場協會和全國銀行間債券市場交易。

(b) 其他已發行債務證券

本行發行：

(i) 總行發行固定或浮動利率的人民幣債券及同業存單，共計人民幣15596.68億元，將於2025年下半年至2028年到期，票面利率區間為0%至2.70%。

(ii) 本行悉尼分行發行固定或浮動利率的澳大利亞元及美元債券，折合人民幣 49.37億元，將於

2026年至2027年到期，票面利率區間為1.09%至4.98%。

(iii) 本行新加坡分行發行固定或浮動利率的人民幣及美元債券，折合人民幣193.86億元，將於2025年下半年至2028年到期，票面利率區間為1.20%至4.92%。

(iv) 本行紐約分行發行固定利率的美元債券及票據，折合人民幣103.11億元，將於2025年下半年至

2027年到期，票面利率區間為0%至3.54%。

(v) 本行盧森堡分行發行固定或浮動利率的歐元及美元債券，折合人民幣57.75億元，將於2026年至2028年到期，票面利率區間為2.25%至4.88%。

(vi) 本行迪拜國際金融中心分行發行固定或浮動利率的人民幣及美元債券，折合人民幣140.23億元，將於2025年下半年至2028年到期，票面利率區間為2.00%至5.33%。

(vii) 本行香港分行發行固定利率的美元債券，折合人民幣372.22億元，將於2025年下半年至2028年到期，票面利率區間為1.20%至5.38%。

二零二五中期報告 （H股） 137財務報表附註（除特別註明外，金額單位均為人民幣百萬元）(viii) 本行倫敦分行發行固定或浮動利率的英鎊、美元及歐元票據，折合人民幣196.11億元，將於

2025年下半年至2028年到期，票面利率區間為1.63%至5.02%。

(ix) 本行澳門分行發行固定或浮動利率的美元、澳門元債券，折合人民幣42.65億元，將於2025年下半年至2028年到期，票面利率區間為4.88%至5.62%。

子公司發行：

(i) 工銀亞洲發行固定利率的人民幣、美元債券及同業存單，折合人民幣59.53億元，將於2025年下半年至2027年到期，票面利率區間為2.05%至4.58%。

(ii) 工銀金租發行固定或浮動利率的人民幣及美元債券，折合人民幣389.08億元，將於2025年下半年至2031年到期，票面利率區間為1.75%至5.30%。

(iii) 工銀泰國發行固定利率的泰銖債券，折合人民幣60.62億元，將於2025年下半年至2028年到期，票面利率區間為1.70%至3.70%。

(iv) 工銀國際發行固定或浮動利率的人民幣及美元債券，折合人民幣78.62億元，將於2025年下半年至2028年到期，票面利率區間為1.70%至5.40%。

(v) 工銀新西蘭發行固定或浮動利率的新西蘭元、人民幣及美元債券，折合人民幣19.32億元，將於

2026年至2029年到期，票面利率區間為2.93%至5.78%。

(vi) 工銀投資發行固定利率的人民幣債券，共計人民幣50.00億元，將於2025年下半年到期，票面利率為2.50%。

(vii) 工銀加拿大發行固定利率的加拿大元同業存單，折合人民幣10.87億元，將於2025年下半年到期，票面利率區間為3.30%至3.45%。

(viii) 工銀澳門發行固定利率的人民幣債券，共計人民幣29.94億元，將於2026年到期，票面利率為

3.09%。

(ix) 工銀阿根廷發行浮動利率的阿根廷比索債券，折合人民幣4.54億元，將於2025年下半年及2026年到期，票面利率區間為3.25%至5.00%。

138 二零二五中期報告 （H股）財務報表附註（除特別註明外，金額單位均為人民幣百萬元）

30.其他負債

2025年6月30日2024年12月31日

待結算及清算款項382146374945保險業務負債321141304959應付股利5883751282

應付工資、獎金、津貼和補貼 (a) 37209 45269

信貸承諾損失準備 (b) 26095 25159

租賃負債 (c) 19853 20983其他應交稅金1513515974本票4821239應付內退費用67其他6019189398

921095929215(a) 於2025年6月30日，本集團上述應付工資、獎金、津貼和補貼餘額中並無屬於拖欠性質的餘額（2024年12月31日：無）。

(b) 信貸承諾損失準備

第一階段第二階段第三階段合計

2025年1月1日19815524410025159

轉移：

－至第一階段159(159)––

－至第二階段(261)261––

－至第三階段(95)(36)131–

本期計提（/回撥）1077(85)(3)989

其他變動240(177)(116)(53)

2025年6月30日20935504811226095

第一階段第二階段第三階段合計

2024年1月1日17897563465424185

轉移：

－至第一階段113(113)––

－至第二階段(204)204––

－至第三階段(76)(7)83–

本年計提（/回撥）1771(528)(553)690

其他變動31454(84)284

2024年12月31日19815524410025159

二零二五中期報告 （H股） 139財務報表附註（除特別註明外，金額單位均為人民幣百萬元）(c) 租賃負債

2025年6月30日2024年12月31日

一年以內69966741一至二年54575515二至三年36353913三至五年45904444五年以上17392145未折現租賃負債合計2241722758

租賃負債期末/年末餘額1985320983

31.股本

2025年6月30日2024年12月31日

股數股數（百萬股）金額（百萬股）金額

發行及已繳足股款：

H股（每股人民幣1元） 86795 86795 86795 86795A股（每股人民幣1元） 269612 269612 269612 269612

356407356407356407356407

除H股股利以人民幣或等值港元支付外，所有A股和H股普通股股東就派發普通股股利均享有同等的權利。

32.其他權益工具

(1)優先股

(a) 發行在外的優先股折合發行在外的數量原幣人民幣轉換

金融工具發行時間會計分類股息率發行價格（百萬股）（百萬元）（百萬元）到期日轉股條件情況境外

美元優先股23/09/2020權益工具3.58%20美元/股145290019716永久存續強制轉股無境內

2015年人民幣優先股18/11/2015權益工具4.58%人民幣100元/股4504500045000永久存續強制轉股無

2019年人民幣優先股19/09/2019權益工具3.02%人民幣100元/股7007000070000永久存續強制轉股無

募集資金合計134716

140 二零二五中期報告 （H股）財務報表附註（除特別註明外，金額單位均為人民幣百萬元）(b) 主要條款及基本情況

(i) 股息境外及境內優先股股息每年支付一次。

在境外及境內優先股發行後的5年內股息率不變；隨後每隔5年重置一次（該股息率由基準利率加上固定息差確定）。固定息差為境外及境內優先股發行時股息率與基準利率之間的差值，且在存續期內保持不變。

(ii) 股息發放條件

在確保資本充足率滿足監管法規要求的前提下，本行在依法彌補以往年度虧損、提取法定公積金和一般準備後，有可分配稅後利潤的情況下，可以向境外及境內優先股股東分配股息，且優先於普通股股東。境外優先股與境內優先股的支付順序相同。在任何情況下，經股東大會審議通過後，本行有權取消境外及境內優先股的全部或部分股息支付，且不構成違約事件。

(iii) 股息制動機制和設定機制

如本行全部或部分取消境外及境內優先股的股息支付，在完全宣派當期優先股股息之前，本行將不會向普通股股東分配股息。

境外及境內優先股採取非累積股息支付方式，即未向優先股股東足額派發的股息的差額部分，不累積到下一計息年度。優先股的股東按照約定的股息率分配股息後，不再與普通股股東一起參加剩餘利潤分配。

本行以現金形式支付境外及境內優先股股息，計息本金為屆時已發行且存續的本次相應期間內境外優先股清算優先金額或境內優先股票面總金額（即優先股發行價格與屆時已發行且存續的優先股股數的乘積）。

(iv) 清償順序及清算方法

境外及境內優先股的股東位於同一受償順序，受償順序排在存款人、一般債權人及可轉換債券持有人、次級債持有人、二級資本債券持有人及其他二級資本工具持有人之後，優先於本行普通股股東。

(v) 強制轉股條件

對於境外優先股，當任何無法生存觸發事件發生時，本行有權在獲得金融監管總局批准但無需獲得優先股股東或普通股股東同意的情況下將屆時已發行且存續的境外優先股按照總金額全部或部分不可撤

銷地、強制性地轉換為相應數量的H股普通股。當境外優先股轉換為H股普通股後，任何條件下不再被恢復為優先股。

二零二五中期報告 （H股） 141財務報表附註（除特別註明外，金額單位均為人民幣百萬元）對於境內優先股，當其他一級資本工具觸發事件發生時，即核心一級資本充足率降至5.125%（或以下）時，本行有權在無需獲得境內優先股股東同意的情況下將屆時已發行且存續的境內優先股按照票面總金額全部或部分轉為A股普通股，並使本行的核心一級資本充足率恢復到5.125%以上；當上述境內優先股轉換為A股普通股後，任何條件下不再被恢復為優先股。當二級資本工具觸發事件發生時，本行有權在無需獲得境內優先股股東同意的情況下將屆時已發行且存續的境內優先股按照票面總金額全部轉為A股普通股。當上述境內優先股轉換為A股普通股後，任何條件下不再被恢復為優先股。

境外優先股的初始強制轉股價格為每股H股5.73港元，2015年境內優先股的初始強制轉股價格為人民幣3.44元，2019年境內優先股的初始強制轉股價格為人民幣5.43元。當本行H股普通股或A股普通股發生配送紅股等情況時，本行將依次對強制轉股價格進行累積調整。

(vi) 贖回條款

在取得金融監管總局批准並滿足贖回條件的前提下，本行有權在第一個贖回日以及後續任何股息支付日贖回全部或部分境外優先股。境外優先股的贖回價格為清算優先金額加當期已宣告且尚未支付的股息。境外優先股的第一個贖回日為發行結束之日起5年後。

自境內優先股發行日或發行結束之日起5年後，經金融監管總局事先批准並符合相關要求，本行有權全部或部分贖回境內優先股。境內優先股贖回期為自贖回起始之日起至全部贖回或轉股之日止。境內優先股的贖回價格為票面金額加當期已宣告且尚未支付的股息。

(c) 發行在外的優先股變動情況表

2025年1月1日本期增減變動2025年6月30日

數量原幣折合人民幣數量原幣折合人民幣數量原幣折合人民幣

發行在外的金融工具（百萬股）（百萬元）（百萬元）（百萬股）（百萬元）（百萬元）（百萬股）（百萬元）（百萬元）境外

美元優先股145290019716–––145290019716境內

2015年人民幣優先股4504500045000–––4504500045000

2019年人民幣優先股7007000070000–––7007000070000

合計134716–134716於2025年6月30日，本行發行的優先股扣除相關發行費用後的餘額計人民幣1346.14億元（2024年12月31日：人民幣1346.14億元）。

142 二零二五中期報告 （H股）財務報表附註（除特別註明外，金額單位均為人民幣百萬元）

(2)永續債

(a) 發行在外的永續債折合發行在外的初始數量原幣人民幣轉換

金融工具發行時間會計分類利息率發行價格（百萬張）（百萬元）（百萬元）到期日轉股條件情況境外

美元永續債 24/09/2021 權益工具 3.20% 註 (i) 不適用 6160 39793 永久存續 無 無境內人民幣2021年

第一期永續債04/06/2021權益工具4.04%人民幣100元/張7007000070000永久存續無無人民幣2021年

第二期永續債24/11/2021權益工具3.65%人民幣100元/張3003000030000永久存續無無人民幣2024年

第一期永續債10/07/2024權益工具2.35%人民幣100元/張5005000050000永久存續無無人民幣2025年

第一期永續債09/05/2025權益工具1.97%人民幣100元/張4004000040000永久存續無無募集資金合計229793

(i) 境外永續債的規定面值為200000美元，超過部分為1000美元的整數倍，按照規定面值100%發行。

(b) 永續債主要條款及基本情況

經相關監管機構批准，本行於2021年6月4日、2021年11月24日、2024年7月10日及2025年5月9日在全國銀行間債券市場分別發行了總規模為人民幣700億元、人民幣300億元、人民幣500億元及人民幣400億元的無固定期限資本債券（以下簡稱「2021年第一期境內永續債」、「2021年第二期境內永續債」、「2024

年第一期境內永續債」及「2025年第一期境內永續債」，合稱「境內永續債」）。

本行於2021年9月24日在香港聯交所發行了總規模為61.6億美元的無固定期限資本債券（以下簡稱「境外永續債」）。

本行上述境內外永續債的募集資金依據適用法律，經監管機構批准，用於補充本行其他一級資本。

(i) 利息

境內永續債的單位票面金額為人民幣100元。2021年第一期境內永續債前5年票面利率為4.04%，每

5年重置利率；2021年第二期境內永續債前5年票面利率為3.65%，每5年重置利率；2024年第一期境內永

續債前5年票面利率為2.35%，每5年重置利率；2025年第一期境內永續債前5年票面利率為1.97%，每5年重置利率。該利率由基準利率加上初始固定利差確定，初始固定利差為境內永續債發行時票面利率與基準利率之間的差值，且在存續期內保持不變。境內永續債利息每年支付一次。

境外永續債前5年票面利率為3.20%，每5年重置利率；該利率由基準利率加上固定利差確定，固定利差在存續期內保持不變。境外永續債利息每半年支付一次。

二零二五中期報告 （H股） 143財務報表附註（除特別註明外，金額單位均為人民幣百萬元）(ii) 利息制動機制和設定機制境內永續債及境外永續債採取非累積利息支付方式。本行有權取消全部或部分境內永續債及境外永續債派息，且不構成違約事件。本行可以自由支配取消的境內永續債及境外永續債利息用於償付其他到期債務，但直至恢復派發全額利息前，本行將不會向普通股股東分配利潤。

(iii) 清償順序及清算方法

境內永續債的受償順序在存款人、一般債權人和處於高於境內永續債順位的次級債持有人之後，本行股東持有的所有類別股份之前；境外永續債的受償順序在存款人、一般債權人、二級資本債持有人和

處於高於境外永續債順位的次級債持有人之後，本行股東持有的所有類別股份之前。境內永續債及境外永續債與本行其他償還順序相同的其他一級資本工具同順位受償。

(iv) 減記條款

對於2021年第一期境內永續債、2021年第二期境內永續債、2024年第一期境內永續債及2025年第一

期境內永續債，當無法生存觸發事件發生時，本行有權在無需獲得債券持有人同意的情況下，將屆時已發行且存續的相關境內永續債的本金進行部分或全部減記。

對於境外永續債，當發生無法生存觸發事件時，本行有權在無需獲得債券持有人同意的情況下，將屆時已發行且存續的境外永續債的本金進行部分或全部減記。

(v) 贖回條款

境內永續債及境外永續債的存續期與本行持續經營存續期一致。本行自發行之日起5年後，有權於每個付息日（含發行之日後第5年付息日）全部或部分贖回境內永續債及境外永續債。在境內永續債及境外永續債發行後，如發生不可預計的監管規則變化導致境內永續債及境外永續債不再計入其他一級資本，本行有權全部而非部分地贖回境內永續債及境外永續債。

(c) 發行在外的永續債變動情況表

2025年1月1日本期增減變動2025年6月30日

發行在外的數量原幣折合人民幣數量原幣折合人民幣數量原幣折合人民幣

金融工具（百萬張）（百萬元）（百萬元）（百萬張）（百萬元）（百萬元）（百萬張）（百萬元）（百萬元）境外

美元永續債不適用616039793–––不適用616039793境內人民幣2021年

第一期永續債7007000070000–––7007000070000人民幣2021年

第二期永續債3003000030000–––3003000030000人民幣2024年

第一期永續債5005000050000–––5005000050000人民幣2025年

第一期永續債–––40040000400004004000040000合計18979340000229793

144 二零二五中期報告 （H股）財務報表附註（除特別註明外，金額單位均為人民幣百萬元）於2025年6月30日，本行發行的永續債扣除相關發行費用後的餘額計人民幣2297.30億元（2024年12月31日：人民幣1897.30億元）。

(3)歸屬於權益工具持有者的相關信息

2025年6月30日2024年12月31日

1.歸屬於母公司股東的權益41146923969841

(1)歸屬於母公司普通股持有者的權益37503483645497

(2)歸屬於母公司其他權益工具持有者的權益364344324344

2.歸屬於非控制性股東的權益2418417425

(1)歸屬於非控制性股東普通股持有者的權益1631216553

(2)歸屬於非控制性股東其他權益工具持有者的權益7872872

33.儲備

(a) 資本公積資本公積主要包括發行新股形成的股本溢價。

(b) 盈餘公積

(i) 法定盈餘公積

根據《中華人民共和國公司法》及公司章程，本行需要按當年根據企業會計準則及其他相關規定確認的淨利潤的10%提取法定盈餘公積。當本行法定盈餘公積累計額為本行註冊資本的50%以上時，可以不再提取法定盈餘公積。

經股東大會批准，本行提取的法定盈餘公積可用於彌補本行的虧損或者轉增本行的資本。在運用法定盈餘公積轉增資本時，所留存的法定盈餘公積不得少於轉增前註冊資本的25%。

(ii) 任意盈餘公積

在提取法定盈餘公積後，經股東大會批准，本行可自行決定按企業會計準則及其他相關規定所確定的淨利潤提取任意盈餘公積。經股東大會批准，本行提取的任意盈餘公積可用於彌補本行的虧損或轉增本行的資本。

(iii) 其他盈餘公積本行境外機構根據當地法規及監管要求提取其他盈餘公積或法定儲備。

(c) 一般準備

根據財政部《金融企業準備金計提管理辦法》（財金[2012]20號）的規定，本行從年度淨利潤中提取一般準備，用於部分彌補尚未識別的可能性損失，一般準備的餘額不應低於風險資產年末餘額的1.5%。

一般準備還包括本行下屬子公司根據其所屬行業或所屬地區適用法規提取的其他一般準備。

二零二五中期報告 （H股） 145財務報表附註（除特別註明外，金額單位均為人民幣百萬元）(d) 投資重估儲備投資重估儲備為以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融投資的公允價值變動及減值準備所產生的儲備。

(e) 外幣財務報表折算差額外幣財務報表折算差額為折算境外經營的外幣財務報表時所產生的差額。

(f) 現金流量套期儲備現金流量套期儲備為套期工具利得或損失中屬於有效套期的部分。

(g) 其他儲備

其他儲備為除上述儲備以外的其他儲備，包括分佔聯營及合營企業其他綜合收益等。

(h) 可分配利潤本行可分配利潤為中國會計準則和國際財務報告準則下的未分配利潤之孰低者。本集團子公司的可供分配利潤金額取決於按子公司所在地的法規及會計準則編製的財務報表所反映之利潤。這些利潤可能不同於按國際財務報告準則所編製的財務報表呈報的金額。

34.其他綜合收益

(a) 合併財務狀況表中歸屬於母公司股東的其他綜合收益情況外幣財務報表投資重估儲備折算差額其他合計

2024年1月1日24047(15608)(12517)(4078)

本年增減變動529189516(10661)51773

2024年12月31日及2025年1月1日76965(6092)(23178)47695

本期增減變動1515(1548)(799)(832)

2025年6月30日78480(7640)(23977)46863

146 二零二五中期報告 （H股）財務報表附註（除特別註明外，金額單位均為人民幣百萬元）(b) 合併綜合收益表中的其他綜合收益情況截至6月30日止六個月

2025年2024年

以後不能重分類進損益的其他綜合收益：

(i) 指定為以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的權益工具投資公允價值變動21622034

減：所得稅影響(513)(520)

16491514

(ii) 權益法下不能轉損益的其他綜合收益 (18) 49

(iii) 其他 1 26

以後將重分類進損益的其他綜合收益：

(i) 以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的債務工具投資公允價值變動379035463

減：前期計入其他綜合收益當期轉入損益(2713)(1941)

減：所得稅影響(48)(8614)

102924908

(ii) 以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的

債務工具投資信用損失準備(161)1722

減：所得稅影響42(401)

(119)1321

(iii) 現金流量套期儲備：

本期收益（/損失）1941(459)

減：所得稅影響(193)(57)

1748(516)

(iv) 權益法下可轉損益的其他綜合收益 (33) (426)

(v) 外幣財務報表折算差額 (1755) 9332

(vi) 其他 (4210) (7459)

(1708)28749

35.現金及現金等價物

2025年6月30日2024年6月30日

現金6839664790存放中央銀行非限制性款項268574626190原到期日不超過三個月的存放同業及其他金融機構款項380130418552原到期日不超過三個月的拆放同業及其他金融機構款項287226270693原到期日不超過三個月的買入返售款項1427584801923

24319102182148

二零二五中期報告 （H股） 147財務報表附註（除特別註明外，金額單位均為人民幣百萬元）

36.在結構化主體中的權益

(a) 在第三方機構發起設立的結構化主體中享有的權益本集團通過直接持有投資在第三方機構發起設立的結構化主體中享有權益。這些結構化主體未納入本集團的合併範圍，主要包括投資基金、資產管理計劃及資產支持證券、信託計劃。這些結構化主體的性質和目的主要是管理投資者的資產並賺取管理費，其融資方式是向投資者發行投資產品。

本集團通過直接持有投資在第三方機構發起設立的結構化主體中享有權益的賬面價值及最大損失敞

口列示如下：

2025年6月30日2024年12月31日

賬面價值最大損失敞口賬面價值最大損失敞口投資基金43198431983658736587資產管理計劃及資產支持證券73799737997494374943信託計劃28529285293047630476

145526145526142006142006

投資基金、資產管理計劃及資產支持證券、信託計劃的最大損失敞口為其在報告日按攤餘成本或公允價值計量的賬面價值。

本集團通過直接持有投資在第三方機構發起設立的結構化主體中享有權益，合併財務狀況表中的相關資產項目列示如下：

2025年6月30日

以公允價值計量以公允價值計量以攤餘成本且其變動計入且其變動計入其他計量的當期損益的金融投資綜合收益的金融投資金融投資

投資基金42933265–資產管理計劃及資產支持證券263063392113572信託計劃4055218702604

732945605616176

2024年12月31日

以公允價值計量以公允價值計量以攤餘成本且其變動計入且其變動計入其他計量的當期損益的金融投資綜合收益的金融投資金融投資

投資基金36450137–資產管理計劃及資產支持證券279213131715705信託計劃7143199193414

715145137319119

148 二零二五中期報告 （H股）財務報表附註（除特別註明外，金額單位均為人民幣百萬元）(b) 在本集團作為發起人但未納入合併範圍的結構化主體中享有的權益

本集團發起設立的未納入合併範圍的結構化主體，主要包括本集團發行的非保本理財產品和投資基金。這些結構化主體的性質和目的主要是管理投資者的資產並收取管理費，其融資方式是向投資者發行投資產品。本集團在這些未納入合併範圍的結構化主體中享有的權益主要包括直接持有投資或通過管理這些結構化主體賺取管理費收入。於2025年6月30日及2024年12月31日，本集團持有的投資以及應收手續費賬面價值金額不重大。本集團賺取的管理費收入已包含在個人理財及私人銀行和對公理財相關手續費及佣金收入中，見附註4。

於2025年6月30日，本集團發起設立但未納入合併範圍的非保本理財產品及投資基金的規模餘額分別為人民幣19374.65億元（2024年12月31日：人民幣21210.75億元）及人民幣21713.73億元（2024年12月

31日：人民幣21111.49億元）。

截至2025年6月30日止六個月，本集團未通過拆出資金和買入返售的方式向自身發起設立的非保本理財產品提供融資交易（截至2024年6月30日止六個月：無）。這些交易根據正常的商業條款和條件進行。

(c) 納入合併範圍的結構化主體本集團納入合併範圍的結構化主體主要包括本集團發行或發起並投資或因理財業務相關監管要求購

入的部分投資基金、資產支持證券和資產管理計劃等。由於本集團對此類結構化主體擁有權力，通過參與相關活動享有可變回報，並且有能力運用對此類結構化主體的權力影響可變回報，因此本集團對此類結構化主體存在控制。

37.金融資產的轉移

在日常業務中，本集團進行的某些交易會將已確認的金融資產轉讓給第三方或特殊目的主體。這些金融資產轉讓若符合終止確認條件，相關金融資產全部或部分終止確認。當本集團保留了已轉讓資產的幾乎所有風險與報酬時，相關金融資產轉讓不符合終止確認的條件，本集團繼續在財務狀況表中確認上述資產。

賣出回購交易及證券借出交易未終止確認的已轉讓金融資產主要為賣出回購交易中作為擔保物交付給交易對手的證券及證券借出

交易中借出的證券，此種交易下交易對手在本集團無任何違約的情況下，可以將上述證券出售或再次用於擔保，但同時需承擔在協議規定的到期日將上述證券歸還於本集團的義務。在某些情況下，若相關證券價值上升或下降，本集團可以要求交易對手支付額外的現金作為抵押或需要向交易對手歸還部分現金抵押物。上述交易中本集團保留了相關證券的大部分風險和報酬，故未對其進行終止確認。同時，本集團將收到的作為抵押品的現金確認為一項金融負債。

二零二五中期報告 （H股） 149財務報表附註（除特別註明外，金額單位均為人民幣百萬元）資產證券化

本集團將信貸資產出售給結構化主體，再由結構化主體向投資者發行資產支持證券。本集團在該等信貸資產轉讓業務中可能會持有部分次級檔投資，從而對所轉讓信貸資產保留了部分風險和報酬。本集團會按照風險和報酬的保留程度，分析判斷是否終止確認相關信貸資產。

對於既沒有轉移也沒有保留與所轉讓信貸資產所有權有關的幾乎所有風險和報酬，且保留了對該信貸資產控制的，本集團在合併財務狀況表上按照繼續涉入程度確認該項資產，其餘部分終止確認。繼續涉入所轉讓金融資產的程度，是指本集團承擔的被轉移金融資產價值變動風險或報酬的程度。於2025年

6月30日，本集團無繼續涉入的資產（2024年12月31日：人民幣287.23億元）。

於2025年6月30日，對於符合終止確認條件的信貸資產證券化，本集團持有的資產支持證券投資的賬面價值為人民幣9.07億元（2024年12月31日：人民幣8.40億元），其最大損失敞口與賬面價值相若。

對於不符合終止確認條件的信貸資產證券化，本集團未終止確認已轉移的信貸資產，並將收到的對價確認為一項金融負債。於2025年6月30日，本集團未終止確認的已轉移信貸資產於轉讓日的金額為人民幣1.32億元（2024年12月31日：人民幣1.32億元）。

38.質押資產

本集團作為負債或者或有負債的擔保物包括證券及票據等金融資產，主要用作賣出回購款項、證券借貸、衍生等業務或按照當地監管要求提供的擔保物。於2025年6月30日，上述作為擔保物的金融資產的面值合計約為人民幣14837.19億元（2024年12月31日：約為人民幣22024.47億元）。

39.股票增值權計劃

根據2006年已批准的股票增值權計劃，本行擬向符合資格的董事、監事、高管人員和其他由董事會確定的核心業務骨幹授予股票增值權。股票增值權依據本行H股的價格進行授予和行使，且自授予之日起

10年內有效。截至本財務報表批准日，本行還未授予任何股票增值權。

150 二零二五中期報告 （H股）財務報表附註（除特別註明外，金額單位均為人民幣百萬元）

40.承諾和或有負債

(a) 資本性支出承諾

於報告期末，本集團的資本性支出承諾列示如下：

2025年6月30日2024年12月31日

已簽約但未撥付1793519469

(b) 信貸承諾本集團未履行的授信承諾包括已批准發放的貸款和未使用的信用卡信用額度。

本集團提供信用證及財務擔保服務，為客戶向第三方履約提供擔保。

銀行承兌匯票是指本集團對客戶簽發的匯票作出的兌付承諾。本集團預計大部分承兌匯票均會與客戶償付款項同時結清。

信貸承諾的合約金額按不同類別列示如下。所披露的貸款承諾金額及未使用的信用卡信用額度為假設將全數發放的合約金額；所列示的銀行承兌匯票、信用證及保函的金額為如果交易對手未能履約，本集團將在報告期末確認的最大潛在損失金額。

2025年6月30日2024年12月31日

銀行承兌匯票893794908973開出保函

－融資保函5096840259

－非融資保函635894625887開出即期信用證4725251318開出遠期信用證202272151732貸款承諾

－原始期限在一年以內5248743586

－原始期限在一年或以上410398415557信用卡信用額度11738271166166

34668923403478

信貸承諾的信用風險加權資產11695931190347

二零二五中期報告 （H股） 151財務報表附註（除特別註明外，金額單位均為人民幣百萬元）(c) 經營租賃本集團作為出租人主要通過子公司工銀金租從事經營租賃業務。根據已簽訂的不可撤銷的經營租賃合同，本集團預計未來期間應收取的未折現最低經營租賃收款額匯總如下：

2025年6月30日2024年12月31日

一年以內1764216846一至二年1568415033二至三年1381013239三至五年2391022993五年以上4486844569

115914112680

(d) 未決訴訟、仲裁

本集團在日常經營過程中涉及若干法律訴訟、仲裁。於2025年6月30日，本行及/或其子公司作為被告的未決訴訟、仲裁案件標的金額共計人民幣83.26億元（2024年12月31日：人民幣86.55億元）。

管理層認為，本集團已經根據現有事實及狀況對因涉訴可能遭受的損失計提了足夠的準備，預計該等訴訟、仲裁案件的最終裁決結果不會對本集團的財務狀況及經營結果產生重大影響。

(e) 國債兌付承諾及證券承銷承諾

本行受財政部委託作為其代理人發行國債。國債持有人可以隨時要求提前兌付持有的國債，而本行亦有義務履行兌付責任，兌付金額為國債本金及至兌付日的應付利息。財政部對提前兌付的國債不會即時兌付，但會在到期時兌付本息。於2025年6月30日，本行具有提前兌付義務的國債本金餘額為人民幣

595.04億元（2024年12月31日：人民幣534.45億元）。管理層認為在該等國債到期前，本行所需兌付的國

債金額並不重大。

於2025年6月30日，本集團無尚未到期的債券承銷承諾（2024年12月31日：人民幣4.00億元）。

(f) 委託資金及貸款

2025年6月30日2024年12月31日

委託資金45442854586796委託貸款45440784586664

委託資金是指委託人存入的，由本集團向委託人指定的特定第三方發放貸款之用的資金，貸款相關的信用風險由委託人承擔。

委託貸款為本集團與委託人簽訂委託協議，由本集團代委託人發放貸款予委託人指定的借款人。本集團不承擔任何風險。

152 二零二五中期報告 （H股）財務報表附註（除特別註明外，金額單位均為人民幣百萬元）(g) 受託業務

本集團向第三方提供託管、信託及資產管理服務。來自於受託業務的收入已包括在附註4所述的「手續費及佣金淨收入」中。這些受託資產並沒有包括在本集團的合併財務狀況表內。

41.關聯方披露

除了在本財務報表其他附註已另作披露外，本集團與關聯方於本報告期間的交易列示如下：

(a) 財政部

財政部是國務院的組成部門，主要負責財政收支和稅收政策等。於2025年6月30日，財政部直接持有本行約31.14%（2024年12月31日：約31.14%)的已發行股本。本集團與財政部開展日常業務交易，主要交易的詳細情況列示如下：

2025年6月30日2024年12月31日

期末/年末餘額：

中國國債和特別國債38003273325998截至6月30日止六個月

2025年2024年

本期交易：

國債利息收入3522630702

本集團與其他受財政部控制或共同控制的公司之間的交易詳見附註41(i「) 與中國國有企業的交易」。

(b) 中央匯金投資有限責任公司

中央匯金投資有限責任公司（以下簡稱「匯金公司」）是中國投資有限責任公司的全資子公司，根據國家授權，對國有重點金融企業進行股權投資，以出資額為限代表國家依法對國有重點金融企業行使出資人權利和履行出資人義務，實現國有金融資產保值增值。匯金公司不開展其他任何商業性經營活動，不干預其控股的國有重點金融企業的日常經營活動。匯金公司成立於2003年12月16日，註冊資本人民幣8282.09億元，實收資本人民幣8282.09億元。於2025年6月30日，匯金公司直接持有本行約34.79%（2024年12月31日：約34.79%)的已發行股本。

本集團於2025年6月30日持有的匯金公司發行的債券（以下簡稱「匯金債券」）的票面金額合計人民幣

655.19億元（2024年12月31日：人民幣588.97億元），期限3至30年，票面利率1.76%至4.20%。匯金債券

包括政府支持機構債券、短期融資券及中期票據，本集團購買匯金債券屬於正常的商業經營活動，符合相關監管規定和本集團公司治理文件的要求。

二零二五中期報告 （H股） 153財務報表附註（除特別註明外，金額單位均為人民幣百萬元）本集團與匯金公司的交易基於正常的商業交易條款及條件，以市場交易價格為定價基礎，按正常業務進程進行，主要交易的詳細情況列示如下：

2025年6月30日2024年12月31日

期末/年末餘額：

債券投資6702659573客戶貸款及墊款6260368139客戶存款5941835642截至6月30日止六個月

2025年2024年

本期交易：

債券投資利息收入830590客戶貸款及墊款利息收入7721163客戶存款利息支出163102

根據政府的指導，匯金公司在其他銀行及金融機構中也持有股權投資。本集團與這些銀行及金融機構的交易基於正常的商業交易條款及條件，以市場交易價格為定價基礎，按正常業務程序進行。本集團管理層認為這些銀行和金融機構是本集團的競爭對手。本集團與這些銀行和金融機構進行的主要交易的詳細情況列示如下：

2025年6月30日2024年12月31日

期末/年末餘額：

債券投資9735531153794存放和拆放同業及其他金融機構款項337014273219買入返售款項13494784763客戶貸款及墊款58522544衍生金融資產41346206同業及其他金融機構存放和拆入款項452690396947賣出回購款項488003400衍生金融負債947331419客戶存款3510512947信貸承諾269487924截至6月30日止六個月

2025年2024年

本期交易：

債券投資利息收入945011324存放和拆放同業及其他金融機構款項利息收入20901440買入返售利息收入4510客戶貸款及墊款利息收入4539同業及其他金融機構存放和拆入款項利息支出32251916賣出回購利息支出23客戶存款利息支出157135

154 二零二五中期報告 （H股）財務報表附註（除特別註明外，金額單位均為人民幣百萬元）(c) 全國社會保障基金理事會

全國社會保障基金理事會（以下簡稱「社保基金會」）是財政部管理的事業單位，為全國社保基金的管理運營機構。於2025年6月30日，社保基金會持有本行約5.34%的已發行股本（2024年12月31日：約

5.31%)。本集團與社保基金會的交易基於正常的商業交易條款及條件，以市場交易價格為定價基礎，按

正常業務程序進行，主要交易的詳細情況列示如下：

2025年6月30日2024年12月31日

期末/年末餘額：

存入資金308900227000截至6月30日止六個月

2025年2024年

本期交易：

利息支出49593955

(d) 子公司

2025年6月30日2024年12月31日

期末/年末餘額：

金融投資3845139769存放和拆放同業及其他金融機構款項350920366583買入返售款項82007398客戶貸款及墊款7739690772衍生金融資產37205971同業及其他金融機構存放和拆入款項513699482000賣出回購款項209722924衍生金融負債106969303信貸承諾2975826354截至6月30日止六個月

2025年2024年

本期交易：

金融投資利息收入9351010存放和拆放同業及其他金融機構款項利息收入15251058買入返售利息收入169客戶貸款及墊款利息收入14021389同業及其他金融機構存放和拆入款項利息支出26942360賣出回購利息支出10110手續費及佣金收入21463115與子公司之間的主要往來餘額及交易均已在本財務報表中抵銷。

二零二五中期報告 （H股） 155財務報表附註（除特別註明外，金額單位均為人民幣百萬元）(e) 聯營企業及其子公司

2025年6月30日2024年12月31日

期末/年末餘額：

存放和拆放同業及其他金融機構款項1832722買入返售款項19331837客戶貸款及墊款89444894衍生金融資產18341825同業及其他金融機構存放和拆入款項39292554客戶存款9322968衍生金融負債18361587信貸承諾71988293截至6月30日止六個月

2025年2024年

本期交易：

債券投資利息收入–133存放和拆放同業及其他金融機構款項利息收入822買入返售利息收入730客戶貸款及墊款利息收入11596同業及其他金融機構存放和拆入款項利息支出149102客戶存款利息支出238

本集團與上述關聯方的交易基於正常的商業交易條款及條件，以市場交易價格為定價基礎，並按正常業務程序進行。

(f) 合營企業及其子公司

2025年6月30日2024年12月31日

期末/年末餘額：

客戶貸款及墊款5217同業及其他金融機構存放和拆入款項60643客戶存款119139截至6月30日止六個月

2025年2024年

本期交易：

客戶貸款及墊款利息收入02同業及其他金融機構存放和拆入款項利息支出02客戶存款利息支出00

本集團與上述關聯方的交易基於正常的商業交易條款及條件，以市場交易價格為定價基礎，並按正常業務程序進行。

156 二零二五中期報告 （H股）財務報表附註（除特別註明外，金額單位均為人民幣百萬元）(g) 關鍵管理人員

關鍵管理人員是指有權力並負責直接或間接地計劃、指揮和控制本集團活動的人員，包括董事會和監事會成員及高級管理人員。

關鍵管理人員的薪酬總額列示如下：

截至6月30日止六個月

2025年2024年

人民幣千元人民幣千元薪酬及福利55306042

本集團關聯方還包括本集團關鍵管理人員及其關係密切的家庭成員，以及關鍵管理人員或與其關係密切的家庭成員控制、共同控制及施加重大影響的其他公司。

截至2025年6月30日止六個月，本集團與上述關聯方的交易及餘額單筆及總額均不重大（截至2024年6月30日止六個月：不重大）。本集團於日常業務中與上述關聯方進行的交易均為正常的銀行業務。

於2025年6月30日，本集團對上交所相關規定項下的關聯自然人發放貸款和信用卡透支餘額為人民幣33萬元（2024年12月31日：人民幣23萬元）。

於2025年6月30日，本行對金融監管總局相關規定項下的關聯自然人發放貸款和信用卡透支餘額為人民幣12641萬元（2024年12月31日：人民幣11331萬元）。

本集團與上述關聯方的交易基於正常的商業交易條款及條件，以市場交易價格為定價基礎，按正常業務程序進行。

(h) 企業年金基金

本集團與本行設立的企業年金基金除正常的供款外，本期末年金基金持有本行A股股票市值人民幣

1332萬元（2024年12月31日：人民幣4243萬元），持有本行發行債券人民幣76299萬元（2024年12月31日：人民幣80916萬元）。

(i) 與中國國有企業的交易

在本集團所處的經濟環境中，相當部分的企業由政府通過不同的附屬機構或其他組織直接或間接擁有及/或控制（統稱「國有企業」）。於本報告期內，本集團與這些國有企業進行了廣泛的金融業務交易，這些交易包括但不限於貸款及存款；銀行間拆入及拆出款項；委託貸款；中間業務服務；買賣、承銷及兌付其他國有企業發行的債券；以及買賣及租賃物業及其他資產。

本集團與國有企業進行的交易基於正常的商業交易條款及條件，以市場交易價格為定價基礎，並按正常業務程序進行。這些交易並未因為本集團和上述國有企業均同受政府所控制或擁有而受到重大或不適當的影響。本集團所制定的產品及服務定價政策並不因客戶是否為國有企業而不同。

二零二五中期報告 （H股） 157財務報表附註（除特別註明外，金額單位均為人民幣百萬元）(j) 主要關聯方交易佔比

與子公司之間的主要往來餘額及交易均已在本財務報表中抵銷。在計算關聯方交易佔比時，關聯方交易不包含與子公司之間的關聯方交易。

2025年6月30日2024年12月31日

交易餘額佔比交易餘額佔比

金融投資484090631.09%453936532.07%

存放和拆放同業及其他金融機構款項33884627.16%27394122.46%

買入返售款項1368807.72%866007.16%

客戶貸款及墊款774040.26%757940.27%

衍生金融資產59684.65%80313.61%

同業及其他金融機構存放和拆入款項4566798.83%4001448.72%

賣出回購款項488002.83%34000.22%

衍生金融負債113099.82%3300616.69%

客戶存款4044741.10%2786960.80%

信貸承諾341460.98%162170.48%截至6月30日止六個月

2025年2024年

交易金額佔比交易金額佔比

利息收入486547.22%455216.31%

利息支出86572.40%62531.54%

42.分部信息

(a) 經營分部

本集團以內部組織結構、管理要求和內部報告制度為依據，確定的經營分部主要包括公司金融業務、個人金融業務和資金業務。

公司金融業務

公司金融業務分部涵蓋向公司類客戶、政府機構和金融機構提供的金融產品和服務。這些產品和服務包括公司類貸款、貿易融資、存款、對公理財、託管及各類對公中間業務等。

個人金融業務

個人金融業務分部涵蓋向個人客戶提供的金融產品和服務。這些產品和服務包括個人貸款、存款、銀行卡業務、個人理財業務及各類個人中間業務等。

資金業務

資金業務分部涵蓋本集團的貨幣市場業務、證券投資業務、自營及代客外匯買賣和衍生金融工具等。

158 二零二五中期報告 （H股）財務報表附註（除特別註明外，金額單位均為人民幣百萬元）其他

本集團將不能直接歸屬於或未能合理分配至某個分部的資產、負債、收入及支出歸類為其他。

本集團管理層監控各經營分部的經營成果，以決定向其分配資源和評價其業績。編製分部信息與本集團在編製財務報表時所採用的會計政策一致。

分部間交易主要為分部間的融資。這些交易的內部轉移定價參照市場利率確定，並且已於每個分部的業績中反映。分部間資金轉移所產生的利息收入和支出淨額為內部利息淨收支，從第三方取得的利息收入和支出淨額為外部利息淨收支。

分部收入、費用、利潤、資產及負債包括直接歸屬某一分部的項目以及可按合理的基準分配至該分部的項目。本集團在確定分配基準時，主要基於各分部的資源佔用或貢獻。所得稅由本集團統一管理，不在分部間分配。

截至2025年6月30日止六個月公司個人金融業務金融業務資金業務其他合計

外部利息淨收入/支出182289(2040)133327–313576

內部利息淨（支出）/收入(32087)138952(106865)––

手續費及佣金淨收入4291723430673–67020

其他淨收入 (i) 4604 1751 20781 1350 28486營業收入197723162093479161350409082

營業費用(43143)(55486)(9061)(880)(108570)

資產減值（損失）/利得 (ii) (91012) (13838) 220 101 (104529)營業利潤635689276939075571195983

分佔聯營及合營企業收益–––30253025稅前利潤6356892769390753596199008

所得稅費用(30205)淨利潤168803

其他分部信息：

折舊及攤銷費用4959631917106513053資本性支出6986959124139719087

二零二五中期報告 （H股） 159財務報表附註（除特別註明外，金額單位均為人民幣百萬元）

2025年6月30日

公司個人金融業務金融業務資金業務其他合計分部資產2057445197304152178402113243052221317

其中：對聯營及合營企業的投資–––7771677716物業和設備1011171447243540320686301930

其他非流動資產 (iii) 36492 20129 7394 21603 85618未分配資產96614總資產52317931分部負債17100993208186211004371918610248149435未分配負債29620總負債48179055

其他分部信息：

信貸承諾22930931173799––3466892

(i) 包括交易淨收入、金融投資淨收益和其他營業淨收支。

(ii) 包括信用減值損失和其他資產減值損失。

(iii) 包括無形資產、商譽、長期待攤費用、使用權資產及其他非流動資產。

截至2024年6月30日止六個月公司個人金融業務金融業務資金業務其他合計

外部利息淨收入16461914155135176–313950

內部利息淨（支出）/收入(24253)124492(100239)––

手續費及佣金淨收入4338023412613–67405

其他淨收入 (i) 3593 392 14199 2460 20644營業收入187339162451497492460401999

營業費用(42728)(53025)(7156)(2299)(105208)

資產減值（損失）/利得 (ii) (51991) (45906) (4519) 347 (102069)營業利潤926206352038074508194722

分佔聯營及合營企業收益–––24622462稅前利潤9262063520380742970197184

所得稅費用(25888)淨利潤171296

其他分部信息：

折舊及攤銷費用5157648413635313057資本性支出6618868917596917135

160 二零二五中期報告 （H股）財務報表附註（除特別註明外，金額單位均為人民幣百萬元）

2024年12月31日

公司個人金融業務金融業務資金業務其他合計分部資產1946392690294772008367315462348731699

其中：對聯營及合營企業的投資–––7335773357物業和設備1088191409723028322313302387

其他非流動資產 (iii) 38610 20360 6161 21172 86303未分配資產90047總資產48821746分部負債1641919719534790868463615969944798322未分配負債36158總負債44834480

其他分部信息：

信貸承諾22384061165072––3403478

(i) 包括交易淨收入、金融投資淨收益和其他營業淨支出。

(ii) 包括信用減值損失和其他資產減值損失。

(iii) 包括無形資產、商譽、長期待攤費用、使用權資產及其他非流動資產。

(b) 地理區域信息

本集團主要在中國境內經營，並在中國境外設有分行或子公司。地理區域信息分類列示如下。

中國境內（總行和境內分行）

總行：總行本部（包括總行直屬機構及其分支機構）；

長江三角洲：上海、江蘇、浙江、寧波；

珠江三角洲：廣東、深圳、福建、廈門；

環渤海地區：北京、天津、河北、山東、青島；

中部地區：山西、河南、湖北、湖南、安徽、江西、海南；

西部地區：重慶、四川、貴州、雲南、廣西、陝西、甘肅、青海、寧夏、新疆、內蒙古、西藏；及

東北地區：遼寧、黑龍江、吉林、大連。

境外及其他境外分行及境內外子公司和對聯營及合營企業的投資。

二零二五中期報告 （H股） 161財務報表附註（除特別註明外，金額單位均為人民幣百萬元）截至2025年6月30日止六個月

中國境內（總行和境內分行）長江珠江環渤海境外及總行三角洲三角洲地區中部地區西部地區東北地區其他抵銷合計

外部利息淨收入（/支出）1454584230030517(6175)3410946799(1806)22374–313576

內部利息淨（支出）/收入(146885)21450120618135114005700014013(2995)––

手續費及佣金淨收入14934143996727104676555591311687693(836)67020

其他淨收入（/ 支出）(i) 15647 (645) (533) 421 (225) (104) 352 12789 784 28486

營業收入2915477504487728606454444596081372739861(52)409082

營業費用(15101)(15684)(11099)(18184)(14621)(15677)(5235)(13021)52(108570)

資產減值損失 (ii) (34122) (12076) (15786) (9452) (15441) (12426) (1371) (3855) – (104529)營業（虧損）/利潤(20069)4974421887584282438231505712122985–195983

分佔聯營及合營企業收益–––––––3025–3025稅前（虧損）/利潤(20069)4974421887584282438231505712126010–199008

所得稅費用(30205)淨利潤168803

其他分部信息：

折舊及攤銷費用2036203513271898176319816851328–13053

資本性支出14341161578937113887532312641–19087

2025年6月30日

中國境內（總行和境內分行）長江珠江環渤海境外及總行三角洲三角洲地區中部地區西部地區東北地區其他抵銷合計

地理區域資產741324214762702836723375928155705449666308418205655848992(5952765)52221317

其中：對聯營及合營企業的投資–––––––77716–77716

物業和設備1182529647132691782216081194747113186699–301930

其他非流動資產 (iii) 28891 6641 5463 6628 8091 9781 2083 18091 (51) 85618未分配資產96614總資產52317931

地理區域負債4004847131528007347309120046615891298606119427219542918137(5952765)48149435未分配負債29620總負債48179055

其他分部信息：

信貸承諾11918511828593104367313557409071661081006189177903475(5033789)3466892

(i) 包括交易淨收入、金融投資淨收益和其他營業淨收支。

(ii) 包括信用減值損失和其他資產減值損失。

(iii) 包括無形資產、商譽、長期待攤費用、使用權資產及其他非流動資產。

162 二零二五中期報告 （H股）財務報表附註（除特別註明外，金額單位均為人民幣百萬元）截至2024年6月30日止六個月

中國境內（總行和境內分行）長江珠江環渤海境外及總行三角洲三角洲地區中部地區西部地區東北地區其他抵銷合計

外部利息淨收入（/支出）1558192904728447(10400)3491146960131427852–313950

內部利息淨（支出）/收入(173503)341111802083746168331137111997(2575)––

手續費及佣金淨收入14186140767924108666675614715056971(945)67405

其他淨收入（/ 支出）(i) 13346 (84) (491) (420) (273) (521) (124) 8282 929 20644

營業收入984877150539008379258146639571469240530(16)401999

營業費用(13013)(15719)(11139)(17390)(14862)(15705)(5225)(12171)16(105208)

資產減值損失 (ii) (20373) (13323) (21283) (9193) (16760) (15771) (2870) (2496) – (102069)營業（虧損）/利潤(23538)4810821478572092652432481659725863–194722

分佔聯營及合營企業收益–––––––2462–2462稅前（虧損）/利潤(23538)4810821478572092652432481659728325–197184

所得稅費用(25888)淨利潤171296

其他分部信息：

折舊及攤銷費用2091205013991929178420377401027–13057

資本性支出11051255907105698691830810600–17135

2024年12月31日

中國境內（總行和境內分行）長江珠江環渤海境外及總行三角洲三角洲地區中部地區西部地區東北地區其他抵銷合計

地理區域資產784104612434709771812972466675406280627017916960035753936(5635250)48731699

其中：對聯營及合營企業的投資–––––––73357–73357

物業和設備1186930333134571853316764203747490183567–302387

其他非流動資產 (iii) 18869 6878 5741 6897 8377 9832 2140 27641 (72) 86303未分配資產90047總資產48821746

地理區域負債4716988111437596759439111833895441641567209525609722955289(5635250)44798322未分配負債36158總負債44834480

其他分部信息：

信貸承諾1182427180973410832281190983859622954749178126834035(4689426)3403478

(i) 包括交易淨收入、金融投資淨收益和其他營業淨支出。

(ii) 包括信用減值損失和其他資產減值損失。

(iii) 包括無形資產、商譽、長期待攤費用、使用權資產及其他非流動資產。

二零二五中期報告 （H股） 163財務報表附註（除特別註明外，金額單位均為人民幣百萬元）

43.金融風險管理

董事會對風險管理承擔最終責任，並通過其風險管理委員會和審計委員會監督本集團的風險管理體系。

行長負責監督風險管理，直接向董事會匯報風險管理事宜，並擔任高級管理層風險管理委員會及資產負債管理委員會主席。這兩個委員會負責提出風險管理策略和風險偏好，在全行風險策略下審議、制定風險管理政策和程序，並經行長就有關戰略及政策向董事會風險管理委員會提出建議。首席風險官協助行長對各項風險進行監管和決策。

本集團明確了各部門對金融風險的監控責任。其中，信貸管理部門負責監控信用風險，風險管理部門及資產負債管理部門負責監控市場風險和流動性風險，內控合規部門負責監控操作風險。風險管理部門主要負責協調及建立全面的風險管理框架、匯總報告信用風險、市場風險及操作風險情況，並直接向首席風險官匯報。

在分行層面，風險管理實行雙線匯報制度，在此制度下，分行的風險管理部門同時向總行相應的風險管理部門和分行管理層匯報。

(a) 信用風險信用風險的定義及範圍信用風險是指因借款人或交易對手無法履約而帶來損失的風險。操作失誤導致本集團作出未獲授權或不恰當的擔保、資金承諾或投資，也會產生信用風險。本集團面臨的信用風險，主要源於本集團的信貸資產、存拆放款項和金融投資。

除上述業務外，本集團亦會在其他方面面臨信用風險。財務狀況表中的衍生金融資產項目也體現了衍生金融工具的信用風險。此外，本集團對客戶提供擔保，因此本集團可能被要求代替客戶付款，該款項將根據協議的條款向客戶收回。因此本集團承擔與貸款相近的風險，適用同樣的風險控制程序及政策來降低風險。

信用風險的評價方法金融工具風險階段劃分

本集團基於金融工具信用風險自初始確認後是否已顯著增加以及資產是否已發生信用減值，將各筆業務劃分入下列三個風險階段，計提預期信用損失。

第一階段：自初始確認後信用風險未顯著增加的金融工具。需確認金融工具未來12個月內的預期信用損失金額。

第二階段：自初始確認起信用風險顯著增加，但尚無客觀減值證據的金融工具。需確認金融工具在整個存續期內的預期信用損失金額。

第三階段：在資產負債表日存在客觀減值證據的金融工具。需確認金融工具在整個存續期內的預期信用損失金額。

信用風險敞口風險分組

本集團獲取了充分的信息，綜合考慮了內評風險分池、產品類型、客戶類型、行業風險特徵、對宏觀經濟的響應等信用風險特徵，對預期信用損失信用風險敞口進行風險分組。

164 二零二五中期報告 （H股）財務報表附註（除特別註明外，金額單位均為人民幣百萬元）信用風險顯著增加本集團至少於每季度末評估相關金融工具的信用風險自初始確認後是否已顯著增加。本集團在進行金融工具風險階段劃分時充分考慮反映其信用風險是否出現顯著變化的各種合理且有依據的信息，包括前瞻性信息。主要考慮因素包括監管及經營環境、內外部信用評級、償債能力、經營能力、合同條款、還款行為及意願等。本集團以單項金融工具或者具有相似信用風險特徵的金融工具組合為基礎，通過比較金融工具在報告期末發生違約的風險與在初始確認日發生違約的風險，以確定金融工具預計存續期內發生違約風險的變化情況。本集團判斷金融工具的信用風險自初始確認後是否已顯著增加的標準包括金融工具的違約概率上升是否超過臨界值、融資背景是否真實、逾期是否超過30天、是否涉及展期或調整計

息週期、是否出現重大信用風險事件以及其他表明信用風險顯著增加的情況。

對違約的界定

法人客戶違約是指法人客戶在違約認定時點存在下述情況之一：

(i) 客戶對本集團至少一筆信用風險業務逾期90天（不含）以上；

(ii) 本集團認定，除非採取變現抵質押品等追索措施，客戶可能無法全額償還本集團債務；

(iii) 客戶在其他金融機構存在本條 (i)、(ii)款所述事項。

零售業務違約是指個人客戶項下單筆信貸資產存在下述情況之一：

(i) 貸款本金或利息持續逾期90天（不含）以上；

(ii) 本集團認定，除非採取變現抵質押品等追索措施，客戶可能無法全額償還本集團債務。

對已發生減值的判定

一般來講，當發生以下情況時，本集團認定金融資產已發生信用減值：

－金融資產逾期90天（不含）以上；

－本集團出於經濟或法律等因素的考慮，對發生財務困難的債務人作出正常情況不會作出的讓步；

－債務人很可能倒閉或進行其他財務重組；

－因發生重大財務困難，該金融資產無法在活躍市場繼續交易；及－其他表明金融資產發生減值的客觀證據。

對參數、假設及估計技術的說明

根據金融工具的信用風險自初始確認後是否已顯著增加以及資產是否已發生信用減值，本集團對不同的資產分別按照相當於該金融工具未來12個月內或整個存續期內預期信用損失的金額計量其損失準備。除已發生信用減值的公司類貸款及墊款外，預期信用損失的計量採用風險參數模型法，關鍵參數包括違約概率 (PD)、違約損失率 (LGD)及違約風險敞口 (EAD)，並考慮貨幣的時間價值。

二零二五中期報告 （H股） 165財務報表附註（除特別註明外，金額單位均為人民幣百萬元）違約概率 (PD)是指考慮前瞻性信息後，客戶及其項下資產在未來一定時期內發生違約的可能性。本集團的違約概率以巴塞爾新資本協議內評模型結果為基礎進行調整，加入前瞻性信息並剔除審慎性調整，以反映當前宏觀經濟環境下的「時點型」債務人違約概率。

違約損失率 (LGD)是指考慮前瞻性信息後，預計違約導致的損失金額佔風險暴露的比例，根據交易對手的類型、追索的方式和優先級，以及擔保物的不同，加入前瞻性調整後確認。

違約風險敞口 (EAD)是指預期違約時的表內和表外風險暴露總額，違約風險敞口根據歷史還款情況統計結果進行確認。

本集團每季度監控並覆核預期信用損失計算相關的假設，包括各期限下的違約概率及違約損失率的變動情況。

本集團採用現金流折現法計量已發生信用減值的公司類貸款及墊款減值損失。如果有客觀證據顯示貸款或墊款出現減值損失，損失金額以資產賬面總額與按資產實際利率折現的預計未來現金流量的現值之間的差額計量，通過減值準備相應調低資產的賬面金額。減值損失金額確認於合併利潤表內。在估算減值準備時，管理層審慎考慮以下因素：

－借款人經營計劃的可持續性；

－當發生財務困難時改善業績的能力；

－項目的可回收金額和預期破產清算可收回金額；

－其他可取得的財務來源和擔保物可變現金額；及

－預期現金流入時間。

本集團可能無法確定導致減值的單一的或分散的事件，但是可以通過若干事件所產生的綜合影響確定減值。除非有其他不可預測的情況存在，本集團在每個報告期末對貸款減值準備進行評估。

預期信用損失中包含的前瞻性信息

信用風險顯著增加的評估及預期信用損失的計算涉及前瞻性信息。本集團通過歷史數據分析，識別出與計算預期信用損失相關聯的宏觀經濟指標包括國內生產總值 (GDP)、居民消費價格指數 (CPI)和廣義貨

幣供應量 (M2)、消費者信心指數等。本集團通過回歸分析確定這些經濟指標與違約概率和違約損失率之間的關係，以確定這些指標歷史上的變化對違約概率和違約損失率的影響。這些經濟指標對違約概率和違約損失率的影響，對不同的業務類型有所不同。本集團至少每季度對這些經濟指標進行預測，並提供未來一年經濟情況的最佳估計。

本集團結合宏觀數據分析及專家判斷結果確定樂觀、中性、悲觀的情景及其權重，從而計算本集團加權平均預期信用損失準備金，其中樂觀、悲觀情景權重相若，中性情景權重略高，各情景權重較2024年12月31日未發生變化。

於2025年6月30日，本集團考慮了不同的宏觀經濟情景，結合同期基數效應等因素對經濟增長情況的影響，對宏觀經濟指標進行前瞻性預測。其中，用於估計預期信用損失的國內生產總值 (GDP)當期同比增長率中性情景預測值為5.0%左右，樂觀情景和悲觀情景預測值分別在中性情景預測值基礎上上浮和下浮一定水平形成。

166 二零二五中期報告 （H股）財務報表附註（除特別註明外，金額單位均為人民幣百萬元）金融資產的合同修改

為了實現最大程度的回款，本集團有時會因商業談判或借款人財務困難，對貸款的合同條款進行修改。

這類合同修改包括貸款展期、提供還款寬限期，以及免付款期等。基於管理層對客戶很可能繼續還款的指標的研判，本集團制訂了貸款的具體重組政策和操作實務，且對該政策持續進行覆核。對貸款進行重組的情況在中長期貸款的管理中最為常見。

經重組的客戶貸款及墊款賬面價值列示如下：

2025年6月30日2024年12月31日

經重組客戶貸款及墊款140962139086

其中：已減值客戶貸款及墊款4485441821擔保物和其他信用增級本集團基於對交易對手的信用風險評估決定需要取得的擔保物金額及類型。對於擔保物類型和評估參數，本集團制定了相關指引。

對於買入返售交易，擔保物主要為票據和有價證券。根據部分買入返售協議的條款，本集團在擔保物所有人未違約的情形下，亦可將上述擔保物出售或再次用於擔保。

對於公司貸款及票據貼現，擔保物主要為房地產或其他資產。於2025年6月30日，公司貸款及票據貼現賬面總額為人民幣210182.97億元（2024年12月31日：人民幣194145.09億元）。其中，有擔保物覆蓋的敞口為人民幣50795.19億元（2024年12月31日：人民幣47795.98億元）。

對於個人貸款，擔保物主要為居民住宅。於2025年6月30日，個人貸款賬面總額為人民幣91673.62

億元（2024年12月31日：人民幣89577.20億元）。其中，有擔保物覆蓋的敞口為人民幣76296.94億元

（2024年12月31日：人民幣75905.66億元）。

在辦理貸款抵質押擔保時，本集團優先選取價值相對穩定、變現能力較強的擔保物，一般不接受不易變現、不易辦理登記手續或價格波動較大的擔保物。擔保物的價值由本集團或本集團認可的估價機構進行評估、確認，以確保其可以覆蓋擔保物所擔保的貸款債權。本集團綜合考慮擔保物種類、使用情況、變現能力、價格波動、變現成本等因素合理確定擔保物的抵質押率。相關擔保物需按照法律要求辦理登記交付手續。信貸人員定期對擔保物進行監督檢查，並對擔保物價值變化情況進行評估認定。

本集團會定期監控擔保物的市場價值，並在必要時根據相關協議要求追加擔保物。本集團對抵債資產進行有序處置。

二零二五中期報告 （H股） 167財務報表附註（除特別註明外，金額單位均為人民幣百萬元）(i) 不考慮任何擔保物及其他信用增級措施的最大信用風險敞口

於報告期末，本集團不考慮任何擔保物及其他信用增級措施的最大信用風險敞口列示如下：

2025年6月30日2024年12月31日

存放中央銀行款項29873763250842存放和拆放同業及其他金融機構款項12474371219876衍生金融資產128229222361買入返售款項17726641210217客戶貸款及墊款2937188727613781金融投資以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融投資704151770192以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融投資39173003205926以攤餘成本計量的金融投資105952179851985其他158685131680

5088294647476860

信貸承諾34668923403478最大信用風險敞口5434983850880338

(ii) 風險集中度

如交易對手集中於某一行業或地區或共同具備某些經濟特性，其信用風險通常會相應提高。同時，不同行業和地區的經濟發展均有其獨特之處，因此不同的行業和地區的信用風險亦不相同。

(1)客戶貸款及墊款按地區分佈

本集團客戶貸款及墊款（未含應計利息）按地區分類列示如下：

2025年6月30日2024年12月31日

金額比例金額比例

總行8994312.98%8742843.08%

長江三角洲665256022.03%618263621.78%

珠江三角洲455060815.08%434812115.33%

環渤海地區506368416.78%467757516.49%

中部地區476440215.78%441640915.57%

西部地區556306318.43%523365218.45%

東北地區11894253.94%11580004.08%

境外及其他15024864.98%14815525.22%

合計30185659100.00%28372229100.00%

168 二零二五中期報告 （H股）財務報表附註（除特別註明外，金額單位均為人民幣百萬元）按行業分佈

本集團客戶貸款及墊款（未含應計利息）按行業分類列示如下：

2025年6月30日2024年12月31日

交通運輸、倉儲和郵政業41894954051167製造業29020372575716租賃和商務服務業27818862523970

水利、環境和公共設施管理業19387601863449

電力、熱力、燃氣及水生產和供應業19663281868505房地產業11222741110747批發和零售業973608831967金融業880053842033建築業615226516972科教文衛474011426677採礦業425416374331其他560436496689公司類貸款小計1882953017482223個人住房及經營性貸款79061617761161其他12612011196559個人貸款小計91673628957720票據貼現21887671932286客戶貸款及墊款合計3018565928372229按擔保方式分佈

本集團客戶貸款及墊款（未含應計利息）按擔保方式列示如下：

2025年6月30日2024年12月31日

信用貸款1218194211078420保證貸款27794122708808抵押貸款1100244110787880質押貸款42218643797121合計3018565928372229

二零二五中期報告 （H股） 169財務報表附註（除特別註明外，金額單位均為人民幣百萬元）逾期貸款

本集團逾期貸款（未含應計利息）按擔保方式列示如下：

2025年6月30日

逾期1天逾期91天逾期1年逾期3年至90天至1年至3年以上合計信用貸款33351562723581511762137200保證貸款144441478526356911064695抵押貸款83393695947086920956244812質押貸款37869863756376512293合計13497414163713679645593459000

2024年12月31日

逾期1天逾期91天逾期1年逾期3年至90天至1年至3年以上合計信用貸款35138402233703613592125989保證貸款97121712523011661156459抵押貸款76542619716114317870217526質押貸款9681260345610816765合計12236012057912464639154406739

(2)債券投資按發行人分佈

本集團債券投資（未含應計利息）按發行人及投資類別列示如下：

2025年6月30日

以公允價值以公允價值計量且其變動計量且其變動計入其他計入當期損益綜合收益的以攤餘成本計的金融投資金融投資量的金融投資合計政府及中央銀行3815531804533917577111361857政策性銀行453907973284724821315200銀行同業及其他金融機構1678096104737675381545820企業7916066428768628812075

67391238766211048441915034952

170 二零二五中期報告 （H股）財務報表附註（除特別註明外，金額單位均為人民幣百萬元）

2024年12月31日

以公允價值以公允價值計量且其變動計量且其變動計入其他計入當期損益綜合收益的以攤餘成本計的金融投資金融投資量的金融投資合計政府及中央銀行4026321673679834659610422907政策性銀行356885124115490261097125銀行同業及其他金融機構2305943981747698381398606企業7006758844967768726284

7389813172713973322813644922

按評級分佈分析本集團採用信用評級方法監控持有的債券投資組合的信用風險狀況。具體評級以彭博綜合評級或債券發行機構所在國家主要評級機構的評級結果為參照。於報告期末，債券投資賬面價值（未含應計利息）按投資評級列示如下：

2025年6月30日

未評級 AAA AA A A以下 合計政府及中央銀行38177307229893205938652094308711361857政策性銀行114686811417515906378793721315200銀行同業及其他金融機構79390449056741435146620732941545820企業318727376830162277125129040812075

6077229821146527950632095914579315034952

2024年12月31日

未評級 AAA AA A A以下 合計政府及中央銀行33301326825677124512779606462610422907政策性銀行9236717989737269558294591097125銀行同業及其他金融機構611520380105684882193491191441398606企業1819183781781186011943134897726284

5047241766385724212947256921912613644922

二零二五中期報告 （H股） 171財務報表附註（除特別註明外，金額單位均為人民幣百萬元）(iii) 金融工具三階段風險敞口

本集團金融工具信用風險階段劃分列示如下：

2025年6月30日

賬面餘額預期信用減值準備

第一階段第二階段第三階段合計第一階段第二階段第三階段合計

以攤餘成本計量的金融資產：

現金及存放中央銀行款項3055772––3055772––––存放和拆放同業及其他

金融機構款項1251114–1511251265(3677)–(151)(3828)

買入返售款項1754524––1754524(221)––(221)

客戶貸款及墊款2690474972361840006428028431(404983)(154636)(311074)(870693)

金融投資106285721726314010633438(35509)(12)(2700)(38221)

合計4359473172534440335544723430(444390)(154648)(313925)(912963)以公允價值計量且其變動計入

其他綜合收益的金融資產：

客戶貸款及墊款2205428970412206439(327)(21)(23)(371)

金融投資391099558804253917300(4768)(389)(3758)(8915)

合計611642368504666123739(5095)(410)(3781)(9286)

2024年12月31日

賬面餘額預期信用減值準備

第一階段第二階段第三階段合計第一階段第二階段第三階段合計

以攤餘成本計量的金融資產：

現金及存放中央銀行款項3322911––3322911––––存放和拆放同業及其他

金融機構款項1224065–1581224223(4189)–(158)(4347)

買入返售款項1189933––1189933(33)––(33)

客戶貸款及墊款2530081779562037942326475860(354083)(156502)(304487)(815072)

金融投資9885410183631429890388(35540)(11)(2852)(38403)

合計4092313679745638272342103315(393845)(156513)(307497)(857855)以公允價值計量且其變動計入

其他綜合收益的金融資產：

客戶貸款及墊款1947015938351947988(353)(51)(21)(425)

金融投資319632192034023205926(4565)(635)(3825)(9025)

合計5143336101414375153914(4918)(686)(3846)(9450)

於2025年6月30日及2024年12月31日，信貸承諾的信用風險敞口主要分佈於第一階段。

172 二零二五中期報告 （H股）財務報表附註（除特別註明外，金額單位均為人民幣百萬元）(b) 流動性風險

流動性風險是指雖然有清償能力，但無法及時獲得充足資金或無法以合理成本及時獲得充足資金以應對資產增長或支付到期債務的風險。資產和負債的金額或期限的不匹配，均可能產生上述風險。

本集團通過資產負債管理部管理流動性風險並旨在：

－優化資產負債結構；

－保持穩定的存款基礎；

－預測現金流量和評估流動資產水平；及

－保持高效的內部資金劃撥機制，確保分行的流動性。

(i) 資產及負債按到期日分析本集團的資產及負債按到期日列示如下。本集團金融工具的實際剩餘期限與下表中的分析可能有顯著的差異，例如活期客戶存款在下表中被劃分為即時償還，但是活期客戶存款預期將保持穩定或有所增長。

2025年6月30日

逾期/

即時償還 1個月內 1至3個月 3個月至1年 1至5年 5年以上 無期限 (iii) 合計

資產：

現金及存放中央銀行款項580219597636769940142043624541053055772

存放和拆放同業及其他金融機構款項 (i) 377949 1696365 253549 654230 38008 – – 3020101

衍生金融資產–276031937864693134723083–128229客戶貸款及墊款5322013441971613268686839452646171408444214374929371887金融投資以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融投資1105661643255907318438213063125506116934956846以公允價值計量且其變動計入

其他綜合收益的金融投資–3090751734177263721831263876748994904016365

以攤餘成本計量的金融投資–19943440238913768613711852490423045110595217

對聯營及合營企業的投資––––––7771677716

物業和設備––––––301930301930其他26270723348648500875841417632369115046793868資產合計138466138325682570084101065121108787120026814330942152317931

負債：

向中央銀行借款–633622024132892–––161252

同業及其他金融機構存放和拆入款項 (ii) 2705967 1060748 1221722 1830404 74074 3807 – 6896722以公允價值計量且其變動計入

當期損益的金融負債10014041569761371499218–109106

衍生金融負債–331362210444684130242270–115218

存款證–6916712359319272956658––442147

客戶存款14384277240237024644108426589918268144229–36904556

已發行債務證券–1371433638111068151255470774764–2599339

其他–374452166768108314134885166296–950715

負債合計1719038440837674385129118099009718291991584–48179055

流動性淨額(15805723)(251199)(1815045)(1703388)13695801903523033094214138876

(i) 含買入返售款項。

(ii) 含賣出回購款項。

(iii) 客戶貸款及墊款、金融投資中無期限金額包括已減值或未減值但已逾期一個月以上部分。

二零二五中期報告 （H股） 173財務報表附註（除特別註明外，金額單位均為人民幣百萬元）

2024年12月31日

逾期/

即時償還 1個月內 1至3個月 3個月至1年 1至5年 5年以上 無期限 (iii) 合計

資產：

現金及存放中央銀行款項66356012057398969931419–26348933322911

存放和拆放同業及其他金融機構款項 (i) 376826 1411071 274396 324274 43526 – – 2430093

衍生金融資產–4035356970106761127525525–222361客戶貸款及墊款5535214017981524797580992251575991354100112331227613781金融投資以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融投資11512210507343252774262496012115801118781010439以公允價值計量且其變動計入

其他綜合收益的金融投資–1186092631226155951442912765555853593291152

以攤餘成本計量的金融投資–1114812208001467655338842946631894319851985

對聯營及合營企業的投資––––––7335773357

物業和設備––––––302387302387其他18344723335241809724762834032073111783703280資產合計13943073339228242020886811021032457819218923344340048821746

負債：

向中央銀行借款–987446175113573–––169622

同業及其他金融機構存放和拆入款項 (ii) 2757012 844462 638061 1571697 297196 6092 – 6114520以公允價值計量且其變動計入

當期損益的金融負債66164245989546151669254–76056

衍生金融負債–480345392780581115333720–197795

存款證–594841572932700843198––445419

客戶存款13778148178155627366647896577863189812130–34836973

已發行債務證券–149859138098826703229287684775–2028722

其他–368453167171118288145613165848–965373

負債合計1660132432641813796720109390429360394872819–44834480

流動性淨額(15207017)75047(1376512)(2257940)9641841834610434434003987266

( i ) 含買入返售款項。

( i i ) 含賣出回購款項。

( i i i ) 客戶貸款及墊款、金融投資中無期限金額包括已減值或未減值但已逾期一個月以上部分。

174 二零二五中期報告 （H股）財務報表附註（除特別註明外，金額單位均為人民幣百萬元）(ii) 未經折現合同現金流量按到期日分析本集團金融工具未經折現的合同現金流量按到期日列示如下。由於未經折現合同現金流包括本金和利息，因此下表中某些科目的金額不能直接與合併財務狀況表中的金額對應。本集團金融工具的實際現金流量與下表中的分析可能存在顯著差異，例如活期客戶存款在下表中被劃分為即時償還，但是活期客戶存款預期將保持穩定或有所增長。

2025年6月30日

逾期/

即時償還 1個月內 1至3個月 3個月至1年 1至5年 5年以上 無期限 (iv) 合計

非衍生工具現金流量：

金融資產：

現金及存放中央銀行款項5802195998374710398142043624541053056323

存放和拆放同業及其他金融機構款項 (i) 378000 1698861 256815 669427 40634 – – 3043737

客戶貸款及墊款 (ii) 54411 1373029 1648736 7091453 5773969 16510994 456006 32908598金融投資以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融投資11056616625565003254392318301437901169621001712以公允價值計量且其變動計入

其他綜合收益的金融投資–31003617750276896119988661029015994904383870

以攤餘成本計量的金融投資–20110741810615501174530087599273045112692598

其他2613872725323456877577122195006–663289

138458338781882595974104933721258902523681971312701457750127

金融負債：

向中央銀行借款–645322260133946–––162659

同業及其他金融機構存放和拆入款項 (iii) 2706106 1066941 1234539 1873797 77868 4427 – 6963678以公允價值計量且其變動計入

當期損益的金融負債10014042975764271674246–109673

存款證–6930612474519829260861––453204

客戶存款14385800240453124730988531769961320250863–37459263

已發行債務證券–1374883691781107042370795861318–2845821

其他–3669761210913951169033698–413637

17192046405212442366861186522410141303920552–48407935

衍生工具現金流量：

以淨額交割的衍生金融工具–12275317637(99)–1142以總額交割的衍生金融工具

其中：現金流入–35494031844707866497363725756348–14752688

現金流出–(3556422)(1856772)(8718167)(639424)(56765)–(14827550)

–(7019)(12065)(53194)(2167)(417)–(74862)

(i) 含買入返售款項。

(ii) 重組貸款的未經折現合同現金流量的到期日依據重組條款而定。

(iii) 含賣出回購款項。

(iv) 客戶貸款及墊款、金融投資中無期限金額包括已減值或未減值但已逾期一個月以上部分。

二零二五中期報告 （H股） 175財務報表附註（除特別註明外，金額單位均為人民幣百萬元）

2024年12月31日

逾期/

即時償還 1個月內 1至3個月 3個月至1年 1至5年 5年以上 無期限 (iv) 合計

非衍生工具現金流量：

金融資產：

現金及存放中央銀行款項66356012147401775661421–26348933323604

存放和拆放同業及其他金融機構款項 (i) 377144 1413614 279741 333163 47091 – – 2450753

客戶貸款及墊款 (ii) 56509 1431667 1558220 6007274 5721992 16183016 428944 31387622金融投資以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融投資11512613436396872873942818782285861132151079322以公允價值計量且其變動計入

其他綜合收益的金融投資–1406832716226645841565377912364897503644380

以攤餘成本計量的金融投資–130173264932168067841549195665433313211899267

其他17547321741827027663033172018869–536810

13878123359138244524690469621180439823008268326993454321758

金融負債：

向中央銀行借款–1001846418114666–––171102

同業及其他金融機構存放和拆入款項 (iii) 2757012 849510 648907 1608813 317848 6743 – 6188833以公允價值計量且其變動計入

當期損益的金融負債661642642125849152330287–77596

存款證–635601587936520444952––489595

客戶存款13859932179554827440637903231903751814583–35354875

已發行債務證券–150198138850854712338267772365–2254392

其他–36089613937186983763117007–448169

1668310832323723609312108702399778546810985–44984562

衍生工具現金流量：

以淨額交割的衍生金融工具–(12072)(22700)(73896)396258–(104648)以總額交割的衍生金融工具

其中：現金流入–22530931513483352381942983050987–7771212

現金流出–(2244458)(1490156)(3348141)(430755)(51330)–(7564840)

–863523327175678(925)(343)–206372

(i) 含買入返售款項。

(ii) 重組貸款的未經折現合同現金流量的到期日依據重組條款而定。

(iii) 含賣出回購款項。

(iv) 客戶貸款及墊款、金融投資中無期限金額包括已減值或未減值但已逾期一個月以上部分。

(iii) 信貸承諾按合同到期日分析管理層預計在信貸承諾到期時有關承諾並不會被借款人全部使用。

2025年6月30日

即時償還1個月內1至3個月3個月至1年1至5年5年以上合計信貸承諾12732271712973863099069106261451030043466892

176 二零二五中期報告 （H股）財務報表附註（除特別註明外，金額單位均為人民幣百萬元）

2024年12月31日

即時償還1個月內1至3個月3個月至1年1至5年5年以上合計信貸承諾12504831979714413148203515627311306283403478

(c) 市場風險

市場風險是指因市場價格（利率、匯率、商品價格和股票價格等）的不利變動而使本集團表內和表外業務發生損失的風險。市場風險存在於本集團的交易性和非交易性業務中。本附註披露的市場風險不包括銀行賬簿利率風險，對銀行賬簿利率風險的分析，詳見附註43(d)。

本集團的交易賬簿市場風險主要來自於本集團為做市或代客目的在交易賬簿持有的貨幣衍生、利率衍生和商品衍生交易產生的風險敞口。

本集團的匯率風險來自於外匯敞口遭受市場匯率波動的風險，外匯敞口包括外匯資產與外匯負債之間幣種結構不平衡產生的外匯敞口和由貨幣衍生交易所產生的表外外匯敞口。

本集團投資組合中股票價格的變動帶來的市場風險並不重大。

本集團利用敏感性分析及外匯風險集中度分析作為監控市場風險的主要工具。本行分開監控交易性組合和其他非交易性組合的市場風險。本行採用風險價值 (VaR)作為計量、監測交易性組合市場風險的主要工具。以下部分包括本行交易性組合按風險類別計算的風險價值 (VaR)，以及基於集團匯率風險敞口的敏感性分析。

(i) 交易賬簿風險價值 (VaR)

風險價值 (VaR)是一種用以估算在某一特定時間範圍，相對於某一特定的置信區間，由於市場利率、匯率或者價格變動而引起的最大可能的持倉虧損的度量指標。本行採用歷史模擬法，選取250天的歷史市場數據按日計算並監測交易性組合的風險價值（置信區間為99%，持有期為1天）。

按照風險類別分類的交易賬簿風險價值列示如下：

截至2025年6月30日止六個月期末平均最高最低利率風險303359475176匯率風險404329466173商品風險26242822總體風險價值459457572355截至2024年6月30日止六個月期末平均最高最低利率風險21211724383匯率風險225286436187商品風險17174011總體風險價值296301357246

二零二五中期報告 （H股） 177財務報表附註（除特別註明外，金額單位均為人民幣百萬元）每一個風險因素的風險價值是指僅因該風險因素的波動而可能產生的最大潛在損失。由於各風險因素之間會產生風險分散效應，對於同一時點的各風險因素的風險價值累加並不等於總體風險價值。

風險價值是在正常市場環境下衡量市場風險的重要工具。然而，由於風險價值模型所基於的假設，它作為衡量市場風險的工具存在一些限制，主要表現為：

(1)風險價值不能反映流動性風險。在風險價值模型中，已假設在特定的1天持有期內，可無障礙

地進行倉盤套期或出售，而且有關金融產品的價格會大致在特定的範圍內波動，同時，這些產品價格的相關性也會基本保持不變。這種假設可能無法反映市場流動性嚴重不足時的市場風險，即1天的持有期可能不足以完成所有倉盤的套期或出售；

(2)儘管倉盤頭寸在每個交易日內都會發生變化，風險價值僅反映每個交易日結束時的組合風險，而且並不反映在99%的置信水平以外可能引起的虧損；以及

(3)由於風險價值模型主要依賴歷史數據的相關信息作為基準，不一定能夠準確預測風險因素未來

的變化情況，特別是難以反映重大的市場波動等例外情形。

(ii) 匯率風險

本集團主要經營人民幣業務，部分交易涉及美元與港元，其他幣種交易較少。人民幣對美元匯率實行有管理的浮動匯率制度，港元匯率與美元掛鈎，因此人民幣對港元匯率和人民幣對美元匯率同向變動。外幣交易主要涉及本集團外幣資金業務、代客外匯買賣以及境外投資等。

本集團通過多種方法管理外匯風險敞口，包括採用限額管理和風險對沖手段規避匯率風險，並定期進行匯率風險敏感性分析和壓力測試。

針對本集團存在的表內外外匯風險敞口的主要幣種，下表列示了貨幣性資產和貨幣性負債及預計未來現金流對匯率變動的敏感性分析。假設其他項目不變時，下表計算了外幣對人民幣匯率的合理可能變動對稅前利潤和權益的影響，其中對權益的影響僅包括對其他綜合收益的影響。負數表示可能減少稅前利潤或權益，正數表示可能增加稅前利潤或權益。下表列示了美元及港元相對人民幣貶值1%對稅前利潤及權益所產生的影響，若美元及港元以相同幅度升值，則將對稅前利潤和權益產生方向相反的影響。下表中所披露的影響金額是建立在本集團期末外匯敞口保持不變的假設下，並未考慮本集團有可能採取的致力於消除外匯敞口對利潤帶來不利影響的措施。

對稅前利潤的影響對權益的影響

2025年2024年2025年2024年

幣種匯率變動6月30日12月31日6月30日12月31日

美元-1%(450)(321)(540)(708)

港元-1%23274(1535)(1565)

178 二零二五中期報告 （H股）財務報表附註（除特別註明外，金額單位均為人民幣百萬元）有關資產及負債按幣種列示如下：

2025年6月30日

美元港元其他合計

人民幣（折合人民幣）（折合人民幣）（折合人民幣）（折合人民幣）

資產：

現金及存放中央銀行款項2702375201955131301383123055772

存放和拆放同業及其他金融機構款項 (i) 2016624 701395 71175 230907 3020101衍生金融資產819063120659799138128229客戶貸款及墊款2803341066589730495136762929371887金融投資以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融投資908125242141141313094956846以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融投資3291668534138589171316424016365以攤餘成本計量的金融投資102363172102871835513025810595217對聯營及合營企業的投資4727914391592883977716物業和設備1310741677686552433301930其他37137012667022512273316793868資產合計478201482664969507246132556852317931

負債：

向中央銀行借款161252–––161252

同業及其他金融機構存放和拆入款項 (ii) 5931474 642731 59092 263425 6896722以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債105292596295979109106衍生金融負債6101133403119588846115218存款證844012253846919163171442147客戶存款35064925105451838645439865936904556

已發行債務證券2431152143122–250652599339其他726610172692943341980950715負債合計44471354227444653613089712548179055長（/短）盤淨額3348794390523(28884)4284434138876信貸承諾2717511487462404402214793466892

(i) 含買入返售款項。

(ii) 含賣出回購款項。

二零二五中期報告 （H股） 179財務報表附註（除特別註明外，金額單位均為人民幣百萬元）

2024年12月31日

美元港元其他合計

人民幣（折合人民幣）（折合人民幣）（折合人民幣）（折合人民幣）

資產：

現金及存放中央銀行款項300911018104095801231813322911

存放和拆放同業及其他金融機構款項 (i) 1552443 587177 65538 224935 2430093衍生金融資產170301237541181316493222361客戶貸款及墊款2630426265199631536234216127613781金融投資以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融投資9635891744411105183011010439以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融投資2715471411742473981165413291152以攤餘成本計量的金融投資9505735203964245311177559851985對聯營及合營企業的投資4446515111462723573357物業和設備1329271664666772317302387其他34410513510724565199503703280資產合計447424082380201510715118842248821746

負債：

向中央銀行借款169622–––169622

同業及其他金融機構存放和拆入款項 (ii) 5278640 524278 65894 245708 6114520以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債5498244026811676056衍生金融負債14514632089108419719197795存款證1401872200065829526931445419客戶存款3314642994530238018136506134836973

已發行債務證券1859351142352–270192028722其他806682126396869323602965373負債合計41551555199286352390676615644834480長（/短）盤淨額3190853387338(13191)4222663987266信貸承諾2686750468537503781978133403478

(i) 含買入返售款項。

(ii) 含賣出回購款項。

180 二零二五中期報告 （H股）財務報表附註（除特別註明外，金額單位均為人民幣百萬元）(d) 銀行賬簿利率風險

銀行賬簿利率風險是指利率水平、期限結構等不利變動導致銀行賬簿經濟價值和整體收益遭受損失的風險。該類風險主要來源於以下情形：

－在利率變動時，不同金融工具重定價期限不同；

－定價基準利率不同的銀行賬簿表內外業務，儘管期限相同或相近，但基準利率的變化不一致；

－銀行因持有期權衍生工具，或銀行賬簿表內外業務存在嵌入式期權條款或隱含選擇權，而使銀行或交易對手可以改變金融工具的未來現金流水平或期限；及

－由於預期違約水平或市場流動性變化，市場對金融工具信用質量的評估發生變化，進而導致信用利差發生變化。

本集團通過資產負債管理部採用以下方法管理銀行賬簿利率風險：

－利率預判：分析可能影響中國人民銀行基準利率和市場利率的宏觀經濟因素；

－久期管理：優化生息資產和付息負債的重定價日（或合同到期日）的時間差；

－定價管理：管理生息資產和付息負債的定價與基準利率或市場利率間的價差；

－限額管理：優化生息資產和付息負債的頭寸並控制對損益和權益的影響；及

－套期保值：適時運用利率衍生工具進行套期保值管理。

本集團主要通過分析利息淨收入在不同利率環境下的變動（情景分析）對利率風險進行計量。本集團致力於減輕可能會導致未來利息淨收入下降的預期利率波動所帶來的影響，同時權衡上述風險規避措施的成本。

下表說明了本集團利息淨收入和權益在其他變量固定的情況下，對於可能發生的合理利率變動的敏感性。

對利息淨收入的影響是指一定利率變動對期末持有的預計未來一年內進行利率重定價的金融資產及

金融負債所產生的利息淨收入的影響，包括套期工具的影響。對權益的影響是指一定利率變動，對期末持有的以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的固定利率金融資產進行重估所產生的公允價值淨變

動對其他綜合收益的影響，包括相關套期工具的影響。

二零二五中期報告 （H股） 181財務報表附註（除特別註明外，金額單位均為人民幣百萬元）

2025年6月30日

利率上升100個基點利率下降100個基點對利息淨收入對權益對利息淨收入對權益幣種的影響的影響的影響的影響

人民幣(37780)(123630)37780128078

美元732(10035)(732)11008

港元270862(270)(879)

其他468(2632)(468)2777

合計(36310)(135435)36310140984

2024年12月31日

利率上升100個基點利率下降100個基點對利息淨收入對權益對利息淨收入對權益幣種的影響的影響的影響的影響

人民幣(26560)(102939)26560121349

美元1109(8228)(1109)9259

港元129(172)(129)177

其他1101(3274)(1101)3497

合計(24221)(114613)24221134282

上述利率敏感性分析只是作為例證，以簡化情況為基礎。該分析顯示在各個預計收益曲線情形及本集團現時利率風險狀況下，利息淨收入和權益之估計變動。但該影響並未考慮管理層為減低利率風險而可能採取的除套期之外的其他風險管理活動。上述估計假設所有期限的利率均以相同幅度變動，因此並不反映若某些利率改變而其他利率維持不變時，其對利息淨收入和權益的潛在影響。

182 二零二五中期報告 （H股）財務報表附註（除特別註明外，金額單位均為人民幣百萬元）本集團的資產及負債按合同重新定價日或到期日（兩者較早者）列示如下：

2025年6月30日

3個月內3個月至1年1至5年5年以上不計息合計

資產：

現金及存放中央銀行款項2621579929125–4248773055772存放和拆放同業及其他金融

機構款項 (i) 2330268 635466 31410 – 22957 3020101

衍生金融資產––––128229128229客戶貸款及墊款10324861185643252990921283125529729371887金融投資以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融投資68710310520210329108432258855956846以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融投資46351271058918310418766751345484016365以攤餘成本計量的金融投資5432411339255371178449041919674610595217

對聯營及合營企業的投資––––7771677716

物業和設備––––301930301930

其他–1063––792805793868資產合計163521712157050960836816017610229396052317931

負債：

向中央銀行借款28360132892–––161252同業及其他金融機構存放和

拆入款項 (ii) 4970196 1816649 54280 1568 54029 6896722以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債102636131149921890995109106

衍生金融負債––––115218115218

存款證20177319085346722–2799442147客戶存款18803154847834288230094322575682636904556已發行債務證券5371211048417223549774791154612599339其他15495076121173451928522950715負債合計24552416116783609161176823253196385048179055

利率風險敞口(8200245)9892149(3077495)5194357不適用不適用

(i) 含買入返售款項。

(ii) 含賣出回購款項。

上表列示數據包含交易賬簿數據。

二零二五中期報告 （H股） 183財務報表附註（除特別註明外，金額單位均為人民幣百萬元）

2024年12月31日

3個月內3個月至1年1至5年5年以上不計息合計

資產：

現金及存放中央銀行款項2921951666550–3942453322911存放和拆放同業及其他金融

機構款項 (i) 2041613 321984 41914 – 24582 2430093

衍生金融資產––––222361222361客戶貸款及墊款10976981161880462553421384005501227613781金融投資以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融投資440282755622473402093892341201010439以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融投資37940461178314279817588661131183291152以攤餘成本計量的金融投資3445691449893332872946234511053439851985

對聯營及合營企業的投資––––7335773357

物業和設備––––302387302387其他19866273179763556673489703280資產合計167105321886020653193325733662219801448821746

負債：

向中央銀行借款56043113573––6169622同業及其他金融機構存放和

拆入款項 (ii) 4052089 1711979 254138 675 95639 6114520以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債6523461516692546299576056

衍生金融負債––––197795197795

存款證19307621704232266–3035445419客戶存款18333925750327682131961179877477834836973已發行債務證券311014826952193297684797126622028722其他354010328307657423913317965373負債合計22956210103877658725331704947206022744834480

利率風險敞口(6245678)8472441(3405999)5028715不適用不適用

(i) 含買入返售款項。

(ii) 含賣出回購款項。

上表列示數據包含交易賬簿數據。

184 二零二五中期報告 （H股）財務報表附註（除特別註明外，金額單位均為人民幣百萬元）(e) 資本管理

本集團資本管理的目標為：

－保持合理的資本充足率水平，持續滿足資本監管法規和政策要求。保持穩固的資本基礎，支持本集團業務增長和戰略規劃的實施，實現全面、協調和可持續發展；

－實施資本計量高級方法，完善內部資本充足評估程序，公開披露資本管理相關信息，全面覆蓋各類風險，確保集團安全運營；

－充分運用各類風險量化成果，建立以經濟資本為核心的銀行價值管理體系，完善政策流程和管理應用體系，強化資本約束和資本激勵機制，提升產品定價和決策支持能力，提高資本配置效率；及

－合理運用各類資本工具，不斷增強資本實力，優化資本結構，提高資本質量，降低資本成本，為股東創造最佳回報。

本集團對資本結構進行管理，並根據經濟環境和集團經營活動的風險特性進行資本結構調整。為保持或調整資本結構，本集團可能調整利潤分配政策，發行或回購股票、合格其他一級資本工具、合格二級資本工具、可轉換公司債券等。

本集團根據金融監管總局規定的方法定期監控資本充足率。本集團及本行於每季度向金融監管總局提交所需資本監管信息。

2024年1月1日起，本集團按照《商業銀行資本管理辦法》及其他相關規定的要求計算資本充足率，

依據監管機構批准的資本計量高級方法實施範圍，符合監管要求的公司信用風險暴露採用初級內部評級法、零售信用風險暴露採用高級內部評級法，內部評級法未覆蓋的信用風險採用權重法，市場風險主要採用標準法，操作風險採用標準法。

根據《商業銀行資本管理辦法》、《系統重要性銀行評估辦法》、《系統重要性銀行附加監管規定（試行）》和巴塞爾委員會對全球系統重要性銀行附加資本要求的統一規定，本集團的核心一級資本充足率不得低於9%，一級資本充足率不得低於10%，資本充足率不得低於12%。此外，在境外設立的機構也會直接受到當地銀行監管機構的監管，不同國家或地區對於資本充足率的要求有所不同。

本集團按照《商業銀行資本管理辦法》及相關規定計算下列的核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率。該計算依據可能與其他國家或地區（包括中國香港）所採用的相關依據存在差異。

本集團的資本充足率及相關數據按照中國會計準則編製的法定財務報表為基礎進行計算。本報告期間內，本集團遵守了監管部門規定的資本要求。

二零二五中期報告 （H股） 185財務報表附註（除特別註明外，金額單位均為人民幣百萬元）本集團按照《商業銀行資本管理辦法》中資本計量高級方法計算的核心一級資本充足率、一級資本充

足率及資本充足率列示如下：

2025年6月30日2024年12月31日

核心一級資本37545333648963實收資本356407356407資本公積可計入部分147857148128盈餘公積464331463951一般風險準備614718614426未分配利潤21119072007203少數股東資本可計入部分41234071累計其他綜合收益5519054777核心一級資本扣除項目2600124621商譽1894218687

其他無形資產（土地使用權除外）944110194

對未按公允價值計量的項目進行現金流套期形成的儲備(2382)(4260)核心一級資本淨額37285323624342其他一級資本365127325111其他一級資本工具及其溢價364344324344少數股東資本可計入部分783767一級資本淨額40936593949453二級資本11515601037078二級資本工具及其溢價可計入金額732865632917超額損失準備417484402917少數股東資本可計入部分12111244總資本淨額52452194986531

風險加權資產 (i) 26848401 25710855

核心一級資本充足率13.89%14.10%

一級資本充足率15.25%15.36%

資本充足率19.54%19.39%

(i) 為應用資本底線及校準後的風險加權資產。

186 二零二五中期報告 （H股）財務報表附註（除特別註明外，金額單位均為人民幣百萬元）

44.金融工具的公允價值

本集團構建了公允價值計量相關的制度辦法和內部機制，規範了金融工具公允價值計量框架、公允價值會計計量方法以及操作規程。公允價值會計計量辦法明確了估值技術、參數選擇，以及相關的概念、模型及參數求解辦法；操作規程落實了上述各類業務的計量流程、計量時點、市場參數選擇，以及相應的角色分工。在公允價值計量過程中，前台業務部門負責日常交易管理，財務會計部門牽頭制定計量的會計政策與估值技術方法並負責系統實現，風險管理部門負責交易信息和模型系統的驗證。

公允價值估計是根據金融工具的特性和相關市場數據於某一特定時間做出，一般是主觀的。本集團根據以下層次確定及披露金融工具的公允價值：

第一層次輸入值，相同資產或負債在活躍市場未經調整的公開報價；

第二層次輸入值，是除第一層次輸入值外相關資產或負債直接或間接可觀察的市場信息；及

第三層次輸入值，使用估值技術，部分對估值結果有重大影響的參數並非基於可觀察的市場信息。

下述為採用估值技術確定的以公允價值計量的金融工具公允價值情況說明，包括本集團對市場參與者在金融工具估值時所作假設的估計。

金融投資

採用估值技術進行估值的金融投資包括債券、資產支持證券、投資基金、非上市權益工具和資產管理計劃等。本集團在針對這些投資估值時所運用的主要估值參數包括可觀察數據，或者同時包括可觀察和不可觀察數據。可觀察的估值參數包括對當前利率的假設；不可觀察的估值參數包括對預期違約率、提前還款率、折現率及市場流動性的假設等。

本集團劃分為第二層次的債券投資大部分為人民幣債券，這些債券的公允價值按照中央國債登記結算有限責任公司的估值結果確定，影響估值結果的所有重大估值參數均採用可觀察市場信息。

衍生工具

採用僅包括可觀察市場數據的估值技術進行估值的衍生工具主要包括利率掉期、貨幣遠期及掉期、貨幣期權等。最常見的估值技術包括現金流折現模型、布萊克－斯科爾斯模型。模型參數包括即遠期外匯匯率、外匯匯率波動率以及利率曲線等。

對於結構性衍生產品，公允價值主要採用交易商報價。

客戶貸款及墊款

客戶貸款及墊款中採用估值技術進行估值的金融工具主要為票據，採用現金流折現模型估值，其中，銀行承兌票據，根據承兌人信用風險的不同，以市場實際交易數據為樣本，分別構建利率曲線；商業票據，以銀行間拆借利率為基準，根據信用風險和流動性進行點差調整，構建利率曲線。

二零二五中期報告 （H股） 187財務報表附註（除特別註明外，金額單位均為人民幣百萬元）其他以公允價值計量且其變動計入當期損益的負債

無市場報價的其他以公允價值計量且其變動計入當期損益的負債，主要採用現金流折現模型估值，參數包括對應剩餘期限的利率曲線（經過市場流動性和信用價差調整）；以及Heston模型，參數包括收益率、遠期匯率、匯率波動率等，並使用相同標的物的標準歐式期權活躍市場價格校準模型參數。

(a) 以公允價值計量的金融工具

2025年6月30日

第一層次第二層次第三層次合計

金融資產：

衍生金融資產744712074438128229以公允價值計量且其變動計入

當期損益的買入返售款項–18361–18361以公允價值計量且其變動計入

當期損益的客戶貸款及墊款–7679317710以公允價值計量且其變動計入

其他綜合收益的客戶貸款及墊款–2206439–2206439以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融投資債券投資215156502152182673912權益投資2877195186561116283基金及其他投資442657588346503166651

94551727049135246956846

以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融投資

債券投資4135383498242–3911780

其他債權類投資–5520–5520權益投資2983682516097899065

4433743512013609784016365

54537265922851962937333950

金融負債：

客戶存款–320769–320769

賣出回購款項–27–27以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債2961068431967109106衍生金融負債7703107400115115218

79995350392082545120

188 二零二五中期報告 （H股）財務報表附註（除特別註明外，金額單位均為人民幣百萬元）

2024年12月31日

第一層次第二層次第三層次合計

金融資產：

衍生金融資產1211121019555222361以公允價值計量且其變動計入

當期損益的買入返售款項–20317–20317以公允價值計量且其變動計入

當期損益的客戶貸款及墊款–4929765005以公允價值計量且其變動計入

其他綜合收益的客戶貸款及墊款–1947988–1947988以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融投資債券投資174987185582925738981權益投資23736100387028111767基金及其他投資376667801544010159691

789007975761339631010439

以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融投資

債券投資3010202899480–3200500

其他債權類投資–5426–5426權益投資1379357306570385226

3148132910636657033291152

40582458916411997976497262

金融負債：

客戶存款–200983–200983

賣出回購款項–715–715以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債15073584232276056衍生金融負債8005189651139197795

81554649332461475549

二零二五中期報告 （H股） 189財務報表附註（除特別註明外，金額單位均為人民幣百萬元）(b) 以公允價值計量的第三層次金融工具變動情況

下表列示了以公允價值計量的第三層次金融資產和金融負債的變動情況：

本期其他轉入/

2025年本期損益綜合收益（轉出）2025年

1月1日影響合計影響合計購入售出及結算第三層次6月30日

金融資產：

衍生金融資產55(8)–24(35)238以公允價值計量且其變動計入

當期損益的客戶貸款及墊款762––(47)–31以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融投資

債券投資2925(149)–74(629)(39)2182

權益投資87028(1098)–6842(4639)(1572)86561

基金及其他投資440101401–2093(1001)–46503以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融投資

權益投資65703–(294)1400(5831)–60978

199797148(294)10433(12182)(1609)196293

金融負債：

以公允價值計量且其變動計入

當期損益的金融負債(2322)(99)–(208)404258(1967)

衍生金融負債(139)12–(2)14–(115)

(2461)(87)–(210)418258(2082)

本年其他（轉出）/

2024年本年損益綜合收益轉入2024年

1月1日影響合計影響合計購入售出及結算第三層次12月31日

金融資產：

衍生金融資產515110–521(352)(739)55以公允價值計量且其變動計入

當期損益的客戶貸款及墊款1145––(43)–76以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融投資

債券投資33687–639(1091)22925

權益投資74226(15)–23192(10375)–87028

基金及其他投資41357(940)–18914(15321)–44010以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融投資

權益投資40472–14903521(3400)2362065703

160052(833)149046787(30582)22883199797

金融負債：

以公允價值計量且其變動計入

當期損益的金融負債(1838)(221)–(761)498–(2322)

衍生金融負債(1179)(174)––496718(139)

(3017)(395)–(761)994718(2461)

190 二零二五中期報告 （H股）財務報表附註（除特別註明外，金額單位均為人民幣百萬元）本集團第三層次金融工具淨損益影響列示如下：

截至6月30日止六個月

2025年2024年

已實現651(208)

未實現(590)1152

61944

(c) 層次之間轉換

(i) 第一層次及第二層次之間轉換

由於特定證券的投資市場環境變化，其公開報價可以在活躍市場中觀察到，本集團於報告期末將這些證券從以公允價值計量的第二層次轉入第一層次。

由於特定證券的投資市場環境變化，其公開報價無法再在活躍市場中觀察到，但根據可觀察的市場參數，有足夠的信息來衡量這些證券的公允價值，本集團於報告期末將這些證券從以公允價值計量的第一層次轉入第二層次。

截至2025年6月30日及2024年6月30日止六個月，本集團以公允價值計量的金融資產和負債在第一層次和第二層次之間的轉換金額不重大。

(ii) 第二層次及第三層次之間轉換

由於對部分金融工具估值結果有重大影響的參數由可觀察轉化為不可觀察，本集團於報告期末將這些金融工具從以公允價值計量的第二層次金融資產和負債轉入第三層次。

由於對部分金融工具估值方法有變化或對估值結果有重大影響的參數由不可觀察轉化為可觀察等原因，本集團於報告期末將這些金融工具從以公允價值計量的第三層次金融資產和負債轉出。

(d) 基於重大不可觀察的模型輸入計量的公允價值

採用包括不可觀察市場數據的估值技術進行估值的金融工具主要包括部分結構化衍生金融工具、

資產支持證券、投資基金、非上市權益工具和資產管理計劃等。所採用的估值模型主要為現金流折現模型、資產淨值法和市場比較法等。該等估值模型中涉及的不可觀察假設包括預期違約率、提前還款率、折現率及市場流動性的假設等。

於2025年6月30日，採用其他合理的不可觀察假設替換模型中原有的不可觀察假設對公允價值計量結果的影響不重大（2024年12月31日：不重大）。

二零二五中期報告 （H股） 191財務報表附註（除特別註明外，金額單位均為人民幣百萬元）(e) 未以公允價值計量的金融資產、金融負債的公允價值

除以下項目外，本集團各項未以公允價值計量的金融資產和金融負債的賬面價值與公允價值之間無重大差異：

2025年6月30日

賬面價值公允價值第一層第二層第三層

金融資產：

以攤餘成本計量的金融投資1059521711220498969281103170591865

金融負債：

已發行次級債券、二級資本債券

和總損失吸收能力非資本債券851491866257–866257–

2024年12月31日

賬面價值公允價值第一層第二層第三層

金融資產：

以攤餘成本計量的金融投資9851985105310414347310360858126710

金融負債：

已發行次級債券、二級資本債券

和總損失吸收能力非資本債券749261778648–778648–

如果存在交易活躍的市場，如經授權的證券交易所，市價為金融工具公允價值之最佳體現。由於本集團所持有及發行的部分金融資產及金融負債並無可取得的市價，對於該部分無市價可依的金融資產或金融負債，本集團以下述現金流量折現或其他估計方法來決定其公允價值：

(i) 在沒有其他可參照市場資料時，與本行重組相關的以攤餘成本計量的金融投資的公允價值根據所定利率並考慮與此金融工具相關的特殊條款進行估算，其公允價值與賬面價值相若。與本行重組無關的以攤餘成本計量的金融投資的公允價值根據可獲得的市價來決定其公允價值，如果無法獲得可參考的市價，則按定價模型或現金流折現法進行估算。

(ii) 已發行次級債券、二級資本債券和總損失吸收能力非資本債券，參考可獲得的市價來決定其公允價值。如果無法獲得可參考的市價，則按定價模型或現金流折現法估算公允價值。

以上各種假設及方法為本集團金融資產及金融負債公允價值的計算提供了統一的基礎。然而，由於其他機構可能會使用不同的方法及假設，因此，各金融機構所披露的公允價值未必完全具有可比性。

192 二零二五中期報告 （H股）財務報表附註（除特別註明外，金額單位均為人民幣百萬元）

45.報告期後事項

本行於2025年8月29日召開董事會，建議派發2025年中期普通股現金股息，以356406257089普通股為基數，每股派發人民幣0.1414元（含稅），向普通股股東現金派息總額共計人民幣503.96億元，該分配方案將提請股東大會批准。

本行於2025年7月10日完成了2025年二級資本債券（第三期）的發行，本期債券發行規模為人民幣

500億元，所募集資金用於補充本行二級資本。

經金融監管總局的認可，本行擬於2025年9月23日贖回全部於2020年9月23日發行的規模為29億美元的境外優先股。

本行於2025年8月29日召開的董事會會議審議通過了「工行優2」和境外美元優先股股息分配的實施事宜，擬於2025年9月24日派發「工行優2」股息，票面股息率3.02%（含稅為3.02%，境內優先股股東所獲得股息收入的應付稅項由境內優先股股東根據相關法律法規承擔），派息總額為人民幣21.14億元，擬於2025年9月23日派發境外美元優先股股息，股息率3.58%（不含稅為3.58%，即為境外美元優先股股東實際取得的股息率），派發美元優先股股息約1.1536億美元，其中支付給優先股股東1.0382億美元，代扣代繳所得稅約0.1154億美元。

2024年1月，本行簽署《國家集成電路產業投資基金三期股份有限公司發起人協議》；擬出資人民幣

215億元參與投資國家集成電路產業投資基金三期股份有限公司，持股比例6.25%，預計自該基金公司註

冊成立之日起10年內實繳到位。本次投資已經金融監管總局批准，國家集成電路產業投資基金三期股份有限公司已於2024年5月24日正式成立。2024年7月，本行繳付了首期認股金人民幣10.75億元；2025年7月，本行繳付認股金人民幣11.825億元，累計已繳付認股金人民幣22.575億元。

46.比較數據

若干比較數據已經過重分類，以符合本報告期間之列報要求。

47.財務報表的批准

本中期財務報表已於2025年8月29日獲本行董事會批准。

二零二五中期報告 （H股） 193未經審計財務報表補充信息（除特別註明外，金額單位均為人民幣百萬元）

1.按國際財務報告準則與中國會計準則編製的財務報表差異說明

按國際財務報告準則與中國會計準則編製的財務報表中，截至2025年6月30日止六個月歸屬於母公司股東的淨利潤無差異（截至2024年6月30日止六個月：無差異）；於2025年6月30日歸屬於母公司股東的

權益無差異（2024年12月31日：無差異）。

2.貨幣集中度

2025年6月30日

美元港元其他合計即期資產249576250643212942964296490

即期負債(2259945)(536130)(896021)(3692096)遠期買入60049933260816196986950772

遠期賣出(5944592)(329005)(596013)(6869610)

淨期權頭寸(22531)(576)(5692)(28799)淨長（/短）頭寸273687(33198)416268656757淨結構頭寸15470681430168185688

2024年12月31日

美元港元其他合計即期資產225015748975412282793968190

即期負債(2078820)(541721)(826252)(3446793)遠期買入52733332526714771846003188

遠期賣出(5659359)(121026)(701683)(6482068)

淨期權頭寸(26408)8778(13855)(31485)淨（短）/長頭寸(241097)8845616367311032淨結構頭寸15336975428414182537淨期權頭寸根據香港金融管理局要求的德爾塔約當方法計算。本集團的淨結構頭寸包括本行主要涉及外匯交易的境外分支機構，經營銀行業務的子公司和其他子公司的結構頭寸。結構資產及負債包括：

－物業和設備（扣除折舊費）；

－境外分支機構的資本和法定儲備；及

－對境外子公司和聯營及合營企業的投資。

194 二零二五中期報告 （H股）未經審計財務報表補充信息（除特別註明外，金額單位均為人民幣百萬元）

3.客戶貸款及墊款（未含應計利息）

(i) 逾期客戶貸款及墊款

2025年6月30日2024年12月31日

本金或利息已逾期達下列期間的本集團客戶貸款及墊款總額：

3至6個月6294150420

6至12個月7869670159

12個月以上182389163800

324026284379

佔客戶貸款及墊款總額百分比：

3至6個月0.21%0.18%

6至12個月0.26%0.25%

12個月以上0.60%0.57%

1.07%1.00%

對已逾期客戶貸款及墊款的界定如下：

有指定還款日期的客戶貸款及墊款在其本金或利息逾期時會被分類為已逾期。

對於以分期付款償還的客戶貸款及墊款，如果部分分期付款已逾期，這些貸款的全部金額均被分類為已逾期。

(ii) 按地區劃分的逾期客戶貸款及墊款

2025年6月30日2024年12月31日

總行5290452829環渤海地區5909155728西部地區7129158118中部地區6162759785珠江三角洲9293873465長江三角洲5972649448東北地區1797917743境外及其他4344439623

459000406739

二零二五中期報告 （H股） 195未經審計財務報表補充信息（除特別註明外，金額單位均為人民幣百萬元）(iii) 已重組的客戶貸款及墊款

2025年6月30日2024年12月31日

佔總客戶佔總客戶貸款及墊款貸款及墊款百分比百分比

已重組的客戶貸款及墊款1409620.47%1390860.49%

減：逾期3個月以上的已重組客戶

貸款及墊款(6107)(0.02%)(23378)(0.08%)逾期少於3個月的已重組客戶貸款

及墊款1348550.45%1157080.41%

4.中國境內非銀行的風險敞口

本行是於中國境內成立的商業銀行，主要於中國境內從事銀行業務。於2025年6月30日及2024年12月31日，本行很大部分的業務風險來自與中國境內機構或個人的交易。有關於本行交易對手各種風險的分析已於財務報表各附註中披露。

196 二零二五中期報告 （H股）中國北京市西城區復興門內大街55號 郵編：100140

55 Fuxingmennei Avenue Xicheng District Beijing China Post Code:100140

www.icbc.com.cn www.icbc-ltd.com