证券代码：601528 证券简称：瑞丰银行

浙江绍兴瑞丰农村商业银行股份有限公司

投资者关系活动记录表

日期：2025年 11月18日

投资者关系活动类别 特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 现场参观 □其他

参与单位名称 通过网络互动的形式参与公司本次业绩说明会的投资者

时间 2025年11月18日下午16:00—17:00

地点 上海证券交易所上证路演中心 （网址：http://roadshow.sseinfo.com/）

上市公司接待人员姓名 党委书记、董事长吴智晖，党委副书记、董事、行长、财务负责人陈钢梁，党委委员、董事、副行长严国利，独立董事鲁瑛均，董事会秘书章国江

投资者关系活动主要内容 主持人：各位嘉宾、各位投资者、各位网友，大家好！欢迎光临瑞丰银行2025年第三季度业绩说明会。本次活动由浙江绍兴瑞丰农村商业银行股份有限公司主办，上证所信息网络有限公司提供网络平台支持，感谢您的关注与参与。10月29日，浙江绍兴瑞丰农村商业银行股份有限公司刊登了《2025年第三季度报告》，各位投资者可以登录上海证券交易所网站（https://www.sse.com.cn/）或本平台（https://roadshow.sseinfo.com/），查看相关公告。为便于广大投资者更全面深入地了解公司2025年第三季度经营成果、财务状况，公司决定召开瑞丰银行2025年第三季度业绩说明会。在今天的活动中，瑞丰银行管理层主要成员做客上证路演中心，将与投资者进行沟通交流。欢迎大家积极参与。首先有请上市公司嘉宾作开场致辞。 瑞丰银行党委书记、董事长吴智晖：尊敬的各位投资者，大家下午好！欢迎参加瑞丰银行2025年第三季度业绩说明会。我是瑞丰银行董事长吴智晖，出席今天业绩说明会的还有：瑞丰银行董事、行长陈钢梁先生，董事、副行长严国利先生，独立董事鲁瑛均女士，董事会秘书章国江先生。我谨代表瑞丰银行向参会的投资者、分析师，以及长期以来关心支持公司发展的新老朋友们表示衷心的感谢！ 今年以来，面对银行业“三低一高”挑战，瑞丰银行锚定高质量发展目标，聚焦“强基础、练内功、提质效”，紧扣“夯实发展基础、调优业务结构、加强精细管理、抓实风险防控、提升队伍能力”五个着力点，在复杂环境中承压前行，在激烈竞争中攻坚破局，高质量发展整体稳中向好。 一是业务规模稳步增长。截至2025年9月末，全行总资产达到2,302.65亿元，较上年末增幅4.43%；各项存款余额1,702.11亿元，较上年末增幅4.62%；各项贷款余额1,335.44亿元，较上年末增幅1.97%。 二是经营效益持续提升。2025年前三季度，全行实现营业收入33.56亿元，同比增长1.03%；实现归属于上市公司股东的净利润15.26亿元，同比增长5.85%。2025年前三季度净息差1.49%,较上半年上升3BP，实现企稳回升；实现利息净收入24.21亿元,同比增长6.12%。 三是资产质量保持稳健。截至2025年9月末，本行不良贷款率0.98%，较上年末上升0.01个百分点；拨备覆盖率345.04%，较上年末上升24.17个百分点。 接下来，本行将在“1235”目标愿景的引领下，着力构筑差异化竞争优势、增强经营韧性，推动“量、价、险、效”主动平衡，以长期主义者的坚定打赢高质量发展“持久战”！同时，我们也希望通过此次网上交流活动，悉心听取广大投资者的意见和建议，进一步增进投资者对瑞丰银行的了解和支持，促进本行未来更好的发展。 互动问答: 1. 财报显示信用减值损失同比减少，但关注率上升。作为风险视角独立董事，如何看待当前资产质量的真实状况？是否存在为平滑利润而少提拨备的可能？针对监管对拨备覆盖率的要求，是否建议更保守的拨备计提策略？此外，高管薪酬与风险调整后资本回报率（RORAC）挂钩，如何评价该考核机制的有效性？ 答：您好！面对经济周期波动、内外部局势变迁和“三低一高”的行业挑战，我行始终把坚守风险底线放在首位，主动应对经济环境的新变化，不断优化资产结构，加快健全全流程信贷风控机制，完善智能风险管理系统，打好不良清收攻坚战，做到对风险早识别、早预警、早暴露、早处置，持续巩固资产质量稳健态势。近年来，本行不良贷款率始终保持在1%水平以下。我行在做好自身的风险管控外，也对银行业整体的情况作跟踪和比对，有条件的前提下，我行持续进行前瞻性的计提拨备，未雨绸缪，持续增强抵御风险的能力。 高管薪酬与风险调整后资本回报率（RORAC）挂钩机制对平衡盈利与风险起到了一定的正向作用，长远来看是有效的。谢谢！ 2.财报显示资本充足率14.05%，较年中微降0.06个百分点。作为党委书记，如何平衡业务扩张与资本约束？在可转债发行推进的同时，是否考虑通过优化资产结构（如降低高风险权重资产）或提升内生资本积累（如利润留存）来遏制资本充足率下滑趋势？此外，针对监管对中小银行资本补充的支持政策，瑞丰银行有哪些具体举措争取政策红利？ 答：您好！本行始终秉持稳健经营理念，在推动业务拓展的同时，将资本约束作为重要前提，实现可持续发展。面对资本充足率的内在管理要求，本行已制定并实施多维度、前瞻性的应对策略：一是优化资产结构，提升资本效率。本行持续动态优化资产配置，适度压降高风险权重资产占比，加大对资本节约型业务的资源倾斜。通过完善内部资金转移定价机制，引导业务结构向轻资本、低消耗模式转型，提升资本使用效率。二是强化内生积累，增强资本内生能力。通过提升盈利水平、合理制定利润留存政策，稳步增加内生资本补充来源。同时，加强成本管控和精细化管理，优化收益结构，为资本积累提供可持续的支撑。三是统筹资本补充工具，用足政策红利。在推进可转债等外部资本补充工具的同时，本行积极研究并对接监管部门针对中小银行资本补充的支持政策，例如二级资本债发行等，主动争取政策红利，拓宽资本补充空间。 本行将通过以上措施多维发力，平衡业务增长与资本充足水平，夯实资本基础，确保经风险调整后的回报持续优化。谢谢！ 3.瑞丰银行对公贷款同比+14%，零售贷款+4.9%，票据贴现收缩14.5亿。能否说明对公贷款高增长的主要投向领域（如制造业、小微企业）？在零售贷款恢复性增长中，哪些产品（如消费贷、房贷）贡献显著？此外，票据贴现规模收缩是否出于主动调整？未来在资产配置上如何平衡信贷投放与投资类资产收益？ 答：您好！2025年以来，本行对公贷款的增长从行业投放来看，主要投向了批发零售业、制造业、基础设施等，同时积极支持新兴产业培育、传统产业转型升级及产业链配套发展；零售贷款增长则主要以个人经营性贷款为主。票据贴现规模有所下降，主要是我行着眼于资产结构优化，主动压降相对低收益票据转贴现规模所致。未来，我行将持续聚焦主业，精准加强信贷投放，科学配置信贷资产和投资类资产，进一步提升整体资产配置质效。谢谢！ 4.股价波动与市值管理是投资者关切。作为信息披露负责人，如何看待当前市净率（PB）低于行业均值？是否有计划通过回购股份或股权激励提振市场信心？另外，财报显示客户存款总额增长10.1%，其中定期存款占比提升，是否意味着负债成本压力仍存？如何与投资者沟通存款结构调整的长期逻辑？ 答：您好！我行高度重视市值管理工作，今年以来，通过稳健经营推进高质量发展、提升股东回报、强化投资者关系管理、强化信息披露、优化股东及股权结构等措施提升公司投资价值。一是坚定价值基础，持续推进高质量发展。本行将坚持聚焦“质的有效提升”与“量的合理增长”，着力构建“极致客户体验、原点客群的综合化深度经营、围绕‘数智+情缘’的社区生态深度融入”三大创新引领点，以大零售为一体，普惠、公司、金融市场为三翼，实现“量、价、险、效”的协同发展，构建穿越周期的经营韧性，以自身的高质量发展夯实市值管理的基础。二是重视股东回报，持续提升股东回报获得感。2025年，本行着眼于长远利益和可持续发展，结合自身发展阶段和财务状况，及时与投资者分享公司价值创造成果，提升股东回报获得感。三是注重对外沟通，强化投资者关系管理。本行以投资者为本，坚持“走出去”和“请进来”并重、“精准推介”和“广泛沟通”相结合的投资者沟通机制，不断健全并完善投资者关系管理体系。四是强化信息披露，提升可读性与透明度。本行高度重视信息披露，不断完善信息披露管理制度体系，积极履行信息披露义务，持续提升披露报告的可读性与信息披露的透明度。五是鼓励股东增持，优化股东及股权结构。强化战略沟通与价值阐释，持续引导主要股东稳定持有公司股份，坚定对本行可持续发展的信心和对长期内在价值的深度认可。关注本行前十大股东持股变动趋势及意愿，着眼长远适时引入新主要股东，持续优化本行股权结构。 我行目前暂无回购股份或股权激励计划。 本行个人定期存款主要系居民定期存放，主要集中在岁末年初开门红期间，近年来随着房市、股市的降温，整体定期存款呈逐年稳步上升，从未来定期存款趋势来看，结构上或进一步趋向1年期存款。从主要经营区域的情况来看，2025年存款定期化趋势在区域银行范围内较为普遍。目前本行已制定低成本存款三年行动计划，零售端，积极拓展三代市民卡、商户业务、代发工资及财富管理等业务，着力提升活期存款沉淀，全力优化存款结构。对公端，重点做好低成本结算存款的提升，抓好账户促活提升存款留存，抓好核心客户和星级客户增长来提升客户在本行存款口袋份额，推动基础客户的存款集聚。谢谢！ 5.董事长您好！瑞丰银行2025年前三季度营收增速1.03%，净利润增速5.85%，净息差企稳回升至1.49%。作为战略制定者，如何看待当前息差企稳的可持续性？在利率市场化背景下，银行如何通过产品创新或客户结构优化进一步提升净息差水平？此外，可转债发行正在上交所审核，若成功发行后，预计对核心一级资本充足率的提升效果如何？是否有后续资本补充计划（如二级资本债）以应对未来扩张需求？ 答：您好！2025年以来，我行将稳定息差作为“硬指标”，预计全年净息差将总体保持稳定。从具体举措来看，2025年，为进一步挖潜息差空间，本行从全力压降存款成本、推进贷款增量控效等方面，制定20多项举措，并有序推进落实。在继续加大资产端优质资产投放、促进资产结构优化、强化定价精细化管理的同时，本行着力从负债端强化息差管理，通过极致客户体验、小微深度经营、场景金融拓展等举措的深化，加大结算性低成本存款的吸收，同时，通过主动资产负债管理，压降同业负债成本、开展低息资产置换，优化存款产品及定价管理，随着挂牌利率调整后的存款重定价影响逐步体现，预计存款付息率还将下行。 本次可转债若成功发行，将在转股后显著增强本行核心一级资本。本行后续资本补充计划请您关注本行公告。谢谢！ 6．董秘您好！中小投资者关注分红政策，瑞丰银行近年分红比例稳定在30%左右。能否明确2025年度分红预案的考量因素（如资本补充需求、盈利增长）？是否有计划提升分红比例以增强股东回报？此外，可转债发行审核进展如何？预计何时完成发行？是否会通过路演等方式增强投资者对资本补充必要性的理解？ 答：您好！本行在制定分红方案时，基于本行的长远利益和可持续发展，结合自身发展阶段和财务状况，充分考虑当年度盈利情况以及资本补充需求、业务发展速度等因素，努力提升股东回报水平。 近年来，本行一直实施稳健的股利分配计划，保持利润分配政策的连续性与稳定性。从具体的分配政策来看，我们历年都有提升：2021年度每10股派1.8元；2022年度，每10股派1.5元、以历年未分配利润每10股转增3股；2023年度每10股派1.8元；2024年每10股派2.0元。 当前我行可转债发行还在交易所审核阶段，后续如有进展将按照要求及时进行披露。谢谢！ 7．独立董事您好！瑞丰银行可转债发行涉及资本补充重大事项，作为独立监督者，如何评价该方案的合理性？是否充分评估了可转债转股失败的风险及应对预案？此外，关联交易金额占比较高，如何确保与关联方（如股东企业）的交易定价公允？是否有第三方审计机制？ 答：您好！作为本行独立董事，我们对相关重大事项履行了审慎审核与监督职责。关于可转债发行，我们认为该方案合理，是补充核心资本的适宜途径，也已审阅并认可管理层对转股失败等风险的评估及应对预案，方案整体符合本行与全体股东的长远利益。 关于关联交易，我们确认，本行关联交易的内部审批程序均严格规范，定价遵循市场化原则且公允。所有重大交易均经过第三方审计，我们持续监督，未发现损害本行及中小股东利益的情形。谢谢！ 8．行长您好！Q3利息净收入同比增长6.12%，主要得益于负债成本压降。作为财务负责人，能否拆解存款成本优化的具体措施（如高息存款整改、活期存款占比提升）？未来是否计划进一步通过数字化手段降低揽储成本？此外，非息收入同比下降10.1%，主要受债市波动影响，如何应对债券投资收益率下行风险？是否有替代性投资策略（如权益类资产配置）？ 答：您好！近年来，本行通过多措并举持续优化存款成本，一是结构调整与定价管理，通过压降高息长期存款规模，加强差异化定价策略，推动活期及短期存款占比提升，降低整体付息压力；二是产品创新与客户分层，通过精细化客户分层，推广低成本结算类存款产品，提升核心存款稳定性；三是加大高成本存款压降，对部分期限与成本不匹配的存款产品进行有序调整和压降，规范竞争行为。 未来，本行将深化数字化转型，通过精准营销、场景化服务及智能风控手段，提升低成本资金触达效率，进一步优化负债结构，实现揽储成本的可持续下降。 就非息收入波动而言，受债券市场利率波动影响，债券投资估值收益阶段性回落，导致非息收入同比有所下降。为应对债券收益率下行风险，后续本行将通过动态调整久期与品种：灵活控制债券持仓久期、拓展多元化投资渠道、强化投研与前瞻布局等举措，坚持稳健投资理念，持续优化资产结构，推动非息收入实现长期稳健增长。谢谢！ 9．不良率维持0.98%，但关注类贷款占比提升至1.89%，较年中增加27BP。作为风险管理的直接负责人，如何看待个人类贷款信用风险的上升？是否有针对性措施（如强化贷后管理、调整信贷投向）？拨备覆盖率提升至345%，是否足够覆盖潜在风险？未来是否会通过加大核销力度或调整拨备策略来应对风险暴露？ 答：您好！个人类贷款风险与经济周期的关系较为密切，当前经济环境下银行业普遍面临个人贷款风险上升的问题。针对这个问题，本行不断加强对个人领域的风险管理工作，特别是严把准入关，做深、做细授信工作，完善智能风险管理系统，确保风险识别前置，减轻事后风险管理的压力。同时，本行将持续打好不良清收攻坚战，保持资产质量的稳健。 2025年三季度末，本行拨备覆盖率为345.04%，较上年末上升24.17个百分点，且处于相对较高水平，风险抵御能力相对较强，能够有效覆盖潜在风险。下阶段本行将持续健全面风险管理能力，密切关注资产质量变化情况，根据资产质量变化前置加强风险化解处置与核销，强化风险暴露应对。谢谢！ 10．数字化转型是中小银行竞争力关键。瑞丰银行在“一基四箭”战略下，如何通过科技手段提升获客效率或降低运营成本？例如，在智能风控、线上化服务方面有哪些具体举措？针对浙江区域特色，如何利用本地化优势拓展业务场景（如农村金融、供应链金融）？是否有计划通过生态合作（如与电商平台、政务平台联动）创新服务模式？ 答：您好！近年来，本行持续通过科技手段提升获客效率或降低运营成本: 一是加强线上获客。通过一键扫码获客，借助防欺诈模型、信用模型等，客户能在短时间内得到授信，并通过线上可以自主放贷。二是智能圈客。大语言模型赋能智能圈客与打标，依托规则模型管理，将自然语言需求动态转化为精准SQL语句。无需复杂操作，一语即可锁定目标客群、完成数据智能分类，高效简化营销与数据管理流程。能将目标客户的圈选由原先的“天级”转变为“秒级”，为一线客群营销赋能。三是营销助手。根据电销后的对话内容捕获客户意向需求，生成营销话术，进行相关业务推介，同时，优化企微日程管理等功能，辅助客户经理开展精准营销与走访管理。在智能风控方面，本行推进风险管理平台、普惠智管等风控项目群建设，敏捷实现一体化智能贷后开发，并持续开展关联方管理、共富贷省县融合等项目建设，赋能数字风控。在生态合作上，本行一方面将加强政务生活平台的对接，加强政务增值化的场景联动；另一方面，将通过越邻生活平台加强联接电商平台，做强生态圈建设。谢谢！ 主持人：各位投资者、各位网友，本次瑞丰银行2025年第三季度业绩说明会已经接近尾声，我们请上市公司嘉宾作总结发言。 党委书记、董事长吴智晖：尊敬的各位投资者，本次业绩说明会即将结束，衷心感谢各位的积极参与，希望大家今后继续关心和支持瑞丰银行的发展。我们将以“1235”高质量发展战略为重要牵引，始终坚守支农支小市场定位，紧跟国家和区域发展脉络，扎实做好金融“五篇大文章”，为股东、客户、员工以及各利益相关方创造更多的价值。最后，感谢上证路演中心提供的网上交流平台和优质服务。再次感谢大家，谢谢！ 主持人：本次瑞丰银行2025年第三季度业绩说明会到此圆满结束。感谢各位投资者和网友的积极参与，如各位还有进一步的问题，可通过上证e互动平台与公司保持沟通，谢谢！