2023 年三季度，新发行基金数及份额分别环比下降4%、下降3%。

根据万得数据，以基金成立日为统计口径，2023Q3 单季新发行基金总数约305 只，同比2022Q3 373 只大幅下降、环比2023Q2 319 只亦有所减少；当期发行份额约2467 亿份，同比2022Q3（4347 亿份）大幅度下降，环比2023Q2（2552 亿份）下降3%。

基于公募基金2023 年三季度报告，我们统计开放式股票型基金（不含指数型）、开放式偏股混合型基金、开放式灵活配置型基金和封闭式股票型基金（不含指数型）的前十大重仓股配置情况。非银金融行业总市值占比较2023Q2 的0.8%上升至1.6%，提升幅度较大但延续低配。

证券板块：证券板块公募基金持股比例从2023Q2 的0.37%上升至2023Q3 的0.78%。（1）券商板块公募持仓上升主要在于7 月政治局会议后监管部门出台一系列“活跃资本市场，提振投资者信心”的政策举措，助力证券板块走出一轮反弹行情，较低的估值吸引了更多公募增持券商。（2）证券个股（A 股）中公募持仓占比前列为华泰证券（0.24%），中信证券（0.19%），东方财富（0.17%）。其中，华泰证券延续增幅且增持幅度最大，环比上升0.12pcts。

保险板块：2023Q3 保险板块的公募基金持股比例环比上升至0.76%，2023Q2 该比例在0.41%。（1）存款利率下调及银行理财产品收益率较低，共同推动储蓄型保险需求走高且车险保费增速保持稳健。（2）2023Q3 保险个股（A 股）中公募持仓占比前列仍为中国平安（0.43%）、中国太保（0.22%）。新华保险则在三季度受到减持。

投资建议：证券：当前，券商板块估值低位，交易和监管环境均有利于其估值修复，基于非方向性资配能力、投行资本化能力和泛财富管理能力对经营业绩和行业格局的影响，市场底部贝塔价值显现。建议关注：头部如华泰证券、中信证券、中金公司、国泰君安等，以及低估值的优质区域券商，如东吴证券、财通证券。保险：寿险拐点已至，而财险景气度依旧，叠加当前较低的估值，个股建议关注：中国人寿、中国太保、中国平安、新华保险、中国财险等。港股及多元金融：建议关注业绩增长稳健股息率较高的国企标的江苏租赁、估值磨底且下限强韧的香港交易所、持续受益于高利率环境的南华期货。

风险提示：基金持股数据统计可能存在一定偏差。券商经营风险因素包括宏观经济与行业景气度下行；行业爆发严重风险事件等。