偿付能力季度报告摘要节录

太平洋健康保险股份有限公司

Pacific Health Insurance Co. Ltd.

2026年第1季度公司简介和报告联系人

公司名称（中文）：太平洋健康保险股份有限公司

公司名称（英文）： Pacific Health Insurance Co. Ltd.法定代表人：马欣

注册地址： 上海市黄浦区中山南路 1 号 7-9F

注册资本：36亿元人民币

经营保险业务许可证号：00000117

开业时间：二零一四年十二月

经营范围：各种人民币和外币的健康保险业务、意外伤

害保险业务；与国家医疗保障政策配套、受政府委托的健康保险业务；上述业务的再保险业务；与健康保险有关的咨询服务业务及

代理业务；国家法律、法规允许的保险资金运用业务；中国保监会批准的其他业务。

经营区域：上海市、北京市、广东省和四川省

报告联系人姓名：夏冰

办公室电话：021-33968652

移动电话：13761619886

传真号码：021-68870641

电子信箱： xiabing-003@cpic.com.cn目录

一、董事长及管理层声明...........................................1

二、基本情况................................................2

三、主要指标................................................5

四、风险管理能力..............................................8

五、风险综合评级（分类监管）........................................9

六、管理层分析与讨论........................................管理层声明

本报告已经通过公司董事长批准，公司董事长和管理层保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，内容真实、准确、完整、合规，并对我们的保证承担共同和连带的法律责任，同时对各自职责范围内的报告事项负直接责任。特此声明。

1二、基本情况

（一）股权结构及股东：

1．股权结构

期末股份或出资额期初股份或出资额

股权类别占比（%）占比（%）（万股）（万股）

内资法人持股360000.00100.00360000.00100.00

内资自然人持股----

外资股----

其他----

合计360000.00100.00360000.00100.00

2．本季度末的前五大股东列表如下：

季末持股数量或出季末持股比例股东名称资额（万股）（%）

1.中国太平洋保险（集团）股份306183.6085.051

有限公司

2.中国太平洋人寿保险股份有限53816.4014.949

公司

3．董事、监事及高级管理人员的持股情况：

报告期末是否有董事、监事和高级管理人员持有公司股份？(是□否■)

4．股权转让情况：

报告期内是否有股权转让情况？(是□否■)

（二）控股股东或实际控制人：

中国太平洋保险（集团）股份有限公司

（三）董事、监事和高级管理人员的基本情况：

1．董事基本情况（共5位董事）：

马欣：男，1973年4月出生，拥有硕士学位、经济师职称，2021年1月起任公司董事长，任职批准文号银保监复[2021]4号。马先生现任太保集团副总裁，太保寿险董事。马先生曾任太保寿险西安分公司个人业务部经理、西安分公司总经理助理，太保寿险陕西分公司副总经理、总经理，太保集团战略企划部总经理、战略转型办公室主任、转型总监、董事会秘书，太保产险董事，本公司临时负责人，长江养老董事等。

尚教研：男，1978年3月出生，拥有本科学历、学士学位，2023年5月起任本公司总经理，任职批准文号银保监复[2023]293号，2026年1月起任本公司董事，任职批准文号金复[2026]41号。尚先生曾任平安健康险北京分公司销售负责人、平安健康险北京分公司副总经理（主持工作）、

2平安健康险公司营销总监兼个人业务事业部总经理、腾讯微保副总裁等。

张卫东：男，1970年10月出生，拥有大学学历，2021年5月起任本公司董事，任职批准文号银保监复〔2021〕341号。张先生现任太保集团总审计师、总法律顾问、审计责任人。张先生曾任太保集团法律合规部总经理、董事会办公室主任、风险管理部总经理、风险合规总监、首席

风险官、合规负责人、临时审计责任人，太保产险董事、董事会秘书，太保寿险董事、董事会秘书，太保资产董事、董事会秘书，长江养老董事、太保产险监事会主席、太保寿险监事会主席等。

马波勇：男，1967年10月出生，拥有研究生学历、硕士学位，经济师、工程师职称，2023年10月起任本公司董事，任职批准文号金复〔2023〕362号。马先生现任太保集团科技管理部（信息安全部）总经理，太保科技公司董事。马先生曾任太保集团信息技术部信息技术管理处处长、总经理助理，太保产险上海分公司总经理助理，太保集团 IT应用管理部总经理、信息安全与内控管理部总经理、数字化战略办公室副主任，成都研发中心筹备组组长、IT设计部总经理等。

周燕芳：女，1980年3月出生，拥有研究生学历、硕士学位，2024年11月起任本公司董事，任职批准文号金复〔2024〕706号。周女士现任太保集团战略研究中心主任、长江养老董事。周女士曾任太保集团战略研究中心副主任、太保寿险上海分公司高级副总经理、太平洋医疗健康管理有限公司副总经理（主持工作）、总经理等。

2．总公司高级管理人员基本情况（共7位高级管理人员）：

尚教研：男，1978年3月出生，拥有本科学历、学士学位，2023年5月起任本公司总经理，任职批准文号银保监复[2023]293号，2026年1月起任本公司董事，任职批准文号金复[2026]41号。尚先生曾任平安健康险北京分公司销售负责人、平安健康险北京分公司副总经理（主持工作）、平安健康险公司营销总监兼个人业务事业部总经理、腾讯微保副总裁等。

李洁卿：男，1968年11月出生，拥有本科学历、学士学位、经济师职称，2016年05月起任本公司副总经理，任职批准文号保监许可[2016]450号，2021年08月起任本公司首席风险官，无批准文号，2026年03月起任本公司首席合规官，任职批准文号金复〔2024〕42号。李先生现任上海质子重离子医院有限公司董事。李先生曾任太保集团风险合规总监、合规负责人、风险管理部总经理，太保产险董事，太保寿险董事，太保资产管理董事，本公司董事、合规负责人等。

宋全华：男，1973年2月出生，拥有本科学历、硕士学位。2021年9月起任本公司副总经理，任职批准文号银保监复[2021]691号。宋先生曾任太保寿险公司宁波分公司副总经理、大连分公司总经理、总部党务工作部部长、新渠道业务部总经理、法人渠道业务市场部总经理、健康养老

事业中心副总经理、团体业务事业中心副总经理、太平洋医疗健康管理有限公司总经理等。

郭超：男，1982年2月出生，拥有本科学历、硕士学位、北美精算师资格。2024年7月起任本公司副总经理，任职批准文号银保监复〔2021〕697号，按监管规定无需再次核准。郭先生现任本公司健康研究院院长，郭先生曾任招商信诺健康险经代渠道部总经理、上海复衡保险经纪公司总

3裁、星益健康管理公司总裁、复星高科技（集团）健康险业务发展总经理、复星联合健康保险股份

有限公司副总经理等。

尹艳玲：女，1972年6月出生，拥有研究生学历、硕士学位、中国精算师资格、经济师职称，

2021年9月起任本公司财务负责人，任职批准文号银保监复[2021]729号，2022年8月起任本公

司总精算师，任职批准文号银保监复[2022]532号，2022年8月起任本公司董事会秘书，无需再次核准，2025年3月起任本公司副总经理，任职批准文号金复〔2025〕160号。尹女士曾任太保集团计划财务部精算管理处处长、计划财务部总经理助理、财务投资部/精算部副总经理（主持工作）、

财务管理部/精算部副总经理（主持工作）、风险管理部/风险监控部副总经理、财务管理部/精算

部总经理、精算部总经理，太保寿险精算部总经理，本公司临时财务负责人、精算临时负责人、董事等。

孙敏：女，1977年4月出生，拥有研究生学历、博士学位、高级审计师职称，2025年5月起任本公司审计责任人，任职批准文号金复〔2025〕266号。孙女士现任太保集团审计运营部总经理。

孙女士曾任太保寿险审计部副处长，太保集团审计中心资深审计师、审计技术部副总经理、数字化审计技术部副总经理，本公司临时审计责任人等。

薛咏贤：女，1976年11月出生，拥有研究生学历、硕士学位，2025年5月起任公司总经理助理，任职批准文号金复〔2025〕324号。薛女士曾任本公司职工监事、工会主席、重要客户业务中心负责人、重要客户业务中心高级总监、上海分公司总经理、总公司销售管理部总经理、寿险个

人合作业务中心 SBU总经理，太保寿险团体业务部企划培训部副总经理、团体业务部意外险部总经理助理、团体业务部直销督导部总经理助理兼高级经理、团体业务部处长等。

注：1、自2026年1月12日起，公司不再设立监事会，第三届监事会监事自动离任。

2、自2026年1月27日起，尚教研任公司董事，尹艳玲不再担任公司董事。

3、自2026年3月30日起，陶蕾不再担任公司董事。

4、自2026年3月31日起，李洁卿任公司首席合规官，其不再担任合规负责人职务。

（四）子公司、合营企业和联营企业（有■无□）

联营企业：上海质子重离子医院。我司于2016年1月完成了对上海质子重离子医院的参股投资，持股金额1亿元，持股比例20%。

本季度无变化。

（五）报告期内违规及受处罚情况。（有□无■）我司报告期内无违规及受处罚情况。

4三、主要指标

（一）偿付能力充足率指标指标名称本季度数上季度可比数下季度预测数

认可资产（万元）1404607.331341608.171442503.34

认可负债（万元）936911.19884994.91973357.71

实际资本（万元）467696.14456613.26469145.63

核心一级资本（万元）340035.81351132.19334910.93

核心二级资本（万元）25863.5825155.5827229.82

附属一级资本（万元）99541.7978364.73104630.80

附属二级资本（万元）2254.961960.762374.08

最低资本（万元）217946.41209412.78228689.46

可资本化风险最低资本（万元）216296.94207827.89226958.68

控制风险最低资本（万元）1649.471584.891730.78

附加资本最低资本（万元）---

偿付能力溢额（万元）

核心偿付能力溢额（万元）147952.98166874.99133451.29

综合偿付能力溢额（万元）249749.74247200.48240456.17

核心偿付能力充足率（％）168180158

综合偿付能力充足率（％）215218205

（二）流动性风险监管指标

指标名称本季度（末）数上季度（末）数

报告期的实际净现金流（万元）-22448.4224526.85

经营活动净现金流回溯不利偏差率(%)17318

基本情景下公司整体流动性覆盖率（未来3个月）(%)117134

基本情景下公司整体流动性覆盖率（未来12个月）(%)105108

必测压力下公司整体流动性覆盖率（未来3个月）(%)482384

必测压力下公司整体流动性覆盖率（未来12个月）(%)174159

自测压力下公司整体流动性覆盖率（未来3个月）(%)474401

自测压力下公司整体流动性覆盖率（未来12个月）(%)215219必测压力情景下不考虑资产变现的流动性覆盖率（未来

3个月）(%)121115必测压力情景下不考虑资产变现的流动性覆盖率（未来

12个月）(%)7780自测压力情景下不考虑资产变现的流动性覆盖率（未来

3个月）(%)168172自测压力情景下不考虑资产变现的流动性覆盖率（未来

12个月）(%)139159

（三）流动性风险监测指标

5指标名称本季度（末）数上季度（末）数

经营活动净现金流（万元）18049.44101425.41

综合退保率(%)0.360.64

分红/万能账户业务净现金流--

规模保费同比增速(%)31.0241.07

现金及流动性管理工具占比(%)2.504.26

季均融资杠杆比例(%)0.32-

AA 级（含）以下境内固定收益类资产占比(%) - -

持股比例大于5%的上市股票投资占比(%)--

应收款项占比(%)17.9916.18

持有关联方资产占比(%)4.824.98

（四）主要经营指标

指标名称本季度（末）数本年累计数

保险业务收入（万元）269201.50269201.50

净利润（万元）5980.265980.26

总资产（万元）1169212.881169212.88

净资产（万元）375090.01375090.01

保险合同负债（万元）637685.75637685.75

基本每股收益（元）0.020.02

净资产收益率（%）1.621.62

总资产收益率（%）0.520.52

投资收益率（%）1.201.20

综合投资收益率（%）1.641.64

剩余边际（万元）184403.17184403.17

新业务利润率（%）0.600.60

新业务价值（万元）9219.729219.72

新单首年期交签单保费（万元）24927.9624927.96

十年期及以上新单首年期交签单保费（万元）23767.1023767.10

续期签单保费（万元）37625.4537625.45

签单保费（万元）134829.52134829.52

1.银保渠道87.9487.94

2.个人渠道--

3.团险渠道63785.8363785.83

4.互联网渠道62641.2362641.23

5.其他渠道8314.528314.52

期末个人营销员数量--

13个月续保率（%）8282

综合退保率（%）0.360.36

个人营销渠道的件均保费（万元）--

人均保费（万元）--

营销员脱落率（%）--

注：

1、上表中净利润、总资产、净资产、保险合同负债指标根据公司财务报告数据披露（公6司财务报告根据中国财政部2017年修订印发的《企业会计准则第22号—金融工具确认和计量》和2020年修订印发的《企业会计准则第25号—保险合同》等中国企业会计准则编制）；基本每股收益、净资产收益率、总资产收益率依据前述指标结果，按照《保险公司偿付能力监管规则第18号：偿付能力报告》第二十四条规定的公式计算。

2、剩余边际，即按照财政部2006年发布的《企业会计准则第25号——原保险合同》

《企业会计准则第26号——再保险合同》和2009年发布的《保险合同相关会计处理规定》确认和计量的剩余边际。

3、新业务利润率＝本期新业务的首日利得÷新业务各期保费收入之和×100%。首日利得

是指新业务在首次进行财务报表准备金评估时的剩余边际。各期保费收入之和是指在不考虑退保、贴现等条件下的首期保费收入与所有续期保费收入的总和。

4、新业务价值仅包含公司长期险业务。

5、新单首年期交签单保费、十年期及以上新单首年期交签单保费包含保险期间虽不超

过一年但含有保证续保条款的健康保险。

6、我司无营销渠道，故从“个人营销渠道的件均保费（万元）”至“营销员脱落率（％）”指标无数据。

7、本年度前五大产品信息及签单保费：1）个人长期医疗保险（费率可调互联网）（健康险）17584.79万元；2）太保团体补充医疗保险（健康险）15542.38万元；3）

太保互联网福星定期重大疾病保险（健康险）14348.64万元；4）太保附加团体医

疗保险（B 款）（健康险）10210.77 万元；5）太保团体综合医疗保险（2023）（健康险）10204.26万元。

（五）近三年平均投资收益率和平均综合投资收益率

公司近三年平均投资收益率和平均综合投资收益率分别为3.53%和5.02%。

7四、风险管理能力

（一）公司类型

公司成立于2014年12月。2026年一季度我司累计签单保费134829.52万元，新准下总资产1169212.88万元。现已正式开业4家省级分公司，根据《保险公司偿付能力监管规则第12号：偿付能力风险管理要求与评估》，属于Ⅱ类保险公司。

（二）风险管理改进措施以及实施进展

2026年一季度公司风险管理改进措施主要包括风险偏好回顾及年度风险评估、操作风险新规落

地和2026年度风险管理重点工作制定三个方面。

1.公司回顾评估了2025年度风险偏好执行情况，总结2025年全年风险管理执行情况，形成

2025年风险评估报告，并提交经营委员会审议通过。

2.持续推动操作风险新规落地工作，完成2025年操作风险管理专项报告撰写，并且推进公司业

务连续性管理建设，夯实操作风险管理根基，健全公司风险管理闭环体系。

3.按照集团2026年度风险管理工作要点，组织制定了健康险公司2026年度风险管理工作要点，

明确了年度风险管理的工作目标和计划，有序推进公司风险管理工作持续开展。

2026年一季度公司风险管理体系及各项风险管理工作持续按照公司各项风险管理制度及流程落实和执行。在公司风险管理体系和风险偏好体系运作下，一季度公司未发生重大风险事件。

（三）公司最新 SARMRA 评估结果

公司最近一期 SARMRA 监管评估为 2022年度 SARMRA 监管评估，评估结果为 80.15分。其中，风险管理基础与环境16.29分，风险管理目标与工具7.69分，保险风险管理7.98分，市场风险管理8.14分，信用风险管理8.13分，操作风险管理8.16分，战略风险管理7.81分，声誉风险管理7.89分，流动性风险管理8.06分。

8五、风险综合评级（分类监管）

（一）最近两次风险综合评级结果

公司 2025 年 3 季度风险综合评级评价结果为 BBB 类，2025 年 2 季度风险综合评级评价结果为 BBB 类，属于偿付能力达标，且操作风险、声誉风险、战略风险和流动性风险水平较小的保险公司。

（二）公司已经采取或拟采取的措施

2026年1季度，公司持续对照《保险公司难以量化风险评价标准》对自评估认为可优化

改进的操作风险、战略风险指标采取了重点控制措施。操作风险方面，公司持续保持各项营运作业时效和质量，着重改进理赔申请支付时效、保险欺诈案件应对和投诉风险化解工作。

战略风险方面，公司高管任职情况和业务发展较为稳定。声誉风险方面，保持不发生重大负面舆情的态势。

（三）操作风险、战略风险、声誉风险和流动性风险自评估情况

流动性风险：公司流动性风险主要源于保险合同的赔付、日常经营支出和投资资产减值。

截至2026年1季度，公司未发生流动性风险情形，公司持有较高比例的流动性资产，五日变现比例维持在较好水平，能够有效应对各类流动性需求，同时公司保持一定融资杠杆比例，维持融资活跃度，确保公司能够在突发情况下能够及时融入部分资金，缓解流动性压力。公司流动性来源整体大于流动性需求，流动性缺口风险较低。

操作风险：合规内控方面，2026年1季度公司未发生违规、未受到监管机构的行政处罚。

信息系统方面，公司核心系统可用率保持在100%，未发生因信息系统故障导致的经济损失事件。人员方面，职工队伍较为稳定。公司1季度内未发生销售、承保、保全、理赔、投资等业务条线的操作风险损失事件，未发生保险欺诈犯罪案件。

声誉风险：公司舆情监测体系包括集团舆情监测系统及第三方专业舆情监测服务，各舆情监测工具和服务能够实现每日主动对公司、交易对手进行负面舆情监测。在日常工作中，公司按照事前评估、事中处置和事后问责流程严格执行各项声誉风险管理流程。2026年1季度公司未发生一、二级媒体及其他媒体报道的声誉风险事件。

战略风险：公司根据年度经营目标，对公司的战略定位、实施路径、预期成果进行规划部署，公司战略方向明确，落实安排到位，在集团和公司战略目标的引领下，公司在未来三

9年内各项主要发展指标将持续转型突破并争取高质量发展。公司通过任务分解和落实，定期

经营业绩分析，积极分析外部环境和内部优劣势，公司及时制定了适应市场环境的战略决策，不断识别、评估和控制公司战略风险。2026年1季度公司未发生战略风险事件。

六、管理层分析与讨论

（一）偿付能力充足率分析

1．实际资本

截至2026年3月31日，公司实际资本为467696.14万元，较上季度上升2.4%，主要是由于投资收益的贡献及未来保单盈余的增长。

2．最低资本

我司本季度末最低资本为217946.41万元，比上季度末上升4.1%，主要为业务规模的增长，使得寿险业务保险风险最低资本上升；一季度权益资产规模增加，使得市场风险最低资本上升。其中寿险业务保险风险最低资本177112.73万元，非寿险业务保险风险最低资本

88966.29万元，市场风险最低资本为48468.69万元，信用风险最低资本为28554.51万元，可资本化风险分散效应为102772.29万元，控制风险最低资本为1649.47万元。

3．偿付能力充足率

截至2026年3月31日，公司核心偿付能力溢额为147952.98万元，核心偿付能力充足率为168%；公司综合偿付能力溢额为249749.74万元，综合偿付能力充足率为215%。

（二）流动性风险分析

本季度净现金流为-2.24亿，主要由于投资资产配置；经营活动回溯偏差、公司各类情境下流动性覆盖率指标及各项流动性监测指标均符合监管要求。

我司将严格按照监管关于偿付能力现金流预测的要求，综合考虑业务发展及市场变化等因素，定期评估流动性风险管理机制和制度的有效性，必要时采取有效措施以确保流动性风险水平的合理性。

（三）风险综合评级分析10我司最新风险综合评级结果为 BBB 级，根据《保险公司偿付能力监管规则第 11 号：风险综合评级（分类监管）》，属于偿付能力充足率达标，且操作风险、战略风险、声誉风险和流动性风险较小的公司。

风险综合评级发生的变动，客观上反映了我司在战略转型过程中面临的挑战，在自营业务呈现跨越式发展的态势下，公司整体的风险敞口有所上升，主要体现在自营业务快速增长带来的保费偏离度和波动性增大，以及开展银行线上业务合作后银保渠道集中度的提升。

我司将会梳理日常管理中存在的薄弱环节，逐一攻破现有的难点，完善风险管理闭环管理，逐步提升偿付能力风险管理能力。

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