偿付能力季度报告摘要节录

中国太平洋财产保险股份有限公司

China Pacific Property Insurance Company Limited

2025年1季度公司简介和报告联系人

公司名称（中文）：中国太平洋财产保险股份有限公司

公司名称（英文）： China Pacific Property Insurance Company

Limited

法定代表人：俞斌1

注册地址：中国（上海）自由贸易试验区银城中路190号交银大厦南楼

注册资本：199.48亿元人民币

经营保险业务许可证号：000014

开业时间：二零零一年十一月

经营范围：财产损失保险；责任保险；信用保险和保证保险；短期健康保险和意外伤害保险；上述保险

业务的再保险业务；国家法律、法规允许的保险资金运用业务；经中国保监会批准的其他业务。

经营区域：中华人民共和国境内(港、澳、台地区除外)

报告联系人姓名：汪羽成

办公室电话：021-33962680

移动电话：13917427405

电子信箱： wangyucheng-003@cpic.com.cn1于2025年3月，顾越先生辞去公司董事长职务，俞斌先生代为履行董事长职务。根据《中国太平洋财产保险股份有限公司章程》，“公司法定代表人为公司董事长”，俞斌先生同时代为履行法定代表人职务，直至本公司修订后的公司章程获得监管机关核准后新的法定代表人产生并履职。目录一、董事长和管理层声明...........................................2

二、基本情况................................................3

三、主要指标................................................8

四、风险管理情况说明...........................................11

五、风险综合评级信息（分类监管）.....................................11

六、管理层分析与讨论........................................管理层声明

本报告已经通过公司董事长批准，公司董事会和管理层保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，内容真实、准确、完整、合规，并对我们的保证承担个别和连带的法律责任。

特此声明。

2二、基本情况

（一）股权结构、股东及其变动情况

1．股权结构（单位：万股）

上季度末本期股份的增减本季度末公积金股权转股权类别占比股东转增及占比股份让小计股份

（%）增资分配股（%）

（股）票股利

国有股298951.5----298951.5

社会法人股--------

外资股--------

自然人股--------

其他(上市

196491498.5----196491498.5

公司)

合计1994809100----1994809100

2．实际控制人

本公司无实际控制人；中国太平洋保险（集团）股份有限公司持有本公司98.5%的股权，为本公司控股股东。

3．股东持股情况（按照股东期末所持股份比例降序填列，单位：股）

报告期末持报告期内持股报告期末持股质押或冻股东名称股权类别股比例数量变化数量结的股份

（%）中国太平洋保险（集其他(上——1964913757898.50无

团）股份有限公司市公司)申能（集团）有限公国有股——931061800.47无司

上海海烟投资管理有限国有股——928461890.46无公司

云南合和（集团）股国有股——610495100.31无份有限公司

上海国有资产经营有国有股——519481930.26无限公司

合计————19948087650100——

公司5名股东中，除太保集团外，其他4名股东同时也为太保集团的股股东关联方关系的说明东。除此以外，公司未知晓股东之间构成其他关联关系。

4．董事、监事及高级管理人员的持股情况

报告期末是否有董事、监事和高级管理人员持有公司股份？(是□否■)

35．股权转让情况

报告期内是否有股权转让情况？(是□否■)

（二）董事、监事和高级管理人员的基本情况和变更情况

1．董事、监事及总公司高级管理人员基本情况

（1）董事基本情况（除董事长外，按姓氏笔画排序）俞斌2：1969年8月出生，硕士学位、经济师职称，2019年9月起任本公司董事（任职批准文号为沪银保监复〔2019〕804号）。俞斌先生现任太保集团副总裁、太保科技董事长。俞先生曾任本公司非水险部副总经理、核保核赔部副总经理、市场研发中心总经理、市场部总经理，本公司市场总监、副总经理，太保集团助理总裁等。

苏少军：1968年2月出生，博士学位、高级工程师职称，2021年5月起任本公司董事（任职批准文号为银保监复〔2021〕377号）。苏少军先生现任太保集团董事会秘书，太保寿险董事。苏先生曾任太保产险承保部总经理助理、副总经理，太保产险北京分公司副总经理、总经理，太保产险发展企划部总经理、董事会办公室主任、监事会办公室主任、电销中心总经理，太保集团战略研究中心主任、转型副总监等。

张远瀚：1967年11月出生，硕士学位，是中国精算师协会理事，拥有北美精算师协会会员资格、美国精算师学会会员资格，2018年3月起任本公司董事（任职批准文号为银保监许可〔2018〕68号）。张远瀚先生现任太保集团总精算师，太保寿险临时总精算师，太平洋健康险董事。张先生曾任联泰大都会人寿保险有限公司总精算师、副总经理、副总裁，生命人寿保险有限公司总精算师，光大永明人寿保险有限公司副总经理、财务总监、总精算师，光大永明资产管理股份有限公司董事，太保资产董事，太平洋健康险总精算师，太保寿险董事，太保集团财务负责人等。

陈辉：1969年2月出生，大学学历、硕士学位、会计师职称，2024年11月起任本公司董事（任职批准文号为金复〔2024〕753号）。陈辉先生现任本公司总经理。陈先生曾任太保产险北京分公司总经理助理、副总经理，太保产险河北分公司总经理，太保产险人力资源部总经理、人力资源总监、合规负责人、首席风险官等。在此之前，陈先生曾任职于北京市煤炭总公司。

陈巍：1967年4月出生，硕士学位，高级经济师、工程师职称，自2025年3月起任本公司董事（任职批准文号为金复〔2025〕138号）。陈巍先生现任太保集团合规负责人、首席风险官、太保资产董事。陈先生曾任太保集团伦敦代表处首席代表，太保香港董事兼总经理，太保集团董事会秘书兼战略企划部总经理、审计总监、审计责任人、总审计师、行政总监，太保寿险董事会秘书，太保资产监事长，太保健康险总经理、董事等。

（2）监事基本情况张卫东：1970年10月出生，大学学历，2024年3月起任本公司监事会主席（任职批准文号为金复〔2024〕139号）。张卫东先生现任太保集团总审计师、总法律顾问、审计责任人，太保寿险监事会主席，太平洋健康险董事。张先生曾任太保集团法律合规部总经理、董事会办公室主任，本公司董事、董事会秘书，太保寿险董事、董事会秘书，

22025年3月，经公司第八届董事会第六次会议审议通过，同意选举俞斌先生为太保产险第八届董事会董事长。根据相关法律法规规定，俞斌先生的董事长任职资格须得到监管机构核准。

4太保资产董事、董事会秘书，太保集团风险管理部总经理、首席风险官、合规负责人，

长江养老董事等。

曹均华：1966年3月出生，博士学位，2021年5月起任本公司监事（任职批准文号为银保监复〔2021〕376号）。曹均华先生现任太保集团华东区审计部总经理、太平洋保险养老产业投资管理有限责任公司监事。曹先生曾任太保寿险办公室秘书处处长，太保集团董办副处长，太保产险苏州分公司总经理助理、法律合规部副总经理，太保集团审计中心专业化建设能力小组组长、审计综合部副总经理（主持工作）、总经理、华北区审

计部总经理，太保集团党委巡察组副组长、太保资产审计责任人等。

阮宇红：1970年4月出生，大学学历、会计师、注册会计师、高级经济师职称，2023年1月起任本公司职工监事（任职批准文号为银保监复〔2023〕20号）。阮宇红女士现任本公司财务部总经理。阮宇红女士曾任本公司宁波分公司稽核部总经理、财务部总经理、分公司副总经理、工会主席等职务。

（3）总公司高级管理人员基本情况

陈辉：1969年2月出生，大学学历，硕士学位，会计师职称。2024年11月起任本公司董事（任职资格核准文号为金复〔2024〕753号）、总经理（任职资格核准文号为金复〔2024〕779号）。陈辉先生曾任太保产险北京分公司总经理助理、副总经理，太保产险河北分公司总经理，太保产险人力资源部总经理、人力资源总监、合规负责人、首席风险官等。在此之前，陈辉先生曾任职于北京市煤炭总公司。

宋建国：1966年12月出生，大学学历，硕士学位。2012年8月起任本公司副总经理（任职批准文号为保监产险〔2011〕380号）。宋建国先生还担任太安农险公司董事长。

宋建国先生曾任中国太平洋保险公司海南分公司国外部业务科科长，国外部副经理、经理，海南分公司总经理助理，本公司海南分公司副总经理、总经理，本公司财产责任险部总经理，山东分公司总经理，本公司销售总监（渠道建设与合作）、副总经理（农险）等。在此之前，宋先生曾任职于交通银行海南分行。

石践：1973年11月出生，大学学历、学士学位。2024年12月起任本公司临时合规负责人、首席风险官临时负责人。石践先生还担任太安农险公司董事。石践先生曾任上海安信农业保险股份有限公司业务管理部总经理、市场发展部总经理、产品与再保部总经理，安信农业保险股份有限公司总裁助理、副总裁、董事会秘书、执行董事、总裁（总经理），太保集团市场副总监、战略客户部总经理，太安农险公司总经理等。在此之前，石先生曾任职于中国人寿上海分公司。

陈森：1970年10月出生，大学学历，硕士学位。2021年8月起任本公司副总经理（任职批准文号为银保监复〔2021〕497号），2015年10月起任本公司总精算师（任职批准文号为保监许可〔2015〕949号）。陈森先生还担任太平洋安信、太保香港董事。陈森先生曾任中国财产再保险股份有限公司副总经理、财务负责人、总精算师，太保产险财务负责人等。在此之前，陈先生曾任职于佳达再保险经纪公司美国纽约总部、瑞士再保险公司北美总部等。

苏占伟：1966年6月出生，硕士学位。2022年6月起任本公司副总经理（任职批准文号为沪银保监复〔2019〕841号）。苏占伟先生曾任本公司河南分公司总经理助理、副总经理、总经理，本公司办公室主任兼董事会办公室、监事会办公室主任，本公司企业客户部/银行保险部总经理、总经理助理等。

5李超：1981年3月出生，大学学历，硕士学位。2024年9月起任本公司副总经理（任职批准文号为金复〔2024〕626号）。李超先生曾任本公司天津分公司副总经理，中小微客户业务部副总经理（主持工作）、中小微客户业务部总经理、企业客户部/银行保

险部总经理，黑龙江分公司总经理、本公司总经理助理等。

刘增波3：1975年12月出生，研究生学历，硕士学位。2024年12月起任本公司临时财务负责人、董事会秘书临时负责人。刘增波先生曾任太保集团战略企划部/投资者关系部副总经理、审计中心/审计技术部总经理、投资审计部总经理，太保产险财务部总经理，太保资产审计责任人，太保资本副总经理、财务负责人等。

黄垚：1978年12月出生，研究生学历，学士学位。2024年7月起任本公司总经理助理（任职批准文号为金复〔2024〕471号）。黄垚先生还担任本公司新能源车事业发展中心总经理。黄垚先生曾任太平洋在线服务科技有限公司深圳业务部副总经理、总经理，太保产险苏州分公司党委书记、总经理，总公司个客中心代理业务部总经理等。

武博：1970年6月出生，博士研究生学历，博士学位。2021年8月起任本公司总经理助理（任职批准文号为银保监复〔2021〕591号）。武博先生还担任本公司京津冀区域协同发展总监、北京分公司总经理。武博先生曾任太保产险山东分公司总经理助理、副总经理、总经理等。

叶明满：1975年10月出生，大学学历，硕士学位。2024年7月起任本公司总经理助理（任职批准文号为金复〔2024〕473号）。叶明满先生还担任本公司个客中心线上平台部总经理。叶明满先生曾任太保产险市场发展总监（个客），太保产险厦门分公司党委委员、总经理助理，太保产险电话保险事业部副总经理，太保在线山东分公司总经理，太保产险渠道合作部总经理、电销中心总经理，太保在线常务副总经理、执行董事、总经理，太保保代执行董事、总经理等。

陈英杰：1967年11月出生，大学学历，硕士学位，工程师职称。2023年5月起任本公司审计责任人（任职批准文号为银保监复〔2023〕277号）。此前，陈英杰先生曾任太保产险辽宁分公司党委委员、副总经理，黑龙江分公司党委书记、总经理，四川分公司党委书记、总经理等。

2．董事、监事和总公司高级管理人员变更情况

报告期内董事、监事及总公司高管人员是否发生更换？（是■否□）职务前任人员姓名现任人员姓名俞斌董事长顾越（代为履行董事长职责）

董事顾越—

董事—陈巍

3

注：2025年4月，经国家金融监督管理总局任职资格核准（金复〔2025〕203号），聘任刘增波同志为中国太平洋财产保险股份有限公司副总经理、财务负责人、董事会秘书。

6（三）子公司、合营企业和联营企业的基本情况

报告期末是否有子公司、合营企业或联营企业？（是■否□）

持股数量（万股）持股比例公司名称上季末本季末变动额上季末本季末变动比例子公司

太平洋安信农业保险股份有限公司7320673206-67.78%67.78%-联营企业

上海聚车信息科技有限公司148148-25.20%25.20%-

中道汽车救援股份有限公司12801280-20.32%20.32%-

上海乐享似锦科技股份有限公司369369-5.36%5.36%-合营企业

太平洋裕利安怡保险销售有限25502550-51.00%51.00%-责任公司

上海滨江祥瑞投资建设有限10711071-35.70%35.70%-责任公司

（四）违规情况

1．报告期内保险公司是否受到金融监管部门的行政处罚？（是■否□）

2025年1月1日至2025年3月31日期间，公司各级机构受到保险监管处罚共12家次，对机构罚款430.5万元，对个人罚款127.3万元，合计557.8万元。违规行为主要为虚列费用、虚挂中介业务套取费用、委托未取得合法资格的机构从事保险销售活动等方面。

2．报告期内公司董事、高级管理人员是否受到金融监管部门的行政处罚？（是□否■）

3．报告期内保险公司及其董事、高级管理人员是否发生移交司法机关的违法行为？（是□否■）

4.报告期内被国家金融监督管理总局（原银保监会）采取的监管措施？（是□否■）

7三、主要指标

（一）主要偿付能力指标项目本季度末上季度末基本情景下的下季度预测

认可资产（万元）279007782616363427834631

认可负债（万元）206847011909383420814740

实际资本（万元）721607670698007019891

其中：核心一级资本（万元）584199358153055645808

核心二级资本（万元）---

附属一级资本（万元）137408312544951374083

附属二级资本（万元）---

最低资本（万元）300247731851833090804

其中：可资本化风险最低资本304208732272043142242

控制风险最低资本-39610-42021-51438

附加资本---

核心偿付能力溢额（万元）283951726301222555004

核心偿付能力充足率（%）194.6%182.6%182.7%

综合偿付能力溢额（万元）421360038846173929087

综合偿付能力充足率（%）240.3%222.0%227.1%

（二）流动性风险监管指标和监测指标

1、流动性风险监管指标

项目本季度（末）上季度（末）

本年累计368292-242847净现金流

上一会计年度-242847346474

（万）

上一会计年度之前的会计年度346474-326022

未来三个月113.7%113.0%

LCR1

未来十二个月104.2%103.4%

流动性覆盖率 未来三个月 279.5% 264.2% LCR2

（%）未来十二个月125.0%131.8%

未来三个月85.2%80.7%

LCR3

未来十二个月74.8%82.3%经营活动净现

最近两个季度851.5%122.6%金流回溯不利偏差率

最近一个季度224.8%851.5%

（%）

82、流动性风险监测指标

项目本季度上季度（累计）（累计）

经营活动净现金流（万元）4832691062742

百元保费经营活动净现金流（元）483276.975.3

负债端特定业务现金流支出占比（%）1.8%3.0%

规模保费同比增速（%）0.9%7.1%

现金及流动性管理工具占比（%）2.8%1.6%

季均融资杠杆比例（%）1.8%1.9%

AA 级（含）以下境内固定收益类资

0.2%

产占比（）0.2%资产端%

持股比例大于5%的上市股票投资占0.0%0.0%

应收款比项（占%比）（%）15.9%13.4%

持有关联方资产占比（%）3.3%3.9%特定业务现金流支出占比：特定业务现金流支出占比=（特定业务赔付支出+特定业务已发生已报案未决赔款准备金）÷（公司整体赔付支出+公司整体已发生已报案未决赔款准备金）×100%。特定业务包括融资性信保业务和赔付占比5%以上的非车险业务，后者指因巨灾或重大赔案发生导致非车险业务再保后的预估赔付支出或实际赔付支出超

过上一年度非车险业务整体赔付支出5%的非车险业务；

规模保费同比增速：签单保费同比增速。

应收款项占比：应收款项占比=（应收保费+应收分保账款）÷期末总资产×100%，应收保费、应收分保账款和期末总资产均为期末账面价值。

持有关联方资产占比：持有关联方资产占比=持有的交易对手为关联方的投资资产

总和÷期末总资产×100%，统计范围不包括保险公司与所属保险集团及保险集团下属子公司之间的关联交易。

（三）主要经营指标指标名称本季度本年累计

保险业务收入（万元）63316066331606

净利润（万元）203874203874

总资产（万元）2357119123571191

净资产（万元）64282656428265

保险合同负债（万元）1382453713824537

基本每股收益（元）0.10.1

净资产收益率（%）3.23.2

总资产收益率（%）0.90.9

投资收益率（%）0.70.7

综合投资收益率（%）0.30.3

综合成本率（%）96.796.7

综合费用率（%）24.524.5

9综合赔付率（%）72.272.2

手续费及佣金占比（%）8.08.0

业务管理费占比（%）12.912.9

签单保费（万元）63321646332164

其中：车险签单保费（万元）28442842844284

非车险前五大险种的签单保费（万元）30757933075793

其中：责任保险（万元）12003431200343

健康险（万元）738037738037

农业保险（万元）601787601787

企业财产保险（万元）327767327767

家庭财产保险（万元）207860207860

车险车均保费（元）27212721

各渠道签单保费（万元）63321646332164

代理渠道签单保费（万元）32545043254504

直销渠道签单保费（万元）21535672153567

经纪渠道签单保费（万元）924094924094

其他渠道签单保费（万元）--

备注：1、以上涉及准备金计算的均以财务报表责任准备金为基础；综合费用率、综合赔付率和综合成本率为已赚保费口径；综合投资收益率包括可供出售金融资产的公允

价值变动净额，投资收益率未包括。

2、以上净利润、总资产、净资产和保险合同负债根据中国财政部2017年修订印发

的《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》和2020年修订印发的《企业会计

准则第25号——保险合同》等中国企业会计准则编制；基本每股收益、净资产收益率、总资产收益率依据前述指标结果，按照《保险公司偿付能力监管规则第18号：偿付能力报告》第二十四条规定的公式计算。

（四）近三年（综合）投资收益率指标名称本年累计

近三年平均投资收益率（%）3.66

近三年平均综合投资收益率（%）4.50

备注：根据国家金融监督管理总局《关于优化保险公司偿付能力监管标准的通知》（金规〔2023〕5号），披露近三年平均的投资收益率和综合投资收益率，计算公式为[（1+

过去第1年（综合）投资收益率）*（1+过去第2年（综合）投资收益率）*（1+过去第

3年（综合）投资收益率）]^(1/3)-1

10四、风险管理情况说明

（一）公司分类情况说明

按照《保险公司偿付能力监管规则第12号：偿付能力风险管理要求与评估》关于公

司分类标准的规定，公司类型为 I 类保险公司。公司成立于 2001 年 11 月 9 日，2024 年度签单保费为2098.53亿元，总资产为2627.39亿元，省级分支机构数量为38家。

（二）报告期内采取的风险管理改进措施及其进展

3月27日，公司在第一届新华财经“金谘奖”资产管理评选中获评“风险管理团队金谘奖”。本季度风险管理主要措施如下：

一是制定并发布年度风险管理工作要点。贯彻落实“风险穿透、合规下沉、系统管控”的工作思路，围绕集团“风险防范处置能力提高、机构合规经营能级提升、智能法律合规管控提质”的工作目标，践行“主动、精准、治本、持续”八字方针，着力强化风险合规数智建设和体系建设，三道防线齐抓共管，助力公司风险减量、降本增效，为公司可持续高质量发展创造价值。

二是持续优化完善风险管理制度体系和管理流程。结合公司风险管理实际，全面检视、修订风险管理 1+7+N 制度体系，包括《全面风险管理办法》和各大类风险管理办法、实施细则等。公司修订车险、非车险理赔未决赔案管理办法，完善理赔管理的三线协同。

三是有效防范化解风险。根据国资委和集团要求，开展重点领域重大风险排查。按照人行要求进行月度风险监测、季度风险监测、不定期重大事项报告，防范潜在风险。

（三）最近一次公司偿付能力风险管理能力的评估得分

2021 年，原银保监会对我司开展了偿二代偿付能力风险管理能力评估（SARMRA）。

经评估，我司得分为83.94分。其中，风险管理基础与环境82.19分，风险管理目标与工具82.35分，保险风险管理86.4分，市场风险管理81.68分，信用风险管理86分，操作风险管理84.44分，战略风险管理86.12分，声誉风险管理84.53分，流动性风险管理

83.54分。

（四）偿付能力风险管理自评估有关情况本季度不适用。

五、风险综合评级信息（分类监管）

（一）公司最近两次风险综合评级结果：

公司 2024 年 3 季度风险综合评级为 AA。

公司 2024 年 4 季度风险综合评级为 AA。

11风险综合评级监管通报情况按要求向董事会汇报，并将持续跟踪分析。

（二）公司各类风险状况说明

1．操作风险

本季度公司积极落实监管要求，强化合规经营，扎实推进操作风险、洗钱风险管理各项工作，操作风险和洗钱风险状况总体可控。主要工作情况包括：

一是梳理操作风险管理年度工作情况与管理成效，形成操作风险管理年度专项报告，参与集团新风险管理系统测试，针对缺陷整改、损失数据、监管查处、违规问责等系统模块提出优化需求。

二是持续健全合规组织体系，强化二道防线管理职能。建立分公司分类评价指标体系，优化各级合规专兼职岗设立标准，明确其任职条件、工作职责与管理方式，提升合规岗位人员履职能力。

三是落实集团“提升基层机构合规经营能力专项行动”，下发《关于深入贯彻落实集团提升基层机构合规经营能力工作要求的通知》，明确并跟进相关工作要求。

四是组织开展2025年案防重点领域研判，明确包括销售误导、理赔欺诈、资金管理等9个方面案防重点领域并加强管控。开展案防有效性自评估，并报送《2024年案防有效性评估报告》，修订《涉刑案件管理办法》及《反保险欺诈管理办法》，开展科技赋能反欺诈研讨，总结科技赋能反欺诈成果。

五是反洗钱方面，一季度根据人行要求开展反洗钱履职情况自查，完成新《反洗钱法》集中宣传活动。

六是科技风险管理方面，公司对网络安全、系统运行、科技外包、业务连续性等科技风险指标项持续监测，及时处置，并围绕数据安全开展自评及改进。从定量和定性风险指标分析，风险等级维持在较低水平，各项风险整体可控。

2．战略风险

本季度未发生影响公司战略规划实施的风险事件。

公司战略制定充分考虑市场环境、风险偏好、资本状况、公司能力等因素，贯彻中央金融工作会议、中央经济工作会议部署，积极响应保险业“新国十条”及做好“五篇大文章”等重点领域要求。发展规划从“稳健”的风险偏好出发，与公司风险管理文化及公司能力相匹配。公司已于一季度启动2024年发展规划实施情况评估工作，对照2024-

2026年发展规划中所涉情况进行逐项评估。

公司从人才管理、业务管理、投资管理、海外管理等方面加强对战略风险的管理。

及时、全面、真实地评估战略风险管理的整体情况，并纳入公司整体的风险管理及评估报告向公司高管层报告。

下阶段公司将继续密切关注外部经济环境与相关政策动态，根据政策推进情况及造成的市场变化，结合公司自身发展需求，适时调整战略规划，确保公司在规划的框架内开展各项经营活动，努力达成规划各项目标。

123．声誉风险本季度公司未发生重大声誉事件，声誉风险水平总体可控。根据《银行保险机构声誉风险管理办法（试行）》以及《中国太平洋保险（集团）股份有限公司声誉风险管理办法》、《中国太平洋财产保险股份有限公司声誉风险管理办法》相关规定，本季度，公司依据监管及集团公司相关制度，完成2024年声誉风险管理专项报告，开展春节、两会前后以及3·15声誉风险专项排查，组织3·15产险公司声誉风险专题培训，进一步强化前置管理的下沉工作。后续，公司在业务开展与品牌宣传过程中，将进一步加强事前排查与防范、事中快处与协同、事后复盘与优化，积极积累声誉资本，做好声誉风险前置化解与闭环管理，防范声誉风险于未然。

4．流动性风险

为切实防范流动性风险，公司通过合理安排经营活动、投资活动和筹资活动的现金流，对重大理赔案件、再保账单、税金、费用和固定资产等大额支出进行持续关注，适时调配资金，确保有充足的流动性履行各项支付义务。1季度，公司对保险保障基金的季度预缴、所得税的季度预缴、再保支出、购建固定资产、资本补充债的利息等大额支

付提前作了资金头寸的合理安排，对于非车险业务的大额理赔案件持续进行赔付资金安排，同时也及时处理了分公司日常各项资金需求与付款申请。公司将一直关注流动性风险状况，综合考量流动性需求，不断提高流动性风险的管控能力。

六、管理层分析与讨论

（一）主要经营情况分析

1．风险综合评级变动分析

公司总体风险状况稳定，偿付能力充足率充足且稳定，经营及净现金流情况稳定向好，战略风险、声誉风险、操作风险状况正常，未发生重大风险事件。

2．偿付能力充足率变动分析

公司本季末综合偿付能力充足率为240.3%，核心偿付能力充足率194.6%，分别较上季度上升 18.4PT 和上升 12.0PT，其中本季末实际资本较上季末上升 14.6 亿元，主要受净利润和其他综合收益的影响。

保险风险最低资本较上季度末下降22.5亿，主要受到车险最近6个月综合成本率变动、融资性信保业务再保后贷款余额变动的影响，保费及准备金风险最低资本较上季度末下降。

市场风险最低资本较上季末上升4.5亿，主要是境外权益类资产风险暴露上升，导致境外权益类资产价格最低资本上升。

信用风险最低资本较上季末下降9.7亿，主要是应收保费、对个人和企业债权风险暴露较上季度下降，交易对手违约风险最低资本下降。

13公司根据自身风险状况和偏好，制定切合公司实际的偿付能力风险限额和监测指标，

并定期跟踪和监测偿付能力指标。同时，公司持续通过业务品质管控、提升风险识别和管理能力、优化资产结构和业务结构等手段，保持偿付能力稳定、充足。

3、流动性风险监管指标变动分析

（1）流动性覆盖率

按照偿二代二期流动性规则，公司基本情景和压力情景下未来3个月和12个月的流动性覆盖率 LCR1 和 LCR2 大于 100%，LCR3 大于 50%，均满足监管要求。公司采取审慎的原则预测未来经营活动现金流，过去两个季度的经营活动净现金流回溯不利偏差率不低于-30%，满足监管要求。本年度累计公司现金净现金流入36.8亿，其中经营活动现金净流入48.3亿，投资活动现金净流出8.4亿，筹资活动现金净流出3.0亿。

为防范流动性风险，公司注重日常现金流管理，通过合理安排经营活动、投资活动和融资活动等各类现金流，确保有充足的流动性履行包括退保、保险的赔付或给付等支付义务。此外，在战略资产配置管理的投资资产中，配置一定比例的高流动性资产以满足流动性需求，能够满足短期内业务波动的现金流需求。公司将持续关注流动性风险状况的变化，提高风险管理能力。

14