主流题材真空期，如何利用资金轮动和回流进行套利？

一、核心逻辑与利润来源

核心思想：在主流题材走弱，新主线未形成时，资金为避免空转，会回流到前期具有极高人气和辨识度的老龙头身上，试图打造“二波”。

轮回者提前在低位埋伏，等这些“二波资金”涌入时，将筹码高价卖给他们。

对手盘：企图做龙回头、博二波反弹的散户和游资。

如何操作？

1. 在震荡埋伏期，通过日内或隔日T+0交易，不断摊薄成本，零散收割。

2. 当回流资金集中涌入，导致股价大幅拉升时，进行集中兑现。

二、标的选择的四大铁律

必须同时满足以下四点：

1. 辨识度为王：必须是前期市场的绝对核心，连板高度龙（通常4板以上）或热点板块的总龙头。

2. 调整需充分：第一波上涨后，经历了明显的回落下跌，释放了部分风险。

3. 图形卡位准：股价在关键支撑位（最常用的是10日均线）附近企稳，形成横盘震荡平台，不再创新低。

4. 筹码已重构：前期高位的套牢盘经过震荡换手已被消化，筹码在当前位置形成新的密集峰。

三、关键介入时机

买点：股价回落至10日线附近，并横盘企稳，成交量萎缩至地量时，是首次试错介入点。

加仓点：在横盘平台内，每次缩量回踩平台下沿时，都是低吸做T的时机。

举例：长城军工的7月28日；吉视传媒的8月26日。这些时点都是股价杀跌后，在关键位置横住，不再下跌。

四、仓位管理与风险控制

分仓原则：资金分散在2-4只符合条件的标的中，单只标的仓位不超过总资金的5成。避免押注单一标的。

仓位结构：单只标的的仓位应分为底仓和滚动仓。底仓用于博弈大阳线兑现，滚动仓专门用于日内做T。

严格止损：

1. 一旦股价跌破横盘平台或关键支撑位，说明“二波”预期失败，必须果断离场。

2. 做T连续失误或标的走势不及预期，也应考虑减仓或清仓。

五、卖出与兑现策略

1. 零散兑现（做T）：

在震荡期内，利用股价波动，日内低买高卖。

不贪心，吃到1-2个点的利润即可兑现。目的是降低成本，积小胜为大胜。

2. 集中兑现（主利润收割）：

触发信号：股价在横盘后，首次出现大幅拉升（7%以上）或涨停板。

操作：这是对手盘（二波资金）集中涌入的标志，至少兑现2/3仓位，将利润落袋为安。

留底仓：保留1/3底仓，观察后续是否真能走出二波。若不能，则随时清掉。

六、大局观与纪律

适用环境：市场处于题材快速轮动行情，没有形成具有持续虹吸效应的新主线。

核心禁忌：

1.绝不打板：轮回者是低吸埋伏派，不是追高接力派。

2.不抄底下跌趋势：必须等股价企稳，形成平台。

总结：

轮回模式，是节奏的艺术，更是心性的修炼。它要求交易者像一个耐心的猎人，在旧龙头的“尸体”旁埋伏，等待那些前来“祭奠”并企图将其“复活”的投机者，然后冷静地完成收割。

严格遵守“选标-介入-做T-兑现-止损”的纪律，只赚模式内的钱，方能在这个残酷的市场中持续复利。