事件描述

长江金融行业（地产、非银、银行）和制造行业（电新、机械、军工、轻工、环保）2025 年2月投资观点及金股推荐。

事件评论

宏观：装备制造韧性凸显，年后基建发力可期

地产：关注节后“小阳春”景气度表现，政策有望进入超常规区间非银：政策持续加码叠加并购重组提速，看好非银板块景气度上行银行：看好资产荒背景下银行股估值抬升

电新：拐点确定，静待盈利回归

机械：重点推荐主业稳健、人形机器人产业化受益标的军工：超配含“弹”量，景气复苏可期

轻工：重视家居景气&格局向好拐点，关注外销强α企业估值修复环保：电动环卫装备渗透率新高，关注内部经营拐点明确的检测龙头

风险提示

1、经济修复不及预期；

2、个股基本面出现重大变化。