中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

公司代码：601696公司简称：中银证券

中银国际证券股份有限公司

2025年年度报告

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重要提示

一、本公司董事会及董事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记

载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

二、公司全体董事出席董事会会议。

三、安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

四、公司负责人周权、主管会计工作负责人刘国强及会计机构负责人（会计主管人员）刘国强

声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案

公司2025年度利润分配预案为：以2025年12月31日公司总股本27.78亿股为基数，向股权登记日登记在册的A股股东每10股派发现金股利人民币0.173元（含税），共计分配现金股利人民币

48059400.00元（含税）。本年度公司现金分红（包括中期已分配的现金红利）总额人民币

104730600.00元（含税），占本年度归属于上市公司股东净利润的比例为10.02%。

公司2025年度利润分配预案已经公司第二届董事会第四十六次会议审议通过，尚需公司股东会审议。

截至报告期末，母公司存在未弥补亏损的相关情况及其对公司分红等事项的影响□适用√不适用

六、前瞻性陈述的风险声明

√适用□不适用

本报告所涉及的未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者及相关人士对此保持足够的风险认识，并理解计划、预测与承诺之间的差异。

七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况否

八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况否

九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性否

十、重大风险提示

公司经营活动中面临的主要风险包括市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险和声誉风险等。

公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅“第三节管理层讨论与分析”中“六、

（四）可能面对的风险”部分的内容。

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十一、其他

√适用□不适用本报告所载的若干金额及百分比数字已作出四舍五入。若出现表格中各分项之和与合计项数字不符，均为四舍五入所致。

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目录

第一节释义.................................................5

第二节公司简介和主要财务指标........................................6

第三节管理层讨论与分析..........................................22

第四节公司治理、环境和社会........................................49

第五节重要事项..............................................71

第六节股份变动及股东情况.........................................83

第七节债券相关情况............................................89

第八节财务报告.............................................101

第九节证券公司信息披露.........................................228

（一）载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。

备查文件目录

（二）载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。

（三）报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。

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第一节释义

一、释义

在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：

常用词语释义

中银证券/本公司/公司/母公司指中银国际证券股份有限公司本集团指中银国际证券股份有限公司及子公司

中银国际有限指中银国际证券有限责任公司，本公司前身中国证监会指中国证券监督管理委员会上海证监局指中国证券监督管理委员会上海监管局财政部指中华人民共和国财政部上交所指上海证券交易所深交所指深圳证券交易所北交所指北京证券交易所

《公司法》指《中华人民共和国公司法》

《证券法》指《中华人民共和国证券法》

《公司章程》指《中银国际证券股份有限公司章程》

IPO 指 首次公开发行 A股并上市

FICC 固定收益证券、货币及商品，英文全称为“Fixed指 Income Currencies and Commodities”QFI 合格境外投资者，英文全称为“Qualified Foreign指 Investors”新三板/股转系统指全国中小企业股份转让系统中国银行指中国银行股份有限公司中银国际控股指中银国际控股有限公司中石油指中国石油天然气集团有限公司中油资本指中国石油集团资本有限责任公司江铜股份指江西铜业股份有限公司中银期货指中银国际期货有限责任公司中银国际投资指中银国际投资有限责任公司中银资本投控指中银资本投资控股有限公司

元、万元、亿元指人民币元、万元、亿元

报告期指2025年1-12月报告期末指2025年12月31日

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第二节公司简介和主要财务指标

一、公司信息公司的中文名称中银国际证券股份有限公司公司的中文简称中银证券

公司的外文名称 BOC International (China) CO. LTD.公司的外文名称缩写 BOCIC公司的法定代表人周权公司总经理周冰公司注册资本和净资本

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本报告期末上年度末

注册资本2778000000.002778000000.00

净资本15978473971.0715310899889.39公司的各单项业务资格情况

√适用□不适用

序号资格类型资质文件名称资质文件编号核准/备案机构1《关于中银国际证券有限责任公证监机构字〔2002债券自营业务中国证监会司从事债券自营业务的批复》〕274号《中国人民银行关于北方证券有全国银行间同

2限责任公司等8家证券公司成为银复〔2003〕116业拆借市场成中国人民银行

全国银行间同业拆借市场成员的号员批复》《关于中银国际证券有限责任公

3证券投资基金证监基金字〔2004司开放式证券投资基金代销业务174中国证监会代销业务〕号资格的批复》《关于中银国际证券有限责任公

4国债买断式回司符合国债买断式回购交易参与—上交所会员部

购业务标准的回函》《关于第一证券有限公司等五家

5网上证券委托证监信息字证券公司网上证券委托业务资格中国证监会

业务〔2004〕2号的批复》《关于同意中银国际证券有限责

6“上证基金任公司开展“上证基金通”业务—上交所会员部通”业务的函》《关于授予从事代办股份转让主中证协函〔2006〕

7代办股份转让办券商业务资格的函》266

中国证券业协会号主办券商业务

《代办股份转让业务资格证书》 Z-020 中国证券业协会

8《关于授予中银国际证券有限责中证协函〔2006〕报价转让业务267中国证券业协会任公司报价转让业务资格的函》号《关于对中银国际证券有限责任

9银行间市场利机构部部函中国证监会证券公司从事银行间市场利率互换业

率互换业务〔2007〕613号基金机构监管部务的无异议函》10证券资产管理《关于恢复中银国际证券有限责证监机构字中国证监会

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业务任公司证券资产管理业务资格的〔2007〕217号批复》《关于同意中银国际证券有限责

11甲类结算参与任公司成为中国证券登记结算有中国结算函字中国证券登记结

人限责任公司甲类结算参与人的批〔2008〕20号算有限责任公司复》《关于核准中银国际证券有限责证监许可〔2009〕任公司为期货公司提供中间介绍1247中国证监会为期货公司提号业务资格的批复》

12供中间介绍业《关于对中银国际证券有限责任务沪证监机构字公司开展为期货公司提供中间介

〔2010〕134上海证监局号绍业务的无异议函》《关于核准中银国际证券有限责

13境外证券投资任公司作为合格境内机构投资者沪证监机构字

管理业务从事境外证券投资管理业务的批〔2012313上海证监局〕号复》《关于中银国际证券有限责任公机构部部函中国证监会证券司从事债券质押式报价回购业务

〔2012〕400号基金机构监管部试点方案的无异议函》

14债券质押式报价回购业务《关于确认中银国际证券有限责上证会字〔2012〕任公司债券质押式报价回购交易157上交所号权限的通知》向保险机构投15《关于向保险机构投资者提供综资金部函〔2012〕中国保监会保险资者提供综合合服务的评估函》6号资金运用监管部服务证券公司中小《关于证券公司中小企业私募债

16企业私募债券券承销业务试点实施方案专业评第1号中国证券业协会承销业务价结果的公告》《关于核准中银国际证券有限责

17证监许可〔2012〕融资融券业务任公司融资融券业务资格的批601中国证监会号复》中国证券登记结18代理证券质押《代理证券质押登记业务资格确—算有限责任公司登记业务认函》登记托管部《关于核准中银国际证券有限责

19代销金融产品沪证监机构字任公司代销金融产品业务资格的201351上海证监局业务〔〕号批复》《关于确认中银国际证券有限责上证会字〔2013〕任公司股票质押式回购业务交易股票质押式回105上交所号

20权限的通知》

购业务《关于股票质押式回购交易权限深证会〔2013〕63深交所开通的通知》号《关于同意确认中银国际证券有

21中证协函〔2013〕柜台交易业务限责任公司柜台市场实施方案备123中国证券业协会号案的函》《关于中银国际证券有限责任公机构部部函中国证监会证券司开展私募基金综合托管业务试私募基金综合〔2013〕486号基金机构监管部22点的无异议函》托管业务《关于中银国际证券有限责任公证保函〔2015〕414中国证券投资者司开展私募基金综合托管业务的号保护基金有限责

7/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告无异议函》任公司《关于约定购回式证券交易权限深证会〔2013〕21深交所开通的通知》号23约定购回式证《关于确认中银国际证券有限责券交易业务上证会字〔2012〕任公司约定购回式证券交易权限219上交所号的通知》《关于扩大转融通证券出借交易深证会〔2014〕59深交所业务试点范围有关事项的通知》号24转融通证券出《关于确认中银国际证券有限责借交易业务上证函〔2014〕409任公司转融通证券出借交易权限上交所号的通知》在全国股转系全国中小企业股

25统从事推荐、股转系统函《主办券商业务备案函》

经纪和做市业〔2018〕1795份转让系统有限号责任公司务《关于同意开通中银国际证券有上证函〔2014〕588限责任公司港股通业务交易权限上交所号的通知》

26港股通业务《关于同意开通国信证券等会员深证会〔2016〕326单位深港通下港股通业务交易权深交所号限的通知》证券基金机构监27银证合作办理《关于中银国际银证合作办理证中国证监会证券管部部函〔2014〕证券开户业务券开户业务方案的无异议函》2053基金机构监管部号《关于中银国际证券有限责任公

28股票交易期权上证函〔2015〕92司成为上海证券交易所股票期权上交所

交易参与人号交易参与人的通知》29《关于期权结算业务资格有关事中国结算函字中国证券登记结期权结算业务宜的复函》〔2015〕73号算有限责任公司公开募集证券《关于核准中银国际证券有限责

30证监许可〔2015〕投资基金管理任公司公开募集证券投资基金管1972中国证监会号业务理业务资格的批复》

31中国证券业协《中国证券业协会会员证》0002中国证券业协会

会会员《关于批准成为中国期货业协会中期协函字中国期货业协会

32中国期货业协会员的函》〔2014〕175号

会会员

《中国期货业协会会员证书》 No.G02034 中国期货业协会《中国人民银行关于渤海银行股

33短期融资券承份有限公司等3银发〔2006〕229家金融机构从事中国人民银行

销业务资格号短期融资券承销业务的通知》

34私募基金业务私募基金业务外包服务机构备案备案编号：中国证券投资基

外包服务机构 证明 A00039 金业协会35《关于同意中银国际证券有限责上证会字〔2002〕上交所会员上交所任公司为我所会员的批复》45号《关于同意中银国际证券有限责

36深证复〔2002〕60深交所会员任公司申请成为深圳证券交易所深交所

号会员的批复》

37北交所会员《北京证券交易所会员名单》/北交所38《关于核准中银国际证券有限责证监许可〔2010〕证券自营业务中国证监会任公司变更业务范围的批复》1082号

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中国证券投资

39中国证券投资基金业协会会员证中国证券投资基基金业协会特00000200

书金业协会别会员资产管理业务《关于中银国际证券有限责任公

40沪证监机构字参与股指期货司资产管理业务参与股指期货交

〔2012314上海证监局〕号交易业务易相关文件备案的复函》41《关于申请参与转融通业务的复中证金函〔2013〕中国证券金融股转融通业务函》31号份有限公司《关于同意爱建证券等期权经营

42股票期权业务深证会〔2019〕470机构开通股票期权业务交易权限深交所

交易权限号的通知》43场外期权二级《关于同意场外期权业务二级交中证协函〔2019〕交易商资格易商备案的函》627中国证券业协会号转融通业务创44《关于申请参与创业板转融券业中证金函〔2020〕中国证券金融股业板转融券业务的复函》145号份有限公司务《关于中银国际证券股份有限公

45试点开展基金机构部函〔2021〕司试点开展基金投资顾问业务有1679中国证监会投资顾问业务号关事项的复函》46个人养老金基《个人养老金基金销售机构名—中国证监会金销售录》科技创新非金《关于中银国际证券股份有限公

47融企业债务融司开展科技创新非金融企业债务中市协发中国银行间市场

资工具主承销融资工具主承销商业务有关事项[2025]268号交易商协会商的通知》

子公司中银期货的业务资格、许可：

1、中国证监会2019年11月6日换发的《经营证券期货业务许可证》（许可证号：91310000671058617X），以及上海期货交易所颁发的《会员证书》（编号：2950804293721）、

大连商品交易所颁发的《会员证书》（编号：DCE00179）、郑州商品交易所颁发的《会员证书》（编号：0100）、上海国际能源交易中心颁发的《会员证书》（编号：0902017053183721）、广

州期货交易所会员资格（编号：0047）。

2、中国证监会以证监许可〔2008〕1361号《关于核准中银国际期货有限责任公司的金融期货经纪业务资格的批复》核准的金融期货交易资格。

3、中国金融期货交易所股份有限公司颁发的《交易结算会员证书》，中国金融期货交易所股份有

限公司颁发的《全面结算会员证书》。

4、中国证监会海南监管局海南证监许可〔2013〕21号核准的期货投资咨询业务资格。

5、中国期货业协会《关于中银国际期货有限责任公司资产管理业务予以登记的通知》（中期协备字〔2015〕53号），对中银期货开展资产管理业务予以登记。

6、截至报告期末，中银期货下属5家分公司及1家期货营业部均持有中国证监会颁发的《经营证券期货业务许可证》。

子公司中银国际投资的业务资格、许可：

9/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告1、中国证监会证券基金机构监管部出具《关于中银国际证券有限责任公司开展直接投资业务试点的无异议函》（机构部部函〔2008〕492号），同意公司开展直接投资业务。

2、中国证券投资基金业协会准许中银国际投资以证券公司私募投资基金子公司身份的入会申请，

会员编码GC2600011629，即准予中银国际投资登记为私募股权基金管理人。

子公司中银资本投控的业务资格、许可：

1、中国证券业协会会员资格，会员代码为813081，会员属性为普通会员，证书编号1444。

二、联系人和联系方式董事会秘书姓名刘国强联系地址上海市浦东新区银城中路200号中银大厦40层

电话021-20328000

传真021-58883554

电子信箱 IR@bocichina.com

三、基本情况简介公司注册地址上海市浦东新区银城中路200号中银大厦39层公司注册地址的历史变更情况无上海市浦东新区银城中路200号中银大厦公司办公地址北京市西城区西单北大街110号7层

200120

公司办公地址的邮政编码100032

公司网址 http://www.bocichina.com

电子信箱 webmaster@bocichina.com

四、信息披露及备置地点

中国证券报（https://www.cs.com.cn）

证券时报（http://www.stcn.com）公司披露年度报告的媒体名称及网址

上海证券报（https://www.cnstock.com）

证券日报（http://www.zqrb.cn）

公司披露年度报告的证券交易所网站 http://www.sse.com.cn公司年度报告备置地点上海市浦东新区银城中路200号中银大厦40层

五、公司股票简况公司股票简况股票种类股票上市交易所股票简称股票代码变更前股票简称

A股 上海证券交易所 中银证券 601696 不适用

六、公司其他情况

（一）公司历史沿革的情况，主要包括以前年度经历的改制重组、增资扩股等情况

√适用□不适用

10/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告公司系由中银国际有限整体变更设立。2002年1月17日，中国证监会下发《关于同意中银国际证券有限责任公司开业的批复》（证监机构字[2002]19号），同意中银国际有限开业。2002年 1月 22日，中银国际有限取得中国证监会颁发的《经营证券业务许可证》（编号：Z11031000）。

2002年2月28日，中银国际有限于上海设立，并取得国家工商总局核发的《企业法人营业执照》（注册号：企合国字第000907号）。中银国际有限设立时股东共6家，合计出资1500000000元。

2013年12月4日，上海证监局下发《关于核准中银国际证券有限责任公司变更注册资本的批复》（沪证监机构字[2013]331号），核准中银国际有限注册资本变更。2013年12月27日，中银国际有限完成工商变更登记，注册资本变更为1979166666.66元。

2014年11月17日，中银国际有限召开2014年第四次股东会（临时）会议，同意从资本公

积中转增520833333.34元至注册资本，将注册资本从1979166666.66元增加至2500000000.00元。2015年3月27日，中银国际有限就该项事宜完成工商变更登记。

2017年9月11日，中银国际有限召开2017年第五次股东会（临时）会议，审议通过《关于中银国际证券有限责任公司整体变更为股份有限公司方案的议案》。2017年12月29日，公司取得上海市工商行政管理局核发的《营业执照》（统一社会信用代码：91310000736650364G），中文名称变更为“中银国际证券股份有限公司”。

2020年2月，经中国证监会《关于核准中银国际证券股份有限公司首次公开发行股票的批复》（证监许可[2020]178号）核准，公司首次公开发行人民币普通股（A股）股票 278000000股并在上海证券交易所上市。公司注册资本由2500000000元增至2778000000元。

（二）公司组织机构情况

√适用□不适用

1、公司组织结构

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2、主要子公司情况

截至报告期末，公司主要子公司情况如下：

（1）中银国际期货有限责任公司

设立时间：2008年1月21日

注册资本：35000万元

注册地址：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道1589号903-909室

持股比例：100%

负责人：张育斌

联系电话：021-61088088经营范围：商品期货经纪，金融期货经纪，期货投资咨询，资产管理。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。

（2）中银国际投资有限责任公司

设立时间：2009年5月26日

注册资本：200000万元

注册地址：中国（上海）自由贸易试验区银城中路 200 号中银大厦 3901A室

持股比例：100%

负责人：于君

联系电话：010-66229377经营范围：投资管理，股权投资，投资咨询（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。

（3）中银资本投资控股有限公司

设立时间：2019年3月20日

注册资本：170000万元

注册地址：北京市西城区宣武门外大街甲1号2层202-1

持股比例：100%

负责人：刘国强

联系电话：010-66229000

12/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

经营范围：实业投资（涉及外商投资准入特别管理措施的项目除外）；股权投资；投资管理。

（1、“未经有关部门批准，不得以公开方式募集资金；2、不得公开开展证券类产品和金融衍生品交易活动；3、不得发放贷款；4、不得对所投资企业以外的其他企业提供担保；5、不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益”；市场主体依法自主选择经营项目，开展经营活动；

依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）

（三）公司证券营业部的数量和分布情况

√适用□不适用

截至2025年12月31日，公司设有32家分公司及87家证券营业部。在境内除西藏、宁夏和青海三省区尚无网点外，在其他省、自治区、直辖市均设有网点。主要分布在东部和中部经济较发达地区的省会城市和经济发达城市，网点布局较为全面。

分公司及证券营业部的分布情况如下：

分公司营业部分公司营业部分公司营业部地区地区地区家数家数家数家数家数家数

19210黑龙江上海市广东省13

省北京市15江西省11吉林省11天津市11湖北省17辽宁省26河北省17湖南省12山西省10河南省18重庆市12陕西省13安徽省10四川省13内蒙古10山东省22广西10甘肃省10江苏省26云南省10新疆10浙江省15贵州省10福建省15海南省11

（四）其他分支机构数量与分布情况

√适用□不适用

截至报告期末，公司共有已开业分公司32家，情况如下：

序名称地址设立时间负责人联系电话号中国（上海）自由贸易试

1上海分公司验区浦东南路528号北楼2013年9月17日钱铭021-20328281

1501室

北京市东城区朝阳门内大

2 北京分公司 街 2号 E座 8层 1-8-2-1单 2009年 8月 6日 罗华明 010-66229255

元

3河北省石家庄市桥西区中河北分公司282016年1月11日郭强0311-87815125华南大街号二层

4河南省郑州市金水区花园河南分公司4092014年9月12日刘松宾0371-65706058路号层

5江苏省南京市玄武区洪武江苏分公司12732016年1月20日王宪成025-52339822北路号楼

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山东省济南市历下区泺源

6山东分公司大街22号中银大厦25层2016年1月11日张文丑0531-86981075

北侧深圳市福田区福田街道中

7深圳分公司心四路1号嘉里建设广场2015年12月30日李鸿钦0755-82560587

第一座第15层02室广州市天河区华夏路32号

8广东分公司2301房、2304房、26052004年2月27日张学高020-38301088

房及 2606A房海口市美兰区蓝天路28号

9 海南分公司 名门广场南区 E 栋 1-3 层 2003年 5月 13日 朱玉章 0898-65310060

商业铺面

10黑龙江分公黑龙江省哈尔滨市道里区158-12004年4月9日傅小彬0451-84281568司安定街号

11四川省成都市青羊区人民2003425汪哲四川分公司年月日028-86273800

中路三段2号（注）陕西省西安市莲湖区北大

12陕西分公司街55号新时代广场5层2010年6月12日吴丽娜029-87313600

BCGH号福建省福州市鼓楼区鼓东

13街道营迹路69号恒力创富福建分公司1317-1922-302009年6月17日马龙0591-88527288中心层、商务办公

14湖北省武汉市江岸区黄孝湖北分公司14822013年12月5日叶逢027-52302581河路号楼

15辽宁省大连市沙河口区黄大连分公司2003年4月29日孙长先7220411-84646976河路号

辽宁省沈阳市和平区和平

南大街 39 号(1 层西 E 轴-

16 辽宁分公司 东 D轴含卫生间 2层全部 2003年 4月 21日 靳可轶 024-23228850

5层5001、5002、5010、

5011）

17重庆市江北区江北城街道重庆分公司

江北城南大街15号36-12003年6月24日李晓艳023-67733081杭州市拱墅区西湖文化广

18浙江分公司场19号环球中心41楼2003年4月8日丁卓0571-87563388

4101室

19 天津市河西区解放南路天津分公司 256 18 AB 2003年 4月 25日 吕永东 022-23319098号泰达大厦 楼

20 青岛市市南区香港中路 59青岛分公司 48 E 2009年 9月 4日 孙清云 0532-85795818号 层 号房

21云南省昆明市东风西路18云南分公司92014年4月4日陶昕梅0871-63626176号楼

山西省太原市迎泽区迎泽

22山西分公司大街288号1幢9层09012014年3月27日张玎0351-8370730

室至0909室

23江西省南昌市西湖区站前江西分公司12009年4月17日樊晓0791-88539550西路号办公楼五楼

24湖南省长沙市开福区中山湖南分公司

路 589 2010年 8月 30日 龚劲松 0731-85830198号开福万达广场 B

14/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

区商业综合体(含写字楼)

47012

广西南宁市青秀区金湖路

25 广西分公司 63号金源 CBD现代城 27 2010年 5月 27 0771-5516677/5日 黄仕泽 512257

楼2712号

26吉林省长春市朝阳区同志吉林分公司

街912010年12月2日王天玥0431-89153700号烟草大厦四层安徽省合肥市徽州大道

27 5136 号滨湖世纪城临滨苑 2011 6 30 0551-62931518/安徽分公司 B 年 月 日 朱海波写字楼 座（闽商大厦）6 62931508

楼

28苏州市姑苏区竹辉路598苏州分公司

号2012013年12月13日成剑0512-65827572室内蒙古自治区呼和浩特市

29内蒙古分公赛罕区新华大街华门世家2017年1月4日纪雄飞0471-3828800

司1号楼1至2层105贵州省贵阳市南明区宝山

30 贵州分公司 南路 50-82号香榭丽舍 A、 2017年 1月 22日 王凯 0851-85604893

B栋 2层 2A号

31甘肃省兰州市城关区天水甘肃分公司31152019年1月28日薛燕0931-5108786北路号二楼

32新疆乌鲁木齐市天山区东新疆分公司1342019年2月11日王文0991-2201972风路号层西南侧

注：四川分公司负责人于2026年1月正式任职。

其中，大连分公司、辽宁分公司等18家分公司为报告期内公司原营业部变更为分公司，具体情况请参见“第五节重要事项”之“十六、（一）4、分支机构变更情况”。

截至报告期末，子公司中银期货下设1家期货公司营业部和5家分公司，分别为上海世纪大道营业部、海南分公司、山东分公司、深圳分公司、浙江分公司和北京分公司；子公司中银国际投资下设1家分公司为北京分公司。

七、其他相关资料

名称安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）公司聘请的会计师事务所（境北京市东城区东长安街1号东方广场安永大办公地址

内）楼17层

签字会计师姓名陈丽菁、毛卫雨

八、近三年主要会计数据和财务指标

(一)主要会计数据

单位：元币种：人民币本期比上年主要会计数据2025年2024年同期增减2023年(%)

营业收入3390049018.202887889947.5817.392940466638.73

利润总额1292975258.641039688234.1424.361025697675.87

归属于母公司股东的1045285044.73906421273.5415.32900692551.56

15/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

净利润归属于母公司股东的

扣除非经常性损益的1004586677.11843689786.7819.07799867980.28净利润

经营活动产生的现金2757923937.609115194913.33-69.74-7022829271.90流量净额

其他综合收益2079556.054516207.29-53.95-3007701.60本期末比上

2025年末2024年末年同期末增2023年末减（%）

资产总额92922814505.3874909210078.1024.0569446045037.99

负债总额73994336472.3656919952601.2930.0052222628698.03

归属于母公司股东的18926330616.5617985641215.785.2317216381734.95权益

所有者权益总额18928478033.0217989257476.815.2217223416339.96

(二)主要财务指标

主要财务指标2025年2024本期比上年同年(%)2023年期增减

基本每股收益（元／股）0.380.3315.150.32

稀释每股收益（元／股）0.380.3315.150.32

扣除非经常性损益后的基本每0.360.3020.000.29

股收益（元／股）

加权平均净资产收益率（%5.665.14增加0.52个百）5.36分点扣除非经常性损益后的加权平

%5.444.78

增加0.66个百4.77

均净资产收益率（）分点报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明

√适用□不适用

受市场环境、交易活跃度等影响，公司收入、利润、每股收益有所增长。经营活动产生的现金流量净额波动主要由于为交易目的而持有的金融资产以及融出资金的净增加额增加。资产、负债波动主要由于投资规模与客户资金规模增长。

(三)母公司的净资本及风险控制指标

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本报告期末上年度末

净资本15978473971.0715310899889.39

净资产18128299999.8017279141432.52

各项风险资本准备之和4458104507.795381041314.83

风险覆盖率(%)358.41284.53

资本杠杆率(%)32.0438.95

流动性覆盖率(%)521.26308.42

净稳定资金率(%)236.63275.55

净资本/净资产(%)88.1488.61

净资本/负债(%)54.4475.29

16/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

净资产/负债(%)61.7684.97

自营权益类证券及证券衍生品/净

(%)11.994.79资本

自营非权益类证券/净资本(%)136.11105.08融资（含融券）的金额/净资本110.1494.53

九、境内外会计准则下会计数据差异

(一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况

□适用√不适用

(二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况

□适用√不适用

(三)境内外会计准则差异的说明：

□适用√不适用

十、2025年分季度主要财务数据

单位：元币种：人民币

第一季度第二季度第三季度第四季度

（1-3月份）（4-6月份）（7-9月份）（10-12月份）营业收入751613459.13753458443.40933209992.19951767123.48

归属于上市公司280397612.64284643224.92289029399.70191214807.47股东的净利润归属于上市公司

股东的扣除非经277015615.39251947281.54288954422.62186669357.56常性损益后的净利润

经营活动产生的(2570866942.20)6395574305.236244926213.44(7311709638.87)现金流量净额季度数据与已披露定期报告数据差异说明

□适用√不适用

十一、非经常性损益项目和金额

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

非经常性损益项目2025年金额附注（如适用）2024年金额2023年金额

非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲-274423.16424820.47-338040.69销部分

计入当期损益的政府补助，主要为公司收但与公司正常经营业务密切44855662.10到的促进金融80284597.00116763574.46

相关、符合国家政策规定、业发展财政扶

17/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

按照确定的标准享有、对公持资金司损益产生持续影响的政府补助除外

除上述各项之外的其他营业10509488.583239254.9218007347.94外收入和支出

减：所得税影响额14392359.9021080637.9533608220.43

少数股东权益影响额-136547.6890.00（税后）

合计40698367.6262731486.76100824571.28

对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。

□适用√不适用

十二、存在股权激励、员工持股计划的公司可选择披露扣除股份支付影响后的净利润

□适用√不适用

十三、采用公允价值计量的项目

√适用□不适用

单位：元币种：人民币对当期利润的项目名称期初余额期末余额当期变动影响金额

交易性金融资产15827239087.2118341982131.862514743044.65261246661.10

其他债权投资1128846748.495222754311.754093907563.261539547.06

其他权益工具投资397876973.211317379524.67919502551.46-

交易性金融负债(1035578185.87)(12171155.14)1023407030.7320220004.74

衍生金融工具293940.20(1102962.25)(1396902.45)12966044.82

合计16318678563.2424868841850.898550163287.65295972257.72

十四、其他

√适用□不适用

（一）合并财务报表主要项目

单位：元币种：人民币增减变动项目2025年12月31日2024年12月31日

（%）

货币资金37697627505.1428855638115.8830.64

结算备付金6578591002.079343321330.40-29.59

融出资金17433867503.8514100737365.5323.64

衍生金融资产-293940.20不适用

买入返售金融资产161196382.57383106041.13-57.92

应收款项199057628.23201617710.49-1.27

存出保证金5143615542.263787357835.9635.81

交易性金融资产18341982131.8615827239087.2115.89

其他债权投资5222754311.751128846748.49362.66

其他权益工具投资1317379524.67397876973.21231.10

固定资产64441097.8470966059.79-9.19

18/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

使用权资产114579121.32174130040.84-34.20

无形资产182394405.57182862119.32-0.26

递延所得税资产367300850.74352959517.694.06

其他资产98027497.51102257191.96-4.14

应付短期融资款7320889438.356584513441.1411.18

拆入资金3748602877.774662567183.29-19.60

交易性金融负债12171155.141035578185.87-98.82

衍生金融负债1102962.25-不适用

卖出回购金融资产款5683719018.643453524303.4964.58

代理买卖证券款34625512162.8527972142463.3523.79

应付货币保证金9647822826.118559468035.2112.72

应付质押保证金242914240.0018773872.001193.90

应付职工薪酬461531260.72387176081.7419.20

应交税费137579627.4755841232.19146.38

预计负债9411696.009211696.002.17

应付款项324660439.86384214868.92-15.50

应付债券11599466906.843573708219.08224.58

租赁负债108423630.77169148076.90-35.90

递延所得税负债7536151.17-不适用

其他负债62992078.4254084942.1116.47

实收资本（或股本）2778000000.002778000000.000.00

资本公积7341149140.217341149140.210.00

其他综合收益29845479.2420903404.4942.78

盈余公积1059530255.96964154834.849.89

一般风险准备3842142169.643598206706.516.78

未分配利润3875663571.513283227129.7318.04

少数股东权益2147416.463616261.03-40.62增减变动项目2025年年度2024年年度

（%）

利息净收入942182751.74862825092.509.20

手续费及佣金净收入2049660671.151602317593.3627.92

投资收益332017881.59261173670.0527.13

其他收益49380617.5983490220.46-40.85

公允价值变动损益13694464.6971273575.85-80.79

汇兑损益-1494692.511059167.45不适用

其他业务收入4881747.115325807.44-8.34

资产处置损益-274423.16424820.47不适用

税金及附加18624091.2811871024.6156.89

业务及管理费2069898482.091827747277.4513.25

信用减值损失6931456.412895181.54139.41

其他业务成本7604262.875721861.3032.90

营业外收入8633026.94770391.171020.60

营业外支出2648493.85736759.71259.48

所得税费用247689058.48133210332.7585.94

净利润1045286200.16906477901.3915.31

其他综合收益的税后净额2079556.054516207.29-53.95

综合收益总额1047365756.21910994108.6814.97

（二）母公司财务报表主要项目

19/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

单位：元币种：人民币项目2025年12月31日2024年12月31增减变动日

（%）

货币资金31522488687.1322589096085.9839.55

结算备付金6578591002.079343321330.40-29.59

融出资金17433867503.8514100737365.5323.64

衍生金融资产-293940.20不适用

买入返售金融资产161196382.57383106041.13-57.92

应收款项192059024.41206047700.13-6.79

存出保证金324732728.01267914662.0421.21

交易性金融资产17093840050.6615099380026.4513.21

其他债权投资5222754311.751128846748.49362.66

其他权益工具投资1315979524.67396476973.21231.92

长期股权投资1478500000.001206000000.0022.60

固定资产59412270.0964971288.35-8.56

使用权资产106219416.16169466457.76-37.32

无形资产170088547.79170246062.81-0.09

递延所得税资产359601731.01343584877.494.66

其他资产88137285.0591596737.38-3.78

应付短期融资款7320889438.356584513441.1411.18

拆入资金3748602877.774662567183.29-19.60

交易性金融负债-1035578185.87不适用

卖出回购金融资产款5683719018.643453524303.4964.58

代理买卖证券款34625975058.2627972601930.5823.79

衍生金融负债1102962.25-不适用

应付职工薪酬431363918.90362593835.6418.97

应交税费127892843.7646229094.22176.65

预计负债7694000.007494000.002.67

应付款项313488715.28402309298.12-22.08

应付债券11599466906.843573708219.08224.58

租赁负债100706816.30165729365.37-39.23

其他负债18265909.0715096008.0321.00

实收资本（或股本）2778000000.002778000000.000.00

资本公积7341149140.217341149140.210.00

其他综合收益29845479.2420903404.4942.78

盈余公积1059530255.96964154834.849.89

一般风险准备3792989519.133556214171.466.66

未分配利润3126785605.262618719881.5219.40项目2025年年度2024增减变动年年度

（%）

利息净收入861131584.91754483903.7114.14

手续费及佣金净收入1916508923.131488175953.2628.78

投资收益327112494.44239861732.4536.38

其他收益45430439.2079545183.96-42.89

公允价值变动损益-31044344.3285450453.76不适用

汇兑损益-1487539.531054437.55不适用

其他业务收入2350265.994554741.73-48.40

资产处置损益-247202.08445232.32不适用

税金及附加18128352.2111716542.7854.72

20/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

业务及管理费1929919489.481687071279.2114.39

信用减值损失6931456.412601016.62166.49

营业外收入8632489.14770391.171020.53

营业外支出2524012.61402346.71527.32

所得税费用217129588.94111365163.7194.97

净利润953754211.23841185680.8813.38

其他综合收益的税后净额2079556.054516207.29-53.95

综合收益总额955833767.28845701888.1713.02

21/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

第三节管理层讨论与分析

一、报告期内公司从事的业务情况

公司始终以客户为中心，致力于打造包括投资银行业务、财富管理业务、资产管理业务、投资交易业务、研究与机构销售业务和股权投资业务等在内的全方位服务体系。其中：

投资银行业务为大型央企、地方国企、民营企业、金融机构、地方政府等各类客户群体提供

融资及财务顾问服务。报告期内，公司获批科创类非金融企业债务融资工具主承销商资质。

财富管理业务涵盖了证券经纪、融资融券、股票质押、股票期权、期货经纪、产品代销、投

资咨询、公募基金投顾、PB业务、券商结算等业务。

资产管理业务为客户提供券商公募证券投资基金产品、集合资产管理、单一资产管理、专项

资产管理、投资咨询和顾问等专业化资产管理服务。

投资交易业务包括债券投资业务、权益证券投资业务、新三板做市业务和 FICC 与衍生品业务。

研究与机构销售业务为各类机构客户提供专业化研究与销售交易服务。

股权投资业务包括私募股权投资业务与另类投资业务。

2025年公司上下秉持“客户至上，稳健进取”的价值观，贯彻落实“科技赋能，转型协同”

的发展战略，全面加强风险管控，严守合规底线，稳步推进各项业务转型发展。

报告期内，公司实现营业收入33.90亿元，同比增长17.39%；实现归属于母公司股东的净利润10.45亿元，同比增长15.32%。公司各项业务运营稳健。主要业务开展情况详见本节“三、经营情况讨论与分析”。

报告期内公司获得的主要奖项情况如下：

获奖对象颁奖机构奖项名称

Wind 最佳金融债承销商

Wind 最佳绿色债券承销商

Wind 最佳中国并购重组财务顾问上海证券交易所服务国家战略债券优秀承销商证券时报2025中国证券业社会责任投行君鼎奖投资银行业务2025中国证券业服务央国企项目君鼎奖证券时报（大唐电信重大资产重组）

2025中国证券业投资银行创新项目君鼎奖

证券时报

（24漳龙05）

2025年度券商投行精品案例奖

每日经济新闻（国泰君安换股吸收合并海通证券项目）中央国债登记结优秀资产管理机构资产管理业务算有限责任公司中国基金报投资者教育创新项目

22/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

（中银证券《穿越为猫：助破产千金逆风翻盘》投资者教育短剧）营销策划创新项目中国基金报（中银证券《稳健大“狮”，让持有体验更加出色》视频）上海市基金同业优秀案例三等奖公会（电建保理2022年第2号资产支持专项计划）

2025中国证券业资管 ABS 团队君鼎奖

证券时报（资管 ABS团队）上海基金报优秀券商资管示范机构财联社最佳客户体验财联社最佳财富管理实践证券时报2025中国证券业投资顾问服务君鼎奖财富管理业务2025年度上海市防范打击非法金融活动优秀宣传作品征集上海市委金融办评选图文组三等奖

《三国券事之十八路诸侯债券募资，刘关张被拒之门外》上海证券报2025上证鹰·金理财投顾组织奖上海基金报成长券商财富管理示范机构研究销售业务新浪财经2025年第七届新浪财经金麒麟最具潜力研究机构上海市委金融办上海金融系统中国特色金融文化海报大赛优秀组织奖中银证券上海市浦东新区共赢浦东合伙人人民政府大连市点金理财

大连分公司大连市“东莞证券杯”第九届财富管理精英大赛创新宣传奖规划师协会广东分公司证券时报2025中国证券业财富经纪网点二十强报告期内公司新增重要非主营业务的说明

□适用√不适用

二、报告期内公司所处行业情况

2025年是全面完成“十四五”规划的收官之年，也是衔接“十五五”发展的关键节点。全球

经济呈现“高波动、低增长”新常态，主要经济体货币政策分化加剧，新一轮科技与产业变革竞争进入白热化阶段。在外部环境更趋复杂、国内结构性矛盾仍需化解的背景下，我国经济顶住下行压力，运行保持在合理区间，发展质量和韧性进一步增强。以新质生产力为引领的现代化产业体系建设加速，科技创新驱动效应持续显现。党的二十届四中全会要求提高资本市场制度的包容性适应性，健全投融资协调功能。金融强国首次写入国家五年规划建议，“十五五”规划建议提出，积极发展股权、债券等直接融资，稳步发展期货、衍生品和资产证券化；并明确加快建设上海国际金融中心。中央经济工作会议明确“持续深化资本市场投融资综合改革”，为“十五五”开局之年的资本市场高质量发展锚定方向。国务院印发《关于资本市场做好金融“五篇大文章”的实施意见》，部署科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融“五篇大文章”，要求统筹发展与安全，服务实体经济。

2025年，证券行业高质量发展迈出坚实步伐。中国证监会以“防风险、强监管、促高质量发展”为核心导向，持续推动资本市场新“国九条”和“1+N”政策体系落地见效。严打欺诈发行与市场操纵，全面从严加强对量化交易的科技监管，并推动上市公司提升质量与回报；推动构建中国特色稳市机制，中长期资金入市取得重要突破；投融资综合改革深化，推出科创板“1+6”政策、启用创业板第三套上市标准，修订重大资产重组管理办法，启动公募基金改革，有效增强了

23/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

市场回报机制与长期投资吸引力。整体政策旨在筑牢风险底线，推动证券行业回归本源，为资本市场稳定与服务实体经济提供坚实支撑。

证券行业资产规模不断壮大，盈利能力稳步提升。根据中国证券业协会的统计，截至2025年末，我国证券业的总资产、净资产及净资本分别为14.83万亿元、3.34万亿元和2.44万亿元，分别较2024年末增长14.69%、6.71%和5.63%；2025年我国证券业实现营业收入5411.71亿元、

净利润2194.39亿元，同比分别增长19.95%和31.20%。

三、经营情况讨论与分析

中银证券聚焦主责主业，强化功能性作用，不断推进业务转型，助力金融强国建设。服务实体经济和居民财富管理能力持续提升，积极推动资本市场高质量发展。赋能新质生产力，增加耐心资本供给。报告期内，锚定“五篇大文章”全力提升金融服务实体经济质效，科技金融方面，作为承销商助力 2025 年科创板最大 IPO 摩尔线程智能科技（北京）股份有限公司成功发行，科技创新公司债承销规模位居行业第18名。绿色金融方面，公司主承销绿色债券规模位居行业第5名。（数据来源：万得资讯）普惠金融方面，积极服务中小微企业、民营企业股权、债券融资需求，助力国家级专精特新“小巨人”合肥汇通控股股份有限公司首次公开发行股票并在上交所主板成功上市。养老金融方面，个人养老金客户规模快速增长。数字金融方面，公司深化数智化建设，落地 AI大模型、智能工具、个性化推荐等多元应用，全面提升获客、服务、交易及运营效率。

此外，公司持续发力股权融资业务，助力中国资本市场史上融资规模最大的再融资项目——中国银行股份有限公司向特定对象发行 A股股票；债券业务主承销规模（不含地方政府债）位居行业

第10名，金融债承销规模位居行业第5名（数据来源：万得资讯）；积极响应监管导向，发力并购重组，作为独立财务顾问完成国泰君安换股吸收合并海通证券项目，该项目是中国资本市场史上规模最大的 A+H双边市场吸收合并、最大的上市券商整合案例；在 2025年中国证券业协会证

券公司投行业务质量评价中上升至 A类；提高资产管理业务主动管理水平，资产管理总规模排名

行业第7，非货公募基金规模排名证券行业第2。

（一）投资银行

1、股权融资业务

2025 年，A股资本市场改革进一步深化。6月 18 日，中国证监会主席吴清在 2025陆家嘴论

坛上宣布，在科创板设置科创成长层，并且重启未盈利企业适用科创板第五套标准上市，在创业板正式启用第三套标准，支持优质未盈利创新企业上市。同日，中国证监会发布《关于在科创板设置科创成长层增强制度包容性适应性的意见》，推出一揽子更具包容性、适应性的制度改革。

2025年，A股一级市场股权融资 332家，同比增长 11.78%，募集资金 10826.36亿元，同比增长

272.72%。其中，IPO发行上市 116 家，同比增长 16%，募集资金 1317.71亿元，同比增长 95.64%；

股权再融资发行上市216家（含资产类定向增发），同比增长9.64%，募集资金9508.65亿元，同比增长326.17%。（数据来源：万得资讯）报告期内，公司投行业务服务实体经济高质量发展和国家创新驱动发展战略，客户服务能力不断提升。报告期内，公司股权业务主承销金额 1175.92亿元。其中，IPO项目 2 个，主承销金额11.62亿元；再融资项目3个，主承销金额1164.30亿元。2025年3月，公司作为独家保荐人及独家主承销商，助力国家级专精特新“小巨人”合肥汇通控股股份有限公司首次公开发行股票并在上交所主板成功上市。2025年12月，公司作为承销商助力摩尔线程智能科技（北京）股份有限公司首次公开发行股票并成功登陆科创板。2025年6月，公司作为联席保荐机构及联席主承销商，助力中国银行股份有限公司向特定对象发行 A股股票，募集资金 1650亿元，成为中国资本市场史上融资规模最大的再融资项目；公司作为联席主承销商，助力中国邮政储蓄银行股份有限公司向特定对象发行 A股股票，募集资金 1300亿元。

24/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

公司2025年股权承销保荐业务详细情况如下表所示：

项目主承销金额（亿元）发行数量（个）

首次公开发行11.622

再融资1164.303

合计1175.925

数据来源：万得资讯、公司统计，首次公开发行、公开增发股票、可转债、可交换债、向特定对象发行股票、配股、优先股完成时点均为上市日。

2026年发展展望

公司将继续聚焦专精特新等重点客群，服务科技创新和新质生产力发展，持续增厚客户基础和项目储备，提高投行专业能力及市场份额，助力资本市场高质量发展。

2、债券融资业务

2025年，债券市场融资规模较去年同期有所提升。全市场债券融资金额89.08万亿元，同比

增长11.54%，其中信用债总募集资金22.23万亿元，同比增长8.87%。（数据来源：万得资讯）

2025年5月7日，央行与中国证监会联合发布《关于支持发行科技创新债有关事宜的公告》，标

志着债券市场“科技板”正式启动，科创债发行规模显著增长。

2025年，公司债券业务主承销规模（不含地方政府债）3317.05亿元，位居行业第10名；金

融债承销规模3037.65亿元，位居行业第5名。科技金融方面，公司积极践行创新驱动发展战略，抢抓债市“科技板”重大机遇；作为独家主承销商助力长兴产业投资发展集团有限公司发行全国

首单县域科技创新中小微企业支持债券。绿色金融方面，主承销绿色债券规模236.39亿元，位居

行业第5名。（数据来源：万得资讯）

公司2025年作为主承销商参与的债券融资业务详细情况如下表所示：

2025年2024年

主承销金额发行数量主承销金额发行数量项目（亿元）（只）（亿元）（只）

公司债163.0669244.6979

金融债3037.651222128.54107

其他116.34128132.31140

合计3317.053192505.54326

数据来源：万得资讯、公司统计，不包括可交债、可转债，其他主要包括资产支持证券等。

2026年发展展望

公司将持续提升专业化服务能力，推动以公司债为核心的债券创收转型；服务实体经济、做好“五篇大文章”，服务科技金融、绿色金融、乡村振兴、一带一路等重点国家战略。

3、财务顾问及新三板业务

2025年5月16日，中国证监会发布《关于修改＜上市公司重大资产重组管理办法＞的决定》，

包括建立重组股份对价分期支付机制，提高对财务状况变化、同业竞争和关联交易监管的包容度、新设重组简易审核程序等内容。本次修改发布后，《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》的各项措施全面落地，进一步释放市场活力。2025年，交易所并购重组审核委员会共审核公司41

25/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告家次，其中通过40家次，整体过会率为97.56%。去年同期，交易所并购重组审核委员会共审核公司15家次，其中通过14家次，整体过会率为93.33%。（数据来源：万得资讯）

2025年，公司积极响应监管导向，发力并购重组，品牌美誉度提升。2025年3月，公司作为

海通证券独立财务顾问及募集配套资金联席主承销商完成国泰君安换股吸收合并海通证券项目。

本项目是新“国九条”实施以来头部券商合并重组的首单，也是中国资本市场史上规模最大的 A+H双边市场吸收合并、最大的上市券商整合案例。

截至2025年12月31日，公司新三板持续督导挂牌企业13家，其中创新层4家。

2026年发展展望

公司将继续聚焦并购重组业务，围绕硬科技和新质生产力方向，扎实推进并购重组专项营销。

新三板方面，继续强化持续督导业务管理，严格防控业务风险。

（二）财富管理

1、证券经纪及财富管理业务

2025年，A股市场在一系列政策利好和中长期资金入市的推动下，主要指数稳步上升，市场成交量持续放大。2025年股票基金成交额达到541万亿元，同比上升67.89%。（数据来源：万得资讯）报告期内，公司财富管理业务贯彻落实国家一系列增量政策要求，服务“五篇大文章”，抓住市场回暖的业务机会，积极布局，推动以客户为中心的财富管理业务转型发展，着力提升以股票投顾业务和基金投顾产品为主的财富管理服务水平，积极探索科技金融工具赋能业务发展，坚持线上线下双轮驱动策略，构建以企业微信为主体的客户服务系统平台，开展新媒体获客，增强营销与服务能力，提升客户满意度，推动财富管理业务进一步提升市场竞争力与业务规模。

2026年发展展望

2026年，作为“十五五”规划的开局之年，公司财富管理业务将积极践行“五篇大文章”，

坚持“以客户为中心、科技为驱动、专业为基石”，深化买方投顾服务供给侧改革，着力打造中银证券特色财富管理品牌，夯实产品矩阵，构建多层次资产配置能力。以基金投顾为抓手，构建普惠型配置服务体系。积极探索利用人工智能赋能业务发展，推动 AI与财富管理全链条深度融合，全面提升服务精准度与效率。不断满足不同类型客户多样化财富管理需求，提升客户的获得感与满意度，进一步做大做强财富管理业务。

2、信用业务

报告期内，市场融资融券日均余额20717.17亿元（数据来源：万得资讯），公司融资融券业务日均余额150.06亿元，同比增幅22.21%。融资融券业务依托公司风险管理体系，以及总分协同风险防控与化解工作，维持稳健增长。截至报告期末，公司表内股票质押式回购业务正常项目平均履约保障比率达266.31%；无表外股票质押式回购业务余额。

2026年发展展望

公司将立足资本市场改革发展大局，在顺应监管导向与把握市场脉动中，进一步校准融资融券业务发展的着力点，围绕客户多元化的交易需求，构建更为精细化的两融服务体系，稳步提升信用业务的竞争壁垒与专业口碑，推动两融业务在服务客户投资、活跃资本市场中发挥更积极的作用。

3、期货经纪业务

26/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

公司通过全资子公司中银期货从事期货业务。报告期内，中银期货实现营业收入19456万元，其中手续费收入11232万元。报告期内，中银期货积极服务绿色金融发展战略，助力重点客户完成铂、钯期货和胶纸板期货上市首批交易。中银期货利用境外业务优势，协助重要 QFI客户完成碳酸锂期货国际化上市首日首批交易。

2026年发展展望

2026年，中银期货将紧跟国家发展战略和方向，牢牢把握期货市场服务实体经济的根本宗旨，服务公司战略，持续巩固产业、机构客户服务和国际化业务的鲜明特色，笃行实干，实现公司“十五五”规划良好开局。

（三）资产管理

报告期内，公司资管业务围绕中长期资金入市行动方案的贯彻落实，紧扣服务实体经济主线、呼应公募基金高质量发展导向，以做好“五篇大文章”为抓手，聚焦权益产品管理核心能力，全力推进业务高质量发展。截至报告期末，公司受托客户资产管理资金4300亿元，市场排名第7（数据来源：中国证券业协会）。报告期内，公司实现受托客户资产管理业务净收入4.89亿元，继续位居行业前列（数据来源：中国证券业协会）。公司资产管理业务规模如下表所示：

单位：人民币亿元资产管理规模

2025年12月31日2024年12月31日变动

公募基金管理业务12261253-27集合资产管理业务17471599148

单一资产管理业务12111964-753

专项资产管理业务115246-131

合计43005063-763

数据来源：中国证券业协会、中国证券投资基金业协会、公司统计。

注：以上数据不包含中银期货资产管理规模。

2026年发展展望

2026年，公司将紧扣监管导向与行业趋势，整合公募、私募资源构建协同发展生态，全面提

升业务效能与价值创造力。聚焦产品矩阵优化、策略创新升级与渠道效能提升，精准适配客户多元化资产配置需求，强化投研核心能力与合规风控建设，全面贴合行业规范化、专业化发展要求，筑牢行业核心竞争力。

（四）投资交易

2025年，债券市场波动加大，债券收益率震荡上行，全年中债综合全价指数下跌 1.59%。A

股市场震荡上行，上证综指全年上涨18.41%，深证成指上涨29.87%，沪深300指数上涨17.66%。

报告期内，公司投资交易业务坚持“低波动扩表+非方向转型”，以提高绝对收益为目标，把握市场机遇，稳步扩大投资规模，持续优化组合结构，丰富策略组合，实现稳定盈利。债券业务紧密跟踪市场变化，加强走势研判，提高“固收+”策略质效，加大债券量化中性策略的开发和运用，贡献稳定盈利。权益业务稳步推进低波动扩表，投资规模和投资收益均显著增长。报告期内，公司金融衍生品业务平稳运行，较好地发挥了非方向性和功能性特点。公司风险控制和合规管理水平有效提升。

27/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

2026年发展展望

公司将持续推进“低波动扩表+非方向转型”，加强投研体系建设，努力提升投资回报及收益的稳定性。债券自营继续秉承长期投资和绝对收益的理念，持续丰富交易型策略品种，推动“固收+”、交易性等策略提质增收。权益自营优化组合策略结构，加快构建多资产、多策略的投资策略体系。推动衍生品业务平稳发展，优化产品服务，稳步提升客需业务规模。

（五）研究与机构销售

报告期内，公司研究与机构销售业务锚定公司发展战略，以研究能力为核心、机构服务为抓手，稳步推进各项工作。研究部研究范围包括总量研究和行业研究，其中行业研究覆盖制造、消费、科技等五大类17个研究领域。报告期内，向各类客户提供路演、调研、课题等各类服务近

7000次；成功举办“2025年北京、上海、深圳三地春季策略会”，吸引众多上市公司以及机构

客户、投资者报名参会。

2026年发展展望

公司将以“研究驱动，综合赋能”为双核引擎，持续深化能力建设。在科技金融等代表未来方向的领域加大投入，打造具有市场权威性的研究品牌与内部智库；持续以客户为中心，提供专业的卖方研究服务。

（六）股权投资

1、私募股权投资业务

公司通过全资子公司中银国际投资开展私募股权基金管理业务。报告期内，中银国际投资坚持以服务国家重大战略为导向，深入贯彻金融“五篇大文章”部署要求，围绕基金设立与项目投资两条主线统筹推进各项工作，紧扣国家科技金融战略与区域创新发展需求，重点布局新一代信息技术、智能制造、新材料与新能源、医疗健康等战略性新兴产业和未来产业方向，为科技创新企业提供长期、耐心的资本支持。

2026年发展展望

中银国际投资将继续深入贯彻国家重大战略部署，坚守金融服务实体经济的根本宗旨，持续发挥私募股权投资在培育耐心资本、推动新质生产力发展中的重要作用，推动公司实现高质量、可持续发展。公司将以中银科创母基金为抓手，“聚焦长周期、扩大耐心资本供给”的导向，深化与地方政府、产业龙头的协同合作，围绕国家战略方向和产业发展趋势，聚焦战略性新兴产业和关键核心领域，持续加大对技术领先、壁垒突出的优质科创企业的布局力度。

2、另类投资业务

公司通过全资子公司中银资本投控从事另类投资业务。报告期内，中银资本投控加强存量项目管理工作。公司投资的药捷安康（南京）科技股份有限公司于报告期内在香港成功上市。

2026年发展展望

2026年，公司将以“贯通式、长周期、生态化”服务理念为指引，通过参与私募股权基金投

资的方式积极布局人工智能等核心赛道，支持科创企业发展，培育新质生产力。同时继续做好科创板、创业板跟投相关业务。

28/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

四、报告期内核心竞争力分析

√适用□不适用

在强大的股东支持与全体员工的奋斗下，公司秉持发展成为中国特色一流证券公司的战略目标，形成具有竞争力的业务发展格局，建立稳健的合规风控体系，具备较强的盈利能力和成本管理能力，积极发挥股东优势，深化业务协同，不断提升核心竞争力。

（一）具有竞争力的业务发展格局

经过多年的培育耕耘，公司在诸多业务领域已逐步建立起独特的竞争优势。公司财富管理业务加大转型投入，围绕人才体系、产品体系和平台体系建设，不断完善个人客户财富管理服务，客户规模稳定增长。资产管理条线同时具有公募基金和券商资管业务资格，综合实力稳定在行业领军梯队，截至2025年末，受托资金规模居行业第七，非货公募管理规模排名券商资管第二。投资银行业务在服务央国企、金融等领域颇具品牌与专业性的优势。研究所品牌影响力进一步提升，积极为实体经济发展建言献策。股权投资业务积极践行“投早、投小、投长期、投硬科技”理念，为新兴产业发展注入强劲动力。

（二）稳健的合规风控体系

“稳健进取”是中银证券一直遵循的价值观和经营方针，公司将这一价值观深入贯彻到风险合规管理体系建设和日常管理工作当中，切实发挥三道防线作用，有效防范化解风险。公司拥有高效、合理专业和平台优势的风险管理信息系统和全面、审慎的风险管理办法。

（三）较强的盈利能力和成本管理能力

公司经营稳健，整体盈利能力保持较好水平。公司实行以“成本收入比”为核心的费用配置机制，坚持厉行节约、强化效益导向，严格预算管理，合理安排开支进度，依法合规用好费用资源。

（四）股东实力雄厚

截至报告期末，公司第一大股东为中银国际控股，直接持股比例为33.42%。中银国际控股为中国银行的全资子公司，中国银行是我国持续经营时间最久的银行，连续15年入选全球系统重要性银行，其全球化和综合化程度均处于行业前列。

强大的公司股东实力有助于公司建立科学、规范的法人治理结构和良好的决策机制，从根源上防范经营过程中的违规风险。同时，主要股东及其关联企业实力雄厚，公司可依托股东资源，发挥“投行+投资+商行”的优势，进一步整合内外部优势资源，满足客户综合性金融服务需求，不断提升核心竞争力。

五、报告期内主要经营情况

2025年，公司实现合并报表营业收入33.90亿元，同比增长17.39%，实现归属于母公司股东

的净利润10.45亿元，同比增长15.32%。2025年末，公司资产总额929.23亿元，较上年末增长

24.05%；归属于母公司所有者权益189.26亿元，较上年末增长5.23%。

2025年公司整体经营业绩提升，公司资产规模增长，股东权益稳步上升，资金流动性较好，

外部融资能力和偿债能力强。

29/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

(一)主营业务分析

1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表

单位：元币种：人民币

科目本期数上年同期数变动比例（%）

营业收入3390049018.202887889947.5817.39

营业成本2103058292.651848235344.9013.79

手续费及佣金净收入2049660671.151602317593.3627.92

投资收益332017881.59261173670.0527.13

公允价值变动损益13694464.6971273575.85-80.79

其他收益49380617.5983490220.46-40.85

信用减值损失6931456.412895181.54139.41

营业外收入8633026.94770391.171020.60

营业外支出2648493.85736759.71259.48

少数股东损益1155.4356627.85-97.96

经营活动产生的现金流量净额2757923937.609115194913.33-69.74

投资活动产生的现金流量净额(8602543774.42)1142337190.10不适用

筹资活动产生的现金流量净额8287541482.77327120847.592433.48

营业收入变动原因说明：经纪业务手续费净收入、投行业务手续费净收入增长。

营业成本变动原因说明：与业务量挂钩的费用增长，费用增幅低于收入和净利润增幅。

手续费及佣金净收入变动原因说明：经纪业务手续费净收入、投行业务手续费净收入增长。

投资收益、公允价值变动损益变动原因说明：证券投资业务损益增加。

其他收益变动原因说明：与日常活动相关的政府补助变动。

信用减值损失变动原因说明：融资融券业务规模增加。

营业外收入变动原因说明：与生产经营无直接关系的利得变动。

营业外支出变动原因说明：与生产经营无直接关系的支出变动。

少数股东损益变动原因说明：子公司的部分控股子公司不再开展业务。

经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要是为交易目的而持有的金融资产以及融出资金的净增加额增加。

投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要是投资支付的现金增加。

筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要是发行债券收到的现金增加。

本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明

□适用√不适用

2、收入和成本分析

√适用□不适用

30/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

2025年度，公司营业收入33.90亿元，同比增长17.39%。归属于母公司股东的净利润10.45亿元，同比增长15.32%。成本收入比同比下降2.23个百分点。

(1).主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况

单位：元币种：人民币主营业务分行业情况营业收入营业成本毛利率比毛利率

分行业营业收入营业成本%比上年增比上年增上年增减（）减（%）减（%）（%）

投资银行156067730.87186239915.23-19.3328.50-4.48上升41.2业务个百分点

证券经纪2238948138.88977036134.3056.3629.1116.21上升4.84业务个百分点

资产管理490550874.34226566350.9453.81-3.375.11下降3.73业务个百分点

证券自营184650544.0227774819.0684.96-27.63-2.14下降3.92业务个百分点

期货业务194563694.40127425761.5334.51-9.95-3.73下降4.22个百分点

私募股权77641202.0620653233.0273.40291.5244.74上升45.36投资业务个百分点

其他47626833.63537362078.57不适用不适用不适用不适用

合计3390049018.202103058292.6537.9617.3913.79上升1.96个百分点主营业务分地区情况营业收入营业成本毛利率比毛利率

分地区营业收入营业成本%比上年增比上年增上年增减（）减（%）减（%）（%）

上海市250615993.1475946256.9269.7025.144.53上升5.98个百分点

北京市209849864.6061481146.8770.7013.2310.43上升0.74个百分点

湖北省167418238.5648592834.7270.9833.6126.82上升1.56个百分点

河南省84663362.8528358171.8366.5031.7420.28上升3.19个百分点

山东省45220298.6713986184.4569.0732.87-1.82上升10.93个百分点

广东省430228636.19128904717.8270.0440.7733.50上升1.63个百分点

河北省89232791.8042756283.9952.0835.1131.15上升1.44个百分点

江苏省96000592.0334330918.9864.2428.4623.66上升1.39个百分点

四川省58506590.2817961833.4869.3031.2817.16上升3.7个百分点

浙江省117971783.9934834554.3970.4736.6925.74上升2.57个百分点

31/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

52221357.4215663917.6670.0016.7312.73上升1.06陕西省

个百分点

福建省66671892.8919447854.3270.8313.8815.21下降0.34个百分点

重庆市78367984.4326109022.1966.6830.9721.70上升2.53个百分点

87141846.4121439506.1575.4017.8710.58上升1.63海南省

个百分点

辽宁省88610704.8127966518.9368.4420.298.92上升3.29个百分点

吉林省12279980.034759276.1561.2423.624.92上升6.9个百分点

89742157.0332708352.4863.5532.8728.82上升1.14黑龙江省

个百分点

天津市24946401.9110422550.0558.2239.0617.73上升7.57个百分点

江西省23668217.387843641.2066.8651.3722.84上升7.7个百分点

28075825.2310631027.8862.1331.0512.05上升6.42湖南省

个百分点

安徽省25008475.479322154.5762.7237.6316.99上升6.57个百分点

内蒙古自16228972.378581977.1247.1247.4959.99下降4.13治区个百分点

9279802.764129147.1855.5056.1014.25上升16.3山西省

个百分点

广西壮族12847516.334417170.7465.6233.9818.84上升4.38自治区个百分点

云南省19396325.977721099.3960.1945.4822.98上升7.28个百分点

7077805.523875282.3445.2525.057.27上升9.08贵州省

个百分点

甘肃省2331833.782474143.26-6.1058.87-3.61上升68.78个百分点

新疆维吾7213218.853828351.7246.9370.0818.56上升23.06尔自治区个百分点

地区小计2200818470.70708493896.7867.8129.5319.53上升2.7个百分点

公司总部1189230547.501394564395.87不适用不适用不适用不适用及子公司

合计3390049018.202103058292.6537.9617.3913.79上升1.96个百分点

主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况的说明

√适用□不适用

2025年，公司实现营业收入33.90亿元。分产品分析，占比前三名的分别为证券经纪业务、资产管理业务与期货业务。分地区分析，除公司总部及子公司外，地区收入占比前三名的地区分别为广东省、上海市和北京市。

32/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

(2).重大采购合同、重大销售合同的履行情况

□适用√不适用

(3).报告期主要子公司股权变动导致合并范围变化

□适用√不适用

(4).公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况

□适用√不适用

3、费用

√适用□不适用

业务及管理费情况请参见“第八节财务报告”之“七、65业务及管理费”。

4、研发投入

(1).研发投入情况表

□适用√不适用

(2).研发人员情况表

□适用√不适用

(3).情况说明

□适用√不适用

(4).研发人员构成发生重大变化的原因及对公司未来发展的影响

□适用√不适用

5、现金流

√适用□不适用

2025年度，公司现金及现金等价物净增加24.42亿元。其中，经营活动产生的现金流量净额

27.58亿元，投资活动产生的现金流量净额-86.03亿元，筹资活动产生的现金流量净额82.88亿元。

（1）经营活动产生的现金流量净额

经营活动产生的现金流量净额27.58亿元。其中：

现金流入134.61亿元。其中，代理买卖证券收到的现金净额66.24亿元，收取利息、手续费及佣金的现金43.16亿元，回购业务资金净增加额24.55亿元。

现金流出107.03亿元。其中，融出资金净增加额33.21亿元，为交易目的而持有的金融资产净增加额24.50亿元，支付给职工以及为职工支付的现金10.33亿元，为交易目的而持有的金融负债净减少额10.11亿元，拆入资金净减少额9.10亿元。

（2）投资活动产生的现金流量净额

33/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

投资活动产生的现金流量净额-86.03亿元。其中：

现金流入57.95亿元。其中，收回投资收到的现金56.93亿元。

现金流出143.97亿元。其中，投资支付的现金143.32亿元。

（3）筹资活动产生的现金流量净额

筹资活动产生的现金流量净额82.88亿元。其中：

现金流入172.49亿元。全部为发行债券收到的现金。

现金流出89.62亿元。其中，偿还债务支付的现金85.12亿元，分配股利、利润或偿付利息支付的现金3.36亿元。

(二)非主营业务导致利润重大变化的说明

□适用√不适用

(三)资产、负债情况分析

√适用□不适用

1、资产及负债状况

单位：元币种：人民币上期期本期期末本期期末末数占金额较上数占总资项目名称本期期末数上期期末数总资产期期末变情况说明产的比例的比例动比例

（%）

（%）（%）

货币资金37697627505.1440.5728855638115.8838.5230.64客户存款增加

结算备付6578591002.077.089343321330.4012.47-29.59客户备付金金减少衍生金融

衍生金融--293940.200.00不适用产品规模资产变动

存出保证5143615542.265.543787357835.965.0635.81期货保证金金增加

其他债权5222754311.755.621128846748.491.51362.66债券投资投资规模增加

其他权益1317379524.671.42397876973.210.53231.10权益投资工具投资规模增加短期融资

应付短期7320889438.357.886584513441.148.7911.18券和收益融资款凭证规模增加转融通融

拆入资金3748602877.774.034662567183.296.22-19.60入资金和信用拆借减少

34/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

债券借贷

交易性金12171155.140.011035578185.871.38-98.82业务规模融负债下降卖出回购债券回购

金融资产5683719018.646.123453524303.494.6164.58业务规模款增加交易活跃

代理买卖34625512162.8537.2627972142463.3537.3423.79度提升，证券款客户资金增加期货业务

应付质押242914240.000.2618773872.000.031193.90应付质押保证金保证金增加应交个人

应交税费137579627.470.1555841232.190.07146.38所得税增加

应付债券11599466906.8412.483573708219.084.77224.58债券发行规模增加子公司的部分控股

少数股东2147416.460.003616261.030.00-40.62子公司不权益再开展业务其他说明

2025年公司资产总额、负债总额均实现增长，资产流动性优良，外部融资能力和偿债能力强，

股东权益稳步上升。

资产结构

截至2025年12月31日，公司资产总额为929.23亿元，较年初增长24.05%。扣除客户资金后的资产总额为484.06亿元，其中金融投资248.82亿元，占比51.40%；融出资金174.34亿元，占比为36.02%；买入返售金融资产1.61亿元，占比0.33%；货币资金、结算备付金、存出保证金合计49.04亿元，占比为10.13%；应收款项、固定资产、无形资产、使用权资产、递延所得税资产等合计10.25亿元，占比2.12%。公司资产流动性良好、资产质量较高。

负债结构

截至2025年12月31日，公司负债总额为739.94亿元，较年初增长30%。扣除代理买卖证券款、应付期货保证金和代理承销证券款后的负债为294.78亿元。其中，应付债券115.99亿元，占比39.35%；卖出回购金融资产款56.84亿元，占比19.28%；拆入资金37.49亿元，占比12.72%；

应付短期融资款73.21亿元，占比24.84%；交易性金融负债0.12亿元，占比0.04%；其他负债合计11.13亿元，占比3.77%。公司资产负债率为60.90%。公司无到期未偿付债务，长短期偿债能力强。

公司主要融资渠道

35/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

报告期内，公司建立并完善了融资策略，大力拓宽融资渠道，加强同业合作，积极主动创新融资方式，丰富短期融资品种，融资能力显著增强。不断提高融资来源的多元化和稳定程度，使公司的整体流动性状态能有效维持在较为安全的水平。

公司融资采用资本补充与长短期负债结合的方式，多渠道融入资金。公司在境内主要采用同业拆借、债券回购、公司债、科创债、证券公司短期融资券、收益凭证、转融资等融资工具，依据有关政策、法规，根据市场环境和自身需求，通过上交所、银行间同业市场、中证机构间报价系统、中证金融公司转融通系统和柜台市场等场所进行短期融资和中长期融资，流动性管理

在流动性管理运作方面，公司在交易所和银行间市场维持着较为充足稳定的同业拆借、债券回购等授信额度及融资渠道，通过发行收益凭证、证券公司短期融资券、转融资等融资工具在短期内快速及时融入资金，保障公司流动性安全；并通过发行公司债等资本市场融资工具补充营运资金，增加中长期稳定资金，支持公司业务发展，优化资产负债结构、降低债务成本。同时拓展新的融资方式，在上交所发行科创债，支持公司科创领域业务发展。

报告期内，公司切实加强资产负债管理工作，推动公司构建长期、稳定的资本补充机制。资产负债管理工作以风险调整后的收益最大化为目标，做好大类资产配置和资产负债匹配工作，统筹安排公司的资金来源和配置，根据公司战略导向、年度规划的各项业务规模、资金配置计划、市场行情和创新业务开展进度，进行资金配置、调度以及安排融资，大力提升资金使用效率，科学有效的配置公司信用资源和流动性资源。

公司加强流动性和安全性管理，平衡风险和收益，兼顾资金使用效益和流动性安全，公司建立流动性储备体系，同时完善了自有资金使用及流动性管理和运作的相关机制，对涉及部门建立了明确的职责分工和授权机制，做好流动性监控、资金归集、调拨、划转、存放等管理工作，提高流动性管理及运作的专业化水平，同时做好长、短期债务的档期管理，保证各项长、短期债务按期偿付，无违约事件发生。

公司强化流动性风险应急管理，持续修订更新相关政策制度、拟定应急预案，明确风险事件分级、应急响应机制、责任分工，加强公司流动性压力测试与应急演练，夯实流动性风险应急机制的有效性。

公司继续完善利率汇率风险管理机制建设，资产负债期限均较短，错配程度有限。公司银行账簿利率汇率风险总体可控。

公司进一步优化自有资金配置、完善内部资金定价机制，发挥资金定价和杠杆在资源配置和经营管理中的作用，实施差异化定价，更好支持促进公司融资融券、自营投资等各项资产业务扩大规模、增加收入；加强内部资金成本管控核算管理，每月核算各业务板块内部资金成本，将资金占用成本核算纳入绩效考核，传导公司战略，引导各部门开展风险收益匹配度较好、收益率水平较高的业务，支持业务发展。

2、境外资产情况

□适用√不适用

3、截至报告期末主要资产受限情况

√适用□不适用

截至报告期末主要资产受限情况请参见“第八节财务报告”之“七、13交易性金融资产”、

“七、15其他债权投资”。

36/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

4、其他说明

□适用√不适用

(四)行业经营性信息分析

√适用□不适用

请参见本节“二、报告期内公司所处行业情况”及“三、经营情况讨论与分析”相关内容。

37/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

(五)投资状况分析

1、对外股权投资总体分析

□适用√不适用

(1).重大的股权投资

□适用√不适用

(2).重大的非股权投资

□适用√不适用

(3).以公允价值计量的金融资产

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

本期公允价值变计入权益的累计本期计提的本期出售/赎回金其他资产类别期初数本期购买金额期末数动损益公允价值变动减值额变动

股票441807603.0443168756.7411207806.42-1581727243.00695680648.69-1382230760.51

债券11797609319.60(85236019.49)(424780.48)1139740.3957442315578.0953213913348.83-15940350748.89

衍生工具293940.20(1385602.45)--8340.0019640.00-(1102962.25)

其他5114545886.2736927325.15--13482947876.7311074886629.27-7559534458.88

合计17354256749.11(6525540.05)10783025.941139740.3972506999037.8264984500266.79-24881013006.03证券投资情况

□适用√不适用证券投资情况的说明

□适用√不适用私募基金投资情况

38/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

□适用√不适用衍生品投资情况

□适用√不适用

(4).报告期内重大资产重组整合的具体进展情况

□适用√不适用

(六)重大资产和股权出售

□适用√不适用

(七)主要控股参股公司分析

√适用□不适用

主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币公司名称公司类型主要业务注册资本总资产净资产营业收入营业利润净利润

商品期货经纪，金融中银国际期货

子公司期货经纪，期货投资350000000.0010909266276.35819893804.64194563694.4065227432.8748824408.77有限责任公司咨询，资产管理中银国际投资投资管理，股权投资子公司2000000000.001193662777.611187005506.3134002098.4916477936.7412376900.99

有限责任公司，投资咨询实业投资（涉及外商中银资本投资投资准入特别管理措

子公司1700000000.00276397878.41268582621.8943639103.5740510032.3030330679.17控股有限公司施的项目除外）；股权投资；投资管理报告期内取得和处置子公司的情况

□适用√不适用

39/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

其他说明

□适用√不适用

(八)公司控制的结构化主体情况

√适用□不适用

公司控制的结构化主体情况请参见“第八节财务报告”之“十一、5在未纳入合并财务报表范围的结构化主体中的权益”，“十一、6其他--结构化主体或通过受托经营等方式形成控制权的经营实体”。

40/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

六、公司关于公司未来发展的讨论与分析

(一)行业格局和趋势

√适用□不适用

“十五五”规划建议明确“优化金融机构体系，推动各类金融机构专注主业、完善治理、错位发展”，证券行业竞争格局有望深度重塑。

一是头部化与差异化协同发力。行业并购重组提速，构建国际一流投行，行业“马太效应”持续深化。监管推动资本补充机制优化，优质机构资本空间与杠杆限制适度放宽。中小券商把握自身区位产业优势，聚焦细分领域、特色客群和重点区域，深耕细作，走“差异化、特色化”发展之路。

二是专业化、资产配置能力成为核心竞争壁垒。利率下行周期驱动资产配置向资本市场迁移，财富管理、资产管理构建业务生态、完善投研体系、拓展资产覆盖广度。把握中长期资金入市机遇，创新长期投资的产品与风险管理工具，更好地服务居民财富保值增值。

三是机构化，对标国际投行，全面提升以客户为中心综合服务能力。构建全链条服务体系，强化对公私募、险资等机构投资者服务深度。提升做市、衍生品定价、风险对冲等复杂交易能力，打造机构业务护城河。

四是国际化，跨境投融资效能持续提升。港股 IPO回暖，中企“出海”需求激增，券商国际业务收入占比持续提升。积极拓展跨境并购、全球资产配置、离岸衍生品等业务，完善海外布局，加速向“全球综合服务商”蜕变。

五是数字化，AI+赋能，推进科技与业务深度融合。大模型深度渗透全业务链，智能投顾、智能风控、智能运营等场景落地提速，“数字员工”提高服务效率。构建数据驱动的客户画像与精准营销体系，以科技降本增效、重构服务边界。

未来，行业将以“功能发挥”为锚，头部机构强化全球竞争力，中小机构深耕细分赛道，科技与风控构筑壁垒，在服务实体经济中实现高质量发展。

(二)公司发展战略

√适用□不适用

“十五五”期间，总体工作方针是锚定“运营效率高，抗风险能力强，门类齐全，具有全球布局能力和国际竞争力”的强大金融机构方向，坚持稳中有进工作总基调，依托以客户为中心的跨境商投行一体化服务模式，以科技金融为引领打造全生命周期综合服务新体系，以买方价值为驱动打造差异化财富管理服务新业态，建设一流投行。

以金融服务实体经济的“广度、深度、温度”三维提升为抓手，聚焦科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融与数字金融“五篇大文章”，服务实体经济全生命周期需求与居民财富管理。

以实干实效助力金融强国建设，在服务国家战略中实现价值跃升，奋力书写高质量发展新篇章。

(三)经营计划

√适用□不适用

公司以服务国家战略为导向，以高质量发展为目标，深化专业能力建设，合力构建极具韧性与竞争力的核心业务集群。

41/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

聚焦服务新质生产力，攻坚以股权投资为引领，以并购重组业务为突破的全生命周期服务。

继续做好科创母基金布局，协同各项业务打造科技金融生态圈。投行业务以发挥功能性为引领，围绕做大客户基础、做强并购重组业务、做优业务结构三大攻坚方向，全面加速业务转型升级。

“商投联动”筑牢转型基石，充实高质量股权项目储备；确立并购重组业务的核心战略地位，深化“买方+卖方”双向驱动模式，系统提升重大项目攻坚能力；稳定债券规模排名的基础上，进一步巩固创收转型成果。深度融合业务转型与国家战略，兼顾经济效益与市场地位，提升债券业务质效。

聚焦服务居民财富，以提升买方投顾能力为核心引擎，深化服务、产品、工具协同赋能，全力推进财富管理服务体系建设。一是系统完善买方投顾产品谱系，打造具有市场竞争力的投顾服务品牌，上线 T0 算法总线优化交易体验。二是主动变革，做大有效客户。全力提升客户基础，打开获客新局面，线上线下齐发力强化获客运营，提升客户转化率。三是丰富产品工具库并提升私募产品覆盖度，探索大客户定制，提升产品保有量；完善基金投顾及 FOF策略矩阵，以陪伴式服务带动基金投顾规模增长。四是打造队伍，强化分支机构管理，全力提升投顾队伍专业能力。

资产管理加快业务结构提质升级，推动规模与收入市场竞争力双升。一是夯实投研核心能力，全面落实公募高质量发展要求，持续攻坚团队建设，着力提升投资回报的稳定性；二是继续攻坚公募转型，做大做强固收型（含货币）基金产品线，提升含权类基金产品投资业绩及规模，精细化管理中低波动型产品；三是私募资管提质增效，加快调结构，力争创收保持稳定；四是资产证券化业务聚焦创新、创优，进一步巩固市场优势。

投资交易坚定不移推动低波动扩表与投资能力升级。稳步扩大业务规模，持续强化投资回报与市场竞争力；及时跟进市场新业态、新策略并强化敏捷反应，加快推进各项新策略落地创收，同时积极提升现有策略规模。

整合资源，提升机构投资者专业服务能力。持续强化经济专家市场影响力，进一步优化内外部协同机制；聚焦核心客群深耕细作实现创收；推动交叉销售业务开展，研究销售向综合销售转型；加大内外部协同力度，协同创造价值。

(四)可能面对的风险（包括落实全面风险管理以及合规风控、信息技术投入情况）

√适用□不适用

1、可能面对的风险

公司经营活动中面临的主要风险包括市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险和声誉风险等。

（1）市场风险

公司所面临的市场风险是指因市场价格（利率、汇率、股票价格和商品价格）的不利变动而

使公司发生损失的风险。公司面临的市场风险主要包括自营权益类证券和相关衍生品风险、自营非权益类证券和相关衍生品风险。

公司亦从事股票及债券承销业务，并需要对部分融资发行的新股申购及债券承销做出余额包销承诺。在该等情况下，任何未完成承销的部分由于市场环境变化造成的市场价格低于承销价所产生的市场价格变动风险将由公司承担。

（2）信用风险

42/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

信用风险指借款人或交易对手未能或不愿意履行偿付责任而造成损失的风险。公司面临的信用风险主要包括衍生品交易对手违约出现的风险、债券发行人违约导致自营持仓无法收回本息的

风险、融资融券和股票质押式回购交易业务客户出现违约的风险。

（3）操作风险

操作风险指由于不完善的或有问题的内部程序、人员、信息技术系统以及外部事件造成公司损失的风险。损失指对公司财务状况、声誉、客户或员工造成的不利影响。

（4）流动性风险流动性风险指公司无法及时获得充足资金或无法以合理成本及时获得充足资金以应对资产扩

张、支付到期债务和满足正常业务开展的资金需求的风险。

（5）声誉风险

声誉风险是指由于公司经营管理行为或外部事件、及其工作人员违反廉洁规定、职业道德、

业务规范、行规行约等相关行为，导致投资者、发行人、监管机构、自律组织、社会公众、媒体等对公司形成负面评价，从而损害公司品牌价值，不利公司正常经营，甚至影响到市场稳定和社会稳定的风险。

声誉事件是指引发公司声誉风险的相关行为或事件。

（6）合规风险

合规风险是指公司及员工因没有遵循法律、规则和准则导致公司可能遭受法律制裁、监管处

罚、重大财务损失和声誉损害的风险。

（7）洗钱风险

洗钱风险是指公司在与客户建立业务关系、出售金融产品、提供各种金融服务过程中被犯罪分子利用洗钱的可能性。

2、风险管理措施

根据中国证券业协会《证券公司全面风险管理规范》的要求，在董事会及其风险控制委员会的领导下，公司建立健全了全面风险管理体系，包括可操作的管理制度、健全的组织架构、可靠的信息技术系统、量化的风险指标体系、专业的人才队伍、有效的风险应对机制以及良好的风险管理文化。

建立全面风险管理体系

（1）可操作的管理制度

公司建立健全“全面风险管理政策－各类型风险管理办法－各项业务风险管理办法或细则”三个层级的全面风险管理制度体系。2025年，按照监管新修订并发布的《证券公司全面风险管理规范》，公司修订《全面风险管理政策（2025年版）》《公司风险偏好陈述书（2025年版）》。

根据业务发展变化，修订了《声誉风险管理办法》《流动性风险管理办法》《市场风险管理办法》《非交易投资组合投资指引》等重要风险管理制度。在上述各类指引的基础上，公司根据业务发展变化不定期修订各项业务的风险管理制度，公司已建成较为完整的公司层面和部门层面的风险管理制度体系。

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（2）健全的组织架构公司建立风险管理组织架构来管理和控制风险。“董事会及其风险控制委员会、高级管理层（总裁办公会）及其风险管理委员会、风险管理部门、各部门各分支机构各子公司履行风险合规管理职责的团队或岗位”的风险管理多层级矩阵式风险管理组织架构，实现风险管理全覆盖。

公司围绕自身风险管理总体目标和基本原则，建立了全面风险管理三道防线。第一道防线承担风险管理的直接责任，具体包括除单类风险管理部门、审计部之外的部门、子公司、分支机构；

第二道防线承担制定全面风险管理政策、主要风险管理制度和流程，独立监测和管理风险的责任，

对第一道防线进行指导、培训、监督检查，具体部门包括风险管理部、内控与法律合规部等单类

风险管理部门；第三道防线承担业务部门和风险管理部门履职情况的审计责任，发现问题，揭示风险，提出审计建议，具体部门包括审计部。整体上，公司已经建立了全面风险架构来管理和控制风险。

2025年，董事会风险控制委员会召开7次会议（含书面会议），审议重要风险管理规章、听

取全面风险管理报告等。公司风险管理委员会召开13次会议（含书面会议），审议重要风险管理规章、委员调整、全面风险管理情况报告，听取各业务条线、子公司整体风险情况汇报；二道防线部门单类风险管理情况汇报。

（3）可靠的信息技术系统目前，公司风险管理信息技术系统由 O32 投资管理系统、净资本和流动性监管指标系统、RiskMetrics风险计算引擎系统、信用评级系统、信用风险管理系统、市场风险管理系统、操作风

险管理系统、净资本并表管理系统、同一客户系统、全面风险管理一体化平台等组成。

2025年，公司进一步完善全面风险管理体系架构，落实风险管理“早识别、早预警、早暴露、早处置”指导原则，充分利用大数据的优势，拥抱 AI大模型，逐步转型“AI+”的风险管理模式，同时进一步夯实风险管理系统自主可控能力。公司已逐步建立起与业务复杂程度和风险指标体系相适应的风险管理信息技术系统，覆盖各风险类型、业务条线、各个部门、分支机构及子公司，并实现对风险进行计量、汇总、预警和监控，以符合公司整体风险管理的需要。

（4）量化的风险指标体系

根据中国证监会《证券公司风险控制指标管理办法》要求，公司制定相应的管理制度并通过集中风险监测、风险预警、处置、报告等手段，持续将风险水平控制在监管要求的范围内。

2025年，公司修订《公司风险偏好陈述书》，明确总体风险偏好、主要单类风险偏好，不断

完善整体风险控制指标框架，指标内容覆盖监管风险控制指标、市场风险限额、信用风险集中度限额、业务限额和集中度限额等。针对难以量化的单类风险，通过定性评估。比如：通过对操作风险涉及的流程、人员、IT系统、外部事件等设立相应的定性指标进行评估监测。整体上，公司风险指标体系较为齐全、完整，后续将根据业务发展、内外部管理要求定期进行补充调整，确保风险偏好与公司战略、经营策略相匹配。

（5）专业的人才队伍

截至2025年末，公司总部风险合规管理部门（含风险管理部、内控与法律合规部、内核部）在职人员中，硕士以上学历占比超过84%；三年以上工作经验人员占比100%。

同时，公司重视风险管理人才队伍专业培训和能力提升，一方面组织风险管理人员“走出去”学习业务部门业务操作，使得风险管理更接地气；另一方面积极组织风险管理人员参加内外部专业培训，持续提升风险管理专业水平；此外，通过组织同业交流、参加行业研讨等方式，了解行业发展动态，提升风险管理水平。

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（6）有效的风险应对机制

公司已建立了包括风险识别、评估、计量、监测、报告等环节在内的风险管理机制。同时逐步建立健全风险事件应对机制。

公司制定《公司突发风险事件管理办法》，明确风险事件分类、分级响应机制。在风险事件应对方面，公司各业务条线建立健全了相应的风险事件处理机制。2025年，公司修订发布了《反洗钱突发事件应急预案》，明确反洗钱突发事件分类、明确公司级反洗钱突发事件范围、完善应急管理架构、优化应急管理流程。

（7）良好的风险管理文化

公司推行稳健的风险文化，包括：“风险为本、稳健审慎、全面主动、共创价值”的风险管理文化，并形成与之相适应的风险管理理念、价值准则、职业操守，建立培训、传导和监督机制。

公司持续宣传贯彻风险管理文化，风险管理部门定期组织全辖风险合规会议、专题培训等，持续宣导全员风险管理理念、合规案例，提高员工风险合规意识，在公司内部树立良好的风险管理文化。

各类风险应对措施

A．市场风险管理

在市场风险管理方面，公司建立了以风险价值（VaR）、压力测试限额为核心，包括损益值、敏感度、集中度等指标在内的市场风险监控评估体系，主要采用风险限额的方式对市场风险进行管理。业务部门作为市场风险的直接承担者和一线管理人员，动态管理其持仓部分所暴露出的市场风险；风险管理部每日计量市场风险水平，监测业务部门执行风险限额的情况及公司整体市场风险状况，及时向业务板块进行风险提示，定期向公司管理层汇报风险状况。针对新产品、新业务的开展，公司审慎评估业务方案，梳理风险要点，完善风险控制措施，并要求相关业务部门履行必要的风险审查程序。

截至报告期末，公司各项主要市场风险监控指标都优于监管部门规定的标准及在公司设定的风险限额阈值范围以内。下一年度，公司将根据宏观环境、证券市场趋势环境等评估持续推进自营业务转型规划及业务策略，并结合策略特性，优化风险限额管理，继续把握市场趋势性、结构性交易机会给公司贡献正收益。

B．信用风险管理

在信用风险管理方面，公司主要通过内部信用评级体系、信用风险限额、集中度管理、存续期跟踪等控制信用风险。公司按照监管要求建立了内部评级体系，以内评为基础设置了各项业务的准入标准、建立了预警名单及预警管理方案，对于预警名单内客户及时予以退出。公司对各项业务建立了审批程序，明确了审批授权，风险管理部门在审批流程中出具独立评估意见，各项业务按照审批授权进行信用风险限额及业务的审批。公司持续完善集中度风险管理，已将集中度风险纳入整体风险偏好，设置了行业集中度、单一客户集中度、单一客户单一业务集中度等维度的集中度风险管控指标，严格控制各类业务的集中度风险。在业务存续期间，一道防线及二道防线按照各自分工做好存续期监控，业务部门密切跟踪信用主体的资信情况变动，做好持仓业务、标的证券和担保品的盯市，持续优化多维度压力测试；风险管理部门对各项业务做好独立风险评估与监测，通过风险排查、常态化压力测试，及时发现潜在风险。公司持续加强风险预警管理，明确预警触发标准和后续要求，对潜在风险早发现、早预警、早处置，持续加强信用风险管理。公司通过人工加智控的管理模式，持续提升对信用风险的管控水平，基于全面风险管理系统的建设，

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不断完善各项信用风险指标、持仓、舆情、压力测试、风险计量、资产分类和减值等模块的建设和应用，不断提升系统智控水平。

报告期内，公司信用风险整体平稳，未发生信用风险事件，各项信用风险监控指标都优于监管部门规定的标准及在公司设定的风险限额标准以内。公司根据《企业会计准则》—第22号要求，做好信用风险减值，按一定比例计提相应资产减值，确保资产真实、可靠。下一年度，公司将继续密切跟踪宏观经济形势及政策、重点领域政策变动、证券市场形势，持续做好风险监控和前瞻预警预判，防范潜在风险，持续优化信用风险管控水平。

C．操作风险管理

公司持续完善操作风险控制相关制度规范，重检更新公司操作风险管理工具、操作风险分类相关制度，进一步细化管控标准。

日常管理过程中，公司运用“操作风险与控制自我评估”、“操作风险事件及损失数据收集”、“关键风险指标”三大工具对公司操作风险进行管理，并通过严格制度执行、强化复核控制、重点领域梳理排查、风险提示、检查、持续开展专业培训等手段，提升操作风险管控效果。

公司持续完善业务连续性日常管理体系，通过开展业务影响分析及风险评估、业务连续性预案重检更新、业务连续性演练等形成管控闭环，保障重要业务与服务持续运营。

报告期内，公司严守操作风险偏好要求，未发生重大运营中断事件。下一年度，公司将持续完善操作风险管控机制，提升操作风险管理工具应用效果。

D．流动性风险管理

在流动性风险管理方面，公司建立了流动性风险管理架构、管理制度、应急应对机制。公司对流动性风险管理主要根据监管规定及公司整体资产负债、流动性、资金情况，设定监控指标、分析结果、分析整体现金流缺口，通过储备高流动性资产、错开负债到期期限等手段来控制资金偿付风险。同时根据资金供需情况，建立优质流动性资产储备，获取外部授信额度，因此具有能于到期日支付可预见的融资承诺或偿付到期负债资金的能力。

报告期内，公司按期偿付到期负债，整体资金管理良好。下一年度公司将做好筹资和资金使用计划与资产增长保持匹配。以到期期限、利率、现金流匹配为资金管理目标，平衡资产收益与流动性，减少该风险对公司的影响。

E．声誉风险管理

在声誉风险管理方面，公司对照中国证券业协会《证券公司声誉风险管理》《证券行业诚信准则》《证券公司建立稳健薪酬制度指引》等制度规范重新修订并印发了《公司声誉风险管理办法》。公司声誉风险管理通过建立声誉风险管理制度和机制，主动有效地识别、评估、控制、监测、应对和报告声誉风险，最大程度地防范和减少声誉事件对公司及利益相关方、行业造成的损失和负面影响。在工作中，公司通过每季度一次的定期及不定期声誉风险隐患排查和声誉事件及时处置努力在声誉事件早期介入，“未病先防、既病防变”，努力管控声誉风险不发生、不扩大、不升级。

报告期内，公司未发生重大声誉事件。下一年度，声誉风险管理工作将继续遵循全程全员、预防第一、审慎管理、快速响应、属地化、人民性原则，严格落实声誉风险管理“四方责任”，

大力践行公司声誉文化，紧盯重点领域、重点环节、重点人群，加强声誉风险事前识别、评估、防控和事中处置、事后总结改进，运用好执业声誉信息约束作用，不断提升声誉风险管理工作水平，为公司高质量发展营造良好舆论氛围。

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F．合规风险管理

在合规管理方面，公司稳步推进合规管理各项工作，持续健全合规组织构架和制度体系，积极推动各项合规管理工作进程。在合规管理架构和组织体系方面，公司构建股东会、董事会、高级管理层、合规总监、内控与法律合规部、总部及分支机构风险合规管理岗组成的架构体系，各层级的合规管理职责明确。

报告期内，公司持续加强合规工作的主动性，提升各部门及分支机构合规管理能力，加强对分支机构的合规指导，通过合规专项抽查和现场检查、合规培训、条线会议、合规提示等多种手段，将合规条线管理落到实处，坚定践行“严守风险合规底线”的经营理念，不断提升合规管理水平，确保各项业务平稳运作。

G．洗钱风险管理

在洗钱风险管理方面，公司建立了反洗钱及反恐怖融资规定、客户身份识别和客户洗钱风险分类管理规定、大额交易和可疑交易报告管理办法、制裁合规管理办法、反洗钱信息保密与共享

管理办法、反洗钱突发事件应急预案等内控制度，主要通过开展客户身份识别、客户洗钱风险分类管理、可疑交易监控、名单监控、专项检查等手段来控制风险。

报告期内，公司通过制度建设、系统升级、指标评估、专项检查来加强内部控制，组织开展了客户证件有效期抽查、非自然人客户专项排查、制裁合规专项检查、可疑交易报告专项检查、

2024机构洗钱风险自评估整改、《反洗钱法》实施工作落实等工作，降低了洗钱风险。下一年度，

公司将根据新发布的监管规定，落实制度修订、系统建设、反洗钱培训和检查等，进一步降低公司的洗钱风险。

3、公司在风控合规和信息技术方面的投入情况

（1）公司在风控合规方面的投入情况

公司高度重视合规经营和风险管理，持续强化合规风控体系建设，加强合规风控人员队伍配置，加大合规风控系统建设投入，以科技驱动合规风控专业能力，提升公司合规风控管理水平。

公司合规风控投入主要包括合规风控人事费用、相关系统费用以及合规风控其他运营费用（包括培训、外部咨询及日常支出等）。报告期内，公司合规风控人力成本投入8583.62万元，其他相关系统费用投入1069.97万元，其他运营费用投入1017.36万元，总额投入10670.95万元，超过公司2025年营业收入的3%。

公司将在2026年持续保障合规风控投入，构建有效的全面风险管理体系，持续完善合规风险制度建设，不断提升合规风险管理水平，搭建集团化合规和风险管理体系，保障经营业务的合法合规。

（2）公司在信息技术方面的投入情况

2025年，公司锚定科技赋能，推进数智化转型，通过大数据、人工智能、云原生、低代码等

信息技术基础设施建设，把握业务痛点，实现精准赋能，全面提升数智化支撑能力及业务赋能水平。启动人工智能及大模型基础平台建设，不断深化在证券行业的应用场景探索，实现了人工智能及大模型应用落地。深化信息安全体系建设，严守信息安全底线，提升信息安全风险管控水平。

统筹做好“五篇大文章”，提升新质生产力服务水平，为助力中国式现代化建设、实现“十五五”良好开局奠定坚实基础。

2025年公司聚焦管理创效，持续加强精细化管理，在确保完成信创年度指标的前提下，持续

加强科技投入资源配置统筹能力，提升综合金融服务能力和全面风控水平。信息技术投入保持稳定，主要包括科技人力成本、IT系统建设资本性支出、通讯线路费用、系统维护费用以及其他 IT

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运营费用（机房、日常运行服务及 IT易耗品费用等）。报告期内，公司信息技术投入 20856.33万元，其中，科技人力成本投入 6096.72万元，IT系统建设资本性投入 6781.79万元，通讯线路投入 2085.64 万元，系统维护投入 2782.88 万元，其他 IT费用（机房、日常运行服务及 IT易耗品费用等）3109.3万元。2025年公司信息技术投入占公司营业收入的比例达到6%以上。

2026年，公司将持续优化信息技术领域资源投入配置，在持续保障对人工智能、信息技术基

础设施建设等关键领域投入的基础上，将资源向数智化赋能领域倾斜，推动技术水平向行业领先水平看齐，统筹好发展与安全，筑牢信息安全屏障。健全智能化运营体系，聚焦“五篇大文章”，在数字金融上持续发力，业技同步，提高信息技术对业务的赋能水平，助力业务场景数智化再造。

(五)其他

□适用√不适用

七、公司因不适用准则规定或国家秘密、商业秘密等特殊原因，未按准则披露的情况和原因说明

□适用√不适用

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第四节公司治理、环境和社会

一、公司治理相关情况说明

√适用□不适用

公司根据《公司法》《证券法》《证券公司监督管理条例》《证券公司治理准则》等法律、

法规和规范性文件的规定，建立了由股东会、董事会和公司管理层组成的健全、完善的公司治理架构，形成了权力机构、决策机构、监督机构和管理层之间权责明确、运作规范的完整的议事、决策、授权、执行的公司治理体系。

根据相关法律、法规及规范性文件的规定，公司制定了《公司章程》以及《股东会议事规则》《董事会议事规则》《独立董事工作制度》《高级管理层会议管理办法》等公司治理制度，明确了股东会、董事会、管理层之间的权责范围和工作程序，规范和完善了公司的治理结构。董事会设立了薪酬与提名委员会、风险控制委员会、审计委员会及战略与发展委员会等专门工作机构，并制定了相应的议事规则和管理制度，有效增强了董事会决策的客观性、科学性。

公司治理与法律、行政法规和中国证监会关于上市公司治理的规定是否存在重大差异；如有重大差异，应当说明原因□适用√不适用

二、公司控股股东、实际控制人在保证公司资产、人员、财务、机构、业务等方面独立性的具体措施，以及影响公司独立性而采取的解决方案、工作进度及后续工作计划□适用√不适用

控股股东、实际控制人及其控制的其他单位从事与公司相同或者相近业务的情况，以及同业竞争或者同业竞争情况发生较大变化对公司的影响、已采取的解决措施、解决进展以及后续解决计划

□适用√不适用

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三、董事和高级管理人员的情况

(一)现任及报告期内离任董事和高级管理人员持股变动及薪酬情况

√适用□不适用

单位：股报告期内从公司是否在公任期起始任期终止年初持年末持年度内股份增减变动姓名职务性别年龄获得的税前薪酬司关联方日期日期股数股数增减变动量原因总额（万元）获取薪酬

董事长2025.9.5

周权男51至届满000——73.37否

董事2025.9.5

副董事长2026.3.27

周冰董事男532022.12.30至届满000——119.50否

执行总裁2022.11.15

副董事长2026.3.27

梁刚男50至届满000——0是

董事2025.11.17

王悦董事女442024.9.19至届满000——0是

卢莹董事女512025.6.27至届满000——0是

王晓卫董事男512024.6.28至届满000——0是

董尚斌董事男562025.11.17至届满000——0是

李军独立董事男632020.3.26至届满000——20.00是

王宇独立董事女672021.3.8至届满000——18.00否

江萍独立董事女462024.6.28至届满000——20.00是

刘军独立董事男602024.12.23至届满000——18.00是

吴泽南独立董事男382024.12.23至届满000——18.00是

沈锋副执行总裁男552016.6.15至届满000——129.67否资深客户经

王卫女562024.8.30至届满000——118.68否理

稽核总监2016.6.15

盖文国男59至届满000——56.45否

合规总监2025.6.9

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信息管理委

许峥男532019.9.17至届满000——134.57否员会主席

财务总监2021.8.24

刘国强男51至届满000——116.85否

董事会秘书2022.5.10

原董事长2022.4.20（已离任）

宁敏女522025.6.23000——76.07是

原董事2014.12.26（已离任）原董事

王蕾女512024.9.192025.6.27000——0是（已离任）原董事

沈金艳男582024.4.122025.9.16000——0是（已离任）原董事

宣力勇男532023.6.282025.11.17000——0是（已离任）原董事

周静女542023.6.282025.11.17000——0是（已离任）原资管总监

赵青伟男492021.8.242025.6.27000——59.14否（已离任）原首席科学

葛浩男492022.5.102026.1.12000——201.89否家（已离任）

合计/////000/1180.19/姓名主要工作经历

1974年10月出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士。曾在中国银行信息科技部、资产负债管理部、财务管理部工作；2016年8月任

中国银行黑龙江省分行副行长兼财务总监、党委委员，2020年11月起先后任中国银行资产负债管理部主要负责人、总经理，期间于2023周权

年12月至2024年12月同时兼任中共中国银行委员会全面深化改革领导小组办公室常务副主任，2025年6月起任中银国际证券股份有限公司党委书记，2025年9月起任公司党委书记、董事长。

1972年10月出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士。1998年7月至2011年7月，就职于中国银行总行，历任中国银行信贷业务部

周冰公司业务二处干部、公司业务部尽职调查处副处长、公司业务二处副处长、高级客户经理、主管、公司金融总部主管、助理总经理。2011年7月至2014年7月，任中银国际控股有限公司助理执行总裁。2014年7月至2022年8月，历任中国银行公司金融部副总经理兼雄安

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新区战略实施办公室常务副主任、首席客户经理等职务。2022年8月至11月，任公司党委副书记。2022年11月至12月，任公司党委副书记、执行总裁。2022年12月至2026年3月，任公司党委副书记、执行总裁、董事。2026年3月起，任公司党委副书记、执行总裁、副董事长、董事。

1975年6月出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士。2004年3月至2007年11月就职于中国石油天然气股份有限公司，历任资本运

营部收购兼并处主管、资本市场处主管及高级主管、股权管理处副处长；2007年11月至2021年10月就职于中国石油天然气股份有限公梁刚司，历任董事会秘书局证券事务代表办公室主任、董事会秘书局（监事会办公室）证券事务与信息披露处处长、副总经济师。2007年11月至今担任中国石油天然气股份有限公司证券事务代表；2021年10月至今任中国石油天然气集团有限公司综合管理部（党组办公室）副总经济师。2025年11月至2026年3月任公司董事。2026年3月起任公司副董事长、董事。

1981年11月出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士。2005年8月至2012年3月，在中国银行北京市分行、中国银行国际结算部、王悦中国银行公司金融总部等任产品经理、高级业务经理等职。2012年3月至今，在中国银行人力资源部历任高级人力资源经理、主管、资深人力资源经理等职，现任人力资源部副总经理、党委组织部副部长。2024年9月起至今，任公司董事。

1974年3月出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士。1999年7月至2011年7月就职于中国银行公司业务部（后部门更名为公司金融总部），历任业务二处干部、高级客户经理、主管、助理总经理。2011年7月至2016年8月就职于中银国际控股有限公司，历任助理卢莹执行总裁、副执行总裁。2016年8月至2024年11月任中银香港环球企业金融部总经理。2024年11月至今，任中国银行公司金融部（现部门更名为公司金融与投资银行部）副总经理。2025年6月起至今，任公司董事。

1974年12月出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士。2000年4月至2015年7月就职于中国银行风险管理部，历任副主任科员、高

王晓卫级风险经理、主管。2015年7月至2020年9月，历任中国银行沈阳分行副行长、辽宁省分行营业部副总经理、大连市分行副行长等职。

2020年10月至今，任中国银行风险管理部副总经理。2024年6月起至今，任公司董事。

1969年1月出生，中国国籍，无境外永久居留权，博士，教授级高级会计师。1998年12月至2009年4月就职于大庆油田有限责任公司，

历任第三采油厂副总会计师、总会计师、财务资产部副总经理；2009年5月至2011年4月就职于中国石油天然气股份有限公司财务部，董尚斌历任综合管理处负责人、债务管理处处长；2011年5月至2022年3月就职于昆仑银行股份有限公司，历任营业部总经理、北京国际业务结算中心总经理、董监事会办公室（战略投资与发展部）总经理；2022年4月至2024年4月就职于中国石油集团资本有限责任公司，任发展研究部总经理；2024年5月至今任昆仑银行股份有限公司董监事会办公室（战略投资与发展部）总经理。2025年11月起任公司董事。

1962年10月出生，中国国籍，无境外永久居留权，博士，注册会计师，注册资产评估师。曾在山东省兖州煤业集团、大连商品交易所、李军

北京华钰基金管理有限公司等任职。2020年3月起至今，任公司独立董事。

1958年11月出生，中国国籍，无境外永久居留权，博士，研究员、博导。1983年9月至1990年9月，就职于郑州大学经济法系，任讲师。1990年9月至1993年9月，就读于中国人民大学经济系，获博士学位。1993年9月至1996年9月，中国社会科学院世界经济与政王宇治研究所，获博士后学位。1996年9月至2003年9月，就职于中国人民银行货币政策司，任副处长。2003年9月至2008年3月，就职于中国人民银行金融市场司，任处长。2008年3月至2018年12月，就职中国人民银行研究局，任副局长、一级巡视员。2018年12月至

2020年12月，就职于中国人民银行，任参事。2020年12月退休。2021年3月起至今，任公司独立董事。

江萍1979年7月出生，中国国籍，无境外永久居留权，博士。2009年1月至今，历任对外经济贸易大学国际经济贸易学院讲师、副教授。现

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任对外经济贸易大学国际经济贸易学院金融学教授、博士生导师。2024年6月起至今，任公司独立董事。

1965年4月出生，美国国籍，博士。1991年7月至2000年6月，历任哈佛大学助理教授、斯坦福大学助理教授，2000年7月至2025年

6月，历任哈佛大学终身教授、荣退教授。2001年7月至2024年7月，历任北京大学概率统计系长江特聘访问教授、清华大学数学系访

刘军

问教授、清华大学统计学研究中心名誉主任。2015年 7月至 2024年 5月，任美国 Two Sigma Investments咨询顾问。2025 年 7月起至今，任清华大学兴华卓越讲席教授。2025年9月至今，任清华大学统计与数据科学系主任。2024年12月起至今，任公司独立董事。

1987年3月出生，中国国籍，无境外永久居留权，博士。2015年9月至2025年1月，历任北京大学经济学院院长助理、经济系副主任、吴泽南助理教授、长聘副教授，2025年2月至今任经济系教授。2023年7月至今任北京大学城市软实力研究院副院长。2024年12月起至今，任公司独立董事。

1970年4月出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士，中级经济师。1992年8月至1997年4月，就职于中国银行江苏省南通分行海门支行，历任科员、科长。1997年4月至1999年8月，就职于中国银行江苏省南通分行通州支行，任行长助理。1999年8月至2000年10月，就职于中国银行江苏省南通分行启东支行，任副行长。2000年10月至2002年2月，就职于中国银行江苏省南通分行海安支行，任沈锋行长。2002年2月至2005年5月，就职于中国银行江苏省淮安市分行，任副行长。2005年5月至2008年1月，就职于中国银行江苏省分行个人金融部，任副总经理。2008年1月至2009年12月，就职于中国银行江苏省宿迁分行，任行长。2009年12月至2011年8月，就职于中国银行江苏省分行个人金融部，任总经理。2011年8月至2016年3月，就职于中国银行河北省分行，任行长助理、副行长。2016年4月至2020年10月，任公司副执行总裁。现任公司党委委员、副执行总裁。

1969年4月出生，中国国籍，无境外永久居留权，学士，经济师。曾任中国银行北京分行西单分理处员工、副主任；中国银行西城支行

营业部副主任、主任；中国银行北京市分行监察稽核专员；中国银行崇文支行副行长；中国银行北京分行个人金融部副总经理、私人银行王卫

部副总经理（主持工作）、财私部总经理等职务。2017年12月起，历任公司财富管理部总经理、网络金融部总经理、零售经纪板块副总经理等职务。现任公司资深客户经理。

1966年7月出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士，高级会计师。1988年7月至2000年11月，就职于锦州石化股份有限公司，历

盖文国任预算员、办公室副主任、董事会秘书。2000年12月至2015年5月，就职于中石油，历任副处长、处室负责人、专职监事。2015年6月起至今，曾任公司稽核部总经理，现任公司稽核总监兼合规总监、公募基金管理业务合规负责人。

1972年9月出生，中国国籍，无境外永久居留权，学士。1995年7月至1996年10月，就职于上海中达斯米克电器电子有限公司，任工程师。1996年10月至1997年4月，就职于上海金鑫计算机系统工程有限公司，任软件开发工程师。1997年4月至2016年8月，就职于许峥光大证券股份有限公司，历任上海总部电脑工程部副总、网上经纪公司（筹）技术部总经理、信息技术部技术管理部总经理。2016年8月至2019年9月，就职于西藏东方财富证券股份有限公司，历任技术开发部总经理、首席信息官。2019年9月起至今，担任公司信息管理委员会主席。

1974年12月出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士。1999年4月参加工作，先后在大鹏证券、招商证券、中银证券、中金公司投资

刘国强银行部工作，历任项目经理、高级经理、副总经理等岗位。2012年12月再次加入公司，历任企业融资部团队主管、股权融资一部总经理、总裁助理、公司财务总监，现任公司财务总监兼董事会秘书。

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其它情况说明

□适用√不适用

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(二)现任及报告期内离任董事和高级管理人员的任职情况

1、在股东单位任职情况

√适用□不适用在股东单位担任职人员姓名股东单位名称任期起始日期任期终止日期任的职务

沈金艳（已离任）江西铜业股份有限公司专职董监事2022.42025.4中国石油集团资本有限周静（已离任）副总经济师2021.92025.3责任公司在股东单位任职无情况的说明

2、在其他单位任职情况

√适用□不适用任职人在其他单位担任其他单位名称任期起始日期任期终止日期员姓名的职务

周权中国证券业协会会员理事2025.12/

周冰中国上市公司协会会员常务理事2026.3/综合管理部（党组中国石油天然气集团有限公司办公室）副总经济2021.10/梁刚师

中国石油天然气股份有限公司证券事务代表2007.11/人力资源部副总

中国银行股份有限公司经理、党委组织部2024.2/王悦副部长

中银金融租赁有限公司董事2024.7/公司金融与投资

中国银行股份有限公司2024.11/卢莹银行部副总经理

银行间交易商协会会员代表2025.5/风险管理部副总

中国银行股份有限公司2020.10/王晓卫经理

中银通支付商务有限公司董事2023.11/董监事会办公室董尚斌昆仑银行股份有限公司（战略投资与发2024.6/展部）总经理

北京华钰基金管理有限公司董事长2018.11/

中国建材股份有限公司独立董事2020.5/李军

中国铁路物资股份有限公司独立董事2020.12/

国新国证基金管理有限公司独立董事2020.8/

对外经济贸易大学教授2019.1/

北京福石控股发展股份有限公司独立董事2023.12/江萍钰深（北京）科技有限公司监事2022.9/

北京种花云服科技股份公司董事2023.1/

哈佛大学荣退教授2000.72025.6兴华卓越讲席教

刘军清华大学2025.7/授

清华大学统计与数据科学系系主任2025.9/

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北京大学经济学院教授2025.2/吴泽南

北京大学城市软实力研究院副院长2023.7/

中银国际期货有限责任公司董事2023.32025.11沈锋

中银国际投资有限责任公司监事2024.122025.7

中银资本投资控股有限公司总经理2023.82026.4

刘国强中银资本投资控股有限公司董事2023.82026.3

中银资本投资控股有限公司董事长2025.72026.3

中银资本投资控股有限公司董事长2019.32025.7

宁敏（已行政事业机构部中国银行股份有限公司2025.6/

离任）总经理

陈嘉庚科学奖基金会理事2025.12/行政事业机构部

王蕾（已中国银行股份有限公司2024.12/首席客户经理

离任）

绿色基金股份有限公司董事2025.7/

深圳江铜融资租赁有限公司监事2023.92025.4

江西铜业（北京）国际投资有限

董事2023.92025.4公司

江西铜业集团产融控股有限公司董事2022.92025.4

江铜华北（天津）铜业有限公司董事2022.7/

江铜宏源铜业有限公司董事2022.9/

山东恒邦冶炼股份有限公司董事2023.9/

沈金艳江西铜业香港有限公司董事2023.92025.4

（已离江西德普矿山设备有限公司监事会主席2022.7/任）江西润鹏矿业股份有限公司监事2023.92025.4

浙江江铜富冶和鼎铜业有限公司董事2022.7/

五矿江铜矿业投资有限公司监事会主席2023.92025.6

江西银行股份有限公司监事2023.92025.6

江西铜业集团财务有限公司董事2024.10/

恒邦财产保险股份有限公司监事2023.92025.4江西省江铜铜箔科技股份有限公

董事2025.5/司

总法律顾问、副总

昆仑信托有限责任公司2023.6/

经理、董事宣力勇中国信托业保障基金有限责任公

（已离监事2021.8/司

任）

天津泰达科技投资股份有限公司董事2020.7/

宁波昆仑甬达投资管理有限公司董事长2020.7/

中债信用增进投资股份有限公司董事2022.12025.7

周静（已昆仑保险经纪股份有限公司董事长、党委书记2024.72025.3离任）中国石油集团养老资产管理有限

总经理2025.3/责任公司赵青伟

（已离中银国际投资有限责任公司董事2019.82025.5任）在其他单位任无职情况的说明

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(三)董事、高级管理人员薪酬情况

√适用□不适用

公司董事会薪酬与提名委员会就董事、高级管理人员的薪酬方案及

董事、高级管理人员薪酬的薪酬政策向董事会提出建议。董事会决定高级管理人员的薪酬方决策程序案，股东会决定董事的薪酬方案。

董事在董事会讨论本人薪酬是事项时是否回避薪酬与考核委员会或独立董事专门会议关于董事、高级董事会薪酬与提名委员会审议通过了《关于董事、高级管理人员绩管理人员薪酬事项发表建议效考核及薪酬情况的议案》并提交董事会审议。

的具体情况

按照《中银国际证券股份有限公司董事、监事考核与薪酬管理制度》

董事、高级管理人员薪酬确及《中银国际证券股份有限公司高级管理人员薪酬与考核管理制定依据度》执行。

董事和高级管理人员薪酬的详见“现任及报告期内离任董事和高级管理人员持股变动及薪酬情实际支付情况况”。

报告期末全体董事和高级管1180.19万元理人员实际获得的薪酬合计根据《中银国际证券股份有限公司高级管理人员薪酬与考核管理制度》、《中银国际证券股份有限公司董事、监事考核与薪酬管理制报告期末全体董事和高级管度》，并经董事会薪酬与提名委员会与董事会审议通过《关于中银理人员实际获得薪酬的考核证券董事长、高级管理人员绩效指标的议案》、《关于董事、高级依据和完成情况管理人员绩效考核及薪酬情况的议案》，2025年考核工作有序推进中，将于2026年完成。

报告期末全体董事和高级管

公司严格按照监管要求执行，董事及高级管理人员奖金递延比例不理人员实际获得薪酬的递延

低于40%，递延支付年限不少于3年，递延支付遵循等分原则。

支付安排报告期末全体董事和高级管

理人员实际获得薪酬的止付报告期内，全体董事和高级管理人员不存在薪酬止付追索情况。

追索情况

(四)公司董事、高级管理人员变动情况

√适用□不适用姓名担任的职务变动情形变动原因王蕾董事离任因工作安排原因申请辞任卢莹董事选举股东会选举

宁敏董事、董事长离任因工作调动原因申请辞任

周权董事、董事长选举股东会选举、董事会选举沈金艳董事离任因工作安排原因申请辞任宣力勇董事离任因工作安排原因申请辞任周静董事离任因工作安排原因申请辞任梁刚董事选举股东会选举董尚斌董事选举股东会选举周冰副董事长选举董事会选举梁刚副董事长选举董事会选举盖文国兼任合规总监聘任董事会聘任赵青伟资管总监离任因个人原因申请辞任葛浩首席科学家离任因个人原因申请辞任

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2025年6月，公司收到王蕾女士提交的辞呈。因工作安排原因，王蕾女士申请辞去公司第二

届董事会董事、战略与发展委员会委员职务。2025年6月27日，公司2024年年度股东大会审议通过《关于选举非独立董事的议案》，选举卢莹女士为第二届董事会董事，自股东大会审议通过之日起履职。详见公司分别于2025年6月4日、2025年6月28日在上交所网站（http://www.sse.com.cn）披露的《关于公司董事辞任及补选董事的公告》（公告编号：2025-012）、

《2024年年度股东大会决议公告》（公告编号：2025-021）。

2025年6月，公司收到宁敏女士递交的辞呈。宁敏女士因工作调动原因申请辞去公司第二届

董事会董事长、董事、战略与发展委员会主任、风险控制委员会委员、法定代表人职务，辞任后将不在公司担任任何职务。2025年6月23日，公司第二届董事会第三十六次会议审议通过《关于推举周冰先生代为履行公司董事长、法定代表人职责的议案》，推举公司董事、执行总裁周冰先生代为履行公司董事长、董事会战略与发展委员会主任以及法定代表人职责。详见公司于2025年 6月 24日在上交所网站（http://www.sse.com.cn）披露的《关于董事长离任的公告》（公告编号：2025-017）、《关于周冰先生代为履行公司董事长、法定代表人职责的公告》（公告编号：2025-019）。

2025年8月19日，公司第二届董事会第三十七次会议审议通过《关于提名周权先生为董事候选人的议案》。2025年9月5日，公司2025年第一次临时股东大会审议通过《关于选举非独立董事的议案》，选举周权先生为第二届董事会董事。2025年9月5日，公司第二届董事会第三十九次会议审议通过《关于选举公司董事长的议案》，选举董事周权先生为公司第二届董事会董事长、代表公司执行公司事务的董事、董事会风险控制委员会委员，同时担任公司法定代表人、董事会战略与发展委员会主任职务。详见公司分别于2025年8月20日、2025年9月6日在上交所网站（http://www.sse.com.cn）披露的《关于补选董事的公告》（公告编号：2025-031）、《2025年第一次临时股东大会决议公告》（公告编号：2025-040）和《关于选举公司董事长的公告》（公告编号：2025-041）。

2025年9月，公司收到董事沈金艳先生提交的辞呈。因工作安排原因，沈金艳先生申请辞去

公司第二届董事会董事、风险控制委员会委员职务，辞呈自送达公司之日起生效。详见公司于2025年 9月 17日在上交所网站（http://www.sse.com.cn）披露的《关于公司董事辞任的公告》（公告编号：2025-043）。

2025年10月，公司收到宣力勇先生、周静女士提交的辞呈。因工作安排原因，宣力勇先生

申请辞去公司第二届董事会董事、战略与发展委员会委员职务，周静女士申请辞去公司第二届董事会董事、审计委员会委员职务。2025年11月17日，公司2025年第三次临时股东会审议通过《关于选举非独立董事的议案》，选举梁刚先生、董尚斌先生为第二届董事会董事，自股东会审议通过之日起履职。详见公司分别于2025年10月31日、2025年11月18日在上交所网站（http://www.sse.com.cn）披露的《关于公司董事辞任及补选董事的公告》（公告编号：2025-047）、

《2025年第三次临时股东会决议公告》（公告编号：2025-051）。

2026年3月27日，公司第二届董事会第四十五次会议审议通过《关于选举公司副董事长的议案》，选举董事周冰先生、梁刚先生为公司第二届董事会副董事长。详见公司于2026年3月

28日在上交所网站（http://www.sse.com.cn）披露的《关于选举公司副董事长的公告》（公告编号

2026-005）。

2025年6月3日，公司召开第二届董事会第三十五次会议，审议通过《关于聘任公司合规总监的议案》，同意聘任公司稽核总监盖文国先生兼任公司合规总监，待取得监管认可后正式履职。

2025年6月9日，盖文国先生兼任公司合规总监事宜已获中国证监会上海监管局认可，正式任职

公司合规总监，周冰先生不再代行合规总监职务。详见公司分别于2025年6月4日、2025年6月 10日在上交所网站（http://www.sse.com.cn）披露的《关于聘任合规总监的公告》（公告编号：2025-013）、《关于合规总监任职的公告》（公告编号：2025-016）。

58/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

2025年6月，公司收到赵青伟先生递交的辞呈。赵青伟先生因个人原因申请辞去公司资管总监职务，辞任后将不在公司担任任何职务。详见公司于2025年6月28日在上交所网站（http://www.sse.com.cn）披露的《关于高级管理人员离任的公告》（公告编号 2025-022）。

2026年1月，公司收到葛浩先生递交的辞呈。葛浩先生因个人原因申请辞去公司首席科学家职务，辞任后将不在公司担任任何职务。详见公司于2026年1月14日在上交所网站（http://www.sse.com.cn）披露的《关于高级管理人员离任的公告》（公告编号 2026-001）。

(五)近三年受证券监管机构处罚的情况说明

□适用√不适用

(六)其他

□适用√不适用

四、董事履行职责情况

(一)董事参加董事会和股东会的情况参加股东参加董事会情况是否会情况董事独立本年应参以通讯是否连续两姓名亲自出委托出缺席出席股东董事加董事会方式参次未亲自参席次数席次数次数会的次数次数加次数加会议周权否44100否2周冰否1010300否4梁刚否11000否0王悦否1010300否4卢莹否66100否3王晓卫否1010300否4董尚斌否11000否0李军是1010300否4王宇是1010300否4江萍是1010300否4刘军是1010300否4吴泽南是1010300否4

宁敏（已否44200否0

离任）

王蕾（已否44200否1

离任）沈金艳

（已离否77200否3任）宣力勇

（已离否99300否4任）

周静（已否99300否4

离任）

59/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

连续两次未亲自出席董事会会议的说明

□适用√不适用年内召开董事会会议次数10

其中：现场会议次数0通讯方式召开会议次数3现场结合通讯方式召开会议次数7

(二)董事对公司有关事项提出异议的情况

□适用√不适用

(三)其他

□适用√不适用

五、董事会下设专门委员会情况

√适用□不适用

(一)董事会下设专门委员会成员情况

截至报告期末，公司董事会下设专门委员会成员情况如下：

专门委员会类别成员姓名

审计委员会李军、刘军、吴泽南、董尚斌

风险控制委员会王晓卫、周权、周冰

薪酬与提名委员会江萍、王宇、李军、王悦

战略与发展委员会周权、梁刚、周冰、卢莹

(二)报告期内审计委员会召开5次会议重要意见其他履行召开日期会议内容和建议职责情况

2025113听取安永华明会计师事务所对公司2024年度审计的年月日审议通过/计划。

审议《中银国际证券股份有限公司2024年年度财务决算报告》《中银国际证券股份有限公司2025年年度财务预算报告》《中银国际证券股份有限公司2024年度利润分配方案的报告》《中银国际证券股份有限公司2024年年度报告》《中银国际证券股份有限公司2025年第一季度报告》《关于2024年下半年公募基金关联交易事项的议案》《关于中国银行股

2025417份有限公司与中银证券金融市场类交易统一交易协审阅内部年月日审议通过议的议案》《关于预计公司2025年度日常关联交易审计报告的议案》《关于中银国际证券股份有限公司内部控制有关报告的议案》《2024年审计工作报告及2025年审计工作计划》《中银国际证券股份有限公司2024年会计师事务所履职情况评估报告》《中银国际证券股份有限公司董事会审计委员会对会计师事务所2024年度履行监督职责情况报告》《中银国际证券股份有限公司2024年度董事会审计委员会履职情况

60/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告报告》等议案；听取安永华明会计师事务所对公司

2024年度审计情况的汇报。

审议《关于公司<2025年半年度报告>的议案》《2025年中期利润分配方案的报告》《关于聘请公司20252025年8月15日年度会计师事务所的议案》《关于2025年上半年公审议通过/募基金关联交易事项的议案》《中银国际证券股份有限公司董事会审计委员会议事规则（2025年版）》。

审议《关于公司2025年第三季度报告的议案》《关20251017于<公司全面风险管理政策（修订）>的议案》《关审阅内部年月日审议通过于<公司市场风险管理办法（修订）>的议案》《中审计报告银证券2025年三季度公司治理评估报告》。

2025年12月16审议《消费者保护专项检查报告》；听取安永华明日

会计师事务所对公司2025审议通过/年度审计的计划。

(三)报告期内风险控制委员会召开7次会议重要意见其他履行召开日期会议内容和建议职责情况

审议《公司全面风险报告》《公司2024年下半年风控指标符合监管要求的报告》《中银证券2024年投资者权益保护工作年度报告》《中银证券合规管理2025年3月30日报告》《中银证券合规管理有效性报告》《公司风审议通过/险偏好陈述书（2025版）》《公司风险偏好重检评估及说明》；听取《2024年公司声誉风险管理报告》

《2024年市场风险管理报告》。

审议《2025年一季度全面风险报告》《公司声誉风险管理办法》《公司流动性风险管理办法》《公司2025年7月2日非交易投资组合投资指引》；听取《2025年公司反审议通过/洗钱报告》《公司流动性风险管理报告》《公司利率及外汇风险管理报告》。

2025721审议《关于提升公司权益类自营业务规模上限的申年月日审议通过/请报告》。

2025722审议《2025年半年风险控制指标符合监管标准的报年月日审议通过/告》。

2025年8月7日审议《董事会风险控制委员会议事规则》。审议通过/

审议《2025年上半年全面风险报告》《公司全面风2025924险管理政策（修订）》《公司市场风险管理办法（修年月日审议通过/订）》；听取《公司信用风险管理报告》《公司操作风险管理报告》。

审议《2025年三季度全面风险报告》《关于非交易20251222组合限额指标超限报告》《公司内部控制政策》《董年月日审议通过/事会风险控制委员会2025年度工作报告》；听取《公司信科风险管理报告》。

(四)报告期内薪酬与提名委员会召开6次会议重要意见其他履行召开日期会议内容和建议职责情况

2025年4月17日审议《关于中银证券提取2024年度奖金的议案》。审议通过/2025522审议《关于提名卢莹女士为中银国际证券股份有限年月日审议通过/公司董事会董事候选人的议案》《关于聘任公司合

61/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告规总监的议案》《关于中银证券2024年度绩效考核结果的议案》《关于中银证券2025年度绩效指标的议案》。

2025年6月23日审议《关于推举董事代为履行董事长职责的议案》。审议通过/202585审议《关于提名周权先生为中银国际证券股份有限年月日审议通过/公司董事会董事候选人的议案》。

审议《关于提名梁刚先生、董尚斌先生为中银国际20251021证券股份有限公司董事会董事候选人的议案》《关年月日审议通过/于修订中银国际证券股份有限公司董事会薪酬与提名委员会议事规则的议案》。

审议《关于董事、高级管理人员绩效考核及薪酬情20251218况的议案》《关于中银证券高级管理人员2024年度年月日审议通过/履职情况、考核结果及奖金预发的议案》《关于中银证券董事长、高级管理人员绩效指标的议案》。

(五)报告期内战略与发展委员会召开2次会议重要意见其他履行召开日期会议内容和建议职责情况审议关于《中银证券“十四五”规划2024年执行情况报告及量化指标完成情况》的报告、《中银国际

2025年3月19日证券股份有限公司董事会战略与发展委员会议事规审议通过/则》的修订、关于《中银国际证券股份有限公司2024年经营管理情况》的报告。

2025820审议《中银证券“十四五”规划2025年上半年执行年月日审议通过/情况报告及量化指标完成情况》。

(六)存在异议事项的具体情况

□适用√不适用

六、审计委员会发现公司存在风险的说明

□适用√不适用审计委员会对报告期内的监督事项无异议。

七、报告期末母公司和主要子公司的员工情况

(一)员工情况母公司在职员工的数量2880主要子公司在职员工的数量138在职员工的数量合计3018母公司及主要子公司需承担费用的离退休职工87人数专业构成专业构成类别专业构成人数研究人员70投行人员223机构销售人员24

62/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

资产管理业务人员179证券自营业务人员32经纪业务人员947

营销人员（投资顾问、投顾助理）1097

稽核、合规、风控、内核75财务人员51信息技术人员151清算人员69行政及其他人员100合计3018教育程度

教育程度类别数量（人）博士以上29硕士902本科1907大专及以下180合计3018

(二)薪酬政策

√适用□不适用

为实现业务的持续、健康、快速发展，公司建立了以人为本、以市场为导向、与风险合规管理紧密结合、适应公司自身特点的科学、标准、稳健进取的薪酬管理体系。公司的薪酬管理坚持“以岗定级、以级定薪、以绩定奖”的原则，确保薪酬分配的内部公平，并坚持市场化的分配导向，与市场和行业惯例接轨，确保薪酬水平的外部竞争力。

公司对薪酬实行集中统一管理。在确保股东利益的基础上，合理分配股东利益、公司利益与员工利益。同时，公司根据战略目标实现情况，综合考虑经营状况变化情况、关键人员流失情况、可支付能力和市场薪酬水平等因素对整体薪酬水平及整体薪酬结构进行评价与调整。

公司的员工薪酬由固定薪酬、福利与绩效奖金等部分构成。固定薪酬根据员工岗位、职级职等确定，综合体现员工资历、工作能力及承担责任等；法定福利根据国家相关法律法规执行，包括各类社会保险、住房公积金、带薪休假等，公司福利根据公司经营情况确定，包括公司为员工办理体检、补充保险等其他福利项目；绩效奖金根据员工当年业绩情况并结合考核结果确定。

(三)培训计划

√适用□不适用

2025年，公司贯彻落实“内生培养”的人才发展战略，在人才培养、业务支持、职业技能提

升等方向持续深耕，采取多样化的培训形式锻造忠诚干净担当的高素质专业化金融干部人才队伍。

第一，选育并举、管用结合，分层分类做好人才培养工作。针对现任干部，组织各单位“一把手”学习贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想，常态化组织党支部书记、党务干部、党员骨干、发展对象培训班，进一步加强党员党性修养，提升党员干部政治能力、履职能力。针对后备干部，动态开展后备干部调研工作，加强基层锻炼、强化实践磨练，促进年轻干部在基层一线、艰苦地区、吃劲岗位，经风雨、见世面、长才干，提升干部解决实际问题、处理复杂矛盾、推动改革发展的能力。

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第二，聚焦于“五篇大文章”业务发展战略，聚焦于“投研、投顾、投行、销售、风险合规、数字化”六支专业化队伍，聚焦于员工职业发展全周期，持续夯实履职能力培训。

(四)劳务外包情况

√适用□不适用劳务外包的工时总数7908小时

劳务外包支付的报酬总额（万元）36.76万元

报告期内，公司与上海外服（集团）有限公司签订《劳务派遣合同》，2025年度劳务派遣人数3人；公司与国才（北京）人力资源服务有限公司签订《劳务派遣协议》，2025年度劳务派遣人数1人。报告期内公司劳务派遣用工人员所从事的岗位为办公室行政人员，为非主营业务相关岗位，且相关岗位可替代性较强；公司按照劳动用工相关法律法规的规定，依法支付被派遣员工的劳动报酬，劳务派遣员工享有与公司同岗位或相近岗位劳动者同工同酬的权利。公司劳务派遣用工符合《劳务派遣暂行规定》第三条“用工单位只能在临时性、辅助性或者替代性的工作岗位上使用被派遣劳动者”的规定。

报告期内，根据《劳务派遣合同》，公司劳务派遣用工人员的社会保险及公积金分别由上海外服（集团）有限公司和国才（北京）人力资源服务有限公司缴纳，公司与其劳务派遣用工人员之间不存在劳务合同纠纷的情况。报告期内劳务外包的工时总数为7908小时，支付的报酬总额为36.76万元（现金性收入）。

(五)证券经纪人相关情况

2025年，公司按照中国证监会《证券经纪人管理暂行规定》等监管要求及公司相关制度规定，

开展证券经纪人业务，委托证券经纪人从事客户招揽和服务活动。公司总部负责完善制度体系、规范流程机制、建设系统平台，分支机构履行对经纪人的日常管理职责。公司通过日常培训、系统监控、客户回访、稽核审计、自查自纠等措施，强化对经纪人的风险合规管理，有效防范和控制经纪人业务风险。

截至报告期末，公司共有证券经纪人191人。

八、利润分配或资本公积金转增预案

(一)现金分红政策的制定、执行或调整情况

√适用□不适用

公司根据《公司法》、《证券法》、《金融企业财务规则》、中国证监会《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》、《上海证券交易所上市公司自律监管指引第1号——规范运作》以及《公司章程》等有关规定，根据公司利润分配政策并结合公司业务发展的实际需求，拟订公司年度利润分配方案并提交股东会审议。

《公司章程》明确规定了利润分配的决策程序、利润分配的方式、条件和比例以及现金分红

的期间间隔等内容。《公司章程》还规定了股东会在利润分配方案进行审议时，应与股东特别是中小股东进行沟通和联系，就利润分配方案进行充分讨论和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，及时答复中小股东关心的问题。

公司2025年度利润分配预案为：以2025年12月31日公司总股本27.78亿股为基数，向股权登记日登记在册的 A股股东每 10股派发现金股利人民币 0.173元（含税），共计分配现金股利人民币48059400.00元（含税）。本年度公司现金分红（包括中期已分配的现金红利）总额人民

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币104730600.00元（含税），占本年度归属于上市公司股东净利润的比例为10.02%。公司2025年度利润分配预案已经公司第二届董事会第四十六次会议审议通过，尚需公司股东会审议。

报告期内公司的利润分配政策符合《公司章程》的规定，听取了股东的意见建议，分红标准和比例清晰，决策程序和机制完备，独立董事履职尽责，中小股东有充分表达意见和诉求的机会，其合法权益得到了充分保护。

(二)现金分红政策的专项说明

√适用□不适用

是否符合公司章程的规定或股东会决议的要求√是□否

分红标准和比例是否明确和清晰√是□否

相关的决策程序和机制是否完备√是□否

独立董事是否履职尽责并发挥了应有的作用√是□否

中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会，其合法权益是否得到了充分保√是□否护

(三)报告期内盈利且母公司可供股东分配利润为正，但未提出现金利润分配方案预案的，公司应当详细披露原因以及未分配利润的用途和使用计划

□适用√不适用

(四)本报告期利润分配及资本公积金转增股本预案

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

每10股送红股数（股）-

每10股派息数（元）（含税）0.377

每10股转增数（股）-

现金分红金额（含税）104730600.00

合并报表中归属于上市公司普通股股东的净利1045285044.73润现金分红金额占合并报表中归属于上市公司普

%10.02%通股股东的净利润的比率（）

以现金方式回购股份计入现金分红的金额-

合计分红金额（含税）104730600.00合计分红金额占合并报表中归属于上市公司普

%10.02%通股股东的净利润的比率（）

(五)最近三个会计年度现金分红情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

最近三个会计年度累计现金分红金额（含税）(1)296412600.00

最近三个会计年度累计回购并注销金额(2)-最近三个会计年度现金分红和回购并注销累计金额

(3)=(1)+(2)296412600.00

最近三个会计年度年均净利润金额(4)950799623.28

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最近三个会计年度现金分红比例（%）(5)=(3)/(4)31.18%

最近一个会计年度合并报表中归属于上市公司普通股1045285044.73股东的净利润

最近一个会计年度母公司报表年度末未分配利润3126785605.26

九、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响

(一)相关激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的

□适用√不适用

(二)临时公告未披露或有后续进展的激励情况股权激励情况

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用员工持股计划情况

□适用√不适用其他激励措施

□适用√不适用

(三)董事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况

□适用√不适用

(四)报告期内对高级管理人员的考评机制，以及激励机制的建立、实施情况

√适用□不适用

公司董事会审议通过的《中银国际证券股份有限公司高级管理人员薪酬与考核管理制度》，对高级管理人员的薪酬与考核管理遵循以下原则：按劳分配与责、权、利相统一，激励与约束相结合；与公司经营业绩及工作目标挂钩，注重促进公司长期持续发展；与合规管理和风险管理情况挂钩，确保合规底线要求。董事会根据各高级管理人员当年度绩效指标，对高级管理人员进行绩效考核，核定当年的激励分配情况，按照监管递延要求发放，并设置了薪酬追索、扣回机制。

十、报告期内的内部控制制度建设及实施情况

√适用□不适用

公司成立以来，一贯重视内控机制和内控制度建设，始终把“严控风险，严守合规底线”放在各项工作首位。按照《公司法》《证券法》《证券公司治理准则》《企业内部控制基本规范》及其配套指引等法律法规的有关要求，结合公司实际情况和管理需要，公司制定了与公司业务性质、规模和复杂程度相适应的、较为全面的公司内控制度体系。内部控制机制遵循全面性、合理性、审慎性、制衡性、独立性、有效性和及时性等原则，覆盖了所有重要业务部门和分支机构、全体人员，贯穿于决策、执行、监督、反馈等各个环节，为公司防范风险、规范运作提供合理保障。

2025年，公司围绕监管要求和发展战略，不断完善治理体系，识别风险本源，压实主体责任，

落实风控中台，提升抵御复杂风险挑战的能力。制定公司重点业务、重大项目的风险管控方案，完善重点领域合规风险管控；完善问责工作关键流程操作规程，将问责工作落实抓细。公司对2025

66/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告年12月31日的内部控制有效性进行了自我评价，具体内容详见公司与本报告同日披露的《2025年度内部控制评价报告》。

报告期内部控制存在重大缺陷情况的说明

□适用√不适用

十一、报告期内对子公司的管理控制情况

√适用□不适用

2025年，公司全资直接控股子公司包括中银期货、中银国际投资与中银资本投控。

报告期内，公司对中银国际投资增资14亿元。本次增资符合公司发展战略规划，有利于增强中银国际投资的资本实力，满足其经营发展需要，有利于公司优化业务布局，提升综合竞争力。

本次增资完成后，中银国际投资仍为公司的全资子公司。

子公司为独立法人，具备健全的公司治理结构。子公司董事会对公司负责，并在授权范围内行使相应职权。子公司经营管理层根据《公司法》、《证券法》和公司章程及子公司所属行业监管规定赋予的职责、权限和程序，开展日常经营管理活动。

公司严格遵守适用于证券公司子公司的各项法律法规，与子公司之间不存在利益冲突或者竞争关系的同类业务。公司与子公司以及同受公司控制的各子公司之间建立了合理必要的隔离墙制度，防止可能出现的风险传递和利益冲突。

公司通过依法参与子公司的法人治理履行股东职责，向子公司派出董事参与重大经营决策，贯彻落实公司的统一管理要求。公司根据相关子公司管理制度，在财务、人力资源、风险合规、信息技术等方面对子公司进行对口管理或业务指导。

对子公司的管理控制存在异常的风险提示

□适用√不适用

十二、内部控制审计报告的相关情况说明

√适用□不适用

公司聘请安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）对公司内部控制进行了审计，并出具了无保留意见的内部控制审计报告。公司内部控制审计报告的具体内容详见公司与本报告同日披露的《内部控制审计报告》。

是否披露内部控制审计报告：是

内部控制审计报告意见类型：标准的无保留意见报告期或上年度是否被出具内部控制非标准审计意见

□是√否

十三、上市公司治理专项行动自查问题整改情况报告期内不涉及。

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十四、纳入环境信息依法披露企业名单的上市公司及其主要子公司的环境信息情况

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用

十五、社会责任工作情况

(一)是否单独披露社会责任报告、可持续发展报告或 ESG 报告

√适用□不适用公司履行社会责任的工作情况详见公司与本报告同日披露的《中银国际证券股份有限公司

2025年度社会责任报告》。

(二)社会责任工作具体情况

√适用□不适用

对外捐赠、公益项目数量/内容情况说明

总投入（万元）58.87主要用于慈善项目和教育扶贫

其中：资金（万元）58.87

物资折款（万元）0涉及对口扶贫的7个县

惠及人数（人）的相关人员具体说明

□适用√不适用

十六、巩固拓展脱贫攻坚成果、乡村振兴等工作具体情况

√适用□不适用

扶贫及乡村振兴项目数量/内容情况说明

总投入（万元）105公司消费扶贫总额汇总

其中：资金（万元）105

物资折款（万元）0

惠及人数（人）7个县帮扶形式（如产业扶贫、就业扶消费帮扶购买对口扶贫县的农副产品贫、教育扶贫等）具体说明

√适用□不适用

2025年，为响应中国证券业协会的号召，巩固拓展结对帮扶成果、担当推进乡村振兴新使命，

公司对7个国家级贫困县进行精准帮扶，完成以下主要工作：

1、公益帮扶方面。公司深化多方合作，一方面向内蒙古兴和县累计捐助资金35万元，其中

25万元定向支持长胜坝村幸福院维修改造项目，10万元用于兴胜庄村安格斯肉牛养殖产业“贴息+保险”项目，筑牢当地民生保障与产业发展根基；另一方面联合上海交通大学教育发展基金会、马克思主义学院，于2025年11月举办“中银证券·上海交大教育帮扶专题培训班”，覆盖6个结对帮扶县30名中小学校长及骨干教师，投入培训及食宿费用21.288万元，通过“理论授课+现场教学+互动交流+实践研学”多元模式，有效提升学员专业素养与教学管理能力。

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2、消费帮扶方面。公司积极践行“以购代捐”、“以买代帮”理念，定向采购7个结对帮扶

县农副产品，累计采购金额达105万元，既满足员工慰问物资需求，又拓宽当地农副产品销售渠道，实现企业需求与帮扶县发展的良性互动。

3、智力帮扶方面。为提升帮扶干部综合能力，公司于2025年12月以线上视频会议形式举办

“2025年结对帮扶县乡村振兴专题培训”，覆盖7个结对帮扶县帮扶干部及相关企业负责人，精选3名研究人员和业务骨干，围绕《解读“十五五”规划建议》《公司债券专项品种》《农产品产业链与期货套期保值知识》开展授课，配套讲师课件方便复盘，有效强化学员政策理解、项目融资及风险防控能力，搭建起跨区域经验共享平台。

十七、其他

√适用□不适用

（一）动态风险控制指标监控和净资本补足机制建立情况

根据中国证监会《证券公司风险控制指标管理办法》等有关规定，公司已建立以净资本为核心的风控指标监控机制，并通过监管风控指标监控系统进行监控。2025年公司按照约定报送程序向监管机构报送监管风险控制指标报表及其变化情况。

公司定期运用情景模拟法对净资本和监管风险控制指标进行敏感性分析和压力测试。情景模拟包括股东分红、重大对外投资、预计各类风险压力测试损失在内的净资本扣减、子公司及各项

业务规模扩张因素，综合评估上述因素对净资本、监管风险控制指标的影响。

公司根据业务发展规划和财务预算，对公司净资本的需求进行测算，分析业务发展对净资本、监管风险控制指标变动的影响，统筹安排净资本及风险资本准备在各业务板块的分布。同时根据公司发展战略，建立通过利润留存、发行次级债等方式来构建净资本的补足机制。

报告期内公司各项业务经营稳健，净资本等各项风险控制指标持续符合监管标准，整体风险控制指标运行情况良好。下一年度，公司将适时通过发行公司债券、短期融资券等融资工具，调整资产负债结构，满足业务需求。

（二）合规管理体系建设情况

公司已建立并不断完善全方位、多层次的合规管理组织架构和制度体系。公司构建董事会、高级管理层、合规总监、内控与法律合规部、总部及分支机构合规管理人员组成的架构体系，各层级的合规管理职责明确。公司依据监管要求聘任合规总监，牵头负责公司合规管理工作。根据法律法规要求、公司实际情况，结合公司业务部门架构、合规职责分工等，公司在内控与法律合规部设置具体的合规管理岗位，负责组织落实各项合规管理工作。总部投行、零售、销售、投资交易、资管等业务板块设置合规中台团队或岗位，总人数在15人及以上的分支机构配备专职合规管理人员，其他部门和分支机构配备兼职合规管理人员。在日常各项合规工作开展中，将合规管理贯穿于决策、执行、监督及反馈等各环节。

公司持续建立健全《合规管理办法》《合规指引》《员工证券交易行为监控工作规定》《反洗钱与反恐怖融资规定》等合规管理制度体系。报告期内制定和修订了《员工违规行为处理办法》《证券交易监控指引》《程序化交易管理实施细则》《反洗钱检查管理办法》《反洗钱关注名单管理办法》等制度，进一步完善合规管理制度体系。

公司已建立并持续完善《信息隔离墙与防范利益冲突制度》《投资银行类项目利益冲突检查制度》等防范利益冲突相关制度。公司使用隔离墙系统进行隔离墙管理，采用交易前端限制措施实现利益冲突前端防范，通过交易事后核查等机制对信息隔离有效性进行评估验证。

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公司内控与法律合规部制定全年专项合规检查计划，着眼重要业务领域、管控薄弱环节和监管要求落实。报告期内合规检查覆盖部分分支机构及反洗钱、投资者适当性管理、公募基金投顾业务、为关联方提供投行服务等专项领域，对发现问题督促落实整改。报告期内，公司合规管理体系有效运行，各项合规管理制度能够得到有效执行。

（三）稽核审计工作情况

2025年，公司审计部完成了分支机构常规审计34项；总部部门负责人、分支机构负责人、基金经理等离任审计、离任审查工作24项；公司专项审计或评估13项。

审计部秉承“检查是手段，整改是目的”的理念，将每一次内、外部审计作为公司加强内部控制、消除风险隐患、提高管理水平的重要契机。2025年审计部按照公司“即查即改”要求开展落实审计整改行动，将内外审发现的问题全部纳入整改验证工作范围。通过日常监督和专项检查，客观地反映了公司经营管理过程中存在的一些问题。审计部要求相关部门制定整改计划和措施并限期整改，进一步提升内控管理水平，促进公司规范运作和健康持续发展。

（四）投资者关系管理工作情况公司高度重视投资者关系管理工作，制定了《中银国际证券股份有限公司投资者关系管理制度》等较为完善的规章制度，明确了公司投资者关系管理的内容和方式、组织与实施等事项。公司搭建了包括现场、电话、网络等多种沟通渠道维护投资者关系。报告期内，公司持续开展投资者接待工作，认真解答投资者来电咨询和通过上证 e互动平台与投资者进行有效互动，并召开年度业绩说明会，与投资者就其关心的问题进行了积极沟通和交流，增加了公司的透明度，增进了投资者对公司的了解和认同，树立公司在资本市场的良好形象。公司还在官方网站建设了投资者关系专栏，及时更新公司已披露的信息，方便投资者进行查询。

（五）内幕信息知情人登记管理情况

报告期内，公司修订《中银国际证券股份有限公司内幕信息知情人登记管理制度》，严格遵守相关法律法规、业务规则和公司制度规定，开展内幕信息知情人登记管理工作。向相关内幕信息知情人强调内幕信息管理规定，督促内幕信息知情人提升保密意识、履行保密义务，防范内幕信息知情人进行内幕交易，认真落实内幕信息保密工作，严格做好各项信息披露和内幕信息知情人登记管理，维护信息披露的公平原则。

（六）修订《公司章程》并取消监事会公司于2025年8月19日召开第二届董事会第三十七次会议，审议通过《关于修订公司章程的议案》及《关于取消监事会的议案》，同日召开第二届监事会第二十六次会议，审议通过《关于取消监事会的议案》。2025年9月5日，公司2025年第一次临时股东大会审议通过《关于修订公司章程的议案》及《关于取消监事会的议案》。根据新《公司法》和《上市公司章程指引》等相关规定，并结合公司实际情况，公司不再设置监事会及监事，并对《公司章程》进行修订。

详见公司分别于 2025年 8月 20 日和 2025年 9月 6日在上交所网站（http://www.sse.com.cn）披

露的《关于修订<公司章程>并取消监事会的公告》（公告编号：2025-030）和《2025年第一次临时股东大会决议公告》（公告编号：2025-040）。

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第五节重要事项

一、承诺事项履行情况

(一)公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告期内的承诺事项

√适用□不适用如未能及时履行如未能及时承诺承诺是否有履是否及时承诺背景承诺方承诺时间承诺期限应说明未完成履履行应说明类型内容行期限严格履行行的具体原因下一步计划

公司上市前持股5%公司首次公股票锁定

股份限售中银国际控股以上股东的持股意向开发行股票否是//期满后及减持意向并上市前公司首次公

避免同业中银国际控股、中油

避免同业竞争的承诺开发行股票否长期有效是//

竞争资本、江铜股份并上市前减少和规公司首次公

中银国际控股、中油减少和规范关联交易

范关联交开发行股票否长期有效是//

资本、江铜股份的承诺易并上市前与首次公对公司填补即期回报公司首次公

全体董事、高级管理

开发行相其他措施能够得到切实履开发行股票否长期有效是//人员关的承诺行的承诺并上市前公司首次公

全体董事、监事、高关于信息披露与投资

其他开发行股票否长期有效是//级管理人员者教育的专项承诺并上市前公司首次公

公司及全体董事、监虚假披露情形下承担

其他开发行股票否长期有效是//

事、高级管理人员相应法律责任的承诺并上市前公司首次公

公司及全体董事、监未履行承诺的约束措

其他开发行股票否长期有效是//

事、高级管理人员施并上市前

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(二)公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间，公司就资产或项目是否达到原盈利预测及其原因作出说明

□已达到□未达到√不适用

(三)业绩承诺情况

□适用√不适用业绩承诺变更情况

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用

二、报告期内控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况

□适用√不适用

三、违规担保情况

□适用√不适用

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四、公司董事会对会计师事务所“非标准意见审计报告”的说明

□适用√不适用

五、公司对会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因和影响的分析说明

（一）公司对会计政策、会计估计变更原因及影响的分析说明

□适用√不适用

（二）公司对重大会计差错更正原因及影响的分析说明

□适用√不适用

（三）与前任会计师事务所进行的沟通情况

□适用√不适用

（四）审批程序及其他说明

□适用√不适用

六、聘任、解聘会计师事务所情况

单位：元币种：人民币现聘任

境内会计师事务所名称安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）

境内会计师事务所报酬1350000.00境内会计师事务所审计年限2年境内会计师事务所注册会计师姓名陈丽菁、毛卫雨境内会计师事务所注册会计师审计服务的累计

陈丽菁1年、毛卫雨2年年限名称报酬安永华明会计师事务所（特殊内部控制审计会计师事务所270000.00普通合伙）

聘任、解聘会计师事务所的情况说明

√适用□不适用2025年8月29日，公司第二届董事会第三十八次会议审议通过《关于中银证券聘任会计师事务所的议案》，同意续聘安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）为公司2025年度财务报告及内部控制审计机构。2025年9月15日，公司2025年第二次临时股东会审议通过《关于聘请公司

2025年度会计师事务所的议案》。详见公司分别于2025年8月30日和2025年9月16日在上交

所网站（http://www.sse.com.cn）披露的《关于续聘会计师事务所的公告》（公告编号：2025-038）

和《2025年第二次临时股东会决议公告》（公告编号：2025-042）。

审计期间改聘会计师事务所的情况说明

□适用√不适用

审计费用较上一年度下降20%以上（含20%）的情况说明

□适用√不适用

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七、面临退市风险的情况

(一)导致退市风险警示的原因

□适用√不适用

(二)公司拟采取的应对措施

□适用√不适用

(三)面临终止上市的情况和原因

□适用√不适用

八、破产重整相关事项

□适用√不适用

九、重大诉讼、仲裁事项

□本年度公司有重大诉讼、仲裁事项√本年度公司无重大诉讼、仲裁事项

报告期内，公司不存在《上海证券交易所股票上市规则》中要求披露的涉案金额超过人民币

1000万元且占公司最近一期经审计净资产绝对值10%以上的重大诉讼、仲裁事项，不存在涉及

公司股东会、董事会决议被申请撤销或者宣告无效的诉讼，不存在证券纠纷代表人诉讼。

自报告期初至本报告披露日，公司新增或前期已披露并发生新进展的、涉案金额超过人民币

1000万元的与公司经营业务相关的诉讼、仲裁事项，具体如下：

1、迟峰诉致生联发信息技术股份有限公司等及公司证券虚假陈述责任纠纷案

2022年7月，致生联发信息技术股份有限公司（以下简称“致生联发”）投资者迟峰向北京

金融法院对致生联发及其相关公司和中介机构等提起诉讼，要求致生联发赔偿因证券虚假陈述造成的投资损失及相关费用合计1489.25万元，并要求致生联发相关公司和中介机构承担连带赔偿责任。本案于2023年3月16日第一次开庭。2023年12月28日，北京金融法院出具民事裁定书，裁定本案并入另一投资者为原告的宋敏案进行审理。该案原告宋敏诉请金额合计317.62万元。2024年9月30日，北京金融法院出具一审判决，驳回原告宋敏、迟峰对公司的诉讼请求，公司不承担任何赔偿责任。部分被告不服一审判决，提出上诉。2025年6月11日，公司收到北京高院出具的二审民事判决书，二审判决维持一审原判，公司无需承担任何赔偿责任。本案作为北京金融法院审理致生联发系列案件的示范案例已生效。

2025年7月，公司收到投资者丁香桃等对致生联发及其相关公司、个人和中介机构提起诉讼

的后续平行案件。截至2026年1月，后续平行案件数量共计22件，其中有3个案件的诉请金额超过1000万元，分别是：原告东兴证券股份有限公司诉致生联发等及公司证券虚假陈述责任纠纷案，诉请金额1549.60万元；原告青岛水木创融信恒投资中心（有限合伙）诉致生联发等及公司证券虚假陈述责任纠纷案，诉请金额1594.86万元；原告东北证券股份有限公司诉致生联发等及公司证券虚假陈述责任纠纷案，诉请金额4063.54万元。北京金融法院于2026年1月16日就上述22个案件合并进行了开庭审理。开庭审理后，有4个案件的原告向法院申请撤诉。2026年4月3日，公司收到北京金融法院就剩余18个案件（含上述3个金额超1000万元的案件）出具的一审判决书，公司无需承担任何赔偿责任。

2、中海信托股份有限公司诉公司等证券虚假陈述责任纠纷案

74/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

2023年3月，中海信托股份有限公司向辽宁省沈阳市中级人民法院对公司、亚太（集团）会

计师事务所（特殊普通合伙）、大公国际资信评估有限公司、辽宁安融律师事务所提起诉讼，认为公司作为同益实业集团有限公司发行16同益债的主承销商和受托管理人，在案涉债券发行及其存续期间信息披露文件存在虚假记载和重大遗漏的侵权行为，造成原告重大经济损失，故要求四被告连带赔偿其损失本金及利息4305.28万元及律师费30万元。2023年8月17日，辽宁省沈阳市中级人民法院出具民事裁定书，以当事人之间存在有法律约束力的仲裁条款，本案应通过仲裁程序解决为由，裁定驳回原告中海信托股份有限公司的起诉。中海信托股份有限公司对此提出上诉。辽宁省高级人民法院于12月19日线上开庭审理。2024年1月4日，公司收到辽宁省高级人民法院出具的（2023）辽民终1922号民事裁定书，裁定撤销一审裁定，并指令沈阳市中级人民法院继续审理本案。沈阳市中级人民法院于2024年4月16日第一次开庭审理，庭后追加发行人同益实业集团有限公司作为第三人参加诉讼。沈阳市中级人民法院于10月29日第二次开庭审理。

2025年3月28日，公司收到沈阳市中级人民法出具的一审判决，驳回原告中海信托股份有限公

司的全部诉讼请求，公司无需承担任何赔偿责任。中海信托股份有限公司提出上诉。辽宁省高级人民法院于2025年11月14日进行了庭审。2025年12月29日，辽宁省高级人民法院出具二审民事判决书，二审判决驳回上诉，维持一审原判，公司无需承担任何赔偿责任。本案二审判决已生效。

十、上市公司及其董事、高级管理人员、控股股东、实际控制人涉嫌违法违规、受到处罚及整改情况

√适用□不适用中国证监会内蒙古监管局于2025年7月11日向公司呼和浩特新华东街证券营业部出具《关于对中银国际证券股份有限公司呼和浩特新华东街证券营业部采取出具警示函措施的决定》（〔2025〕11号）行政监管措施。经查，营业部存在未落实人员资质管理要求，未确保基金销售人员具有基金从业资格等情形。公司已要求分支机构严格落实整改，强化规则及制度学习，所涉问题均已整改完毕。

中国证监会重庆监管局于2025年10月20日向公司重庆分公司出具《关于对中银国际证券股份有限公司重庆分公司采取出具警示函措施的决定》（〔2025〕61号）行政监管措施。经查，重庆分公司存在从业人员使用他人证券账户持有、买卖股票，违规操作客户证券账户，将客户证券账户交由他人使用的行为。分公司未能及时发现并有效防范上述行为，反映出分公司内部管理薄弱，对股票异常交易情形缺乏有效监测和处理，对从业人员合规管理不到位。就上述监管措施，公司积极应对，进一步强化管理，所涉问题均已整改完毕。

十一、报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明

√适用□不适用

报告期内，公司及其第一大股东不存在未履行法院生效法律文书确定的义务、所负数额较大的债务到期未清偿等情况。

十二、重大关联交易

公司严格按照《上海证券交易所股票上市规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第

5号——交易与关联交易》及公司有关规章制度开展关联交易。公司关联交易按照定价公允的原则，参照市场化价格水平、行业惯例、第三方定价确定交易价格，定价原则合理、公平，不存在损害公司、公司非关联股东利益的情形。

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报告期内，公司按照2024年年度股东大会审议通过的《关于2025年度预计关联交易的议案》开展日常关联交易。公司2025年度日常关联交易执行情况详见本报告“第八节财务报告”之“十五、关联方及关联交易”以及公司与本报告同日披露的《关于预计公司2026年度日常关联交易及续签日常关联交易框架协议的公告》。

(一)与日常经营相关的关联交易

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用√不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用√不适用

3、临时公告未披露的事项

□适用√不适用

(二)资产或股权收购、出售发生的关联交易

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用√不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用√不适用

3、临时公告未披露的事项

□适用√不适用

4、涉及业绩约定的，应当披露报告期内的业绩实现情况

□适用√不适用

(三)共同对外投资的重大关联交易

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用√不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用√不适用

3、临时公告未披露的事项

□适用√不适用

(四)关联债权债务往来

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用√不适用

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2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用√不适用

3、临时公告未披露的事项

□适用√不适用

(五)公司与存在关联关系的财务公司、公司控股财务公司与关联方之间的金融业务

□适用√不适用

(六)其他

□适用√不适用

十三、重大合同及其履行情况

(一)托管、承包、租赁事项

1、托管情况

□适用√不适用

2、承包情况

□适用√不适用

3、租赁情况

□适用√不适用

(二)担保情况

□适用√不适用

(三)其他重大合同

□适用√不适用

十四、募集资金使用进展说明

□适用√不适用

十五、2025年度“提质增效重回报”行动方案落实情况

为深入贯彻落实党的二十大和二十届二中、三中全会以及中央金融工作会议精神，积极落实《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》（简称“新‘国九条’”）和中国证监会《关于加强证券公司和公募基金监管加快推进建设一流投资银行和投资机构的意见（试行）》的指导精神，推动公司高质量发展，维护全体股东合法权益，切实履行上市公司社会责任和义务，助推资本市场健康发展，公司结合行业特点和自身发展阶段，于2025年8月发布了公司“提质增效重回报”行动方案。公司根据行动方案内容积极推动落实相关工作，取得了积极进展和良好效果，具体情况如下：

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(一)践行金融报国使命，经营质效稳步提升

公司上下坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面落实中央金融工作会议精神，以服务国家战略为导向，以高质量发展为目标，助力加快建设金融强国。公司经营发展稳中有进、进中提质、趋势向好，主要财务指标继续保持稳健增长态势：2025年公司实现营业收入33.90亿元，同比增长17.39%；实现归属于母公司股东的净利润10.45亿元，同比增长15.32%。资产管理条线同时具有公募基金和券商资管业务资格，综合实力稳定在行业领军梯队，截至2025年末，受托资金规模居行业第七，非货公募管理规模排名券商资管第二。投资银行业务在服务央国企、金融等领域颇具品牌与专业性的优势，并在2025年中国证券业协会证券公司投资银行业务质量评价中上升至 A类。研究所品牌影响力进一步提升，积极为实体经济发展建言献策。股权投资业务积极践行“投早、投小、投长期、投硬科技”理念，为新兴产业发展注入强劲动力。

(二)坚持金融为民，强化股东回报

公司牢固树立以投资者为本的理念，重视对投资者回报，将现金分红政策写入《公司章程》，在兼顾自身业绩情况和未来长远发展的基础上，建立了持续、稳定、科学的股东回报机制，保证利润分配政策的连续性和稳定性。2025年，公司积极响应、落实新“国九条”及中国证监会关于“推动一年多次分红”的要求，分别完成了2024年度期末现金分红和2025年度中期现金分红。

(三)聚焦“五篇大文章”，赋能新质生产力

公司聚焦主责主业，强化功能性作用，不断推进业务转型，服务实体经济，积极推动资本市场高质量发展。赋能新质生产力，增加耐心资本供给。2025年，公司锚定“五篇大文章”全力提升金融服务实体经济质效。科技金融方面，作为承销商助力 2025 年科创板最大 IPO摩尔线程智能科技（北京）股份有限公司成功发行，科技创新公司债承销规模位居行业第18名。绿色金融方面，公司主承销绿色债券规模位居行业第5名。普惠金融方面，积极服务中小微企业、民营企业直接融资需求，助力国家级专精特新“小巨人”合肥汇通控股股份有限公司首次公开发行股票并在上交所主板成功上市。养老金融方面，个人养老金基金代销规模快速增长。数字金融方面，公司深化数智化建设，落地 AI大模型、智能工具、个性化推荐等多元应用，全面提升获客、服务、交易及运营效率。

(四)加强投资者沟通，保障投资者合法权益

公司始终以投资者关注为导向，严格遵守法律法规和监管机构相关规定，优化信息披露管理机制，切实履行信息披露义务。做好定期报告和临时公告的编制披露，确保真实、准确、完整、及时、公平披露信息。2025年，公司在上交所披露公告文件93份，保障了投资者的知情权。

公司高度重视投资者关系管理工作，畅通沟通渠道，多措并举维护良好投资者关系，有效保护投资者权益。公司董事、高级管理人员出席股东会，现场与投资者积极沟通。公司组织召开年度业绩说明会，就公司经营情况、核心业务等方面与投资者进行了积极沟通和交流，取得了良好效果。安排专人日常接听投资者热线，全年累计接听投资者热线 100余次、上证 e互动平台问答回复率保持100%，认真主动做好价值传播，不断增进投资者对公司的了解和认同。

(五)坚持规范运作，提升治理效能

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公司持续加强党的领导，将党建引领融入公司治理，充分发挥党委把方向、管大局、保落实的领导作用；同时，公司已根据新《公司法》配套监管细则，积极推动完成了公司监事会改革和相关治理制度修订，为提升治理效能夯实了根基。

2025年，公司各治理主体规范运作，依法履行职责，召开4次股东会，审议通过19项议案

及报告；召开10次董事会，审议、审阅通过84项议案或报告；召开20次董事会专门委员会，其中战略与发展委员会召开2次会议，审计委员会召开5次会议，薪酬与提名委员会召开6次会议，风险控制委员会召开7次会议；召开1次独立董事专门会议，审议通过2项议案，保障公司经营管理、公司治理规范运行，持续提升公司治理效能。

(六)积极弘扬中国特色金融文化，强化“关键少数”责任

1、开展文化建设，凝聚发展合力

公司坚持党建引领，文化铸魂，积极培育和弘扬中国特色金融文化，牢固树立证券行业荣辱观，扎实推进落实《进一步巩固推进证券行业文化建设工作安排》三年行动方案。2025年，公司积极推进弘扬中国特色金融文化。制定文化建设方案，根据责任分工持续抓好跟踪督办，以文化建设实践评估为主要抓手，引导公司将“五要五不”实践要求全面融入公司发展战略和内部治理各环节。公司领导干部发挥示范引领作用，通过工作会议、专题党课、座谈研讨等形式常态化宣导，带头践行文化理念。公司党建思政课题入选中国金融政研会成果库，文化建设实践案例获评行业经典并入选年度文化建设年报。组织开展金融文化海报设计活动，获评上海金融工委优秀组织奖，海报作品荣获四个奖项。

2、强化“关键少数”责任，持续提升履职能力

公司高度重视“关键少数”在公司经营过程中的重要作用，加强董事会建设和规范运作，持续强化“关键少数”履职尽责，保障独立董事有效发挥参与决策、监督制衡、专业咨询作用。公司董事积极走访调研，赴公司深入了解和指导公司战略发展规划及业务工作开展。公司董事通过分次分批的形式，积极参加上海证券交易所、中国上市公司协会组织的各类培训，培训内容包括上市公司董监高合规履职培训、上市公司独立董事后续培训、上市公司董监高初任培训、上市公

司违法违规典型案例分析等，持续提升履职能力。

下一步，公司将深入贯彻落实新“国九条”和中国证监会系列配套政策精神，在服务资本市场高质量发展中持续增强核心功能和核心竞争力，围绕“党建、竞争力、专业能力、风险合规、集团协同、工作作风”六个关键维度发力，以真抓实干的行动确保“十五五”开好局、起好步，为建设一流投行，助力金融强国建设作出新的更大贡献。

十六、其他对投资者作出价值判断和投资决策有重大影响的重大事项的说明

√适用□不适用

(一)分支机构新设、迁址、撤销及变更情况

1、分支机构新设情况

报告期内，公司无新设营业部、分公司。子公司中银国际投资新设1家分公司，具体情况如下：

序号新设分公司名称新设分公司地址获得许可证日期

1中银国际投资有限责任北京市顺义区空港融慧园6号楼2025年5月28日

公司北京分公司9层9181室

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2、分支机构迁址情况

报告期内，公司分支机构迁址情况如下：

序号迁址前分支机构名称迁址后分支机构名称迁址后分支机构地址

1重庆市江北区江北城街道江北重庆江北证券营业部重庆江北证券营业部

城南大街15号36-1四川省成都市天府新区华阳华

2成都华府大道证券营业部成都华府大道证券营业部府大道一段1号1栋19层6号（自编号1908号）

3黑龙江省大庆市让胡路区西宾大庆新科路证券营业部大庆西宾路证券营业部

路112号三楼

4上海市普陀区真华南路363弄上海万荣路证券营业部上海真华南路证券营业部40号29层2903室

5上海市虹口区东长治路866号上海欧阳路证券营业部上海东长治路证券营业部11层08、09号单元

6温州市鹿城区车站大道577号财温州人民西路证券营业部温州车站大道证券营业部

富中心1307室

3、分支机构撤销情况

经公司第二届董事会第三十四次会议审议同意，萍乡公园中路证券营业部已于2025年8月

11日向中国证监会江西监管局缴回《经营证券期货业务许可证》，正式撤销。

4、分支机构变更情况

报告期内，公司根据业务发展及经营管理需要将18家营业部变更为分公司，具体如下：

序号分支机构原名称分支机构现名称

1杭州环球中心证券营业部浙江分公司

2重庆江北证券营业部重庆分公司

3大连黄河路证券营业部大连分公司

4沈阳和平南大街证券营业部辽宁分公司

5青岛香港中路证券营业部青岛分公司

6合肥滨湖新区证券营业部安徽分公司

7天津解放南路证券营业部天津分公司

8苏州竹辉路证券营业部苏州分公司

9长沙中山路证券营业部湖南分公司

10南昌站前西路证券营业部江西分公司

11昆明东风西路证券营业部云南分公司

12南宁金湖路证券营业部广西分公司

13呼和浩特新华东街证券营业部内蒙古分公司

14长春同志街证券营业部吉林分公司

15太原迎泽大街证券营业部山西分公司

16乌鲁木齐东风路证券营业部新疆分公司

17贵阳宝山南路证券营业部贵州分公司

18兰州天水北路证券营业部甘肃分公司

(二)发行短期融资券

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2025年5月9日，公司在银行间市场发行“中银国际证券股份有限公司2025年度第一期短期融资券”（债券简称：25 中银证券 CP001，债券代码：072510076），发行期限为 1年期，发

行总额15亿元人民币，发行票面利率1.68%。详见公司于2025年5月13日在上交所网站（http://www.sse.com.cn）披露的《2025 年度第一期短期融资券发行结果公告》（公告编号：2025-009）。

2025年10月23日，公司在银行间市场发行“中银国际证券股份有限公司2025年度第二期短期融资券”（债券简称：25 中银证券 CP002，债券代码：072510259），发行期限为 364 天，

发行总额10亿元人民币，发行票面利率1.75%。详见公司于2025年10月25日在上交所网站（http://www.sse.com.cn）披露的《2025 年度第二期短期融资券发行结果公告》（公告编号：2025-045）。

2025年11月7日，公司在银行间市场发行“中银国际证券股份有限公司2025年度第三期短期融资券”（债券简称：25 中银证券 CP003，债券代码：072510273），发行期限为 1年期，发

行总额15亿元人民币，发行票面利率1.71%。详见公司于2025年11月11日在上交所网站（http://www.sse.com.cn）披露的《2025 年度第三期短期融资券发行结果公告》（公告编号：2025-050）。

2025年12月2日，公司在银行间市场发行“中银国际证券股份有限公司2025年度第四期短期融资券”（债券简称：25 中银证券 CP004，债券代码：072510299），发行期限为 1年期，发

行总额10亿元人民币，发行票面利率1.72%。详见公司于2025年12月4日在上交所网站（http://www.sse.com.cn）披露的《2025 年度第四期短期融资券发行结果公告》（公告编号：2025-054）。

(三)兑付短期融资券

公司于2024年5月16日发行的“中银国际证券股份有限公司2024年度第一期短期融资券”（债券简称：24 中银证券 CP001，债券代码：072410063）于 2025 年 5 月 16 日到期，公司已按期全额兑付本息。详见公司于 2025年 5月 20日在上交所网站（http://www.sse.com.cn）披露的《2024

年度第一期短期融资券兑付完成公告》（公告编号：2025-010）。

公司于2024年7月18日发行的“中银国际证券股份有限公司2024年度第二期短期融资券”（债券简称：24 中银证券 CP002，债券代码：072410116）于 2025 年 7 月 19 日到期，公司已按期全额兑付本息。详见公司于 2025年 7月 23日在上交所网站（http://www.sse.com.cn）披露的《2024

年度第二期短期融资券兑付完成公告》（公告编号：2025-025）。

公司于2024年11月18日发行的“中银国际证券股份有限公司2024年度第三期短期融资券”（债券简称：24中银证券 CP003，债券代码：072410222）于 2025年 11月 19 日到期，公司已按

期全额兑付本息。详见公司于 2025 年 11 月 21 日在上交所网站（http://www.sse.com.cn）披露的《2024年度第三期短期融资券兑付完成公告》（公告编号：2025-052）。

公司于2024年11月25日发行的“中银国际证券股份有限公司2024年度第四期短期融资券”（债券简称：24中银证券 CP004，债券代码：072410242）于 2025年 11月 26 日到期，公司已按

期全额兑付本息。详见公司于 2025 年 11 月 28 日在上交所网站（http://www.sse.com.cn）披露的《2024年度第四期短期融资券兑付完成公告》（公告编号：2025-053）。

(四)向全资子公司中银国际投资增资公司于2025年8月19日召开第二届董事会第三十七次会议审议通过《中银国际投资有限责任公司关于增加资本金的申请》，同意以货币方式出资14亿元向中银国际投资增资，将中银国际

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投资注册资本增至 20 亿元。详见公司于 2025年 8月 20 日在上交所网站（http://www.sse.com.cn）披露的《关于向全资子公司中银国际投资有限责任公司增资的公告》（公告编号：2025-032）。

(五)其他重大资产负债表日后事项

1、与关联方共同投资2026年1月28日，公司第二届董事会第四十三次会议审议通过《关于与关联方共同投资暨关联交易的议案》。公司全资子公司中银资本投控拟与关联人中银金融资产投资有限公司及其全资子公司中银资本私募基金管理（北京）有限公司等出资人共同投资设立北京中瀛先锋人工智能

产业投资基金合伙企业（有限合伙）（暂定名）。详见公司于2026年1月29日在上交所网站（http://www.sse.com.cn）披露的《关于与关联方共同投资暨关联交易的公告》（公告编号：2026-002）。

2、向全资子公司中银期货增资2026年3月27日，公司第二届董事会第四十五次会议审议通过《关于向全资子公司中银国际期货有限责任公司增资的议案》，同意将中银期货注册资本增至10亿元。详见公司于2026年3月 28日在上交所网站（http://www.sse.com.cn）披露的《关于向全资子公司中银国际期货有限责任公司增资的公告》（公告编号：2026-006）。

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第六节股份变动及股东情况

一、股本变动情况

(一)股份变动情况表

1、股份变动情况表

报告期内，公司股份总数及股本结构未发生变化。

2、股份变动情况说明

□适用√不适用

3、股份变动对最近一年和最近一期每股收益、每股净资产等财务指标的影响（如有）

□适用√不适用

4、公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容

□适用√不适用

(二)限售股份变动情况

□适用√不适用

二、证券发行与上市情况

(一)截至报告期内证券发行情况

√适用□不适用

单位：股币种：人民币股票及其衍生发行价格获准上市交易终止发行日期发行数量上市日期

证券的种类（或利率）交易数量日期债券（包括企业债券、公司债券以及非金融企业债务融资工具）

2025年8月4日2025年8月至2025年8月58日（续发行日（续发行日期1.77%20202028年8公司债券为20259亿元合并上市日亿元年月月4日

182025期为2025年日至年

99月24日）月19日）

2025年8月8日

公司债券至202581.83%102025年8月2028年8年月亿元1410亿元11日月10日日

2025年10月17

2025102.02%202025年102028年10公司债券日至年亿元2320亿元

月20月日月19日日

2025年11月4

公司债券日至2025年111.88%202025年11202028年11亿元亿元

5月10日月4日月日

2025年12月5

公司债券1.99%102025年12102028年12亿元亿元日至2025年12月11日月7日

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月8日

截至报告期内证券发行情况的说明（存续期内利率不同的债券，请分别说明）：

√适用□不适用本公司于2025年8月4日至2025年8月5日发行“中银国际证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券（第一期）”，债券期限为3年，发行规模10亿元，票面利率为1.77%。本公司于2025年9月18日至2025年9月19日发行“中银国际证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券（第一期）（续发行）”，债券期限为3年，票面利率为1.77%，发行面值总额10亿元，发行价格为99.939元。以上两期债券已于2025年9月24日起在上海证券交易所合并上市交易与合并托管，合计发行规模为20亿元。

本公司于2025年8月8日至2025年8月11日发行“中银国际证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）”，债券期限为3年，发行规模10亿元，票面利率为

1.83%。

本公司于2025年10月17日至2025年10月20日发行“中银国际证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）”，债券期限为3年，发行规模20亿元，票面利率为2.02%。

本公司于2025年11月4日至2025年11月5日发行“中银国际证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）”，债券期限为3年，发行规模20亿元，票面利率为

1.88%。

本公司于2025年12月5日至2025年12月8日发行“中银国际证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行公司债券（第四期）”，债券期限为3年，发行规模10亿元，票面利率为

1.99%。

(二)公司股份总数及股东结构变动及公司资产和负债结构的变动情况

√适用□不适用

报告期内，公司股份总数及股本结构未发生变化。

公司资产和负债结构变化情况详见本报告“第三节管理层讨论与分析”之“五、（三）资产、负债情况分析”。

(三)现存的内部职工股情况

□适用√不适用

三、股东和实际控制人情况

(一)股东总数

截至报告期末普通股股东总数(户)157204年度报告披露日前上一月末的普通股股东总数

()133860户截至报告期末表决权恢复的优先股股东总数不适用

（户）年度报告披露日前上一月末表决权恢复的优先不适用

股股东总数（户）

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(二)截至报告期末前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表

单位:股

前十名股东持股情况（不含通过转融通出借股份）

质押、标记或冻持有有限股东名称报告期内增期末持股数比例结情况（全称）减量(%)售条件股股东性质股份份数量数量状态

中银国际控股092842105433.420无0国有法人有限公司中国石油集团

资本有限责任039789473714.320无0国有法人公司

江西铜业股份-143839001160972744.180无0国有法人有限公司中国建设银行股份有限公司

－国泰中证全

指证券公司交21534099458217381.650无0其他易型开放式指数证券投资基金中国建设银行股份有限公司

－华宝中证全

指证券公司交11626024319046711.150无0其他易型开放式指数证券投资基金

香港中央结算-35070657299938261.080无0境外法人有限公司中国农业银行股份有限公司

－中证500交1021916245642320.880无0其他易型开放式指数证券投资基金

江苏洋河酒厂-55559897233874710.840无0国有法人股份有限公司

朱晔6905886212800210.770无0境内自然人

杨竣凯-355429157941010.570无0境内自然人

前十名无限售条件股东持股情况（不含通过转融通出借股份）持有无限售条件流通股的数股份种类及数量股东名称量种类数量中银国际控股有限公司928421054人民币928421054普通股

397894737人民币中国石油集团资本有限责任公司397894737

普通股人民币江西铜业股份有限公司116097274116097274普通股

85/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

中国建设银行股份有限公司－国泰中证人民币全指证券公司交易型开放式指数证券投4582173845821738普通股资基金

中国建设银行股份有限公司－华宝中证人民币全指证券公司交易型开放式指数证券投3190467131904671普通股资基金人民币香港中央结算有限公司2999382629993826普通股

中国农业银行股份有限公司－中证50024564232人民币24564232交易型开放式指数证券投资基金普通股人民币江苏洋河酒厂股份有限公司2338747123387471普通股朱晔21280021人民币21280021普通股杨竣凯15794101人民币15794101普通股前十名股东中回购专户情况说明不适用

上述股东委托表决权、受托表决权、放不适用弃表决权的说明上述股东关联关系或一致行动的说明不适用表决权恢复的优先股股东及持股数量的不适用说明

持股5%以上股东、前十名股东及前十名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况

□适用√不适用

前十名股东及前十名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化

□适用√不适用前十名有限售条件股东持股数量及限售条件

□适用√不适用

(三)战略投资者或一般法人因配售新股成为前10名股东

□适用√不适用

四、控股股东及实际控制人情况

(一)控股股东情况

1、法人

□适用√不适用

2、自然人

□适用√不适用

3、公司不存在控股股东情况的特别说明

√适用□不适用

86/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

本公司不存在单独持有本公司半数以上表决权的股东，也不存在能够决定本公司三分之二以上或半数以上董事的股东。本公司任何单一股东都不能通过股东会、董事会单独决定公司的经营方针、决策和经营管理层的任免。本公司无控股股东、实际控制人。

4、报告期内控股股东变更情况的说明

□适用√不适用

5、公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图

□适用√不适用

(二)实际控制人情况

1、法人

□适用√不适用

2、自然人

□适用√不适用

3、公司不存在实际控制人情况的特别说明

√适用□不适用

本公司不存在单独持有本公司半数以上表决权的股东，也不存在能够决定本公司三分之二以上或半数以上董事的股东。本公司任何单一股东都不能通过股东会、董事会单独决定公司的经营方针、决策和经营管理层的任免。本公司无控股股东、实际控制人。

4、报告期内公司控制权发生变更情况的说明

□适用√不适用

5、公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

□适用√不适用

6、实际控制人通过信托或其他资产管理方式控制公司

□适用√不适用

(三)控股股东及实际控制人其他情况介绍

□适用√不适用

五、公司控股股东或第一大股东及其一致行动人累计质押股份数量占其所持公司股份数量比例

达到80%以上

□适用√不适用

六、其他持股在百分之十以上的法人股东

√适用□不适用

单位：万元币种：人民币

87/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

单位负法人股东责人或组织机构主要经营业务或管理活动等成立日期注册资本名称法定代代码情况表人

持股平台公司，其下属公司主要从事证券交易、就证券提供

中银国际1998年72185022845500.00万美元意见、期货合约交易、就期货控股有限刘敏

月10日（注1）合约提供意见、就机构融资提公司供意见以及提供资产管理等业务项目投资；投资管理；资产管理；投资顾问；物业管理；出租自有办公用房；企业策划；

企业管理咨询；机动车公共停车场服务。（“1、未经有关部门批准，不得以公开方式募集资金；2、不得公开开展证券类产品和金融衍生品交易中国石油

19975活动；3、不得发放贷款；4、集团资本年9111010262339871.001986

何放 27 不得对所投资企业以外的其有限责任 月 日 00064390A 万元

他企业提供担保；5、不得向公司投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益”；企业

依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）情况说明注1：因中银国际控股有限公司为香港企业，此处为已发行股份。

七、股份限制减持情况说明

□适用√不适用

八、股份回购在报告期的具体实施情况

□适用√不适用

九、优先股相关情况

□适用√不适用

88/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

第七节债券相关情况

一、公司债券（含企业债券）和非金融企业债务融资工具

√适用□不适用

(一)公司债券

√适用□不适用

1、公司债券基本情况

单位：亿元币种：人民币是否

2026年存在

4债交月30受托投资者终止

代起息到期券利率易交易

债券名称简称发行日日后的%还本付息方式主承销商管理适当性上市码日日余（）场机制最近回人安排或挂额所售日牌的风险

2023上年本期债券采用中国竞价、中银国际证券股

2023721

海

月20232026单利计息，付国际面向专报价、份有限公司23证中国国际金中115日至77息频率为按年金融询价年公开发行公司695年月年月022023不适用102.70业投资券融股份有限否银年付息。本期债股份者交易和协债券（面向专业投24日24日7月24交公司券到期一次性有限的债券议交资者）（第二期）易日偿还本金。公司易所

中银国际证券股2025年本期债券采用上光大证券股竞价、光大

份有限公司20258月4日20252028单利计息，付海份有限公司面向专报价、证券年面向专业投资25中243至2025年8月不适用年8息频率为按年证广发证券股业投资询价月201.77股份否

者公开发行科技 银K1 483 年8月5 5 付息。本期债 券 份有限公司 者交易 和协日 5日 有限创新公司债券（第日（续券到期一次性交财信证券股的债券议交公司

一期）发行日偿还本金。易份有限公司易

89/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

期为所中邮证券有

2025年限责任公司

9月18日至

2025年

9月19日）上

本期债券采用竞价、中银国际证券股2025年海光大份有限公司2025258月8日20252028

单利计息，付光大证券股面向专报价、证证券中24320258息频率为按年份有限公司业投资询价年面向专业投资01557至

年月不适用年8月101.83券股份否银81111付息。本期债广发证券股者交易和协者公开发行公司年月日日交有限债券（第一期）11券到期一次性份有限公司的债券议交日易公司偿还本金。易所光大证券股

2025上年本期债券采用份有限公司竞价、中银国际证券股

202510月1720252028

海光大

单利计息，付广发证券股面向专报价、份有限公司25证中244日至年10年10202.02息频率为按年份有限公司证券业投资询价年面向专业投资02002202520不适用20券股份否银年月月付息。本期债财信证券股者交易和协者公开发行公司1020交有限月日日券到期一次性份有限公司的债券议交债券（第二期）易公司日偿还本金。中邮证券有易所限责任公司

2025上年本期债券采用光大证券股竞价、中银国际证券股海光大

202511月420252028单利计息，付份有限公司面向专报价、份有限公司25证证券中244日至

年面向专业投资年11年11息频率为按年广发证券股业投资询价

银031372025不适用201.88券股份否年55付息。本期债份有限公司者交易和协者公开发行公司月日月日11交有限月5券到期一次性中邮证券有的债券议交债券（第三期）易公司日偿还本金。限责任公司易所

中银国际证券股25中2442025年20252028本期债券采用上光大证券股光大面向专竞价、

份有限公司2025银0432912不适用月5年12年12101.99否单利计息，付海份有限公司证券业投资报价、

90/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

年面向专业投资日至月8日月8日息频率为按年证中邮证券有股份者交易询价者公开发行公司2025年付息。本期债券限责任公司有限的债券和协债券（第四期）12月8券到期一次性交公司议交日偿还本金。易易所

2026上年本期债券采用竞价、中银国际证券股

20263月16

海光大

20262029单利计息，付光大证券股面向专报价、份有限公司26证证券中244日至33201.81息频率为按年份有限公司业投资询价年面向专业投资806年月年月012026不适用券股份否银年1717付息。本期债广发证券股者交易和协者公开发行公司日日3交有限月17券到期一次性份有限公司的债券议交债券（第一期）易公司日偿还本金。易所

2026上年本期债券采用竞价、中银国际证券股海光大份有限公司20264月232620262029单利计息，付光大证券股面向专报价、证证券

中245日至44息频率为按年201.72份有限公司业投资询价年面向专业投资银02123年月年月

2026不适用券股份否年2424付息。本期债广发证券股者交易和协者公开发行公司日日424交有限月券到期一次性份有限公司的债券议交债券（第二期）易公司日偿还本金。易所公司对债券终止上市或挂牌风险的应对措施

□适用√不适用报告期内债券付息兑付情况

√适用□不适用债券名称付息兑付情况的说明中银国际证券股份有限公司2023年公开发

本公司已于2025年3月21日支付23中银01自2024年3月21日至2025年3月20日期间的利息，已于行公司债券（面向专业投资者）（第一期）

23012026年3月23日完成本息兑付并在上海证券交易所固定收益证券综合电子平台摘牌。（债券简称：中银）

中银国际证券股份有限公司2023年公开发本公司已于2025年7月24日支付23中银02自2024年7月24日至2025年7月23日期间的利息。

行公司债券（面向专业投资者）（第二期）

91/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告（债券简称：23中银02）

2、公司或投资者选择权条款、投资者保护条款的触发和执行情况

□适用√不适用

3、为债券发行及存续期业务提供服务的中介机构

中介机构名称办公地址签字会计师姓名（如适用）联系人联系电话北京市朝阳区建国门外大街

中国国际金融股份有限公司1号国贸大厦2座27层及28-刘浏010-65051166层上海市静安区南京西路1266

光大证券股份有限公司151-邢一唯021-52523023号恒隆广场号写字楼层北京市西城区金融大街5号广发证券股份有限公司

新盛大厦 B座 9 - 王冰 010-56571709层湖南省长沙市芙蓉中路二段

财信证券股份有限公司8032-蒋建平0731-84779545号顺天国际财富中心楼北京市东城区珠市口东大街

中邮证券有限责任公司17-谷艳峰010-67017788号

中诚信国际信用评级有限责北京市东城区南竹竿胡同2-徐济衡5010-66428877任公司号院号楼东方金诚国际信用评估有限北京市丰台区平安幸福中心

A 47 - 孙杰 010-62299800公司 座 层安永华明会计师事务所（特北京市东城区东长安街1号李斐、莫艾琦、陈芸李斐021-22284218殊普通合伙）东方广场安永大楼17层普华永道中天会计师事务所上海市浦东新区东育路588

42薛竞、张振波、叶尔甸叶尔甸021-23238888（特殊普通合伙）号前滩中心楼

北京市朝阳区建国门外大街

北京市通商律师事务所1-靳明明、吴鹏010-65637181号国贸写字楼2座12-14层

92/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

上述中介机构发生变更的情况

□适用√不适用

4、信用评级结果调整情况

□适用√不适用其他说明

√适用□不适用2025年6月27日，中诚信国际信用评级有限责任公司出具了《中银国际证券股份有限公司2025年度公开发行公司债券跟踪评级报告》（信评委函字〔2025〕跟踪1851号），并披露至上海证券交易所网站和中诚信国际信用评级有限责任公司网站。根据中诚信国际信用评级有限责任公司跟踪评级结果，维持本公司 AAA的主体信用等级，评级展望为稳定，维持“23中银 01”和“23 中银 02”AAA的债券信用等级。

2025年7月23日和2025年9月11日，东方金诚国际信用评估有限公司分别出具了《中银国际证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券（第一期）信用评级报告》（东方金诚债评字〔2025〕0344号）和《中银国际证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券（第一期）（续发行）信用评级报告》（东方金诚债评字〔2025〕0435号），并披露至上海证券交易所网站和东方金诚国际信用评估有限公司网站。根据东方金诚国际信用评估有限公司评级结果，评定本公司主体信用等级为 AAA，评级展望为稳定，给与“25中银 K1”和“25中银 K1（续发行）”AAAsti 的债券信用等级。

2025年8月5日、2025年10月9日、2025年10月23日和2025年11月18日，东方金诚国际信用评估有限公司分别出具了《中银国际证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）信用评级报告》（东方金诚债评字〔2025〕0365号）、《中银国际证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）信用评级报告》（东方金诚债评字〔2025〕0473号）、《中银国际证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行公司债券（第三期）信用评级报告》（东方金诚债评字〔2025〕0506号）和《中银国际证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行公司债券（第四期）信用评级报告》（东方金诚债评字〔2025〕0569号），并披露至上海证券交易所网站和东方金诚国际信用评估有限公司网站。

根据东方金诚国际信用评估有限公司评级结果，评定本公司主体信用等级为 AAA，评级展望为稳定，给与“25中银 01”、“25 中银 02”、“25 中银

03”和“25中银 04”AAA的债券信用等级。2026年2月28日，东方金诚国际信用评估有限公司出具了《中银国际证券股份有限公司2026年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）信用评级报告》（东方金诚债评字〔2026〕0069号），并披露至上海证券交易所网站和东方金诚国际信用评估有限公司网站。根据东方金诚国际信用评估有限公司评级结果，评定本公司主体信用等级为 AAA，评级展望为稳定，给与“26中银 01”AAA的债券信用等级。

93/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告2026年4月8日，东方金诚国际信用评估有限公司出具了《中银国际证券股份有限公司2026年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）信用评级报告》（东方金诚债评字〔2026〕0132号），并披露至上海证券交易所网站和东方金诚国际信用评估有限公司网站。根据东方金诚国际信用评估有限公司评级结果，评定本公司主体信用等级为 AAA，评级展望为稳定，给与“26中银 02”AAA的债券信用等级。

本公司报告期内无不定期跟踪评级。

5、担保情况、偿债计划及其他偿债保障措施在报告期内的变更、变化和执行情况及其影响

√适用□不适用变化是否发变更前变更是否已取得截止报告期变更对债券投资债券代码债券简称现状执行情况变更原因情况生变更情况有权机构批准末情况者权益的影响

11569523按照募集说明中银02正常执行中无否不适用不适用否正常执行中不适用

书约定执行

243483 25 按照募集说明中银 K1 正常执行中 无 否 不适用 不适用 否 正常执行中 不适用

书约定执行

24355725按照募集说明中银01正常执行中无否不适用不适用否正常执行中不适用

书约定执行

2440022502按照募集说明中银正常执行中无否不适用不适用否正常执行中不适用

书约定执行

2441372503按照募集说明中银正常执行中无否不适用不适用否正常执行中不适用

书约定执行

2443292504按照募集说明中银正常执行中无否不适用不适用否正常执行中不适用

书约定执行

94/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

(二)公司债券募集资金情况

√公司债券在报告期内涉及募集资金使用或者整改

□本公司所有公司债券在报告期内均不涉及募集资金使用或者整改

1、基本情况

单位：亿元币种：人民币报告期末募集是否为专项专项品种债券募集资金报告期末募债券代码债券简称资金专项账户品种债券的具体类型总额集资金余额余额

243483 25中银 K1 是 科创债券 20 2.12 2.12

24355725中银01否不适用1000

24400225中银02否不适用2000

24413725中银03否不适用2000

24432925中银04否不适用1077

2、募集资金用途变更调整情况

□适用√不适用

3、募集资金的使用情况

(1).实际使用情况（此处不含临时补流）

单位：亿元币种：人民币股权投

报告期内偿还有息固定资资、债权偿还公补充流债券募集资金债务（不产投资投资或其他用债券代码司债券动资金简称实际使用含公司债项目涉资产收途金额金额金额金额券）金额及金额购涉及金额

243483 25中银K1 17.87 0 0 6.00 0 11.87 无

24355725中银0110001000无

24400225中银0220002000无

24413725中银0320002000无

24432925中银04300300无

(2).募集资金用于偿还公司债券及其他有息债务

□适用√不适用

(3).募集资金用于补充流动资金（此处不含临时补流）

√适用□不适用债券代码债券简称补充流动资金的具体情况

243483 25中银 K1 6亿元用于补充营运资金

24355725中银0110亿元用于补充营运资金

24400225中银0220亿元用于补充营运资金

95/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

24413725中银0320亿元用于补充营运资金

24432925中银043亿元用于补充营运资金

(4).募集资金用于特定项目

□适用√不适用

(5).募集资金用于其他用途

□适用√不适用

(6).临时补流

□适用√不适用

4、募集资金使用的合规性

截至报告实际用途与报告期内募集资期末募集约定用途（含募集资金金使用资金实际募集说明书使用和募是否符债券代债券募集说明书约定的募集资金用

用途（包约定用途和集资金专合地方码简称途括实际使合规变更后项账户管政府债用和临时的用途）是否理是否合务管理

补流）一致规规定

1、（存量债券）本期债券募集

资金不低于70%的部分将通过

股权、债券、基金投资等形式

专项支持科技创新领域业务，包括但不限于置换发行人子公司对重庆璧山科创产业私募股权投资基金合伙企业（有限合11.87亿伙）、成都交子中赢创新发展元用于投

基金合伙企业（有限合伙）、资科创债天津清城科创产业投资基金合

券、科创

伙企业（有限合伙）、天津中 ETF基赢海河北辰天开科创基金合伙金，置换

25 企业（有限合伙）的出资，以243483 中 科创债券K1 及投资于科技创新债券、科创 是 是 是银 投资，置

板和创业板股票，剩余部分用换发行人

于补充营运资金。2、（续发行）子公司基本期续发行债券募集资金不低

于70%金出资，6的部分将通过股权、债亿元用于

券、基金投资等形式专项支持补充营运

科技创新领域业务，包括但不限于对发行前12资金个月内的科

技创新领域股权、债券、基金投资等形式的投资支出进行置换，以及投资于科技创新债券、科创板和创业板股票及新增私

募股权投资基金出资，剩余部分用于补充营运资金。

24355725中全部用于补充营运资金全部用于是是是

96/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

银01补充营运资金

25全部用于244002中02全部用于补充营运资金补充营运是是是银

资金

24413725

全部用于中

03全部用于补充营运资金补充营运是是是银

资金

3亿元用

24432925中04全部用于补充营运资金于补充营是是是银

运资金募集资金使用和募集资金账户管理存在违规情况

□适用√不适用

(三)专项品种债券应当披露的其他事项

√适用□不适用

1、公司为可交换公司债券发行人

□适用√不适用

2、公司为绿色公司债券发行人

□适用√不适用

3、公司为可续期公司债券发行人

□适用√不适用

4、公司为扶贫公司债券发行人

□适用√不适用

5、公司为乡村振兴公司债券发行人

□适用√不适用

6、公司为一带一路公司债券发行人

□适用√不适用

7、公司为科技创新公司债券或者创新创业公司债券发行人

√适用□不适用

单位：亿元币种：人民币

本次债券所适用的发行人主体类□科创企业类□科创升级类□科创投资类□科创孵化类

别√金融机构债券代码243483

债券简称 25 中银 K1债券余额20

科创项目或金融机构募集资金投 11.87亿元用于投资科创债券、科创 ETF 基金，置换科创债券向科技创新领域进展情况投资，置换发行人子公司基金出资

97/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

促进科技创新发展效果/

基金产品的运作情况（如有）/

其他事项/

8、公司为低碳转型（挂钩）公司债券发行人

□适用√不适用

9、公司为纾困公司债券发行人

□适用√不适用

10、公司为中小微企业支持债券发行人

□适用√不适用

11、其他专项品种公司债券事项

□适用√不适用

(四)报告期内公司债券相关重要事项

√适用□不适用

1、非经营性往来占款和资金拆借

(1).非经营性往来占款和资金拆借余额报告期初，公司合并口径应收的非因生产经营直接产生的对其他方的往来占款和资金拆借（以下简称非经营性往来占款和资金拆借）余额：0亿元；

报告期内，非经营性往来占款和资金拆借新增：0亿元，收回：0亿元；

报告期内，非经营性往来占款或资金拆借情形是否存在违反募集说明书相关约定或承诺的情况□是√否

报告期末，未收回的非经营性往来占款和资金拆借合计：0亿元，其中控股股东、实际控制人及其他关联方占款或资金拆借合计：0亿元。

(2).非经营性往来占款和资金拆借明细

报告期末，公司合并口径未收回的非经营性往来占款和资金拆借占合并口径净资产的比例：0%是否超过合并口径净资产的10%：□是√否

(3).以前报告期内披露的回款安排的执行情况

□完全执行□未完全执行√不适用

98/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

2、负债情况

(1).有息债务及其变动情况

1.1公司债务结构情况

报告期初和报告期末，公司（非公司合并范围口径）有息债务余额分别为193.10亿元和283.53亿元，报告期内有息债务余额同比变动46.83%。

单位：亿元币种：人民币到期时间金额占有息债有息债务类别金额合计

已逾期1年以内（含）超过1年（不含）务的占比（%）

公司信用类债券-35.7480.26116.0040.91

其他有息债务-167.53-167.5359.09

合计-203.2780.26283.53100.00

报告期末公司存续的公司信用类债券中，公司债券余额116.00亿元，企业债券余额0亿元，非金融企业债务融资工具余额0亿元。

1.2公司合并口径有息债务结构情况

报告期初和报告期末，公司合并报表范围内公司有息债务余额分别为193.10亿元和283.53亿元，报告期内有息债务余额同比变动46.83%。

单位：亿元币种：人民币到期时间金额占有息债有息债务类别金额合计

已逾期1年以内（含）超过1年（不含）务的占比（%）

公司信用类债券-35.7480.26116.0040.91

其他有息债务-167.53-167.5359.09

合计-203.2780.26283.53100.00

报告期末，公司合并口径存续的公司信用类债券中，公司债券余额116.00亿元，企业债券余额0亿元，非金融企业债务融资工具余额0亿元。

1.3境外债券情况

截止报告期末，公司合并报表范围内发行的境外债券余额0亿元人民币。

(2).报告期末公司及其子公司存在逾期金额超过1000万元的有息债务或者公司信用类债券逾期情况

□适用√不适用

(3).可对抗第三人的优先偿付负债情况

截至报告期末，公司合并报表范围内存在可对抗第三人的优先偿付负债：

□适用√不适用

3、报告期内信息披露事务管理制度变更情况

√发生变更□未发生变更信息披露事务管理制度的变更删除公司监事及监事会的相关内容；董事长作为公司债券信息

内容披露工作第一责任人，董事会秘书负责具体协调。

99/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

信息披露事务管理制度变更后信息披露的基本原则和一般规定、信息披露事务职责分工、信的主要内容息披露的内容和要求以及信息披露的程序及路径。

对投资者权益的影响无重大不利影响

(五)银行间债券市场非金融企业债务融资工具

□适用√不适用

(六)公司报告期内合并报表范围亏损超过上年末净资产10%

□适用√不适用

(七)报告期末除债券外的有息债务逾期情况

□适用√不适用

(八)报告期内违反法律法规、公司章程、信息披露事务管理制度规定的情况以及债券募集说明书约定或承诺的情况对债券投资者权益的影响

□适用√不适用

(九)截至报告期末公司近2年的会计数据和财务指标

√适用□不适用

单位:元币种:人民币

20252024本期比上年同期主要指标年年变动原因增减（%）归属于上市公司股东

的扣除非经常性损益1004586677.11843689786.7819.07/的净利润

流动比率231.99%217.04%6.89/

速动比率231.99%217.04%6.89/

资产负债率（%）60.90%53.10%增加7.8个百分点/

EBITDA全部债务比 0.07 0.08 -12.50 /

利息保障倍数4.253.4622.83/经营活动产生

现金利息保障倍数11.3524.96-54.53的现金流量净额减少

EBITDA利息保障倍数 4.72 3.91 20.72 /

贷款偿还率（%）100.00%100.00%-/

利息偿付率（%）100.00%100.00%-/

二、可转换公司债券情况

□适用√不适用

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第八节财务报告

一、审计报告

√适用□不适用审计报告

安永华明（2026）审字第70041859_B01号中银国际证券股份有限公司

中银国际证券股份有限公司全体股东：

一、审计意见

我们审计了中银国际证券股份有限公司的财务报表，包括2025年12月31日的合并及公司资产负债表，2025年度的合并及公司利润表、股东权益变动表和现金流量表以及相关财务报表附注。

我们认为，后附的中银国际证券股份有限公司的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了中银国际证券股份有限公司2025年12月31日的合并及公司财务状况以及

2025年度的合并及公司经营成果和现金流量。

二、形成审计意见的基础我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照《中国注册会计师独立性准

则第1号——财务报表审计和审阅业务对独立性的要求》和中国注册会计师职业道德守则，我们独

立于中银国际证券股份有限公司，并履行了职业道德方面的其他责任。我们在审计中遵循了对公众利益实体审计的独立性要求。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。

三、关键审计事项

关键审计事项是我们根据职业判断，认为对本期财务报表审计最为重要的事项。这些事项的应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，我们不对这些事项单独发表意见。我们对下述每一事项在审计中是如何应对的描述也以此为背景。

我们已经履行了本报告“注册会计师对财务报表审计的责任”部分阐述的责任，包括与这些关键审计事项相关的责任。相应地，我们的审计工作包括执行为应对评估的财务报表重大错报风险而设计的审计程序。我们执行审计程序的结果，包括应对下述关键审计事项所执行的程序，为财务报表整体发表审计意见提供了基础。

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审计报告（续）

安永华明（2026）审字第70041859_B01号中银国际证券股份有限公司

三、关键审计事项（续）

关键审计事项：该事项在审计中是如何应对：

结构化主体合并中银国际证券股份有限公司及其子公司（以我们评估和测试了贵集团在确定结构化主下简称“贵集团”）在多个资产管理计划、体是否纳入合并财务报表的合并范围时建有限合伙企业等结构化主体中担任管理人立的内部控制的设计和运行。

或投资人。管理层需就是否对结构化主体存在控制，以确定结构化主体是否纳入合并财我们抽样检查了结构化主体相关合同、设务报表范围作出重大判断。判断时应考虑贵立文件以及其他公开披露信息，包括贵集集团对结构化主体相关活动拥有的权力，享团提供过的流动性支持、信用增级等，从有的可变回报，以及通过运用该权力而影响对结构化产品拥有的权力、享有的可变回其可变回报的能力。报以及运用权力影响回报金额的能力等方面评价贵集团就是否应将结构化主体纳入

截至2025年12月31日，贵集团在由第三方机合并范围所作出的判断。

构及贵集团发起设立但未纳入合并范围的结构化主体中持有的权益的账面价值分别我们还评价了合并财务报表中针对结构化为人民币6427百万元及人民币1032百万主体的相关披露是否符合企业会计准则的元，贵集团纳入合并范围的结构化主体的总要求。

资产为人民币32百万元。

由于在确定是否应将结构化主体纳入贵集团的合并范围时需要涉及重大的管理层判断，且合并结构化主体可能对合并资产负债表产生重大影响，因此，我们将贵集团结构化主体是否应纳入合并范围识别为关键审计事项。

相关披露请参见财务报告附注五、7，财务

报告附注五、42（5）（a），财务报告附注

十一、5和财务报告附注十一、6。

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审计报告（续）

安永华明（2026）审字第70041859_B01号中银国际证券股份有限公司

三、关键审计事项（续）

关键审计事项：该事项在审计中是如何应对：

信用业务预期信用损失评估

贵集团于每个资产负债表日，以预期信用损我们评估和测试了贵集团融出资金、买入失为基础对融出资金及买入返售金融资产进返售金融资产减值计提流程内部控制的设行减值测试并确认损失准备。计和运行。

如果信用风险自初始确认后未显著增加，贵我们在安永内部信用风险专家的协助下对集团按照相当于未来12个月内预期信用损失管理层减值阶段划分的标准及用于确定各的金额计量损失准备。如果信用风险自初始个阶段减值损失金额采用的预期信用损失确认后已显著增加，贵集团按照相当于整个模型进行了评估；

存续期内预期信用损失的金额计量损失准备；如果已经发生信用损失，贵集团按照相我们通过选取样本，针对贵集团融出资金当于整个存续期内预期信用损失的金额计量及买入返售金融资产减值评估执行了以下损失准备。贵集团在评估预期信用损失时，审计程序：

应考虑所有合理且有依据的信息，包括前瞻一、对样本的减值阶段划分结果与性信息。

预期信用损失模型的标准进行对比；

20251231二、评估了管理层在计算减值损失截至年月日，贵集团融出资金的账

17434时使用的关键参数，包括违约率、违约损面净值为人民币百万元，其中减值准

428失率、风险敞口、折现率、前瞻性调整因备余额为人民币百万元；买入返售金融资子等；对已发生信用减值的融出资金和买

产账面净值为人民币161百万元，其中减值准

1入返售金融资产，我们评价了预计可收回备余额为人民币百万元。

的现金流量的金额、时间以及发生概率等相关模型和假设；

由于相关资产金额重大，其减值评估需要管三、结合市场惯例和历史损失经验，

理层作出重大判断，包括对减值阶段的划分评估了管理层减值模型计算结果。

及未来现金流量的估计等，因此我们将融出资金及买入返售金融资产减值评估认定为关另外，我们还评价了在财务报表中针对融键审计事项。

出资金及买入返售金融资产减值的相关披露是否符合企业会计准则的要求。

相关披露请参见财务报告附注五、11（3），

财务报告附注五、42（5）（b），财务报告

附注七、5，财务报告附注七、11，财务报告

附注七、28，财务报告附注七、66及财务报

告附注十九、2。

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审计报告（续）

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三、关键审计事项（续）

关键审计事项：该事项在审计中是如何应对：

以公允价值计量且划分为第三层次的金融投资估值贵集团于每个资产负债表日对持有的以公我们评估和测试了贵集团以公允价值计量允价值计量且划分为第三层级的金融工具且划分为第三层级的金融工具公允价值评进行公允价值评估。第三层级金融工具采用估流程内部控制的设计和运行。

重要不可观察输入值作为关键假设计量公允价值，此类参数包括波动率、流动性折扣、在内部估值专家的协助下，我们评估了贵折现率等，需要管理层进行判断；贵集团对集团在上述第三层级金融工具公允价值评估值模型的使用同样涉及重大的管理层判估时采用的模型；

断和估计。

我们通过选取样本，针对贵集团上述第三截至2025年12月31日，贵集团以公允价值计层级金融工具公允价值评估执行了以下审量且划分为第三层级的金融资产的账面价计程序：

值为人民币1193百万元，以公允价值计量一、查阅相关的投资协议，了解相关且划分为第三层级的金融负债的账面价值

投资条款，并识别与金融工具估值相关的为人民币1百万元。

条款；

由于以公允价值计量且划分为第三层级的二、评估了管理层在计量划分为第

金融工具金额重大，其公允价值评估时对不三层级金融工具的公允价值时采用的不可可观察输入值和估值模型的选择涉及重大观察输入值并对比至市场可供选择的其他

的管理层判断和估计，因此我们将上述第三输入值；

层级的金融工具公允价值评估认定为关键三、对金融工具进行独立估值并将审计事项。我们的估值结果与贵集团的估值结果进行比较。上述具体程序包括将贵集团的估值相关披露请参见财务报告附注五、42（4），模型与我们了解的现行和新兴估值方法进

财务报告附注五、42（5）（b）及财务报告 行比较，测试公允价值计算的输入值，以附注十四。及建立平行估值模型进行重估；

另外，我们还评价了在财务报表中以公允价值计量且划分为第三层级的金融工具公允价值评估的相关披露是否符合企业会计准则的要求。

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审计报告（续）

安永华明（2026）审字第70041859_B01号中银国际证券股份有限公司

四、其他信息

中银国际证券股份有限公司管理层对其他信息负责。其他信息包括年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。

我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。

结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。

基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。

五、管理层和治理层对财务报表的责任

管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。

在编制财务报表时，管理层负责评估中银国际证券股份有限公司的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非计划进行清算、终止运营或别无其他现实的选择。

治理层负责监督中银国际证券股份有限公司的财务报告过程。

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审计报告（续）

安永华明（2026）审字第70041859_B01号中银国际证券股份有限公司

六、注册会计师对财务报表审计的责任

我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。

在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：

（1）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序以应

对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。

（2）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序。

（3）评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。

（4）对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对中银国际证券股份有限公司持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在

重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致中银国际证券股份有限公司不能持续经营。

（5）评价财务报表的总体列报（包括披露）、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。

（6）就中银国际证券股份有限公司中实体或业务活动的财务信息获取充分、适当的审计证据，以对财务报表发表审计意见。我们负责指导、监督和执行集团审计，并对审计意见承担全部责任。

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审计报告（续）

安永华明（2026）审字第70041859_B01号中银国际证券股份有限公司

六、注册会计师对财务报表审计的责任（续）

我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。

我们还就已遵守与独立性相关的职业道德要求向治理层提供声明，并与治理层沟通可能被合理认为影响我们独立性的所有关系和其他事项，以及相关的防范措施（如适用）。

从与治理层沟通过的事项中，我们确定哪些事项对本期财务报表审计最为重要，因而构成关键审计事项。我们在审计报告中描述这些事项，除非法律法规禁止公开披露这些事项，或在极少数情形下，如果合理预期在审计报告中沟通某事项造成的负面后果超过在公众利益方面产生的益处，我们确定不应在审计报告中沟通该事项。

107/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

审计报告（续）

安永华明（2026）审字第70041859_B01号中银国际证券股份有限公司（本页无正文）

安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）中国注册会计师：陈丽菁（项目合伙人）

中国注册会计师：毛卫雨中国北京2026年4月29日

108/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

二、财务报表合并资产负债表

2025年12月31日

编制单位：中银国际证券股份有限公司

单位：元币种：人民币项目附注七2025年12月31日2024年12月31日

资产：

货币资金137697627505.1428855638115.88

其中：客户资金存款34045340553.7325112419676.19

结算备付金26578591002.079343321330.40

其中：客户备付金6330275375.008921520759.96

融出资金517433867503.8514100737365.53

衍生金融资产6-293940.20

存出保证金75143615542.263787357835.96

应收款项8199057628.23201617710.49

买入返售金融资产11161196382.57383106041.13

金融投资：24882115968.2817353962808.91

交易性金融资产1318341982131.8615827239087.21

其他债权投资155222754311.751128846748.49

其他权益工具投资161317379524.67397876973.21

固定资产1964441097.8470966059.79

使用权资产21114579121.32174130040.84

无形资产22182394405.57182862119.32

递延所得税资产24367300850.74352959517.69

其他资产2598027497.51102257191.96

资产总计92922814505.3874909210078.10

负债：

应付短期融资款317320889438.356584513441.14

拆入资金323748602877.774662567183.29

交易性金融负债3312171155.141035578185.87

衍生金融负债61102962.25-

卖出回购金融资产款345683719018.643453524303.49

代理买卖证券款3534625512162.8527972142463.35

应付货币保证金359647822826.118559468035.21

应付质押保证金35242914240.0018773872.00

应付职工薪酬37461531260.72387176081.74

应交税费38137579627.4755841232.19

应付款项39324660439.86384214868.92

预计负债429411696.009211696.00

应付债券4411599466906.843573708219.08

租赁负债45108423630.77169148076.90

递延所得税负债247536151.17-

其他负债4762992078.4254084942.11

负债合计73994336472.3656919952601.29

所有者权益（或股东权益）：

实收资本（或股本）482778000000.002778000000.00

资本公积507341149140.217341149140.21

109/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

其他综合收益5229845479.2420903404.49

盈余公积531059530255.96964154834.84

一般风险准备543842142169.643598206706.51

未分配利润553875663571.513283227129.73归属于母公司所有者权益（或18926330616.5617985641215.78股东权益）合计

少数股东权益2147416.463616261.03

所有者权益（或股东权益）合18928478033.0217989257476.81计负债和所有者权益（或股东权92922814505.3874909210078.10益）总计

公司负责人：周权主管会计工作负责人：刘国强会计机构负责人：刘国强母公司资产负债表

2025年12月31日

编制单位：中银国际证券股份有限公司

单位：元币种：人民币附注二项目2025年12月31日2024年12月31日十一

资产：

货币资金31522488687.1322589096085.98

其中：客户资金存款28431311041.1719185201909.11

结算备付金6578591002.079343321330.40

其中：客户备付金6330275375.008921520759.96

融出资金17433867503.8514100737365.53

衍生金融资产-293940.20

存出保证金324732728.01267914662.04

应收款项192059024.41206047700.13

买入返售金融资产161196382.57383106041.13

金融投资：23632573887.0816624703748.15

交易性金融资产17093840050.6615099380026.45

其他债权投资5222754311.751128846748.49

其他权益工具投资1315979524.67396476973.21

长期股权投资11478500000.001206000000.00

固定资产59412270.0964971288.35

使用权资产106219416.16169466457.76

无形资产170088547.79170246062.81

递延所得税资产359601731.01343584877.49

其他资产88137285.0591596737.38

资产总计82107468465.2265561086297.35

负债：

应付短期融资款7320889438.356584513441.14

拆入资金3748602877.774662567183.29

交易性金融负债-1035578185.87

衍生金融负债1102962.25-

卖出回购金融资产款5683719018.643453524303.49

110/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

代理买卖证券款34625975058.2627972601930.58

应付职工薪酬2431363918.90362593835.64

应交税费127892843.7646229094.22

应付款项313488715.28402309298.12

预计负债7694000.007494000.00

应付债券11599466906.843573708219.08

租赁负债100706816.30165729365.37

其他负债18265909.0715096008.03

负债合计63979168465.4248281944864.83

所有者权益（或股东权益）：

实收资本（或股本）2778000000.002778000000.00

资本公积7341149140.217341149140.21

其他综合收益29845479.2420903404.49

盈余公积1059530255.96964154834.84

一般风险准备3792989519.133556214171.46

未分配利润3126785605.262618719881.52

所有者权益（或股东权益）合计18128299999.8017279141432.52

负债和所有者权益（或股东权益）82107468465.2265561086297.35总计

公司负责人：周权主管会计工作负责人：刘国强会计机构负责人：刘国强合并利润表

2025年1—12月

单位：元币种：人民币项目附注七2025年度2024年度

一、营业总收入3390049018.202887889947.58

利息净收入56942182751.74862825092.50

其中：利息收入1407860196.921392549507.28

利息支出465677445.18529724414.78

手续费及佣金净收入572049660671.151602317593.36

其中：经纪业务手续费净收入1331909136.34950375368.72

投资银行业务手续费净收入175922950.37131125095.83

资产管理业务手续费净收入512564378.09510928101.17

投资收益（损失以“-”号填列）58332017881.59261173670.05

其他收益6049380617.5983490220.46

公允价值变动收益（损失以“-”号填列）6113694464.6971273575.85

汇兑收益（损失以“-”号填列）-1494692.511059167.45

其他业务收入624881747.115325807.44

资产处置损益（损失以“-”号填列）63-274423.16424820.47

二、营业总支出2103058292.651848235344.90

税金及附加6418624091.2811871024.61

业务及管理费652069898482.091827747277.45

信用减值损失666931456.412895181.54

其他业务成本687604262.875721861.30

三、营业利润（亏损以“-”号填列）1286990725.551039654602.68

加：营业外收入698633026.94770391.17

111/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

减：营业外支出702648493.85736759.71

四、利润总额（亏损总额以“-”号填列）1292975258.641039688234.14

减：所得税费用71247689058.48133210332.75

五、净利润（净亏损以“-”号填列）1045286200.16906477901.39

（一）按经营持续性分类1.持续经营净利润（净亏损以“-”号填1045286200.16906477901.39列）2.终止经营净利润（净亏损以“-”号填--列）

（二）按所有权归属分类1.归属于母公司股东的净利润（净亏损-”1045285044.73906421273.54以“号填列）

2.少数股东损益（净亏损以“-”号填列）1155.4356627.85

六、其他综合收益的税后净额2079556.054516207.29

归属母公司所有者的其他综合收益的税2079556.054516207.29后净额

（一）不能重分类进损益的其他综合收益1543336.138649133.98

1.权益法下不能转损益的其他综合收益--

2.其他权益工具投资公允价值变动1543336.138649133.98

（二）将重分类进损益的其他综合收益536219.92(4132926.69)

1.其他债权投资公允价值变动(318585.37)(4092626.02)

2.其他债权投资信用损失准备854805.29(40300.67)

归属于少数股东的其他综合收益的税后--净额

七、综合收益总额1047365756.21910994108.68

归属于母公司所有者的综合收益总额1047364600.78910937480.83

归属于少数股东的综合收益总额1155.4356627.85

八、每股收益：

（一）基本每股收益（元/股）0.380.33

（二）稀释每股收益（元/股）0.380.33

本期发生同一控制下企业合并的，被合并方在合并前实现的净利润为：0.00元上期被合并方实现的净利润为：0.00元。

公司负责人：周权主管会计工作负责人：刘国强会计机构负责人：刘国强母公司利润表

2025年1—12月

单位：元币种：人民币附注二项目2025年度2024年度十一

一、营业总收入3119754621.742653571638.74

利息净收入3861131584.91754483903.71

其中：利息收入1286094346.471220480781.30

利息支出424962761.56465996877.59

手续费及佣金净收入41916508923.131488175953.26

其中：经纪业务手续费净收入1222071737.87840911341.10

112/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

投资银行业务手续费净收入175922950.37131125095.83

资产管理业务手续费净收入489250028.54506250488.69

投资收益（损失以“－”号填列）5327112494.44239861732.45

其他收益45430439.2079545183.96

公允价值变动收益（损失以“－”号填列）6(31044344.32)85450453.76

汇兑收益（损失以“－”号填列）(1487539.53)1054437.55

其他业务收入2350265.994554741.73

资产处置损益（损失以“－”号填列）(247202.08)445232.32

二、营业总支出1954979298.101701388838.61

税金及附加18128352.2111716542.78

业务及管理费71929919489.481687071279.21

信用减值损失6931456.412601016.62

三、营业利润（亏损以“－”号填列）1164775323.64952182800.13

加：营业外收入8632489.14770391.17

减：营业外支出2524012.61402346.71

四、利润总额（亏损总额以“－”号填列）1170883800.17952550844.59

减：所得税费用217129588.94111365163.71

五、净利润（净亏损以“－”号填列）953754211.23841185680.88

（一）持续经营净利润（净亏损以“－”953754211.23841185680.88号填列）

（二）终止经营净利润（净亏损以“－”--号填列）

六、其他综合收益的税后净额2079556.054516207.29

（一）不能重分类进损益的其他综合收益1543336.138649133.98

1.权益法下不能转损益的其他综合收益--

2.其他权益工具投资公允价值变动1543336.138649133.98

（二）将重分类进损益的其他综合收益536219.92(4132926.69)

1.其他债权投资公允价值变动(318585.37)(4092626.02)

2.其他债权投资信用损失准备854805.29(40300.67)

七、综合收益总额955833767.28845701888.17

八、每股收益：

（一）基本每股收益（元/股）0.340.30

（二）稀释每股收益（元/股）0.340.30

公司负责人：周权主管会计工作负责人：刘国强会计机构负责人：刘国强

113/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

合并现金流量表

2025年1—12月

单位：元币种：人民币项目附注七2025年度2024年度

一、经营活动产生的现金流量：

为交易目的而持有的金融资产净减-3283755451.21少额

为交易目的而持有的金融负债净增-733011554.94加额

收取利息、手续费及佣金的现金4315822385.563886598512.65

拆入资金净增加额-2650000000.00

回购业务资金净增加额2454562088.56-

代理买卖证券收到的现金净额6623799573.438397404908.22

收到其他与经营活动有关的现金73（1）66785345.36128613367.95

经营活动现金流入小计13460969392.9119079383794.97

为交易目的而持有的金融资产净增2450316512.48-加额

为交易目的而持有的金融负债净减1010897175.46-少额

融出资金净增加额3320790548.911601080982.74

拆入资金净减少额910000000.00-

回购业务资金净减少额-5682019352.34

代理承销证券支付的现金净额-37440000.00

支付利息、手续费及佣金的现金811444874.99621911965.22

支付给职工及为职工支付的现金1033359907.581062365304.40

支付的各项税费369817551.00203088291.12

支付其他与经营活动有关的现金73（1）796418884.89756282985.82

经营活动现金流出小计10703045455.319964188881.64

经营活动产生的现金流量净额74（1）2757923937.609115194913.33

二、投资活动产生的现金流量：

收回投资收到的现金5692886543.463604910150.00

取得投资收益收到的现金98784499.82220102661.62

处置固定资产、无形资产和其他长2997851.16620294.09期资产收回的现金净额

投资活动现金流入小计5794668894.443825633105.71

投资支付的现金14331725101.102559526097.75

购建固定资产、无形资产和其他长65487567.76123769817.86期资产支付的现金

投资活动现金流出小计14397212668.862683295915.61

投资活动产生的现金流量净额(8602543774.42)1142337190.10

三、筹资活动产生的现金流量：

发行债券收到的现金17249270000.009762050000.00

筹资活动现金流入小计17249270000.009762050000.00

偿还债务支付的现金8512020000.008945810000.00

分配股利、利润或偿付利息支付的336148909.56370942808.04现金

支付其他与筹资活动有关的现金73（3）113559607.67118176344.37

114/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

筹资活动现金流出小计8961728517.239434929152.41

筹资活动产生的现金流量净额8287541482.77327120847.59

四、汇率变动对现金及现金等价物的(1385349.02)1048162.21影响

五、现金及现金等价物净增加额2441536296.9310585701113.23

加：期初现金及现金等价物余额37662605949.0427076904835.81

六、期末现金及现金等价物余额74（4）40104142245.9737662605949.04

公司负责人：周权主管会计工作负责人：刘国强会计机构负责人：刘国强母公司现金流量表

2025年1—12月

单位：元币种：人民币项目附注二十一2025年度2024年度

一、经营活动产生的现金流量：

为交易目的而持有的金融资产净减-3144719447.32少额

为交易目的而持有的金融负债净增-747539519.73加额

收取利息、手续费及佣金的现金3918748912.733465119925.71

拆入资金净增加额-2650000000.00

回购业务资金净增加额2454562088.56-

代理买卖证券收到的现金净额6592828361.879738634464.81

收到其他与经营活动有关的现金9（5）74941025.67118623255.12

经营活动现金流入小计13041080388.8319864636612.69

为交易目的而持有的金融资产净增1976265874.30-加额

为交易目的而持有的金融负债净减1022897175.46-少额

融出资金净增加额3320790548.911601080982.74

回购业务资金净减少额-5682019352.34

代理承销证券支付的现金净额-37440000.00

拆入资金净减少额910000000.00-

支付利息、手续费及佣金的现金625871666.47438939876.16

支付给职工及为职工支付的现金981767159.071014611365.51

支付的各项税费339281210.76174744781.76

支付其他与经营活动有关的现金9（6）757208735.01674192758.95

经营活动现金流出小计9934082369.989623029117.46

经营活动产生的现金流量净额9（1）3106998018.8510241607495.23

二、投资活动产生的现金流量：

收回投资收到的现金5692886543.463474910150.00

取得投资收益收到的现金98784499.82220102661.62

处置固定资产、无形资产和其他长期2848110.43618529.95资产收回的现金净额

投资活动现金流入小计5794519153.713695631341.57

投资支付的现金10751725101.112559526097.75

购建固定资产、无形资产和其他长期57075114.38114733103.75

115/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

资产支付的现金

支付的其他与投资活动相关的现金272500000.00-

投资活动现金流出小计11081300215.492674259201.50

投资活动（使用）/产生的现金(5286781061.78)1021372140.07流量净额

三、筹资活动产生的现金流量：

发行债券收到的现金17249270000.009762050000.00

筹资活动现金流入小计17249270000.009762050000.00

偿还债务支付的现金8512020000.008945810000.00

分配股利、利润或偿付利息支付的现334828909.56368197836.21金

支付其他与筹资活动有关的现金107356594.23109301750.51

筹资活动现金流出小计8954205503.799423309586.72

筹资活动产生的现金流量净额8295064496.21338740413.28

四、汇率变动对现金及现金等价物的影(1378196.04)1043432.31响

五、现金及现金等价物净增加额6113903257.2411602763480.89

加：期初现金及现金等价物余额31418016593.6919815253112.80

六、期末现金及现金等价物余额9（3）37531919850.9331418016593.69

公司负责人：周权主管会计工作负责人：刘国强会计机构负责人：刘国强

116/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

合并所有者权益变动表

2025年1—12月

单位：元币种：人民币

2025年度

项目归属于母公司所有者权益少数股东权益所有者权益合计

实收资本(或股本)资本公积其他综合收益盈余公积一般风险准备未分配利润

一、上年年末余额2778000000.007341149140.2120903404.49964154834.843598206706.513283227129.733616261.0317989257476.81

加：会计政策变更--------

前期差错更正--------

其他--------

二、本年年初余额2778000000.007341149140.2120903404.49964154834.843598206706.513283227129.733616261.0317989257476.81三、本年增减变动金额（减少以--8942074.7595375421.12243935463.13592436441.78(1468844.57)939220556.21“－”号填列）

（一）综合收益总额--2079556.05--1045285044.731155.431047365756.21

（二）利润分配---95375421.12243935463.13(445986084.25)(1470000.00)(108145200.00)

1．提取盈余公积---95375421.12-(95375421.12)--

2．提取一般风险准备----243935463.13(243935463.13)--

3．对所有者（或股东）的分配-----(106675200.00)(1470000.00)(108145200.00)

（三）所有者权益内部结转--6862518.70--(6862518.70)--

1．其他综合收益结转留存收益--6862518.70--(6862518.70)--

四、本年年末余额2778000000.007341149140.2129845479.241059530255.963842142169.643875663571.512147416.4618928478033.02

2024年度

项目归属于母公司所有者权益少数股东权益所有者权益合计

实收资本(或股本)资本公积其他综合收益盈余公积一般风险准备未分配利润

一、上年年末余额2778000000.007341149140.2116387197.20838802104.013349304001.202892739292.337034605.0117223416339.96

117/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

加：会计政策变更--------

前期差错更正--------

其他--------

二、本年年初余额2778000000.007341149140.2116387197.20838802104.013349304001.202892739292.337034605.0117223416339.96三、本年增减变动金额（减少以--4516207.29125352730.83248902705.31390487837.40(3418343.98)765841136.85“－”号填列）

（一）综合收益总额--4516207.29--906421273.5456627.85910994108.68

（二）所有者投入和减少资本------(730000.00)(730000.00)

1．所有者投入的普通股--------

2．其他权益工具持有者投入资本--------

3．股份支付计入所有者权益的金--------

额

4．其他------(730000.00)(730000.00)

（三）利润分配---125352730.83248902705.31(515933436.14)(2744971.83)(144422971.83)

1．提取盈余公积---125352730.83-(125352730.83)--

2．提取一般风险准备----248902705.31(248902705.31)--

3．对所有者（或股东）的分配-----(141678000.00)(2744971.83)(144422971.83)

四、本年年末余额2778000000.007341149140.2120903404.49964154834.843598206706.513283227129.733616261.0317989257476.81

公司负责人：周权主管会计工作负责人：刘国强会计机构负责人：刘国强母公司所有者权益变动表

2025年1—12月

单位：元币种：人民币

2025年度

项目

实收资本(或股本)资本公积其他综合收益盈余公积一般风险准备未分配利润所有者权益合计

一、上年年末余额2778000000.007341149140.2120903404.49964154834.843556214171.462618719881.5217279141432.52

加：会计政策变更-------

前期差错更正-------

其他-------

118/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

二、本年年初余额2778000000.007341149140.2120903404.49964154834.843556214171.462618719881.5217279141432.52三、本年增减变动金额（减--8942074.7595375421.12236775347.67508065723.74849158567.28少以“－”号填列）

（一）综合收益总额--2079556.05--953754211.23955833767.28

（二）利润分配---95375421.12236775347.67(438825968.79)(106675200.00)

1．提取盈余公积---95375421.12-(95375421.12)-

2．提取一般风险准备----236775347.67(236775347.67)-

3．对所有者（或股东）的-----(106675200.00)(106675200.00)

分配

（三）所有者权益内部结--6862518.70--(6862518.70)-转

1．其他综合收益结转留存--6862518.70--(6862518.70)-

收益

四、本年年末余额2778000000.007341149140.2129845479.241059530255.963792989519.133126785605.2618128299999.80

2024年度

项目

实收资本(或股本)资本公积其他综合收益盈余公积一般风险准备未分配利润所有者权益合计

一、上年年末余额2778000000.007341149140.2116387197.20838802104.013313965953.512286813149.4216575117544.35

加：会计政策变更-------

前期差错更正-------

其他-------

二、本年年初余额2778000000.007341149140.2116387197.20838802104.013313965953.512286813149.4216575117544.35三、本年增减变动金额（减--4516207.29125352730.83242248217.95331906732.10704023888.17少以“－”号填列）

（一）综合收益总额--4516207.29--841185680.88845701888.17

（二）所有者投入和减少-------资本

1．所有者投入的普通股-------

2．其他权益工具持有者投-------

入资本

3．股份支付计入所有者权-------

119/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

益的金额

4．其他-------

（三）利润分配---125352730.83242248217.95(509278948.78)(141678000.00)

1．提取盈余公积---125352730.83-(125352730.83)-

2．提取一般风险准备----242248217.95(242248217.95)-

3．对所有者（或股东）的-----(141678000.00)(141678000.00)

分配

四、本年年末余额2778000000.007341149140.2120903404.49964154834.843556214171.462618719881.5217279141432.52

公司负责人：周权主管会计工作负责人：刘国强会计机构负责人：刘国强

120/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

三、公司基本情况

1、公司概况

√适用□不适用

中银国际证券股份有限公司（原为中银国际证券有限责任公司，以下简称“本公司”），于2002年2月28日在中华人民共和国上海市注册成立，本公司经批准的经营期限为30年，注册资本为人民币15亿元。

经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）上海监管局核准，本公司于2013年12月新增注册资本人民币479166666.66元，变更后的注册资本为人民币1979166666.66元。2014年11月，本公司以资本公积转增资本的方式，增加注册资本人民币520833333.34元，变更后本公司的注册资本增加至人民币25亿元。本公司于2015年3月27日完成上述事项的工商变更登记。

2017年12月，本公司改制为股份有限公司，并于2017年12月29日完成工商变更，取得了上海

市工商行政管理局核发的股份有限公司的营业执照（统一社会信用代码 91310000736650364G）。

本公司公开发行人民币普通股（A股）并于 2020年 2月 26日在上海证券交易所上市交易，股票代码601696。完成上市后，本公司于2020年4月3日办理注册资本变更至2778000000.00元。

截至2025年12月31日止，本公司共设立32家分公司及87家证券营业部（2024年12月31日：共设立14家分公司及106家证券营业部）。本公司下设子公司情况参见附注十一。

本公司及子公司（以下统称“本集团”）实际从事的主要经营业务包括证券经纪；证券投资咨询；

与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券资产管理；证券投资基金代销；融资融券；代销金融产品；公开募集证券投资基金管理业务；为期货公司提供中间介绍业务；商品期货经纪；金融期货经纪；期货投资咨询；资产管理；投资管理；股权投资；

投资咨询；创业投资管理业务；创业投资；实业投资（涉及外商投资准入特别管理措施的项目除外）等。

本财务报表业经本公司董事会于2026年4月29日决议批准报出。

四、财务报表的编制基础

1、编制基础

本财务报表按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、解释以及其他相关规定（统称“企业会计准则”）编制。此外，本财务报表还按照《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号——财务报告的一般规定》披露有关财务信息。

2、持续经营

√适用□不适用本财务报表以持续经营为编制基础。

五、重要会计政策及会计估计

具体会计政策和会计估计提示：

√适用□不适用

本集团根据实际生产经营特点制定了具体会计政策和会计估计，主要体现在金融工具的核算、融资融券的核算、收入的确认和计量、资产减值准备等。详见本附注之相关描述。

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1、遵循企业会计准则的声明

本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本公司及本集团于2025年12月31日的财务状况以及2025年度的经营成果和现金流量。

2、会计期间

本集团会计年度采用公历年度，即每年自1月1日起至12月31日止。

3、营业周期

□适用√不适用

4、记账本位币

本公司及下属子公司的记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民币元为单位表示。

5、重要性标准确定方法和选择依据

√适用□不适用

本集团根据自身所处的具体环境，从项目的性质和金额两方面判断财务信息的重要性。在判断项目性质的重要性时，本集团主要考虑该项目在性质上是否属于日常活动、是否显著影响本集团的财务状况、经营成果和现金流量等因素；在判断项目金额大小的重要性时，本集团考虑该项目金额占资产总额、负债总额、股东权益总额、营业收入总额、营业成本总额、净利润、综合收益总额等直接相关项目金额的比重或所属报表单列项目金额的比重。

6、同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法

√适用□不适用企业合并分为同一控制下企业合并和非同一控制下企业合并。

参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制，且该控制并非暂时性的，为同一控制下企业合并。合并方在同一控制下企业合并中取得的资产和负债（包括最终控制方收购被合并方而形成的商誉），按合并日在最终控制方财务报表中的账面价值为基础进行相关会计处理。

合并方取得的净资产账面价值与支付的合并对价的账面价值（或发行股份面值总额）的差额，调整资本公积中的股本溢价，不足冲减的则调整留存收益。

参与合并的企业在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制的，为非同一控制下企业合并。非同一控制下企业合并中所取得的被购买方可辨认资产、负债及或有负债在收购日以公允价值计量。

合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，确认为商誉，并以成本减去累计减值损失进行后续计量。合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以及合并成本的计量进行复核，复核后合并成本仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益。

7、控制的判断标准和合并财务报表的编制方法

√适用□不适用

合并财务报表的合并范围以控制为基础确定，包括本公司及全部子公司的财务报表。子公司，是指被本公司控制的主体（含企业、被投资单位中可分割的部分，以及本公司所控制的结构化主体等）。当且仅当投资方具备下列三要素时，投资方能够控制被投资方：投资方拥有对被投资方的

122/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告权力；因参与被投资方的相关活动而享有可变回报；有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。

子公司与本公司采用的会计政策或会计期间不一致的，在编制合并财务报表时，按照本公司的会计政策和会计期间对子公司财务报表进行必要的调整。本集团内部各公司之间的所有交易产生的资产、负债、权益、收入、费用和现金流量于合并时全额抵销。

子公司少数股东分担的当期亏损超过了少数股东在该子公司期初股东权益中所享有的份额的，其余额仍冲减少数股东权益。

对于通过非同一控制下企业合并取得的子公司，被购买方的经营成果和现金流量自本集团取得控制权之日起纳入合并财务报表，直至本集团对其控制权终止。在编制合并财务报表时，以购买日确定的各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值为基础对子公司的财务报表进行调整。

对于通过同一控制下企业合并取得的子公司，被合并方的经营成果和现金流量自合并当期期初纳入合并财务报表。编制比较合并财务报表时，对前期财务报表的相关项目进行调整，视同合并后形成的报告主体自最终控制方开始实施控制时一直存在。

如果相关事实和情况的变化导致对控制要素中的一项或多项发生变化的，本集团重新评估是否控制被投资方。

不丧失控制权情况下，少数股东权益发生变化作为权益性交易。

8、合营安排分类及共同经营会计处理方法

□适用√不适用

9、现金及现金等价物的确定标准现金，是指本集团的库存现金以及可以随时用于支付的存款；现金等价物，是指本集团持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额的现金、价值变动风险很小的投资。

10、外币业务和外币报表折算

√适用□不适用

本集团对于发生的外币交易，将外币金额折算为记账本位币金额。

外币交易在初始确认时，采用交易发生日的即期汇率将外币金额折算为记账本位币金额。于资产负债表日，对于外币货币性项目采用资产负债表日即期汇率折算。由此产生的结算和货币性项目折算差额，除属于与购建符合资本化条件的资产相关的外币专门借款产生的结算和货币性项目折算差额按照借款费用资本化的原则处理之外，均计入当期损益。以历史成本计量的外币非货币性项目，仍采用交易发生日的即期汇率折算，不改变其记账本位币金额。以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，由此产生的结算和货币性项目折算差额计入当期损益或其他综合收益。

外币现金流量采用交易发生日的即期汇率折算。汇率变动对现金的影响额作为调节项目，在现金流量表中单独列报。

11、金融工具

金融资产及其他项目预期信用损失确认与计量

√适用□不适用

金融工具，是指形成一个企业的金融资产，并形成其他单位的金融负债或权益工具的合同。

123/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

(1).金融工具的确认和终止确认本集团于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。

满足下列条件的，终止确认金融资产（或金融资产的一部分，或一组类似金融资产的一部分），即将之前确认的金融资产从资产负债表中予以转出：

(a)收取金融资产现金流量的权利届满；

(b)转移了收取金融资产现金流量的权利，或在“过手协议”下承担了及时将收取的现金流量全额支

付给第三方的义务；并且实质上转让了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，或者，虽然实

质上既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但放弃了对该金融资产的控制。

如果金融负债的责任已履行、撤销或届满，则对金融负债进行终止确认。如果现有金融负债被同一债权人以实质上几乎完全不同条款的另一金融负债所取代，或现有负债的条款几乎全部被实质性修改，则此类替换或修改作为终止确认原负债和确认新负债处理，差额计入当期损益。

以常规方式买卖金融资产，按交易日会计进行确认和终止确认。以常规方式买卖金融资产，是指按照合同规定购买或出售金融资产，并且该合同条款规定，根据通常由法规或市场惯例所确定的时间安排来交付金融资产。交易日，是指本集团承诺买入或卖出金融资产的日期。

(2).金融资产分类和计量本集团的金融资产于初始确认时根据本集团管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量

特征分类为：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资

产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。当且仅当本集团改变管理金融资产的业务模式时，才对所有受影响的相关金融资产进行重分类。

金融资产在初始确认时以公允价值计量，但是因销售商品或提供服务等产生的应收账款或应收票据未包含重大融资成分或不考虑不超过一年的融资成分的，按照交易价格进行初始计量。

对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，相关交易费用直接计入当期损益，其他类别的金融资产相关交易费用计入其初始确认金额。

金融资产的后续计量取决于其分类：

以摊余成本计量的债务工具投资

金融资产同时符合下列条件的，分类为以摊余成本计量的金融资产：管理该金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标；该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。此类金融资产采用实际利率法确认利息收入，其终止确认、修改或减值产生的利得或损失，均计入当期损益。

以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资

金融资产同时符合下列条件的，分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产：

本集团管理该金融资产的业务模式是既以收取合同现金流量为目标又以出售金融资产为目标；该

金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。此类金融资产采用实际利率法确认利息收入。除利息收入、减值损失及汇兑差额

124/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

确认为当期损益外，其余公允价值变动计入其他综合收益。当金融资产终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益转出，计入当期损益。

以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资本集团不可撤销地选择将部分非交易性权益工具投资于初始确认时指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，仅将相关股利收入（明确作为投资成本部分收回的股利收入除外）计入当期损益，公允价值的后续变动计入其他综合收益，不需计提减值准备。当金融资产终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益转出，计入留存收益。

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产上述以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产之外的

金融资产，分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。对于此类金融资产，采用公允价值进行后续计量，所有公允价值变动计入当期损益。

(3).金融资产减值预期信用损失的确定方法及会计处理方法

本集团以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融资产及以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资进行减值处理并确认损失准备。

对于不含重大融资成分的应收款项以及合同资产，本集团运用简化计量方法，按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。

除上述采用简化计量方法以外的金融资产，本集团在每个资产负债表日评估其信用风险自初始确认后是否已经显著增加，如果信用风险自初始确认后未显著增加的，处于第一阶段，本集团按照相当于未来12个月内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照账面余额和实际利率计算利息收入；如果信用风险自初始确认后已显著增加但尚未发生信用减值的，处于第二阶段，本集团按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照账面余额和实际利率计算利息收入；如果初始确认后发生信用减值的，处于第三阶段，本集团按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照摊余成本和实际利率计算利息收入。对于资产负债表日只具有较低信用风险的金融工具，本集团假设其信用风险自初始确认后未显著增加。

关于本集团对信用风险显著增加判断标准、已发生信用减值资产的定义等披露参见附注十九、2。

本集团计量金融工具预期信用损失的方法反映的因素包括：通过评价一系列可能的结果而确定的

无偏概率加权平均金额、货币时间价值，以及在资产负债表日无须付出不必要的额外成本或努力即可获得的有关过去事项、当前状况以及未来经济状况预测的合理且有依据的信息。

按照信用风险特征组合计提减值准备的组合类别及确定依据

本集团考虑了不同客户的信用风险特征，以共同风险特征为依据，以逾期账龄组合为基础评估应收款项、其他应收款的预期信用损失。

按照单项计提坏账减值准备的单项计提判断标准

若某一对手方信用风险特征与组合中其他对手方显著不同，对应收该对手方款项按照单项计提损失准备。

减值准备的核销

125/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

当本集团不再合理预期能够全部或部分收回金融资产合同现金流量时，本集团直接减记该金融资产的账面余额。

(4).金融资产转移

本集团已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产。

本集团既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：

放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。

通过对所转移金融资产提供财务担保方式继续涉入的，按照金融资产的账面价值和财务担保金额两者之中的较低者，确认继续涉入形成的资产。财务担保金额，是指所收到的对价中，将被要求偿还的最高金额。

(5).金融负债分类和计量

本集团的金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债、以

摊余成本计量的金融负债。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，相关交易费用直接计入当期损益，以摊余成本计量的金融负债的相关交易费用计入其初始确认金额。

金融负债的后续计量取决于其分类：

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，包括交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具）和初始确认时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具），按照公允价值进行后续计量，所有公允价值变动均计入当期损益。对于指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，按照公允价值进行后续计量，除由本集团自身信用风险变动引起的公允价值变动计入其他综合收益之外，其他公允价值变动计入当期损益。如果由本集团自身信用风险变动引起的公允价值变动计入其他综合收益会造成或扩大损益中的会计错配，本集团将所有公允价值变动（包括自身信用风险变动的影响金额）计入当期损益。

只有符合以下条件之一，金融负债才可在初始计量时指定为以公允价值计量且变动计入当期损益的金融负债：

(a)能够消除或显著减少会计错配。

(b)风险管理或投资策略的正式书面文件已载明，该金融工具组合以公允价值为基础进行管理、评价并向关键管理人员报告。

(c)包含一项或多项嵌入衍生工具的混合工具，除非嵌入衍生工具对混合工具的现金流量没有重大改变，或所嵌入的衍生工具明显不应当从相关混合工具中分拆。

(d)包含需要分拆但无法在取得时或后续的资产负债表日对其进行单独计量的嵌入衍生工具的混合工具。

企业在初始确认时将某金融负债指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债后，不能重分类为其他金融负债；其他类别的金融负债也不能在初始确认后重新指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。

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以摊余成本计量的金融负债

对于此类金融负债，采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量。

(6).衍生金融工具

本集团使用衍生金融工具。衍生金融工具初始以衍生交易合同签订当日的公允价值进行计量，并以其公允价值进行后续计量。公允价值为正数的衍生金融工具确认为一项资产，公允价值为负数的确认为一项负债。

除与套期会计有关外，衍生工具公允价值变动产生的利得或损失直接计入当期损益。

(7).买入返售金融资产及卖出回购金融资产款

买入返售金融资产，是指本集团按返售协议先买入再按固定价格返售的金融资产所融出的资金。

卖出回购金融资产款，是指本集团按回购协议先卖出再按固定价格回购的金融资产所融入的资金。

买入返售及卖出回购业务按发生时实际支付或收到的款项入账，并在资产负债表中确认。买入返售的标的资产在表外作备查登记，卖出回购的标的资产仍在资产负债表中确认。

买入返售及卖出回购业务的买卖差价分别按实际利率法在返售或回购期间内确认为利息收入和利息支出。

(8).金融工具抵销

同时满足下列条件的，金融资产和金融负债以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。

12、贵金属

□适用√不适用

13、应收款项

(1).应收款项的预期信用损失的确定方法及会计处理方法

√适用□不适用

参见“第八节财务报告”之“五、11.金融工具(3)金融资产减值”。

14、应收款项融资

□适用√不适用

15、合同资产

(1).合同资产的确认方法及标准

□适用√不适用

(2).合同资产预期信用损失的确定方法及会计处理方法

□适用√不适用

127/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

16、持有待售资产

□适用√不适用

17、债权投资

(1).债权投资预期信用损失的确定方法及会计处理方法

□适用√不适用

18、其他债权投资

(1).其他债权投资预期信用损失的确定方法及会计处理方法

√适用□不适用

参见“第八节财务报告”之“五、11.金融工具(3)金融资产减值”。

19、长期股权投资

√适用□不适用长期股权投资包括对子公司的长期股权投资。

长期股权投资在取得时以初始投资成本进行初始计量。通过同一控制下企业合并取得的长期股权投资，以合并日取得被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为初始投资成本；初始投资成本与合并对价账面价值之间差额，调整资本公积（不足冲减的，冲减留存收益）。通过非同一控制下企业合并取得的长期股权投资，以合并成本作为初始投资成本（通过多次交易分步实现非同一控制下企业合并的，以购买日之前所持被购买方的股权投资的账面价值与购买日新增投资成本之和作为初始投资成本）。除企业合并形成的长期股权投资以外方式取得的长期股权投资，按照下列方法确定初始投资成本：支付现金取得的，以实际支付的购买价款及与取得长期股权投资直接相关的费用、税金及其他必要支出作为初始投资成本；发行权益性证

券取得的，以发行权益性证券的公允价值作为初始投资成本。

本公司能够对被投资单位实施控制的长期股权投资，在本公司个别财务报表中采用成本法核算。

控制，是指拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响回报金额。

采用成本法时，长期股权投资按初始投资成本计价。追加或收回投资的，调整长期股权投资的成本。被投资单位宣告分派的现金股利或利润，确认为当期投资收益。

20、投资性房地产

不适用

21、固定资产

(1).确认条件

√适用□不适用

固定资产仅在与其有关的经济利益很可能流入本集团，且其成本能够可靠地计量时才予以确认。

与固定资产有关的后续支出，符合该确认条件的，计入固定资产成本，并终止确认被替换部分的账面价值；否则，在发生时按照受益对象计入当期损益或相关资产成本。固定资产按照成本进行初始计量。购置固定资产的成本包括购买价款、相关税费，以及为使固定资产达到预定可使用状态前所发生的可直接归属于该资产的其他支出。

128/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

(2).折旧方法

√适用□不适用

类别折旧方法折旧年限（年）残值率年折旧率

房屋及建筑物年限平均法303%3.2%

交通运输设备年限平均法63%16.2%

电子通讯设备年限平均法33%32.3%

办公设备年限平均法53%19.4%

本集团至少于每年年度终了，对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核，必要时进行调整。

（3）固定资产的处置

当固定资产被处置、或者预期通过使用或处置不能产生经济利益时，终止确认该固定资产。固定资产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关税费后的金额计入当期损益。

22、在建工程

□适用√不适用

23、借款费用

√适用□不适用

借款费用，是指本集团因借款而发生的利息及其他相关成本，包括借款利息、折价或者溢价的摊销、辅助费用以及因外币借款而发生的汇兑差额等。

可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的借款费用，予以资本化，计入相关资产成本；其他借款费用计入当期损益。

24、无形资产

(1).使用寿命及其确定依据、估计情况、摊销方法或复核程序

√适用□不适用

本集团的无形资产包括软件费、交易席位费、为取得期货业务经营牌照的支出及收购溢价。

交易席位费能为本集团带来经济利益的具体期限并不确定，故作为使用寿命不确定的无形资产。

此类无形资产不予摊销，无论是否存在减值迹象，至少每年进行减值测试；在每个会计期间对其使用寿命进行复核，如果有证据表明使用寿命是有限的，则按使用寿命有限的无形资产的政策进行会计处理。

其余无形资产在使用寿命内采用直线法摊销，其使用寿命如下：

使用寿命确定依据

软件2-10年预计受益期限其他无形资产30年预计受益期限

(2).研发支出的归集范围及相关会计处理方法

□适用√不适用

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25、长期资产减值

√适用□不适用

对除递延所得税、金融资产外的资产减值，按以下方法确定：于资产负债表日判断资产是否存在可能发生减值的迹象，存在减值迹象的，本集团将估计其可收回金额，进行减值测试；对因企业合并所形成的商誉、使用寿命不确定的无形资产和尚未达到可使用状态的无形资产，无论是否存在减值迹象，至少于每年末进行减值测试。

可收回金额根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。本集团以单项资产为基础估计其可收回金额；难以对单项资产的可收回金额进行估计的，以该资产所属的资产组为基础确定资产组的可收回金额。资产组的认定，以资产组产生的主要现金流入是否独立于其他资产或者资产组的现金流入为依据。

当资产或者资产组的可收回金额低于其账面价值时，本集团将其账面价值减记至可收回金额，减记的金额计入当期损益，同时计提相应的资产减值准备。

上述资产减值损失一经确认，在以后会计期间不再转回。

26、长期待摊费用

√适用□不适用

长期待摊费用包括经营租赁改良支出及其他已经发生但应由本期和以后各期负担的、分摊期限在

一年以上的各项费用，按预计受益期间分期平均摊销，并以实际支出减去累计摊销后的净额列示。

本集团长期待摊费用主要项目摊销期如下：

类别使用寿命网站设备及系统维护5年经营租赁改良支出剩余租赁期和5年孰短

27、附回购条件的资产转让

√适用□不适用

参见“第八节财务报告”之“五、11.金融工具（7）买入返售金融资产及卖出回购金融资产款”。

28、合同负债

□适用√不适用

29、职工薪酬

职工薪酬，是指本集团为获得职工提供的服务或解除劳动关系而给予的各种形式的报酬或补偿。

职工薪酬包括短期薪酬、离职后福利、辞退福利和其他长期职工福利。

(1)、短期薪酬的会计处理方法

√适用□不适用

在职工提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。

(2)、离职后福利的会计处理方法

√适用□不适用

本集团的职工参加由当地政府管理的养老保险和失业保险，相应支出在发生时计入相关资产成本或当期损益。

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(3)、辞退福利的会计处理方法

√适用□不适用

本集团向职工提供辞退福利的，在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计入当期损益：本集团不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时；本集团确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时。

(4)、其他长期职工福利的会计处理方法

□适用√不适用

30、预计负债

√适用□不适用

除了非同一控制下企业合并中的或有对价及承担的或有负债之外，与或有事项相关的义务是本集团承担的现时义务且该义务的履行很可能会导致经济利益流出本集团，同时有关金额能够可靠地计量的，本集团将其确认为预计负债。

预计负债按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量，并综合考虑与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素。于资产负债表日对预计负债的账面价值进行复核并进行适当调整以反映当前最佳估计数。

31、股份支付

□适用√不适用

32、优先股、永续债等其他金融工具

□适用√不适用

33、回购本公司股份

□适用√不适用

34、收入

(1).收入确认和计量所采用的会计政策

√适用□不适用

本集团在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品或服务控制权时确认收入。取得相关商品或服务的控制权，是指能够主导该商品的使用或该服务的提供并从中获得几乎全部的经济利益。

经纪业务及投资咨询业务经纪佣金收入于交易日在达成有关交易后确认。经纪业务的处理及结算手续费收入于提供有关服务后确认。投资咨询收入在安排有关交易或提供有关服务后确认。

投资银行业务投资银行业务主要包括承销及保荐业务和财务顾问业务。承销收入于本集团完成承销合同中的履约义务时确认收入。保荐业务和财务顾问业务收入根据合同条款在本集团履行履约义务的过程中确认收入，或于履约义务完成的时点确认。

资产管理业务

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根据合同条款，受托客户资产管理业务收入在本集团履行履约义务的过程中，根据合同或协议约定的收入计算方法，且已确认的累计收入金额很可能不会发生重大转回时，确认为当期收入。资产管理业务手续费于本集团有权收取资产管理协议收入时确认。

其他收入其他收入在相关商品或服务控制权转移给客户时确认。

(2).同类业务采用不同经营模式导致收入确认会计政策存在差异的情况

□适用√不适用

35、合同成本

□适用√不适用

36、利润分配

√适用□不适用

本公司的现金股利，于股东大会批准后确认为负债。

37、政府补助

政府补助在能够满足其所附的条件并且能够收到时，予以确认。政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计量；公允价值不能可靠取得的，按照名义金额计量。

政府文件规定用于购建或以其他方式形成长期资产的，作为与资产相关的政府补助；政府文件不明确的，以取得该补助必须具备的基本条件为基础进行判断，以购建或其他方式形成长期资产为基本条件的作为与资产相关的政府补助，除此之外的作为与收益相关的政府补助。

(1).与资产相关的政府补助判断依据及会计处理方法

√适用□不适用

与资产相关的政府补助，冲减相关资产的账面价值；或确认为递延收益，在相关资产使用寿命内按照合理、系统的方法分期计入损益（但按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益），相关资产在使用寿命结束前被出售、转让、报废或发生毁损的，尚未分配的相关递延收益余额转入资产处置当期的损益。

(2).与收益相关的政府补助判断依据及会计处理方法

√适用□不适用

与收益相关的政府补助，用于补偿以后期间的相关成本费用或损失的，确认为递延收益，并在确认相关成本费用或损失的期间计入当期损益或冲减相关成本；用于补偿已发生的相关成本费用或损失的，直接计入当期损益或冲减相关成本。

38、递延所得税资产/递延所得税负债

√适用□不适用

本集团根据资产与负债于资产负债表日的账面价值与计税基础之间的暂时性差异，以及未作为资产和负债确认但按照税法规定可以确定其计税基础的项目的账面价值与计税基础之间的差额产生

的暂时性差异，采用资产负债表债务法计提递延所得税。

各种应纳税暂时性差异均据以确认递延所得税负债，除非：

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(a)应纳税暂时性差异是在以下交易中产生的：具有以下特征的交易中产生的资产或负债的初始确

认：该交易不是企业合并，并且交易发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额或可抵扣亏损，且初始确认的资产和负债未导致产生等额应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异。

(b)对于与子公司及联营企业投资相关的应纳税暂时性差异，该暂时性差异转回的时间能够控制并且该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回。

对于可抵扣暂时性差异、能够结转以后年度的可抵扣亏损和税款抵减，本集团以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异、可抵扣亏损和税款抵减的未来应纳税所得额为限，确认由此产生的递延所得税资产，除非：

(a)可抵扣暂时性差异是在以下单项交易中产生的：该交易不是企业合并，并且交易发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额或可抵扣亏损，且初始确认的资产和负债未导致产生等额应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异。

(b)对于与子公司及联营企业投资相关的可抵扣暂时性差异，该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回或未来很可能无法获得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额。

本集团于资产负债表日，对于递延所得税资产和递延所得税负债，依据税法规定，按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计量，并反映资产负债表日预期收回资产或清偿负债方式的所得税影响。

于资产负债表日，本集团对递延所得税资产的账面价值进行复核，如果未来期间很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，减记递延所得税资产的账面价值。于资产负债表日，本集团重新评估未确认的递延所得税资产，在很可能获得足够的应纳税所得额可供所有或部分递延所得税资产转回的限度内，确认递延所得税资产。

同时满足下列条件时，递延所得税资产和递延所得税负债以抵销后的净额列示：拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利；递延所得税资产和递延所得税负债是与同一税收

征管部门对同一应纳税主体征收的所得税相关或者对不同的纳税主体相关，但在未来每一具有重要性的递延所得税资产和递延所得税负债转回的期间内，涉及的纳税主体意图以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债或是同时取得资产、清偿债务。

39、租赁

√适用□不适用租赁，是指在一定期间内，出租人将资产的使用权让与承租人以获取对价的合同。

在合同开始日，本集团评估合同是否为租赁或者包含租赁，如果合同中一方让渡了在一定期间内控制一项或多项已识别资产使用的权利以换取对价，则该合同为租赁或者包含租赁。

作为承租人

除了短期租赁和低价值资产租赁，本集团对租赁确认使用权资产和租赁负债。

在租赁期开始日，本集团将其可在租赁期内使用租赁资产的权利确认为使用权资产，按照成本进行初始计量。使用权资产成本包括：租赁负债的初始计量金额；在租赁期开始日或之前支付的租赁付款额（扣除已享受的租赁激励相关金额）；承租人发生的初始直接费用；承租人为拆卸及移

除租赁资产、复原租赁资产所在场地或将租赁资产恢复至租赁条款约定状态预计将发生的成本。

本集团因租赁付款额变动重新计量租赁负债的，相应调整使用权资产的账面价值。本集团后续采用年限平均法对使用权资产计提折旧。能够合理确定租赁期届满时取得租赁资产所有权的，本集团在租赁资产剩余使用寿命内计提折旧。无法合理确定租赁期届满时能够取得租赁资产所有权的，本集团在租赁期与租赁资产剩余使用寿命两者孰短的期间内计提折旧。

133/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

在租赁期开始日，本集团将尚未支付的租赁付款额的现值确认为租赁负债，短期租赁和低价值资产租赁除外。租赁付款额包括固定付款额及实质固定付款额扣除租赁激励后的金额、取决于指数或比率的可变租赁付款额、根据担保余值预计应支付的款项，还包括购买选择权的行权价格或行使终止租赁选择权需支付的款项，前提是本集团合理确定将行使该选择权或租赁期反映出本集团将行使终止租赁选择权。未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额于实际发生时计入当期损益，但另有规定计入相关资产成本的除外。当实质固定付款额发生变动、担保余值预计的应付金额发生变化、用于确定租赁付款额的指数或比率发生变动、购买选择权、续租选择权或终止选择权的评

估结果或实际行权情况发生变化时，本集团按照变动后的租赁付款额的现值重新计量租赁负债。

租赁发生变更且同时符合下列条件时，本集团将其作为一项单独租赁进行会计处理：(a)该租赁变更通过增加一项或多项租赁资产的使用权而扩大了租赁范围；(b)增加的对价与租赁范围扩大部分的单独价格按该合同情况调整后的金额相当。

当租赁变更未作为一项单独租赁进行会计处理时，除财政部规定的可以采用简化方法的合同变更外，本集团在租赁变更生效日重新确定租赁期，并采用修订后的折现率对变更后的租赁付款额进行折现，重新计量租赁负债。租赁变更导致租赁范围缩小或租赁期缩短的，本集团相应调减使用权资产的账面价值，并将部分终止或完全终止租赁的相关利得或损失计入当期损益。其他租赁变更导致租赁负债重新计量的，本集团相应调整使用权资产的账面价值。

作为承租方对短期租赁和低价值资产租赁进行简化处理的判断依据和会计处理方法

√适用□不适用

本集团将在租赁期开始日，租赁期不超过12个月，且不包含购买选择权的租赁认定为短期租赁；

将单项租赁资产为全新资产时价值较低的租赁认定为低价值资产租赁。本集团对短期租赁和低价值资产租赁选择不确认使用权资产和租赁负债。在租赁期内各个期间按照直线法计入相关的资产成本或当期损益。

作为出租方的租赁分类标准和会计处理方法

√适用□不适用

租赁开始日实质上转移了与租赁资产所有权有关的几乎全部风险和报酬的租赁为融资租赁，除此之外的均为经营租赁。本集团租出均为经营租赁，租金收入在租赁期内按照直线法确认。

40、融资融券业务及转融通业务

√适用□不适用

融资融券业务，是指本集团向客户出借资金供其买入证券或者出借证券供其卖出，并由客户交存相应担保物的经营活动。

融出资金

本集团将资金出借客户，形成一项应收客户的债权，并根据融资融券协议将收取的手续费确认为利息收入。

本集团融出资金的减值按照金融资产减值中以摊余成本计量的金融资产确认。

融出证券

本集团将自身持有的证券出借客户，并约定期限和利率，到期收取相同数量的同种证券，此项业务融出的证券不满足终止确认条件，继续确认该金融资产。

转融通业务

134/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

为融资业务向中国证券金融股份有限公司借入的资金，在资产负债表中作为拆入资金列示。对于融入的证券，由于其主要收益或风险不由本集团享有或承担，不确认该证券。

41、资产证券化业务

□适用√不适用

42、其他重要的会计政策和会计估计

√适用□不适用

(1)客户交易结算资金

本集团代理客户买卖证券收到的代理买卖证券款，全额存入本集团指定的银行账户；本集团在收到代理客户买卖证券款的同时确认为一项负债，与客户进行相关的结算。

本集团接受客户委托通过证券交易所代理买卖证券，与客户清算时如买入证券成交总额大于卖出证券成交总额，按清算日买卖证券成交价的差额，加代扣代缴的印花税和应向客户收取的佣金等手续费减少客户交易结算资金；如买入证券成交总额小于卖出证券成交总额，按清算日买卖证券成交价的差额，减代扣代缴的印花税和应向客户收取的佣金等手续费增加客户交易结算资金。

(2)资产管理业务

资产管理业务，指本集团接受委托负责经营资产管理的业务，包括公开募集证券投资基金管理业务、单一资产管理业务、集合资产管理业务和专项资产管理业务。

本集团受托经营资产管理业务，以单个资产管理产品为会计核算主体，独立建账，独立核算。

本集团根据合同约定的条款和比例，计算应由本集团享有的收益，确认受托资产管理业务收入。

(3)一般风险准备及交易风险准备

本公司及子公司中银国际期货有限责任公司依据《金融企业财务规则》的要求，按税后利润弥补以前年度亏损后的10%提取一般风险准备金。

根据《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》，本公司按不得低于公开募集开放式证券投资基金管理费收入的10%的比例提取风险准备金，用于弥补因基金管理人违法违规、违反基金合同、操作错误或因技术故障等原因给基金财产或基金份额持有人造成的损失。当同一基金管理人所管理的采用摊余成本法进行核算的货币市场基金的月末资产净值合计超过该基金管理人

风险准备金月末余额的200倍时，自下个月起将风险准备金的计提比例提高至20%以上。根据证监机构字[2007]320号《关于证券公司2007年年度报告工作的通知》，本公司按年度实现净利润弥补以前年度亏损后的10%提取交易风险准备金，用于弥补证券交易的损失。

(4)公允价值计量

本集团以公允价值计量相关资产或负债，假定出售资产或者转移负债的有序交易在相关资产或负债的主要市场进行；不存在主要市场的，本集团假定该交易在相关资产或负债的最有利市场进行。

主要市场（或最有利市场）是本集团在计量日能够进入的交易市场。本集团采用市场参与者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。

135/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

以公允价值计量非金融资产的，考虑市场参与者将该资产用于最佳用途产生经济利益的能力，或者将该资产出售给能够用于最佳用途的其他市场参与者产生经济利益的能力。

本集团采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术，优先使用相关可观察输入值，只有在可观察输入值无法取得或取得不切实可行的情况下，才使用不可观察输入值。

在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债，根据对公允价值计量整体而言具有重要意义的最低层次输入值，确定所属的公允价值层次：第一层次输入值，在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值，除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值，相关资产或负债的不可观察输入值。

每个资产负债表日，本集团对在财务报表中确认的持续以公允价值计量的资产和负债进行重新评估，以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。

(5)重大会计判断和估计

编制财务报表要求管理层作出判断、估计和假设，这些判断、估计和假设会影响收入、费用、资产和负债的列报金额及其披露，以及资产负债表日或有负债的披露。这些假设和估计的不确定性所导致的结果可能造成对未来受影响的资产或负债的账面价值进行重大调整。

(a)重大会计判断

在应用本集团会计政策的过程中，管理层做出了以下对财务报表所确认的金额具有重大影响的判断。

业务模式

金融资产于初始确认时的分类取决于本集团管理金融资产的业务模式，在判断业务模式时，本集团考虑包括企业评价和向关键管理人员报告金融资产业绩的方式、影响金融资产业绩的风险及其

管理方式以及相关业务管理人员获得报酬的方式等。在评估是否以收取合同现金流量为目标时，本集团需要对金融资产到期日前的出售原因、时间、频率和价值等进行分析判断。

合同现金流量特征

金融资产于初始确认时的分类取决于金融资产的合同现金流量特征，需要判断合同现金流量是否仅为对本金和以未偿付本金为基础的利息的支付，包含对货币时间价值的修正进行评估时需要判断与基准现金流量相比是否具有显著差异，对包含提前还款特征的金融资产需要判断提前还款特征的公允价值是否非常小等。

结构化主体的合并

管理层需要对是否控制以及合并结构化主体作出重大判断，确认与否会影响会计核算方法及本集团的财务状况和经营成果。

本集团在评估控制时，需要考虑：(i)投资方对被投资方的权力；(ii)因参与被投资方的相关活动而享有的可变回报；以及(iii)有能力运用对被投资方的权力影响其回报的金额。

本集团在判断是否控制结构化主体时，还需考虑本集团之决策行为是以主要责任人的身份进行还是以代理人的身份进行的。考虑的因素通常包括本集团对结构化主体的决策权范围、其他方享有的实质性权利、本集团的薪酬水平、以及本集团因持有结构化主体的其他利益而承担可变回报的风险等。

(b)重大会计估计

136/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

以下为于资产负债表日有关未来的关键假设以及估计不确定性的其他关键来源，可能会导致未来会计期间资产和负债账面金额重大调整。

运用估值技术确定金融工具的公允价值

对于无法获得活跃市场报价的金融工具，本集团使用了估值模型计算其公允价值。在实际操作中，估值模型尽可能地只使用可观测数据，但是管理层仍需要对不可观察参数如流动性折扣、折现率等进行估计。若上述因素的假设发生变化，金融工具公允价值的评估将受到影响。

金融工具减值

本集团采用预期信用损失模型对金融工具的减值进行评估，应用预期信用损失模型需要做出重大判断和估计，需考虑所有合理且有依据的信息，包括前瞻性信息。在做出该等判断和估计时，本集团根据历史还款数据结合经济政策、宏观经济指标等因素推断债务人信用风险的预期变动。不同的估计可能会影响减值准备的计提，已计提的减值准备可能并不等于未来实际的减值损失金额。

参见附注十九、2。

递延所得税资产

在很可能有足够的应纳税所得额用以抵扣可抵扣亏损的限度内，应就所有尚未利用的可抵扣亏损确认递延所得税资产。这需要管理层运用大量的判断来估计未来取得应纳税所得额的时间和金额，结合纳税筹划策略，以决定应确认的递延所得税资产的金额。

(6)分部信息

本集团以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确定报告分部并披露分部信息。

经营分部是指本集团内同时满足下列条件的组成部分：(a)该组成部分能够在日常活动中产生收入、

发生费用；(b)本集团管理层能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(c)本集团能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则可合并为一个经营分部。

43、重要会计政策和会计估计的变更

详见“第五节重要事项”之“五、公司对会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因和影响的分析说明”。

44、2025年起首次执行新会计准则或准则解释等涉及调整首次执行当年年初的财务报表

□适用√不适用

45、其他

□适用√不适用

六、税项

1、主要税种及税率

主要税种及税率情况

√适用□不适用税种计税依据税率

137/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

企业所得税应纳税所得额25%及20%本公司及下属子公司被认定为

增值税一般纳税人的，按应税销增值税（a） 售额乘以适用税率计算销项税， 6%并按扣除当期允许抵扣的进项税额后的差额缴纳增值税本公司子公司被认定为小规模

增值税（b） 纳税人的，按照应税销售额乘以 3%及 1%征收率计算缴纳增值税

城市维护建设税缴纳的增值税税额7%

教育费附加缴纳的增值税税额5%

存在不同企业所得税税率纳税主体的，披露情况说明√适用□不适用

本公司之子公司中银创富（上海）股权投资基金管理有限公司、苏州中赢创新投资管理有限公司适用小微企业普惠性税收减免政策。

(1)本公司之子公司中银创富（上海）股权投资基金管理有限公司、苏州中赢创新投资管理有限公司适用小微企业普惠性税收减免政策。根据财政部、国家税务总局颁布的《财政部税务总局关于小微企业和个体工商户所得税优惠政策的公告》（财税[2023]6号），对小型微利企业年应纳税所得额不超过100万元的部分，减按25%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税，执行期限为2023年1月1日至2024年12月31日。根据《财政部税务总局关于进一步支持小微企业和个体工商户发展有关税费政策的公告》（财税[2023]12号），上述政策延续执行至2027年

12月31日。

(2)根据财政部、税务总局公告2023年第1号《关于明确增值税小规模纳税人减免增值税等政策的公告》，自2023年1月1日至2023年12月31日，增值税小规模纳税人适用3%征收率的应税销售收入，减按1%征收率征收增值税。根据财政部、税务总局公告2023年第19号《关于增值税小规模纳税人减免增值税政策的公告》，增值税小规模纳税人适用3%征收率的应税销售收入，减按1%征收率征收增值税；适用3%预征率的预缴增值税项目，减按1%预征率预缴增值税，公告执行至2027年12月31日。

根据财政部和国家税务总局2017年6月30日发布的《关于资管产品增值税有关问题的通知》，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税，通知自2018年1月1日起施行。

2、税收优惠

√适用□不适用根据《财政部税务总局关于明确增值税小规模纳税人减免增值税等政策的公告》（财政部税务总局公告2023年第1号）、《财政部税务总局关于增值税小规模纳税人减免增值税政策的公告》（财政部税务总局公告2023年第19号）等文件的规定，自2023年1月1日至2027年12月31日，增值税小规模纳税人适用3%征收率的应税销售收入，减按1%征收率征收增值税，对月销售额10万元以下（含本数）的增值税小规模纳税人，免征增值税。

3、其他

□适用√不适用

138/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

七、合并财务报表项目注释

1、货币资金

单位：元期末期初项目折人民币折人民币外币金额折算率外币金额折算率金额金额

现金：//3530.54//3926.63

人民币//2187.27//2552.85

美元191.117.02881343.27191.117.18841373.78

港元//////

银行存款：//37683877446.77//28848746547.34

其中：自有资金//3638536893.04//3736326871.15

人民币//3577299726.71//3672132486.77

美元8135670.077.028857183997.808322634.857.188459826428.38

港元4487465.450.90324053168.534716811.360.92604367956.00

客户资金//34045340553.73//25112419676.19

人民币//33802201946.95//24872950004.68

美元21291485.977.0288149653596.6520092488.287.1884144432842.79

港元103501926.530.903293485010.13102627131.420.926095036828.72

其他货币资金：//13746527.83//6887641.91

人民币//13746527.83//6887641.91

美元//////

港元//////

合计//37697627505.14//28855638115.88其中，融资融券业务：

√适用□不适用

单位:元期末期初项目折人民币折人民币外币金额折算率外币金额折算率金额金额

自有信用资金//397671200.63//536742012.90

人民币//397671200.63//536742012.90

客户信用资金//1864482807.12//1340907791.76

人民币//1864482807.12//1340907791.76

合计//2262154007.75//1877649804.66

因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款项说明：

□适用√不适用

货币资金的说明：

□适用√不适用

2、结算备付金

√适用□不适用

单位：元项目期末期初

139/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

外币金额折算率折人民币金额外币金额折算率折人民币金额

公司自有备付金：//248315627.07//421800570.44

人民币//248315627.07//421800570.44

客户普通备付金：//5985035352.69//8213695619.38

人民币//5725986877.64//7887307408.57

美元31754329.027.0288223194827.8231914689.107.1884229415551.12

港元39695364.610.903235853647.23104717571.260.926096972659.69

客户信用备付金：//345240022.31//707825140.58

人民币//345240022.31//707825140.58

合计//6578591002.07//9343321330.40

3、贵金属

□适用√不适用

4、拆出资金

□适用√不适用

5、融出资金

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末账面余额期初账面余额

境内17861803102.0014525410818.54

其中：个人17335817960.4614091243398.23

机构525985141.54434167420.31

减：减值准备427935598.15424673453.01

账面价值小计17433867503.8514100737365.53

账面价值合计17433867503.8514100737365.53

2025年12月31日

账面余额坏账准备账龄金额比例金额比例

3个月以内10417632154.7658.32%20835264.314.87%

3-6个月3654352170.7020.46%7308704.341.71%

6个月以上3789818776.5421.22%399791629.5093.42%

合计17861803102.00100.00%427935598.15100.00%

2024年12月31日

账面余额坏账准备账龄金额比例金额比例

3个月以内9438227538.2364.98%18781094.224.43%

3-6个月437585163.153.01%861050.500.20%

6个月以上4649598117.1632.01%405031308.2995.37%

合计14525410818.54100.00%424673453.01100.00%

客户因融资融券业务向公司提供的担保物公允价值情况：

√适用□不适用

140/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

单位：元币种：人民币担保物类别期末公允价值期初公允价值

股票52694510524.4938758658583.93

资金2089859140.031964876386.29

基金1388606909.761345854651.86

债券3056251.183080117.75

合计56176032825.4642072469739.83于2025年12月31日，融出资金中人民币321207664.30元债权收益权被用于质押式回购（2024年12月31日：无）

按预期信用损失一般模型计提减值准备的注释或说明：

√适用□不适用预期信用损失阶段

第一阶段第二阶段第三阶段

12整个存续期预期信用未来个月预期信整个存续期预期合计

损失（已发生信用减用损失信用损失

值）

2025/1/128144070.832679.95396526702.23424673453.01

本年计提6907867.82--6907867.82

本年转回-(2679.95)(3643042.73)(3645722.68)

2025/12/3135051938.65-392883659.50427935598.15

预期信用损失阶段

第一阶段第二阶段第三阶段

12整个存续期预期未来个月预期整个存续期预期合计信用损失（已发生信用损失信用损失信用减值）

2024/1/124944588.82-396526702.23421471291.05

本年计提3199482.012679.95-3202161.96

2024/12/3128144070.832679.95396526702.23424673453.01

对本期发生损失准备变动的融出资金余额显著变动的情况说明：

□适用√不适用

融出资金的说明：

√适用□不适用

于2025年12月31日，本集团划分为阶段三的融出资金的账面余额为人民币392883659.50元，信用减值准备余额为人民币392883659.50元（2024年12月31日：本集团划分为阶段三的融出资金的账面余额为人民币396526702.23元，信用减值准备余额为人民币396526702.23元）。

6、衍生金融工具

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末期初非套期工具非套期工具类别公允价值公允价值名义金额名义金额资产负债资产负债

141/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

场内金融期货642957560.00--3757493180.00--合约

场外期权合约389420000.00-1102962.25948205000.00293340.20-

场内期权合约---595772.00600.00-

合计1032377560.00-1102962.254706293952.00293940.20-

已抵销的衍生金融工具：

□适用√不适用

衍生金融工具的说明：

于2025年12月31日，本集团未到期的场内金融期货合约的公允价值为人民币1024441.20元

（2024年12月31日：-6497760.00元）。在每日无负债结算制度下，场内期货合约按抵销后的

净额列示，为人民币零元。

7、存出保证金

√适用□不适用

单位：元期末账面余额期初账面余额项目外币金额折算率折人民币金额外币金额折算率折人民币金额

交易保证金//112541216.77//93290153.36

其中：人民币//109780626.77//90463413.36

美元200000.007.02881405760.00200000.007.18841437680.00

港元1500000.000.90321354830.001500000.000.92601389060.00

信用保证金//205024483.24//145940143.48

其中：人民币//205024483.24//145940143.48

期货保证金//4825169842.25//3519443173.92

其中：人民币//4824305759.81//3511730380.98

美元122934.567.0288864082.441072949.887.18847712792.94

其他保证金//880000.00//28684365.20

其中：人民币//880000.00//28684365.20

合计//5143615542.26//3787357835.96

按预期信用损失一般模型计提减值准备的注释或说明：

□适用√不适用

对本期发生损失准备变动的存出保证金余额显著变动的情况说明：

□适用√不适用

8、应收款项

(1).按明细列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

应收资产管理计划管理费收入116011256.34111243709.84

应收股票质押式回购款项77248478.3977257900.29

应收席位租赁收入29314718.7329055208.35

应收基金管理费收入37713587.0341803925.67

142/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

应收投资银行业务收入32793596.7919035698.17

垫付投资透支额25793800.7525793800.75

应收清算及结算款项-11262000.00

应收押金及保证金20276198.4119109233.24

其他3910082.207506800.59

合计343061718.64342068276.90

减：坏账准备144004090.41140450566.41

应收款项账面价值199057628.23201617710.49

(2).按账龄分析

√适用□不适用

单位:元币种:人民币期末余额期初余额账龄

金额比例（%）金额比例（%）

1年以内134060459.6439.08141690733.4141.42

1-2年21338529.256.2211576769.703.38

2-3年8034117.952.3437295059.0910.91

3年以上179628611.8052.36151505714.7044.29

合计343061718.64100.00342068276.90100.00

(3).按计提坏账列示

√适用□不适用

单位:元币种:人民币期末余额期初余额账面余额坏账准备账面余额坏账准备占账面余坏账准占账面余坏账准账龄额合备计额合备计金额金额金额金额计比例提比例计比例提比例

（%）（%）（%）（%）

单项计提坏账准备：

单项计提坏账准备313746999.9191.45122525793.4885.08301751068.5588.21118972269.4884.71

单项小计313746999.9191.45122525793.4885.08301751068.5588.21118972269.4884.71

按信用风险特征组合计提坏账准备：

按信用风险特征组29314718.738.5521478296.9314.9240317208.3511.7921478296.9315.29合计提坏账准备

组合小计29314718.738.5521478296.9314.9240317208.3511.7921478296.9315.29

合计343061718.64100.00144004090.41100.00342068276.90100.00140450566.41100.00

按预期信用损失一般模型计提坏账准备的注释或说明：

□适用√不适用

对本期发生损失准备变动的应收款项余额显著变动的情况说明：

□适用√不适用

(4).应收票据

□适用√不适用

（5）前五名应收款

143/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

于2025年12月31日，应收款项账面余额中金额较大的前五名单位名称、金额及款项性质如下：

占应收款项余额单位名称账面余额性质的比例

上海刚泰投资咨询股份有限公司77248478.3922.52%应收股票质押式回购款项

上海嘉恒实业公司25793800.757.52%垫付投资透支额

中银证券-招银2号固定收益类单一资12672129.493.69%应收管理费收入产管理计划

中银证券汇嘉定期开放债券型发起式11199978.853.26%应收管理费收入证券投资基金

中银证券安进债券型证券投资基金8684994.312.53%应收管理费收入

于2024年12月31日，应收款项账面余额中金额较大的前五名单位名称、金额及款项性质如下：

占应收款项余额单位名称账面余额性质的比例

上海刚泰投资咨询股份有限公司77257900.2922.59%应收股票质押式回购款项

上海嘉恒实业公司25793800.757.54%垫付投资透支额

中行平稳上海（智荟）资管计划17871085.665.22%应收管理费收入

东方红价值精选混合型证券投资基金11262000.003.29%应收清算及结算款项

中银证券汇嘉定期开放债券型发起式11118478.883.25%应收管理费收入证券投资基金

9、应收款项融资

□适用√不适用

10、合同资产

(1).合同资产情况

□适用√不适用

(2).报告期内账面价值发生重大变动的金额和原因

□适用√不适用

(3).本期合同资产计提坏账准备情况

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

11、买入返售金融资产

(1).按业务类别

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末账面余额期初账面余额

股票质押式回购162019479.45369458091.13

144/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

债券质押式回购-15495000.00

减：减值准备823096.881847050.00

账面价值合计161196382.57383106041.13于2025年12月31日，本集团无因质押式债券回购业务产生的买入返售金融资产（2024年12月31日：本集团因质押式债券回购业务产生的买入返售金融资产均处于第一阶段）。

(2).按金融资产种类

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末账面余额期初账面余额

股票162019479.45369458091.13

债券-15495000.00

减：减值准备823096.881847050.00

买入返售金融资产账面价值161196382.57383106041.13

(3).担保物金额

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末账面余额期初账面余额

担保物431422100.001311356499.36

其中：可出售或可再次向外抵431422100.001311356499.36押的担保物

(4).约定购回、质押回购融出资金按剩余期限分类披露

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期限期末账面余额期初账面余额

一个月内-50499327.76

一个月至三个月内10001095.8917001863.01

三个月至一年内152018383.56317451900.36

合计162019479.45384953091.13

按预期信用损失一般模型计提减值准备的注释或说明：

√适用□不适用

股票质押式回购业务的原值及对应的预期信用损失明细如下：

2025年12月31日

预期信用损失阶段

第一阶段第二阶段第三阶段合计未来12个月预期整个存续期预期整个存续期预期信用损失信用损失（未发信用损失（已发生信用减值）生信用减值）

账面余额162019479.45--162019479.45

减值准备(823096.88)--(823096.88)

账面净值161196382.57--161196382.57

担保物市值431422100.00--431422100.00

145/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

2024年12月31日

预期信用损失阶段

第一阶段第二阶段第三阶段合计未来12个月预期整个存续期预期整个存续期预期信用损失信用损失（未发信用损失（已发生信用减值）生信用减值）

账面余额369458091.13--369458091.13

减值准备(1847050.00)--(1847050.00)

账面净值367611041.13--367611041.13

担保物市值1311356499.36--1311356499.36

股票质押式回购业务对应的预期信用损失变动如下：

第一阶段第二阶段第三阶段合计未来12整个存续期预期整个存续期预期个月预期信用损失（未发信用损失（已发信用损失生信用减值）生信用减值）

2025年1月1日1847050.00--1847050.00

本年(转回)/计提(1023953.12)--(1023953.12)

阶段转移----

增加----

减少----

2025年12月31823096.88--823096.88日

第一阶段第二阶段第三阶段合计整个存续期预期整个存续期预期未来12个月预期信用损失（未发信用损失（已发信用损失生信用减值）生信用减值）

2024年1月1日2376500.00--2376500.00

本年(转回)/计提(529450.00)--(529450.00)

阶段转移----

增加----

减少----

2024年12月311847050.00--1847050.00日

于2025年12月31日，第三阶段股票质押式回购业务中划转入应收款项的余额为人民币77248478.39元，信用减值准备为人民币77248478.39元，担保物市值为人民币0.00元（2024年12月31日，第三阶段股票质押式回购业务中划转入应收款项的余额为人民币77257900.29元，信用减值准备为人民币77257900.29元，担保物市值为人民币0.00元）。

对本期发生损失准备变动的买入返售余额显著变动的情况说明：

□适用√不适用

买入返售金融资产的说明：

□适用√不适用

12、持有待售资产

□适用√不适用

146/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

13、交易性金融资产

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额公允价值初始成本指定为指定为以公允以公允价值计价值计分类为以公允价分类为以公允价量且其量且其类别值计量且其变动值计量且其变动变动计公允价值合计变动计初始成本合计计入当期损益的计入当期损益的入当期入当期金融资产金融资产损益的损益的金融资金融资产产

债券10717596437.14-10717596437.1411048873235.76-11048873235.76

公募基金4913545327.14-4913545327.144927940678.96-4927940678.96

股票/股权1113898805.55-1113898805.551082539136.19-1082539136.19

银行理财1542104761.28-1542104761.281542059126.58-1542059126.58产品

资产证券20633796.00-20633796.0018800000.00-18800000.00化产品

其他34203004.75-34203004.7534259252.70-34259252.70

合计18341982131.86-18341982131.8618654471430.19-18654471430.19期初余额公允价值初始成本指定为指定为以公允以公允价值计价值计分类为以公允价分类为以公允价量且其量且其类别值计量且其变动值计量且其变动变动计公允价值合计变动计初始成本合计计入当期损益的计入当期损益的入当期入当期金融资产金融资产损益的损益的金融资金融资产产

债券10668762571.11-10668762571.1110940267459.74-10940267459.74

公募基金3216937342.70-3216937342.703276854495.40-3276854495.40

股票/股权580442897.78-580442897.78587773348.79-587773348.79

银行理财1312630876.71-1312630876.711310946050.02-1310946050.02产品

资产证券48465398.91-48465398.9146800000.00-46800000.00化产品

合计15827239087.21-15827239087.2116162641353.95-16162641353.95

于2025年12月31日，无为转融通业务设定担保的交易性金融资产（2024年12月31日：无）。

于2025年12月31日，融券业务出借的交易性金融资产公允价值为人民币4257297.90元（2024年12月31日：人民币5236137.80元）。

147/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

于2025年12月31日，为回购业务设定质押的交易性金融资产公允价值为人民币

4576517697.29元（2024年12月31日：人民币4536886007.87元）。

于2025年12月31日，无针对资产本身的限售的交易性金融资产（2024年12月31日：无）。

于2025年12月31日，无为债券借贷业务设定担保的交易性金融资产（2024年12月31日：人民币1374609265.19元）。

对指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的描述性说明

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

14、债权投资

□适用√不适用

148/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

15、其他债权投资

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额项目累计减值准累计减值准初始成本利息公允价值变动账面价值初始成本利息公允价值变动账面价值备备

国债-----200034927.802186794.52306672.20202528394.52-

地方4961573539.5041697205.4515553380.505018824125.45794151.67897680212.5212715273.9715922867.48926318353.97109487.64债

金融200815821.302862986.30251378.70203930186.30455076.36-----债

合计5162389360.8044560191.7515804759.205222754311.751249228.031097715140.3214902068.4916229539.681128846748.49109487.64

按预期信用损失一般模型计提减值准备的注释或说明：

□适用√不适用

对本期发生损失准备变动的其他债权投资余额显著变动的情况说明：

□适用√不适用

其他说明：

于2025年12月31日，为回购业务设定质押的其他债权投资账面价值为人民币1979008629.10元（2024年12月31日：人民币52434166.44元）；无为债券借贷业务设定担保的其他债权投资（2024年12月31日：无）；无为转融通业务设定担保的其他债权投资（2024年12月31日：人民币202528394.52元）。

于 2025年 12 月 31 日，本集团其他债权投资中所持债券评级均为 AAA级（2024 年 12月 31日：同）。于 2025年 12 月 31日，本集团其他债权投资均处于阶段一（2024年12月31日：同），于2025年无重大阶段间转移（2024年：同）。

149/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

16、其他权益工具投资

(1).其他权益工具投资情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期增减变动累计计指定为以公允本期计入累计计入其他入其他价值计量且其期初本期计入其期末本期确认的股项目其他综合综合收益的利综合收变动计入其他余额追加投资减少投资他综合收益其他余额利收入收益的损得益的损综合收益的原的利得失失因

非交易性351476973.211357326151.44(439881381.48)2057781.50--1270979524.6749740088.5622739985.06-非交易性持有证券为取得会员制

期货会员1400000.00-----1400000.00---期货结算机构资格投资会员资格持有

证通股份15000000.00-----15000000.00---战略持有有限公司中证机构

间报价系30000000.00-----30000000.00---战略持有统股份有限公司

合计397876973.211357326151.44(439881381.48)2057781.50--1317379524.6749740088.5622739985.06-/

(2).本期存在终止确认的情况说明

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目因终止确认转入留存收益的累计利得因终止确认转入留存收益的累计损失终止确认的原因

股票-(9150024.93)投资策略变更

合计-(9150024.93)/

其他说明：

□适用√不适用

150/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

17、长期股权投资

(1).长期股权投资情况

□适用√不适用

(2).长期股权投资的减值测试情况

□适用√不适用

18、投资性房地产

投资性房地产计量模式不适用

19、固定资产

(1).固定资产情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目房屋及建筑物交通运输设备电子通讯设备办公设备合计

一、账面原值：

1.期初余额103173274.762596340.00363306660.5023127786.21492204061.47

2.本期增加金额-1545971.7923394999.60501628.2425442599.63

（1）购置-1545971.7923394999.60501628.2425442599.63

3.本期减少金额-2104745.0016309094.10770842.8519184681.95

（1）处置或报-2104745.0016309094.10770842.8519184681.95废

4.期末余额103173274.762037566.79370392566.0022858571.60498461979.15

二、累计折旧

1.期初余额90509031.792518449.40307355662.0520854858.44421238001.68

2.本期增加金额2384299.98-25696880.52614106.7628695287.26

（1）计提2384299.98-25696880.52614106.7628695287.26

3.本期减少金额-2041602.2513115692.89755112.4915912407.63

（1）处置或报-2041602.2513115692.89755112.4915912407.63废

4.期末余额92893331.77476847.15319936849.6820713852.71434020881.31

三、账面价值

1.期末账面价值10279942.991560719.6450455716.322144718.8964441097.84

2.期初账面价值12664242.9777890.6055950998.452272927.7770966059.79

本集团固定资产于年末未发生可收回金额低于账面价值的情况，故无需计提减值准备。于2025年12月31日，本集团无所有权受到限制、暂时闲置的固定资产（2024年12月31日：同）。

(2).暂时闲置的固定资产情况

□适用√不适用

(3).通过经营租赁租出的固定资产

□适用√不适用

151/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

(4).未办妥产权证书的固定资产情况

√适用□不适用

于2025年12月31日，本集团尚有部分房屋及建筑物仍未办妥有关的房产证，其资产净值金额为人民币142513.89元。

(5).固定资产的减值测试情况

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

20、在建工程

(1).在建工程情况

□适用√不适用

(2).重要在建工程项目本期变动情况

□适用√不适用

(3).本期计提在建工程减值准备情况

□适用√不适用

(4).在建工程的减值测试情况

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用

21、使用权资产

(1).使用权资产情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目房屋及建筑物合计

一、账面原值

1.期初余额390971371.73390971371.73

2.本期增加金额50841723.9850841723.98

3.本期减少金额62520361.0762520361.07

4.期末余额379292734.64379292734.64

二、累计折旧

1.期初余额216841330.89216841330.89

2.本期增加金额108368106.08108368106.08

(1)计提108368106.08108368106.08

3.本期减少金额60495823.6560495823.65

152/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

(1)处置60495823.6560495823.65

4.期末余额264713613.32264713613.32

三、账面价值

1.期末账面价值114579121.32114579121.32

2.期初账面价值174130040.84174130040.84

(2).使用权资产的减值测试情况

□适用√不适用

22、无形资产

(1).无形资产情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目软件费交易席位费收购溢价其他合计

一、账面原值

1.期初余额441734920.0550324147.49580008014.0026000000.001098067081.54

2.本期增加金额46476245.90---46476245.90

(1)购置46476245.90---46476245.90

(2)汇率变动的-----影响

3.本期减少金额334023.4835910.00--369933.48

(1)处置334023.48---334023.48

(2)汇率变动的-35910.00--35910.00影响

4.期末余额487877142.4750288237.49580008014.0026000000.001144173393.96

二、累计摊销

1.期初余额295696675.6922718606.29203336819.0014733332.91536485433.89

2.本期增加金额45975621.97--866666.6946842288.66

(1)计提45975621.97--866666.6946842288.66

3.本期减少金额248969.6719292.82--268262.49

(1)处置248969.67---248969.67

(2)汇率变动的-19292.82--19292.82影响

4.期末余额341423327.9922699313.47203336819.0015599999.60583059460.06

三、减值准备

1.期初余额2048333.33-376671195.00-378719528.33

2.本期增加金额-----

（1）计提-----

3.本期减少金额-----

(1)处置-----

4.期末余额2048333.33-376671195.00-378719528.33

153/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

四、账面价值

1.期末账面价值144405481.1527588924.02-10400000.40182394405.57

2.期初账面价值143989911.0327605541.20-11266667.09182862119.32

（1）收购溢价

本公司于2002年5月27日与清算组签订资产转让协议，以人民币900000000元收购港澳信托的证券类资产（含负债），包括：(1)港澳信托所属20家证券营业部的资产和负债；(2)港澳信托公司本部所拥有的部分固定资产，主要包括房产、机动车辆和设备；(3)港澳信托网上交易部及清算中心的资产及清算组有权处置的上海点津投资顾问有限公司及港澳资讯的股权。于2002年8月

31日，本公司以此证券类资产（含负债）2001年6月30日的评估价值为基础，根据2001年7月1日起至2002年8月31日止期间这些资产和负债的净增减变化加以调整，以调整后的价值人民币319991986元入账，由此形成的收购溢价人民币580008014元认列为本公司的无形资产，并按10年平均摊销。

本公司管理层于2006年12月31日按照中国证监会上海证监局沪证监机构字[2005]291号文的要求，对该项收购溢价的账面余值全额计提减值准备。

(2).确认为无形资产的数据资源

□适用√不适用

(3).未办妥产权证书的土地使用权情况

□适用√不适用

(4).无形资产的减值测试情况

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

23、商誉

(1).商誉账面原值

□适用√不适用

(2).商誉减值准备

□适用√不适用

(3).商誉所在资产组或资产组组合的相关信息

□适用√不适用资产组或资产组组合发生变化

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用

154/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

(4).可收回金额的具体确定方法可收回金额按公允价值减去处置费用后的净额确定

□适用√不适用可收回金额按预计未来现金流量的现值确定

□适用√不适用前述信息与以前年度减值测试采用的信息或外部信息明显不一致的差异原因

□适用√不适用公司以前年度减值测试采用信息与当年实际情况明显不一致的差异原因

□适用√不适用

(5).业绩承诺及对应商誉减值情况形成商誉时存在业绩承诺且报告期或报告期上一期间处于业绩承诺期内

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用

24、递延所得税资产/递延所得税负债

(1).未经抵销的递延所得税资产

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额项目可抵扣暂时性差递延所得税可抵扣暂时性差递延所得税异资产异资产

资产/信用减值准备574293982.48143573495.62568502266.46142125566.62

可抵扣亏损2172739.39543184.85--

应付职工薪酬459106527.61114776631.90385009341.0496252335.26

公允价值变动409643032.31102410758.08396357273.5999089318.40

其他暂时性差异184620954.6846155238.67266532343.2866633085.82

合计1629837236.47407459309.121616401224.37404100306.10

(2).未经抵销的递延所得税负债

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额项目递延所得税递延所得税应纳税暂时性差异应纳税暂时性差异负债负债

使用权资产(114579121.32)(28644780.33)(174130040.84)(43532510.21)

公允价值变动(76199316.86)(19049829.22)(30433112.80)(7608278.20)

合计(190778438.18)(47694609.55)(204563153.64)(51140788.41)

(3).以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债

√适用□不适用

155/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

单位：元币种：人民币期末余额期初余额递延所得税资抵销后递延所递延所得税资产抵销后递延所项目产和负债期末得税资产或负和负债期初互抵得税资产或负互抵金额债期末余额金额债期初余额

递延所得税资产(40158458.38)367300850.74(51140788.41)352959517.69

递延所得税负债40158458.38(7536151.17)51140788.41-

(4).未确认递延所得税资产明细

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

可抵扣暂时性差异527136.29527136.29

可抵扣亏损3206438.582661593.66

合计3733574.873188729.95

(5).未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期

√适用□不适用

单位：元币种：人民币年份期末金额期初金额

2027年31767.2831767.28

2028年2040181.742040181.74

2029年589644.64589644.64

2030年544844.92-

合计3206438.582661593.66

其他说明：

□适用√不适用

25、其他资产

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末账面价值期初账面价值

预付账款65196538.7079658622.62

长期待摊费用（1）11495399.7912681859.51

待摊费用7348008.858880402.62

应收股利12469574.96-

其他1517975.211036307.21

合计98027497.51102257191.96

（1）长期待摊费用网站设备及系统维护经营租赁改良支出合计

2024/1/1719194.7510429026.3811148221.13

加：本年增加412966.886325462.866738429.74

减：本年减少746230.374458560.995204791.36

2024/12/31385931.2612295928.2512681859.51

加：本年增加800795.783078895.393879691.17

156/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

减：本年减少705930.784360220.115066150.89

2025/12/31480796.2611014603.5311495399.79

其他应收款按款项性质列示：

□适用√不适用

其他应收款等项目按预期信用损失一般模型计提坏账准备的注释或说明：

□适用√不适用

对本期发生损失准备变动的其他资产余额显著变动的情况说明：

□适用√不适用

26、所有权或使用权受限资产

□适用√不适用

27、融券业务情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末公允价值期初公允价值

融出证券4257297.905236137.80

－交易性金融资产4257297.905236137.80

－转融通融入证券--

转融通融入证券总额--

融券业务违约情况：

√适用□不适用

于2025年12月31日，本集团融券业务余额均未发生违约（于2024年12月31日：同）。

28、资产减值准备变动表

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期减少项目期初余额本期增加期末余额

转回转/核销

融出资金减值准备424673453.016907867.823645722.68-427935598.15

应收款项坏账准备140450566.413562945.909421.90-144004090.41

买入返售金融资产减值1847050.00-1023953.12-823096.88准备

其他债权投资减值准备109487.641139740.39--1249228.03

金融工具及其他项目信567080557.0611610554.114679097.70-574012013.47用减值准备小计

无形资产减值准备378719528.33---378719528.33

其他资产减值准备小计378719528.33---378719528.33

合计945800085.3911610554.114679097.70-952731541.80

29、金融工具及其他项目预期信用损失准备表

√适用□不适用

单位：元币种：人民币金融工具类别期末余额

157/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

12整个存续期预期整个存续期预期未来个月预

信用损失(未发生信用损失(已发生合计期信用损失

信用减值)信用减值)

融出资金减值准备35051938.65-392883659.50427935598.15

应收款项坏账准备21478296.93-122525793.48144004090.41

买入返售金融资产减值准备823096.88--823096.88

其他债权投资减值准备1249228.03--1249228.03

合计58602560.49-515409452.98574012013.47期初余额

12整个存续期预期整个存续期预期金融工具类别未来个月预

信用损失(未发生信用损失(已发生合计期信用损失

信用减值)信用减值)

融出资金减值准备28144070.832679.95396526702.23424673453.01

应收款项坏账准备21478296.93-118972269.48140450566.41

买入返售金融资产减值准备1847050.00--1847050.00

其他债权投资减值准备109487.64--109487.64

合计51578905.402679.95515498971.71567080557.06

30、短期借款

(1).短期借款分类

□适用√不适用

(2).已逾期未偿还的短期借款情况

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用

158/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

31、应付短期融资款

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

债券名称起息日期债券期限票面利率（%）期初余额本期增加本期减少期末余额

收益凭证///1544785769.884287755895.913536136884.962296404780.83

24中银证券 CP001 2024年 5月 17 日 2025年 5月 16 日 2.11% 2026476164.39 15723835.61 2042200000.00 -

24中银证券 CP002 2024年 7月 19 日 2025年 7月 19 日 2.00% 1009095890.43 10904109.57 1020000000.00 -

24中银证券 CP003 2024年 11 月 19日 2025年 11 月 19日 1.92% 1002261917.81 16938082.19 1019200000.00 -

24中银证券 CP004 2024年 11 月 26日 2025年 11 月 26日 1.92% 1001893698.63 17306301.37 1019200000.00 -

25中银证券 CP001 2025年 5月 12 日 2026年 5月 12 日 1.68% - 1516155616.44 - 1516155616.44

25中银证券 CP002 2025年 10 月 24日 2026年 10 月 23日 1.75% - 1003308219.18 - 1003308219.18

25中银证券 CP003 2025年 11 月 10日 2026年 11 月 10日 1.71% - 1503654246.58 - 1503654246.58

25中银证券 CP004 2025年 12 月 3日 2026年 12 月 3日 1.72% - 1001366575.32 - 1001366575.32

合计///6584513441.149373112882.178636736884.967320889438.35

应付短期融资款的说明：

于2025年12月31日，本集团发行的收益凭证余额为人民币2296404780.83元，票面利率区间为1.70%至1.92%（2024年12月31日，本集团发行的收益凭证余额为人民币1544785769.88元，票面利率区间为2.00%至4.00%）。

本集团发行的已到期收益凭证、短期融资券均已足额按时兑付。

159/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

32、拆入资金

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末账面余额期初账面余额

银行拆入资金2000229566.671940411016.63

转融通融入资金1748373311.102722156166.66

合计3748602877.774662567183.29

转融通融入资金：

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末期初剩余期限余额利率区间余额利率区间

1个月以内503966666.671.68%--

1至3个月--1708648454.332.08%-2.57%

3至12个月1244406644.431.80%-2.42%1013507712.332.40%-2.57%

1年以上----

合计1748373311.10/2722156166.66/

拆入资金的说明：

于2025年12月31日，上述银行拆入款项的到期期限均在一个月以内，年利率区间为1.40%至2.20%（2024年12月31日，上述银行拆入款项的到期期限均在一个月以内，年利率区间为1.20%至2.23%）。

33、交易性金融负债

(1).以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末公允价值期初公允价值分类为以公指定为以公指定为以公分类为以公允价允价值计量允价值计量允价值计量值计量且其变动类别且其变动计且其变动计合计且其变动计合计计入当期损益的入当期损益入当期损益入当期损益金融负债的金融负债的金融负债的金融负债

债券借贷业---1035578185.87-1035578185.87务借入债券

第三方在合

并结构化主-12171155.1412171155.14---体中享有的权益

合计-12171155.1412171155.141035578185.87-1035578185.87

对指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的描述性说明：

√适用□不适用

160/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

于2025年12月31日，指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债主要为资产管理计划其他份额持有者在合并结构化主体中享有的权益。本集团纳入合并范围内的结构化主体底层投资均以公允价值计量，故为消除会计错配的目的，本集团将纳入合并范围内结构化主体产生的其他持有人享有的权益指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。

(2).指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债且自身信用风险变动引起的公允价值变动金额计入其他综合收益

□适用√不适用

(3).指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债且自身信用风险变动引起的公允价值变动金额计入当期损益

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

34、卖出回购金融资产款

(1).按业务类别

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末账面余额期初账面余额

质押式卖出回购5263262351.983426199303.49

质押式报价回购120300000.0027325000.00

信用业务债权收益权300156666.66-

合计5683719018.643453524303.49

(2).按金融资产种类

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末账面余额期初账面余额

债券5383562351.983453524303.49

信用业务债权收益权300156666.66-

合计5683719018.643453524303.49

(3).担保物金额

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末账面余额期初账面余额

债券6555526326.394620274051.02

其他932273692.53-

合计7487800018.924620274051.02

(4).报价回购融入资金按剩余期限分类

√适用□不适用

161/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

单位：元币种：人民币期限期末账面余额利率区间期初账面余额利率区间

一个月内43913000.0020810000.00

一个月至三个月内70573000.004915000.00

三个月至一年内5814000.001.20%-6.00%1600000.001.20%-6.00%

一年以上--

合计120300000.0027325000.00

卖出回购金融资产款的说明：

□适用√不适用

35、代理买卖证券款

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末账面余额期初账面余额普通经纪业务

其中：个人28281723117.7222004303849.00

机构4253896969.344002915412.19

小计32535620087.0626007219261.19信用业务

其中：个人2029789938.131930173349.32

机构60102137.6634749852.84

小计2089892075.791964923202.16

合计34625512162.8527972142463.35应付货币保证金

单位：元币种：人民币期末账面余额期初账面余额

个人1916722730.391173580268.78

机构7731100095.727385887766.43

小计9647822826.118559468035.21应付质押保证金

单位：元币种：人民币期末账面余额期初账面余额

机构242914240.0018773872.00

小计242914240.0018773872.00

36、代理承销证券款

□适用√不适用

37、应付职工薪酬

(1).应付职工薪酬列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额

一、短期薪酬和长期薪金386703319.701004811940.64930317021.53461198238.81

162/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

二、离职后福利-设定提存计划472762.04114917653.91115057394.04333021.91

合计387176081.741119729594.551045374415.57461531260.72

(2).短期薪酬列示短期薪酬和长期薪金列示

√适用□不适用

单位：元币种:人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额

一、工资、奖金、津贴384279616.89832257206.96769505022.36447031801.49和补贴

二、职工福利费-17652182.0317292476.03359706.00

三、社会保险费291106.6364106773.8064210618.56187261.87

其中：医疗保险费259971.4362709738.0262786484.21183225.24

工伤保险费4686.461392215.121392864.954036.63

生育保险费26448.744820.6631269.40-

四、住房公积金75414.0867160726.2467152098.7984041.53

五、工会经费和职工教2057182.1023635051.6112156805.7913535427.92育经费

六、短期带薪缺勤----

七、短期利润分享计划----

合计386703319.701004811940.64930317021.53461198238.81

(3).设定提存计划列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额

1、基本养老保险458401.03111431752.43111567223.12322930.34

2、失业保险费14361.013485901.483490170.9210091.57

合计472762.04114917653.91115057394.04333021.91

其他说明：

□适用√不适用

38、应交税费

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

个人所得税69913515.2736770493.31

企业所得税56972156.539859175.57

增值税8934094.758162568.44

税金及附加1682331.30966715.26

其他77529.6282279.61

合计137579627.4755841232.19

163/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

39、应付款项

(1).应付款项列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

应付资产管理计划款项109192549.1998951055.75

应付三方存管费63068005.4565816453.97

应付资管产品代销机构款项47774623.3359661225.74

投资者保护基金9519717.3312254334.52

应付交易清算款项5301032.1578052282.14

预收发行债券存续费用4500000.004500000.00

其他85304512.4164979516.80

合计324660439.86384214868.92

(2).应付票据

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用

40、合同负债

(1).合同负债情况

□适用√不适用

(2).报告期内账面价值发生重大变动的金额和原因

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

41、持有待售负债

□适用√不适用

42、预计负债

√适用□不适用

单位：元币种：人民币形成原因及经项目期初余额本期增加本期减少期末余额济利益流出不确定性的说明

租赁资产复9211696.00200000.00-9411696.00房屋等复原原成本成本

合计9211696.00200000.00-9411696.00/

164/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

43、长期借款

(1).长期借款分类

□适用√不适用

其他说明，包括利率区间：

□适用√不适用

165/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

44、应付债券

√适用□不适用

单位：元币种：人民币面值票面利

债券类型起息日期债券期限发行金额%期初余额本期增加本期减少期末余额（元）率（）

23中银01（注1）100.0021/03/202321/03/20262500000000.003.14%2561724657.5078500000.0078500000.002561724657.50

23中银02（注1）100.0024/07/202324/07/20261000000000.002.70%1011983561.5827000000.0027000000.001011983561.58

25中银01（注2）100.0011/08/202511/08/20281000000000.001.83%-1005528603.72-1005528603.72

25中银02（注2）100.0020/10/202520/10/20282000000000.002.02%-2004586289.30-2004586289.30

25中银03（注2）100.0005/11/202505/11/20282000000000.001.88%-2004054170.76-2004054170.76

25中银04（注2）100.0008/12/202508/12/20281000000000.001.99%-1001290149.30-1001290149.30

25中银 K1 100.00 05/08/2025 05/08/2028 2000000000.00 1.77% - 2010299474.68 - 2010299474.68

合计///11500000000.00/3573708219.088131258687.76105500000.0011599466906.84

注1：根据中国证监会《关于同意中银国际证券股份有限公司向专业投资者公开发行公司债券注册的批复》（证监许可[2021]2631号），核准本公司发行面值总额不超过60亿元的公司债券。

注2：根据中国证监会《关于同意中银国际证券股份有限公司向专业投资者公开发行公司债券注册的批复》（证监许可[2025]1460号），核准本公司发行面值总额不超过140亿元的公司债券。

可转换公司债券的说明

□适用√不适用转股权会计处理及判断依据

□适用√不适用

166/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

45、租赁负债

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

租赁负债108423630.77169148076.90

合计108423630.77169148076.90

46、递延收益

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

47、其他负债

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末账面余额期初账面余额

应付股利18142800.0214994000.03

期货风险准备金44557469.3538970234.08

其他291809.05120708.00

合计62992078.4254084942.11

于2025年12月31日，应付股利账面余额为人民币18142800.02元，其中本公司应付股利为人民币17992800.02元，本公司之子公司应付股利为人民币150000.00元。

其他应付款按款项性质列示：

□适用√不适用

48、股本

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

本次变动增减（+、一）期初余额发行公积金期末余额送股其他小计新股转股

股份总数2778000000.00-----2778000000.00

49、其他权益工具

(1).其他金融工具划分至其他权益工具的情况（划分依据、主要条款和股利或利息的设定机制等）

□适用√不适用

(2).期末发行在外的优先股、永续债等金融工具变动情况表

□适用√不适用

其他权益工具本期增减变动情况、变动原因说明，以及相关会计处理的依据：

167/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

50、资本公积

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额资本溢价（股本7341149140.21--7341149140.21溢价）

合计7341149140.217341149140.21

168/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

51、库存股

□适用√不适用

52、其他综合收益

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期发生金额

减：前期计入其他减：前期计入其他税后归项目期初余额本期所得税前税后归属于母期末余额

减：所得税费用综合收益当期转综合收益当期转合计属于少发生额公司入损益入留存收益数股东

一、不能重分类进损益的8649133.982057781.50(2801951.60)-9150024.938405854.838405854.83-17054988.81其他综合收益

其中：重新计量设定受益---------计划变动额

权益法下不能转损益---------的其他综合收益

其他权益工具投资公允8649133.982057781.50(2801951.60)-9150024.938405854.838405854.8317054988.81价值变动

企业自身信用风险公允---------价值变动

二、将重分类进损益的其12254270.512254506.97(178739.99)(1539547.06)-536219.92536219.92-12790490.43他综合收益

其中：权益法下可转损益---------的其他综合收益

其他债权投资公允价值12172154.791114766.58106195.11(1539547.06)-(318585.37)(318585.37)-11853569.42变动

金融资产重分类计入其---------他综合收益的金额

其他债权投资信用损失82115.721139740.39(284935.10)--854805.29854805.29-936921.01准备

现金流量套期储备---------

外币财务报表折算差额---------

169/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

其他综合收益合计20903404.494312288.47(2980691.59)(1539547.06)9150024.938942074.758942074.75-29845479.24上期发生金额

减：前期计入其他减：前期计入其税后归项目期初余额本期所得税前税后归属于期末余额

减：所得税费用综合收益当期转他综合收益当期合计属于少发生额母公司入损益转入留存收益数股东

一、不能重分类进损益的-11532178.64(2883044.66)--8649133.988649133.98-8649133.98其他综合收益

其中：重新计量设定受益---------计划变动额

权益法下不能转损益---------的其他综合收益

其他权益工具投资公允-11532178.64(2883044.66)--8649133.988649133.98-8649133.98价值变动

企业自身信用风险公允---------价值变动

二、将重分类进损益的其16387197.20(5510568.92)1377642.23--(4132926.69)(4132926.69)-12254270.51他综合收益

其中：权益法下可转损益---------的其他综合收益

其他债权投资公允价值16264780.81(5456834.69)1364208.67--(4092626.02)(4092626.02)-12172154.79变动

金融资产重分类计入其---------他综合收益的金额

其他债权投资信用损失122416.39(53734.23)13433.56--(40300.67)(40300.67)-82115.72准备

现金流量套期储备---------

外币财务报表折算差额---------

其他综合收益合计16387197.206021609.72(1505402.43)--4516207.294516207.29-20903404.49

170/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

53、盈余公积

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额

法定盈余公积664095011.7295375421.12-759470432.84

任意盈余公积300059823.12--300059823.12

合计964154834.8495375421.12-1059530255.96

盈余公积说明，包括本期增减变动情况、变动原因说明：

根据《中华人民共和国公司法》、本公司章程及董事会的决议，本公司按年度净利润弥补以前年度亏损后的10%提取法定盈余公积。当法定盈余公积累计额达到注册资本的50%以上时，可不再提取。法定盈余公积经批准后可用于弥补亏损，或者增加注册资本。除了用于弥补亏损外，法定盈余公积于转增注册资本后，其余额不得少于转增前注册资本的25%。

本公司任意盈余公积金的提取额由董事会提议，经股东大会批准。任意盈余公积金经批准后可用于弥补以前年度亏损或增加股本。2025年度未提取任意盈余公积（2024年度：本公司按2023年度净利润的5%提取任意盈余公积金人民币41234162.74元）。

54、一般风险准备

√适用□不适用

单位：元币种：人民币计提比例

项目期初余额本期计提%本期减少期末余额（）

一般风险准备2094893585.82148560042.0110-2243453627.83

交易风险准备1503313120.6995375421.1210-1598688541.81

合计3598206706.51243935463.13-3842142169.64

一般风险准备的说明：

根据财政部及中国证监会等监管机构的规定，本公司按照净利润的10%分别计提一般风险准备及交易风险准备。此外，一般风险准备还包括本公司及下属子公司根据所属行业或所属地区适用法规提取的一般风险准备。

55、未分配利润

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期上期

调整前上期末未分配利润3283227129.732892739292.33调整期初未分配利润合计数（调增+，--调减－）

调整后期初未分配利润3283227129.732892739292.33

加：本期归属于母公司所有者的净利1045285044.73906421273.54润

加：其他综合收益结转留存收益(6862518.70)-

减：提取法定盈余公积95375421.1284118568.09

提取任意盈余公积-41234162.74

171/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

提取一般风险准备243935463.13248902705.31

应付普通股股利106675200.00141678000.00

期末未分配利润3875663571.513283227129.73

56、利息净收入

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

利息收入1407860196.921392549507.28

其中：货币资金及结算备付金利息收入611798822.79596701266.52

融资融券业务利息收入727878522.49662148678.32

买入返售金融资产利息收入9847176.8315949822.22

其中：约定购回利息收入--

股票质押回购利息收入8141375.2315754588.08

其他债权投资利息收入58307676.75117744241.34

其他27998.065498.88

利息支出465677445.18529724414.78

其中：应付短期融资款利息支出114621336.96104127421.99

拆入资金利息支出48968026.9532482459.63

其中：转融通利息支出35252098.6714747138.38

卖出回购金融资产款利息支出91740490.46126827490.37

其中：报价回购利息支出1152335.99565696.99

应付债券利息支出141415857.56152810958.82

客户资金利息支出67475446.55106323816.00

其他1456286.707152267.97

利息净收入942182751.74862825092.50

57、手续费及佣金净收入

(1).手续费及佣金净收入情况

√适用□不适用

单位：元币种:人民币项目本期发生额上期发生额

1.证券经纪业务净收入1220161237.87840832325.85

证券经纪业务收入1631837911.421099196644.14

其中：代理买卖证券业务1472292057.99972576509.12

交易单元席位租赁40071403.7953566223.47

代销金融产品业务119474449.6473053911.55

证券经纪业务支出411676673.55258364318.29

其中：代理买卖证券业务411676673.55258364318.29

2.期货经纪业务净收入111747898.47109543042.87

期货经纪业务收入232957134.64232642144.07

期货经纪业务支出121209236.17123099101.20

3.投资银行业务净收入175922950.37131125095.83

投资银行业务收入179528369.69135032095.30

其中：证券承销业务140203597.47121324349.37

证券保荐业务6476815.59-

财务顾问业务32847956.6313707745.93

172/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

投资银行业务支出3605419.323906999.47

其中：证券承销业务3605419.323906999.47

4.资产管理业务净收入143948016.77141196144.99

资产管理业务收入143989948.83141202144.99

资产管理业务支出41932.066000.00

5.基金管理业务净收入368616361.32369731956.18

基金管理业务收入368851661.12370005386.24

基金管理业务支出235299.80273430.06

6.投资咨询业务净收入29264206.359889027.64

投资咨询业务收入29264206.359889027.64

合计2049660671.151602317593.36

其中：手续费及佣金收入2586429232.051987967442.38

手续费及佣金支出536768560.90385649849.02

(2).财务顾问业务净收入

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

并购重组财务顾问业务净收入--境内上市公司17783018.872254716.99

并购重组财务顾问业务净收入--其他1400943.39-

其他财务顾问业务净收入13663994.3711453028.94

(3).代理销售金融产品业务

□适用√不适用

(4).资产管理业务

□适用√不适用

手续费及佣金净收入的说明：

□适用√不适用

58、投资收益

(1).投资收益情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

金融工具投资收益332017881.59261173670.05

其中：持有期间取得的收益427670279.94459704751.43

－交易性金融工具377930191.38459704751.43

－其他权益工具49740088.56-

处置金融工具取得的收益(95652398.35)(198531081.38)

－交易性金融工具(111543592.68)(211904272.95)

－其他债权投资1539547.0660876484.80

－衍生金融工具14351647.27(47503293.23)

合计332017881.59261173670.05

173/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

(2).交易性金融工具投资收益明细表

□适用√不适用

59、净敞口套期收益

□适用√不适用

60、其他收益

√适用□不适用

单位：元币种：人民币按性质分类本期发生额上期发生额

政府补助-与收益相关49380617.5983490220.46

合计49380617.5983490220.46

其他说明：

上述政府补助均为与收益相关的政府补助，均计入当期非经常性损益。

61、公允价值变动收益

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

交易性金融资产(5139937.60)83798029.44

其中：指定为以公允价值计量且其--变动计入当期损益的金融资产

交易性金融负债20220004.74(12786618.63)

其中：指定为以公允价值计量且其(176372.68)1689008.03变动计入当期损益的金融负债

衍生金融工具(1385602.45)262165.04

合计13694464.6971273575.85

62、其他业务收入

□适用√不适用

63、资产处置损益

□适用√不适用

64、税金及附加

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

城市维护建设税10189749.616235685.43

教育费附加7218193.354449971.79

其他1216148.321185367.39

合计18624091.2811871024.61

174/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

65、业务及管理费

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

职工费用1119729594.551006866126.53

营销人员报酬348663168.75241335326.22

使用权资产折旧费108368106.08111452434.65

销售服务费94822568.4783565901.69

折旧及摊销80603726.8180468085.64

电子设备运转费76114869.2873063427.08

交易所设施使用费40128381.3433694939.98

信息资讯费32483960.4226507258.16

邮电通讯费25632852.6825791567.98

其他143351253.71145002209.52

合计2069898482.091827747277.45

业务及管理费的说明：

（1）于2025年度，其他包含本集团短期租赁和低价值租赁的租金支出，金额为人民币2142438.81

元（2024年度：人民币2725904.80元）。

66、信用减值损失

√适用□不适用

单位：元币种：人民币类别本期发生额上期发生额

融出资金减值损失/(转回)3262145.143202161.96

买入返售金融资产减值损失/(转回)(1023953.12)(529450.00)

应收款项坏账损失/(转回)3553524.00276203.81

其他债权投资减值损失/(转回)1139740.39(53734.23)

合计6931456.412895181.54

67、其他资产减值损失

□适用√不适用

68、其他业务成本

□适用√不适用

69、营业外收入

√适用□不适用

单位：元币种：人民币计入当期非经常性损益项目本期发生额上期发生额的金额

其他8633026.94770391.178633026.94

合计8633026.94770391.178633026.94

其他说明：

175/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

□适用√不适用

70、营业外支出

√适用□不适用

单位：元币种：人民币计入当期非经常性损益项目本期发生额上期发生额的金额

对外捐赠588680.48375780.00588680.48

其他2059813.37360979.712059813.37

合计2648493.85736759.712648493.85

71、所得税费用

(1).所得税费用表

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

当期所得税费用257474931.94121193687.77

递延所得税费用(9785873.46)12016644.98

合计247689058.48133210332.75

(2).会计利润与所得税费用调整过程

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额

利润总额1292975258.64

按法定/适用税率计算的所得税费用323243814.66

子公司适用不同税率的影响29808.22

调整以前期间所得税的影响33335.83

非应税收入的影响(80916397.86)

不可抵扣的成本、费用和损失的影响3983209.09

使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣亏-损的影响

本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性27242.24差异或可抵扣亏损的影响

其他1288046.30

所得税费用247689058.48

其他说明：

□适用√不适用

72、其他综合收益

√适用□不适用

详见附注七、52

176/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

73、现金流量表项目

(1).与经营活动有关的现金收到的其他与经营活动有关的现金

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

政府补助收入49380617.5983490220.46

清算款及结算款净减少额11262000.0024000000.00

存出保证金净减少额-3192665.68

收到的其他现金6142727.7717930481.81

合计66785345.36128613367.95支付的其他与经营活动有关的现金

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

支付的业务及管理费773019688.01670547292.67

预付账款的增加额5135817.28-

其他18263379.6085735693.15

合计796418884.89756282985.82

(2).与投资活动有关的现金收到的重要的投资活动有关的现金

□适用√不适用支付的重要的投资活动有关的现金

□适用√不适用收到的其他与投资活动有关的现金

□适用√不适用支付的其他与投资活动有关的现金

□适用√不适用

(3).与筹资活动有关的现金收到的其他与筹资活动有关的现金

□适用√不适用支付的其他与筹资活动有关的现金

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

支付的租赁支出113559607.67117446344.37

其他-730000.00

合计113559607.67118176344.37筹资活动产生的各项负债变动情况

177/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

□适用√不适用

(4).以净额列报现金流量的说明

□适用√不适用

(5).不涉及当期现金收支、但影响企业财务状况或在未来可能影响企业现金流量的重大活动及财务影响

□适用√不适用

74、现金流量表补充资料

(1).现金流量表补充资料

√适用□不适用

单位：元币种：人民币补充资料本期金额上期金额

1．将净利润调节为经营活动现金流

量：

净利润1045286200.16906477901.39

信用减值损失6931456.412895181.54

固定资产折旧28695287.2630280358.67

使用权资产摊销108368106.08111452434.65

无形资产摊销46842288.6644982935.61

长期待摊费用摊销5066150.895204791.36

处置固定资产、无形资产和其他长期274423.16(424820.47)

资产的损失（收益以“－”号填列）公允价值变动损失（收益以“－”号填(13694464.69)(71273575.85)列）

财务费用（收益以“－”号填列）179104273.83144666988.29

投资损失（收益以“－”号填列）(51279635.62)(60876484.80)

汇兑损益1494692.51(1059167.45)递延所得税资产减少（增加以“－”(17322024.63)14768058.99号填列）递延所得税负债增加（减少以“－”7536151.17(2751414.01)号填列）经营性应收项目的减少（增加以“－”(7038494424.61)4216577451.22号填列）经营性应付项目的增加（减少以“－”8449115457.023774274274.19号填列）

经营活动产生的现金流量净额2757923937.609115194913.33

2．不涉及现金收支的重大投资和筹

资活动：

承担租赁负债方式取得使用权资产50841723.98108949502.36

3．现金及现金等价物净变动情况：

现金的期末余额33475551243.9028299284618.64

减：现金的期初余额28299284618.6420784006691.97

加：现金等价物的期末余额6628591002.079363321330.40

减：现金等价物的期初余额9363321330.406292898143.84

178/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

现金及现金等价物净增加额2441536296.9310585701113.23

(2).本期支付的取得子公司的现金净额

□适用√不适用

(3).本期收到的处置子公司的现金净额

□适用√不适用

(4).现金和现金等价物的构成

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

一、现金33475551243.9028299284618.64

其中：库存现金3530.543926.63

可随时用于支付的银行存款33461801185.5328292393050.10

可随时用于支付的其他货币资13746527.836887641.91金

二、现金等价物6628591002.079363321330.40

其中：原始到期日是三个月以内的50000000.0020000000.00定期存款

结算备付金6578591002.079343321330.40

三、期末现金及现金等价物余额40104142245.9737662605949.04

(5).使用范围受限但仍作为现金和现金等价物列示的情况

□适用√不适用

(6).不属于现金及现金等价物的货币资金

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

75、所有者权益变动表项目注释

说明对上年期末余额进行调整的“其他”项目名称及调整金额等事项：

□适用√不适用

76、外币货币性项目

(1).外币货币性项目

√适用□不适用

单位：元期末折算人民币项目期末外币余额折算汇率余额货币资金

179/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

其中：美元29427347.157.0288206838937.72

港币107989391.980.903297538178.66结算备付金

其中：美元31754329.027.0288223194827.82

港币39695364.610.903235853647.23存出保证金

其中：美元322934.567.02882269842.44

港币1500000.000.90321354830.00应收账款

其中：美元70571.207.0288496030.85

港币52125.450.903247080.75应付货币保证金

其中：美元129404.807.0288909560.46应付款项

其中：美元33059.767.0288232370.47

港币708103.820.9032639573.55代理买卖证券款

其中：美元52868995.837.0288371605597.90

港币143278483.270.9032129411991.67

(2).境外经营实体说明，包括对于重要的境外经营实体，应披露其境外主要经营地、记账本位币

及选择依据，记账本位币发生变化的还应披露原因□适用√不适用

77、租赁

(1).作为承租人

√适用□不适用未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额

□适用√不适用简化处理的短期租赁或低价值资产的租赁费用

√适用□不适用

详见附注七、65售后租回交易及判断依据

□适用√不适用

与租赁相关的现金流出总额113559607.67（单位：元币种：人民币）。

(2).作为出租人作为出租人的经营租赁

□适用√不适用作为出租人的融资租赁

□适用√不适用

180/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

未折现租赁收款额与租赁投资净额的调节表

□适用√不适用未来五年未折现租赁收款额

□适用√不适用

(3).作为生产商或经销商确认融资租赁销售损益

□适用√不适用

78、数据资源

□适用√不适用

79、其他

□适用√不适用

八、研发支出

1、按费用性质列示

□适用√不适用

2、符合资本化条件的研发项目开发支出

□适用√不适用重要的资本化研发项目

□适用√不适用开发支出减值准备

□适用√不适用

3、重要的外购在研项目

□适用√不适用

九、资产证券化业务的会计处理

□适用√不适用

十、合并范围的变更

1、非同一控制下企业合并

□适用√不适用

2、同一控制下企业合并

□适用√不适用

3、反向购买

□适用√不适用

181/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

4、处置子公司

本期是否存在丧失子公司控制权的交易或事项

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用是否存在通过多次交易分步处置对子公司投资且在本期丧失控制权的情形

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

5、其他原因的合并范围变动

说明其他原因导致的合并范围变动（如，新设子公司、清算子公司等）及其相关情况：

√适用□不适用结构化主体或通过受托经营等方式形成控制权的经营实体

对于本集团作为管理人的结构化主体，本集团在综合考虑对其拥有的投资决策权及可变回报的敞口等因素后，认定对部分结构化主体拥有控制权，并将其纳入合并范围。详见附注十一、6其他-结构化主体或通过受托经营等方式形成控制权的经营实体。

6、其他

□适用√不适用

182/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

十一、在其他主体中的权益

1、在子公司中的权益

(1).企业集团的构成

√适用□不适用

单位:元币种:人民币

子公司持股比例(%)取得主要经营地注册资本注册地业务性质名称直接间接方式

中银国际期货有限责任3.5商品期货经纪、金融期货经纪、中国上海人民币亿元中国上海100%-设立公司期货投资咨询及资产管理中银国际投资有限责任

中国上海人民币20.0亿元中国上海投资管理、股权投资、投资咨询100%-设立公司

中银创富（上海）股权

中国上海人民币1000股权投资管理、资产管理和投资万元中国上海-100%设立投资基金管理有限公司咨询

苏州中赢创新投资管理投资管理咨询、股权投资咨询、

中国苏州人民币100万元中国苏州-51%设立有限公司资产管理实业投资（涉及外商投资准入特中银资本投资控股有限中国北京人民币17.0亿元中国北京别管理措施的项目除外）、股权100%-设立公司

投资、投资管理

183/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

其他说明：

(1)根据中国证监会证监许可[2008]15号《关于核准设立中银国际期货有限责任公司的批复》，本

公司获准筹建全资子公司中银国际期货有限责任公司（以下简称“中银期货”），成立时的注册资本为人民币7500万元。2014年1月，中银期货完成第三次增资，注册资本增加至人民币3.5亿元。中银期货于2015年11月30日完成注册地址变更，获得由上海市工商行政管理局换发的企业法人营业执照。

(2)根据中国证监会机构部部函[2008]492号《关于中银国际证券有限责任公司开展直接投资业务试点的无异议函》，本公司获准设立全资子公司中银国际投资有限责任公司（以下简称“中银国际投资”），成立时的注册资本为人民币1亿元。中银国际投资于2009年5月26日获得上海工商行政管理局颁发的营业执照。中银国际投资分别于2010年9月10日、2011年11月9日、2025年8月19日经本公司董事会审议通过了增资扩股方案，注册资本增加至人民币20亿元。

(3)根据中国证监会机构部部函[2012]402号《关于中银国际投资有限责任公司设立中银中小企业股权投资基金的无异议函》，中银国际投资获准设立中银创富（上海）股权投资基金管理有限公司（以下简称“中银创富”），成立时的注册资本为人民币1000万元，并于2012年12月31日获得上海工商行政管理局颁发的营业执照。

(4)根据中银国际证券股东决定[2016]656号，中银国际投资于2016年10月25日与苏州启迪金服

投资有限公司（后变更为启迪金服投资集团有限公司）、苏州衍盈投资管理有限公司共同出资设立基金管理机构苏州中赢启迪创新投资管理有限公司（后更名为苏州中赢创新投资管理有限公司，以下简称“苏州中赢”），注册资本人民币100万元。其中，中银国际投资出资人民币51万元，出资比例为51%。

(5)根据公司第五届董事会第二十九次（临时）会议决议，本公司于2019年3月20日设立中银资

本投资控股有限公司（以下简称“中银资本投控”），注册资本3亿元，出资比例100%。于2021年9月15日，中银资本投控注册资本增加至17亿元。截至2025年12月31日，本公司实缴出资人民币2.3亿元。

(2).重要的非全资子公司

□适用√不适用

(3).重要非全资子公司的主要财务信息

□适用√不适用

(4).使用企业集团资产和清偿企业集团债务的重大限制

□适用√不适用

(5).向纳入合并财务报表范围的结构化主体提供的财务支持或其他支持

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

2、在子公司的所有者权益份额发生变化且仍控制子公司的交易

□适用√不适用

184/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

3、在合营企业或联营企业中的权益

□适用√不适用

4、重要的共同经营

□适用√不适用

5、在未纳入合并财务报表范围的结构化主体中的权益

未纳入合并财务报表范围的结构化主体的相关说明：

√适用□不适用

于2025年12月31日，本集团未纳入合并财务报表范围的结构化主体主要为本集团管理的资产管理计划、公募证券投资基金及合伙企业，本集团在上述结构化主体中的投资计入本集团的交易性金融资产。这些结构化主体根据合同约定投资于各类许可的金融产品。

于2025年12月31日，本集团在上述结构化主体中的投资之账面价值约人民币1031528167.26元。上述结构化投资的最大损失敞口与其账面价值相近（2024年12月31日：人民币515818072.02元）。

2025年度，本集团从由本集团发起设立但未纳入合并财务报表范围的、且资产负债表日在该结构化主体中没有权益的结构化主体中获取的管理费收入为人民币479716305.69元（2024年度：人民币501672196.13元）。

除上述披露的本集团管理的未纳入合并范围的结构化主体中的权益之外，本集团还在其不作为投资管理人的未纳入合并范围的结构化主体中享有权益。本集团在由第三方机构发起设立但未纳入合并范围的结构化主体中持有的权益的账面价值为人民币6427318201.24元（2024年12月31日：人民币4462061717.97元）。与本集团在结构化产品有关的最大风险敞口接近于各自的账面价值。

6、其他

√适用□不适用在合并的结构化主体中的权益

结构化主体或通过受托经营等方式形成控制权的经营实体：对于本集团作为管理人或投资顾问的

结构化主体，本集团在综合考虑对其拥有的投资决策权及可变回报的敞口等因素后，认定对个别结构化主体拥有控制权，并将其纳入合并范围。

上述纳入合并范围的结构化主体的总资产和净资产的金额分别为人民币0.32亿元和0.27亿元

（2024年12月31日：上述纳入合并范围的结构化主体的总资产和净资产的金额分别为人民币0.48亿元和0.43亿元）。

十二、政府补助

1、报告期末按应收金额确认的政府补助

□适用√不适用未能在预计时点收到预计金额的政府补助的原因

□适用√不适用

185/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

2、涉及政府补助的负债项目

□适用√不适用

3、计入当期损益的政府补助

√适用□不适用

单位：元币种：人民币类型本期发生额上期发生额

政府补助49380617.5983490220.46

合计49380617.5983490220.46

十三、与金融工具相关的风险

1、金融工具的风险

√适用□不适用

参见本节“十九、风险管理”。

2、套期

(1).公司开展套期业务进行风险管理

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用

(2).公司开展符合条件套期业务并应用套期会计

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用

(3).公司开展套期业务进行风险管理、预期能实现风险管理目标但未应用套期会计

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用

十四、公允价值的披露

1、以公允价值计量的资产和负债的期末公允价值

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末公允价值

项目第一层次公允价第二层次公允价第三层次公允价合计值计量值计量值计量

一、持续的公允价值计量

186/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

（一）交易性金融资产5114842713.3112080482854.341146656564.2118341982131.86

1.以公允价值计量且变动计5114842713.3112080482854.341146656564.2118341982131.86

入当期损益的金融资产

（1）债务工具投资262350555.6611985085110.1032899328.6612280334994.42

（2）权益工具投资4852492157.6595397744.241113757235.556061647137.44

2.指定以公允价值计量且其

变动计入当期损益的金融资----产

（1）债务工具投资----

（2）权益工具投资----

（二）其他债权投资-5222754311.75-5222754311.75

（三）其他权益工具投资1270979524.67-46400000.001317379524.67

持续以公允价值计量的资产6385822237.9817303237166.091193056564.2124882115968.28总额

（四）交易性金融负债-12171155.1412171155.14

（五）衍生金融负债--1102962.251102962.25

持续以公允价值计量的负债-12171155.141102962.2513274117.39总额

2、持续和非持续第一层次公允价值计量项目市价的确定依据

√适用□不适用

金融资产和金融负债的公允价值，以在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额确定，而不是被迫出售或清算的情况下的金额。以下方法和假设用于估计公允价值。

对于存在活跃市场的以公允价值计量且其变动计入当期损益的资产及负债，其公允价值是按资产负债表日的市场报价确定的。

3、持续和非持续第二层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息

√适用□不适用对于交易性金融资产及负债和其他债权投资中采用相关债券登记结算机构估值系统的报价作为公允价值。相关报价机构在形成报价过程中采用了反映市场状况的可观察输入值。对于交易性金融资产及负债和其他债权投资中不存在公开市场的债务、权益工具投资及结构化主体，其公允价值以估值技术确定。估值技术所需的可观察输入值包括但不限于收益率曲线和资产净值等估值参数。

对于衍生金融资产和负债的公允价值是根据市场报价来确定的。利率互换合约的公允价值是采用银行间市场参考利率报价所分别计算的固定和浮动利率价值来确定的。

2025年度，本集团上述持续第二层次公允价值计量所使用的估值技术并未发生变更（2024年：同）。

4、持续和非持续第三层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息

√适用□不适用

对于新三板股票、非上市股权投资、债券投资及场外期权等，本集团从交易对手处询价或者采用估值技术来确定其公允价值，估值技术包括现金流折现法和市场比较法等。其公允价值的计量采用了重要的不可观察参数，比如波动率、流动性折扣、折现率等。上述投资的公允价值对这些不可观察输入值的合理变动无重大敏感性。

187/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告2025年度，本集团上述持续第三层次公允价值计量所使用的估值技术并未发生变更（2024年：同）。

第三层次公允价值计量使用的不可观察参数如下：

公允价值估值技术不可观察输入值对公允价值的影响

2025年12月31日

流动性折扣越大，公流动性折扣允价值越低

未上市权益工具、限1127749413.96市场法/现金流未来现金流越大，公未来现金流售股折现法允价值越高

折现率越大，折现率公允价值越低

未来现金流越大，公未来现金流允价值越高

债券32899328.66现金流折现法

折现率越大，折现率公允价值越低

新三板股票32407821.59流动性折扣越大，公市场法流动性折扣允价值越低

(1102962.25)波动率越大，公允价场外期权期权定价模型波动率值越高公允价值估值技术不可观察输入值对公允价值的影响

2024年12月31日

流动性折扣越大，公流动性折扣允价值越低

市场法/现金流未来现金流越大，公未上市权益工具536512267.95未来现金流折现法允价值越高

折现率越大，折现率公允价值越低

未来现金流越大，公未来现金流允价值越高

债券68485216.34现金流折现法

折现率越大，折现率公允价值越低

流动性折扣越大，新三板股票69122737.58市场法流动性折扣公允价值越低

波动率越大，公允价场外期权293340.20期权定价模型波动率值越高

5、持续的第三层次公允价值计量项目，期初与期末账面价值间的调节信息及不可观察参数敏感

性分析

√适用□不适用衍生金融其他权益工具交易性金融资产衍生金融负债合计资产投资

2025年度

2025年1月1日余额627720221.87293340.2046400000.00-674413562.07

转入第三层次-----

当年利得或损失总额(2613657.66)(282040.20)-(1102962.25)(3998660.11)

－计入损益(2613657.66)(282040.20)-(1102962.25)(3998660.11)

购买523550000.008340.00--523558340.00

188/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

出售结算(2000000.00)(19640.00)--(2019640.00)

转出第三层次-----

2025年12月31日余额1146656564.21-46400000.00(1102962.25)1191953601.96年末持有的资产/负债计

入的当期未实现利得或1069458.26--(1102962.25)(33503.99)损失的变动

2024年度

2024年1月1日余额375970032.3520475.1646400000.00-422390507.51

转入第三层次-----

当年利得或损失总额(117277516.75)272865.04--(117004651.71)

－计入损益(117277516.75)272865.04--(117004651.71)

购买636983364.80---636983364.80

出售结算(267955658.53)---(267955658.53)

转出第三层次-----

2024年12月31日余额627720221.87293340.2046400000.00-674413562.07年末持有的资产/负债计

入的当期未实现利得或(108752303.86)272865.04--(108479438.82)损失的变动

6、持续的公允价值计量项目，本期内发生各层级之间转换的，转换的原因及确定转换时点的政

策

√适用□不适用对于持续的以公允价值计量的资产和负债，本集团在每个报告年末通过重新评估分类（基于对整体公允价值计量有重大影响的最低层次输入值），判断各层级之间是否存在转换。

于财务报告期间，本集团持有的按公允价值计量的金融工具在第一层次和第二层次之间无重大转换。

7、本期内发生的估值技术变更及变更原因

□适用√不适用

8、不以公允价值计量的金融资产和金融负债的公允价值情况

√适用□不适用

本集团管理层已经评估了货币资金、结算备付金、融出资金、存出保证金、应收款项、买入返售

金融资产、应付短期融资券、拆入资金、卖出回购金融资产款、代理买卖证券款、代理承销证券

款、应付货币保证金、应付质押保证金、应付款项、应付债券、租赁负债及其他负债（金融负债）等，其公允价值与账面价值相若。

9、其他

□适用√不适用

189/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

十五、关联方及关联交易

1、本企业的母公司情况

□适用√不适用

2、本企业的子公司情况

本企业子公司的情况详见附注

√适用□不适用

本企业子公司的情况，详见本节“十一、在其他主体中的权益1、在子公司中的权益”。

3、本企业合营和联营企业情况

本企业重要的合营或联营企业详见附注

□适用√不适用

本期与本公司发生关联方交易，或前期与本公司发生关联方交易形成余额的其他合营或联营企业情况如下

□适用√不适用

4、其他关联方情况

√适用□不适用其他关联方名称其他关联方与本企业关系

中国石油集团资本有限责任公司("中油资本")持有本公司5%以上股份的法人

中银国际控股有限公司("中银控股")持有本公司5%以上股份的法人

中国银行股份有限公司("中国银行")中银控股的控股股东

中国石油天然气集团有限公司("中石油")中油资本的控股股东

中国文化产业投资基金管理有限公司("中国文中银控股的子公司

化产业投资基金")

中银国际环球商品有限公司("中银环球")中银控股的子公司

中银国际证券有限公司("中银证券有限")中银控股的子公司

中银国际亚洲有限公司("中银国际亚洲")中银控股的子公司

上海中银大厦有限公司("上海中银大厦")中国银行的子公司

新中物业管理(中国)有限公司("新中物业")中国银行的子公司

上海中慧物业管理有限公司("中慧物业")中国银行的子公司

中国银行(香港)有限公司("中银香港")中国银行的子公司

中津创新(天津)投资有限公司("中津创新")中国银行的子公司

中银保险有限公司("中银保险")中国银行的子公司

中银基金管理有限公司("中银基金")中国银行的子公司

中银集团投资有限公司("中银投资")中国银行的子公司

中银金融资产投资有限公司("中银资产")中国银行的子公司

中银理财有限责任公司("中银理财")中国银行的子公司

中银三星人寿保险有限公司("三星人寿")中国银行的子公司

中银消费金融有限公司("中银消费金融")中国银行的子公司

北京亚太大厦有限公司("北京亚太大厦")中国银行的子公司

中银富登村镇银行股份有限公司("中银富登")中国银行的子公司

中银资本私募基金管理(北京)有限公司("中银私中银资产的子公司

募")

江西铜业股份有限公司("江铜股份")本公司董事任董事

江西铜业集团产融控股有限公司("江铜产融")本公司董事任董事

190/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

成都交子中赢创新发展基金合伙企业(有限合

)("")本集团担任普通合伙人的有限合伙企业伙交子中赢

广东横琴中赢中医药股权投资基金合伙企业(有

限合伙)("横琴中医药")本集团担任普通合伙人的有限合伙企业

景德镇市先进科技创新产业基金合伙企业(有限

合伙)("本集团担任普通合伙人的有限合伙企业景德镇先进科技创新")

苏州盛璟创新创业投资企业(有限合伙)("苏州盛

")本集团担任普通合伙人的有限合伙企业璟

苏州中誉赢嘉健康投资合伙企业(有限合伙)("中本集团担任普通合伙人的有限合伙企业

誉赢嘉")

天津清城科创产业投资基金合伙企业(有限合

)("")本集团担任普通合伙人的有限合伙企业伙天津清城科创

天津中赢海河北辰天开科创基金合伙企业(有限

合伙)("本集团担任普通合伙人的有限合伙企业天津中赢海河北辰")云南中医药大健康创新股权投资基金合伙企业

(有限合伙)("")本集团担任普通合伙人的有限合伙企业云南中医药

济南国际医学中心医发引导基金合伙企业(有限

)("")本集团担任普通合伙人的有限合伙企业合伙济南国际医学济南中赢产发半导体人工智能股权投资合伙企

业(有限合伙)("本集团担任普通合伙人的有限合伙企业济南中赢产发半导体")深圳市光明国湾中赢创新创业投资基金合伙企

业(有限合伙)("本集团担任普通合伙人的有限合伙企业深圳中赢创新创业")重庆璧山科创产业私募股权投资基金合伙企业

(本集团担任普通合伙人的有限合伙企业有限合伙)("重庆璧山科创产业")重庆永川中赢科技创新创业投资基金合伙企业

()("")本集团担任普通合伙人的有限合伙企业有限合伙重庆永川中赢

其他说明：

一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，以及两方或两方以上同受一方控制、共同控制，构成关联方。下列各方构成本公司的关联方：

(1)持有本公司5%以上股东及其一致行动人；

(2)对本集团施加重大影响的投资方；

(3)本集团的合营企业及联营企业；

(4)本集团的关键管理人员以及与其关系密切的家庭成员；

(5)目前及过去12个月内，由本集团关联自然人担任董事、高级管理人员的除本公司及本公司控股子公司以外的法人或其他组织。

5、关联交易情况

(1).购销商品、提供和接受劳务的关联交易

采购商品/接受劳务情况表

□适用√不适用

出售商品/提供劳务情况表

□适用√不适用

购销商品、提供和接受劳务的关联交易说明

□适用√不适用

191/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

(2).关联受托管理/承包及委托管理/出包情况

本公司受托管理/承包情况表：

□适用√不适用

关联托管/承包情况说明

□适用√不适用

本公司委托管理/出包情况表：

□适用√不适用

关联管理/出包情况说明

□适用√不适用

(3).关联租赁情况

本公司作为出租方：

√适用□不适用

单位：元币种：人民币承租方名称租赁资产种类本期确认的租赁收入上期确认的租赁收入

中国银行房屋租金收入1324608.70715560.59

192/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

本公司作为承租方：

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期发生额上期发生额简化处理未纳入简化处理的未纳入租的短期租租赁负短期租赁和赁负债计出租方名租赁资赁和低价债计量承担的租赁增加的使用低价值资产量的可变承担的租赁负增加的使用权称产种类值资产租的可变支付的租金负债利息支支付的租金权资产租赁的租金租赁付款债利息支出资产赁的租金租赁付出费用（如适额（如适费用（如适款额（如用）用）用）适用）房屋及

中国银行279057.13不适用48714583.89942222.588050254.4136156.00不适用50440032.691864344.1011034440.76建筑物

上海中银房屋及89430.07不适用24536966.891088562.162914848.70220170.69不适用24285118.341408693.0845880315.01大厦建筑物

北京亚太房屋及-不适用210657.1813647.421201604.30-不适用---大厦建筑物关联租赁情况说明

□适用√不适用

193/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

(4).关联担保情况本公司作为担保方

□适用√不适用本公司作为被担保方

□适用√不适用关联担保情况说明

□适用√不适用

(5).关联方资金拆借

□适用√不适用

(6).关联方资产转让、债务重组情况

□适用√不适用

(7).关键管理人员报酬

√适用□不适用

单位：万元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

关键管理人员报酬1086.191166.13

(8).其他关联交易

√适用□不适用

（1）本集团向关联方收取的手续费及佣金

单位：元币种：人民币关联方名称关联交易内容本期上期

中银投资代理买卖证券业务收入-817873.08

中银资产代理买卖证券业务收入307075.8370072.53

中银证券有限代理买卖证券业务收入1117.66156875.21

中银私募代理买卖证券业务收入-29837.75

中银控股代理买卖证券业务收入112383.6461190.15

关联自然人代理买卖证券业务收入2331.29296.31

中国银行代理买卖证券业务收入11015.683574.37

中银香港代理买卖证券业务收入11346.717660.83

中石油代理买卖证券业务收入63904.66-

江铜股份代理买卖证券业务收入49519.23-

中银环球期货经纪业务收入12743.4037916.98

中银基金交易单元席位租赁收入51379.681574567.08

中银基金代销金融产品业务收入390435.44271376.19

中国银行投资咨询业务收入471226.42170754.73

中国银行证券承销业务收入15869131.3010105453.00

中银消费金融证券承销业务收入141509.431150943.39

三星人寿证券承销业务收入-169811.32

中国银行证券保荐业务收入854174.08-

194/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

中国银行财务顾问业务收入1971350.95235849.06

中银富登财务顾问业务收入117924.53-

中银国际亚洲财务顾问业务收入298775.89-

景德镇先进科技创新资产管理业务手续费收入1698113.211698113.18

中誉赢嘉资产管理业务手续费收入-1811320.75

交子中赢资产管理业务手续费收入10784674.26840123.03

云南中医药资产管理业务手续费收入4887563.56151201.86

横琴中医药资产管理业务手续费收入3386921.61707159.47

济南国际医学资产管理业务手续费收入141044.19-

深圳中赢创新创业资产管理业务手续费收入99746.71-

天津清城科创资产管理业务手续费收入640992.50-

天津中赢海河北辰资产管理业务手续费收入845799.95-

重庆永川中赢资产管理业务手续费收入544326.70-

济南中赢产发半导体资产管理业务手续费收入246782.11-

中国银行资产管理业务手续费收入4702849.2723841015.53

中银理财资产管理业务手续费收入11328988.5411701438.25

中银资产资产管理业务手续费收入186.18422889.03

江铜产融资产管理业务手续费收入2356018.061703270.32

三星人寿资产管理业务手续费收入778.01-

上海中银大厦资产管理业务手续费收入369139.77360489.86

中银保险资产管理业务手续费收入25227.00-

关联自然人资产管理业务手续费收入5299.948005.26

重庆璧山科创产业资产管理业务手续费收入41.36-

（2）本集团向关联方支付的手续费及佣金

单位：元币种：人民币关联方名称关联交易内容本期上期

中国银行银行手续费支出43229565.5717691590.35

（3）本集团向关联方收取的利息

单位：元币种：人民币关联方名称关联交易内容本期上期

中国银行存放金融同业利息170581437.74134872793.43

（4）本集团向关联方支付的利息

单位：元币种：人民币关联方名称关联交易内容本期上期

中国银行债券利息支出3050356.167936849.32

中银环球期货保证金利息支出424690.27665843.10

中石油代理买卖证券业务利息支出644999.821703321.29

中银投资代理买卖证券业务利息支出6279.40127770.84

中银资产代理买卖证券业务利息支出15700.642470.30

中银控股代理买卖证券业务利息支出9423.1613932.49

中津创新代理买卖证券业务利息支出92.55377.14

关联自然人代理买卖证券业务利息支出517.81148.64中国文化产

代理买卖证券业务利息支出137.56-业投资基金

中银基金代理买卖证券业务利息支出-0.14

江铜股份代理买卖证券业务利息支出1640.997139.10

195/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

景德镇先进

代理买卖证券业务利息支出3.725111.23科技创新

中油资本代理买卖证券业务利息支出2123.51791.12

中国银行代理买卖证券业务利息支出210.451740.85

苏州盛璟代理买卖证券业务利息支出15.0437.22

中誉赢嘉代理买卖证券业务利息支出44.70113.61

中银香港代理买卖证券业务利息支出1758.691285.33

（5）本集团投资于关联方发行的债券或管理的结构化主体获取的投资收益

单位：元币种：人民币关联方名称关联交易内容本期上期

中国银行理财产品收益-11721018.21

中银理财理财产品收益8788494.044740195.69

中银基金基金收益6556877.45(141039.97)

（6）本集团投资于关联方发行的股票取得的投资收益

单位：元币种：人民币关联方名称关联交易内容本期上期

中国银行投资收益-2884.08

江铜股份投资收益-1100.00

（7）本集团向关联方支付的业务及管理费

单位：元币种：人民币关联方名称关联交易内容本期上期

中国银行产品销售服务费83755756.3081023398.85

新中物业物业费用7404786.2910038043.47

中银保险保险费用4032528.673275354.93

中国银行咨询服务费用2744546.231554753.32

中国银行物业费用984631.97241093.58

北京亚太大厦物业费用32284.57-

中国银行运行维护费134844.76-

新中物业其他费用1279677.85-

中慧物业其他费用830000.00-

上海中银大厦其他费用34930.80-

6、应收、应付关联方等未结算项目情况

(1).应收项目

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目名称关联方期末余额期初余额

交易单元席位租赁中银基金281797.80292260.09

基金管理业务景德镇先进科技创新30545.472613701.63

基金管理业务横琴中医药-749589.04

基金管理业务云南中医药-160273.97

基金管理业务天津中赢海河北辰896547.95-

基金管理业务天津清城科创679452.05-

基金管理业务重庆永川中赢576986.30-

基金管理业务济南国际医学149506.84-

196/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

基金管理业务济南中赢产发261589.04-

基金管理业务深圳中赢创新创业105731.51-

往来款项中银基金92957.1092957.10

房租押金上海中银大厦8730583.297823979.99

房租押金中国银行816039.51375590.71

押金及物业费新中物业8918.408918.40

房租押金北京亚太大厦73730.01-

证券承销业务中国银行14114236.004710000.00

(2).应付项目

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目名称关联方期末账面余额期初账面余额

第三方资金存管手续费中国银行31182700.1921598324.31

产品销售服务费中国银行24097242.2222006551.17

代收代付尾随佣金中国银行1819858.011618623.56

保证金上海中银大厦506461.17506461.17

房租押金中国银行137605.00137605.00

咨询服务费用中国银行289300.00211800.00

往来款项中银控股25369.4528905.51

外派人员薪酬中国银行84064.697260.00

房租及物业费中国银行-8200.00

(3).其他项目

□适用√不适用

7、关联方承诺

□适用√不适用

8、其他

√适用□不适用本集团关联方往来余额

（1）存放关联方银行存款余额

单位：元币种：人民币关联方名称2025年12月31日2024年12月31日

中国银行8215524651.466403010035.80

（2）管理关联方为委托人的定向资产管理计划应收管理费余额

单位：元币种：人民币关联方名称2025年12月31日2024年12月31日

中国银行8992.0225913746.85

中银理财11358977.598497551.49

中银资产197.38421466.70

上海中银大厦101984.4336096.38

（3）持有关联方发行的债券或管理的结构化主体的年末余额

单位：元币种：人民币

197/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

关联方名称关联交易内容2025年12月31日2024年12月31日

中银理财理财产品641245214.15662141958.08

中银基金公募基金430711215.24166469136.06

（4）关联方持有本集团发行的债券的年末余额

单位：元币种：人民币关联方名称2025年12月31日2024年12月31日

中国银行600000000.00-

（5）关联方存放于本公司的代理买卖证券款的年末余额

单位：元币种：人民币关联方名称2025年12月31日2024年12月31日

中石油1776069803.69196011.99

中油资本225.476765000.16

中誉赢嘉131.7763329.23

中银控股13659549.62105791108.47

中银基金0.140.14

关联自然人1157820.10248781.68

中银投资1172.52167162799.19

江铜股份1631.0818.49

景德镇先进科技创新5114.955111.23

苏州盛璟20763.5620748.52

中国银行4291079.71-

中银香港1884.44858.54

（6）关联方存放于本集团的应付货币保证金的年末余额

单位：元币种：人民币关联方名称2025年12月31日2024年12月31日

中银环球20388387.5043185789.18

十六、股份支付

1、各项权益工具

(1).明细情况

□适用√不适用

(2).期末发行在外的股票期权或其他权益工具

□适用√不适用

2、以权益结算的股份支付情况

□适用√不适用

3、以现金结算的股份支付情况

□适用√不适用

4、本期股份支付费用

□适用√不适用

198/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

5、股份支付的修改、终止情况

□适用√不适用

6、其他

□适用√不适用

十七、承诺及或有事项

1、重要承诺事项

√适用□不适用

资产负债表日存在的对外重要承诺、性质、金额

2025年12月31日2024年12月31日

已签约但未拨备

投资承诺4169450000.002769000000.00

（1）中银国际投资作为普通合伙人认缴出资并管理若干合伙企业。截至2025年12月31日，中

银国际投资对相关合伙企业累计认缴出资额为人民币511200.00万元，已实缴人民币94255.00万元。

2、或有事项

(1).资产负债表日存在的重要或有事项

√适用□不适用

本集团在日常经营中会涉及索赔、法律诉讼或监管机构调查。于2025年12月31日及2024年12月31日，本集团没有涉及重大法律或仲裁的案件。此类重大案件是指如果发生不利的判决，本集团预期将会对自身财务状况或经营成果产生重大的影响。

(2).公司没有需要披露的重要或有事项，也应予以说明：

□适用√不适用

3、其他

□适用√不适用

十八、资产负债表日后事项

1、重要的非调整事项

□适用√不适用

2、利润分配情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

拟分配的利润或股利48059400.00

经审议批准宣告发放的利润或股利-

于2026年4月29日，本公司召开第二届董事会第四十六次会议，审议并通过2025年度利润分配方案，在按照法定要求提取法定盈余公积、一般风险准备和交易风险准备后，以2025年12月31

199/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

日公司总股本 27.78亿股为基数，向股权登记日登记在册的 A股股东每 10股派发现金股利人民币

0.173元（含税），共计分配现金股利人民币48059400.00元（含税）。本年度公司现金分红（包括中期已分配的现金红利）总额人民币104730600.00元（含税），占本年度归属于上市公司股东净利润的比例为10.02%。该利润分配方案尚待年度股东会批准。

3、销售退回

□适用√不适用

4、其他资产负债表日后事项说明

□适用√不适用

十九、风险管理

1、风险管理政策及组织架构

(1).风险管理政策

√适用□不适用本集团在日常活动中面临各种金融工具的风险，主要包括信用风险、流动风险及市场风险（主要为利率风险、汇率风险和其他价格风险）。本集团的主要金融工具包括货币资金、结算备付金、融出资金、衍生金融资产、存出保证金、应收款项、买入返售金融资产、金融投资、应付短期融

资款、拆入资金、交易性金融负债、衍生金融负债、卖出回购金融资产款、代理买卖证券款、代

理承销证券款、应付货币保证金、应付质押保证金、应付款项、应付债券、租赁负债和其他负债（金融负债）等。

本集团制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。本集团整体的风险管理计划针对金融市场的不可预见性，力求减少对本集团财务业绩的潜在不利影响。

(2).风险治理组织架构

√适用□不适用

本集团风险管理的组织结构包括两个方面：法人治理结构和风险管理组织架构。

法人治理结构

根据《公司法》、《证券法》、《证券公司监督管理条例》及《证券公司治理准则》等法律、法

规和规范性文件的规定，本集团建立了由股东大会、董事会、监事会和公司管理层组成的健全、完善的公司治理架构，形成了权力机构、决策机构、监督机构和管理层之间权责明确、运作规范的完整的议事、决策、授权、执行的公司治理体系。通过明确经营管理层的权力、责任、经营目标以及规范经营管理层的行为来控制风险。

风险管理组织架构

本集团建立了董事会及其风险控制委员会、高级管理层及其风险管理委员会、风险管理部门、各部门各分支机构各子公司履行风险合规管理职责的团队或岗位的四个风险管理层级的矩阵式风险

管理组织架构，实现风险管理全覆盖。

本集团围绕自身风险管理总体目标和基本原则，建立了全面风险管理三道防线。第一道防线承担风险管理的直接责任，具体包括除单类风险管理部门、审计部之外的部门、子公司、分支机构；

第二道防线承担制定全面风险管理政策、主要风险管理制度和流程，独立监测和管理风险的责任，

对第一道防线进行指导、培训、监督检查，具体部门包括风险管理部、内控与法律合规部等单类

风险管理部门；第三道防线承担业务部门和风险管理部门履职情况的审计责任，发现问题，揭示

200/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告风险，提出审计建议，具体部门包括审计部。整体上，本集团已经建立了全面风险架构来管理和控制风险。

2、信用风险

√适用□不适用信用风险是指金融工具的一方因无法履行义务而使另一方遭受财务损失的风险。

本集团对信用风险按组合分类进行管理。信用风险主要产生于货币资金、结算备付金、交易保证金、应收款项、买入返售金融资产、融出资金和金融投资等。

本集团的货币资金主要存放在国有商业银行或资本充足的商业银行，结算备付金存放在中国证券登记结算有限责任公司，本集团认为其不存在重大的信用风险，不会产生因对方单位违约而导致的任何重大损失。

本集团其他金融资产的信用风险主要来自三个方面：一是经纪业务代理客户买卖证券及期货交易，若本集团没有提前要求客户依法缴足交易保证金，在结算当日客户的资金不足以支付交易所需的情况下，或客户资金由于其他原因出现缺口，本集团有责任代客户进行结算而造成信用损失；二是融资融券、约定购回式证券交易及股票质押式回购交易等担保品交易业务的信用风险，指由于客户未能履行合同约定而带来损失的风险；三是信用类产品投资的违约风险，即所投资信用类产品之融资人或发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致资产损失和收益变化的风险。

为了控制经纪业务产生的信用风险，本集团代理客户进行的证券及期货交易均以全额保证金结算。

本集团通过全额保证金结算的方式在很大程度上控制了与本集团交易业务量相关的结算风险。

对于融资业务（包括融资融券、约定购回式证券交易、股票质押式回购交易等）中的客户信用风险，本集团制定的开展方案中设计了缓释风险的措施，主要包括由客户提供合格的担保证券缓释客户信用风险等。在信用风险管理方面，本集团授权专人负责对客户的保证金额度以及股票质押贷款、融资融券业务的额度进行审批，并根据对客户偿还能力的定期评估对上述额度进行更新。风险管理部门会监控相关的保证金额度以及股票质押贷款额度的使用情况，在必要时要求客户追加保证金。若客户未按要求追加保证金，则通过处置抵押证券以控制相关的风险。

为了控制自营业务产生的交易对手信用风险，本集团在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性较小；在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制，选择信用等级良好的对手方和相对有利的交割方式以控制相应的信用风险。

同时，本集团建立了证券发行人信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。

此外，对于应收款项，本集团设定相关政策以控制信用风险敞口。本集团基于对客户的财务状况、

从第三方获取担保的可能性、信用记录及其它因素诸如目前市场状况等评估客户的信用资质并设置相应信用期。本集团会定期对客户信用记录进行监控，对于信用记录不良的客户，本集团会采用书面催款、缩短信用期或取消信用期等方式，以确保本集团的整体信用风险在可控的范围内。

（1）预期信用损失评估

本集团对于按照简化计量方法计量的金融工具之外，初始按照相当于该金融工具未来12个月内预期信用损失的金额计量其损失准备。未来12个月内预期信用损失，是指因资产负债表日后12个月内（若金融工具的预计存续期少于12个月，则为预计存续期）可能发生的金融工具违约事件而导致的预期信用损失，是整个存续期预期信用损失的一部分。如果该金融工具的信用风险自初始确认后已显著增加，本集团将按照相当于该金融工具整个存续期内预期信用损失的金额计量其损

201/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告失准备。整个存续期内或未来12个月内的预期信用损失均基于金融工具本身的性质，以单项金融工具或金融工具组合进行计算。本集团对于金融工具整个存续期内的预期信用损失主要采用单项评估方法。

本集团已经制定了相应的预期信用损失政策，于资产负债表日，本集团通过考虑金融工具剩余期间内违约风险的变化，对金融工具的信用风险自初始确认后是否显著增加进行评估。基于以上程序，本集团将债务工具投资分为以下阶段：

第一阶段：当债务工具投资初始确认时，本集团确认未来12个月内的预期信用损失。第一阶段的债务工具投资也包括因信用风险改善而由第二阶段重分类至第一阶段的投资。

第二阶段：当债务工具投资的信用风险自初始确认后已显著增加，本集团确认整个存续期内预期信用损失。第二阶段的债务工具投资也包括因信用风险改善而由第三阶段重分类至第二阶段的投资。

第三阶段：已经发生信用减值的债务工具投资。本集团确认整个存续期内的信用减值。

购买或源生的已发生信用减值：购买或源生的已发生信用减值系在初始确认时即确认信用减值的资产。购买或源生的已发生信用减值的资产在初始确认时以公允价值计量，在后续计量时应基于经信用调整后的实际利率计算利息收入。预期信用损失仅随金融工具在后续期间预期信用风险变化而相应变化。

本集团合理预期金融资产合同现金流量不再能够全部或部分收回的，直接减记该金融资产的账面余额。这种减记构成相关金融资产的（部分）终止确认。

估计预期信用损失时，本集团会考虑不同的情景。每种情景与不同的违约概率关联。不同情景的评估考虑了违约债务的偿还方式，包括债务工具偿还的可能性、担保物的价值或者处置资产可能回收的金额。

信用风险显著增加判断标准本集团在每个资产负债表日评估相关金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。在确定信用风险自初始确认后是否显著增加时，本集团考虑在无须付出不必要的额外成本或努力即可获得合理且有依据的信息，包括基于本集团历史数据的定性和定量分析、内外部信用风险评级以及前瞻性信息。本集团以单项金融工具或者具有相似信用风险特征的金融工具组合为基础，通过比较金融工具在资产负债表日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定金融工具预计存续期内发生违约风险的变化情况。

本集团评估金融工具的信用风险是否已发生显著增加时主要考虑的因素有：报告日剩余存续期违

约概率较初始确认时显著上升。无论采用何种方式评估信用风险是否显著增加，如果合同付款逾期超过（含）30日，则通常可以推定金融资产的信用风险显著增加，除非以合理成本即可获得合理且有依据的信息，证明即使逾期超过30日，信用风险仍未显著增加。

对于融资类业务，当维持担保比率介于100%至130%时，或当融资主体出现以下情况时，则通常划分为“第二阶段”：

*被动展期，未来偿付存在不确定性；

*连续两次（含）延期，且有两次延期支付利息申请记录，或者有三次延期支付利息申请记录；

*当融资主体发生对其偿债能力和增信措施的有效性产生重大负面影响的情形时。

已发生信用减值资产的定义

为确定是否发生信用减值，本集团所采用的界定标准，与内部针对相关金融工具的信用风险管理目标保持一致，同时考虑定量、定性指标。金融资产发生信用减值，有可能是多个事件的共同作用

202/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告所致，未必是可单独识别的事件所致。如果一项金融工具逾期超过（含）90日，则应当推定该金融工具已发生违约，除非有合理且有依据的信息，表明以更长的逾期时间作为违约标准更为恰当。

对融资类业务，当维持担保比率低于100%时，或当融资主体出现以下情况时，则划分为“第三阶段”：

*融资方发生重大财务困难；

*已经发生合同约定条款的违约行为；

*融资方丧失清偿能力、被法院指定管理人或已开始相关的诉讼程序；

*融资方很可能破产或进行其他债务重组。

预期信用损失计量的参数

根据信用风险是否发生显著增加以及是否已发生信用减值，本集团对不同的资产分别以12个月或整个存续期的预期信用损失计量减值准备。

对于债券业务，预期信用损失计量的关键参数包括考虑了前瞻性影响的违约概率、违约损失率和违约风险敞口。本集团考虑历史统计数据（如交易对手评级、担保方式及抵质押物类别、还款方式等）的定量分析及前瞻性信息，建立违约概率、违约损失率及违约风险敞口模型。

*违约概率是指债务人在未来12个月或在整个剩余存续期，无法履行其偿付义务的可能性。本集团基于历史违约数据、内部及外部评级信息、前瞻性信息等因素估计违约概率；

*违约损失率是指本集团对违约风险暴露发生损失程度作出的预期。根据交易对手的类型、追索的方式和优先级，以及担保品的不同，违约损失率也有所不同。违约损失率以违约发生时风险敞口损失的百分比表示；

*违约风险敞口是指，未来12个月或在整个剩余存续期中，在违约发生时，本集团应被偿付的金额。

对于融资类业务，预期信用损失计量的关键参数包括考虑了前瞻性影响的损失率和违约风险敞口。

损失率是指本集团对违约风险敞口发生损失金额作出的预期。本集团计算损失率考虑的主要因素包括融资类业务维持担保比例或履约保障比例、担保品或质押物状况和客户信用情况等。本集团融资业务不同阶段对应的损失率比率如下：

第1阶段：根据不同的维持担保比例对应不同损失率；

第2阶段：根据不同的维持担保比例对应不同损失率（融资融券业务）或逐项根据折现现金流量

模型计算预期损失率（股票质押式回购业务）；

第3阶段：逐项根据折现现金流量模型计算预期损失率。

前瞻性信息信用风险显著增加的评估及预期信用损失的计算均涉及前瞻性信息。本集团通过进行历史数据分析，识别出影响各业务类型信用风险及预期信用损失的关键经济指标，定期根据经济指标预测以及专家评估，确定前瞻性信息对违约概率等参数的影响，从而对融资类业务的预期损失进行前瞻性的调整。除提供基准经济情景外，本集团也结合市场预期提供了其他可能的两种情景及对应权重，并在每一个资产负债表日重新评估情景的数量及其特征，也同时考虑了各情景所代表的可能结果的范围。基准情景的权重高于其他情景权重之和。本集团以加权的12个月预期信用损失或加权的整个存续期预期信用损失计量相关的损失准备。上述加权的信用损失是由各情景下预期信用损失乘以相应情景的权重计算得出。

对于债券投资，本集团识别的与业务风险相关的经济指标为国内生产总值和10年期国债收益率；

对于融资类业务，本集团识别的与业务风险相关的经济指标为上证指数。本集团通过构建经济指标与业务风险特征之间的关系，对融资类业务的预期损失进行前瞻性的调整。

203/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

敏感性分析

预期信用损失计量模型会使用到模型参数、前瞻性预测的宏观经济变量、经济场景权重及运用专

家判断时考虑的其他因素等，上述参数、假设和判断的变化将对信用风险显著增加以及预期信用损失计量产生影响。本集团每年定期对模型进行重检并根据具体情况对模型中使用的假设和参数进行适当的修正，对模型及参数的调整对预期信用损失结果的影响不重大。本集团对前瞻性计量所使用的经济指标也进行了敏感性分析，当乐观情景权重增加10%而基准情景权重减少10%时，或当悲观情景权重增加10%而基准情景权重减少10%时，对本集团已计提的预期信用损失的影响不重大。

（2）信用风险敞口下表列示了本集团资产负债表项目的最大信用风险敞口。该最大敞口为考虑担保或其他信用增级方法影响前的金额。

单位：元币种：人民币

2025年12月31日2024年12月31日

货币资金37697623974.6028855634189.25

结算备付金6578591002.079343321330.40

融出资金17433867503.8514100737365.53

存出保证金5143615542.263787357835.96

应收款项199057628.23201617710.49

买入返售金融资产161196382.57383106041.13

交易性金融资产10717596437.1410598439584.81

其他债权投资5222754311.751128846748.49

信用风险敞口合计83154302782.4768399060806.06

对以公允价值计量的金融工具而言，上述金额反映了其当前的风险敞口但并非其最大的风险敞口。

其最大的风险敞口将随着其未来公允价值的变化而改变。

204/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

3、流动风险

√适用□不适用流动性风险是指本集团无法筹集足够资金或不能及时以合理的价格将资产变现以偿还到期债务的风险。本集团内各子公司负责其自身的现金流量预测。

公司在汇总各子公司现金流量预测的基础上，在集团层面持续监控短期和长期的资金需求，以确保维持充裕的现金储备和可供随时变现的有价证券，应付可预见的融资承诺或资金被客户提取的需求。

下表按未折现的剩余合同义务列示了本集团金融负债的到期情况：

单位：元币种：人民币

2025年12月31日即期偿还3个月内3个月至1年1年至5年5年以上无固定期限合计

金融负债

应付短期融资款-1762914041.105626442123.29---7389356164.39

拆入资金-2504850822.211253659100.00---3758509922.21

衍生金融负债--1102962.25---1102962.25

交易性金融负债-----12171155.1412171155.14

卖出回购金融资产款-5353824724.06334194715.91---5688019439.97

代理买卖证券款34625512162.85-----34625512162.85

应付货币保证金9635223546.5912599279.52----9647822826.11

应付质押保证金242914240.00-----242914240.00

应付款项178263636.1339840824.0166486938.14--45478.02284636876.30

应付债券-2578500000.001178600000.008303200000.00--12060300000.00

其他负债18142800.02291809.05----18434609.07

租赁负债-16610887.0148492277.3947679607.852943831.64-115726603.89

金融负债总计44700056385.5912269432386.968508978116.988350879607.852943831.6412216633.1673844506962.18

单位：元币种：人民币

2024年12月31日即期偿还3个月内3个月至1年1年至5年5年以上无固定期限合计

金融负债

205/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

应付短期融资款-288753293.156365956301.37---6654709594.52

拆入资金-3655459255.181022523095.89---4677982351.07

交易性金融负债-1035578185.87----1035578185.87

卖出回购金融资产款-3427350925.5726835130.44---3454186056.01

代理买卖证券款27972601930.58-----27972601930.58

应付货币保证金8530492008.3928976026.82----8559468035.21

应付质押保证金18733872.00-----18733872.00

应付款项230665142.6527723463.7487518762.44-405936.46346313305.29

应付债券-78500000.0027000000.003711000000.00--3816500000.00

其他负债-120708.00----120708.00

租赁负债-27942365.3477179298.2472952882.774025108.85-182099655.20

金融负债总计36752492953.628570404223.677607012588.383783952882.774025108.85405936.4656718293693.75

206/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

4、市场风险

√适用□不适用

市场风险是指因汇率（汇率风险）、市场利率（利率风险）和市场价格（价格风险）波动而引起的

金融工具公允价值变动的风险，不论该价格变动是因个别工具或其发行人特有因素所致或因影响在市场上交易的所有工具的因素造成。

本集团主要涉及的市场风险是指在以自有资金进行各类投资时因利率变动、汇率变动和证券市场价格变动而产生盈利或亏损。

本集团亦从事股票及债券承销业务，并需要对部分首次发行新股的申购及债券承销作出余额认购承诺。该等情况下，任何未完成承销的部分由于市场环境变化造成的市场价低于承销价所产生的价格变动风险将由本集团承担。

集团管理层制定了本集团所能承担的最大市场风险敞口。该风险敞口的衡量和监察是根据本金及止损额度而制定，并规定整体的市场风险均控制在管理层已制定的范围内。

汇率风险

汇率风险是指因汇率变动产生损失的风险。本集团的主要经营位于中国境内，主要业务以人民币结算，此外有小部分港币和美元业务。

本集团持有的外币资产与相关外币负债相抵后的净额占整体的资产及负债比重很低，因此本集团面临的汇率风险较小。本集团财务部门负责监控集团外币交易和外币资产及负债的规模，以最大程度降低面临的汇率风险。

由于外币在本集团资产、负债及收入结构中占比较低，因此本集团面临的汇率风险不重大。

权益工具投资价格风险权益工具投资价格风险是指本集团进行的权益类投资因资本价格波动而发生损失的风险。本集团主要投资于证券交易所上市的股票、基金、股指期货和期权等，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本集团建立了包含风险价值（VaR）、压力测试限额为核心， 包括以及损益值、敏感度、集中度等指标在内的市场风险监控评估体系，通过每日持仓监控计算相关指标。当这些指标达到或超过本集团所授权的风险限额时，及时进行减仓等措施将风险控制在可承受范围之内。

上述金融工具因其市值变动而面临价格风险，该变动可因只影响个别金融工具或其发行人的因素所致，亦可因影响市场上交易的所有金融工具的因素所致。

下表说明了，在所有其他变量保持不变，本集团的净损益和其他综合收益的税后净额对股票投资、基金投资、股指期货、期权以及其他权益投资的公允价值的每10%的变动（以资产负债表日的账面价值为基础）的敏感性。就本敏感性分析而言，对于其他权益工具投资该影响被视为对其他权益工具投资公允价值变动的影响。

单位：元币种：人民币

2025年12月31日

其他综合收益的税后净额增

净损益增加/(减少)/()股东权益合计增加/(减少)加减少

市价上升10%364513888.3898803464.35463317352.73

市价下降10%(364513888.38)(98803464.35)(463317352.73)

2024年12月31日

207/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

/()其他综合收益的税后净额增净损益增加减少/()股东权益合计增加/(减少)加减少

市价上升10%254344661.5829735772.99284080434.57

市价下降10%(254344661.58)(29735772.99)(284080434.57)利率风险

利率风险是指金融工具的价值/未来现金流量会因市场利率变动而出现波动的风险。由于市场利率的波动，本集团的利差可能增加，也可能减少，从而对利润总额和股东权益产生影响。本集团目前的生息资产主要为银行存款、结算备付金、融出资金、衍生金融资产、存出保证金、买入返售

金融资产以及债务工具投资，付息负债主要为应付短期融资款、拆入资金、卖出回购金融资产款、代理买卖证券款、代理承销证券款、应付货币保证金和应付债券等。

对于交易性金融资产及其他债权投资等债务工具投资，浮动利率的金融资产使本集团面临现金流量利率风险，固定利率的金融资产使本集团面临公允价值利率风险。本集团根据当时的市场环境来决定固定利率及浮动利率投资的相对比例。

下表汇总了本集团于资产负债表日的利率风险。表内的金融资产、金融负债和租赁负债项目，按合约重新定价日与到期日两者较早者分类，以账面价值列示。

208/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

2025年12月31日1个月内1个月至3个月3个月至1年1年至5年5年以上不计息合计

金融资产

货币资金34110824790.76650000000.002900000000.00--36802714.3837697627505.14

结算备付金6578591002.07-----6578591002.07

融出资金345434905.885683549535.2011274696297.14--130186765.6317433867503.85

衍生金融资产-------

买入返售金融资产-9976879.47151200023.65--19479.45161196382.57

存出保证金266008472.05----4877607070.215143615542.26

交易性金融资产3367909423.6083317173.711801437289.237271948105.871201322829.664616047309.7918341982131.86

其他债权投资--395372960.004435150460.00347670700.0044560191.755222754311.75

其他权益工具投资-----1317379524.671317379524.67

应收款项-----199057628.23199057628.23

金融资产总计44668768594.366426843588.3816522706570.0211707098565.871548993529.6611221660684.1192096071532.40金融负债

应付短期融资款-1750000000.005535000000.00--35889438.357320889438.35

拆入资金2500000000.00-1240000000.00--8602877.773748602877.77

衍生金融负债-----1102962.251102962.25

交易性金融负债-----12171155.1412171155.14

卖出回购金融资产款5278775000.0070573000.00332500000.00--1871018.645683719018.64

代理买卖证券款34625008577.86----503584.9934625512162.85

应付债券-2500000000.001000000000.008000000000.00-99466906.8411599466906.84

应付货币保证金3601903902.79----6045918923.329647822826.11

应付质押保证金-----242914240.00242914240.00

租赁负债-573651.793483028.2896506235.647860715.06-108423630.77

其他负债-----18434609.0718434609.07

应付款项-----284636876.30284636876.30

金融负债总计46005687480.654321146651.798110983028.288096506235.647860715.066751512592.6773293696704.09

利率敏感度缺口总计(1336918886.29)2105696936.598411723541.743610592330.231541132814.604470148091.4418802374828.31

209/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

2024年12月31日1个月内1个月至3个月3个月至1年1年至5年5年以上不计息合计

金融资产

货币资金28797833633.6320000000.00---37804482.2528855638115.88

结算备付金9343321330.40----9343321330.40

融出资金297077392.813237833451.4110450980594.91--114845926.4014100737365.53

衍生金融资产----293940.20293940.20

买入返售金融资产50320000.0016915000.00315822950.00--48091.13383106041.13

存出保证金386663731.27----3400694104.693787357835.96

交易性金融资产3286355072.481533048560.425738470663.002308586195.27124703850.002836074746.0415827239087.21

其他债权投资-201310600.00250932950.00661701130.00-14902068.491128846748.49

其他权益工具投资-----397876973.21397876973.21

应收款项-----201617710.49201617710.49

金融资产总计42161571160.595009107611.8316756207157.912970287325.27124703850.007004158042.9074026035148.50金融负债

应付短期融资款254020000.0033000000.006250000000.00--47493441.146584513441.14

拆入资金1940000000.001700000000.001010000000.00--12567183.294662567183.29

交易性金融负债1029699640.00----5878545.871035578185.87

卖出回购金融资产款3374542000.0049234000.0026581000.00--3167303.493453524303.49

代理买卖证券款27971489733.84---652729.5127972142463.35

应付债券---3500000000.00-73708219.083573708219.08

应付货币保证金2613737768.04----5945730267.178559468035.21

应付质押保证金-----18773872.0018773872.00

租赁负债-388620.2443754121.94117293587.167711747.56169148076.90

其他负债-----15114708.0315114708.03

应付款项-----346313305.29346313305.29

金融负债总计37183489141.881782622620.247330335121.943617293587.167711747.566469399574.8756390851793.65

利率敏感度缺口总计4978082018.713226484991.599425872035.97(647006261.89)116992102.44534758468.0317635183354.85

210/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

市场利率的波动主要影响本集团持有的以公允价值计量的生息资产的估值。假设各货币收益率曲线平行移动100个基点，而其他因素保持不变，对本集团各资产负债表日的净利润和净资产的潜在影响分析如下：

2025年12月31日

/()其他综合收益的税股东权益合计增加净损益增加减少

后净额增加/(减少)/(减少)收益率曲线向上平移

100(253640498.30)(124802375.39)(378442873.69)个基点

收益率曲线向下平移

100266025483.04131556415.32397581898.36个基点

2024年12月31日

净损益增加/(减少)其他综合收益的税后股东权益合计增加

净额增加/(减少)/(减少)收益率曲线向上平移

100(32824819.35)(10626354.45)(43451173.80)个基点

收益率曲线向下平移

10034540026.0810934975.5545475001.63个基点

二十、其他重要事项

1、前期会计差错更正

详见“第五节重要事项”之“五、公司对会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正原因和影响的分析说明”

2、重要债务重组

□适用√不适用

3、资产置换

(1).非货币性资产交换

□适用√不适用

(2).其他资产置换

□适用√不适用

4、年金计划

□适用√不适用

5、终止经营

□适用√不适用

211/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

6、分部信息

(1).报告分部的确定依据与会计政策

√适用□不适用

出于管理目的，本集团根据业务类型划分成业务单元，本集团主要包括如下报告分部：(1)投资银行业务，(2)证券经纪业务，(3)资产管理业务，(4)证券自营业务，(5)期货业务，(6)私募股权投资业务，(7)其他。管理层出于配置资源和评价业绩的决策目的，对各业务单元的经营成果分开进行管理。分部业绩以营业利润为基础进行评价。

212/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

(2).报告分部的财务信息

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

2025年投资银行业务证券经纪业务资产管理业务证券自营业务期货业务私募股权投资业务其他合计

营业收入156067730.872238948138.88490550874.34184650544.02194563694.4077641202.0647626833.633390049018.20

对外交易净收入158848127.941261460880.10486299700.14326925637.39117850925.2173313781.4123167214.272447866266.46

利息收入4112949.071187726026.8912615608.5857191119.56117427452.814327420.6524459619.361407860196.92

利息支出(6893346.14)(210238768.11)(8364434.38)(199466212.93)(40714683.62)--(465677445.18)

营业支出(186239915.23)(977036134.30)(226566350.94)(27774819.06)(127425761.53)(20653233.02)(537362078.57)(2103058292.65)

营业利润(30172184.36)1261912004.58263984523.40156875724.9667137932.8756987969.04(489735244.94)1286990725.55

利润/(亏损)总额(30172184.36)1260351330.81263984523.40156875724.9667128570.6756873387.80(482066094.64)1292975258.64

分部资产33891985.5056065062947.31182466280.2522443465536.8010902979248.351470060656.021824887851.1592922814505.38

递延所得税资产367300850.74

分部负债(49591975.84)48392358162.04689092760.7114401589020.329999200139.2314322381.80547365984.1073994336472.36

折旧和摊销费用17211789.1397618461.0417941574.593074723.9910438491.391346316.5741340476.18188971832.89

资本性支出7008796.0339751119.287305971.271252055.393641321.3312730.5116834215.3975806209.20

信用减值损失/(转

)5337554.79(1606337.06)1870764.291139740.39--189734.006931456.41回

2024年投资银行业务证券经纪业务资产管理业务证券自营业务期货业务私募股权投资业务其他合计

营业收入121449411.231734097086.74507680062.25255136430.93216050830.0819830689.9933645436.362887889947.58

对外交易净收入122908591.68858948621.38515878966.38395695998.09113882918.5013672865.414076893.642025064855.08

利息收入-1072232245.6898496.47118596949.06165817940.126235333.2329568542.721392549507.28

利息支出(1459180.45)(197083780.32)(8297400.60)(259156516.22)(63650028.54)(77508.65)-(529724414.78)

营业支出(194964892.88)(840766934.43)(215550484.91)(28383295.39)(132367298.41)(14269649.78)(421932789.10)(1848235344.90)

营业利润(73515481.65)893330152.31292129577.34226753135.5483683531.675561040.21(388287352.74)1039654602.68

利润/(亏损)总额(73357681.65)893767615.91292129577.34226753135.5483673631.675236527.21(388514571.88)1039688234.14

分部资产55726017.9646552416166.09215435829.1115607895117.049489275540.811135500572.491852960834.6074909210078.10

213/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

递延所得税资产352959517.69

分部负债13496767.6538207516375.81165743766.089356664465.958655645909.006267716.92514617599.8856919952601.29

折旧和摊销费用18293436.6999474327.6618386933.182879563.1011670070.571302639.5539913549.54191920520.29

资本性支出10663535.8057985170.9810718036.391678543.221768973.29532034.3923266244.16106612538.23

信用减值损失/(转

)-2654750.85-(53734.23)-294164.92-2895181.54回

(3).公司无报告分部的，或者不能披露各报告分部的资产总额和负债总额的，应说明原因

□适用√不适用

(4).其他说明

□适用√不适用

214/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

7、期末发行在外的、可转换为股份的金融工具

□适用√不适用

8、以公允价值计量的资产和负债

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期公允价值计入权益的累计本期计提的减项目期初金额期末金额变动损益公允价值变动值金融资产

1、交易性金融资产

（不含衍生金融资15827239087.21(5139937.60)--18341982131.86产）

2、衍生金融资产293940.20(2488564.70)---

3、其他债权投资1128846748.49-(424780.48)1139740.395222754311.75

4、其他权益工具投资397876973.21-11207806.42-1317379524.67

金融资产小计17354256749.11(7628502.30)10783025.941139740.3924882115968.28

其他-----

上述合计17354256749.11(7628502.30)10783025.941139740.3924882115968.28金融负债

1、交易性金融负债

（不含衍生金融负1035578185.8720220004.74--12171155.14债）

2、衍生金融负债-1102962.25--1102962.25

金融负债小计1035578185.8721322966.99--13274117.39

上述合计1035578185.8721322966.99--13274117.39

215/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

9、金融工具项目计量基础分类表

(1).金融资产计量基础分类表

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末账面价值以公允价值计量且其变动计入当期损益按照《金按照《套融工具确期会计》认和计准则指指定为以公允价分类为以公允价量》准则定为以值计量且其变动分类为以公允价金融资产项以摊余成本计量值计量且其变动指定为以公允价计入其他综合收值计量且其变动目的金融资产计入其他综合收公允价值值计量益的非交易性权计入当期损益的益的金融资产计量且其且其变益工具投资金融资产变动计入动计入当期损益当期损的金融资益的金产融资产

货币资金37697627505.14-----

结算备付金6578591002.07-----

融出资金17433867503.85-----

存出保证金5143615542.26-----

应收款项199057628.23-----

买入返售金161196382.57-----融资产

交易性金融---18341982131.86--资产

其他债权投-5222754311.75----资

其他权益工--1317379524.67---具投资

合计67213955564.125222754311.751317379524.6718341982131.86--期初账面价值以公允价值计量且其变动计入当期损益按照《金按照《套融工具确期会计》认和计准则指指定为以公允价分类为以公允价量》准则定为以值计量且其变动分类为以公允价金融资产项以摊余成本计量值计量且其变动指定为以公允价计入其他综合收值计量且其变动目的金融资产计入其他综合收公允价值值计量益的非交易性权计入当期损益的益的金融资产计量且其且其变益工具投资金融资产变动计入动计入当期损益当期损的金融资益的金产融资产

货币资金28855638115.88-----

结算备付金9343321330.40-----

融出资金14100737365.53-----

216/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

衍生金融资---293940.20--产

存出保证金3787357835.96-----

应收款项201617710.49-----

买入返售金383106041.13-----融资产

交易性金融---15827239087.21--资产

其他债权投-1128846748.49----资

其他权益工--397876973.21---具投资

合计56671778399.391128846748.49397876973.2115827533027.41--

(2).金融负债计量基础分类表

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末账面价值以公允价值计量且其变动计入当期损益

按照《金融工具确认按照《套期会计》分类为以公允价以摊余成本计量的和计量》准则指定为准则指定为以公允金融负债项目值计量且其变动金融负债以公允价值计量且价值计量且其变动计入当期损益的其变动计入当期损计入当期损益的金金融负债益的金融负债融负债

应付短期融资款7320889438.35---

拆入资金3748602877.77---

交易性金融负债--12171155.14-

衍生金融负债-1102962.25--

卖出回购金融资产款5683719018.64---

代理买卖证券款34625512162.85---

应付货币保证金9647822826.11---

应付质押保证金242914240.00---

应付款项284636876.30---

应付债券11599466906.84---

租赁负债108423630.77---

其他负债291809.05---

合计73262279786.681102962.2512171155.14-期初账面价值以公允价值计量且其变动计入当期损益

按照《金融工具确认按照《套期会计》分类为以公允价以摊余成本计量的和计量》准则指定为准则指定为以公允金融负债项目值计量且其变动金融负债以公允价值计量且价值计量且其变动计入当期损益的其变动计入当期损计入当期损益的金金融负债益的金融负债融负债

应付短期融资款6584513441.14---

拆入资金4662567183.29---

交易性金融负债-1035578185.87--

卖出回购金融资产款3453524303.49---

代理买卖证券款27972142463.35---

217/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

应付货币保证金8559468035.21---

应付质押保证金18773872.00---

应付款项384214868.92---

应付债券3573708219.08---

租赁负债169148076.90---

其他负债120708.00---

合计55378181171.381035578185.87--

10、外币金融资产和金融负债

□适用√不适用

11、其他对投资者决策有影响的重要交易和事项

□适用√不适用

12、其他

√适用□不适用资本管理

本集团资本管理的主要目标是确保本集团持续经营的能力，并保持充足的净资本，以支持业务发展并使股东价值最大化。

本集团管理资本结构并根据经济形势以及相关资产的风险特征的变化对其进行调整。为维持或调整资本结构，本集团可以调整对股东的利润分配、向股东归还资本或发行新股。2025年，本集团的资本管理目标、政策或程序未发生变化。

本集团采用净资本来管理资本，净资本是指根据证券公司的业务范围和公司资产负债的流动性特点，在净资产的基础上对资产负债等项目和有关业务进行风险调整后得出的综合性风险控制指标。

根据中国证监会颁布的《证券公司风险控制指标管理办法》（2020年修订版）以及《证券公司风险控制指标计算标准规定》（证监会公告[2024]13号），本公司须就风险控制指标持续达到下列标准：

(1)净资本与各项风险资本准备之和的比率不得低于100%（比率1）

(2)净资本与净资产的比率不得低于20%（比率2）

(3)净资本与负债的比率不得低于8%（比率3）

(4)净资产与负债的比率不得低于10%（比率4）

(5)自营权益类证券及证券衍生品与净资本的比率不得超过100%（比率5）

(6)自营固定收益类证券与净资本的比率不得超过500%（比率6）

(7)核心净资本与表內外资产总额的比率不得低于8%（比率7）

(8)优质流动性资产与未来30天现金净流出的比率不得低于100%（比率8）

(9)可用稳定资金与所需稳定资金的比率不得低于100%（比率9）

(10)融资（含融券）的金额与净资本的比率不得超过400%（比率10）净资本是指净资产减由管理办法规定的某些资产的风险调节项。

于2025年12月31日及2024年12月31日，本公司的上述比例如下：

单位：元币种：人民币

2025年12月31日2024年12月31日

净资本15978473971.0715310899889.39

比率1358.41%284.53%

比率288.14%88.61%

比率354.44%75.29%

218/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

比率461.76%84.97%

比率511.99%4.79%

比率6136.11%105.08%

比率732.04%38.95%

比率8521.26%308.42%

比率9236.63%275.55%

比率10110.14%94.53%金融资产转移

在日常业务中，本集团部分交易将已确认的金融资产转让给第三方或客户，但本集团尚保留该部分已转让金融资产的风险与回报，因此并未于资产负债表终止确认此类金融资产。

(1)卖出回购协议

本集团通过转让交易性金融资产、其他债权投资等予交易对手取得款项，并与其签订回购上述资产的协议。根据协议，交易对手拥有收取上述证券协议期间合同现金流和再次将上述证券用于担保的权利，同时承担在协议规定的到期日将上述证券归还本集团的义务。本集团认为上述金融资产的风险与回报均未转移，因此并未于资产负债表终止确认上述金融资产。

本集团通过转让融出资金债权收益权予交易对手取得款项，并与其签订回购协议。根据回购协议，本集团转让予交易对手的收益权利包括融资本金及约定利息等本集团在融资融券合同项下可能取

得的其他任何财产收益，回购期满后交易对手将上述收益权回售本集团。本集团认为上述金融资产的风险与回报均未转移，因此并未于资产负债表终止确认上述金融资产。于2025年12月31日，持有上述转让资产账面价值人民币321207664.30元，持有相关负债账面价值人民币

300156666.66元。

(2)融出证券

本集团与客户订立协议，融出股票及基金予客户，以客户的证券或押金为抵押，由于本集团仍保留有关证券的全部风险，因此并未于资产负债表终止确认该等证券。于2025年12月31日，上述转让资产的账面价值为人民币4257297.90元（2024年12月31日：人民币5236137.80元）。

二十一、母公司财务报表主要项目注释

1、长期股权投资

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额项目账面余额减值准备账面价值账面余额减值准备账面价值

对子公司投资1478500000.00-1478500000.001206000000.00-1206000000.00

对联营、合营------企业投资

合计1478500000.00-1478500000.001206000000.00-1206000000.00

(1).对子公司投资

√适用□不适用

单位：元币种：人民币减值准本期增减变动减值期初余额（账面期末余额（账面被投资单位备期初减少计提减准备价值）追加投资其他价值）余额投资值准备期末

219/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

余额

中银期货376000000.00-----376000000.00-

中银国际投资600000000.00-272500000.00---872500000.00-

中银资本投控230000000.00-----230000000.00-

合计1206000000.00-272500000.00---1478500000.00-

(2).对联营、合营企业投资

□适用√不适用

(3).长期股权投资的减值测试情况

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

2、应付职工薪酬

(1).应付职工薪酬列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额

一、短期薪酬和长期薪金362157431.44952472380.30883560125.81431069685.93

二、离职后福利-设定提存436404.20108245903.93108388075.16294232.97计划

三、辞退福利----

四、一年内到期的其他福----利

合计362593835.641060718284.23991948200.97431363918.90

(2).短期薪酬和长期薪金列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额

一、工资、奖金、津贴和补贴361836308.16790734876.24732918977.78419652206.62

二、职工福利费-16847447.4016487741.40359706.00

三、社会保险费268719.2060355291.8860459953.91164057.17

其中：医疗保险费238038.6659043220.3259120768.27160490.71

工伤保险费4231.801312071.561312736.903566.46

生育保险费26448.74-26448.74-

四、住房公积金52404.0862526109.5862563946.1314567.53

五、工会经费和职工教育经费-22008655.2011129506.5910879148.61

六、短期带薪缺勤----

七、短期利润分享计划----

合计362157431.44952472380.30883560125.81431069685.93

220/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

(3).设定提存计划列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额

1、基本养老保险423179.83104965725.02105103588.03285316.82

2、失业保险费13224.373280178.913284487.138916.15

合计436404.20108245903.93108388075.16294232.97

其他说明：

□适用√不适用

3、利息净收入

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

利息收入1286094346.471220480781.30

其中：货币资金及结算备付金利息收入490016193.57424632540.54

融资融券业务利息收入727923299.32662148678.32

买入返售金融资产利息收入9847176.8315949822.22

其中：约定购回利息收入--

股票质押回购利息收入8141375.2315754588.08

其他债权投资利息收入58307676.75117744241.34

其他-5498.88

利息支出424962761.56465996877.59

其中：短期借款利息支出--

应付短期融资款利息支出114621336.96104127421.99

拆入资金利息支出48968026.9532482459.63

其中：转融通利息支出35252098.6714747138.38

卖出回购金融资产利息支出91740490.46126827490.37

其中：报价回购利息支出1152335.99565696.99

应付债券利息支出141415857.56152810958.82

客户资金利息支出26760762.9342802262.62

其他1456286.706946284.16

利息净收入861131584.91754483903.71

4、手续费及佣金净收入

(1).手续费及佣金净收入情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

1.证券经纪业务净收入1220161237.87839138571.77

证券经纪业务收入1631837911.421097502890.06

其中：代理买卖证券业务1472292057.99970882755.04

交易单元席位租赁40071403.7953566223.47

代销金融产品业务119474449.6473053911.55

证券经纪业务支出411676673.55258364318.29

221/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

其中：代理买卖证券业务411676673.55258364318.29

2.期货经纪业务净收入1910500.001772769.33

期货经纪业务收入1910500.001772769.33

3.投资银行业务净收入175922950.37131125095.83

投资银行业务收入179528369.69135032095.30

其中：证券承销业务140203597.47121324349.37

证券保荐业务6476815.59-

财务顾问业务32847956.6313707745.93

投资银行业务支出3605419.323906999.47

其中：证券承销业务3605419.323906999.47

4.资产管理业务净收入120633667.22136507627.15

资产管理业务收入120675599.28136513627.15

资产管理业务支出41932.066000.00

5.基金管理业务净收入368616361.32369742861.54

基金管理业务收入368851661.12370016291.60

基金管理业务支出235299.80273430.06

6.投资咨询业务净收入29264206.359889027.64

投资咨询业务收入29264206.359889027.64

合计1916508923.131488175953.26

其中：手续费及佣金收入2332068247.861750726701.08

手续费及佣金支出415559324.73262550747.82

(2).财务顾问业务净收入

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

并购重组财务顾问业务净收入--境内上市公司17783018.872254716.99

并购重组财务顾问业务净收入--其他1400943.39-

其他财务顾问业务净收入13663994.3711453028.94

(3).代理销售金融产品业务

□适用√不适用

(4).资产管理业务

□适用√不适用

手续费及佣金净收入的说明：

□适用√不适用

5、投资收益

(1).投资收益情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

金融工具投资收益327112494.44239861732.45

其中：持有期间取得的收益426566748.30462412524.74

222/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

－交易性金融工具376826659.74462412524.74

－其他权益工具投资49740088.56-

处置金融工具取得的收益(99454253.86)(222550792.29)

－交易性金融工具(115345448.19)(235923983.86)

－其他债权投资1539547.0660876484.80

－衍生金融工具14351647.27(47503293.23)

合计327112494.44239861732.45

(2).交易性金融工具投资收益明细表

□适用√不适用

6、公允价值变动收益

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

交易性金融资产(50055119.29)99663915.38

交易性金融负债20396377.42(14475626.66)

衍生金融工具(1385602.45)262165.04

合计(31044344.32)85450453.76

7、业务及管理费

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

职工费用1060718284.23951194467.09

营销人员报酬330299580.76219560014.21

使用权资产折旧费101685141.16103442019.42

销售服务费94398132.0282707949.89

折旧及摊销75501883.7775505790.75

电子设备运转费57577824.9954990851.50

交易所设施使用费39302909.6532907204.13

邮电通讯费23926027.6224221397.53

信息资讯费29405769.4123651700.13

投资者保护基金14554626.9019642190.94

其他102549308.9799247693.62

合计1929919489.481687071279.21

业务及管理费的说明：

（1）于2025年度，其他包含公司短期租赁和低价值租赁的租金支出，金额为人民币1578192.13

元（2024年度：2094307.79元）。

8、其他

√适用□不适用

(1).按应收款项性质分类列示

单位：元币种：人民币

2025年12月31日2024年12月31日

223/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

金额比例（%）金额比例（%）

应收款项原值：

应收资产管理计划管理费114135499.6834.01%111098643.1532.11%收入

应收股票质押式回购款项77248478.3923.02%77257900.2922.33%

应收席位租赁费收入29314718.738.74%29055208.358.40%

应收基金管理费收入34169965.6610.18%33682491.659.74%

应收投资银行业务收入32793596.799.77%19035698.175.50%

垫付投资透支额25793800.757.69%25793800.757.46%

应收清算及结算款项--11262000.003.26%

应收押金及保证金18426159.055.49%16761191.744.84%

其他3663759.481.10%22034196.156.36%

合计335545978.53100.00%345981130.25100.00%

减：坏账准备143486954.12139933430.12-

应收款项账面价值192059024.41206047700.13-

(2).按账龄分析

单位：元币种：人民币账龄期末余额期初余额

金额比例（%）金额比例（%）

1年以内127792571.4138.09%141144678.7540.80%

1至2年20940380.186.24%13061553.073.78%

2至3年8034117.952.39%39293349.8611.36%

3年以上178778908.9953.28%152481548.5744.06%

合计335545978.53100.00%345981130.25100.00%

(3).按评估方式列示

单位：元币种：人民币

2025年12月31日

项目账面金额减值准备

金额比例（%）金额比例（%）

组合计提减值准备29314718.738.74%21478296.9314.97%

单项计提减值准备306231259.8091.26%122008657.1985.03%

单位：元币种：人民币

2024年12月31日

项目账面金额减值准备

金额比例（%）金额比例（%）

组合计提减值准备40317208.3511.65%21478296.9315.35%

单项计提减值准备305663921.9088.35%118455133.1984.65%

9、现金流量表附注

(1).将净利润调节为经营活动现金流量

单位：元币种：人民币本期发生额上期发生额

净利润953754211.23841185680.88

信用减值损失6931456.412601016.62

固定资产折旧25307011.2727018608.40

使用权资产折旧101685141.16103442019.42

224/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

无形资产摊销45477332.2043648385.04

长期待摊费用摊销4717540.304838797.31

处置固定资产、无形资产和其他长期资

产的损益247202.08(445232.32)

(收益以“－”号填列)

公允价值变动损益(收益以“－”号填列)31044344.32(85450453.76)

财务费用(收益以“－”号填列)178982244.45144461004.48

投资损失(收益以“－”号填列)(51279635.62)(60876484.80)

递延所得税资产增加(增加以“－”号填

)(18997545.11)19562408.22列

汇兑损益1487539.53(1054437.55)

经营性应收项目的减少(增加以“－”号

)(5256298318.10)1739014628.82填列

经营性应付项目的增加(减少以“－”号

)7083939494.737463661554.47填列

经营活动产生的现金流量净额3106998018.8510241607495.23

(2).现金及现金等价物净变动情况

单位：元币种：人民币本期发生额上期发生额

现金及现金等价物的年末余额37531919850.9331418016593.69

减：现金及现金等价物的年初余额31418016593.6919815253112.80

现金及现金等价物净增加/（减少）额6113903257.2411602763480.89

(3).现金和现金等价物的构成

单位：元币种：人民币本期发生额上期发生额

一、现金30953328848.8622074695263.29

其中：库存现金3530.543926.63

可随时用于支付的银行存款30855543486.0122005564649.77

可随时用于支付的其他货币资金97781832.3169126686.89

二、现金等价物6578591002.079343321330.40

结算备付金6578591002.079343321330.40

三、期末现金及现金等价物余额37531919850.9331418016593.69

(4).收到的其他与经营活动有关的现金

单位：元币种：人民币本期发生额上期发生额

政府补助收入45430439.2079545183.96

清算款及结算款净减少额11262000.0024000000.00

存出保证金净减少额-3192665.68

其他18248586.4711885405.48

合计74941025.67118623255.12

(5).支付的其他与经营活动有关的现金

单位：元币种：人民币本期发生额上期发生额

支付的业务及管理费708615776.97575632102.98

预付账款的净增加额5699678.064638870.42

225/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

其他42893279.9893921785.55

合计757208735.01674192758.95

二十二、补充资料

1、当期非经常性损益明细表

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目金额说明

非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值-274423.16/准备的冲销部分

计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关、符合国家政策规定、按照确定44855662.10/

的标准享有、对公司损益产生持续影响的政府补助除外

除上述各项之外的其他营业外收入和支出10509488.58/

减：所得税影响额14392359.90/

少数股东权益影响额（税后）-/

合计40698367.62/本集团对非经常性损益项目的确认按照《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》（证监会公告〔2023〕65号）的规定执行。

其他说明

□适用√不适用

2、净资产收益率及每股收益

√适用□不适用加权平均净资产每股收益报告期利润

收益率（%）基本每股收益稀释每股收益

归属于公司普通股股东的净5.660.380.38利润

扣除非经常性损益后归属于5.440.360.36公司普通股股东的净利润

3、境内外会计准则下会计数据差异

□适用√不适用

4、其他

□适用√不适用

董事长：周权

董事会批准报送日期：2026年4月29日

226/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

修订信息

□适用√不适用

227/228中银国际证券股份有限公司2025年年度报告

第九节证券公司信息披露

一、公司重大行政许可事项的相关情况

√适用□不适用序号发文日期发文单位文件名称文号关于同意中银国际证券股份有

12025年7中国证券监督管证监许可月16日限公司向专业投资者公开发行

理委员会[2025]1460号公司债券注册的批复

二、监管部门对公司的分类结果

□适用√不适用