格隆汇11月27日｜东方证券研报指出，华峰铝业订单饱满产能紧张，收购场地扩充库容。由于公司目前订单饱满、产能紧张，厂内大量原料、半成品、产成品、五金备件等存放地越加紧张，11月26日晚公司公告以现金人民币10006.05万元收购华峰集团持有的上海华峰普恩聚氨酯有限公司（以下简称“华峰普恩”）100%股权。华峰普恩拥有大量空余场地和成熟厂房、仓库，且毗邻公司，可以极大缓解公司物料厂内流转和存放紧张的问题。公司业务布局瓶颈缓解，生产规模有望扩大。公司重庆二期项目预计明年可以产出部分热轧段调试产能。待项目建成后，将增加15万吨高端铝板带箔材料及30万吨热轧铝板带箔坏料，有效填补公司现有产线的热轧瓶颈缺口，显著提升公司整体产能并降低综合成本，公司在行业内部的竞争实力有望进一步提升。根据可比公司2025年市盈率估值情况，给予公司2025年17倍市盈率，对应目标价23.63元，维持“买入”评级。