核心要点

行情回顾

1、轨交设备板块本周下跌1.84%，略逊于沪深300指数1.75%的跌幅，在131个板块中排名第91位，周内板块单日涨跌幅排名多数位于50名之后，表现较为疲软。

2、过去一周，轨交设备板块主力资金净流出13.17亿元，持续流出态势反映出机构对未来持谨慎态度。

3、工大高科上涨2.32%，高铁电气上涨1.94%，表现亮眼；而中铁工业周跌幅达13.38%，个股走势分化明显。

4、截至8月1日，板块市盈率（TTM）为20倍，市净率（MRQ）为2.5倍，均处于近一年低位，估值具备吸引力。

宏观解读

1、中国中车5月至7月新签合同额约329.2亿元，占2024年全年合同额的10.22%，显示轨道交通设备市场需求持续增长。

2、中国中车与巴西圣保罗地铁公司签订约143.4亿元的车辆销售及维保合同，表明我国轨交设备企业在国际市场的竞争力提升。

行业要闻

1、中国中车与巴西圣保罗地铁公司签订约143.4亿元的车辆销售及维保合同，彰显中国轨道交通设备的国际竞争力。

2、中国中车拓展业务范围，新签约40.3亿元的风电设备和储能设备销售合同，向新能源领域延伸，助力产业结构优化。

投资建议

1、短期关注业绩稳健个股：近期，中国中车新签多项重大合同，包括约143.4亿元的巴西地铁车辆销售及维保合同，显示出行业需求的持续增长。尽管板块周涨跌幅为-1.84%，排名91/131，但龙头企业凭借其强大的订单获取能力，业绩有望保持稳健增长。建议投资者短期内关注此类具备核心竞争力和订单保障的企业，把握由于市场情绪调整带来的布局机会。

2、长期布局行业国际化和多元化机会：中国轨道交通设备企业在海外市场拓展取得显著进展，海外市场竞争力提升。同时，行业内企业积极向风电设备和储能设备等新能源领域拓展，实现业务多元化。这将有助于行业长期稳定增长，提升抗风险能力。建议投资者长期关注在国际化和多元化战略上具有优势的企业，分享行业长期发展的红利。

风险提示

全球经济不确定性可能影响行业出口订单，国内基建投资放缓亦可能冲击市场需求，此外，行业竞争加剧可能导致企业盈利能力下降，投资者需警惕相关风险。