新華文軒出版傳媒股份有限公司

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僅供識別

2025 INTERIM REPORT中 期 報 告目錄

釋義2重要提示5公司資料6管理層討論與分析8其他資料28

按《中國企業會計準則》編製的中期財務報表、附註及補充資料342新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告釋義

在本報告書中（不含財務報告部份），除非文義另有所指，下列詞語具有如下含義：

常用詞語釋義

2025年第一次臨時指本公司擬於2025年10月23日舉行之2025年第一次臨時股東大

股東大會會

A股 指 於中國境內發行的、以人民幣認購並在上交所上市的每股面值

人民幣1.00元的人民幣普通股

《公司章程》指本公司的公司章程，經不時修訂審計委員會指本公司董事會審計委員會成都銀行指成都銀行股份有限公司董事會指本公司董事會

《企業管治守則》 指 《上市規則》附錄C1《企業管治守則》

中信併購指中信併購投資基金（深圳）合夥企業（有限合夥）

《公司條例》指《公司條例》（香港法例第622章）

《公司法》指《中華人民共和國公司法》

本公司、新華文軒、指新華文軒出版傳媒股份有限公司

公司、上市公司

控股股東、四川新華指四川新華出版發行集團有限公司出版發行集團中國證監會指中國證券監督管理委員會新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告3釋義（續）董事指本公司董事股息登記日指2025年11月4日本集團指本公司及其附屬公司

H股 指 於香港發行的、以港幣認購並在聯交所上市的境外上市外資股

華盛集團指成都市華盛（集團）實業有限公司

2025年度中期股息指董事會建議就截至2025年6月30日止半年度派發的股息每股人

民幣0.19元（含稅）遼寧出版集團指遼寧出版集團有限公司

上市規則指聯交所《證券上市規則》及╱或上交所《股票上市規則》，視內文具體情況而定

《標準守則》 指 《上市規則》附錄C3《上市發行人董事進行證券交易的標準守則》提名委員會指本公司董事會提名委員會開卷數據指北京開卷信息技術有限公司公開發佈的監測數據

本期間、報告期、本期指2025年1月1日至6月30日中國指中華人民共和國（就本中期報告而言，不包括中國香港、澳門特別行政區及台灣）薪酬與考核委員會指本公司董事會薪酬與考核委員會

人民幣指人民幣，中國法定貨幣碼洋指圖書背面印有的圖書定價上年同期指2024月1月1日至6月30日四川省國資委指四川省政府國有資產監督管理委員會4新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告釋義（續）

《證券及期貨條例》指《證券及期貨條例》（香港法例第571章）

股東 指 本公司H股股東及A股股東四川文投集團指四川文化產業投資集團有限責任公司四川日報集團指四川日報報業集團

四川發展指四川發展（控股）有限責任公司上交所指上海證券交易所聯交所指香港聯合交易所有限公司戰略與投資委員會指本公司董事會戰略與投資委員會監事指本公司監事監事會指本公司監事會皖新傳媒指安徽新華傳媒股份有限公司

文軒恒信指文軒恒信（深圳）股權投資基金合夥企業（有限合夥）文軒投資指文軒投資有限公司文軒在線指四川文軒在線電子商務有限公司文軒九月指文軒在線旗下數字內容閱讀服務平台文軒網指文軒在線旗下紙質出版物互聯網銷售平台新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告5重要提示

一、本公司董事會、監事會及董事、監事、高級管理人員保證中期報告內容的真實、準確、完整，

不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並承擔個別和連帶的法律責任。

二、本公司全體董事出席了於2025年8月27日舉行的第五屆董事會2025年第五次董事會會議，審議通過了本中期報告。

三、本中期報告所載之合併財務報表未經審計。

四、本公司負責人周青先生、主管會計工作負責人徐永平先生及會計機構負責人賀小茂先生聲明：

保證本中期報告中財務報告的真實、準確、完整。

五、2025年中期利潤分配預案：擬以總股本123384.10萬股為基數，向股東每股派發現金股利人

民幣0.19元（含稅），共計支付現金股利人民幣23442.98萬元（含稅）。上述利潤分配方案需經本公司2025年第一次臨時股東大會審議通過後方可實施。

六、本中期報告中所涉及的未來計劃、發展戰略等前瞻性描述不構成本公司對投資者的實質承諾，敬請投資者注意投資風險。

七、本期間，不存在對本公司生產經營產生實質性影響的重大風險。本公司已在本中期報告「管理

層討論與分析」部份詳細闡述了可能存在的風險因素，敬請查閱相關內容。6新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告公司資料公司法定名稱董事會轄下委員會新華文軒出版傳媒股份有限公司戰略與投資委員會

周青先生（主席）公司英文名稱戴衛東先生

XINHUA WINSHARE PUBLISHING 李 强先生

AND MEDIA CO. LTD.*審計委員會法定代表人

劉子斌先生（主席）周青先生鄧富民先生柯繼銘先生董事會執行董事薪酬與考核委員會

韓文龍先生（主席）周青先生（董事長）劉子斌先生

劉龍章先生（副董事長）劉龍章先生李强先生非執行董事提名委員會

鄧富民先生（主席）戴衛東先生韓文龍先生柯繼銘先生譚譚鏖女士鏖女士獨立非執行董事監事會監事劉子斌先生

鄧富民先生邱明先生（主席）韓文龍先生薛豐先生王焱女士王媛媛女士獨立監事馮建先生王莉女士

*僅供識別新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告7

公司資料（續）公司秘書香港主要營業地點楊淼女士香港灣仔皇后大道東248號授權代表大新金融中心40樓柯繼銘先生主要往來銀行楊淼女士中國工商銀行替任授權代表中國建設銀行黃慧玲女士

香港H股過戶登記處核數師香港中央證券登記有限公司香港灣仔

畢馬威華振會計師事務所（特殊普通合夥）皇后大道東183號中國北京東長安街1合和中心17樓號

81712-1716號舖東方廣場畢馬威大樓層

香港法律顧問公司網址

http://www.winshare.com.cn李偉斌律師行香港中環德輔道中19股份代碼號

環球大廈22樓 00811（H股）

601811（A股）

中國註冊辦事處中國四川省成都市錦江區三色路238號

1棟1單元8新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告

管理層討論與分析

（一）業務回顧行業概況

2025年是「十四五」規劃收官之年，中央和地方持續釋放政策效能，多維度發力，推動文化產業高質量發展。加大財政投入方面，國務院辦公廳出台《關於推動文化高質量發展的若干經濟政策》，首次提出「建立健全與文化強國建設和國家財力相適應的財政投入機制」。推進全民閱讀方面，「全民閱讀」第十二次被寫入政府工作報告，從最初的「倡導全民閱讀」發展到「深化全民閱讀活動」；國家新聞出版署發佈《全民閱讀促進條例（徵求意見稿）》，向社會公開徵求意見。規範市場秩序方面，中共中央辦公廳、國務院辦公廳印發《關於完善價格治理機制的意見》，為規範圖書市場價格行為帶來了契機。提振文化消費方面，國務院辦公廳出台《關於進一步培育新增長點以繁榮文化和旅遊消費的若干措施》等舉措。與此同時，各地紛紛採取多種措施，全面激發文化消費市場活力。中共四川省委通過了《關於推進文化和旅遊深度融合發展做大做強文化旅遊業的決定》，圍繞全力打造「錦繡天府*安逸四川」文旅品牌、推進文旅產業全域全業態發展、提升文旅服務品質和消費體驗、深化文旅融合重點改革等方面，推出一系列政策舉措，加快推進文化和旅遊深度融合發展、做大做強文化旅遊業，為構建富有四川特色和優勢的現代化產業體系提供有力支撐。

圖書總體市場仍處於結構性調整期，開卷數據顯示，2025年上半年整體圖書零售市場碼洋同比增長0.73%，實洋同比下降0.31%。結合各月同比數據，整體圖書零售市場呈現出高開低走的趨勢，第一季度受2月開學季教輔和現象級社會文化熱點「哪咤」「DeepSeek」引發的話題討論熱度影響，帶動市場正向增長；第二季度未有其他現象級熱點出現，碼洋同比增速逐漸放緩，呈現負增長態勢。各細分渠道僅內容電商渠道正向增長，但增速較以往明顯放緩，平台電商、垂直及其他電商以及實體書店渠道仍面臨較大壓力。中金易雲科技有限責任公司發佈的數據顯示，2025年上半年圖書市場碼洋為人民幣468.19億元，同比下降9.64%，降幅較第一季度有所擴大，主要是由於傳統電商表現持續下行。

在新的行業環境與科技革命浪潮之中，出版業正處於轉型升級的關鍵時期。隨着人工智能技術的飛速發展及其在出版行業的應用，「人工智能+出版」將成為出版融合發展的重要趨勢。出版企業積極把握行業發展機遇，守正創新、深化改革，圍繞增強核心功能、提升核心競爭力，持續培育發展新質生產力，紥實推進高質量發展。新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告9管理層討論與分析（續）業績本期間，本集團實現營業收入人民幣55.27億元，同比下降4.50%；實現利潤總額人民幣9.07億元，同比增長6.98%，實現淨利潤人民幣9.00億元，同比增長19.63%。

收益本期間，本集團實現營業收入人民幣55.27億元，較上年同期人民幣57.88億元下降4.50%，其中主營業務收入人民幣54.39億元，同比下降4.72%，主要是教材教輔、教育信息化及教育裝備業務的下滑。

營業成本本期間，本集團營業成本人民幣33.69億元，較上年同期人民幣35.62億元下降5.42%，主要隨銷售規模下降而減少；其中主營業務成本人民幣33.54億元，同比下降5.65%。

毛利率本期間，本集團綜合毛利率為39.05%，較上年同期38.46%增加0.59個百分點，其中主營業務毛利率為38.34%，較上年同期毛利率37.73%增加0.61個百分點，主要因銷售結構的變化。10新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告管理層討論與分析（續）經營分部分析

1.經營分部概況本期間，本集團聚焦出版傳媒主業，着力抓好產業鏈一體化協同經營、着力做好需求側和供給側管理、着力深化經營改革，進一步提高優質文化產品和服務供給能力，進一步增強核心功能、提升核心競爭力。

本集團的經營業務劃分為兩個報告分部，分別為出版分部和發行分部。

本期間，本集團採取加強協同經營、提高優質內容供給和培育業務新增長點等綜合措施，出版分部主營業務收入較上年同期增加人民幣0.68億元；受圖書零售市場結構性調整、教育服務行業政策調整和人口結構變化等因素影響，發行分部主營業務收入較上年同期減少人民幣2.89億元，其中，教材教輔較上年同期減少人民幣3.46億元、一般圖書較上年同期增加人民幣1.57億元。面對市場環境變化，本集團加快推進門店調改和線上線下融合發展，推動優質文化直達基層；發揮互聯網圖書電商優勢，做好內容定制產品開發，提升部分細分品類的市場佔有率；主動適應教育「雙減」政策和素質教育需求，優化文教圖書產品結構。上述措施有效減緩了發行分部營收下降幅度。

本集團通過推進物流印裝設施的智能化改造、加強採購管理和費用管控、做好應收賬款

壓降工作等措施，進一步壓降經營成本、提升經營質效，主營業務毛利率和利潤實現同比增長。新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告11管理層討論與分析（續）

2.各分部經營信息

本集團截至2025年6月30日止六個月主要業務分產品、分地區情況如下：

人民幣元主營業務分產品情況營業收入營業成本毛利率比比上年比上年上年增減

分產品營業收入營業成本毛利率(%)增減(%)增減(%)（百分點）

一、出版1279892593.54842957148.9734.145.634.580.66

教材教輔649368813.52356616773.5745.0813.538.592.50

一般圖書460921431.75352089913.1023.61(7.20)(4.38)(2.25)

印刷及物資109187085.9190438387.3817.171.580.930.53

新聞報刊21916429.8213074629.3640.34(19.36)(14.51)(3.39)

其他38498832.5430737445.5620.16362.86579.75(25.47)

二、發行4863826902.353287396295.1632.41(5.60)(5.76)0.12

教材教輔1916414493.721179309545.7038.46(15.30)(14.19)(0.80)

一般圖書2804387769.511989758835.2729.055.913.511.65

教育信息化及其他143024639.12118327914.1917.27(40.88)(38.28)(3.48)

三、其他206104572.74174085258.3315.5412.659.062.79

其中：物流服務201463087.98172604903.3614.3212.648.912.93

內部抵銷數合計(910781170.05)(950500800.96)

合計5439042898.583353937901.5038.34(4.72)(5.65)0.6112新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告

管理層討論與分析（續）人民幣元主營業務分銷售模式情況營業收入營業成本毛利率比比上年比上年上年增減

銷售模式營業收入營業成本毛利率(%)增減(%)增減(%)（百分點）

線下銷售2723677960.461573073084.1242.24(8.97)(10.84)1.20

線上銷售2715364938.121780864817.3834.42(0.03)(0.54)0.34

合計5439042898.583353937901.5038.34(4.72)(5.65)0.61

(1)出版業務

本集團出版分部涵蓋了圖書、報刊、音像製品及數字產品等出版物的出版；印刷服務及物資供應。

教材教輔

本集團聚焦技術創新及用戶需求、場景、習慣變化，整合優質資源推進教育出版融合發展，並基於市場反饋迭代數字化產品，提升產品競爭力。本期間，繼續在「川學寶」APP上對川教版小學英語教材進行線上開發；豐富喜馬拉雅平台「川教學

習」專屬頻道以及文軒優教平台「川教專區」學習資源；持續與騰訊教育合作打造

「AI伴我學」系列融合教輔，上半年策劃打造英語、心理健康等多個產品。新華文軒出版傳媒股份有限公司 二零二五年中期報告 13管理層討論與分析（續）一般圖書

本集團始終堅守正確出版導向，以主題出版、重點出版工程為引領，推進融合出版創新，加速數字化轉型步伐，推動出版業務高質量發展。

開卷數據顯示，本期間，本集團整體市場實洋佔有率排名位於全國出版傳媒集團

第9位，地方集團第6位，與去年同期持平。文軒出版共有5個品種進入全國暢銷

榜TOP100，同比增加4個品種，上半年單品累計銷量均超過40萬冊。出版方面取得良好社會效益，其中，《鑄造中國：圖書青銅文明》等5種圖書入選2025年國家出版基金；《尋找甘宇》等2種圖書入選2024年度「中國好書」；《符號時代：信仰與早期中國》等2種圖書入圍2024年度「中國好書」。

本期間，本集團聚焦主題出版，弘揚主旋律，推出了《原來中國長這樣》《雲朵上的石椅村》《羌山之門》等重點主題圖書；深挖地方特色文化資源，穩步推進系列重點出版工程，三蘇文化出版工程已累計出版《蘇東坡的理想國》等69種，蜀道文化出版工程已累計出版「蜀道遺產叢書」等30餘種。本集團在推動出版深度融合上持續發力，先後推出電子書、有聲書等融合出版物628種；下屬四川科學技術出版社有限公司開發「數字空間站」AR互動應用，與《尋夢天宮》紙質書形成聯動，以沉浸式體驗提升科普傳播效果。

本集團積極推進出版「走出去」，深化文化交流合作，2025年上半年輸出版權299項，參加博洛尼亞童書展、北京國際圖書博覽會等國際重要書展，借助書展平台開展一系列新書發佈與文化交流活動，有效促進圖書版權貿易，提升中華文化海外影響力。本集團高質量推進中國－尼泊爾、中國－柬埔寨經典著作互譯計劃，進一步推動中外文化交流互鑑；公司及下屬四川人民出版社有限公司、四川天地

出版社有限公司等5家單位入選「2025-2026國家文化出口重點企業」，四川美術出版社有限公司「南亞出版中心」入選「2025-2026國家文化出口重點項目」；下屬9

家出版社全部入選「2025中國圖書海外館藏影響力出版100強」。

新聞報刊

本集團旗下擁有13個報刊品牌（2報11刊，含出版社主辦報刊），涉及文化、少兒、科普、時尚等類別，受眾群體覆蓋了從嬰幼兒到中老年的各個年齡階層。14新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告管理層討論與分析（續）

(2)發行業務

本集團發行分部涵蓋了向學校和師生提供教學用書、中小學教育信息化及教育裝

備業務；出版物零售、分銷及互聯網銷售業務等。

教材教輔本期間，本集團不斷創新營銷模式，實施渠道和產品並重的精準經營策略，加快推進產品銷售向用戶經營、服務運營轉變，提升教育服務能力，以應對政策變化和學生人數下降對教育服務業務的影響。

一般圖書本期間，本集團持續推進閱讀服務融合發展，努力提升線上線下全渠道運營能力。一是持續夯實重點主題時政讀物發行主渠道，主動融入公共文化服務體系建設，拓展政企業務，滿足客戶多樣化文化消費需求。二是持續推動門店升級改造，堅持以用戶需求為中心，完成南充書城等門店煥新升級，拓展文旅融合快閃店，依託原創 IP開發文創產品，提升客戶文化消費體驗感。三是主動應對市場變化，優化調整產品結構，進一步完善適應教育需求的學生讀物產品體系。四是面對線上市場競爭持續加劇，公司持續加強渠道矩陣搭建，深化綜合電商平台精細化運營，完善內容電商業務矩陣，加強分銷市場拓展，多措並舉鞏固在全國圖書電商領域的領先優勢；不斷優化線上「雲店」經營，「閱讀到家」即時零售業務入駐京東秒送、美团、餓了麼等平台，推動線上線下深度融合，打造多元化消費場景。新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告15管理層討論與分析（續）教育信息化及其他本期間，本集團推動教育信息化及教育裝備業務轉型升級，以優質數字化內容資源為抓手，以服務高效率的課堂教學為核心，將公司教育出版優勢與數字化技術相結合，探索從環境建設、教學應用到運營服務的業務模式，提供全方位的信息化服務。「文軒優學」線上服務平台覆蓋學校超6000所，服務學生超過495萬人；

勞動與實踐教育業務服務中小學生超30萬人次；組織並落地教師培訓業務項目

176個，服務教師4.08萬人次。

（二）經營業績及財務表現分析財務報表相關科目變動分析表（截至2025年6月30日止六個月）人民幣元

科目本期數上年同期數變動比例(%)

營業收入5527429426.935787816275.71(4.50)

營業成本3368865598.713562042236.10(5.42)

銷售費用698894015.13715635380.70(2.34)

管理費用748557863.43749109877.40(0.07)

財務費用(69213459.70)(85134627.74)18.70

研發費用14110458.819364568.9050.68

經營活動產生的現金流量淨額620729893.04379837357.1063.42

投資活動產生的現金流量淨額(753393822.25)(734143481.92)(2.62)

籌資活動產生的現金流量淨額(377618433.78)(579171553.35)34.80

其他收益48168005.5330047532.3660.31

公允價值變動收益（損失）10859065.07(36709633.98)129.58

信用減值利得（損失）48695138.39(46035808.57)205.78

資產減值利得（損失）(41270639.32)(21027688.19)(96.27)

資產處置收益（損失）(174288.09)1128329.57(115.45)

營業外收入2923519.651050289.04178.35

營業外支出5862111.5414181642.72(58.66)

所得稅費用7438067.3395920622.56(92.25)

其他綜合收益的稅後淨額175645823.59264840893.92(33.68)16新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告

管理層討論與分析（續）費用本期間，本集團銷售費用為人民幣6.99億元，較上年同期人民幣7.16億元減少2.34%，主要是宣傳推廣費、物流費用及電商平台服務費等費用的下降。

本期間，本集團管理費用為人民幣7.49億元，較上年同期人民幣7.49億元變化不大。

本期間，本集團財務費用為人民幣-6921.35萬元，較上年同期人民幣-8513.46萬元增加人民幣1592.12萬元，主要是銀行存款利息收入較上年同期減少。

本期間，本集團研發費用為人民幣1411.05萬元，較上年同期人民幣936.46萬元增長

50.68%，主要是本期間在業務管理系統以及與業務融合的科技創新應用方面的投入有所增加。

公允價值變動收益本期間，本集團公允價值變動收益人民幣1085.91萬元，較上年同期公允價值變動損失人民幣

3670.96萬元增加人民幣4756.87萬元，主要因本公司投資的文軒恒信、中信併購等基金持有

的項目本期間受資本市場行情影響帶來的公允價值變動。

信用減值損失本期間，本集團轉回的信用減值損失為人民幣4869.51萬元，上年同期計提信用減值損失人民幣4603.58萬元，主要因本期加強了歷史欠款回收工作，收回部分歷史欠款，計提的信用減值損失較上年同期減少。

資產減值損失本期間，本集團計提資產減值損失為人民幣4127.06萬元，較上年同期人民幣2102.77萬元增加人民幣2024.30萬元，主要受存貨庫齡結構變化的影響。新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告17管理層討論與分析（續）投資收益本期間，本集團的投資收益為人民幣1.02億元，較上年同期人民幣1.23億元減少16.76%，主要因皖新傳媒宣告派發的2024年度現金股利較上年同期減少。

其他收益及營業外收支本期間，本集團其他收益為人民幣4816.80萬元，較上年同期人民幣3004.75萬元增加

60.31%，主要受增值稅退稅的時間性影響。

本期間，本集團營業外收入為人民幣292.35萬元，較上年同期人民幣105.03萬元增加

178.35%，主要因本期間處置了報廢商品。

本期間，本集團營業外支出為人民幣586.21萬元，較上年同期人民幣1418.16萬元下降

58.66%，主要是捐贈支出較上年同期減少。

資產處置收益本期間，本集團資產處置損失為人民幣17.43萬元，較上年同期資產處置收益人民幣112.83萬元減少人民幣130.26萬元，主要因上年同期附屬公司處置印刷設備等帶來的收益。

所得稅費用本期間，本集團所得稅費用為人民幣743.81萬元，較上年同期人民幣9592.06萬元減少

92.25%，主要受轉制文化企業所得稅優惠政策變化的影響。18新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告

管理層討論與分析（續）其他綜合收益本期間，本集團其他綜合收益的稅後淨額為人民幣1.76億元，較上年同期人民幣2.65億元下降

33.68%，主要受本公司持有皖新傳媒、成都銀行等上市公司股份的市值波動的影響。

溢利本期間，本集團實現淨利潤人民幣9.00億元，同比增加19.63%；歸屬於上市公司股東的淨利潤人民幣8.57億元，同比增加19.66%，扣除非經常性損益後，歸屬於上市公司股東的淨利潤人民幣8.47億元，同比增加13.81%，主要受轉制文化企業所得稅優惠政策變化的影響。

每股收益每股收益乃按本期間內本公司歸屬於上市公司股東的淨利潤除以本期間內已發行普通股加權平均數計算。本集團於本期間的每股收益為人民幣0.69元，較上年同期的人民幣0.58元增加

18.97%。有關每股收益的計算，請參閱本中期報告的合併財務報表附註（六）52。

現金流量本期間，本集團經營活動產生的現金流量淨額為淨流入人民幣6.21億元，較上年同期淨流入人民幣3.80億元增加63.42%，主要因轉制文化企業所得稅優惠政策變化，在本期收到2024年繳納的企業所得稅退稅款人民幣1.30億元，以及支付的企業所得稅、增值稅等稅費同比減少。

本期間，本集團投資活動產生的現金流量淨額為淨流出人民幣7.53億元，上年同期為淨流出人民幣7.34億元。主要為配置定期存款導致的現金淨流出，較上年同期變化不大。

本期間，本集團籌資活動產生的現金流量淨額為淨流出人民幣3.78億元，上年同期為淨流出人民幣5.79億元。本期間主要為派發2024年度A股股息人民幣3.25億元；上年同期主要為支付

2023年特別股息人民幣2.22億元，以及派發2023年度A股股息人民幣3.16億元。新華文軒出版傳媒股份有限公司 二零二五年中期報告 19

管理層討論與分析（續）

資產、負債情況分析表（於2025年6月30日）人民幣元本期上年本期期末數期末數期末金額佔總資產佔總資產較上年的比例的比例期末變動

項目名稱本期期末數(%)上年期末數(%)比例(%)情況說明

交易性金融資產38588.120.0060122.670.00(35.82)主要為本公司股票投資。

應收票據––933791.300.00(100.00)主要因本期末物流業務使用商業承兌匯票方式結算的貨款餘額較年初減少。

預付款項92211362.910.3964815102.000.2842.27主要為預付運營成本及版稅等貨款的增加。

合同資產11176898.510.055584567.760.02100.14主要為質保金的變化。

長期應收款25181655.220.1139192878.890.17(35.75)主要因採用分期收款方式的教育信息化及教育裝備業務貨款，隨着約定付款期臨近需轉入「一年內到期的非流動資產」，致期末餘額較期初減少。

使用權資產366181153.811.55234572966.341.0256.11主要因本集團與四川新華出版發行集團續簽三年期租賃合同，在此基礎上再考慮續租期致使用權資產增加。

開發支出6575706.770.033745447.130.0275.57主要因本期末尚未結項的軟件研發項目較期初有所增加。20新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告管理層討論與分析（續）人民幣元本期上年本期期末數期末數期末金額佔總資產佔總資產較上年的比例的比例期末變動

項目名稱本期期末數(%)上年期末數(%)比例(%)情況說明

應付票據73800.000.004486667.500.02(98.36)主要因本期末教育信息化及教

育裝備業務、物流業務等使用票據結算的應付貨款餘額較年初減少。

應交稅費24939247.310.1142024302.500.18(40.66)主要為本期未交增值稅、企業所得稅及個人所得稅等稅費有所減少。

其他應付款480994484.412.04308454407.851.3555.94增加主要為本公司宣告派發的

2 0 2 4年度H股現金股利人民

幣1.81億元，該部分股利已於

2025年7月支付完畢。

租賃負債304897700.101.29179938995.530.7969.45主要因本集團與四川新華出版發行集團續簽三年期租賃合同，在此基礎上再考慮續租期致未來租賃付款額增加。新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告21管理層討論與分析（續）流動資金及財務資源於2025年6月30日，本集團擁有貨幣資金約人民幣92.18億元（2024年12月31日：人民幣91.80億元），短期借款人民幣1000萬元（2024年12月31日：人民幣1000萬元）。

於2025年6月30日，本集團的資產負債比率（按總負債除以總資產計算）為33.89%，較2024年

12月31日的資產負債比率34.46%減少0.57個百分點，本集團總體財務結構較為穩健。

或然負債

於2025年6月30日，本集團並無任何重大或然負債。

資產抵押於2025年6月30日，本集團質押存款餘額為人民幣492.64萬元（2024年12月31日：人民幣

1395.52萬元），乃為開具銀行承兌匯票和保函等而存入銀行的保證金，除此以外，概無任何

資產抵押與擔保。

外匯風險

本集團絕大部份的資產、負債、收益、成本及費用均以人民幣列支。因此，管理層相信本集團須承擔的外匯風險極低，亦無作出任何外匯對沖安排。

營運資金管理

2025年2024年

6月30日6月30日

流動比率1.81.7

存貨周轉天數130.7127.9

應收貿易賬款及票據周轉天數55.453.2

應付貿易賬款及票據周轉天數296.1280.9

於2025年6月30日，本集團的流動比率為1.8，較上年同期增加0.1。本期間，存貨周轉天數為

130.7天，較上年同期增加2.8天。應收貿易賬款及票據周轉天數為55.4天，較上年同期增加

2.2天。應付貿易賬款及票據周轉天數為296.1天，較上年同期增加15.2天。

上述指標反映本集團營運情況比較穩健，存貨、應收賬款及應付賬款的周轉速度符合出版發行企業的行業特性。

註：應收貿易賬款及票據周轉天數使用應收票據、應收賬款和一年內到期的長期應收款的合計金額進行計算。22新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告管理層討論與分析（續）

（三）重大投資、收購及出售概況本期間，本集團圍繞發展戰略，優化產業佈局，在發展主營業務的同時，推進產融結合，推動本集團成為中國一流文化傳媒集團。

本公司持有成都銀行8000萬股股份，持股比例為1.89%，投資成本為人民幣2.40億元。成都銀行主要從事經中國銀行業監管機構批准的商業銀行業務。本期間，確認成都銀行分紅收益人民幣7128.00萬元，公允價值收益人民幣2.39億元。於2025年6月30日，本公司持有的成都銀行股份的市場價值為人民幣16.08億元，佔本集團於2025年6月30日未經審計總資產的6.82%（於2024年12月31日，本公司持有的成都銀行股份的市場價值為人民幣13.69億元，佔本集團於2024年12月31日經審計總資產的5.98%）。

本公司持有皖新傳媒12464萬股股份，持股比例為6.37%，投資成本為人民幣1.86億元。皖新傳媒的主要從事文化服務、教育服務、全供應鏈管理及其他文化相關業務。本期間，確認皖新傳媒分紅收益人民幣1246.40萬元，公允價值虧損人民幣0.64億元。於2025年6月30日，本公司持有的皖新傳媒股份的市場價值為人民幣8.51億元，佔本集團於2025年6月30日未經審計總資產的3.61%（於2024年12月31日，本公司持有的皖新傳媒股份的市場價值為人民幣9.15億元，佔本集團於2024年12月31日經審計總資產的4.00%）。

皖新傳媒、成都銀行為本公司財務性投資，既為本集團當期帶來可觀的分紅收益，也為本集團未來帶來較高的資本增值。本公司將時刻關注A股市場及兩支股票的股價走勢，結合產業發展情況，制定相應投資策略，持續、穩健地為公司貢獻財務收益。

除上述披露外，本集團於本期間內並無其他重大投資、收購及出售事項。

於本期間，本集團對外投資情況的詳情請見本中期報告的合併財務報表附註（六）11、12及13。新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告23管理層討論與分析（續）主要附屬公司情況人民幣萬元公司名稱公司類型主要業務註冊資本總資產淨資產營業收入營業利潤淨利潤

四川教育出版社有限公司附屬公司圖書出版1000.00163534.90136724.0336805.6117367.3217369.64

四川出版印刷有限公司附屬公司教材租型印供5000.0097168.9885359.2516592.866931.166931.47四川文軒在線電子商務網絡銷售

有限公司附屬公司各類產品6000.00333254.19(7448.14)154223.18582.67534.60

（四）未來展望

本集團聚焦主責主業，堅持守正創新，持續深化改革，加快培育出版新質生產力，逐步構建數字時代新型出版傳播體系，不斷提升優質文化產品和服務供給能力。將實施以下經營計劃：

進一步提升內容創製水平。聚焦精品出版，深耕重大主題創作、加強原創內容培育、擦亮重點工程品牌；儲備優質內容，強化出版與市場的數據互通與業務聯動，依託市場分析賦能內容創作策劃升級；運用人工智能，加大融合出版創新，推動傳統出版與數字技術的深度融合；加強國際傳播，探索由文化產品輸出向文化產業輸出的轉變。

進一步提高教育服務質效。研發和推廣符合市場需求的教學用書，持續推進產品銷售向用戶經營、服務運營轉變，不斷提升產品與服務質量；持續探索和開發各學段教育裝備使用新場景，以「環境+工具+內容」方式，為學生提供立體化高品質的學習體驗；積極拓展勞動與實踐教育業務，優化業務運營機制；開發特色師培課程，提升服務品質；推動線上服務平台優化升級，運用數字化新技術賦能教育服務。

進一步完善閱讀服務體系。充分發揮出版發行主渠道主陣地作用，全力做好重點主題時政讀物宣介發行和服務保障工作；推動文旅融合，深度融入在地文化，升級文創業態，提升實體門店體驗感；積極拓展圖書館及高校閱讀服務、政企機構文化空間定制服務、農家書屋文化服務等業務；進一步強化商品經營，提升內容挖掘與需求匹配能力，做好重點新品的發掘、引進及精細化運營；提升內容電商渠道的傳播效能；深化新技術與業務融合，加強新技術在產品挖掘、商品運營、營銷推廣和消費者體驗等領域的應用；持續打造以天府書展等為支撐的全民閱讀活動體系，深化全民閱讀活動影響力。24新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告管理層討論與分析（續）

進一步強化供應鏈服務能力。聚焦物流數字化轉型升級，加快推進智能化物流設備投入更新和物流運營管理平台規劃建設，探索大數據在需求預測、庫存分析、經營決策等場景的深度應用，以數字化手段推動物流服務質量、運行效能和成本控制的協同優化，不斷增強全國性供應鏈服務的韌性與競爭力。

進一步提升資本經營效能。通過資本手段鏈接文化科技、人工智能等戰略性新興產業，通過合理配置投資組合分散投資風險，持續打造短期收益和長期價值相結合的投資格局，獲取資本經營收益，助力公司高質量發展。同時，通過資本運作繼續推進資源整合，促進產業佈局優化，助推轉型升級及融合發展。

（五）核心競爭力分析

本集團作為出版發行產業鏈一體化經營的出版傳媒企業，通過改革增效、創新賦能、管理提質，競爭力及影響力不斷增強。

出版能力優勢。本集團不斷加強獲取優質內容資源的工作力度，內容資源開發能力穩步提升，與知名作家建立了密切合作關係，獲得企鵝蘭登書屋、華特迪士尼、阿歇特圖書集團、普林斯頓大學出版社等全球著名出版傳媒機構的多種授權，共同策劃打造優質選題。本集團擁有明琴工作室等一大批有影響力的編輯團隊，緊密貼合市場需求，打造優質雙效圖書。本集團聚焦核心產品線建設，打造了一系列成果顯著的出版品牌，形成品牌集聚效應，包括專注於人文社科類學術精品圖書出版的「壹卷YeBook」；立足學術經典、追蹤科學前沿的「爾文」；主打社科、

文學的綜合性出版品牌「天喜文化」等產品品牌。本集團旗下出版的圖書有較強的市場競爭力，有影響力的圖書品種不斷增多，特別是在少兒類圖書出版上形成了較強的內容品牌優勢，旗下四川少年兒童出版社擁有爆款 IP－米小圈的出版權，該系列持續登上開卷少兒圖書全國暢銷榜，同時「汪汪隊」「口袋裡的超級坦克」「狐貍家」「米吳科學王牌賽」等系列少兒讀物的市場表現良好。

閱讀服務能力優勢。本集團集城市旗艦店、標準書店、主題書店、IP快閃店、出版物互聯網閱讀服務平台為一體，構建了以四川省為基礎、輻射全國的線上線下相結合的閱讀服務網絡體系，滿足用戶多元化文化消費場景。本集團擁有「新華文軒」「軒客會」「文軒BOOKS」「KidsWinShare文軒兒童書店」「熊貓書店」等實體書店品牌，滿足不同細分群體的個性化需求；擁有由「文軒網」「文軒九月」及三方平台店系組成的網絡服務體系，產品和服務能精準及時觸達目標消費群體。新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告25管理層討論與分析（續）

教育服務能力優勢。本集團是四川省唯一具備開展中小學教科書發行業務資質的企業，同時擁有中小學全學科的教輔材料出版資質。經過多年積累和沉澱，形成了四川區域市場全品類、全覆蓋、高效率的教育服務能力。本集團憑藉在開展數字教育服務業務方面的先發優勢，提供數字化資源、教學軟硬件和數字化學科工具等教育服務；圍繞學科內容和課堂教學場景，開發學科專業教室等教育裝備產品，是省內教育信息化及教育裝備產品和服務主要運營商。同時，本集團的勞動與實踐教育服務、教師培訓服務業務在區域市場具有品牌競爭優勢。

供應鏈能力優勢。本集團擁有面向行業的供應鏈服務能力。基於互聯網思維搭建了出版物協同交易平台，賦能行業上游出版社、出版工作室以及下游書店、圖書館配供應商，為行業提供涵蓋數據整合、營銷協作、供應鏈管理等多方面專業服務。打造了以四川成都、江蘇無錫、天津西青、廣東清遠4個物流基地為骨幹的全國性物流服務網絡，運營管理倉庫面積超25萬平方米，擁有自有及協作車輛超千台，具有全國分撥、區域中轉、城市配送的物流服務能力。

（六）僱員及薪酬政策

於2025年6月30日，本集團共有員工7341名（2024年12月31日：7531名）。

本集團不斷完善和優化僱員薪酬政策和薪酬管理體系，建立了以業績為導向，企業與員工共同發展的激勵機制。本集團的標準薪酬待遇包括崗位工資、業績激勵、津補貼及福利，並為員工提供養老、醫療、失業、工傷、生育等保險，以及住房公積金、企業年金等保障。截至2025年

6月30日止六個月，本集團為員工所做的離職退休金計劃供款及企業年金計劃供款合共為人民

幣12763.01萬元，較上年同期人民幣11724.16萬元增加人民幣1038.85萬元，主要因人力成本的自然增加。有關該等計劃的詳情，載於本中期報告的合併財務報表附註（六）27。26新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告管理層討論與分析（續）

本集團奉行「以人為本」的人力資源理念，重視及關注員工成長與發展，持續為員工提供學習、交流機會，通過開展針對性強、覆蓋面廣的培訓以及外出交流學習幫助員工豐富專業知識、提升技能水平。本集團繼續圍繞「高質量發展」戰略目標，以發現選拔為前提、以選好用好為根本、以教育培養為基礎，持續深化人才培養規劃和體系建設；強化人才選拔培養和人才引進，打造結構合理的人才隊伍；提升現有幹部經營管理水平，加強員工知識技能及綜合素質培養，以人才能力素質提升驅動業務發展；不斷完善選拔、教育、激勵的全鏈條機制，以期與員工共成長、共進步。

（七）可能面對的風險技術風險

隨着數智化發展趨勢的深入，融合出版、智慧教育、AIGC等領域技術的加速迭代正在重塑出版發行產業鏈，為行業變革帶來前所未有的機遇，同時也對本集團內容與技術的融合轉型提出了挑戰。本集團將緊跟文化與科技融合發展趨勢，進一步深化科技創新改革，加大新技術創新應用力度，加快推進數智化轉型，大力發展出版新質生產力。

市場風險近年來，新興渠道快速發展，加之消費者對多元化知識服務和沉浸式交互體驗的需求不斷提升，對出版行業的內容生產和渠道拓展能力提出了更高要求。本集團將創新內容呈現形式，開發多元化內容產品，優化新興渠道佈局，着力提升內容生產和服務供給水平，不斷提高市場競爭力和風險應對能力。

政策風險

行業政策和教育政策的調整將對行業經營環境和市場競爭格局產生影響，如果不能及時調整產品結構，拓展服務領域，將難以適應市場變化和業務發展的需要。本集團將高度關注相關政策動態，強化相關工作舉措，及時調整公司經營策略，構建高品質產品與服務體系。新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告27管理層討論與分析（續）

（八）募集資金使用情況

本公司於2016年8月首次在上海證券交易所公開上市發行9871萬股人民幣普通股（A股），發行價格人民幣7.12元╱股，募集資金總額為人民幣70281.52萬元，扣除發行費用後，本公司實際募集資金淨額為人民幣64517.51萬元，主要用於本集團教育雲服務平台、西部物流網絡建設、零售門店升級拓展、ERP建設升級及中華文化復興出版工程等項目。2025年上半年，本集團使用募集資金人民幣508835.49元。截至2025年6月30日止，累計使用募集資金人民幣

641289664.25元。尚未使用的募集資金餘額計人民幣5827040.63元，詳情見下表：

人民幣元使用尚未使用截至本期末是否符合披露募集資金之承諾投資項目承諾投資總額本報告期投入金額累計投入金額尚餘未動用款項的計劃用途預期時間表

1.教育雲服務平台項目（附註1）200000000.00–200247762.29–是–

2. ERP建設升級項目（附註1） 35175098.06 – 35602525.95 – 是 –

3.中華文化復興出版工程項目（附註2）10179045.28508835.494355744.215827040.63是附註3

4.零售門店升級拓展項目（附註1）100000000.00–100448421.73–是–

5.西部物流網絡建設項目（附註1）300000000.00–300635210.07–是–

合計645354143.34508835.49641289664.255827040.63

附註：

1.項目累計投入金額大於募集資金承諾投資總額是由於累計投入金額包含募集資金本金和募集資金產生的利息。

2.「中華文化復興出版工程項目」方案內容變化後新開專戶，該項目承諾投資總額以轉出日銀行結算金額為準。

3.使用尚未使用的募集資金之預期時間表將基於本公司對未來市場條件的考慮及項目進展而定。

於本報告期間，本集團募集資金使用用途無變化。28新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告其他資料股本權益

於2025年6月30日，本公司已發行股本總額為人民幣1233841000元，分為1233841000股股份，每股面值人民幣1.00元。詳情如下：

於2025年6月30日的股本權益情況：

佔本公司已發行股本的

股份類別股份數目概約百分比*

A股 791903900 64.18%包括

(i) 四川新華出版發行集團（附註1） 400843465 32.49%

(ii) 四川文投集團（附註2） 222539005 18.04%

(iii) 華盛集團（附註3） 53336000 4.32%

(iv) 四川日報集團（附註2） 9264513 0.75%

(v) 遼寧出版集團（附註2） 6485160 0.53%

(vi) A股公眾投資者 99435757 8.06%

H股 441937100 35.82%包括

(i) 四川新華出版發行集團（附註4） 90780000 7.36%

(ii) 四川文投集團（附註5） 6396000 0.52%

(iii) H股公眾投資者 344761100 27.94%

股本總計1233841000100%

*佔已發行股本總額的百分比合計存在尾數差異系由於四捨五入形成。

附註：

1.本公司控股股東四川新華出版發行集團為四川發展之全資附屬公司。四川發展的實際控制人為四川省國資委。

2. 四 川文投集團、四川日報集團及遼寧出版集團為其他發起人。遼寧出版集團通過其附屬公司持有本公司 A股

6485160股。

3.本公司發起人華盛集團持有的為社會法人股。

4. 本公司控股股東四川新華出版發行集團直接及通過其附屬公司共持有本公司H股90780000股。

5. 本公司發起人四川文投集團通過其附屬公司持有本公司H股6396000股。新華文軒出版傳媒股份有限公司 二零二五年中期報告 29

其他資料（續）主要股東及其他人士於本公司股份之權益及淡倉

於2025年6月30日，就本公司董事及監事所知，除本公司董事、監事及高級管理人員外，下列人士於本公司之股份、相關股份及債券中擁有或被視作擁有根據《證券及期貨條例》第336條須記錄於該條

所指之本公司保存之登記冊的權益或淡倉：

相關股份本公司已直接及類別中的發行股本

間接持有的概約總額的概好倉╱

股東名稱股份數目身份股份類別百分比約百分比*淡倉

四川發展 623382470 受控法團權益 A股 78.72% 50.52% 好倉

97176000 受控法團權益 H股 21.99% 7.88% 好倉（附註1）

四川新華出版發行集團 400843465 實益擁有人 A股 50.62% 32.49% 好倉

90780000 受控法團權益╱ H股 20.54% 7.36% 好倉（附註2）實益擁有人

四川文投集團 222539005 實益擁有人 A股 28.10% 18.04% 好倉

6396000 實益擁有人 H股 1.45% 0.52% 好倉

華盛集團 53336000 實益擁有人 A股 6.74% 4.32% 好倉（附註3）

武文倩 53336000 受控法團權益 A股 6.74% 4.32% 好倉（附註3）

北京楓泉投資管理有限公司* 40053000 受控法團權益 H股 9.06% 3.25% 好倉（附註4）

陳政* 40053000 受控法團權益 H股 9.06% 3.25% 好倉（附註4）

* H股股份數據來源於聯交所網站存檔的「披露權益」表格。

* 四 川發展持有本公司A股佔已發行股本總額的百分比與四川新華出版發行集團及四川文投集團持有本公司A股佔已發行股本總額的百分比合計存在尾數差異系由於四捨五入形成。30新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告其他資料（續）

附註：

1. 四川發展為四川新華出版發行集團及四川文投集團的控股股東。根據《證券及期貨條例》，四川發展被視為 (i)透過四川

新華出版發行集團間接持有本公司400843465股A股以及透過四川文投集團間接持有本公司222539005股A股，合共623382470股A股；及(ii)透過四川新華出版發行集團持有本公司90780000股H股及透過四川文投集團持有本公司

6396000股H股，合共97176000股H股。

2. 四川新華出版發行集團直接及透過其全資附屬公司蜀典投資有限公司間接持有本公司90780000股H股。四川新華出

版發行集團直接持有本公司400843465股A股。

3. 武文倩女士直接持有95%華盛集團的股本權益，因此，武文倩女士被視為透過華盛集團持有本公司53336000股A股。

4.陳政間接持有北京楓泉投資管理有限公司90%的股本權益，因此，陳政被視為透過北京楓泉投資管理有限公司持有本

公司40053000股H股。

除上文所披露者外，於2025年6月30日，就董事及監事所知，概無其他人士（本公司董事、監事及高級管理人員除外），於本公司股份、相關股份及債券中擁有根據《證券及期貨條例》第336條須記錄於該條所指之本公司保存之登記冊的權益和淡倉。

除本公司(i)董事長周青先生為四川新華出版發行集團黨委書記、董事長；(ii)副董事長劉龍章先生為四

川新華出版發行集團黨委副書記、副董事長、總經理；(i i i)非執行董事柯繼銘先生為四川新華出版發

行集團黨委委員、副總經理；(iv)非執行董事戴衛東先生為四川文投集團黨委副書記、副董事長、總經理；(v)非執行董事譚鏖女士為四川文投集團總經理助理；(vi)監事會主席邱明先生為四川文投集團

財務部主任；及(vii)監事薛豐先生為華盛集團監事、資金經理之外，於2025年6月30日，本公司董事及監事概無在擁有根據《證券及期貨條例》第XV部第2及3分部條文須知會本公司之權益或淡倉之公司中擔任董事或聘用為僱員。

董事、監事及最高行政人員於本公司及其相聯法團的股份、相關股份及債券之權益及淡倉

就董事所知，於2025年6月30日，概無本公司董事、監事或最高行政人員於本公司或其任何相聯法團（定義見《證券及期貨條例》第XV部）的股份、相關股份及債券中擁有根據《證券及期貨條例》第352

條須記錄於本公司保存的登記冊的任何權益或淡倉；或根據《標準守則》須知會本公司及聯交所的權益或淡倉。新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告31其他資料（續）

董事、監事及高級管理人員之變動

本期間內及截至本中期報告日期，本公司董事、監事及高級管理人員無變動情況。

購回、出售或贖回本公司上市證券

本期間內，本公司或其任何附屬公司概無購回、出售或贖回本公司任何上市證券（包括出售庫存股）。

股份增值權獎勵計劃

本期間內，本公司未實行股份增值權獎勵計劃。

重大訴訟及仲裁

於本期間，據董事所知，本公司並未涉及任何重大訴訟、仲裁或索償事項，亦無涉及任何尚未了結或面臨威脅之重大訴訟或索償。

遵守《企業管治守則》

董事認為，於本報告期內，本公司已採納並遵守《企業管治守則》所載的原則和守則條文，惟偏離守則條文第B.2.2條除外。

守則條文第B.2.2條規定，每名董事（包括有指定任期的董事）應輪流退任，至少每三年一次。本公司

第五屆董事會及監事會之任期已於2025年1月23日屆滿。鑒於相關董事候選人及監事候選人的提名

工作尚未完成，本公司董事會、監事會及董事會各專門委員會的選舉及委任延期舉行，為保持本公司董事會及監事會工作的連續性及穩定性，本公司董事、監事的任期亦相應順延。本公司將在實際可行情況下盡快推進換屆相關工作。有關詳情請參見本公司日期為2025年1月23日的公告。

遵守《上市發行人董事進行證券交易的標準守則》

本公司已採納《標準守則》作為董事及監事進行證券交易的行為守則，以規範董事及監事的證券交易。經向各位董事及監事作出特定查詢，全體董事及監事均確認彼等於本期間已遵守該《標準守則》所載之規定條款及據公司所知，概無董事或監事於本期間有任何違規事故。

中期股息

董事會建議就本公司截至2025年6月30日止期間派發中期股息每股人民幣0.19元（含稅），共計約人民幣23442.98萬元（含稅）。A股股東的股息將以人民幣宣派和支付，而H股股東的股息將以人民幣宣派、以港幣支付，匯率將按照2025年第一次臨時股東大會前一個星期內中國人民銀行公佈的平均匯率計算。32新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告其他資料（續）

根據《中華人民共和國企業所得稅法》及其實施條例，凡中國境內企業向非居民企業股東派發股息時，需按10%的稅率為該非居民企業代扣代繳企業所得稅。故此，作為中國境內企業，本公司將在代扣代繳股息中10%企業所得稅後向非居民企業股東（即任何以非個人股東名義持有本公司股份的股東，包括但不限於以香港中央結算（代理人）有限公司、或其他代理人或受託人、或其他組織及團體名義登記的H股股東）派發股息。

根據聯交所於2011年7月4日致發行人題為《有關香港居民就內地企業派發股息的稅務安排》的函件，以及《國家稅務總局關於國稅發[1993]045號文件廢止後有關個人所得稅徵管問題的通知》（國稅函[2011]348號），確認持有境內非外商投資企業在香港發行的股票的境外居民個人股東，可根據其居民身份所屬國家與中國簽署的稅收協議或中國內地和香港（澳門）之間的稅收安排的規定，享受相關稅收優惠。就此，本公司將按10%稅率代扣代繳股息的個人所得稅；但如稅務法規及相關稅收協議另有規定的，本公司將按照相關規定的稅率和程序代扣代繳股息的個人所得稅。

建議之2025年度中期股息須待本公司即將舉行之2025年第一次臨時股東大會上獲股東通過後方可作實。為確定有權出席2025年第一次臨時股東大會及獲派發2025年度中期股息（如獲股東批准）的股東，本公司將於以下日期暫停辦理H股股份過戶登記手續：

以確定H股股東有權出席2025年第一次臨時股東大會並於會上投票：

遞交H股過戶文件最後期限 2025年9月22日（星期一）下午4時30分

暫停辦理H股股份過戶登記日期止 2025年9月23日（星期二）起至

2025年10月23日（星期四）止（包括首尾兩天）

記錄日期2025年10月23日（星期四）

臨時股東大會舉行日期2025年10月23日（星期四）

以確定H股股東享有建議之2025年度中期股息：

遞交H股過戶文件最後期限 2025年10月28日（星期二）下午4時30分

暫停辦理H股股份過戶登記日期止 2025年10月30日（星期四）起至

2025年11月4日（星期二）止（包括首尾兩天）

記錄日期2025年11月4日（星期二）

股息登記日2025年11月4日（星期二）H股股東為符合出席臨時股東大會並於會上投票以及領取本公司建議之2025年度中期股息（如獲股東批准）之資格，所有過戶文件連同有關股票，必須於上述遞交過戶文件期限之前交回本公司H股股份過戶登記處香港中央證券登記有限公司，地址為香港灣仔皇后大道東183號合和中心17樓1712-1716號舖。新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告33其他資料（續）

凡於2025年10月23日（星期四）名列於本公司股東名冊的H股股東，均有權出席2025年第一次臨時股東大會並於會上投票；凡於股息登記日名列於本公司股東名冊的H股股東，均有權獲派發本公司2025年度中期股息（如獲股東批准）。上述2025年度中期股息將於2025年12月23日或之前派付（如獲得股東通過）。

倘H股股份持有人對上述安排有任何疑問，建議向彼等的稅務顧問諮詢有關擁有及處置H股股份所涉及的中國、香港及╱或其他國家（地區）稅務影響的意見。

請各位股東認真閱讀本段內容，如任何人士欲更改股東身份，請向代理人或受託人查詢相關手續。本公司無義務亦不會承擔確定股東身份的責任。此外，本公司將嚴格依照有關法例或條例並嚴格按照於股息登記日本公司H股股東名冊的登記代扣代繳企業所得稅及個人所得稅，對於任何因股東身份未能及時確定或確定不准而提出的任何要求或申索或對代扣代繳企業所得稅及個人所得稅安排的爭議，本公司將不予受理，也不會承擔任何責任。

報告期後事項

本公司於2025年8月27日舉行董事會會議，通過2025年度中期利潤分配方案，對2025年中期未分配利潤按照每股人民幣0.19元（含稅）進行分配，擬發派股利人民幣約23442.98萬元（含稅）。此議案須經本公司2025年第一次臨時股東大會批准後方可實施。除此之外本集團概無重大期後事項。

審計委員會

本公司已按照《上市規則》第3.21條及第3.22條之規定成立了審計委員會，並以書面方式列明其職權範圍。

審計委員會已審閱本中期報告所載之本集團截至2025年6月30日止六個月之未經審核合併財務報表，並就本集團之財務報告事宜與本公司管理層進行了溝通和討論。審計委員會確認，本集團中期財務報告的編製符合適用之會計準則及規定，並已作出適當披露。

承董事會命新華文軒出版傳媒股份有限公司董事長周青

中國*四川，二零二五年八月二十七日34新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告合併資產負債表

2025年6月30日（金額單位：人民幣元）

2025年6月30日2024年12月31日附註（未經審計）資產

流動資產：

貨幣資金六19218486224.109179678124.68

交易性金融資產38588.1260122.67

應收票據六2–933791.30

應收賬款六31715621727.961526810256.53

應收款項融資六412315749.2415232141.87

預付款項六592211362.9164815102.00

其他應收款六6272642132.02261437606.97

其中：應收利息––

應收股利六6.283852000.001578000.00

存貨六72403626591.702422588723.48

合同資產六811176898.515584567.76

一年內到期的非流動資產六1037129860.3949263308.47

其他流動資產六968714312.0077116925.26

流動資產合計13831963446.9513603520670.99

非流動資產：

長期應收款六1025181655.2239192878.89

長期股權投資六11821556725.57806322100.70

其他權益工具投資六122459666593.812284471141.07

其他非流動金融資產六13444476195.46422828090.06

投資性房地產六1476819420.7376601687.11

固定資產六152323313702.842359715499.52

在建工程六1682938607.5273670872.15

使用權資產六17366181153.81234572966.34

無形資產六18320569759.43336018285.26

開發支出6575706.773745447.13

商譽六19622652907.24622652907.24

長期待攤費用六2026651544.0026459764.43

遞延所得稅資產六217216320.417215301.85

其他非流動資產六222146523233.042001715747.53

非流動資產合計9730323525.859295182689.28

資產總計23562286972.8022898703360.27新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告35

合併資產負債表（續）

2025年6月30日（金額單位：人民幣元）

2025年6月30日2024年12月31日附註（未經審計）負債和股東權益

流動負債：

短期借款六2310000000.0010000000.00

應付票據六2473800.004486667.50

應付賬款六255473912834.325453032475.59

預收款項1912069.751662994.41

合同負債六26584451858.75603867865.69

應付職工薪酬六27738665959.09908819864.44

應交稅費六2824939247.3142024302.50

其他應付款六29480994484.41308454407.85

其中：應付利息––

應付股利六29.2181194211.00–

一年內到期的非流動負債六3182030271.5976862500.83

其他流動負債六30161944221.76184325801.95

流動負債合計7558924746.987593536880.76

非流動負債：

租賃負債六31304897700.10179938995.53

遞延收益六3254214950.1153436961.20

遞延所得稅負債六2167514586.4664861474.37

非流動負債合計426627236.67298237431.10

負債合計7985551983.657891774311.86

股東權益：

股本六331233841000.001233841000.00

資本公積六342524643969.452524643969.45

其他綜合收益六352031229172.651855336515.47

盈餘公積六361431148312.431431148312.43

未分配利潤六377911908935.007561485821.67

歸屬於母公司股東權益合計15132771389.5314606455619.02

少數股東權益443963599.62400473429.39

股東權益合計15576734989.1515006929048.41

負債和股東權益總計23562286972.8022898703360.2736新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告

合併資產負債表（續）

2025年6月30日

此財務報表已於2025年8月27日獲董事會批准。

第34頁至第48頁的財務報表由下列負責人簽署：

周青徐永平賀小茂法定代表人主管會計工作負責人會計機構負責人刊載於第49頁至第211頁的財務報表附註為本財務報表的組成部分。新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告37母公司資產負債表

2025年6月30日（金額單位：人民幣元）

2025年6月30日2024年12月31日附註（未經審計）資產

流動資產：

貨幣資金7730402282.787953370298.61

交易性金融資產38588.1260122.67

應收賬款十七1827385676.88666320922.00

預付款項13724122.5010551644.13

其他應收款十七2752942591.39699911434.93

其中：應收利息––

應收股利83744000.001470000.00

存貨437990480.86801196346.11

合同資產7572298.263047256.75

一年內到期的非流動資產11358767.2011322671.48

其他流動資產64616804.6083276464.07

流動資產合計9846031612.5910229057160.75

非流動資產：

長期應收款7726962.1811425428.80

長期股權投資十七34598090551.174571711326.58

其他權益工具投資2459291200.002283657600.00

其他非流動金融資產91178501.0795689805.76

投資性房地產12272804.9012653687.94

固定資產1677950126.581727692616.16

在建工程3311372.471657461.28

使用權資產356770526.04225900611.30

無形資產129160308.00133412623.66

開發支出1297712.47–

長期待攤費用14193343.5516939113.41

其他非流動資產1929888546.761376213196.47

非流動資產合計11281131955.1910456953471.36

資產總計21127163567.7820686010632.1138新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告

母公司資產負債表（續）

2025年6月30日（金額單位：人民幣元）

2025年6月30日2024年12月31日附註（未經審計）負債和股東權益

流動負債：

應付賬款4185487777.084169760017.21

合同負債341875491.06365383734.97

應付職工薪酬510231368.54636144582.09

應交稅費1272249.525627635.13

其他應付款2263745193.951985180288.48

其中：應付利息––

應付股利181194211.00–

一年內到期的非流動負債78737590.8975317677.21

其他流動負債64708984.0978112900.65

流動負債合計7446058655.137315526835.74

非流動負債：

租賃負債296706832.71170709453.51

遞延收益3972984.355882147.83

遞延所得稅負債––

非流動負債合計300679817.06176591601.34

負債合計7746738472.197492118437.08

股東權益：

股本1233841000.001233841000.00

資本公積2631057328.102631057328.10

其他綜合收益2032875872.001857242272.00

盈餘公積1430313562.301430313562.30

未分配利潤6052337333.196041438032.63

股東權益合計13380425095.5913193892195.03

負債和股東權益總計21127163567.7820686010632.11新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告39合併利潤表

2025年1月1日至6月30日止期間（金額單位：人民幣元）

2025年1月1日2024年1月1日

至6月30日止期間至6月30日止期間附註（未經審計）（未經審計）

一、營業收入六385527429426.935787816275.71

減：營業成本六383368865598.713562042236.10

稅金及附加六3924256777.8825551756.04

銷售費用六40698894015.13715635380.70

管理費用六41748557863.43749109877.40

研發費用14110458.819364568.90

財務費用六42(69213459.70)(85134627.74)

其中：利息費用7772317.936676754.64

利息收入77881033.3096383472.12

加：其他收益六4348168005.5330047532.36

投資收益（損失）六44102176132.12122750749.47

其中：對聯營企業和合營企業的

投資收益18119131.919268834.02

公允價值變動收益（損失）六4510859065.07(36709633.98)

信用減值利得（損失）六4648695138.39(46035808.57)

資產減值利得（損失）六47(41270639.32)(21027688.19)

資產處置收益（損失）六48(174288.09)1128329.57

二、營業利潤910411586.37861400564.97

加：營業外收入六492923519.651050289.04

減：營業外支出六505862111.5414181642.72

三、利潤總額907472994.48848269211.29

減：所得稅費用六517438067.3395920622.56

四、淨利潤900034927.15752348588.73

（一）按經營持續性分類：

1.持續經營淨利潤900034927.15752348588.73

2.終止經營淨利潤––

（二）按所有權歸屬分類：

1.歸屬於母公司股東的淨利潤856544756.92715785632.02

2.少數股東損益43490170.2336562956.7140新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告

合併利潤表（續）

2025年1月1日至6月30日止期間（金額單位：人民幣元）

2025年1月1日2024年1月1日

至6月30日止期間至6月30日止期間附註（未經審計）（未經審計）

五、其他綜合收益的稅後淨額六35175645823.59264840893.92

（一）歸屬於母公司股東的其他綜合收益

的稅後淨額175645823.59264840893.92

1.不能重分類進損益的其他綜合

收益175645823.59264840893.92

(1)其他權益工具投資公允價值變動175645823.59264840893.92

（二）歸屬於少數股東的其他綜合收益的

稅後淨額––

六、綜合收益總額1075680750.741017189482.65

（一）歸屬於母公司股東的綜合收益總額1032190580.51980626525.94

（二）歸屬於少數股東的綜合收益總額43490170.2336562956.71

七、每股收益：

（一）基本每股收益（元╱股）六520.690.58

（二）稀釋每股收益（元╱股）六520.690.58新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告41母公司利潤表

2025年1月1日至6月30日止期間（金額單位：人民幣元）

2025年1月1日2024年1月1日

至6月30日止期間至6月30日止期間附註（未經審計）（未經審計）

一、營業收入十七43362059883.493540107821.86

減：營業成本十七41974422649.852076632588.17

稅金及附加12515864.6112137592.80

銷售費用453226596.10450823673.94

管理費用566738806.91576822694.29

研發費用5398048.092659488.51

財務費用(34481057.25)(52360486.21)

其中：利息費用24686958.4419850963.32

利息收入59495591.1374615408.11

加：其他收益3566163.6714142204.26

投資收益（損失）十七5110430639.40114644486.46

其中：對聯營企業和合營企業的

投資收益17356524.5910184342.42

公允價值變動收益（損失）(1393035.19)(14288552.52)

信用減值利得（損失）38586472.89(28971437.87)

資產減值利得（損失）(15049002.80)1774726.64

資產處置收益（損失）(179292.45)320694.81

二、營業利潤520200920.70561014392.14

加：營業外收入2301076.88258092.95

減：營業外支出5727887.0212742504.60

三、利潤總額516774110.56548529980.49

減：所得稅費用–65508419.97

四、淨利潤516774110.56483021560.52

（一）持續經營淨利潤516774110.56483021560.52

（二）終止經營淨利潤––42新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告

母公司利潤表（續）

2025年1月1日至6月30日止期間（金額單位：人民幣元）

2025年1月1日2024年1月1日

至6月30日止期間至6月30日止期間附註（未經審計）（未經審計）

五、其他綜合收益的稅後淨額175633600.00265121120.00

（一）不能重分類進損益的其他綜合收益175633600.00265121120.00

1.其他權益工具投資公允價值變動175633600.00265121120.00

（二）將重分類進損益的其他綜合收益––

六、綜合收益總額692407710.56748142680.52新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告43合併現金流量表

2025年1月1日至6月30日止期間（金額單位：人民幣元）

2025年1月1日2024年1月1日

至6月30日止期間至6月30日止期間附註（未經審計）（未經審計）

一、經營活動產生的現金流量：

銷售商品、提供勞務收到的現金5643552191.715651423761.49

收到的稅費返還130410433.07345661.34

收到其他與經營活動有關的現金六53(1)92977338.71124546020.34

經營活動現金流入小計5866939963.495776315443.17

購買商品、接受勞務支付的現金3590126575.093573152395.16

支付給職工以及為職工支付的現金1194072523.091207126877.24

支付的各項稅費88806329.48152493658.24

支付其他與經營活動有關的現金六53(2)373204642.79463705155.43

經營活動現金流出小計5246210070.455396478086.07

經營活動產生的現金流量淨額六54(1)620729893.04379837357.10

二、投資活動產生的現金流量：

收回投資收到現金29237196.19913990.81

取得投資收益收到的現金9885092.4436052500.00

處置固定資產、無形資產和其他長期

資產收回的現金淨額4868546.631984932.52

收到其他與投資活動有關的現金六53(4)60000000.00300000000.00

投資活動現金流入小計103990835.26338951423.33

購建固定資產、無形資產和其他長期

資產支付的現金58510167.0051536468.46

投資支付的現金六53(3)50132664.02211558436.79

支付其他與投資活動有關的現金六53(5)748741826.49810000000.00

投資活動現金流出小計857384657.511073094905.25

投資活動產生的現金流量淨額(753393822.25)(734143481.92)44新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告

合併現金流量表（續）

2025年1月1日至6月30日止期間（金額單位：人民幣元）

2025年1月1日2024年1月1日

至6月30日止期間至6月30日止期間附註（未經審計）（未經審計）

三、籌資活動產生的現金流量：

分配股利、利潤或償付利息支付的現金324851098.98539028314.99

其中：子公司支付給少數股東的股利、

利潤––

支付其他與籌資活動有關的現金六53(6)52767334.8040143238.36

籌資活動現金流出小計377618433.78579171553.35

籌資活動產生的現金流量淨額(377618433.78)(579171553.35)

四、匯率變動對現金及現金等價物的影響––

五、現金及現金等價物淨增加（減少）額六54(1)(510282362.99)(933477678.17)

加：期初現金及現金等價物餘額六54(2)8962582856.299078342824.79

六、期末現金及現金等價物餘額六54(2)8452300493.308144865146.62新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告45母公司現金流量表

2025年1月1日至6月30日止期間（金額單位：人民幣元）

2025年1月1日2024年1月1日

至6月30日止期間至6月30日止期間附註（未經審計）（未經審計）

一、經營活動產生的現金流量：

銷售商品、提供勞務收到的現金3298541355.283479822996.42

收到的稅費返還87852580.06–

收到其他與經營活動有關的現金79849150.8099650418.32

經營活動現金流入小計3466243086.143579473414.74

購買商品、接受勞務支付的現金1719843768.571905292359.77

支付給職工以及為職工支付的現金815609705.39845050846.46

支付的各項稅費14440653.6427519501.10

支付其他與經營活動有關的現金301571161.91337105728.38

經營活動現金流出小計2851465289.513114968435.71

經營活動產生的現金流量淨額614777796.63464504979.03

二、投資活動產生的現金流量：

收回投資收到現金3598377.55913990.81

取得投資收益收到的現金6795000.0024090000.00

處置固定資產、無形資產和其他長期

資產收回的現金淨額4837575.43461283.17

收到其他與投資活動有關的現金81699643.85267691391.78

投資活動現金流入小計96930596.83293156665.76

購建固定資產、無形資產和其他長期

資產支付的現金24499411.9420500552.24

投資支付的現金132664.02231558436.79

支付其他與投資活動有關的現金783564159.82600000000.00

投資活動現金流出小計808196235.78852058989.03

投資活動產生的現金流量淨額(711265638.95)(558902323.27)46新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告

母公司現金流量表（續）

2025年1月1日至6月30日止期間（金額單位：人民幣元）

2025年1月1日2024年1月1日

至6月30日止期間至6月30日止期間附註（未經審計）（未經審計）

三、籌資活動產生的現金流量：

收到其他與籌資活動有關的現金220000000.0053000000.00

籌資活動現金流入小計220000000.0053000000.00

分配股利、利潤或償付利息支付的

現金333891476.34547049547.89

支付其他與籌資活動有關的現金163552874.27124051262.58

籌資活動現金流出小計497444350.61671100810.47

籌資活動產生的現金流量淨額(277444350.61)(618100810.47)

四、匯率變動對現金及現金等價物的影響––

五、現金及現金等價物淨增加（減少）額(373932192.93)(712498154.71)

加：期初現金及現金等價物餘額7885627651.037780441095.55

六、期末現金及現金等價物餘額7511695458.107067942940.84新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告47合併股東權益變動表

2025年1月1日至6月30日止期間（金額單位：人民幣元）

2025年1月1日至6月30日止期間（未經審計）

歸屬於母公司股東權益項目股本資本公積其他綜合收益盈餘公積未分配利潤少數股東權益股東權益合計

一、2025年1月1日1233841000.002524643969.451855336515.471431148312.437561485821.67400473429.3915006929048.41

二、本期增減變動金額

（減少以「()」號填列）

（一）綜合收益總額––175645823.59–856544756.9243490170.231075680750.74

（二）利潤分配

1.對股東的分配––––(505874810.00)–(505874810.00)

（三）股東權益內部結轉

1.其他綜合收益

結轉留存

收益––246833.59–(246833.59)––

三、2025年6月30日（未經審計）1233841000.002524643969.452031229172.651431148312.437911908935.00443963599.6215576734989.15（金額單位：人民幣元）

2024年1月1日至6月30日止期間（未經審計）

歸屬於母公司股東權益項目股本資本公積其他綜合收益盈餘公積未分配利潤少數股東權益股東權益合計

一、2024年1月1日1233841000.002523663464.411137699551.171294713238.916881030888.86343208027.7613414156171.11

二、本期增減變動金額

（減少以「()」號填列）

（一）綜合收益總額––264840893.92–715785632.0236562956.711017189482.65

（二）利潤分配

1.對股東的分配––––(493536400.00)–(493536400.00)

三、2024年6月30日（未經審計）1233841000.002523663464.411402540445.091294713238.917103280120.88379770984.4713937809253.7648新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告母公司股東權益變動表

2025年1月1日至6月30日止期間（金額單位：人民幣元）

2025年1月1日至6月30日止期間（未經審計）

項目股本資本公積其他綜合收益盈餘公積未分配利潤股東權益合計

一、2025年1月1日1233841000.002631057328.101857242272.001430313562.306041438032.6313193892195.03

二、本期增減變動金額（減少以「()」號填列）

（一）綜合收益總額––175633600.00–516774110.56692407710.56

（二）利潤分配

1.對股東的分配––––(505874810.00)(505874810.00)

三、2025年6月30日1233841000.002631057328.102032875872.001430313562.306052337333.1913380425095.59（金額單位：人民幣元）

2024年1月1日至6月30日止期間（未經審計）

項目股本資本公積其他綜合收益盈餘公積未分配利潤股東權益合計

一、2024年1月1日1233841000.002631057328.101139537771.201293878488.785541488560.5511839803148.63

二、本期增減變動金額（減少以「()」號填列）

（一）綜合收益總額––265121120.00–483021560.52748142680.52

（二）利潤分配

1.對股東的分配––––(493536400.00)(493536400.00)

三、2024年6月30日1233841000.002631057328.101404658891.201293878488.785530973721.0712094409429.15新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告49財務報表附註

2025年1月1日至6月30日止期間

一公司基本情況

1公司概況

新華文軒出版傳媒股份有限公司（以下簡稱「本公司」或「公司」），原名為「四川新華文軒連鎖股份有限公司」，由四川新華出版發行集團有限公司（以下簡稱「四川新華出版發行集團」）、成都市華盛（集團）實業有限公司（以下簡稱「華盛集團」）、四川日報報業集團有

限公司、四川文化產業投資集團有限責任公司（以下簡稱「四川文投集團」）、四川少年兒

童出版社有限公司（以下簡稱「少兒社」）和遼寧出版集團有限公司作為發起人共同發起，並經四川省政府國有資產監督管理委員會川國資委[2005]81號《關於四川新華文軒連鎖股份有限公司（籌）國有股權管理有關問題的批覆》和四川省人民政府川府函[2005]69號《四川省人民政府關於同意設立四川新華文軒連鎖股份有限公司的批覆》批准，於2005年6月

11日經四川省市場監督管理局登記註冊成立。

根據本公司2010年8月20日第二屆董事會第七次會議決議，本公司名稱由「四川新華文軒連鎖股份有限公司」變更為「新華文軒出版傳媒股份有限公司」。

本公司2007年5月30日在香港公開發行401761000股境外上市外資股（H股）（含超額配售），並在香港聯合證券交易所上市。

經中國證監會《關於核准新華文軒出版傳媒股份有限公司首次公開發行股票的批覆》（證監許可[2016]1544號）核准，本公司2016年8月8日向社會公開發行人民幣普通股（A股）

98710000股，並在上海證券交易所上市。

本公司法定代表人為周青先生。本公司註冊地址為四川省成都市錦江區三色路238號1棟

1單元，本公司總部辦公地址為四川省成都市錦江區三色路238號1棟1單元。

本公司及子公司（以下簡稱「本集團」）實際從事的主要經營活動為：圖書、報紙、期刊、

電子出版物銷售；音像製品批發（連鎖專用）；電子出版物、音像製品製作；錄音帶、

錄像帶複製；普通貨運；出版物印刷、包裝裝潢印刷品印刷和其他印刷品印刷；教材租型印供；出版行業投資及資產管理；房屋租賃；商務服務業；商品批發與零售；進出口業；教育輔助服務；餐飲業。

本公司的母公司為四川新華出版發行集團。本公司的最終實際控制人為四川省政府國有資產監督管理委員會（以下簡稱「四川省國資委」）。

2財務報表批准報出日

本公司的合併及母公司財務報表於2025年8月27日已經本公司董事會批准。50新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

二財務報表的編製基礎

1編製基礎本集團執行財政部頒佈的企業會計準則及相關規定。此外，本集團還按照《公開發行證券的公司信息披露編報規則第15號—財務報告的一般規定（2023年修訂）》、《香港公司條例》和《香港聯合交易所有限公司證券上市規則》披露有關財務信息。

2持續經營

本集團對自2025年6月30日起12個月的持續經營能力進行了評價，未發現對持續經營能力產生重大懷疑的事項和情況。因此，本財務報表系在持續經營假設的基礎上編製。

3記賬基礎和計價原則

本集團會計核算以權責發生制為記賬基礎。除某些金融工具以公允價值計量外，本財務報表以歷史成本作為計量基礎。資產如果發生減值，則按照相關規定計提相應的減值準備。

在歷史成本計量下，資產按照購置時支付的現金或者現金等價物的金額或者所付出的對價的公允價值計量。負債按照因承擔現時義務而實際收到的款項或者資產的金額，或者承擔現時義務的合同金額，或者按照日常活動中為償還負債預期需要支付的現金或者現金等價物的金額計量。

公允價值是市場參與者在計量日發生的有序交易中，出售一項資產所能收到或者轉移一項負債所需支付的價格。無論公允價值是可觀察到的還是估值技術估計的，本財務報表中計量和披露的公允價值均在此基礎上予以確定。

對於以交易價格作為初始確認時的公允價值，且在公允價值後續計量中使用了涉及不可觀察輸入值的估值技術的金融資產，在估值過程中校正該估值技術，以使估值技術確定的初始確認結果與交易價格相等。新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告51財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

二財務報表的編製基礎（續）

3記賬基礎和計價原則（續）

公允價值計量基於公允價值的輸入值的可觀察程度以及該等輸入值對公允價值計量整體

的重要性，被劃分為三個層次：

－第一層次輸入值是在計量日能夠取得的相同資產或負債在活躍市場上未經調整的報價。

－第二層次輸入值是除第一層次輸入值外相關資產或負債直接或間接可觀察的輸入值。

－第三層次輸入值是相關資產或負債的不可觀察輸入值。

三重要會計政策及會計估計

1遵循企業會計準則的聲明

本公司編製的財務報表符合企業會計準則的要求，真實、完整地反映了本公司於2025年

6月30日的合併及母公司財務狀況以及2025年1月1日至6月30日止期間的合併及母公司

經營成果、合併及母公司股東權益變動和合併及母公司現金流量。

2會計期間

本集團的會計年度為公曆年度，即每年1月1日起至12月31日止。

3營業週期

營業週期是指企業從購買用於加工的資產起至實現現金或現金等價物的期間。本集團的營業週期為12個月。

4記賬本位幣

人民幣為本集團經營所處的主要經濟環境中的貨幣，本集團以人民幣為記賬本位幣。本公司編製本財務報表時所採用的貨幣為人民幣。52新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

三重要會計政策及會計估計（續）

5重要性標準確定方法和選擇依據

項目重要性標準

重要的應收款項單項應收款項金額佔相應應收款項賬面餘額大於10%且

金額大於人民幣1000.00萬元

重要的應收款項信用損失單項收回或轉回金額佔相應應收款項賬面餘額大於10%

準備收回或轉回且金額大於人民幣1000.00萬元重要的應收款項核銷單項核銷金額佔相應應收款項的信用損失準備總額大於

10%且金額大於人民幣1000.00萬元

合同資產賬面價值發生重大單項合同資產賬面價值變動金額佔合同資產期初賬面餘

變動額大於30%且金額大於人民幣1000.00萬元

重要的非全資子公司非全資子公司淨資產佔本集團淨資產大於5%，或營業收入佔本集團營業收入大於10%

重要的應付款項單項應付款項金額佔相應應付款項賬面餘額大於10%且

金額大於人民幣1000.00萬元

重要的資本化研發項目單個項目累計資本化金額大於人民幣1000.00萬元重要的投資活動有關的現金單項投資活動金額佔相應投資活動現金流入或流出總額

大於10%且金額大於人民幣10000.00萬元

不涉及當期現金收支、但不涉及當期現金收支但對當期淨資產影響大於10%，或影響企業財務狀況或在預計在未來可能影響企業現金流量大於人民幣10000.00未來可能影響企業現金萬元流量的重大活動重要的合營及聯營企業單個被投資單位的長期股權投資賬面價值大於淨資產的

5%，且單個被投資單位按照權益法下確認的投資收益大

於利潤總額的1%新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告53

財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

三重要會計政策及會計估計（續）

6同一控制下和非同一控制下企業合併的會計處理方法

企業合併分為同一控制下的企業合併和非同一控制下的企業合併。

6.1同一控制下的企業合併

參與合併的企業在合併前後均受同一方或相同的多方最終控制，且該控制並非暫時性的，為同一控制下的企業合併。

在企業合併中取得的資產和負債，按合併日其在被合併方的賬面價值計量。合併方取得的淨資產賬面價值與支付的合併對價的賬面價值的差額，調整資本公積中的股本溢價，股本溢價不足沖減的則調整留存收益。為進行企業合併發生的各項直接費用，於發生時計入當期損益。

6.2非同一控制下企業合併及商譽

參與合併的企業在合併前後不受同一方或相同的多方最終控制，為非同一控制下的企業合併。

合併成本指購買方為取得被購買方的控制權而付出的資產、發生或承擔的負債和發行的權益性工具的公允價值。通過多次交易分步實現非同一控制下的企業合併的，合併成本為購買日支付的對價與購買日之前已經持有的被購買方的股權在購買日的公允價值之和。購買方為企業合併發生的審計、法律服務、評估諮詢等中介費用以及其他相關管理費用，於發生時計入當期損益。54新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

三重要會計政策及會計估計（續）

6同一控制下和非同一控制下企業合併的會計處理方法（續）

6.2非同一控制下企業合併及商譽（續）

購買方在合併中所取得的被購買方符合確認條件的可辨認資產、負債及或有負債在購買日以公允價值計量。

合併成本大於合併中取得的被購買方可辨認淨資產公允價值份額的差額，作為一項資產確認為商譽並按成本進行初始計量。合併成本小於合併中取得的被購買方可辨認淨資產公允價值份額的，首先對取得的被購買方各項可辨認資產、負債及或有負債的公允價值以及合併成本的計量進行覆核，覆核後合併成本仍小於合併中取得的被購買方可辨認淨資產公允價值份額的，計入當期損益。

因企業合併形成的商譽在合併財務報表中單獨列報，並按照成本扣除累計減值準備後的金額計量。

7控制的判斷標準和合併財務報表的編製方法

7.1控制的判斷標準

控制是指投資方擁有對被投資方的權力，通過參與被投資方的相關活動而享有可變回報，並且有能力運用對被投資方的權力影響其回報金額。一旦相關事實和情況的變化導致上述控制定義涉及的相關要素發生了變化，本集團將進行重新評估。新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告55財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

三重要會計政策及會計估計（續）

7控制的判斷標準和合併財務報表的編製方法（續）

7.2合併財務報表的編製方法

合併財務報表的合併範圍以控制為基礎予以確定。

子公司的合併起始於本集團獲得對該子公司的控制權時，終止於本集團喪失對該子公司的控制權時。

對於本集團處置的子公司，處置日（喪失控制權的日期）前的經營成果和現金流量已經適當地包括在合併利潤表和合併現金流量表中。

對於通過非同一控制下的企業合併取得的子公司，其自購買日（取得控制權的日期）起的經營成果及現金流量已經適當地包括在合併利潤表和合併現金流量表中。

對於通過同一控制下的企業合併取得的子公司，無論該項企業合併發生在報告期的任一時點，視同該子公司同受最終控制方控制之日起納入本集團的合併範圍，其自同受最終控制方控制之日起的經營成果和現金流量已適當地包括在合併利潤表和合併現金流量表中。

子公司採用的主要會計政策和會計期間按照本公司統一規定的會計政策和會計期間釐定。

本公司與子公司及子公司相互之間發生的內部交易對合併財務報表的影響於合併時抵銷。56新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

三重要會計政策及會計估計（續）

7控制的判斷標準和合併財務報表的編製方法（續）

7.2合併財務報表的編製方法（續）

子公司所有者權益中不屬於母公司的份額作為少數股東權益，在合併資產負債表中股東權益項目下以「少數股東權益」項目列示。子公司當期淨損益中屬於少數股東的份額，在合併利潤表中淨利潤項目下以「少數股東損益」項目列示。

少數股東分擔的子公司的虧損超過了少數股東在該子公司期初所有者權益中所享

有的份額，其餘額仍應當沖減少數股東權益。

對於購買子公司少數股權或因處置部分股權投資但沒有喪失對該子公司控制權的交易，作為權益性交易核算，調整歸屬於母公司所有者權益和少數股東權益的賬面價值以反映其在子公司中相關權益的變化。少數股東權益的調整額與支付╱收到對價的公允價值之間的差額調整資本公積，資本公積不足沖減的，調整留存收益。

通過多次交易分步取得被購買方的股權，最終形成非同一控制下的企業合併的，分別是否屬於「一攬子交易」進行處理：屬於「一攬子交易」的，將各項交易作為一項取得控制權的交易進行會計處理。不屬於「一攬子交易」的，在購買日作為取得控制權的交易進行會計處理，購買日之前持有的被購買方的股權按該股權在購買日的公允價值進行重新計量，公允價值與賬面價值之間的差額計入當期損益；購買日前持有的被購買方的股權涉及權益法核算下的其他綜合收益、其他所有者權

益變動的，轉為購買日所屬當期收益。新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告57財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

三重要會計政策及會計估計（續）

7控制的判斷標準和合併財務報表的編製方法（續）

7.2合併財務報表的編製方法（續）

因處置部分股權投資或其他原因喪失了對原有子公司控制權的，剩餘股權按照其在喪失控制權日的公允價值進行重新計量。處置股權取得的對價與剩餘股權公允價值之和，減去按原持股比例計算應享有原子公司自購買日開始持續計算的淨資產的份額之間的差額，計入喪失控制權當期的投資收益，同時沖減商譽。與原有子公司股權投資相關的其他綜合收益，在喪失控制權時轉為當期投資收益。

8合營安排分類

合營安排分為共同經營和合營企業，該分類通過考慮該安排的結構、法律形式以及合同條款等因素根據合營方在合營安排中享有的權利和承擔的義務確定。共同經營，是指合營方享有該安排相關資產且承擔該安排相關負債的合營安排。合營企業是指合營方僅對該安排的淨資產享有權利的合營安排。

本集團的合營安排均為合營企業。本集團對合營企業的投資採用權益法核算，具體參見附註三、18.3.2「按權益法核算的長期股權投資」。

9現金及現金等價物的確定標準

現金是指本集團庫存現金以及可以隨時用於支付的存款。現金等價物是指本集團持有的期限短（一般指從購買日起三個月內到期）、流動性強、易於轉換為已知金額現金、價值變動風險很小的投資。58新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

三重要會計政策及會計估計（續）

10外幣業務

外幣交易在初始確認時採用交易發生日的即期匯率折算。

於資產負債表日，外幣貨幣性項目採用該日即期匯率折算為人民幣，因該日的即期匯率與初始確認時或者前一資產負債表日即期匯率不同而產生的匯兌差額，除：(1)符合資本化條件的外幣專門借款的匯兌差額在資本化期間予以資本化計入相關資產的成本；(2)為

了規避外匯風險進行套期的套期工具的匯兌差額按套期會計方法處理；(3)分類為以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的貨幣性項目除攤餘成本之外的其他賬面餘額變動

產生的匯兌差額計入其他綜合收益外，均計入當期損益。

以歷史成本計量的外幣非貨幣性項目仍以交易發生日的即期匯率折算的記賬本位幣金額計量。

11金融工具

本集團在成為金融工具合同的一方時確認一項金融資產或金融負債。

對於以常規方式購買或出售金融資產的，在交易日確認將收到的資產和為此將承擔的負債，或者在交易日終止確認已出售的資產。

金融資產和金融負債在初始確認時以公允價值計量（金融資產和金融負債的公允價值的確定方法參見附註二中「記賬基礎和計價原則」的相關披露）。對於以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產和金融負債，相關的交易費用直接計入當期損益；對於其他類別的金融資產和金融負債，相關交易費用計入初始確認金額。當本集團按照《企業會計

準則第14號—收入》（以下簡稱「收入準則」）初始確認未包含重大融資成份或不考慮不超

過一年的合同中的融資成份的應收賬款時，按照收入準則定義的交易價格進行初始計量。新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告59財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

三重要會計政策及會計估計（續）

11金融工具（續）

實際利率法是指計算金融資產或金融負債的攤餘成本以及將利息收入或利息費用分攤計入各會計期間的方法。

實際利率，是指將金融資產或金融負債在預計存續期的估計未來現金流量，折現為該金融資產賬面餘額或該金融負債攤餘成本所使用的利率。在確定實際利率時，在考慮金融資產或金融負債所有合同條款（如提前還款、展期、看漲期權或其他類似期權等）的基礎

上估計預期現金流量，但不考慮預期信用損失。

金融資產或金融負債的攤餘成本是以該金融資產或金融負債的初始確認金額扣除已償還的本金，加上或減去採用實際利率法將該初始確認金額與到期日金額之間的差額進行攤銷形成的累計攤銷額，再扣除累計計提的損失準備（僅適用於金融資產）。

11.1金融資產的分類、確認和計量

初始確認後，本集團對不同類別的金融資產，分別以攤餘成本、以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益或以公允價值計量且其變動計入當期損益進行後續計量。

金融資產的合同條款規定在特定日期產生的現金流量僅為對本金和以未償付本金

金額為基礎的利息的支付，且本集團管理該金融資產的業務模式是以收取合同現金流量為目標，則本集團將該金融資產分類為以攤餘成本計量的金融資產。此類金融資產主要包括貨幣資金、應收票據、應收賬款、其他應收款、其他流動資產（定期存款）、一年內到期的非流動資產、長期應收款和其他非流動資產（定期存款）等。60新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

三重要會計政策及會計估計（續）

11金融工具（續）

11.1金融資產的分類、確認和計量（續）

金融資產的合同條款規定在特定日期產生的現金流量僅為對本金和以未償付本金

金額為基礎的利息的支付，且本集團管理該金融資產的業務模式既以收取合同現金流量為目標又以出售該金融資產為目標的，則該金融資產分類為以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產。此類金融資產自取得起期限在一年以上的，列示於其他債權投資，自資產負債表日起一年內（含一年）到期的，列示於一年內到期的非流動資產；取得時分類為以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的應收賬款與應收票據，列示於應收款項融資，其餘取得時期限在一年內（含一年）項目列示於其他流動資產。

初始確認時，本集團可以單項金融資產為基礎，不可撤銷地將非同一控制下的企業合併中確認的或有對價以外的非交易性權益工具投資指定為以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產。此類金融資產作為其他權益工具投資列示。

金融資產滿足下列條件之一的，表明本集團持有該金融資產的目的是交易性的：

－取得相關金融資產的目的，主要是為了近期出售。

－相關金融資產在初始確認時屬於集中管理的可辨認金融工具組合的一部分，且有客觀證據表明近期實際存在短期獲利模式。

－相關金融資產屬於衍生工具。但符合財務擔保合同定義的衍生工具以及被指定為有效套期工具的衍生工具除外。新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告61財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

三重要會計政策及會計估計（續）

11金融工具（續）

11.1金融資產的分類、確認和計量（續）

以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產包括分類為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產和指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益

的金融資產：

－不符合分類為以攤餘成本計量的金融資產、以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產條件的金融資產均分類為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產。

－在初始確認時，為消除或顯著減少會計錯配，本集團可以將金融資產不可撤銷地指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產。

以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產列示於交易性金融資產。自資產負債表日起超過一年到期（或無固定期限）且預期持有超過一年的，列示於其他非流動金融資產。

11.1.1以攤餘成本計量的金融資產

以攤餘成本計量的金融資產採用實際利率法，按攤餘成本進行後續計量，發生減值或終止確認產生的利得或損失，計入當期損益。

本集團對以攤餘成本計量的金融資產按照實際利率法確認利息收入。除下列情況外，本集團根據金融資產賬面餘額乘以實際利率計算確定利息收入：

－對於購入或源生的已發生信用減值的金融資產，本集團自初始確認起，按照該金融資產的攤餘成本和經信用調整的實際利率計算確定其利息收入。62新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

三重要會計政策及會計估計（續）

11金融工具（續）

11.1金融資產的分類、確認和計量（續）

11.1.1以攤餘成本計量的金融資產（續）

－對於購入或源生的未發生信用減值、但在後續期間成為已發生信用減

值的金融資產，本集團在後續期間，按照該金融資產的攤餘成本和實際利率計算確定其利息收入。若該金融工具在後續期間因其信用風險有所改善而不再存在信用減值，並且這一改善可與應用上述規定之後發生的某一事件相聯繫，本集團轉按實際利率乘以該金融資產賬面餘額來計算確定利息收入。

11.1.2以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產

分類為以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產相關的減值損

失或利得、採用實際利率法計算的利息收入計入當期損益，除此以外該金融資產的公允價值變動均計入其他綜合收益。該金融資產計入各期損益的金額與視同其一直按攤餘成本計量而計入各期損益的金額相等。該金融資產終止確認時，之前計入其他綜合收益的累計利得或損失從其他綜合收益中轉出，計入當期損益。

指定為以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的非交易性權益工具投資

的公允價值變動在其他綜合收益中進行確認，該金融資產終止確認時，之前計入其他綜合收益的累計利得或損失從其他綜合收益中轉出，計入留存收益。本集團持有該等非交易性權益工具投資期間，在本集團收取股利的權利已經確立，與股利相關的經濟利益很可能流入本集團，且股利的金額能夠可靠計量時，確認股利收入並計入當期損益。

11.1.3以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產

以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產以公允價值進行後續計量，公允價值變動形成的利得或損失以及與該金融資產相關的股利和利息收入計入當期損益。新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告63財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

三重要會計政策及會計估計（續）

11金融工具（續）

11.2金融工具減值

本集團對以攤餘成本計量的金融資產和分類為以公允價值計量且其變動計入其他

綜合收益的金融資產、租賃應收款以預期信用損失為基礎進行減值測試並確認損失準備。

本集團對由收入準則規範的交易形成的全部合同資產和應收票據及應收賬款以及

由《企業會計準則第21號—租賃》規範的交易形成的應收經營租賃款按照相當於整個存續期內預期信用損失的金額計量損失準備。

對於其他金融工具，除購買或源生的已發生信用減值的金融資產外，本集團在每個資產負債表日評估相關金融工具的信用風險自初始確認後的變動情況。若該金融工具的信用風險自初始確認後已顯著增加，本集團按照相當於該金融工具整個存續期內預期信用損失的金額計量其損失準備；若該金融工具的信用風險自初始

確認後並未顯著增加，本集團按照相當於該金融工具未來12個月內預期信用損失的金額計量其損失準備。信用損失準備的增加或轉回金額，除分類為以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產外，作為減值損失或利得計入當期損益。對於分類為以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產，本集團在其他綜合收益中確認其信用損失準備，並將減值損失或利得計入當期損益，且不減少該金融資產在資產負債表中列示的賬面價值。

本集團在前一會計期間已經按照相當於金融工具整個存續期內預期信用損失的金

額計量了損失準備，但在當期資產負債表日，該金融工具已不再屬於自初始確認後信用風險顯著增加的情形的，本集團在當期資產負債表日按照相當於未來12個月內預期信用損失的金額計量該金融工具的損失準備，由此形成的損失準備的轉回金額作為減值利得計入當期損益。64新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

三重要會計政策及會計估計（續）

11金融工具（續）

11.2金融工具減值（續）

11.2.1信用風險顯著增加

本集團利用可獲得的合理且有依據的前瞻性信息，通過比較金融工具在資產負債表日發生違約的風險與在初始確認日發生違約的風險，以確定金融工具的信用風險自初始確認後是否已顯著增加。

本集團在評估信用風險是否顯著增加時會考慮如下因素：

(1)預期將導致債務人履行其償債義務的能力是否發生顯著變化的業務、財務或經濟狀況的不利變化。

(2)債務人經營成果實際或預期是否發生顯著變化。

(3)同一債務人發行的其他金融工具的信用風險是否顯著增加。

(4)債務人所處的監管、經濟或技術環境是否發生顯著不利變化。

(5)債務人預期表現和還款行為是否發生顯著變化。

於資產負債表日，若本集團判斷金融工具只具有較低的信用風險，則本集團假定該金融工具的信用風險自初始確認後並未顯著增加。新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告65財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

三重要會計政策及會計估計（續）

11金融工具（續）

11.2金融工具減值（續）

11.2.2已發生信用減值的金融資產

當本集團預期對金融資產未來現金流量具有不利影響的一項或多項事件發生時，該金融資產成為已發生信用減值的金融資產。金融資產已發生信用減值的證據包括下列可觀察信息：

(1)發行方或債務人發生重大財務困難；

(2)債務人違反合同，如償付利息或本金違約或逾期等；

(3)債權人出於與債務人財務困難有關的經濟或合同考慮，給予債務人在任何其他情況下都不會做出的讓步；

(4)債務人很可能破產或進行其他財務重組；

(5)發行方或債務人財務困難導致該金融資產的活躍市場消失；

(6)以大幅折扣購買或源生一項金融資產，該折扣反映了發生信用損失的事實。

11.2.3預期信用損失的確定

本集團以預期信用損失為基礎，對下列項目進行減值會計處理並確認損失準備：

－以攤餘成本計量的金融資產；

－合同資產；

－租賃應收款；66新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告

財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

三重要會計政策及會計估計（續）

11金融工具（續）

11.2金融工具減值（續）

11.2.3預期信用損失的確定（續）

預期信用損失的計量

預期信用損失，是指以發生違約的風險為權重的金融工具信用損失的加權平均值。信用損失，是指本集團按照原實際利率折現的、根據合同應收的所有合同現金流量與預期收取的所有現金流量之間的差額，即全部現金短缺的現值。

在計量預期信用損失時，本集團需考慮的最長期限為企業面臨信用風險的最長合同期限（包括考慮續約選擇權）。

整個存續期預期信用損失，是指因金融工具整個預計存續期內所有可能發生的違約事件而導致的預期信用損失。

未來12個月內預期信用損失，是指因資產負債表日後12個月內（若金融工具的預計存續期少於12個月，則為預計存續期）可能發生的金融工具違約事件而導致的預期信用損失，是整個存續期預期信用損失的一部分。

對於因銷售商品、提供勞務等日常經營活動形成的應收票據、應收賬款、應

收款項融資和合同資產，以及租賃交易形成的租賃應收款，本集團始終按照相當於整個存續期內預期信用損失的金額計量其損失準備。本集團基於歷史信用損失經驗、使用準備矩陣計算上述金融資產的預期信用損失，相關歷史經驗根據資產負債表日債務人的特定因素、以及對當前狀況和未來經濟狀況預測的評估進行調整。新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告67財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

三重要會計政策及會計估計（續）

11金融工具（續）

11.2金融工具減值（續）

11.2.3預期信用損失的確定（續）

預期信用損失的計量（續）

除應收票據、應收賬款、應收款項融資、合同資產和租賃應收款外，本集團對滿足下列情形的金融工具按照相當於未來12個月內預期信用損失的金額

計量其損失準備，對其他金融工具按照相當於整個存續期內預期信用損失的金額計量其損失準備：

－該金融工具在資產負債表日只具有較低的信用風險；或

－該金融工具的信用風險自初始確認後並未顯著增加。

11.2.4減記金融資產

當本集團不再合理預期金融資產合同現金流量能夠全部或部分收回的，直接減記該金融資產的賬面餘額。這種減記構成相關金融資產的終止確認。

11.3金融資產的轉移

滿足下列條件之一的金融資產，予以終止確認：(1)收取該金融資產現金流量的合同權利終止；(2)該金融資產已轉移，且將金融資產所有權上幾乎所有的風險和報酬轉移給轉入方；(3)該金融資產已轉移，雖然本集團既沒有轉移也沒有保留金融資產所有權上幾乎所有的風險和報酬，但是未保留對該金融資產的控制。

若本集團既沒有轉移也沒有保留金融資產所有權上幾乎所有風險和報酬，且保留了對該金融資產控制的，則按照其繼續涉入被轉移金融資產的程度繼續確認該被轉移金融資產，並相應確認相關負債。本集團按照下列方式對相關負債進行計量：68新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

三重要會計政策及會計估計（續）

11金融工具（續）

11.3金融資產的轉移（續）

－被轉移金融資產以攤餘成本計量的，相關負債的賬面價值等於繼續涉入被轉移金融資產的賬面價值減去本集團保留的權利（如果本集團因金融資產轉移保留了相關權利）的攤餘成本並加上本集團承擔的義務（如果本集團因金融資產轉移承擔了相關義務）的攤餘成本，相關負債不指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債。

－被轉移金融資產以公允價值計量的，相關負債的賬面價值等於繼續涉入被轉移金融資產的賬面價值減去本集團保留的權利（如果本集團因金融資產轉移保留了相關權利）的公允價值並加上本集團承擔的義務（如果本集團因金融資產轉移承擔了相關義務）的公允價值，該權利和義務的公允價值為按獨立基礎計量時的公允價值。

金融資產整體轉移滿足終止確認條件的，將所轉移金融資產在終止確認日的賬面價值及因轉移金融資產而收到的對價與原計入其他綜合收益的公允價值變動累計額中對應終止確認部分的金額之和的差額計入當期損益。若本集團轉移的金融資產是指定為以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的非交易性權益工具，之前計入其他綜合收益的累計利得或損失從其他綜合收益中轉出，計入留存收益。新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告69財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

三重要會計政策及會計估計（續）

11金融工具（續）

11.3金融資產的轉移（續）

金融資產部分轉移滿足終止確認條件的，將轉移前金融資產整體的賬面價值在終止確認部分和繼續確認部分之間按照轉移日各自的相對公允價值進行分攤，並將終止確認部分收到的對價和原計入其他綜合收益的公允價值變動累計額中對應終止確認部分的金額之和與終止確認部分在終止確認日的賬面價值之差額計入當期損益。若本集團轉移的金融資產是指定為以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的非交易性權益工具投資，之前計入其他綜合收益的累計利得或損失從其他綜合收益中轉出，計入留存收益。

金融資產整體轉移未滿足終止確認條件的，本集團繼續確認所轉移的金融資產整體，並將收到的對價確認為金融負債。

11.4金融負債和權益工具的分類

本集團根據所發行金融工具的合同條款及其所反映的經濟實質而非僅以法律形式，結合金融負債和權益工具的定義，在初始確認時將該金融工具或其組成部分分類為金融負債或權益工具。70新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

三重要會計政策及會計估計（續）

11金融工具（續）

11.4金融負債和權益工具的分類（續）

11.4.1金融負債的分類、確認和計量

金融負債在初始確認時劃分為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融

負債和其他金融負債。本集團的金融負債均為其他金融負債，主要包括短期借款、應付票據、應付賬款和其他應付款等。

11.4.1.1其他金融負債

其他金融負債按攤餘成本進行後續計量，終止確認或攤銷產生的利得或損失計入當期損益。

11.4.2金融負債的終止確認

金融負債的現時義務全部或部分已經解除的，終止確認該金融負債或其一部分。本集團（借入方）與借出方之間簽訂協議，以承擔新金融負債方式替換原金融負債，且新金融負債與原金融負債的合同條款實質上不同的，本集團終止確認原金融負債，並同時確認新金融負債。

金融負債全部或部分終止確認的，將終止確認部分的賬面價值與支付的對價（包括轉出的非現金資產或承擔的新金融負債）之間的差額，計入當期損益。

11.4.3權益工具

權益工具是指能證明擁有本集團在扣除所有負債後的資產中的剩餘權益的合同。本集團發行（含再融資）、回購、出售或註銷權益工具作為權益的變動處理。本集團不確認權益工具的公允價值變動。與權益性交易相關的交易費用從權益中扣減。

本集團對權益工具持有方的分配作為利潤分配處理，發放的股票股利不影響股東權益總額。新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告71財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

三重要會計政策及會計估計（續）

11金融工具（續）

11.5金融資產和金融負債的抵銷

當本集團具有抵銷已確認金融資產和金融負債的法定權利，且該種法定權利是當前可執行的，同時本集團計劃以淨額結算或同時變現該金融資產和清償該金融負債時，金融資產和金融負債以相互抵銷後的金額在資產負債表內列示。除此以外，金融資產和金融負債在資產負債表內分別列示，不予相互抵銷。

12應收票據

12.1應收票據的預期信用損失的確定方法及會計處理方法

本集團對應收票據在單項資產的基礎上確定其信用損失。應收票據預期信用損失準備的增加或轉回金額，作為信用減值損失或利得計入當期損益。

12.2按照單項計提信用損失準備的單項計提判斷標準

本集團對應收票據因可以以合理成本獲得關於信用風險是否顯著增加的充分證據而單項評估確定信用損失。

13應收賬款與長期應收款

13.1應收賬款

13.1.1應收賬款的預期信用損失的確定方法及會計處理方法

本集團對應收賬款在組合基礎上採用減值矩陣確定應收賬款的信用損失。應收賬款預期信用損失準備的增加或轉回金額，作為信用減值損失或利得計入當期損益。

13.1.2按照信用風險特徵組合計提信用損失準備的組合類別及確定依據

本集團以共同信用風險特徵為依據，將應收賬款分為不同組別。72新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

三重要會計政策及會計估計（續）

13應收賬款與長期應收款（續）

13.1應收賬款（續）

13.1.3基於賬齡確認信用風險特徵組合的賬齡的計算方法

本集團以應收賬款的賬齡作為信用風險特徵，採用減值矩陣確定其信用損失。賬齡自其初始確認日起算。修改應收賬款的條款和條件但不導致應收賬款終止確認的，賬齡連續計算。由合同資產轉為應收賬款的，賬齡自對應的合同資產初始確認日起連續計算。

13.1.4按照單項計提信用損失準備的單項計提判斷標準

本集團對長期應收款逾期轉入應收賬款的部分，因可以以合理成本獲得關於信用風險是否顯著增加的充分證據而單項評估確定信用損失。

13.2長期應收款

13.2.1長期應收款的預期信用損失的確定方法及會計處理方法

本集團對長期應收款在單項資產的基礎上確定其信用損失。長期應收款預期信用損失準備的增加或轉回金額，作為信用減值損失或利得計入當期損益。

13.2.2按照單項計提信用損失準備的單項計提判斷標準

本集團對長期應收款因可以以合理成本獲得關於信用風險是否顯著增加的充分證據而單項評估確定信用損失。新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告73財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

三重要會計政策及會計估計（續）

14應收款項融資

14.1應收款項融資的預期信用損失的確定方法及會計處理方法

本集團對應收款項融資在單項資產的基礎上確定其信用損失。本集團在其他綜合收益中確認應收款項融資信用損失準備，並將信用減值損失或利得計入當期損益，且不減少應收款項融資在資產負債表中列示的賬面價值。

14.2按照單項計提信用損失準備的單項計提判斷標準

本集團對應收款項融資因可以以合理成本獲得關於信用風險是否顯著增加的充分證據而單項評估確定信用損失。

15其他應收款

15.1其他應收款的預期信用損失的確定方法及會計處理方法

本集團對應收押金和保證金、備用金及應收股利在單項資產的基礎上確定其信用損失。

其他應收賬款預期信用損失準備的增加或轉回金額，作為信用減值損失或利得計入當期損益。

15.2按照信用風險特徵組合計提信用損失準備的組合類別及確定依據

本集團以共同信用風險特徵為依據，將除押金和保證金、備用金及應收股利以外的其他應收款分為不同組別。本集團採用的共同信用風險特徵包括：初始確認日期、剩餘合同期限、逾期時間等。74新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

三重要會計政策及會計估計（續）

15其他應收款（續）

15.3基於賬齡確認信用風險特徵組合的賬齡的計算方法

賬齡自其初始確認日起算。修改其他應收款的條款和條件但不導致其他應收款終止確認的，賬齡連續計算。

15.4按照單項計提信用損失準備的單項計提判斷標準

本集團對押金和保證金、備用金及應收股利因可以以合理成本獲得關於信用風險是否顯著增加的充分證據而單項評估確定信用損失。

16存貨

16.1存貨類別、發出計價方法、盤存制度、低值易耗品和包裝物的攤銷方法

16.1.1存貨類別

本集團的存貨主要包括原材料、包裝物、低值易耗品、在產品、產成品以及庫存商品。存貨按成本進行初始計量，存貨成本包括採購成本、加工成本和其他使存貨達到目前場所和狀態所發生的支出。

16.1.2發出存貨的計價方法

存貨發出時，採用加權平均法確定發出存貨的實際成本。

16.1.3存貨的盤存制度

存貨盤存制度為永續盤存制。

16.1.4低值易耗品和包裝物的攤銷方法

低值易耗品和包裝物採用一次轉銷法進行攤銷。新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告75財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

三重要會計政策及會計估計（續）

16存貨（續）

16.2存貨跌價準備的確認標準和計提方法

資產負債表日，存貨按照成本與可變現淨值孰低計量。當其可變現淨值低於成本時，提取存貨跌價準備。

可變現淨值是指在日常活動中，存貨的估計售價減去至完工時估計將要發生的成本、估計的銷售費用以及相關稅費後的金額。在確定存貨的可變現淨值時，以取得的確鑿證據為基礎，同時考慮持有存貨的目的以及資產負債表日後事項的影響。

計提存貨跌價準備後，如果以前減記存貨價值的影響因素已經消失，導致存貨的可變現淨值高於其賬面價值的，在原已計提的存貨跌價準備金額內予以轉回，轉回的金額計入當期損益。

16.3按照組合計提存貨跌價準備的組合類別及確定依據、不同類別存貨可變現淨值的

確定依據本集團的存貨數量繁多、單價較低，按照一般圖書、教學用書（指教材教輔及相關的學生讀物）、紙張及其他類別（包含報紙、期刊（包括年鑑）、掛曆（台歷）、年畫、電子出版物及教育信息化裝備等）分別計提存貨跌價準備。對在同一地區生產和銷售的產品系列相關、具有相同或類似最終用途或目的，且難以與其他項目分開計量的存貨，合併計提存貨跌價準備。各類別存貨可變現淨值的確定依據分別為：

(1)一般圖書：基於庫齡按出版行業分年核價的規定確定可變現淨值。

(2)教學用書：本集團對於為以前年度教學而生產或採購的教學用書全額計提跌

價準備；對於為本年教學而生產或採購的教學用書，如已知下一年度使用情況的，則對無法使用的部分全額計提跌價準備；對於尚不可知下一年度使用情況的部分，則按照該部分存貨成本的50%計提跌價準備；對於為下年度教學而生產或採購的教學用書，不計提跌價準備。76新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

三重要會計政策及會計估計（續）

16存貨（續）

16.3按照組合計提存貨跌價準備的組合類別及確定依據、不同類別存貨可變現淨值的

確定依據（續）

(3)紙張：按估計售價減去估計的銷售費用和相關稅費後的金額確定可變現淨值。

(4)報紙、期刊（包括年鑑）、掛曆（台歷）和年畫：對於過期的報紙、期刊（包括

年鑑）、掛曆（台歷）和年畫按成本全額計提跌價準備。

(5)電子出版物：按實際成本的10%提取，如遇升級，升級後的原有出版物仍有市場的，計提比例保持10%；升級後的原有出版物已無市場的，按成本全額計提跌價準備。

(6)教育信息化裝備及其他：按估計售價減去估計的銷售費用和相關稅費後的金額確定可變現淨值。

16.4基於庫齡確認存貨可變現淨值的各庫齡組合可變現淨值的計算方法和確定依據

本集團對於自有及外部採購（包銷部分）的一般圖書基於庫齡按出版行業分年核

價的規定確認可變現淨值，分為1年以內、1–2年、2–3年、3年以上的庫齡組合。各組合的可變現淨值確定依據分別為：庫齡為1年以內的，不計提跌價準備；

庫齡為1–2年的，按年末庫存圖書總定價的10%計提；庫齡為2–3年的，按年末庫存圖書總定價的20%計提；庫齡為3年以上的，按年末庫存圖書實際成本的

100%計提。外部採購（可退貨部分）的一般圖書按年末庫存圖書實際成本的1%–

3%計提。新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告77

財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

三重要會計政策及會計估計（續）

17合同資產

17.1合同資產的確認方法及標準

合同資產是指本集團已向客戶轉讓商品或服務而有權收取對價的權利，且該權利取決於時間流逝之外的其他因素。本集團擁有的無條件（即，僅取決於時間流逝）向客戶收取對價的權利作為應收款項單獨列示。

17.2合同資產預期信用損失的確定方法及會計處理方法

本集團對合同資產在單項資產的基礎上確定相關合同資產的信用損失。

17.3按照單項計提信用損失準備的單項計提判斷標準

本集團對合同資產因可以以合理成本獲得關於信用風險是否顯著增加的充分證據而單項評估信用風險。

18長期股權投資

18.1共同控制、重大影響的判斷標準

控制是指投資方擁有對被投資方的權力，通過參與被投資方的相關活動而享有可變回報，並且有能力運用對被投資方的權力影響其回報金額。共同控制是指按照相關約定對某項安排所共有的控制，並且該安排的相關活動必須經過分享控制權的參與方一致同意後才能決策。重大影響是指對被投資方的財務和經營政策有參與決策的權力，但並不能夠控制或者與其他方一起共同控制這些政策的制定。在確定能否對被投資單位實施控制或施加重大影響時，已考慮投資方和其他方持有的被投資單位當期可轉換公司債券、當期可執行認股權證等潛在表決權因素。78新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

三重要會計政策及會計估計（續）

18長期股權投資（續）

18.2初始投資成本的確定

對於同一控制下企業合併取得的長期股權投資，在合併日按照被合併方所有者權益在最終控制方合併財務報表中的賬面價值的份額作為長期股權投資的初始投資成本。長期股權投資初始投資成本與支付的現金、轉讓的非現金資產以及所承擔債務賬面價值之間的差額，調整資本公積；資本公積不足沖減的，調整留存收益。

對於非同一控制下的企業合併取得的長期股權投資，在購買日按照合併成本作為長期股權投資的初始投資成本。通過多次交易分步取得被購買方的股權，最終形成非同一控制下的企業合併的，分別是否屬於「一攬子交易」進行處理：屬於「一攬子交易」的，將各項交易作為一項取得控制權的交易進行會計處理。不屬於「一攬子交易」的，按照原持有被購買方的股權投資賬面價值加上新增投資成本之和，作為改按成本法核算的長期股權投資的初始投資成本。原持有的股權採用權益法核算的，相關其他綜合收益暫不進行會計處理。

合併方或購買方為企業合併發生的審計、法律服務、評估諮詢等中介費用以及其

他相關管理費用，於發生時計入當期損益。

除企業合併形成的長期股權投資外其他方式取得的長期股權投資，按成本進行初始計量。新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告79財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

三重要會計政策及會計估計（續）

18長期股權投資（續）

18.3後續計量及損益確認方法

18.3.1按成本法核算的長期股權投資

母公司財務報表採用成本法核算對子公司的長期股權投資。子公司是指本集團能夠對其實施控制的被投資主體。

採用成本法核算的長期股權投資按初始投資成本計量。追加或收回投資調整長期股權投資的成本。當期投資收益按照享有被投資單位宣告發放的現金股利或利潤確認。

18.3.2按權益法核算的長期股權投資

本集團對聯營企業和合營企業的投資採用權益法核算。聯營企業是指本集團能夠對其施加重大影響的被投資單位，合營企業是指本集團僅對該安排的淨資產享有權利的合營安排。

採用權益法核算時，長期股權投資的初始投資成本大於投資時應享有被投資單位可辨認淨資產公允價值份額的，不調整長期股權投資的初始投資成本；

初始投資成本小於投資時應享有被投資單位可辨認淨資產公允價值份額的，其差額計入當期損益，同時調整長期股權投資的成本。80新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

三重要會計政策及會計估計（續）

18長期股權投資（續）

18.3後續計量及損益確認方法（續）

18.3.2按權益法核算的長期股權投資（續）

採用權益法核算時，按照應享有或應分擔的被投資單位當年實現的淨損益和其他綜合收益的份額，分別確認投資收益和其他綜合收益，同時調整長期股權投資的賬面價值；按照被投資單位宣告分派的利潤或現金股利計算應享

有的部分，相應減少長期股權投資的賬面價值；對於被投資單位除淨損益、其他綜合收益和利潤分配以外所有者權益的其他變動，調整長期股權投資的賬面價值並計入資本公積。在確認應享有被投資單位淨損益的份額時，以取得投資時被投資單位各項可辨認資產等的公允價值為基礎，對被投資單位的淨利潤進行調整後確認。被投資單位採用的會計政策及會計期間與本公司不一致的，按照本公司的會計政策及會計期間對被投資單位的財務報表進行調整，並據以確認投資收益和其他綜合收益。對於本集團與聯營企業及合營企業之間發生的交易，投出或出售的資產不構成業務的，未實現內部交易損益按照持股比例計算歸屬於本集團的部分予以抵銷，在此基礎上確認投資損益。但本集團與被投資單位發生的未實現內部交易損失，屬於所轉讓資產減值損失的，不予以抵銷。

在確認應分擔被投資單位發生的淨虧損時，以長期股權投資的賬面價值和其他實質上構成對被投資單位淨投資的長期權益減記至零為限。此外，如本集團對被投資單位負有承擔額外損失的義務，則按預計承擔的義務確認預計負債，計入當期投資損失。被投資單位以後期間實現淨利潤的，本集團在收益分享額彌補未確認的虧損分擔額後，恢復確認收益分享額。新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告81財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

三重要會計政策及會計估計（續）

18長期股權投資（續）

18.4長期股權投資處置

處置長期股權投資時，其賬面價值與實際取得價款的差額，計入當期損益。

19投資性房地產

投資性房地產是指為賺取租金或資本增值，或兩者兼有而持有的房地產。本集團投資性房地產為已出租的建築物。

投資性房地產按成本進行初始計量。與投資性房地產有關的後續支出，如果與該資產有關的經濟利益很可能流入且其成本能可靠地計量，則計入投資性房地產成本。其他後續支出，在發生時計入當期損益。

本集團採用成本模式對投資性房地產進行後續計量，採用年限平均法在使用壽命內計提折舊。投資性房地產的折舊方法、折舊年限、估計殘值率和年折舊率如下：

類別折舊方法折舊年限（年）殘值率(%)年折舊率(%)

房屋及建築物年限平均法8–40–2.50–12.50

當投資性房地產被處置，或者永久退出使用且預計不能從其處置中取得經濟利益時，終止確認該項投資性房地產。

投資性房地產出售、轉讓、報廢或毀損的處置收入扣除其賬面價值和相關稅費後的差額計入當期損益。82新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

三重要會計政策及會計估計（續）

20固定資產

20.1確認條件

固定資產是指為生產及銷售商品、提供勞務、出租或經營管理而持有的，使用壽命超過一個會計年度的有形資產。固定資產僅在與其有關的經濟利益很可能流入本集團，且其成本能夠可靠地計量時才予以確認。固定資產按成本進行初始計量。

與固定資產有關的後續支出，如果與該固定資產有關的經濟利益很可能流入且其成本能可靠地計量，則計入固定資產成本，並終止確認被替換部分的賬面價值。

除此以外的其他後續支出，在發生時計入當期損益。

20.2折舊方法

固定資產從達到預定可使用狀態的次月起，採用年限平均法在使用壽命內計提折舊。各類固定資產的折舊年限、估計殘值率和年折舊率如下：

類別折舊年限（年）殘值率(%)年折舊率(%)

房屋及建築物8–40–2.50–12.50

機器設備5–100–39.70–20.00

電子設備及其他5–80–312.13–20.00

運輸工具5–80–312.13–20.00預計淨殘值是指假定固定資產預計使用壽命已滿並處於使用壽命終了時的預期狀態，本集團目前從該項資產處置中獲得的扣除預計處置費用後的金額。新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告83財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

三重要會計政策及會計估計（續）

20固定資產（續）

20.3其他說明

當固定資產處置時或預期通過使用或處置不能產生經濟利益時，終止確認該固定資產。固定資產出售、轉讓、報廢或毀損的處置收入扣除其賬面價值和相關稅費後的差額計入當期損益。

本集團至少於年度終了時對固定資產的使用壽命、預計淨殘值和折舊方法進行覆核，如發生改變則作為會計估計變更處理。

21在建工程

在建工程按實際成本計量，實際成本包括在建期間發生的各項工程支出以及其他相關費用等。在建工程不計提折舊。在建工程在達到預定可使用狀態後結轉為固定資產。各類在建工程結轉為固定資產的標準和時點如下：

類別結轉為固定資產的標準結轉為固定資產的時點房屋及建築物達到預定可使用狀態竣工驗收合格機器設備達到預定可使用狀態驗收測試合格電子設備及其他達到預定可使用狀態驗收測試合格

22借款費用

可直接歸屬於符合資本化條件的資產的購建或者生產的借款費用，在資產支出已經發生、借款費用已經發生、為使資產達到預定可使用或可銷售狀態所必要的購建或生產活

動已經開始時，開始資本化；購建或者生產的符合資本化條件的資產達到預定可使用狀態或者可銷售狀態時，停止資本化。其餘借款費用在發生當期確認為費用。

專門借款當期實際發生的利息費用，減去尚未動用的借款資金存入銀行取得的利息收入或進行暫時性投資取得的投資收益後的金額予以資本化；一般借款根據累計資產支出超

過專門借款部分的資產支出加權平均數乘以所佔用一般借款的資本化率，確定資本化金額。資本化率根據一般借款的加權平均利率計算確定。84新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

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23無形資產

23.1使用壽命及其確定依據、估計情況、攤銷方法或覆核程序

無形資產包括土地使用權、軟件、專利權等。

無形資產按成本進行初始計量。使用壽命有限的無形資產自可供使用時起，對其原值在其預計使用壽命內採用直線法分期平均攤銷。使用壽命不確定的無形資產不予攤銷。本集團無形資產預計淨殘值為零，各類無形資產的攤銷方法、使用壽命和殘值率如下：

類別攤銷方法使用壽命（年）使用壽命確定依據殘值率(%)

土地使用權直線法40–70法定使用年限–

專利權直線法10–15預期經濟利益年限–

軟件直線法5–10預期經濟利益年限–

其他直線法1–10預期經濟利益年限–年末，對使用壽命有限的無形資產的使用壽命和攤銷方法進行覆核，必要時進行調整。新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告85財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

三重要會計政策及會計估計（續）

23無形資產（續）

23.2研發支出的歸集範圍及相關會計處理方法

研究階段的支出，於發生時計入當期損益。

開發階段的支出同時滿足下列條件的，確認為無形資產，不能滿足下述條件的開發階段的支出計入當期損益：

(1)完成該無形資產以使其能夠使用或出售在技術上具有可行性；

(2)具有完成該無形資產並使用或出售的意圖；

(3)無形資產產生經濟利益的方式，包括能夠證明運用該無形資產生產的產品存

在市場或無形資產自身存在市場，無形資產將在內部使用的，能夠證明其有用性；

(4)有足夠的技術、財務資源和其他資源支持，以完成該無形資產的開發，並有能力使用或出售該無形資產；

(5)歸屬於該無形資產開發階段的支出能夠可靠地計量。86新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告

財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

三重要會計政策及會計估計（續）

23無形資產（續）

23.2研發支出的歸集範圍及相關會計處理方法（續）

無法區分研究階段支出和開發階段支出的，將發生的研發支出全部計入當期損益。內部開發活動形成的無形資產的成本僅包括滿足資本化條件的時點至無形資產達到預定用途前發生的支出總額，對於同一項無形資產在開發過程中達到資本化條件之前已經費用化計入損益的支出不再進行調整。

研發支出的歸集範圍包括直接從事研發活動人員的工資薪金和福利費用、研發活

動直接消耗的材料、燃料和動力費用、研發活動的儀器和設備的折舊費、研發場

地租賃和維護費用、研究與試驗開發所需的差旅、交通和通訊費用等。本集團以通過技術可行性及經濟可行性研究，作為劃分研究階段和開發階段的具體標準。

24長期資產減值

本集團在每一個資產負債表日檢查長期股權投資、採用成本模式計量的投資性房地產、

固定資產、在建工程、使用權資產及使用壽命確定的無形資產是否存在可能發生減值的跡象。如果該等資產存在減值跡象，則估計其可收回金額。

估計資產的可收回金額以單項資產為基礎，如果難以對單項資產的可收回金額進行估計的，則以該資產所屬的資產組為基礎確定資產組的可收回金額。可收回金額為資產或者資產組的公允價值減去處置費用後的淨額與其預計未來現金流量的現值兩者之中的較高者。

如果資產的可收回金額低於其賬面價值，按其差額計提資產減值準備，並計入當期損益。

商譽至少在每年年度終了進行減值測試。對商譽進行減值測試時，結合與其相關的資產組或者資產組組合進行。即，自購買日起將商譽的賬面價值按照合理的方法分攤到能夠從企業合併的協同效應中受益的資產組或資產組組合，如包含分攤的商譽的資產組或資產組組合的可收回金額低於其賬面價值的，確認相應的減值損失。減值損失金額首先抵減分攤到該資產組或資產組組合的商譽的賬面價值，再根據資產組或資產組組合中除商譽以外的其他各項資產的賬面價值所佔比重，按比例抵減其他各項資產的賬面價值。

上述資產減值損失一經確認，在以後會計期間不予轉回。新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告87財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

三重要會計政策及會計估計（續）

25長期待攤費用

長期待攤費用為已經發生但應由本年和以後各期負擔的分攤期限在一年以上的各項費用。長期待攤費用在預計受益期間分期平均攤銷。

26合同負債

合同負債是指本集團已收或應收客戶對價而應向客戶轉讓商品或服務的義務。同一合同下的合同資產和合同負債以淨額列示。

27職工薪酬

27.1短期薪酬的會計處理方法

本集團在職工為其提供服務的會計期間，將實際發生的短期薪酬確認為負債，並計入當期損益或相關資產成本。本集團發生的職工福利費，在實際發生時根據實際發生額計入當期損益或相關資產成本。職工福利費為非貨幣性福利的，按照公允價值計量。

本集團為職工繳納的醫療保險費及工傷保險費等社會保險費和住房公積金，以及本集團按規定提取的工會經費和職工教育經費，在職工為本集團提供服務的會計期間，根據規定的計提基礎和計提比例計算確定相應的職工薪酬金額，確認相應負債，並計入當期損益或相關資產成本。

27.2離職後福利的會計處理方法

本集團離職後福利全部為設定提存計劃。主要是根據政府統籌的社會福利計劃為員工繳納的基本養老保險和失業保險，以及設立的企業年金。本集團按照職工上一年度基本工資的一定比例向年金計劃供款。職工在有關供款歸其所有前退出企業年金計劃時，需要將部分權益退回本集團。本集團不能動用已退回的供款以減少現有的企業年金供款水平。被退回的供款的用途將在未來確定。

本集團在職工為其提供服務的會計期間，將根據設定提存計劃計算的應繳存金額確認為負債，並計入當期損益或相關資產成本。88新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

三重要會計政策及會計估計（續）

27職工薪酬（續）

27.3辭退福利的會計處理方法

本集團向職工提供辭退福利的，在下列兩者孰早日確認辭退福利產生的職工薪酬負債，並計入當期損益：本集團不能單方面撤回因解除勞動關係計劃或裁減建議所提供的辭退福利時；本集團確認與涉及支付辭退福利的重組相關的成本或費用時。

28預計負債

當與或有事項相關的義務是本集團承擔的現時義務，且履行該義務很可能導致經濟利益流出，以及該義務的金額能夠可靠地計量，則確認為預計負債。

在資產負債表日，考慮與或有事項有關的風險、不確定性和貨幣時間價值等因素，按照履行相關現時義務所需支出的最佳估計數對預計負債進行計量。如果貨幣時間價值影響重大，則以預計未來現金流出折現後的金額確定最佳估計數。

29收入

按照業務類型披露收入確認和計量所採用的會計政策

本集團的收入主要來源於如下業務類型：

(1)一般圖書銷售業務，主要通過批發、零售（含互聯網）等方式直接面向終端客戶進行銷售。

(2)教材教輔銷售業務，主要通過教育系統和各中小學校進行銷售。

(3)印刷及物資業務，主要包括銷售各類紙張及少量印刷機械。

(4)教育信息化及裝備業務，主要從第三方採購軟件和硬件，並在此基礎上進行整合為學校提供數字化校園整體解決方案。

(5)聯營商品業務，主要指商品供應商在本集團各零售門店內的指定區域設立銷售專櫃，由供應商的銷售人員或零售門店營業人員進行銷售。

(6)其他業務，主要為提供物流及倉儲服務等。新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告89

財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

三重要會計政策及會計估計（續）

29收入（續）

本集團在履行了合同中的履約義務，即在客戶取得相關商品或服務控制權時，按照分攤至該項履約義務的交易價格確認收入。履約義務，是指合同中本集團向客戶轉讓可明確區分商品或服務的承諾。

本集團在合同開始日對合同進行評估，識別該合同所包含的各單項履約義務，並確定各單項履約義務是在某一時段內履行，還是在某一時點履行。滿足下列條件之一的，屬於在某一時間段內履行的履約義務，本集團按照履約進度，在一段時間內確認收入：(1)客戶在本集團履約的同時即取得並消耗所帶來的經濟利益；(2)客戶能夠控制本集團履約過

程中在建的商品；(3)本集團履約過程中所產出的商品具有不可替代用途，且本集團在整個合同期間內有權就累計至今已完成的履約部分收取款項。否則，本集團在客戶取得相關商品或服務控制權的時點確認收入。

對於在一段時間內履行的履約義務，本集團採用產出法確定履約進度，即根據已轉移給客戶的商品或服務對於客戶的價值確定履約進度。當履約進度不能合理確定時，已經發生的成本預計能夠得到補償的，本集團按照已經發生的成本金額確認收入，直到履約進度能夠合理確定為止。

交易價格，是指本集團因向客戶轉讓商品或服務而預期有權收取的對價金額，但不包含

代第三方收取的款項以及本集團預期將退還給客戶的款項。在確定交易價格時，本集團

考慮可變對價、合同中存在的重大融資成份、非現金對價、應付客戶對價等因素的影響。

合同中包含兩項或多項履約義務的，本集團在合同開始日，按照各單項履約義務所承諾商品或服務的單獨售價的相對比例，將交易價格分攤至各單項履約義務。但在有確鑿證據表明合同折扣或可變對價僅與合同中一項或多項（而非全部）履約義務相關的，本集團將該合同折扣或可變對價分攤至相關一項或多項履約義務。單獨售價，是指本集團向客戶單獨銷售商品或服務的價格。單獨售價無法直接觀察的，本集團綜合考慮能夠合理取得的全部相關信息，並最大限度地採用可觀察的輸入值估計單獨售價。90新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

三重要會計政策及會計估計（續）

29收入（續）

可變對價

合同中存在可變對價（如銷售返利）的，本集團按照期望值或最可能發生金額確定可變對價的最佳估計數。包含可變對價的交易價格，不超過在相關不確定性消除時累計已確認收入極可能不會發生重大轉回的金額。每一資產負債表日，本集團重新估計應計入交易價格的可變對價金額。

附有銷售退回條款的銷售

對於附有銷售退回條款的銷售，本集團在客戶取得相關商品控制權時，按照因向客戶轉讓商品而預期有權收取的對價金額（即，不包含預期因銷售退回將退還的金額）確認收入，按照預期因銷售退回將退還的金額確認預計負債；同時，按照預期將退回商品轉讓時的賬面價值，扣除收回該商品預計發生的成本（包括退回商品的價值減損）後的餘額，確認為一項資產（其他流動資產或其他非流動資產），按照所轉讓商品轉讓時的賬面價值，扣除上述資產成本的淨額結轉成本。

附有質量保證條款的銷售

對於附有質量保證條款的銷售，如果該質量保證在向客戶保證所銷售商品或服務符合既定標準之外提供了一項單獨的服務，該質量保證構成單項履約義務。否則，本集團按照《企業會計準則第13號—或有事項》規定對質量保證責任進行會計處理。

額外購買選擇權

客戶額外購買選擇權包括客戶獎勵積分，對於向客戶提供了重大權利的額外購買選擇權，本集團將其作為單項履約義務，在客戶未來行使購買選擇權取得相關商品或服務控制權時，或者該選擇權失效時，確認相應的收入。客戶額外購買選擇權的單獨售價無法直接觀察的，本集團綜合考慮客戶行使和不行使該選擇權所能獲得的折扣的差異、客戶行使該選擇權的可能性等全部相關信息予以估計。

本集團零售門店對消費者實行會員積分卡回饋政策。對於消費積分達到一定分值的客戶積分可以在購物時折算為現金使用。本集團將銷售對價按照單獨售價在已售出商品和授予的積分之間進行分配，分配於獎勵積分的銷售對價作為合同負債，並在獎勵積分被兌換時確認為收入。新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告91財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

三重要會計政策及會計估計（續）

29收入（續）

重大融資成份

合同中存在重大融資成份（如教育信息化及教育裝備業務等）的，本集團按照假定客戶在取得商品或服務控制權時即以現金支付的應付金額確定交易價格。該交易價格與合同對價之間的差額，在合同期間內採用實際利率法攤銷。合同開始日，本集團預計客戶取得商品或服務控制權與客戶支付價款間隔不超過一年的，不考慮合同中存在的重大融資成份。

主要責任人與代理人

本集團根據在向客戶轉讓商品或服務前是否擁有對該商品或服務的控制權，來判斷從事交易時本集團的身份是主要責任人還是代理人。本集團在向客戶轉讓商品或服務前能夠控制該商品或服務的，本集團為主要責任人，按照已收或應收對價總額確認收入；否則，本集團為代理人，按照預期有權收取的佣金或手續費的金額確認收入，該金額按照已收或應收對價總額扣除應支付給其他相關方的價款後的淨額確定。

預收款銷售

本集團向客戶預收銷售商品或服務款項的，首先將該款項確認為負債，待履行了相關履約義務時再轉為收入。當本集團預收款項無需退回，且客戶可能會放棄其全部或部分合同權利時，本集團預期將有權獲得與客戶所放棄的合同權利相關的金額的，按照客戶行使合同權利的模式按比例將上述金額確認為收入；否則，本集團只有在客戶要求履行剩餘履約義務的可能性極低時，才將上述負債的相關餘額轉為收入。

具體的收入確認方法和時點：

本集團的一般圖書銷售業務、教材教輔銷售業務、印刷及物資業務和聯營商品業務等通

常僅包含轉讓商品的履約義務，屬於在某一時點履行的履約義務。本集團在滿足以下條件時確認收入：本集團已根據合同約定將商品交付給客戶且客戶已接收該商品、已經收

取貨款或取得索取貨款的憑據且有權取得的對價很可能收回、商品所有權上的主要風險和報酬已轉移。

本集團的教育信息化及裝備業務在項目驗收完畢後確認收入，對於合同中存在的重大融資成份按照上述原則處理。

本集團的聯營商品業務為本集團作為代理人在滿足收入確認條件時以已收或應收對價總額扣除應支付給其他相關方的價款後的淨額確認收入。92新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

三重要會計政策及會計估計（續）

30合同成本

30.1取得合同的成本

本集團為取得合同發生的增量成本（即不取得合同就不會發生的成本）預期能夠收回的，確認為一項資產，並採用與該資產相關的商品或服務收入確認相同的基礎進行推銷，計入當期損益。本集團為取得合同發生的其他支出，在發生時計入當期損益，明確由客戶承擔的除外。

30.2履行合同的成本

本集團為履行合同發生的成本，不屬於除收入準則外的其他企業會計準則規範範圍且同時滿足下列條件的，確認為一項資產：(1)該成本與一份當前或預期取得的合同直接相關；(2)該成本增加了本集團未來用於履行履約義務的資源；(3)該成本預期能夠收回。上述資產採用與該資產相關的商品或服務收入確認相同的基礎進行攤銷，計入當期損益。

30.3與合同成本有關的資產的減值損失

在確定與合同成本有關的資產的減值損失時，首先對按照其他相關企業會計準則確認的、與合同有關的其他資產確定減值損失；其次，對於與合同成本有關的資產，其賬面價值高於下列兩項的差額的，超出部分計提減值準備，並確認為資產減值損失：(1)本集團因轉讓與該資產相關的商品或服務預期能夠取得的剩餘對

價；(2)為轉讓該相關商品或服務估計將要發生的成本。

與合同成本相關的資產計提減值準備後，如果以前期間減值的因素發生變化，使得上述兩項差額高於該資產賬面價值的，轉回原已計提的資產減值準備，並計入當期損益，但轉回後的資產賬面價值不超過假定不計提減值準備情況下該資產在轉回日的賬面價值。新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告93財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

三重要會計政策及會計估計（續）

31政府補助

政府補助是指本集團從政府無償取得貨幣性資產和非貨幣性資產。政府補助在能夠滿足政府補助所附條件且能夠收到時予以確認。

政府補助為貨幣性資產的，按照收到或應收的金額計量。

31.1與資產相關的政府補助判斷依據及會計處理方法

本集團的政府補助中除圖書補貼以外的其他政府補助，由於取得後用於購建或以其他方式形成長期資產，該等政府補助為與資產相關的政府補助。

與資產相關的政府補助，確認為遞延收益，在相關資產的使用壽命內按照直線法分期計入當期損益。

31.2與收益相關的政府補助判斷依據及會計處理方法

本集團的政府補助中的圖書補貼，由於該補貼主要用於出版社出版特定圖書項目，該等政府補助為與收益相關的政府補助。

與收益相關的政府補助，用於補償以後期間的相關費用和損失的，確認為遞延收益，並在確認相關成本費用或損失期間計入當期損益；用於補償已經發生的相關費用或損失的，直接計入當期損益。

與本集團日常活動相關的政府補助，按照經濟業務實質，計入其他收益。與本集團日常活動無關的政府補助，計入營業外收入。

已確認的政府補助需要退回時，存在相關遞延收益餘額的，沖減相關遞延收益賬面餘額，超出部分計入當期損益。

32租賃租賃，是指在一定期間內，出租人將資產的使用權讓與承租人以獲取對價的合同。

在合同開始日，本集團評估該合同是否為租賃或者包含租賃。除非合同條款和條件發生變化，本集團不重新評估合同是否為租賃或者包含租賃。94新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

三重要會計政策及會計估計（續）

32租賃（續）

32.1本集團作為承租人

32.1.1使用權資產

除短期租賃外，本集團在租賃期開始日對租賃確認使用權資產。租賃期開始日，是指出租人提供租賃資產使其可供本集團使用的起始日期。使用權資產按照成本進行初始計量。該成本包括：

－租賃負債的初始計量金額；

－在租賃期開始日或之前支付的租賃付款額，存在租賃激勵的，扣除已享受的租賃激勵相關金額；

－本集團發生的初始直接費用；

－本集團為拆卸及移除租賃資產、復原租賃資產所在場地或將租賃資產恢復至租賃條款約定狀態預計將發生的成本。

本集團參照《企業會計準則第4號—固定資產》有關折舊規定，對使用權資產計提折舊。本集團能夠合理確定租賃期屆滿時取得租賃資產所有權的，使用權資產在租賃資產剩餘使用壽命內計提折舊。無法合理確定租賃期屆滿時能夠取得租賃資產所有權的，在租賃期與租賃資產剩餘使用壽命兩者孰短的期間內計提折舊。

本集團按照《企業會計準則第8號—資產減值》的規定來確定使用權資產是

否已發生減值，並對已識別的減值損失進行會計處理。新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告95財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

三重要會計政策及會計估計（續）

32租賃（續）

32.1本集團作為承租人（續）

32.1.2租賃負債

除短期租賃外，本集團在租賃期開始日按照該日尚未支付的租賃付款額的現值對租賃負債進行初始計量。在計算租賃付款額的現值時，由於本集團無法確定租賃內含利率，因此採用增量借款利率作為折現率。

租賃付款額是指本集團向出租人支付的與在租賃期內使用租賃資產的權利相

關的款項，包括：

－固定付款額及實質固定付款額，存在租賃激勵的，扣除租賃激勵相關金額；

－取決於指數或比率的可變租賃付款額；

－本集團合理確定將行使的購買選擇權的行權價格；

－租賃期反映出本集團將行使終止租賃選擇權的，行使終止租賃選擇權需支付的款項；

－根據本集團提供的擔保餘值預計應支付的款項。

取決於指數或比率的可變租賃付款額在初始計量時根據租賃期開始日的指數或比率確定。未納入租賃負債計量的可變租賃付款額在實際發生時計入當期損益或相關資產成本。

租賃期開始日後，本集團按照固定的週期性利率計算租賃負債在租賃期內各期間的利息費用，並計入當期損益或相關資產成本。96新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

三重要會計政策及會計估計（續）

32租賃（續）

32.1本集團作為承租人（續）

32.1.2租賃負債（續）

在租賃期開始日後，發生下列情形的，本集團重新計量租賃負債，並調整相應的使用權資產，若使用權資產的賬面價值已調減至零，但租賃負債仍需進一步調減的，本集團將差額計入當期損益：

－因租賃期變化或購買選擇權的評估結果發生變化的，本集團按變動後租賃付款額和修訂後的折現率計算的現值重新計量租賃負債；

－根據擔保餘值預計的應付金額或者用於確定租賃付款額的指數或者比

例發生變動，本集團按照變動後的租賃付款額和原折現率計算的現值重新計量租賃負債。

32.1.3作為承租方對短期租賃進行簡化處理的判斷依據和會計處理方法

本集團對辦公及經營用房的短期租賃，選擇不確認使用權資產和租賃負債。

短期租賃，是指在租賃期開始日，租賃期不超過12個月且不包含購買選擇權的租賃。本集團將短期租賃的租賃付款額，在租賃期內各個期間按照直線法計入當期損益。

32.1.4租賃變更

租賃發生變更且同時符合下列條件的，本集團將該租賃變更作為一項單獨租賃進行會計處理：

－該租賃變更通過增加一項或多項租賃資產的使用權而擴大了租賃範圍；

－增加的對價與租賃範圍擴大部分的單獨價格按該合同情況調整後的金額相當。新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告97財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

三重要會計政策及會計估計（續）

32租賃（續）

32.1本集團作為承租人（續）

32.1.4租賃變更（續）

租賃變更未作為一項單獨租賃進行會計處理的，在租賃變更生效日，本集團重新分攤變更後合同的對價，重新確定租賃期，並按照變更後租賃付款額和修訂後的折現率計算的現值重新計量租賃負債。

租賃變更導致租賃範圍縮小或租賃期縮短的，本集團相應調減使用權資產的賬面價值，並將部分終止或完全終止租賃的相關利得或損失計入當期損益。

其他租賃變更導致租賃負債重新計量的，本集團相應調整使用權資產的賬面價值。

32.2本集團作為出租人

32.2.1作為出租方租賃的分類標準和會計處理方法

實質上轉移了與租賃資產所有權有關的幾乎全部風險和報酬的租賃為融資租賃。融資租賃以外的其他租賃為經營租賃。

32.2.1.1本集團作為出租人記錄經營租賃業務

在租賃期內各個期間，本集團採用直線法，將經營租賃的租賃收款額確認為租金收入。本集團發生的與經營租賃有關的初始直接費用於發生時予以資本化，在租賃期內按照與租金收入確認相同的基礎進行分攤，分期計入當期損益。

本集團取得的與經營租賃有關的未計入租賃收款額的可變租賃收款額，在實際發生時計入當期損益。98新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

三重要會計政策及會計估計（續）

33遞延所得稅資產╱遞延所得稅負債

所得稅費用包括當期所得稅和遞延所得稅。

33.1當期所得稅

資產負債表日，對於當期和以前期間形成的當期所得稅負債（或資產），以按照稅法規定計算的預期應交納（或返還）的所得稅金額計量。

33.2遞延所得稅資產及遞延所得稅負債

對於某些資產、負債項目的賬面價值與其計稅基礎之間的差額，以及未作為資產和負債確認但按照稅法規定可以確定其計稅基礎的項目的賬面價值與計稅基礎之

間的差額產生的暫時性差異，採用資產負債表債務法確認遞延所得稅資產及遞延所得稅負債。

一般情況下所有暫時性差異均確認相關的遞延所得稅。但對於可抵扣暫時性差異，本集團以很可能取得用來抵扣可抵扣暫時性差異的應納稅所得額為限，確認相關的遞延所得稅資產。此外，與商譽的初始確認相關的，以及與既不是企業合併、發生時也不影響會計利潤和應納稅所得額（或可抵扣虧損）且不導致等額應納稅暫時性差異和可抵扣暫時性差異的交易中產生的資產或負債的初始確認有關的

暫時性差異，不予確認有關的遞延所得稅資產或負債。

對於能夠結轉以後年度的可抵扣虧損及稅款抵減，以很可能獲得用來抵扣可抵扣虧損和稅款抵減的未來應納稅所得額為限，確認相應的遞延所得稅資產。

本集團確認與子公司、聯營企業及合營企業投資相關的應納稅暫時性差異產生的

遞延所得稅負債，除非本集團能夠控制暫時性差異轉回的時間，而且該暫時性差異在可預見的未來很可能不會轉回。對於與子公司、聯營企業及合營企業投資相關的可抵扣暫時性差異，只有當暫時性差異在可預見的未來很可能轉回，且未來很可能獲得用來抵扣可抵扣暫時性差異的應納稅所得額時，本集團才確認遞延所得稅資產。新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告99財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

三重要會計政策及會計估計（續）

33遞延所得稅資產╱遞延所得稅負債（續）

33.2遞延所得稅資產及遞延所得稅負債（續）

資產負債表日，對於遞延所得稅資產和遞延所得稅負債，根據稅法規定，按照預期收回相關資產或清償相關負債期間的適用稅率計量。

除與直接計入其他綜合收益或股東權益的交易和事項相關的當期所得稅和遞延所

得稅計入其他綜合收益或股東權益，以及企業合併產生的遞延所得稅調整商譽的賬面價值外，其餘當期所得稅和遞延所得稅費用或收益計入當期損益。

資產負債表日，對遞延所得稅資產的賬面價值進行覆核，如果未來很可能無法獲得足夠的應納稅所得額用以抵扣遞延所得稅資產的利益，則減記遞延所得稅資產的賬面價值。在很可能獲得足夠的應納稅所得額時，減記的金額予以轉回。

33.3所得稅的抵銷

當擁有以淨額結算的法定權利，且意圖以淨額結算或取得資產、清償負債同時進行時，本集團當期所得稅資產及當期所得稅負債以抵銷後的淨額列報。

當擁有以淨額結算當期所得稅資產及當期所得稅負債的法定權利，且遞延所得稅資產及遞延所得稅負債是與同一稅收徵管部門對同一納稅主體徵收的所得稅相關

或者是對不同的納稅主體相關，但在未來每一具有重要性的遞延所得稅資產及負債轉回的期間內，涉及的納稅主體意圖以淨額結算當期所得稅資產和負債或是同時取得資產、清償負債時，本集團遞延所得稅資產及遞延所得稅負債以抵銷後的淨額列報。

34主要會計政策、會計估計的變更

截至2025年6月30日止六個月期間，本集團無重要會計政策和會計估計變更。100新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

四運用會計估計所採用的關鍵假設和不確定因素

本集團在運用附註三所描述的會計政策過程中，由於經營活動內在的不確定性，本集團需要對無法準確計量的報表項目的賬面價值進行判斷、估計和假設。這些判斷、估計和假設是基於本集團管理層過去的歷史經驗，並在考慮其他相關因素的基礎上作出的。實際的結果可能與本集團的估計存在差異。

本集團對前述判斷、估計和假設在持續經營的基礎上進行定期覆核，會計估計的變更僅影響變更當期的，其影響數在變更當期予以確認；既影響變更當期又影響未來期間的，其影響數在變更當期和未來期間予以確認。

會計估計中採用的關鍵假設和不確定因素

資產負債表日，會計估計中很可能導致未來期間資產、負債賬面價值作出重大調整的關鍵假設和不確定性主要有：

信用損失準備

本集團以應收款項的預期信用損失率的估計為基礎確認信用損失準備。年末，本集團根據現有客戶的歷史數據及前瞻性信息對預期信用損失率的估計以及信用損失準備作出調整。如重新估計結果與現有估計存在差異，該差異將會影響估計改變期間的應收款項賬面價值及損益。

存貨跌價準備本集團以存貨的可變現淨值估計為基礎確認跌價準備。可變現淨值的計量需要運用判斷和估計。如重新估計結果與現有估計存在差異，該差異將會影響估計改變期間的存貨賬面價值及損益。新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告101財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

四運用會計估計所採用的關鍵假設和不確定因素（續）

會計估計中採用的關鍵假設和不確定因素（續）商譽減值

本集團至少每年末測試商譽是否發生減值，並且當商譽存在可能發生減值的跡象時，亦需進行減值測試。在進行減值測試時，需要將商譽分配到相應的資產組或資產組組合，並預計資產組或者資產組組合未來產生的現金流量，同時選擇恰當的折現率確定未來現金流量的現值。

遞延所得稅資產

在很可能有足夠的應納稅所得額用以抵扣可抵扣暫時性差異和可抵扣虧損的限度內，應就所有尚未利用的可抵扣暫時性差異和可抵扣虧損確認遞延所得稅資產。這需要管理層運用大量的判斷來估計未來取得應納稅所得額的時間和金額，倘若該項預計與原來估計有所差異，該等差額將影響估計改變期間所確認之遞延所得稅資產。

預計負債

本公司根據合約條款、現有知識及歷史經驗，對退貨率、商品質量保證等進行估計並計提相應準備。在該等或有事項已經形成一項現時義務，且履行該等現時義務很可能導致經濟利益流出本公司的情況下，本公司對或有事項按履行相關現時義務所需支出的最佳估計數確認為預計負債。預計負債的確認和計量在很大程度上依賴於管理層的判斷。在進行判斷過程中本公司需評估該等或有事項相關的風險、不確定性及貨幣時間價值等因素。

金融工具公允價值

對不存在活躍交易市場的金融工具，本集團通過各種估值方法確定其公允價值。這些估值方法包括貼現現金流模型分析等。估值時本集團需對未來現金流量、信用風險、市場波動率和相關性等方面進行估計，並選擇適當的折現率。這些相關假設具有不確定性，其變化會對金融工具的公允價值產生影響。102新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

五稅項

1主要稅種及稅率

稅種計稅依據稅率

增值稅註13%、9%、6%、3%

城市維護建設稅已繳納流轉稅7%、5%

教育費附加已繳納流轉稅3%

地方教育費附加已繳納流轉稅2%

企業所得稅應納稅所得額25%、15%

房產稅房產原值一次減除10%至30%1.2%、12%

後的餘值╱房產租金收入

註：應納增值稅為銷項稅額減可抵扣進項稅後的餘額，銷項稅額根據相關稅法規定確定的銷售額計算。

2稅收優惠及批文

企業所得稅根據財政部、稅務總局、中宣部《關於文化體制改革中經營性文化事業單位轉制為企業稅收政策的公告》（財政部稅務總局中央宣傳部公告2024年第20號），本公司及子公司北京蜀川新華書店圖書發行有限責任公司（以下簡稱「北京蜀川」）、四川新華在線網絡有限責

任公司（以下簡稱「新華在線」）、四川文軒文化傳播有限責任公司（以下簡稱「四川文化傳播」）以及本公司下屬的十四家出版單位，自轉制註冊之日起至2027年12月31日免徵企業所得稅。新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告103財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

五稅項（續）

2稅收優惠及批文（續）

企業所得稅（續）根據財政部、稅務總局、中宣部《關於繼續實施文化體制改革中經營性文化事業單位轉制為企業若干稅收政策的通知》（財政部稅務總局中央宣傳部公告2023年第71號）、《關於公佈第一批州屬轉制文化企業名單的公告》（涼財法稅[2021]4號）、《關於文化體制改革中經營性文化事業單位轉制為企業稅收政策的公告》（財政部稅務總局中央宣傳部公告2024年第20號），本公司的子公司涼山州新華書店有限責任公司（以下簡稱「涼山州新華書店」）自2021年1月1日起至2027年12月31日免徵企業所得稅。

根據財政部、稅務總局、國家發展改革委《關於延續西部大開發企業所得稅政策的公告》（財政部稅務總局國家發展改革委公告2020年第23號），本公司部分子公司屬於西部地區的鼓勵類產業企業，減按15%的稅率徵收企業所得稅。

增值稅根據財政部、稅務總局《關於延續實施宣傳文化增值稅優惠政策的公告》（財政部稅務總局公告2023年第60號），自2024年1月1日至2027年12月31日，本集團專為少年兒童、老年人出版發行的報紙和期刊、中小學的學生教科書及少數民族文字出版物等出版物在

出版環節享受增值稅100%先徵後退政策，除上述享受增值稅100%先徵後退政策外的其他各類圖書、期刊、音像製品、電子出版物等出版物在出版環節享受增值稅50%先徵後

退政策；圖書批發、零售業務享受免繳增值稅政策。104新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

六合併財務報表項目註釋

1貨幣資金

2025年6月30日（未經審計）2024年12月31日

項目原幣金額折算率人民幣金額原幣金額折算率人民幣金額人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元

庫存現金：

人民幣99147.051.000099147.05202669.041.0000202669.04

銀行存款：

人民幣（註1）9182126351.241.00009182126351.249133000046.191.00009133000046.19

美元19578.057.1586140151.4319573.097.1884140699.20

歐元–––68.697.5257516.94

港幣73148.140.911966707.4573144.440.926067734.67

其他貨幣資金：

人民幣（註2）36053866.931.000036053866.9346266458.641.000046266458.64

合計9218486224.109179678124.68

註1：2025年6月30日，銀行存款餘額中包含3個月以上定期存款，金額為人民幣6260239136.98元

（2024年12月31日：人民幣4874193671.25元），本期管理層持有該定期存款意圖為靈活安排資金，根據資金需求情況隨時進行資金支取。銀行存款餘額中包括期限超過三個月、一年內到期且管理層擬持有到期的定期存款本金人民幣685000000.00元，及基於實際利率法計提的應收利息人民幣

49973316.30元。

註2：2025年6月30日，其他貨幣資金包含「支付寶」應用程序賬戶、「微信」應用程序賬戶、電商平台網店賬戶及證券賬戶中的餘額人民幣4841452.43元（2024年12月31日：人民幣6066712.58元），其餘為受限貨幣資金，具體情況參見附註六、55。新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告105

財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

六合併財務報表項目註釋（續）

2應收票據

應收票據分類

2025年6月30日2024年12月31日種類（未經審計）人民幣元人民幣元

商業承兌匯票–933791.30

2025年6月30日，本集團無質押的商業承兌匯票，無已背書或貼現且在資產負債表日尚

未到期的商業承兌匯票（2024年12月31日：無）。

3應收賬款

(1)按賬齡披露

2025年6月30日2024年12月31日

賬面餘額賬面餘額賬齡（未經審計）人民幣元人民幣元

1年以內1475306976.101322268524.78

1至2年307542172.25340665693.99

2至3年185568599.64300967987.68

3年以上565865196.65425031451.14

小計2534282944.642388933657.59

減：信用損失準備818661216.68862123401.06

合計1715621727.961526810256.53以上應收賬款賬齡分析以客戶取得相關商品或服務控制權的日期為基礎。106新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

六合併財務報表項目註釋（續）

3應收賬款（續）

(2)按信用損失計提方法分類披露

2025年6月30日（未經審計）2024年12月31日

賬面金額信用損失準備賬面金額信用損失準備計提計提

種類金額比例(%)金額比例(%)賬面價值金額比例(%)金額比例(%)賬面價值人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元按單項計提信用

損失準備463496392.1218.29241874624.9652.18221621767.16460346993.0919.27242157920.2752.60218189072.82按組合計提信用

損失準備2070786552.5281.71576786591.7227.851493999960.801928586664.5080.73619965480.7932.151308621183.71

合計2534282944.64100.00818661216.681715621727.962388933657.59100.00862123401.061526810256.53按單項計提信用損失準備

2025年6月30日（未經審計）

單位名稱賬面餘額信用損失準備計提比例(%)計提理由人民幣元人民幣元

客戶A 136915740.31 123421945.66 90.14 償債能力差

客戶D 79297275.50 10633764.64 13.41 回款速度下降

其他247283376.31107818914.6643.60回款速度下降等

合計463496392.12241874624.9652.18新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告107

財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

六合併財務報表項目註釋（續）

3應收賬款（續）

(2)按信用損失計提方法分類披露（續）按組合計提信用損失準備

作為本集團信用風險管理的一部分，本集團基於應收賬款賬齡採用減值矩陣確定各類業務形成的應收賬款的預期信用損失。這些業務涉及大量的小客戶，其具有相同的風險特徵，賬齡信息能反映這類客戶於應收賬款到期時的償付能力。

2025年6月30日（未經審計）

賬齡賬面餘額信用損失準備計提比例(%)賬面價值人民幣元人民幣元人民幣元

1年以內1414879690.6297640401.426.901317239289.20

1至2年256500895.1797916827.5738.17158584067.60

2至3年123294487.35108693480.7088.1614601006.65

3年以上276111479.38272535882.0398.713575597.35

合計2070786552.52576786591.7227.851493999960.80

(3)本期間計提或轉回信用損失準備情況信用損失確認具體情況見附註十。

(4)本期間實際核銷的應收賬款情況本期間實際核銷的應收賬款情況見附註十。108新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

六合併財務報表項目註釋（續）

3應收賬款（續）

(5)按欠款方歸集的期末餘額前五名的應收賬款情況

2025年6月30日佔應收賬款和

2025年6月30日2025年6月30日應收賬款和合同合同資產合計數壞賬準備2025年

單位名稱應收賬款餘額合同資產餘額資產期末餘額的比例(%)6月30日餘額（未經審計）（未經審計）（未經審計）（未經審計）人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元

客戶A 136915740.31 670000.00 137585740.31 5.41 123421945.66

客戶D 79297275.50 – 79297275.50 3.12 10633764.64

客戶B 75696274.19 – 75696274.19 2.97 1922922.42

客戶E 41293002.40 – 41293002.40 1.62 31980367.49

客戶O 29103522.64 – 29103522.64 1.14 14047293.35

合計362305815.04670000.00362975815.0414.26182006293.56上述客戶與本集團2025年1月1日至6月30日止期間的交易額合計佔本集團營業收

入的比例小於1%。

4應收款項融資

(1)應收款項融資分類

2025年6月30日2024年12月31日項目（未經審計）人民幣元人民幣元

以公允價值計量的銀行承兌匯票（註1）12315749.2415232141.87新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告109

財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

六合併財務報表項目註釋（續）

4應收款項融資（續）

(2)於2025年6月30日，本集團已背書且在資產負債表日尚未到期的應收款項融資

2025年6月30日2025年6月30日

終止確認金額未終止確認金額項目（未經審計）（未經審計）人民幣元人民幣元

以公允價值計量的銀行承兌匯票（註2）9630399.93–

註1：本集團在管理企業流動性的過程中會在部分銀行承兌匯票到期前進行背書轉讓，並基於已將幾乎所有的風險和報酬轉移給相關交易對手之情況終止確認背書的銀行承兌匯票。本集團部分子公司管理應收銀行承兌匯票的業務模式是既以收取合同現金流量為目標又以出售該金融資產為目標，因此該業務模式下應收銀行承兌匯票分類為以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產，公允價值的確定方法參見附註十一、1。

本期間本集團未對應收款項融資計提信用減值損失。

註2：於2025年6月30日，本集團終止確認已背書且在資產負債表日尚未到期的銀行承兌匯票為人民幣9630399.93元（2024年12月31日：人民幣41512566.59元）。具體情況參見附註十、2。110新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告

財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

六合併財務報表項目註釋（續）

5預付款項

(1)預付款項按賬齡列示

2025年6月30日（未經審計）2024年12月31日

賬齡金額比例(%)金額比例(%)人民幣元人民幣元

1年以內66623622.7172.2539438582.6860.85

1至2年6014407.776.526266157.719.67

2至3年5594719.326.073968486.166.12

3年以上13978613.1115.1615141875.4523.36

合計92211362.91100.0064815102.00100.00

賬齡超過一年的預付款項金額，主要是預付供應商尚未結算的貨款。

(2)按預付對象歸集的期末餘額前五名的預付款項情況佔預付款項與本公司2025年總額的比例

單位名稱關係6月30日(%)（未經審計）人民幣元

成都趣尤米網絡科技有限公司第三方19887578.0721.57

米克凱倫（深圳）文化傳媒有限公司第三方2500110.002.71

四川潤澤皓宇科技有限公司第三方2483176.502.69

成都東極六感信息科技有限公司第三方2475247.522.68

四川言錦文化傳播有限公司第三方2368254.042.57

合計29714366.1332.22新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告111

財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

六合併財務報表項目註釋（續）

6其他應收款

6.1項目列示

2025年6月30日2024年12月31日項目（未經審計）人民幣元人民幣元

應收股利83852000.001578000.00

其他應收款188790132.02259859606.97

合計272642132.02261437606.97

6.2應收股利

2025年6月30日2024年12月31日項目（未經審計）人民幣元人民幣元成都銀行股份有限公司（以下簡稱「成都銀行」）71280000.00–安徽新華傳媒股份有限公司（以下簡稱「皖新傳媒」）12464000.00–

商務印書館（成都）有限責任公司（以下簡稱「商務印書館」）–1470000.00四川省教育科學論壇雜誌社有限公司（以下簡稱「教育論壇」）108000.00108000.00

合計83852000.001578000.00112新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告

財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

六合併財務報表項目註釋（續）

6其他應收款（續）

6.3其他應收款

(1)其他應收款按賬齡列示

2025年6月30日2024年12月31日

賬面餘額賬面餘額賬齡（未經審計）人民幣元人民幣元

1年以內102529374.06175539251.01

1至2年17726184.205784103.73

2至3年16519226.1022332274.48

3年以上61726358.4370227643.87

小計198501142.79273883273.09

減：信用損失準備9711010.7714023666.12

合計188790132.02259859606.97新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告113

財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

六合併財務報表項目註釋（續）

6其他應收款（續）

6.3其他應收款（續）

(2)按信用損失計提方法分類披露

2025年6月30日（未經審計）2024年12月31日

賬面金額信用損失準備賬面金額信用損失準備計提計提

種類金額比例(%)金額比例(%)賬面價值金額比例(%)金額比例(%)賬面價值人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元按單項計提信用

損失準備108204671.5854.51––108204671.5890620695.8533.09––90620695.85按組合計提信用

損失準備90296471.2145.499711010.7710.7580585460.44183262577.2466.9114023666.127.65169238911.12

合計198501142.79100.009711010.77188790132.02273883273.09100.0014023666.12259859606.97按單項計提信用損失準備

2025年6月30日（未經審計）

計提

單位名稱賬面餘額信用損失準備比例(%)計提理由人民幣元人民幣元

押金╱保證金╱備用金108204671.58––不適用按組合計提信用損失準備

2025年6月30日（未經審計）

計提

賬齡賬面餘額信用損失準備比例(%)賬面價值人民幣元人民幣元人民幣元

1年以內68179469.19468189.660.6967711279.53

1至2年13345414.63471233.723.5312874180.91

2至3年250769.79250769.79100.00–

3年以上8520817.608520817.60100.00–

合計90296471.219711010.7710.7580585460.44114新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告

財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

六合併財務報表項目註釋（續）

6其他應收款（續）

6.3其他應收款（續）

(3)本期間計提或轉回信用損失準備情況信用損失確認具體情況見附註十。

(4)本期間實際核銷的其他應收款情況本期實際核銷的其他應收款情況見附註十。

(5)按款項性質列示其他應收款

2025年6月30日2024年12月31日

其他應收款性質（未經審計）人民幣元人民幣元

應收關聯方款項228163.23116478.80

押金和保證金106686948.5889353221.45

備用金1517723.001267474.40

應收企業所得稅退稅款–129627012.70

應收增值稅退稅款32785026.16–

其他57283281.8253519085.74

合計198501142.79273883273.09

(6)按欠款方歸集的期末餘額前五名的其他應收款情況信用損失

2025年佔其他應準備2025年

6月30日餘額收款總額6月30日餘額

單位名稱款項的性質（未經審計）賬齡的比例(%)（未經審計）人民幣元人民幣元

財政部四川監管局應收增值稅退稅款32785026.161年以內16.52–

高等教育出版社有限公司押金╱保證金30000000.001年以內，1至2年，15.11–

2至3年，3年以上

湖北巨量引擎科技有限公司押金╱保證金5509550.221年以內2.78–

西藏自治區教育廳押金╱保證金5230000.003年以上2.63–

達州市高級中學培文學校押金╱保證金3158938.203年以上1.59–

合計76683514.5838.63新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告115

財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

六合併財務報表項目註釋（續）

7存貨

(1)存貨分類

2025年6月30日（未經審計）2024年12月31日

項目賬面餘額跌價準備賬面價值賬面餘額跌價準備賬面價值人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元

庫存商品2520402162.84262121951.472258280211.372450567885.32224290040.352226277844.97

在產品125288295.65–125288295.65167871078.11–167871078.11

原材料23546750.193488665.5120058084.6831926748.453486948.0528439800.40

合計2669237208.68265610616.982403626591.702650365711.88227776988.402422588723.48本期末無用於抵押的存貨。

(2)存貨跌價準備本期減少2025年6月30日

存貨分類2025年1月1日本期計提轉回或轉銷本期核銷其他減少（未經審計）人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元

庫存商品224290040.3540257470.98158830.562266729.30–262121951.47

原材料3486948.051717.46–––3488665.51

合計227776988.4040259188.44158830.562266729.30–265610616.98116新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告

財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

六合併財務報表項目註釋（續）

7存貨（續）

(2)存貨跌價準備（續）按組合計提存貨跌價準備

2025年6月30日（未經審計）2024年12月31日

跌價準備跌價準備

組合名稱賬面餘額跌價準備計提比例(%)賬面餘額跌價準備計提比例(%)人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元

庫存商品－一般圖書2081819233.93161839130.797.771859579869.21139478045.507.50

庫存商品－教學用書276128191.7550880903.7818.43445352428.9835581319.767.99

庫存商品－紙張54650871.072983770.825.4628917136.022983770.8210.32

庫存商品－其他107803866.0946418146.0843.06116718451.1146246904.2739.62

在產品125288295.65––167871078.11––

原材料23546750.193488665.5114.8231926748.453486948.0510.92

合計2669237208.68265610616.982650365711.88227776988.40

8合同資產

(1)合同資產情況

2025年6月30日（未經審計）2024年12月31日

項目賬面餘額減值準備賬面價值賬面餘額減值準備賬面價值人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元與客戶之間的合同

產生的合同資產11176898.51–11176898.515584567.76–5584567.76

合計11176898.51–11176898.515584567.76–5584567.76

合同資產是按合同約定確認的將在一年以內到期的質量保證金，本集團將一年以上到期的合同資產列示在其他非流動資產中，參見附註六、22。新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告117

財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

六合併財務報表項目註釋（續）

8合同資產（續）

(2)有關合同資產的定性和定量分析

合同資產是本集團已向客戶轉讓貨物而有權收取對價的權利，且該權利取決於時間流逝之外的其他因素。本集團擁有的無條件（即，僅取決於時間流逝）向客戶收取對價的權利作為應收款項單獨列示。本集團預計在一年以內將合同資產轉入應收賬款。

9其他流動資產

(1)其他流動資產情況

2025年6月30日2024年12月31日項目（未經審計）人民幣元人民幣元

應收退貨成本（註1）40416398.1549946368.86

待抵扣增值稅進項稅額（註2）28297913.8526874390.21

其他–296166.19

合計68714312.0077116925.26註1：2025年6月30日，應收退貨成本為人民幣40416398.15元（2024年12月31日：人民幣49946368.86元），包括應收退貨成本原值人民幣57021543.78元（2024年12月31日：人民幣65540063.61元），資產減值準備金額人民幣16605145.63元（2024年12月31日：人民幣

15593694.75元）。

註2：待抵扣增值稅進項稅額為本集團預計在未來一年以內抵扣的增值稅進項稅額。

(2)減值準備計提情況

2025年6月30日

項目2025年1月1日本期計提本期轉回（未經審計）人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元

應收退貨成本15593694.751011450.88–16605145.63118新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告

財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

六合併財務報表項目註釋（續）

10長期應收款

(1)長期應收款情況

2025年6月30日（未經審計）2024年12月31日

項目賬面餘額信用損失準備賬面價值賬面餘額信用損失準備賬面價值折現率區間人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元分期收款銷售商品

（註）64366836.912055321.3062311515.6191589834.553133647.1988456187.363.10%–4.75%

減：計入一年內到期的非流動資產的

長期應收款38419105.761289245.3737129860.3951068383.731805075.2649263308.473.10%–4.75%

淨額25947731.15766075.9325181655.2240521450.821328571.9339192878.89

註：本集團分期收款銷售商品為教育信息化及裝備業務收入的應收款項，分期收款按具體合同約定執行，合同約定期間為2-5年，按3.10%-4.75%折現率折現（2024年12月31日：3.45%-5%)。(2)信用損失準備計提情況信用損失確認具體情況見附註十。

11長期股權投資

(1)長期股權投資情況：

2025年6月30日2024年12月31日項目（未經審計）人民幣元人民幣元

長期股權投資賬面餘額828204071.14812969446.27

減：長期股權投資減值準備6647345.576647345.57

長期股權投資賬面價值821556725.57806322100.70新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告119

財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

六合併財務報表項目註釋（續）

11長期股權投資（續）

(2)長期股權投資明細如下：

本期增減變動2025年

2025年權益法下確認其他綜合其他宣告發放現金計提6月30日減值準備

被投資單位1月1日追加投資減少投資的投資損益收益調整權益變動股利或利潤減值準備其他（未經審計）期末餘額人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元

一、合營企業海南出版社有限公司（以下簡稱「海南出版社」）338049693.49––10544453.22–––––348594146.71–四川福豆科技有限公司（以下簡稱「福豆科技」）–––––––––––三亞軒彩私募創業投資基金管理有限公司（以下簡稱「三亞軒彩」）（註1）3101274.50––(229823.80)–––––2871450.70–

小計341150967.99––10314629.42–––––351465597.41–

二、聯營企業––四川文寶供應鏈科技有限公司

（以下簡稱「文寶公司」，原「四川文軒寶灣供應鏈有限公司」）（註2）47158237.70––80930.99–––––47239168.69–

商務印書館3809064.08––(25624.41)–––––3783439.67–

人民東方（北京）書業有限公司（以下簡稱「人民東方」）7454138.93––(600914.98)–––––6853223.95–貴州新華文軒圖書音像連鎖有限責任公司（以下簡稱「貴州文軒」）–––––––––––120新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告

財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

六合併財務報表項目註釋（續）

11長期股權投資（續）

(2)長期股權投資明細如下：（續）本期增減變動2025年

2025年權益法下確認其他綜合其他宣告發放現金計提6月30日減值準備

被投資單位1月1日追加投資減少投資的投資損益收益調整權益變動股利或利潤減值準備其他（未經審計）期末餘額人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元明博教育科技股份有限公司（以下簡稱「明博教育」）9490019.84––1052261.74–––––10542281.58–四川百年幼兒教育管理有限公司（以下簡稱「幼兒教育」）5758067.40––(85604.81)–––––5672462.591604619.30成都德源格物私募基金管理有限公司

（以下簡稱「德源格物基金」，原「成都文軒股權投資基金管理有限公司」）21138361.87––(829771.44)–––––20308590.43–

教育論壇1538064.81––42354.59–––––1580419.40–

福州文軒技術合夥企業（有限合夥）（以下簡稱「福州文軒」）（註3）3173672.33––(1399.52)––(2884507.04)––287765.77–

四川驕陽似火影業有限公司125591.57––––––––125591.57–

新華影軒（北京）影視文化有限公司（以下簡稱「新華影軒」）––––––––––5042726.27天津天喜中大文化發展有限公司（以下簡稱「天喜中大」）（註4）23656205.62––1693721.07–––––25349926.69–

華軒銀時（北京）文化傳播有限公司（以下簡稱「華軒銀時」）（註5）545255.24––(244143.14)–––––301112.10–海南鳳凰新華出版發行有限責任公司（以下簡稱「海南鳳凰」）（註6）330601966.38––6613903.17–––––337215869.55–四川萃雅教育科技有限公司（以下簡稱「萃雅教育」）（註7）96870.47––21262.81–––––118133.28–新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告121

財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

六合併財務報表項目註釋（續）

11長期股權投資（續）

(2)長期股權投資明細如下：（續）本期增減變動2025年

2025年權益法下確認其他綜合其他宣告發放現金計提6月30日減值準備

被投資單位1月1日追加投資減少投資的投資損益收益調整權益變動股利或利潤減值準備其他（未經審計）期末餘額人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元四川數字世界文化科技有限公司（以下簡稱「數字世界」）（註8）10625616.47––87526.42–––––10713142.89–

小計465171132.71––7804502.49––(2884507.04)––470091128.166647345.57

合計806322100.70––18119131.91––(2884507.04)––821556725.576647345.57

註1：根據三亞軒彩的公司章程約定，本公司的子公司文軒投資有限公司（以下簡稱「文軒投資」）在股東會享有40%的表決權，另外兩方股東在股東會分別享有30%的表決權。三亞軒彩股東會對年度財務預算方案、決算方案、利潤分配和彌補虧損方案作出決議時，須經代表75%以上表決權的股東通過。因此，文軒投資及另兩方股東對三亞軒彩實施共同控制，三亞軒彩為本集團的合營企業。

註2：於2017年6月，本公司之子公司四川新華文軒物流有限公司（以下簡稱「文軒物流」）與寶灣物流控股有限公司、成都龍創投資管理中心（有限合夥）簽訂投資協議，共同投資設立文寶公司，三方持股比例分別為45%、40%和15%。2023年4月20日，文軒物流將其持有文寶公司45%股權以人民幣46234600.00元轉讓給本公司。根據文寶公司最新的公司章程，文寶公司對年度財務預算方案、決算方案、利潤分配和彌補虧損方案作出決議時，須經代表50%以上表決權的股東通過。因此，文寶公司為本集團的聯營企業。122新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

六合併財務報表項目註釋（續）

11長期股權投資（續）

(2)長期股權投資明細如下：（續）

註3：本公司之子公司文軒投資作為有限合夥人，對福州文軒認繳出資額佔總認繳出資額的比例為

56.34%。根據福州文軒的合夥協議，由投資決策委員會負責基金項目的決策，文軒投資在投

資決策委員會中佔有25%的表決權，可以對福州文軒施加重大影響，因此福州文軒是本集團的聯營企業。

註4：於2019年7月，本公司之子公司四川天地出版社有限公司（以下簡稱「天地社」）與上海喜馬拉雅網絡科技有限公司（以下簡稱「上海喜馬拉雅」）簽訂投資協議，共同投資設立天喜中大，兩方持股比例分別為40%和60%。2020年，上海喜馬拉雅將其持有天喜中大5%股權轉讓給黃文華。

2021年6月，上海喜馬拉雅將其持有天喜中大55%股權轉讓給上海喜兆網絡科技有限公司。根

據天喜中大最新的公司章程，天喜中大對年度財務預算方案、決算方案、利潤分配和彌補虧損方案作出決議時，須經代表50%以上表決權的股東通過。因此，天喜中大為本集團的聯營企業。

註5：於2019年8月，本公司與北京國齡智慧健康養老產業發展中心、楓林紅（北京）文化傳播有限公司簽訂投資協議，共同投資設立華軒銀時，三方持股比例分別為40%、30%和30%。根據公司章程，華軒銀時對年度財務預算方案、決算方案、利潤分配和彌補虧損方案作出決議時，須經代表50%以上表決權的股東通過。因此，華軒銀時為本集團的聯營企業。

註6：於2020年12月30日，海南省新華書店集團有限公司通過協議轉讓的方式向本公司轉讓所持海南鳳凰25%的股權。根據海南鳳凰的公司章程，本公司向海南鳳凰委派兩名董事，可以對海南鳳凰施加重大影響，因此海南鳳凰為本集團的聯營企業。

註7：於2021年7月14日，本公司與四川奇蹟雲科技有限公司、四川日報網絡傳媒發展有限公司、成都鏈享未來科技合夥企業（有限合夥）、中國廣電四川網絡股份有限公司、四川任你學教育科

技有限公司簽訂投資協議，共同投資設立萃雅教育，各方持股比例分別為18%、34%、18%、

15%、11%、4%。根據萃雅教育的公司章程，本公司向萃雅教育委派一名董事；董事長由本

公司推薦，由董事會超過半數的董事選舉和罷免。本公司可以對萃雅教育施加重大影響，因此萃雅教育為本集團的聯營企業。

註8：於2023年3月12日，本公司之子公司四川數字出版傳媒有限公司（以下簡稱「數字社」）與四川新傳媒集團有限公司共同設立數字世界，兩方持股比例分別為49%和51%。根據數字世界的公司章程，本集團向數字世界委派一名董事，可以對數字世界施加重大影響，因此數字世界為本集團的聯營企業。

(3)未確認的投資損失的詳細情況如下：

2025年6月30日（未經審計）2024年12月31日

本期未確認累計未確認本年未確認累計未確認項目投資損失投資損失投資損失投資損失人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元

貴州文軒–5557990.70–5557990.70

福豆科技139101.014520834.37273977.794381733.36

萃雅教育––(2737.51)–

新華影軒763623.7231879595.2214996970.2431115971.50

合計902724.7341958420.2915268210.5241055695.56新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告123

財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

六合併財務報表項目註釋（續）

12其他權益工具投資

(1)其他權益工具投資情況本期增減變動指定為以公允

2025年累計計入累計計入價值計量且其

2025年本期計入其他本期計入其他6月30日餘額本期確認的其他其他綜合變動計入其他

項目1月1日餘額追加投資減少投資綜合收益的利得綜合收益的損失其他（未經審計）股利收入綜合收益的利得收益的損失綜合收益的原因人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元

皖新傳媒914857600.00–––63566400.00–851291200.0012464000.00664875872.00–持有投資的目的並非為了在近期出售以獲取短期收益。

江蘇哈工智能機器人股份有限公司438147.26–454445.3816298.12–––––––（以下簡稱「哈工智能」）

成都銀行1368800000.00––239200000.00––1608000000.0071280000.001368000000.00–持有投資的目的並非為了在近期出售以獲取短期收益。

其他375393.81–––––375393.815585.40–1646699.35

合計2284471141.07–454445.38239216298.1263566400.00–2459666593.8183749585.402032875872.001646699.35–124新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告

財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

六合併財務報表項目註釋（續）

12其他權益工具投資（續）

(2)本期哈工智能已終止確認的情況說明：

因終止確認轉入因終止確認轉入項目留存收益的累計利得留存收益的累計損失終止確認的原因人民幣元

哈工智能–246833.59根據標的情況適時退出

13其他非流動金融資產

2025年6月30日2024年12月31日項目（未經審計）人民幣元人民幣元

中信併購投資基金（深圳）合夥企業（有限合夥）（註1）50245142.7054735996.10

文軒恒信（深圳）股權投資基金合夥企業（有限合夥）（以下簡稱「文軒恒信」）（註2）13930352.2437271655.94

青島金石智信投資中心（有限合夥）（以下簡稱「青島金石」）（註3）110359.16110225.19寧波梅山保稅港區文軒鼎盛股權投資

合夥企業（有限合夥）（註4）75410057.5377397665.02新華互聯電子商務有限責任公司（以下簡稱「新華互聯」）（註5）1055422.241055422.24四川文投錦文股權投資基金合夥企業（有限合夥）（註6）39877936.1339898387.42

金石成長股權投資（杭州）合夥企業（有限合夥）（註7）51559200.9031263184.99

中金啟辰貳期（無錫）新興產業股權投資

基金合夥企業（有限合夥）（以下簡稱「中金啟辰」）（註8）147786077.33119730029.16中國石化銷售股份有限公司（以下簡稱「中國石化銷售公司」）（註9）64501647.2361365524.00

合計444476195.46422828090.06

註1：本期公允價值變動為損失人民幣1379732.29元（上期：損失人民幣14268909.56元），收回投資項目的清算退出款共計人民幣3111121.11元（上期：人民幣356071.40元）。新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告125財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

六合併財務報表項目註釋（續）

13其他非流動金融資產（續）

註2：本期公允價值變動為收益人民幣10342081.40元（上期：損失人民幣17478615.49元），收回投資項目的清算退出款共計人民幣33683385.10元（上期：人民幣0元）。

註3：該基金處於清算中，2023年該基金將持有的中國石化銷售公司股權過戶到文軒投資；本期公允價值變動為收益人民幣133.97元（上期：損失人民幣183612.75元）。

註4：本期公允價值變動為收益人民幣421697.58元（上期：損失人民幣2863874.03元），收回投資項目的清算退出款共計人民幣2409305.07元（上期：人民幣0元）。

註5：於2020年11月，本公司與新華書店總店有限公司、皖新傳媒簽訂投資協議，對新華互聯投資人民幣

3000000.00元，本公司持股比例為1.39%。

註6：本期公允價值變動為損失人民幣20451.29元（上期：損失人民幣21356.38元）。

註7：本期公允價值變動為收益人民幣296015.91元（上期：收益人民幣52880.45元），本期追加投資人民幣20000000.00元（上期：人民幣0元）。

註8：本期公允價值變動為損失人民幣1943951.83元（上期：損失人民幣1947859.64元），本期追加投資人民幣30000000.00元（上期：人民幣0元），本期收回投資人民幣0元（上期：人民幣1092357.55元），本期收到分紅款人民幣0元（上期：人民幣695043.37元）。

註9：本期公允價值變動收益為人民幣3136123.23元（上期：人民幣0元）。

上述其他非流動金融資產的公允價值計量詳情參見附註十一。126新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

六合併財務報表項目註釋（續）

14投資性房地產

按成本計量的投資性房地產項目房屋及建築物人民幣元

一、賬面原值

2025年1月1日120091888.37

本期增加金額3854320.78

(1)購置1054606.39

(2)固定資產轉入2799714.39

本期減少金額369000.00

(1)處置369000.00

2025年6月30日（未經審計）123577209.15

二、累計折舊

2025年1月1日43490201.26

本期增加金額3603898.17

(1)計提1745341.94

(2)固定資產轉入1858556.23

本期減少金額336311.01

(1)處置336311.01

2025年6月30日（未經審計）46757788.42

三、賬面價值

2025年6月30日（未經審計）76819420.73

2024年12月31日76601687.11

期末未辦妥產權證書的投資性房地產情況未辦妥項目賬面價值產權證書原因人民幣元

涼山州新華書店冕寧分公司鍾鼓樓房屋10218658.80權證辦理中上述未辦妥產權證書的投資性房地產對本集團的經營不存在重大影響。新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告127財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

六合併財務報表項目註釋（續）

15固定資產

(1)固定資產情況項目房屋及建築物機器設備電子設備及其他運輸工具合計人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元

一、賬面原值

2025年1月1日3109175860.92369163859.86220236037.74124719000.823823294759.34

本期增加金額4408645.1630800058.333786501.73693274.3439688479.56

(1)購置4408645.1630800058.333786501.73693274.3439688479.56

本期減少金額2799714.391184114.565736222.451297257.5011017308.90

(1)處置–1184114.565736222.451297257.508217594.51

(2)轉出至投資性房地產2799714.39–––2799714.39

2025年6月30日（未經審計）3110784791.69398779803.63218286317.02124115017.663851965930.00

二、累計折舊

2025年1月1日929678037.97280291095.84168210352.5885383776.911463563263.30

本期增加金額49241532.667445917.9012492639.365819935.4075000025.32

(1)計提49241532.667445917.9012492639.365819935.4075000025.32

本期減少金額1858556.231142584.575667576.741258340.449927057.98

(1)處置–1142584.575667576.741258340.448068501.75

(2)轉出至投資性房地產1858556.23–––1858556.23

2025年6月30日（未經審計）977061014.40286594429.17175035415.2089945371.871528636230.64

三、固定資產減值準備

2025年1月1日15996.52–––15996.52

本期增加金額–––––

2025年6月30日（未經審計）15996.52–––15996.52

四、賬面價值

2025年6月30日（未經審計）2133707780.77112185374.4643250901.8234169645.792323313702.84

2024年12月31日2179481826.4388872764.0252025685.1639335223.912359715499.52128新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告

財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

六合併財務報表項目註釋（續）

15固定資產（續）

(2)期末未辦妥產權證書的固定資產情況未辦妥項目賬面價值產權證書原因人民幣元

辦公樓（北京分部）49921507.96權證辦理中

倉庫及辦公樓（遂寧）20642829.57權證辦理中

倉庫及辦公樓（營山）16982112.54權證辦理中

倉庫及辦公樓（巴中）12956132.38權證辦理中

倉庫及辦公樓（儀隴）12341184.21權證辦理中

倉庫及辦公樓（四川廣安）7490179.36權證辦理中

倉庫及辦公樓（四川龍泉）6679069.20權證辦理中

倉庫及辦公樓（四川蓬安）4070080.07權證辦理中

合計131083095.29上述未辦妥產權證書的固定資產對本集團的經營不存在重大影響。

(3)本期末，本集團主要生產經營固定資產中無暫時閒置的固定資產。新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告129

財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

六合併財務報表項目註釋（續）

16在建工程

在建工程明細如下：

2025年6月30日（未經審計）2024年12月31日

項目賬面餘額減值準備賬面價值賬面餘額減值準備賬面價值人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元

越西縣新華書店綜合用房建設項目5132768.21–5132768.213555482.36–3555482.36西昌市新華書店倉儲物流基地

建設項目35345590.98–35345590.9830909699.44–30909699.44涼山州新華書店有限責任公司鹽源縣分公司教材庫房及

業務綜合用房項目37111982.62–37111982.6235735835.83–35735835.83

新華文軒巴中研學實踐教育營地3311372.47–3311372.471657461.28–1657461.28

其他2036893.24–2036893.241812393.24–1812393.24

合計82938607.52–82938607.5273670872.15–73670872.15130新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告

財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

六合併財務報表項目註釋（續）

16在建工程（續）

在建工程項目本期變動情況

2025年工程投入其中：本期利息

2025年本期本期轉入6月30日佔預算工程利息資本化本期利息資本化率

項目名稱預算數1月1日增加固定資產其他轉出（未經審計）比例(%)進度(%)累計金額資本化金額(%)資金來源人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元越西縣新華書店綜合用房

建設項目24500000.003555482.361577285.85––5132768.2180.0480.04–––自籌西昌市新華書店倉儲物流

基地建設項目48000000.0030909699.444435891.54––35345590.9873.6473.64–––自籌涼山州新華書店有限責任公司鹽源縣分公司教材庫房及業務綜合用房

項目75797700.0035735835.831376146.79––37111982.6248.9648.96–––自籌新華文軒巴中研學

實踐教育營地93414600.001657461.281653911.19––3311372.473.543.54–––自籌

其他1812393.24224500.00––2036893.24–––自籌

合計73670872.159267735.37––82938607.52–––新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告131

財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

六合併財務報表項目註釋（續）

17使用權資產

(1)使用權資產情況項目房屋人民幣元

一、賬面原值：

2025年1月1日587564121.19

本期增加金額179946313.79

本期減少金額10686209.11

2025年6月30日（未經審計）756824225.87

二、累計折舊

2025年1月1日352991154.85

本期計提金額43830040.91

本期減少金額6178123.70

2025年6月30日（未經審計）390643072.06

三、賬面價值

2025年6月30日（未經審計）366181153.81

2024年12月31日234572966.34

本集團租賃房屋租賃期主要為一年至十五年。132新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

六合併財務報表項目註釋（續）

17使用權資產（續）

(2)在損益中確認的金額項目房屋人民幣元

使用權資產計提的折舊費用（註1）43830040.91

租賃負債的利息費用（註2）7601817.95

短期租賃費用5248025.71

未納入租賃負債計量的可變租賃付款額665213.68

註1：本期不存在資本化的使用權資產的折舊費用（上年同期：無）。

註2：本期不存在資本化的租賃負債的利息費用（上年同期：無）。

(3)本期與租賃相關的總現金流出為人民幣58680574.19元（上年同期：人民幣

46903908.85元）。新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告133

財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

六合併財務報表項目註釋（續）

18無形資產

無形資產情況項目土地使用權專利權軟件其他合計人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元

一、賬面原值

2025年1月1日409991434.6213499343.36285473618.3711628600.19720592996.54

本期增加金額–474500.001788051.15–2262551.15

(1)購置–182000.001533051.15–1715051.15

(2)開發支出轉入–292500.00255000.00–547500.00

本期減少金額–––––

2025年6月30日（未經審計）409991434.6213973843.36287261669.5211628600.19722855547.69

二、累計攤銷

2025年1月1日137725468.9210610598.88227445171.006363930.45382145169.25

本期增加金額4746312.08725848.0011801629.18437287.7217711076.98

(1)計提4746312.08725848.0011801629.18437287.7217711076.98

本期減少金額–––––

2025年6月30日（未經審計）142471781.0011336446.88239246800.186801218.17399856246.23

三、減值準備

2025年1月1日–1339595.451089946.58–2429542.03

本期增加金額–––––

本期減少金額–––––

2025年6月30日（未經審計）–1339595.451089946.58–2429542.03

四、賬面價值

2025年6月30日（未經審計）267519653.621297801.0346924922.764827382.02320569759.43

2024年12月31日272265965.701549149.0356938500.795264669.74336018285.26本期末通過內部研發形成的無形資產佔無形資產餘額的比例為10.80%（2024年12月31日：7.57%)。134新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

六合併財務報表項目註釋（續）

19商譽

(1)商譽賬面原值本期增加本期減少2025年6月30日

被投資單位名稱或形成商譽的事項2025年1月1日企業合併形成合併範圍變更（未經審計）人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元

收購十五家出版公司500571581.14––500571581.14

收購涼山州新華書店122081326.10––122081326.10

其他544629.46––544629.46

合計623197536.70––623197536.70

(2)商譽減值準備本期增加本期減少2025年6月30日

被投資單位名稱或形成商譽的事項2025年1月1日企業合併形成合併範圍變更（未經審計）人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元

收購十五家出版公司––––

收購涼山州新華書店––––

其他544629.46––544629.46

合計544629.46––544629.46新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告135

財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

六合併財務報表項目註釋（續）

19商譽（續）

(3)商譽所在資產組或資產組組合的相關信息是否與以前名稱所屬資產組或組合的構成及依據所屬經營分部及依據年度保持一致十五家出版公司中本集團於2010年8月31日收購十五家出版業務類型主要為出版業是

的三家公司公司，形成商譽人民幣500571581.14元，務，因此屬於出版分部。

並已分配至相關資產組，即出版分部的十五家出版公司中的三家公司。

涼山州新華書店本集團於2022年12月31日收購涼山州業務類型主要為教材教輔是

新華書店，形成商譽人民幣發行及一般圖書銷售業

122081326.10元，並已分配至相關務，因此屬於發行分部。

資產組，即涼山州新華書店。

其他不適用不適用是

20長期待攤費用

2025年6月30日

項目2025年1月1日本期增加金額本期攤銷金額（未經審計）人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元

裝修支出25443168.9611317465.4910990090.9225770543.53

其他1016595.47–135595.00881000.47

合計26459764.4311317465.4911125685.9226651544.00136新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告

財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

六合併財務報表項目註釋（續）

21遞延所得稅資產╱遞延所得稅負債

(1)未經抵銷的遞延所得稅資產

2025年6月30日（未經審計）2024年12月31日

項目可抵扣暫時性差異遞延所得稅資產可抵扣暫時性差異遞延所得稅資產人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元

資產減值準備31838714.767216320.4131818343.567215301.85

租賃負債35677052.605351557.8937429271.345614390.70

合計67515767.3612567878.3069247614.9012829692.55

(2)未經抵銷的遞延所得稅負債

2025年6月30日（未經審計）2024年12月31日

項目應納稅暫時性差異遞延所得稅負債應納稅暫時性差異遞延所得稅負債人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元非同一控制企業合併

資產評估增值59760131.5914940032.9061260903.6615315225.91其他權益工具投資公允

價值變動––138879.8834719.97其他非流動金融資產

公允價值變動17856986.844464246.715604886.571401221.64子公司因改制形成的

資產評估增值（註1）192399633.7648099908.44192399633.7648099908.44

使用權資產35677052.605351557.8937429271.345614390.70

其他41593.6410398.4141593.6410398.41

合計305735398.4372866144.35296875168.8570475865.07

註1：該項目為涼山州新華書店因企業改制時資產評估增值確認的遞延所得稅負債。新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告137財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

六合併財務報表項目註釋（續）

21遞延所得稅資產╱遞延所得稅負債（續）

(3)以抵銷後淨額列示的遞延所得稅資產或負債遞延所得稅抵銷後遞延遞延所得稅抵銷後遞延資產和負債所得稅資產資產和負債所得稅資產項目期末互抵金額或負債期末餘額期初互抵金額或負債期初餘額人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元

遞延所得稅資產5351557.897216320.415614390.707215301.85

遞延所得稅負債5351557.8967514586.465614390.7064861474.37

(4)以下可抵扣暫時性差異和可抵扣稅務虧損未確認遞延所得稅資產

2025年6月30日2024年12月31日項目（未經審計）人民幣元人民幣元

可抵扣暫時性差異705922756.82704437478.80

可抵扣稅務虧損117826256.13112939364.59

合計823749012.95817376843.39本集團管理層認為未來不是很可能產生用於抵扣上述可抵扣暫時性差異和可抵扣

虧損的應納稅所得額，因此未確認以上項目的遞延所得稅資產。138新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

六合併財務報表項目註釋（續）

21遞延所得稅資產╱遞延所得稅負債（續）

(5)未確認遞延所得稅資產的可抵扣虧損將於以下年度到期

2025年6月30日2024年12月31日年份（未經審計）人民幣元人民幣元

20257238077.7813721486.61

202616444629.8218151489.04

202719894932.0719894932.07

202836415561.0337475222.98

202921807213.7923696233.89

203016025841.64–

合計117826256.13112939364.59

22其他非流動資產

2025年6月30日2024年12月31日項目（未經審計）人民幣元人民幣元

定期存款及銀行大額存單（註1）2091463587.881930007651.28

質量保證金4159431.6111067468.46

預付設備款–19554798.00

預付房屋購置款10363000.00–

其他40537213.5541085829.79

合計2146523233.042001715747.53

註1：為本集團在未來一年內無計劃提前支取的定期存款及銀行大額存單和利息，對應利率為2.30%–3.55%（2024年12月31日：2.15%–3.55%)。新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告139財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

六合併財務報表項目註釋（續）

23短期借款

2025年6月30日2024年12月31日項目（未經審計）人民幣元人民幣元

信用借款10000000.0010000000.00

合計10000000.0010000000.00短期借款系2024年本集團下屬子公司文軒國際文化傳播有限公司（以下簡稱「文軒國際」）向成都銀行琴台支行借入的一筆「天府文產貸」借款，借款本金為人民幣

10000000.00元，借款起止日期為2024年12月5日至2025年12月4日，合同利率為合

同簽訂日前一個工作日全國銀行間拆借中心公佈的1年期貸款市場報價利率。

24應付票據

2025年6月30日2024年12月31日項目（未經審計）人民幣元人民幣元

銀行承兌匯票73800.004486667.50

合計73800.004486667.50

於2025年6月30日，本集團為開具上述銀行承兌匯票的保證金存款為人民幣22140.00

元（2024年12月31日：人民幣1143195.20元）。

於本期末，本集團的銀行承兌匯票均將於三個月之內到期。

25應付賬款

應付賬款賬齡明細如下：

2025年6月30日2024年12月31日項目（未經審計）人民幣元人民幣元

1年以內4286355711.224281192649.53

1至2年504870601.96529920928.25

2至3年176544946.69186994251.27

3年以上506141574.45454924646.54

合計5473912834.325453032475.59以上應付賬款賬齡分析是以購買商品或接受勞務時間為基礎。賬齡超過1年的應付賬款主要為應付供應商的貨款尾款。140新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

六合併財務報表項目註釋（續）

26合同負債

(1)合同負債列示

2025年6月30日2024年12月31日項目（未經審計）人民幣元人民幣元

預收商品款583425020.82603137849.05

會員卡積分1026837.93730016.64

合計584451858.75603867865.69

(2)賬齡超過1年的重要合同負債主要為預存的充值卡，金額為338051906.01元。

(3)本集團的合同負債餘額本年的重大變動如下：

變動餘額項目（未經審計）變動原因人民幣元

預收商品款(165375324.58)包括在合同負債年初賬面價值中的金額所確認的收入

預收商品款145662496.35因收到現金而增加的金額

(4)有關合同負債的分析本集團預收商品款主要為預收學生等客戶的書款以及零售門店預售購書卡業務預

收的款項，本集團於收到交易價款時確認為合同負債。對於預收的書款，本集團於商品控制權轉移給客戶時確認收入。

本集團零售門店對消費者實行會員積分卡回饋政策，對於消費積分達到一定分值的客戶積分可以在購物時折算為現金使用。本集團將銷售對價按照相對單獨售價在已售出商品和授予的積分之間進行分配，分配於獎勵積分的銷售對價作為合同負債，並在獎勵積分被兌換時確認為收入。新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告141財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

六合併財務報表項目註釋（續）

27應付職工薪酬

(1)應付職工薪酬列示

2025年6月30日

項目2025年1月1日本期增加本期減少（未經審計）人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元

一、短期薪酬902572874.58892879356.361064111808.13731340422.81

二、離職後福利

－設定提存計劃6246989.86130701116.53129622570.117325536.28

三、辭退福利–338144.85338144.85–

合計908819864.441023918617.741194072523.09738665959.09

(2)短期薪酬列示

2025年6月30日

項目2025年1月1日本期增加本期減少（未經審計）人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元

一、工資、獎金、津貼和補貼770554776.46748034624.08922322747.69596266652.85

二、職工福利費–10540272.7610540272.76–

三、社會保險費571882.1145250304.8445210334.68611852.27

其中：醫療保險費370972.8143456165.3343417011.63410126.51

工傷保險費16859.301516626.121515809.6617675.76

其他保險184050.00277513.39277513.39184050.00

四、住房公積金1859738.0362393939.5262446844.761806832.79

五、工會經費和職工教育經費129483341.0825877988.4322809997.91132551331.60

六、其他103136.90782226.73781610.33103753.30

合計902572874.58892879356.361064111808.13731340422.81142新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告

財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

六合併財務報表項目註釋（續）

27應付職工薪酬（續）

(3)設定提存計劃

2025年6月30日

項目2025年1月1日本期增加本期減少（未經審計）人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元

一、基本養老保險費550429.3184162052.6584094821.67617660.29

二、失業保險費21928.283071016.403068622.4324322.25

三、企業年金繳費5674632.2743468047.4842459126.016683553.74

合計6246989.86130701116.53129622570.117325536.28

本集團按規定參加由政府機構設立的養老保險、失業保險計劃，根據該等計劃，本集團分別按員工基本工資及績效工資的16%及0.6%每月向該等計劃繳存費用

（2024年12月31日：16%及0.6%)。除上述每月繳存費用外，本集團不再承擔進一步支付義務。相應的支出於發生時計入當期損益或相關資產的成本。

本集團本期應分別向養老保險、失業保險計劃繳存費用人民幣84162052.65元及人民幣3071016.40元（上年同期：人民幣77381889.76元及人民幣

2930314.83元）。於2025年6月30日，本集團尚有人民幣617660.29元及人民

幣24322.25元（2024年12月31日：人民幣550429.31元及人民幣21928.28元）的應繳存費用是於本報告期間到期而未支付給養老保險及失業保險計劃的。新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告143財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

六合併財務報表項目註釋（續）

28應交稅費

2025年6月30日2024年12月31日項目（未經審計）人民幣元人民幣元

企業所得稅1118609.366228024.72

增值稅19874440.6625714163.17

城市維護建設稅652425.17982185.43

教育費附加466940.74711527.04

個人所得稅1928817.287279895.15

其他898014.101108506.99

合計24939247.3142024302.50

29其他應付款

29.1其他應付款匯總

2025年6月30日2024年12月31日項目（未經審計）人民幣元人民幣元

應付股利181194211.00–

其他應付款299800273.41308454407.85

合計480994484.41308454407.85144新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告

財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

六合併財務報表項目註釋（續）

29其他應付款（續）

29.2應付股利

2025年6月30日2024年12月31日項目（未經審計）人民幣元人民幣元

應付股利 – H股股東 181194211.00 –

合計181194211.00–

29.3按款項性質列示其他應付款

2025年6月30日2024年12月31日項目（未經審計）人民幣元人民幣元

應付關聯方款項6017240.155828100.16

保證金╱押金╱質保金╱履約金72036774.0074788528.47

工程及基建費用37202094.0141613253.23

其他單位往來款2790331.904193341.42

其他181753833.35182031184.57

合計299800273.41308454407.85賬齡超過1年的其他應付款項主要為保證金及押金。新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告145財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

六合併財務報表項目註釋（續）

30其他流動負債

2025年6月30日2024年12月31日項目（未經審計）人民幣元人民幣元

政府補助（六32）48214948.6257650674.10

預計退貨款（註1）110104661.29118313791.52

待轉銷項稅2293943.857030668.33

其他1330668.001330668.00

合計161944221.76184325801.95

註1：預計退貨款與客戶在購買圖書後的退貨權利相關。本集團根據累積的歷史經驗採用期望值法在組合層面對退貨的數量進行估計。

31租賃負債

2025年6月30日2024年12月31日（未經審計）人民幣元人民幣元

房屋租賃費386927971.69256801496.36

減：計入一年內到期的非流動負債的

租賃負債82030271.5976862500.83

淨額304897700.10179938995.53146新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告

財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

六合併財務報表項目註釋（續）

32遞延收益

2025年6月30日2024年12月31日項目（未經審計）人民幣元人民幣元

政府補助54214950.1153436961.20

涉及政府補助項目：

2025年本期新增本期計入2025年6月30日與資產相關╱

項目1月1日補助其他收益（未經審計）與收益相關人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元

政府補助15620861.494421312.542800247.3117241926.72與資產相關的政府補助

政府補助37816099.71200000.001043076.3236973023.39與收益相關的政府補助

合計53436961.204621312.543843323.6354214950.11

33股本

本期變動2025年6月30日

項目2025年1月1日發行新股送股公積金轉股其他小計（未經審計）人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元

股份總數1233841000.00–––––1233841000.00新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告147

財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

六合併財務報表項目註釋（續）

34資本公積

2025年

6月30日

項目2025年1月1日本期增加本期減少（未經審計）人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元

股本溢價2492540724.83––2492540724.83

其中：投資者投入的資本2623214037.85––2623214037.85

同一控制下企業合併形成的差額(24511900.00)––(24511900.00)

收購或處置少數股東權益形成的差額(106161413.02)––(106161413.02)

其他資本公積32103244.62––32103244.62

其中：原制度資本公積轉入23281007.10––23281007.10

庫存股(998378.51)––(998378.51)

其他9820616.03––9820616.03

合計2524643969.45––2524643969.45

35其他綜合收益

本期變動

減：前期計入2025年本期所得稅前其他綜合收益當減：所得稅後歸屬於稅後歸屬於6月30日

項目2025年1月1日發生額期轉入留存收益稅費用母公司所有者少數股東（未經審計）人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元其他權益工具投資

公允價值變動1855336515.47175649898.12(246833.59)4074.53175892657.18–2031229172.65148新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告

財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

六合併財務報表項目註釋（續）

36盈餘公積

2025年6月30日

項目2025年1月1日本期增加本期減少（未經審計）人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元

法定盈餘公積1431148312.43––1431148312.43

37未分配利潤

2025年6月30日2024年項目（未經審計）12月31日註人民幣元人民幣元

期╱年初未分配利潤7561485821.676881030888.86

加：本期╱年歸屬於母公司

股東的淨利潤856544756.921544856196.33其他權益工具投資前期計入其他綜合收益當期轉入留

存收益(246833.59)–

減：提取法定盈餘公積–136435073.52(1)

應付普通股股利505874810.00727966190.00(2)

期╱年末未分配利潤7911908935.007561485821.67(3)新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告149

財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

六合併財務報表項目註釋（續）

37未分配利潤（續）

(1)提取法定盈餘公積

根據本公司章程規定，法定盈餘公積金按淨利潤的10%提取。本公司法定盈餘公積金累計額超過本公司註冊資本50%時，可不再提取。法定盈餘公積可用於彌補本公司的虧損，擴大生產經營或轉增本公司資本，但留存的法定公積金餘額不可低於註冊資本的25%。

(2)股東大會已批准的現金股利2025年5月20日，本公司2024年度週年股東大會審議通過《關於本公司2024年度利潤分配建議方案的議案》。本次利潤分配以方案實施前的公司總股本

1233841000股為基數，每股派發現金股利人民幣0.41元（含稅）。

(3)子公司已提取的盈餘公積本期末，本集團未分配利潤餘額中包括子公司已提取的盈餘公積金額為人民幣

182982907.55元（2024年12月31日：人民幣182982907.55元）。150新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告

財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

六合併財務報表項目註釋（續）

38營業收入和營業成本

(1)分類情況

2025年1月1日2024年1月1日

至6月30日止期間至6月30日止期間項目（未經審計）（未經審計）人民幣元人民幣元

主營業務收入5439042898.585708283455.50

其他業務收入（註1）88386528.3579532820.21

營業收入合計5527429426.935787816275.71

主營業務成本3353937901.503554773609.97

其他業務成本14927697.217268626.13

營業成本合計3368865598.713562042236.10

註1：其他業務收入中包含聯營商品收入淨額人民幣13541800.04元，其中：聯營商品收入為人民幣103776249.68元，聯營商品成本為人民幣90234449.64元（2024年1月1日至6月

30日止期間：聯營商品收入淨額人民幣13263788.62元，其中：聯營商品收入為人民幣

93014222.15元，聯營商品成本為人民幣79750433.53元）。新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告151

財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

六合併財務報表項目註釋（續）

38營業收入和營業成本（續）

(2)合同產生的收入的情況：

主營業務收入主營業務成本

2025年1月1日2024年1月1日2025年1月1日2024年1月1日

至6月30日至6月30日至6月30日至6月30日止期間止期間止期間止期間

分產品（未經審計）（未經審計）（未經審計）（未經審計）人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元

一、出版分部

教材教輔649368813.52571986860.56356616773.57328407318.58

一般圖書460921431.75496655976.41352089913.10368200746.38

印刷及物資109187085.91107483622.9390438387.3889600963.55

報紙期刊21916429.8227178733.2313074629.3615293536.70

其他38498832.548317538.3630737445.564521873.76

小計1279892593.541211622731.49842957148.97806024438.97

二、發行分部

教材教輔1916414493.722262673037.521179309545.701374393457.35

一般圖書2804387769.512647793258.311989758835.271922372786.47

教育信息化及其他143024639.12241910547.98118327914.19191704835.58

小計4863826902.355152376843.813287396295.163488471079.40

三、其他206104572.74182953577.12174085258.33159623102.23

減：內部交易抵消910781170.05838669696.92950500800.96899345010.63

合計5439042898.585708283455.503353937901.503554773609.97

出版分部、發行分部的劃分和其他的詳細情況見附註十六、2。152新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告

財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

六合併財務報表項目註釋（續）

38營業收入和營業成本（續）

(3)履約義務的說明公司承擔的公司提供的質量履行履約重要的公司承諾轉讓是否為預期將退還給保證類型及項目義務的時間支付條款商品的性質主要責任人客戶的款項相關義務

圖書及印刷物資交付時無自有、租型是–提供保證類的質量銷售或外採保證不形成單獨的履約義務

教育信息化及交付時2–5年分期自研或外採是–提供保證類的質量裝備業務收款保證不形成單獨的履約義務

除教育信息化及裝備業務外，本集團主營業務收入主要為一般圖書及教材教輔銷售、印刷及物資銷售等，本集團作為主要責任人在交付時履行履約業務，合同不存在重要的支付條款和重要的預期將退還給客戶的款項，提供保證類質量保證不形成單獨的履約義務。

教育信息化及裝備業務收入，本集團作為主要責任人在交付時履行履約業務，合同約定2–5年分期收款，合同不存在重要的預期將退還給客戶的款項，提供保證類質量保證不形成單獨的履約義務。

本集團對於原預計合同期限不超過一年的服務合同採用了簡化實務操作，因此上述披露的信息中不包含本集團分攤至該合同中的剩餘履約義務的交易價格。新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告153財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

六合併財務報表項目註釋（續）

39稅金及附加

2025年1月1日2024年1月1日

至6月30日止期間至6月30日止期間項目（未經審計）（未經審計）人民幣元人民幣元

城市維護建設稅3034457.443729482.68

教育費附加2188979.192705209.86

房產稅14502922.5614547724.56

土地使用稅2623177.802461592.96

印花稅1666657.121833375.85

車船使用稅113995.16118716.10

其他126588.61155654.03

合計24256777.8825551756.04

40銷售費用

2025年1月1日2024年1月1日

至6月30日止期間至6月30日止期間項目（未經審計）（未經審計）人民幣元人民幣元

工資及其他人力成本461163562.31441287801.39

物流運輸費47712207.3754039698.01

業務會議費874021.761329113.52

機動車費4473742.255963194.54

差旅費8290282.829439960.17

宣傳促銷費102723566.60124422587.02

代辦手續費8350950.018811769.99

電商平台服務費40018120.7942452889.78

包裝費15242314.2114975860.37

其他10045247.0112912505.91

合計698894015.13715635380.70154新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告

財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

六合併財務報表項目註釋（續）

41管理費用

2025年1月1日2024年1月1日

至6月30日止期間至6月30日止期間項目（未經審計）（未經審計）人民幣元人民幣元

工資及其他人力成本516099946.10484180136.20

業務招待費12610693.2918546800.47

租賃費5913239.396760670.49

折舊費及攤銷費125874309.63131521474.72

會議費2074346.003415225.41

物業管理費34571386.0335976429.50

差旅費5260130.926030988.12

能源費10035568.899678264.17

辦公費2707746.073736728.24

修理費1565203.417314038.56

會計師事務所報酬－審計服務707547.17707547.17

其他31137746.5341241574.35

合計748557863.43749109877.40

42財務費用

2025年1月1日2024年1月1日

至6月30日止期間至6月30日止期間項目（未經審計）（未經審計）人民幣元人民幣元

利息支出170499.98175374.99

租賃負債利息支出7601817.956501379.65

減：利息收入76891949.8895350124.61

減：長期應收款利息收入989083.421033347.51

其他895255.674572089.74

合計(69213459.70)(85134627.74)新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告155

財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

六合併財務報表項目註釋（續）

43其他收益

2025年1月1日2024年1月1日

至6月30日止期間至6月30日止期間項目（未經審計）（未經審計）人民幣元人民幣元

圖書出版補貼9135669.0612665630.38

增值稅先徵後返收益33568446.51345661.34

其他財政補貼5463889.9617036240.64

合計48168005.5330047532.36

44投資收益

2025年1月1日2024年1月1日

至6月30日止期間至6月30日止期間項目（未經審計）（未經審計）人民幣元人民幣元

權益法核算的長期股權投資收益18119131.919268834.02其他非流動金融資產持有期間取得的

投資收益–3529234.40

其他權益工具投資持有期間取得的股利收入83749585.40109759200.00

處置交易性金融資產取得的投資收益307414.81193481.05

合計102176132.12122750749.47156新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告

財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

六合併財務報表項目註釋（續）

45公允價值變動收益

2025年1月1日2024年1月1日

至6月30日止期間至6月30日止期間

產生公允價值變動收益的來源（未經審計）（未經審計）人民幣元人民幣元以公允價值計量且其變動計入當期損益的

金融資產10859065.07(36709633.98)

其中：其他非流動金融資產10851916.68(36711347.40)

交易性金融資產7148.391713.42

合計10859065.07(36709633.98)

46信用減值損失

2025年1月1日2024年1月1日

至6月30日止期間至6月30日止期間項目（未經審計）（未經審計）人民幣元人民幣元

應收賬款信用減值損失43317157.15(24460963.40)

其他應收款壞賬損失4299655.354031274.36

長期應收款壞賬損失1078325.89(25606119.53)

合計48695138.39(46035808.57)

47資產減值損失

2025年1月1日2024年1月1日

至6月30日止期間至6月30日止期間項目（未經審計）（未經審計）人民幣元人民幣元

存貨跌價損失(40259188.44)(22083389.49)

其他(1011450.88)1055701.30

合計(41270639.32)(21027688.19)新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告157

財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

六合併財務報表項目註釋（續）

48資產處置收益

2025年1月1日2024年1月1日

至6月30日止期間至6月30日止期間項目（未經審計）（未經審計）人民幣元人民幣元

固定資產處置收益19616.48789145.09

使用權資產處置收益(193904.57)339184.48

合計(174288.09)1128329.57

49營業外收入

2025年1月1日2024年1月1日

至6月30日止期間至6月30日止期間計入本期非經常性項目（未經審計）（未經審計）損益的金額人民幣元人民幣元人民幣元

非流動資產報廢利得合計60862.45157523.6660862.45

其中：固定資產報廢利得60862.45157523.6660862.45

其他2862657.20892765.382862657.20

合計2923519.651050289.042923519.65

50營業外支出

2025年1月1日2024年1月1日

至6月30日止期間至6月30日止期間計入本期非經常性項目（未經審計）（未經審計）損益的金額人民幣元人民幣元人民幣元

非流動資產報廢損失合計53792.7126659.7753792.71

其中：固定資產報廢損失53792.7126659.7753792.71

捐贈支出5033404.0113082595.655033404.01

罰沒支出40018.654733.9940018.65

其他734896.171067653.31734896.17

合計5862111.5414181642.725862111.54158新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告

財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

六合併財務報表項目註釋（續）

51所得稅費用

2025年1月1日2024年1月1日

至6月30日止期間至6月30日止期間項目（未經審計）（未經審計）人民幣元人民幣元

按稅法及相關規定計算的當期所得稅4743460.25121636058.97

匯算清繳差異7793.58954164.35

遞延所得稅費用2686813.50(26669600.76)

合計7438067.3395920622.56

所得稅費用與會計利潤的調節表如下：

2025年1月1日2024年1月1日

至6月30日止期間至6月30日止期間項目（未經審計）（未經審計）人民幣元人民幣元

會計利潤907472994.48848269211.29

按25%的稅率計算的所得稅費用226868248.62212067302.82

各項減免稅優惠(199460909.88)(108774182.03)

不可抵扣費用的影響2107199.133101063.79

非應稅收入的影響(21713780.28)(17261445.61)使用前期未確認遞延所得稅資產的

可抵扣虧損的影響(1256816.57)(1639982.45)使用前期未確認遞延所得稅資產的

可抵扣暫時性差異的影響(3555204.18)(3832031.81)本期未確認遞延所得稅資產的可抵扣

暫時性差異或可抵扣虧損的影響4441536.9110566490.97

匯算清繳差異7793.58954164.35稅率調整導致期初遞延所得稅資產

餘額的納稅影響–739242.53

合計7438067.3395920622.56新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告159

財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

六合併財務報表項目註釋（續）

52基本每股收益的計算過程

計算基本每股收益時，歸屬於普通股股東的當期淨利潤為：

2025年1月1日2024年1月1日

至6月30日止期間至6月30日止期間（未經審計）（未經審計）人民幣元人民幣元

歸屬於普通股股東的當期淨利潤856544756.92715785632.02

其中：歸屬於持續經營的淨利潤856544756.92715785632.02

計算基本每股收益時，分母為發行在外普通股加權平均數，計算過程如下：

2025年1月1日2024年1月1日

至6月30日止期間至6月30日止期間（未經審計）（未經審計）股數股數

期初發行在外的普通股股數1233841000.001233841000.00

期末發行在外的普通股加權數1233841000.001233841000.00

每股收益：

2025年1月1日2024年1月1日

至6月30日止期間至6月30日止期間（未經審計）（未經審計）人民幣元人民幣元以歸屬於普通股股東的當期淨利潤除以

期末發行在外的普通股加權數計算0.690.58以歸屬於普通股股東的當期歸屬於持續經營的淨利潤除以期末發行在外的

普通股加權數計算0.690.58本公司無稀釋性潛在普通股。160新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

六合併財務報表項目註釋（續）

53現金流量表項目註釋

(1)收到其他與經營活動有關的現金

2025年1月1日2024年1月1日

至6月30日止期間至6月30日止期間項目（未經審計）（未經審計）人民幣元人民幣元

利息收入44708996.2673046320.29

政府補助6241878.8723960367.45

其他42026463.5827539332.60

合計92977338.71124546020.34

(2)支付其他與經營活動有關的現金

2025年1月1日2024年1月1日

至6月30日止期間至6月30日止期間項目（未經審計）（未經審計）人民幣元人民幣元

銷售費用237730452.82274343439.59

其中：物流運輸費47712207.3754039698.01

業務會議費874021.761329113.52

機動車費4549284.815963194.54

差旅費8290282.829439960.17

宣傳促銷費102732218.76124422587.02

電商平台服務費40018120.7942452889.78

管理費用106323173.11133408266.48

其中：業務招待費12610693.2918546800.47

租賃費5971525.106760670.49

會議費2068007.983415225.41

物業管理費34571386.0335976429.50

能源費10022350.999678264.17

修理費1565203.417314038.56

其他29151016.8655953449.36

合計373204642.79463705155.43新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告161

財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

六合併財務報表項目註釋（續）

53現金流量表項目註釋（續）

(3)支付的重要的投資活動有關的現金

2025年1月1日2024年1月1日

至6月30日止期間至6月30日止期間項目（未經審計）（未經審計）人民幣元人民幣元

投資中金啟辰基金30000000.00–

投資金石成長基金20000000.00–

認購浦發銀行大額存單–206222222.22

合計50000000.00206222222.22

(4)收到其他與投資活動有關的現金

2025年1月1日2024年1月1日

至6月30日止期間至6月30日止期間項目（未經審計）（未經審計）人民幣元人民幣元

收回三個月以上定期存款60000000.00300000000.00

(5)支付其他與投資活動有關的現金

2025年1月1日2024年1月1日

至6月30日止期間至6月30日止期間項目（未經審計）（未經審計）人民幣元人民幣元

三個月以上定期存款增加748741826.49810000000.00162新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告

財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

六合併財務報表項目註釋（續）

53現金流量表項目註釋（續）

(6)支付其他與籌資活動有關的現金

2025年1月1日2024年1月1日

至6月30日止期間至6月30日止期間項目（未經審計）（未經審計）人民幣元人民幣元

支付租賃付款額52767334.8040143238.36

(7)籌資活動產生的各項負債變動情況本期增加本期減少2025年

2025年6月30日餘額

項目1月1日餘額現金變動非現金變動現金變動非現金變動（未經審計）人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元

短期借款10000000.00––––10000000.00

應付股利––505874810.00324680599.00–181194211.00

應付利息––170500.01170500.01––

租賃負債（註）256801496.36–187459931.7452767334.804566121.61386927971.69

合計266801496.36–693505241.75377618433.814566121.61578122182.69

註：其中包含計入一年內到期的非流動負債的租賃負債。新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告163財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

六合併財務報表項目註釋（續）

54現金流量表補充資料

(1)現金流量表補充資料

2025年1月1日2024年1月1日

至6月30日止期間至6月30日止期間

補充資料（未經審計）（未經審計）人民幣元人民幣元

1.將淨利潤調節為經營活動現金流量：

淨利潤900034927.15752348588.73

加：資產減值損失41270639.3221027688.19

信用減值損失(48695138.39)46035808.57

固定資產折舊75000025.3272530622.58

使用權資產折舊43830040.9149441901.67

投資性房地產折舊1745341.942079197.01

無形資產攤銷17711076.9820828879.07

長期待攤費用攤銷11125685.9210476245.78

處置固定資產、無形資產和其他長期資產的損失（收益以「()」號填列）174288.09(1128329.57)

資產報廢損失（收益以「()」號填列）(7069.74)(130863.89)

公允價值變動損失（收益以「()」號填列）(10859065.07)36709633.98

財務費用（收益以「()」號填列）(25399719.11)(16660397.19)

投資損失（收益以「()」號填列）(102176132.12)(122750749.47)

遞延所得稅資產的減少（增加以「()」號填列）(1018.56)(15022792.47)

遞延所得稅負債的增加（減少以「()」號填列）2687832.06(11646808.29)

存貨的減少（增加以「()」號填列）(21297056.66)266409556.29

經營性應收項目的減少（增加以「()」號填列）(51319984.11)(335790019.08)

經營性應付項目的增加（減少以「()」號填列）(213094780.89)(394920804.81)

經營活動產生的現金流量淨額620729893.04379837357.10

2.不涉及現金收支的重大投資和籌資活動：

租入固定資產確認使用權資產179946313.7930216505.03

3.現金及現金等價物淨變動情況：

現金及現金等價物的期末餘額8452300493.308144865146.62

減：現金及現金等價物的期初餘額8962582856.299078342824.79

現金及現金等價物淨增加額(510282362.99)(933477678.17)164新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告

財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

六合併財務報表項目註釋（續）

54現金流量表補充資料（續）

(2)現金及現金等價物

2025年6月30日2024年12月31日項目（未經審計）人民幣元人民幣元

現金8452300493.308962582856.29

其中：庫存現金99147.05202669.04

可隨時用於支付的銀行存款8447359893.828956313474.67

可隨時用於支付的其他貨幣資金4841452.436066712.58

期末現金及現金等價物餘額8452300493.308962582856.29

(3)不屬於現金及現金等價物的貨幣資金

2025年6月30日2024年12月31日項目（未經審計）人民幣元人民幣元

三個月以上定期存款734973316.30176895522.33

受限貨幣資金31212414.5040199746.06

合計766185730.80217095268.39

55所有權或使用權受到限制的資產

2025年6月30日（未經審計）2024年12月31日

項目賬面餘額賬面價值受限類型受限情況賬面餘額賬面價值受限類型受限情況人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元

貨幣資金29996130.5029996130.50其他註38983462.0638983462.06其他

1216284.001216284.00凍結註1216284.001216284.00凍結

合計31212414.5031212414.50––40199746.0640199746.06新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告165

財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

六合併財務報表項目註釋（續）

55所有權或使用權受到限制的資產（續）

註：於本期末，本集團的所有權受到限制的貨幣資金中：

(1)為開具銀行承兌匯票而存入銀行的保證金人民幣22140.00元；

(2)為開具保函而存入銀行的保證金人民幣3804229.95元；

(3)本集團子公司四川文軒行知研學旅行社有限公司（以下簡稱「行知研學旅行社」）旅遊服務質量保

證金人民幣1100000.00元；

(4)房改專項基金及住房維修基金人民幣25069760.55元；

(5)本公司因訴訟事項被凍結的銀行存款人民幣1216284.00元。

56淨流動資產

2025年6月30日2024年12月31日項目（未經審計）人民幣元人民幣元

流動資產13831963446.9513603520670.99

減：流動負債7558924746.987593536880.76

淨流動資產6273038699.976009983790.23

57總資產減流動負債

2025年6月30日2024年12月31日項目（未經審計）人民幣元人民幣元

總資產23562286972.8022898703360.27

減：流動負債7558924746.987593536880.76

總資產減流動負債16003362225.8215305166479.51166新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告

財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

七合併範圍的變更本集團本期未發生合併範圍變更的相關事項。

八在其他主體中的權益

1子公司情況

(1)投資成立的子公司主要經營地直接持股間接持股是否

子公司名稱子公司類型及註冊地業務性質註冊資本經營範圍比例(%)比例(%)合併報表人民幣元

四川新華文軒傳媒有限公司有限責任公司成都期刊3990000.00圖書、期刊銷售等–100.00是（以下簡稱「文軒傳媒」）

文軒教育科技有限責任公司成都技術服務330000000.00軟件開發、電子設備銷售100.00–是

文軒物流有限責任公司成都倉儲配送350000000.00貨物倉儲、配送100.00–是

四川文軒藝術投資管理有限有限責任公司成都藝術品展覽20000000.00項目投資及管理、100.00–是

責任公司（以下簡稱「藝術投資」）藝術品展覽

文軒在線有限責任公司成都出版物銷售60000000.00網絡銷售各類產品92.00–是

四川看熊貓雜誌有限公司有限責任公司成都期刊12000000.00期刊銷售–100.00是（以下簡稱「看熊貓」）

文軒投資有限責任公司成都投資300000000.00創業投資、企業投資100.00–是

文軒國際有限責任公司成都商務諮詢服務50000000.00組織策劃文化藝術交流100.00–是

活動、商務諮詢、會議及展覽展示服務

行知研學旅行社有限責任公司成都商務服務業5000000.00旅行社及相關服務、–100.00是

研學旅行活動策劃、

會議、展覽及相關服務

文軒全媒（北京）文化傳播有限有限責任公司北京商務諮詢服務10000000.00組織文化藝術交流活動–100.00是公司（以下簡稱「文軒全媒」）

北京航天雲教育科技有限公司有限責任公司北京技術服務41783300.00計算機軟件開發及70.00–是（以下簡稱「北京航天雲」）系統服務新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告167

財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

八在其他主體中的權益（續）

1子公司情況（續）

(1)投資成立的子公司（續）主要經營地直接持股間接持股是否

子公司名稱子公司類型及註冊地業務性質註冊資本經營範圍比例(%)比例(%)合併報表人民幣元

北京華夏盛軒圖書有限公司有限責任公司北京出版物銷售15000000.00出版物銷售等–100.00是（以下簡稱「華夏盛軒」）

四川文軒軒客會文化發展有限公司有限責任公司成都批發和零售業50000000.00圖書批發和零售100.00–是（以下簡稱「軒客會」）

成都蒼穹在線科技有限公司有限責任公司成都技術服務30000.00計算機系統服務；–100.00是

製作、代理等

四川墨淵文化傳播有限公司有限責任公司成都銷售1000000.00圖書銷售–100.00是

四川欣雅軒文化傳播有限公司有限責任公司成都銷售1000000.00圖書銷售–100.00是

四川愛閱城文化傳播有限公司有限責任公司成都銷售1000000.00出版物銷售–100.00是

四川興悅閱文化傳播有限公司有限責任公司成都銷售1000000.00出版物銷售–100.00是

四川天宇閣文化傳播有限公司有限責任公司成都銷售1000000.00出版物銷售–100.00是

四川學海之舟文化傳播有限公司有限責任公司成都銷售1000000.00出版物銷售–100.00是

(2)同一控制下企業合併取得的子公司主要經營地直接持股間接持股是否

子公司名稱子公司類型及註冊地業務性質註冊資本經營範圍比例(%)比例(%)合併報表人民幣元

新華在線有限責任公司成都出版物銷售50000000.00互聯網出版、商品批發100.00–是和零售

北京蜀川有限責任公司北京出版物銷售2000000.00出版物銷售–100.00是

四川文化傳播有限責任公司成都廣告代理和20520000.00廣告代理和租賃–100.00是租賃168新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告

財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

八在其他主體中的權益（續）

1子公司情況（續）

(3)非同一控制下企業合併取得的子公司主要經營地直接持股間接持股是否

子公司名稱子公司類型及註冊地業務性質註冊資本經營範圍比例(%)比例(%)合併報表人民幣元

文軒體育文化發展有限公司有限責任公司成都場地出租100000000.00場館管理服務、廣告、100.00–是（以下簡稱「文軒體育」）自有房屋租賃

四川人民出版社有限公司有限責任公司成都出版34000000.00圖書出版100.00–是（以下簡稱「人民社」）

四川出版印刷有限公司有限責任公司成都出版50000000.00教材租型印供100.00–是（以下簡稱「出版印刷」）

四川教育出版社有限公司有限責任公司成都出版10000000.00圖書出版100.00–是（以下簡稱「教育社」）

少兒社有限責任公司成都出版110000000.00圖書、期刊出版100.00–是

四川科學技術出版社有限公司有限責任公司成都出版13000000.00圖書出版100.00–是（以下簡稱「科技社」）

四川大自然探索雜誌社有限公司有限責任公司成都出版300000.00期刊出版–100.00是

四川美術出版社有限公司有限責任公司成都出版16250000.00銷售工藝美術品、100.00–是（以下簡稱「美術社」）圖書出版

四川辭書出版社有限公司有限責任公司成都出版20000000.00圖書出版100.00–是（以下簡稱「辭書社」）

四川文藝出版社有限公司有限責任公司成都出版62300000.00圖書出版100.00–是（以下簡稱「文藝社」）

天地社有限責任公司成都出版230634700.00圖書出版100.00–是

四川時代英語文化傳播有限公司有限責任公司成都出版600000.00銷售國內書報刊–51.00是新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告169

財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

八在其他主體中的權益（續）

1子公司情況（續）

(3)非同一控制下企業合併取得的子公司（續）主要經營地直接持股間接持股是否

子公司名稱子公司類型及註冊地業務性質註冊資本經營範圍比例(%)比例(%)合併報表人民幣元

四川巴蜀書社有限公司有限責任公司成都出版42000000.00圖書出版100.00–是（以下簡稱「巴蜀社」）

四川省印刷物資有限責任公司有限責任公司成都批發與零售30000000.00商品批發與零售100.00–是（以下簡稱「印刷物資」）

數字社有限責任公司成都出版39800000.00音像製品出版、100.00–是互聯網出版

四川讀者報社有限公司有限責任公司成都出版1500000.00《讀者報》出版、廣告、–100.00是（以下簡稱「讀者報」）商品批發與零售、軟件和信息技術服務業

四川畫報社有限公司有限責任公司成都出版58607000.00期刊出版100.00–是（以下簡稱「畫報社」）

四川新華印刷有限責任公司有限責任公司成都出版100160000.00出版物印刷100.00–是（以下簡稱「四川新華印刷」）

四川雲漢網絡傳媒有限責任公司有限責任公司成都批發50000000.00出版物批發–100.00是（以下簡稱「四川雲漢」）

涼山州新華書店有限責任公司涼山州銷售683000000.00圖書銷售51.00–是

涼山新華文軒教育科技有限公司有限責任公司涼山州技術服務40000000.00軟件、電子設備銷售–100.00是（以下簡稱「涼山文軒教育科技」）

涼山雲圖迅捷物流有限公司有限責任公司涼山州倉儲配送10000000.00貨物倉儲、配送–100.00是170新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告

財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

八在其他主體中的權益（續）

2本集團重要的非全資子公司的主要財務信息如下：

歸屬於少數股東的損益少數股東權益少數股東少數股東持有的2025年1月1日2024年1月1日2025年2024年子公司名稱持股比例(%)表決權比例(%)至6月30日止期間至6月30日止期間6月30日12月31日（未經審計）（未經審計）（未經審計）人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元

涼山州新華書店49.0049.0043825283.9336460231.33450698125.98406872842.05

文軒在線8.008.00427682.97336385.40(5958509.89)(6386192.86)

下表列示了上述子公司的主要財務信息，這些子公司的主要財務信息是集團內部交易抵銷前的金額，但是經過了合併日公允價值以及統一會計政策的調整：

a 涼山州新華書店

2025年6月30日2024年12月31日（未經審計）人民幣元人民幣元

流動資產625292543.97563814004.94

非流動資產403448610.28403053607.20

流動負債51420563.5678740774.74

非流動負債57528496.8557774098.52

2025年1月1日2024年1月1日

至6月30日止期間至6月30日止期間（未經審計）（未經審計）人民幣元人民幣元

營業收入239445906.51218733504.55

淨利潤89439354.9574408635.37

綜合收益總額89439354.9574408635.37

經營活動現金淨流量26977613.36(5175326.07)新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告171

財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

八在其他主體中的權益（續）

2本集團重要的非全資子公司的主要財務信息如下：（續）

b 文軒在線

2025年6月30日2024年12月31日（未經審計）人民幣元人民幣元

流動資產3006959545.382446553533.76

非流動資產325582420.17712714390.68

流動負債3406394339.213238466335.17

非流動負債629000.00629000.00

2025年1月1日2024年1月1日

至6月30日止期間至6月30日止期間（未經審計）（未經審計）人民幣元人民幣元

營業收入1542231787.131585195171.68

淨利潤5346037.084204817.47

綜合收益總額5346037.084204817.47

經營活動現金淨流量(69524978.09)(105374666.79)172新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告

財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

八在其他主體中的權益（續）

3在合營企業或聯營企業中的權益

(1)合營及聯營企業的匯總財務信息

2025年6月30日2024年12月31日

╱2025年1月1日╱2024年1月1日至6月30日止期間至6月30日止期間（未經審計）（未經審計）人民幣元人民幣元合營企業

投資賬面價值合計351465597.41341150967.99

淨利潤按投資比例計算的合計數10314629.427529104.98

綜合收益總額按投資比例計算的合計數10314629.427529104.98聯營企業

投資賬面價值合計470091128.16465171132.71

淨利潤按投資比例計算的合計數7804502.491739729.04

綜合收益總額按投資比例計算的合計數7804502.491739729.04九政府補助

1涉及政府補助的負債項目

本期新增本期計入2025年6月30日與資產相關╱

負債項目2025年1月1日補助金額其他收益金額本期其他減少（未經審計）與收益相關人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元

其他流動負債57650674.10–9135669.06300056.4248214948.62與收益相關

遞延收益15620861.494421312.542800247.31–17241926.72與資產相關

遞延收益37816099.71200000.001043076.32–36973023.39與收益相關

合計111087635.304621312.5412978992.69300056.42102429898.73新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告173

財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

九政府補助（續）

2計入當期損益的政府補助

2025年1月1日2024年1月1日

至6月30日止期間至6月30日止期間

補助項目（未經審計）（未經審計）人民幣元人民幣元

與資產相關2800247.312334770.39

與收益相關10178745.3825940433.18

增值稅先徵後退33568446.51345661.34

其他1620566.331426667.45

合計48168005.5330047532.36十與金融工具相關的風險

本集團的主要金融工具包括以攤餘成本計量的金融資產、應收款項融資、以公允價值計量且其

變動計入當期損益的金融資產、其他權益工具投資、短期借款、應付票據、應付賬款和其他應付款等，與這些金融工具有關的風險，以及本集團為降低這些風險所採取的風險管理政策如下所述。本集團管理層對這些風險敞口進行管理和監控以確保將這些風險控制在限定的範圍之內。

本集團採用敏感性分析技術分析風險變量的合理、可能變化對當期損益或所有者權益可能產生的影響。由於任何風險變量很少孤立地發生變化，而變量之間存在的相關性對某一風險變量的變化的最終影響金額將產生重大作用，因此下述內容是在假設每一變量的變化是在獨立的情況下進行的。

1風險管理目標、政策和程序，以及本期發生的變化

本集團從事風險管理的目標是在風險和收益之間取得適當的平衡，將風險對本集團經營業績的負面影響降低到最低水平，使股東的利益最大化。基於該風險管理目標，本集團風險管理的基本策略是確定和分析所面臨的各種風險，建立適當的風險承受底線和進行風險管理，並及時可靠地對各種風險進行監督，將風險控制在限定的範圍之內。174新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

十與金融工具相關的風險（續）

1風險管理目標、政策和程序，以及本期發生的變化（續）

1.1市場風險

1.1.1外匯風險

本集團的業務主要位於中國，本集團的銷售及採購主要以人民幣進行結算。

於資產負債表日，除下表所述資產外，本集團的所有資產及負債均為人民幣餘額。管理層認為外匯匯率變動對本集團的淨利潤及股東權益並無重大影響。

2025年2024年

6月30日12月31日項目（未經審計）人民幣元人民幣元貨幣資金

美元140151.43140699.20

歐元–516.94

港幣66707.4567734.67

1.1.2利率風險

固定利率的帶息金融工具分別使本集團面臨公允價值利率風險及現金流量利率風險。本集團根據市場環境來決定固定利率工具的比例，並通過定期審閱與監察維持適當的固定利率工具組合。新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告175財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

十與金融工具相關的風險（續）

1風險管理目標、政策和程序，以及本期發生的變化（續）

1.1市場風險（續）

1.1.2利率風險（續）

本集團於6月30日持有的計息金融工具如下：

固定利率金融工具：

2025年6月30日2024年

實際利率金額實際利率金額項目（未經審計）人民幣元人民幣元金融資產

－貨幣資金0.1%2223273770.820.2%4128588931.10

－貨幣資金1.60%–3.50%6995212453.282.00%–3.55%5051089193.58

－其他非流動資產2.30%–3.55%2091463587.882.15%–3.55%1930007651.28

－一年內到期的非流動資產3.10%–4.75%37129860.393.45%–5.00%49263308.47

－長期應收款3.10%–4.75%25181655.223.45%–5.00%39192878.89金融負債

－短期借款3.45%10000000.003.45%10000000.00

－一年內到期的非流動負債3.10%–4.90%82030271.593.45%–4.90%76862500.83

－租賃負債3.10%–4.90%304897700.103.45%–4.90%179938995.53

1.1.3其他價格風險

本集團以公允價值計量對皖新傳媒、哈工智能及成都銀行上市股份的投資。

其公允價值按活躍市場報價確定，承受股票價格風險（附註六12）。本公司董事定期監察包括皖新傳媒、哈工智能及成都銀行的股票市場價格。本期，本集團就其直接投資於皖新傳媒、哈工智能和成都銀行的股份確認其他綜合

收益分別為稅前損失人民幣63566400元、稅前收益人民幣16298.12元和稅前收益人民幣239200000元。176新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

十與金融工具相關的風險（續）

1風險管理目標、政策和程序，以及本期發生的變化（續）

1.1市場風險（續）

1.1.3其他價格風險（續）

在其他變量不變的情況下，股票價格於下列期間可能發生的合理變動對當期其他綜合收益和股東權益的稅前影響如下：

對其他綜合收益及股東權益的影響

2025年1月1日2024年1月1日

項目價格變動至6月30日止期間至6月30日止期間（未經審計）（未經審計）人民幣元人民幣元其他權益工具投資

皖新傳媒股票價格上升5%42564560.0043187760.00

哈工智能股票價格上升5%–7728.06

成都銀行股票價格上升5%80400000.0060760000.00其他權益工具投資

皖新傳媒股票價格下降5%(42564560.00)(43187760.00)

哈工智能股票價格下降5%–(7728.06)

成都銀行股票價格下降5%(80400000.00)(60760000.00)

1.2信用風險

2025年6月30日，可能引起本集團信用損失的最大信用風險敞口主要來自於合同

另一方未能履行義務而導致本集團金融資產產生的損失，具體包括：貨幣資金、應收賬款、應收票據、應收款項融資、其他應收款、其他流動資產（定期存款）、

一年內到期的非流動資產、長期應收款和其他非流動資產（定期存款）等金融資產的賬面金額。

為降低信用風險，本集團管理層制定了政策以確保僅向具有良好信用記錄的客戶進行銷售，且管理層會不斷檢查這些信用風險的敞口。對於賒銷，本集團的子公司按照相關制度要求成立小組負責確定信用額度、進行信用審批，並執行其他監控程序以確保採取必要的措施回收過期債權。因此，本集團管理層認為本集團所承擔的信用風險已經大為降低。新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告177財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

十與金融工具相關的風險（續）

1風險管理目標、政策和程序，以及本期發生的變化（續）

1.2信用風險（續）

本集團評估信用風險自初始確認後是否已顯著增加的具體方法、確定金融資產已

發生信用減值的依據、以組合為基礎評估預期信用損失方法、直接減記金融資產

的會計政策等參見附註三、11.2、13及15。

本集團的貨幣資金、其他流動資產（定期存款）和其他非流動資產（定期存款）存放

於信用評級較高的銀行，應收款項融資為信用評級較高的銀行承兌匯票，管理層認為此類金融資產具有較低的信用風險。

下表詳細說明了本集團金融資產的信用風險敞口：

未來12個月╱賬面餘額項目整個存續期預期信用損失2025年6月30日（未經審計）人民幣元

以攤餘成本計量的金融資產：

貨幣資金未來12個月預期信用損失9218486224.10

合同資產整個存續期預期信用損失（未發生信用減值）11176898.51

整個存續期預期信用損失（已發生信用減值）–

應收賬款整個存續期預期信用損失（未發生信用減值）1414879690.62

整個存續期預期信用損失（已發生信用減值）1119403254.02

應收票據整個存續期預期信用損失（未發生信用減值）–

整個存續期預期信用損失（已發生信用減值）–

其他應收款未來12個月預期信用損失260236140.77

整個存續期預期信用損失（未發生信用減值）–

整個存續期預期信用損失（已發生信用減值）22117002.02

長期應收款（含預期一年內收回）整個存續期預期信用損失（未發生信用減值）37211134.25

整個存續期預期信用損失（已發生信用減值）27155702.66其他非流動資產（定期存款及銀行大額存單）未來12個月預期信用損失2091463587.88

分類為以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產：

應收款項融資整個存續期預期信用損失（未發生信用減值）12315749.24178新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告

財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

十與金融工具相關的風險（續）

1風險管理目標、政策和程序，以及本期發生的變化（續）

1.2信用風險（續）

應收賬款

應收賬款信用損失準備計提情況：

整個存續期預期整個存續期預期信用損失信用損失（未發生信用減值）（已發生信用減值）合計人民幣元人民幣元人民幣元

2025年1月1日餘額114587498.51747535902.55862123401.06

2025年1月1日餘額在本期

－轉入整個存續期(25128482.14)25128482.14–

本期計提8181385.053374441.0211555826.07

本期轉回–(54872983.22)(54872983.22)

本期核銷–(145027.23)(145027.23)

2025年6月30日餘額（未經審計）97640401.42721020815.26818661216.68

其他應收款

其他應收款信用損失準備計提情況：

第一階段第二階段第三階段整個存續期整個存續期未來12個月預期信用損失預期信用損失

信用損失準備預期信用損失（未發生信用減值）（已發生信用減值）合計人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元

2025年1月1日餘額204260.47–13819405.6514023666.12

本期計提306939.57––306939.57

本期轉回(43010.38)–(4563584.54)(4606594.92)

本期核銷––(13000.00)(13000.00)

2025年6月30日餘額（未經審計）468189.66–9242821.119711010.77新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告179

財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

十與金融工具相關的風險（續）

1風險管理目標、政策和程序，以及本期發生的變化（續）

1.2信用風險（續）

長期應收款（含預期在一年內收回）

本集團長期應收款（含預期在一年內收回）餘額均為對政府機構及學校的應收款項，管理層對單家客戶進行風險評估，並對其進行信用損失準備計提，長期應收款信用損失準備計提情況如下：

整個存續期預期整個存續期預期信用損失

信用損失（已發生信用減值）（未發生信用減值）（註）合計人民幣元人民幣元人民幣元

2025年1月1日餘額–3133647.193133647.19

本期計提–960632.94960632.94

本期轉回–(2038958.83)(2038958.83)

2025年6月30日餘額（未經審計）–2055321.302055321.30

註：本集團對教育信息化及裝備業務的長期應收款採用按單項資產計提信用損失準備的方法，若項目在合同約定付款時點客戶發生本金違約，即表明長期應收款已發生信用減值。

1.3流動風險

管理流動性風險時，本集團保持管理層認為充分的現金及現金等價物並對其進行監控，以滿足本集團經營需要，並降低現金流量波動的影響。

本集團的目標是通過經營活動以及發行其他計息借款為主要資金來源，在追求資金回報與靈活性之間維持平衡。本集團通過維持充足的現金為本集團的營運籌備資金。本集團亦可通過銀行信貸融資，以應付任何短期資金需要。180新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

十與金融工具相關的風險（續）

1風險管理目標、政策和程序，以及本期發生的變化（續）

1.3流動風險（續）

本集團持有的金融負債及租賃負債按未折現剩餘合同義務的到期期限分析如下：

2025年6月30日（未經審計）

項目1年以內1至2年2至5年5年以上合計賬面價值人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元

短期借款10133342.47–––10133342.4710000000.00

應付票據73800.00–––73800.0073800.00

應付賬款5473912834.32–––5473912834.325473912834.32

其他應付款299800273.41–––299800273.41299800273.41

應付股利181194211.00–––181194211.00181194211.00

租賃負債94434554.1584273384.23191979046.8159076858.05429763843.24386927971.69

合計6059549015.3584273384.23191979046.8159076858.056394878304.446351909090.42

2024年12月31日

項目1年以內1至2年2至5年5年以上合計賬面價值人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元

短期借款10309150.68–––10309150.6810000000.00

應付票據4486667.50–––4486667.504486667.50

應付賬款5453032475.59–––5453032475.595453032475.59

其他應付款308454407.85–––308454407.85308454407.85

租賃負債85688956.6775031581.1582297223.5442574838.75285592600.11256801496.36

合計5861971658.2975031581.1582297223.5442574838.756061875301.736032775047.30新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告181

財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

十與金融工具相關的風險（續）

2金融資產轉移

(1)轉移方式分類已轉移已轉移終止終止確認情況的轉移方式金融資產性質金融資產金額確認情況判斷依據人民幣元

票據背書應收款項融資9630399.93終止確認幾乎所有的風險和報酬已經轉移

(2)因轉移而終止確認的金融資產金融資產終止確認的與終止確認相關項目轉移的方式金融資產金額的利得或損失人民幣元

應收款項融資背書9630399.93–

於2025年6月30日，本集團已背書但未到期的銀行承兌匯票金額為人民幣

9630399.93元（2024年：人民幣41512566.59元），用於支付對供貨商的應付賬款。本集團認為該等背書的銀行承兌匯票所有權上幾乎所有的風險和報酬已經轉移予供貨商，因此終止確認該等背書銀行承兌匯票。若承兌銀行到期無法兌付該等票據，根據中國相關法律法規，本集團就該等銀行承兌匯票承擔連帶責任。

本集團認為，該等銀行承兌匯票的承兌銀行信譽良好，於到期日不能兌付該等票據的風險極低。

於2025年6月30日，如若承兌銀行未能於到期日兌付該等票據，即本集團所可能承受的最大損失相當於本集團就該等背書票據應付供貨商的同等金額。

於2025年6月30日，所有背書給供應商的應收款項融資均將在資產負債表日後十二個月內到期。182新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

十一公允價值的披露

1公允價值

1.1持續以公允價值計量的金融資產

本集團投資於上市公司的權益證券、非上市的私募股權基金和合夥企業、銀行理財產品以及應收款項融資於資產負債表日按

公允價值計量，該等金融資產的公允價值計量的詳情如下：

公允價值公允價值不可觀察輸入值

2025年6月30日2024年12月31日計量的層次估值方法和輸入值重要的不可觀察輸入值與公允價值的關係

金融資產（未經審計）人民幣元人民幣元

交易性金融資產- A股上市公司股票 38588.12 60122.67 第一層次 活躍市場上的報價 不適用 不適用

其他權益工具投資- A股上市公司股票 851291200.00 914857600.00 第一層次 活躍市場上的報價 不適用 不適用

－皖新傳媒

其他權益工具投資- A股上市公司股票 – 438147.26 第一層次 活躍市場上的報價 不適用 不適用

－哈工智能

其他權益工具投資- A股上市公司 1608000000.00 1368800000.00 第一層次 活躍市場上的報價 不適用 不適用

－成都銀行

其他權益工具投資－其他375393.81375393.81第三層次現金流量折現法預計現金流量、符合預計現金流量越高，公允預期風險水平的折現率價值越高；折現率越低，公允價值越高。

應收款項融資－銀行承兌匯票12315749.2415232141.87第三層次現金流量折現法預計現金流量、符合預計現金流量越高，公允預期風險水平的折現率價值越高；折現率越低，公允價值越高。新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告183財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

十一公允價值的披露（續）

1公允價值（續）

1.1持續以公允價值計量的金融資產（續）

公允價值公允價值不可觀察輸入值

2025年6月30日2024年12月31日計量的層次估值方法和輸入值重要的不可觀察輸入值與公允價值的關係

金融資產（未經審計）人民幣元人民幣元

其他非流動金融資產－中信併購50245142.7054735996.10第三層次市場法價值比率、流動性折扣價值比率越高，公允價值投資基金（深圳）合夥企業（有限合夥）越高；流動性折扣越低，公允價值越高。

其他非流動金融資產－文軒恒信13930352.2437271655.94第三層次市場法價值比率、流動性折扣價值比率越高，公允價值越高；流動性折扣越低，公允價值越高。

其他非流動金融資產－青島金石110359.16110225.19第三層次市場法價值比率、流動性折扣價值比率越高，公允價值越高；流動性折扣越低，公允價值越高。

其他非流動金融資產－寧波梅山保稅港區75410057.5377397665.02第三層次市場法價值比率、流動性折扣價值比率越高，公允價值文軒鼎盛股權投資合夥企業（有限合夥）越高；流動性折扣越低，公允價值越高。

其他非流動金融資產－新華互聯1055422.241055422.24第三層次現金流量折現法預計現金流量、符合預計現金流量越高，公允預期風險水平的折現率價值越高；折現率越低，公允價值越高。184新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

十一公允價值的披露（續）

1公允價值（續）

1.1持續以公允價值計量的金融資產（續）

公允價值公允價值不可觀察輸入值

2025年6月30日2024年12月31日計量的層次估值方法和輸入值重要的不可觀察輸入值與公允價值的關係

金融資產（未經審計）人民幣元人民幣元

其他非流動金融資產－四川文投錦文股權39877936.1339898387.42第三層次市場法價值比率、流動性折扣預計現金流量越高，公允投資基金合夥企業（有限合夥）價值越高；折現率越低，公允價值越高。

其他非流動金融資產－金石成長股權投資51559200.9031263184.99第三層次市場法價值比率、流動性折扣預計現金流量越高，公允（杭州）合夥企業（有限合夥）價值越高；折現率越低，公允價值越高。

其他非流動金融資產－中金啟辰147786077.33119730029.16第三層次市場法價值比率、流動性折扣預計現金流量越高，公允價值越高；折現率越低，公允價值越高。

其他非流動金融資產－中國石化銷售公司64501647.2361365524.00第三層次市場法價值比率、流動性折扣預計現金流量越高，公允價值越高；折現率越低，公允價值越高。新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告185財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

十一公允價值的披露（續）

1公允價值（續）

1.1持續以公允價值計量的金融資產（續）

1.1.1公允價值計量第三層次的調節

2025年6月30日2024年12月31日（未經審計）人民幣元人民幣元

以第三層次公允價值計量的

金融資產期╱年初餘額438435625.74453903818.79

本期╱年計入公允價值變動損益10851916.68(9955441.95)

本期╱年購買89282582.9566625647.57

本期╱年處置(81402786.86)(72138398.67)

以第三層次公允價值計量的金融

資產期╱年末餘額457167338.51438435625.74

1.2未以公允價值持續計量的金融資產和金融負債

本集團管理層認為，財務報表中以攤餘成本計量的金融資產及金融負債的賬面價值接近該等資產及負債的公允價值。

十二關聯方及關聯交易

1本公司的母公司情況

母公司對母公司對本企業本企業的持股的表決權本企業

母公司名稱企業類型註冊地法人代表業務性質註冊資本比例(%)比例(%)最終控制方統一社會信用代碼人民幣元

四川新華出版有限責任成都周青商品批發零售、59382.2039.84（註）39.84（註）四川省國資委915100007089237087

發行集團公司房屋租賃、

房地產業、項目投資

註：於2025年6月30日，四川新華出版發行集團持有本公司發起人股份400843465股，佔本公司總股本的32.48%；持有本公司H股股份90780000股，佔本公司總股本的7.36%，合計佔本公司總股本的

39.84%。186新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告

財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

十二關聯方及關聯交易（續）

2本公司的子公司情況

本公司的子公司情況詳見附註八「在其他主體中的權益」。

3本公司的合營和聯營企業情況

本公司重要的合營或聯營企業情況詳見附註八、3。

本期間與本集團發生關聯方交易，或上年與本集團發生關聯方交易形成餘額的其他合營或聯營企業情況如下：

合營或聯營企業名稱與本公司關係商務印書館聯營公司上海景界信息科技有限公司聯營公司（以下簡稱「上海景界」）德源格物基金聯營公司人民東方聯營公司明博教育聯營公司新華影軒聯營公司天喜中大聯營公司文寶公司聯營公司海南鳳凰聯營公司華軒銀時聯營公司教育論壇聯營公司海南出版社合營公司新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告187

財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

十二關聯方及關聯交易（續）

4其他關聯方情況

其他關聯方名稱其他關聯方與本公司關係四川新華國際酒店有限責任公司控股股東之子公司（以下簡稱「新華國際酒店」）四川廣漢三星堆瞿上園文化有限責任公司控股股東之子公司（以下簡稱「三星堆瞿上園文化」）四川新華文化物業服務有限公司控股股東之子公司（以下簡稱「新華文化」）四川新華海頤文化發展有限公司控股股東之子公司（以下簡稱「新華海頤」）四川新華海頤酒店有限公司控股股東之子公司（以下簡稱「海頤酒店」）四川新華泛悅文化傳媒有限公司控股股東之子公司（以下簡稱「新華泛悅」）四川新華萬雲科技有限公司控股股東之子公司（以下簡稱「新華萬雲」）四川民族出版社有限責任公司控股股東之子公司（以下簡稱「四川民族出版社」）成都市新華創智文化產業投資有限公司控股股東之子公司（以下簡稱「新華創智」）四川新華樂知文化科技有限公司控股股東之子公司（以下簡稱「新華樂知」）四川文投集團對本公司施加重大影響的股東四川文投恒熙物業管理有限公司對本公司施加重大影響的股東的子公司（以下簡稱「恒熙物業」）四川文投天光月影酒店有限公司對本公司施加重大影響的股東的子公司（以下簡稱「天光月影酒店」）四川文投匯文資產管理有限公司對本公司施加重大影響的股東的子公司（以下簡稱「文投匯文」）成都銀行本公司高管施加重大影響的其他企業成都齊家廣告傳媒有限公司本公司高管施加重大影響的其他企業（以下簡稱「齊家廣告」）四川發展資產經營投資管理有限公司控股股東之子公司（以下簡稱「川發資管」）柯繼銘本公司非執行董事188新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告

財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

十二關聯方及關聯交易（續）

5關聯交易情況

(1)購銷商品、提供和接受勞務情況

採購商品╱接受勞務情況表

2025年2024年

關聯交易1月1日至1月1日至定價方式6月30日是否超過6月30日

關聯方關聯交易類型關聯交易內容及決策程序（未經審計）獲批的交易額度交易額度（未經審計）人民幣元人民幣元

新華國際酒店接受勞務接受酒店及會議服務按照雙方協議價格進行38926.11不適用否19170.75

三星堆瞿上園文化接受勞務接受酒店及會議服務按照雙方協議價格進行–不適用否14669.00

新華文化接受勞務接受物業管理及其他服務按照雙方協議價格進行19772980.1750000000.00否19622955.43

明博教育採購商品採購軟件及硬件按照雙方協議價格進行–不適用否4136223.12

明博教育採購商品採購圖書按照雙方協議價格進行14379985.40不適用否650000.00

柯繼銘採購商品採購版權按照雙方協議價格進行–不適用否29400.00

商務印書館採購商品採購圖書按照雙方協議價格進行5291753.53不適用否11441835.41

人民東方採購商品採購圖書按照雙方協議價格進行–不適用否3665783.62

海南出版社採購商品採購圖書按照雙方協議價格進行10690906.94不適用否2688437.91

海頤酒店接受勞務接受酒店及會議服務按照雙方協議價格進行38690.00不適用否229217.54

文寶公司採購商品採購商品按照雙方協議價格進行–不適用否38282.30

文寶公司接受勞務接受物流服務按照雙方協議價格進行–不適用否168726.13

四川民族出版社採購商品採購圖書按照雙方協議價格進行39863100.33130000000.00否23669707.41

天喜中大採購商品採購圖書按照雙方協議價格進行19892651.25不適用否19889863.34

天喜中大採購商品採購版權按照雙方協議價格進行225490.66不適用否143811.41

齊家廣告接受勞務接受廣告服務按照雙方協議價格進行–不適用否5694.34

合計110194484.3986413777.71新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告189

財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

十二關聯方及關聯交易（續）

5關聯交易情況（續）

(1)購銷商品、提供和接受勞務情況（續）

銷售商品╱提供勞務情況表

2025年2024年

關聯交易1月1日至1月1日至定價方式6月30日是否超過6月30日關聯方關聯交易類型關聯交易內容及決策程序獲批的交易額度交易額度（未經審計）（未經審計）人民幣元人民幣元

四川新華出版發行集團銷售商品銷售圖書及提供服務按照雙方協議價格進行101309.83不適用否20684.22

四川新華出版發行集團提供勞務提供廣告設計及製作服務按照雙方協議價格進行53026.54不適用否80049.24

海南鳳凰銷售商品銷售圖書按照雙方協議價格進行1258673.63不適用否454687.63

四川民族出版社銷售商品銷售紙張按照雙方協議價格進行1445214.4344000000.00否6933893.74

四川民族出版社提供勞務提供服務按照雙方協議價格進行428595.95不適用否333994.14

天喜中大銷售商品提供版權按照雙方協議價格進行18873.09不適用否–

文寶公司提供勞務提供倉儲服務按照雙方協議價格進行95692.80不適用否–

海頤酒店提供勞務提供服務按照雙方協議價格進行–不適用否16582.30

新華互聯銷售商品銷售商品按照雙方協議價格進行301551.27不適用否–

合計3702937.547839891.27190新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告

財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

十二關聯方及關聯交易（續）

5關聯交易情況（續）

(2)關聯租賃情況

本集團作為出租方：

2025年1月1日2024年1月1日

至6月30日止期間至6月30日止期間租賃確認的租賃收入確認的租賃收入

出租方名稱承租方名稱資產種類租賃起始日租賃終止日租金確定依據（未經審計）（未經審計）人民幣元人民幣元

本公司四川新華出版房屋2024.1.12026.12.31按照雙方協議合同622000.00622000.00發行集團價格進行

本公司四川新華出版房屋2024.1.12026.12.31按照雙方協議合同629523.81629523.81發行集團價格進行

本公司四川民族出版社房屋2024.1.12026.12.31按照雙方協議合同323291.42323291.42價格進行

合計1574815.231574815.23新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告191

財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

十二關聯方及關聯交易（續）

5關聯交易情況（續）

(2)關聯租賃情況（續）

本集團作為承租方：

簡化處理的短期租賃支付的租金承擔的租賃負債利息支出增加╱（減少）的使用權資產

2025年1月2024年1月2025年1月2024年1月2025年1月2024年1月2025年1月2024年1月

1日至6月1日至6月1日至6月1日至6月1日至6月1日至6月1日至6月1日至6月

承租方租賃30日止期間30日止期間獲批的是否超過30日止期間30日止期間30日止期間30日止期間30日止期間30日止期間

出租方名稱名稱資產種類租賃起始日租賃終止日租金確定依據（未經審計）（未經審計）交易額度交易額度（未經審計）（未經審計）（未經審計）（未經審計）（未經審計）（未經審計）人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元

四川新華出版發行本公司房屋2025.1.12030.12.31按照雙方協議合同––48000000.00否20441356.19–3717085.282896381.65113043146.203353071.51集團（註1）價格進行

四川新華出版發行本集團房屋2025.1.12027.12.31按照雙方協議合同––否225910.00–18437.92–129552.21–集團（註3）價格進行

德源格物基金本集團房屋2023.6.12026.6.30按照雙方協議合同––不適用否408679.20408679.2016413.0130451.65––（註2）價格進行

新華創智（註4）本公司房屋2023.1.12025.8.31按照雙方協議合同––不適用否78106.98117160.47920.213146.05––價格進行

文投匯文（註5）本集團房屋2024.1.12024.12.31按照雙方協議合同–479834.86不適用否–479834.86––––價格進行

文投匯文（註5）本集團房屋2025.1.12025.12.31按照雙方協議合同479834.86不適用否479834.86–––––價格進行

合計479834.86479834.8621633887.231005674.533752856.422929979.35113172698.413353071.51

註1：2025年本公司與四川新華出版發行集團的租賃合同變更，調增未確認融資費用人民幣16582245.27元，同時引起使用權資產原值增加人民幣

113043146.20元，確認使用權資產折舊人民幣17702983.92元。按照合同約定，本公司應在每年的第一季度及第三季度內將該年度每半年的租金一次性支付。

註2：2025年本集團承租德源格物基金房屋，2025上半年支付租金人民幣408679.20元，2025年上半年確認使用權資產折舊人民幣388283.88元。

註3：2025年本集團承租四川新華出版發行集團房屋，上半年支付租金人民幣225910.00元，確認使用權資產折舊人民幣215734.02元。

註4：2025年本公司承租新華創智房屋，上半年支付租金人民幣78106.98元，確認使用權資產折舊人民幣17201.34元。

註5：2025年本集團承租文投匯文房屋，2025上半年支付租金人民幣479834.86元。192新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

十二關聯方及關聯交易（續）

5關聯交易情況（續）

(3)關鍵管理人員報酬

2025年1月1日2024年1月1日

至6月30日止期間至6月30日止期間項目（未經審計）（未經審計）人民幣元人民幣元

關鍵管理人員報酬2261440.487673514.77

關鍵管理人員指有權力並負責進行計劃、指揮和控制企業活動的人員，包括董事、監事及其他行使類似政策職能的人員。應支付給關鍵管理人員的報酬包括基本工資、獎金及各項補貼。

6應收、應付關聯方等未結算項目情況

2025年6月30日2024年12月31日

項目名稱關聯方（未經審計）人民幣元人民幣元

應收賬款上海景界–195984.00

四川民族出版社329409.3713382022.40

海南鳳凰429812.50208429.85

四川新華出版發行集團124512.3345306.45

新華互聯434119.21599440.34

華軒銀時112496.00533139.30

四川文化大數據74910.0074910.00

合計1505259.4115039232.34

應收股利教育論壇108000.00108000.00

商務印書館–1470000.00

成都銀行71280000.00–

合計71388000.001578000.00新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告193

財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

十二關聯方及關聯交易（續）

6應收、應付關聯方等未結算項目情況（續）

2025年6月30日2024年12月31日

項目名稱關聯方（未經審計）人民幣元人民幣元

其他應收款上海景界–26478.80

文投匯文90000.0090000.00

華軒銀時55344.00–

四川民族出版社82819.23–

合計228163.23116478.80

應付賬款商務印書館14861972.949569353.09

明博教育5460089.186472458.60

海南出版社14059581.9511637924.73

文寶公司（註）2687.629292215.92

四川民族出版社24918699.7655441729.97

天喜中大51193816.7752573103.96

數字世界3514001.003514001.00

華軒銀時167332.87362104.74

合計114178182.09148862892.01

其他應付款明博教育4776848.834776848.83

文寶公司36492.4836492.48

四川文投集團1203818.841014758.85

四川民族出版社80.00–

合計6017240.155828100.16

合同負債新華樂知–18594.38

數字世界896226.41886792.46

合計896226.41905386.84194新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告

財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

十二關聯方及關聯交易（續）

6應收、應付關聯方等未結算項目情況（續）

2025年6月30日2024年12月31日

項目名稱關聯方（未經審計）人民幣元人民幣元一年內到期的非流

動負債四川新華出版發行集團34788658.0935172444.17

德源格物基金601966.00791745.89

合計35390624.0935964190.06

租賃負債四川新華出版發行集團171544267.80109259010.06

德源格物基金–994232.19

合計171544267.80110253242.25

註：該應付款項系文寶公司為本公司的供應商提供供應鏈金融服務導致的與本公司的結算款項，並非本公司與文寶公司的關聯方交易產生。

7與成都銀行的交易及期末餘額

根據《上市公司信息披露管理辦法》，本公司高級管理人員馬曉峰先生同時兼任成都銀行董事，因此成都銀行為本公司的關聯方。於報告期內，本集團與成都銀行的交易詳情及期末餘額如下：

(1)股利收入

2025年1月1日至6月30日止期間2024年1月1日至6月30日止期間

項目名稱（未經審計）（未經審計）

金額比例(%)金額比例(%)人民幣元人民幣元

投資收益71280000.0069.7671744000.0058.45所示比例為該項交易金額佔當期股利收入總額的比例。新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告195財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

十二關聯方及關聯交易（續）

7與成都銀行的交易及期末餘額（續）

(2)利息收入

2025年1月1日至6月30日止期間2024年1月1日至6月30日止期間（未經審計）（未經審計）

項目名稱金額比例(%)金額比例(%)人民幣元人民幣元

利息收入18410567.6323.959505508.149.97所示比例為該項交易金額佔當期同類交易總額的比例。

(3)利息支出

2025年1月1日至6月30日止期間2024年1月1日至6月30日止期間（未經審計）（未經審計）

項目名稱金額比例(%)金額比例(%)人民幣元人民幣元

利息支出170499.98100.00175374.99100.00

(4)手續費支出

2025年1月1日至6月30日止期間2024年1月1日至6月30日止期間（未經審計）（未經審計）

項目名稱金額比例(%)金額比例(%)人民幣元人民幣元

手續費支出732.470.091100.120.02

(5)銀行存款

2025年6月30日2024年12月31日

項目名稱（未經審計）人民幣元人民幣元

銀行存款1458802741.241280387903.63196新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告

財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

十二關聯方及關聯交易（續）

7與成都銀行的交易及期末餘額（續）

(6)短期借款

2025年6月30日2024年12月31日

項目名稱（未經審計）人民幣元人民幣元

短期借款10000000.0010000000.00十三或有事項

截至資產負債表日止，本集團不存在需要披露的重大或有事項。

十四承諾事項資本及其他承諾

2025年6月30日2024年12月31日（未經審計）人民幣元人民幣元已簽約但尚未於財務報表中確認的

購建長期資產承諾119955977.1983640518.88

對合夥企業認繳出資承諾50000000.00100000000.00

合計169955977.19183640518.88十五資產負債表日後事項

本集團於2025年8月27日舉行董事會會議，通過2025年度中期利潤分配方案，對2025年中期未分配利潤按照每股人民幣0.19元（含稅）進行分配，擬派發股利人民幣234429790.00元（含稅），此項提議尚待股東會批准。於資產負債表日後提議派發的現金股利並未在資產負債表日確認為負債。新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告197財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

十六其他重要事項

1資本管理

本集團資本管理的主要目標是保障本集團的持續經營，通過優化權益融資與負債融資的組合結構，以達到股東收益最大化的目標。本集團的資本結構由以下部分組成：

－短期借款及租賃負債扣除現金及現金等價物；

－實收資本、資本公積、盈餘公積以及未分配利潤。

本集團管理層依據中期或期末財務報告對本集團資本結構進行覆核，管理層在覆核過程中考慮資本成本以及各類資本類型所對應的風險。基於管理層的選擇，本集團通過增發股票以及借入或歸還借款以優化整體資本結構。

2分部報告

根據本集團的內部組織結構、管理要求及內部報告制度，本集團的經營業務劃分為兩個報告分部，分別為出版分部和發行分部。這些報告分部是以本集團業務種類為基礎確定的。本集團的管理層定期評價這些報告分部的經營成果，以決定向其分配資源及評價其業績。

本集團各個報告分部提供的主要產品及服務分別為：

出版分部：圖書、報刊、音像製品及數字產品等出版物的出版，印刷服務及物資供應；

發行分部：向學校及師生提供教學用書、中小學教育信息化及教育裝備業務；出版物零

售、分銷及互聯網銷售業務等。

本集團也從事資本經營、物流服務等業務，但這些經營業務達不到報告分部的定義。該等經營業務的相關財務資料在如下表格中合併列報為「其他」。

分部報告信息根據各分部向管理層報告時採用的會計政策及計量基礎披露，這些會計政策及計量基礎與編製財務報表時採用的會計政策與計量基礎保持一致。198新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

十六其他重要事項（續）

2分部報告（續）

(1)分部報告信息

2025年1月1日至6月30日止期間（未經審計）

出版分部發行分部其他未分配項目分部間相互抵減合計人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元

主營業務收入1279892593.544863826902.35206104572.74–(910781170.05)5439042898.58

主營業務成本842957148.973287396295.16174085258.33–(950500800.96)3353937901.50

資產總額7410682023.8816202889648.831161046691.722571148165.26(3783479556.89)23562286972.80

負債總額1605485126.049255602015.17525948773.31263001271.18(3664485202.05)7985551983.65

2024年1月1日至6月30日止期間（未經審計）

出版分部發行分部其他未分配項目分部間相互抵減合計人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元

主營業務收入1211622731.495152376843.81182953577.12–(838669696.92)5708283455.50

主營業務成本806024438.973488471079.40159623102.23–(899345010.63)3554773609.97

資產總額7177142074.5315052884594.131138945662.812246233862.05(3722857210.58)21892348982.94

負債總額1511869813.379087581966.02518534019.60437169352.75(3600615422.56)7954539729.18新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告199

財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

十六其他重要事項（續）

2分部報告（續）

(2)按收入來源地劃分的對外交易收入和資產所在地劃分的非流動資產

由於本集團超過99%的收益源自中國客戶，而其大部分資產均位於中國，因此並未列報地區數據。

(3)對主要客戶的依賴程度本集團本期來自單一最大客戶的收入為人民幣495320447.10元（上年同期：人民幣488936362.74元），屬於發行分部。本集團本期和上年同期並無銷售額佔本集團收入10%或以上的外部客戶。

分部間轉移交易以不同分部實體共同議定價格為基礎計量。分部收入和分部費用按各分部的實際收入和費用確定。分部資產或負債按經營分部日常活動中使用的可歸屬於該經營分部的資產或產生的可歸屬於該經營分部的負債分配。

十七母公司財務報表主要項目註釋

1應收賬款

(1)應收賬款按賬齡列示

2025年6月30日2024年12月31日

賬面餘額賬面餘額賬齡（未經審計）人民幣元人民幣元

1年以內722085905.16588665809.49

1至2年119540891.85135438120.56

2至3年80566334.74255044651.01

3年以上263807717.1184289990.07

小計1186000848.861063438571.13

減：信用損失準備358615171.98397117649.13

合計827385676.88666320922.00200新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告

財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

十七母公司財務報表主要項目註釋（續）

1應收賬款（續）

(2)按信用損失計提方法分類披露

2025年6月30日（未經審計）2024年12月31日

賬面金額信用損失準備賬面價值賬面金額信用損失準備賬面價值

種類金額比例(%)金額計提比例(%)金額比例(%)金額計提比例(%)人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元

按單項計提信用損失準備158976580.6513.4087590962.7955.1071385617.86168989064.2515.8984216521.7749.8484772542.48

按組合計提信用損失準備1027024268.2186.60271024209.1926.39756000059.02894449506.8884.11312901127.3634.98581548379.52

合計1186000848.86100.00358615171.98827385676.881063438571.13100.00397117649.13666320922.00按單項計提信用損失準備

2025年6月30日（未經審計）

單位名稱賬面餘額信用損失準備計提比例(%)計提理由人民幣元人民幣元

客戶E 41282910.56 31980367.49 77.47 償債能力差

客戶D 32479050.50 4355440.67 13.41 回款速度下降

客戶K 23167525.27 1661752.92 7.17 回款速度下降

客戶L 18686493.00 18686493.00 100.00 償債能力差

其他43360601.3230906908.7171.28回款速度下降等

合計158976580.6587590962.7955.10新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告201

財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

十七母公司財務報表主要項目註釋（續）

1應收賬款（續）

(2)按信用損失計提方法分類披露（續）按組合計提信用損失準備

作為本公司信用風險管理的一部分，本公司基於應收賬款賬齡採用減值矩陣確定各類業務形成的應收賬款的預期信用損失。這些業務涉及大量的小客戶，其具有相同的風險特徵，賬齡信息能反映這類客戶於應收賬款到期時的償付能力。

2025年6月30日（未經審計）

賬齡賬面餘額信用損失準備計提比例(%)賬面價值人民幣元人民幣元人民幣元

1年以內717344531.0742554787.835.93674789743.24

1至2年98306589.8530033294.6430.5568273295.21

2至3年53804911.6340867891.0675.9612937020.57

3年以上157568235.66157568235.66100.00–

合計1027024268.21271024209.19756000059.02

(3)2025年計提或轉回的信用損失準備情況

本期計提信用損失準備金額為人民幣3374441.02元，轉回信用損失準備金額為人民幣41876918.17元。

(4)2025年實際核銷的應收賬款情況本期無實際核銷的應收賬款。202新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

十七母公司財務報表主要項目註釋（續）

1應收賬款（續）

(5)按欠款方歸集的期末餘額前五名的應收賬款情況

2025年6月30日佔應收賬款和

2025年6月30日2025年6月30日應收賬款和合同合同資產合計數壞賬準備2025年

應收賬款餘額合同資產餘額資產期末餘額的比例(%)6月30日餘額

單位名稱（未經審計）（未經審計）（未經審計）（未經審計）人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元

客戶F 257795419.75 – 257795419.75 21.60 –

客戶G 104680972.75 – 104680972.75 8.77 104680972.75

客戶E 41282910.56 – 41282910.56 3.46 31980367.49

客戶D 32479050.50 – 32479050.50 2.72 4355440.67

客戶K 23167525.27 – 23167525.27 1.94 1661752.92

合計459405878.83–459405878.8338.49142678533.83

2其他應收款

2.1項目列示

2025年6月30日2024年12月31日項目（未經審計）人民幣元人民幣元

應收股利83744000.001470000.00

其他應收款669198591.39698441434.93

合計752942591.39699911434.93新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告203

財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

十七母公司財務報表主要項目註釋（續）

2其他應收款（續）

2.2應收股利

2025年6月30日2024年12月31日項目（未經審計）人民幣元人民幣元

成都銀行71280000.00–

皖新傳媒12464000.00–

商務印書館–1470000.00

合計83744000.001470000.00

2.3其他應收款

(1)其他應收款按賬齡列示

2025年6月30日2024年12月31日

賬面餘額賬面餘額賬齡（未經審計）人民幣元人民幣元

1年以內564650125.15590449292.61

1至2年37284354.8240685322.76

2至3年20111962.1230192877.97

3年以上72322218.4162177174.87

小計694368660.50723504668.21

減：信用損失準備25170069.1125063233.28

合計669198591.39698441434.93204新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告

財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

十七母公司財務報表主要項目註釋（續）

2其他應收款（續）

2.3其他應收款（續）

(2)按信用損失計提方法分類披露

2025年6月30日（未經審計）2024年12月31日

賬面金額信用損失準備賬面金額信用損失準備

種類金額比例(%)金額計提比例(%)賬面價值金額比例(%)金額計提比例(%)賬面價值人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元

按單項計提信用損失準備49261348.437.09––49261348.4351364081.077.10––51364081.07

按組合計提信用損失準備645107312.0792.9125170069.113.90619937242.96672140587.1492.9025063233.283.73647077353.86

合計694368660.50100.0025170069.11669198591.39723504668.21100.0025063233.28698441434.93按單項計提信用損失準備

2025年6月30日（未經審計）

單位名稱賬面餘額信用損失準備計提比例(%)計提理由人民幣元人民幣元

押金╱保證金╱49261348.43––不適用備用金按組合計提信用損失準備

2025年6月30日（未經審計）

賬齡賬面餘額信用損失準備計提比例(%)賬面價值人民幣元人民幣元人民幣元

1年以內553937231.18201174.30–553736056.88

1至2年32435017.14106430.000.3332328587.14

2至3年18098315.65208651.341.1517889664.31

3年以上40636748.1024653813.4760.6715982934.63

合計645107312.0725170069.11619937242.96新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告205

財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

十七母公司財務報表主要項目註釋（續）

2其他應收款（續）

2.3其他應收款（續）

(3)本期計提的信用損失準備情況

本期計提信用損失準備金額為人民幣149846.21元，轉回信用損失準備金額為人民幣43010.38元。

(4)本期實際核銷的其他應收款情況本期無實際核銷的其他應收款。

(5)按款項性質列示其他應收款

2025年6月30日2024年12月31日

其他應收款性質（未經審計）人民幣元人民幣元

應收關聯方款項593047961.10539870594.90

押金和保證金48660489.4450532130.09

備用金600858.99554757.98

應收企業所得稅退稅款–87852580.04

其他52059350.9744694605.20

合計694368660.50723504668.21206新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告

財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

十七母公司財務報表主要項目註釋（續）

2其他應收款（續）

2.3其他應收款（續）

(6)按欠款方歸集的期末餘額前五名的其他應收款情況信用損失準備佔其他應收2025年

2025年6月30日款總額的6月30日餘額

單位名稱款項的性質（未經審計）賬齡比例(%)（未經審計）人民幣元人民幣元

文軒投資應收子公司款項236705137.011年以內、1至2年、30.42–

2至3年、3年以上

印刷物資應收子公司款項179455997.261年以內、1至2年、23.06–

2至3年

四川文軒在線電子商務應收子公司款項54039341.001年以內，3年以上6.94–有限公司

數字社應收子公司款項32655800.001年以內、3年以上4.20–

讀者報應收子公司款項30112151.091年以內、1至2年、3.87–

2至3年

合計532968426.3668.49–

3長期股權投資

(1)長期股權投資情況

2025年6月30日2024年12月31日項目（未經審計）人民幣元人民幣元

長期股權投資賬面餘額4600162583.174573783358.58

減：長期股權投資減值準備2072032.002072032.00

長期股權投資賬面價值4598090551.174571711326.58新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告207

財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

十七母公司財務報表主要項目註釋（續）

3長期股權投資（續）

(2)長期股權投資分類

2025年6月30日2024年12月31日項目（未經審計）人民幣元人民幣元

對子公司的投資3837770713.053828748013.05

對合營或聯營企業投資760319838.12742963313.53

合計4598090551.174571711326.58

(3)對子公司投資減值準備本期增減變動2025年

2025年6月30日6月30日餘額

被投資單位2025年1月1日增加投資減少投資計提減值準備（未經審計）（未經審計）人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元

新華在線40000000.00–––40000000.00(2072032.00)

文軒體育124915135.82–––124915135.82–

文軒教育科技333840776.30–––333840776.30–

藝術投資20680000.00–––20680000.00–

文軒在線79768400.00–––79768400.00–

文軒物流350000000.00–––350000000.00–

出版印刷598185830.79–––598185830.79–

印刷物資40944463.95–––40944463.95–

人民社42189167.92–––42189167.92–

教育社211321291.49–––211321291.49–

少兒社361878541.53–––361878541.53–

數字社35405427.63–––35405427.63–

文藝社78031819.65–––78031819.65–208新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告

財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

十七母公司財務報表主要項目註釋（續）

3長期股權投資（續）

(3)對子公司投資（續）減值準備本期增減變動2025年

2025年6月30日6月30日餘額

被投資單位2025年1月1日增加投資減少投資計提減值準備（未經審計）（未經審計）人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元

美術社17559756.46–––17559756.46–

科技社24294897.94–––24294897.94–

辭書社27809021.68–––27809021.68–

巴蜀社45244860.20–––45244860.20–

天地社239379050.03–––239379050.03–

畫報社45605775.3819022700.00––64628475.38–

文軒投資300000000.00–––300000000.00–

四川新華印刷248599490.28–––248599490.28–

北京航天雲29248300.00–––29248300.00–

文軒國際50000000.00–––50000000.00–

文軒全媒10000000.00–10000000.00–––

軒客會50000000.00–––50000000.00–

涼山州新華書店423846006.00–––423846006.00–

合計3828748013.0519022700.0010000000.00–3837770713.05(2072032.00)新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告209

財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

十七母公司財務報表主要項目註釋（續）

3長期股權投資（續）

(4)對合營或聯營企業投資減值準備本期增減變動2025年追加減少權益法下確認其他綜合其他宣告發放現金計提2025年6月30日6月30日餘額

被投資單位2025年1月1日投資投資的投資收益收益調整權益變動股利或利潤減值準備其他（未經審計）（未經審計）人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元人民幣元

一、合營企業

海南出版社338049693.49––10544453.22–––––348594146.71–

小計338049693.49––10544453.22–––––348594146.71–

二、聯營企業

商務印書館3809064.08––(25624.41)–––––3783439.67–

人民東方7454138.93––(600914.98)–––––6853223.95–

明博教育9490019.84––1052261.74–––––10542281.58–

幼兒教育5758067.40––(85604.81)–––––5672462.59–

新華影軒–––––––––––

華軒銀時545255.24––(244143.14)–––––301112.10–

海南鳳凰330601966.38––6613903.17–––––337215869.55–

萃雅教育96870.47––21262.81–––––118133.28–

文寶公司47158237.70––80930.99–––––47239168.69–

小計404913620.04––6812071.37–––––411725691.41–

合計742963313.53––17356524.59–––––760319838.12–210新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告

財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

十七母公司財務報表主要項目註釋（續）

4營業收入及營業成本

(1)營業收入和營業成本情況

2025年1月1日2024年1月1日

至6月30日止期間至6月30日止期間項目（未經審計）（未經審計）人民幣元人民幣元

主營業務收入3291335485.103454382779.34

其中：教材教輔1846216144.812152804143.05

其他業務收入（註1）70724398.3985725042.52

收入合計3362059883.493540107821.86

主營業務成本1971841562.312075105884.18

其他業務成本2581087.541526703.99

成本合計1974422649.852076632588.17

註1：其他業務收入中包含聯營商品收入淨額人民幣12402362.34元，其中，聯營商品收入為人民幣97325952.50元，聯營商品成本為人民幣84923590.16元（2024年1月1日至6月

30日止期間：聯營商品收入淨額人民幣12408459.96元，其中，聯營商品收入為人民幣

86962848.65元，聯營商品成本為人民幣74554388.69元）。

(2)履約義務的說明

除教育信息化及裝備業務外，本公司主營業務收入主要來自教材教輔及一般圖書銷售等，本公司作為主要責任人在交付時履行履約業務，合同不存在重要的支付條款和重要的預期將退還給客戶的款項，提供保證類質量保證不形成單獨的履約義務。

教育信息化及裝備業務收入，本公司作為主要責任人在交付時履行履約業務，合同約定2–5年分期收款，合同不存在重要的預期將退還給客戶的款項，提供保證類質量保證不形成單獨的履約義務。新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告211財務報表附註（續）

2025年1月1日至6月30日止期間

十七母公司財務報表主要項目註釋（續）

5投資收益

2025年1月1日2024年1月1日

至6月30日止期間至6月30日止期間項目（未經審計）（未經審計）人民幣元人民幣元

長期股權投資收益26379224.594691805.41

其中：按成本法確認投資收益（損失）9022700.00(5492537.01)

按權益法確認投資收益17356524.5910184342.42

其他權益工具投資持有期間取得的股利收入83744000.00109759200.00

處置交易性金融資產取得的投資收益307414.81193481.05

合計110430639.40114644486.46212新華文軒出版傳媒股份有限公司二零二五年中期報告補充資料

1當期非經常性損益表

2025年1月1日

項目至6月30日止期間人民幣元

非流動資產處置損益，包括已計提資產減值準備的沖銷部分(174288.09)計入當期損益的政府補助，但與公司正常經營業務密切相關、符合國家政策規定、按照確定的標準享有、對公司損益產生持續影響的

政府補助除外5463889.96

除同公司正常經營業務相關的有效套期保值業務外，非金融企業持有金融資產和金融負債產生的公允價值變動損益以及處置金融資產和

金融負債產生的損益11166479.88

除上述各項之外的其他營業外收入和支出(2938591.89)

減：所得稅影響額3128112.39

少數股東權益影響額（稅後）487645.75

合計9901731.72

2淨資產收益率及每股收益

本淨資產收益率和每股收益計算表是新華文軒出版傳媒股份有限公司按照中國證監會頒佈的《公開發行證券公司信息披露編報規則第9號—－淨資產收益率和每股收益的計算及披露（2010年修訂）》的有關規定而編製的。

加權平均每股收益（人民幣元）

報告期利潤淨資產收益率(%)基本每股收益稀釋每股收益歸屬於母公司普通股

股東的淨利潤5.700.690.69扣除非經常性損益後歸屬於公司

普通股股東的淨利潤5.630.690.69本公司無稀釋性潛在普通股。新華文軒出版傳媒股份有限公司XINHUA WINSHARE PUBLISHING AND MEDIA CO. LTD.成都市錦江區三色路238號新華之星A座

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