证券代码：601825证券简称：沪农商行

上海农村商业银行股份有限公司

投资者关系活动记录表

编号：2025-09

□特定对象调研□分析师会议

投资者关系□媒体采访?业绩说明会

活动类别□新闻发布会□路演活动

□现场参观□其他

时间及参与单2025年11月13日15:00-16:302025年上海辖区上市公司三季报集体业绩说明会位名称投资者网上提问地点公司通过上证路演中心采用网络互动的方式召开业绩说明会

接待人员董事长徐力、董事会秘书姚晓岗、独立董事刘运宏，公司相关部门负责人

1、请介绍下公司三季度的营收情况

尊敬的投资者，感谢您的关注！2025年前三季度，公司经营整体保持稳健，集团实现营业收入198.31亿元，同比下降3.2%，降幅较上半年收窄0.2个百分点，实现归母净利润105.67亿元，同比增长0.78%，增速较上半年提升0.18个百分点，延续向好态势。

接下来，公司将重点围绕加大信贷资产投放、提升低成本负债留存、提高综合金融服务能力等方面提升盈利水平，同时进一步夯实资产质量，保持经营整体稳健。

2、公司近期是否有回购计划

尊敬的投资者，感谢您的关注！公司暂无股份回购计划，境内商业银行回购股票属于重大无先例事项，根据法律法规和相关监管规定，目前不具备可行性。公司高度重视市值管理，始终以提升经营管理工作和公司内在价值作为市值管理的根本，重视股东回报，积极分红，2025年中期分红比例为33.14%，较去年的中期分红比例继续小幅提升。

后续，公司将按照监管要求，持续提升经营效率和盈利能力，并合规运用现金分红、投投资者关系活

资者关系管理等市值管理方式，提振投资者信心，维护投资者利益。谢谢。

动主要内容介绍

3、公司现有股东人数

尊敬的投资者，感谢您的关注！截至2025年三季度末，公司普通股股东总数为

74002户，股东信息相关情况详见公司在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）上披露的《上海农村商业银行股份有限公司2025年第三季度报告》（公告编号:2025-

043）。谢谢！

4、公司目前养老金融业务进展怎么样？有哪些特色做法？

尊敬的投资者，感谢您的关注！公司以一体化系统思维完善养老金融服务布局，深化打造“安享心生活”养老金融服务品牌，取得较显著成效。截至三季度末，本公司服务上海市60岁及以上老年客户超400万，服务代发养老金客群规模超130万户，管理老年客户资产规模超5000亿元，为全市近九成的城乡居民养老保险参保待遇领取人员提供资金服务。特色做法方面，公司持续扩大心家园“公益朋友圈”，实现社区“嵌入式服务”。截至三季度末，已在上海全市216个街道、乡镇合作开设超1000家“心家园”公益服务站，街道乡镇覆盖率达到100%；全部站点月均开展1000余场常态化、多样化公益服务活动。

5、尽管拨备覆盖率254.92%仍处高位，但较上年末下降14.89个百分点。请问董秘，拨备覆盖率下降是否与不良贷款处置加速有关？未来是否会维持当前水平，还是计划通过增加拨备来应对潜在风险？

尊敬的投资者，感谢您的关注！公司始终把资产质量摆在首位，不良认定严格，减值计提充分。截至2025年9月末，集团拨备覆盖率340%，较6月末上升3.55个百分点，总体处于高位。谢谢。

6、财报显示，前三季度营收同比下降3.18%，而归母净利润同比增长0.78%。请问董事长，营收下降主要受哪些因素影响（如息差收窄、业务结构调整）？未来如何平衡规模扩张与盈利能力？是否有计划通过差异化产品（如区域特色金融产品）提升收入？

尊敬的投资者，感谢您的关注！2025年前三季度，公司经营整体保持稳健，集团实现营业收入198.31亿元，同比下降3.2%，降幅较上半年收窄0.2个百分点，实现归母净利润105.67亿元，同比增长0.78%，增速较上半年提升0.18个百分点，延续向好态势。

接下来，公司将重点围绕加大信贷资产投放、提升低成本负债留存、提高综合金融服务能力等方面提升盈利水平，同时进一步夯实资产质量，保持经营整体稳健。本公司已制定了相应的业务规划：一是加大信贷投放力度，提高相对高收益贷款占比；二是继续加强存款期限结构主动管理，压降存款付息成本；三是提高财富产品销量，通过做大代客业务、票证函业务、债券承销业务规模拓宽手续费收入来源等；四是进一步加强对费用的管控，做到有保有压、量入为出；五是加大不良清收处置力度，向资产清收要效益。

7、2025年Q3净息差为1.34%，同比下降。请问董事长，在利率下行周期中，如何通

过资产端（如优化信贷投向）和负债端（如存款成本管控）稳定息差？是否计划加大高

收益资产配置（如消费贷、绿色信贷）或发展轻资本业务（如财富管理）？

尊敬的投资者，感谢您的关注！您提供的净息差数据有误，公司三季度净息差未对外披露。目前，监管层面已释放出呵护银行净息差的信号，5月实施的非对称降息政策效果显著，对行业净息差维稳起到了积极贡献。公司亦通过灵活调整存款定价策略，压降高成本存款，动态优化负债结构，有效降低了负债成本，为稳定净息差提供了有力支撑。

8、财报显示零售金融资产（AUM）余额增长5.8%，但户均持股市值下降16.35%。请

问董事长，如何通过数字化手段（如AI精准营销、场景化金融）提升零售客户黏性？在养老金融、消费金融等细分领域有哪些创新计划？如何看待客户结构变化对长期价值的

影响？

尊敬的投资者，感谢您的关注！零售金融条线将秉持“以客户为中心”的核心理念，进一步完善零售专属数智化支撑体系建设。利用大数据构建客户画像，预测生命周期需求，从被动营销向主动关怀转变。面向社区金融场景及生活服务场景，无缝嵌入金融+服务，与头部互联网场景开展精准营销合作，借助其流量触达目标客户，在隐私计算、AI、大数据等技术的基础上，有效匹配其流量场景客户与本公司客户，推动精准触达、提升粘性、提振消费。依托引入AI能力加强智能化系统建设，统筹为客户提供场景化、差异化、个性化的便捷服务，推动客户体验和客户价值的提升；探索私域经营新模式，着力扩大零售金融服务半径，以集约化方式高效触达和经营基础客群。同时加快AI辅助建设，继续加强中台能力，提升专业化服务水平，提升营销效能。积极参与社会治理，深化养老服务生态圈建设，携手政府部门、社会组织和优质企业围绕区域内老年人不同需求，做好各类资源的整合，丰富为老服务场景，有针对性地增加银发消费、医疗陪诊、康养辅具等场景的权益供给，提升为老服务质效。加强养老特色网点、心家园公益站点为核心的服务阵地建设，打造特色鲜明的养老金融服务体系，共筑“网点+线上+心家园”的养老服务生态圈。

9、前三季度成本收入比降至27.1%，同比下降1.5个百分点。请问董秘，成本压降

主要得益于哪些措施（如科技替代人工、流程优化）？未来能否维持该趋势？在科技投

入增加的情况下，如何平衡成本管控与数字化转型的投入需求？尊敬的投资者，感谢您的关注！成本压降主要是公司落实勤俭节约、降本增效理念，压降日常运营支出，确保成本收入比始终控制在合理范围。在科技投入增加的情况下，公司持续加强科技资源管理，建立全流程管理机制，提高产出效能。谢谢！10、公司实施中期分红23.24亿元，分红率33.14%。请问董秘，未来分红政策是否

保持当前力度？在资本充足率（16.87%）较高的背景下，是否有计划通过内源性增长或外源性融资（如可转债）支持业务扩张？如何评估分红与资本补充的平衡？

尊敬的投资者，感谢您的关注！公司高度重视股东回报，2025年中期分红比例为

33.14%，较去年的中期分红比例小幅提升。展望后续，公司将在保持稳健经营和高质量

发展的基础上，增强分红政策的持续性、稳定性和可预期性，充分考虑资本规划、财务状况、股东意愿等情况，平衡业务持续发展与股东综合回报之间的关系，合理确定分红频次和水平。同时，本公司将会持续加强资本管理，不断优化资源配置，坚持推进“轻资本”转型，促进资本内生积累能力提升，对经营发展形成良性、稳固的支撑，为广大股东创造长期可持续的价值回报。

11、作为区域性银行，沪农商行面临房地产和地方债风险。请问独立董事，当前相关资产质量如何？是否建立压力测试机制？在风险化解方面有哪些具体措施（如资产证券化、不良处置）？

尊敬的投资者，感谢您的关注！本公司贷款业务展业范围主要集中在上海地区，上海区位房地产资产仍有一定价格支撑，从押品管理和风险监测的角度，抵押担保风险基本可控。对于存量房地产不良贷款，本公司积极推进司法诉讼和强制执行，并通过债权转让、推动破产重整盘活等方式加快不良资产市场化处置，2025年上半年末对公房地产业贷款不良率0.85%。本公司金融市场地方债投资主要集中在上海、北京及珠三角等经济发达地区，地方债风险可控。

12、公司ESG评级从A升至AA，但青年投资者关注实质性进展。请问独立董事，在绿

色信贷（如投向新能源、低碳项目）、普惠金融（如小微企业覆盖）和员工权益方面，未来三年有哪些量化目标？ESG表现如何纳入高管考核？

尊敬的投资者，感谢您的关注！本公司正在编制新三年战略规划，在新的战略期内，本公司将加大绿色信贷投入，重点聚焦绿色农业、绿色能源、节能环保、绿色制造、绿色建筑五大核心板块，在转型金融、气候投融资、碳金融、环境权益融资、生物多样性保护等领域加强研究，推动创新业务落地。普惠金融方面，将发挥镇村传统优势，聚焦场景化、综合化普惠金融服务体系建设，聚焦科创、制造、绿色、民生等重点客群，持续增量扩面，挖掘普惠客户综合化需求，进行产品组合和迭代升级。在员工权益方面，本公司正在修订完善员工权益保障制度体系，旨在建设一个更加多元平等包容的工作环境，例如为员工提供更加丰富的福利选择，提高员工服务平台智能化水平，将反对职场暴力、歧视、骚扰等不良行为明确写入相关制度，完善员工申诉渠道和处理机制等。本公司将普惠金融、绿色金融、反洗钱、消费者权益保护等ESG定量指标纳入高管绩效考核指标。

13、股东户数微增但户均持股市值显著下降。请问董秘，如何看待这一现象？是否

有计划通过增强投资者关系管理（如线上路演、ESG报告细化）提升中小股东信心？当

前PB仅0.65倍，是否有市值管理工具（如回购、股权激励）的规划？尊敬的投资者，感谢您的关注！本公司高度重视市值管理，始终以提升经营管理工作和公司内在价值作为市值管理的根本。本公司自上市以来始终高度重视市值管理工作，将市值管理融入战略管理全流程，四年来做了大量的工作和努力，也逐步被资本市场看到、了解和认可。2025年，公司总市值持续增长，股权结构和交易活跃度进一步改善，并成功新增纳入沪深300、上证180等市场核心指数，实现了可纳入的指数的全覆盖。本公司今年制定估值提升计划，聚焦价值创造、价值传递、价值实现三个维度，制定详细工作计划。下阶段，我们会持续重视市值管理工作，协调各方采取措施提高公司发展质量、投资价值和股东回报能力，推动投资价值合理反映公司质量，将市值管理工作落到实处。

14、财报未披露科技投入占比，但数字化转型是趋势。请问董秘，未来三年科技投

入占营收的比例是否有明确目标？在数据隐私保护、系统稳定性方面有哪些技术部署？

是否计划披露更多科技赋能业务的案例（如AI风控成效）？

尊敬的投资者，感谢您的关注！本公司坚持“业务主导”“科技赋能”双轮驱动，强调价值创造，强化顶层设计，以创新为第一动力，以科技为第一生产力，转变新思维、运用新科技、打造新金融。聚焦发展目标，以价值创造为导向，系统推进数字化转型工作，形成“123456”数字化转型战略体系1。本公司IT基础能力持续加强，同城双中心系统网络及基础设施架构不断优化，信息系统运行稳定。2024年，本公司金融科技投入约13.35亿元，同比增长17.64%。谢谢！“123456”数字化转型战略体系：聚焦1个战略（Focus+），夯实2大基础（安全运行、组织人才），赋能3大领域（业务发展、客户转型、社会治理），实施4大策略（集团化管理、数字化经营、敏捷化研发、中台化架构），提升5大能力（业务经营管理、全面风险管理、数据治理应用、系统自主掌控、组织融合联动），促进6大变革（场景生态化、产品自助化、渠道综合化、经营数字化、风控智能化、营运自动化）。