上证报中国证券网讯近期，四川、贵州、重庆三地出台个人消费贷款财政贴息实施细则，贵阳银行、贵州银行、成都银行、成都农商行等当地区域性银行同步启动贴息贷款业务受理。

消费贷“国补”落地近四个月后，地方财政开始推出消费贷“地补”。这意味着，此前主要由国有大行和股份制银行主导的消费贷贴息政策，正向区域性金融机构全面延伸。业内人士认为，此举不仅拓宽了政策覆盖面，也为提振居民消费注入了新动能。

“国补”先行 “地补”跟进

今年8月，三部门印发《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》(以下简称《实施方案》)，主要面向6家国有大型商业银行、12家全国性股份行，以及5家其他个人消费贷款发放机构作为贷款经办机构。同时也鼓励地方财政部门结合实际情况对其他经营个人消费贷款业务的金融机构给予财政贴息支持。

紧跟“国补”步伐，地方财政开始主动补位。四川率先行动，于10月末推出个人消费贷款贴息等消费提振举措。12月4日，成都银行、成都农商行依据四川省个人消费贷款财政贴息政策，发布了具体实施细则，年贴息比例为1%，累计贴息上限为1500元，最高不超过合同利率50%，执行期限为2025年10月1日至2026年3月31日。

在贵州，贵州银行与贵阳银行根据当地出台的实施细则推进实施工作，明确贴息政策适用于2025年9月1日至12月31日期间发放的符合条件的贷款。贵州贴息上限有所提高，单户累计消费金额30万元的，累计贴息最高3000元。

在重庆，重庆银行、重庆三峡银行相继发布公告称，正在积极制定重庆市内的个人消费贷款财政贴息工作的细则。

中国社会科学院金融研究所银行研究室主任李广子在接受上海证券报记者采访时表示，当前提振居民消费信心和消费能力是稳定经济大盘的当务之急。此前，中央财政主导的消费贷款财政贴息政策主要由全国性银行经办，其覆盖面和渗透力有限，需要通过地方财政贴息等方式，更好地激活地市级及县域市场消费潜力。

区域性银行“接棒”存挑战

“由于大行客户门槛较高、审批流程相对严格，加之部分消费者更倾向于本地化金融服务，前期消费贷‘国补’政策的覆盖面有待进一步拓宽。”一位国有大行研究员在接受上海证券报记者采访时表示。

而地方财政的加入弥补了政策“最后一公里”的空白。李广子告诉记者，区域性银行贴近地方和市场一线，能够与特定消费场景更好地融合，从而能够更好地推动业务发展，并且区域性银行决策链条短，机制灵活，对市场变化能够迅速做出反应，能够提高金融服务效率。

机遇背后亦有隐忧。相较国有大行，地方城商行在合规管理、公司治理等方面存在短板，在“接棒”贴息业务时，面临更大的挑战。

一位西南地区城商行零售业务部经理告诉记者，当前城农商行技术系统与数据能力相对不足，难以对海量、零散的消费交易进行精准的穿透式监控，以确保资金真实用于消费。“在贴息业务可能带来的短期规模冲动下，或许存在‘为了达标而放松贷款标准’的风险隐患。”

在此基础上，银行自身消费金融板块的风控体系也尚未成熟。上述人士说：“部分中小银行内部还是以传统对公业务和抵押类贷款为核心的风控体系为主，难以直接适配消费贷高频、小额、场景化的风险特征。历史积累的消费金融数据薄弱，模型有效性存疑。”

为切实做好消费信贷贴息业务，李广子建议，银行应系统性地完善业务流程，并组建专职团队，专项负责贴息资格审核、资金划拨以及与财政部门对账等关键环节。他认为，与全国性大型银行相比，城商行在品牌知名度与客户基础方面处于相对弱势。因此，城商行在开展业务时，要着力打造自身特色，构建差异化的竞争优势。

贴息范围有望逐步铺开

业内人士普遍预计，2026年一季度将有更多省份跟进推出消费贷贴息政策。为了提升消费贷贴息政策的实际效果，业内也提出了优化建议。

中国邮储银行研究员娄飞鹏在接受上海证券报记者采访时表示：“财政贴息本质是降低居民融资成本，但当前制约消费的核心因素并非利率高低，而是收入预期不稳和资产负债表修复需求。单纯依靠贴息，可能难以从根本上扭转消费意愿。”

“政策能否真正提升渗透率，最终取决于执行效果。”中国人民大学法学院教授、中国国际经济贸易仲裁委员会仲裁员刘俊海在接受上海证券报记者采访时表示，一方面要推动贴息政策向城商行、农商行等区域性金融机构下沉;另一方面，金融机构必须精准识别优质客户，严控不良资产率，提升贷款使用效率，确保资金真正用于创造经济价值。

正因如此，业内普遍认为，促消费政策需要形成系统合力。在发挥贴息政策撬动作用的同时，也要同步推进收入补贴、就业支持等配套措施，通过多项政策的协同配合，更好推动居民扩大消费。

对于具体如何优化，娄飞鹏进一步建议，可针对汽车、教育等大额消费领域提高贴息比例，对县域居民、低收入群体适当放宽贴息上限;联合本地电商平台、商圈推出“贴息+消费券”组合政策，借助数字人民币等工具实现消费资金闭环管理;与税务、工商等部门共享数据，自动核验消费真实性，以降低银行审核成本。

“在资金层面，还可通过地方政府专项债、政策性银行转贷等方式补充贴息资金池，避免出现‘额度用尽即止’的局面。”娄飞鹏说。