行业重要变化: 各上市机场公布八月生产经营数据,传统航空旺季持续火爆,旅客吞吐量同比大增。

各大机场公布八月数据,传统客运旺季更加火爆。 1) 四家上市机场分别公布八月生产经营数据,深圳机场八月完成旅客吞吐量 356.65 万人次,累计 2,635.29 万人次,分别同比增加 9.3%与 11.8%;厦门空港完成旅客吞吐量 204.39 万人次,同比增加 8.96%; 因产能瓶颈影响, 白云机场完成旅客吞吐量 489.06 万人次,同比持平; 上海机场完成旅客吞吐量 584.67 万人次,同比增加 20.89%。 2) 暑期是传统航空客运旺季,今年由于油价下跌燃油附加费降至零元,航空出行需求持续旺盛保障了客座率的高位运行。 而受益于时刻放量、机场运营保障充分的上海机场表现尤为出色。

中储股份收购 HB 集团,打造全牌照期货交割仓运营商。 1) 收购标的为国际大宗仓储商。公司 15 日公告,拟与全球能源和大宗商品实货贸易集团摩科瑞能源集团合作,拟以 6000万美元(暂估)收购 Henry Bath & Son Limited 公司 51%股权。HB 集团成立于 1794 年,是伦敦金交所 LME 的创始成员之一,优势在于拥有全球主要大宗交易所, 即伦敦金交所、洲际交易所美国期货分所以及芝加哥商品交易所的牌照。 2) 普洛斯入股已获批,未来土地开发将实现巨量价值。 8 月底公司定增方案得到发改委批复,普洛斯成为战投基本已成定局,普洛斯拥有成熟的土地开发体系,预计未来将借助中储的拿地能力与中储开展多方面的土地开发合作,加速土地变现。

继续维持中期策略观点:

1)强周期板块: 航空业绩靓丽彰显行业景气度旺盛;航运油运供需改善,集运、散杂仍艰难。

2)基础设施运营板块: 稳定增长、股息率较高。预计铁路、港口、机场行业保持 5%-20%间的增长,建议关注类债券性质的高息率标的,如大秦铁路、上港集团、上海机场等。

3)我们建议重点关注一个行业(航空)、一个主题(迪士尼)以及三个金股(象屿股份、渤海轮渡、山东高速) ;建议关注具有低估值并且寻求转型的高速公路行业、具有整合预期的航运行业以及稳健增长、有互联网产业催化的机场行业;同时,国企改革将贯穿上述板块及精选金股。

推荐组合: 招商轮船、 象屿股份,渤海轮渡,春秋航空,东方航空,南方航空,中国国航,山东高速,大秦铁路,上港集团,申通地铁。

回顾基本面及市场变化: 上周交通运输行业指数下降 3.3%:跑输沪深 300 指数 0.4 个百分点(下降 2.9%)。所有子行业均下降,其中,公交板块降幅最低,累计下降 0.1%,航空板块降幅最大,累计下降 6.8%。 2)数据回顾: 中国沿海(散货)综合运价指数 CBFI报收于 820.32 点,周下跌 0.8%; CCFI 指数收于 827.16 点,周上涨 0.9%; BDI 指数报收 960,周涨幅 17.4%