核心要点

行情回顾

1、通信设备板块本周表现突出，周涨幅达1.88%，在131个板块中排名第12位，相较于沪深300指数的-1.75%涨幅，明显跑赢大盘。

2、主力资金本周净流出49.17亿元，资金面承压，机构关注度有所下降。

3、个股涨跌分化明显，长飞光纤周涨幅25.85%领涨，*ST高鸿周跌幅达10.55%。

4、截至2025年8月1日，板块市盈率（TTM）为29.34倍，市净率（MRQ）为2.62倍，估值处于合理区间。

宏观解读

1、工信部部署推动信息通信业高质量发展，要求巩固提升竞争优势，推动5G和千兆光网普及提质。

2、会议强调加强行业治理，巩固新能源汽车行业竞争综合整治成效，加强光伏等重点行业治理。

3、机构分析认为，2025年AI算力产业链将继续加速发展，通信设备行业相关产业链将受益于AI算力需求的增长。

行业要闻

1、北京受灾地区通信全部恢复，通信设施的迅速恢复体现了通信设备行业在应急保障中的重要作用。

投资建议

1、关注AI算力产业链的投资机会：当前，全球AI产业发展迅速，海外科技巨头如Meta、微软、谷歌等纷纷上调资本开支，加大AI基础设施投入。通信设备行业作为AI算力的基础支撑，将直接受益于这一趋势。短期内，光模块、光芯片、液冷等领域的公司将因需求增长而业绩提升。长期来看，AI算力的持续投入将推动通信设备行业的技术升级和市场扩张，行业有望迎来新的增长机遇。建议投资者重点关注在这些领域具有领先优势的企业。

2、把握通信网络基础设施建设的机遇：工信部近日部署推动信息通信业高质量发展，要求巩固提升通信业竞争优势，推进5G和千兆光网建设，加大万兆光网试点力度，有序布局算力中心，提升智算资源供给能力。这些政策将加速通信网络基础设施建设，提升行业整体供给能力。短期内，相关设备供应商将受益于建设需求的增加。长期来看，行业竞争环境的优化将促进供需平衡，有利于行业的健康发展。建议投资者关注在通信网络设备和基础设施领域具有竞争优势的企业。

风险提示

全球AI产业发展可能面临政策监管、技术迭代和市场竞争加剧等风险，通信设备行业也可能受到宏观经济波动和行业政策变化的影响，投资者需谨慎评估相关风险。